حتى القرن العشرين ، اقتصرت الأزمات الاقتصادية على دولة واحدة أو دولتين أو ثلاث دول ، لكنها بدأت بعد ذلك في اكتساب طابع دولي. في أوراسيا وأمريكا ، منذ ما يقرب من قرنين من الزمان ، حدثت أزمات اقتصادية حوالي 20 مرة.
الأزمة الصناعية عام 1900-1901... بدأت في وقت واحد تقريبًا في روسيا والولايات المتحدة. وقع تأثيرها الرئيسي على الصناعة المعدنية ، تليها الصناعات الكيميائية والكهربائية والبناء. سرعان ما أصبحت الأزمة الصناعية في بداية القرن عالمية ، أي غطت معظم الدول الصناعية (إنجلترا ، النمسا ، ألمانيا ، إيطاليا ، فرنسا ، إلخ) ، مما أدى إلى تدمير الكثير من المؤسسات وتسبب في ارتفاع سريع في البطالة. على الرغم من شدة الأزمة ، مع تطورها ، ظهرت بوادر انتعاش وشيك أكثر فأكثر: انخفضت أسعار السلع أكثر فأكثر ، واتسع الطلب ، وفي نفس الوقت انتعشت عملية الاستثمار.
في عام 1914 كانت هناك أزمة مالية دوليةبسبب اندلاع الحرب العالمية الأولى بشكل عام والبيع الكلي للأوراق المالية للمصدرين الأجانب من قبل حكومات الولايات المتحدة وبريطانيا العظمى وفرنسا وألمانيا لتمويل العمليات العسكرية بشكل خاص. هذه الأزمة ، على عكس غيرها ، لم تنتشر من المركز إلى الأطراف ، لكنها بدأت في وقت واحد تقريبًا في العديد من البلدان بعد أن بدأ المتحاربون في تصفية الأصول الأجنبية. أدى ذلك إلى انهيار جميع الأسواق ، سواء كانت سلعة أو نقودًا. تم تخفيف الذعر المصرفي في الولايات المتحدة والمملكة المتحدة والعديد من البلدان الأخرى من خلال تدخل البنوك المركزية في الوقت المناسب.
في عام 1920-شهد عام 1922 الأزمة الاقتصادية العالمية التاليةالمرتبطة بالانكماش بعد الحرب (زيادة القوة الشرائية للعملة الوطنية) والركود (انخفاض في الإنتاج). ارتبطت هذه الظاهرة بأزمات البنوك والعملات في الدنمارك وإيطاليا وفنلندا وهولندا والنرويج والولايات المتحدة والمملكة المتحدة.
الأزمة الاقتصادية العالمية 1929-1933بدأ في 24 أكتوبر 1929 ("الخميس الأسود") ، عندما شهدت بورصة نيويورك انخفاضًا حادًا في الأسهم ، إيذانا ببداية أكبر أزمة اقتصادية في التاريخ. انخفضت تكلفة الأوراق المالية بنسبة 60-70 ٪ ، وانخفض النشاط التجاري بشكل حاد ، وتم إلغاء معيار الذهب للعملات العالمية الرئيسية. بحلول نهاية عام 1929 ، وصل الانخفاض في أسعار الأوراق المالية إلى مبلغ مذهل قدره 40 مليار دولار. أغلقت الشركات والمصانع ، وانفجرت البنوك ، وتجول ملايين العاطلين عن العمل بحثًا عن عمل. استمرت الأزمة حتى عام 1933 ، وظلت آثارها محسوسة حتى نهاية الثلاثينيات.
انخفض الإنتاج الصناعي خلال هذه الأزمة بنسبة 46.2٪ في الولايات المتحدة ، و 40.2٪ في ألمانيا ، و 30.9٪ في فرنسا ، و 16.2٪ في إنجلترا. انخفضت الأسهم الصناعية بنسبة 87٪ في الولايات المتحدة ، و 48٪ في المملكة المتحدة ، و 64٪ في ألمانيا ، و 60٪ في فرنسا. اجتاحت الأزمة جميع دول العالم ، وكانت معدلات الإنتاج في البلدان الأقل نموا في كثير من الأحيان أعمق من تلك الخاصة بالزعماء الاقتصاديين الأربعة. على سبيل المثال ، انخفض مؤشر الإنتاج الصناعي في تشيكوسلوفاكيا بنسبة 40٪ ، في بولندا - بنسبة 45٪ ، في يوغوسلافيا - بنسبة 50٪ ، إلخ. وصلت البطالة إلى مستويات غير مسبوقة. لذلك ، فقط ، وفقًا للبيانات الرسمية ، في 32 دولة ارتفع عدد العاطلين عن العمل في السنوات الثلاث للأزمة (1929-1932) من 5.9 مليون إلى 26.4 مليون (بما في ذلك في الولايات المتحدة - 14 مليونًا) ، كان هناك عدد هائل تدمير المزارعين ، إلخ.
حدث التغيير في طبيعة الأزمات بسبب فقدان قدرة أسواق الدول الرائدة على التنظيم الذاتي وتشكيل رأسمالية احتكار الدولة. تطور الإنتاج في مطلع القرنين التاسع عشر والعشرين. كثفت عملية مركزيتها وتشكيل الجمعيات الاحتكارية التي جمعت بين رأس المال الصناعي والمصرفي (في المصطلحات الماركسية اللينينية ، تسمى نتيجة هذا الاندماج رأس المال المالي). احتلت مجموعات مالية جديدة مناصب رئيسية في القطاعات الرئيسية للاقتصاد.
تدخلت الشركات في السياسة الداخلية والخارجية لدولها ، ووضعتها تحت سيطرتها وطوّرت بنشاط ضغط اللوبي.
أثرت الاحتكارات باعتبارها الكيانات الاقتصادية الأقوى في السعي لتحقيق الربح بشكل متزايد على مجال التسعير. وقد أدى ذلك ليس فقط إلى ظهور اختلالات خطيرة داخل الاقتصاد الوطني للدول الفردية ، بل أدى أيضًا إلى تكثيف التناقضات الاقتصادية الدولية. كل هذا ساهم في حقيقة أن الأزمات الاقتصادية لم تكن الآن مع اضطرابات في مجال تداول السلع والنقود ، ولكن مع السياسة الأنانية للاحتكارات. وهذا ما يحدد خصوصيات مسار الأزمات وطبيعتها الدورية وحجمها وعمقها وطولها ونتائجها.
حددت الحرب ضد أزمة 1929-1933 الخط العام لسياسة حكومات معظم البلدان ، والذي كان يتألف في البداية من نهج ليبرالي معروف. ومع ذلك ، سرعان ما أصبح واضحًا أن مبدأ "عدم تدخل" الدولة في الحياة الاقتصادية ، استنادًا إلى مفهوم التنظيم الذاتي للسوق ، لم يكن مناسبًا في الوضع الحالي. بدأ نشاط الدولة في المجالين الاقتصادي والاجتماعي في الازدياد ، وظهر بوضوح الاتجاه نحو تطوير رأسمالية احتكار الدولة. ومع ذلك ، في البلدان المختلفة ، تم تحديد درجة تدخل الدولة من خلال الخصائص المميزة لتطورها التاريخي وبنيتها السياسية. لذلك ، في الثلاثينيات ، يمكن التمييز بين ثلاثة مفاهيم رئيسية ، في إطارها تم تطوير طرق مختلفة للتغلب على الأزمة. انعكست الطريقة (الليبرالية) الأولى في سياسة مناهضة الأزمة لـ "المسار الجديد" للرئيس ف. روزفلت في الولايات المتحدة. الثاني (الاشتراكي الديمقراطي) كان نموذجيًا للدول الاسكندنافية وفرنسا. الطريقة الثالثة (الشمولية) لتنظيم الدولة كانت مستخدمة بشكل كامل في ألمانيا.
