لطالما كان سعر الصرف يعتمد على التكافؤ. بهذه الطريقة فقط يمكن للدول تشكيل أزواج عملات بشكل صحيح ، وتحقيق التوازن بين العرض والطلب لكل عملة. ما هو التكافؤ بين العملات؟ ما هي شروط التكافؤ؟
قيمة النقود الوطنية لبلد ما بعملة بلد آخر هي سعر الصرف. يحدد تعادل القوة الشرائية المقدار المطلوب من العملة الوطنية لدول مختلفة لشراء سلة مستهلكين معينة.
أنواع التكافؤ:
قارن أسعار الهامبرغر التقليدي في مختلف البلدان واكتشف كيف تقارن القوة الشرائية الخاصة للعملات المختارة.
إذا بدأت من الأسعار في الولايات ، يمكنك توزيع مجموعات التكافؤ العام. وهكذا ، فإن سويسرا واليابان والدنمارك والنرويج ستندرج في فئة البلدان "باهظة الثمن". إلى "رخيصة" - بلغاريا ورومانيا ومقدونيا.
قبل عام 1978 ، كانت الدول تحدد تكافؤ العملات على أساس ربط العملات بالذهب. ثم بدأت الدول الأعضاء في صندوق النقد الدولي لإجراء الحسابات في استخدام العملة الدولية الصادرة عن صندوق التسويات بين الحكومات - حقوق السحب الخاصة.
بعد عام ، عزز الاتحاد النقدي الأوروبي وحافظ على تكافؤ العملات ، وانتهى تطوره في عام 1979. بدأ الاتحاد الأوروبي في مراقبة وفاء البلدان بالتزاماتها بالحفاظ على تكافؤ العملات ضمن الحدود المعينة.
اليوم ، يتأثر تكافؤ العملات بالميزان التجاري للولايات ، وكمية الأموال ، وارتفاع التضخم ، وتدخل المنظمين. إذا انخفض سعر صرف العملة الوطنية ، فهذا يعني أن أي عامل أو مزيجهما يزداد سوءًا.
لكي يقوم رواد الأعمال ببناء سيناريو الأحداث بشكل صحيح ، للتنبؤ بعواقب القرارات المتخذة ، من المهم معرفة النظريات التي تشرح الشروط الأساسية للتكافؤ في أسواق العملات والأسواق المالية:
يجب على رواد الأعمال لإيجاد شروط التكافؤ استخدام الأجهزة الاقتصادية والرياضية ، والتي ستساعد في تحديد علاقة المؤشرات الرئيسية للسوق الدولي ، وإيجاد أفضل طريقة لاستثمار رأس المال.
حتى نهاية السبعينيات ، كان التكافؤ بين العملة يتحدد من خلال الربط الصارم باحتياطيات الذهب والعملات الأجنبية. لم تكن هناك حاجة لتعديلات العملة الفردية اعتمادًا على سلة المستهلك ، فقط نسبة العملات الممثلة في السوق تم أخذها في الاعتبار. كانت التكافؤات في السبعينيات صالحة حتى عام 1978 ، عندما تغير النظام بشكل جذري. وافقت جميع الدول الأعضاء في صندوق النقد الدولي على نظام جديد للتكافؤ النقدي الدولي ، يتم التحكم فيه من خلال حقوق السحب الخاصة للعملة المشروطة الخاصة. منذ عام 1979 ، كان الاتحاد الأوروبي يراقب امتثال الدول الأعضاء في صندوق النقد الدولي لهذه الاتفاقيات.
يعتمد أي تكافؤ على القوة الشرائية للمستهلكين في بلد معين. بناءً عليه ، يتم إنشاء رصيد ثابت أو عائم بين شراء وبيع العملة في السوق الدولية. لكل ولاية طريقتها الخاصة في تحليل سلة المستهلك ، وكذلك السوق العام للسلع والخدمات ، مما يؤثر على سعر الصرف. هذا هو السبب في وجود مقارنة بين الهياكل والتكافؤ في العالم الحديث ، وليس مجرد مقارنة بين فئات العملات.
انضمت روسيا إلى نظام تنظيم العملة الموصوف أعلاه في عام 1992 ، عندما انضمت إلى صندوق النقد الدولي. يعتمد النظام النقدي الحديث للاتحاد الروسي على استخدام وحدة نقدية واحدة - الروبل الروسي. إن درجة قابلية تحويل الروبل محدودة بالقواعد الدولية لتنظيم سلال العملات ، وهي تعتمد إلى حد كبير على حجم الصادرات والواردات للدولة ككل. يتم تحديد سعر الصرف على أساس أسعار الصرف اليومية من قبل البنك المركزي الروسي.
