يشارك الاتحاد الروسي بشكل متزايد في الاقتصاد العالمي. أصبحت عضوًا في صندوق النقد الدولي (IMF) ، وينبغي أن تصبح مجموعة البنك الدولي للإنشاء والتعمير (IBRD) ، والبنك الأوروبي للإنشاء والتعمير (EBRD) ، عضوًا في الاتفاقية العامة للتعريفات الجمركية والتجارة. (الجات).
وينتمي دور مهم في هذا إلى الآلية النقدية والمالية للعلاقات الاقتصادية الخارجية وشكل تنظيم العلاقات النقدية الدولية ، المنصوص عليها في الاتفاقات بين الدول.
يعتمد النظام النقدي العالمي على وظيفة النقود العالمية.إنها بمثابة العطاء القانوني للعالم ، والقوة الشرائية للعالم ، والتجسيد المادي للثروة الاجتماعية. لفترة تاريخية طويلة ، لعب دور المال العالمي ذهب. ومع ذلك ، من الناحية العملية ، تم دائمًا تنفيذ التسويات الدولية بأقوى العملات وأكثرها استقرارًا في العالم. تم تفسير ذلك ليس فقط من خلال حقيقة أنه كان من غير المناسب الدفع بالذهب (لأنه في كل مرة كان من الضروري صب قطعة من الذهب بالوزن المقابل وتحمل تكاليف الشحن من بلد إلى آخر والتأمين) ، ولكن أيضًا من خلال حقيقة أن تطور حجم التجارة الخارجية قد فاق بشكل كبير استخراج المعادن الثمينة. في القرن التاسع عشر. وقبل الحرب العالمية الأولى ، كانت التسويات الدولية تتم بشكل أساسي بالجنيه الإسترليني. بعد الحرب العالمية الثانية ، أصبح الدولار الأمريكي العملة الرئيسية في العالم الغربي. حدث نزع القيمة ذهب, أولئك. عملية الخسارة التدريجية لوظائفها النقدية. مع تطور العلاقات الائتمانية ، تخلصت النقود الائتمانية - الكمبيالات والأوراق النقدية والشيكات - من الذهب تدريجيًا ، أولاً من تداول النقود المحلية ، ثم من العلاقات النقدية الدولية.
في الظروف الحديثة ، يؤدي الذهب وظيفة النقود العالمية بشكل غير مباشرمن خلال العمليات في أسواق الذهب ، حيث يمكن استخدام الذهب لشراء العملات اللازمة ، وبالتالي شراء السلع. يظهر الذهب حسب الضرورة صندوق التأمين للدولة والأفراد.
بالإضافة إلى الدولار الأمريكي والعملات الأخرى القابلة للتحويل بحرية ، يتم استخدام SDR (حقوق السحب الخاصة) و ECU ، العملة المستخدمة من قبل دول الاتحاد الأوروبي ، كأموال عالمية. حقوق السحب الخاصة هي وسيلة دفع دولية أنشأها صندوق النقد الدولي في السبعينيات. يتم تحديد تعادل حقوق السحب الخاصة على أساس سلة العملات ، أي مقارنة متوسط السعر المرجح لعملة واحدة فيما يتعلق بمجموعة معينة من العملات الأخرى.
عنصر مهم في النظام النقدي هو سعر الصرف. سعر الصرف هو سعر الوحدة النقدية لبلد ما ، معبرًا عنه بالوحدات النقدية للبلدان الأخرى أو بوحدات العملة الدولية.(حقوق السحب الخاصة ، وحدة نقدية أوروبية). يعتمد تشكيل أسعار الصرف على نسب تكلفة الصرف - القيمة الدولية لكمية معينة من السلع والخدمات التي تمثلها عملة معينة. من الناحية العملية ، تنعكس نسب قيمة صرف العملات في شكل نسبة القوة الشرائية للعملات. ينطبق هذا تمامًا على شروط معيار الذهب الذي تم فيه استبدال الأوراق النقدية للبنك المركزي بالذهب. بعد إضفاء الطابع الشيطاني الكامل على الذهب ، وإدخال أموال الائتمان غير القابلة للتبادل في تداول المدفوعات الوطني والدولي ، شهدت الآلية التي تحدد تطابق أسعار الصرف مع نسبة قوتها الشرائية تغييرات كبيرة. ومع ذلك ، فإن جوهر هذا النمط لم يتغير.