في الولايات المتحدة ، بدأ تنظيم الدولة لاقتصاد السوق باستخدام أساليب غير مباشرة للتأثير على المجالات الاقتصادية والاجتماعية للحياة. كانت الإصلاحات المصرفية والمالية التي أجراها روزفلت بمثابة نقطة انطلاق للتحولات اللاحقة. سمحت السياسات المالية والنقدية القوية للدولة باتخاذ تدابير استثمارية كبيرة لتحقيق النمو الاقتصادي - فقد مولت برامج لمساعدة العاطلين عن العمل والمنظمين للأشغال العامة. تم استكمال سياسة التمويل الحكومية بقوانين قانونية (إنشاء بنك الإسكان الفيدرالي ، والمؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع ، والإدارة الفيدرالية للإغاثة في حالات الطوارئ ، وما إلى ذلك). في وقت لاحق ، لعبت الحرب العالمية الثانية ونمو الأوامر العسكرية دورًا مهمًا في القضاء على عواقب الأزمة. لكن مع ذلك ، فإن نتائج هذه الأساليب لم يكن لها تأثير إيجابي على الفور ، ولكن فقط بعد فترة طويلة من الزمن.
يمثل مفهوم الديمقراطية الاجتماعية تعزيز الدور التنظيمي للدولة والتأميم الجزئي للاقتصاد ، أي. انتقال المؤسسات الفردية وقطاعات الاقتصاد إلى الدولة. ومن الأمثلة على ذلك السويد والدنمارك والنرويج ، حيث نما القطاع العام بشكل ملحوظ خلال الثلاثينيات. تضع الحكومات الديمقراطية الاجتماعية في هذه البلدان التجارة الخارجية وتصدير رأس المال تحت سيطرة الدولة ، وتمويل بناء المساكن ، والإنتاج الزراعي ، إلخ. في الوقت نفسه ، اتبعت الدولة سياسة اجتماعية تهدف إلى تحسين توفير المعاشات التقاعدية ، وإنشاء نظام تأمين حكومي ، وإصدار قوانين لحماية الأمهات والأطفال ، وتطوير تشريعات العمل ، وما إلى ذلك. بعد وصول القوى اليسارية المناهضة للفاشية إلى السلطة في فرنسا وإسبانيا ، ظهرت اتجاهات مماثلة في تنظيم الدولة. هذا المفهوم أيضًا لم يؤد إلى نتائج إيجابية فورية. فشل الإصلاحيون في تلبية احتياجات الفئات الاجتماعية المختلفة من المواطنين في جميع البلدان. ومع ذلك ، تبين أن مثل هذا المفهوم "الاجتماعي" واعد للغاية ، بالنظر إلى الحالة الراهنة للدول الاسكندنافية ، والتي غالبًا ما يطلق عليها خطأ "الاشتراكية السويدية" (تتميز الاشتراكية بالملكية العامة أو الدولة لوسائل الإنتاج ، إذا كانت يعبر عن مصالح الطبقة الحاكمة ، بينما في اقتصادات الدول الاسكندنافية يهيمن عليها القطاع الخاص).
لوحظ المفهوم الشمولي في ألمانيا وإيطاليا واليابان وبعض البلدان الأخرى. اتسمت بمركزية مفرطة وعسكرة الاقتصاد ، فضلاً عن التقليل من نظام علاقات السوق. في البلدان المذكورة أعلاه ، كانت هناك زيادة تدريجية في القطاع العام ومؤسسات الدفاع في الاقتصاد ، حيث حددت هذه الدول الفاشية هدف إعادة التوزيع المسلح للعالم ، والتي حددت مسار وأساليب التغلب على الأزمة الاقتصادية. بالإضافة إلى مؤسسات الدفاع ، تم تأميم المواد الخام وقاعدة الوقود والطاقة والنقل وما إلى ذلك. في الوقت نفسه ، تم تنفيذ الكارتلات الإجبارية ودمج المؤسسات الصغيرة في جمعيات احتكارية كبيرة مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بالدولة. كانت حصة أوامر الدولة تتزايد باستمرار ، وتطورت عناصر التخطيط الاقتصادي التوجيهي.
نتيجة لمثل هذه السياسة ، اختفت البطالة في ألمانيا بعد عام ، حيث استمرت معاناة البلدان التي اختارت مفاهيم تنموية أخرى. وشهدت مؤشرات النمو الاقتصادي ارتفاعا حادا خاصة في فروع الصناعات الثقيلة. أعطى هذا النموذج تأثيرًا إيجابيًا فوريًا ، وميزه بشكل إيجابي عن النماذج الأخرى. وتجدر الإشارة إلى أنه بعد انتهاء أزمة 1929-1933. كانت معظم البلدان ، باستثناء ألمانيا واليابان ، في حالة ركود طويل إلى حد ما ، وشعرت بتأثير الأزمات المتكررة. ومع ذلك ، لا ينبغي لأحد أن ينسى أن ازدهار بلدان الكتلة الفاشية كان قائما على بيئة عسكرية غير مضغوطة بشكل مصطنع وتقليص السوق على أساس المركزية المفرطة للاقتصاد. إن استمرار سياسة عسكرة الاقتصاد الوطني لم يحل فقط مشكلة استعادة النسب الاقتصادية المضطربة خلال الأزمة ، بل على العكس ، أوصل هذه المشاكل إلى طريق مسدود. فقط إطلاق العنان للعدوان الخارجي يمكن أن يؤجل الكارثة الاقتصادية الحتمية. لذلك ، منذ عام 1935 ، شاركت دول المحور بشكل متزايد في النزاعات العسكرية وبدأت في نهاية المطاف أكبر حرب عالمية ثانية في تاريخ البشرية.
الأزمات المالية هي سمة أساسية لتطور نمط الإنتاج الرأسمالي ، وتحولاته الطورية. الأزمات لها أساس موضوعي وذاتي. من ناحية أخرى ، الأزمات المالية هي نتيجة لتراكم الاختلالات الهيكلية في الاقتصاد التي تتشكل أثناء تغير الدورات التكنولوجية وإعادة هيكلة الأسس المؤسسية لنظام إعادة الإنتاج الحالي. من ناحية أخرى ، فإن الأزمات المالية هي ردود فعل على السلوك البشري غير العقلاني. تحدث الأزمات المالية بسبب تفكك أسواق المال وأسواق رأس المال ، عندما يفقد القطاع الحقيقي الدخل الذي يوفر عادة الطلب على المنتجات النهائية لمنتجي السلع بسبب الاستثمارات غير العادية في سوق رأس المال. هناك 11 أزمة مالية كبرى في التاريخ حدثت نتيجة هذا التفكك وأدت إلى تكوين فقاعات مالية.
كان خطأ لو هو تحديد التوسع النقدي برأس المال. ارتبط التوسع غير المنضبط في عرض النقود بالقانون بإعادة إنتاج رأس المال والثروة والعمالة من نفس الحجم. ومع ذلك ، في الواقع ، يتطلب الإنتاج الموسع موارد مادية وعمالة حقيقية لا يمكن استبدالها بالائتمان. هذا هو سبب انهيار هرم الأسهم لشركة ميسيسيبي ، التي أسسها لو وتم تمويلها بقروض حكومية. لم تكن تصرفات لو احتيالية ، لكن انهياره المالي كان نتيجة اعتقادين خاطئين: أن الأسهم والسندات نقود ، وأن إصدار مبالغ كبيرة استجابة لزيادة الطلب لا يسبب التضخم.
