تنظيم العملة- هذا هو نشاط الدولة والبنك المركزي من خلال البنوك المرخصة ، ويهدف إلى تنظيم التسويات والتسويات الدولية داخل الدولة ، وكذلك إجراءات إجراء المعاملات بقيم العملات. بالإضافة إلى ما سبق ، يشمل تنظيم العملة: إجراءات إجراء معاملات العملة ، وتشكيل الصناديق الاحتياطية ، ومراقبة العملة ، والغرض منها هو الامتثال لتشريعات العملة الحالية في اتجاه:
ضمان استقرار العملة الوطنية من خلال مستوى كافٍ من احتياطيات البلاد من الذهب والنقد الأجنبي ؛
تهيئة الظروف المواتية للاستثمار في الاقتصاد الوطني.
ترويج الصادرات ؛
ضمان توازن ميزان مدفوعات الدولة ؛
تنفيذ اللائحة الحالية لنظام القيود على العملات والمعايير الاقتصادية ؛
إدخال مستوطنات دولية جديدة ، إلخ.
تنظيم الصرف الأجنبي هو أيضًا إعادة توزيع موارد النقد الأجنبي بين المنتجين والوسطاء والكيانات التجارية الأخرى والدولة ؛ حل قضايا سياسة سعر الصرف للعملة الوطنية ؛ ظروف العمل لبورصات العملة في البلاد ؛ إجراءات التسويات والعلاقات مع ميزانية الكيانات العاملة في عمليات الصرف الأجنبي والتصدير والاستيراد ؛ شروط بيع العملة وقيدها في الحسابات ؛ شروط التسوية وإجراءات الاستخدام.
يتم إنشاء نظام تنظيم العملة ومراقبة العملة من خلال القوانين التشريعية للدولة. إذن ، في أوكرانيا ، هذه هي المراسيم الصادرة عن مجلس الوزراء. تخضع إجراءات إجراء معاملات الصرف الأجنبي في التداول المحلي والتسويات الدولية نفسها للأحكام التي وافق عليها البنك الأهلي الأوكراني. يتم تنفيذ الإدارة العامة للسياسة النقدية للدولة من قبل الرئيس والحكومة والبرلمان الأوكراني ، الذي يتبنى قوانين تشريعية في هذا المجال ، ويضمن أيضًا مراعاتها ويوزع الصلاحيات والوظائف لإدارة مجال العملة داخل البلاد .
لكن الهيئة التنفيذية الرئيسية لتنظيم العملة هي البنك الوطني لأوكرانيا (NBU) ، والمنفذون المحددون هم بنوك تجارية ومؤسسات ومنظمات ومواطنين مرخص لهم. يدير البنك الأهلي الأوكراني عمليات الصرف الأجنبي ، ويصدر التراخيص للبنوك التجارية لتنفيذها على أراضي أوكرانيا وخارجها (أي يمنح هذه البنوك حالة بنك مصرح به). يفرض البنك الأهلي الأوكراني قيودًا على البنوك التجارية على حجم جذب القروض من الخارج ، ويحدد لها الحجم الأقصى لمخاطر الصرف الأجنبي وسعر الفائدة وسعر الصرف ؛ تدير احتياطيات النقد الأجنبي في ميزانيتها العمومية ؛ يحدد نطاق وإجراءات تداول العملات الأجنبية على أراضي الدولة. يجري البنك الوطني الأوكراني أيضًا جميع أنواع معاملات الصرف الأجنبي ، وينظم سوق الصرف الأجنبي وسعر صرف العملة الوطنية مقابل العملات الأجنبية ، ويراقب أنشطة البنوك التجارية ، ويقدم أشكالًا موحدة للمحاسبة وإعداد التقارير والتوثيق وإحصاءات معاملات الصرف الأجنبي وإعداد ونشر إحصاءات النقد الأجنبي والمعاملات المالية.
تتضمن لائحة العملات أيضًا إجراءات حيازة قيم العملات واستخدامها والتخلص منها ، والتي قد تكون مملوكة للمقيمين وغير المقيمين في أراضي أوكرانيا. يجب أن تكون جميع الأموال بالعملة الأجنبية للمقيمين من أصل قانوني ، وهي:
عائدات النقد الأجنبي من النشاط الاقتصادي الأجنبي ؛
المساهمات في رأس المال المصرح به ؛
قروض بالعملات الأجنبية
العملة المشتراة في سوق الصرف الأجنبي المحلي للهريفنيا من خلال البنوك المرخصة ؛
التبرعات الخيرية (الصناديق).
يتم الاحتفاظ بأموال العملات الأجنبية للكيانات القانونية في حسابات وودائع بالعملة الأجنبية في البنوك المرخصة ويتم استخدامها من قبلهم بشكل مستقل ، أي يمكن توجيهها إلى أي غرض (لا يحظره القانون) ، بما في ذلك البيع في أسواق الصرف الأجنبي. من أرباح العملات الأجنبية المباعة بسعر صرف مجاني للعملة الوطنية ، أي بناءً على العرض والطلب في سوق الصرف الأجنبي وقت استلامها ، الصناديق المركزية- احتياطي النقد الأجنبي على نطاق وطني وأموال السلطات المحلية.
