صفحة 1
السيولة النقدية الدولية: التحديات والجدل.
يتم تقليص تنظيم السيولة النقدية الدولية كعنصر من عناصر النظام النقدي إلى توفير التسويات الدولية مع وسائل الدفع اللازمة.
أحد عناصر النظام النقدي الروسي هو تنظيم سيولة العملة الدولية ، أي بادئ ذي بدء ، احتياطيات الذهب والعملات الأجنبية الرسمية ، والتي تُستخدم لضمان التسويات بين الولايات وتنظيم سعر صرف الروبل. هذه الاحتياطيات مملوكة ومدارة من قبل البنك المركزي للاتحاد الروسي ووزارة المالية في الاتحاد الروسي. يتقلب حجم احتياطيات الذهب والعملات الأجنبية وهيكلها باستمرار اعتمادًا على حالة ميزان المدفوعات وظروف سوق الصرف الأجنبي.
يعكس عنصر احتياطي الأصول (احتياطيات الذهب والعملات الأجنبية المركزية) حالة السيولة الدولية من النقد الأجنبي للدولة. يشار إلى الزيادة في الاحتياطيات بعلامة ناقص ، لأنها مرتبطة بزيادة الأصول الأجنبية للبنك المركزي للاتحاد الروسي وتدفق الموارد من البلاد. هذه الاحتياطيات ليس لديها ميل ثابت إلى الزيادة أو النقصان ؛ فهي تعتمد على العوامل الخارجية الظرفية ، وحالة الاقتصاد المحلي ، وسوق الصرف الأجنبي ، والسياسة النقدية والنقدية للعملات الأجنبية للبنك المركزي للاتحاد الروسي. بفضل نمو الاحتياطيات المركزية ، تتعزز سيولة النقد الأجنبي في البلاد ، ولكن في نفس الوقت تتوسع القاعدة النقدية. من المعتقد أنه في الاقتصاد الانتقالي ، يجب أن تكون الاحتياطيات المركزية معادلة لثلاثة أشهر على الأقل من الواردات.
منذ عام 1982 ، يقدم بنك التسويات الدولية قروضًا مرحلية بضمان البنك المركزي للبلدان التي تنتظر قرضًا من صندوق النقد الدولي لتجنب حدوث أزمة في السيولة النقدية الدولية.
تهدف منهجية حساب المجاميع النقدية لصندوق النقد الدولي إلى عكس القدرة (القدرة الفعلية) للبلدان على الوفاء بالتزاماتها بموجب الآلية النقدية الحالية ، أي. السيولة النقدية الدولية للبلدان - أعضاء صندوق النقد الدولي.
أزمة العملة (أزمة العملة) - تفاقم حاد للتناقضات في مجال العملة ؛ تتجلى في التقلبات الحادة في أسعار الصرف ، والتحركات السريعة والهامة في حجم احتياطيات النقد الأجنبي ، وانخفاض قيمة العملات وإعادة تقييمها ، وتدهور سيولة العملات الدولية.
وهي تتمثل في قدرة البنك على ضمان الوفاء دون انقطاع وفي الوقت المناسب بالتزاماته المالية تجاه المودعين والدائنين ، والتي تعتمد على درجة الرصيد الحالي لأصول البنك والتزاماته ، بشكل أساسي على ميزان شروط وضع أصوله وجذبها. المطلوبات. تُعرَّف سيولة العملات الدولية بأنها قدرة دولة فردية ، بالإضافة إلى مجموعة من البلدان ، على سداد التزاماتها الخارجية دون انقطاع بوسائل دفع مقبولة. بالنسبة للعديد من الدول ، تنشأ مشكلة النقص في وسائل الدفع المناسبة لسداد التزاماتها الدولية ، وخاصة احتياطيات العملات القابلة للتحويل بحرية ، من وقت لآخر.
سعت الولايات المتحدة أيضًا إلى إبقاء أسعارها قريبة من السعر الرسمي ، مما أجبر الدول الأخرى على الحفاظ على هذا السعر. نشأت مشكلة السيولة النقدية الدولية.
يعتمد النظام النقدي العالمي على وسائل الدفع المستخدمة في التسويات الدولية ، والتي يتغير تكوينها مع تطور العلاقات النقدية في البلدان الفردية وتطور الاقتصاد العالمي. يجب أن توفر وسائل الدفع الحالية سيولة العملة الدولية للتسويات المستمرة بين البلدان في جميع أنواع العلاقات الاقتصادية الدولية.
