استعرضنا في وقت سابق تاريخ نشوء وتطور ثلاثة أنظمة نقدية دولية -
أنظمة العملات. سنتحدث اليوم عن أحدث نظام نقدي عالمي يعمل حاليًا ، ولكن دعونا أولاً نتذكر المعالم الرئيسية في تاريخ تطور أسلافه.
حتى منتصف القرن التاسع عشر ، لم يكن هناك نظام نقدي دولي رسمي واحد. استندت أقدم النظم النقدية على البرونز وبعد ذلك على الفضة. معيار الفضة النقية موجود في اوربا الوسطىفي القرنين الثامن والرابع عشر. منذ بداية القرن الخامس عشر ، تم إنشاء نظام المعدنين بتبادل ثابت للفضة بالذهب. في القرن التاسع عشر ، كان هناك تحول إلى النقود الورقية والعملات المعدنية من المعادن الأساسية.
تمت صياغة التناقض الرئيسي لنظام بريتون وودز في أوائل الستينيات من قبل روبرت تريفين وسمي بمفارقة تريفين: نظرًا للاحتياجات المتزايدة للتجارة العالمية ، كان كل شيء مطلوبًا كمية كبيرة المعروض النقدي- عملة الاحتياط. وبالتالي ، كان على الولايات المتحدة إصدار المزيد والمزيد من الدولارات. ومع ذلك ، ماذا المزيد من المال، كلما انخفضت قيمتها ، مما يقوض الثقة في الدولار في نهاية المطاف ويقلل من قيمته كأصل احتياطي.
من عام 1972 إلى عام 1974 أعد أعضاء صندوق النقد الدولي (IMF) مشروع إصلاح النظام النقدي العالمي وفي يناير 1976 وقعوا اتفاقية جديدة. سميت جامايكا تكريما للدولة التي اجتمعت فيها السلطات. بعد مرور عامين ، تم إجراء التغييرات المناسبة على ميثاق صندوق النقد الدولي.
كان جوهرها يتلخص في إلغاء السعر الرسمي للذهب ، أي معدن ثمينأصبح مجرد منتج باهظ الثمن ، وليس كذلك عملة مستقلة... بالإضافة إلى الدولار الأمريكي ، بدأ استخدامها كعملات احتياطية مارك ألمانيو الين الياباني... لقد أعطيت الدول الحق الاختيار الذاتيأي نظام لسعر الصرف ، وأصبح من الممكن أيضًا تحديد سعر الوحدات النقدية الوطنية بحرية ، على سبيل المثال ، إصلاحه أو السماح بتعويمه بحرية (ما يسمى "أسعار الصرف العائمة"). عرضت للتداول النوع الجديدوسائل الدفع الدولية - SDR (حقوق السحب الخاصة) ، والتي تُترجم إلى " حقوق خاصةالاقتراض ".
حقوق السحب الخاصة هي وحدة احتياطي لصندوق النقد الدولي تستخدم للتسويات الدولية غير النقدية عن طريق قيود على خاص حسابات بنكية... حقوق السحب الخاصة ليست عملة ولا دينًا ، فهي تمتلكها فقط شكل غير نقدي، لا يتم إصدار هذه الأوراق النقدية. يمكن تلخيص حقوق السحب الخاصة على النحو التالي مطالبة محتملةإلى عملات قابلة للتحويل بحرية للبلدان الأعضاء في صندوق النقد الدولي. لكل دولة حصتها في حقوق السحب الخاصة وفقًا لحصتها في صندوق النقد الدولي. يجوز للدول الأعضاء تبادل حقوق السحب الخاصة طواعية مقابل العملات فيما بينها. دورة حقوق السحب الخاصة مثل عملة التسويةيتم تعريف صندوق النقد الدولي بأربع عملات: الدولار الأمريكي ، اليورو ، جنيه استرلينيوبالين الياباني. حتى عام 1999 ، تم حساب سعر الصرف بخمس عملات ، بدلاً من اليورو كان هناك المارك الألماني و فرنك فرنسي، وحتى قبل ذلك - في 16 عملة. يتم الإعلان عن أسعار حقوق السحب الخاصة يوميًا في لندن ظهرًا بتوقيت وسط أوروبا وتنشر على موقع صندوق النقد الدولي.
على الرغم من حقيقة أنه وفقًا لخطط الاقتصاديين ، كان يجب أن يصبح النظام الجامايكي أكثر مرونة وأسرع للتكيف مع تقلب ميزان المدفوعات و معدل التحويل، لا يخلو من العيوب. لا يزال الدولار يحتفظ بدور الوسيلة الرئيسية للدفع ، والذي كان بسبب الإمكانات الاقتصادية والعلمية والتقنية والعسكرية العالية للولايات المتحدة.
مشاكل اليوم في الاقتصاد الأمريكي ، والعجز القياسي في ميزان المدفوعات ، إلى جانب الديون الحكومية الباهظة ، تقود بعض البلدان إلى التفكير في التخلي عن ربط عملتها بالدولار. يشار إلى أن الولايات المتحدة لن تتأثر بشكل خاص بهذا الأمر ، لأن ديونها ستصبح أرخص في هذه الحالة.
العيب الرئيسي للنظام النقدي العالمي الحديث هو أنه أثبت أنه غير قادر على ضمان معادلة أرصدة المدفوعات ، ووضع حد للتحركات المفاجئة لـ "الأموال الساخنة" * ، والمضاربة على العملات. لهذا السبب تفضل معظم البنوك المركزية تنظيم تعويم العملات الوطنية. طرق مختلفة السياسة النقدية.
* الأموال الساخنة - السيولة النقدية، جماهير كبيرة من المضاربة رأس المال قصير الأجليقوم أصحابها بنقلهم بشكل عاجل من مجال تطبيق أو من دولة إلى أخرى من أجل تجنب آثار التضخم أو الحصول على المزيد ربح عالي، ونتيجة لذلك هناك هجرة رأس المال ، يظهر رأس المال المتجول. المولد الرئيسي لـ G.D. هي عدم الاستقرار الاقتصادي والسياسي والتضخم وأزمة العملة. ج. د. خطير بسبب مفاجأة الحركة. خلال فترات الانتعاش والانتعاش ، فإنها تحفز الازدهار الاقتصادي، خلال فترة الركود - تفاقم وتفاقم ظواهر الأزمةعن طريق زيادة التضخم وتقلب ميزان المدفوعات وتقلبات أسعار الصرف. (بوريسوف إيه بي "القاموس الكبير للاقتصاد").
تم الاتفاق رسميًا على جهاز MF الحديث في مؤتمر صندوق النقد الدولي في كينغستون (جامايكا) في يناير 1976.
أساس هذا النظام هو أسعار الصرف العائمة ومعيار متعدد العملات.
الانتقال إلى المرونة معدل التحويليفترض تحقيق ثلاثة أهداف رئيسية:
1 - مواءمة معدلات التضخم في دول مختلفة
2- موازنة أرصدة المدفوعات
3 - تمكين مستقل داخلي السياسة النقديةمنفصلة البنوك المركزية.
السمات الرئيسية للنظام النقدي الجامايكي:
1. النظام متعدد المراكز. ليس على أساس عملة واحدة ، ولكن على عدة عملات رئيسية ؛
2. إلغاء التكافؤ النقدي للذهب.
3. أصبحت الوسائل الرئيسية للتسويات الدولية بحرية عملة قابلة للتحويلبالإضافة إلى حقوق السحب الخاصة والمواقف الاحتياطية في صندوق النقد الدولي ؛
4. لا توجد حدود لتقلبات أسعار العملات. يتشكل سعر الصرف تحت تأثير العرض والطلب.
5. البنوك المركزية في البلدان ليست ملزمة بالتدخل في أسواق الصرف الأجنبي للحفاظ على تكافؤ ثابت لعملاتها. ومع ذلك ، فهم يقومون بتدخلات في أسعار الصرف من أجل استقرار أسعار الصرف.
6. الدولة نفسها تختار نظام سعر الصرف ، لكن يحظر التعبير عنه بالذهب.
7. يراقب صندوق النقد الدولي سياسات أسعار الصرف في البلدان. يجب على أعضاء صندوق النقد الدولي تجنب التلاعب بأسعار الصرف لمنع إعادة هيكلة ميزان المدفوعات الحقيقي أو لاكتساب مزايا أحادية الجانب على أعضاء الصندوق الآخرين.
وفقًا لتصنيف صندوق النقد الدولي ، يمكن لأي بلد أن يختار أنظمة أسعار الصرف التالية: ثابت أو عائم أو مختلط.
سعر صرف ثابتلديها خط كاملأصناف:
1 - سعر العملة الوطنية ثابت بالنسبة لعملة واحدة يتم اختيارها اختيارياً. حسنا العملة الوطنيةيتغير تلقائيًا بنفس نسب السعر الأساسي. عادة ما تحدد الدول النامية أسعار عملاتها بالنسبة للدولار الأمريكي والجنيه الإسترليني والفرنك الفرنسي.
2 - سعر العملة الوطنية ثابت على حقوق السحب الخاصة.
3- سعر الصرف "السلة". يرتبط سعر صرف العملة الوطنية بتوليفات العملات المصطنعة. عادةً ما تتضمن هذه المجموعات (أو سلال العملات) عملات الدول الكبرى - شركاء تجاريونمن بلد معين.
4 - معدل يحسب على أساس حركة التكافؤ. يتم تحديد سعر الصرف الثابت مقابل العملة الأساسية ، ولكن العلاقة بين ديناميات العملة الوطنية و دورة اساسيةليست تلقائية ، ولكنها محسوبة وفقًا لصيغة محددة بشكل خاص تأخذ في الاعتبار الفروق (على سبيل المثال ، في معدل نمو السعر).
في "التعويم الحر"هناك عملات للولايات المتحدة الأمريكية وكندا وبريطانيا العظمى واليابان وسويسرا وعدد من الدول الأخرى. ومع ذلك ، غالبًا ما تدعم البنوك المركزية في هذه البلدان أسعار الصرف عندما تتقلب بشكل حاد.
وهذا هو سبب حديثهم عن التعويم "المُدار" أو "القذر" لأسعار الصرف.
السباحة المختلطةلديها أيضا عدد من الأصناف. أولاً ، هذه مجموعة سباحة. إنه نموذجي لدول الاتحاد الاقتصادي والنقدي. بالنسبة لهم ، تم وضع نظامين لسعر الصرف: داخلي - للمعاملات داخل المجموعة ، وخارجي - للمعاملات مع البلدان الأخرى. بين عملات دول الاتحاد النقدي الأوروبي هناك شركة التكافؤمحسوبة على أساس نسبة المعدلات المركزية إلى ECU بحد تذبذب +/- 15٪. أسعار العملات "عائمة" بشكل مشترك فيما يتعلق بأي عملة أخرى غير مدرجة في نظام EVS... أيضا في هذه الفئة أنظمة الصرفالنظام ينتمي دورة خاصةفي دول الأوبك. المملكة العربية السعوديةوربطت الإمارات العربية المتحدة والبحرين ودول أخرى في أوبك عملاتها بسعر النفط.