عادة ما ينقسم احتياطي النقد الأجنبي إلى قسمين. الجزء الأول هو صندوق احتياطي الاستقرار، التي تُستخدم أموالها لدعم سعر صرف عملتها في سوق الصرف الأجنبي المحلي ويتم تهيئة الظروف لقابلية تحويلها ، حيث تحتاج الدولة دائمًا إلى عملة صعبة ، وهو أحد المبادئ الأساسية لتهيئة مناخ ملائم للعملات الأجنبية رأس المال. يتم بيع جزء آخر من الاحتياطي إلى وزارة المالية ويهدف إلى تكوين الصندوق الضروري لتلبية احتياجات الحكومة ، مثل: خدمة الدين الخارجي ، وسداد مدفوعات النقد الأجنبي الإلزامية (الدفع مقابل مشتريات الاستيراد - المواد الأساسية ، الغذاء ، الأدوية ، وما إلى ذلك) ، وكذلك الاحتياجات الحكومية الأخرى. لهذه الأغراض ، تخصص ميزانية الدولة عادة أموالًا لشراء العملات الأجنبية.
تدور حروب العملة في البنك المركزي بهدف زيادة حصة الصادرات المحلية في سلة المستهلك العالمية. ما الذي يدفع الجشع للربح؟ ما هي أدوات الصراع بين الأعراق؟ كيف يتم تنظيم العملة.
ينص القانون الاتحادي بشأن تنظيم الصرف الأجنبي قيد الدراسة على توضيح المفاهيم:
من أجل الحصول على مزايا تنافسية واضحة ، تخفض الحكومة بشكل مصطنع سعر الصرف الوطني من خلال المعاملات المخططة ، للحصول على سعر تنافسي.
هذه العمليات ذات طبيعة عالية السعة مؤقتة. من أجل عدم التعرض لخسائر كبيرة أثناء التغيير الحاد في سعر الصرف الوطني ، يجب على المتداولين الانتباه إلى تحذيرات البنوك المركزية بشأن الغارة الوشيكة.
خضع تنظيم الصرف الأجنبي في عام 2015 في الاتحاد الروسي لعدد من التغييرات التي تهدف إلى زيادة تحويل الروبل وتنظيم معاملات التخصيم.
ينصب التركيز على 3 مواضيع لسوق الصرف الأجنبي:
تخضع إعادة شراء المستحقات من قبل الشخص الأول مع البضائع المشحونة للفن. 824 من القانون المدني للاتحاد الروسي.
تم اقتراح تغييرات محددة لإزالة الخلافات حول العملة. يمكنك العثور عليها في ندوة خاصة أو من محامي الضرائب.
الابتكارات الواردة في القانون الخاص 173 بشأن تنظيم الصرف الأجنبي:
يرجى ملاحظة أن أعضاء Factors Chain International و International Factors Group فقط يمكنهم المشاركة في عمليات التخصيم في البورصة الروسية.
يحدث تنظيم الدولة لسعر الصرف:
يمكنك مراقبة شراء أو تكرار السندات في البورصة ، وبعد فترة يتقلب الروبل ضمن نطاق العملة المحسوب. إن المشاركة في العمليات الحكومية بالعملات وغيرها من أدوات تداول الصرف يمكن أن تجلب ليس المال فحسب ، بل المتعة الحقيقية أيضًا.
تؤثر جميع طرق تنظيم العملات على آفاق تطور زوج العملات الرائد.
يحتاج كل من المتداول والمضارب العادي إلى التمييز بين نوعين من الأسعار:
الأول يتضمن التعبير عن القوة الشرائية للعملة الوطنية محسوبة بالعملة الأجنبية. الثاني ، على العكس من ذلك ، يوضح عدد الروبلات التي يمكنك شراؤها مقابل دولار واحد.
عند التنبؤ بالدورة ، من الضروري مراعاة:
تنظيم العملات في الاتحاد الروسي هو شكل تشريعي لسياسة الدولة فيما يتعلق بالعملات المحلية والأجنبية. التنظيم يعني:
عند ممارسة الرقابة ، تسترشد هيئات الدولة بالقانون رقم 173-FZ "بشأن تنظيم العملة والرقابة على العملة". هدفها الرئيسي هو تعزيز سعر صرف الروبل والاقتصاد الروسي ، ووقف تدفق الأموال إلى الخارج وجذب رؤوس أموال إضافية من البلدان الأخرى.
الأهداف الرئيسية للعلاقات القانونية لصرف العملات الأجنبية هي العملة المحلية (الأوراق النقدية والعملات المعدنية) ، والعملات الأجنبية (بما في ذلك الأموال في الحسابات ، والنقدية ، وأذون الخزانة) ، والأوراق المالية المحلية والأجنبية ، وقيم العملات بأنواعها المختلفة. الأوراق المالية المحلية هي تلك التي يشار إلى قيمتها الاسمية بالروبل. الخارجية - الأوراق المالية التي لم يتم تصنيفها على أنها داخلية وفقًا للقانون الاتحادي. تعتبر قيم العملات هي العملة الفعلية للولايات الأخرى ، أو الأوراق المالية ذات القيمة الاسمية المقابلة. كل هذا يخضع لسيطرة الدولة.
في أراضي روسيا ، يتحمل منظمو النقد الأجنبي مثل الحكومة والبنك المركزي المسؤولية عن التشريعات في مجال الرقابة. لا يخضع البنك المركزي للحكومة ، ولكن يمكنه العمل معها وله نفس الأهداف والغايات. تمارس الهيئتان النشاط التشريعي ، وتصدران القوانين وتعديلها ، وتحددان إجراءات وشروط إجراء العمليات المختلفة ، وتقييد حركة الأموال. تلتزم قوانين ولوائح البنك المركزي وحكومة الاتحاد الروسي بالامتثال لكل من المقيمين وغير المقيمين في الدولة (على سبيل المثال ، الأطراف المقابلة).
الهدف والأهداف من تنظيم العملة هو الشيء الرئيسي الذي يحدد سياسة الدولة.
