بالنسبة لكل مشارك في سوق الصرف الأجنبي ، فإن عملية الصرف الأجنبي هي عملية شراء متزامنة للمطالبات بعملة واحدة والحصول على التزامات بعملة أخرى. نتيجة لذلك ، تظهر العديد من العملات الأجنبية دائمًا في أصول وخصوم المشارك في معاملات الصرف الأجنبي ، والتي تتغير أسعارها باستمرار ، مما يؤدي إلى إمكانية تحقيق الربح والخسارة.
يتم النظر في وضع العملة مغلق (« موقف مغطى» ، CdP), إذا كانت المتطلبات مساوية لالتزامات هذه العملة (يجب أن تكون المساواة في المبلغ والإلحاح). إذا كانت المتطلبات لا تتطابق مع الالتزامات ، فسيتم استدعاء مركز العملة افتح
مع مركز صرف العملات الأجنبية المغلق ، فإن مخاطر الصرف الأجنبي (ERR - exchangegeraterisk) تساوي الصفر. مع مركز صرف العملات الأجنبية المفتوح ، تكون مخاطر الصرف الأجنبي دائمًا أكبر من الصفر.
تنقسم مراكز الصرف الأجنبي المفتوحة (الخطرة) إلى نوعين: طويل (LP - وضع طويل) وقصير (SP - اختصار).مركز صرف العملات الأجنبية الطويل يعني زيادة المطالبات على المطلوبات أو صافي الأصول. يتسم مركز النقد الأجنبي القصير بالوضع المعاكس ، أي زيادة الالتزامات على المطالبات ، أو الالتزامات الصافية.
مركز العملة -أرصدة بالعملات الأجنبية التي تشكل الأصول والخصوم (مع الأخذ في الاعتبار المطالبات والمطلوبات خارج الميزانية العمومية للمعاملات المعلقة) بالعملات المعنية ، وبالتالي ، تخلق مخاطر تلقي إيرادات أو مصروفات إضافية عند تغير أسعار صرف العملات.
يمكن إغلاق أو فتح مركز عملة البنك (الفرع):
يتم تكوين مركز صرف أجنبي مفتوح عندما لا تتطابق متطلبات والتزامات البنك لعملة معينة.
يمكن أن يكون مركز الصرف الأجنبي المفتوح:
صفقة نقدية- هذه معاملة تحويل ، يجب على الطرفين إجراء التسويات بشأنها في موعد لا يتجاوز يومي عمل بعد إبرامها. يسمى تاريخ التسوية للمعاملة بتاريخ القيمة. هناك ثلاثة أنواع من المعاملات النقدية: اليوم(التسويات "اليوم" ، أو يتزامن تاريخ الاستحقاق مع تاريخ المعاملة) ، غدا(العمليات الحسابية "غدا") ، بقعة(حسابات "اليوم بعد الغد").
صفقة عاجلة- هذه معاملة تتجاوز تسويتها يومي عمل بعد إبرامها. في الوقت الحاضر ، يتميز سوق الصرف الأجنبي العالمي بمجموعة متنوعة من المشتقات ؛ تستخدم إصدارات أبسط من المشتقات في سوق الصرف الأجنبي المحلي. ومع ذلك ، يمكن للمرء أن يفرد أكثر الأدوات الآجلة شهرة: العملات الآجلة ، والعقود الآجلة ، والخيارات ، والمقايضات.
عقد آجل (آجل)- اتفاقية (عقد محدد المدة) بين الطرفين بشأن التسليم المستقبلي لأموال النقد الأجنبي (في هذه الحالة ، الأصل الأساسي) بشروط معينة ، يتم إبرامها خارج البورصة. وفقًا لخصائصه ، فإن العقد الآجل هو عقد فردي. بشكل عام ، يمكننا القول أن السوق الثانوية للمقبلين في روسيا غير متطورة أو متخلفة.
عقد آجل- اتفاقية (عقد محدد المدة) بين الطرفين بشأن التسليم المستقبلي لأموال النقد الأجنبي ، والتي يتم إبرامها في البورصة. تقوم البورصة نفسها بتطوير ظروفها ، وهي قياسية لكل أصل أساسي. يتم ضمان تنفيذ العقود الآجلة من قبل البورصة. بعد إبرام العقد ، يتم تسجيله في غرفة المقاصة للبورصة. من هذه اللحظة فصاعدًا ، تصبح البورصة (غرفة المقاصة) طرفًا في الصفقة. نظرًا لأن العقود الآجلة قياسية ، فهي ذات سيولة عالية. هذا يعني أنه يمكن للمشارك بسهولة إغلاق مركز مفتوح باستخدام معاملة تعويض (عداد). إذا رغب أحد أطراف العقد في إجراء التسليم ، فلا يقوم بتصفية مركزه حتى يوم التسليم. لاحظ أنه في الممارسة العالمية ، ينتهي عدد ضئيل من المعاملات المبرمة بالتسليم الفعلي للأصل الأساسي.
