العلاقات هي نظام إجمالي للعلاقات الاقتصادية التي تنشأ بين البلدان في عملية الحصول على السلع المختلفة وتقديم الخدمات. يتأثر نظام الدفع والتسوية بالكامل الذي ينشأ بين الموردين والمستهلكين والمستوردين والمصدرين على نطاق وطني بشكل مباشر بالعلاقات النقدية.
لقد قطعت العلاقات النقدية والائتمانية الدولية مسارًا طويلاً في تطورها منذ قرون. ظهر نظام تبادل السلع والفواتير لأول مرة في اليونان القديمة وروما ، وانتشر لاحقًا في جميع أنحاء أوروبا الغربية.
زيادة تطوير النقد الدولي والائتمان وتلقيه في النظام المصرفي. حدث هذا عندما حل النظام الرأسمالي محل الإقطاع. إنشاء ترابط عالمي وعلاقات مشروطة بنظام معقد ، وتعميق عمليات العمل وتقسيمها ، بالإضافة إلى ميكنتها الكاملة والروبوتات ، وتشكيل نظام عالمي للعلاقات الاقتصادية ، وعملية العولمة وتدويل كل الاقتصاد. العلاقات - هذه المجموعة من العوامل لها تأثير كبير على العلاقات النقدية والائتمانية الدولية ...
إذا احتاج بلد ما إلى شراء منتج معين لا ينتجه بنفسه ، يصبح من الضروري طلب المساعدة من السلطة التي هي الشركة المصنعة لهذا المنتج. في الوقت نفسه ، يطرح السؤال - كيف يتم الدفع مقابل هذا المنتج إذا كانت عملة المشتري غير مذكورة في سوق البائع ، ولم يكن لدى المشتري عملة المورد المتاحة؟ كانت هذه الحاجة إلى تبادل وسائل الدفع الخاصة بهم هي التي أدت إلى تشكيل سوق الصرف الأجنبي. كانت هذه الآلية هي الأساس لظهور فئة مثل العلاقات النقدية والائتمانية الدولية.
في مثل هذه الآلية الاقتصادية ، هناك العديد من العناصر المهمة ، يتم أخذ أهمها بعين الاعتبار ، وهذا المكون ضروري للتبادل في تنفيذ الأنشطة التجارية ، وفي تداول رؤوس الأموال والقروض. وتجدر الإشارة أيضًا إلى أن سعر الصرف عنصر ثابت في عملية المقارنة بين الأسواق العالمية والوطنية ، وكذلك استخدام المؤشرات الاقتصادية المختلفة المنعكسة بالعملات الوطنية أو الأجنبية. بالإضافة إلى ذلك ، هذا هو العنصر الذي يميز العلاقات الائتمانية الدولية ويستخدم لإعادة تقييم حسابات مختلف الشركات والمؤسسات المصرفية. تتم هذه العملية بمشاركة وسائل الدفع الدولية المقبولة عمومًا.
تشارك القروض الدولية بشكل مباشر في كل مرحلة من مراحل دوران رأس المال:
1. المرحلة الأولى هي تحويل إجمالي رأس مال الأموال إلى نظيره في الإنتاج. يتم ذلك عن طريق شراء المعدات المنتجة خارج الدولة ، والمواد الخام المختلفة ، والطاقة ، وبالطبع الوقود ؛
2. المرحلة الثانية هي في بعض الأحيان مسألة القروض مقابل العمل الجاري.
3. المرحلة النهائية - بيع البضائع المصنعة في السوق العالمية.
هناك العديد من المنظمات التي تنظم العلاقات النقدية الدولية. أهمها هو صندوق النقد الدولي. يرمز اسمها إلى صندوق النقد الدولي. يعمل عدد كبير من المنظمات الأخرى على أراضي الدول ، بطريقة أو بأخرى مرتبطة بأنشطة البلدان في السوق العالمية.
يزداد انخراط الاتحاد الروسي في الاقتصاد العالمي. أصبحت عضوًا في صندوق النقد الدولي (IMF) ، ويجب أن تصبح مجموعة البنك الدولي للإنشاء والتعمير (IBRD) ، والبنك الأوروبي للإنشاء والتعمير (EBRD) ، عضوًا في الاتفاقية العامة للتعريفات الجمركية والتجارة. (الجات).
وينتمي دور مهم في هذا إلى الآلية النقدية والمالية للعلاقات الاقتصادية الخارجية وشكل تنظيم العلاقات النقدية الدولية ، المنصوص عليها في الاتفاقات بين الدول.
يعتمد النظام النقدي العالمي على وظيفة النقود العالمية.إنها بمثابة العطاء القانوني للعالم ، والقوة الشرائية للعالم ، والتجسيد المادي للثروة الاجتماعية. لفترة تاريخية طويلة ، لعب دور المال العالمي ذهب. ومع ذلك ، من الناحية العملية ، تم دائمًا تنفيذ التسويات الدولية بأقوى العملات وأكثرها استقرارًا في العالم. تم تفسير ذلك ليس فقط من خلال حقيقة أنه من غير الملائم الدفع بالذهب (لأنه في كل مرة كان من الضروري صب قطعة من الذهب بالوزن المقابل وتحمل تكاليف الشحن من بلد إلى آخر والتأمين) ، ولكن أيضًا من خلال حقيقة أن تطور حجم التجارة الخارجية قد فاق بشكل كبير استخراج المعادن الثمينة. في القرن التاسع عشر. وقبل الحرب العالمية الأولى ، كانت التسويات الدولية تتم بشكل أساسي بالجنيه الإسترليني. بعد الحرب العالمية الثانية ، أصبح الدولار الأمريكي العملة الرئيسية للعالم الغربي. حدث نزع القيمة ذهب, أولئك. عملية الخسارة التدريجية لوظائفها النقدية. مع تطور العلاقات الائتمانية ، تخلصت النقود الائتمانية - الكمبيالات والأوراق النقدية والشيكات - من الذهب تدريجياً ، أولاً من تداول النقود المحلية ، ثم من العلاقات النقدية الدولية.
في الظروف الحديثة ، يؤدي الذهب وظيفة النقود العالمية بشكل غير مباشرمن خلال العمليات في أسواق الذهب ، حيث يمكنك شراء العملات اللازمة ، وبالتالي شراء سلع الذهب. يظهر الذهب حسب الضرورة صندوق التأمين للدولة والأفراد.