إن إلغاء محتوى الذهب من العملات والانتقال إلى ما يسمى بالمعدلات العائمة لم يغير جوهر سعر الصرف كفئة اقتصادية ، ولا وظيفته في عملية إعادة الإنتاج. يحتفظ سعر الصرف بأساس القيمة الموضوعية ، والذي يعمل بمثابة القوة الشرائية للعملات المقارنة في السوق العالمية. تتم مقارنة العملات بالقيم الدولية لكمية معينة من السلع والخدمات التي تمثلها عملة معينة.
تتشكل أسعار الصرف في سوق الصرف الأجنبي العالمي اعتمادًا على العرض والطلب ، والتي تعتمد على العديد من العوامل. بادئ ذي بدء ، يتم تحديد وضع عملة أي بلد من خلال حالة اقتصادها.
يعتمد سعر الصرف أيضًا على معدلات التضخم النسبية في مختلف البلدان ، وعلى معدل نمو إنتاجية العمالة ونسبتها بين البلدان ، وعلى معدل نمو الناتج القومي الإجمالي (أساس ملء السلع بالمال) ، ومكان ودور الدولة. في التجارة العالمية ، تصدير رأس المال. كلما ارتفع معدل التضخم في بلد ما ، انخفض معدل عملته. هذه هي العوامل الأساسية التي تحدد في المقام الأول سعر الصرف في بلد معين. إن الاتجاهات طويلة المدى في تطور سعر الصرف هي انعكاس لمسار عملية التكاثر في الاقتصاد الوطني ودور الدولة في الاقتصاد العالمي.
حالة ميزان مدفوعاتها ، والاختلافات بين البلدان في أسعار الفائدة في أسواق المال لمختلف البلدان ، ودرجة استخدام عملة البلد في السوق الأوروبية وفي التسويات الدولية ، والثقة في عملة البلد وعوامل أخرى تؤثر بشكل مباشر على الصرف معدل. أهم العوامل الأخيرة هي حالة ميزان المدفوعات. مع تحسن ميزان المدفوعات ، يرتفع سعر الصرف مع زيادة الطلب على تلك العملة. عندما يتدهور ميزان المدفوعات ، أي عندما يكون نادرًا ، ينخفض سعر الصرف ، نظرًا لعدم وجود طلب على مثل هذه العملة. ومع ذلك ، في ظروف عملات الذهب والعملات ذات المحتوى الذهبي الثابت ، كانت انحرافات سعر الصرف عن التكافؤ ضئيلة. لقد حدثت ضمن ما يسمى بالنقاط الذهبية. رجال الأعمال لم يشتروا العملة بمعدل تجاوز بشكل كبير التكافؤ ، لكنهم فضلوا الدفع عن طريق إرسال الذهب. لذلك فإن انحرافات سعر الصرف عن التكافؤ يمكن أن تكون في حدود تكلفة إرسال الذهب من دولة إلى أخرى وتأمينها.
وبالتالي ، فإن تشكيل سعر الصرف ودينامياته عملية متعددة العوامل.
إن مستوى أسعار الصرف وتقلباتها لها تأثير كبير على جميع مجالات العلاقات الاقتصادية العالمية - التجارة الخارجية ، وحركة رأس المال طويل الأجل وقصير الأجل ، والديون الخارجية - وبشكل عام ، على أوضاع المدفوعات الخارجية للبلاد.
يمكن توضيح هذه الأحكام من خلال مثال التغيرات في أسعار الصرف والسياسة النقدية للدول الغربية ذات الاقتصادات السوقية المتقدمة.
حتى فترة الحرب العالمية الثانية ، تم استخدام أسعار الصرف العائمة عمليًا في البلدان الأجنبية ، أي الأسعار التي تم تشكيلها اعتمادًا على العرض والطلب لعملة معينة. يتمثل عيب هذا النظام في التقلبات الحادة في أسعار الصرف ، في استخدام الدول لعمليات تخفيض متكررة لقيمة عملاتها من أجل تحفيز تصدير السلع لتسهيل عملية تنفيذها. اتسم الوضع العام في مجال العملات بتغيرات فوضوية في أسعار الصرف ، مما أثر سلبا على تطور التجارة الدولية.