إذا كان المستثمر واثقًا في توقعاته ، فإنه يدخل في عقد آجل أو آجل. خلافًا لذلك ، يُفضل إبرام خيار ، لأنه يسمح لك بتحديد المخاطر إلى مبلغ معين فقط (مبلغ قسط التأمين).
خيار (اختيار)يمنح أحد طرفي الصفقة (مشتري الخيار) الحق في اختيار تنفيذ العقد أو رفض تنفيذه. بمعنى آخر ، الخيار هو أداة عاجلة يتم إبرامها بين طرفين حول التسليم المستقبلي للأصل الأساسي (في حالتنا ، العملة الأجنبية) بشروط معينة ، ولكن يُمنح أحد الطرفين الحق في تنفيذ العقد أو ارفضها. من أجل هذا الحق ، يدفع المشتري علاوة لبائع الخيار.
مبادلة، مقايضة- اتفاق بين طرفين مقابل تبادل المدفوعات في المستقبل وفقا للشروط المحددة في العقد. في هذه الحالة ، فإن مقايضة العملات هي تبادل الفائدة الاسمية والثابتة في إحدى العملات مقابل الفائدة الاسمية والثابتة بعملة أخرى.
مركز عملة البنك- النسبة (الفرق) بين مبلغ الأصول والمطالبات خارج الميزانية بعملة أجنبية معينة ومبلغ الالتزامات خارج الميزانية العمومية بنفس العملة.
الأصول والمطالبات خارج الميزانية العمومية- هذه هي الأصول التي يتم احتسابها في يوم معين في الميزانية العمومية ، أي تحت تصرف البنك في ذلك الوقت ، والأصول التي سيحصل عليها البنك في المستقبل (شراء عملة معينة من خلال العقود الآجلة والآجلة والخيارات المعاملات والمقبوضات المستقبلية بالعملة الأجنبية في شكل دخل).
مطلوبات الميزانية العمومية وخارج الميزانية العمومية هي التزامات البنك ليوم معين في الميزانية العمومية للعملاء والأطراف المقابلة ومطلوبات البنك في المستقبل (بيع عملة معينة في المستقبل ، العقود الآجلة ، معاملات الخيار ، الخسائر المستقبلية في شيء معين. عملة).
يمكن أن يكون المركز طويل (مركز طويل) وقصير (مركز قصير).
مركز طويل يعني زيادة في المطالبات بالعملة الأجنبية على المطلوبات ويشار إليها بعلامة الجمع "+".
مركز قصير يعني زيادة الالتزامات بالعملة الأجنبية على المتطلبات ويشار إليها بعلامة ناقص "-".
على سبيل المثال ، عندما يشتري أحد البنوك مليون دولار أمريكي للفرنك السويسري بسعر 1.2780 ، يتم إنشاء مركز طويل بقيمة مليون دولار أمريكي والصفقة القصيرة 1278000 فرنك سويسري. يمكن التعبير عن هذه المواقف على النحو التالي:
1.000.000 دولار أمريكي - 1.278.000 فرنك سويسري
وفقًا لقرار مجلس إدارة البنك الوطني الأوكراني "قواعد المحاسبة من قبل البنوك المعتمدة لأوكرانيا لعمليات الصرف في العملات الأجنبية والمعادن المصرفية" (اللائحة ، البند 1.1) N 520 بتاريخ 16.12.98 ، كييف ، صرف أجنبي مفتوح المركز هو مركز صرف أجنبي بالعملة المقابلة عندما لا تكون الأصول والخصوم (مع الأخذ في الاعتبار المطالبات والمطلوبات خارج الميزانية العمومية للمعاملات القائمة) متساوية مع بعضها البعض ، ونتيجة لذلك هناك إمكانية للحصول على دخل إضافي أو مخاطر التعرض لخسائر إضافية نتيجة للتغيرات في أسعار الصرف.
أي أن مركز الصرف الأجنبي المفتوح هو عدم تطابق بين المتطلبات (الأصول) والمطلوبات (الخصوم) بالعملة الأجنبية لمشارك في سوق الصرف الأجنبي (بنك ، شركة).
يعني أي مركز صرف أجنبي مفتوح التعرض لمخاطر التغيرات في أسعار صرف العملات الأجنبية ويمكن أن يؤدي إلى الربح أو الخسارة. عادة ، من أجل الراحة ، يتم احتساب مركز الصرف الأجنبي المفتوح بالعملة الأساسية.
مركز العملة مفتوح طويل- يتجاوز مبلغ الأصول والمطالبات خارج الميزانية مبلغ الميزانية العمومية والمطلوبات خارج الميزانية بكل عملة أجنبية. قد يتكبد البنك الذي لديه مثل هذا المركز خسائر في حالة زيادة سعر صرف العملة الوطنية مقارنة بالعملة الأجنبية.
مركز العملة مفتوح على المكشوف- يتجاوز مبلغ الميزانية العمومية والمطلوبات خارج الميزانية مبلغ الأصول والمطالبات خارج الميزانية بكل عملة أجنبية. قد يتكبد البنك بمثل هذا المركز خسائر إضافية في حالة ارتفاع قيمة العملة الأجنبية مقابل العملة الوطنية.
