معهد موسكو لريادة الأعمال والقانون
نبذة مختصرة
حول موضوع "الاقتصاد العالمي"
الموضوع: "الأزمة المالية العالمية 2008-2009".
أكمله طالب من المقرر الثاني
الكلية: الاقتصاد والإدارة
التخصص: إدارة المنظمات
Berestneva O.A.
المعلم: V.A. Zubenko
موسكو 2009
مقدمة
1. أسباب ظهور الأزمة المالية العالمية في 2008-2009.
2. انهيار "البنك المركزي العالمي"؟
3. روسيا في سياق الأزمة المالية العالمية.
4. الأزمة في البلدان الفردية.
5. السبل الممكنة للخروج من الأزمة.
استنتاج.
فهرس
قد يكون ضحايا الأزمة المالية العالمية
لا تصبح شركات فحسب ، بل دولًا بأكملها ".
P.Smorshchkov
مقدمة
العالم كله الآن في حمى من كلمة "أزمة". وتسمى الأزمة المصرفية ، والأزمة المالية ، والأزمة الاقتصادية لعام 2008 ، والأزمة العالمية ، والأزمة في روسيا. وسائل الإعلام تنشر المزيد والمزيد من المعلومات السلبية ، وكل يوم تصبح توقعات المحللين مخيفة أكثر. واليوم ، لا يتحدث أصحاب الشركات وكبار المديرين كلمات "أزمة مالية" فحسب ، بل يتحدث بها أيضًا العمال العاديون. إلى متى ستستمر الأزمة ومتى تنتهي؟ ما هو سببها وما هي سبل الخروج منه؟ في مقالتي ، سأحاول تقديم إجابات لهذه الأسئلة وغيرها التي من المؤكد أنها تهم الجميع الآن.
1. أسباب الأزمة المالية العالمية
2008-2009
بدأت الأزمة المالية العالمية في أغسطس 2007 بانهيار سوق الرهن العقاري في الولايات المتحدة.
يحرك المستهلكون النموذج الاقتصادي الأمريكي إلى حد كبير ، حيث يمثل الإنفاق الاستهلاكي حوالي ثلثي الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة. إن النمو المستمر للاستهلاك هو الذي أوجد على مدى الثلاثين عامًا الماضية نمو الناتج المحلي الإجمالي والدخل الشخصي وميزانية الدولة للولايات المتحدة. وإذا احتفظ الأمريكيون حتى منتصف الثمانينيات بحوالي 7-9٪ من دخلهم الحالي ، فقد بدأ معدل المدخرات الحالية في الانخفاض بشكل مطرد فيما بعد ، حيث انخفض إلى أقل من 0٪ في عام 2001 (بسبب القروض). في وقت لاحق ، استؤنفت المدخرات بشكل طفيف ، ولكن في 2005-2006 توقف الناس مرة أخرى عن ادخار المال ، بل بدأوا في إنفاق الأموال التي جمعوها في السنوات السابقة. لم تساهم معدلات الفائدة المنخفضة على القروض ، التي تلقتها البنوك الأمريكية في نظام الاحتياطي الفيدرالي بأحجام غير محدودة تقريبًا ، في مدخرات الأمريكيين ، الأمر الذي أدى بدوره إلى الصفر عمليًا ، مع الأخذ في الاعتبار التضخم ، حجم الحقيقي. الفائدة على الودائع.
من المعروف أن المصدر الرئيسي لتمويل الإنفاق الزائد على مدى الثلاثين عامًا الماضية في الولايات المتحدة كان الإقراض. منذ منتصف الثمانينيات من القرن الماضي ، لم يفشل الأمريكيون في سداد القروض فحسب ، بل على العكس من ذلك ، قاموا بزيادتها بمعدل يفوق بشكل كبير معدل نمو دخلهم ومعدل نمو الناتج المحلي الإجمالي. بدأ النمو في الإقراض بشكل خاص مع ظهور فقاعة الصابون المرتبطة بزيادة حادة في عدد حالات الإفلاس اللاحقة لما يسمى بـ "دوت كوم" في الفترة من 1998 إلى 2001.
منذ ذلك الحين ، بدأت التزامات ديون غالبية الأمريكيين تنمو ليس فقط مع التسارع ، ولكن بشكل عام في تقدم حسابي فيما يتعلق بنمو الدخل. اليوم ، تجاوز حجم الالتزامات المالية للجزء الأكبر من المواطنين الأمريكيين بالفعل 140٪ من دخلهم السنوي. فقط مدفوعات الفائدة تجاوزت 10 ٪ من دخل السكان - ماذا يمكننا أن نقول عن عودة المبالغ الأساسية. من الواضح أنه في مرحلة ما لم يكن من الممكن أن يؤدي ذلك إلا إلى وضع لم يعد فيه معظم الأمريكيين العاديين قادرين على الحصول على قروض جديدة. إنهم مجبرون على التوقف عن زيادة استهلاكهم والبدء في التعامل حصريًا مع عودة الديون المتراكمة. لم يعد بإمكان الكثير القيام بذلك وبدأوا في رفض شراء المنازل والسيارات وما إلى ذلك عن طريق الائتمان. بدأ هذا بدوره في تحطيم أسواق السيارات والعقارات وعلى طول سلسلة قطاعات أخرى من الاقتصاد الأمريكي. وهذا لا يمكن إلا أن يؤدي إلى انخفاض حاد في معدل معظم الأوراق المالية في سوق الأسهم الأمريكية.
وبطبيعة الحال ، فقد بدأ مع سوق سندات الرهن العقاري المحفوفة بالمخاطر ، والتي تشكلت من خلال توريق قروض الرهن العقاري المحفوفة بالمخاطر التي تم إصدارها لأفقر الأمريكيين ، والذين يكون مصدر دخلهم الرئيسي والوحيد تقريبًا هو الأجور. يعني فقدان الوظيفة بالنسبة لهذه الفئة من الأمريكيين فقدان القدرة على خدمة التزامات قروض الرهن العقاري ، وهو ما يعني طرح منازلهم وشققهم للبيع ، ونتيجة لذلك ، وبالنظر إلى الطبيعة الهائلة لهذه الظاهرة ، انخفاض كبير في أسعارها. . أدى انهيار أسعار الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري إلى انخفاض قيمة أصول عدد كبير من بنوك الرهن العقاري والاستثمار ، ثم بدأت أسهم وأوراق هذه المؤسسات المالية في الانخفاض ، ثم الشركات الأخرى ، وليس فقط في الولايات المتحدة. .
2. انهيار "البنك المركزي العالمي"؟
الحقيقة هي أن النظام الاقتصادي العالمي في فترة ما بعد الحرب كان قائماً على أداء الولايات المتحدة لوظيفة البنك المركزي للعالم. كان الدولار هو الذي كان ولا يزال الآن عملة التسوية الرئيسية في التجارة الدولية. وبينما سيطرت حصة الولايات المتحدة في الحجم الإجمالي للناتج المحلي الإجمالي العالمي ، وكان حجم التجارة الدولية ضئيلًا نسبيًا ، أدى الدولار بثقة وظيفة وسيلة الدفع.
سمحت حالة البنك المركزي في العالم للولايات المتحدة بتوليد الدخل. من خلال إصدار الأوراق النقدية غير المضمونة للتداول ، يمكن للحكومة الأمريكية وجميع الأفراد والكيانات القانونية في الولايات المتحدة شراء السلع والخدمات في أي بلد في العالم تقريبًا.
دعماً لذلك ، سأستشهد بالبيانات التالية. اليوم ، تجاوز ديون الحكومة الأمريكية 9.5 تريليون دولار ، وبعد تنفيذ ما يسمى بخطة الإنقاذ الاقتصادي لوزير الخزانة الأمريكي بولسون ، سيتجاوز هذا الدين 10.5 تريليون دولار.
إن قضية تداول الدولارات هذه ليست واضحة للغاية. الحقيقة هي أنه بسبب نمو وعولمة الاقتصاد العالمي وزيادة حجم التجارة الدولية ، هناك حاجة إلى أموال إضافية كوسيلة للدفع. إذا لم تكن هذه الأموال كافية ، يبدأ سعرها في الارتفاع ، مما يؤدي إلى زيادة سعر صرف هذه العملة مقارنة بالعملات الأخرى. وهذا بدوره يؤدي إلى تدهور أوضاع المصدرين ويحفز على خفض الأسعار وزيادة الواردات. بمعنى ، لمنع نمو الدولار الأمريكي مقابل العملات الأخرى ، يجب على حكومة الولايات المتحدة إصدار المزيد والمزيد من الأوراق النقدية. والنمو في الطلب على الموارد الأساسية (النفط والمعادن والغذاء وما إلى ذلك) من اقتصادات الصين والهند والبرازيل ودول أخرى في العالم لا يمكن إلا أن يؤدي إلى زيادة أسعارها ، ونتيجة لذلك ، الحاجة لمزيد من رأس المال العامل المطلوب لضمان المستوطنات في التجارة الدولية.
بالإضافة إلى ذلك ، يتم الجمع بين وظيفة النقود كوسيلة للدفع ووظيفة أخرى - أن تكون مخزنًا للقيمة. بالطبع ، إذا لم تكن لديك الفرصة لتخزين وتجميع نوع من العملات ، فأنت لست مهتمًا بالدفع بها أيضًا. هذا هو المكان الذي تبدأ فيه دائرة جديدة من المشاكل في الاقتصاد الأمريكي.
حصة الدولار الأمريكي ، التي لا تستخدم مؤقتًا كوسيلة للدفع في التجارة الدولية ، ينتهي بها الأمر في سوق الأوراق المالية الأمريكية ، مما يؤدي إلى زيادة دخل المواطنين العاديين وهياكل الأعمال والميزانية الأمريكية. لذلك ، أولاً ، تحصل البنوك الاستثمارية على الدخل ، وتقدم خدمات العمولات لإصدار الأوراق المالية وبيعها للمستثمرين الأمريكيين والأجانب (الإيرادات من هذه الخدمات تمثل سنويًا مليارات وحتى عشرات المليارات من الدولارات). يؤدي زيادة الطلب على الأوراق المالية وارتفاع أسعارها إلى زيادة حادة في دخل جميع المستثمرين. وهذا بدوره يحفز الإقراض مقابل شراء هذه الأوراق المالية.
من ناحية ، ساهم نمو الدخل المضارب في نمو طلب المستهلكين ، ومن ناحية أخرى ، فقد أدى إلى زيادة احترار سوق الأسهم الأمريكية وشكل فقاعة ضخمة من القيمة الحقيقية غير المدعومة لأصول الأسهم. وهكذا ، بصفتها البنك المركزي للعالم ، وقعت الولايات المتحدة في فخ ليس من السهل معرفة مخرجه.