الهدف الرئيسي هو تعزيز اقتصاد البلد نفسه ، لجعله ائتمانيًا ومنافسًا. يتم ذلك عن طريق حل المهام التالية:
من خلال منع هروب رؤوس الأموال إلى بلدان أخرى (بشكل أساسي إلى أوروبا والولايات المتحدة) ، تفرض الدولة قيودًا معينة على تصدير الأموال إلى الخارج وتمنع التداول الحر للعملات الأخرى في روسيا.
تم تصميم قيود العملة للتحكم في حركة الأموال بين الأطراف المقابلة من مختلف البلدان. يتم فرضها على عمليات الاستيراد ، في كثير من الأحيان على عمليات التصدير. في روسيا ، يتم اتباع سياسة دعم سعر صرف الروبل والاقتصاد الوطني ، وبالتالي ، تتعلق القيود على وجه التحديد بعمليات الاستيراد.
بموجب آلية التقييد ، لا يمكن للمصدرين بيع العملة إلا للبنوك الفردية (على سبيل المثال ، البنك المركزي) بسعر ثابت ، ويجب على المستوردين الحصول على إذن لشراء العملة. هناك أنواع أخرى من القيود ، بما في ذلك القيود غير المباشرة - على سبيل المثال ، استخدام معدل مصطنع للعملة المحلية.
عند استيراد البضائع إلى أراضي الدولة ، تنص تشريعاتها على مراقبة العملة. يعني تتبع جميع المعاملات. لا يمكن الدفع إلا عن طريق التحويل المصرفي ، من حساب إلى حساب في بنك مصرح به. المنظمة التي سحبت أموالاً إلى حساب شخص آخر ليس مقيمًا في الدولة ملزمة بتهريب البضائع عبر الحدود في الوقت المناسب. يجب أن تكون تكلفتها هي نفس المبلغ المذكور.
تساعد مراقبة العملات الأجنبية أثناء استيراد السلع على منع تدفق رأس المال إلى الخارج ، وبالتالي إضعاف اقتصاد البلاد.
اساس نظرى. أصبح مصطلح "تنظيم العملة" نفسه وثيق الصلة بالاتحاد الروسي في عام 1998 ، عندما تم إلغاء احتكار الدولة للعملة. في هذا الصدد ، بدأ المزيد والمزيد من الأشخاص والأفراد والكيانات الاعتبارية في مواجهة جوانب مختلفة من تشريعات الصرف الأجنبي في حياتهم اليومية. وفقًا له ، أو بالأحرى القانون الاتحادي رقم 173 المؤرخ 10 ديسمبر 2003 ، يُفهم تنظيم العملة على أنه مجموعة من الإجراءات ، والغرض الرئيسي منها هو وضع القواعد
إجراء معاملات الصرف الأجنبي. وتشمل هذه العمليات التجارة الخارجية ، وحركة رأس المال الدولية وعلاقات الديون ، والعمليات بالذهب وقيم العملات الأخرى ، وغيرها. تفسر الحاجة إلى أساس تشريعي لهذه الفئة من خلال حقيقة أن تنظيم العملة هو أحد أدوات التأثير من جانب الدولة لتحقيق المهام ذات الأهمية الأساسية ، وهي: الحفاظ على التدفقات النقدية المتوازنة داخل البلدان وخارجها ، وإمكانية التشغيل الفعال للنظام المصرفي وحماية الروبل المحلي.
في روسيا ، هناك نوعان من الهيئات التي تنفذ تنظيم العملة: البنك المركزي وحكومة الاتحاد الروسي. كل منهم يعمل حصريًا في نطاق اختصاصه. ومع ذلك ، فإن التدابير المنصوص عليها في التشريع لكل هيئة قابلة للتطبيق وتنطبق على كل من المقيمين وغير المقيمين. يتم تنفيذ تنظيم الصرف الأجنبي من قبل البنك المركزي من خلال التأثير على سوق الصرف الأجنبي وسعر الصرف ، وتسمى هذه العملية التدخل في الصرف الأجنبي. يتحكم بنك روسيا ، الذي يشتري أو يبيع العملات الأجنبية في بورصات العملات الرئيسية ، في مقدارها المتداولة داخل الدولة ، وبالتالي يتبع السياسة النقدية للدولة التي تهدف إلى تعزيز العملة المحلية ، أو ، إذا لزم الأمر ، إضعاف مركز الروبل بالنسبة إلى العملات العالمية. البنوك التجارية هي المنفذ المباشر. بمساعدة مكاتب الصرافة ، يتم تنفيذ العمليات بالعملة الأجنبية لشراء وبيع الأوراق النقدية. وتجدر الإشارة إلى أن إصدار تراخيص البنك المركزي لتنفيذ العمليات المتعلقة بالعملة الأجنبية ، وكذلك الأوراق المالية المقومة بالعملة الأجنبية ، هو حق حصري للبنك المركزي.
تنظيم الصرف الأجنبي للنشاط الاقتصادي الأجنبي (FEA)
تنظيم العملات هو طريقة غير جمركية لتأثير الحكومة على المشاركين في التجارة الخارجية. الهدف الرئيسي لجميع أشكال التنظيم هو الحفاظ على ميزان تجاري إيجابي. تحدد السياسة الحمائية الأهداف التالية:
المعاملات التي ينظمها تنظيم الصرف الأجنبي في مجال النشاط الاقتصادي الأجنبي هي ، أولاً وقبل كل شيء ، العمليات الجارية ، مثل ، على سبيل المثال ، تحويل العملات الأجنبية من وإلى الاتحاد الروسي لدفع ثمن الأعمال والسلع والخدمات. وتشمل أيضًا توفير أو استلام قروض مالية بالعملة الأجنبية ، إلخ.