مركز العملة مغلق- يتطابق مبلغ الأصول والمطالبات خارج الميزانية مع مبلغ الميزانية العمومية والمطلوبات خارج الميزانية بكل عملة أجنبية.
مثال. في يوم الاثنين ، أجرى البنك "أ" عملية تحويل في سوق ما بين البنوك - اشترى 1000000 دولار أمريكي للهريفنيا بسعر 7.4455 لتلبية احتياجاته الخاصة ، أي فتح البنك مركزًا طويلاً بالدولار الأمريكي. ثم ، يوم الخميس ، أغلق البنك المركز ، أي أنه أجرى الصفقة المعاكسة - باع 1000000 دولار للهريفنيا بسعر 7.4435. كان معدل البنك الوطني الأوكراني يوم الاثنين 7.4465 ، وفي الأيام القليلة المقبلة تغير سعر البنك الوطني الأوكراني على النحو التالي: الثلاثاء - 7.4445 ؛ الأربعاء - 7.4480 ؛ الخميس - 7.4420. في يوم الشراء ، كان ربح البنك في الميزانية العمومية 1000 UAH وفي الأيام التالية: يوم الثلاثاء ، كانت الخسارة في مركز مفتوح 2000 UAH ، يوم الأربعاء - ربح 3500 UAH ، ويوم الخميس - خسارة 4500 غريفنا. كانت النتيجة المالية للمعاملة في الميزانية العمومية خسارة بمبلغ 2000 هريفنا أوكرانية. يتم إعادة تقييم كل مركز صرف أجنبي مفتوح يوميًا ويمكن أن يُظهر كلاً من الخسائر والأرباح ، ولكن هذا يمثل مخاطر صرف العملات الأجنبية ، أي إذا تغير سعر الصرف ، يمكن تكبد خسائر كبيرة.
لكل عملة أجنبية ، يتم احتساب الإجمالي لجميع الأصول في الميزانية العمومية وخارج الميزانية العمومية وجميع التزامات الميزانية العمومية وخارج الميزانية العمومية للبنك. إذا تجاوزت قيمة الأصول والمطالبات خارج الميزانية العمومية قيمة المطلوبات والمطلوبات خارج الميزانية العمومية ، فإن مركز الصرف الأجنبي المفتوح الطويل يكون مكشوفًا. إذا تجاوزت قيمة المطلوبات والمطلوبات خارج الميزانية العمومية قيمة الأصول والمطالبات خارج الميزانية العمومية ، عندئذٍ يتم فتح مركز قصير مفتوح للعملات الأجنبية. في هذه الحالة ، يتم عرض مركز طويل مفتوح للعملات بعلامة زائد ، ومركز عملة مفتوح قصير بعلامة ناقص.
يتأثر حجم مركز الصرف الأجنبي المفتوح للبنك بما يلي:
شراء وبيع العملات الأجنبية النقدية وغير النقدية ، وجميع المعاملات العاجلة - الآجلة ، والخيارات ، والعقود الآجلة ، إلخ ؛
استلام العملات الأجنبية على شكل إيرادات أو مصاريف واستحقاق الإيرادات والمصروفات ، والتي يتم تسجيلها في الحسابات المقابلة. (عندما يتلقى البنك الدخل أو الخسارة بالعملة الأجنبية ، يتم احتسابها بالعملة الوطنية في يوم القيمة. على سبيل المثال: حصل البنك على دخل بمبلغ 1000 دولار أمريكي ، والذي كان في يوم الاستلام بسعر NBU 5445 غريفنا ، ولكن في اليوم الثاني الذي تغير فيه سعر البنك الأهلي الأوكراني ، سيكون هذا هو المبلغ الثاني ، على سبيل المثال ، 5435 هريفنا أوكراني) ؛
شراء (بيع) الأصول الثابتة والمخزون بالعملة الأجنبية ؛
استلام الأموال بالعملة الأجنبية إلى رأس المال المصرح به ؛
سداد البنك للديون المعدومة بالعملة الأجنبية (والتي يتم شطبها من حساب المصروفات المقابل ؛
تكوين احتياطيات بالعملة الأجنبية على حساب المصاريف ؛
معاملات الصرف الأجنبي الأخرى.
أي عملية تحويل تنطوي على عملتين يقوم بها البنك تقوم بتغيير مركز عملته. على سبيل المثال ، عندما يشتري أحد البنوك 5 ملايين دولار للين الياباني بسعر 110.78 ، يتم إنشاء مركز طويل بقيمة 5 ملايين دولار ومركز بيع هو 553.900.000 ين.
ضع في اعتبارك مثالاً للتغيير في مركز النقد الأجنبي للبنك بسبب عملية التحويل:
تلقى الحساب المصرفي للعميل جنيه إسترليني بمبلغ 1،000،000 جنيه إسترليني. هذه الأموال موجودة في أحد حسابات NOSTRO الخاصة بالبنك ويتم إغلاق مركز البنك (تتزامن الخصوم مع الأصول).