بشكل عام ، لدى البلدان المتقدمة أسعار صرف في حالة تعويم نقي أو تعويم جماعي. عادة ما تحدد البلدان النامية المسار العملة الخاصةإلى عملة أقوى أو تحديدها على أساس التكافؤ المتداول
|
جدول أنظمة أسعار الصرف (1995) |
|||||||||
|
وضع سعر العملة |
بلدان | ||||||||
|
معدلات ثابتة ، | |||||||||
|
بما فيها: | |||||||||
|
إلى الدولار الأمريكي |
الأرجنتين ، سوريا ، ليتوانيا ، العراق ، بنما ، تركمانستان ، فنزويلا ، نيجيريا ، عمان ، إلخ. |
||||||||
|
للفرنك الفرنسي |
الدول الأفريقية في منطقة الفرنك. |
||||||||
|
لعملات أخرى |
ناميبيا ، ليسوتو ، سوازيلاند (راند جنوب إفريقيا) ، إستونيا (علامة جمهورية ألمانيا الاتحادية) ، طاجيكستان (روبل روسي) |
||||||||
|
ليبيا ، ميانمار ، رواندا ، سيشيل |
|||||||||
|
إلى سلة العملات |
قبرص ، أيسلندا ، الكويت ، جمهورية التشيك ، بنغلاديش ، المجر ، المغرب ، تايلاند ، إلخ. |
||||||||
|
الدورات العائمة | |||||||||
|
بالنظر إلى المعلمات المحددة |
إكوادور ، شيلي ، نيكاراغوا | ||||||||
|
السباحة القابلة للتعديل |
إسرائيل ، تركيا ، كوريا الجنوبية، روسيا ، الصين ، ماليزيا ، بولندا ، سلوفينيا ، سنغافورة ، إلخ. |
||||||||
|
السباحة الحرة |
الولايات المتحدة الأمريكية ، إيطاليا ، سويسرا ، الهند ، أوكرانيا ، كندا ، الفلبين ، النرويج ، بريطانيا العظمى ، إسبانيا ، أذربيجان ، إلخ. |
||||||||
|
السباحة المختلطة | |||||||||
|
لعملة واحدة (دولار) | |||||||||
|
البحرين ، المملكة العربية السعودية ، قطر ، الإمارات العربية المتحدة |
|||||||||
|
لمجموعة العملات |
دول النظام النقدي الأوروبي |
||||||||
تلعب حقوق السحب الخاصة - حقوق السحب الخاصة - دورًا مهمًا. داخل النظام النقدي الجامايكي ، هم أحد الأصول الاحتياطية الرسمية. حدد التعديل الثاني للنظام الأساسي لصندوق النقد الدولي استبدال الذهب بحقوق السحب الخاصة كمقياس للقيمة. أصبحت حقوق السحب الخاصة مقياساً للقيمة الدولية ، ومخزوناً احتياطياً هاماً ، وأحد وسائل التسويات الدولية الرسمية.
يمكن فقط للبلدان الأعضاء في صندوق النقد الدولي المشاركة في نظام حقوق السحب الخاصة. ومع ذلك ، فإن العضوية في الصندوق لا تعني تلقائيًا المشاركة في آلية حقوق السحب الخاصة. لتنفيذ عمليات حقوق السحب الخاصة ، تم إنشاء إدارة حقوق السحب الخاصة في هيكل صندوق النقد الدولي. حاليا ، جميع الدول الأعضاء في صندوق النقد الدولي أعضاء. في الوقت نفسه ، لا تعمل حقوق السحب الخاصة إلا على المستوى الرسمي بين الولايات ، حيث يتم إدخالها للتداول من قبل البنوك المركزية و منظمات دولية.
إن صندوق النقد الدولي مخول لخلق "سيولة غير مشروطة" عن طريق إصدار أموال مقومة بحقوق السحب الخاصة للبلدان المشاركة في إدارة حقوق السحب الخاصة. كما يتم إصدار حقوق السحب الخاصة عندما المجلس التنفيذيويخلص صندوق النقد الدولي إلى أنه في هذه المرحلة يوجد نقص عام طويل الأجل في الاحتياطيات السائلة وهناك حاجة لتجديدها. إن تقييم هذه الحاجة يحدد حجم ناتج حقوق السحب الخاصة. تصدر حقوق السحب الخاصة في شكل قيود ائتمانية في حسابات خاصة لدى صندوق النقد الدولي. يتم توزيع حقوق السحب الخاصة بين البلدان الأعضاء في صندوق النقد الدولي بما يتناسب مع حجم حصصها في صندوق النقد الدولي وقت الإصدار.
لا يمكن للصندوق إصدار حقوق السحب الخاصة لنفسه أو إلى "أصحاب مصرح لهم". بالإضافة إلى البلدان الأعضاء ، يمكن لصندوق النقد الدولي تلقي حقوق السحب الخاصة والاحتفاظ بها واستخدامها ، وكذلك بقرار من مجلس محافظي صندوق النقد الدولي ، الذي اعتمدته الأغلبية ، وغير الأعضاء في الصندوق ، والمؤسسات الدولية والإقليمية الأخرى (البنوك ، الأموال النقدية ، وما إلى ذلك) ، التي لها صفة رسمية. في الوقت نفسه ، لا يمكن أن تكون البنوك التجارية والأفراد أصحابها.
على عكس الفكرة ، لم تصبح حقوق السحب الخاصة معيار القيمة والاحتياطي الدولي الرئيسي ووسيلة الدفع. تُستخدم حقوق السحب الخاصة بشكل أساسي في عمليات صندوق النقد الدولي كمعامل لتحويل العملات الوطنية ، ومقياس لمقارنة العملات ؛ يتم التعبير عن الحصص والقروض والإيرادات والمصروفات في هذا الحساب وحدة العملة.
كوسيلة دفع دولية ، تُستخدم حقوق السحب الخاصة في نطاق محدود من المعاملات بين الدول. لم تصل الهدف الرئيسيحقوق السحب الخاصة: تُستخدم لشراء العملات القابلة للتحويل ليس لتغطية عجز ميزان المدفوعات (حوالي 24٪ من حجمها الإجمالي) ، ولكن لسداد ديون البلدان على قروض صندوق النقد الدولي. يتم إرجاع مبالغ كبيرة من حقوق السحب الخاصة إلى الصندوق (من خلال الدفع ، وتلقي العملات الأجنبية واسترداد العملة الوطنية) ويتم تجميعها بشكل مكثف في حساباته ، لصالح الصناعة بشكل أساسي الدول المتقدمةمع ميزان مدفوعات نشط. حجم المعاملات في حقوق السحب الخاصة ضئيل.
يظل دور حقوق السحب الخاصة مقارنة بوحدة التحكم الإلكترونية متواضعاً. بحضور مسلسل نقاط إيجابيةفي حقوق السحب الخاصة ، مما يجعل من الممكن استخدامها كأساس للبنود متعددة العملات ، فهي لا تتمتع بالقبول المطلق ، ولا توفر معادلة المقارنات وتسوية ميزان المدفوعات. أنشأ صندوق النقد الدولي إدارة حقوق السحب الخاصة من أجل تكثيف العمليات مع وحدة المحاسبة الجماعية هذه كاحتياطي فوق وطني وسيلة دفع ، لأن استخدام العملات الوطنية بهذه الصفة يتعارض مع منطق تدويل العلاقات الاقتصادية.
إن عمل النظام النقدي الجامايكي مثير للجدل. تم الوفاء بالتوقعات المتعلقة بإدخال أسعار الصرف العائمة بشكل جزئي فقط. أحد الأسباب هو تنوع الخيارات الممكنة للعمل من قبل البلدان المشاركة ، المتاحة لهم في إطار هذا النظام. أنظمة سعر الصرف في شكل نقيلم تمارس لفترة طويلة.
سبب آخر هو الحفاظ على المركز الرائد من قبل الدولار الأمريكي في النظام النقدي الجامايكي. يفسر ذلك عدد من الظروف:
أ) منذ عهد نظام بريتون وودز النقدي ، احتفظ الأفراد والحكومات حول العالم باحتياطيات كبيرة من الدولارات ؛
ب) البديل عن الدولار ، المعترف به من قبل جميع العملات الاحتياطية والمعاملات ، سيكون في حالة عجز مستمر طالما أن أرصدة مدفوعات البلدان التي يمكن لعملاتها المطالبة بهذا الدور (ألمانيا ، سويسرا ، اليابان) لديها فوائض مستقرة ؛
ج) تخلق أسواق اليورو دولار دولارات بغض النظر عن حالة ميزان المدفوعات في الولايات المتحدة وبالتالي تساهم في إمداد النظام النقدي العالمي بالوسائل اللازمة للمعاملات.
يتميز النظام النقدي الجامايكي بتقلبات قوية في سعر صرف الدولار الأمريكي ، وهو ما يفسره السياسات الاقتصادية الأمريكية المتضاربة في شكل سياسات مالية ونقدية توسعية.
تسبب هذا التقلب في قيمة الدولار في العديد من أزمات العملة.
على خلفية العديد من المشاكل المرتبطة بتقلبات أسعار الصرف ، فإن تجربة عمل منطقة أسعار الصرف المستقرة في أوروبا ، والتي تسمح لبلدان تجمع العملات هذا بالتطور بشكل مطرد ، على الرغم من المشاكل الناشئة في النظام النقدي العالمي ، ذات أهمية خاصة في العالم.
استجابة لعدم استقرار النظام النقدي في جامايكا ، أنشأت دول المجموعة الاقتصادية الأوروبية نظامها النقدي الدولي (الإقليمي) من أجل تحفيز عملية التكامل الاقتصادي.
نظام العملات- مجموعة نقدية و العلاقات الائتمانيةبين الدول ومكرسة في المعاهدات الدولية والمعايير القانونية للدولة.
نظام العملات هو نظام علاقات ومؤسسات لتنظيم أسعار الصرف (وإلا فإن جميع الاقتصادات ستكون مفتوحة). لا يوجد إطلاقا الاقتصاد المفتوحوعملة قابلة للتحويل ، لأن لكل دولة حدودها وسياساتها الخاصة. لقد مر نظام العملة بأربع مراحل من التطور التاريخي.
النظام النقدي الأول في العالم (الباريسي)تشكلت بشكل عفوي في القرن التاسع عشر. في شكل شرور من معيار العملة. تم إضفاء الطابع الرسمي عليه قانونيًا من خلال اتفاقية بين الدول في مؤتمر باريس عام 1867 ، والتي اعترفت بالذهب النموذج الوحيدالمال العالمي.
السمات المميزة للنظام النقدي الباريسي هي كما يلي:
النظام النقدي الثاني (جنوة) ،تم إضفاء الطابع الرسمي عليه في مؤتمر اقتصادي دولي في عام 1922 ، وعزز التحول إلى معيار تبادل الذهب على أساس الذهب والعملات الرائدة التي يتم تحويلها إلى ذهب. ظهرت "الشعارات" - وسائل الدفع بالعملة الأجنبية المخصصة للتسويات الدولية.
السمات المميزة للنظام النقدي في جنوة هي كما يلي:
النظام النقدي الثالث (بريتون وودز)رسميًا في مؤتمر الأمم المتحدة النقدي والمالي الدولي ، الذي عقد في الفترة من 1 إلى 22 يوليو 1944 في بريتون وودز (الولايات المتحدة الأمريكية).
السمات المميزة لنظام بريتون وودز النقدي هي كما يلي:
النظام النقدي العالمي الرابع (جامايكا)تم إضفاء الطابع الرسمي بموجب اتفاقية الدول الأعضاء في صندوق النقد الدولي في كينغستون (يناير 1976) وأنشأت ما يلي المبادئ المميزةمن هذا النظام:
نتيجة لتكامل الاقتصادات في مارس 1979 بين دول المجموعة الاقتصادية الأوروبية (الاتحاد الأوروبي حاليًا) ، تم إنشاء النظام النقدي الأوروبي (EMU). النقطة الأساسيةتم إنشاء وحدة العملة الأوروبية - ECU ، والتي تم تحديد سعرها على أساس سلة من 12 عملة للدول الأعضاء في النظام النقدي الأوروبي.
في يونيو 1996 ، تم تحديد معايير جديدة للنظام النقدي الأوروبي ، والتي دخلت حيز التنفيذ في 1 يناير 1999 ، بالتزامن مع بداية عمل الاتحاد النقدي. في البلاد الإتحاد الأوربيتم تقديم عملة جماعية واحدة ، اليورو.
في يناير 1976 ، بالاتفاق مع الدول الأعضاء في صندوق النقد الدولي ، تم تعديل وضع الذهب وإدخال التعويم.
النظام النقدي الجامايكيتم إضفاء الطابع الرسمي عليها بموجب اتفاقية جامايكا ، التي تم التصديق عليها في عام 1978.