من الواضح أن المجتمع الدولي يواجه مشكلة صعبة للغاية. يكمن جوهرها في حقيقة أنه حتى دولة قوية اقتصاديًا لا يمكنها أداء وظيفة البنك المركزي في العالم. في الوقت نفسه ، من الواضح أن البلدان الأوروبية والبنك المركزي الأوروبي ليسوا مستعدين لتولي مثل هذه الوظيفة. وإذا كان هناك من يعتقد أن البنك المركزي الأوروبي مسرور بتصريحات دول معينة حول الانتقال في التسويات الدولية من الدولار الأمريكي إلى اليورو ، فهو مخطئ. هناك يدركون جيدًا مزايا مثل هذا الوضع والمخاطر الهائلة التي تتعرض لها أوروبا الموحدة واقتصادها الموحد.
3. روسيا في سياق الأزمة المالية العالمية.
كانت العلامة الأولى للأزمة الوشيكة في روسيا هي الاتجاه التنازلي في أسواق الأسهم الروسية في نهاية مايو 2008 ، والذي تحول إلى انهيار في عروض الأسعار في نهاية شهر يوليو ، نتيجة ، كما يعتقد الخبراء ، لرئيس الوزراء فلاديمير. تصريحات بوتين لإدارة ميتشل في يوليو والإجراءات العسكرية السياسية لقيادة البلاد في أوائل أغسطس (الصراع الروسي الجورجي).
كانت خصوصية الاقتصاد الروسي قبل الأزمة عبارة عن حجم كبير من ديون الشركات الخارجية مع دين الدولة الضئيل ، وثالث أكبر احتياطي في العالم من حيث الذهب واحتياطيات النقد الأجنبي للدولة.
بدأت أزمة السيولة في البنوك الروسية ، والانخفاض الحاد في مؤشرات الأسهم RTS و MICEX ، وانخفاض أسعار منتجات التصدير (المواد الخام والمعادن) في أكتوبر - نوفمبر 2008 لتؤثر على القطاع الحقيقي للاقتصاد: انخفاض حاد في الإنتاج الصناعي ، بدأت الموجة الأولى من تخفيض الوظائف. في 12 ديسمبر 2008 ، اعترف نائب رئيس وزارة التنمية الاقتصادية والتجارة أندريه كليباتش بأن الاقتصاد الروسي دخل في حالة ركود في الربع الرابع من عام 2008. في 15 ديسمبر 2008 ، تم دحض بيان كليباتش من قبل وزير المالية أليكسي كودرين ، الذي توقع نمو الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 3 ٪ في روسيا في عام 2009.
سيكون الطلاب وطلاب الدراسات العليا والعلماء الشباب الذين يستخدمون قاعدة المعرفة في دراساتهم وعملهم ممتنين جدًا لك.
نشر على http:// www. Allbest. ru/
وزارة التعليم والعلوم في منطقة أستراخان
مؤسسة تعليمية حكومية مستقلة
منطقة استراخان للتعليم العالي
جامعة استراخان الحكومية للهندسة المعمارية والهندسة المدنية
قسم ES
عمل الدورة
حسب التخصص: "الاقتصاد الكلي"
الأزمة الاقتصادية 2008-2009 في روسيا: تحليل الأسباب وتقييم النتائج
أنجزه: بيتريشينكو ألينا
مجموعة الطلاب EB-11-16
فحص بواسطة: Ph.D.
أستاذ مشارك Gvozdareva L.P.
استراخان - 2017
المؤلفات
كتب أليكسي باير أن الاقتصاد الروسي عانى أكثر بكثير من اقتصادات البلدان الأخرى خلال هذه الفترة لثلاثة أسباب: انخفاض أسعار النفط ، لأن روسيا لا تزال تعتمد إلى حد كبير على صادراتها ؛ ليست سياسة بعيدة النظر لقيادة البلاد ؛ الأزمة الأمريكية التي كان لها تأثير سلبي على العالم أجمع. يقيّم البنك الدولي الأزمة في روسيا على أنها "أزمة للقطاع الخاص" ، لأنه هو الذي تصرف بشكل غير عقلاني في ظروف الصدمة الثلاثية: تدفق رأس المال من البلاد ، والتغيرات في ظروف التجارة الخارجية وتشديد الشروط للاقتراض الخارجي. في الوقت الحالي ، من المهم الحصول على معلومات محدثة حول الأزمات الاقتصادية والمالية. من الضروري معرفة ما يمكن تعلمه من التجارب السابقة ، وكيفية التصرف لتجنب العواقب المدمرة في العديد من مجالات الحياة البشرية.
أعتقد أن روسيا لم تكن ببساطة مستعدة لتغيير الظروف الاقتصادية الخارجية وهبوط أسعار النفط. وهذا ما تؤكده أزمة 2014-2016 ، التي نجمت أيضًا عن انخفاض حاد في أسعار النفط. وفقًا لـ Rosstat ، انخفض سعر النفط في عام 2008 من 150 دولارًا إلى 40 دولارًا للبرميل. أيضًا ، وفقًا لـ Rosstat ، تغير سعر النفط في عام 2014 من 110 دولارات إلى 40 دولارًا للبرميل.
يجب التمييز بين الأزمة المالية والأزمة الاقتصادية. الأزمة المالية هي انهيار النظام المالي ، مصحوبة بظواهر اقتصادية مثل: التضخم ، وانخفاض قيمة العملة المحلية ، والانخفاض الحاد في الدخل. الأزمة الاقتصادية هي تدهور في اقتصاد البلاد ، مصحوبًا بتراجع الإنتاج وزيادة البطالة وإفلاس معظم الشركات. بشكل عام ، الاختلاف هو أن الأزمة المالية هي سبب الأزمة الاقتصادية.
1.1 نموذجتراكميالطلبوجملة او حكم علىمثلرئيسيأداةدراسة عربياقتصاديالأزمات
في إحدى الحالات ، يكون الاقتصاد مزدهرًا ، والأعمال التجارية تنشط ، ومن السهل العثور على الوظائف ، والدخل ينمو ، والناس مليئون بالتفاؤل ، والسياسيون يقاتلون من أجل الحق في أن يُعتبروا قادة تمكنوا من جلب البلاد إلى الازدهار. وفي حالة أخرى ، الاقتصاد في حالة ركود ، والعمال يفقدون وظائفهم ، والشركات تخفض الإنتاج وتفلس ، والكآبة منتشرة في كل مكان ، والسياسيون يلومون بعضهم البعض على المشاكل الاقتصادية. كل هذا يمكن تفسيره باستخدام الاقتصاد الكلي ومؤشراته الرئيسية.
من أجل دراسة مفصلة لظاهرة مثل الأزمة ، فإن مؤشرها الرئيسي مناسب - نموذج "إجمالي الطلب وإجمالي العرض".
نموذجتراكميالطلبوتراكميعروض- النموذج الذي يستخدمه معظم الاقتصاديين لشرح التقلبات قصيرة المدى في النشاط الاقتصادي وفق اتجاه تنموي طويل المدى. تم تحديد هذا النموذج في شكل رسم بياني: على المحور الرأسي ، يتم رسم المستوى العام للأسعار ، ويقاس بمؤشر أسعار المستهلك أو معامل انكماش الناتج المحلي الإجمالي ؛ يُظهر المحور الأفقي حجم السلع والخدمات المُنتجة ، مُقاسًا بالحجم الحقيقي للناتج المحلي الإجمالي (الشكل 1). منحنىتراكميالطلبيوضح كمية السلع والخدمات التي ترغب الأسر والشركات والحكومة في شرائها عند أي مستوى سعر معين . منحنىتراكميعروضيوضح كمية السلع والخدمات التي تنتجها الشركات عند أي مستوى سعر معين. وفقًا لهذا النموذج ، يؤدي التفاعل بين مستوى السعر وحجم الإنتاج في النهاية إلى إنشاء توازن بين إجمالي الطلب وإجمالي العرض. ل أنيزينموذجمثليفحص أداء الاقتصاد على المدى القصير.
يعتمد تحليل AS في هذا النموذج على الافتراضات التالية:
§ يعمل الاقتصاد في ظل ظروف العمالة الناقصة ؛
§ الأسعار والأجور الاسمية ضيقة نسبياً.
§ القيم الحقيقية متحركة نسبيًا وتتفاعل بسرعة مع تقلبات السوق.
يكون منحنى AS في النموذج الكينزي أفقيًا أو له ميل إيجابي. وتجدر الإشارة إلى أنه في النموذج الكينزي ، يكون منحنى AS مقيدًا على اليمين بمستوى الإنتاج المحتمل ، وبعد ذلك يتخذ شكل خط مستقيم رأسي ، أي يتطابق في الواقع مع منحنى AS طويل الأجل.
وبالتالي ، فإن حجم AS على المدى القصير يعتمد بشكل أساسي على قيمة AD. في ظروف العمالة الناقصة وصلابة الأسعار ، تتسبب التقلبات في AD ، أولاً وقبل كل شيء ، في حدوث تغيير في حجم الإنتاج (وبعد ذلك فقط يمكن أن تنعكس في مستوى السعر.
تين. 1
يؤثر العرض والطلب الإجماليان على إنشاء مستوى عام متوازن للأسعار وحجم إنتاج متوازن في الاقتصاد ككل.
مع تساوي جميع العوامل الأخرى ، كلما انخفض مستوى السعر ، زاد رغبة المستهلكين في شراء المنتج الوطني.
يتم التعبير عن العلاقة بين مستوى السعر والحجم الحقيقي للمنتج الوطني الذي يتم تقديم الطلب عليه من خلال الرسم البياني للطلب الكلي ، والذي له ميل سلبي.
تتأثر ديناميكيات استهلاك المنتج الوطني بالعوامل السعرية وغير السعرية.
يمثلسعرعوامليتم تحقيقه من خلال تغيير حجم السلع والخدمات ويتم التعبير عنه بيانياً بالحركة على طول منحنى من نقطة إلى أخرى. تتسبب العوامل غير السعرية في حدوث تغيير عن طريق تحويل المنحنى إلى اليسار أو اليمين إلى أو.
عوامل السعر بخلاف مستوى السعر:
§ تأثيرالنسبة المئويةمعدلات... مع وجود عرض نقدي ثابت ، ستؤدي الزيادة في مستوى السعر إلى زيادة في معدل الفائدة ، حيث تزداد الحاجة إلى المال بين المستهلكين لشراء السلع وأن يدفع المنتجون مقابل الموارد. لكن أسعار الفائدة المتزايدة ستقلل من إنفاق المستهلكين والاستثمار ، أي سيكون هناك انخفاض في الحجم الحقيقي للناتج القومي. سيؤدي ارتفاع معدل الفائدة إلى زيادة حجم الودائع المنزلية ، وبالتالي تحويل الأموال من الطلب على السلع.
