علاقات العملاتهي مجموعة من العلاقات الاقتصادية الخارجية تنشأ في عملية تبادل نتائج أنشطة الاقتصادات الوطنية التي تتوسط فيها العملة.
علاقات العملاتهي جزء لا يتجزأ من الاقتصاد العالمي ، ويرتبط عملها وتطورها بالحفاظ على المجموعة الكاملة من العلاقات الاقتصادية النامية بين البلدان الفردية والكيانات القانونية للسوق والأفراد. نحن نتحدث عن خدمة التجارة الخارجية ، وتصدير رأس المال ، وتقديم القروض والائتمانات ، والتبادل العلمي والتقني ، وتطوير السياحة ، وغيرها من العلاقات بين الدول والخاصة.
يرجع تطور العلاقات النقدية إلى أسباب موضوعية - تحسين التقسيم الدولي للعمل وتخصص الإنتاج ، وتدويل مجمع إعادة إنتاج الإنتاج والحياة الاجتماعية السياسية للشعوب. كما يتم التأثير بشكل حاسم على هذه العمليات من خلال تشكيل القيمة الدولية للسلع والخدمات في السوق العالمية ، وبالتالي من خلال تدويل العلاقات النقدية. وبالتالي ، فإن مستوى تطور علاقات العملات لكل بلد يعتمد على مستوى اندماج اقتصادها في الاقتصاد العالمي.
في المقابل ، لا تعتبر علاقات العملات هيكلاً سلبياً للاقتصاد العالمي. إنها تنتج تأثيرًا عكسيًا نشطًا على تحولاتها النوعية ، على وجه الخصوص ، على ضمان التوازن النظامي والتوازن الاقتصادي للعلاقات الاقتصادية العالمية.
ترتبط علاقات العملات بالأداء في التداول الدولي للأموال ، والتي تهدف إلى التوسط (توفير العملة) في العلاقات الاقتصادية الدولية. ترتبط ارتباطًا وثيقًا بالنظام النقدي المحلي ، ولا تشمل في نفس الوقت آليات التداول النقدي للدول الفردية.
عملة(otl. ital. Valuta - value، value) - الأوراق النقدية للدول الأجنبية ، وكذلك أدوات الائتمان والدفع في الوحدات النقدية الأجنبية المستخدمة في عملية العلاقات الدولية.
أنواع العملات.
1. اعتمادًا على جهة إصدار الأموال النقدية ، يتم تمييز أنواع العملات التالية:
· العملة الوطنية - وسيلة دفع (وحدة نقدية) لدولة معينة (الهريفنيا ، الدولار ، الجنيه الإسترليني ، إلخ) ، يصدرها النظام المصرفي الوطني ؛
· العملات الأجنبية - الأوراق النقدية للدول الأجنبية ، وكذلك الائتمان ووسائل الدفع (الشيكات والكمبيالات) بوحدات العملات الأجنبية المستخدمة في التسويات الدولية ؛
· العملة الجماعية - وحدات النقد الدولي ، التي تصدرها المنظمات النقدية الحكومية الدولية (اليورو ، حقوق السحب الخاصة).
2. اعتمادًا على نطاق الاستخدام:
· عملة الدفع - العملة التي يتم بها السداد الفعلي للسلع والخدمات وفقًا لمعاملة اقتصادية أجنبية أو سداد قرض دولي ؛
· عملة القرض - العملة التي يتم منح القرض بموجب اتفاق بين المُقرض والمقترض.
· معاملات الصرف الأجنبي (الأسعار) - العملة التي يتم بها تحديد سعر السلع أو الخدمات في عقد التجارة الخارجية أو تحديد مبلغ القرض الدولي.
3. حسب الغرض من الاستخدام:
· عملة التجارة الدولية- هي العملة المستخدمة في تقييم المعاملات التجارية الدولية (تصدير واستيراد السلع والخدمات ورأس المال) ، أو العملة كسلعة ، وهي موضوع البيع والشراء.
· عملة الاحتياطي الدوليهي العملة المستخدمة لتغطية عجز ميزان المدفوعات ، وتقديم القروض ، والمساعدات المالية ، وما إلى ذلك. والغرض الرئيسي منه هو إنشاء احتياطيات دولة من النقد الأجنبي. العملات الاحتياطية الأكثر استخدامًا هي الدولار الأمريكي والجنيه الإسترليني والين الياباني وحقوق السحب الخاصة واليورو.
· الآن المناصب الرئيسية في نظام العلاقات النقدية الدولية تحتلها العملات الجماعية- كشكل من أشكال المال العالمي. الإطار المؤسسي لاستخدام العملات الجماعية هو تشكيل وعمل الاتحادات النقدية الدولية. في إطار الاتحادات الفردية ، تُستخدم العملات الجماعية ليس فقط كمقياس دولي دولي للقيمة ، من خلال مقارنة أسعار الصرف ، ولكن أيضًا كوسيلة دفع دولية ووسيلة للتراكم.
عدة أنواع دولية العملات الجماعية:
حقوق السحب الخاصة بحقوق السحب الخاصة(حقوق السحب الخاصة باللغة الإنجليزية ، SDR) هي وحدة حساب دولية تقليدية تستخدمها الدول الأعضاء في صندوق النقد الدولي لتنظيم المدفوعات الدولية ، وتجديد الاحتياطيات الرسمية ، وتسوية الحسابات مع صندوق النقد الدولي وفيما بينها ، وإقراض ومقارنة أسعار العملات الوطنية. هذا الحق ممنوح لكل بلد - عضو في صندوق النقد الدولي ، حيث يتم فتح حد خاص لحقوق السحب الخاصة في الصندوق. ضمن الحد المخصص ، يمكن لكل دولة شراء العملة الأجنبية التي تحتاجها من الدول المشاركة الأخرى ، ودفع ثمنها بحقوق السحب الخاصة من خلال صندوق النقد الدولي. تم تقديم العملة الجماعية حقوق السحب الخاصة من 1.01.1997 على أساس سلة من العملات ، والتي تتكون في البداية من 16 ، ومن 1.01.1981 - من 5 عملات. يتم مراجعة هيكل سلة عملات حقوق السحب الخاصة بشكل دوري (كل خمس سنوات).
اليورو(EUR ، €) هي وحدة عملة أوروبية تعمل في التداول منذ 01.01.1996 ضمن النظام النقدي الأوروبي وفقًا لأحكام اتفاقية ماستريخت. يتم تحديد القيمة المعادلة ، سعر الصرف مقابل العملات الأجنبية ، من خلال سلة عملات دول الاتحاد الأوروبي ، أي كمتوسط معين (متوسط مرجح) للقيمة التي تعتمد على قيمة وحصة العملات الممثلة في سلة.
تشمل العملات الجماعية أيضًا:
البيزو الأنديز- وحدة حساب دول حلف الأنديز (بوليفيا ، كولومبيا ، بيرو ، الإكوادور) ، سارية المفعول منذ عام 1984: 1 بيزو - 1 دولار.
دينار تسوية عربي- وحدة حساب صندوق النقد العربي والتي تضم 16 دولة آسيوية وإفريقية: دينار واحد = 3 حقوق سحب خاصة.
وحدة العملة الآسيوية(AMYU) - وحدة حساب اتحاد المقاصة الآسيوي ، سارية المفعول منذ عام 1975: 1 AMY = 1 SDR.
لذلك ، لدى بلدان آسيا وإفريقيا وأمريكا اللاتينية عدد من العملات الجماعية ، معظمها في مهدها كوحدات حساب دولية وتشبه في كثير من النواحي حقوق السحب الخاصة واليورو.
4. حسب طريقة الاستخدام ، تنقسم العملات إلى:
· قابلة للتحويل.
· غير قابلة للتحويل.
قابلية تحويل العملات- نظام العملة ، والذي بموجبه يمكن استبدال العملة الوطنية بعملات دول أخرى دون قيود.
إن إنجازات نظام تحويل العملات مشكلة معقدة مرتبطة بالتغيرات النوعية العميقة في السياسة الاقتصادية والنقدية لكل بلد بهدف الاندماج في الاقتصاد العالمي.
الرئيسية المتطلبات الأساسية لإدخال قابلية تحويل العملاتهو:
· توافر واستقرار اقتصاد السوق.
· سوق مالي متطور.
· تقليص عجز الموازنة العامة للدولة. التضخم؛
· تسوية ميزان المدفوعات والديون الخارجية.
· تراكم موارد الذهب والنقد الأجنبي الرسمية.
يتعهد أعضاء صندوق النقد الدولي بإزالة أي قيود على المدفوعات والتحويلات على معاملات الصرف الأجنبي الدولية الحالية ، وعدم المشاركة في اتفاقيات صرف عملات أجنبية تمييزية أو ممارسة أسعار صرف متعددة. اكتسبت الهريفنيا بعد هذه الخطوة من دولتنا وضع العملة مع قابلية التحويل الحالية.
في الممارسة العالمية ، ميز إمكانية تحويل العملات بشكل كامل وجاري وخارجي وداخلي.
قابلية كاملة للتحويليعني التبادل الحر للعملة الوطنية مقابل العملات الأجنبية لجميع فئات المالكين دون أي قيود ، سواء بالنسبة للمعاملات الجارية أو المالية لميزان المدفوعات. هذه القابلية للتحويل لها نطاق محدود من العملات (الدولار الأمريكي والين الياباني واليورو).
قابلية التحويل الحاليةتهدف العملات إلى إجراء مدفوعات على البنود الحالية لميزان المدفوعات. وهي تشمل مدفوعات معاملات التجارة الخارجية ، ومدفوعات سداد القروض والفوائد ، ودفع الدخل وتوزيعات الأرباح على الاستثمارات ، والتحويلات المالية ذات الطبيعة غير التجارية ، وما إلى ذلك. توفر القابلية الحالية للتحويل لتحرير التجارة الخارجية.
في إمكانية تحويل العملات الخارجية- الحرية الكاملة في تبادل الأموال المكتسبة في الدولة متاحة فقط للأجانب (غير المقيمين). يسهل نظام التحويل الخارجي تدفق العملات الأجنبية إلى البلاد.
مع الوضع داخلي(مقيم) القابلية للتحويليتمتع سكان هذا البلد فقط بالحق في استبدال العملة الوطنية بالعملة الأجنبية ، ويظل غير المقيمين في نظام عدم القابلية للتحويل. يتطلب إدخال قابلية التحويل الداخلية جهودًا كبيرة من الدولة ، ولا سيما تراكم احتياطيات النقد الأجنبي ، وتقارب هيكل الأسعار في الأسواق المحلية والعالمية ، وسعر الصرف الحقيقي والمكونات الأخرى لسوق الصرف الأجنبي. لذلك ، فإن تنفيذه يخلق المتطلبات الأساسية اللازمة للانتقال إلى قابلية التحويل الكاملة.
اعتمادًا على وضع التحويل ، يتم التمييز بين عملة قابلة للتحويل بحرية وعملات قابلة للتحويل جزئيًا، حيث توجد قيود على المقيمين لأنواع معينة من المعاملات.
العملات غير القابلة للتحويلهي العملات التي احتفظت بالكامل بقيود العملة على جميع معاملات العملة ، سواء للمقيمين وغير المقيمين. هذه ، كقاعدة عامة ، عملات البلدان التابعة والمتخلفة اقتصاديًا.
لذا ، فإن قابلية تحويل العملة الوطنية هي عنصر ضروري في اقتصاد السوق المتطور والمفتوح. على الرغم من أنه يجب ملاحظة أنه لا توجد قابلية كاملة للتحويل بالمعنى الاقتصادي الواسع حتى في البلدان التي تم فيها رفع جميع القيود المفروضة على العملات. بعد كل شيء ، لديهم أيضًا تنظيمًا مكثفًا إلى حد ما للتجارة الخارجية ، ونظام المستوطنات الدولية ، والحياة الاقتصادية المحلية. لذلك ، ترتبط درجة وطبيعة قابلية تحويل العملات بنظام تنظيم الدولة لاقتصاد كل بلد.
على أساس علاقات العملات ، النظام النقدي- شكل تنظيم وتنظيم علاقات العملات ، الذي تطور تاريخيًا ومكرسًا في التشريعات الوطنية والاتفاقيات بين الدول. يميز بين النظام النقدي الوطني والعالمي والدولي (الإقليمي).
النظام النقدي الوطني- هذا هو الشكل القانوني للدولة لتنظيم علاقات الصرف الأجنبي لدولة معينة مع البلدان الأخرى والمؤسسات المالية بين الدول ، والتي تساعدها في تنفيذ عمليات الائتمان والتسوية الدولية ، وتشكيل واستخدام احتياطيات النقد الأجنبي للبلد.
تشمل أنظمة العملات الوطنية البنية التحتية للرابط المقابلة: البنوك ، ومؤسسات البنوك الفرعية ، وأسواق الأوراق المالية ، وهيئات تنظيم ومراقبة العملات ، والمؤسسات الأخرى.
النظام النقدي الدولي (الإقليمي)- شكل تعاقدي قانوني لتنظيم علاقات العملات بين مجموعة من البلدان. وهو أحد مكونات النظام النقدي العالمي ويرتبط بالنظم النقدية الوطنية للدول الأعضاء التي يتكون منها. ومن الأمثلة على مثل هذا النظام النظام النقدي الأوروبي ، والاتحاد النقدي لوسط إفريقيا ، والاتحاد النقدي لغرب إفريقيا ، إلخ.
في عملية عولمة العلاقات الاقتصادية بين البلدان ، هناك تكامل متبادل للأنظمة النقدية الوطنية في النظم النقدية الدولية (الإقليمية) والعالمية.
النظام النقدي العالمي- شكل تنظيم العلاقات النقدية بين جميع دول العالم أو معظمها في الغالب ، المنصوص عليها في مجموعة من الاتفاقيات والقواعد الدولية. تم تشكيلها من خلال التنمية طويلة الأجل كشكل خاص لضمان مصالح جميع الدول المرتبطة بمشاركتها في التداول الاقتصادي الخارجي للسلع ورأس المال والخدمات. في سياق تشكيلها التاريخي ، تم تطوير آليات خاصة لعملها وتنظيمها.
النظام النقدي العالمي هو أحد القوى الدافعة التي يمكن أن تساهم في توسيع العلاقات الدولية ، أو العكس - للحد من شدتها. بما أن رأس المال يتدفق من بلد إلى آخر من خلال النظام النقدي العالمي ، فإن درجة الاستقلال الوطني تتسع أو تنكمش ، وفي بعض الأحيان تنتقل المشاكل الاقتصادية (التضخم والبطالة) من بلد إلى آخر. لذلك ، فإن توسيع العلاقات النقدية الدولية يعتمد إلى حد كبير على طبيعة عولمة النظام النقدي وفعالية عمل مؤسساته.
لقد مر النظام النقدي العالمي في تطوره التطوري بالمراحل الرئيسية التالية (الشكل 16.1).
الجدول 16.1
مراحل تطور النظام النقدي العالمي
| المرحلة الأولى - 1867 ص. | المرحلة الثانية - 1922 ص. | ІІІ المرحلة - 1944 ص. | المرحلة الرابعة - 1976-1978 |
| يُعترف بذهب مؤتمر باريس باعتباره المقياس الوحيد للنقود العالمية | مؤتمر جنوة بدأ استخدام الأموال الائتمانية الوطنية كوسيلة دولية للدفع | مؤتمر بريتون وودز طرح شعار الذهب ومعيار الدولار | مؤتمر جامايكا الانتهاء من شيطنة الذهب وإضفاء الطابع الرسمي على حقوق السحب الخاصة |
| معيار الذهب | |||
| معيار العملة الذهبية | معيار السبائك الذهبية | معيار الذهب والعملات الأجنبية | معيار الورق والعملات الأجنبية |
| علامات: | علامات: | علامات: | علامات: |
| · استخدام الذهب كنقود عالمية ؛ · تثبيت محتوى الذهب من العملة الوطنية. · توافر أسعار صرف ثابتة. · في السوق المحلية ، كان الذهب يؤدي جميع وظائف النقود ؛ · سك العملات الذهبية مجانا. · تم تبادل الأوراق النقدية والعملات المعدنية البليونية مقابل الذهب بحرية. | · لا توجد عملات ذهبية متداولة. · إلغاء سك النقود الذهبية بالمجان. · تم استبدال العملات الورقية والعملات المعدنية بالسبائك الذهبية. | · الحفاظ على دور الذهب كوحدة حسابية في التداول الدولي. · أسعار الصرف الثابتة. · حظر بيع وشراء الذهب بالمجان. · كان الدولار في الوضع القياسي الذهبي معادلاً للذهب. | · إضفاء الطابع الشيطاني الكامل على الذهب في مجال علاقات العملات. · إلغاء السعر الرسمي للذهب وتحديد سلم السعر. · أصبحت العملة الجماعية لحقوق السحب الخاصة هي الأصل الاحتياطي الرئيسي ووسيلة الأموال العالمية ؛ · إدخال أسعار الصرف العائمة لوحدات العملة الوطنية. |
EMS- شكل تنظيم العلاقات النقدية بين الدول الأعضاء في الاتحاد الأوروبي ، ساري المفعول منذ مارس 1979 ؛ تم إنشاؤه بهدف تحفيز عمليات التكامل الأوروبي وتبسيط سوق الصرف الأجنبي.
يرتبط ظهور الاتحاد النقدي الأوروبي بأزمة نظام بريتون وودز النقدي وإنشاء النظام النقدي الجامايكي كقوة موازنة للنظام النقدي. المبادرين لإنشاء الاتحاد النقدي الأوروبي هم ألمانيا (FRG) وفرنسا. الهدف الرئيسي من إنشاء وتشغيل الاتحاد النقدي الأوروبي هو تعميق عمليات التكامل داخل بلدان السوق المشتركة ، وتحويلها إلى منطقة استقرار نقدي أوروبي (على عكس النظام النقدي الجامايكي) ومنع توسع الدولار الأمريكي في أسواق أوروبا الغربية.
أساس الاتحاد النقدي الأوروبي هو ECU ، والذي أصبح الأساس لتحديد علاقات سعر الصرف بين عملات البلدان المشاركة في النظام. أحد مكونات الاتحاد النقدي الأوروبي هو صندوق التعاون النقدي الأوروبي ، وتستخدم أمواله لتزويد البنوك المركزية في البلدان المشاركة بقروض لتغطية العجز المؤقت في ميزان المدفوعات.
في إطار الاتحاد النقدي الأوروبي ، تم وضع نظام سعر الصرف الحر للعملات الوطنية مقابل الدولار الأمريكي. بالنسبة لعملات الدول الأعضاء في الاتحاد النقدي الأوروبي ، يتم تحديد مستوى الانحرافات القصوى لسعر صرف عملة وطنية واحدة مقابل أخرى عند 2.25٪ ، والتي يتم التحكم فيها وفقًا للتغيير في مؤشر الانحرافات. على سبيل المثال ، إذا كان الانخفاض في سعر الفرنك الفرنسي للعلامة الألمانية قد تجاوز مستوى معينًا من "مؤشر الانحراف" وقريبًا من 2.25٪ ، فمن أجل تثبيت سعر صرف الفرنك ، فإن بنك تبدأ فرنسا في بيع المارك الألماني (أي تشتري الفرنكات الفرنسية ، وتسحب كتلتها الزائدة من التداول) ، ويشتري البنك الفيدرالي الألماني الفرنكات الفرنسية ، أي يتم شراء العملة بشكل أضعف وبيعها أقوى.
بعد إنشاء الاتحاد النقدي الأوروبي ، عملت العملة الجماعية ECU كوسيلة للتسويات الدولية ولم تكن موجودة إلا في شكل إدخالات في حسابات البنوك المركزية في صندوق التعاون النقدي الأوروبي.