أساس الاعتماد اتفاقية جامايكاكان هناك اتفاق عام 1976 للجنة المؤقتة لإعادة هيكلة نظام بريتون وودز:
1. انتقال معيار تبادل الذهب إلى معيار سوق متعدد العملات... تم تقديم معيار SDR رسميًا. تم إعلان حقوق السحب الخاصة أساس النظام النقدي الجامايكي وأساسه تعادلات العملات.
عيد مولد سعيدهي صناديق الدفع والاحتياطي الدولية. يتم استخدامها للتسويات الدولية غير النقدية عن طريق التسجيل في حسابات خاصة لصندوق النقد الدولي وكوحدة حساب لصندوق النقد الدولي.
تشير حقوق السحب الخاصة إلى العملات الجماعية الدولية وتستخدم ل المدفوعات غير النقديةالدول - أعضاء صندوق النقد الدولي من خلال قيود في حسابات خاصة. حقوق السحب الخاصة لا يوجد الأساس المادي، وعملة السجل. يتم تحديد سعر حقوق السحب الخاصة بناءً على سلة العملات.
سلة العملاتهي طريقة لقياس المعدل المتوسط المرجح العملة الجماعيةفيما يتعلق بمجموعة معينة من العملات الوطنية. عدد العملات في المجموعة وتكوينها وحجمها مكونات العملة، أي أن عدد الوحدات لكل في المجموعة يتم تعيينها بشكل تعسفي.
2. اكتملت عملية إزالة النقود عن الذهب بشكل قانوني، والذي تم التعبير عنه بإلغاء السعر الرسمي الثابت للذهب ، وإدخال سعر السوق العائم للذهب ، والذي يتم تحديده في مزادات الصرف ، وإلغاء تعادلات الذهب ، وإيقاف صرف الدولار بالذهب.
شيطنة الذهب- تحويل الذهب من اصول ماليةإلى سلعة لم تعد تُستخدم كوسيلة للدفع بين البنوك المركزية للدول ، ولكنها تنتقل إلى مجال تداول السلع.
في الواقع ، يتم تعريف شيطنة الذهب الظروف الحقيقية إنتاج السلعوالاقتصاد العالمي و علاقات العملات:يوجد حاليًا اتجاهان مترابطان ومتبادلان في العالم. هذه هي عولمة وأقلمة الاقتصاد العالمي. في هذا الصدد ، جنبا إلى جنب مع الموجود بالفعل في العقود الاخيرةتتشكل الأنظمة النقدية الإقليمية مع إنشاء أنظمة نقدية خاصة بها العملة الإقليمية... النظام النقدي الإقليمي الأكثر أهمية والواعدة هو الاتحاد الاقتصادي والنقدي الأوروبي (EMU) المكون من اثني عشر الدول الأوروبية(كونهم أعضاء في نفس الوقت).
المعنى اتفاقية الذهب الجامايكيةيتمثل في الإزالة التدريجية للذهب من المستوطنات الدولية وزيادة دور حقوق السحب الخاصة ، التي كان من المفترض أن تصبح مركز النظام النقدي الجديد في المستقبل. وفقا لل القرارات المتخذةأعاد صندوق النقد الدولي جزءًا من الذهب (OD) إلى أعضائه ، وباع الجزء الآخر (أيضًا 1/6) إلى أسواق حرةالذهب ، وإنشاء صندوق من العائدات لمساعدة أقل البلدان نموا الدول النامية... وباعتماد التعديلات على ميثاق الصندوق ، تم إعفاء الدول الأعضاء من الالتزام بالمساهمة بنسبة 25٪ من حصة الذهب. ألغت الاتفاقية الجديدة السعر الرسمي للذهب ، وبالتالي فقدت تعادلات الذهب للعملات قيمتها. سُمح للبنوك المركزية في الدول الأعضاء بشراء وبيع الذهب بأسعار السوق. كان من المفترض أن تحل حقوق السحب الخاصة محلها حيث تم بيع الذهب من احتياطيات البنك المركزي.
أدى إلغاء السعر الرسمي للذهب ، الذي أصبح غير واقعي بحلول منتصف الستينيات ، وحظر البنوك المركزية على شرائه بسعر السوق ، إلى إزالة العقبات الرسمية أمام الاستخدام الأوسع لاحتياطيات الذهب ، والتي تشكل (بأسعار السوق) ) أكثر من نصف الاحتياطيات الرسمية للدول الأعضاء في الصندوق. ...
لا يوجد حاليا أي اتفاق رسميعن مصير احتياطيات الذهب.
في النظام النقدي الجامايكي ، تم إيلاء أهمية خاصة لحقوق السحب الخاصة ، والتي ، وفقًا للمؤلفين ، ستصبح الأصول الاحتياطية الرئيسية للنظام النقدي الدولي - "معيار حقوق السحب الخاصة" ، وفي حالة العودة إلى نظام تعادلات ثابتة ، تتحول إلى معيار عالمي لقيمة العملات الوطنية. إلا أن الأهداف المعلنة كانت في صميم الرغبات لأنها لا تحتوي على تعليمات بشأن وسائل تحقيقها. لم يغير إدخال حقوق السحب الخاصة حتى الآن الأسس الأساسية لآلية تنظيم العلاقات النقدية الدولية ، ولم يستطع ، بسبب حجمها الضئيل (42.8 مليار دولار اعتبارًا من 10 أغسطس 2009) ، التأثير على طبيعة سيولة العملات الدولية ودورها. من الاحتياطيات الأولية، بمعنى آخر. الذهب والعملات الاحتياطية.
في النظام النقدي الجديد ، لا يزال الدولار الأمريكي هو العملة الاحتياطية الرئيسية ، لكن موقعه في هذا الدور لم يعد منصوصًا عليه في بند خاص.
قواعد جديدة بخصوص معدل التحويلإضفاء الشرعية على نظام "الأسعار العائمة" المعمول به منذ عام 1973. في نفس الوقت ، إمكانية إنشاء ملفات الاتفاقات الإقليميةا معدلات ثابتة(على غرار النظام النقدي الأوروبي الذي ظهر في مارس 1979). لم تتضمن القواعد الجديدة موقفًا واضحًا بشأن تكوين تعادلات العملات وأسعار الصرف ، تاركة حل هذه المشكلة لتشريع العملة الوطني.
وهكذا ، كيف في وقت من الأوقات أضفى مؤتمر بريتون وودز الشرعية على المجتمع الدولي ممارسة العملةوتعديلات ميثاق صندوق النقد الدولي ، في جوهرها ، لم تؤد إلا إلى تعزيز الوضع الفعلي للعلاقات النقدية الدولية في منتصف السبعينيات.
مقدمة
1 جوهر النظام النقدي
2 مراحل تطور النظام النقدي
1الشروط المسبقة لإنشاء أسلحة نووية 2 كفاءة عمل الوقود النووي 3 العوامل التي تحدد دور الأسلحة النووية 1 مهام لـ مزيد من التطويرنظام النقد الدولي 2 طرق تحديث الأسلحة النووية استنتاج قائمة المصادر المستخدمة مقدمة النظام النقدي العالمي ، كونه أساسًا للعمل الاقتصاد العالمي، يتوسط تقريبا جميع العلاقات الاقتصادية بين البلدان. في حين أن علاقات العملات بين الدول تتعلق بأسعار صرف العملات ، عامل العملةحصل عليها في الآونة الأخيرةوبالتالي أهمية أكبرولها تأثير سريع على الاقتصادات الوطنيةالدول الفردية والوضع في العالم ككل. لذلك ، يتم تصنيفها على أنها عامل استراتيجي يمكن أن يؤثر على الوضع الحالي في العالم أو يؤدي إلى اضطراب نظام العلاقات الاقتصادية العالمية بأكمله. تكمن أهمية موضوع عمل الدورة في حقيقة أنه على الرغم من وجود الكثير من المنشورات العلمية حاليًا ، الأدب التربويوكذلك بشكل دوري المنشورات الاقتصاديةلم يتوصل العلماء والمتخصصون الذين يتعاملون مع هذه القضية إلى توافق في الآراء بشأن طرق أفضل أداء للنظام النقدي العالمي. التحولات واسعة النطاق التي تحدث في الاقتصاد الحديث، إلى حد كبير يرتبط بالتغيرات في النظام النقدي العالمي. إن تحليل الحدود النوعية لتطورها يجعل من الممكن إثارة مسألة الاستبدال الوشيك المحتمل لآليتها الحالية للعمل بآلية جديدة. اكتسبت مشكلة عمل النظام النقدي العالمي إلحاحية خاصة في سياق الأزمة المالية العالمية لعام 2008. إن الأزمة الحالية ناجمة عن تمزق الاستمرارية المنطقية لتطور الأسس المالية والديمقراطية والمؤسسية للنظام الاقتصادي العالمي. أدى عدم اتساق مبادئ التنظيم العالمي مع حقائق الاقتصاد ذي النوعية الجديدة إلى زعزعة استقرار المؤسسات المصرفية الاستثمارية ؛ الافتراضات القطرية ؛ نمو غير مسبوق في التنظيم الحكومي للأسواق ؛ تقليل الثقة في المنظمين الاقتصاديين العالميين. النقص في العملة العالمية نظام ماليوكان التأخر في عملية التكيف مع ظروف العالم المتغير من الأسباب الرئيسية للكوارث المستمرة في الأسواق المالية العالمية والإقليمية. كانت هناك حاجة لتحديث جذري النظام الحاليالعملة العالمية من خلال جعلها تتماشى مع المعايير الرئيسية للعالم الحديث العمارة الاقتصاديةوهي الديمقراطية والتنافسية والحضارة والشرعية والمساءلة أمام المجتمع العالمي. عظم اتجاه صعبتتمثل استراتيجية مكافحة الأزمة في إعداد إصلاح النظام النقدي للعالم الحديث (جامايكا) ، مع مراعاة مدة هذه العملية ، كما يظهر تاريخ إعادة تنظيم الأنظمة النقدية العالمية الثلاثة السابقة - باريس وجنوة وبريتون وودز. تم تكريس الكثير من الأعمال لقضايا دراسة مشكلة عمل النظام النقدي العالمي. في الأساس ، المواد المقدمة في الأدبيات التربوية ذات طبيعة عامة ، وفي العديد من الدراسات حول هذا الموضوع ، يتم النظر في قضايا أضيق لهذه المشكلة. ومع ذلك ، يجب مراعاة الظروف الحديثة في دراسة مشاكل الموضوع المختار. إن الأهمية الخاصة وعدم كفاية الصياغة العملية لمشكلة أداء النظام النقدي العالمي في سياق الأزمة المالية العالمية يحددان الحداثة التي لا شك فيها لهذه الدراسة. موضوع دورة عمل "النظام النقدي الجامايكي" مثير للاهتمام وذات صلة ، لأن النظام النقدي لديه أساسالخامس العلاقات الاقتصادية العالمية... النظام النقدي العالمي مجمع العلاقات النقديةتشكلت على أساس التدويل الحياة الاقتصادية, التقسيم الدوليالعمل والسوق العالمي. جامايكا هو النظام النقدي الحالي. التعرف على أوجه القصور التي يمكن أن تسهم في المكثفة النمو الإقتصاديالبلدان وتعزيزها العلاقات الاقتصاديةبينهم. الأهمية العملية لعمل الدورة هو القدرة والقدرة على تحليل ، بالمقارنة ، الانتقال من نظام نقدي عالمي إلى آخر ، أسباب التحول. الهدف هو - تحليل و اساس نظرىأداء النظام النقدي الجامايكي. للإنجاز غرض محددمن الضروري حل عدد من المهام المترابطة: تحديد النظام النقدي العالمي ؛ لتوصيف مراحل تطور النظام النقدي العالمي ؛ النظر في إنشاء النظام النقدي الجامايكي وعمله ؛ - مشاكل النظام النقدي الجامايكي وسبل حلها ؛ اقتراح طرق لتحديث النظام النقدي الجامايكي هيكل عمل الدورة هو: مقدمة ، 1 فصل - أين الجوانب النظرية، 2-3 فصول - تكشف عن النظرية و الجانب العمليالنظام النقدي الجامايكي ، كشرط مسبق لإنشاء ، واليوم ، العديد من المشاكل ، والخلاصة ، قائمة الأدب المستخدم. كان الأساس النظري للبحث في عمل الدورة التدريبية هو أعمال كبار العلماء المحليين والأجانب: T.A. أجابوفا ، ج. باسوفسكي ، باسوفسكايا إي إن ، تي إيه. بوريسوفسكايا ، R.A. Burko ، M.P. Emelianenko ، M.Z. Ilchikova ، GM Ibragimova ، V.D. Kamaeva، O. V. سوكولوفا ، إن إي تاراسوفا إيه. تافاسيفا ، ج.