تؤدي النقود وظائف مقياس للقيمة ووسيلة تداول فقط ضمن حدود الحالة المقابلة. خارج هذه الوظائف ، يتم تحديد القوة الشرائية من خلال المقارنة بالعملات الأجنبية ، ويتم التعبير عن القيمة الخارجية للنقود بوحدات من العملات الأجنبية. عند تحديد القيمة الخارجية للنقود ، تظهر المشكلات التالية: تحديد تعادل العملة من قبل هيئات الدولة ؛ تشكيل الأسعار في أسواق الصرف الأجنبي.
تكافؤ العملات- هذه نسبة ثابتة قانونًا بين عملتين ، وهي أساس سعر الصرف. في الظروف الحديثة ، يتم تحديد تكافؤ العملات على أساس حقوق السحب الخاصة (SDRs). حقوق السحب الخاصة هي عملة تسوية دولية جماعية تستخدمها الدول الأعضاء في صندوق النقد الدولي.
تعادل القوة الشرائية- النسبة بين الوحدات النقدية لمختلف البلدان من حيث قوتها الشرائية لمجموعة معينة من السلع والخدمات - يشهد على أنه في السوق العالمية يجب أن يكون للمنتج نفسه نفس السعر في جميع البلدان إذا تم حسابه بنفس العملة . لكن في السوق العالمية ، تُباع البضائع وتُشترى بأموال مختلفة ، لذلك يجب أن تكون هناك علاقة معينة بين العملات. يتم التعبير عن هذه النسبة بواسطة صيغة Kessel:
على سبيل المثال ، 1 دولار = 1.5 يورو ، أو 1 يورو = 0.75 دولار ، مما يعني أنه يمكنك شراء نفس الكمية من المنتجات المفيدة لكل من 1 دولار و 1.5 يورو.
يتم استخدام كلا التكافؤين في تحديد أسعار الصرف الرسمية.
سعر الصرف هو النسبة بين عملتين أو هو سعر إحدى العملات المعبر عنه بعملة أخرى.
سعر الصرف الاسمي هو السعر الفعلي لإحدى العملات بوحدات عملة أخرى. على سبيل المثال ، كان سعر 1 دولار أمريكي في السوق الروسية في يناير 2002 هو 30 روبل ، وكان سعر 1 روبل حوالي 0.33 دولار أمريكي.
هناك الأنواع التالية من أسعار الصرف:
سعر الصرف الثابت- هذه هي النسبة الرسمية بين العملتين التي يحددها القانون ؛
يطفو على السطح- يتم تأسيسه في مزادات صرف العملات ؛
عبر بالطبع- هذه هي النسبة بين عملتين ، والتي تتبع سعر صرفهما مقابل عملة ثالثة ؛
حاضر- هذا هو معدل النقد ، أي المعاملات النقدية. وبحسبه ، تتم التسويات في غضون يومين ؛
سعر آجل أو آجل، هو سعر التسوية بموجب عقد صرف أجنبي (آجل) بعد فترة زمنية معينة بعد إبرام العقد.
ضع في اعتبارك العناصر الرئيسية لنظام NVS الحديث في روسيا.
1. أساس النظام النقدي هو الروبل الروسي(في شكل أوراق نقدية (أوراق نقدية) للبنك المركزي للاتحاد الروسي وعملات معدنية. تم تداول الروبل الروسي في عام 1993 ، ليحل محل الروبل السوفيتي.
2. العنصر التالي من NVS لروسيا- درجة قابلية تحويل الروبل الروسي - لا يمكن النظر إليها بمعزل عن تطور تنظيم الصرف الأجنبي في البلاد. كان تنظيم العملات ومراقبة الصرف الأجنبي يعني ضمناً قابلية محدودة للتحويل للعملة الروسية للمعاملات الجارية ، مع الحفاظ على رقابة صارمة على النقد الأجنبي وتنظيم الصرف الأجنبي لعدد من المعاملات ، المتعلقة بشكل أساسي بحركة رأس المال.
من ناحية ، سار تطوير تنظيم العملة على طول مسار تشديد الرقابة على الحركة القانونية لأموال النقد الأجنبي من وإلى البلاد وفقًا لاستيراد وتصدير السلع والخدمات ، وحركة رأس المال. من ناحية أخرى ، تم اتخاذ إجراءات لتحرير التعامل بالعملات الأجنبية. اعتبارًا من 1 يناير 2007 ، وبشكل أكثر تحديدًا اعتبارًا من 1 يوليو 2006 ، أصبح الروبل الروسي عملة قابلة للتحويل بحرية.