ومع ذلك ، لا يتمتع أي من المراكز الثلاثة بمثل هذا التفوق على الآخرين في المجال النقدي والاقتصادي لتأسيس الهيمنة غير المجزأة على عملتهم. لذلك ، فإن السمة المميزة لتطور النظام النقدي العالمي هي الاتجاه نحو التعددية النقدية. ويتجلى ذلك ، على وجه الخصوص ، في ربط الوحدات النقدية بعملات مختلفة وتنويع مكون العملة في السيولة النقدية الدولية.
نظام العملات ، وهو شكل قانوني حكومي لتنظيم علاقات العملات ، يتم إضفاء الطابع الرسمي عليه من خلال التشريع الوطني أو اتفاقية بين الدول. تاريخيا ، كان أول من تطور هو نظام العملة الوطنية. وتتميز بالعملة الوطنية وشروط تحويل العملات. نظام التكافؤ بين العملات وسعر الصرف ؛ وجود أو عدم وجود قيود على العملة ؛ تنظيم سيولة العملة الدولية للبلاد ؛ تنظيم استخدام وسائل الائتمان الدولية للتداول وأشكال التسويات الدولية ؛ نظام سوق الصرف الأجنبي الوطني وسوق الذهب ؛ وضع السلطات الوطنية التي تنظم علاقات العملات في الدولة.
وكان سعر صرف عملات سويسرا واليابان وألمانيا ، على الرغم من السيطرة على تدفق رأس المال ، يتزايد بسرعة. ومع ذلك ، ثبت أن توزيع أسعار الفائدة السلبية على حسابات الفرنك للبنوك المركزية الأجنبية في سويسرا غير فعال لأن حصة الفرنك السويسري من سيولة العملات الأجنبية الدولية صغيرة.
مع المعيار الأخضر MP مع. هي الذهب والعملات الوطنية الفردية قابلة للاستبدال بالذهب ، أي في نهاية المطاف أيضا الذهب. في نظام بريت-تون-وودز النقدي بعد الحرب ، النظام النقدي كان هناك الذهب والدولار ، وكذلك الجنيه الإسترليني. في ظل ثبات سعر الذهب وضعف الدولار ، قدم عرض M.p.w. تخلفت عن توسع العلاقات الاقتصادية الدولية وحجم المدفوعات اللازمة. نشأت مشكلة السيولة النقدية الدولية.
بدأت الولايات المتحدة ، وكذلك بريطانيا العظمى ، التي بدأ دورها في التجارة العالمية بالتراجع ، تعاني من عجز في ميزان المدفوعات ، مما أدى إلى إضعاف مركز عملاتهما. تم استبدال مجاعة الدولار بفائض من الدولارات. في سياق الزيادة الحادة في الديون الخارجية ، على الرغم من التخفيضات مرتين ، اضطرت الولايات المتحدة للتخلي عن مبادلة الدولار بالذهب. أدى الإبقاء على السعر الرسمي للذهب بأقل من قيمته الحقيقية إلى تفاقم مشكلة السيولة النقدية العالمية ، مما أجبر على التخلي عن السعر الرسمي للذهب. تم إدخال معدلات عائمة لعملات الدول الصناعية ، أي أسعار الصرف المحددة في سوق الصرف الأجنبي حسب العرض والطلب.
الصفحات: 1
تحت سيولة العملات الدولية تعني قدرة دولة فردية أو جميع البلدان على الوفاء بالتزاماتها الدولية في الوقت المناسب.
مكونات السيولة النقدية الدولية:
الاحتياطيات الرسمية من الذهب والعملات الأجنبية (احتياطيات الذهب والعملات الاحتياطية المملوكة للدولة) ؛
حسابات حقوق السحب الخاصة
موقف الاحتياطي في صندوق النقد الدولي .
موقف الاحتياطي في صندوق النقد الدولييعني حق أي بلد عضو في صندوق النقد الدولي في تلقي قروض غير مشروطة منه تلقائيًا بعملة أجنبية (في حدود 25٪ من حصة البلد في صندوق النقد الدولي).
ثالثا.يميز العنصر التالي من النظام النقدي إجراء إقامة علاقات سعر الصرف بين العملات ، أي سعر الصرف.يميز بين أسعار الصرف الثابتة "العائمة" وخياراتها ، وتجمع في مجموعات مختلفة العناصر الفردية للأسعار الثابتة و "العائمة".