بالإضافة إلى الدولار الأمريكي والعملات الأخرى القابلة للتحويل بحرية ، يتم استخدام SDR (حقوق السحب الخاصة) و ECU ، الوحدة النقدية المستخدمة من قبل دول الاتحاد الأوروبي ، كأموال عالمية. حقوق السحب الخاصة هي وسيلة دفع دولية أنشأها صندوق النقد الدولي في السبعينيات. يتم تحديد تعادل حقوق السحب الخاصة على أساس سلة العملات ، أي مقارنة متوسط السعر المرجح لعملة واحدة فيما يتعلق بمجموعة معينة من العملات الأخرى.
عنصر مهم في النظام النقدي هو سعر الصرف. سعر الصرف هو سعر الوحدة النقدية لبلد ما ، معبرًا عنه بالوحدات النقدية للبلدان الأخرى أو بوحدات العملة الدولية(حقوق السحب الخاصة ، وحدة نقدية أوروبية). يعتمد تشكيل أسعار الصرف على نسب تكلفة الصرف - القيمة الدولية لكمية معينة من السلع والخدمات التي تمثلها عملة معينة. من الناحية العملية ، تنعكس نسب قيمة صرف العملات في شكل نسبة القوة الشرائية للعملات. وهذا ينطبق تمامًا على شروط قاعدة الذهب التي تم فيها تبادل أوراق البنك المركزي بالذهب. بعد إضفاء الطابع الشيطاني الكامل على الذهب ، إدخال أموال الائتمان غير القابلة للتبادل في تداول المدفوعات الوطني والدولي ، شهدت الآلية التي تحدد تطابق أسعار الصرف مع نسبة قوتها الشرائية تغييرات كبيرة. ومع ذلك ، فإن جوهر هذا النمط ظل دون تغيير.
إن إلغاء محتوى الذهب من العملات والانتقال إلى ما يسمى بالمعدلات العائمة لم يغير جوهر سعر الصرف كفئة اقتصادية ، ولا وظيفته في عملية إعادة الإنتاج. يحتفظ سعر الصرف بأساس القيمة الموضوعية ، والذي يعمل بمثابة القوة الشرائية للعملات المقارنة في السوق العالمية. تتم مقارنة العملات بالقيم الدولية لكمية معينة من السلع والخدمات التي تمثلها عملة معينة.
تتشكل أسعار الصرف في سوق الصرف الأجنبي العالمي اعتمادًا على العرض والطلب ، والتي تعتمد على العديد من العوامل. بادئ ذي بدء ، يتم تحديد وضع عملة أي بلد من خلال حالة اقتصادها.
يعتمد سعر الصرف أيضًا على معدلات التضخم النسبية في مختلف البلدان ، وعلى معدل نمو إنتاجية العمل ونسبته بين البلدان ، وعلى معدل نمو الناتج القومي الإجمالي (أساس ملء السلع بالمال) ، ومكان ودور الدولة. دولة في التجارة العالمية ، وتصدير رأس المال. كلما ارتفع معدل التضخم في بلد ما ، انخفض معدل عملته. هذه هي العوامل الأساسية التي تحدد في المقام الأول سعر الصرف في بلد معين. إن الاتجاهات طويلة المدى في تطور سعر الصرف هي انعكاس لمسار عملية التكاثر في الاقتصاد الوطني ودور الدولة في الاقتصاد العالمي.
حالة ميزان مدفوعاتها ، والاختلافات بين البلدان في أسعار الفائدة في أسواق المال في مختلف البلدان ، ودرجة استخدام عملة البلد في السوق الأوروبية وفي التسويات الدولية ، والثقة في عملة البلد وعوامل أخرى تؤثر بشكل مباشر على الصرف معدل. أهم العوامل الأخيرة هي حالة ميزان المدفوعات. مع تحسن ميزان المدفوعات ، يرتفع سعر الصرف مع زيادة الطلب على تلك العملة. مع تدهور ميزان المدفوعات ، أي مع عجزه ، ينخفض سعر الصرف ، حيث لا يوجد طلب على مثل هذه العملة. ومع ذلك ، في ظروف عملات الذهب والعملات ذات المحتوى الذهبي الثابت ، كانت انحرافات سعر الصرف عن التكافؤ ضئيلة. لقد حدثت ضمن ما يسمى بالنقاط الذهبية. رجال الأعمال لم يشتروا العملة بمعدل تجاوز بشكل كبير التكافؤ ، لكنهم فضلوا الدفع عن طريق إرسال الذهب. لذلك فإن انحرافات سعر الصرف عن التكافؤ يمكن أن تكون في حدود تكلفة إرسال الذهب من دولة إلى أخرى وتأمينها.
وبالتالي ، فإن تشكيل سعر الصرف ودينامياته عملية متعددة العوامل.
يؤثر مستوى أسعار الصرف وتقلباتها بشكل كبير على جميع مجالات العلاقات الاقتصادية العالمية - التجارة الخارجية ، وحركة رأس المال طويل الأجل وقصير الأجل ، والديون الخارجية - وبشكل عام ، على أوضاع المدفوعات الخارجية للبلاد.
يمكن توضيح هذه الأحكام من خلال مثال التغيرات في أسعار الصرف والسياسة النقدية للدول الغربية ذات الاقتصادات السوقية المتقدمة.
حتى فترة الحرب العالمية الثانية ، تم استخدام أسعار الصرف العائمة عمليًا في البلدان الأجنبية ، أي الأسعار التي تم تشكيلها اعتمادًا على العرض والطلب لعملة معينة. يتمثل عيب هذا النظام في التقلبات الحادة في أسعار الصرف ، في استخدام الدول لعمليات تخفيض متكررة لعملاتها من أجل تحفيز تصدير السلع لتسهيل عملية تنفيذها. اتسم الوضع العام في مجال العملات بتغيرات فوضوية في أسعار الصرف ، مما أثر سلبا على تطور التجارة الدولية.