معرف المراحل الرئيسية لتشكيل الاتحاد النقدي الأوروبي.
تشغيل المرحلة الأولى تكامل العملة (1990-1994) قامت دول الاتحاد الأوروبي بحل مهمة مهمة - إنشاء مفهوم تكامل العملات وتطوير المبادئ الأساسية لتنفيذه. كان الإنجاز الرئيسي لهذه المرحلة هو التوقيع على معاهدة ماستريخت ، التي ثبتت من جهة سعي أوروبا نحو التوحيد النقدي والاقتصادي ، ومن جهة أخرى ، عززت المتطلبات الأساسية للدول لدخول هذا المجتمع وحددت المكونات الأساسية. هيكل اقتصادي أوروبي جديد.
وفقًا لمعاهدة ماستريخت (1993) ، تم إنشاء اتحاد مالي واقتصادي - الاتحاد الاقتصادي والنقدي الأوروبي ، EEU. تتمثل المهمة الرئيسية لـ EEBC في إكمال السوق الموحدة لدول الاتحاد الأوروبي ، وإزالة جميع العقبات أمام هجرة السلع والخدمات ورأس المال والأشخاص ، وتنسيق الاتجاهات الرئيسية للسياسة الاقتصادية والنقدية.
وفقًا لمفهوم تكامل العملات ، المرحلة الثانية بدأت في عام 1994 ، عندما تم استبدال الصندوق الأوروبي للتعاون الاقتصادي من قبل مؤسسة النقد الأوروبية بصلاحيات واسعة للتحضير لإنشاء اتحاد نقدي ، وتنسيق السياسة النقدية للبنوك المركزية في الاتحاد الأوروبي ، وتنفيذ تدابير للتحضير للمرحلة التالية ، خلال التي كان من المفترض أن تخلق نظامًا مؤسسيًا مناسبًا وظروفًا للانتقال إلى العملة الموحدة.
كانت المشكلة الرئيسية التي واجهت دول الاتحاد الأوروبي في المرحلة الثانية هي اختيار الدول المرشحة التي ستصبح أعضاء في الاتحاد النقدي. بموجب شروط اتفاقية ماستريخت ، يمكن فقط لتلك الدول التي تلتزم بمعايير معينة وفقًا للمعايير التالية التقدم بطلب للحصول على العضوية في الاتحاد:
· استقرار الأسعار - يجب ألا يتجاوز معدل التضخم في الدولة متوسط معدل التضخم في البلدان الثلاثة الأكثر استقرارًا بأكثر من 1.5٪ ؛
· عجز الموازنة العامة للدولة. يجب ألا يتجاوز حجم عجز الموازنة 3٪ من الناتج المحلي الإجمالي لهذا البلد.
· قد يتجاوز مستوى أسعار الفائدة على القروض طويلة الأجل مستوى أدنى ثلاث معدلات في الاتحاد الأوروبي بأكثر من 2٪ ؛
· التقلبات في أسعار صرف العملات الوطنية (في حالة عدم وجود تخفيض في قيمة العملة في العامين الماضيين) مسموح بها ضمن الحدود الموضوعة للاتحاد الأوروبي (± 2.25:).
تم تحديد دائرة البلدان المشاركة في الاتحاد النقدي الأوروبي في مايو 1998 في اجتماع رؤساء الدول والحكومات على أساس استيفاء معايير التقارب. تم اتخاذ قرار الانضمام أو عدم الانضمام إلى الاتحاد النقدي الأوروبي بناءً على استيفاء هذه المعايير بناءً على نتائج عام 1997 من قبل المفوضية الأوروبية ومعهد النقد الأوروبي وفقًا لتوصيات البرلمان الأوروبي والبرلمانات الوطنية.
المرحلة الثالثةبدأ التكامل النقدي في يونيو 1998 ، عندما بدأ البنك المركزي الأوروبي (ECB) والنظام الأوروبي للبنوك المركزية (ESCB) العمل.
وانتهت المرحلة الثالثة بإدخال عملة موحدة - اليورو ، والتي حلت محل العملات الوطنية لبلدان الاتحاد النقدي الأوروبي في البداية في تداول غير نقدي من 1.01.1999. وظهر النقد باليورو في عام 2002. وقد أدى إدخال اليورو إلى تسريع الشروط من العمليات المصرفية ، وخفض تكلفة تحويل العملات والخدمات المصرفية.
لذلك ، فإن تحليل عمليات التكامل في مجال العلاقات النقدية لدول الاتحاد الأوروبي يشهد على تكوين عملة جماعية قوية ، والتي تكتسب تدريجياً مكانة رائدة في الأسواق المالية الدولية وتكتسب مكانة العملة الاحتياطية. تقترب هذه العملة من قوة الدولار الأمريكي وفي نفس الوقت تصبح ثقلها الموازن.
فيما يتعلق بأوكرانيا ، لا نتحدث اليوم عن الانضمام إلى منطقة اليورو ، لأن إمكاناتنا الاقتصادية لا تسمح لنا بعد بالاقتراب من دول الاتحاد الأوروبي. ومع ذلك ، نظرًا لحقيقة أن جزءًا كبيرًا من معدل دوران التجارة الخارجية لأوكرانيا يقع على وجه التحديد في منطقة اليورو ، فإن عمل اليورو كوسيلة دفع دولية مهم بالفعل اليوم ، لكل من الموضوعات الفردية للنشاط الاقتصادي الأجنبي والاقتصاد المحلي ككل.
سوق العملات- نظام العلاقات الاقتصادية المرتبطة بعمليات شراء وبيع العملات الأجنبية وقيم العملات الأخرى. إنه يمثل نظامًا متشعبًا من الآليات ، تم تصميم وظيفته لتوفير معاملات العملات لخدمة المدفوعات الدولية. بمعنى آخر ، يغطي سوق الصرف الأجنبي عملياً معاملات التحويل والودائع الائتمانية التي تتم بين الأطراف المقابلة بالعملة الأجنبية بسعر السوق أو سعر الفائدة.
الغرض الوظيفي لسوق الصرف الأجنبي- إنه يوازن بين العرض والطلب لمنتج معين مثل العملات الأجنبية. يتم تحديد أسعار الصرف بنفس طريقة تحديد أسعار أي سلعة أو أصل مادي فقط من خلال تفاعل العرض والطلب في السوق.
العرض والطلب على العملات الأجنبيةتتركز بشكل أساسي في البنوك التجارية ، التي تتمتع بأكبر شبكة من العلاقات المراسلة مع البنوك في البلدان الأخرى. الأشكال الرئيسية لمشاركة البنوك في معاملات الصرف الأجنبي هي خدمة احتياجات العملاء لشراء وبيع العملات الأجنبية ، وتنفيذ التسويات الدولية وتمويل الاتفاقيات الدولية.
من خلال الغرض والشكل التنظيمي سوق العملاتهي مجموعة من المؤسسات والآليات الخاصة التي توفر في تفاعلها القدرة على تداول العملات بحرية. لها سمات سوق المال.
موضوعالمشتريات والمبيعات في هذا السوق هي قيم العملات: الأجنبية - للمقيمين ، إذا قاموا بشرائها أو بيعها بالعملة الوطنية ، والوطنية - لغير المقيمين ، إذا قاموا بشراء أو بيع هذه القيم بالعملة الأجنبية. نظرًا لأن كلا النوعين من المعاملات يتم تنفيذهما في وقت واحد في السوق ، فإن موضوع الشراء والبيع يكون في نفس الوقت قيم العملات الوطنية والأجنبية.
مواضيع سوق الصرف الأجنبييمكن أن يكون هناك أي وكلاء اقتصاديين (كيانات قانونية وأفراد ، مقيمين وغير مقيمين) ووسطاء ، أولاً وقبل كل شيء البنوك وشركات السمسرة وتبادل العملات و "الجمع بين" بائعي ومشتري العملات وتوفير عمليات الشراء والبيع تنظيميًا. الدافع المحدد لأفعال موضوعات سوق الصرف الأجنبي هو تحقيق الربح. يتم عرض الموضوعات الرئيسية لسوق الصرف الأجنبي ووظائفها في الجدول 16.2.
الجدول 16.2
موضوعات سوق الصرف الأجنبي ووظائفها
| مواضيع سوق الصرف الأجنبي | المهام |
| 1. البنوك التجارية | يقومون بتنفيذ الجزء الأكبر من معاملات الصرف الأجنبي. تقوم البنوك بتجميع (من خلال المعاملات مع العملاء) احتياجات السوق الإجمالية لتحويلات العملات ، وكذلك لجذب (وضع) الأموال والذهاب معها إلى البنوك الأخرى. بالإضافة إلى تلبية طلبات العملاء ، يمكن للبنوك إجراء المعاملات بشكل مستقل باستخدام أموالها الخاصة. |
| 2. البنوك المركزية | إدارة احتياطيات النقد الأجنبي ، وإجراء تدخلات الصرف الأجنبي التي تؤثر على مستوى سعر الصرف ، وتنظيم مستوى أسعار الفائدة على الاستثمارات في أسواق الصرف الأجنبي العالمية: الأكثر نفوذاً: الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي ، والبوندسبانك (ألمانيا) ، وبنك أوف. إنكلترا. |
| 3. البنوك العالمية الكبيرة | إنهم المستهلكون الرئيسيون لسوق الصرف الأجنبي ويمارسون التأثير الأكبر (دويتشه بنك ، بنك باركليز ، بنك الاتحاد ، سويتسرلاند ، سيتي بنك ، بنك مانهاتن ، إلخ). |
| 4. الشركات التي تمارس عمليات التجارة الخارجية | لديهم طلب ثابت على العملات الأجنبية (المستوردين) وتوريد العملات الأجنبية (المصدرين) ، كما أنهم يضعون ويجتذبون أرصدة العملات الأجنبية المجانية في الودائع قصيرة الأجل. لا يوجد وصول مباشر إلى السوق. |
| 5. الشركات التي تستثمر في الأصول الأجنبية | صناديق الاستثمار الدولية تنفيذ سياسة إدارة محافظ الأصول المتنوعة ، والاستثمار في الأوراق المالية للدولة والشركات في أي دولة. |
| 6. صرف العملات | في بعض البلدان التي تمر اقتصاداتها بمرحلة انتقالية ، تعمل مبادلات العملات ، وتشمل وظائفها تبادل العملات للكيانات القانونية والأفراد وتشكيل سعر الصرف في السوق. الدولة ، كقاعدة عامة ، تنظم بنشاط مستوى سعر الصرف ، مستفيدة من تماسك سوق الصرف. |
| 7. شركات الوساطة في الصرف الأجنبي | جمع مشتري وبائعي العملات الأجنبية معًا وإجراء عمليات التحويل أو الإيداع الائتماني فيما بينهم. للوساطة ، يتم احتساب عمولة السمسرة كنسبة مئوية من مبلغ المعاملة. |
سوق الصرف الأجنبي له خاصته البنية الاساسيةونظام اتصالات حديث متطور بشكل جيد يوفر الاتصال التشغيلي بين جميع كيانات السوق ، ليس فقط داخل البلدان الفردية ، ولكن أيضًا على نطاق عالمي.
اعتمادًا على التداول ، ينقسم سوق الصرف الأجنبي إلى الصرف والصرف دون وصفة طبية.
تشغيل سوق الصرف يتم تداول العملات بطريقة منظمة على "منصة" خاصة تسمى تبادل العملات. على الرغم من أن البورصات ليست في العادة مؤسسات تجارية ، إلا أنها تفرض رسومًا كبيرة مقابل خدماتها. لذلك ، يتجه موضوعات سوق الصرف الأجنبي أقل فأكثر إلى خدمات البورصات التقليدية ، ويقلصون أنشطتهم تدريجياً.
يعمل سوق الصرف الأجنبي بشكل أساسي كـ سوق خارج البورصة ، حيث يكون عدة مئات من التجار (البنوك بشكل أساسي) على استعداد لشراء وبيع الودائع المودعة بالعملات الأجنبية. نظرًا لأن هؤلاء التجار على اتصال مستمر عبر الهاتف والكمبيوتر مع بعضهم البعض ، فإن سوق الصرف الأجنبي تنافسي للغاية.
أسواق الصرف الأجنبي تعمل باستمرار السماسرة والتجارتشارك في أنشطة وسيطة وتتلقى عمولة مناسبة لذلك. الفرق بين الاثنين هو أن سمسار هو الوسيط الذي يبرم صفقة نيابة عن العميل وعلى نفقته ، ويتلقى مكافأة باتفاق الطرفين أو بمعدل معين. تاجر - فرد أو كيان قانوني يقوم بعمليات صرف أجنبي نيابة عنه وعلى نفقته الخاصة ، يتكون ربحه من الفرق بين أسعار الشراء والبيع. يوجد الآن في أسواق الصرف الأجنبي جمعيات للوسطاء والتجار: شركات السمسرة ، والوكلاء الذين يجمعون خدمات الوساطة مع بيع المعلومات ، والاستشارات ، وما إلى ذلك.
يميز أسواق المال الوطنية والدولية.
تشغيل سوق المال الوطني البنوك التجارية في البلدان - يضع حاملو العملة الوطنية الودائع بعملة بلدهم (على سبيل المثال ، تجري البنوك البريطانية معاملات بالجنيه الإسترليني ، في أوكرانيا - تضع الأموال وتجمعها بالعملة المحلية).
على عكس الوطنية ، على أسواق المال الدولية تتم المعاملات بعملات غير العملات الوطنية. على سبيل المثال ، في أوروبا ، يتم تنفيذ المعاملات المتعلقة بإيداع الدولارات ، وهي عملة الولايات المتحدة. هذه الأموال تسمى Eurodollars.
يوجد اليوم سوق نقدي عالمي واحد في العالم ، حيث يتم تداول الأموال بالعملات الرئيسية القابلة للتحويل - الدولار الأمريكي والجنيه الإسترليني واليورو والين الياباني وما إلى ذلك. ومع ذلك ، فإن العملة الرئيسية التي بها ما يقرب من 90 ٪ من معاملات الإيداع في أسواق المال الدولية ، هو الدولار الأمريكي.
سعر الصرف(سعر الصرف) - قيمة عملة بلد ما ، معبرًا عنها بالوحدات النقدية لبلد آخر أو بوسائل الدفع الدولية.
التعريف الأكثر شيوعًا لسعر الصرف هو سعر عملة دولة ما معبرًا عنه بعملة البلدان الأخرى. إنه مؤشر اقتصادي موضوعي يعكس اتجاهات التنمية الاقتصادية الداخلية لدولة معينة ، وحالة العلاقات الاقتصادية الخارجية وآفاقها.
ترجع الحاجة إلى تحديد سعر الصرف إلى حقيقة أن النقد الوطني خارج السوق المحلي لا يمكن أن يكون عطاءًا قانونيًا. في عملية تنفيذ المعاملات الاقتصادية الخارجية ، يجب استبدالها بعملة بلد آخر أو عملات جماعية دولية (اليورو ، حقوق السحب الخاصة وغيرها).
يعد التحديد الصحيح لسعر الصرف أمرًا بالغ الأهمية لضمان التكافؤ والمنفعة المتبادلة في العلاقة بين الكيانات الاقتصادية في مختلف البلدان. من خلال مفهوم سعر العملة الوطنية ، يؤثر البنك المركزي على حالة ميزان مدفوعات الدولة ، ويستخدمه أيضًا كأداة للسياسة النقدية.
تعرف نظرية المال مثل هذا وظائف سعر الصرف.
أولاً ، يزيل القيود الاقتصادية للوحدة النقدية الوطنية. هناك تحول في قيمتها المحلية إلى قيمة دولية. لذلك ، فإن سعر الصرف هو وسيلة لتدويل العلاقات النقدية ، وأداة لتشكيل النظام النقدي العالمي.
ثانياً ، من خلال أسعار الصرف ، يتم إجراء مقارنة بين مؤشرات القيمة والظروف الاقتصادية ونتائج كل دولة على حدة - إنتاجية العمالة ، والأجور ، وتسعير معدلات النمو الاقتصادي ، فضلاً عن ميزان مدفوعات الدولة.
ثالثًا ، بمساعدة أسعار الصرف ، تتم مقارنة الأسعار الوطنية مع الأسعار العالمية ويتم تحقيق القيمة الدولية للسلع والخدمات.
رابعا ، من خلال آلية أسعار الصرف ، يتم إعادة توزيع الناتج القومي الإجمالي بين الدول المشاركة في العلاقات الاقتصادية الدولية.
يعكس سعر الصرف تفاعل الاقتصاد الوطني والعالمي. يتم استخدامه لشراء وبيع العملات فيما يتعلق بتصدير واستيراد السلع والخدمات ؛ المقبوضات إلى الدولة أو تصدير رأس المال والقروض والدخل إلى الخارج ، إلخ.
في النظرية الاقتصادية ، يتم النظر في نوعين رئيسيين من أسعار الصرف: الثابتة والمتحركة.
سعر الصرف الثابت(معدل ثابت) هو سعر صرف عملتين ، يتم تحديده من خلال اتفاقية بين الدول على المستوى المناسب.
سعر الصرف العائم(معدل عائم) - سعر صرف العملات ، والذي يتغير في اتجاه أو آخر ، اعتمادًا على التغيرات في العرض والطلب في سوق الصرف الأجنبي.
بالإضافة إلى هذين الخيارين الرئيسيين ، هناك العديد من الخيارات التي يمكن اعتبارها (اعتمادًا على المعايير المحددة لتنفيذها) بمثابة تعديلات لسعر ثابت أو عائم. نحن نتحدث عن إنشاء ما يسمى بمدى التقلبات (النطاق) بين نقطتي التدخل العليا والسفلى ، أي ممر العملة. بالإضافة إلى ذلك ، قد يكون هناك أيضًا نموذج لمعدل ثابت متغير (زاحف بالإشارة إلى معدل ثابت) (معدل تزاحم).
من الناحية العملية ، يستخدمون أيضًا إصدارات مختلطة من سعر ثابت أو عائم - رسمي ، سوق ، صرف ، إلخ.
بعد الحرب العالمية الثانية ، طبقًا لاتفاقية بريتون وودز ، تم إدخال نظام للتعويضات الثابتة وأسعار الصرف. لعبت الأسعار الثابتة دورًا حاسمًا في عام 1976 عندما تم تحديدها على أساس تعادل الذهب أو على أساس تعاقدي. نتيجة لانهيار نظام بريتون وودز النقدي ، تم إلغاء أسعار الصرف الثابتة والتعادل وتم إدخال نظام سعر الصرف العائم. ومع ذلك ، فإن العملات الرئيسية فقط - الدولار الأمريكي ، والجنيه الإسترليني البريطاني ، والين الياباني ، واليورو ، وبعض العملات الأخرى - تتداول بحرية. تتشكل قيمتها الحالية في الواقع في السوق تحت تأثير العرض والطلب. يمكن للدول ، بالاتفاق المتبادل ، تحديد حدود هذه "الرحلة". أنشأت معظم البلدان سعرًا عائمًا مُدارًا مع العديد من خيارات التثبيت: الربط بسلة من العملات ؛ مرتبطة بعملة رائدة واحدة ؛ تخفيض تدريجي لقيمة العملة داخل نطاق العملة.
لقد ثبت من الناحية النظرية والممارسة أنه لا يمكن إبطال أي من أنظمة سعر الصرف - الثابتة أو "العائمة" - ، فلكل منها جوانب إيجابية وسلبية.