في محاولة لخلق ظروف للاستقرار النقدي ، أبرمت الدول الغربية في عام 1944 في مدينة بريتون وودز الأمريكية في مؤتمر دولي حول المشاكل النقدية ، اتفاقيات أصبحت تعرف باسم اتفاقيات بريتون وودز. كان نظام بريتون وودز النقدي قائمًا على الدولار الأمريكي والذهب. وقد تميزت بالسمات الرئيسية التالية:
قامت جميع البلدان بتثبيت التكافؤ بين عملاتها مقابل الدولار الأمريكي. لعب الدولار ، إلى جانب الذهب ، دور الأساس في تكوين تعادلات عملات جميع الدول الرأسمالية الأخرى. تم السماح بانحرافات الدورة عن المسار المحدد رسميًا في حدود ± 1٪ ؛
تمكنت البنوك المركزية في البلدان الأعضاء والسلطات النقدية الحكومية من استبدال دولاراتها بالذهب الأمريكي بالسعر الرسمي الثابت البالغ 35 دولارًا للأوقية من الذهب ؛
استخدام واسع في التداول العالمي كاحتياطي ووسيلة للدفع ، إلى جانب الذهب ، عملتان احتياطيتان رئيسيتان - الدولار الأمريكي والجنيه الإسترليني ؛
تقديم صندوق النقد الدولي للدول الأعضاء قروضًا بالعملات الأجنبية لتمويل عجز ميزان مدفوعاتها. ومع ذلك ، فشلت اتفاقيات بريتون وودز في تحقيق الاستقرار في أسعار الصرف للدول الأعضاء. اضطرت دولة أو دول أخرى إلى خفض قيمة عملاتها أو إعادة تقييمها.
التخفيضفي سياق اتفاقيات بريتون وودز الانخفاض المعلن رسمياً في محتوى الذهب للوحدة النقدية وما يقابله من انخفاض في سعر صرفها مقابل الدولار الأمريكي.تخفيض قيمة العملة ظاهرة معقدة في منطقة العملة. تتخذ البلدان جميع التدابير الممكنة لتجنب ذلك: فهي تحفز تصدير السلع ، وتقييد الواردات ، وترفع معدل الخصم للبنك المركزي ، وتتلقى قروضًا من صندوق النقد الدولي في حدود حصتها ، وتستخدم احتياطياتها من الذهب والعملات الأجنبية ، لأن تخفيض قيمة العملة يشير إلى ضعف عملة البلد المعين. يتم تخفيض قيمة عملة الدولة بشروط ميزان المدفوعات السلبي المزمن ،زيادة التضخم ، نسبيًا (بالمقارنة مع البلدان الأخرى) ، وانخفاض معدل نمو الناتج القومي الإجمالي وعندما يتبين أن الإجراءات الصارمة التي اتخذتها الحكومات غير فعالة. هناك هروب ذعر من العملة الوطنية ، حركة "الأموال الساخنة".
في الوقت نفسه ، يعد تخفيض قيمة العملة أداة هجومية قوية في الصراع التنافسي في السوق العالمية. يحفز تخفيض قيمة العملة دائمًا على تصدير السلع من الدولة التي خفضت قيمة العملة ، مما يحسن حالة التجارة وميزان المدفوعات. لذلك ، في عام 1949 ، اضطرت بريطانيا العظمى ، وبالتالي دول منطقة الاسترليني السابقة ، إلى إعلان تخفيض قيمة الجنيه الإسترليني بنسبة 30٪. في نوفمبر 1967 ، خفضت بريطانيا العظمى قيمة عملتها مرة أخرى ، حيث تم تخفيض محتوى الذهب من الجنيه الاسترليني بنسبة 14.3٪ ، وبالتالي انخفضت قيمة الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي.
في السنوات التي أعقبت الحرب العالمية الثانية ، خفضت فرنسا بشكل متكرر عملتها ، الفرنك الفرنسي.
إعادة التقييمالعملات هو عكس تخفيض قيمة العملة. بموجب اتفاقيات بريتون وودز ، كان إعادة التقييم يعني الزيادة المعلنة رسمياً في محتوى الذهب للعملة الوطنية وما يقابلها من ارتفاع في سعر صرفها مقابل الدولار الأمريكي.يتم إعادة التقييم من قبل البلدان التي لديها التوازن النشط المزمنميزان المدفوعات. في سنوات ما بعد الحرب ، تم إعادة تقييم عملاتها بشكل متكرر من قبل ألمانيا واليابان وسويسرا.