3. الروبل الروسي ليس له تكافؤ رسمي.
4. نظام سعر صرف الروبل(سياسة سعر الصرف) كانت أحد عناصر NVS لروسيا الأكثر عرضة للتغيير. في عام 1992 ، تم تقديم مفهوم سعر صرف الروبل الواحد. بدأ البنك المركزي في تحديد سعر الصرف الرسمي بناءً على نتائج التداول في بورصة العملات بين البنوك في موسكو. في عام 1995 ، أدخل البنك المركزي والحكومة ممرًا للعملة ، تغيرت حدوده بانتظام. في عام 1996 ، تم إدخال آلية لتحديد سعر صرف الروبل الرسمي بناءً على عروض الأسعار اليومية لبنك روسيا. في نوفمبر 1997 ، أعلنت الحكومة والبنك المركزي عن تغيير آخر في سياسة سعر صرف الروبل ، محددًا للفترة 1998-2000. سعر الصرف المركزي للروبل الروسي عند مستوى 6.2 روبل. مقابل 1 دولار أمريكي مع حدود انحراف محتملة تبلغ ± 15٪. ومع ذلك ، أدت الأزمة النقدية والمالية والمصرفية التي اندلعت في روسيا (أغسطس 1998) إلى رفض البنك المركزي الإبقاء على الحد الأعلى لممر العملة. كما تغيرت طريقة تحديد السعر الرسمي للروبل الروسي. حاليًا ، يوجد في الدولة نظام سعر صرف عائم مُدار للروبل ، وسعر الصرف الرسمي للبنك المركزي للاتحاد الروسي هو سعر الصرف المحدد في جلسة التداول الفردية MICEX استنادًا إلى نتائج التداول بين البائعين والمشترين من عملة أجنبية.
5. في العلاقات الاقتصادية الخارجيةيستخدم المقيمون الروس مع شركاء أجانب وسائل ائتمان دولية مقبولة دوليًا للتداول والدفع وأشكال الدفع. منذ نهاية التسعينيات ، تم استخدام مشروع القانون على نطاق واسع ليس فقط في المستوطنات الدولية للاتحاد الروسي ، ولكن أيضًا في معدل دوران الاقتصاد البيني. يستند قانون الاتحاد الروسي "بشأن كمبيالة وسند إذني" (آذار / مارس 1997) إلى اتفاقية جنيف لعام 1930 وهو الوثيقة التنظيمية الرئيسية. لا يتم حاليًا استخدام الشيك كوسيلة للدفع داخل البلد ؛ في العلاقات الاقتصادية الخارجية ، يدفع فقط الشركاء الأجانب للمقيمين الروس بشيكات.
6. تنظيم سوق الصرف الأجنبي وسوق الذهب كعنصر من عناصر النظام النقدي الروسيأمر حتمي وضروري في سياق الحفاظ على عناصر تنظيم العملة والرقابة على العملة ، وهو ما يميز الفترة الانتقالية. ركز قانون العملة الرئيسي للبلد (اليوم هو القانون الاتحادي رقم 173) على تنفيذ جميع العمليات بالعملات الأجنبية في البنوك المرخصة التي تجري عمليات صرف العملات في البورصة ، بشكل رئيسي وخارج السوق المقابلة. في الظروف الحديثة ، تعمل ثماني بورصات عملات في روسيا. احتلت بورصة العملات بين البنوك في موسكو - MICEX المركز الرائد (أكثر من 90 ٪ من حجم التداول في جميع البورصات الروسية).
7. فيفي الوقت الحاضر ، يتم تحديد وضع المؤسسات المنوط بها إدارة وتنظيم علاقات الصرف الأجنبي للبلاد بوضوح في روسيا. الهيئات التنفيذية الرئيسية لتنظيم العملة في الاتحاد الروسي هي حكومة روسيا والبنك المركزي. يصدر البنك المركزي للاتحاد الروسي ، بصفته هيئة معنية بتنظيم العملة ومراقبة العملة ، تراخيص الحق في إجراء معاملات بالعملات الأجنبية وقيم العملات الأخرى ؛ تقوم بشكل مستقل أو بالاشتراك مع سلطات مراقبة العملات الأخرى بإعداد الوثائق التنظيمية اللازمة ؛ يمارس الرقابة على حركة رأس المال من البلاد إلى داخل البلاد ؛ يحدد يوميًا سعر الصرف الرسمي للروبل ، إلخ.