مع الوضع سعر الصرف الثابت يحدد البنك المركزي سعر صرف العملة الوطنية عند مستوى معين فيما يتعلق بعملة أي بلد "مرتبطة" بعملة هذا البلد ، إلى "سلة العملات" (عادةً ما تتضمن عملات العملة الرئيسية الشركاء التجاريين والاقتصاديين) أو لوحدة النقد الدولية.
خصوصية السعر الثابت هو أنه يظل دون تغيير لفترة طويلة أو أقل (عدة سنوات أو عدة أشهر) ، أي لا تعتمد على التغيرات في العرض والطلب على العملة. يحدث التغيير في السعر الثابت نتيجة لمراجعته الرسمية (تخفيض قيمة العملة - نقصان أو إعادة تقييم - زيادة).
عادة ما يتم إنشاء نظام سعر الصرف الثابت في البلدان ذات القيود الصارمة على الصرف والعملات غير القابلة للتحويل. في المرحلة الحالية ، يتم استخدامه بشكل أساسي من قبل البلدان النامية.
بالنسبة للبلدان التي تكون فيها قيود العملة غائبة أو غير مهمة ، فهذا أمر نموذجي وضع المعدل العائم. في ظل هذا النظام ، يتغير سعر الصرف بحرية نسبيًا تحت تأثير العرض والطلب على العملة. لا يمنع نظام سعر الصرف "العائم" البنك المركزي من اتخاذ إجراءات معينة تهدف إلى تنظيم سعر الصرف.
الوسيط بين الخيارات الثابتة و "العائمة" لنظام سعر الصرف تشمل:
وضع القفل المنزلق- يحدد البنك المركزي سعر الصرف على أساس يومي بناءً على مؤشرات معينة: معدل التضخم ، وحالة ميزان المدفوعات ، والتغيرات في كمية الذهب الرسمي واحتياطيات النقد الأجنبي ، وما إلى ذلك ؛
نظام الفرقة العملة- يحدد البنك المركزي الحدود العليا والسفلى لتقلب سعر الصرف. كلما اتسع نطاق "الممر" ، كلما كانت حركة سعر الصرف تتطابق مع النسبة الحقيقية للطلب والعرض في السوق للعملة ؛
نظام "السباحة الجماعية" والعملات- أسعار صرف البلدان - يتم الاحتفاظ بأعضاء مجموعة العملات فيما يتعلق ببعضهم البعض ضمن "نطاق العملة" و "التعويم معًا" حول العملات التي لم يتم تضمينها في المجموعة.
رابعا. قيود العملة- هذه قيود على المعاملات بالعملات الوطنية والأجنبية والذهب وقيم العملات الأخرى الواردة في النظام التشريعي أو الإداري.
توجد قيود على المدفوعات والتحويلات للمعاملات الجارية في ميزان المدفوعات والمعاملات المالية (أي المعاملات المتعلقة بحركة رأس المال والقروض) ، لمعاملات المقيمين وغير المقيمين.
الخامس.يعتمد نظام تحويل العملات على عدد ونوع قيود العملة التي تمارس في الدولة. قابلية تحويل العملات (قابلية التراجع)- هذه هي القدرة على استبدال عملة بلد معين بعملات دول أخرى. التمييز بين العملات القابلة للتحويل (القابلة للعكس) بحرية أو كليًا ، القابلة للتحويل جزئيًا وغير القابلة للتحويل (غير القابلة للنقض).
قابل للتحويل بالكامل ، "مجاني للاستخدام"وفقًا لمصطلحات صندوق النقد الدولي ، فإن عملات البلدان التي لا توجد فيها قيود على العملات تقريبًا على جميع أنواع المعاملات لجميع حاملي العملات (المقيمين وغير المقيمين). هناك حوالي 20 دولة من هذا القبيل في المرحلة الحالية ، وتشمل هذه ، على وجه الخصوص ، الولايات المتحدة وألمانيا واليابان وبريطانيا العظمى وكندا والدنمارك وهولندا وأستراليا ونيوزيلندا وسنغافورة وماليزيا وهونغ كونغ والنفط العربي. الدول المنتجة.