استمر نظام بريتون وودز النقدي حتى عام 1973. نتج انهياره عن الضعف الحاد للدولار الأمريكي في أوائل السبعينيات ، والذي ارتبط بتدهور التجارة الأمريكية وميزان المدفوعات. في عام 1971 ، تم إغلاق الميزان التجاري للولايات المتحدة لأول مرة في الثمانين عامًا الماضية بعجز قدره 2 مليار دولار. لقد أنفقت الولايات المتحدة نفقات عسكرية كبيرة في الخارج ، وقدمت المساعدة إلى البلدان النامية ، وصدرت رؤوس الأموال بمبالغ كبيرة. كل هذا تسبب في حدوث عجز في ميزان المدفوعات وصل عام 1971 إلى 30 مليار دولار. على الرغم من الإجراءات الصارمة التي اتخذتها الحكومة الأمريكية (إنهاء صرف الدولار للبنوك المركزية للدول الأجنبية مقابل الذهب الأمريكي ، وفرض ضريبة إضافية على البضائع المستوردة ، وتخفيض 10٪ في برامج المساعدات الخارجية ، إلخ.) في ديسمبر 1971 ، اضطرت الولايات المتحدة إلى إعلان تخفيض قيمة الدولار. وانخفض محتوى الذهب من الدولار بنسبة 7.89٪ وأصبح 0.818 جرام ذهب خالص (بدلاً من 0.888 جرام) وارتفع السعر الرسمي للذهب من 35 دولارًا إلى 38 دولارًا للأوقية من الذهب ".
ومع ذلك ، لم يكن لتخفيض قيمة العملة تأثير كبير على حالة ميزان المدفوعات. وفي فبراير 1973 ، اضطرت الولايات المتحدة إلى تخفيض قيمة عملتها للمرة الثانية في غضون 14 شهرًا. وانخفضت قيمة الدولار الأمريكي بنسبة 10٪ أخرى ، وانخفض محتواه من الذهب إلى 0.736 جرام من الذهب الخالص ، وارتفع السعر الرسمي للذهب إلى 42.22 دولارًا للأوقية من الذهب.
نتيجة لأزمة الدولار الأمريكي ، وقعت مجموعة ممتدة من عشر دول (الولايات المتحدة الأمريكية ، وبريطانيا العظمى ، واليابان ، وكندا ، وألمانيا ، وفرنسا ، وإيطاليا ، إلخ) اتفاقية في مارس 1973 بشأن الانتقال من التعادلات الثابتة إلى أسعار الصرف العائمة. .
رسميًا ، تم إنهاء وجود نظام بريتون وودز النقدي بموجب اتفاقيات جامايكا 1976-1978. نصت هذه الاتفاقيات على إلغاء تعادلات الذهب في العملات والسعر الرسمي للذهب ، وتوحيد العملات الوطنية الرائدة في دور النقود العالمية بدلاً من الذهب ، وكذلك حقوق السحب الخاصة ، وإضفاء الشرعية على أسعار الصرف العائمة. مع إلغاء محتوى الذهب من العملات ، ينص ميثاق صندوق النقد الدولي على إنشاء تكافؤ العملات على أساس حقوق السحب الخاصة.
من أجل تقليل تقلبات أسعار الصرف وتحفيز عمليات التكامل في مارس 1979 بين دول المجموعة الاقتصادية الأوروبية (الآن الاتحاد الأوروبي) ، تم إنشاء النظام النقدي الأوروبي (EMU). كان العنصر الأساسي هو إنشاء وحدة العملة الأوروبية - ECU ، والتي تُستخدم كأساس لتحديد أسعار الصرف بين عملات البلدان الأعضاء في الاتحاد النقدي الأوروبي ، وهي وسيلة للدفع بين بنوكها المركزية.
مع إنشاء الاتحاد النقدي الأوروبي ، تمت زيادة موارد صندوق التعاون النقدي الأوروبي من 10.4 مليار إلى 25 مليار ECU ، منها 14 مليار ECU مخصصة للقروض قصيرة الأجل و 11 مليارًا - للقروض متوسطة الأجل لعضو الاتحاد النقدي الأوروبي البلدان لمدة 2 إلى 5 سنوات. بالنسبة لمعظم العملات ، هناك حد تذبذب متبادل بنسبة ± 2.25٪ من سعرها المركزي. ومع ذلك ، فإن الاتحاد النقدي الأوروبي لم يصبح منطقة استقرار العملة. في إطار الاتحاد النقدي الأوروبي ، قام عدد من البلدان (إيطاليا ، فرنسا ، الدنمارك) بتخفيض قيمة عملاتها بشكل متكرر ، بينما قامت دول أخرى (ألمانيا وهولندا) بإعادة تقييم أسعار الصرف.
وبالتالي ، في ظل الظروف الحديثة ، تستخدم معظم البلدان الأجنبية أسعار الصرف العائمة التي تركز على العملات الرئيسية للبلدان ذات الاقتصادات السوقية المتقدمة (بشكل أساسي على الدولار الأمريكي وحقوق السحب الخاصة وسلال العملات) ؛ هناك دول تستخدم أسعار الصرف المتغيرة بحرية. تستخدم دول الاتحاد الأوروبي أسعار الصرف الثابتة.