في ربيع عام 1929 ، بدأت أزمة فائض في الإنتاج في الاقتصاد الأمريكي ، مما دفع المتعاملين في الأسهم إلى بيع الأوراق المالية. انفجرت الفقاعة يوم الخميس الأسود ، 24 أكتوبر ، 1929. في ذلك اليوم ، تم بيع 12894650 سهمًا ، معظمها مقابل لا شيء تقريبًا. يعتبر خريف أكتوبر بداية الكساد الكبير الذي اجتاح البلاد خلال العقد المقبل. في يوليو 1932 ، انخفض مؤشر داو جونز بنسبة 89٪ عن سجله السابق للأزمة. من عام 1929 إلى عام 1934 ، وفقًا لتقديرات مختلفة ، أفلس ما بين 8000 و 17000 بنك في الولايات المتحدة. انخفض الحجم الإجمالي للعرض النقدي خلال هذا الوقت بمقدار الثلث.
في النصف الأول من الثمانينيات. عزز الدولار بنسبة 50٪ مقابل عملات الاقتصادات الرائدة الأخرى - الين الياباني والمارك الألماني والفرنك الفرنسي والجنيه الإسترليني البريطاني. في عام 1985 ، تم التوصل إلى اتفاقية بين الولايات المتحدة وفرنسا وبريطانيا وألمانيا الغربية واليابان (اتفاقية بلازا) لإجراء تدخل منسق لخفض قيمة الدولار مقابل الين الياباني والمارك الألماني. نتيجة لإعادة تقييم الين من 257 في عام 1984 إلى 122 ينًا للدولار في عام 1987 ، فقدت السلع المصدرة اليابانية إلى حد كبير قدرتها التنافسية الدولية ، مما أثر سلبًا على النمو الاقتصادي لليابان.
على أمل إنعاش أسواق الأسهم والعقارات ، خفض بنك اليابان سعر الفائدة. كان من المفترض أنه بسبب هذا التأثير الانتعاش ، فإن الصناعة اليابانية ، التي كانت في السابق موجهة بشكل أساسي للتصدير ، ستكون قادرة على التكيف مع الطلب المحلي ، مما يستلزم نموًا غير عادي في جميع القطاعات الاقتصادية ، فضلاً عن زيادة الطلب الاستهلاكي ، مصحوبة بالاستثمارات في المصانع والمعدات. ومع ذلك ، بدلاً من توسيع الطلب المحلي ، ساهمت السياسة النقدية التوسعية في تشكيل فقاعة عملاقة في أسواق الأسهم والعقارات في اليابان. تم ثقب الفقاعة في أوائل عام 1990 عندما رفع بنك اليابان سعر الفائدة بحدة. أدى انخفاض قيمة الأسهم والعقارات إلى خسارة الثروة الوطنية بمبلغ 1500 تريليون ين ، أي ما يعادل حجم الناتج المحلي الإجمالي لليابان لمدة ثلاث سنوات.
بدأت الأزمة المالية المكسيكية عام 1994 بانتفاضة فلاحية في ولاية تشياباس الفقيرة ، وهي منطقة كانت محصنة ضد الإصلاح الاقتصادي والسياسي. عامل آخر كان اغتيال المرشح الرئاسي الرئيسي من الحزب السياسي المهيمن ، دونالد كولوسيو ، الذي كان يتمتع بدعم شعبي. نتيجة لعدم الاستقرار السياسي ، كان هناك انخفاض حاد في تدفق الاستثمار الأجنبي ، وفقدان الاحتياطيات الدولية ، وانخفاض قيمة البيزو ، والإفلاس الهائل للبنوك والشركات. في عام 1995 ، انخفض الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي للمكسيك بنسبة 7٪ والإنتاج الصناعي بنسبة 15٪.
10. فقاعة في سوق الأوراق المالية خارج البورصة في الولايات المتحدة الأمريكية ، 1995-2000
تشكلت هذه الفقاعة نتيجة الارتفاع الحاد في أسهم الإنترنت. تخلت بعض الشركات التي تعمل في مجال تكنولوجيا المعلومات ، مثل Microsoft و Cisco و Dell و Intel ، عن إجراءات الإدراج المعتادة في البورصات ، مفضلة تداول الأوراق المالية الإلكترونية في السوق الأمريكية خارج البورصة (NASDAQ). في عام 1990 ، بلغت قيمة الأسهم المتداولة في بورصة ناسداك 11٪ من قيمة الأسهم المتداولة في بورصة نيويورك. وقد وصل هذا الرقم بالفعل في عام 1995 إلى 19٪ ، وفي عام 2000 - 42٪. في كانون الأول (ديسمبر) 1996 ، أطلق رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أ. جرينسبان على الوضع في سوق الأوراق المالية الأمريكية "الوفرة غير المنطقية". كان معدل الانهاك في بورصة نيويورك في عام 2000 مشابهًا لمعدل 1929 من حيث السعر / الأرباح (P / E). في عام 2000 ، كانت نسبة السعر إلى الربحية لأسهم داو جونز 50 ، وتراوحت بالنسبة لشركات الاقتصاد الجديد من 100 إلى 1000. للمقارنة ، تقلبت نسبة السعر إلى الربحية العادية حول 12-15. في عام 2000 ، ارتفع مؤشر داو جونز إلى أكثر من 12000 نقطة ، ومؤشر ناسداك إلى أكثر من 5000. وبدأت أسعار الأسهم الأمريكية في الانخفاض في خريف عام 2000. وفي السنوات الثلاث التالية ، انخفضت أسعار أسهم ناسداك بنسبة 80٪.
11. الأزمة المالية والاقتصادية العالمية ، 2008 - حتى الآن.نتيجة لسياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن الأموال الرخيصة ، أصبحت قروض الرهن العقاري في الولايات المتحدة ميسورة التكلفة بشكل غير مسبوق حتى بالنسبة لأفقر شرائح السكان. بالإضافة إلى ذلك ، فإن قانون Gramm-Leach-Bliley ، المعتمد في عام 1998 ، ألغى عمليا أحكام قانون Glass-Steagall لعام 1933. من الآن فصاعدًا ، لم يُحظر على البنوك التجارية الانخراط في جميع أنواع الأنشطة المصرفية الاستثمارية وتم السماح لها تحمل المخاطر ، والتي أدت نظائرها في وقت من الأوقات إلى الكساد الكبير في 1929-1933. في المقابل ، تحولت البنوك الاستثمارية إلى بنوك تجارية وبدأت في إنشاء أموال ائتمانية. أدى ذلك إلى عدم توازن النضج في هيكل الأصول والخصوم للنظام المصرفي الأمريكي.
معدلات نمو قيمة الأصول المالية لم تفقد فقط ارتباطها بالقاعدة النقدية ، ولكن أيضًا ارتباطها بالعوامل الأساسية. على سبيل المثال ، في يوليو 2006 ، كانت رسملة سوق الأسهم الأمريكية 11.5 تريليون دولار ، وبعد عام وصلت إلى 15 تريليون دولار.لمقارنة ، في نفس الفترة ، نما الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة بنسبة 5 ٪ فقط (أو بمقدار 650 مليار دولار) ).). أظهرت العوامل الأساسية مثل إنتاجية العمل معدل النمو المعتاد في أمريكا. لذلك ، كان التفسير الوحيد للزيادة البالغة 3.5 تريليون دولار في قيمة الشركات الأمريكية في عام واحد فقط هو التفاؤل المفرط بشأن المستقبل.