ترجع الحاجة إلى تنظيم الصرف الأجنبي للدولة إلى الطبيعة متعددة الأوجه لعلاقات الصرف الأجنبي في مجتمع مفتوح ، وتناقض وتنوع مصالح المشاركين في سوق الصرف الأجنبي. تنظيم السوق آمن فقط ضمن حدود ضيقة من التوافق بين العرض والطلب على العملة ، كما أن تحقيقه مستحيل بدون تنظيم الدولة. تتولى الدولة في نهاية المطاف تنظيم العملة والرقابة عليها من أجل ضمان تنمية الاقتصاد والأمن القومي.
من خلال تنظيم الدولة ، يتم إنشاء نظام سعر صرف معين في الدولة والحفاظ عليه ، وقواعد تصدير واستيراد وشراء وبيع العملات الأجنبية ، وتصديرها واستيرادها من الخارج ، وآلية المشي داخل البلد ، وسعر الصرف يتم تشكيل العملة الوطنية ، ويتم ضمان تراكم احتياطيات الذهب والعملات الأجنبية.
يركز تنظيم ومراقبة العملات على ضمان ضمانات قابلية الروبل للتحويل ، وتوسيع استخدامه في التجارة الخارجية ، وإزالة دولرة الاقتصاد ، وقمع المضاربة في الروبل ، وتهدئة التقلبات الحادة قصيرة الأجل في الطلب على العملات الأجنبية. تحتاج الأعمال التجارية إلى نظام سعر صرف يمكن التنبؤ بهما وسياسة لأسعار الصرف ، وعملة مستقرة قابلة للتحويل. العملة القوية نعمة للجميع ، باستثناء المضاربين ، الذين يستفيدون من عدم اليقين ، وأزمة الوضع ، والقفزات في سعر الصرف ، لأنهم لا يستطيعون الكسب مع استقرار سوق الصرف الأجنبي.
تتضح قابلية تحويل العملة من خلال إمكانية استبدالها بعملات أخرى. يتم تحديد نظام التحويل من قبل الفن. الثامنة من الاتفاقية التأسيسية لميثاق صندوق النقد الدولي ، والتي تفرض التزامات على الدول الأعضاء في صندوق النقد الدولي. وفقًا لمرسوم رئيس الاتحاد الروسي المؤرخ 16 مايو 1996 ، رقم 721 ، تحملت روسيا هذه الالتزامات. يعترف صندوق النقد الدولي بالروبل باعتباره قابلاً للتحويل في المعاملات الجارية ، والتي يجب تنفيذها دون قيود. تقوم حكومة الاتحاد الروسي وبنك روسيا أيضًا بتنفيذ تدابير أخرى ناشئة عن الالتزامات الدولية ، والالتزام بتوصيات صندوق النقد الدولي 1 وفقًا للمتطلبات الرسمية لصندوق النقد الدولي ، فإن العملة قابلة للتحويل إذا لم تكن هناك قيود على تحويل رأس المال. منذ 1 يونيو 2006 ، تم رفع القيود المفروضة على تحويلات رأس المال. وهذا يعني أن: التسويات مع غير المقيمين غير محدودة عندما تتلقى الشركات الروسية قروضًا ، ومدفوعات مؤجلة للتصدير والاستيراد ، وشراء الأسهم في الخارج ؛ لا تقتصر التسويات عند الاعتماد أو تحويل الأموال إلى الخارج أو بيع الأوراق المالية لغير المقيمين. بادئ ذي بدء ، يتلقى المستثمرون الأجانب مزايا ، نظرًا لأنهم خفضوا تكاليف الاستثمار في روسيا ، نظرًا لإلغاء الحسابات الخاصة بالروبل لغير المقيمين لعمليات الأوراق المالية في روسيا ، فإنهم يحتفظون بأموال لدى البنك المركزي للاتحاد الروسي قبل الشراء ضمانات. سيؤدي تدفق الأموال الساخنة من الخارج إلى توسيع سوق الأسهم ، لكن هذا النوع من المال يترك السوق بنفس السهولة..
يتم تنظيم العملة بالطرق الاقتصادية والإدارية. الأساليب الاقتصادية(أسعار إعادة التمويل ، وتدخلات الصرف ، وما إلى ذلك) لا تؤثر بشكل مباشر على مصالح مشاركين معينين في السوق وتركز على الاختيار الطوعي. الأساليب الإداريةافترض مسبقًا سيطرة إرادية على السوق من أجل إخراج اللاعبين غير المرغوب فيهم منه وإدراج حظر مباشر على تنفيذ عمليات معينة.
تمارس الدولة أيضًا الرقابة على العملة ، والتي تهدف إلى ضمان الامتثال للقوانين الخاصة بتنظيم العملة ، أي يحدد امتثال معاملات الصرف الأجنبي للتشريعات التنظيمية ، ويتحقق من الوفاء بالالتزامات بالعملة الأجنبية للدولة ، وصحة مدفوعات النقد الأجنبي ، واكتمال وموضوعية المحاسبة وإعداد التقارير عن معاملات الصرف الأجنبي. أهداف السيطرة هي حقوق الملكية لقيم العملات ، وعمل سوق العملات ، وحسابات العملات ومعاملات الكيانات القانونية والأفراد.
بالنسبة للدولة ذات اللوائح الأخرى ، يتم تقسيم معاملات الصرف الأجنبي إلى جارية ورأسمالية. تشمل العمليات الجارية معاملات التجارة الخارجية في السلع والخدمات ، وفتح الحسابات ، وشراء العملات. تشمل العمليات الرأسمالية الاستثمارات طويلة الأجل في الخارج أو في روسيا ، ومنح القروض وتلقيها ، والمعاملات مع الأوراق المالية بين المقيمين وغير المقيمين ، وإلغاء الديون ، وما إلى ذلك.