المشكلة الرئيسية التي يخلقها سعر الصرف الثابت للحكومة هي تضييق الإطار أو حتى الافتقار التام للمناورة والاستقلالية في السياسة الاقتصادية. لذلك ، إذا كانت الحكومة تحاول ، على سبيل المثال ، حل مشكلة عجز الميزانية أو تحفيز النمو الاقتصادي عن طريق زيادة المعروض من النقود ، ونتيجة لذلك ، ارتفاع معدل التضخم ، تظهر مشكلة أخرى بالتوازي - القدرة التنافسية لـ منتجات هذا البلد في السوق العالمية. في الوقت نفسه ، إذا كان معدل التضخم في البلد أعلى في المتوسط منه في البلدان الشريكة التجارية ، فإن هذا الفارق يتراكم بمرور الوقت ويؤدي إلى زيادة في سعر الصرف الحقيقي. يُقاس الأخير بكمية السلع والخدمات المماثلة لدولة أجنبية ، والتي تقدمها مقابل وحدة من السلع والخدمات الوطنية المقابلة.
النتيجة السلبية لنمو سعر الصرف الحقيقي هي انخفاض الصادرات وزيادة الواردات ، مما يؤدي إلى أزمة في ميزان المدفوعات ويؤدي إلى عجز في الميزان التجاري. يتم طرد البضائع المنتجة محليًا من أسواق البلدان الأخرى ومن السوق المحلية.
يجعل سعر الصرف العائم من الممكن عمليًا حل مشاكل إعادة التقييم المحتملة لسعر الصرف الحقيقي ، لأنه يساوي أسعار السلع والخدمات داخل البلد مع الأسعار المقابلة في الأسواق العالمية ، ويتفاعل تلقائيًا مع تدفقات رأس المال الداخلة والخارجة بسبب إلى زيادة أو نقصان في سعر الصرف الاسمي. ومع ذلك ، فإن عيب سعر الصرف العائم هو ، أولاً وقبل كل شيء ، طبيعته غير المستقرة. يعتبر هذا العامل من قبل العديد من الاقتصاديين عقبة أمام تنمية التجارة والاستثمار.
ممر العملة، أو الأوتاد الزاحفة لسعر الصرف ، تم إنشاؤها للجمع بين مزايا الأسعار الثابتة والمتغيرة وتجنب مساوئ كل منها على وجه الخصوص.
يتمثل جوهر نطاق العملة في أنه بمرور الوقت ، لدعم ما يعادل القوة الشرائية للشركاء ، يتم تعديل سعر الصرف الاسمي للعملة الوطنية من خلال سعر الصرف الحقيقي لها. يتم حل هذه المشكلة باستخدام طرق معينة يتم من خلالها تحديد التغييرات في نطاق العملة للفترة المستقبلية من الزمن. الأكثر شيوعًا هو الأسلوب الذي يتم حسابه بناءً على معدل التضخم المتوقع للفترة القادمة في الدولة وفي مناطق أخرى من العالم.
في الظروف الحديثة ، لا يتم استخدام نظام الدورات العائمة الثابتة والحرة في شكلها النقي عمليًا ، وتعديلاتها سارية المفعول: مسار ثابت ، يتم أيضًا تصحيح مسار السباحة الخاضعة للرقابة. ولكن حتى هذه الاختلافات التشغيلية البحتة تتلاشى تدريجياً ، حيث يتعين على البلدان بشكل متزايد أن تلجأ إلى تعديلات مختلفة لتعادل العملات المحددة رسمياً.
يتم تشكيل السياسة النقدية على أساس العلاقات بين العملات.
سياسة الصرف الأجنبي- مجموعة الإجراءات التي تقوم بها الدولة في مجال العلاقات النقدية الدولية وفق أهدافها التكتيكية والاستراتيجية. سياسة الصرف الأجنبي هي عنصر إلزامي لسياسة الدولة الاقتصادية للبلد ، وأداة مهمة لتنظيم الصرف الأجنبي.
يتم تنفيذ سياسة الصرف الأجنبي من قبل هيئات الإدارة الاقتصادية - البنك المركزي ، وزارة المالية ، هيئات مراقبة الصرف الأجنبي ، ويتم تنفيذها كوسيلة لتنسيق العلاقات الاقتصادية بين الدول ، وتعزيز مكانة البلاد في النضال من أجل أسواق المبيعات ، و مجال حركة رأس المال ، إلخ. تلعب السياسة النقدية القائمة على أسس حقيقية دورًا مهمًا في تنمية الاقتصاد الوطني ، واندماجه في النظام العالمي ، وتوفير السيولة النقدية الدولية.
سياسة الصرف الأجنبياعتمادا على اتجاهها وتنقسم أدوات التنفيذ إلى الحاليو الهيكلي.
سياسة سعر الصرف الهيكلييهدف إلى ضمان تغييرات متسقة في النظام النقدي العالمي في سياق إصلاحات العملة لصالح البلدان المشاركة في التبادل الدولي. يتم إجراؤها من خلال المفاوضات (المعاملات) بين الدول حول مبادئ وأشكال تنظيم العملة على المستوى بين الولايات. الهدف من هذا التنظيم هو نظام أسعار الصرف والتعادل ، وآلية التمويل والتسويات الدولية ، واستخدام الذهب واحتياطيات النقد الأجنبي ، إلخ.
تنظيم أسعار الصرف. لتنظيم ديناميكيات سعر الصرف في البلاد ، يتم استخدام مجموعة واسعة من أدوات السياسة النقدية للتأثير على العوامل التي تحدد العرض والطلب على العملات الأجنبية.
إلى الطرق الرئيسية لتنظيم سعر الصرفترتبط:
تدخل العملات الأجنبية ،
إغراق العملة ،
سياسة الخصم ،
تخفيض قيمة العملة ،
· إعادة التقييم.
تدخل العملات الأجنبية(من Lat. Interventus - تدخل) - تدخل البنك المركزي للبلد في عمليات سوق الصرف الأجنبي من أجل التأثير على سعر صرف العملة الوطنية من خلال شراء أو بيع العملات الأجنبية. يشتري البنك المركزي العملات الأجنبية عندما يكون هناك زيادة في العرض ويكون السعر منخفضًا ، ويبيعها عندما يصبح سعر العملة الأجنبية مرتفعًا. وبالتالي ، فإن التقلبات في سعر صرف العملة الوطنية محدودة.
تدخل، ويتكون من بيع العملة الوطنية لشراء العملات الأجنبية ، ويوفر: زيادة احتياطيات النقد الأجنبي ؛ زيادة المعروض النقدي في السوق المحلي ؛ انخفاض قيمة العملة الوطنية (تخفيض قيمة العملة).
على العكس من ذلك ، فإن التدخل الذي يتم من خلاله شراء العملة الوطنية عن طريق بيع الأصول الأجنبية يؤدي إلى: انخفاض في احتياطيات النقد الأجنبي ؛ انخفاض المعروض النقدي في السوق المحلي ؛ زيادة قيمة العملة الوطنية (إعادة التقييم).
أساس تحديد حجم تدخل البنك المركزي في النقد الأجنبي هو الأساس المنطقي الاقتصادي وحجم احتياطيات النقد الأجنبي. يكون تنفيذ التدخل في النقد الأجنبي ممكنًا بشرط أن يكون الخلل في ميزان المدفوعات ضئيلًا ويتميز بتغير تدريجي في الرصيد الخامل إلى الرصيد النشط ، أو العكس. بعد كل شيء ، احتياطيات النقد الأجنبي للتدخل محدودة ، ويجب الجمع بين البيع والشراء. إذا تم استنفاد احتياطيات النقد الأجنبي الرسمية ، فسيتم تنفيذ هذا الإجراء على حساب القروض بين البنوك من خلال عمليات المقايضة.
يعتقد علماء النقد المعاصرون أن مثل هذه الإجراءات تكبح الأعراض الفردية فقط بدلاً من علاج المرض ككل. التدخلات مكلفة ولها بعض التأثير الإيجابي فقط عندما يكون الاقتصاد الوطني في حالة صعود والتضخم - السبب الرئيسي لانخفاض سعر الصرف - يتلاشى. في أفضل حالاته ، لا يوفر التدخل في أسعار الصرف إلا قدرًا محدودًا جدًا من الحرية لتعديل سعر الصرف.
أصبح التدخل في النقد الأجنبي واسع الانتشار في ظروف تداول الأوراق النقدية غير القابلة للاسترداد. في البداية ، غالبًا ما كان يستخدم لخفض قيمة العملة الوطنية من أجل توليد الصادرات.
في كثير من الأحيان ، يتم استخدام التدخل في العملات الأجنبية للحفاظ عمدا على سعر الصرف عند مستوى منخفض ، أي التنفيذ إغراق العملة- انخفاض قيمة العملة الوطنية لغرض التصدير بالجملة للسلع بأسعار تقل عن الأسعار العالمية. قد يكون سعر الإغراق أقل من سعر المصنع. يعتبر إغراق العملة وسيلة للقتال من أجل أسواق البيع. الشرط الرئيسي هنا هو انخفاض قيمة العملة الوطنية إلى حد أكبر من انخفاض قوتها الشرائية في السوق المحلية. في ظل إغراق النقد الأجنبي ، يشتري المصدر البضائع من السوق المحلية بأسعار منخفضة نسبيًا ، ثم يبيعها في السوق الأجنبية مقابل العملات الأجنبية بأسعار إغراق أقل من الأسعار العالمية. مع زيادة أرباح الصرف الأجنبي مقابل مبلغ أكبر من العملة الوطنية المستهلكة ، يتلقى المصدر ربحًا إضافيًا من فرق سعر الصرف.
سبق استخدام إغراق العملة بإحدى أساليب "حرب العملات" في المنافسة بين مصدري الدول المختلفة على الأسواق. غالبًا ما يتخذ شكل تخفيض تنافسي لقيمة العملات الوطنية ، وهو ما كان نموذجيًا لفترة الأزمة العالمية (1929-1933) ، عندما حاول عدد من البلدان التغلب على الأزمة المالية عن طريق خفض أسعار الصرف وتعزيز مراكزها في الأسواق العالمية. . ومع ذلك ، في الظروف الحديثة ، لا يسمح ميثاق صندوق النقد الدولي بالتلاعب بسعر الصرف من أجل الحصول على ميزة تنافسية غير عادلة على الدول الأعضاء الأخرى. في إطار الاتفاقية العامة للتعريفات الجمركية والتجارة (الجات) ومنظمة التجارة العالمية (WTO ، منذ عام 1966) ، تم تطبيق قانون دولي لمكافحة الإغراق ، والذي بموجبه يتم استخدام إغراق العملة ضد الدولة ، والعقوبات و يتم تطبيق إجراءات خاصة.
الجوهر سياسة الخصمهو زيادة أو خفض معدل الخصم للبنك المركزي للإصدار من أجل التأثير على العرض والطلب لرأس مال القرض على حالة ميزان المدفوعات وسعر الصرف. من خلال زيادة معدل الخصم خلال فترات التدهور في ميزان المدفوعات ، يساهم البنك المركزي في تدفق رأس المال من البلدان التي يكون فيها معدل الخصم أقل ، أي لتحسين حالة ميزان المدفوعات ، والحفاظ على احتياطيات النقد الأجنبي والحفاظ على سعر الصرف.
طرق تنظيم الصرف الأجنبي المستخدمة تقليديا هي تخفيض قيمة العملةو إعادة التقييم- انخفاض سعر الصرف وزيادته. وهي ناتجة عن التضخم وعدم التوازن في ميزان المدفوعات ، والفجوة بين القوة الشرائية للعملات الوطنية.
التخفيضتساعد العملة الوطنية على زيادة القدرة التنافسية للإنتاج الوطني وتقوية المراكز التجارية للبلاد في السوق العالمية وتنشيط الصادرات. في الوقت نفسه ، يمكن لسياسة تخفيض قيمة العملة أن تؤثر سلبًا على أوضاع المستوردين ، لأنهم سيضطرون إلى شراء العملات الأجنبية بسعر أعلى. هذا يمكن أن يؤدي إلى ارتفاع أسعار السلع المستوردة. لذلك ، عند تقديم سياسة تخفيض قيمة العملة ، من الضروري الموازنة بين النتائج الإيجابية والسلبية. إذا كان بلد ما يستورد الكثير من موارد الإنتاج (الطاقة ، المواد الخام ، إلخ) ، فإن خسائر المستوردين يمكن أن تتداخل تمامًا مع مكاسب المصدرين ، وسترتفع الأسعار التضخمية.
إذا كان الهدف من سياسة سعر الصرف يتحدد بتقدير سعر الصرف ، فإنه يسمى السياسة. إعادة التقييم... تعمل هذه السياسة على تحفيز تنمية الواردات ، حيث يشتري المستوردون بسعر أقل لسداد مدفوعاتهم في الخارج. سوف يزداد العرض في أسواق السلع ، مما سيكون له تأثير إيجابي على استقرار الأسعار. تقليل تكاليف الإنتاج في الشركات ذات الاستهلاك الكبير للطاقة والمواد الخام والمواد والمكونات المستوردة. في الوقت نفسه ، قد تتكبد الشركات المصدرة خسائر بسبب سياسة إعادة التقييم. إذا لم يكونوا في نفس الوقت من "مستهلكي الواردات" الكبار ، فيمكنهم حينئذٍ إضعاف مركزهم التنافسي في السوق العالمية. لذلك ، يجب تطبيق سياسة إعادة التقييم بعناية فائقة.
تنظيم العملة- هذه هي تدابير الدولة ، على وجه الخصوص ، للسلطات النقدية المخولة من قبلها لتنظيم علاقات العملات للكيانات الاقتصادية وأنشطتها في سوق العملات ، المنصوص عليها في التشريعات الوطنية والاتفاقيات الدولية.
تنظيم العملة - أحد أساليب السياسة النقدية للدولة ، يستخدم للحفاظ على ميزان المدفوعات ، واستقرار العملة الوطنية ، لتحفيز التوظيف والتغيرات الهيكلية في الاقتصاد. يهدف تنظيم الصرف الأجنبي إلى الحد من تدفق رأس المال والمدفوعات في الخارج والحفاظ على سعر الصرف ، وضمان استمرار التسويات بين الدول ، وتراكم احتياطيات الدولة من النقد الأجنبي.
يتم تحديد أشكال تنظيم الصرف الأجنبي حسب مجال اتجاه سياسة الصرف الأجنبي. يميز بين نظام تنظيم العملات الوطنية والعالمية.
النظام الوطني لتنظيم الصرف الأجنبي- شكل تنظيم العلاقات النقدية لدولة منفصلة ، المنصوص عليه في التشريع الوطني ، مع مراعاة قواعد القانون الدولي. الوظائف الرئيسية لتنظيم الصرف الأجنبي للدولة هي: طريقة تحويل العملة الوطنية ، ونظام سعر الصرف ، وتنظيم وتقييد معاملات الصرف الأجنبي ، إلخ. يتم تنفيذ تنظيم الصرف الأجنبي في البلاد من قبل البنك المركزي وسلطات مراقبة الصرف الأجنبي.
الوظيفة الأساسية نظام تنظيم العملات العالميهو تكوين موارد دولية سائلة ، وتحديد آلية لتنظيم أسعار الصرف وآليات معاملات الائتمان والتسوية الدولية ، إلخ. هيئات تنظيم العملات بين الدول هي مؤسسات ائتمانية ومالية عالمية ودولية ، تعمل على تطوير المعايير والقواعد الدولية لعلاقات العملات على نطاق الاقتصاد العالمي.
في أوكرانيا ، بدأ تشكيل الإطار القانوني لتنظيم العملة على أساس مرسوم مجلس الوزراء الأوكراني "بشأن نظام تنظيم العملة والرقابة على العملة" بتاريخ 02.19.1993 ، والذي عين البنك الأهلي الأوكراني كهيئة رئيسية للعملات للولاية. يحدد القواعد العامة لتنظيم العملة في أوكرانيا ، ووضع العملة الوطنية ، ويحدد أنماط معاملات العملة ، وحقوق والتزامات الأشخاص المعنيين بعلاقات العملات.
منذ عام 1993 ، اتخذ البنك الأهلي الأوكراني عددًا من الإجراءات لضمان التحرير التدريجي واللامركزية لسوق الصرف الأجنبي الأوكراني ، مما ساعد ، أولاً وقبل كل شيء ، على منع التقلبات الحادة في سعر صرف العملة الوطنية إلى العملات الأجنبية ، والانتقال للأسعار الحقيقية ، ولضمان ظروف مستقرة لعمل سوق الصرف الأجنبي الأوكراني.
مراقبة الصرف الأجنبي- هذه مجموعة من تدابير الرقابة المباشرة على معاملات الصرف الأجنبي من أجل الحفاظ على موارد النقد الأجنبي للبلد. يمكن تطبيق مراقبة العملة على جميع معاملات العملة التي تنعكس في ميزان مدفوعات الدولة ، أو على جزء منها. كقاعدة عامة ، فإنه ينطبق على حركة رأس المال لحماية استقرار النظام النقدي الوطني واحتياطيات النقد الأجنبي للانتقال إلى السوق. من خلال تثبيت حركة رأس المال ، تكون الدولة قادرة على الحد من التقلبات في أسعار الصرف وأسعار الفائدة.
تم تطوير نظام مراقبة العملة على المستوى الوطني وهو مكرس في التشريعات الوطنية ، مع مراعاة المعايير القانونية الدولية.
البنك الوطني الأوكراني هو الهيئة الرئيسية للرقابة على النقد الأجنبي ، والتي تقوم بأعمال تهدف إلى تنظيم وضمان السيطرة على العمليات الاقتصادية الأجنبية للكيانات الاقتصادية المرتبطة بمعاملات الصرف الأجنبي ، واستخدام العملات الأجنبية على أراضي أوكرانيا ، قيام البنوك التجارية والمؤسسات والمنظمات بتنفيذ مختلف أشكال الملكية وتشريعات العملة.
كما أن وظائف مراقبة العملة مفوضة إلى البنوك المرخصة التي تتحكم في معاملات العملة التي يقوم بها المقيمون وغير المقيمين ؛ لدائرة الضرائب الحكومية ، التي تمارس الرقابة المالية على معاملات الصرف الأجنبي ؛ لدائرة الجمارك الحكومية في أوكرانيا ، والتي تراقب الامتثال لقواعد نقل قيم العملات عبر الحدود الجمركية لأوكرانيا.
عنصر مهم للتأثير على ميزان المدفوعات هو أيضا قيود العملة، بمعنى آخر. مجموعة من القيود التشريعية أو الإدارية على عمليات الشراء والبيع والعمليات الأخرى بالنقد الأجنبي ، وكذلك قواعد تنظيم عمليات الصرف الأجنبي ، والتي يجب مراعاتها في بنود تحركات رأس المال في ميزان المدفوعات.
في الممارسة العالمية ، يتم فرض قيود على العملات من قبل الدول التي لديها عجز في ميزان المدفوعات. قد تشمل هذه القيود الحظر المباشر ، والحد من معاملات الصرف الأجنبي ، وحدود الائتمان المقدمة ، وما إلى ذلك.
الهدف من سياسة قيود العملة ، كقاعدة عامة ، هو معادلة ميزان المدفوعات ، والحفاظ على سعر الصرف ، وتركيز احتياطيات النقد الأجنبي. ومع ذلك ، فإن هذه الإجراءات لها أيضًا تأثير مدمر على الاقتصاد ، حيث تحرم البلاد من مزايا التجارة الدولية الحرة ، والعملة الوطنية للتحويل.
تحتل مكانة خاصة في آلية تنظيم العملة رصيد المدفوعاتكتعبير إحصائي للقيمة عن المجمع الكامل للعلاقات الاقتصادية الخارجية للبلد. ويعرض نموذج الاقتصاد الكلي الذي يميز الوضع الاقتصادي الخارجي للدولة ويعكس العلاقات الاقتصادية للاقتصاد الوطني مع اقتصادات دول العالم.