في محاولة لخلق ظروف للاستقرار النقدي ، أبرمت الدول الغربية في عام 1944 في مدينة بريتون وودز الأمريكية في مؤتمر دولي حول المشاكل النقدية ، اتفاقيات أصبحت تعرف باسم اتفاقيات بريتون وودز. كان نظام بريتون وودز النقدي قائمًا على الدولار الأمريكي والذهب. وقد تميزت بالسمات الرئيسية التالية:
قامت جميع البلدان بتثبيت تعادلات عملاتها مقابل الدولار الأمريكي. لعب الدولار ، إلى جانب الذهب ، دور الأساس في إنشاء تعادلات عملات جميع الدول الرأسمالية الأخرى. تم السماح بانحرافات الدورة عن المسار المحدد رسميًا في حدود ± 1 ٪ ؛
تمكنت البنوك المركزية والسلطات النقدية الحكومية للدول الأعضاء من استبدال دولاراتها بالذهب الأمريكي بالسعر الرسمي الثابت البالغ 35 دولارًا للأوقية من الذهب ؛
استخدام واسع في التداول العالمي كاحتياطي ووسيلة للدفع ، إلى جانب الذهب ، عملتان احتياطيتان رئيسيتان - الدولار الأمريكي والجنيه الإسترليني ؛
تقديم صندوق النقد الدولي للدول الأعضاء قروضًا بالعملات الأجنبية لتمويل عجز ميزان مدفوعاتها. ومع ذلك ، فشلت اتفاقيات بريتون وودز في تحقيق الاستقرار في أسعار الصرف للدول الأعضاء. اضطرت دولة واحدة أو الدول الأخرى إلى خفض قيمة عملاتها أو إعادة تقييمها.
التخفيضفي سياق اتفاقيات بريتون وودز الانخفاض المعلن رسميًا في محتوى الذهب للوحدة النقدية وما يقابله من انخفاض في سعر صرفها مقابل الدولار الأمريكي.تخفيض قيمة العملة ظاهرة معقدة في منطقة العملة. تتخذ البلدان جميع التدابير الممكنة لتجنب ذلك: فهي تحفز تصدير السلع ، وتقييد الواردات ، وترفع معدل الخصم للبنك المركزي ، وتتلقى قروضًا من صندوق النقد الدولي في حدود حصتها ، وتستخدم احتياطياتها من الذهب والعملات الأجنبية ، لأن تخفيض قيمة العملة يشير إلى ضعف عملة البلد المعين. يتم تخفيض قيمة عملة البلاد بشروط ميزان المدفوعات السلبي المزمن ،زيادة التضخم ، نسبيًا (بالمقارنة مع البلدان الأخرى) ، وانخفاض معدل نمو الناتج القومي الإجمالي وعندما يتبين أن الإجراءات الصارمة التي اتخذتها الحكومات غير فعالة. هناك هروب ذعر من العملة الوطنية ، حركة "الأموال الساخنة".
في الوقت نفسه ، يعد تخفيض قيمة العملة أداة هجومية قوية في الصراع التنافسي في السوق العالمية. يحفز تخفيض قيمة العملة دائمًا على تصدير السلع من الدولة التي خفضت قيمة العملة ، مما يحسن حالة التجارة وميزان المدفوعات. لذلك ، في عام 1949 ، اضطرت بريطانيا العظمى ، وبالتالي ، دول منطقة الجنيه الاسترليني السابقة ، إلى إعلان تخفيض قيمة الجنيه الإسترليني بنسبة 30٪. في نوفمبر 1967 ، خفضت بريطانيا العظمى قيمة عملتها مرة أخرى ، حيث تم تخفيض محتوى الذهب من الجنيه الإسترليني بنسبة 14.3 ٪ ، وبالتالي ، تم تخفيض الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي.
في السنوات التي أعقبت الحرب العالمية الثانية ، خفضت فرنسا بشكل متكرر عملتها ، الفرنك الفرنسي.
إعادة التقييمالعملات هو عكس تخفيض قيمة العملة. بموجب اتفاقيات بريتون وودز ، كان إعادة التقييم يعني الزيادة المعلنة رسمياً في محتوى الذهب من العملة الوطنية وما يقابلها من ارتفاع في سعر صرفها مقابل الدولار الأمريكي.يتم إعادة التقييم من قبل البلدان التي لديها التوازن النشط المزمنميزان المدفوعات. في سنوات ما بعد الحرب ، قامت كل من FRG واليابان وسويسرا بإعادة تقييم عملاتها بشكل متكرر.
استمر نظام بريتون وودز النقدي حتى عام 1973. نتج انهياره عن الضعف الحاد للدولار الأمريكي في أوائل السبعينيات ، والذي ارتبط بتدهور التجارة الأمريكية وميزان المدفوعات. في عام 1971 ، تم إغلاق الميزان التجاري الأمريكي لأول مرة في الثمانين عامًا الماضية بعجز قدره 2 مليار دولار. لقد أنفقت الولايات المتحدة نفقات عسكرية كبيرة في الخارج ، وقدمت المساعدة إلى البلدان النامية ، وصدرت رؤوس الأموال بمبالغ كبيرة. كل هذا تسبب في حدوث عجز في ميزان المدفوعات وصل عام 1971 إلى 30 مليار دولار. على الرغم من الإجراءات الصارمة التي اتخذتها حكومة الولايات المتحدة (إنهاء صرف الدولار للبنوك المركزية للدول الأجنبية مقابل الذهب الأمريكي ، وفرض ضريبة إضافية على السلع المستوردة ، وتخفيض 10٪ في برامج المساعدات الخارجية ، إلخ.) في ديسمبر 1971 ، اضطرت الولايات المتحدة إلى إعلان تخفيض قيمة الدولار. وانخفض محتوى الذهب من الدولار بنسبة 7.89٪ وأصبح 0.818 جرام من الذهب الخالص (بدلاً من 0.888 جرام) وارتفع سعر الذهب الرسمي من 35 دولارًا إلى 38 دولارًا للأوقية من الذهب ".
ومع ذلك ، لم يكن لتخفيض قيمة العملة تأثير كبير على حالة ميزان المدفوعات. وفي فبراير 1973 ، اضطرت الولايات المتحدة إلى تخفيض قيمة عملتها للمرة الثانية في غضون 14 شهرًا. وانخفضت قيمة الدولار الأمريكي بنسبة 10٪ أخرى ، وانخفض محتواه من الذهب إلى 0.736 جرام من الذهب الخالص ، وارتفع السعر الرسمي للذهب إلى 42.22 دولارًا للأوقية من الذهب.
نتيجة لأزمة الدولار الأمريكي ، وقعت مجموعة موسعة من عشر دول (الولايات المتحدة الأمريكية ، وبريطانيا العظمى ، واليابان ، وكندا ، وألمانيا ، وفرنسا ، وإيطاليا ، إلخ) اتفاقية في مارس 1973 بشأن الانتقال من التعادلات الثابتة إلى أسعار الصرف العائمة. .