سيولة العملات الدولية(السيولة الدولية) - قدرة الدولة (مجموعة البلدان) على ضمان السداد في الوقت المناسب لالتزاماتها الدولية عن طريق الدفع المقبول للدائن.
سيولة العملات الدولية - توفير جميع أشكال العلاقات الاقتصادية الدولية بوسائل الدفع الدولية ، مما يسمح بالتنفيذ المستمر. بمعنى واسع ، سيولة العملات الدولية تعني مجمل جميع الطرق الممكنة للتمويل والإقراض لمعدل دوران المدفوعات العالمي.
بموجب معيار الذهب ، تم توفير السيولة الدولية من خلال الذهب والقدرة على صرف العملات الوطنية. في الظروف التي كانت فيها الوسيلة الدولية الرئيسية للدفع هي الذهب والدولار الأمريكي ، وعندما كان سعر الذهب ثابتًا (35 دولارًا لكل 1 أونصة تروي) ، نشأ موقف تجاوز فيه حجم التداول الدولي السريع النمو بشكل كبير الدخول في تداول وسائل الدفع ، وعلى رأسها الذهب. بالإضافة إلى ذلك ، نتيجة للتغير في ميزان القوى بين الولايات المتحدة والدول الصناعية الأخرى ، ضعف وضع الدولار. تدهورت السيولة الدولية بشكل كبير ، وهو ما أعد لأزمة نظام بريتون وودز النقدي. تم اتخاذ خطوات لجذب وسائل دفع جديدة للمستوطنات الدولية. (IMF) تقديم (SDR). لكن هذا لم يحل المشكلة. لقد تطلب الأمر تغييرًا جذريًا في النظام النقدي الدولي. الجديد ، على الرغم من أنه تسبب في عدم الاستقرار في تسويات المدفوعات بسبب التغيير المستمر ، فقد حل المشكلة.
في جانب الاقتصاد العالمي ، تعني سيولة العملات الدولية مجموعة من مصادر التمويل والائتمان لدوران المدفوعات العالمي وتعتمد على تزويد النظام النقدي العالمي بأصول احتياطية دولية.
في جانب الاقتصاد الوطني ، تعمل السيولة النقدية الدولية كمؤشر على الجدارة الائتمانية للبلاد وملاءتها.
تشمل سيولة العملة الدولية المكونات التالية:
يتم تقليص تنظيم السيولة النقدية الدولية كعنصر من عناصر النظام النقدي إلى توفير التسويات الدولية مع وسائل الدفع الضرورية بالعملات الأجنبية. يتميز وضع السيولة للبلد المدين بنسبة الذهب واحتياطيات النقد الأجنبي و.
سيولة العملات الدولية هي مؤشر على قدرة دولة معينة على تقديم التزامات للدول الأخرى. MVL هو معيار للملاءة المالية للدولة في مجال الائتمان العالمي. تمثل هذه السيولة مجموعة من مصادر الائتمان والتمويل في النظام المالي العالمي. والغرض الرئيسي من هذه التدفقات هو ضمان الاستقرار الاقتصادي للبلدان. تعمل MVL كمقياس للملاءة المالية للدولة وتستند إلى حجم احتياطي الذهب والعملات الأجنبية. هيكل هذا المعيار هو المكونات التالية:
انتقلت بعض الدول من حقوق سحب محددة إلى معيار قائم على العملات الخمس الرائدة في العالم. يعتمد النظام النقدي العالمي حاليًا على العديد من العملات الرئيسية والوحدات النقدية العالمية.
يتم توفير السيولة غير المشروطة للدولة من خلال احتياطياتها الخاصة ، والتي تتصرف فيها وفقًا لتقديرها الخاص. تتكون السيولة الطارئة من الأموال المقترضة ، والتي قد يطلب المقرض استخدامها.
تنشئ البنوك المركزية احتياطيًا بعدة عملات ، والتي تعمل كاحتياطي فيما يتعلق بالعملة الوطنية.
المعيار الرئيسي الذي يتم من خلاله تحديد السيولة المالية هو العلاقة بين المعلمات: احتياطي الذهب والعملات الأجنبية والحجم السنوي للواردات.
أدى تطور النظام المالي العالمي إلى مطابقة الوحدات النقدية للدول بعملات مختلفة من أجل استبعاد التأثير غير الضروري على الاقتصاد العالمي لعملة معينة. هذا يوفر التنوع في السيولة الدولية.