تم وضع هذا النموذج لغرض تطوير وتنفيذ سياسة اقتصادية أجنبية وسياسة صرف أجنبي سليمة للبلد ، وتحليل وتوقع الاتجاهات في تطوير السلع والأسواق المالية ، والحصول على مجموعة متنوعة من البيانات المقارنة ، وتقييم شروط تجارة. بناءً على البيانات الفعلية حول حالة ميزان المدفوعات ، قررت المؤسسات المالية الدولية ، ولا سيما صندوق النقد الدولي ، تزويد الدولة بالمساعدة المالية لتحقيق الاستقرار في ميزان المدفوعات والتغلب على عجزها.
رصيد المدفوعاتهي النسبة بين المدفوعات التي تسددها الكيانات الاقتصادية لبلد معين في بلدان أخرى والإيصالات التي تتلقاها من بلدان أخرى لفترة معينة (ربع سنة ، سنة). إذا تجاوزت الإيصالات من الخارج المدفوعات ، فسيكون الرصيد نشطًا ، وستكون الزيادة في المدفوعات على الإيصالات سلبية. في فائض ميزان المدفوعاتتتزايد إيرادات العملات الأجنبية إلى البلاد ، وتتزايد احتياطيات النقد الأجنبي للدولة. التوازن السلبييؤدي إلى خروج العملات الأجنبية من البلاد وانخفاض احتياطيات النقد الأجنبي.
يتم تحديد حالة ميزان مدفوعات الدولة من خلال إمكاناتها الاقتصادية ، وخصائص هيكل الاقتصاد ، ومشاركة الوكلاء الاقتصاديين للبلاد في التعاون الدولي ، والعلاقات مع السوق العالمية لرأس المال المقترض ، وحالة تنظيم الدولة لل الاقتصاد والعلاقات الاقتصادية الخارجية. لذلك ، يستخدم ميزان المدفوعات ، الذي يعكس بدقة الوضع الاقتصادي للبلد ، على نطاق واسع للتنبؤ وتنظيم الاقتصاد الكلي. ترتبط مؤشرات ميزان المدفوعات بالمؤشرات الإجمالية للتنمية الاقتصادية (الناتج المحلي الإجمالي ، الدخل القومي الإجمالي).
يُعهد إلى البنك الوطني الأوكراني بتجميع ميزان المدفوعات ، وتطوير قاعدة منهجية ومنهجية لتحليله والتنبؤ به ، فضلاً عن دراسة الأساليب الاقتصادية لتأثير الحكومة على حالة ميزان المدفوعات.
في الشكل ، ميزان المدفوعات هو تقرير إحصائي موحد لفترة معينة ، يعكس جميع العلاقات الاقتصادية الحقيقية بين المقيمين وغير المقيمين في الدولة. يشهد على نتائج معاملات التصدير والاستيراد مع السلع والخدمات ورأس المال ؛ عمليات النقل بشأن حالة صناديق النقد الأجنبي ؛ حول حقائق التغييرات في حقوق الملكية ؛ حول المتطلبات والالتزامات المختلفة ؛ تراكم أو إنفاق احتياطيات النقد الأجنبي ، إلخ.
لتجميع ميزان المدفوعات ، يتم استخدام مجموعة واسعة من مصادر المعلومات وتقييمات الخبراء بناءً على استخدام أجهزة الكمبيوتر الإلكترونية الحديثة وتقنيات المعلومات الجديدة في المجالات الرئيسية التالية:
تطوير نظام معلومات متكامل للمعلومات الإحصائية عن ميزان المدفوعات ؛
تطبيق نظام لرصد موثوقية البيانات المتعلقة بالنشاط الاقتصادي الأجنبي للدول ، وكذلك العرض الصحيح لنسب أسعار الصرف للعملات الرئيسية في الحسابات في التقارير ؛
تحديد القضايا المنهجية للانعكاس الصحيح للديون الخارجية ، وتحسين تدفق المعلومات حول اتفاقيات الائتمان الدولية ؛
الإثبات المنهجي والاستخدام المناسب لتقديرات الخبراء وحساباتهم ، والبيانات المستمدة من الدراسات الاستقصائية الخاصة لتوصيف البنود الفردية لميزان المدفوعات ؛
وضع منهجي لقضايا التحليل المنهجي والتنبؤ بميزان المدفوعات وفقا لمعايير صندوق النقد الدولي ، وتكييف البيانات الأولية وتنفيذ التطورات التحليلية.
في معظم البلدان ، يتم تطوير أرصدة المدفوعات وفقًا للنظام الذي أوصى به صندوق النقد الدولي. حسب طبيعة المعاملات ، تتضمن أرصدة المدفوعات الأقسام التالية: الحساب الجاري ؛ حساب رأس المال والحساب المالي ؛ الأصول الاحتياطية.
في ميزان المدفوعات بعلامة "زائد" ، يتم عرض تصدير السلع والخدمات ، والدخل المستلم والتحويلات ، وانخفاض الأصول المالية ، وزيادة الخصوم ؛ بعلامة ناقص - واردات السلع والخدمات ، والدخل والتحويلات المدفوعة ، وزيادة الأصول المالية ، وانخفاض الخصوم.
نظرًا لأن عملات معظم البلدان لا تستخدم كاحتياطيات دولية من العملات الأجنبية ، فإن هذه البلدان مجبرة على تمويل عجز ميزان المدفوعات من خلال تزويد الحكومات الأجنبية والبنوك المركزية باحتياطياتها من العملات الأجنبية الخاصة. يرتبط عجز ميزان المدفوعات بخسارة الدولة لاحتياطيات النقد الأجنبي ؛ الفائض - مع نمو هذه الاحتياطيات. عندما نتحدث عن ميزان مدفوعات سلبي أو فائض ، فإننا نعني في الواقع فائضًا أو عجزًا في الميزانية العمومية لاحتياطيات العمليات.تغطي هذه الميزانية العمومية بنود الحساب الجاري بالإضافة إلى بنود الحساب الرأسمالي.
نظرًا لأنه يجب موازنة ميزان المدفوعات ، فإن الرصيد الرسمي للاحتياطيات للمعاملات يعطي المبلغ الصافي لاحتياطيات النقد الأجنبي التي تنتقل بين البنوك المركزية لتمويل المعاملات الدولية. يهتم البنك المركزي بشكل خاص بتحديد تدفقات احتياطيات النقد الأجنبي ، حيث أن لها تأثيرًا كبيرًا على السياسة النقدية ، وعلى وجه الخصوص ، على المعروض من النقود.
الاحتياطيات الدولية- هذه هي الأصول الخارجية التي تسيطر عليها السلطات النقدية ويمكن استخدامها لتمويل عجز ميزان المدفوعات ، والقيام بالتدخلات في أسواق الصرف الأجنبي ولأغراض أخرى. يشمل تكوين الاحتياطيات الدولية:
ذهب نقدي
حقوق السحب الخاصة المملوكة لأوكرانيا (بالدولار) ؛
مركز الاحتياطي لأوكرانيا في صندوق النقد الدولي ؛
أصول الصرف الأجنبي (العملات والودائع والودائع والأوراق المالية).
ذهب نقدي - ذهب عالي النقاء على شكل عملات معدنية أو سبائك أو سبائك لا تقل قيمة الغرامة عنها عن 995 ، ويملكه أو يتحكم فيه البنك المركزي أو السلطات الحكومية ويشكل جزءًا من احتياطياتها الدولية.
لتحديد ميزان المدفوعات ، يتم تقسيم عناصره إلى رئيسي (مستقل) وموازنة. تشمل البنود المستقلة المعاملات التي تؤثر على الميزانية العمومية ولها استقلالية نسبية: العمليات الحالية وحركة رأس المال طويل الأجل.
تتضمن بنود الموازنة المعاملات غير المستقلة أو ذات الاستقلال المحدود. تحدد هذه البنود طرق ومصادر سداد ميزان المدفوعات وتشمل حركة احتياطيات النقد الأجنبي ؛ التغييرات في الأصول قصيرة الأجل ، وأنواع معينة من المساعدات الخارجية ، والقروض من المعاملات النقدية الدولية ، وما إلى ذلك.
إذا تجاوزت المدفوعات على البنود الرئيسية في الميزانية العمومية الإيصالات ، فإن المشكلة تنشأ عن سداد العجز على حساب بنود الموازنة.
يمكن تسمية مصادر طرق الموازنة التقليدية بالقروض الدولية ، وواردات رأس المال الأجنبي ، والقروض المشتركة بين الولايات. طريقة جديدة نسبيًا لتغطية عجز ميزان المدفوعات تتمثل في الإقراض المتبادل قصير الأجل بالعملة الوطنية من قبل البنوك المركزية بموجب صفقات المبادلة. هذه طرق موازنة مؤقتة ، حيث يتعين على البلدان المدينة دفع الفوائد والأرباح ، بالإضافة إلى المبلغ الأساسي.
يمكن أن تكون إحدى الوسائل المساعدة للموازنة بيع الأوراق المالية الأجنبية والوطنية مقابل العملات الأجنبية. على سبيل المثال ، تسدد الولايات المتحدة جزئياً عجز ميزان المدفوعات عن طريق إيداع التزامات الخزانة لدى البنوك المركزية في البلدان الأخرى.
ومع ذلك ، فإن الطريقة الرئيسية لموازنة ميزان المدفوعات هي استخدام الأصول الاحتياطية للبلد أو سعر الصرف الرسمي للعملة الوطنية.
يتميز دعم العملة لميزان المدفوعات بما يسمى سيولة العملة. يشير هذا المفهوم إلى قدرة الدولة على سداد التزاماتها الخارجية باستمرار بوسائل الدفع المناسبة ، أي يميز الملاءة الحالية للبلد.
تؤدي الأشكال الاقتصادية والسياسية والثقافية وغيرها من الروابط بين البلدان الفردية إلى علاقات نقدية بينها مرتبطة بالدفع مقابل السلع والخدمات المتلقاة. تشكل هذه العلاقات النقدية بين الدول محتوى العلاقات النقدية.
علاقات العملاتتمثل العلاقات الاجتماعية المرتبطة بعمل العملة في تنفيذ التجارة الخارجية ، وتوفير المساعدة الاقتصادية والتقنية ، وتوفير واستلام القروض والاقتراضات في الخارج ، وتنفيذ المعاملات لشراء أو بيع العملة ، إلخ.
المشاركون في علاقات العملات هم دول ومنظمات دولية وكيانات قانونية وأفراد.
شكل تنظيم وتنظيم علاقات العملات هو نظام العملات.
نظام العملاتهو شكل قانوني للدولة لتنظيم علاقات العملات ، منصوص عليه في التشريع الوطني أو الاتفاق الدولي.
نشأ النظام النقدي كمجموعة من العلاقات الاقتصادية على أساس تدويل الروابط الاقتصادية ويلعب دورًا خاصًا بسبب علاقته بعملية إعادة الإنتاج الاجتماعي.
تتمثل المهمة الرئيسية للنظام النقدي في التوسط بشكل فعال في المدفوعات الخاصة بتصدير واستيراد السلع ورأس المال والخدمات وأنواع النشاط الأخرى في العلاقات بين البلدان الفردية وتهيئة الظروف المواتية لتطوير الإنتاج والتقسيم الدولي للعمل. النظام النقدي هو أحد الروابط القوية التي يمكن أن تسهم إلى حد كبير في التوسع أو ، على العكس من ذلك ، للحد من كثافة العلاقات الاقتصادية الدولية. من خلال النظام النقدي ، يتم نقل الموارد الاقتصادية من دولة إلى أخرى أو يتم حظر هذه العملية ، ويتم توسيع درجة الاستقلال الاقتصادي الوطني أو تقييدها.
يتم تحديد تطور العلاقات الاقتصادية الدولية إلى حد كبير من خلال طبيعة النظام النقدي وفعالية عمل مؤسساته.
السمة المميزة للنظام النقدي هي التغيير المستمر في عملية التنمية. السبب الأكثر شيوعًا لهذه التغييرات هو تعميق تطور إنتاج السلع والتغيرات التدريجية في آلياته ، وتعزيز التوجه الاجتماعي للإنتاج ، والعمليات متعددة الاتجاهات في مجال تدخل الدولة في الاقتصاد من أجل التأثير على تشكيل أشكال علاقات العملات في المجالين الوطني والدولي.
لا تتميز هذه العملية بالنعومة والانسجام ، فهي متناقضة ، ويتم تكوين علاقات العملات من خلال أزمات العملة الفردية والعامة الناشئة باستمرار ، مما يؤدي تدريجياً إلى استبدال نظام عملة بآخر ، وتطورها ، مما يؤثر على كليهما. على الصعيد الوطني والدولي.
يميز بين الأنظمة النقدية الوطنية والعالمية والإقليمية.
تاريخيا ، كان أول من تم تشكيل النظم النقدية الوطنية. مع تراكم الخبرة العالمية ، تم توحيد العناصر الأكثر قابلية للتطبيق والأكثر تقدمًا وأصبحت أساس النظام النقدي العالمي ، مع الأخذ في الاعتبار التكوين الإضافي للأنظمة النقدية للدول الفردية.
تم تشكيل النظام النقدي الوطني في إطار النظام النقدي الوطني ، الذي ينظم إجراءات التسويات النقدية لدولة معينة مع الدول الأخرى. تدريجيا ، أصبح معزولا عن النظام النقدي.
يتشكل النظام النقدي الوطني تاريخيًا ، اعتمادًا على درجة تطور العلاقات بين السلع والنقود ، ويتم تحديده من خلال تشريعاته. يتم تحديد ميزاتها من خلال درجة تطور الاقتصاد والعلاقات الاقتصادية الخارجية للدولة.
يشتمل النظام النقدي الوطني على العناصر التالية:
أساس النظام النقدي الوطني هو الوحدة النقدية النظامية للدولة - العملة الوطنية.
الغرض من العملة الوطنية هو خدمة معدل دوران المدفوعات المحلية للبلد. تُستخدم العملات الوطنية لمجموعة صغيرة من البلدان الأكثر تصنيعًا في وقت واحد في العلاقات الاقتصادية الدولية ، حيث تؤدي وظائف الدفع الدولي ووسائل الاحتياطي لجميع البلدان الأخرى كعملات أجنبية.
النظام النقدي هو آلية تربط الاقتصادات الوطنية للدول الفردية في اقتصاد عالمي واحد. وهو مصمم لخلق ظروف مواتية لتنمية التعاون الاقتصادي بين الدول. يتم تنظيم النظم النقدية الوطنية من خلال الجمع بين مصالح الدول المختلفة وتجمعاتها والتسويات فيما بينها.
يرتبط النظام النقدي الوطني ارتباطًا وثيقًا بالنظام النقدي العالمي. النظام النقدي العالمي هو شكل من أشكال تنظيم العلاقات النقدية الدولية ، تم تشكيله على أساس تطور السوق العالمية ومكرس في الاتفاقيات بين الدول. يتضمن العناصر التالية:
المدفوعات الدولية وصناديق الاحتياطي. في البداية ، كان النوع الوحيد من النقود العالمية هو الذهب ، وفي شكل سبائك. كان لابد من صب العملات الذهبية المستخدمة في المستوطنات الدولية في سبائك ثم إعادة سكها إلى عملات معدنية من بلد آخر. تدريجيا ، من أجل خفض تكاليف التداول ، بدأ استخدام العملات الذهبية الوطنية وأدوات الائتمان المتداولة في المستوطنات الدولية.
منذ العشرينات. القرن العشرين بدأت العملات الوطنية لإنجلترا والولايات المتحدة في أداء وظائف النقود العالمية ، إلى جانب الذهب. يطلق عليهم عملات الاحتياطي. يُفهم هذا المصطلح على أنه عملة وطنية قابلة للتحويل تستخدم كوسيلة دولية للدفع والاحتياطي.
في البداية ، كان الجنيه الإسترليني هو العملة الاحتياطية الرئيسية ، لكن تدريجياً بدأت مراكزه تضعف ، وبدأ دور الدولار الأمريكي في الازدياد. يعتمد أداء عملة معينة لوظائف وسيلة دولية للدفع والاحتياطي على المراكز التي تحتفظ بها الدولة - مُصدر العملة في السوق الدولية للسلع ورأس المال. أدى التغيير في هذه المراكز إلى فقدان دور الجنيه الإسترليني كعملة احتياطية في أواخر الستينيات ؛ إلى تراجع نسبي في دور الدولار الأمريكي وزيادة دور المارك الألماني والين الياباني في الثمانينيات والتسعينيات.
قدم صندوق النقد الدولي مفهوم العملة القابلة للاستخدام بحرية. وفقًا لميثاق الصندوق ، تعتبر العملة القابلة للاستخدام بحرية ، والتي ، وفقًا لرأي خبراء صندوق النقد الدولي ، تُستخدم على نطاق واسع في المدفوعات بموجب المعاملات الدولية ويتم تداولها في أهم أسواق الصرف الأجنبي. إلى جانب الدولار الأمريكي ، فإن "العملات القابلة للاستخدام بحرية" بموجب قرار الصندوق هي الجنيه الإسترليني والين الياباني.
وحدات النقد الدولية هي عملات جماعية وطنية ، وهي نوع خاص من أموال الائتمان العالمية. وهي تختلف عن العملات الوطنية ، أولاً ، من قبل المُصدر (لا تصدرها البنوك الوطنية ، ولكن من قبل المنظمات النقدية الدولية) ؛ ثانيًا ، حسب النموذج (يستخدم فقط في شكل غير نقدي لإدخالات الحسابات).
يعمل الذهب أيضًا كصندوق احتياطي دولي.
من العناصر المهمة في النظام النقدي تنظيم السيولة النقدية الدولية على المستوى الوطني والمستوى بين الولايات. تُفهم السيولة النقدية الدولية على أنها قدرة دولة فردية أو جميع البلدان على سداد التزاماتها الدولية في الوقت المناسب.
مكونات سيولة العملة الدولية:
في 1970s. أصدر صندوق النقد الدولي نوعًا جديدًا من الأصول السائلة الدولية - العملة الدولية "حقوق السحب الخاصة" - SDR (حقوق السحب الإنجليزية الخاصة - SDR). وهي تمثل صناديق احتياطي دولية تم إنشاؤها بشكل مصطنع تهدف إلى تنظيم ميزان المدفوعات ، وتجديد الاحتياطيات الرسمية ، والتسويات مع صندوق النقد الدولي.
في إطار النظام النقدي الأوروبي ، الذي تم إنشاؤه عام 1979 ، بدأ إصدار وحدة النقد الدولي - ECU (وحدة العملة الأوروبية) ، ومنذ 1999 - اليورو.
يعني الوضع الاحتياطي في صندوق النقد الدولي حق الدولة العضو في صندوق النقد الدولي في تلقي قروض غير مشروطة منه تلقائيًا بعملة أجنبية (في حدود 25٪ من حصة البلد في صندوق النقد الدولي).
أحد عناصر النظام النقدي ، الذي يميز إجراءات إقامة علاقات سعر الصرف بين العملات ، هو نظام سعر الصرف. يميز بين أسعار الصرف الثابتة والمرنة ومتغيراتها ، وتجمع في مجموعات مختلفة العناصر الفردية للأسعار الثابتة و "العائمة". يتوافق هذا التصنيف لأنظمة أسعار الصرف عمومًا مع تقسيم صندوق النقد الدولي للعملات إلى ثلاث مجموعات:
لطالما كانت وسائل التداول والدفع الائتمانية ، وأشكال الدفع المستخدمة في التجارة الدولية ، موضوع توحيد وتنظيم القانون الدولي. وأشهرها وأكثرها قابلية للتطبيق هي اتفاقيات جنيف بشأن السندات الإذنية والشيكات ؛ القواعد الموحدة لخطابات الاعتماد والتحصيل والضمانات المصرفية والمنشورات الأخرى الصادرة عن غرفة التجارة الدولية (ICC) ، فضلاً عن اتفاقيات الأمم المتحدة بشأن الكمبيالات الدولية والسندات الإذنية والضمانات المستقلة وخطابات الاعتماد الاحتياطية.