رسميًا ، تم وضع حد لوجود نظام بريتون وودز النقدي من خلال اتفاقيات جامايكا 1976-1978. نصت هذه الاتفاقيات على إلغاء تعادلات الذهب في العملات والسعر الرسمي للذهب ، وتوحيد العملات الوطنية الرائدة في دور النقود العالمية بدلاً من الذهب ، وكذلك حقوق السحب الخاصة ، وإضفاء الشرعية على أسعار الصرف العائمة. مع إلغاء محتوى الذهب من العملات ، ينص ميثاق صندوق النقد الدولي على إنشاء تكافؤ العملات على أساس حقوق السحب الخاصة.
من أجل الحد من تقلبات أسعار الصرف وتحفيز عمليات التكامل في مارس 1979 بين دول المجموعة الاقتصادية الأوروبية (الآن الاتحاد الأوروبي) ، تم إنشاء النظام النقدي الأوروبي (EMU). كان العنصر الأساسي هو إنشاء وحدة العملة الأوروبية - ECU ، والتي تُستخدم كأساس لتحديد أسعار الصرف بين عملات البلدان الأعضاء في الاتحاد النقدي الأوروبي ، وهي وسيلة للتسويات بين بنوكها المركزية.
مع إنشاء الاتحاد النقدي الأوروبي ، تمت زيادة موارد صندوق التعاون النقدي الأوروبي من 10.4 مليار إلى 25 مليار ECU ، منها 14 مليار ECU مخصصة للقروض قصيرة الأجل و 11 مليارًا - للقروض متوسطة الأجل لعضو الاتحاد النقدي الأوروبي البلدان لمدة 2 إلى 5 سنوات. بالنسبة لمعظم العملات ، هناك حد تذبذب متبادل بنسبة ± 2.25٪ من سعرها المركزي. ومع ذلك ، لم يصبح الاتحاد النقدي الأوروبي منطقة استقرار العملة. في إطار الاتحاد النقدي الأوروبي ، قام عدد من البلدان (إيطاليا ، فرنسا ، الدنمارك) بتخفيض قيمة عملاتها مرارًا وتكرارًا ، بينما قامت دول أخرى (ألمانيا وهولندا) بإعادة تقييم أسعار الصرف.
وبالتالي ، في الظروف الحديثة ، تستخدم معظم الدول الأجنبية أسعار صرف عائمة موجهة نحو العملات الرائدة في البلدان ذات الاقتصادات السوقية المتقدمة (بالدولار الأمريكي وحقوق السحب الخاصة وسلال العملات بشكل أساسي) ؛ هناك دول تستخدم أسعار الصرف المتغيرة بحرية. تستخدم دول الاتحاد الأوروبي أسعار الصرف الثابتة.
أسعار الصرف تخضع للوائح الحكومية. يميز التنظيم الوطني والمشترك بين الولايات لأسعار الصرف.الهيئات الرئيسية للتنظيم الوطني هي البنوك المركزية ووزارات المالية. يتم تنفيذ التنظيم بين الولايات لأسعار الصرف من قبل صندوق النقد الدولي والاتحاد النقدي الأوروبي ومنظمات أخرى. يهدف تنظيم نسب أسعار الصرف إلى تخفيف التقلبات الحادة في أسعار الصرف ، وضمان توازن أوضاع المدفوعات الخارجية للبلاد ، وخلق ظروف مواتية لتنمية الاقتصاد الوطني ، وتحفيز الصادرات ، إلخ.
الطرق الرئيسية لتنظيم أسعار الصرف هي التدخلات في النقد الأجنبي وسياسة الخصم وقيود الصرف الأجنبي.
تدخل العملات الأجنبيةتهدف البنوك المركزية إلى مواجهة انخفاض قيمة العملة الوطنية أو ، على العكس من ذلك ، ارتفاعها. ومع ذلك ، تجدر الإشارة إلى أن تدخلات الصرف الأجنبي يمكن أن تكون أداة فعالة للتأثير على أسعار الصرف على المدى القصير ، حيث أنه من المستحيل ضمان مستويات الأسعار هذه فقط من خلال التدخلات التي لا تتوافق مع المؤشرات الاقتصادية والمالية الأساسية. الأكثر فعالية هي التدخلات في النقد الأجنبي ، والتي تصاحبها تدابير مناسبة في مجال السياسة الاقتصادية العامة للدولة.
في البلدان الأجنبية ، يتم استخدامه على نطاق واسع سياسة الخصموالتي تتمثل في التلاعب بفائدة الخصم. في محاولة لرفع سعر الصرف ، يقوم البنك المركزي بزيادة سعر الخصم ، مما يحفز تدفق رأس المال الأجنبي. إن حالة ميزان المدفوعات آخذة في التحسن ، وسعر الصرف آخذ في الازدياد. إذا حددت الحكومة هدفًا لخفض سعر الصرف ، فسيقوم البنك المركزي بخفض سعر الخصم ، ويتحرك رأس المال إلى دول أجنبية ، ونتيجة لذلك ، ينخفض سعر الصرف.
يتأثر سعر الصرف بـ قيود العملةأولئك. مجموعة من الإجراءات والقواعد التنظيمية التي ينص عليها الأمر التشريعي أو الإداري تهدف إلى تقييد العمليات بالعملة والذهب وقيم العملات الأخرى. لا تنطبق قيود العملة على معاملات ميزان المدفوعات الحالي على العملات القابلة للتحويل بحرية ، والتي يصنف إليها صندوق النقد الدولي الدولار الأمريكي والمارك الألماني والين الياباني والجنيه الإسترليني والفرنك الفرنسي.
مراقبة الصرف الأجنبيفي البلدان الأجنبية تغطي أنشطة كل من البنوك والمؤسسات غير المصرفية. تطبق البلدان المختلفة تدابير مختلفة لمراقبة الصرف الأجنبي: الحدود الزمنية لمعاملات العملاء المتوقعين والمتأخرين ، أو الحظر أو الإذن المسبق من سلطات العملة الوطنية لفتح حساب بالعملة الأجنبية في بلد معين أو في الخارج ؛ إجراء إيداع استيراد بدون فوائد إلى بنك مرخص ، إلخ.
مع إدخال أسعار الصرف العائمة ، ضعف تنظيم عملية سعر الصرف من خلال صندوق النقد الدولي. في الظروف الحديثة ، يتم تنفيذ التنظيم بين الولايات لأسعار الصرف بشكل أساسي في إطار الاتحاد النقدي الأوروبي.