أ.شارينوفا الفصل 1. التقييم نقاط مختلفةرأي في تفسير النظام النقدي 1 جوهر النظام النقدي العلاقات النقدية الدولية - إجمالي علاقات عامةتشكلت أثناء عمل العملة في الاقتصاد العالمي وخدمة التبادل المتبادل لنتائج الأنشطة الاقتصادات الوطنية. العلاقات النقدية الدولية تتوسط في العلاقات الاقتصادية الدولية ، والتي يشار إليها على أنها مجال إنتاج المواد، بمعنى آخر. إلى الابتدائية العلاقات الصناعيةوفي مجال التوزيع والتبادل والاستهلاك. هناك خط مستقيم و استجابةبين علاقات العملات. هم أساس موضوعيهي العملية التكاثر الاجتماعيمما يؤدي إلى التبادل الدوليالسلع ورأس المال والخدمات. تعتمد حالة علاقات العملات على تطور الاقتصاد - الوطني والعالمي ، بيئة سياسية، وتوازن القوى بين الدول والاتجاهين المتأصلين في علاقات دولية، - الشراكات والتناقضات. إن إدراج السوق العالمية في عملية تداول رأس المال يعني تحول جزء رأس المال النقديالخامس عملة أجنبيةوالعكس صحيح. يحدث هذا مع التسوية الدولية والعملة والائتمان و المعاملات المالية... اكتسبت العلاقات النقدية الدولية تدريجيًا أشكالًا معينة من التنظيم على أساس تدويل العلاقات الاقتصادية. تشكل النظام النقدي العالمي بحلول منتصف القرن التاسع عشر. تعتمد طبيعة عمل واستقرار النظام النقدي العالمي على درجة توافق مبادئه مع هيكل الاقتصاد العالمي ، ومواءمة القوى ومصالح الدول الرائدة. عندما تتغير هذه الظروف ، تنشأ أزمة دورية للنظام النقدي العالمي ، تنتهي بانهياره وإنشاء نظام نقدي جديد. نظام العملة هو شكل من أشكال تنظيم وتنظيم علاقات العملات ، المنصوص عليها في التشريعات الوطنية والاتفاقيات بين الدول. هذه هي سياسة وممارسة استخدام أدوات التسوية الدولية. يميز بين الأنظمة النقدية الوطنية والعالمية والدولية (الإقليمية). يرتبط النظام النقدي الوطني ارتباطًا وثيقًا بالنظام النقدي العالمي - وهو شكل من أشكال تنظيم العلاقات النقدية الدولية. العناصر الرئيسية للنظم النقدية الوطنية والعالمية موضحة في الجدول 1. الجدول 1 - العناصر الرئيسية للنظام النقدي الوطني والعالمي. نظام النقد الوطني النظام النقدي العالمي عملات احتياطي العملة الوطنية ، وحدات عملة العد الدولي شروط قابلية تحويل العملة الوطنية شروط قابلية التحويل المتبادل للعملات التكافؤ بين العملات الوطنية نظام موحد لتعادلات الصرف طريقة سعر الصرف للعملة الوطنية تنظيم أنظمة أسعار الصرف وجود أو غياب قيود العملة، مراقبة العملة ، التنظيم المشترك بين الولايات للقيود المفروضة على العملة ، التنظيم الوطني لسيولة العملات الدولية ، التنظيم المشترك بين الولايات لسيولة العملات الدولية ، تنظيم استخدام المعاملات الدولية صناديق الائتمانتوحيد قواعد استخدام أدوات الائتمان الدولية للتداول ؛ تنظيم المستوطنات الدولية للبلد ؛ توحيد الأشكال الرئيسية للمستوطنات الدولية تتمثل المهمة الرئيسية لكل من النظام النقدي الوطني والنظام الدولي في الوساطة الفعالة في المدفوعات لتصدير واستيراد السلع ورأس المال والخدمات وأنواع أخرى من النشاط في العلاقات بين البلدان الفردية وخلق الظروف المواتية لتطوير الإنتاج والتقسيم الدولي للعمل ؛ ضمان حسن سير النظام الاقتصادي (والسياسي) لمنطقة المشاريع الحرة العالمية. صندوق النقد الدولي هو أحد الروابط القوية التي يمكن أن تسهم بشكل كبير في التوسع أو ، على العكس من ذلك ، للحد من كثافة العلاقات الاقتصادية الدولية. يتم تنفيذ الفائض عن طريق MVS الموارد الماليةمن دولة إلى أخرى أو يتم حظر هذه العملية درجة وطنية الاستقلال الاقتصادي، "نقل" الصعوبات الاقتصادية(بطالة ، تضخم ، إلخ) من بلد إلى آخر. يمكن لصندوق النقد الدولي أن يستخدم ويستخدم كسلاح للضغط الاقتصادي والسياسي على البلدان الفردية ، ولا سيما البلدان الصناعية أو النامية الضعيفة. لذلك ، تطور الدولية العلاقات الاقتصاديةيتم تحديده سلفًا إلى حد كبير من خلال طبيعة هذا النظام النقدي وفعالية عمل مؤسساته. من السمات المميزة للنظام النقدي أنه يتطور باستمرار ويتحدث باستمرار. لا تختلف عمليات العملة (ولم يتم تمييزها أبدًا) بالنعومة والانسجام ، فهي متناقضة ، فهي تمزق الطريق من خلال أزمات العملة الفردية والعامة الناشئة باستمرار ، مما يؤدي إلى الاستبدال التدريجي لنظام عملة بآخر ، وتطورها ، مما يؤدي إلى ينعكس في كل من المجالين الوطني والدولي. 1.2 مراحل تطور النظام النقدي تاريخيا ، في البداية ، نشأت النظم النقدية الوطنية ، المنصوص عليها في التشريعات الوطنية ، مع مراعاة المعايير قانون دولي... النظام النقدي الوطني هو جزء من النظام النقديدولة ، لكنها مستقلة نسبيًا وتتجاوز الحدود الوطنية. يتم تحديد ميزاته من خلال درجة التطور وحالة الاقتصاد و العلاقات الاقتصادية الخارجيةبلد. تخدم أنظمة العملات الإقليمية والعالمية التبادل المتبادل لنتائج أنشطة الاقتصادات الوطنية وهي ذات طبيعة دولية. نظام العملات الإقليمي هو شكل من أشكال تنظيم علاقات العملات بين دول منطقة معينة ، المنصوص عليها في الاتفاقيات بين الدول وفي إنشاء العلاقات بين الدول المؤسسات المالية والائتمانية... عظم مثال حي- النظام النقدي الأوروبي. النظام النقدي العالمي (WMS) هو شكل عالمي من أشكال تنظيم العلاقات النقدية في إطار الاقتصاد العالمي ، المنصوص عليها في الاتفاقيات متعددة الأطراف بين الدول وتنظمها النقد الدولي والائتمان و المؤسسات المالية... تعتمد طبيعة واستقرار أدائها على الدرجة التي تتوافق بها مبادئها مع هيكل الاقتصاد العالمي ، ومواءمة القوى ومصالح الدول الرائدة. عندما تتغير هذه الظروف ، تنشأ أزمة دورية للنظام النقدي العالمي ، تنتهي بانهياره وإنشاء نظام نقدي جديد. الوظائف الرئيسية للنظام النقدي العالمي هي: الوساطة في العلاقات الاقتصادية الدولية ؛ ضمان المدفوعات ودوران المستوطنات في الاقتصاد العالمي ؛ الأمان الشروط اللازمةلعملية الاستنساخ العادية والبيع المستمر للسلع المصنعة ؛ تنظيم وتنسيق أنظمة النقد الوطني ؛ توحيد مبادئ علاقات العملات. العناصر المكونة للنظام النقدي العالمي هي وحدات عملة احتياطي وطنية وجماعية ؛ تعادلات العملات الوطنية ومعدلاتها ؛ أشكال المدفوعات الدولية ؛ شروط تحويل العملات ؛ أسواق الصرف الأجنبي؛ المنظمات النقدية الدولية. العملة هي أهم عنصر في النظام النقدي. تُفهم العملة بالمعنى الواسع للكلمة على أنها سلعة قادرة على أداء وظائف المال في الاقتصاد العالمي. الخامس بالمعنى الضيقالعملة - الوحدة النقدية للدولة. اعتمادًا على الانتماء ، يتم تقسيم العملة إلى وطنية وأجنبية. العملة الوطنية هي العملة القانونية في أراضي البلدان التي تصدرها ، والعملة الأجنبية هي مناقصة قانونية في أراضي البلدان الأخرى. إن القدرة على استبدال العملة الوطنية لبلد معين بعملة بلدان أخرى يميز قابلية التحويل (الانعكاس) للعملة. يمكن أن تكون العملة الوطنية غير قابلة للتحويل وقابلة للتحويل جزئيًا وقابلة للتحويل بحرية. تعمل العملات غير القابلة للتحويل داخل دولة واحدة فقط ولا يتم استبدالها بعملات أخرى في السوق العالمية. قابلة للتحويل جزئيًا - عملة تخضع لقيود الصرف الأجنبي التي تمنع استبدالها بجميع العملات الأجنبية. إذا كانت إمكانيات التحويل للمقيمين محدودة ، فهذه قابلية تحويل العملات الخارجية ، إذا كان لغير المقيمين - التحويل الداخلي... العملة القابلة للتحويل بحرية (FCC) غير محدودة (بالكامل) قابلة للعكس خارجيًا وداخليًا وتستخدم للتسجيل إحتياطات النقد الأجنبي... FCC هي عملة عدد قليل جدًا من البلدان المتقدمة اقتصاديًا. عملات قابلة للتحويل بالكامل في حوالي 20 دولة. الأكثر اقتصادا الدول المتقدمةلديها قيود على معاملات الصرف الأجنبي، وبالتالي فإن عملاتها الوطنية قابلة للتحويل جزئيًا فقط. وينطبق الشيء نفسه على البلدان الصناعية والنامية حديثًا. الخامس الظروف الحديثةالنظام النقدي العالمي هو نظام معقد ومتشعب نوعًا ما. وهو يتألف من العديد من الأنظمة النقدية الوطنية المتفاعلة ، فضلاً عن المؤسسات النقدية الدولية. تبلور النظام النقدي العالمي في المسار العام لتشكيل الاقتصاد العالمي والعلاقات الاقتصادية الدولية. تم الانتهاء من هذا التشكيل من قبل أواخر التاسع عشرالخامس. خلال القرن العشرين. كان هناك تطور تدريجي للنظام النقدي العالمي. هذه العمليةيمكن تقسيمها إلى ثلاث مراحل رئيسية: ) نظام المعيار الذهبي ؛ ) نظام بريتون وودز النقدي ؛ كل من هذه الأنظمة يتوافق مع مراحل معينة من نضج العلاقات الاقتصادية الدولية. مع تغير الظروف الاقتصادية ، تم تشكيل الشروط المسبقة للانتقال إلى نظام نقدي عالمي جديد. تبلور نظام المعيار الذهبي بشكل عفوي بحلول نهاية القرن التاسع عشر. كان النظام يعتمد على الذهب باعتباره المعدن الأساسي للنقود. هذا النظامنصت على التأسيس التشريعي للمحتوى الذهبي للعملة الوطنية ، المتداول على السوق المحليةالعملات الذهبية ، التبادل الحر لجميع أنواع النقود بالذهب ، سك غير محدود للعملات الذهبية ، استيراد وتصدير الذهب مجانًا. لقد أدى الذهب وظيفة النقود العالمية ، وبالتالي فهو وسيلة الدفع العالمية. تخصيص الأصناف التاليةمعيار الذهب: نفذت البنوك المعيارية للعملة