يتم إيداع العملات الأجنبية التي يتلقاها المقيمون في حساباتهم لدى البنوك المرخصة ، ولا يُسمح بشرائها وبيعها ، وتجاوز البنوك المصرح بها.
يتم تسجيل عائدات التصدير من قبل البنوك المرخصة وتحويلها إلى حسابات العبور الخاصة بمؤسسات التصدير ، والتي يتعين عليها إعادتها إلى روسيا في غضون ثلاثة أشهر.
في العديد من البلدان ، تم تحديد البيع الإلزامي لعائدات النقد الأجنبي من قبل المصدرين كتدبير للتنظيم الإداري. علاوة على ذلك ، فإن معدل البيع الإلزامي في 30 دولة هو 100٪. بمساعدتها ، يتم حل مشاكل الاقتصاد الكلي ، ويتم منع كل من تدفق العملة ونمو الدولرة. إنه مهم بشكل خاص للبلدان التي تدفع ديونًا كبيرة. في روسيا ، تم إلغاء البيع الإلزامي من قبل مصدري العملات الأجنبية للروبل.
لأغراض الاستيراد ، يتم تحويل العملة إلى الخارج بناءً على توفير عقد مبرم مع شريك أجنبي.
وثيقة مراقبة العملة هي جواز السفر الذي يتم تعبئته أثناء التصدير والاستيراد. يتم مراقبة الامتثال الحقيقي لمعاملات التجارة الخارجية للشروط التعاقدية.
يمكن أن يكون تصدير رأس المال من البلاد قانونيًا وغير قانوني. ينعكس القانون القانوني في مقالات "استثمارات الحافظة" ، "تحويلات رأس المال للمهاجرين" لميزان المدفوعات ، وغير القانونية - في المقالات "عدم استلام عائدات التصدير" ، "عدم استلام البضائع بسبب سداد استيراد السلف "،" صافي السهو والأخطاء ".
يُعترف بتصدير القبطان بما يصل إلى 10٪ من الناتج المحلي الإجمالي على أنه مقبول. الأشكال الرئيسية لتصدير العملات الأجنبية من روسيا هي مدفوعات الديون الحكومية ، والتحويلات من قبل الشركات لبدء الأعمال التجارية في الخارج ، وتسرب الأموال من خلال الشركات الخارجية.
قد تكون أسباب (عوامل) تصدير رأس المال:
يُلزم قانون مكافحة غسل الأموال ، المكتسب بوسائل إجرامية ، حكومة الاتحاد الروسي بالموافقة على قائمة الدول الخارجية ونشرها. يجب تقديم معلومات حول تحويل الأموال إلى هذه البلدان من قبل البنوك إلى خدمة المراقبة المالية الفيدرالية (إذا تجاوز مبلغ المعاملة 600 ألف روبل). يتم مواجهة Opoku بالتدفقات الوافدة من خلال الاستثمار والآليات الأخرى.
لكل بلد ، خاصة مع وجود مسافة عالية من التجارة الخارجية في الناتج المحلي الإجمالي ، فإن سعر صرف العملة الوطنية مهم ، أي سعر العملة الأجنبية معبرًا عنه بالعملة الوطنية. يعمل سعر الصرف كمقياس لحالة الاقتصاد والوحدة النقدية وميزان المدفوعات.
توجد نماذج أسعار الصرف التالية:
يتضمن النموذج الأول ربط عملة الدولة بعملة صعبة أخرى. تم تقديم نموذج مماثل لمحاربة التضخم والسيطرة على النقد. يضمن توازن الميزانية ، واستقرار ميزان المدفوعات ، وتوافر احتياطيات النقد الأجنبي.
النموذج الثالث مؤهل لتسعير السوق.
في روسيا ، نجا سوق الصرف الأجنبي من نظام نطاق سعر الصرف (النموذج الثاني) ؛ اعتبارًا من 6 يوليو 1995 ، تم إدخال حدود تقلبات أسعار الصرف مع انحرافات محتملة لا تزيد عن 15 ٪. بعد 17 أغسطس 1998 ، تم الإعلان عن الانتقال إلى سعر الصرف العائم.
يتم تحديد سعر الصرف في بورصة موسكو كمتوسط مرجح لعمليات البنوك التجارية لشراء وبيع العملات الأجنبية.
تبيع البنوك عملات العملاء خارج البورصة ، أي في سوق ما بين البنوك ، تتزايد حصتها في معاملات الصرف الأجنبي. لكن الصرف يؤدي وظائف تشكيل سعر الصرف ، ويمر من خلاله الجزء الرئيسي من معاملات التصدير والاستيراد ، ودوران أصول النقد الأجنبي للبلد.
بالإضافة إلى العرض والطلب ، يتأثر ميزان المدفوعات وأسعار الصرف بالعرض النقدي ، واحتياطيات النقد الأجنبي ، وحركات رأس المال المضاربة ، فضلاً عن الوضع السياسي والعوامل الأخرى غير السوقية.
لذلك ، لا يعطي بنك روسيا تحديد سعر الصرف بالكامل لقوة قوى السوق. لا يتحمل بنك روسيا ، في ظل ظروف نظام سعر الصرف العامل ، التزامات على مستوى سعر الصرف ، ولكنه يحل مشكلة خلق ظروف مواتية للروبل في سوق الصرف الأجنبي ، مما يضمن سعر صرف مبرر اقتصاديًا الديناميكيات ، وتجانسها في اتجاه أو آخر ، وقمع التهديدات بزعزعة استقرار العملة الوطنية.