في الوقت الحاضر ، العملة الرئيسية ، التي يتم فيها تنفيذ حوالي 80٪ من جميع التسويات الدولية ، هي الدولار الأمريكي ، الذي احتفظ بالفعل بوضع العملة الاحتياطية. يتم استخدام علامة FRG والين الياباني بنفس السعة.
تعد العلاقات النقدية والمالية والائتمانية الدولية جزءًا لا يتجزأ وأحد المجالات المعقدة لاقتصاد السوق. يبحث هذا القسم في الفئات الرئيسية والمبادئ الهيكلية للأنظمة النقدية العالمية والوطنية ، ويدرس التقاليد في تنظيم المعاملات الدولية للعملة والائتمان والتسوية والدفع ، ويسلط الضوء على الأشكال والأساليب الرئيسية للسياسة النقدية. ويولى اهتمام خاص للشروط النقدية والمالية وشروط الدفع لعقود التجارة الخارجية ، وأشكال الإقراض التقليدية والحديثة للتجارة الدولية. في كل موضوع ، سيجد القارئ قسمًا خاصًا مخصصًا للعلاقات النقدية والائتمانية والمالية في روسيا.
علاقات العملاتتمثل العلاقات الاجتماعية المرتبطة بعمل العملة في تنفيذ التجارة الخارجية ، وتوفير المساعدة الاقتصادية والتقنية ، وتوفير واستلام مختلف أنواع القروض والاقتراضات في الخارج ، وتنفيذ المعاملات لشراء أو بيع العملة ، إلخ.
المشاركون في علاقات العملات هم دول ومنظمات دولية وكيانات قانونية وأفراد. الأساس القانوني لظهور أو تغيير أو إنهاء علاقات العملات هي الاتفاقات الدولية والأفعال المحلية.
تطور العلاقات النقدية الدولية كان نتيجة للعوامل التالية: نمو القوى المنتجة. إنشاء سوق عالمي. تعميق التقسيم الدولي للعمل (MRI) ؛ تشكيل النظام الاقتصادي العالمي. تدويل وعولمة العلاقات الاقتصادية.
الدول الصناعية الرائدة ، التي تعمل كشركاء متنافسين ، لها تأثير كبير على العلاقات النقدية والائتمانية والمالية الدولية. تميزت العقود الماضية بتكثيف البلدان النامية في هذا المجال.
مع تدويل وعولمة الاقتصاد العالمي ، تزداد التدفقات الدولية للسلع والخدمات ، وخاصة رأس المال والقروض. الدول المتقدمة الرائدة (خاصة مجموعة السبع) ، التي تعمل كشركاء ومنافسين ، لها تأثير كبير على العلاقات النقدية والمالية الدولية. تميزت العقود الماضية بتكثيف البلدان النامية في هذا المجال.
يتم تحديد أشكال الإقراض للبلدان النامية بشكل أساسي من خلال المخطط الذي اعتمدته لجنة المساعدة الإنمائية لبلدان منظمة التعاون والتنمية في الميدان الاقتصادي. تقوم لجنة المساعدة الإنمائية بتنسيق السياسة الائتمانية للدول المانحة والمقرضة الرئيسية فيما يتعلق بالدول النامية. تقوم هذه المنظمة بجمع ونشر إحصاءات حول الإقراض الدولي للبلدان النامية.
العلاقات النقدية والائتمانية الدولية (IMCO) هي أحد أشكال العلاقات الاقتصادية الدولية (IEE) إلى جانب أشكال مثل: التجارة الدولية ، الحركة الدولية لرأس المال والاستثمار الأجنبي ، هجرة العمالة الدولية ، التعاون الدولي في العلوم والتكنولوجيا ، التقسيم الدولي العمالة (التخصص والتعاون في الإنتاج).
العلاقات النقدية الدوليةهي مجموعة من العلاقات الاجتماعية التي تتطور أثناء عمل العملة في الاقتصاد العالمي وتخدم التبادل المتبادل لنتائج أنشطة الاقتصادات الوطنية.
ظهرت عناصر معينة من علاقات العملات في العالم القديم - اليونان القديمة وروما القديمة - في شكل كمبيالة وأعمال صرف. كان المعلم التالي في تطورهم هو "معارض الفواتير" في العصور الوسطى في ليون ، أنتويرب ، حيث تم سداد الكمبيالات. في عصر الإقطاع وظهور الرأسمالية ، بدأ نظام التسويات الدولية من خلال البنوك في التطور.
يرجع تطور العلاقات النقدية الدولية إلى العوامل التالية:
نمو القوى المنتجة.
إنشاء سوق عالمي.
تعميق التقسيم الدولي للعمل (MRI) ؛
تشكيل النظام الاقتصادي العالمي ؛
تدويل وعولمة العلاقات الاقتصادية.
يتم التوسط في العلاقات النقدية الدولية بواسطة MEO ، والتي تتعلق بمجال إنتاج المواد وتوزيعها وتبادلها واستهلاكها.
هناك علاقة مباشرة وعكسية بين علاقات العملات والتكاثر.
من ناحية أخرى ، تؤدي عملية إعادة الإنتاج الاجتماعي إلى التبادل الدولي للسلع ورأس المال والخدمات ، وهو أمر مستحيل بدون تداول العملات. لذلك ، تعتمد حالة علاقات العملات بشكل مباشر على تطور الاقتصاد - الوطني والعالمي ، والوضع السياسي ، وتوازن القوى بين الدول ، إلخ. إن إدراج السوق العالمية في عملية تداول رأس المال يعني تحويل جزء من رأس المال النقدي من النقد الوطني إلى العملات الأجنبية والعكس صحيح. يحدث هذا في التسويات الدولية والعملة والائتمان والمعاملات المالية.
من ناحية أخرى ، تعتبر علاقات العملات ثانوية بالنسبة للتكاثر. هم مستقلون نسبيًا ولهم تأثير معاكس عليه. في سياق تدويل الحياة الاقتصادية ، يتزايد اعتماد التكاثر على العوامل الخارجية - ديناميكيات الإنتاج العالمي ، والمستوى الأجنبي للعلم والتكنولوجيا ، وتطوير التجارة الدولية ، وتدفق رأس المال الأجنبي. عدم استقرار العلاقات النقدية الدولية ، أزمات العملة لها تأثير سلبي على عملية التكاثر.
مواضيع علاقات العملات
1. البنوك المركزية.
2. الحكومات.
3. البنوك المرخصة.
4. الشركات العاملة في عمليات التصدير والاستيراد.
5. صرف العملات.
6. صناديق الاستثمار والمعاشات.