يتولى صندوق النقد الدولي تنظيم العلاقات النقدية والائتمانية الدولية ؛ في الاتحاد الأوروبي ، يتم تنفيذ هذه الوظائف من قبل البنك المركزي الأوروبي. هذه المؤسسات ، جنبًا إلى جنب مع سلطات تنظيم العملات الوطنية ، مسؤولة عن ضمان التشغيل الحر لأسواق العملات وسوق الذهب ، والتنمية الآمنة والمستقرة للنقد الدولي والائتمان والعلاقات المالية.
النظام النقدي الدولي. علاقات العملاتهي مجموعة من العلاقات الاقتصادية الناشئة عن عمل النقود في التداول الدولي. مواضيع علاقات العملاتهي الشركات العاملة في النشاط الاقتصادي الأجنبي ، والمصارف ، والمنظمات الأخرى ، والأفراد ، والدول الفردية التي تمثلها هيئاتها الإدارية. تنشأ علاقات العملات وتتطور على أساس تعميق التقسيم الدولي للعمل. يتم تنفيذها من خلال آلية تنظيمية معينة تحدد إجراءات إصدار واستخدام وسائل التسويات والمدفوعات الدولية ، وأسعار الصرف ، وحقوق والتزامات موضوعات علاقات العملات.
تشكل العلاقات النقدية ، التي تشكلت على أساس تدويل الحياة الاقتصادية ، وتطور السوق العالمية ، والمنصوص عليها في القواعد القانونية للدولة ، نظام العملة.يميز بين الأنظمة النقدية الوطنية والإقليمية والعالمية.
النظام النقدي الوطنيهو جزء من النظام النقدي للدولة ، حيث يتم تشكيل واستخدام موارد النقد الأجنبي ، ويتم تنفيذ معدل دوران المدفوعات الدولية.
يشمل النظام النقدي الإقليمي العملةالعلاقات بين عدة دول أو داخل منطقة معينة.
النظام النقدي العالمي- عبارة عن مجموعة من أشكال التنظيم والتنظيم لعلاقات العملات ، تم تشكيلها على أساس تطور السوق العالمية ، والمنصوص عليها في الاتفاقيات الدولية.
العناصر الرئيسية للنظام النقدي الوطنينكون:
1) وحدة العملة الوطنية ؛
2) نظام تحديد سعر الصرف. شروط تحويل العملات ؛
3) نظام سوق الصرف الأجنبي وسوق الذهب.
4) إجراءات التسويات الدولية في البلاد ؛
5) تكوين وإدارة احتياطيات الذهب والعملات الأجنبية في الدولة ؛
6) وضع المؤسسات الوطنية المنظمة لعلاقات العملات.
يتكون النظام النقدي الوطني على أساس التشريعات الوطنية ، مع مراعاة القانون الدولي. تتحدد خصوصيات عملها من خلال ظروف ومستوى تطور اقتصاد البلاد ، ومهام التنمية الاجتماعية.
أساس النظام النقدي الوطني هو الوحدة النقدية لبلد معين. عملة(منه. فالوتا - الحروف ، السعر ، القيمة) - الوحدة النقدية المستخدمة لقياس قيمة البضاعة. يستخدم مفهوم "العملة" في ثلاثة معانٍ: الوحدة النقدية لبلد معين (الدولار الأمريكي ، الفرنك الفرنسي ، إلخ) ؛ عملة أجنبية؛ العملة الإقليمية والمناقصة القانونية (اليورو ، حقوق السحب الخاصة).
على أساس النظم النقدية الوطنية ، النظام الدولي ، عناصره الرئيسية هي:
1) وسائل الدفع (العملة الوطنية والذهب ووحدات الدفع الدولية حقوق السحب الخاصة واليورو ؛
2) آلية لتحديد أسعار الصرف والمحافظة عليها.
3) إجراءات موازنة المدفوعات الدولية ؛
4) المنظمات الدولية ومجموعة المعاهدات الدولية والأعراف القانونية للدولة.
تاريخياً ، تشكل النظام النقدي الدولي بحلول نهاية القرن التاسع عشر ، عندما انتشرت عملة الذهب الخالص في معظم البلدان المتقدمة ، والتي تستخدم لخدمة التسويات والمدفوعات الدولية. لعبت المعادن الثمينة دور النقود - الذهب والفضة ، ثم الذهب فقط. تم تسمية هذا النظام أنظمة المعيار الذهبي.كانت موجودة في شكل عملات ذهبية وسبائك ذهبية ومعايير تبادل الذهب. نص عملها على الاستخدام الإجباري لكتلة معينة من الذهب والنقاء في التسويات الدولية ، وسك العملات الذهبية مجانًا وتداولها في السوق المحلية ، والتبادل الحر للعملات الأخرى ، وحساب أسعار جميع السلع في وحدات الذهب ، والتأسيس التشريعي من محتوى الذهب لكل وحدة ، لا توجد قيود على استيراد وتصدير الذهب.
حدث التفكك النهائي لنظام المعيار الذهبي نتيجة للأزمة الاقتصادية العالمية في 1929-1933. في جميع البلدان ، تم إلغاء التبادل الداخلي للأوراق النقدية بالذهب بأي شكل من الأشكال ، وبدأت فترة هيمنة النقود الورقية والائتمانية. بحلول بداية الحرب العالمية الثانية ، احتفظت الولايات المتحدة فقط بالقدرة على استبدال عملاتها النقدية بالمعدن الثمين.
تم إضفاء الطابع الرسمي على أول نظام نقدي بعد الحرب في عام 1944 في مؤتمر بريتون وودز. جوهر نظام بريتون وودزتتكون مما يلي: تم الاحتفاظ بوظيفة النقود العالمية للذهب ، بينما تم استخدام بعض الوحدات النقدية الوطنية كعملات احتياطية ، وبشكل أساسي الدولار الأمريكي ، بالإضافة إلى الجنيه الإسترليني ؛ تم تحديد محتوى الذهب لجميع العملات وأسعارها الثابتة بالدولار ، وتم استبدال الدولار بالذهب بالسعر الرسمي (35 دولارًا للأونصة - 31.1 جرامًا من الذهب) فقط بناءً على طلب البنوك الأجنبية والهيئات الحكومية من أجل إجراء تسويات دولية ؛ تعهدت الدول التي وقعت على اتفاقية بريتون وودز بعدم إجراء تغييرات أحادية الجانب في أسعار الصرف.
يجمع النظام النقدي المنظم بهذه الطريقة بين مبادئ التنظيم بين الدول لعلاقات العملات وتحرير التجارة والمدفوعات الدولية ، ويضمن معدلًا مرتفعًا نسبيًا لتطور التبادل والإنتاج الدوليين. إلا أن آلية التسويات الدولية القائمة على استخدام الدولار الأمريكي كوسيلة تسوية دولية واحتياطي احتوت على متطلبات الأزمة. أدى التغيير في الوضع الاقتصادي في العالم إلى الظهور في مطلع الستينيات والسبعينيات من القرن الماضي. أزمة آلية العملة مما أدى إلى مرحلة جديدة في تطوير نظام العملة.
المرحلة الحالية في تطور النظام النقدي العالميالمرتبطة باتفاقية جامايكا ، الموقعة في عام 1976 ودخلت حيز التنفيذ في عام 1978. وكان هذا الاتفاق بمثابة بداية جديدة النظام النقدي الجامايكيبناء على إلغاء السعر الرسمي الثابت للذهب ، إذن بيع وشراء الذهب بأسعار السوق ، إنهاء مبادلة الدولار بالذهب للبنوك المركزية والهيئات الحكومية ، نظام التعويم الحر للعملات ، أي التقلبات العفوية في أسعارها ، والاعتراف بالحق في تكوين مجموعات عملات إقليمية (على سبيل المثال ، النظام النقدي الأوروبي في الجماعة الأوروبية). بدأ استخدام بعض العملات الوطنية (المارك الألماني ، الين الياباني ، إلخ) ووحدات العملة الجماعية الدولية كأموال عالمية. أعلن أساس النظام النقدي حقوق السحب الخاصة(عيد مولد سعيد).
حقوق السحب الخاصة - المدفوعات الدولية والأموال الاحتياطية الصادرة عن صندوق النقد الدولي (IMF) والمستخدمة للتسويات الدولية غير النقدية من خلال قيود في حسابات خاصة وكوحدة حساب لصندوق النقد الدولي. تم تقديمها في عام 1970. تخصيص حقوق السحب الخاصة كإدخال في حسابات أعضاء صندوق النقد الدولي يعتمد على حصتهم في رأس مال الصندوق. حقوق السحب الخاصة ليس لها قيمتها الخاصة ولا ضمانات حقيقية ؛ يتم تقييمها على أساس "سلة" من العملات ، بما في ذلك الدولار الأمريكي (45٪) واليورو (29٪) والين (15٪) و الجنيه الإسترليني (11٪).
العملات الجماعية تشمل اليورو. ويقدر على أساس 12 عملة من الدول الأوروبية التي أودعت 2800 طن من الذهب (في شكل سجلات) لدعمها ، وبالدولار. في الظروف الحديثة ، يتحول اليورو من وحدة حساب إلى نقود حقيقية - أداة لتنظيم المستوطنات الدولية.
في آسيا وإفريقيا وأمريكا اللاتينية ، هناك أيضًا العديد من العملات الجماعية ، معظمها وحدات محاسبة دولية. هذه هي دينار التسوية العربي لصندوق النقد العربي ، بيزو الأنديز لاتفاقية الأنديز ، فرنك CFA - الوحدة النقدية للبلدان الأفريقية - أعضاء المنطقة مع الفرنك الفرنسي ، إلخ. في الآونة الأخيرة ، كان هناك اتجاه نحو تحويل هذه العملات الجماعية إلى أموال عالمية لخدمة المستوطنات الدولية.
الهياكل النقدية والمالية بين الدول... يتم تنسيق علاقات العملات على المستوى الحكومي من خلال المؤسسات النقدية والمالية بين الدول.
الدور الأكثر أهمية في مجال تنظيم العملات هو الدور الذي تلعبه الهياكل النقدية والمالية المشتركة بين الدول مثل صندوق النقد الدولي والبنك الدولي ومنظمة التعاون الاقتصادي والتنمية (OECD).
صندوق النقد الدولي -المنظم المركزي للنظام النقدي العالمي. تم إنشاؤه في عام 1944 في مؤتمر بريتون وودز ، وبدأ عملياته في عام 1947. وتتمثل مهامه الرئيسية في تعزيز تنمية التجارة الدولية والتعاون في مجال العملات من خلال تنظيم أسعار الصرف ، والحفاظ على استقرار تعادلات العملات ، وتوفير الموارد الائتمانية للبلدان الأعضاء في صندوق النقد الدولي. (يوجد حاليًا أكثر من 150 منها) ، والإفراج عن المدفوعات الدولية والأموال الاحتياطية (SDR) حسب الحاجة.
إلى جانب صندوق النقد الدولي ، يتم لعب دور مهم في التنظيم متعدد الأطراف للعلاقات النقدية والمالية الدولية. البنك الدولي للإنشاء والتعمير(البنك الدولي للإنشاء والتعمير). تمت الموافقة عليه بالتزامن مع صندوق النقد الدولي في عام 1944 في مؤتمر بريتون وودز ، وبدأ العمل في عام 1946.
تعمل المؤسسات التالية كفروع للبنك الدولي للإنشاء والتعمير: مؤسسة التمويل الدولية (IFC) ، والمؤسسة الدولية للتنمية (MAP) ، والوكالة الدولية لضمان الاستثمار (MIGA) ، والمركز الدولي لتسوية منازعات الاستثمار (ICSID).
تأسست مؤسسة التمويل الدولية في عام 1956. وهي تمول بشكل أساسي القطاع الخاص في البلدان النامية. وفي الآونة الأخيرة ، تم إيلاء اهتمام خاص لتقديم المساعدة الفنية للشركات الخاصة في هذه البلدان ، بتمويل من صندوق المساعدة الفنية.
تم إنشاء خطة عمل البحر المتوسط في عام 1960. تقدم قروض ميسرة وكذلك بدون فوائد لأقل البلدان نموا. يبدأ سداد القرض بعد فترة سماح مدتها 10 سنوات. يتم تقديم القروض لمدة 35-40 عامًا وهي موجهة بشكل أساسي لتطوير البنية التحتية ، ليس فقط اقتصاديًا ، بل اجتماعيًا أيضًا.
تأسست الوكالة الدولية لضمان الاستثمار في عام 1988. وهي تشجع الاستثمار الأجنبي في اقتصادات البلدان النامية من خلال تقديم ضمانات للمستثمرين الأجانب ضد الخسائر الناجمة عن المخاطر غير التجارية.
تأسس المركز الدولي لتسوية منازعات الاستثمار في عام 1966. وهو يعزز الاستثمار الدولي من خلال توفير خدمات التحكيم وتسوية المنازعات بين الحكومات والمستثمرين الأجانب.
يشكل البنك الدولي للإنشاء والتعمير ، مع الفروع الأربعة المذكورة ، مجموعة البنك الدولي.
من بين المنظمات الحكومية الدولية التي تتعاون بنشاط في المجال النقدي والمالي ، تلعب دورا هاما منظمه التعاون الاقتصادي و التنميه.وهي تشمل جميع الدول المتقدمة صناعياً. تحدد منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية اتجاهات التنمية الاقتصادية للدول الأعضاء ودرجة تأثير السياسات الاقتصادية المحلية على ميزان مدفوعات الدول الأخرى. في إطار منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية ، وعلى أساس التوقعات التي تعمل عليها ، يتم تقديم توصيات بشأن تنفيذ سياسات الاقتصاد الكلي التي تعزز التكيف المتبادل للاقتصادات الوطنية ، مع مراعاة اتجاهات التنمية للاقتصاد العالمي.
مكان مهم في النظام النقدي الدولي بنك التسويات الدولية(BIS) ، الذي يوحد البنوك المركزية للدول الأوروبية وكندا وأستراليا واليابان ومجموعة من البنوك التجارية الأمريكية. يحتفظ أكثر من 70 بنكًا مركزيًا باحتياطياتها من العملات الأجنبية في حسابات بنك التسويات الدولية. منذ عام 1992 ، أصبحت قواعد بنك التسويات الدولية (BIS) الخاصة بتنظيم الدولة والإشراف على الأنشطة المصرفية إلزامية لجميع البنوك التجارية في دول منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية.
يعمل ناديا باريس ولندن على حل مشاكل الديون الخارجية. يعمل الأول كإشراف على الدين العام ، بينما الثاني هو لجنة استشارية لأكبر البنوك الدائنة الخاصة ، والتي تتفاوض مع حكومات البلدان المدينة بشأن إعادة هيكلة ديونها الخاصة.
أدت الحاجة إلى تنسيق تنظيم العملات على المستوى الإقليمي إلى إنشاء في عام 1979 على أساس دول المجموعة الاقتصادية الأوروبية النظام النقدي الأوروبي(EMU) ، التي تتمثل مهمتها الرئيسية في تثبيت أسعار الصرف ، قضية وحدة العملة الأوروبية اليورو (ECU).
افترض عمل الاتحاد النقدي الأوروبي إنشاء مجمع اقتصادي واحد لدول الاتحاد الأوروبي ، بوحدة نقدية واحدة - اليورو. اقتصرت المرحلة الأولى من هذه العملية على إطار تعريف المشاركين في اتحاد العملات والتثبيت المتبادل لأسعار الصرف الخاصة بهم. بدأت المرحلة الثانية من لحظة تثبيت أسعار الصرف وانتهت بسحب العملات الوطنية من التداول. في هذه المرحلة ، كان اليورو غير النقدي متداولًا جنبًا إلى جنب مع النقد بالعملات الوطنية. وبدأت المرحلة الثالثة في الأول من كانون الثاني (يناير) 2002 وتميزت بإصدار اليورو نقداً على شكل أوراق نقدية وعملات معدنية. يتم استبدال ECU باليورو بمعدل 1: 1 ، وبالتالي ، فإن سعر صرف اليورو مقابل باقي عملات دول الاتحاد الأوروبي يتوافق مع سعر صرف ECU مقابل هذه العملات.
سعر الصرف. قابلية تحويل العملات... أحد أهم عناصر أي نظام نقدي هو سعر الصرف،والذي يوضح سعر عملة دولة ما معبرًا عنه بعملة دولة أخرى. أساس سعر الصرف هو تكافؤ العملات- النسبة المقررة قانونا بين العملتين.
يمكن أن يتم تحديد سعر الصرف بموجب القانون أو تحديده في عملية الاقتباس المتبادل للعملات. يمكن أن يكون اقتباس العملة - طريقة لتحديد سعر الصرف - مباشرًا ، عندما يتم التعبير عن سعر وحدة من العملة الوطنية بعدد معين من وحدات العملة الأجنبية ، وغير مباشر ، عند تحديد سعر صرف العملة الأجنبية. العملة تحدث من خلال عدد معين من وحدات العملة الوطنية. يسمى التعبير عن معدلات عملتين لبعضهما البعض من خلال معدل كل منهما بالنسبة لعملة ثالثة (عادة الدولار الأمريكي) عبر الاقتباس.
يجب أن يؤخذ في الاعتبار أنه في الممارسة العملية يتم استخدام الأنواع المحسوبة التالية من أسعار الصرف: الاسمي - الاقتباس الجاري ، السعر الحقيقي - السعر الاسمي المعاد حسابه للتضخم ، الفعلي الاسمي - مؤشر سعر الصرف فيما يتعلق بعملات البلدان الشريكة التجارية والفعالة الحقيقية - المعدل الفعلي الاسمي مع مراعاة تغيرات الأسعار.
تتمثل الوظيفة الرئيسية لسعر الصرف في العمل كمعيار لفعالية الصرف الاقتصادي الأجنبي. يعمل سعر الصرف كأداة لمقارنات تكلفة الإنتاج في مؤسسة معينة أو في بلد يتمتع بمستوى عالمي من التطور ، ويوضح سعر الصرف السلع المربحة لإنتاج أنفسنا ، وأي منها للتصدير ، وأي منها يجب استيراده. وبالتالي ، فإن سعر الصرف له تأثير معين على تكوين هيكل الإنتاج والاستهلاك الاجتماعي.
هناك طرق مختلفة تحديد أسعار الصرف:
على أساس تعادل الذهب (بالمعيار الذهبي) ؛
على أساس نظام أسعار الصرف الثابتة ؛
بناء على نظام أسعار الصرف العائمة.
في الظروف معيار الذهبتم إدخال سعر صرف ثابت. كان يعتمد على نسبة المحتوى الذهبي للوحدات النقدية ، أي عند تعادل الذهب. كانت العملات المرتبطة بالذهب مرتبطة ببعضها البعض بسعر صرف ثابت. كان انحراف سعر الصرف عن التكافؤ ضئيلاً للغاية (± 1٪) ، ضمن ما يسمى بـ "النقاط الذهبية" التي تحددها تكلفة نقل الذهب إلى الخارج.
بعد إلغاء المعيار الذهبي في الثلاثينيات. القرن العشرين تفكك النظام النقدي الدولي إلى عدد من الكتل (الجنيه الاسترليني ، الدولار ، كتلة الفرنك ، إلخ). خلال الحرب العالمية الثانية ، كانت المستوطنات الدولية ذات طبيعة مقاصة (نظام للتسويات غير النقدية عن طريق تعويض المطالبات المتبادلة).