سعر السوق ، بما في ذلك مراعاة تأثير البنك المركزي عليه ، هو السعر الاسمي. كما يتم تكوين سعر صرف حقيقي يعكس القوة الشرائية للعملة الوطنية مقارنة بعملات الدول الشريكة التجارية ، والفرق في إنتاجية الاقتصادات والقدرة التنافسية للسلع في السوق. الإشارة إلى سعر الصرف الحقيقي تعني أولوية الاقتصاد كأساس لتنمية القطاع المالي ، شرط التطور الطبيعي. أدوات تغيير سعر الصرف الحقيقي هي تدابير غير نقدية: إدارة ميزانية الدولة ، ورفع القيود المفروضة على التجارة ، وخفض الديون الخارجية ، وما إلى ذلك.
يمكن تحديد سعر الصرف الحقيقي من خلال تعادل القوة الشرائية (PPP) ، أي من حيث نسبة الناتج المحلي الإجمالي الاسمي بالروبل إلى الناتج المحلي الإجمالي بالدولار أو وفقًا لنسبة مجموعة نفس سلة السلع والخدمات بالروبل والدولار. سيعكس الحساب بشكل صحيح سعر الصرف بميزان تجاري صفري وقابلية تحويل العملة الوطنية. عند حسابه على أساس تعادل القوة الشرائية ، كان سعر صرف الروبل في عام 1999 هو 7.2 روبل / دولار ، في عام 2001 - 15 روبل / دولار.
إن حركة رأس المال المضارب في ظل سعر الصرف العائم تنحرف عن سعر الصرف الاسمي عن السعر الحقيقي ، وتؤدي تدخلات البنك المركزي إلى تعويض تقلبات السوق جزئيًا.
وفقًا لـ PPP ، يتم توقع سعر صرف الروبل بشكل أكثر موثوقية من العرض والطلب. لهذا ، يتم استخدام ديناميكيات الأسعار في روسيا والولايات المتحدة (تشير نسبة السعر إلى سعر الصرف). يتم استخدام العلاقة العكسية أيضًا: مع زيادة سعر الصرف ، ترتفع الأسعار أيضًا ، ويرجع ذلك إلى تأثير العوامل الأخرى (الواردات ، إلخ).
في السنوات الأخيرة ، كان الروبل مقابل الدولار (تخفيض قيمة العملة) ينخفض بشكل أبطأ من نمو التضخم (الروبل مقابل كتلة السلع) ، وبالتالي ، أصبح الروبل أغلى من حيث القيمة الحقيقية.
من وجهة نظر السوق ، يعتبر ضعف الروبل مفيدًا للاقتصاد وللمدخرات. تدفق العملة آخذ في الازدياد ؛ يتعزز اقتصاد المؤسسات الموجهة للتصدير ، وتتزايد القدرة التنافسية للصناعة التحويلية والنشاط الاستثماري. يستفيد المصدرون والمصنعون ، الذين لديهم حصة صغيرة من المواد الخام والمكونات المستوردة ، من انخفاض سعر صرف الروبل ، حيث تزداد القدرة التنافسية للمنتجات المحلية في السوق العالمية وتقل القدرة التنافسية للشركات الأجنبية في السوق المحلية لروسيا.
يمكن تحقيق انخفاض قيمة الروبل من خلال التدابير التالية:
1) انخفاض في تدفق النقد الأجنبي إلى البلاد عن طريق خفض أو إلغاء معدل البيع الإلزامي لعائدات النقد الأجنبي من قبل المصدرين ؛ في الوقت نفسه ، يساعد على تقليل التضخم ، حيث سيقلل البنك المركزي من انبعاث المعروض النقدي مقابل الدولار.
يتم تنفيذ القضية بفائض تجاري ، أي مقابل الأرباح الحقيقية للمنتجات التي تم إنتاجها وتسليمها بالفعل ، فإن أموال المصدرين تزيد من الاستثمار والطلب الاستهلاكي (من خلال الأجور). ونتيجة لذلك ، فإن نمو M2 يتخلف عن مؤشر أسعار المستهلك ، والذي يحدد احتياطي تباطؤ نمو التضخم ، وهو مزيج من خفض قيمة العملة مع انخفاض معدل التضخم.
2) دفع العملات الأجنبية إلى الخارج (الهروب من الدولار) من خلال الاستثمار ، وسداد الديون الخارجية ، والبدء في الطلب على العملات الأجنبية لزيادة الواردات.
إذا كان البنك المركزي يدعم الدولار وليس الروبل ، فهذا يعني أنه:
عواقب تخفيض قيمة العملة هي: شلل البورصة. التهديد المتزايد بإفلاس الشركات والبنوك ؛ ارتفاع تكلفة الدين الحكومي المقوم بالعملة الأجنبية ؛ انخفاض مستويات المعيشة (انخفاض واردات السلع الرخيصة) ، وما إلى ذلك. هناك مبالغة في الحاجة إلى روبل رخيص للمصدرين: لم تعد الصادرات تعتمد على سعر الصرف ، ولكن على الإجراءات الأمريكية فيما يتعلق بالواردات إلى البلاد ، وعلى الحرب ضد أوبك في سوق النفط. المصدرون ليسوا الاقتصاد كله.
تجبر خطورة هذه النتائج البنك المركزي على منع انخفاض الروبل أكثر من اللازم.
يهتم البنك المركزي بموضوعية بعملة وطنية قوية ؛ إنه مسؤول عن السياسة النقدية وليس السياسة الاقتصادية. يضمن الروبل القوي نمو احتياطيات النقد الأجنبي. تحتاج الحكومة إلى روبل قوي لسداد ديونها الخارجية ، وزيادة الاستثمار في اقتصاد البلاد ، وتحفيز تحديث التكنولوجيا.