وفقًا لطريقة الحساب ، يتم تمييز معدلات التكافؤ والمعدلات الفعلية.
معدل التكافؤ - معدل التسوية في معدل دوران التجارة الدولية ، بناءً على تعادل القوة الشرائية للعملات. عند استخدام معيار الذهب ، يتم حساب سعر الصرف على أساس التكافؤ الذهبي للعملات ، والذي يأخذ في الاعتبار نسبة العملات اعتمادًا على محتواها من الذهب.
يتشكل السعر الفعلي في النظام الاقتصادي للدولة في نقطة زمنية معينة ، بناءً على نظام سعر الصرف المهم في الدولة.
تعادل القوة الشرائية للعملات هو النسبة بين العملات التي تضمن قدرتها المتساوية على شراء مجموعة قياسية من السلع والخدمات في بلدانها. في بداية القرن العشرين. كانت هناك نظرية تعادل القوة الشرائية المطلقة على أساس قانون السعر الواحد. ومع ذلك ، لم تكتسب هذه النظرية شعبية بسبب وجود اختلافات جوهرية في هيكل أسعار السلع في دول العالم. في السبعينيات. القرن ال 20 نشأت نظرية تعادل القوة الشرائية النسبية ، والتي بموجبها تتناسب تقلبات أسعار الصرف مع التغير النسبي في الأسعار في بلدين. تُستخدم هذه النظرية للتنبؤ بالتغيرات في سعر الصرف الاسمي للبلد ، وتقييم مشاكل الاقتصاد الكلي ، ولا سيما التضخم ، وتحديد تكلفة السلع والخدمات الوطنية في الأسواق العالمية.
فيما يتعلق بتعادل القوة الشرائية للعملات ، يمكن أن يتطور سعر الصرف على مستوى التكافؤ ، أو يتم المبالغة في تقديره أو التقليل من شأنه.
تجعل الانحرافات في التكافؤ أو أسعار الصرف الفعلية من الممكن الحكم على الأولويات في السياسة النقدية للدولة. وبالتالي ، في الوقت الحالي ، فإن معدل التكافؤ بين الروبل الروسي مقابل الدولار الأمريكي مقوم بأقل من قيمته الحقيقية لصالح المصدرين الروس. في ضوء أسعار معاملات العملة مقسمة إلى نقد ، ومعدلات آجلة ومعدلات متقاطعة.
يشمل الصرافون:
تتم المعاملات النقدية على أساس المعدلات النقدية.
السعر الآجل - سعر الصرف المحدد لتاريخ معين في المستقبل. يتم استخدامه للمعاملات المحددة الأجل مثل المقايضة ، والآجلة ، والعقود الآجلة ، والخيارات. يتم حساب سعر الصرف عن طريق تعديل الفرق العاجل في السعر الفوري. فرق المصطلح هو تغيير في سعر الصرف يتوقعه صناع السوق في المستقبل. إذا كان من المتوقع حدوث زيادة في سعر الصرف ، فإنهم يتحدثون عن علاوة ، في حالة انخفاضها - عن خصم. Cross - rate (السعر المتقاطع) - النسبة بين عملتين ، يتم تحديدها على أساس معادلة أسعارها بعملة بلد ثالث. يتم استخدامه في حالة عدم تقديم عرض أسعار رسمي للعملات ، ولكن يجب تحديده من أجل إجراء معاملة اقتصادية أجنبية.
حسب طريقة تحديد سعر الصرف هناك رسمية وغير رسمية.
يتم الإعلان رسمياً عن سعر الصرف الرسمي من قبل الجهات الحكومية. يمكن استخدام السعر غير الرسمي من قبل الأطراف المقابلة للعملات الأجنبية على النحو المتفق عليه فيما بينهم.
بالنسبة للمشاركين في المعاملة ، ينقسم سعر الصرف إلى ثلاثة أنواع:
الفرق بين سعر البيع والشراء يسمى السبريد ، وعلى أساسه يتلقى البنك ، بناءً على حجم المعاملة ، عائدات تسمى هامش البنك من عمليات التحويل.
يتم تصنيف سعر الصرف ، اعتمادًا على محاسبة التضخم ، على النحو التالي:
اعتمادًا على بيع العملة ، يتم تمييز سعر الصرف للمبيعات النقدية وغير النقدية.