§ تأثيرثروة(الإيرادات)... ارتفاع مستويات الأسعار (التضخم) يقلل من القيمة الحقيقية أو القوة الشرائية للأصول المالية (الأسهم والسندات) من عندمثبتكلفةمملوكة للمشترين. نتيجة لذلك ، يتم تقليل الإنفاق الاستهلاكي و
§ تأثيرمستوردتدبير... مع زيادة الأسعار المحلية للسلع المحلية ، ينخفض الطلب على السلع المحلية ، ويزداد الطلب على السلع المستوردة الأرخص ثمناً. في الوقت نفسه ، يتناقص تصدير البضائع إلى الخارج. كل هذا سيؤدي إلى انخفاض في السلع المحلية. على العكس من ذلك ، إذا ارتفعت أسعار السلع المستوردة ، فإن الطلب على السلع المحلية سيزداد ، كما حدث في روسيا بعد التخلف عن السداد عام 1998.
إذا كان إجمالي الطلب وإجمالي العرض في حالة توازن ، فهذا يعني أن الاقتصاد في وضع ملائم. ولكن إذا تذبذبت المنحنيات ، فقد يؤدي ذلك إلى عواقب سلبية في الفترات الطويلة والقصيرة. على المدى القصير ، تسبب التحولات في الطلب تغييرات في مستوى إنتاج السلع والخدمات. يعني الانخفاض في مستوى الإنتاج أن الاقتصاد قد دخل فترة ركود اقتصادي ، أي أزمة. على المدى الطويل ، تؤثر التغيرات في الطلب على مستوى السعر الإجمالي. يمكن أن تؤدي العوامل التي تسبب تحيز العرض إلى تضخم مصحوب بركود - مزيج من الركود والتضخم. قد يعني التحول المشترك في منحنيات العرض والطلب بداية أزمة في البلاد. ويجب على الحكومة أن تساعد بطريقة ما الاقتصاد على "التعافي" ، على الرغم من أنه حتى إذا لم تتخذ الحكومة أي تدابير ، فإن الاقتصاد نفسه يبدأ في العودة إلى توازنه المعتاد.
لنفكر في المواقف التي يتغير فيها توازن منحنيات العرض والطلب.
تحول منحنى الطلب الإجمالي (العوامل غير السعرية):
1. التغيرات في الإنفاق الاستهلاكي. يمكن للمستهلكين تغيير طبيعة مشترياتهم من البضائع ، بغض النظر عن التغيرات في مستوى السعر. في هذه الحالة ، سيتحول منحنى إجمالي الطلب إلى اليمين (إذا قرر المستهلكون زيادة المشتريات عند مستوى سعر معين) أو إلى اليسار (إذا قرروا شراء سلع أقل من ذي قبل عند مستوى سعر معين). يمكن أن ترجع التغييرات في طبيعة الإنفاق الاستهلاكي إلى عدد من الأسباب:
أ) رفاهية المستهلكين ، المرتبطة بحقيقة أن الدخل الحقيقي للمستهلكين يرتفع أو ينخفض. لذلك ، إذا زادت القيمة الحقيقية للأصول الملموسة ، التي تتكون من الأصول المالية (الأسهم والسندات) والأصول الملموسة (الأراضي والمباني) ، فإن الإنفاق الاستهلاكي عند مستوى سعر عام معين يزداد ، ويتحول منحنى إجمالي الطلب إلى اليمين. على العكس من ذلك ، مع انخفاض القيمة الحقيقية للأصول ، سيتحول المنحنى إلى اليسار.
2. وبالتالي ، مع زيادة الدخل بنفس الأسعار ، يزداد الطلب على جميع السلع ، والعكس صحيح. هذا لا يعني أن تأثير الثروة الذي تمت مناقشته سابقًا ، والذي يفترض وجود منحنى إجمالي ثابت للطلب ونتيجة للتغيرات في مستوى السعر. في هذه الحالة ، لا تعتمد التغييرات في القيمة الحقيقية للأصول المادية على التغيرات في مستوى السعر. هذا بالفعل عامل غير سعرى يحول منحنى إجمالي الطلب بأكمله.
مثال. تؤدي الزيادة الحادة في سعر الأسهم إلى زيادة رفاهية المساهمين ، حتى عند مستوى سعر ثابت. على العكس من ذلك ، يؤدي الانخفاض الحاد في القيمة الحقيقية للمنازل والأراضي (العقارات) إلى انخفاض في رفاهية أصحاب العقارات ، بغض النظر عن التغيرات في المستوى العام للأسعار.
ب) توقعات المستهلك. إذا كان الناس يتوقعون زيادة دخلهم الحقيقي في المستقبل ، فيمكنهم إنفاق المزيد على شراء السلع والخدمات من دخلهم الحالي ، مما يقلل بشكل طبيعي من مدخراتهم. ستكون نتيجة ذلك حدوث تحول في منحنى إجمالي الطلب إلى اليمين. وعلى العكس من ذلك ، فإن التوقعات غير المواتية للدخل الحقيقي في المستقبل ستؤدي إلى انخفاض في الإنفاق الاستهلاكي وزيادة في المدخرات. ستكون نتيجة ذلك انخفاض في إجمالي الطلب وتحول في منحنى الطلب إلى اليسار.
الوضع نفسه يتطور فيما يتعلق بتوقعات المستهلكين بشأن التضخم. إذا توقع الناس ارتفاع الأسعار ، سيزداد طلبهم على السلع ، وسيحاولون شراء السلع قبل ارتفاع الأسعار. على العكس من ذلك ، فإن توقع انخفاض الأسعار في المستقبل القريب سيؤدي إلى انخفاض في الاستهلاك الحالي. سيتخلى الناس عن بعض مشترياتهم من أجل الاستفادة من تخفيضات الأسعار في المستقبل.
ج) ديون المستهلك. إذا كان لدى المستهلكين مستوى مرتفع من الديون من مشتريات سابقة بالائتمان ، فإنهم يقللون الاستهلاك من أجل سداد ديونهم. سيؤدي هذا إلى انخفاض في إجمالي الطلب ، وبالتالي إلى تحول في منحنى الطلب إلى اليسار. على العكس من ذلك ، مع وجود دين منخفض (أو بدون) ، سيتمكن المستهلكون من زيادة الإنفاق على الاستهلاك الحالي ، مما سيؤدي إلى تحويل منحنى إجمالي الطلب إلى اليمين.
د) التغييرات في الضرائب الشخصية. إن تخفيض الضرائب الشخصية ، وتحرير جزء من الدخل ، سيؤدي إلى زيادة الإنفاق الاستهلاكي. ستكون نتيجة ذلك حدوث تحول في منحنى إجمالي الطلب إلى اليمين. وعلى العكس من ذلك ، تقلل الزيادات الضريبية من دخل المستهلك المتاح ، مما يؤدي إلى عمليات شراء أقل وتحول في منحنى إجمالي الطلب إلى اليسار.
2. التغيرات في تكاليف الاستثمار. زيادة تكاليف الاستثمار ، أي ستؤدي مشتريات وسائل الإنتاج ، عند مستوى سعر عام معين ، إلى تحول في منحنى إجمالي الطلب إلى اليمين. على العكس من ذلك ، سيؤدي انخفاض مشتريات وسائل الإنتاج الإضافية عند مستوى سعر عام ثابت إلى النتيجة المعاكسة ، أي إزاحة منحنى إجمالي الطلب إلى اليسار. يمكن أن يتأثر التغيير في حجم تكاليف الاستثمار ، بدوره ، بعدد من العوامل:
أ) أسعار الفائدة. ستؤدي الزيادة في أسعار الفائدة غير المصاحبة للتغير في مستوى السعر (على سبيل المثال ، بسبب التغيير في حجم المعروض النقدي في الدولة) إلى انخفاض في تكاليف الاستثمار ، وبالتالي في إجمالي الطلب . سوف يتحول منحنى إجمالي الطلب إلى اليسار. من ناحية أخرى ، ستؤدي أسعار الفائدة المنخفضة إلى زيادة الطلب على السلع الاستثمارية وتحويل منحنى إجمالي الطلب إلى اليمين.
ب) العائد المتوقع على الاستثمار. ستؤدي التوقعات المتفائلة لعائد رأس المال المستثمر (على سبيل المثال ، بسبب الزيادة المتوقعة في الإنفاق الاستهلاكي) إلى زيادة الطلب على السلع الاستثمارية. ستكون نتيجة ذلك زيادة في إجمالي الطلب وتحول في منحنى الطلب إلى اليمين. والعكس صحيح.
ج) ضرائب الأعمال. يؤدي ارتفاع الضرائب إلى انخفاض أرباح المؤسسات ، مما يؤدي إلى انخفاض تكاليف الاستثمار ، وبالتالي في إجمالي الطلب. في الوقت نفسه ، سيتحول منحنى الطلب إلى اليسار. يؤدي خفض الضرائب إلى نتائج معاكسة ويؤدي إلى انحراف منحنى إجمالي الطلب إلى اليمين.
د) التقنيات المستخدمة. عادةً ما تحفز التقنيات الجديدة الإنفاق الاستثماري ، وبالتالي إجمالي الطلب ، عن طريق تحويل منحنى الطلب إلى اليمين.
هـ) القدرة الزائدة. إن وجود السعة غير المستخدمة (الآلات والمعدات التي تم شراؤها بما يزيد عن الحاجة) يحد من الطلب على السلع الاستثمارية الجديدة ، وبالتالي يقلل من إجمالي الطلب ، مما يؤدي إلى تحويل منحنى الطلب إلى اليسار. والعكس صحيح.
3. التغيرات في الإنفاق الحكومي. يؤدي نمو الطلبات الحكومية لشراء المنتج القومي عند مستوى سعر عام معين إلى زيادة إجمالي الطلب. على العكس من ذلك ، يؤدي انخفاض الإنفاق الحكومي إلى انخفاض مقابل في إجمالي الطلب. مثال. الدولة تقرر البدء في بناء طرق سريعة جديدة. أو ، على العكس من ذلك ، تقرر الدولة خفض تكلفة بناء المساكن. في الحالة الأولى ، سيتحول منحنى إجمالي الطلب إلى اليمين ، وفي الحالة الثانية - إلى اليسار.
4. التغيرات في صافي الإنفاق على الصادرات. سيتغير الطلب الإجمالي أيضًا عندما تكون هناك تغييرات في مشتريات السلع المحلية من قبل المستهلكين الأجانب. تؤدي الزيادة في صافي الصادرات (الصادرات ناقص الواردات) إلى انحراف منحنى إجمالي الطلب إلى اليمين ، حيث يزداد الطلب على السلع المحلية في الخارج ، وبالتالي يزداد إجمالي الطلب على هذه السلع ككل. يؤدي انخفاض الواردات إلى نتيجة مماثلة ، لأنه في هذه الحالة يزداد الطلب على السلع المحلية داخل البلد.