تنمية الاقتصاد الأمريكي. موجة من التفاؤل المفرط استبدلت بموجة من التشاؤم المفرط. في عام واحد ، انخفضت رسملة سوق الأسهم الأمريكية (من يوليو 2007 إلى يوليو 2008) بنسبة 30٪ ، مما أدى إلى تدمير 3.5 تريليون دولار - وهو نفس المبلغ الذي تم إنشاؤه في العام السابق. حدث وضع مماثل في سوق العقارات الأمريكية. في الفترة 2000-2007. في أسعار المساكن في الولايات المتحدة قد تضاعفت. مرة أخرى ، كان الإفراط في التفاؤل هو القوة الدافعة. بحلول أوائل عام 2009 ، انخفضت أسعار المساكن في الولايات المتحدة بأكثر من 30٪ من أعلى مستوى لها في منتصف عام 2006. بعد أن بدأت أسعار المنازل في الولايات المتحدة في الانخفاض ، انفجرت الفقاعة.
قبل تطور اقتصاد السوق العالمي ، كانت الأزمات ذات طبيعة محلية في الغالب ، وبقيت مشكلة الدولة المنفصلة. في القرن العشرين ، مع نمو عمليات التكامل الاقتصادي ، بدأت الأزمات تكتسب نطاقًا عالميًا: أدت العلاقات الوثيقة القائمة بين البلدان المختلفة إلى اعتماد اقتصاداتها.
بدأت الأزمة العالمية الأولى في القرن الحادي والعشرين في 15 سبتمبر 2008 ، عندما أعلن أكبر تكتل مالي ، بنك الاستثمار الأمريكي ليمان براذرز ، إفلاسه. ومع ذلك ، على مدى المائة عام الماضية ، كانت هناك العديد من الصدمات الاقتصادية في العالم التي كان على البشرية تحملها.
اندلع الأول في بداية القرن الماضي واستمر من عام 1900 إلى عام 1903. كان هذا ما يسمى بأزمة فائض الإنتاج الناجمة عن النمو الاقتصادي الحاد في البلدان الرأسمالية. ونتيجة لذلك ، بدأت أسعار موارد الطاقة في الانخفاض ، وأفلس العديد من رواد الأعمال ، وزادت البطالة بمعدل هائل في أوروبا وأمريكا. كانت الاحتكارات الكبرى والكارتلات فقط هي القادرة على الصمود ، وبالتالي ، بعد الأزمة ، تكثفت عمليات احتكار الإنتاج في البلدان المتقدمة.
في روسيا ، بدأت الأزمة حتى قبل ذلك: تميز عام 1899 بإفلاس المؤسسات الصناعية الكبرى ، وانهارت شركات المعادن والبناء الآلي ، وتباطأت وتيرة بناء السكك الحديدية ، وانخفض استخراج المواد الخام بشكل حاد. في غضون سنوات قليلة ، وصل الاقتصاد الروسي إلى ذروته ؛ ولم يكن من الممكن الخروج من الأزمة إلا في عام 1905 بعد الأحداث الثورية وانتهاء الحرب الروسية اليابانية.
في عام 1907 ، رفع البنك المركزي البريطاني بشكل غير متوقع سعر الفائدة. احتاجت بريطانيا العظمى إلى تدفقات نقدية جديدة لزيادة احتياطياتها من الذهب والعملات الأجنبية. نجح العرض المغري وأدى إلى تدفق رأس المال الخارجي: ترك العديد من المستثمرين البنوك الأمريكية واستثمروا في الاقتصاد البريطاني.
نتيجة لذلك ، انهارت بورصة نيويورك ، واستسلم سكان البلاد للذعر واندفعوا لسحب مدخراتهم من البنوك الأمريكية. أُجبرت بعض المؤسسات المالية على إعلان إفلاسها. كما لوحظت ظواهر مماثلة في فرنسا وإيطاليا ، ولكن بدرجة أقل بكثير من الولايات المتحدة.
أثارت أحداث الكساد الكبير في الولايات المتحدة المضاربة على الأسهم وزيادة الاستهلاك من قبل السكان. فقط في فترة زمنية قصيرة من عام 1928 إلى عام 1929. زادت قيمة الأوراق المالية بنسبة 40٪ ، وزادت أحجام التداول 2.5 مرة - من 2 مليون إلى 5 ملايين سهم في اليوم. لم يشعر أحد بالحرج من مثل هذا المعدل الحاد للنمو في عروض الأسعار ، فقد كان الجميع يعتمد على أرباح ضخمة في المستقبل.
انفجرت الفقاعة الناتجة في 24 أكتوبر 1929 ، عندما انخفض مؤشر داو جونز الصناعي إلى 381.17. تسبب انخفاض غير متوقع في حالة من الذعر في السوق ، وبدأ المساهمون في التخلص من الأوراق المالية المشتراة مسبقًا. في يوم واحد فقط ، تم بيع 12.9 مليون سهم ، وانخفض مؤشر الأسهم بنسبة 11٪ أخرى. ذهب هذا اليوم في تاريخ العالم باسم الخميس الأسود.
أعقب الخميس الأسود الجمعة السوداء ، يليه يوم الإثنين الأسود والثلاثاء الأسود. خلال هذه الفترة القصيرة من الزمن ، تم بيع حوالي 30 مليون ورقة مالية. أفلس آلاف المستثمرين ، وقدرت خسائرهم بأكثر من 30 مليار دولار.
أدى انهيار المساهمين إلى إغلاق البنوك التي قدمت قروضًا لشراء الأوراق المالية. أُجبرت المؤسسات المالية على الاعتراف بإفلاسها ، وأعلنت نفسها مفلسة. الشركات ، التي حُرمت من فرصة الحصول على قرض ، لم تستطع الاستمرار في العمل بشكل طبيعي واضطرت أيضًا إلى الإغلاق. نمت البطالة بمعدل كارثي في البلاد.
انخفض النمو الاقتصادي الأمريكي بنسبة 31٪ في السنوات القليلة الأولى من الكساد الكبير. عانت الصناعة والزراعة بشكل كبير: انخفضت أسعار المنتجات الزراعية بنسبة 53٪ ، وانخفض الإنتاج بنحو 50٪.
لم يبدأ الاقتصاد الأمريكي في التعافي من الصدمات إلا بعد وصول الرئيس فرانكلين روزفلت إلى السلطة في ربيع عام 1933. لقد أسفرت سياسته "القوية" عن نتائج ملموسة ، وأفسح الاكتئاب الطريق أمام الارتفاع. تمكنت الولايات المتحدة أخيرًا من الخروج من الأزمة بعد الحرب العالمية الثانية فقط.
عانت دول أوروبا الغربية أيضًا من الأزمة في أمريكا ؛ حيث عانت بريطانيا العظمى وألمانيا أكثر من غيرها. قبل سنوات قليلة من الانهيار في نيويورك ، أعادت بريطانيا العظمى الجنيه البريطاني إلى فئة ما قبل الحرب. ونتيجة لذلك ، أصبحت العملة الوطنية مبالغة في قيمتها ، وارتفعت أسعار صادراتها وفقدت قدرتها التنافسية.
للحفاظ على وحدتها النقدية ، اضطرت بريطانيا العظمى إلى أخذ قرض من الولايات المتحدة. بعد أحداث "الخميس الأسود" ، اندلعت الأزمة في الخارج: أولاً غطت بريطانيا العظمى ، ومن هناك امتدت إلى دول أوروبية أخرى ، بالكاد تتعافى من الأحداث الصعبة للحرب العالمية الأولى.
نشأت أزمة عام 1973 على خلفية أحداث حرب عربية إسرائيلية أخرى. أعلنت الدول الأعضاء في أوبك (منظمة مصدري النفط) عن قرارها بخفض إنتاج النفط ووقف التصدير إلى تلك الدول التي دعمت إسرائيل في هذا الصراع العسكري.