يحتاج البنك إلى بيع الجنيه الإسترليني وشراء الدولار الأمريكي لاستخدامه الخاص. يقوم بالعملية بمعدل 1.6050. ظهرت الدولارات الأمريكية في حساب NOSTRO الخاص بالبنك ، وتم خصم الجنيه الإسترليني. لدى البنك خلافات في الأصول والخصوم - يفتح البنك مركزًا للعملات الأجنبية ، وأي تغيير في أسعار عملات الجنيه الإسترليني والدولار الأمريكي يمكن أن يؤدي إلى ربح أو خسائر كبيرة ، حيث سيتمكن البنك من إغلاق المركز في المستقبل عند بمعدل مختلف.
يقوم تجار البنوك بإجراء عدد كبير من المعاملات بعملات مختلفة خلال يوم العمل ، ومهمتهم هي منع فتح مركز للبنك ، مما قد يؤدي إلى خسائر كبيرة.
مثال.عمل التاجر في سوق الدولار الأمريكي باليورو وقام بعدة صفقات خلال اليوم.
في نهاية يوم العمل ، كان لديه صفقات شراء بالدولار الأمريكي وبيع في اليورو. يحتاج التاجر إلى تأمين جميع المراكز المفتوحة ، أي إجراء المعاملات بطريقة تجعل جميع المراكز مساوية للصفر ، وإلا فإنه يخاطر بتكبد خسائر من التغييرات في سعر الدولار الأمريكي / اليورو. أي أنه يحتاج إلى بيع الدولار وشراء اليورو. المعدل الذي سيغلق عنده بدون ربح أو خسارة هو 1.4744 ، أي أنه بعد أن باع 10،500،000 دولار أمريكي ، سيحصل التاجر على المبلغ المطلوب باليورو. إذا تغير المعدل وكان أقل 1.4744 إذنتاجر سوف يكونالخسائر ، إذا ارتفع السعر وأصبح فوق 1.4744 ، فسيحقق التاجر ربحًا. على سبيل المثال ، أغلق مركزًا بالدولار الأمريكي بسعر 1.4750. هذا يعني أن ربحه في جميع المعاملات لليوم كان 6250 يورو.
إذا أغلق التاجر المركز بالكامل باليورو ، فسيتم حساب ربحه أو خسارته بالدولار الأمريكي. على سبيل المثال ، تغير سعر الدولار الأمريكي / اليورو إلى 1.4730 وأغلق التاجر مركز اليورو.
نتيجة لذلك ، تكبد التاجر خسارة قدرها 10،013.57 دولار. في أوكرانيا ، يتم إعادة تقييم مراكز الصرف الأجنبي المفتوحة بسعر البنك الوطني مقابل العملات الأجنبية. لمنع مخاطر العملة بالنسبة للبنوك التجارية في أوكرانيا ، فإن البنك الأهلي الأوكراني ، وفقًا للوائح الخاصة بإجراءات وضع حدود لمراكز العملة المفتوحة من قبل البنك الوطني الأوكراني ومراقبة امتثالها (القرار رقم 290 المؤرخ 12 أغسطس 2005) ، من خلال يحق للبنوك المرخصة إنشاء بنك مرخص له ، وإجراء معاملات شراء وبيع العملات الأجنبية والمعادن المصرفية للهريفنيا في سوق العملات بين البنوك في أوكرانيا ، وحدود مراكز الصرف الأجنبي المفتوحة هذه: الإجمالي (طويل / قصير) في العملات الأجنبية والمعادن المصرفية وبشكل منفصل لمجموعات من العملات الأجنبية المقابلة ومعادن البنوك ، وكذلك مع العملة المقابلة أو المعدن المصرفي ، معاملات نشطة منفصلة مع قيم العملات.
فتح حدود مركز العملة- هذا هو الحد الكمي الذي وضعه البنك الوطني الأوكراني كنسبة مئوية من القيمة اليومية لصفقات الصرف الأجنبي المفتوحة من قبل البنك ، وهي: الإجمالي (طويل / قصير) بالعملات الأجنبية والمعادن المصرفية وبشكل منفصل لمجموعات من العملات الأجنبية المقابلة العملات والمعادن المصرفية ، وكذلك مع العملة المقابلة أو المعدن المصرفي ، تفصل العمليات النشطة بقيم الصرف الأجنبي إلى رأس المال التنظيمي للبنك.
حد إجمالي مركز الصرف الأجنبي المفتوح للبنكيُعرَّف (L 13) بأنه نسبة القيمة الإجمالية لمركز الصرف الأجنبي المفتوح للبنك لجميع العملات الأجنبية والمعادن المصرفية بالعملة المحلية بما يعادل رأس المال التنظيمي للبنك.
حد إجمالي مركز الصرف الأجنبي المفتوح الطويل للبنك(L 13-1) يعرف بأنه نسبة الحجمالفائض في حجم المطالبات بالعملات الأجنبية والمعادن المصرفية على حجم المطلوبات في الهريفنيا يعادل رأس المال التنظيمي للبنك.