الروبل القوي مفيد للسكان ، لأنه يكبح التضخم ويجعل الواردات أرخص. بالإضافة إلى ذلك ، لا تذهب البضائع المحلية الضرورية إلى الخارج. يحفز الروبل القوي تدفق الاستثمار الأجنبي (استيراد التكنولوجيا والمعدات) ويقلل من تدفق رأس المال إلى الخارج. يصر صندوق النقد الدولي على تعزيز الروبل لإثبات أن روسيا ليست بحاجة إلى القروض وإلغاء الديون.
في الحياة الواقعية ، هناك عوامل تزيد وتقلل من قوة الروبل.
تم تعزيز الروبل من خلال زيادة تدفق العملات الأجنبية ، وإغراق السكان بالنقود. يزداد الطلب على الروبل من خلال الفائض التجاري وتدفق النقد الأجنبي من خلال رأس المال الاستثماري. يبدو أن هذه عوامل فعالة للغاية. في الوقت نفسه ، هناك عوامل تمنع تقوية الروبل.
سعر الصرف المستقر ليس بعد علامة على أن كل شيء على ما يرام في الاقتصاد إذا استمر التضخم في الارتفاع. يجب أن تضمن الدورة كفاءة الصادرات وألا تكون مانعة للواردات. نحن بحاجة إلى سعر صرف يمكن التنبؤ به حتى تكون هناك إرشادات واضحة لكيانات الأعمال عند التخطيط للإيرادات والمصروفات. يتم تسهيل ذلك من خلال سياسة سعر صرف الروبل المستقر ، أي يجب ألا يرتفع المعدل أو ينخفض.
من بين أدوات سياسة سعر الصرف للبنك المركزي ، يعتبر التدخل في النقد الأجنبي واحتياطيات النقد الأجنبي ذات أهمية قصوى. يتم إجراء تدخلات الصرف الأجنبي إذا كان هناك احتياطيات كافية من العملات الأجنبية.
تدخل العملات الأجنبيةهو بيع أو شراء العملات الأجنبية من قبل البنك المركزي من أجل خفض سعر الصرف أو زيادته أو استقراره. لزيادة سعر صرف الروبل ، يقوم البنك المركزي بإدخال العملات الأجنبية في السوق ، وتصبح أرخص ، ويزداد سعر الروبل.
إحتياطات النقد الأجنبيضرورية لأداء الوظائف الدستورية من قبل بنك روسيا. إذا تم إنفاق احتياطيات النقد الأجنبي على زيادة سعر صرف الروبل ، فإن السكان ، مشتري الدولارات ، يستفيدون ، لأنه من الممكن شراء المزيد من السلع المستوردة وبيعها بسعر أرخص ، أي تخفيض السعر ممكن. إن انخفاض احتياطيات النقد الأجنبي نتيجة الحفاظ على سعر صرف الروبل أو سداد الدين العام الخارجي يستلزم تجديدها. يقوم البنك المركزي بإلقاء الروبل في السوق لشراء العملات الأجنبية ، مما يؤدي إلى انخفاض قيمة الروبل. في هذه الحالة ، ترتفع أسعار السلع المستوردة.
إذا كان رصيد معاملات الصرف الأجنبي في MICEX صفراً ، فهذا يعني أن الاحتياطيات لدعم الروبل لا تستخدم وأن سعر الصرف يتم الاحتفاظ به بطرق أخرى.
هناك حاجة أيضًا إلى احتياطيات النقد الأجنبي لتخفيف الضغط على سوق الصرف الأجنبي ، وسداد الديون الحكومية ، في حالة انخفاض أسعار سلع التصدير وتباطؤ النمو الاقتصادي.
تنمو احتياطيات النقد الأجنبي نتيجة شراء مكاسب النقد الأجنبي من المصدرين ، ونمو الاستثمارات الأجنبية ، وقروض الشركات الروسية في الخارج.
في الوقت الحاضر ، تتجاوز احتياطيات روسيا من النقد الأجنبي 270 مليار دولار.
يتم تحديد احتياطيات النقد الأجنبي للبنك المركزي بالدولار بشكل أساسي ويتم استثمارها في الأوراق المالية الحكومية الأمريكية بنسبة 3-4 ٪ سنويًا.
في إجمالي احتياطيات النقد الأجنبي في العالم ، يحتل الدولار 68٪ ، واليورو - 12 ، والين - 15٪. في النظام المالي العالمي ، 450 تريليون. دولار ، والناتج المحلي الإجمالي العالمي 30 تريليون فقط. دولار .. حسب نظام الاحتياطي الفيدرالي ، تم إصدار 560 مليار دولار نقداً ، 70٪ منها يتم تداولها خارج الولايات المتحدة. تشكل كتلة الدولارات في العالم كله هرمًا عملاقًا من الأموال غير المضمونة (ربما يخدم معدل دوران المضاربة في سوق الأسهم الضمان الحقيقي الوحيد للدولار).
تعد روسيا من بين الدول التي تمتلك أكبر احتياطيات من العملات الأجنبية.
تعتمد قوة الدولار على ثقة المستثمرين من مختلف البلدان في الاقتصاد الأمريكي ؛ وتعقد الدورة أيضًا بسبب تصاعد التوترات العسكرية والسياسية في العالم. ومع ذلك ، فإن أسس الثقة آخذة في التضاؤل.