يعمل النظام المالي العالمي بشكل وثيق مع الأنظمة النقدية للدول الأعضاء. السوق المالي العالمي جزء من هذا النظام. لديها سيولة عالية جدًا ، حيث يمكنك بيع وشراء أي عملة بكميات كبيرة بسرعة. تحفز تيارات الأزمة في عصرنا على تطوير النظام النقدي العالمي ، ولها تأثير إيجابي على تعزيز الاقتصاد.
يوفر النظام المالي لروسيا تنظيم السيولة والتسويات بين الدول ويؤثر بشكل مباشر على سعر صرف الروبل. يتغير هيكل وحجم احتياطي الذهب والعملات الأجنبية باستمرار وفقًا لظروف السوق الخارجية وحالة ميزان المدفوعات.
الدولة لاحتياجاتها الداخلية تخلق نظامها النقدي الخاص. الخاصية الرئيسية للعملة هي قابليتها للتحويل إلى عملات أخرى. هذه الخاصية هي أساس العلاقات النقدية العالمية. تم تصميم السياسة الاقتصادية المحلية لتحفيز الإنتاج وتقليل البطالة ومنع التضخم. تؤثر السياسة النقدية المحلية على السياسة الأجنبية ، حيث أن قابلية التحويل ووزن عملة هذه الدولة يعتمدان بشكل مباشر على تطور الاقتصاد ووزن الدولة في المجتمع العالمي. المشاركة في المجتمع المالي العالمي أمر لا مفر منه للاقتصاد الحديث وغالبًا ما تساعد في التغلب على الأزمات الداخلية للدول الفردية.
يتم توزيع كتلة المال في بلد معين بشكل غير متساو. هناك تكوين مجموعات نقدية تسمى المجاميع. تختلف في سرعة تحويلها إلى نقود. تشمل هذه الوحدات:
تتميز السيولة بالعملات الدولية بالقدرة على تسوية الحسابات مع الدائنين الدوليين دون تأخير ويتم تحديدها من خلال نسبة مبلغ احتياطيات النقد الأجنبي المتراكمة ومبلغ الدين الخارجي.
السيولة الدولية- معيار شرطي يميز قدرة الدولة على سداد التزاماتها تجاه الشركاء الدوليين في الوقت المناسب. هنا ، أولاً وقبل كل شيء ، نتحدث عن سداد الديون الخارجية بشروط تعود بالنفع على الدائنين.
السيولة الدولية(من منظور الاقتصاد العالمي) - مجموعة معقدة من مصادر الائتمان وتمويل دوران الأموال العالمي ، والتي تعتمد على كفاية الاحتياطيات الدولية في النظام العالمي للعملات ، مما يضمن الأداء المستقر للبلد.
السيولة الدولية- مؤشر يعكس ملاءة دول معينة بناءً على الحجم الحقيقي لاحتياطيات الذهب والعملات الأجنبية.
الاسم الأوسع لهذا المصطلح هو سيولة العملات الدولية ، لأن الملاءة يتم تقييمها في المقام الأول من خلال وجود احتياطيات النقد الأجنبي. ويتم تنفيذ جميع التسويات مع الدائنين ، كقاعدة عامة ، نقدًا. إن هيكل السيولة الدولية معقد للغاية ويتكون من مجموعة كاملة من المكونات:
احتياطيات الذهب التي تمت الموافقة عليها وتأكيدها على المستوى الرسمي ؛
- احتياطيات النقد الأجنبي للدولة ؛
- المراكز الاحتياطية في صندوق النقد الدولي. نحن هنا نتحدث عن إمكانية حصول دولة عضو في صندوق النقد الدولي تلقائيًا على قرض من النقد الأجنبي في حدود 25٪ من الحد المسموح به لصندوق النقد الدولي ؛
- حسابات باليورو ، حقوق السحب الخاصة ، ECU.
عيد مولد سعيد- هذه حقوق إقراض خاصة ، والتي تمثل توافر الأموال من الدولة في شكل غير نقدي. يوجد رأس المال هذا حصريًا في شكل دخول في حساب الدولة لدى صندوق النقد الدولي. يجب حساب سعر حقوق السحب الخاصة على أساس "السلة" الأساسية ، والتي غالبًا ما تشمل العملات الرئيسية.