حد إجمالي مركز الصرف الأجنبي المفتوح القصير للبنك(L 13-2) يُعرَّف بأنه نسبة الزيادة في حجم الخصوم الخاصة بالعملات الأجنبية والمعادن المصرفية على مبلغ المتطلبات في الهريفنيا المعادل لرأس المال التنظيمي للبنك.
يضع البنك الوطني حدودًا من خلال مستند إداري منفصل ، ويوجه انتباه البنوك إلى محتواه في موعد لا يتجاوز 10 أيام قبل تاريخ دخولها حيز التنفيذ.
يلتزم البنك بالامتثال للحدود على أساس يومي. يحق للبنك ، ضمن الحدود ، تحديد حدود تقسيماته الهيكلية.
يحسب البنك إجمالي مركز الصرف الأجنبي المفتوح (طويل / قصير) بناءً على الرصيد اليومي للبنك.
يحسب البنك مقدار مراكز الصرف الأجنبي المفتوحة بالعملات الأجنبية والمعادن المصرفية ويحتسب رأس المال التنظيمي للبنك وفقًا للوائح البنك الوطني. ...
وفقًا للقرار رقم 205 المؤرخ 22 يونيو 2011 ، تم تعيين حدود مركز العملة المفتوحة من قبل البنك الأهلي الأوكراني بمبلغ:
لا يزيد حد مركز الصرف الأجنبي المفتوح الطويل الإجمالي للبنك (L 13-1) عن 5٪ ؛ .....
حد إجمالي مركز الصرف الأجنبي المفتوح القصير للبنك (L ب- £) -لا تزيد عن 10٪.
اعتمادًا على نسبة المطالبات والالتزامات بعملة أجنبية منفصلة ، هناك:
مركز صرف العملات الأجنبية المغلق
فتح مركز العملة.
يتم تكوين مركز صرف العملات الأجنبية المغلق عندما تتساوى المطالبات والالتزامات الخاصة بعملة معينة ، وفي هذه الحالة لا تنشأ المخاطر. في حالة عدم تطابق المطالبات والالتزامات الخاصة بعملة أجنبية منفصلة ، يتم تشكيل مركز مفتوح للعملات الأجنبية (OCP). يمكن أن تكون طويلة أو قصيرة.
إذا تجاوزت أصول البنك من الناحية الكمية التزاماته بعملة معينة ، فسيظهر مركز طويل مفتوح. عندما تتجاوز المطلوبات الأصول ، يتم تكوين ORP قصير.
لنلقِ نظرة على الفرق بين الشراء والبيع بمثال عملي. في وقت الافتتاح ، تم إغلاق مركز الصرف الأجنبي للبنك التجاري. خلال النهار ، يقوم العميل بشراء 100،000 يورو مقابل الدولار. سعر صرف السوق: 1 يورو = 1.1323 دولار أمريكي. عند بيع 100،000 يورو ، سيحصل البنك على 113،230 دولار. نتيجة للعملية ، سيتم تكوين سعر صرف مفتوح قصير باليورو وسعر صرف مفتوح طويل بالدولار. في هذه الحالة ، يمكن للبنك التجاري إغلاق مركز صرف أجنبي بدون مخاطرة وبدون ربح عن طريق شراء اليورو بنفس السعر. لنفترض أن البنك كان قادرًا على شراء اليورو بسعر أرخص ، على سبيل المثال ، بسعر 1 يورو = 1.0992 دولار أمريكي. في هذه الحالة ، لن يتمكن البنك من إغلاق مركز عملته فحسب ، بل سيتمكن أيضًا من تحقيق ربح:
113،230 - 1.0992 × 100،000 = 3310 دولار أمريكي
يرتبط مركز الصرف الأجنبي المفتوح دائمًا بالمخاطر. لتقليل تأثيرها السلبي ، يتم استخدام طريقتين لتنظيم مركز الصرف الأجنبي: التحوط والحد.
التحوط هو طريقة تنظيم تخلق مركزًا موازًا للعملات الأجنبية. يحقق هذا النهج تعويضًا كاملاً أو جزئيًا لأحد المخاطر مع مخاطر الصرف الأجنبي الأخرى. في أغلب الأحيان ، في التحوط ، يتم إبرام معاملات موازنة لشراء وبيع العملات المعنية.
على سبيل المثال ، يعني ORP الطويل لعملة معينة أن أحجام الشراء لهذه العملة قد تجاوزت أحجام المبيعات. في هذه الحالة ، من الضروري إحداث فرق بين متطلبات والتزامات البنك التجاري من خلال إبرام صفقة موازنة لبيع هذه العملة. إذا قام البنك بتكوين سعر صرف مفتوح قصير ، فإن حجم بيع عملة معينة يتجاوز حجم الشراء. في هذه الحالة ، من الممكن تعويض مخاطر العملة عن طريق شراء هذه العملة بشكل إضافي.