7. الأفراد.
على أساس تدويل العلاقات الاقتصادية ، اكتسبت العلاقات النقدية الدولية تدريجياً أشكالاً معينة من التنظيم (النظام النقدي).
تعد العلاقات النقدية والائتمانية والمالية الدولية جزءًا لا يتجزأ وأحد أصعب مجالات اقتصاد السوق. يركزون على مشاكل الاقتصاد الوطني والعالمي ، والتي كان تطورها تاريخيًا متوازيًا ومتشابكًا بشكل وثيق. مع تدويل العلاقات الاقتصادية ، تزداد التدفقات الدولية للسلع والخدمات ، وخاصة رأس المال والقروض.
الدول الصناعية الرائدة ، التي تعمل كشريك منافس ، لها تأثير كبير على العلاقات النقدية والمالية الدولية. تميزت العقود الماضية بتكثيف البلدان النامية في هذا المجال.
العلاقات النقدية هي علاقات مالية بين رعايا دول مختلفة ، أي المقيمين وغير المقيمين ، أو العلاقات بين الأشخاص الخاضعين للقانون في بلد ما ، والتي يكون موضوعها نقل ملكية قيم العملات وحقوق الملكية الأخرى المرتبطة بقيم العملات.
المشاركون في العلاقات النقدية هم:
الدول والمنظمات الحكومية
منظمات دولية
المؤسسات والمنظمات من مختلف الأشكال التنظيمية والقانونية وأنواع الأنشطة:
الشركات (التصنيع ، التجارة ، قطاعات الخدمات ، إلخ.)
المؤسسات المالية (شركات التأمين ، صناديق الاستثمار ، المؤسسات المالية غير المصرفية ، إلخ.)
منظمات غير ربحية
رجال الأعمال
المواطنين
لكل دولة نظامها النقدي الوطني الخاص بها: يسمى ذلك الجزء منه ، والذي يتم من خلاله تكوين موارد النقد الأجنبي وتسديد المدفوعات الدولية ، "النظام النقدي الوطني".
على أساس النظام النقدي الوطني ، يعمل "النظام النقدي العالمي" - شكل من أشكال منظمات العلاقات النقدية الدولية. تم تشكيلها على أساس تطور السوق العالمية وهي منصوص عليها في الاتفاقيات الدولية.
يشتمل النظام النقدي العالمي على "العناصر" الإلزامية التالية:
وسائل الدفع الدولية ؛
آلية تحديد أسعار الصرف والمحافظة عليها ؛
شروط قابلية تحويل (تحويل) العملات ؛
ساعات عمل أسواق العملات الأجنبية والذهب ؛
حقوق والتزامات المؤسسات بين الدول التي تنظم علاقات العملات.
بالطبع ، في مثل هذا الشكل المتطور والمعقد ، لم يظهر النظام النقدي العالمي على الفور. لقد مرت بتطور طويل بدأ في أعقاب الثورة الصناعية وتشكيل النظام الاقتصادي العالمي. يمكن تقسيم هذا التطور بشروط إلى ثلاث مراحل.
كان أول نظام نقدي عالمي نظامًا قياسيًا ذهبيًا. ظهر معيار الذهب في عام 1867 ، عندما اعترفت اتفاقية باريس بالذهب كوسيلة واحدة للدفع في العلاقات الدولية. كانت علامات المعيار الذهبي هي الاستيراد والتصدير الحر للذهب ، والتبادل غير المحدود للنقود الورقية بالذهب ، والمحتوى الذهبي الثابت للنقود الورقية ، وسك العملات الذهبية مجانًا.
في ظل شروط معيار الذهب ، تمت تغطية العجز الناشئ في ميزان المدفوعات بالذهب فقط ، مما أدى دائمًا إلى انخفاض احتياطيات الذهب في البلاد. نظرًا لأن محتوى الذهب من النقود الورقية لم يتغير ، فقد انخفض حجم النقود في البلاد بشكل حتمي ، مما أدى إلى انخفاض الطلب الفعلي والأسعار. ونتيجة لذلك ، فإن تدفق الذهب بين الدول ينظم تلقائيًا ميزان المدفوعات.
الذهب سلعة إنتاجها محدود بسبب احتياطياتها المحدودة بطبيعتها وصعوبات التعدين. لهذا السبب ، في ظل ظروف معيار الذهب ، لم تستطع الحكومة زيادة كمية النقود الورقية المتداولة بشكل تعسفي وبالتالي تحفيز التضخم. حفز تداول الأموال المستقر وأسعار الصرف الثابتة التجارة الدولية ، حيث تم تقليلها بسبب عدم اليقين من نتائجها. في الوقت نفسه ، لم يسمح الارتباط المحكم للعملات الأجنبية بالذهب بالمناورة ، خاصة في فترات تراجع الإنتاج وأزماته. في مثل هذه الظروف ، رفضت بعض الدول استبدال الأوراق النقدية بالذهب.
في بداية القرن العشرين. نشأت صعوبات جديدة في استخدام المعيار الذهبي. تطلب التوسع في الإنتاج وزيادة كتلة السلع زيادة كمية الأموال المتداولة. ولكن نظرًا لأن الوحدة النقدية مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بكمية المال ، وتغير احتياطي الذهب ببطء ، فقد ظهر اتجاه نحو انخفاض حصة الذهب في المعروض النقدي في الاحتياطيات الرسمية. تطلب تعزيز تدخل الدولة في الاقتصاد ، الذي بدأ خلال هذه الفترة ، آلية مرنة لتغيير المعروض النقدي في البلاد ، وهو أمر مستحيل في ظل ظروف معيار الذهب. بدأت أموال الائتمان في مزاحمة الذهب أكثر فأكثر. تم تسريع العملية التي بدأت مع الحرب العالمية الأولى ، ونتيجة لذلك جاء معيار تبادل الذهب ليحل محل معيار الذهب.
اعتمد معيار تبادل الذهب على الذهب والعملات الرائدة التي يمكن استبدالها بالذهب. تم اعتماده في مؤتمر جنوا الاقتصادي الدولي في عام 1922. حافظ النظام الجديد على تعادل الذهب ، لكنه أعاد نظام سعر الصرف الحر. تم تنظيم الأنظمة النقدية من خلال سياسة نقدية نشطة ، وتطوير المعايير والقواعد الدولية. في السنوات اللاحقة ، بدأ بعض الاستقرار في علاقات العملات ، لكن الأزمة العالمية في الثلاثينيات حالت دون هذه العملية. قبل بداية الحرب العالمية الثانية ، لم يكن لدى أي بلد عمليًا عملة مستقرة ، وخلال الحرب ، فرضت جميع البلدان ، بغض النظر عن مشاركتها فيها ، قيودًا على العملة وجمدت سعر الصرف.