في عام 1979 ، ولدت ECU- وحدة نقدية تنتمي إلى النظام النقدي الأوروبي. وهي موجودة في شكل إدخالات غير نقدية في حسابات الدول الأعضاء في الاتحاد النقدي الأوروبي. من السمات المميزة لوحدة ECU أنها مدعومة بأصول حقيقية على شكل دولار أمريكي أو ذهب ، وليس فقط من خلال تضامن مجموعة من الدول المشاركة.
ديسمبر 1996تقرر تحويل دول الاتحاد الأوروبي إلى عملة واحدة - اليورو.
المعلمة الرئيسية التي يمكن للمرء من خلالها الحكم على السيولة الدولية هي نسبة اثنين من العوامل - احتياطيات البلاد من الذهب والعملات الأجنبية ، وكذلك حجم الواردات في السنة. لقيمة هذا المؤشر حدود معينة ، لأنه لا يأخذ في الاعتبار جميع المدفوعات المستقبلية ، على سبيل المثال ، للمعاملات غير التجارية أو المالية ، وكذلك للخدمات المرتبطة بالحركة الدولية لأموال الائتمان ورأس المال.
أحد المعايير الرئيسية لتقييم السيولة الدولية هو تقييم ميزان المدفوعات. يعكس التغيرات في الأحجام ، وكذلك هيكل احتياطي رأس المال ، الذي يحدث خلال فترة زمنية معينة. في الوقت نفسه ، تشمل العمليات الرئيسية مع الأموال الاحتياطية :
شراء أو بيع العملة الأجنبية من قبل البنك المركزي خلال فترة التدخل في سوق العملات. وتتمثل المهمة الرئيسية في تطبيع سعر الصرف الداخلي للعملة الوطنية ؛
المدفوعات والخدمات في الوقت المناسب للأوراق المالية الحكومية الصادرة ؛
القيام بعمليات تمويل العجز القائم في الأموال الذي ينشأ أثناء إجراء المعاملات الاقتصادية الخارجية ؛
تغطية وخدمة القروض التي تم الحصول عليها من خلال المعاملات المالية الدولية.
للحفاظ على المستوى المناسب لاحتياطيات النقد الأجنبي ، يجوز للبنك المركزي للبلاد أن يلجأ إلى الإجراءات التالية:
القيام بشراء الذهب النقدي أو العملات الأجنبية ؛
التعويض عن نقص الاحتياطيات عن طريق تحقيق ربح من المعاملات مع المعادن المصرفية أو العملات الأجنبية ؛
جمع الأموال من المؤسسات المالية الدولية أو المقرضين الخاصين أو المؤسسات المصرفية الأجنبية.
يمكن أن تؤدي السيولة الدولية ، كواحدة من أهم العوامل ، عدة وظائف رئيسية:
الموارد المالية اللازمة لتكوين الاحتياطيات السائلة للبلاد ؛
أداة مطلوبة لتلقي المدفوعات الدولية (غالبًا ما يتعلق الأمر بالتعويض عن "الثغرات المالية" في ميزان المدفوعات) ؛
الأموال اللازمة للقيام بتدخلات النقد الأجنبي في السوق الدولية.
يمكن وصف السيولة الدولية للدولة المدينة في المقام الأول بمعامل مثل نسبة الذهب واحتياطيات العملة إلى ديون البلد.
يسمح وجود رأس المال السهمي بتكوين ما يسمى بالسيولة غير المشروطة. يمكن للبنوك التخلص من هذا الأخير دون أي قيود. أما بالنسبة لموارد الائتمان (التي تم جذبها) فهي تمثل سيولة مشروطة. يشمل رأس المال هذا قروضًا من مؤسسات مصرفية خاصة أو مركزية. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن لصندوق النقد الدولي (IMF) أن يعمل أيضًا كمقرض. لن يجدي النظر في الأموال المقترضة من وجهة نظر الموارد الكاملة ، لأن الدائنين عند تحويل الأموال يضعون شروطًا معينة لاستخدامها.
المؤسسة النقدية والمالية الرئيسية التي تتولى مهمة ضمان استقرار نظام العملة العالمي هي صندوق النقد الدولي المذكور أعلاه. يبذل موظفو المنظمة كل ما في وسعهم لمنع قيود العملة ، وإنشاء نظام دفع عالي الجودة ، وما إلى ذلك. لكن صندوق النقد الدولي ليس المؤسسة الدولية الوحيدة التي يمكنها تنفيذ عمليات الاستثمار والائتمان. وهذا يشمل بنك الاستثمار الأوروبي ، بالإضافة إلى هيكل دولي آخر - بنك التعمير والتنمية.