ونتيجة لذلك ، تضاعفت أسعار النفط أربع مرات في غضون عام واحد. لعبت الأحداث الموصوفة دورًا إيجابيًا لمصدري النفط وأثرت سلبًا على المشترين. نتيجة لذلك ، احتل الاتحاد السوفيتي مكانة رائدة بين بائعي موارد الطاقة وزاد من مكانته الدولية بشكل كبير.
تسبب ارتفاع أسعار الطاقة في حدوث أزمة في البلدان المتقدمة الكبيرة - فرنسا وإيطاليا والولايات المتحدة الأمريكية وألمانيا واليابان. بدأت المشاكل مع إمداد الطاقة للمباني السكنية والمؤسسات ، وقفزت أسعار البنزين ، وانخفض الإنتاج ، وارتفع التضخم. تسبب الانخفاض في الإنتاج في زيادة البطالة - تم تسريح ما يقرب من 15 مليون شخص.
للتغلب على الأزمة ، أدخلت حكومات هذه البلدان أنظمة تقشف ، وطورت أساليب فعالة للحفاظ على الطاقة ، وبدأت في استخدام الغاز الطبيعي والفحم ، وبدأت في تطوير قوتها النووية.
في منتصف التسعينيات ، اندلعت أزمة اقتصادية جديدة واسعة النطاق عصفت ببلدان منطقة آسيا والمحيط الهادئ (ATOR). حتى ذلك الوقت ، كانت اقتصادات البلدان المسماة بالنمور الآسيوية تنمو بسرعة بمعدل مرتفع. أصبحت سنغافورة وكوريا الجنوبية وتايوان من الدول الرائدة في منطقتهم في وقت قصير. أدى التطور السريع والضخ القوي لرأس المال الأجنبي إلى ارتفاع درجة حرارة الاقتصادات ، مما أدى إلى اندلاع الأزمة.
وأعقب الانهيار تدفق سريع للاستثمارات الأجنبية من اقتصادات هذه البلدان ، وانخفضت قيمة العملات الوطنية مرتين إلى أربع مرات ، وارتفع التضخم. وكانت سنغافورة واليابان وتايوان هي الأقل تضررا بالأزمة ، بينما تضررت اقتصادات تايلاند وكوريا الجنوبية وإندونيسيا وماليزيا بشكل أكبر. في عام 1998 ، بدأت الأزمة الاقتصادية في روسيا.
ساعد الاقتراض من صندوق النقد الدولي دول جنوب شرق آسيا على الخروج من الأزمة.
كانت الصدمة الأكبر في عصرنا هي أحداث عام 2008 ، عندما اندلعت الأزمة المالية العالمية ، بسبب الانهاك في سوق الأصول. في روسيا ، كان سبب الأزمة الاقتصادية هو ارتفاع درجة حرارة سوق "الذهب الأسود": لعدة أشهر ، نمت أسعار النفط قفزات هائلة ، بمجرد ارتفاع السعر فوق 72 دولارًا للبرميل ، أصبح الأمر واضحًا للخبراء أن الأزمة كانت حتمية.
لوحظت ظواهر الأزمة لمدة عام ونصف ، وبدأت اقتصادات الدول الفردية بالتعافي تدريجياً. على الرغم من أنه وفقًا لبعض تقديرات الخبراء الموثوقين ، لم تنته الأزمة الأخيرة ، والظواهر السلبية التي لوحظت في الاقتصاد العالمي الآن هي استمرار لأزمة عام 2008 - الموجة الثانية.
طوال تاريخ البشرية الحديثة ، شهد الكوكب أزمات اقتصادية عالمية أكثر من عشرين مرة - وهي ظواهر سلبية في المجالات السياسية والمالية والمصرفية والاجتماعية ، مما أدى إلى:
الأزمات ، وفقًا للخبراء ، عفوية بطبيعتها ، ولا يمكن توقعها ومنعها.
على وجه الخصوص ، تبين أن هذه الأزمة الاقتصادية العالمية لعام 1929 ، عندما انخفضت قيمة الأسهم بين عشية وضحاها ، انخفض النشاط التجاري ، مما ترتب عليه عواقب في شكل بطالة ، وإفلاس الشركات المالية والصناعية ، والتضخم ، وانهيار النظام الزراعي. لم يتم ذكر الأسباب الدقيقة لـ "الكساد الكبير" ، لكنها تتلخص في الأساس في ما يلي - إنشاء "فقاعة سوق الأسهم" ، والنقدية ، ونقص المعروض من النقود ، ونمو الهوامش. لم تتمكن الولايات المتحدة وعدد من البلدان الأخرى في أمريكا الشمالية والجنوبية من الخروج من هذه الولاية إلا بحلول عام 1932 ، عندما تم إدخال تدابير لتغيير المجالات الاجتماعية والسياسية والمصرفية.
تسمى الأزمة الاقتصادية العالمية لعام 2008 بأنها قابلة للمقارنة من حيث الحجم بـ "الكساد الكبير" ، عندما أظهر مؤشر مثل الناتج المحلي الإجمالي ديناميات سلبية لأول مرة في تاريخ البشرية الحديثة. انهارت التجارة العالمية ، وتم تعديل هيمنة الدولار ، وكان هناك ارتفاع كبير في أسعار النفط والذهب. خلال هذه الفترة ، بدأ الحديث عن عدم المساواة في الدخل وانتشار البطالة والفقر. كان الإعلان الدولي ، الذي تضمن نصائح حول مراجعة أنشطة المؤسسات المالية ، وإعادة تنظيم علاقات السوق ، وتعديل السياسة الاجتماعية ، بمثابة دليل للتغلب على الأزمة.
بطبيعة الحال ، فإن الظواهر قيد النظر لا يمكن أن تذهب سدى. إن تدابير مكافحة الأزمة الهادفة إلى الانتعاش الاقتصادي جعلت من الممكن حل المشاكل المتراكمة تدريجياً وتحقيق الاستقرار في وضع السوق. كقاعدة عامة ، فإن عواقب الأزمة الاقتصادية العالمية هي:
كما ذكرنا أعلاه ، يمكن أن تكون أسباب ظاهرة الأزمات:
لا تتطور الأسباب الداخلية والخارجية للأزمة الاقتصادية العالمية على الفور ، بل تتراكم ، مما يؤدي بالدولة إلى حالة من الكساد والركود وزعزعة الاستقرار. لذلك ، عندما تظهر العلامات الأولى لهذه الظواهر ، من المهم إعادة التفكير في قرارات السياسة والاستجابة بسرعة للاقتصاد المتقلب.
تم التعرف على الأسباب المذكورة أعلاه لظاهرة الأزمة كنتيجة للتنمية الاقتصادية. الخبراء على يقين من أنه حيثما يكون هناك استقرار ، لا بد أن يظهر عدم التوازن. في الأزمنة الرأسمالية ، كان سببه نقص الإنتاج ، في العصر الحديث - عن طريق الإنتاج الزائد. ينشأ عدم التوازن على خلفية الإدارة غير الكفؤة للموارد المتاحة ، والرغبة في الحصول على المزيد دون تحسين أو تعديل العملية. الدول تسعى للسيطرة ولا تولي اهتماما للمهام المتراكمة. هذه هي المشكلة الرئيسية للأزمة الاقتصادية العالمية أو عدم التوازن.