بعد الإنهاء الرسمي لتبادل الأوراق النقدية بالذهب (1971) ، أفسحت أسعار الصرف الثابتة المجال للأسعار العائمة. في الظروف أسعار الصرف العائمةسعر الصرف غير ثابت رسميًا ويتم تحديده من خلال العرض والطلب على العملة. يعتمد حجم الطلب على العملات الأجنبية على احتياجات الدولة لاستيراد السلع والخدمات ، وتكاليف السياح ، وأنواع مختلفة من المدفوعات التي يتعين على الدولة دفعها ، وما إلى ذلك. يتم تحديد المعروض من العملة من خلال حجم صادرات الدولة ، والقروض التي تتلقاها ، وما إلى ذلك. يعتمد تقلب أسعار الصرف بشكل أساسي على: 1) القوة الشرائية الحقيقية لعملة معينة في السوق المحلية و 2) العرض والطلب على العملات الوطنية في السوق الدولية ، والتي تعتمد على حالة الميزان التجاري وتدفقات رأس المال بين البلدان نتيجة للتغيرات في أسعار الفائدة على القروض للأسواق النقدية لمختلف البلدان. وبالتالي ، فإن المجموعة الكاملة من العلاقات الاقتصادية الداخلية والخارجية تؤثر بشكل مباشر أو غير مباشر على سعر الصرف. علاوة على ذلك ، من بين العوامل التي تؤثر بشكل مباشر على ديناميكيات سعر الصرف ، الدخل القومي ومستوى تكاليف الإنتاج ؛ القوة الشرائية الحقيقية للنقود ومعدل التضخم في الدولة ؛ حالة ميزان المدفوعات ؛ مستوى أسعار الفائدة في الدولة ؛ الثقة في العملة في السوق العالمية ، إلخ.
الدولة هي من أهم العوامل التي تحدد تقلبات أسعار الصرف ميزان المدفوعاتالبلد ، يوضح نسبة مبلغ المدفوعات الفعلية التي يتلقاها البلد من الخارج ، ومقدار المدفوعات التي تتم في الخارج لفترة زمنية معينة (عادةً ما تكون سنة). مع وجود ميزان مدفوعات نشط ، تتلقى الدولة أموالاً من الخارج أكثر مما دفعته لنفسها ؛ مع ميزان مدفوعات سلبي ، العكس هو الصحيح.
يتضمن جزء الدخل من ميزان المدفوعات المتحصلات من التجارة الخارجية ، والاستثمارات الرأسمالية في الخارج ، والدخل من معاملات الصرف الأجنبي ، وما إلى ذلك. يتم تضمين نفس البنود في جزء المصروفات في ميزان المدفوعات.
الميزان التجاري هو أحد أهم مكونات ميزان المدفوعات ، والذي يعكس إيرادات ونفقات الدولة على الصادرات والواردات. يظهر حركة السلع والخدمات والمدفوعات غير التجارية. إذا أنفقت دولة ما أكثر مما تتلقاه ، تنخفض قيمة العملة الوطنية.
في الوقت الحالي ، تعاني معظم البلدان من عجز في التجارة وميزان المدفوعات. تقلبات أسعار الصرف تزعزع استقرار التجارة وحالة المدفوعات الدولية. لذلك ، ابتداء من عام 1985 ، بدأت البلدان في استخدام التدخلات المنسقةفي سوق الصرف الأجنبي ، أو سياسة الخصمالمرتبطة بتغيير في معدل الخصم للفائدة.
في الظروف الحديثة ، أصبحت قابلية تحويل العملات مهمة ، مما يتيح لأصحاب العملة الوطنية فرصة التصرف بحرية في الموارد النقدية والمادية داخل البلاد وخارجها ، واستخدام كفاءة التقسيم الدولي للعمل. تسمى العملة الوطنية التي يمكن استبدالها بحرية بعملات وطنية أخرى قابلة للتحويلأولئك الذين لا يستطيعون تبادل العملات غير قابل للتحويل.
بموجب معيار الذهب ، كانت قابلية تحويل العملات تستند إلى قابليتها للتحويل إلى ذهب. في الظروف الحديثة ، يتم النظر في قابلية تحويل العملات فيما يتعلق بإمكانيات التبادل المباشر لبعضها البعض. التمييز بين التحويل الكامل والجزئي والداخلي والخارجي. في بالشكل الكاملتنطبق القابلية للتحويل على جميع فئات مالكي الأموال دون استثناء وجميع أنواع المعاملات الاقتصادية الأجنبية. في الانعكاس الجزئيتغطي قابلية تحويل العملات فئات معينة فقط من مالكيها ومناطق معينة من النشاط الاقتصادي الأجنبي. في التحويل الخارجييتم توفير الحرية الكاملة لتبادل الأموال المكتسبة في بلد معين للتسويات مع الخارج فقط للأجانب ، بينما لا يتمتع مواطنوها وكياناتها القانونية بمثل هذه الحرية. في التحويل الداخلي ،على العكس من ذلك ، يتمتع مواطنو بلد معين بالحريات المقابلة ، بينما يظل نظام عدم القابلية للتحول بالنسبة للمواطنين الأجانب.
تتطلب قابلية تحويل العملة الوطنية نوعًا من الاقتصاد السوقي ، لأنه يعتمد على التصرف الحر للأموال من قبل أصحابها. على النحو الدولي خبرة،عادة ما يبدأ الانتقال إلى قابلية التحويل مع قابلية التحويل الخارجية ، حيث إنه يحفز نشاط المستثمرين الأجانب ، ويزيل مشكلة إعادة رأس المال المستورد وتصدير الأرباح ، ويحفز الطلب على هذه العملة.
في جمهورية بيلاروسيا ، تنشأ مشكلة قابلية تحويل الروبل البيلاروسي بسبب انخفاض قيمته نتيجة لانخفاض الإنتاج والتضخم. العقبة الرئيسية أمام إدخال قابلية تحويل الروبل البيلاروسي هي الافتقار إلى اقتصاد السوق التنافسي. يجب أن يتم الانتقال إلى قابلية تحويل العملات في الجمهورية تدريجياً ؛ حيث يتم تهيئة الظروف اللازمة لذلك: استقرار الوضع الاقتصادي والمالي للبلاد ، بما في ذلك القضاء على عدم التوازن في السوق الداخلية ، وانخفاض حاد في عجز الميزانية ، والدين العام ؛ تحسين تداول الأموال ؛ إصلاح التسعير إنشاء سوق جملة متطور في الجمهورية ؛ تشكيل سوق رأس المال. الانتقال إلى أساليب اقتصادية أكثر فعالية لتنظيم النشاط الاقتصادي الأجنبي بمساعدة الرسوم الجمركية والضرائب وأسعار الفائدة ؛ إنشاء قاعدة تصدير حديثة كأساس مادي لعكس اتجاه الروبل.
يتضمن حل مشكلة قابلية التحويل توحيد أسعار الصرف - التخلي التدريجي عن أسعار الصرف المتعددة وإدخال سعر صرف واحد ، حيث يتم تحديد سعر صرف الروبل البيلاروسي من خلال القوة الشرائية للروبل الروسي والدولار ، و يعتمد أيضًا على حالة ميزان مدفوعات الجمهورية. لذلك ، يتأرجح سعر الصرف تحت تأثير الحاجة الملحة والمستمرة للروبل أو الدولار. يتفاقم الوضع بسبب حقيقة أن الجمهورية لديها ميزان مدفوعات وتجارة سلبي وديون كبيرة. كل هذا يحدد سعر الصرف المنخفض للروبل البيلاروسي.
بهدف استقرار ميزان المدفوعات ، وتعزيز سعر صرف الروبل البيلاروسي ، اتخذ البنك الوطني لجمهورية بيلاروسيا تدابير للمساعدة في حل مشكلة قابلية التحويل. وتشمل هذه ، على وجه الخصوص ، تحديد سعر صرف ثابت للروبل البيلاروسي.
ظهرت العلاقات النقدية الدولية لأول مرة في القرن الخامس عشر. أجبر التجار الإيطاليون الذين استوردوا المفروشات المصنوعة من الصوف الإنجليزي من بلجيكا على التجارة خارج بلادهم. لذلك ، فتحت البنوك التجارية في إيطاليا ، التي يديرها House of Medici ، فروعًا أجنبية لتسديد المدفوعات وتسليم البضائع نيابة عن عملائها. نفذت البنوك عمليات الصرف الأجنبي ، وشكلت الودائع وأصدرت القروض للدول والشركات الأجنبية.
علاقات العملات - العلاقات العامة المرتبطة بتداول أموال النقد الأجنبي.
إلى المشاركين في علاقات العملات من المعتاد الإشارة داخل البلد إلى:
الموضوعات الخارجية لعلاقات العملات هي:
موضوع علاقات العملات هي معاملات بالعملة. يمكن تمييز علاقات العملات ، اعتمادًا على المحتوى الاقتصادي ، إلى:
تتوسط علاقات الصرف الأجنبي التجارة الخارجية والتعاون الصناعي والتعاون الاستثماري وأنشطة الإقراض ومعاملات شراء وبيع العملات والعلاقات الاقتصادية الأخرى ، فضلاً عن العمليات الثقافية والاجتماعية التي تشارك فيها صناديق النقد الأجنبي. العلاقات النقدية الدولية هي جزء لا يتجزأ من العلاقات الاقتصادية الدولية وتمثل العلاقات النقدية في أسواق العملات العالمية. لذلك ، فهي ترتبط ارتباطًا وثيقًا بالروابط الأخرى في العلاقات الاقتصادية الدولية من خلال التجارة الدولية ، وتقسيم العمل ، وتدويل عوامل الإنتاج ، والتكامل الاقتصادي والعلاقات المالية والائتمانية.
التكامل الاقتصادي غير فعال دون إنشاء منطقة عملة واحدة وتقليل تكاليف التوزيع. إن تحرير التجارة بين البلدان ليس سوى المرحلة الأولى من التكامل الاقتصادي. لا يمكن أن ينجح توحيد أسواق السلع والأسواق المالية بدون علاقات عملات مواتية. من الناحية العملية ، هناك ثلاثة نماذج رئيسية للتفاعل الإقليمي في مجال العملات: أوروبا الغربية وأمريكا اللاتينية وأفريقيا. مع الأخذ في الاعتبار العلاقات التجارية والاقتصادية المكثفة في أوروبا الغربية ، كان الهدف من التعاون الإقليمي في مجال العملات ، أولاً وقبل كل شيء ، إنشاء نظام فعال للتسويات المتعددة الأطراف. في المرحلة الأولى من التكامل الاقتصادي ، بلغت حصة عمليات التصدير والاستيراد الداخلية لدول الجماعة الاقتصادية الأوروبية ما بين 30 إلى 50٪. من الربط الجماعي للعملات الوطنية من خلال الوحدة الجماعية في ECU ، توصلت دول المجموعة إلى الهدف النهائي للتكامل النقدي - إنشاء عملة موحدة - اليورو. ومع ذلك ، لا يزال تنسيق النظم الضريبية الوطنية يمثل مشكلة خطيرة لمنطقة اليورو ، ويؤدي قصور النظم المالية الوطنية إلى أزمات مالية محلية (في اليونان والبرتغال وأيرلندا).
في أمريكا اللاتينية في الستينيات والثمانينيات. تم إنشاء العديد من المنظمات للتعاون في المجال النقدي ، بما في ذلك الاتحاد النقدي لأمريكا الوسطى ، وبنك تصدير أمريكا اللاتينية ، وصندوق الاستقرار الكاريبي. ومع ذلك ، كان التقدم نحو تكامل العملات هامشيًا. إن المشكلة الرئيسية التي لا يمكن حلها في إطار الاتحاد النقدي لأمريكا اللاتينية هي توحيد الأنظمة النقدية الوطنية. تم استخدام العملة المشتركة التي تم إنشاؤها (بيزو أمريكا الوسطى) فقط لتعويض المطالبات. تم ربط وحدة حساب السوق الكاريبية المشتركة (الدولار الكاريبي) بالدولار الأمريكي. تدهور حاد في الوضع الاقتصادي بالمنطقة في التسعينيات. صعدت عملية الدولرة في المنطقة.
في إفريقيا ، على أساس منطقة الفرنك ، هناك اتحادان نقديان - الاتحاد النقدي لأفريقيا الوسطى والاتحاد النقدي لغرب إفريقيا. وحدات الحساب المستخدمة من قبل هذه الاتحادات هي فرنك الجماعة الأفريقية (CFA franc) ، والذي كان مرتبطًا سابقًا بالفرنك الفرنسي وهو الآن مرتبط باليورو. تضمن وزارة الخزانة الفرنسية حرية تحويل العملات على أساس التكافؤ الذي حددته الحكومة الفرنسية.
تتفق الدول المشاركة في الاتحادات النقدية على سياستها النقدية والمالية: فهي تحدد قواعد إصدار عملة واحدة ، واستخدام احتياطي الذهب والعملات الأجنبية ، وتنظيم أنشطة البنوك ، والسيطرة على التسويات الدولية.
يسمى الشكل التنظيمي والقانوني لعلاقات العملات النظام النقدي. يرتبط النظام النقدي ارتباطًا مباشرًا بالنوع السائد للنظام الاقتصادي. يتسم نظام القيادة الإدارية بالتبعية الكامل لعلاقات العملة للدولة. حددت الدولة سعر صرف العملة الوطنية ، ومارست التجارة الخارجية احتكارًا. ووفقًا لذلك ، تم إنشاء نظام نقدي مغلق ، والذي ، لأسباب موضوعية ، لم يستطع ضمان مصالح جميع رعايا الاقتصاد الوطني ، حيث كانت موارد الدولة من العملات الأجنبية محدودة. في ظل هذه الظروف ، تم تشكيل "سوق العملات السوداء" ، حيث اختلف سعر العملة الوطنية بشكل كبير عن السعر المحدد رسميًا. أدى تطور اقتصاد السوق ، من ناحية ، إلى زيادة فرص كيانات السوق ، وخلق الشروط المسبقة لتحديد سعر سوق موضوعي للعملة الوطنية ، ومن ناحية أخرى ، أدى إلى تقلبات كبيرة في سعر الصرف ، والحاجة بسبب تنظيمه المهني نشأ.
يتضمن النظام النقدي في اقتصاد السوق مجموعة من العناصر الهيكلية الإلزامية. الهدف ، المستقل عن السياسة النقدية للدولة ، القائم بشكل مستقل وتنظيم النظام النقدي ، تشمل العناصر العملة ، وسعر الصرف ، ومؤسسات تنظيم العملة ، وأشكال التسويات الدولية.
العنصر الرئيسي في النظام النقدي هو العملة - وهي وحدة نقدية تشارك في التداول الاقتصادي الأجنبي.
سعر الصرف يمثل سعر السوق للوحدة النقدية لبلد ما ، معبرًا عنه بالوحدة النقدية لدولة أخرى. بدورها ، تسمى قيمة العملة التي تحددها الدولة فيما يتعلق بعملة أو سلعة أخرى (الذهب سابقًا) تكافؤ العملات.
إلى مؤسسات تنظيم الصرف الأجنبي تشمل عادةً البنك المركزي ووزارة المالية والحكومة ورئيس الدولة في البلاد. تعتمد أهمية كل مؤسسة على نظام تنظيم الصرف الأجنبي المعتمد في الدولة. تقليديا ، البنك المركزي هو المسؤول عن التنفيذ الشامل للوائح الصرف الأجنبي.
تنظيم العملة هو نشاط سلطات الدولة ، ويتم تنفيذه من خلال تدابير تشريعية وإدارية واقتصادية وتنظيمية ، تهدف إلى حل مهام الدولة للحفاظ على ميزان مدفوعات خارجي مستقر وطويل الأجل وخاضع لهدف ضمان النمو الاقتصادي.
يشمل تنظيم علاقات العملات عدة مستويات:
يمكن تقسيم أدوات تنظيم الصرف الأجنبي إلى مجموعتين كبيرتين: الإدارية (التنظيمية) والسوقية.
إلى الأدوات الإدارية يمكن أن يُعزى تنظيم الصرف الأجنبي في روسيا إلى البيع الإلزامي في سوق الصرف الأجنبي المحلي لجزء النقد الأجنبي من عائدات المصدرين ، فضلاً عن عدد من قيود الصرف الأجنبي الثابتة تشريعيًا. يمكن تنفيذ تنظيم الصرف الأجنبي من خلال إدخال عدد من القيود على معاملات الصرف الأجنبي. يمكن أن تكون قيود العملة على المعاملات الجارية والمعاملات المتعلقة بحركة رأس المال. قد تختلف قيود العملة أيضًا اعتمادًا على انتماء موضوع علاقات العملات للمقيمين أو غير المقيمين في البلد. أهم قيود الصرف الأجنبي هي قيام البنك المركزي للاتحاد الروسي بوضع حدود على مركز الصرف الأجنبي المفتوح للبنوك التجارية المرخصة.
تضم مجموعة أخرى أدوات السوق تنظيم العملات ، والذي يمكن تقسيمه إلى أدوات للتنظيم المباشر وغير المباشر. أدوات التنظيم المباشر لها تأثير مباشر ومباشر على مقدار العرض والطلب على العملات الأجنبية في سوق الصرف الأجنبي ، أي معدل العملة الوطنية. نشير إليهم تدخل العملات الأجنبية و سياسة الخصم. الغرض من التدخل في الصرف الأجنبي ، كقاعدة عامة ، هو الحفاظ على سعر صرف العملة الوطنية. يمكن لبنك روسيا ، عندما يتجاوز الطلب على الدولار العرض ، بيع جزء من احتياطياته في سوق الصرف الأجنبي لمنع الروبل من الانخفاض. تعتمد سياسة الخصم على تنظيم أسعار الفائدة. في البلدان المتقدمة ، يجذب سعر الفائدة المرتفع رؤوس الأموال من الخارج ، ويزيد المعروض من العملات الأجنبية في سوق العملات الوطنية ، ويقوي سعر صرف العملة الوطنية. في روسيا ، على الرغم من أسعار الفائدة المرتفعة ، لا يزال الأجانب في عجلة من أمرهم لاستثمار رؤوس أموالهم. والسبب هو التضخم المرتفع نسبيًا في بلدنا (حوالي 8-10٪ سنويًا ، وفي الخارج - ما يصل إلى 5٪) والمخاطر المرتفعة نسبيًا لمثل هذه الاستثمارات.
أدوات غير مباشرة على عكس أدوات التنظيم المباشر لسعر الصرف ، فهي تسمح فقط بشكل غير مباشر ، من خلال عوامل الاقتصاد الكلي ، بالتأثير على سعر الصرف ، والتغيرات في عرض النقود ، والتضخم ، وأسعار الفائدة ، ومن خلالها ، على تدفقات العرض والطلب على العملة وسعر الصرف.
على المستوى بين الولايات ، يتم تنفيذ تنظيم الصرف الأجنبي من قبل المنظمات النقدية والمالية الدولية (صندوق النقد الدولي ، البنك الدولي ، البنك الأوروبي للإنشاء والتعمير ، إلخ). على وجه الخصوص ، يقدم صندوق النقد العالمي مساعدة مالية مؤقتة للبلدان التي تعاني من صعوبات في ميزان المدفوعات. كما قدم صندوق النقد الدولي مرارًا وتكرارًا مساعدة مؤقتة للبلدان للحفاظ على أسعار صرف عملاتها الوطنية.
المدفوعات الدولية هي عنصر من عناصر النظام النقدي. وهي تشمل الشروط والإجراءات الخاصة بسداد المدفوعات التي تم تطويرها من خلال الممارسة والمكرسة في التشريعات والتقاليد الدولية. وفقًا للممارسات المتبعة ، يتم حاليًا تطبيق العناصر الرئيسية التالية أشكال المدفوعات الدولية:
يميز بين الأنظمة النقدية الوطنية والإقليمية والعالمية.