تعكس السيولة الدولية وفقًا لمنهجية صندوق النقد الدولي الاحتياطيات الحقيقية للبلد بالدولار ، فضلاً عن عدد من المتطلبات الخارجية الأخرى (الخصوم) للبلد ، والأصول الخارجية على ودائع البنوك الأخرى.
تشمل الأصول الخارجية ، كقاعدة عامة ، الاحتياطيات الدولية الموجودة تحت تصرف البنك المركزي ، بالإضافة إلى عدد من المطالبات الأخرى لغير المقيمين. تشمل المطلوبات الأموال النقدية ، وهي الودائع لأجل ، والأموال الاحتياطية ، والودائع الادخارية في الصناديق الأجنبية ، والمطلوبات الخارجية ، والودائع بالعملة الأجنبية ، والودائع الادخارية ، وودائع الحكومة العامة ، والمطلوبات الخارجية ، وما إلى ذلك.
تشمل الأموال الاحتياطية الأموال المتداولة ، وودائع المؤسسات المالية التجارية ، ودائع الأفراد ، وما إلى ذلك.
الخصوم الخارجية - الأموال التي تغطي استخدام قروض صندوق النقد الدولي ، وكذلك التزامات البنك المركزي تجاه غير المقيمين.
المكون الرئيسي للسيولة الدولية- هذه هي الاحتياطيات الرسمية من الذهب والعملة في الدولة ، وكذلك الأموال الأجنبية للهياكل المالية للدولة وبنكها المركزي.
احتياطيات الذهبتمثل رأس المال المقوم بقضبان الذهب ، وكذلك الأصول الأجنبية ذات مستوى السيولة المتزايد. يجب أن تنعكس الأخيرة في وحدات نقدية قابلة للتحويل بحرية. بالإضافة إلى ذلك ، غالبًا ما يتم تضمين قيم أخرى في تكوين احتياطيات الذهب والعملات الأجنبية ، على سبيل المثال الفضة والبلاتين.
الشرط الإلزامي للأموال عالية السيولة هو وضعها الموثوق به في مؤسسات محمية من المتطفلين بأعلى مستوى من الأمان. كقاعدة عامة ، يتم التخزين في المباني ذات الفئة القصوى من حيث الموثوقية. هذا هو السبب في أن رأس مال وزارة المالية في الاتحاد الروسي ، الموجود في حسابات العملات الأجنبية في المؤسسات المصرفية التجارية ، لا يمكن أن يُنسب إلى الاحتياطي. في الوقت نفسه ، يضع الاتحاد الروسي جزءًا من أمواله في حسابات البنوك المركزية للدول الأخرى.
يلعب الذهب دورًا رائدًا في تكوين السيولة الدولية. إنه يتم تقديمه كوسيلة لتغطية الالتزامات الدولية القائمة. يحدث هذا عن طريق بيع مبلغ معين من العملة في السوق أو عن طريق تحويل رأس المال المستلم إلى البلد المُقرض عند تلقي قرض من بلدان أخرى. في السنوات القليلة الماضية ، يمكن للمرء أن يلاحظ وجود اتجاه ثابت نحو زيادة تأثير مكون الصرف الأجنبي في تكوين سيولة الأصول الدولية.
الذهب النقدي هو معدن ثمين يتم إنتاجه على شكل قضبان أو سبائك أو عملات معدنية وله درجة نقاء عالية (لا تقل عن 995). يخضع هذا المعدن الثمين لسيطرة مؤسسة مصرفية (البنك المركزي للدولة).
لحساب فئة الاحتياطيات ، يستخدم البنك المركزي للبلد القاعدة التالية. يخصص الموارد بعملة احتياطي مقابل العملة المحلية. على سبيل المثال ، في ألمانيا ، يعتبر الدولار الأمريكي العملة الاحتياطية. في المقابل ، تركز الولايات المتحدة على الذهب. هذا هو السبب في أن حجم احتياطيات النقد الأجنبي في أمريكا أصغر بكثير من حجم احتياطيات الذهب.
ابق على اطلاع دائم بجميع الأحداث الهامة الخاصة بـ United Traders - اشترك في موقعنا