ما الذي يجب أن تفعله المنظمات والدول ككل إذا كان لا يمكن تجنب الأزمة؟ من المهم فهم شروطها وإعادة التفكير فيها. كقاعدة عامة ، ينظر الناس إلى الموقف بشكل سلبي ، ولا يريدون قبوله والاستفادة منه. لكن ظروف الأزمة الاقتصادية العالمية يمكن حصرها ليس فقط في انهيار الإنتاج ، والنظام المصرفي ، واختلال التوازن الاجتماعي ، ولكن أيضًا في الفوائد:
يمكن تتبع الشروط والمعايير وأسباب عدم التوازن المدرجة في جميع مراحل التنمية البشرية. وهكذا ، بدأ تاريخ الأزمات الاقتصادية العالمية في عام 1857 ، عندما انهارت البورصة الأمريكية ودُمرت العديد من شركات السكك الحديدية. في أوروبا ، حدث انهيار سوق الأسهم بسبب "الإقراض الصعب" في أمريكا اللاتينية وانخفاض قيمة العقارات في النمسا وألمانيا في عام 1873. كانت الحرب العالمية عام 1914 بمثابة ذريعة لتطور ظواهر الأزمة. سبق أن نوقشت "الكساد الكبير" والأزمة الحالية لعام 2008 في وقت سابق.
إذن ، هناك عدة أسباب لحدوث هذا الخلل. يتيح تنوعها وتركيزها التمييز بين الأنواع التالية من الأزمات الاقتصادية:
يحدث أي من هذه الأنواع من الأزمات الاقتصادية بعد اختلال التوازن ، أي التوازن بين طلب المستهلك والإنتاج. في هذه الحالة ، يتم ملاحظة نمط دوري يمكن التنبؤ به ، عندما يتم استبدال فترة النمو بانخفاض أو نقص في التطور. هذه هي ما يسمى بمراحل الدورة الاقتصادية ، والتي تشمل:
من أجل استقرار الوضع في البلاد ، من الضروري اختيار طرق قصيرة أو طويلة المدى للتغلب على الأزمات المالية العالمية ، والتي تشمل الإجراءات التالية:
كل هذا سيؤدي في نهاية المطاف إلى تحسين رفاهية السكان ودفع البلاد إلى مرحلة الانتعاش لمزيد من التنمية.
بالنسبة لأولئك الذين يشعرون بالذعر من الأزمة الاقتصادية ،
يذكر البابا بنديكتوس السادس عشر أن "المال رماد" (2008)
سقوط النمو الاقتصادي في العالم بنهاية عام 2008
الركود العظيم ( إنجليزي الركود العظيم) ، الركود العالمي في عام 2009 ، الأزمة العالمية - الركود في الاقتصاد العالمي ، الذي بدأ في 2007-2008. هذا الركود حدث طويل الأمد بدأ في عام 2008 ولم ينته حتى الآن.
يرتبط ظهور الأزمة بالطبيعة الدورية العامة للتنمية الاقتصادية ، والاختلالات في التجارة الدولية وتدفقات رأس المال ، فضلاً عن ارتفاع درجة حرارة سوق الائتمان ، ولا سيما أزمة الرهن العقاري التي تجلت نتيجة لها - باعتبارها نتيجة التوسع الائتماني الذي تم إطلاقه في الثمانينيات - أوائل القرن الحادي والعشرين.
في فترة ما قبل الأزمة ، كان هناك طفرة في الاستهلاك ، مصحوبة بارتفاع ثابت في أسعار المواد الخام. في كانون الثاني (يناير) 2008 ، تجاوزت أسعار النفط للمرة الأولى في التاريخ 100 دولار للبرميل: "عندما كان السوق للديون المهيكلة عالية الربحية ، ولكن أيضًا شديدة الخطورة ، والمدعومة بأصول أمريكية ، كان هناك انخفاض كبير بسبب أزمة الرهن العقاري في أمريكا ، تدفقت أموال صناديق التحوط على أسواق السلع ، مما أدى إلى النمو غير المقيد لعروض أسعار عقود النفط الآجلة ... "، - أشار المحللون في كانون الأول (ديسمبر) 2007.
في يوم واحد في السادس من حزيران (يونيو) 2008 ، ارتفع سعر النفط بمقدار 10 دولارات للبرميل ، كما أشارت فيدوموستي ، بحيث لم يرتفع سعر النفط بشكل حاد في يوم واحد منذ الأزمة في السبعينيات. في 11 يوليو 2008 ، وصل سعر خام غرب تكساس الوسيط إلى مستوى قياسي بلغ 147.27 دولارًا للبرميل ، وبعد ذلك بدأ انخفاض حاد ، واستمر حتى ديسمبر 2008 ، عندما انخفضت أسعار النفط إلى أدنى مستوى لها في أربع سنوات عند 36 دولارًا لكل برميل. برميل.
في يناير 2008 ، ولأول مرة على الإطلاق ، تجاوزت أسعار النحاس 8000 دولار أمريكي للطن في بورصة لندن للمعادن. في أوائل يوليو ، ارتفعت الأسعار إلى 8940 دولارًا للطن ، وهو أعلى مستوى له منذ عام 1979 ، عندما بدأ التداول في بورصة لندن للمعادن.
وفقًا لمنظمة الأغذية والزراعة ، في أبريل 2008 ، تم تسجيل ارتفاع قياسي في المؤشر المركب للمواد الخام الغذائية (274 نقطة).
في 31 أكتوبر 2008 ، أعلن رئيس الوزراء ف. بوتين عن خفض محتمل في الميزانية ونفقات احتكار الدولة. يجب تنفيذ المزيد من دعم الأعمال بشكل أساسي دون نفقات حكومية إضافية.
استنتج الصحفي في Nezavisimaya Gazeta ميخائيل سيرجيف أن التضخم المصحوب بالركود ينتظر روسيا في عام 2009: مزيج من الركود مع استمرار التضخم المرتفع ، وأن الحكومة قد تعاملت مع حتمية مثل هذا السيناريو السلبي.
وفقًا لمجلة فوربس ، في الفترة من مايو 2008 إلى فبراير 2009 ، انخفض عدد المليارديرات الروس من 110 إلى 32 شخصًا ، وانخفضت ثروتهم العامة بنحو 5 أضعاف.
كتب Nezavisimaya Gazeta أنه في النصف الأول من عام 2009 ، "أصبحت روسيا رائدة بلا منازع بين الدول الكبيرة من حيث معدل التراجع الاقتصادي النسبي مقارنة بفترة ما قبل الأزمة".
وفقًا للبيانات التي نشرتها مجلة فوربس في 11 مارس 2010 ، تضاعف عدد المليارديرات في روسيا تقريبًا في عام 2009 ، حيث ارتفع من 32 إلى 62 شخصًا ، وهو ما فسره الخبراء بارتفاع أسعار النفط ونمو أسواق الأسهم - بما في ذلك بسبب حقن الحكومة الروسية لمكافحة الأزمة ...
في مارس 2010 ، أشار تقرير للبنك الدولي إلى أن الخسائر التي لحقت بالاقتصاد الروسي كانت أقل من المتوقع في بداية الأزمة. وفقًا للبنك الدولي ، كان هذا جزئيًا بسبب الإجراءات الهائلة التي اتخذتها الحكومة لمكافحة الأزمة.
في 6 أكتوبر 2008 ، كان هناك رقم قياسي آخر في تاريخ سوق الأسهم الروسية ، وهو انخفاض في مؤشر RTS (خلال اليوم بنسبة 19.1٪ - إلى 866.39 نقطة ؛ وفي لندن ، حيث لم يتوقف التداول ، تراجعت الأسهم القيادية الروسية بنسبة 30٪) 50٪).
منذ بداية آب (أغسطس) إلى بداية تشرين الأول (أكتوبر) 2008 ، انخفضت رسملة البورصة الروسية بنسبة 51.7٪ ، بينما انخفضت رسملة أسواق الأوراق المالية في البلدان النامية ككل بنسبة 25.4٪.