النظام النقدي الوطني هو ، من ناحية ، جزء لا يتجزأ من النظام النقدي الوطني ، من ناحية أخرى ، يتفاعل مع النظم النقدية الوطنية الأخرى.
النظام النقدي الإقليمي يمثل وحدة متكاملة لمجمل عدد من النظم الوطنية ، تعمل كنظم فرعية للنظام الإقليمي. المثال الأكثر وضوحا على النظام النقدي الإقليمي هو النظام النقدي والاقتصادي الأوروبي (منطقة اليورو).
النظام النقدي العالمي هي آلية نقدية تربط الاقتصادات الوطنية الفردية باقتصاد عالمي واحد. الأساس القانوني للنظام النقدي العالمي هو الاتفاقات الدولية والمعاهدات والأفعال المتعددة الأطراف.
تتمثل المهمة الرئيسية للنظام النقدي العالمي في التوسط الفعال في حركة السلع ورأس المال والخدمات وغيرها من الأنشطة من خلال تنظيم التسويات الدولية والمدفوعات للصادرات والواردات ، وخلق ظروف مواتية في العلاقات بين الدول الفردية لتطوير التقسيم الدولي العمل ، ولهذا الغرض ، للحركة الدولية ، رأس المال. يعد النظام النقدي العالمي أحد الروابط القوية التي يمكن أن تسهم إلى حد كبير في التوسع أو ، على العكس من ذلك ، للحد من كثافة العلاقات الاقتصادية الدولية. من خلال النظام النقدي العالمي ، يتم تنفيذ تدفق الموارد الاقتصادية من بلد إلى آخر ، أو على العكس من ذلك ، يتم حظر هذه العملية ، ويتم توسيع درجة الاستقلال الاقتصادي الوطني أو تحديده ، ولكن في نفس الوقت توجد صعوبات اقتصادية (البطالة ، التضخم ، إلخ). إن تطور العلاقات الاقتصادية الدولية محدد سلفًا إلى حد كبير بطبيعة نظام نقدي معين وفعالية أداء مؤسساته.
على الرغم من أن النظام النقدي العالمي يسعى لتحقيق أهداف اقتصادية عالمية ولديه آلية خاصة للعمل والتنظيم ، إلا أنه وثيق الصلة بالنظم النقدية الوطنية والإقليمية. يتم إجراء هذا الارتباط من خلال البنوك الوطنية التي تخدم النشاط الاقتصادي الأجنبي ، ويتجلى في تنظيم الصرف الأجنبي بين الولايات وتنسيق سياسة الصرف الأجنبي في البلدان الرائدة.
عنصر مهم في النظام النقدي هو سوق العملات. على ذلك ، يتم تنفيذ المعاملات بالعملة. تسمح أسواق الصرف الأجنبي للمشاركين فيها بتبادل عملة بأخرى. سوق العملات العالمي تم تشكيل (FOREX، FOREX - Forex Market) على مرحلتين. في المرحلة الأولى (أوائل الستينيات) ، توسعت قابلية تحويل العملات الوطنية لغير المقيمين ؛ في المرحلة الثانية (في الثمانينيات) - تحرير معاملات النقد الأجنبي للمقيمين. أدت زيادة حركة رأس المال إلى خلق ظروف لعمليات الصرف الأجنبي المربحة للغاية بين المقيمين وغير المقيمين في أكبر المراكز المالية. يتم تداول كميات ضخمة من قيم العملات في سوق العملات العالمية اليوم ، وهي في تزايد مستمر. وفقًا للتوقعات ، في العقد المقبل ، قد يرتفع حجم تداول العملات إلى 8 تريليون دولار يوميًا. الهدف الرئيسي لعلاقات الصرف الأجنبي في سوق الصرف الأجنبي العالمي هو الدولار الأمريكي ، والذي يخدم الغالبية العظمى من المعاملات (حوالي 90٪).
اليوم ، يبلغ الحجم السنوي لتداولات العملات الأجنبية 10 أضعاف الناتج المحلي الإجمالي للعالم و 35 ضعف المستوى السنوي للتجارة العالمية. حجم التداول اليومي لتداول العملات الأجنبية في تزايد مستمر. إذا كان في عام 1977 كان 18.3 مليار دولار ، فقد نما في الألفية الجديدة إلى 3 تريليون دولار .. الاقتصاد. يتكون أكثر من 80٪ من حجم التداول اليومي لسوق الصرف الأجنبي العالمي من أصول ذات تاريخ استحقاق أقل من سبعة أيام. تؤثر سرعات وأحجام حركة العملات العالية سلبًا على الاقتصاد الحقيقي.
أولاً ، تحوّل الأرباح المرتفعة الناتجة عن المضاربة رأس المال من الاستثمارات طويلة الأجل وتحولها إلى أموال ساخنة. ثانيًا ، يسمح ارتفاع طلب المضاربين على الموارد المصرفية للبنوك برفع أسعار الفائدة ، مما يقلل من توافر الائتمان لمنتجي السلع الأساسية. ثالثًا ، رأس المال المالي ، بطبيعته المضاربة ، ضار بالاقتصاد ، لأنه يزعزع الاستقرار ويؤدي إلى عدم اليقين في ديناميكيات أسعار الصرف. أخيرًا ، يقوض تنقل رأس المال السياسة الاجتماعية للدولة للحفاظ على العمالة ورفع مستوى معيشة السكان. ومع ذلك ، فإن المشاركة العقلانية في العلاقات النقدية الدولية ضرورية لكل دولة. في الوقت نفسه ، من المهم أن نفهم: المضاربة على العملات في حد ذاتها ليست عملية سلبية ، فهي تحتوي أيضًا على جوانب إيجابية. تعمل المضاربة في جوهرها كجانب عكسي للتأمين ضد مخاطر الصرف الأجنبي (التحوط) ، مما يجعل من الممكن التخفيف من تقلبات أسعار الصرف.
يتم استدعاء النسبة التي يتم فيها تبادل عملة بلد ما بعملة أخرى سعر الصرف. يتم تحديد سعر الصرف في روسيا من قبل البنك المركزي للاتحاد الروسي بناءً على نتائج تداول العملات الأجنبية في بورصة العملات بين البنوك في موسكو (MICEX). يتم شراء العملة وبيعها في البورصة ، أي سلعة. نتيجة لتصادم العرض والطلب ، يتشكل سعر منتج "العملة". في الممارسة العملية ، يتم استخدام طريقتين لتحديد سعر الصرف الاسمي:
في روسيا ، من المعتاد استخدام الاقتباس المباشر.
يتم تحديد حركة سعر العملة الوطنية إلى حد كبير من خلال نظام سعر الصرف المختار. قبل اختيار نظام أو آخر لسعر الصرف ، من الضروري تحديد ما إذا كان بلد ما سيستخدم سعر صرف واحدًا أو متعددًا. سعر صرف واحد يتضمن استخدام سعر صرف واحد لجميع أنواع معاملات العملات ، لجميع المشاركين فيها. أسعار صرف متعددة يقوم على التوحيد التشريعي لمختلف أسعار العملة الوطنية ، اعتمادًا على أنواع معاملات العملة ، المشاركين فيها. أنظمة سعر الصرف يمكن تصنيفها على النحو التالي:
نظام سعر الصرف الثابت يفترض وجود نسبة محددة رسميًا بين العملات ، مما يسمح بانحراف مؤقت عنها في اتجاه أو آخر بما لا يزيد عن 2.25٪. تقوم معظم الدول في هذه المجموعة بتثبيت سعر الصرف مقابل الدولار الأمريكي. مرونة سعر الصرف المحدودة - النسبة المحددة رسميًا بين العملات ، مما يسمح بتقلبات صغيرة في سعر الصرف وفقًا لقواعد راسخة بدقة. لدى المملكة العربية السعودية والإمارات العربية المتحدة ، على وجه الخصوص ، مثل هذا المعدل مقابل الدولار الأمريكي. نظام سعر الصرف العائم يفترض التغيير الحر تحت تأثير العرض والطلب. ومع ذلك ، فإن دور الدولة لا ينكر. لا توجد تقلبات في نظام سعر الصرف العائم. أحد أشكال نظام سعر الصرف العائم هو "التعويم المُدار". في هذه الحالة ، يتم تحديد سعر الصرف بالفعل من قبل البنك المركزي وليس من قبل سوق الصرف الأجنبي. يتم تطبيق هذا النظام ، على وجه الخصوص ، في روسيا ومصر واليونان والنرويج ولاتفيا وبولندا.
تتأثر أسعار الصرف بالعوامل طويلة الأجل وقصيرة الأجل التي يجب أخذها في الاعتبار للحصول على صورة أكمل. يمكن تصنيف العوامل المؤثرة في أسعار الصرف على النحو التالي:
الاقتصادية: أسعار الفائدة النسبية ، تعادل القوة الشرائية ، الظروف الاقتصادية ، العرض والطلب على رأس المال.
من الناحية العملية ، تميل العملات ذات معدلات الفائدة المنخفضة إلى الارتفاع في قيمتها مقارنة بالعملات الأخرى. تعادل القوة الشرائية (PPP) هو مقياس القوة الشرائية النسبية للعملات المختلفة. يتم تحديدها من خلال مقارنة أسعار السلع نفسها في بلدان مختلفة من حيث (من خلال سعر الصرف) "للعملة الأساسية" (عادة الدولار الأمريكي). الفكرة من وراء هذا المؤشر هي أنه إذا كان المنتج أرخص في بلد ما منه في بلد آخر ، فمن المنطقي تصديره حيث يكلف أكثر. على المدى الطويل ، يتأثر سعر الصرف بالظروف الاقتصادية السائدة في الدولة ، وخاصة الاتجاهات في المؤشرات مثل ميزان المدفوعات ، والنمو الاقتصادي ، والتضخم ، وعرض النقود ، والبطالة ، ومعدلات الضرائب ؛
تؤثر العوامل السياسية على أسعار الصرف على المدى الطويل والقصير. من بينها ، نلاحظ ما يلي: طبيعة السياسة الاقتصادية التي تنتهجها حكومة الدولة ، ومستوى عدم استقرار الوضع السياسي في البلاد ، وسياسة البنك المركزي و (أو) الهيئات التنظيمية الأخرى ، والمشاركة للبنك المركزي في نشاط سوق الصرف الأجنبي لتقوية أو إضعاف عملة البلاد.
غالبًا ما تكون التغييرات قصيرة الأجل في أسعار الصرف بسبب ما يسميه المشاركون في السوق أمزجة. عادة ما يتم تعريف معنويات السوق على أنها "إيجابية" أو "سلبية". في الحالة الأولى ، تقوى العملة ، كقاعدة عامة ، في الحالة الثانية ، تضعف.
سيكون الطلاب وطلاب الدراسات العليا والعلماء الشباب الذين يستخدمون قاعدة المعرفة في دراساتهم وعملهم ممتنين جدًا لك.
تم النشر على http://www.allbest.ru/
جوهر النظام النقدي
العلاقات النقدية الدولية هي مجموعة من العلاقات الاجتماعية التي تتطور أثناء عمل العملة في الاقتصاد العالمي وتخدم التبادل المتبادل لنتائج أنشطة الاقتصادات الوطنية. تتوسط العلاقات النقدية الدولية العلاقات الاقتصادية الدولية ، التي تتعلق بمجال الإنتاج المادي (أي علاقات الإنتاج الأولية) ، ومجال التوزيع والتبادل والاستهلاك. هناك علاقة عكسية ومباشرة بين علاقات العملات والتكاثر. أساسها الموضوعي هو عملية إعادة الإنتاج الاجتماعي ، التي تؤدي إلى التبادل الدولي للسلع ورأس المال والخدمات. تعتمد حالة علاقات العملات على تطور الاقتصاد - الوطني والعالمي ، والوضع السياسي ، والعلاقات بين الدول والاتجاهات المتأصلة في العلاقات الدولية - والشراكة والتناقضات.
اكتسبت العلاقات النقدية الدولية تدريجيًا أشكالًا معينة من التنظيم على أساس تدويل العلاقات الاقتصادية. نظام العملة هو شكل من أشكال تنظيم وتنظيم علاقات العملات ، المنصوص عليها في التشريعات الوطنية أو الاتفاقات بين الدول.
أنواع وهيكل النظام النقدي
النظام النقدي هو مزيج من عنصرين - الآلية النقدية والعلاقات النقدية.
يمكن النظر إلى النظام النقدي من وجهة نظر اقتصادية وتنظيمية وقانونية:
من وجهة نظر اقتصادية ، إنها مجموعة من العلاقات النقدية والاقتصادية ، تشكلت تاريخيًا على أساس تدويل العلاقات الاقتصادية.
من وجهة نظر تنظيمية وقانونية ، فهو شكل قانوني للدولة لتنظيم علاقات العملات في البلاد ، والتي تطورت تاريخيًا على أساس تدويل الروابط الاقتصادية وتجسيدها في التشريعات الوطنية ، مع مراعاة معايير الدولية. قانون.
يميز بين الأنظمة النقدية الوطنية والعالمية (بين الدول ، الدولية) والإقليمية.
تاريخيا ، في البداية ، نشأت النظم النقدية الوطنية ، المنصوص عليها في التشريعات الوطنية ، مع مراعاة القانون الدولي. النظام النقدي الوطني جزء لا يتجزأ من النظام النقدي للدولة. وتتمثل سماته الرئيسية في الاستقلال النسبي وتجاوز الحدود الوطنية. يتم تحديد هذه الميزات من خلال درجة التطور وحالة الاقتصاد والعلاقات الاقتصادية الخارجية للبلاد.
يرتبط النظام النقدي الوطني ارتباطًا وثيقًا بالنظام النقدي العالمي ، وهو شكل راسخ تاريخيًا من تنظيم العلاقات النقدية الدولية ، المنصوص عليه في الاتفاقيات (الاتفاقيات) بين الدول. تتمثل المهمة الرئيسية لصندوق النقد الدولي في تنظيم مجال التسويات الدولية وأسواق الصرف الأجنبي لضمان النمو الاقتصادي المستدام ، وكبح جماح التضخم ، والحفاظ على توازن النقد الأجنبي ودوران المدفوعات. تم تشكيل النظام النقدي العالمي بحلول منتصف القرن التاسع عشر. تعتمد طبيعة عمل واستقرار النظام النقدي العالمي على درجة توافق مبادئه مع هيكل الاقتصاد العالمي ، ومواءمة القوى ومصالح الدول الرائدة. عندما تتغير هذه الظروف ، تنشأ أزمة دورية للنظام النقدي العالمي ، تنتهي بانهياره وإنشاء نظام نقدي جديد.
تم إنشاء النظام النقدي الإقليمي في إطار النظام النقدي العالمي للدول المتقدمة: النظام النقدي الأوروبي (EMU) كشكل تنظيمي واقتصادي للعلاقات بين عدد من دول الاتحاد الأوروبي في المجال النقدي. يعكس النظام النقدي الإقليمي إلى حد ما خصوصيات سير العلاقات الاقتصادية في مناطق معينة من العالم. أساس النظم النقدية الإقليمية والعالمية هو التقسيم الدولي للعمل وإنتاج السلع والتجارة الخارجية بين البلدان.
يوضح الجدول 1 العناصر الرئيسية للنظام النقدي الوطني والعالمي.
الجدول 1 العناصر الرئيسية للنظام النقدي الوطني والعالمي
|
النظام النقدي الوطني |
النظام النقدي العالمي |
|
|
العملة الوطنية شروط تحويل العملة الوطنية تعادل العملة الوطنية نظام سعر الصرف الوطني وجود أو عدم وجود قيود على النقد الأجنبي وضوابط الصرف الأجنبي التنظيم الوطني لسيولة النقد الأجنبي تنظيم قواعد استخدام أدوات الائتمان الدولية للتداول تنظيم المستوطنات الدولية نظام أسواق الذهب والعملات الوطنية السلطات الوطنية المنظمة لعلاقات الصرف الأجنبي |
وحدة الحساب الدولية أو العملات الاحتياطية شروط التحويل المتبادل للعملات نظام سعر الصرف الموحد تنظيم أنظمة سعر الصرف تنظيم العلاقات بين العملات بين الدول التنظيم بين الولايات لسيولة العملات الدولية توحيد قواعد استخدام الائتمان الدولي لوسائل التداول توحيد الأشكال الرئيسية للمستوطنات الدولية نظام النقد الأجنبي وأسواق الذهب العالمية منظمات دولية |
يقبل كل بلد بشكل مستقل سلعة المال العالمية ، التي تخدم العلاقات الاقتصادية الدولية ، كمكافئ للثروة المصدرة منها. يمكن أن يعمل الذهب ، والعملات الوطنية للقوى العالمية الرائدة (الدولار ، الجنيه الإسترليني ، إلخ) كمنتج نقدي دولي ، ويطلق عليهم أيضًا العملات الاحتياطية.
يعتمد النظام النقدي العالمي على أشكال مختلفة من النقود العالمية. المال العالمي هو المال الذي يخدم العلاقات الدولية الاقتصادية والسياسية والثقافية. في تطورها ، خضع الشكل الوظيفي للنقود العالمية لتغييرات كبيرة.
مراحل تطور النظام النقدي العالمي
حتى عام 1914 ، كان من الممكن تنفيذ الحركة الدولية لرأس المال طويل الأجل وقصير الأجل عمليا دون سيطرة الحكومة ، حيث ظلت العلاقات بين العملات مستقرة نسبيًا ، وكانت العمليات التضخمية في المجال الدولي مقيدة. حدث هذا بسبب حقيقة أن المستوطنات بين الولايات تم تعديلها باستمرار بواسطة آلية المعيار الذهبي. بموجب المعيار الذهبي ، كان هناك تداول دولي مجاني. يمكن لمالكي العملات الأجنبية التصرف فيها بحرية: بيعها إلى بنك أو أي طرف ثالث بسعر يتشكل بحرية ، حيث اقتصرت تقلباته على النقاط الذهبية 1 1 النقاط الذهبية هي حدود انحرافات أسعار الصرف عن التكافؤ النقدي ، والتي ، بموجب معيار الذهب ، تعمل كمنظم تلقائي للتقلبات في أسعار الصرف بسبب حرية شراء وبيع الذهب ، وانتقاله من بلد إلى آخر .. تحويل العملة الوطنية إلى عملة أجنبية أو ذهب ( بغض النظر عن الغرض) لم يكن مقيدًا بأي شخص أو أي شيء.
كانت التقلبات في أسعار الصرف في معيار الذهب غير ذات أهمية في العادة. لم تكن آلية النقطة الذهبية منظمًا موثوقًا به لأسعار الصرف. على سبيل المثال ، سمحت ثلاث دول فقط (بريطانيا العظمى والولايات المتحدة الأمريكية وهولندا) باستيراد / تصدير الذهب مجانًا حتى عام 1914.
عطلت الحرب العالمية الأولى الأداء الطبيعي لسوق الصرف الأجنبي. أدخلت معظم الدول قيودًا على التجارة والتبادل. تم سحب الذهب على نطاق واسع من التداول ، وكانت آلية المعيار الذهبي معطلة. في عام 1919 ، توقفت سلطات الدول الرائدة عن دعم عملاتها ، وبدأت فترة من التقلبات غير المنضبطة في أسعارها.
حاول المؤتمر الدولي لعام 1922 في جنوة إنشاء نوع من النظام الانتقالي. لتطبيع أداء النظام النقدي ، أوصي بإعادة التحويل الجزئي للعملات الوطنية إلى ذهب فقط في شكل سبائك (اختفى الذهب من التداول الداخلي). تركزت الاحتياطيات العالمية الرئيسية من ذهب الخزانة في الولايات المتحدة الأمريكية وبريطانيا العظمى وفرنسا واليابان.