الحد هو طريقة تنظيم حيث يضع البنك التجاري حدودًا على أسعار الصرف المفتوحة. يمكن وضع قيود على حجم مركز العملة على أساس إلزامي أو طوعي.
وفقًا لتعليمات بنك روسيا رقم 124-I بتاريخ 15 يوليو 2005 (بصيغته المعدلة في 1 سبتمبر 2015) ، يجب ألا يتجاوز مجموع OCP 20٪ من رأس مال المؤسسة الائتمانية. ويجب ألا تزيد قيمة سعر الصرف المفتوح بعملات معينة عن 10٪ من رأس مال البنك.
يحتاج كل متداول إلى معرفة مركز العملة الطويل والقصير. يمكن رؤيتها من جانبين: من وجهة نظر المتداول والبنك. ما هو المشترك بين هذه المفاهيم ، وكيف تختلف ، سننظر في هذه المقالة. لكن هذه ليست النقطة الوحيدة التي سنتوقف عندها.
السوق مدفوع بالجشع. يسعى الجميع إلى شراء سلع أرخص من أجل بيعها لاحقًا بسعر أعلى. أسواق العملات قابلة للعب. في حالة ارتفاع اللعبة ، يتم فتح مركز طويل. عندما لأسفل - فتح قصير.
تم أخذ أسماء المصطلحات من تداول الأسهم في البورصات. لاحظ المتداولون نمطين مهمين: عندما ترتفع أسهم الشركة ، فهي عملية طويلة الأمد. لكن الانخفاض في عروض الأسعار يحدث بسرعة. تم تحديد وتسمية المواقف من خلال فترات النمو وانخفاض القيمة. في هذه الحالة ، يتم أخذ الوقت الذي تغير فيه السعر في اتجاه أو آخر في الاعتبار. على الرغم من أنه يمكن اعتبار هذا التقسيم مشروطًا. لذلك ، في المدى القصير المكشوف ، يمكنك البقاء لعدة ساعات ، وعلى المدى الطويل ، يمكنك أحيانًا العمل لعدة أشهر.
بالنظر إلى المراكز القصيرة والطويلة ، فلنتعامل أولاً مع النوع الأول. في سوق العملات ، هناك مثل هذه الصفقة التي يمكنك من خلالها تحقيق ربح عندما ينخفض سعر الصرف. هذه لعبة الخريف. يتم فتح أمر على MT4 على النحو التالي: في شريط الأدوات ، انقر فوق عنصر "فتح أمر جديد". عندما يظهر مربع حوار ، يتم تحديد عملية البيع. يجب أن يؤخذ في الاعتبار أن اللاعبين الكبار (صناع السوق) يستفيدون من الاتجاه الهابط في كثير من الأحيان وأفضل. سيكون من الصعب على المتداولين ذوي الاحتياطيات المالية المتواضعة الاستفادة من مثل هذه الإستراتيجية.
المركز المفتوح للأمر ("شراء") هو تنفيذ صفقة مع توقع زيادة سعر الصرف. بالمناسبة ، يتم فتح الصفقات الطويلة في فوركس أكثر من المراكز القصيرة. ولكن هناك تحذير واحد هنا: عند ملاحظة اتجاه ضعيف أو حركة جانبية في سوق الصرف الأجنبي ، فمن الأفضل أن تتراجع ، وبأسرع وقت ممكن.
المركز الطويل هو حالة يشتري فيها المتداول أصلًا من أجل الحصول على ربح لاحق من نمو السوق. يجب على اللاعب شراء الأسهم أو العملات بتكلفة منخفضة من أجل انتظار ارتفاع جديد في السعر ، وبيع ما اشتراه بسعر أعلى. يسمى الفرق الناتج بين البيع والشراء بالفوركس. هذا المبلغ من التمويل هو دخل البائع.
نود أن نلاحظ أن أنسب طريقة لتنفيذه (خاصة للمبتدئين) هي شراء عملة ، ثم انتظار ارتفاع قيمتها. يحتاج التاجر إلى هذا من أجل بيع الأصل بشكل مربح. لكن هذه الطريقة ليست مثالية ولها العديد من السمات السلبية. هذا هو السبب في أنه من المعتاد تبديل المراكز الطويلة والقصيرة - وهذا يزيد من فرص نجاح المتداول.
يمكن أن يكون وضع عملة البنك:
في المقابل ، يشمل الأخير:
من أجل تجنب الخسائر في المعاملات بالعملة ، وكذلك لمنع مؤسسة مصرفية من الحصول على دخل من ذلك ، يضع البنك المركزي معايير خاصة للعمل. لكل عملة أجنبية ، يجب ألا يستخدم الفرع أكثر من 15٪ من أموال البنك الشخصية. وبشكل إجمالي ، بالنسبة لجميع العملات الأجنبية والروبل - لا يزيد عن 30 ٪ من الأموال. بالنسبة للمؤسسات المصرفية ، يشير صافي المركز الطويل إلى الفرق بين المطالبات والمطلوبات المتطابقة.