في نهاية عام 2009 ، تحولت سوق الأوراق المالية الروسية لتصبح الشركة الرائدة عالميًا في النمو ، ونما مؤشر RTS 2.3 مرة. في 12 مارس 2010 ، أشارت Nezavisimaya Gazeta إلى أن سوق الأسهم الروسية تمكنت من استعادة معظم الانخفاض الذي حدث في بداية الأزمة المالية العالمية.
بحلول أبريل 2010 ، لم يكن هناك عمليا أي قطاعات ركود في الصناعة التحويلية الروسية.
تدابير تعزيز القطاع المالي المنفذة في عام 2008:
تدابير دعم الاقتصاد الحقيقي المنفذة عام 2008:
وفقًا للأكاديمي V.V. Ivanter (2014): "خلال أزمة 2008-2009 ، تم الحفاظ على الودائع ودخول السكان ، التبادل الحر للروبل مقابل العملات الأجنبية. وأنفقت نحو 200 مليار دولار من الاحتياطيات. لكن في الوقت نفسه ، "انخفض" الاقتصاد بنحو 8 في المائة ".
في 10 أكتوبر / تشرين الأول 2008 ، أعلن وزير المالية أ. كودرين في واشنطن أنه سيتم النظر في إمكانية استخدام مدخرات التقاعد لدعم سوق الأوراق المالية الروسية. وقال أيضا إن الأزمة يمكن أن تستمر "أكثر من عامين" ، وأن نمو الأصول الروسية "يجب أن ينتظر 3-5 سنوات".
في عامي 2008 و 2009 ، توقع معظم السياسيين والاقتصاديين نهاية وشيكة للأزمة. ومع ذلك ، كان هناك أيضًا من تحدثوا عن طبيعتها طويلة المدى. على وجه الخصوص ، قدر الاقتصادي الروسي ميخائيل خزين مدة الأزمة بـ5-8 سنوات. عندما يدقق المرء في الأزمات المالية العميقة السابقة ، هناك أسباب للقلق من أن الانخفاض في العمالة سيكون كارثيًا وأن الانتعاش سيكون بطيئًا بشكل لا يصدق ".
في عام 2009 ، كانت تنبؤات الحكومات الوطنية بشأن عواقب الأزمة على اقتصاداتها في معظم الحالات أكثر تفاؤلاً من تلك الخاصة باقتصاديات البلدان الأخرى والعالم ككل ، وغالبًا ما كانت تسمى نهاية عام 2009 أو بداية عام 2010.
في 2011-2012 ، بدأ المزيد والمزيد من الاقتصاديين في الحديث عن الطبيعة المطولة للأزمة. تم التأكيد بشكل خاص على أن الأزمة لم تنته بعد وأنها مستمرة في التطور.
تختلف افتراضات الخبراء الروس حول موعد انتهاء الأزمة اختلافًا كبيرًا: من عدة أشهر (دفوركوفيتش) إلى عدة عقود (كودرين ، إرشوف). تنبؤات متنوعة بشكل مشابه ، وإن لم تكن جذرية للغاية ، يتم تقديمها من قبل مؤلفين أجانب. أسباب الانتشار هي أن المسؤولين الحكوميين ، من ناحية ، يخشون المشاعر السلبية وحتى الذعر بين المشاركين في السوق ، بما في ذلك المستهلكين ، ويحاولون طمأنة الناس بتوقعات وتأكيدات متفائلة بأن "كل شيء تحت السيطرة". من ناحية أخرى ، يتعين على المرء أن يختلق الأعذار لاتخاذ إجراءات غير شعبية ، وهو ما يسهل القيام به على خلفية التوقعات المتشائمة.
تسير الأزمة الاقتصادية جنبًا إلى جنب مع تدهور الظروف الصحية (بسبب ارتفاع معدلات البطالة والفقر واتساع الفجوة بين الأغنياء والفقراء) ، ولكن لا يصاحبها دائمًا زيادة في معدل الوفيات. الصعوبات المالية تسبب الانتحار في جميع أنحاء العالم.
ولمكافحة الأزمة العالمية ، اقترحت الولايات المتحدة ، بالإضافة إلى تحديد هدف النمو بنسبة 2٪ ، أن تعيد دول مجموعة العشرين بدء محاسبة التكاليف ، وقد تم رفض هذه السياسة. في اجتماع وزراء مالية مجموعة العشرين ، اتفق المندوبون على متابعة السياسة النقدية والتوسع المالي مع استمرار النمو الاقتصادي. كما تم تقديم اقتراح لمساعدة البلدان النامية عن طريق إصدار منح صندوق النقد الدولي وتحسين التنظيم المالي ، بما في ذلك تلك التي تتطلب تسجيل صناديق التحوط (خاصة ، لا تنظمها اللوائح ، أو تخضع لرقابة أضعف لصناديق الاستثمار) ومديريها.
يرى الاقتصادي الإيطالي جوتي تيديشي أن الأصل الحقيقي لهذه الأزمة يكمن في "انخفاض معدل المواليد في الدول الغربية".
أدار مجلس الغرف التجارية و 18 شركة إسبانية كبيرة حملتهم الإعلانية في 25 فبراير 2010 لبناء الثقة وخلق شعور عام إيجابي من أجل التغلب على الأزمة الاقتصادية.
وفقًا للاقتصاديين بول كروغمان وروبن ويلز ، فإن تحجر السلطات الاقتصادية والسياسية المختلفة ينذر بأزمة طويلة الأمد مع ارتفاع معدلات البطالة وانخفاض النمو الاقتصادي ، ما لم يتم العثور على حلول تساهم في حدوث ركود عميق على المدى القصير ، على سبيل المثال ، تهدف الإجراءات الحكومية إلى اقتراض الأموال وزيادة التكاليف.
غالبًا ما يطغى التصنيع على القطاع الزراعي. هو ، بدوره ، لا يزال يستخدم التقنيات والمعرفة الجديدة ، لكنه فقد أهميتها ، مما كان له عواقب ثقافية ملحوظة. لقد حان الوقت لإعادة النظر في الزراعة ، ليس لأسباب الحنين إلى الماضي ، ولكن كمورد ضروري للمستقبل ".
في يونيو 2011 ، انتهت السياسة النقدية الثانية للتيسير الكمي (QE2) في الولايات المتحدة. كانت هناك آراء مفادها أن الركود قد انتهى بشكل أساسي. في أغسطس 2011 ، قدر الرئيس التنفيذي لشركة جنرال إلكتريك جيفري إيميلت أن "الركود كان سريعًا وشديدًا وأثر بدرجة أو بأخرى على جميع مجالات العمل. بعضهم يخرج من الأزمة حتى يومنا هذا ... وقد تضررت الولايات المتحدة وأوروبا الغربية واليابان بشكل خاص. كانت البرازيل في نوع من الركود العملي. استمرت البلاد في النمو ، كما فعلت الصين. وشعرت روسيا بالأزمة بسبب انخفاض أسعار النفط ، ولم تتأثر بعض مناطق العالم بالأزمة على الإطلاق. في الأساس ، سقطت الضربة على الولايات المتحدة وأوروبا ".
في 18 أغسطس ، أصدر بنك مورجان ستانلي الأمريكي تقريرًا أشار فيه إلى أن الولايات المتحدة ودول الاتحاد الأوروبي على وشك الانزلاق في موجة ثانية من الركود.
في صيف عام 2011 ، ضربت أزمة الديون السيادية للولايات المتحدة ، مما أدى إلى أزمة سقف الديون.