سيكون الوضع المثالي لنمو إجمالي الطلب بسبب زيادة صافي الصادرات عندما يزداد حجم الصادرات مع انخفاض متزامن في الواردات (أو كليهما في نفس الوقت). في الوقت نفسه ، ينخفض إجمالي الطلب ، وينحرف منحنى الطلب إلى اليسار.
تشمل العوامل التي تغير حجم صافي الصادرات ، أولاً وقبل كل شيء ، ما يلي:
أ) الدخل القومي المتولد في الدول الأجنبية. مع زيادة مستوى الدخل في البلدان الأجنبية ، فإن مواطنيها لديهم الفرصة لشراء المزيد من السلع من كل من الإنتاج المحلي والأجنبي. لذلك ، يزيد الشركاء التجاريون مشترياتهم في الخارج ، مما يساهم في زيادة الطلب الكلي في بلد آخر ، حيث تبدأ صادراته في النمو. سيتحول منحنى الطلب في هذا البلد إلى اليمين. والعكس صحيح.
ب) أسعار الصرف. إذا كان سعر الصرف للعملات المحلية كائنًا (سعر الصرف هو سعر الوحدة النقدية لبلد ما ، معبرًا عنه بالوحدات النقدية لبلد آخر) ، فيمكن للدولة شراء المزيد من السلع الأجنبية مقارنة بالمستوى السابق. سيؤدي ذلك إلى زيادة واردات البلاد وتقليل الصادرات ، وبالتالي ، سينخفض صافي الصادرات ، مما سيؤدي بدوره إلى انخفاض إجمالي الطلب. سيتحول منحنى الطلب في هذه الحالة للبلد المستورد إلى اليسار ، وبالنسبة للبلدان المصدرة - إلى اليمين.
تحول منحنى إجمالي العرض
يشير التحول في منحنى إجمالي العرض إلى اليسار إلى زيادة تكاليف الإنتاج لكل وحدة إنتاج ويسبب تضخم التكلفة.
تحولملتويةتراكميعروضإلى اليمين بسبب انخفاض تكاليف الإنتاج لكل وحدة إنتاج وينطوي على زيادة في الحجم الحقيقي للإنتاج.
عادة ما يزداد الحجم الإجمالي للسلع والخدمات الحقيقية مع زيادة مستوى السعر ، مع صلابة الأسعار أو المعلومات غير الكاملة حول مستوى العمال لديهم. على أي حال ، فهذا يعني تحولملتويةتراكميعروضفوق. وبالتالي ، من الممكن رسم إجمالي العرض كمنحنى ذي ميل إيجابي ، والنظر في درجة العقلانية كسبب للزيادة فقط عندما يتعلق الأمر بالدخل المستلم.
كيف تؤثر التغيرات في أسعار الموارد تحولملتويةتراكميعروض.
كيف يمكن أن تؤثر التخفيضات الضريبية على حجم العرض الكلي. بعض الاقتصاديين - الذين يسمون بالاقتصاديين من جانب العرض - مقتنعون بأن التخفيضات الضريبية تؤدي إلى ذلك تحولملتويةتراكميعروضإلى اليمين.
ما النتيجة التي يجب أن نستخلصها من معادلتنا البسيطة للركود التضخمي؟ وإليك ما يلي: مع زيادة معينة في الأجور الاسمية ، يؤدي انخفاض إنتاجية العمل إلى زيادة تكاليف الوحدة للإنتاج وإلى تحولملتويةتراكميعروضإلى اليسار.
بالإضافة إلى الطلب الكلي والعرض الكلي ، من أجل دراسة الأزمات الاقتصادية ، من الضروري معرفة علامات وأسباب وعواقب الأزمة على اقتصاد الدولة. سيساعد هذا في التنبؤ بالأزمة واتخاذ الإجراءات اللازمة ومنع الذعر بين السكان.
الأزمة الاقتصادية تضخم الطلب خفض قيمة العملة
1.2 علامات،الأسبابوتأثيراتاقتصاديالأزمات
علاماتاقتصاديالأزمات
للتنبؤ بالبدء المحتمل لأزمة ما ، عليك أن تعرف العلامات التي تسبقها. وتشمل المؤشرات الرئيسية: تراجع عام في اقتصاد الدولة ، وتباطؤ ، وتوقف وانخفاض نمو الناتج المحلي الإجمالي ، وتراجع في الإنتاج ، وبطالة ، وتدهور في مستويات المعيشة. عندما يحدث هذا في الاقتصاد ، يجب على الخبراء فهم أسباب هذه العمليات. كل ما سبق يسهل على الاقتصاديين تتبعه وبالتالي من السهل افتراض حدوث أزمة واتخاذ التدابير اللازمة لمنع وتخفيف عواقب الأزمة. ولكن يجب أيضًا ألا يغيب عن البال أن كل هذه العلامات يمكن أن تشير إلى مواقف مختلفة تمامًا في اقتصاد البلد.
الأسباباقتصاديالأزمات
يساعد تحليل الأسباب على فهم مكان الأخطاء التي أدت إلى الأزمة ومنعها في المستقبل. تنقسم أسباب الأزمة الاقتصادية إلى فئتين: خارجية وداخلية. لخارجييتصل: الوضع السياسي في البلاد ، تطوير الاقتصاد الكلي والاقتصاد العالمي . لداخلي:الصراعات الداخلية ، السياسة الاقتصادية الفاشلة للحكومة ، الكوارث الطبيعية. أي مما سبق يتضح أن أي مواقف سلبية في البلاد وفي العالم ككل تنعكس على اقتصاد البلد ، ثم في اقتصاد العالم.
تأثيراتاقتصاديالأزمات
يمكن أن تكون عواقب الأزمة الاقتصادية: انخفاض الناتج القومي الإجمالي الحقيقي ، والإفلاس الهائل للشركات والمؤسسات ، وانخفاض مستوى معيشة الناس ، وانخفاض مستوى دخل المواطنين ، والتضخم ، وانخفاض الإنتاج و ، غريب كما قد يبدو تجديد الاقتصاد ككل. ومع ذلك ، فإن عواقب الأزمة يمكن أن تكون خفيفة. وذلك لأن حكومة البلاد كانت قادرة على التعرف على الأزمة من خلال العلامات والمقارنة لأسباب في الوقت المناسب واتخاذ الإجراءات لحلها. على الرغم من أن الأزمة لها عواقب سلبية من نواح كثيرة ، فإن هذا هو السبب في أنه من الضروري أن تكون قادرًا ، في أفضل الأحوال ، على منعها ، وفي أسوأ الأحوال التخفيف من حدتها.
من كل ما سبق ، يمكننا أن نستنتج أنه على الرغم من اعتبار الأزمة عنصرًا فظيعًا إلى حد ما في الاقتصاد ، مع اتباع نهج كفء من الاقتصاديين والحكومة ، يمكن تقليل عواقبها السلبية.
الفصل2 . يذاكرأسبابوعواقباقتصاديأزمةفي2008-2009 فترة السنتينفيمن روسيا
2.1 علاماتاقتصاديأزمةفيمن روسيا
كان للأزمة الاقتصادية في روسيا في عامي 2008-2009 عدد من العلامات اللافتة للنظر: التقلبات الدورية العامة لاقتصاد السوق ، وارتفاع درجة حرارة أسواق الأسهم والائتمان ، وأزمة الرهن العقاري في الولايات المتحدة ، والانخفاض الحاد في أسعار النفط.
الآن دعونا نلقي نظرة فاحصة. كانت أولى علامات بدء الأزمة في روسيا هي الاتجاه النزولي في أسواق الأسهم الروسية في نهاية مايو 2008 ، والذي تحول إلى انهيار في عروض الأسعار في نهاية شهر يوليو.
كانت خصوصية الاقتصاد الروسي قبل الأزمة عبارة عن حجم كبير من ديون الشركات الخارجية مع دين الدولة الضئيل ، وثالث أكبر احتياطي في العالم من حيث الذهب واحتياطيات النقد الأجنبي للدولة.
بالإضافة إلى العوامل العامة للأزمة ، هناك أيضًا أسباب محددة لانتشارها السريع في روسيا. ظاهريًا ، يبدو كل شيء متناقضًا: انتشرت الأزمة بسرعة في بلد يتمتع بوضع اقتصادي كلي ملائم بشكل خاص. عشية الأزمة ، أظهر الاقتصاد الروسي مؤشرات جيدة للغاية للاقتصاد الكلي: فائض كبير في الميزانية والحساب الجاري ، ونمو سريع في احتياطيات الذهب والعملات الأجنبية والأموال في أموال الميزانية. في الوقت نفسه ، كان هناك بعض التخفيف في السياسات النقدية والمتعلقة بالميزانية في السنوات الأخيرة. وهكذا ، في عام 2007 ، زادت نفقات الميزانية الفيدرالية بالقيمة الحقيقية بنسبة 24.9 ٪ ، أي أن نموها كان أعلى بثلاث مرات من نمو الناتج المحلي الإجمالي. طور الاقتصاد باستمرار معدلات فائدة منخفضة ، والتي كانت في الواقع سلبية من حيث القيمة الحقيقية ، مما أدى إلى نمو سريع في الإقراض. وكانت النتيجة الطبيعية هي "سخونة" الاقتصاد. من ناحية ، ساهم ذلك في زيادة الضغط التضخمي ، ومن ناحية أخرى ، زيادة سريعة في الاقتراض الخارجي. في غضون ثلاث سنوات فقط (2005-2007) ، تضاعف الدين الخارجي للقطاع غير الحكومي أربع مرات تقريبًا. في بداية عام 2005 ، بلغت 108 مليار دولار أمريكي ، وفي نهاية عام 2007 - 417.2 مليار دولار أمريكي.تم إخفاء النمو السريع في الإنفاق الحكومي والواردات بسبب ارتفاع أسعار النفط والصادرات الروسية الأخرى. ومع ذلك ، في الواقع ، فإن العمليات الموصوفة جعلت الاقتصاد الروسي عرضة لتأثير الأزمة العالمية.
سمح جذب البنوك الروسية للأموال في سوق رأس المال العالمي لها بالتوسع في سوق الائتمان ، مما أدى إلى زيادة في توافر الأموال وانخفاض في معدلات في سوق الاقتراض المحلي. يتدهور وضع الاستثمار الدولي الصافي لمؤسسات الائتمان بشكل مطرد. في نهاية عام 2005 ، بلغت قيمته -20.827 مليار دولار أمريكي ، وفي نهاية الربع الثالث من عام 2008- 99.651 مليار. تسبب انخفاض أسعار النفط منذ مايو 2007 وتقييد الاقتراض في السوق الخارجية بشكل كبير. ضعف ميزان المدفوعات في النصف الثاني من عام 2008 ، تحولت تدفقات رأس المال الخاص الصافية البالغة 83 مليار دولار في عام 2007 إلى تدفقات صافية إلى الخارج بلغت 130 مليار دولار في عام 2008. في الربع الرابع من العام الماضي ، مقارنة بالربع الأول ، الحساب الجاري انخفض بمقدار 4 ، 5 مرات - من 37 مليار دولار أمريكي إلى 8 مليار دولار أمريكي ، وبلغ 99 مليار دولار أمريكي للعام بأكمله.وفي عام 2009 ، من المتوقع أن يكون رصيد الحساب الجاري صفراً.