الذهبية سك العملات الذهبية مجانًا (كانت تعمل حتى بداية القرن العشرين) ؛ سبيكة ذهب قياسي - ذهبيتم استخدامه فقط في المستوطنات الدولية (بداية القرن العشرين - بداية الحرب العالمية الأولى) ؛ معيار تبادل الذهب - إلى جانب الذهب ، تم أيضًا استخدام عملات البلدان المدرجة في نظام المعيار الذهبي (من عام 1922 إلى اندلاع الحرب العالمية الثانية) في الحسابات. كانت مزايا المعيار الذهبي هي الحفاظ على استقرار أسعار الصرف ، وضمان الاستقرار الخارجي والداخلي السياسة الاقتصادية, الظروف المواتيةللتطوير التجارة العالمية، المزيد الأسعار المحلية... كانت العيوب هي اعتماد عرض النقود المتداول في الاقتصاد العالمي على استخراج الذهب وإنتاجه. استحالة الاستقلال السياسة النقديةتهدف إلى حل المشاكل الداخلية للبلاد. يمكن أن يعمل نظام المعيار الذهبي طالما أن البلدان لديها احتياطيات كافية من الذهب لدعم أسعار الصرف الثابتة. لكن التطور السريعالإنتاج المطلوب عدد كبيرالأوراق النقدية ، والذهب لم يكن كافيا ، والائتمان والنقود الورقية بدأت تلعب دورا متزايدا باستمرار. مع تطور العلاقات الاقتصادية الدولية ونمو المدفوعات غير النقدية بين البلدان ، نشأت الشروط المسبقة لاستبدال نظام المعيار الذهبي بنظام آخر أكثر عقلانية. تم تسريع هذه العملية الكساد الكبيروالثانية الحرب العالمية. هذه الفترةكان غير مستقر بالنسبة للنظام النقدي العالمي: قامت العديد من البلدان بتخفيض قيمة عملاتها مقابل الذهب لتحفيز الصادرات والتوظيف وتقليل الواردات. صدمات الأزمة في المجال النقديأظهر بوضوح أن النظام النقدي العالمي بحاجة إلى الإصلاح. تم اعتماد نظام بريتون وودز مؤتمر دولي، الذي عقد عام 1944 في مدينة بريتون وودز (الولايات المتحدة الأمريكية). كان يعتمد على الذهب وعملتين احتياطيتين (الدولار الأمريكي والجنيه الإسترليني البريطاني). تم تعيين الدور الرئيسي لهذا الأخير ، لذلك يسمى نظام بريتون وودز أيضًا نظام الذهب والعملات الأجنبيةلأنه سمح بتبادل العملات الاحتياطية مقابل الذهب بسعر صرف مستقر نسبيًا ولكنه منظم. كما تم تأسيس منظمتين في مؤتمر بريتون وودز: دولية صندوق النقد الدولي(IMF) والبنك الدولي للإنشاء والتعمير (IBRD) ، المصممان لضمان عمل النظام النقدي الجديد. الخصائص الرئيسية لنظام بريتون وودز هي كما يلي: استمر الذهب في العمل كنقود عالمية ؛ تم استخدام عملات الاحتياطي في وقت واحد - الدولار الأمريكي والجنيه الإسترليني ؛ تم إنشاء علاقة ثابتة بين الدولار والذهب - 35 دولارًا لكل 1 أونصة(31.1 جرام ذهب) ؛ كل عملة وطنية لها تعادل عملات من الذهب والدولار ؛ تم تنظيم علاقات العملات من قبل الدولية المنظمات النقدية- صندوق النقد الدولي والبنك الدولي للإنشاء والتعمير ؛ في حالة مخالفة أرصدة المدفوعات يجوز تسويتها بالذهب. الخامس فترة ما بعد الحربعندما تم تشكيل مبادئ نظام بريتون وودز النقدي ، لم يكن لدى بريطانيا العظمى احتياطيات كافية من الذهب لاستبدال الجنيه الإسترليني بالذهب ، وتخلت عمليا عن وظيفتها كعملة شعار. وهكذا ، وضع نظام بريتون وودز النقدي الدولار في وضع متميز ، مما أعطى الولايات المتحدة مزايا اقتصادية وسياسية. من الناحية العملية ، توسط الدولار بشكل احتكاري تقريبًا في تسويات التجارة الخارجية. كان للولايات المتحدة الحق في سداد عجز ميزان المدفوعات على حساب عملتها الوطنية. في الوقت نفسه ، كان على أي دولة أخرى تعاني من عجز في ميزان المدفوعات إنفاق احتياطيات الذهب ، والحد منها الاستهلاك المحلي، زيادة الصادرات. نتيجة لذلك ، أصبحت العملة الوطنية للولايات المتحدة نقودًا عالمية ، ولهذا السبب يُطلق على نظام بريتون وودز غالبًا نظام معيار الذهب بالدولار. بنهاية الستينيات. القرن العشرين. دخل نظام بريتون وودز في صراع مع التدويل المتزايد للاقتصاد العالمي. بدأ نظام معيار الذهب بالدولار في الممارسة بالتدريج في التحول إلى نظام قياسي بالدولار. في غضون ذلك ، تعثر وضع الدولار بشكل ملحوظ بحلول هذا الوقت. بحلول بداية السبعينيات. في القرن الماضي ، كان هناك إعادة توزيع لاحتياطيات الذهب لصالح أوروبا. كانت هناك أيضا مشاكل كبيرة مع السيولة الدوليةبالمقارنة مع الزيادة في التجارة الدولية ، كان إنتاج الذهب منخفضًا. كانت احتياطيات الذهب في الولايات المتحدة تتضاءل. مخزون الدولارات في الاحتياطيات الدوليةعدة مرات تجاوزت احتياطي الذهب في الولايات المتحدة. كما بدأت الثقة في الدولار كعملة احتياطية في الانخفاض بسبب العجز الهائل في ميزان مدفوعات الولايات المتحدة. جديد المراكز المالية (أوروبا الغربيةواليابان) ، مما أدى إلى خسارة الولايات المتحدة لها الموقع المسيطرفي العالم. في عام 1971 ، توقف تبادل الدولار مقابل الذهب. السعر الرسميوانهار نظام بريتون وودز بالفعل. قفز سعر الذهب في الأسواق العالمية بشكل حاد. أصبح من المستحيل الحفاظ على نظام أسعار الصرف الثابتة. تم تحديد هيكل النظام النقدي العالمي الحديث رسميًا في عام 1976 في اجتماع لممثلي دول صندوق النقد الدولي في كينغستون (جامايكا) في شكل النظام النقدي الجامايكي. يفترض الانتقال إلى نظام نقدي جديد تحقيق ثلاثة أهداف رئيسية: معادلة معدلات التضخم في دول مختلفة، موازنة أرصدة المدفوعات ، توسيع فرص السياسة النقدية المحلية المستقلة من قبل البلدان الفردية. يقوم النظام النقدي الجامايكي على المبادئ التالية: شيطنة الذهب - فقدان وظائفه النقدية ؛ حظر تعادلات الذهب - ربط العملات بالذهب ؛ إلغاء العملة الاحتياطية الرسمية - يمكن لأي عملة أن تلعب هذا الدور ؛ استخدام وحدات نقدية دولية للتسويات - "حقوق سحب خاصة" (SDR) ، صادرة عن صندوق النقد الدولي ، كأموال احتياطية ؛ اختيار الدول المستقلة لنظام سعر الصرف. وهكذا ، تم تقنين نظام سعر الصرف العائم ، والذي تحولت إليه الدول بالفعل بحلول عام 1973. إن صندوق النقد الدولي مدعو إلى تعزيز تنظيم العملات بين الدول ، وضمان توثيق التعاون بين الدول الأعضاء ، وتحرير العلاقات بين العملات عن طريق رفع القيود المفروضة على العملة من أجل تحقيق استقرار العملة في العالم. لقد تكيف النظام النقدي الجامايكي بمرونة أكثر من نظام بريتون وودز مع تقلب موازين المدفوعات وأسعار الصرف وتوازن القوى الجديد في العالم. في الوقت نفسه ، يؤدي تشغيله إلى ظهور عدد من المشكلات المعقدة المرتبطة بعدم فعالية معيار حقوق السحب الخاصة ، والتناقض بين الشيطنة القانونية للذهب والمحافظة الفعلية على وضعه باعتباره مالًا عالميًا غير عادي ، ونقص التعويم. نظام سعر الصرف ، وما إلى ذلك ، هذه المشاكل ، وتعزيز تنسيق السياسة النقدية والاقتصادية للمراكز العالمية الرائدة واستقرار الآلية النقدية العالمية. 3 العوامل المؤثرة في تكوين النظام النقدي يمكن تقديم أسباب أزمة نظام بريتون وودز النقدي في شكل عوامل مترابطة. عدم الاستقرار والتناقضات في تنمية الاقتصاد. يبدأ أزمة العملةفي عام 1967 تزامن مع تباطؤ النمو الاقتصادي. عدم استقرار ميزان المدفوعات. العجز المزمن في الميزانية العمومية لبعض البلدان (خاصة الولايات المتحدة وبريطانيا العظمى) و فائضكثفت دول أخرى (ألمانيا واليابان) التقلبات الحادة في أسعار الصرف ، على التوالي ، صعودًا وهبوطًا. التناقض بين مبادئ نظام بريتون وودز وتغير ميزان القوى في الساحة العالمية. يعتمد النظام النقدي على الاستخدام الدوليخاضعة لانخفاض قيمة العملات الوطنية (الدولار والجنيه الإسترليني جزئيا) دخلت في صراع مع تدويل الاقتصاد العالمي. اشتد هذا التناقض مع نظام بريتون وودز مع إضعافه المواقف الاقتصاديةالولايات المتحدة وبريطانيا العظمى ، اللتان سددتا عجز أرصدة مدفوعاتهما بالعملات الوطنية ، أساءتا استخدام مركزهما كعملات احتياطية. ونتيجة لذلك ، تم تقويض استقرار العملات الاحتياطية. توقف مبدأ الوسطية الأمريكية ، الذي بني على أساسه نظام بريغتون وودز ، عن التوافق مع المواءمة الجديدة للقوى مع ظهور ثلاثة مراكز عالمية: الولايات المتحدة الأمريكية - أوروبا الغربية - اليابان. أدى استخدام الولايات المتحدة لوضع الدولار كعملة احتياطية لتوسيع توسعها الاقتصادي والعسكري والسياسي الأجنبي ، وتضخم الصادرات إلى تكثيف الخلافات بين الدول وتعارض مع مصالح البلدان النامية. كما تغطي الولايات المتحدة عجزها ميزان المدفوعاتالعملة الوطنية ، جزء من الدولارات يتحرك إلى البنوك الأجنبيةالمساهمة في تطوير سوق اليورو دولار. لعب سوق اليورو دولار الضخم هذا دورًا مزدوجًا في تطور أزمة بريتون وودز. الدور المشوش للشركات عبر الوطنية (TNCs) في مجال العملات: الشركات عبر الوطنية لديها عملاق الأصول قصيرة الأجلالخامس عملات مختلفةأكثر من ضعف احتياطي النقد الأجنبي للبنوك المركزية ، بعيدًا عن السيطرة الوطنية والانخراط فيه المضاربة بالعملة، مما يمنحه نطاقًا رائعًا. بعد فترة انتقالية طويلة يمكن أن تمر خلالها البلدان نماذج مختلفةالنظام النقدي ، بدأ تشكيل IMS جديد ، والذي يتميز بتقلبات كبيرة في أسعار الصرف ، يسمى "الجامايكي" الفصل 2. تحليل نظام العملة 1 شروط إنشاء النظام النقدي الجامايكي. تم إنشاء نظام بريتون وودز النقدي كنظام شعار ذهبي. في إطار هذا النظام ، تمكنت جميع الدول الأعضاء من استبدال عملاتها بالذهب من خلال الصرف بالدولار الأمريكي. تعهدت الولايات المتحدة بتبادل الدولار مقابل الذهب للبنوك المركزية في الدول الأخرى ، بناءً على محتوى الذهب للدولار 0.888 جرام من الذهب ، أو بمعدل 35 دولارًا للأونصة. على الرغم من حقيقة أنه في جميع البلدان كان هناك انتقال إلى تداول النقود الورقيةظل الذهب هو معيار الاستقرار والمال الحقيقي الوحيد. تم تحديد مبادئ نظام بريتون وودز النقدي من خلال ميثاق صندوق النقد الدولي وتم اختصارها إلى ما يلي. إلى جانب الذهب ، تم تقنين استخدام عملتين وطنيتين - الدولار الأمريكي والجنيه الإسترليني - كوسيلة دفع دولية. في الحقيقة ، هذا يعني ذلك الحسابات النهائيةبين البلدان يمكن أن يتم ليس فقط بالذهب ، ولكن أيضًا بهذه العملات. معادلة العملات مع بعضها البعض ، تم تبادلها على أساس تعادلات العملات الرسمية معبرًا عنها بالذهب والدولار. يجب أن تكون هذه التكافؤات مستقرة ، ولا يمكن إجراء تغييرها إلا عندما شروط معينة. أسعار السوقلا ينبغي أن تنحرف العملات صعودًا وهبوطًا عن التكافؤ الرسمي بأكثر من 1٪ ، أي. كانت جميع العملات مرتبطة بإحكام بالدولار وببعضها البعض. تم وضع آليات للحفاظ على استقرار الدولار وأسعار الصرف. في اطار "البركة الذهبية" سعر<#"238" src="doc_zip1.jpg" />