يحدث انعكاس حالة الحساب في نهاية اليوم في مستند المحاسبة. إذا كان من الممكن قبل ذلك فتح مركز طويل بعملة أجنبية ، فإن التغييرات في سعر الصرف تؤدي إما إلى الربح أو الخسارة. هذا هو السبب في أن البنك المركزي لروسيا الاتحادية يحاول التخفيف من تقلبات أسعار الصرف.
يمكن استخدام كلتا الطريقتين في العمل. في فترات زمنية مختلفة في ظل ظروف مختلفة من أداء السوق ، تكون كل استراتيجية قادرة على تحقيق دخل لائق. إذا تحدثنا عن المؤسسات المالية ، فعليهم اتخاذ خيارات صعبة كل يوم ، وفي نفس الوقت تلبية طلبات عملائهم في الوقت المحدد. نظرًا لأن مبالغ اللعب في البورصة مثيرة للإعجاب ، فإن الربح أو الخسارة من مثل هذه الاستراتيجيات تكون أكثر من جدية.
بالنسبة لأي شخص يشارك في المعاملات التجارية في بورصات العملات ، فإن الاستحواذ أو البيع هو مزيج من نوعين من العلاقات الاقتصادية في وقت واحد. لذلك ، يتم تنفيذ العملية فيما يتعلق بصاحب المطالبات الخاصة بورقة ورقية واحدة والمدين في الآخر. نتيجة لمثل هذه الإجراءات ، تشتمل أصول وخصوم اللاعبين في السوق على مجموعة متنوعة من الأوراق النقدية الأجنبية ، والتي تتغير أسعارها ، مما يخلق احتمال تحقيق ربح (أو خسارة) من المعاملات المكتملة.
لنفكر في نوعين من أنواعها. يمكن إغلاق مركز صرف العملات الأجنبية عندما تكون المتطلبات مماثلة لالتزامات عملة أجنبية معينة. في الوقت نفسه ، يجب أن يفي هذا التكافؤ بمتطلبات التكلفة والمدة. في الحالات التي تكون فيها المطلوبات والمطالبات غير متطابقة ، يُقال أن مركز الصرف الأجنبي مفتوح. هناك أيضا خيار آخر. يشير مركز الصرف الأجنبي المغلق إلى وجود مخاطر صفرية ، بينما يكون المركز المفتوح مصحوبًا دائمًا بمخاطر صرف العملات الأجنبية الإيجابية.
يمكن أن تكون من نوعين. يتميز مركز صرف العملات الأجنبية الطويل بانتشار مطالبات صرف العملات الأجنبية على المطلوبات ويشار إليه أيضًا باسم صافي الأصول. يشير الاختصار إلى وجود حالة معاكسة ، حيث تكون الالتزامات أكثر أهمية من المتطلبات. يسمى هذا الخيار أيضًا الالتزامات الصافية.
بالمعنى الواسع ، فإن مركز الصرف الأجنبي هو عبارة عن مجموعة من الأموال بالعملة الأجنبية ، تشكل أصول وخصوم أحد المشاركين في المعاملات التجارية. في الوقت نفسه ، يتم أخذ كل من المطالبات خارج الميزانية العمومية والمطلوبات المتعلقة بتلك العمليات التي لم يتم إغلاقها نهائيًا في الاعتبار. يمكننا أن نقول أن الأصول والخصوم في مختلف الأوراق النقدية الأجنبية تشكل سندات فيها أو لا توجد فيها مخاطر عملة لكسب الربح والخسارة في حالة حدوث تغيير في عروض أسعار الوحدات النقدية المختلفة.
هناك مصطلح مثل مركز العملة للبنك. يمكن أن يكون مفتوحًا أو مغلقًا أيضًا. المركز المغلق للبنك هو الموقف الذي تكون فيه متطلبات والتزامات المؤسسة في عملة أجنبية معينة متطابقة. يظهر مركز الصرف الأجنبي المفتوح للبنك (أو كما يسمى هذا المصطلح أيضًا OCP) في الظروف التي لا تتطابق فيها مبالغ أصول والتزامات مؤسسة مالية مقابل عملة أجنبية معينة. في هذه الحالة ، يكون الاختلاف بين المطالبات والالتزامات لهذه العملة هو OCP. 
وتجدر الإشارة إلى أن مركز الصرف الأجنبي المفتوح للبنك يمكن أن يكون طويلًا أو قصيرًا أيضًا. يحدث الأول عندما يشتري البنك عددًا من الأوراق النقدية الأجنبية الفردية أكثر مما باعه. يظهر مركز قصير مفتوح للعملات الأجنبية في الوضع المعاكس تمامًا ، أي عندما تحصل مؤسسة مالية على عملة أجنبية معينة أقل مما باعته.
المعاملات النقدية هي معاملات التحويل التي يجب أن تتم فيها التسويات بين الأطراف المقابلة في غضون يومي عمل بعد تنفيذها. تاريخ تسوية مثل هذه الصفقة يسمى القيمة. هناك ثلاثة أنواع من هذه المعاملات. اليوم ، أو التسويات اليوم ، وكذلك المواقف التي يتزامن فيها تاريخ المعاملة مع يوم القيمة. غدا أو تسوية غدا. بقعة - حسابات بعد غد.