كان المصدر الرئيسي لعرض النقود هو تجديد السيولة من جانب السلطات. جعلت الخطوات التي تم اتخاذها من الممكن تشبع السوق بالسيولة قصيرة الأجل ، لكنها لم تستطع تعويض النقص في الموارد طويلة الأجل. يجب ضمان توفير الأموال "الطويلة" في الاقتصاد واستقرار سوق المال على المدى الطويل من قبل المستثمرين المؤسسيين ، وكذلك من قبل البنوك التجارية نفسها ، من خلال نشاط الإقراض. من مصادر الخصوم "الطويلة" ودائع الكيانات القانونية وإيداعات الأفراد الموضوعة لمدة تزيد عن ثلاث سنوات. على مدى العامين الماضيين ، كانت حصتهم في إجمالي المطلوبات 5-6٪.
في سياق النقص في الأموال "الطويلة" ، تضطر البنوك إلى استخدام الخصوم "القصيرة" كمصدر لتكوين الأصول "الطويلة". علاوة على ذلك ، يعتبر هذا الوضع نموذجيًا ليس فقط لفترة عدم الاستقرار المالي الحالية ، ولكن أيضًا خلال السنوات القليلة الماضية ، عندما غطت الالتزامات قصيرة الأجل ما لا يقل عن 10-14٪ من أصول البنوك طويلة الأجل. من الواضح أن زيادة أخرى في القروض طويلة الأجل على حساب الخصوم قصيرة الأجل يمكن أن يكون لها تأثير سلبي على سيولة النظام المصرفي.
في الآونة الأخيرة ، أصبح التباطؤ في معدل نمو محفظة القروض واضحًا. في تشرين الثاني (نوفمبر) 2008 ، مقارنة بشهر تشرين الأول (أكتوبر) ، انخفض حجم القروض الممنوحة للسكان بنسبة 0.7٪ ، وبلغت الزيادة في القروض المصرفية للمؤسسات 0.7٪ فقط
كما تأثرت ديناميكيات القروض المصرفية في عام 2008 بحقيقة أن العديد من المنظمات بدأت خلال الأزمة في تقليص برامج الاستثمار وخفض نفقات التشغيل. بدأت البنوك في تشديد متطلبات الوضع المالي للمواطنين فيما يتعلق بالمخاطر المتزايدة لعدم سداد القروض (انخفاض القوة الشرائية ، زيادة عدد العاطلين عن العمل). في المستقبل القريب ، سيتعين على البنوك إيلاء المزيد من الاهتمام لجذب الموارد من السوق المحلية.
أدى نمو التضخم وتشديد متطلبات الحصول على موارد الائتمان من قبل السكان إلى انخفاض في الطلب الفعال للسكان كعامل محفز لتنمية الاقتصاد. ومما يسهل ذلك أيضًا ضعف الروبل مقابل عملات الدول الغربية الرائدة ، وهو ما ينعكس في انخفاض مدخرات السكان بالعملة المحلية وتحويلها إلى الدولار واليورو. أثر هذا بشكل خاص على المدخرات بالدولار: زادت الفائدة عليها في نوفمبر وديسمبر 2008 بشكل طفيف ، في حين أن الودائع باليورو لم تحقق أرباحًا ، وانخفضت ودائع السكان بالروبل أكثر من غيرها.
بدأت أزمة السيولة في البنوك الروسية ، والانخفاض الحاد في مؤشرات الأسهم RTS و MICEX ، وانخفاض أسعار منتجات التصدير (المواد الخام والمعادن) في أكتوبر - نوفمبر 2008 لتؤثر على القطاع الحقيقي للاقتصاد: انخفاض حاد في الإنتاج الصناعي ، بدأت الموجة الأولى من تخفيض الوظائف. في 12 كانون الأول (ديسمبر) 2008 ، اعترف نائب رئيس وزارة التنمية الاقتصادية والتجارة ، أندريه كليباتش ، بأن الاقتصاد الروسي دخل في حالة ركود في الربع الرابع من عام 2008. وفي 15 كانون الأول (ديسمبر) 2008 ، دحض وزير المالية بيان كليباتش أليكسي كودرين ، الذي توقع نمو الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 3٪ في روسيا عام 2009.
في سبتمبر وأكتوبر 2008 ، أعلنت الحكومة الروسية أول إجراءات لمكافحة الأزمة تهدف إلى حل المهمة الأكثر إلحاحًا في ذلك الوقت: تعزيز النظام المالي لروسيا. وشملت هذه التدابير أدوات السياسة النقدية والمالية وشبه المالية التي تهدف إلى ضمان سداد الديون الخارجية من قبل أكبر البنوك والشركات ، والحد من نقص السيولة وإعادة رسملة البنوك الكبرى. تجاوزت نفقات الميزانية الهادفة إلى دعم النظام المالي 3٪ من الناتج المحلي الإجمالي. تم تنفيذ هذه النفقات من خلال قناتين: توفير السيولة في شكل قروض ثانوية ومن خلال ضخ رأس مال النظام المصرفي. وفقًا للبنك الدولي ، "ساعد هذا على استقرار النظام المصرفي وسط نقص حاد في السيولة ومنع الذعر بين السكان: استقر صافي تدفق الودائع الخارجة من النظام المصرفي ، وبدأت الودائع بالعملات الأجنبية في النمو ، وتجنب الإفلاس بين البنوك الكبيرة. واستؤنفت عملية توحيد القطاع المصرفي.
أدت محاولات الحكومة لاحتواء الانخفاض في سعر صرف الروبل الروسي إلى خسائر تصل إلى ربع احتياطي الذهب والعملات الأجنبية في الاتحاد الروسي ؛ منذ نهاية تشرين الثاني (نوفمبر) 2008 ، شرعت السلطات المالية في سياسة "التخفيض الناعم" للروبل ، والتي ، وفقًا للصحفي في نيزافيسيمايا غازيتا ، عجلت بشكل كبير من التدهور الصناعي في تشرين الثاني (نوفمبر) - كانون الأول (ديسمبر) 2008 ، مما أجبر الشركات على تقليص الإنتاج و سحب رأس المال العامل إلى سوق الصرف الأجنبي. تخفيض قيمة العملة هو الاستهلاك الرسمي للعملة الوطنية مقابل العملات الأجنبية. يتم تخفيض قيمة الروبل في روسيا من قبل البنك المركزي. في روسيا ، سعر صرف الروبل مرتبط بسلة عملات ، حيث 55٪ من الدولارات و 45٪ من اليورو. في روسيا ، أنشأ البنك المركزي سعرًا عائمًا للروبل ، ولكن ضمن ممر العملة.
يحتاج بنك روسيا ، من أجل تخفيض قيمة الروبل ، إلى توسيع نطاق العملة (أي لتحديد الحد الأدنى والحد الأقصى لقيمة الروبل فيما يتعلق بسلة العملات ، ثم يتم تحديد سعر صرف الروبل بالعملات الأجنبية المزادات). كما أن تخفيض قيمة العملة له تأثير معاكس - إعادة التقييم ، أي الزيادة الرسمية في سعر صرف العملة الوطنية مقابل العملات الأجنبية.
أسباب انخفاض قيمة العملة في روسيا هي أن أسعار النفط العالمية انخفضت بشكل حاد من 140 دولارًا إلى 40 دولارًا للبرميل ، مما أدى إلى انخفاض حاد في عائدات الدولارات لميزانيات الدولة والشركات. بالإضافة إلى ذلك ، على خلفية الأزمة المالية العالمية في روسيا ، حدث مؤخرًا تدفق كبير لرؤوس الأموال إلى الخارج (50-100 مليار دولار شهريًا). بالإضافة إلى ذلك ، يتذكر سكان روسيا تجربة السنوات الماضية ويبدأون بنشاط في تحويل مدخرات الروبل إلى العملات الأجنبية. تسبب هذه العوامل مجتمعة نقصًا حادًا في العملة في البلاد.
لتزويد الاقتصاد بالعملات الأجنبية ، يضطر البنك المركزي إلى إنفاق الذهب واحتياطيات النقد الأجنبي. وبذلك تم إنفاق 100 مليار دولار في الفترة من سبتمبر إلى أكتوبر 2008 ، وبلغ احتياطي الذهب والنقد الأجنبي 484 مليار دولار. للحد من الطلب على العملات الأجنبية ، يضطر بنك روسيا إلى اللجوء إلى تخفيض قيمة الروبل المركزي للبنك المركزي ، بينما ترتفع أسعار الصرف الأجنبي بشكل كبير. في 4 كانون الأول (ديسمبر) 2008 ، أعلن رئيس الوزراء فلاديمير بوتين ، في سياق "خط مباشر" مع السكان ، أنه سيتم خفض حصة اجتذاب العمالة المهاجرة إلى روسيا إلى النصف (في وقت سابق من عام 2008 تم مضاعفتها)
وفقًا للبيانات الصادرة في 23 يناير 2009 من قبل Rosstat ، وصل الانخفاض في الإنتاج الصناعي في روسيا في ديسمبر 2008 إلى 10.3 ٪ مقارنة بشهر ديسمبر 2007 (في نوفمبر - 8.7 ٪) ، والذي كان أعمق انخفاض في الإنتاج خلال العقد الماضي ؛ بشكل عام ، في الربع الرابع من عام 2008 كان الانخفاض في الإنتاج الصناعي 6.1 ٪ مقارنة بنفس الفترة من عام 2007. وانخفضت احتياطيات روسيا من الذهب والنقد الأجنبي في الربع الأول من عام 2009 بنحو 10٪.
30 ديسمبر 2009 V.V. وقال بوتين إنه تم تجاوز المرحلة النشطة من الأزمة الاقتصادية الروسية ، وهو ما أشارت إليه وسائل الإعلام الروسية.
في 12 مارس 2010 ، أشارت Nezavisimaya Gazeta إلى أن سوق الأسهم الروسية تمكنت من استعادة معظم الانخفاض الذي حدث في بداية الأزمة المالية العالمية. وفقًا لـ Nezavisimaya Gazeta ، كان هذا بسبب برنامج مكافحة الأزمة الذي تنفذه الحكومة الروسية. نما سوق الأسهم الروسية 2.5 مرة ، وهو ما تجاوز بشكل كبير نمو أسواق الأسهم في البلدان الأخرى.
في مارس 2010 ، أشار تقرير للبنك الدولي إلى أن الخسائر التي لحقت بالاقتصاد الروسي كانت أقل من المتوقع في بداية الأزمة. وفقًا للبنك الدولي ، كان هذا جزئيًا بسبب الإجراءات الهائلة التي اتخذتها الحكومة لمكافحة الأزمة.