3 عوامل تساهم في دور الأسلحة النووية كان الاختلاف الرئيسي بين النظام النقدي الجامايكي وآلية بريتون وودز هو الاستبدال نظام موحدأرصدة صلبة ومحددة رسميًا للذهب والدولار لوحدات العملة الوطنية وأسعار صرف ثابتة من خلال مجموعة من أجهزة العملات المتنوعة. بإلغاء التعادلات المذكورة ، أعطت سلسلة التعديلات الجامايكية لميثاق صندوق النقد الدولي للدول الأعضاء في الصندوق حرية اختيار أي نظام لسعر الصرف عمليًا (المادة الرابعة ، القسم 2 / ج). ومن ثم - التنوع الكبير الموجود في العالم الحديثوطني ترتيبات العملة... إن مشكلة نظام سعر الصرف هي موضوع نقاش دائم في العالم الأكاديمي وفي الدوائر السياسية للمجتمع العالمي. جادل أتباع المدرسة النقدية ، التي يرأسها في الولايات المتحدة السيد فريدمان المذكور سابقًا ، أنه لضمان تكيف الاقتصاد الدول الفرديةمن الأفضل القيام بالظروف المتغيرة باستمرار للسوق العالمي والحفاظ على ميزان المدفوعات بمساعدة أسعار الصرف في السوق - إدخال أسعار الصرف العائمة ، أي التقلب الحر تحت تأثير النسبة الحالية للطلب على العملة و العرض وأسعار الصرف. وفقًا لفريدمان ، "تعتبر أسعار الصرف المرنة استمرارًا منطقيًا لـ المجال الدوليالنقدية و هيكل ماليضمان الاستقرار الاقتصادي " نتيجة للمناقشة التي جرت في كانون الثاني (يناير) 1998 ، خلص صندوق النقد الدولي (ومن الصعب الاختلاف معه) إلى أن "اختيار نظام سعر الصرف هو مشكلة صعبةويعتمد على الظروف الخاصة بكل دولة على حدة ". ومع ذلك ، فإن التوجه المبدئي نحو تحرير العلاقات النقدية الدولية ، الذي تمليه وجهات النظر النقدية ، وكذلك تفسير الصندوق للخبرة المكتسبة خلال أزمات العملة والأزمة المالية في 1997-1998 ، دفعه إلى تكوين تفضيلات معينة فيما يتعلق بسعر الصرف. الأنظمة ، في المقام الأول تحديد الهدفحول إدخال آليات تشكيل سعر الصرف الحر في السوق. وفي الوقت نفسه ، أشارت بشكل رئيسي إلى البلدان المتقدمة. بالنسبة للبلدان النامية ، وخاصة الصغيرة منها والفقيرة نسبيًا ، شجعها صندوق النقد الدولي على إنشاء ، بشكل أو بآخر ، نظام " هيئة النقد"(مجلس العملة) ، والذي يعني في الواقع تحويل الأنظمة النقدية الوطنية للبلدان المعنية إلى" فرع "مستمر للنظام النقدي لإحدى الدول الرائدة في الغرب. ما هو الصورة الحقيقيةانتشار أنظمة أسعار الصرف التي تطبقها الدول؟ وفقًا لبيانات صندوق النقد الدولي حتى نهاية أبريل 2012 ، فإن ما مجموعه 124 دولة (بما في ذلك ثلاثة أقاليم غير متمتعة بالحكم الذاتي) ، تمثل 65٪ المجموعالبلدان ، تم استخدام الآليات التي استخدمت ، في إصدار أو آخر ، أسعار صرف ثابتة ، أي أنظمة الصرف القائمة على ربط الوحدات النقدية بـ "العملات الأساسية" للبلدان الأخرى أو المركب ، بما في ذلك عدة عملات ، وسلات عملات المتوسط المرجح (بين قوسين فيما يلي الأرقام الخاصة بنهاية عام 1999 معطاة للمقارنة 5 الخامس هذه القضيةهذه هي 108 دولة و 58٪). يقسم صندوق النقد الدولي أنظمة سعر الصرف هذه إلى أنظمة "صارمة" و "ناعمة". من بين الدول التي تمارس نظام الربط الثابت ، هناك 13 دولة تعمل فيها العملات الأجنبية كعملة قانونية (في كلياأو جنبًا إلى جنب مع العملات الوطنية) ، و 12 دولة أنشأت نظامًا "للتحكم في النقد الأجنبي" (بما في ذلك 6 دول أعضاء في شرق الكاريبي اتحاد نقدي). أنظمة الصرف ، التي تتميز بشكل جماعي بأنها الربط المرن من قبل صندوق النقد الدولي ، تشمل عددًا من الأصناف. هذه هي: الرابط الذي تم إنشاؤه من خلال اعتماد قانون قانوني أو إداري مناسب ، بالإضافة إلى اتفاقية بين الدول (ترتيبات ربط تقليدية) - يتم تطبيقها في 43 دولة (بما في ذلك 6 دول أعضاء في الجماعة الاقتصادية والنقدية لوسط إفريقيا و 8 أعضاء الاتحاد الاقتصادي والنقدي لغرب إفريقيا ؛ في كلتا الحالتين ، العملة المشتركة ، فرنك CFA ، مرتبطة بشكل صارم باليورو) ؛ دعم العملة عند مستوى محدد وليس بتبني أي منها عمل قانوني، وفي الواقع - بمساعدة تدخلات السوق المنتظمة والموجهة (ترتيب مستقر) - 16 دولة ؛ ربط الزحف - 3 دول ؛ ترتيب يشبه الزحف ، مثل "ترتيب يشبه الزحف" ممر العملة"(نطاق الزحف) - 12 دولة ؛ سعر الصرف المربوط ضمن نطاقات أفقية - دولة واحدة ؛ تديرها الحكومةأنظمة العملات التي ليس لها تعريف موحد واضح (ترتيبات مدارة أخرى) - 24 دولة. عام عدد البلدان التي تُستخدم عملاتها من خلال آلية "الربط المرن" (والتي يمكن اعتبارها نظام سعر صرف وسيط) هو 99 ، أو 52٪ من جميع البلدان (في نهاية 1999 ، على التوالي ، 63 دولة و 34٪ ). تشترك البلدان التي تنتمي إجمالاً إلى جميع المجموعات المذكورة أعلاه (باستثناء تلك التي لا تصلح أنظمة أسعار الصرف الخاصة بها إلى تصنيف مستقر) أن سعر الصرف يعمل كمتغير مرساة اسمي (هدف) بالنسبة لها: وفقًا لصندوق النقد الدولي ، في مثل هذه البلدان "السلطات النقدية في حالة استعداد دائم لشراء وبيع العملات الأجنبية بأسعار معروضة في السوق من أجل الحفاظ على سعر الصرف عند مستوى محدد مسبقًا أو ضمن حدود محددة". أخيرًا ، في الدول الـ 66 التي تشكل 35٪ من أعضاء صندوق النقد الدولي ، تكون أسعار الصرف إما عائمة منظمة (عائمة) ، ولكن بدون التزام بالحفاظ عليها مقدمًا. حدد المستويات(35 دولة) ، أو حرة (مستقلة) عائمة (عائمة حرة) - 31 دولة ، بما في ذلك 17 دولة ذات عملة موحدة باليورو (وفقًا لبيانات 1999 - ما مجموعه 77 دولة ، أي 42٪). في الوقت نفسه ، فإن عملات البلدان الصناعية الرائدة وأكبر البلدان النامية (خاصة البلدان ذات الأسواق الناشئة) هي من بين العملات الموجودة في نظام "عائم" حر فيما يتعلق ببعضها البعض ، وإلى حد أو آخر ، العملات المدرجة في ترتبط مدارات هذه العملات بوحدات نقدية من البلدان النامية الصغيرة نسبيًا. نتيجة فروق ذات دلالة إحصائيةفي معايير تجميع أنظمة سعر الصرف ، لا يمكن ، للأسف ، اعتبار مقارنة البيانات المذكورة أعلاه لعام 2012 مع المؤشرات المتعلقة بعام 1999 صحيحة بما فيه الكفاية. ومع ذلك ، ومع كل هذا ، فإن الاستنتاج يشير إلى أن اتجاه استقطاب أنظمة سعر الصرف من خلال تآكل الآليات الوسيطة ، وهو ما تنبأ به خبراء صندوق النقد الدولي وبعضهم. الاقتصاديين المشهورين، لا يجد تأكيدًا مقنعًا. على العكس من ذلك ، زاد عدد البلدان التي تستخدم نسخة أو أخرى من "الربط الناعم" لوحداتها النقدية (سواء من حيث عدد البلدان أو من حيث النسبة المئوية) نتيجة لذلك الفترة المحددةويرجع ذلك أساسًا إلى انخفاض عدد البلدان ذات أسعار الصرف المتغيرة بحرية. يشير هذا الظرف إلى زيادة ملحوظة في الدرجة تدخل الحكومةفي عمل أسواق الصرف الأجنبي. في ظل الظروف الحالية ، فإن الحل الأكثر قبولًا لـ الفترة الانتقاليةهو الدول الصغيرةثبت عملاتهم بقوة على الدولار أو اليورو ، وبالتالي المشاركة في استقرار مناطق العملات الأكبر. على الرغم من الانتقادات المتزايدة لعدد من الاقتصاديين ، فإن مجموعة العشرين وصندوق النقد الدولي ، باتباع منهجية "التيار الرئيسي" النظري ، يواصلان التمسك بتثبيت أسعار الصرف العائمة. علاوة على ذلك ، فإن التوصيات المقابلة الآن تشير بشكل رئيسي إلى البلدان النامية بسرعة. ومع ذلك ، تجدر الإشارة إلى أن هذه المبادئ التوجيهية لم تتم صياغتها بشكل قاطع في الوثائق النهائية لقمم مجموعة العشرين: الهدف ليس إنشاء نظام كامل لأسعار الصرف المتغيرة بحرية ، ولكن فقط لزيادة درجة مرونة سعر الصرف من هذه المعدلات. في هذا الصدد ، تم الإعلان عن الحاجة إلى مزيد من التقدم نحو نظام أسعار الصرف. إلى حد كبيريتم تحديدها من خلال حالة السوق ، وبالتالي تعكس بدقة أكبر الأساسيات العميقة المؤشرات الاقتصادية... يلتزم أعضاء مجموعة العشرين بعدم اللجوء إلى تخفيضات تنافسية لقيمة عملاتهم. جانب آخر من تفسير مجموعة العشرين لمشكلة أسعار الصرف هو التوجه نحو نهج مختلف لمجموعات معينة من البلدان: البلدان التي لديها الاقتصاد المتقدم، بما في ذلك العملات التي تعتبر عملاتها احتياطيًا ، يجب ألا تسمح بالتقلب المفرط والتقلبات غير المنتظمة في أسعار الصرف ؛ اقتصادات الأسواق الناشئة التي يتم المبالغة في تقدير عملاتها بشكل متزايد وعبء التعديل التلقائي الاقتصاد المحليتصبح ثقيلة بشكل غير مقبول ، ويمكن استخدام التدابير الاحترازية الكلية المصممة بعناية. يحدد الإعلان الختامي ، وكذلك "خطة العمل للنمو والعمالة" المعتمدة في قمة كان (نوفمبر 2011) ، إلى جانب إعادة التأكيد على الالتزام بنظام أسعار الصرف في السوق ، بعض التفسيرات المحددة لغرض هذا