تكافؤ العملات- هي النسبة المقررة بين العملتين وفق مقتضيات القانون. هذا نوع من الأساس لسعر الصرف ، وكذلك القدرة على التعبير عن عملة بلد ما بعملة بلد آخر. يوجد حاليًا وضعان لسعر الصرف:
تخلق الظروف الحديثة معدلًا يعتمد على التكافؤ. بمعنى آخر ، هذه هي النسبة بين العملات ، والتي يتم تحديدها وفقًا لأوامر التشريع ولها تقلبات صغيرة. وفقًا للميثاق المعدل ، يمكن تعيين التكافؤ باستخدام أي وحدة عملة.
بالمقارنة مع الوضع الحالي ، في السبعينيات ، تم إنشاء التكافؤ بمساعدة سلة من العملات فقط. كان لديها عدة أصناف:
كلمة "التكافؤ" تأتي من اللاتينية - المساواة. بالطبع ، هذا لا يعني المساواة المطلقة ، ولكن التكافؤ وفقًا لبعض المعايير المحددة ، المعلمة. في مصطلحات سوق الصرف الأجنبي تكافؤ العملات- سعر الصرف الثابت رسميًا لزوج عملات معين. حتى عام 1978 ، وفقًا لميثاق صندوق النقد الدولي (IMF) ، تم إنشاء التكافؤ في مسائل العملات بناءً على محتوى الذهب في وحدات عملة معينة. بعد عام 1978 ، تم اتخاذ قرار بالابتعاد عن الذهب كأساس مشروط لتأسيس التكافؤ.
حتى الآن ، تم تحديد تكافؤ العملات بناءً على توفر حقوق الاقتراض. بعد تلقي بيانات عن حجم تعادلات العملات ، يمكن للبنوك الوطنية إجراء عمليات الصرف. أولئك الذين تعاملوا بالفعل مع معاملات الصرف الأجنبي يدركون أنه على الرغم من التكافؤ الذي حدده صندوق النقد الدولي ، فإن سعر الصرف غالبًا ما يختلف. ترتبط هذه الظاهرة بالتأثير على المسار المحلي لعدد كبير من العوامل - السياسية والاجتماعية والقانونية والاقتصادية. إذا كنت تتساءل عما يمكنك التداول به في البورصة. ثم أقرأ.
كما ذكرنا سابقًا ، يعتمد تحديد أسعار الصرف على حقوق السحب الخاصة (SDRs). حقوق السحب الخاصة هي عملة افتراضية خاصة تقبلها جميع الدول الأعضاء في صندوق النقد الدولي. تتوافق كل عملة وطنية مع قدر معين من حقوق السحب الخاصة. يتيح لك استخدام هذه الأنظمة إصلاح العلاقة بين العملات المختلفة وتحديد السعر الرسمي.
يتيح لك تكافؤ العملات في العلاقات الدولية استبدال العملة النقدية لبلد ما بالوحدات النقدية لبلد آخر. في الوقت نفسه ، يضع صندوق النقد الدولي مؤشرات التكافؤ الرسمية ، والتي تسمح بالتحليل الأساسي وتبسيط العمل في سوق الصرف الأجنبي.
تعادل القوة الشرائية (PPP) هو أحد محددات التكافؤ في سوق الصرف الأجنبي. تحدد PPP عدد الوحدات النقدية في البلدان المختلفة التي يمكنك شراء نفس المنتج لها. يتم الحساب من فكرة أن تكلفة السلع المعادلة هي نفسها في جميع أنحاء العالم. بالطبع هذه الظاهرة غير مرجحة في سوق حقيقي ، لذلك يمكن اعتبار سعر الصرف الذي تحدده هذه الطريقة مشروطًا. يمكن الحصول على معلومات أكثر موثوقية من خلال إجراء تحليل عام لأسعار الصرف المشروطة والتخطيط طويل الأجل واستراتيجية التنمية الاقتصادية للبلد.
افصل بين أوضاع أسعار الصرف التالية:
يتم تحديد معدل ثابت بناءً على نسبة العملات ، ويتم تعيين هذه النسبة مع مراعاة تشريعات الدولة. قد يتقلب المعدل قليلاً ، لكن الأساس دائمًا هو التكافؤ. أهم العوامل التي تؤثر على سعر صرف العملة الوطنية هي معدل نمو التضخم ، ومقدار الدخل القومي ، والميزان التجاري للدولة. في المجموع ، هناك أكثر من عشرة من هذه العوامل.
.jpg)