كانت الأزمة الاقتصادية في 2008-2009 بمثابة صدمة حقيقية لروسيا ، حيث سبقتها فترة مستقرة إلى حد ما مع وجود فائض في الميزانية. خلال هذا الوقت ، خفف اقتصاديونا والحكومة كثيرًا لدرجة أنهم لم يتمكنوا من التنبؤ بظهور الأزمة في الوقت المناسب. كان لهذا عواقب وخيمة إلى حد ما على بلدنا. يبدو أنه بعد خروجنا من الأزمة كان على الحكومة اتخاذ بعض الإجراءات لمنع حدوث أزمة في المستقبل ، لكن هذا لم يحدث. وفي عام 2014 خطانا على نفس أشعل النار.
تاريخ الأزمات الاقتصادية. الأزمة الاقتصادية كخلل بين العرض والطلب. أزمة نقص الإنتاج وأزمة فائض الإنتاج. ملامح الأزمة المالية العالمية لعام 2008 وعواقبها. إجراءات مكافحة الأزمة في روسيا.
الملخص ، تمت الإضافة في 09/26/2011
تحديد الأسباب الخارجية والداخلية للأزمة المالية 2008-2009. التعرف على عواقب تدهور الاقتصاد الروسي: تخفيض قيمة الروبل ، وتشديد متطلبات البنوك للمقترضين المحتملين. آفاق تطوير الأعمال الصغيرة.
الملخص ، تمت الإضافة في 09/13/2010
الاقتصاد الروسي على "عتبة" الأزمة. سوق الصرف الأجنبي والصناعة. أزمة سقوط البورصة في 2008-2009 خصوصية الوضع في سوق العقارات. التغلب على الأزمة تصرفات قيادة البلاد. التنمية الاقتصادية للفترة 2009-2010.
ورقة مصطلح ، تمت الإضافة في 12/03/2010
ملامح وعواقب الأزمة المالية لعام 2008. تحديد الاتجاهات وتقييم فعالية تدابير مكافحة الأزمة. تحليل ديناميكيات مؤشرات الاقتصاد الكلي الرئيسية لروسيا. ابتكارات السوق المالية. أزمة عام 2008 في صناعة السيارات العالمية.
ورقة مصطلح ، تمت الإضافة بتاريخ 04/21/2015
أهم أسباب وخصائص الأزمات السابقة في الاقتصاد العالمي. خبراء غربيون في أسباب الأزمة وخصوصيات مظاهرها. موقف المستهلكين الروس من الأزمة المالية والاقتصادية العالمية وسبل الخروج منها.
تمت إضافة ورقة مصطلح بتاريخ 10/09/2014
الأزمة المالية والركود 2008-2009 في روسيا كجزء من الأزمة المالية العالمية ، الأسباب الرئيسية لحدوثها. الشراكة بين القطاعين العام والخاص وسياسة الميزانية للحكومة الروسية في سياق الأزمة الاقتصادية.
الاختبار ، تمت الإضافة 01/20/2013
الجوهر الاقتصادي وتصنيف التضخم. الأزمة المالية العالمية 2008-2009 التضخم والنمو في أسعار المستهلك للمنتجات الغذائية. الآثار الاجتماعية والاقتصادية السلبية للتضخم ووضع توصيات لمكافحته.
تمت إضافة ورقة مصطلح 02/16/2014
تاريخ وأسباب الأزمة المالية العالمية لعام 2008. التطور الدوري العام للاقتصاد ، "الانهاك" في سوق الائتمان (أزمة الرهن العقاري) ، ارتفاع أسعار المواد الخام ، الأساليب المالية غير الموثوقة. العواقب الرئيسية للأزمة العالمية على الاقتصاد الروسي.
ورقة مصطلح ، تمت الإضافة في 02/14/2012
أسباب الأزمات الاقتصادية. التغيرات الدورية في الاقتصاد ، التقلبات في مستوى النشاط التجاري من الانتعاش الاقتصادي (الازدهار) إلى الركود (الكساد الاقتصادي). حالة الاقتصاد الروسي في فترة ما قبل الأزمة ، صورة تراجعه خلال الأزمة.
تمت إضافة ورقة مصطلح بتاريخ 10/10/2015
الشروط المسبقة وتصنيف الأزمات الاقتصادية. أسباب أزمة التسعينيات في روسيا ، عملية تخفيض قيمة الروبل. عواقب الأزمة المالية العالمية لعام 2008 على الاقتصاد الروسي. توقعات طويلة المدى وسيناريو أزمة جديدة.
في عام 2008 ، بدأت أزمة مالية واقتصادية في العالم ، والتي تجلت في شكل انخفاض قوي في المؤشرات الاقتصادية الرئيسية في معظم الاقتصادات المتقدمة ، والتي نمت لاحقًا إلى ركود عالمي (تباطؤ) للاقتصاد.
نشوء الأزمة يرتبط بعدد من العوامل: الطبيعة الدورية العامة للتنمية الاقتصادية. الانهاك في سوق الائتمان وما نتج عنه من أزمة الرهن العقاري ؛ ارتفاع أسعار السلع (بما في ذلك النفط) ؛ ارتفاع درجة حرارة سوق الأوراق المالية.
كانت مقدمة الأزمة المالية لعام 2008 هي أزمة الرهن العقاري في الولايات المتحدة ، والتي أثرت على الرهون العقارية عالية المخاطر في أوائل عام 2007. حدثت الموجة الثانية من أزمة الرهن العقاري في عام 2008 ، وامتدت إلى القطاع القياسي ، حيث يتم إعادة تمويل القروض الصادرة عن البنوك من قبل شركات الرهن العقاري الحكومية.
مباشرة بعد الولايات المتحدة ، تضرر الاقتصاد الأوروبي بشدة من الأزمة المالية.
شهدت آيسلندا بداية الأزمة المالية العالمية أكثر صعوبة من البلدان الأوروبية الأخرى ، وفي عام 2008 وجدت نفسها على وشك الإفلاس. انهارت أكبر ثلاثة بنوك في أيسلندا - كاوبثينج ولاندسبانكي وجليتنير. اضطرت سلطات البلاد إلى تأميم هذه البنوك ، وكذلك طلب المساعدة المالية من صندوق النقد الدولي (IMF). ونتيجة لذلك ، أصبحت أيسلندا أول دولة غربية منذ عام 1976 تحصل على قرض من صندوق النقد الدولي (2.1 مليار دولار). وسط احتجاجات حاشدة ، اضطرت الحكومة إلى الاستقالة. انزلق اقتصاد البلاد إلى الركود لأكثر من عام ولم يتمكن من الخروج منه إلا في الربع الثالث من عام 2010.
في المملكة المتحدة ، اتخذت الخطوة الأولى نحو التأميم الفعلي للبنوك الكبرى في أكتوبر 2008 ، عندما أعادت الحكومة رسملة رويال بنك أوف سكوتلاند ولويدز مقابل 62 مليار دولار مقابل حصص كبيرة في البنوك. في وقت سابق ، في سبتمبر ، تم تأميم اثنين من البنوك الصغيرة ، نورثرن روك وبرادفورد وبينجلي. بحلول مارس 2009 ، كان نصف النظام المصرفي في البلاد بالفعل تحت سيطرة الحكومة.
في ألمانيا ، تم إدراج الشركة الأولى في أهم مؤشر بورصة DAX الألماني ، والذي أصبح ، نتيجة للأزمة المالية العالمية ، شركة Hypo Real Estate ومقرها ميونيخ ، وهو بنك ألماني رائد يعمل في سوق العقارات. في البداية ، تم تزويد البنك بمساعدة 35 مليار يورو بضمانات حكومية ، لكن هذا المبلغ لم يكن كافياً. لمنع إفلاس HRE ، عرض صندوق الاستقرار الألماني SoFFin شراء الأسهم المستهلكة من مساهمي البنك وحتى مايو 2009 تمكن من الاستحواذ على 47.3٪ من الأسهم.
الحكومة الألمانية بحجم إجمالي يبلغ حوالي 500 مليار يورو ، والتي افترضت بحلول نهاية عام 2009 ليس فقط ضمانات الدولة للقروض بين البنوك ، ولكن أيضًا الضخ المالي المباشر لزيادة رأس مال البنوك. لتمويل حزمة مكافحة الأزمة ، تم إنشاء صندوق استقرار بقيمة 400 مليار يورو.
دعمت الحكومة الفرنسية النظام المصرفي في البلاد في مواجهة الأزمة المالية العالمية في أكتوبر 2008 بقيمة 10.5 مليار يورو. البنوك التي حصلت على قروض تشمل Credit Agricole و BNP Paribas و Societe Generale.
على خلفية العولمة ، انتشرت الأزمة في جميع مناطق العالم.
في أوائل ديسمبر 2008 ، خفض بنك كندا معدل إعادة التمويل إلى أدنى مستوى له منذ عام 1958 ، وأقر بأن اقتصاد البلاد قد دخل في حالة ركود. أنشأت الحكومة الكندية صندوقًا خاصًا بقيمة 3 مليارات دولار لتحفيز الاقتصاد في مواجهة الأزمة.
في اليابان ، بدأ تدهور جميع المؤشرات الاقتصادية في الربع الثاني من عام 2008 ، في نهاية نوفمبر 2008 ، سجلت دائرة الإحصاء التابعة للحكومة اليابانية الركود رسميًا. في الفترة من يوليو إلى سبتمبر ، كان الانخفاض في الناتج المحلي الإجمالي 0.4 ٪ (على أساس سنوي) ، وفقًا للبيانات الرسمية المنقحة في أوائل ديسمبر - بنسبة 0.5 ٪ مقارنة بالربع السابق ، على أساس سنوي ، انخفضت معدلات النمو الاقتصادي للبلاد بنسبة 1.8٪.
أصبحت المساعدة الطارئة للشركات في القطاع المصرفي من الدولة في بعض دول الاتحاد الأوروبي لاحقًا أحد أسباب أزمة الديون السيادية في عام 2010.
أول ضحايا الأزمة بين البنوك الروسية في سبتمبر 2008 هم KIT Finance و Svyaz-Bank. لسداد الديون للأطراف المقابلة لـ Gazprombank مقابل 22.5 مليار روبل. في سبتمبر 2008 ، تم تحويل Svyaz-Bank إلى Vnesheconombank.
تلقى بنك VTB ، إلى جانب البنوك الروسية الأخرى ، دعمًا من الدولة. في خضم الأزمة ، تم اجتذاب قرض ثانوي لمدة 10 سنوات من VEB مقابل 200 مليار روبل. ثم ، بعد حوالي عام - في خريف عام 2009 - طرح VTB مشكلة إضافية ، وهي تقريبًا بالكامل ، مقابل 180 مليار روبل. بالإضافة إلى ذلك ، جمعت VTB الأموال من بنك روسيا المضمون وفي المزادات غير المضمونة.