لقد أجبر خطر تكرار أزمة العملة التي حدثت بعد الحرب العالمية الأولى ، حتى أثناء الحرب العالمية الثانية ، على البدء في تطوير نظام نقدي عالمي جديد. يجب أن يؤخذ في الاعتبار أنه بحلول هذا الوقت ، انتقل زعيم التنمية العالمية من أوروبا إلى الولايات المتحدة ، وفي الواقع تم النظر في مشروعين: أمريكي وإنجليزي. كلاهما انطلق من الحفاظ على معيار تبادل الذهب ، وحرية التجارة وحركة رأس المال ، واستقرار أسعار الصرف.
في عام 1944 ، كنتيجة للاتفاقية ، تم تبني نظام بريتون وودز النقدي. نصت على معيار تبادل الذهب على أساس الذهب ونظامين احتياطيين - الجنيه الإسترليني والدولار الأمريكي ، وإنشاء منظمتين نقديتين دوليتين: صندوق النقد الدولي (IMF) والبنك الدولي للإنشاء والتعمير (IBRD) . استمر هذا النظام حتى عام 1971 ، عندما توقف تبادل الدولار بالذهب وبدأ سعر الدولار في التأسيس في سوق الصرف الأجنبي تحت تأثير العرض والطلب. في عام 1976 ، تبنت الدول الأعضاء في صندوق النقد الدولي في كينغستون ، جامايكا ، تعديلاً ثانيًا لميثاق صندوق النقد الدولي ، والذي أرسى الأساس لنظام نقدي رابع. وفقًا لهذا النظام ، توقف الذهب عن أداء وظيفة النقود العالمية ، وبدأ بيعه في السوق بأسعار تعكس العرض والطلب. حصلت كل دولة على الحق في اختيار أي طريقة لتحديد سعر الصرف.
جعل تطور التجارة الخارجية من الضروري تبسيط التسويات الدولية التي تنطوي على الأوراق النقدية الوطنية في العلاقات الاقتصادية الدولية. أي وحدة نقدية وطنية هي عملة وتؤدي وظيفة النقود العالمية ، ولكن أي بائع في السوق العالمية يفضل أن يتلقى ما يعادل بضاعته بعملة بلده ، لذلك فإن صلات وتفاعل الاقتصاد الوطني والعالمي هي ينعكس دائمًا في العملة. هذا يعني الحاجة إلى استبدال الوحدات النقدية لبلد ما بأموال دولة أخرى. المجموعة الكاملة من العلاقات المالية الناشئة عن تنفيذ العمليات التجارية ، والإقراض ، والاستثمار الرأسمالي ، وما إلى ذلك ، أثناء عمل الاقتصاد العالمي ، كانت تسمى علاقات العملات. في مجال علاقات العملات ، تظهر ميزات واتجاهات جديدة:
يجري تعزيز الوظائف الدولية للعملات الوطنية (الوحدات النقدية الوطنية تشارك في التسويات الدولية) ؛
يتم تحديد حجم مشاركة أي عملة في معدل دوران المدفوعات الدولي من خلال مجموعة من العوامل (التاريخية والاقتصادية والقانونية الدولية) ، بما في ذلك السياسة الوطنية ؛
لا توجد قاعدة نقدية واحدة في مجال العملات - النقود العالمية ؛
في ظروف حرية تحويل العملات وتدفق رأس المال بين البلدان ، تكون الحدود بين معدل دوران الأموال المحلي ودوران المدفوعات الدولية غير واضحة ؛
إن الاتجاه نحو دمج الأسواق النقدية والائتمانية الوطنية والدولية يشق طريقه في سياق الخصوصية المستمرة وخصائص الأسواق النقدية والائتمانية الوطنية.
ظهرت عناصر معينة من علاقات العملات في العالم القديم على شكل كمبيالات. كما شارك صرافون خاصون في صرف العملات. مع تطور التبادل الدولي وتكوين الإنتاج الرأسمالي ، بدأت البنوك في إجراء التبادل. ظهرت علاقات العملات اليوم نتيجة لنمو القوى المنتجة ، وخلق سوق عالمي والنظام الاقتصادي العالمي ، وتدويل نظام العلاقات الاقتصادية العالمية بأكمله.
يمكن أن تكون مواضيع علاقات العملات هي الدولة والشركات والمنظمات ، وكذلك الأفراد. إذا احتكرت الدولة العلاقات الاقتصادية الخارجية ، فيمكن للأفراد والكيانات القانونية المشاركة فيها بشكل محدود للغاية وفقط بإذن خاص من هيئات الدولة. في الاقتصاد الحر ، تكون القيود المفروضة على المشاركة في العلاقات الدولية غير ذات أهمية وتؤثر فقط على مجال النشاط الذي يمتد إليه احتكار الدولة.
هناك علاقة مباشرة وعكسية بين علاقات العملات والتكاثر. من ناحية أخرى ، تؤدي عملية إعادة الإنتاج الاجتماعي إلى التبادل الدولي للسلع ورأس المال والخدمات ، وهو أمر مستحيل بدون تداول العملات. لذلك ، تعتمد حالة علاقات العملات بشكل مباشر على تطور الاقتصاد - الوطني والعالمي ، والوضع السياسي ، وتوازن القوى بين الدول ، إلخ. إن إدراج السوق العالمية في عملية تداول رأس المال يعني تحويل جزء من رأس المال النقدي من النقد الوطني إلى العملات الأجنبية والعكس صحيح. يحدث هذا في التسويات الدولية والعملة والائتمان والمعاملات المالية.
من ناحية أخرى ، تعتبر علاقات العملات ثانوية بالنسبة للتكاثر. هم مستقلون نسبيًا ولهم تأثير معاكس عليه. في سياق تدويل الحياة الاقتصادية ، يتزايد اعتماد التكاثر على العوامل الخارجية - ديناميكيات الإنتاج العالمي ، والمستوى الأجنبي للعلم والتكنولوجيا ، وتطوير التجارة الدولية ، وتدفق رأس المال الأجنبي. عدم استقرار العلاقات النقدية الدولية ، أزمات العملة لها تأثير سلبي على عملية التكاثر.