بعد أزمة عام 1929 ، جرت محاولة جديدة للتوصل إلى اتفاق دولي. في يونيو 1933 ، عقد مؤتمر في لندن ، شاركت فيه 66 دولة. ناقشوا قضايا العودة إلى معيار العملة الذهبية وإقامة هدنة ثلاثية (الجمارك والعملة ، وإذا أمكن ، الديون الدولية) ، ورفع الأسعار التي يمكن أن تنعش النشاط التجاري.
كان الانتقال إلى نظام تبادل الذهب يعني انخفاضًا حادًا في الذهب في التداول الدولي وتطلب مزيدًا من التحسين في علاقات الائتمان والدفع الدولية. في الفترة ما بين الحربين العالميتين ، تطورت أشكال مختلفة من مقاصة العملات. في عام 1932 ، تم إبرام أول اتفاقية مقاصة ثنائية بين المجر وسويسرا ، وبحلول عام 1939 كان هناك بالفعل 83 مقاصة و 53 دفع ومقاصة و 36 اتفاقية دفع بين 38 دولة.
كثفت الحرب العالمية الثانية الحاجة إلى تنظيم الدولة للحياة الاقتصادية ، بما في ذلك العلاقات الائتمانية المحلية والدولية ، لكنها أزعجتها حتمًا.
في سنوات ما بعد الحرب ، عملت الولايات المتحدة مرة أخرى كدائن لأوروبا الغربية ، حيث قدمت 17 مليار دولار بموجب "خطة مارشال". تركزت الاحتياطيات الرئيسية لخزينة الذهب في العالم في أمريكا ، مما جعل من الحتمي تعديل معيار تبادل الذهب إلى دولار ذهبي. أدى النظام النقدي القائم على الذهب وحده إلى زيادة الترابط بين الاقتصادات الوطنية.
بالفعل في الثلاثينيات ، وخاصة في الأربعينيات ، بدأت أنظمة احتكار الدولة تتغلغل بنشاط أكبر في مجال العلاقات بين الدول.
بعد الحرب العالمية الثانية ، تم تشكيل مناطق العملات (تجمعات الدول التي تعتمد عملاتها على عملة الدولة الرائدة) على أساس تكتلات العملات قبل الحرب. كانت البلدان المدرجة في منطقة العملة مرتبطة بالدولة الرائدة من خلال نظام نقدي ومالي واحد وبنفس نظام قيود العملة بشكل أساسي.
كانت هناك ست مناطق عملات: الجنيه الاسترليني ، والدولار ، والفرنك الفرنسي ، والبرتغالي اسكودو ، والبيسيتا الإسبانية ، والجلدر الهولندي.
برئاسة الولايات المتحدة ، ظهرت منطقة الدولار في عام 1933 (وشملت البلدان التي لم تطبق قيود العملة - بوليفيا وفنزويلا وهايتي وغواتيمالا وهندوراس وكندا وكولومبيا والمكسيك ونيكاراغوا وبنما والسلفادور). كانت أراضيهم 1/5 من الكرة الأرضية. السمات الرئيسية لمنطقة الدولار هي كما يلي: الحفاظ على نسبة ثابتة بين عملة بلدك والدولار الأمريكي ؛ عدم وجود رقابة على العملة في التسويات الدولية مع الدول الأجنبية ؛ تخزين معظم احتياطيات النقد الأجنبي على شكل ودائع بالدولار في البنوك الأمريكية ، يتم من خلالها إجراء التسويات الدولية لدول المنطقة. كان الأساس الاقتصادي لمنطقة الدولار هو هيمنة رأس المال الأمريكي. كان الجزء الأكبر من التجارة الخارجية لدول المنطقة موجهاً نحو السوق الأمريكية.
تم إنشاء منطقة الفرنك الفرنسي من قبل فرنسا للحفاظ على مواقعها في البلدان التابعة للاستعمار (الجزائر ، المغرب ، تونس ، مدغشقر ، موناكو ، الكاميرون). سمح النظام الموحد للعملة والجمارك لدول المنطقة ، وإمكانية التحويل الحر للعملات داخل المنطقة ، وتوفير الفرنك الفرنسي والتزامات الخزانة الفرنسية للاحتكارات الفرنسية بممارسة السيطرة على الاقتصاد والنظام النقدي لهذه البلدان و لجني الربح من هذا. تم تنفيذ جميع العمليات الاقتصادية الخارجية من خلال البنوك الفرنسية المرخصة وصندوق النقد الخاص بالبنك الفرنسي. في 1 أكتوبر 1959 ، غادرت تونس المنطقة ، وفي 1 مارس 1960 - جمهورية غينيا. للحفاظ على نفوذها ، استخدمت فرنسا بشكل متزايد أساليب زيادة استثمارات رأس المال العام في دول المنطقة ودعم الميزانية.
خلقت أزمة مناطق العملات الظروف لتعزيز الروابط النقدية والمالية للبلدان النامية. وقد سهل ذلك ضيق القاعدة المالية لمعظم الدول الفتية ، والدور الضخم للتمويل الخارجي ، والتوزيع غير المتكافئ لاحتياطيات الذهب والعملات الأجنبية ، وعدم استقرار موازين المدفوعات وأسعار الصرف.
ساهم التراكم السريع لاحتياطيات ضخمة من العملات الأجنبية من قبل الدول المنتجة للنفط ، وانخفاض الاعتماد المالي على القوى الرئيسية في إقامة العلاقات الإقليمية.
دفعت تجربة سنوات الحرب وخطر تكرارها بعد الحرب العالمية الثانية الولايات المتحدة وبريطانيا العظمى إلى اتخاذ الخطوات الأولى بالفعل في عام 1943 نحو إنشاء نظام نقدي حر ومستقر ومتعدد الأطراف. كان مشروع النظام الدولي لما بعد الحرب موضوع نقاش في المؤتمر الدولي للتحالف المناهض لهتلر في بريتون وودز (الولايات المتحدة الأمريكية ، 1944). كان كينز هو الملهم الأيديولوجي لإنشاء المنظمة الدولية. أصبح فريدمان معارضا لهذا النظام.
كان في قلب نظام بريتون وودز ، قبل كل شيء ، التنظيم المشترك لأسعار الصرف ، الثابتة والمترابطة. لإدارة النظام ، تم تشكيل صندوق النقد الدولي ، الذي كان يتألف في البداية من 44 دولة. حدد كل عضو في المنظمة محتوى الذهب لعملته ، وعلى هذا الأساس ، حدد سعر الصرف بعملات الدول المشاركة الأخرى. تم السماح بتقلبات الأسعار في حدود 10٪. قدم صندوق النقد الدولي قروضاً قصيرة الأجل لتسوية ميزان المدفوعات.
أصبح الدولار الأمريكي ، وهو العملة الوحيدة القابلة للتحويل رسميًا إلى عملة وطنية معدنية ، أداة الاحتياطي الدولية ، إلى جانب الذهب. كان السعر الرسمي للذهب قبل عام 1971 35 دولارًا للأونصة. تم إعلان الجنيه الإسترليني العملة الاحتياطية "الثانية". يجب ألا تختلف معدلات العمليات بالعملات الأجنبية نقدًا في سوق كل بلد عن التكافؤ بأكثر من 1٪.
لتسهيل إعداد التقارير الدولية ، تم إنشاء حق السحب الخاص (SDR). تم توزيع حقوق السحب الخاصة على المشاركين وفقًا للمساهمة المالية لكل منهم. كانت حقوق السحب الخاصة قابلة للاسترداد لجميع عملات المشاركين في صندوق النقد الدولي بسعر الصرف ، أولاً يساوي الدولار ، ثم حدد عند 1.2 دولار.
ظل النظام النقدي الذي تم إنشاؤه في بريتون وودز ساريًا لمدة 15 عامًا تقريبًا. كانت الخمسينيات من القرن الماضي هادئة نسبيًا من حيث النهج التدريجي لقابلية التحويل. خضع الفرنك الفرنسي فقط لتغيير كبير في التكافؤ ، حيث تم تخفيض قيمته في 27 ديسمبر 1958 بنسبة 14.9٪.
في عام 1961 أعيد تقييم المارك الألماني والغيلدر الهولندي. في 18 نوفمبر 1967 ، انخفضت قيمة الجنيه الإسترليني من 2.80 دولار إلى 2.40 دولار. في عام 1968 انخفضت قيمة الفرنك الفرنسي بنسبة 11.1٪ ، وفي عام 1969 أعيد تقييم المارك الألماني.
في مؤتمر العملات في 17-18 ديسمبر 1971 ، كجزء من اتفاقية سميثسونيان ، قررت الولايات المتحدة زيادة السعر الرسمي للذهب من 35 دولارًا إلى 38 دولارًا للأونصة ، مما يعني انخفاضًا بنسبة 7.89 ٪ من قيمة الدولار. وبلغت إعادة التقييم 7.7٪ للين ، و 4.6٪ للمارك الألماني ، و 2.8٪ للغيلدر الهولندي والفرنك البلجيكي. نصت الاتفاقية على توسيع الحدود المسموح بها لتقلبات أسعار الصرف من 1 إلى 2.25٪ في كلا الاتجاهين من التكافؤ وبعض الإجراءات الأخرى المصممة للمساعدة في استعادة استقرار العملة.
في يناير 1976 ، رفضت اتفاقية كينغستون لمراجعة ميثاق صندوق النقد الدولي (جزيرة جامايكا) المبادئ الأساسية لنظام بريتون وودز. تم إلغاء معيار الذهب ونظام التثبيت الصارم لأسعار الصرف ، وفُرض حظر على استخدام الذهب كأساس لتعادل العملات ، وتم تقنين نظام أسعار الصرف العائمة. في الوقت نفسه ، ظل العديد من الشركاء مرتبطين بالدولار وقرروا تحويل حقوق السحب الخاصة إلى أداة الاحتياطي الرئيسية ، وهي أحد الأصول الرئيسية للنظام النقدي العالمي. ومع ذلك ، ظلت حصة حقوق السحب الخاصة في احتياطيات النقد الأجنبي العالمية عند مستوى 6٪.
من أهم المبادئ التي يقوم عليها ميثاق صندوق النقد الدولي المعدل إلغاء السعر الرسمي للذهب وإزالته من النظام النقدي والتسويات الدولية والعلاقات الائتمانية. منذ ذلك الوقت ، زاد تدفق العملة الأمريكية إلى معدل دوران المدفوعات الدولية بشكل حاد بشكل خاص.
ساهم النظام الحر لتحديد أسعار الصرف في التطور في مجال العملة للميل نحو التعددية مع وجود إشارات واضحة على فقدان الدولار لدوره كمعيار للعملة.
إلى جانب تطور العلاقات النقدية والائتمانية وتنظيمها على الصعيد العالمي ، كانت هناك عملية تنظيمها على نطاق إقليمي. ظهر تناقض تدريجي بين مكونات التجارة الخارجية والعملات الأجنبية في عملية التكامل ، وتفاقم بشكل خاص في عام 1973 فيما يتعلق بانتقال النظام النقدي العالمي من أسعار الصرف الثابتة إلى أسعار الصرف العائمة. للتخفيف من التناقضات والحد من قدرة الدول على التلاعب بأسعار صرف عملاتها لصالح مصدريها ، قدمت الدول الأعضاء في المجموعة الاقتصادية الأوروبية في عام 1979 النظام النقدي الأوروبي. ونص على إنشاء ممر ضيق يمكن من خلاله التقلبات في أسعار صرف العملات الوطنية والتوحيد التدريجي للأنظمة النقدية لجميع الدول الأعضاء ، وساعد على خفض التضخم وضمان استقرار أسعار الصرف. افترضت آلية عمل النظام استخدام وحدة واحدة من الحساب.
ECU هي عملة مدعومة بسلة من العملات الوطنية لدول المجموعة. تعتمد حصة كل مشارك على حصته في إجمالي الناتج الإجمالي والتجارة المتبادلة. تم تشكيل سعر الصرف المركزي للإكوادور أيضًا على أساس سلة العملات. كانت الحصص على النحو التالي.
العلاقات الدولية النظام النقدي العالمي
الجدول 2. حصص الدول الأعضاء في الاتحاد الأوروبي في سلة عملات الإكوادور (٪)
|
المارك الألماني |
||
|
فرنك فرنسي |
||
|
جنيه |
||
|
جلدر هولندي |
||
|
الليرة الايطالية |
||
|
فرنك بلجيكي ولوكسمبورج |
||
|
بيزيتا اسبانية |
||
|
كرونة دنماركية |
||
|
الجنيه الأيرلندي |
||
|
اسكودو البرتغالية |
||
|
الدراخما اليونانية |
نص نظام سعر الصرف في النظام على تغييرات مشتركة في العملات تسمى "ثعبان العملة الأوروبية". تم تحديد حدود التقلبات المتبادلة عند 2.25٪ من سعر الصرف المركزي العام (لإيطاليا وإسبانيا - 6٪). منذ أغسطس 1993 ، بسبب تفاقم مشاكل العملة في الاتحاد الأوروبي ، تم توسيع نطاق هذه التقلبات إلى 15 ٪.
عملت إكوادور كوسيلة دولية للدفع والاحتياطي ، إلى جانب العملات الوطنية ، ولكنها كانت موجودة في شكل إدخالات في الحسابات المصرفية والتحويلات غير النقدية عليها.
يتم عرض الخصائص الرئيسية لتطور تطور النظام النقدي العالمي في الجدول 3.
في التطور الحديث للنظام النقدي العالمي ، ظهرت العديد من الاتجاهات الجديدة نسبيًا ، والتي لها تأثير مباشر على عمل الآليات النقدية في العديد من بلدان العالم. أحد هذه الاتجاهات هو محاولة إدخال عملة إقليمية بدلاً من العملات الوطنية في مناطق مختلفة من العالم. يمكن أن يتم الانتقال إلى عملة واحدة إما من خلال الانتقال إلى استخدام العملة الوطنية للدولة الرائدة في المنطقة كوحدة نقدية مشتركة ، أو من خلال إنشاء وحدة نقدية دولية جديدة.
الجدول 3. تطور النظام النقدي العالمي
|
نظام المعيار الذهبي |
بريتون وودز (1944-1967) |
جامايكا (1978 - الآن) |
||
|
الباريسي (1867-1914) |
جنوة (1922-1936) |
|||
|
عملة ذهبية |
Zolotodevizny |
الذهب والعملات الأجنبية |
معيار SDR |
|
|
تم تحديد محتوى الذهب من العملات الوطنية ؛ يؤدي الذهب وظيفة وسيلة دفع معترف بها عمومًا ونقود عالمية ؛ تم تبادل العملات الورقية بحرية مقابل عملات معدنية على أساس محتوى وزن الذهب في الأخير ؛ يمكن أن تنحرف أسعار الصرف عن التكافؤات النقدية داخل نقاط الذهب بنسبة 1٪ ؛ تم الحفاظ على علاقة جامدة بين احتياطيات الذهب في البلاد وحجم المعروض من النقود. |
بدائل الذهب (الشعارات) ، والتي يمكن أن تكون بعض العملات الوطنية ، تصبح آلية التسوية الرئيسية ؛ بدأ تحويل العملات إلى ذهب ليس فقط بشكل مباشر (الولايات المتحدة الأمريكية وبريطانيا العظمى وفرنسا) ، ولكن أيضًا بشكل غير مباشر من خلال العملات الأجنبية (ألمانيا وحوالي 30 دولة أخرى) ؛ تمت استعادة نظام أسعار الصرف المتقلبة بحرية. |
الحفاظ على وظيفة النقود العالمية للذهب أثناء استخدام العملات الاحتياطية (الدولار الأمريكي والجنيه الإسترليني) ؛ الصرف الإلزامي للعملات الاحتياطية مقابل الذهب بالسعر المعمول به وهو 35 دولارًا أمريكيًا لكل أونصة تروي ؛ تم تحديد تعادل عملة العملة الوطنية بالذهب والدولار ؛ الانحراف المسموح به لأسعار الصرف عن تعادل العملات لا يزيد عن 1٪. |
يتم معادلة الدولار الأمريكي بعملات احتياطي أخرى (المارك الألماني ، الفرنك السويسري ، الين) ؛ تم إلغاء تداول الذهب وإلغاء سعره الرسمي وأي ربط للعملات بالذهب ؛ تم تقنين نظام أسعار الصرف العائمة ؛ تصبح الاتحادات النقدية الإقليمية مشاركين كاملين في النظام النقدي العالمي ، على الرغم من وجود علاقات أخرى داخلها. |
تم النشر في Allbest.ru
مفاهيم ووظائف وعناصر العلاقات النقدية والنظام النقدي. الخصائص والخصائص الأساسية للأنظمة النقدية الباريسية وجنوة وبريتون وودز والجامايكي. روسيا في النظام النقدي العالمي الحديث والتدفق النقدي.
ورقة مصطلح ، تمت إضافة 11/13/2014
دراسة النظام النقدي العالمي وتطوره من وجهة نظر الاقتراض من تجربة التنمية الاقتصادية للدول الأخرى. القوانين العامة وهيكل ومبادئ تنظيم النظام النقدي العالمي. ملامح الأنظمة الباريسية ، الجنوة ، الجامايكية.
تمت إضافة الملخص في 15/05/2014
مراحل تكوين النظام النقدي العالمي وخصائصها. تأثير الكوارث في اليابان على النظام النقدي العالمي. ميزات النظام النقدي العالمي الجامايكي. دور زوج عملات اليورو مقابل الدولار في تكوين نظام نقدي عالمي جديد.
تمت إضافة ورقة مصطلح بتاريخ 30/04/2014
دراسة المراحل والأنماط الرئيسية لتطور النظام النقدي العالمي. تحديد ميزات وعيوب النظام النقدي الجامايكي. تحليل تطور مفهوم إصلاح النظام النقدي العالمي من أجل القضاء على المشاكل الملحة.
تمت إضافة ورقة مصطلح في 04/26/2013
جوهر ووظائف النظام النقدي العالمي. التمويل العالمي - التاريخ واليوم. الدولار وروسيا. تهديدات للدولار. السيناريوهات المفترضة لانهيار الدولار. تطور النظام النقدي الأوروبي. اليورو في النظام النقدي العالمي.
الملخص ، تمت الإضافة 09/12/2006
ملامح سوق الصرف الأجنبي الحديث وهيكل النظام النقدي العالمي. العوامل المؤثرة على سعر الصرف. وصف المراحل الرئيسية في تطور النظام النقدي العالمي. أنواع أسعار الصرف. الأزمة المالية العالمية والنظام النقدي.
ورقة المصطلح ، تمت الإضافة في 03/22/2011
أنواع ووظائف النظام النقدي. تطور النظام النقدي العالمي. التنظيم الوطني لسيولة العملات الدولية. توحيد وتوحيد مبادئ علاقات العملات. علامات معيار العملة الذهبية. النظام النقدي جنوة.
تمت إضافة الملخص بتاريخ 12/08/2014
المفهوم والهيكل الداخلي للنظام النقدي العالمي وأنماط واتجاهات تطوره. عناصر هذا النظام ووظائفها وتاريخها ومراحل تطورها الرئيسية. تقييم دور الدولار في التحولات الحاصلة في النظام.
ورقة مصطلح ، تمت إضافة 06/12/2014
العناصر الرئيسية للعالم والنظم النقدية الإقليمية. تنظيم قيود العملة وشروط قابلية تحويل العملة الوطنية. أنواع الأموال التي تستخدم كوسيلة دولية للدفع والاحتياطي. مكونات سيولة النقد الأجنبي.
اختبار ، تمت إضافة 05/30/2017
تكوين علاقات مستقرة فيما يتعلق بشراء وبيع العملات وتوحيدها القانوني. المفهوم والفئات الرئيسية للعلاقات النقدية والنظام النقدي. الأشكال الوظيفية الرئيسية للنقود العالمية. أنظمة تعادلات العملات وأسعار الصرف.