النظام. يفترض أن سياسة سعر الصرفيجب أولا مواجهة التقلبات التدفقات الدوليةرأس المال الذي يعطل عمل الأسواق المالية ، وثانيًا ، مراعاة التقلبات في حجم السيولة العالمية للمساعدة في حل المشكلات الناشئة عن الزيادة المفرطة في مستوى احتياطيات النقد الأجنبي الدولية في بعض البلدان. وفقًا لإعلان كان ، ستسهم الإجراءات المتخذة في هذه المجالات في تحقيق مزيد من التقدم في تنفيذ إصلاحات سعر الصرف. يشير الاستنتاج نفسه إلى أن تحقيق الأهداف المحددة لتنظيم سعر الصرف يفترض مسبقًا (صراحة أو ضمنيًا) الحاجة إلى وجود قدر معين من السلطات النقدية في سوق صرف العملات الأجنبية. تنظيم حركة رأس المال عبر الحدود. في اتصال مع عملية عولمة الأسواق المالية ، واحدة من المهام الرئيسيةبدأ صندوق النقد الدولي في إزالة قيود العملة على المعاملات المتعلقة بتدفقات رأس المال عبر الحدود. في عام 1997 ، بدأت قيادة صندوق النقد الدولي عملية صياغة التعديلات على مواد الاتفاقية ، والتي كان من المفترض أن تهدف إلى تضمين مشاكل العمليات المتعلقة بتدفقات رأس المال عبر الحدود في نطاق اختصاص الصندوق ، وتحرير هذه العمليات. كأحد أهدافها الرئيسية. من الناحية العملية ، كان من المفترض أن يمتد إلى هذه العمليات شرط أن تزيل الدول الأعضاء في صندوق النقد الدولي قيود العملة ، والتي ، وفقًا للميثاق الحالي (المادة الثامنة) ، تنطبق فقط على العمليات الحالية... اعتمدت اللجنة المؤقتة (الآن اللجنة الدولية للشؤون النقدية والمالية) لصندوق النقد الدولي ، في جلسة عقدت في سبتمبر 1997 في هونغ كونغ ، بيان خاصحول تحرير حركة رأس المال. ومع ذلك ، العالم الأزمات الماليةالتسعينيات أبطأ هذه العملية. في بيانات صندوق النقد الدولي على هذه المسألةوبدأت تسمع دعوات الحذر بوضوح. وأقر المشاركون حلقة دراسية نظمها الصندوق في آذار / مارس 1998 بشأن تحرير رأس المال في "الدور المركزي" للصندوق في تعزيز هذا التحرير. ومع ذلك ، فقد اختلفوا حول الكيفية التي ينبغي أن يحقق بها صندوق النقد الدولي هذا الهدف - من خلال "الدعوة" (الدعوة) لحرية أسواق رأس المال أو عن طريق إنشاء "اختصاصه القضائي" (اختصاصه) على المعاملات الرأسمالية للبلدان الأعضاء ". كان النهج الأول مشتركًا بين العديد من البلدان النامية ؛ وكانت الدول الرائدة في الغرب من اتباع النهج الثاني. الفصل 3. طرق مزيد من التحسين JVS 1 أهداف لمواصلة تطوير نظام النقد الدولي النظام النقدي الجامايكي ساهمت الأزمة التي ظهرت في النصف الثاني من العقد الأول من القرن الحادي والعشرين ("noughties") بدورها في تباطؤ الحركة نحو رفع مراقبة العملةعلى حركة رأس المال. تم تحديد موقف صندوق النقد الدولي من هذه القضية في تقرير عام 2007 من قبل قسم الأبحاث التابع له. نصت هذه الوثيقة على وجه الخصوص على ما يلي: "يجب تنفيذ تحرير حساب رأس المال كجزء من حزمة أوسع من الإصلاحات التي تلبي متطلبات سياسة الاقتصاد الكليالبلد وخصائص النظام المالي الوطني والتنظيم الاحترازي " في ديسمبر 2010 ، ناقش صندوق النقد الدولي دور الصندوق في الأمور المتعلقة بتدفقات رأس المال الدولية. ولوحظ أنه بينما تساهم تدفقات رأس المال في التخصيص الفعال للموارد بين البلدان ، فإنها توفر قدرًا كبيرًا منافع اقتصاديةيؤدي عدم استقرار هذه التدفقات إلى زيادة الضعف الناجم عن نقل الصدمات من بلد إلى آخر ، وبالتالي يلعب دورًا بالغ الأهمية دورا مهمافي إطلاق العنان للأزمات. ومن هنا الاستنتاج: دور الصندوق في التأثير حركة دوليةيحتاج رأس المال إلى التعزيز ويتطلب تدابير سياسية مناسبة. يجب التركيز بشكل خاص على دراسة قنوات الإرسال والفواصل العابرة للحدود الناشئة عن تنظيم هذه التدفقات. وفي هذا الصدد ، تم الإعراب عن آراء متباينة فيما يتعلق بتعديل مواد اتفاقية صندوق النقد الدولي "من أجل ضمان المزيد من الشمولية والاتساق أساس قانونيلمعالجة القضايا المتعلقة بتدفقات رأس المال "3. الإعلان الختامي لقمة G20 المنعقدة في مدينة كان (نوفمبر 2011) اسمه نظرة عامةأهداف وغايات مجموعة العشرين المتعلقة بإدارة تدفقات رأس المال عبر الحدود. تنص الصياغة ذات الصلة على ما يلي: بناءً على تجربة كل دولة ، فقد اتفقنا على الاستنتاجات المترابطة التي ستوجهنا في إدارة تدفقات رأس المال من أجل جني فوائد العولمة المالية مع تجنب المخاطر وإدارة المخاطر التي يمكن أن تقوض الاستقرار الماليوتثبيط النمو الاقتصادي على المستويين الوطني والعالمي. ويتبين من الجدول 3 أنه لا يمكن مقارنة حصة اليورو بالحصة الإجمالية للعملات - أسلاف اليورو في السنوات السابقةلأنه يستثني المبالغ باليورو التي تلقتها البلدان الأعضاء في منطقة اليورو بعد تحويل أصولها السابقة بجميع العملات الأولية الأخرى إلى اليورو في 1 كانون الثاني / يناير 1999. تم نشر بيانات الأصول في وحدة العملة الأوروبية (ECU) منذ عام 1979 ، أي منذ إنشاء هذه الوحدة. عند حساب أسهم العملات ، تم اعتبار ECU على أنها عملة منفصلة... توجد احتياطيات ECU التي تحتفظ بها السلطات النقدية في شكل مطالبات على كل من القطاع الخاص والأوروبي مؤسسة نقدية، والتي منحت وحدات ECU الرسمية للبنوك المركزية للدول الأعضاء في الاتحاد الأوروبي. وقد تم إصدارها من خلال مقايضة دوارة مقابل 20٪ من إجمالي احتياطيات واحتياطيات الذهب بالدولار الأمريكي لهذه الدول. في 31 ديسمبر 1998 ، تم تحويل ECUs الرسمية إلى الذهب والدولار. أما وحدات التحكم الإلكترونية المتبقية ، الصادرة عن القطاع الخاص وبشكل رئيسي في شكل ودائع وسندات مقومة فيه ، فقد تم تحويلها تلقائيًا إلى اليورو في 1 كانون الثاني / يناير 1999. حصة مقدار احتياطيات النقد الأجنبي ، والتي ، وفقًا للمعلومات المتاحة ، يتم وضعها بعملات محددة ، باستثناء تلك المشار إليها تحديدًا في الجدول. منذ عام 1995 ، توقف احتساب هذه الحصة لتشمل احتياطيات النقد الأجنبي ، والتي لا تقدم بيانات عن تكوينها إلى الصندوق. حصة مقدار احتياطيات النقد الأجنبي ، معلومات عن هيكل العملةالتي لا يقدمها صندوق النقد الدولي ، كنسبة مئوية من المجموعاحتياطيات النقد الأجنبي الرسمية العالمية. الجدول 3 - حصص وحدات العملة الوطنية في المبلغ الإجمالي لاحتياطيات النقد الأجنبي الرسمية العالمية (في نهاية العام ،٪) المصدر: صندوق النقد الدولي. تقرير سنوي. واشنطن. الملحق الأول: الاحتياطيات الدولية. الجدول 1.2. للسنوات المقابلة ؛ صندوق النقد. تكوين العملات للاحتياطيات الرسمية من النقد الأجنبي (COFER). مارس. 2013. اتفق المشاركون في نقاش صندوق النقد الدولي في أبريل 2012 حول تحرير وإدارة تدفقات رأس المال على أن "التحرير الكامل ليس هدفًا مناسبًا لجميع البلدان في أي حالة وأن المستوى المناسب للتحرير يعتمد على الظروف الخاصة للبلد ، ولا سيما مرحلة تطورها المؤسسي والمالي ". تكمن خصوصية التحول الحالي في النظام النقدي الدولي في أنه يتم بطريقة براغماتية بحتة - وفقًا للطريقة التي يناسبها التعبير الإنجليزي "التشويش". تمت ترجمة هذا التعبير إلى اللغة الروسية على أنه "يتجول في الظلام" أو "حركة باللمس" أي بمساعدة التجربة والخطأ. لذلك ، ليس من المستغرب أن تكون توصيات مجموعة العشرين وصندوق النقد الدولي والمنظمات الأخرى المتعلقة بالتغييرات في الهيكل النقدي الدولي حتى الآن غامضة إلى حد ما ، وفتور ، ومجزأة ، ويمكن القول إنها تجميلية بطبيعتها. دعوات عدد من العلماء البارزين والجمهور سياسةإلى نطاق واسع جديد منتدى دولي(مثل مؤتمر بريت-تونوود لعام 1944) بهدف تنفيذ إصلاح طموح للنظام النقدي العالمي في نفس الوقت هذه المرحلةلا تتلقى دعمًا ملموسًا من القوى المؤثرة في كل من بيئة الأعمال والنخب الإدارية. وتجدر الإشارة إلى أنك تتغلب على ذلك أزمة عالميةتتلاشى قضية العملة الحساسة سياسياً في الخلفية ، مما يفسح المجال للمهام التي توحد جميع الدول الرائدة لضمان النمو الاقتصادي المستدام والمتوازن ، وخلق وظائف جديدة عالية الجودة ، وذلك في المقام الأول من خلال تحفيز الاستثمار في قطاع حقيقياقتصاد. كانت هذه المهام هي محور جدول الأعمال خلال قمة مجموعة العشرين في سانت بطرسبرغ في سبتمبر 2013. كما هو مبين في الجدول 4 ، تتضمن كل صفقة عملتين ، المبلغ نسبة الأسهمكل عملة فردية ليست 100 ، بل 200٪. تم تعديلها للعد المزدوج الناشئ في المعاملات بين التجار المحليين وعبر الحدود (طريقة net-net). نظرًا للإبلاغ غير المكتمل عن التجارة الخارجية المستخدمة في المسوحات السابقة ، فقد يكون حجم المبيعات في السنوات السابقة لعام 2013 أقل من الواقع. توفر الابتكارات المنهجية المطبقة في مراجعة 2013 المزيد تغطية كاملةالمعاملات بعملات الأسواق الناشئة ومجموعة من العملات الأخرى. يتم تعريفه على أنه الباقي بعد الطرح منه المبلغ الإجمالي(200.0٪) من مجموع حصص عملات البلدان والأقاليم التي يصنفها صندوق النقد الدولي على أنها متطورة. الجدول 4 - حصص العملات في معدل دوران سوق الصرف الأجنبي العالمي (٪ من متوسط حجم التداول اليومي في أبريل لكل منهما من العام المحدد)
تم تشكيل النظام الجامايكي في السنوات نتيجة لإعادة تنظيم نظام بريتون وودز النقدي. صُيغت باتفاقية الدول الأعضاء في صندوق النقد الدولي في كينغستون (جامايكا) عام 1976. وصدقت عليه الدول الأعضاء في صندوق النقد الدولي عام 1978 ، ويعمل هذا النظام في العالم حتى يومنا هذا ، رغم أنه في ضوء الأزمة العالمية ، وفي إطار قمة مجموعة العشرين لمكافحة الأزمات ، بدأت المشاورات حول مبادئ خطة جديدة. النظام النقدي العالمي.