انتشرت الأزمة بسرعة إلى القطاع الحقيقي للاقتصاد. انخفضت رسملة الشركات الروسية في سبتمبر - نوفمبر 2008 بمقدار ثلاثة أرباع ؛ وانخفض احتياطي الذهب والعملات الأجنبية بنسبة 25٪. قللت الأزمة المالية ثقة الجمهور في البنوك وأدت إلى تدفق الودائع. في سبتمبر 2008 ، انخفضت أرصدة حسابات الأفراد في أكبر 50 بنكًا روسيًا بمقدار 54 مليار روبل ، والتي بلغت 1.2٪ من الإجمالي. أدى هروب المودعين من النظام المصرفي إلى الحد من الاستقرار المالي للبنوك ، مما أدى إلى إفلاس العديد من البنوك الاستثمارية والتجارية الكبيرة.
كانت العديد من الشركات على وشك الإفلاس. بدأ تسريح العمال ، وتم إرسالهم في إجازة إدارية ، وخفضت معدلات الأجور.
كما أدت الأزمة المالية إلى انخفاض أسعار النفط. كانت هناك مشاكل في الاستثمار في هذا القطاع ، كما كان هناك خطر تباطؤ تنفيذ مشاريع لزيادة الإنتاج وإنشاء خطوط أنابيب للطاقة. تباطأت معدلات نمو الاقتصاد الروسي. على سبيل المثال ، في حين نما الاقتصاد بنسبة 8.7٪ في عام 2007 ، كان النمو 4.9٪ لمدة 9 أشهر من عام 2008 مقارنة بالفترة المماثلة من العام السابق. كان عام 2008 العام الأخير لنمو السكان الأصحاء. نتيجة للأزمة المالية ، تم تقليص المشاريع الحكومية في البنية التحتية والبناء.
في الاقتصاد العالمي. في اجتماع مجموعة العشرين المالية في يوليو 2013 ، أقر وزراء المالية باستمرار تباطؤ النمو في بعض الاقتصادات الناشئة الكبيرة والركود في منطقة اليورو. لا يزال الانتعاش الاقتصادي العالمي هشًا ومتفاوتًا ، ولا تزال البطالة مرتفعة في العديد من البلدان.
المنظمات الدولية لتنمية الاقتصاد العالمي في اتجاه التدهور. في يوليو 2013 ، خفض صندوق النقد الدولي (IMF) توقعات النمو الاقتصادي العالمي في 2013 إلى 3.1٪ من 3.3٪ المتوقعة في أبريل 2014 - إلى 3.8٪ من 4٪. تم تخفيض توقعات نمو الاقتصاد الأمريكي ، الأكبر في العالم ، للعام الحالي إلى 1.7٪ من 1.9٪ لعام 2014 - إلى 2.7٪ من 2.9٪. سينخفض اقتصاد منطقة اليورو في عام 2013 ، وفقًا لمحللي الصناديق ، بنسبة 0.6٪ (أسوأ من الانخفاض المتوقع بنسبة 0.8٪ في أبريل). في العام المقبل ، ستكون المنطقة قادرة على تحقيق نمو اقتصادي بنسبة 0.9٪.
توقعات نمو الناتج المحلي الإجمالي لروسيا في عام 2013 من 3.4٪ المتوقعة في أبريل 2014 - إلى 3.25٪ من 3.8٪.
لم تكن روسيا الدولة الأولى التي واجهت في 2008-2009 أزمة اقتصادية واسعة النطاق وأزمة النظام المصرفي على وجه الخصوص.
تكمن أسباب الأزمة المصرفية الروسية في 2008-2009 خارج حدود الدولة ، وقد ساء الوضع الاقتصادي لأكثر من يوم ، وسبقه عدد من العمليات الأخرى ، والتي تراكمت عواقبها تدريجياً وببساطة. لا يمكن إلا أن يؤدي إلى ما لدينا الآن.
على مدى السنوات العشرين الماضية ، شهد الاقتصاد العالمي تغيرات كبيرة وواسعة النطاق. تزامن الحد من تدخل الدولة في الاقتصاد وتحرير الأسواق المالية والخصخصة النشطة لممتلكات الدولة مع تطور تقنيات المعلومات الجديدة. كل هذه التغييرات سمحت بتكوين أسواق مالية جديدة وربط الأنظمة الوطنية بسوق واحدة.
خلال القرن العشرين ، لم يتبق عملياً أي بلد لم يمر بأزمة مالية بطريقة أو بأخرى. تثبت تجربة البلدان المختلفة أن الأزمات المصرفية تعكس العملية المعقدة لتكييف الأنظمة المصرفية مع ظروف الاقتصاد الكلي الجديدة.
خلال الأزمة المالية ، يعاني النظام المصرفي أولاً. يمكننا القول أنه نتيجة للأزمة المالية العالمية 2007-2008 ، بدأت أزمة مصرفية في روسيا. تشمل أسبابه الرئيسية ما يلي: انخفاض رأس المال لمعظم البنوك في روسيا وانخفاض مستوى ثقة البنوك ببعضها البعض ، ونتيجة لذلك ، تخلف سوق الإقراض بين البنوك. البنوك الروسية الكبيرة (العمود الفقري) مثل سبيربنك و VTB و Gazprombank لديها الفرصة للحصول على قروض رخيصة في الغرب. عندما بدأت الأزمة المالية في الغرب ، فقدت البنوك التي اقترضت هناك هذه الفرصة. وهكذا ، كان على البنوك ذات رأس المال القليل ، والتي تعيش على الأموال المقترضة ، أن تسدد ديونها. في هذه الحالة ، ليس لديهم مكان "لإعادة التمويل" - فالقروض الرخيصة في الغرب لا تعطي ، وسوق الإقراض بين البنوك لا يعمل. ونتيجة لذلك ، لا تستطيع هذه البنوك الوفاء بالتزاماتها تجاه كل من المودعين والدائنين.
لأول مرة بصوت عالٍ ، بدأ الحديث كثيرًا عن الأزمة في سبتمبر 2008 ، عندما بدأت وسائل الإعلام في تغطية إفلاس البنوك الأمريكية الواحدة تلو الأخرى. هذه هي القوة الكبرى التي يعتبرها الاقتصاديون اليوم السبب وراء كل العلل.
ويرى الخبراء أن السبب يكمن في أزمة الرهن العقاري التي نشأت في الولايات المتحدة نتيجة الرغبة الجامحة للبنوك في إصدار أكبر عدد ممكن من القروض العقارية وبالتالي الحصول على أرباح ضخمة. الرغبة طبيعية تمامًا ، ولكن في الوقت نفسه ، غالبًا ما يتم إبرام اتفاقيات الرهن العقاري مع الأشخاص الذين لم يسمح دخلهم المالي لهم بسداد مدفوعات منتظمة على القروض. نتيجة لذلك ، أصبح المزيد والمزيد من الشقق ملكًا للبنوك ، وكان هناك عدد أقل وأقل من المشترين لها. وكانت النتيجة أزمة رهن عقاري وإفلاس مؤسسات الائتمان ، الأمر الذي انتهى بمليارات الدولارات من العقارات غير السائلة.
منذ منتصف عام 2007 ، شهدت مؤشرات الأسهم الرئيسية في جميع أنحاء العالم ، بما في ذلك داو جونز (الولايات المتحدة الأمريكية) ، و FTSE (المملكة المتحدة) ، وداكس (ألمانيا) ، ونيكي (اليابان) ، انخفاضًا ثابتًا بسبب مشاكل الرهون العقارية الأمريكية. ويفسر ذلك حقيقة أن سوق سندات الرهن العقاري الأمريكية كان دوليًا بطبيعته وأن المستثمرين من مختلف البلدان استثمروا فيه. بعد أن أصبح واضحًا أن العديد من التزامات الديون لن يتم سدادها ، انهارت أسهم الدائنين في السوق الأمريكية وجذبت السوق بأكملها معهم.
لا يمكن للوضع غير المواتي في الاقتصاد الأمريكي إلا أن يؤثر على بقية عالم الأعمال ، ولم تكن روسيا استثناءً. تضرر اقتصاد البلاد بشدة بسبب استحالة الحصول على مزيد من القروض الأجنبية الرخيصة في سوق ما بين البنوك ، وكذلك من خلال انخفاض حجم الصادرات.
الأزمة الاقتصادية العالمية ظاهرة تتميز بتدهور حاد في جميع المؤشرات المالية. هزت حالة القطاع الاقتصادي هذه العالم في عام 2008. حجم الأزمة لا يمكن مقارنته إلا بأوقات الكساد الكبير. لأول مرة خلال السبعين سنة الماضية وصلت قيمة الناتج المحلي الإجمالي إلى قيمة سالبة. لا يزال بعض الناس يشعرون بعواقب هذه الظاهرة ، وإن لم تكن حادة. ستقدم هذه المقالة تحليلاً لأزمة عام 2008 - لماذا نشأت وكيف شعر المجتمع الدولي بتأثيرها.
لم تبدأ الأزمة الاقتصادية بين عشية وضحاها. لماذا حدث التدهور الحاد للاقتصاد في عام 2008 بالتحديد؟ بدأت الأزمة في إعطاء إشاراتها الأولى قبل عامين من انتشارها في جميع أنحاء العالم. بدأ كل شيء بحقيقة وجود مشكلة في الولايات المتحدة تتعلق بعدم سداد قروض الرهن العقاري. في هذا الصدد ، كان هناك زعزعة لاستقرار سوق العقارات. كان هناك انخفاض في عدد مبيعات المنازل. بعد مرور عام ، شكلت عمليات مماثلة في الولايات المتحدة أزمة كاملة في قروض الرهن العقاري عالية المخاطر. لقد وصل إلى مستوى خطير من التطور. تجلى هذا في ظهور المشاكل حتى بالنسبة للمقترضين الموثوق بهم. تحولت هذه العمليات المدمرة إلى الأزمة المالية لعام 2008 في الولايات المتحدة.
لكن لفترة وجيزة جدا كانت الأزمة داخل حدود هذه الدولة. انتشرت ظاهرة الأزمة بسرعة في جميع أنحاء العالم. لقد كانت صدمة للكثيرين حتى أن اللاعبين الرئيسيين في القطاع المصرفي أجبروا على إعلان إفلاسهم. من هذا المنطلق ، أنقذت بعض المؤسسات المالية الحكومات الوطنية. على مدى العامين المقبلين ، كان هناك انخفاض في عروض الأسعار في أسواق الأسهم. أدركت العديد من الشركات ، عند تقييم وضع أوراقها المالية ، أن زيادة رأس المال لن تكون ممكنة دائمًا. هذه العمليات تميز الاقتصاد العالمي بوضوح في عام 2008.