تطلب تطوير العلاقات النقدية الدولية تنظيمًا معينًا ، ونتيجة لذلك تم تشكيل الأنظمة النقدية الوطنية أولاً ، ثم الأنظمة الدولية. يحدد النظام النقدي الوطني مبادئ تنظيم وتنظيم علاقات العملات داخل بلد معين. في كل بلد ، يتم تحديد ميزات مثل هذا النظام من خلال مستوى التنمية الاقتصادية والعلاقات الاقتصادية الخارجية. يشتمل النظام النقدي الوطني على العناصر التالية:
وحدة العملة الوطنية ؛
سعر الصرف؛
شروط تحويل العملة ؛
نظام سوق الصرف الأجنبي وسوق الذهب ؛
إجراءات التسويات الدولية في البلاد ؛
تكوين وإدارة احتياطيات البلاد من الذهب والعملات الأجنبية ؛
وضع المؤسسات الوطنية التي تنظم علاقات العملات في الدولة.
على أساس النظم النقدية الوطنية ، تم تشكيل نظام نقدي دولي (عالمي) ، وهو شكل من أشكال تنظيم العلاقات النقدية ، المنصوص عليه في الاتفاقيات بين الدول. إنها تسعى لتحقيق أهداف اقتصادية عالمية ولديها آلية محددة للعمل. عناصره الرئيسية هي:
وسائل الدفع الدولية الأساسية (العملة الوطنية ، والذهب ، ووحدات العملات الدولية - حقوق السحب الخاصة ، واليورو) ؛
آلية تحديد أسعار الصرف والمحافظة عليها ؛
إجراء موازنة المدفوعات الدولية ؛
شروط قابلية تحويل (تحويل) العملات ؛
نظام أسواق العملات والذهب العالمية ؛
حالة المؤسسات بين الدول التي تنظم علاقات العملات.
في اقتصاد السوق ، تتم حركة الأموال من بلد إلى آخر ، وتبادل وبيع العملات في المقام الأول من خلال أنشطة البنوك التجارية الكبرى. هذه البنوك لديها شبكة فروع في بلدان مختلفة أو حسابات بالعملات الأجنبية في بنوك في بلدان أخرى. عند إجراء العمليات التجارية وغيرها من العمليات الاقتصادية الأجنبية من خلال هذه البنوك ، تتاح للعملاء الفرصة لإيداع الأموال في حسابات بنكية في بلد ما ، وإذا لزم الأمر ، تحويل هذه الودائع إلى بلد آخر بعملة أخرى.
الوكلاء الاقتصاديون الرئيسيون لسوق الصرف الأجنبي الخارجي هم المصدرون والمستوردون وأصحاب محافظ الأصول. إلى جانب الموضوعات "الأساسية" لسوق الصرف الأجنبي - المصدرون والمستوردون ، الذين يشكلون الطلب والعرض الأساسيين للعملات ، و "الثانوية" - هؤلاء المشاركون في سوق الصرف الأجنبي الذين يتاجرون مباشرة في العملات الأجنبية. هذه هي البنوك التجارية ووسطاء وتجار الصرف الأجنبي. تعريف "الثانوي" تعسفي إلى حد ما ، حيث أن حوالي 90 ٪ من جميع المعاملات في سوق الصرف الأجنبي في الوقت الحالي لا تتعلق بعمليات التداول. معظم عمليات التداول في العملات هي لعبة تبادل عادية بغرض تحقيق الربح ، حيث تظهر أسعار صرف العملات ككائن.
أهم الجهات الفاعلة في مجال تداول النقد الدولي هي الوكالات الحكومية. تؤثر العلاقات النقدية - الائتمانية في الاقتصاد العالمي على المصالح الوطنية للدولة. ومن الطبيعي أنه في سياق تطور هذه العلاقات ، تم تطوير قواعد وقوانين لتنظيم هذه العلاقات ، تكون مقبولة من وجهة نظر المصالح الوطنية.
تحتل العملة الاحتياطية مكانة خاصة في النظام النقدي الوطني. إنه يعمل على تحديد تعادل العملة ، ويستخدم لإجراء تدخل في العملة ، ويمكن أن يكون بمثابة وسيلة للدفع. من الناحية الرسمية ، يتمتع الدولار الأمريكي بوضع العملة الاحتياطية ، ولكنه في الممارسة يعمل أيضًا مثل اليورو والين الياباني والجنيه الإسترليني.
بمرور الوقت ، تكتسب العلاقات النقدية الدولية والعناصر المكونة لها أشكالًا معينة من التنظيم ، والتي يتم تكريسها بعد ذلك في القانون:
يحدد التشريع الوطني شكل وعناصر النظام النقدي الوطني ؛
يحدد ميثاق صندوق النقد الدولي شكل المنظمة والعناصر الرئيسية للنظام النقدي العالمي (IMF) ؛
تحدد الاتفاقيات بين الدول لمجموعة من البلدان شكل التنظيم والعناصر الرئيسية للنظام النقدي الإقليمي. أرست معاهدة ماستريخت لعام 1992 أسس الاتحاد الاقتصادي والنقدي للاتحاد الأوروبي (EU EMU).
تاريخيا ، كان أول من تم تشكيل النظم النقدية الوطنية. مع تراكم الخبرة العالمية ، تم توحيد العناصر الأكثر قابلية للتطبيق والأكثر تقدمًا ووضعها في أساس النظام النقدي العالمي ، مع الأخذ في الاعتبار التكوين الإضافي للأنظمة النقدية للدول الفردية. ثم في عام 1944 ، مع إنشاء نظام بريتون وودز النقدي ، ثالث نظام نقدي في العالم ، ظهر نظام نقدي دولي بعملة حقوق السحب الخاصة. من الناحية النظرية ، تم تصور هذه العملة على أنها فوق وطنية للمستوطنات الدولية ، ولكن في الواقع كان هناك دولار غير مضمون وراءها. بعد ذلك بقليل ، بعد بضع سنوات ، قامت المجموعة الاقتصادية الأوروبية ، التي اندمجت تدريجياً في جميع مجالات الاقتصاد الأوروبي ، بإنشاء العملة الإقليمية عبر الوطنية ECU ، والتي تم استخدامها للتسويات بين دول المجموعة الاقتصادية الأوروبية. في عام 1998 ، تم تغيير اسم العملة إلى اليورو ، وبعد 4 سنوات أصبحت العملة الوطنية لمعظم الدول المتقدمة في الاتحاد الأوروبي وتم إصدارها نقدًا.