2 اغسطس. وافق الكونجرس الأمريكي على خطة لزيادة حد الدين القومي وتقليص عجز الموازنة. إذا لم يتم قبول الخطة ، كانت الولايات المتحدة في خطر التخلف عن السداد تقنيًا ، حيث فقدت الدولة القدرة على خدمة ديونها.
6 أغسطس. في ليلة 5-6 أغسطس ، خفضت وكالة Standard & Poor's للمرة الأولى في التاريخ التصنيف الائتماني طويل الأجل للولايات المتحدة من المستوى الأقصى "AAA" إلى المستوى "AA +" مع نظرة مستقبلية سلبية.
ارتفع سعر الذهب في أغسطس بنسبة 12٪. ينظر المستثمرون إلى الذهب كبديل موثوق للعملات المتقلبة.
يتضمن برنامج التسهيل الكمي ، كأداة للسياسة النقدية لمختلف الدول ، ضخ الأموال الحكومية في اقتصاد الدولة من أجل زيادة المعروض النقدي في متناول اليد. يجب أن تؤدي الزيادة في الأموال من السكان والمؤسسات إلى:
1. برنامج التسهيل الكمي الأول - QE1. تنفيذ هذا البرنامج ، الذي اكتمل في عام 2009 ، أنفق 1.7 تريليون دولار. دولار. لقد كانت عملية شراء لسندات الرهن العقاري وسندات الخزانة من السوق. كانت نتيجة التيسير الكمي 1 إنعاش الاقتصاد الأمريكي ، والانتعاش التدريجي لسوق الأوراق المالية ، وزيادة كبيرة في المؤشرات (تصل إلى 100 في المائة) ، مع انخفاض تدريجي لقيمة الدولار. تم تخفيض معدلات الرهن العقاري إلى أدنى مستوياتها التاريخية ، مما أدى إلى استقرار سوق العقارات الذي انهار خلال الأزمة ؛
2. تم تنفيذ برنامج التسهيل الكمي الثاني (QE2) من نوفمبر 2010 إلى يونيو 2011. وفقًا لمعظم الخبراء ، فإن نتائج التسهيل الكمي الثاني غامضة. بعد كل شيء ، أدى البرنامج إلى حقيقة أن FRS تلقت فائضًا من المعروض النقدي بدلاً من تسريع نمو الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة ، فضلاً عن معدل التضخم المتزايد باستمرار ، وانخفاض القوة الشرائية للسكان. كل هذه العوامل أصبحت "ركيزة" لازمة لاقتصاد البلاد. وقد خصصت وكالة FRS 600 مليار دولار لهذا البرنامج. وهكذا ، مع الأخذ في الاعتبار تكاليف تنفيذ الموجة الأولى من التسهيل الكمي ، تم إنفاق ما مجموعه أكثر من 2.3 تريليون روبل على ضخ السيولة. الدولارات ، مما أدى أيضًا إلى إضعاف الدولار ؛
3. عملية "تويست". من أجل التغلب على عواقب الأزمة التي اندلعت في عام 2008 ، اضطر بنك الاحتياطي الفيدرالي بالفعل إلى إطلاق برامج التسهيل الكمي (QE1 ، QE2) مرتين: اشترى سندات الخزانة الأمريكية مع الطباعة المستمرة لأحجام إضافية من الأوراق النقدية.
البرنامج الجديد لتحفيز الاقتصاد كان يسمى "عملية تويست" (أو كما أطلق عليها أيضا - "تشغيل بدوره"). في الستينيات من القرن الماضي ، نفذ بنك الاحتياطي الفيدرالي بالفعل برنامجًا مشابهًا. ثم تم الاستحواذ على سندات خزينة بآجال استحقاق أخرى تصل إلى 30 سنة بمبلغ 400 مليار دولار. تم التخطيط للحصول على هذه الأموال من خلال بيع الأوراق المالية ، التي لم يكن أجل استحقاقها أكثر من 3 سنوات.
في أوائل عام 2012 ، كان الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة 20 في المائة من الناتج الإجمالي العالمي ، مع 45 في المائة من الطلب النهائي العالمي.
أصول الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في ديناميكيات
فقط بفضل الإصدارات الضخمة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي ، التي نفذت منذ بداية اندلاع الأزمة في عام 2008 ، والتي تجاوزت في المجموع 2.5 تريليون. دولار (أو 17 في المائة من الناتج المحلي الإجمالي للبلاد) ، كان من الممكن تجنب انزلاق الاقتصاد إلى الركود ، أي الانهيار الكامل للنظام المالي ، وإفقار السكان ، والانهيار في الصناعة.
في الربع الأول من عام 2011 ، تسارع معدل نمو الاقتصاد الأمريكي من 0.4٪ إلى 3.0٪ في نهاية العام.
كما يمكننا أن نرى ، فإن واشنطن تمكنت من الحفاظ على وهم الاستقرار وآفاق ظهور "براعم النمو". لكن في الواقع ، كل هذا النمو تتم رعايته مباشرة من خلال دفعات هائلة من الاحتياطي الفيدرالي.
وبحسب عدد من الخبراء ، فإن الموجة الثانية من الأزمة حتمية. كان النمو المستمر للعجز المالي والديون الوطنية في الولايات المتحدة ، المصاحب لإجراءات الحكومة لإنقاذ الاقتصاد الوطني ، إيذانًا ببداية أزمة الديون: "يواجه الاقتصاد العالمي خطر" القاع الثاني ".
يشير تقرير صندوق النقد الدولي "آفاق الاقتصاد العالمي" (أكتوبر 2012) إلى أن الاقتصاد العالمي يمكن أن ينزلق إلى الركود ، ومخاطره عالية بشكل ينذر بالخطر.
عند تقديم تقرير آفاق الاقتصاد العالمي نصف السنوي للبنك الدولي (يونيو 2013) ، أشار كبير الاقتصاديين والنائب الأول لرئيس مجلس الإدارة كوشيك بازو إلى أننا الآن في الحضيض ، لكننا مستعدون بالفعل لبدء الانتعاش. سنرى بعض التحسينات ابتداء من العام المقبل ".
تتوقع منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية (يونيو 2013) زيادة في النمو الاقتصادي العالمي وانتعاش شبه كامل للاقتصاد العالمي إلى مستويات ما قبل الأزمة في عام 2014.
في أغسطس 2013 ، تم الإعلان عن نهاية الانكماش الاقتصادي الذي استمر عامين في منطقة اليورو.
في كانون الثاني (يناير) 2014 ، رفع صندوق النقد الدولي توقعاته للنمو الاقتصادي العالمي بناءً على توقعات بنمو أسرع للناتج المحلي الإجمالي في الولايات المتحدة ومنطقة اليورو واليابان: قال كبير الاقتصاديين في صندوق النقد الدولي أوليفييه بلانشارد: "يستمر الاقتصاد في التعافي". كما يشير خبراء صندوق النقد الدولي إلى أن الدول المتقدمة أصبحت قاطرة النمو العالمي ، وليس الدول النامية ، كما كانت في السنوات الأولى بعد الأزمة المالية لعام 2008.
في يونيو 2014 ، خفض البنك الدولي توقعاته للنمو العالمي حيث أثرت الأزمة في أوكرانيا ، إلى جانب الطقس البارد غير المعتاد في الولايات المتحدة ، سلبًا على النمو في النصف الأول من هذا العام.
في صيف عام 2014 ، وصلت رسملة أسواق الأسهم العالمية إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 66 تريليون دولار في أغسطس ، متجاوزة الذروة السابقة البالغة 63 تريليون دولار. 2007 (انهار إلى 25 تريليون دولار خلال الأزمة).
في أكتوبر 2014 ، أصدر رئيس صندوق النقد الدولي ك. .
تأثير LTRO و QE على سوق الأسهم الأمريكية