أثرت الأزمة أيضا على قطاع التصنيع. في هذا القطاع ، تجلى في انخفاض حجم الإنتاج ، وانخفاض في الطلب على السلع والمواد الخام. هذا ، بالطبع ، أدى إلى انخفاض في الطلب على موارد العمل. بسبب الأزمة ، فقد الكثير من الناس وظائفهم للتسريح.
حدد بعض الخبراء سببًا رئيسيًا واحدًا لزعزعة الاستقرار الاقتصادي في عام 2008. وتشكلت الأزمة ، في رأيهم ، نتيجة للإفراط في إنتاج الدولار الأمريكي. لقد نما الوضع إلى أبعاد هائلة لأن الدولار هو عملة العالم. حتى العام الحادي والسبعين من القرن العشرين ، كان الدولار مدعومًا باحتياطي الذهب للولايات المتحدة. بعد زوال هذا الارتباط بين العملة والمعادن الثمينة ، توقف الدولار عن الطباعة بكميات غير محدودة.
يعود سبب الطبيعة الهائلة للأزمة أيضًا إلى حقيقة أن القوة الشرائية للعملة الأمريكية الوطنية لا يتم توفيرها فقط من خلال الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة نفسها ، ولكن أيضًا من خلال مؤشر مماثل لدول أخرى. ولكن حتى لو كان القطاع المالي لسلطة ما يعتمد بشكل مباشر على الدولار ، فإن الدولة ليس لها تأثير على حجم انبعاث العملة. حتى حكومة الولايات المتحدة نفسها ليس لديها سيطرة على هذه العملية. الكيان الوحيد الذي لديه هذا الحق هو الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. تسمى هذه المنظمة أيضًا البنك المركزي للولايات المتحدة. وهي عبارة عن مجموعة من عشرين مصرفاً خاصاً. هم متحدون في مجال نشاط واحد ، وهو طباعة الدولار. بعد انقطاع الارتباط بين العملة والذهب ، كانت هناك زيادة في حجم الكتلة النقدية العالمية. لقد تجاوز حجم الكتلة السلعية الفعلية في العالم عدة مرات. كان هذا الوضع إضافة جيدة لموضوعين - رؤساء العناصر الهيكلية لنظام الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي والولايات نفسها.
تم إنفاق مبلغ ضخم من التمويل على إصدار قروض بمتطلبات منخفضة للمقترضين. عادة ، كان الغرض من هذه القروض هو شراء العقارات. كان هذا العرض جذابًا جدًا للناس ، حيث وفر الكثير من الفرص بحد أدنى للأجور. كان الالتزام الوحيد هو العمل من أجل السداد ، وتمتد مدة القرض لمدة ثلاثين عامًا. كان من الممكن الدفع مقابل مثل هذا البرنامج فقط من خلال الانبعاث غير المضمون للدولار. كان البنك المركزي للولايات المتحدة يتوقع عدم إعادة جميع الأموال. ويمكن الاستنتاج أن الحكومة تعمدت تنفيذ هذه العملية ، مع العلم أن الدولار سينهار في مرحلة ما. أي أن الإفراط في إنتاج العملة العالمية هو أحد أسباب نشوء الأزمة العالمية لعام 2008.
من نواحٍ عديدة ، ترجع أسباب أزمة عام 2008 إلى الانفجار في مجال الرهون العقارية غير المضمونة. جزئيًا ، لعب المصرفيون على مشاعر الناس وطبيعتهم. يسعى الجميع جاهدين للحصول على سقف فوق رؤوسهم ، بل إنه بالنسبة للبعض حلم عزيز. ومع ذلك ، لا يتحمل الجميع المسؤولية - فالأفراد مدفوعون بالرغبة في الربح والمال السهل.
تبعا لذلك ، في الفترة من 2001 إلى 2005 ، نما الطلب في سوق العقارات. ارتفعت أسعار المساكن تدريجياً. أدى هذا إلى حقيقة أن الناس بدأوا يخشون المزيد من النمو في القيمة. أدرك الكثيرون أنهم بحاجة إلى الاستفادة من اللحظة التي تسبق فوات الأوان. أدى هذا الوضع إلى رسملة المال. وساهمت هذه الظاهرة في ظهور مقترح جديد في القطاع المصرفي. بدأت المؤسسات المالية في تقديم قروض للمقيمين في الولايات المتحدة ، والتي كانت تسمى الرهن العقاري الثانوي. تعكس ترجمتهم الروسية الجوهر تمامًا. إنها كلمة "عدم الموثوقية" التي يمكن استخدامها لوصف مثل هذا البرنامج. خلال تلك الفترة ، ظهرت العديد من المنظمات التي استدرجت الناس بمثل هذه القروض دون التزامات. اعتقدت المؤسسات المالية أنه في حالة عدم وفاء العميل بالتزاماته ، يمكن تطبيق العقوبات عليه. واعتقد البنك أنه على أي حال سيبقى مع ممتلكاته عن طريق أخذ وبيع شقق المدينين.
بالنسبة للكثيرين ، كان عام 2008 نقطة تحول ، وكانت الأزمة إلى حد كبير بسبب انهيار الرهن العقاري. كان سببه ما يسمى قروض الرهن العقاري. تميزوا بمتطلباتهم المخلصة للعملاء. أثر هذا على الأحداث التالية:
بالإضافة إلى الأسباب الرئيسية المذكورة أعلاه لتشكيل الأزمة الاقتصادية العالمية ، هناك أيضًا عوامل مصاحبة. كان لها تأثير محفز ، أي أنها أدت إلى تفاقم الوضع الحالي. إحدى هذه العمليات كانت المخالفات وعدم الاتساق في التجارة الدولية وتدفقات رأس المال.
كما لعب عدم استقرار العملة الأمريكية دورًا في نشوء الأزمة. تم دحض الرأي المستمر حول ضرورة الدولار. نظرًا لأنه في فترة ما قبل الأزمة كان هناك انخفاض في قيمة الأموال العالمية ، كانت هناك محاولات في بعض البلدان للتحول إلى عملات أخرى. أدى الهروب من تأثير الدولار إلى تدهور أوضاع قطاعات معينة من القطاع المالي للولايات المتحدة.
نقطة منفصلة هي الزيادة في أسعار المواد الخام خلال الأزمة. كان هذا ينطبق بشكل خاص على صناعة الطاقة ، ولا سيما النفط. هذا بسبب العمليات التضخمية الناجمة عن التوسع في الائتمان.
السبب الثاني لارتفاع أسعار السلع هو آلية مالية متلاعبة. لقد مثلت استثمارات البنوك ليس في القطاعات الحقيقية للاقتصاد ، ولكن في بورصات السلع. تمكنت صناديق الاستثمار ، بفضل أموالها الضخمة المقترضة ، من التأثير على الأسعار.
كذلك ، كانت الأزمة المالية لعام 2008 ناجمة عن العمليات الدورية للتنمية الاقتصادية. كما في الحالة السابقة ، نتجت هذه الظاهرة عن التوسع الائتماني. يتميز هذا المفهوم بإمكانية إصدار أموال من حسابات عند الطلب كقرض. هذا ينتهك قواعد القانون التي تكرس استحالة استخدام الأشياء في التخزين. تم تنفيذ التطوير دائمًا وفقًا لنفس المخطط. بدأ التوسع الائتماني ، ثم وصل إلى ذروته وانهار في النهاية.
لم تتميز أزمة عام 2008 في روسيا بالعوامل الخارجية فحسب ، بل أيضًا بالعوامل الداخلية. وجه زعزعة استقرار أسعار النفط والمعادن ضربة خاصة للاقتصاد الروسي. انخفضت السيولة الإجمالية للعرض النقدي للبلاد بشكل حاد ، مما أثر أيضًا على الحالة العامة للتمويل في البلاد.
كانت إشارة الأزمة الوشيكة إفراغ خزائن البنوك. بدأت المؤسسات المالية في إصدار قروض للناس أثناء اقتراض الأموال من الشركاء الأجانب أنفسهم. بالإضافة إلى ذلك ، أصبح العرض أقل بكثير من الطلب على الائتمان. ومع ذلك ، سرعان ما تم تعليق تنفيذ هذا المخطط بسبب حقيقة أن الأزمة أثرت أيضًا على الدول الأجنبية. كان السبب الثانوي هو انخفاض الأسهم.
تجلت عواقب أزمة عام 2008 في الخراب الكامل للنظام المصرفي للدولة. يتضح هذا بوضوح من خلال حقيقة أن المؤسسات المالية قد توقفت عن تقديم خدمات الإقراض. كل هذا كان له تأثير ضار على نوعية ومستوى معيشة السكان. لن تحل المشكلة حتى تختفي ظاهرة سيولة العملة الوطنية.
كان أحد أسباب الأزمة ، التي فاقمتها الدولة نفسها ، هو قرار البنك المركزي الروسي بزيادة سعر الفائدة. كان لهذا تأثير سلبي كبير على حجم الإنتاج على الفور. أُجبرت العديد من الشركات ببساطة على الإغلاق وإعلان الإفلاس.
لم يؤثر انهيار البورصة بشكل كبير على الوضع المالي للبلاد. ويرجع ذلك إلى حقيقة أن القطاعات الاقتصادية الروسية ليس لها عمليا أي صلات بسوق الأوراق المالية.
أثرت طريقة الخروج من أزمة عام 2008 في تشكيل طريقة جديدة للاقتصاد العالمي. أصبح الاقتصاد أكثر تنظيماً وحتى. على الجانب الإيجابي ، زادت قيمة العمالة في البلدان الصناعية ، وبالتالي ، زادت المكافآت المالية أيضًا. ولوحظ الانتعاش الاقتصادي في البلدان النامية. لقد حصلوا على فرصة فريدة للتنافس مع لاعبين رئيسيين آخرين على المسرح العالمي. بعد أزمة عام 2008 ، كان الأمر سهلاً بشكل خاص لتلك الدول التي لم تعتمد على البورصات وسعر صرف العملة العالمية. خلال هذه الفترة ، وجهوا كل جهودهم لتطوير الإمكانات الداخلية.
بدأ ظهور القطاع الصناعي في الظهور. قامت حكومات العديد من الدول بمراجعة اتجاهات النشاط والأولويات في السياسة الداخلية والخارجية. الآن بدأ التعامل مع الاقتصاد بمسؤولية أكبر ، تم تطبيق مناهج جديدة. بما أن المجال المالي لبعض القوى وجد نفسه بدون دعم مادي من الخارج ، اضطرت السلطات إلى تعبئة مواردها المحلية. بالنسبة للعديد من الدول ، لم يكن مثل هذا الوضع المالي المتطرف إلا دافعًا لمزيد من التطوير ، حيث كان على السلطات استثمار أموال الميزانية في الصناعات المحلية ، والتي ، بالطبع ، كانت مفيدة فقط على المدى الطويل. وكانت نتيجة هذه الأوضاع تحسين نوعية حياة السكان واستقلال الاقتصاد.