الميزات والمبادئ الرئيسية: ألغى رسميًا معيار الذهب وتعادلات الذهب (ألغى ربط العملات بالذهب على الصعيدين المحلي والدولي. العمليات الدولية) ؛ تم إصلاح شيطنة الذهب: يُسمح للبنوك المركزية ببيع وشراء الذهب على شكل البضائع العاديةبأسعار السوق. أدخلت نظام حقوق السحب الخاصة (SDR - حقوق السحب الخاصة ، حقوق السحب الخاصة) ، والتي يمكن استخدامها كـ "نقود عالمية" لتكوين احتياطيات النقد الأجنبي. يتولى صندوق النقد الدولي مسألة حقوق السحب الخاصة.
الميزات والمبادئ الرئيسية: (تتمة) تم وضع نظام لأسعار الصرف العائمة بحرية: حيث يتم تشكيل أسعارها في سوق الصرف الأجنبي على أساس العرض والطلب ؛ بالإضافة إلى حقوق السحب الخاصة ، تم الاعتراف رسمياً بالدولار الأمريكي والجنيه الإسترليني كعملات احتياطية ، فرانك سويسري، الين الياباني ، علامة ألمانيا ، الفرنك الفرنسي (تم تحويل الأخيرين إلى يورو) ؛ يمكن للدول تحديد طريقة تشكيل سعر الصرف بشكل مستقل من عدة خيارات (عائمة ، ثابتة ، مختلطة).
الرئيسية قيمة عملية نظام جديدكان رفض أسعار الصرف الثابتة ، التي كانت تستند إلى محتوى الذهب من العملات ، إلى أسعار الصرف العائمة. سوق الذهب الرئيسي سوق المالتحولت إلى مجموعة متنوعة سوق السلع... أدى الانتقال إلى أسعار الصرف المرنة إلى تحقيق ثلاثة أهداف رئيسية: معادلة معدلات التضخم في مختلف البلدان ؛ موازنة المدفوعات توسيع فرص السياسة النقدية المحلية المستقلة من قبل البنوك المركزية الفردية.
حقوق الاقتراض الخاصة حقوق السحب الخاصة هي احتياطي اصطناعي ووسيلة دفع صادرة عن صندوق النقد الدولي ، وهي مصممة لتسوية ميزان المدفوعات ، لتغطية عجز ميزان المدفوعات ، وتجديد الاحتياطيات ، وتسوية قروض صندوق النقد الدولي. كان يُنظر إلى حقوق السحب الخاصة على أنها بديل للذهب والدولار ، فضلاً عن العملات الوطنية الأخرى التي تعمل كاحتياطي دولي و طرق الدفع... وفقًا لقرار دورة صندوق النقد الدولي في عام 1969 ، يمكن فقط للدول الأعضاء في صندوق النقد الدولي المشاركة في نظام حقوق السحب الخاصة. تعمل حقوق السحب الخاصة فقط على المستوى الرسمي بين الدول ، حيث يتم إدخالها للتداول من قبل البنوك المركزية والمنظمات الدولية. لا يمكن أن يكون أصحابها بنوك تجاريةوالأفراد. تحتوي حقوق السحب الخاصة على نموذج غير نقدي فقط في شكل إدخالات في الحسابات المصرفية ، ولا يتم إصدار الأوراق النقدية.
سلة حقوق السحب الخاصة في ميثاق صندوق النقد الدولي ، تم تحديد محتوى الذهب من حقوق السحب الخاصة مبدئيًا عند 0 جرام من الذهب الخالص ، وهو ما يتوافق مع محتوى الذهب بالدولار الأمريكي (1 دولار = 1 حقوق السحب الخاصة). فيما يتعلق بحقوق السحب الخاصة ، تغيرت قيمة العملات الأخرى حسب طلب السوقلهذه العملات فيما يتعلق بالدولار الأمريكي. منذ منتصف عام 1974 ، تغيرت طريقة تحديد قيمة حقوق السحب الخاصة ، بناءً على قيمة عدد من العملات المأخوذة بنسبة معينة ("سلة قياسية" من العملات). يتم نشر معدل حقوق السحب الخاصة يوميًا ويتم تحديده بناءً على قيمة الدولارسلة العملات. سلة العملات لحساب قيمتها تشمل عملات الدول التي لديها الحصة الأكبرالخامس الصندوق القانونيصندوق النقد الدولي: الولايات المتحدة الأمريكية واليابان وألمانيا وفرنسا والمملكة المتحدة.
يتغير تكوين سلة حقوق السحب الخاصة باستمرار. على سبيل المثال ، في 1 يناير 1981 ، استخدم صندوق النقد الدولي عرض أسعار مبسط لحقوق السحب الخاصة على أساس متوسط سعر الصرف المرجح لسلة من خمس عملات: الدولار الأمريكي 42٪ ، المارك الألماني 19٪ ، الفرنك الفرنسي ، الجنيه الإسترليني البريطاني ، الين الياباني 13 ٪ كل.
أصناف سعر الصرف الثابت: سعر صرف العملة الوطنية ثابت فيما يتعلق بعملة واحدة مختارة طواعية ويتغير تلقائيًا بنفس النسب مثل السعر الأساسي. عادة ما يقومون بتثبيت أسعار عملاتهم فيما يتعلق بالدولار الأمريكي ، اليورو الأوروبي. سعر العملة الوطنية ثابت على حقوق السحب الخاصة. سعر الصرف "سلة". يرتبط سعر صرف العملة الوطنية بتوليفات العملات المصطنعة. عادةً ما تتضمن هذه المجموعات (أو سلال العملات) عملات الدول الكبرى التي تعد شركاء تجاريين لذلك البلد. المعدل المحسوب على أساس التكافؤ المتداول. يتم تحديد سعر صرف الشركة فيما يتعلق بالعملة الأساسية ، ولكن العلاقة بين ديناميكيات أسعار الصرف الوطنية والأساسية ليست تلقائية ، ولكنها تُحسب وفقًا لصيغة متفق عليها بشكل خاص تأخذ في الاعتبار الاختلافات (على سبيل المثال ، في معدل نمو الأسعار).
معدل التبادل العائم إن عملات الولايات المتحدة الأمريكية وكندا وبريطانيا العظمى واليابان وسويسرا وعدد من البلدان الأخرى في وضع "تعويم حر". ومع ذلك ، غالبًا ما تدعم البنوك المركزية في هذه البلدان أسعار الصرف عندما تتقلب بشكل حاد. وهذا هو سبب حديثهم عن التعويم "المُدار" أو "القذر" لأسعار الصرف. لذا ، فإن البنك المركزي للولايات المتحدة وكندا والبنك المركزي الأوروبي لتحقيق التعادل تقلبات قصيرة المدىتقوم أسعار صرف عملاتها بإجراء تدخلات في أسعار الصرف الأجنبي ، بينما يغير البعض الآخر هيكل احتياطياتهم من الذهب والعملات الأجنبية.
معدل العملة المختلطة السباحة المختلطة لها أيضًا عدد من الأصناف: السباحة الجماعية للبلدان المدرجة في الاتحاد الاقتصادي والنقدي. في هذا النظام النقدي ، تم وضع نظامين لسعر الصرف: داخلي - للمعاملات بين أعضاء المجموعة ، ونظام خارجي - للمعاملات مع البلدان الأخرى. تم "تعويم" أسعار الصرف في الاتحاد النقدي الأوروبي بشكل مشترك فيما يتعلق بأي عملة أخرى غير مدرجة في نظام الاتحاد النقدي الأوروبي. نظام الدورة الخاصة في دول الأوبك. وربطت السعودية والإمارات والبحرين ودول أخرى في أوبك عملاتها بسعر النفط.
يمكن للبلدان أن تختار نظام سعر الصرف من تلقاء نفسها. ومع ذلك ، فقد احتفظ صندوق النقد الدولي بثلاثة مبادئ أساسية للسياسة النقدية: حظر التلاعب بأسعار الصرف أو النظام النقدي لغرض التهرب التنظيمي ؛ السلوك الإجباري تدخل العملات الأجنبيةفي حالة زعزعة الاستقرار السوق المالي؛ الحاجة إلى أخذها في الاعتبار سياسة قوميةمصالح الدول الشريكة ، خاصة تلك التي تستخدم عملاتها أثناء التدخلات.
مزايا نظام معدل التعويم: تحديد السعر العائم من قبل السوق دون تدخل الحكومة. في الليبرالية إقتصاد السوقالسوق أفضل من أي شيء آخر ، سيكون قادرًا على توزيع موارد النقد الأجنبي المحدودة ؛ عدم وجود مشكلة الوضع غير المتكافئ للعملة الاحتياطية ، حيث تتحمل جميع الدول عبء تنظيم ميزان المدفوعات. موازنة مجانية على ظروف السوقالعرض والطلب على العملة الوطنية فيما يتعلق بالعملة الأجنبية. لا يوجد التزام على السلطات النقدية ، ولا حاجة للتدخل البنك المركزيفى السوق.
مشاكل نظام النقد الجامايكي كان الهدف من النظام النقدي الجامايكي أن يكون أكثر مرونة من نظام بريتون وودز ، وأن يتكيف بشكل أسرع مع تقلب أرصدة المدفوعات وأسعار الصرف. ومع ذلك ، على الرغم من الموافقة على أسعار الصرف العائمة ، فإن الدولار ، الذي حرم رسمياً من مكانة وسيلة الدفع الرئيسية ، ظل في الواقع في هذا الدور ، ويرجع ذلك إلى الإمكانات الاقتصادية والعلمية والتقنية والعسكرية الأكثر قوة للولايات المتحدة. بالمقارنة مع الدول الأخرى. مشاكل النظام النقدي الجامايكي: 1) التناقض بين نزع الصفة الشيطانية عن الذهب والحفاظ على مكانته في الممارسة ؛ 2) النقص في أسعار الصرف العائمة. 3) موقف التبعية الواضح للدول النامية في النظام النقدي العالمي.
قائمة المصادر اقتصاد العالم: كتاب مدرسي / إد. الأستاذ. كما. بولاتوف. - م: اقتصادي ، مال. تنسب إليه. البنوك: Textbook / G.E. الباتوف ، يو في. Bazulin et al. - M.: TC Welby، Prospect Publishing House، Encyclopedia of Banking and Finance - ادارة ماليةصندوق النقد الدولي - سيستيما