يجب أن تكون الاحتياطيات كافية في حالة استبدال أقصى مبلغ ممكن من الروبل بالدولار ، أي يجب أن يكون مقدار الاحتياطيات مساوياً لمقدار الروبل المعروض للتبادل. تعتبر الكتلة الحرجة من الاحتياطيات كمية كافية لتحييد هجمات المضاربة على الروبل. يمكن استخدام جزء آخر منها بشكل أكثر فائدة في القطاع الحقيقي. 2 يعكس نمو احتياطيات الذهب والعملات الأجنبية (احتياطيات الذهب) جهود بنك روسيا لاحتواء تراجع الدولار في ظل غياب التعقيم الطبيعي لـ M2. وفقًا للوائح ، يتم استثمار احتياطيات الذهب والعملات الأجنبية في الأوراق المالية الحكومية بتصنيف استثماري لا يقل عن A وفقًا لمقياس الوكالات العالمية Fitch and Standard & Poor "s ، كما يتم الاحتفاظ بها في ودائع أجنبية من الدرجة الأولى البنوك (25٪ من احتياطيات الذهب والعملات الأجنبية المقومة باليورو موضوعة في ألمانيا) ، ومع ذلك ، فقد تم تخفيض التصنيف الائتماني ، حيث تتزايد مشاكل وضع الذهب واحتياطيات النقد الأجنبي..
تعتبر الدولرة من سمات ليس فقط احتياطيات النقد الأجنبي للبنك المركزي ، ولكن أيضًا للدوران النقدي ؛ تم دفع الروبل جانبًا في جميع أنحاء الفضاء ما بعد الاتحاد السوفيتي. تحتل روسيا المرتبة الثانية (بعد الولايات المتحدة) من حيث حجم مبيعات الدولارات النقدية. تبلغ نسبة استيراد الدولارات النقدية إلى الميزان التجاري حوالي 60٪. يتم شراء أكثر من 70٪ من قيمتها من قبل الأفراد - المقيمين وغير المقيمين ، أي يتم توجيه مبالغ صغيرة إلى استثمارات حقيقية. إن حجم استبدال الروبل بالدولار كبير لدرجة أنه يمكن للمرء أن يتحدث عن نظام موازٍ للتداول النقدي.
يبدو تفكك فضاء الروبل وكأنه تنافر على خلفية تنسيق السياسة النقدية للدول المتقدمة. لا يتم اتخاذ القرارات بشأن سعر الصرف من قبل دولة واحدة ، ولكن في إطار G7 ، المنظمات المالية الدولية. هناك اتفاق بين الولايات المتحدة واليابان على سعر الصرف ، وهذا ليس مفاجئًا: أكبر اقتصادين مترابطان ، وتطوير أحدهما مستحيل بمعزل عن الآخر.
على عكس الدولار أو اليورو ، فإن الروبل ، على الرغم من الاعتراف به على أنه قابل للتحويل ، ليس وحدة نقدية للمستوطنات الدولية. حتى في إطار دولة الاتحاد بيلاروسيا وروسيا ، لا يمكن الاتفاق على عملة موحدة. للاعتراف الدولي ، من الضروري:
يعتمد تعزيز الروبل على سوق السلع المحلية المتطورة. السلعة الرئيسية في التجارة الخارجية لروسيا هي النفط. يجب أن يكون الافتتاح المخطط له في موسكو لتبادل النفط مع تداول الروبل خطوة مهمة نحو الاعتراف بالروبل كعملة دولية.
تنظيم العملة في الاتحاد الروسي عبارة عن مجموعة ضخمة من الإجراءات القانونية التي تنفذها هيئات الدولة المرخص لها لتحقيق أهداف مثل:
حكومة الولاية مدعوة أيضًا إلى تنفيذ تنظيم العملة في الاتحاد الروسي. عند أداء واجباتها ، تسترشد هذه الهيئات بقواعد قانون "تنظيم العملات ومراقبة العملة" المؤرخ 10.12.2003 N 173-FZ.
البنك المركزي الروسي
بناءً على التشريع الحالي ، ينفذ البنك المركزي تنظيم العملة في الاتحاد الروسي على النحو التالي:
على الرغم من أن البنك المركزي يوفر التنظيم والرقابة على العملات الأجنبية ، إلا أنه أيضًا مشغل سوق نشط. يمارس البنك المركزي للاتحاد الروسي ربحًا من تلقاء نفسه.
الحكومة الروسية
مسترشدة بالدستور والقوانين الفيدرالية والمراسيم المتعددة ، تضمن حكومة الرئيس تنظيم العملة في الاتحاد الروسي على النحو التالي:
بعضها له تأثير غير مباشر على مجال علاقات العملات. على سبيل المثال ، من أجل حماية السوق المحلية ، يحق للحكومة فرض قيود كمية مؤقتة على الصادرات أو الواردات.
الهيئات الأخرى التي تقدم تنظيم العملة
البنك المركزي وحكومة الاتحاد الروسي هما الهيئتان الرئيسيتان لتنظيم العملة ، لكنهما ليسا الوحيدين. بالإضافة إلى ذلك ، يتم تنفيذ الوظائف التنظيمية في مجال علاقات العملات من خلال:
توفر كل من الهيئات المدرجة تنظيم العملة بشكل صارم في حدود سلطاتها ، مسترشدة بالقوانين التشريعية ذات الصلة. كلهم يستخدمون طرقًا مختلفة لتنظيم الصرف الأجنبي - مباشرة (قيود الصرف الأجنبي) أو غير مباشرة (التدخل في النقد الأجنبي ، ونظام سعر الصرف ، وتخفيض قيمة العملة أو إعادة تقييمها). تم تصميم عملهم المشترك لحل مهمة مهمة للدولة - إنشاء آلية فعالة لتداول قيم العملات من أجل تطوير الاقتصاد الروسي.