هناك نوع آخر من الاتفاقيات الخاصة بمعاملات الصرف الأجنبي يسمى المعاملة الآجلة. عندما يتم تنفيذها ، تتجاوز الحسابات يومي عمل من لحظة إتمامها. يوجد اليوم في سوق العملات العالمية عدد كبير من الأدوات المختلفة لمعاملات العقود الآجلة ، وهناك إصدارات من الآليات الأبسط شائعة في البورصات المحلية. أكثر الأدوات المشتقة شيوعًا لتنفيذ المعاملات في سوق الصرف الأجنبي هي العملات الأجنبية الآجلة والخيارات والمبادلات والعقود الآجلة.
معاملات التحويل الآجل هي عقد بين طرفين مقابل بيع وشراء عملة أجنبية بشروط محددة. يتم توقيع هذه الاتفاقية خارج البورصة. من خلال سماته المميزة ، يعتبر هذا العقد فرديًا ، وفي الوقت الحالي هذا النوع من العلاقات بين الطرفين في روسيا ضعيف للغاية.
العقد الآجل هو اتفاق بين المشاركين لشراء وبيع العملات. يتم إبرام مثل هذه الاتفاقية بمشاركة البورصة ، والتي يجب أن توفر شروطًا قياسية لأي أصل أساسي. يتم ضمان الوفاء بالالتزامات الخاصة بالعقود الآجلة من خلال البورصة نفسها. بعد إبرام اتفاق بين الطرفين ، يتم تسجيل الاتفاقية في غرفة المقاصة للبورصة. في وقت التسجيل ، يتلقى التبادل حالة أحد أطراف الصفقة. إن توحيد هذه العقود يحدد مستوى السيولة فيها.
من الناحية العملية ، هذا يعني أن أحد المشاركين في عمليات التداول في سوق الصرف الأجنبي لديه الفرصة لإغلاق مركز صرف أجنبي مفتوح عن طريق معاملة مقابلة. في نفس الوقت ، المشارك الراغب في إتمام تسليم العملة وفقًا لالتزاماته لديه الفرصة لترك منصبه حتى تاريخ المعاملة. في الوقت نفسه ، يجب التأكيد على أنه في ممارسة أسواق العملات العالمية ، نادرًا ما يتم مواجهة المواقف عندما تنتهي العقود الآجلة بالتسليم الفعلي للأصل الأساسي.
في الحالات التي يكون فيها المستثمر الرأسمالي مقتنعًا بتقييم وتحليل ديناميكيات سلوك أسعار العملات في السوق ، فمن الأفضل إبرام عقد آجل أو عقد آجل. ومع ذلك ، هناك حالات لا يمكن فيها التنبؤ بحالة السوق بدقة عالية. ثم من المستحسن الاستفادة من فرصة إجراء المعاملات المطلوبة اختيار... هذا النوع من العقود يجعل من الممكن الحد من المخاطر بمبلغ ثابت أو قسط.
الخيار هو نوع من العلاقة التعاقدية بين المشاركين في السوق عندما يُمنح أحد الطرفين الفرصة للاختيار. يمكنه إما الوفاء بالاتفاقية أو رفض تنفيذها خلال الإطار الزمني المحدد. بمعنى آخر ، الخيار هو أحد أنواع الأدوات المستقبلية ، والذي يتكون من توقيع عقد لبيع وشراء الأصل الأساسي بين الأطراف بشروط معينة. ولكن بالإضافة إلى ذلك ، يُمنح المشارك في الشراء الفرصة لرفض تنفيذ العقد عن طريق دفع علاوة للبائع مقابل هذا القرار.
المقايضة هي اتفاقية بين المشاركين في سوق الصرف الأجنبي بشأن التبادل المتبادل للمدفوعات وفقًا للشروط والأحكام المحددة في الاتفاقية. أي أن مقايضة العملات هي نوع من المقايضة للقيمة الاسمية للأوراق النقدية والفائدة على القيمة الاسمية والفائدة في عملة أخرى.
حد مركز الصرف الأجنبي ليس أكثر من الحد الأقصى المسموح به بين قيمة مركز الصرف الأجنبي المفتوح وإجمالي رأس المال. للتحكم في الامتثال للحدود ، تقوم مؤسسة مالية بتحويل جميع قيم مراكز الصرف الأجنبي المفتوحة في وحدات معينة من العملات الأجنبية إلى ما يعادل العملة الوطنية في عروض الأسعار التي يحددها البنك الوطني في تاريخ محدد. بالإضافة إلى ذلك ، يجب على البنك الالتزام بحد العملة الوطنية. يتم حساب قيمة هذا المركز المفتوح على أنها الفرق بين إجمالي جميع مراكز العملات الأجنبية المفتوحة الطويلة والقصيرة بما يعادل العملة الوطنية.