أسعار الصرف تخضع للوائح الحكومية. يميز التنظيم الوطني والمشترك بين الولايات لأسعار الصرف.الهيئات الرئيسية للتنظيم الوطني هي البنوك المركزية ووزارات المالية. يتم تنفيذ التنظيم بين الولايات لأسعار الصرف من قبل صندوق النقد الدولي والاتحاد النقدي الأوروبي ومنظمات أخرى. يهدف تنظيم نسب أسعار الصرف إلى تخفيف التقلبات الحادة في أسعار الصرف ، وضمان توازن أوضاع المدفوعات الخارجية في البلاد ، وخلق ظروف مواتية لتنمية الاقتصاد الوطني ، وتحفيز الصادرات ، وما إلى ذلك.
الطرق الرئيسية لتنظيم أسعار الصرف هي التدخلات في النقد الأجنبي وسياسة الخصم وقيود الصرف الأجنبي.
تدخل العملات الأجنبيةتهدف البنوك المركزية إلى مواجهة انخفاض قيمة العملة الوطنية ، أو ، على العكس من ذلك ، ارتفاعها. ومع ذلك ، تجدر الإشارة إلى أن تدخلات الصرف الأجنبي يمكن أن تكون أداة فعالة للتأثير على أسعار الصرف على المدى القصير ، حيث أنه من المستحيل ضمان مستويات الأسعار هذه فقط من خلال التدخلات التي لا تتوافق مع المؤشرات الاقتصادية والمالية الأساسية. الأكثر فعالية هي التدخلات في النقد الأجنبي ، والتي تصاحبها تدابير مناسبة في مجال السياسة الاقتصادية العامة للدولة.
في البلدان الأجنبية ، يتم استخدامه على نطاق واسع سياسة الخصموالتي تتمثل في التلاعب بفائدة الخصم. في محاولة لرفع سعر الصرف ، يقوم البنك المركزي بزيادة سعر الخصم ، مما يحفز تدفق رأس المال الأجنبي. إن حالة ميزان المدفوعات آخذة في التحسن ، وسعر الصرف آخذ في الازدياد. إذا حددت الحكومة هدف خفض سعر الصرف ، فسيقوم البنك المركزي بخفض سعر الخصم ، ويتحرك رأس المال إلى دول أجنبية ، ونتيجة لذلك ، ينخفض سعر الصرف.
يتأثر سعر الصرف بـ قيود العملةأولئك. مجموعة من الإجراءات والقواعد التنظيمية المنصوص عليها في الأمر التشريعي أو الإداري تهدف إلى الحد من المعاملات بالعملة والذهب وقيم العملات الأخرى. لا تنطبق قيود العملة على معاملات ميزان المدفوعات الحالي على العملات القابلة للتحويل بحرية ، والتي يصنف إليها صندوق النقد الدولي الدولار الأمريكي والمارك الألماني والين الياباني والجنيه الإسترليني والفرنك الفرنسي.
مراقبة الصرف الأجنبيفي البلدان الأجنبية تغطي أنشطة كل من البنوك والمؤسسات غير المصرفية. تطبق البلدان المختلفة تدابير مختلفة لمراقبة الصرف الأجنبي: الحدود الزمنية لمعاملات العملاء المتوقعين والمتأخرين ، أو الحظر أو الإذن المسبق من سلطات العملة الوطنية لفتح حساب بالعملة الأجنبية في بلد معين أو في الخارج ؛ إجراء إيداع استيراد بدون فوائد إلى بنك مرخص ، وما إلى ذلك.
مع إدخال أسعار الصرف العائمة ، ضعف تنظيم عملية سعر الصرف من خلال صندوق النقد الدولي. في الظروف الحديثة ، يتم تنفيذ التنظيم بين الولايات لأسعار الصرف بشكل أساسي في إطار الاتحاد النقدي الأوروبي.
حاليًا ، العملة الرئيسية ، التي يتم فيها تنفيذ حوالي 80٪ من جميع التسويات الدولية ، هي الدولار الأمريكي ، الذي احتفظ بالفعل بوضع العملة الاحتياطية. يتم استخدام علامة FRG والين الياباني بنفس السعة.
مقدمة ………………………………………………………………………… .3
1. النظام النقدي العالمي وتعديلاته ………………… ..4
2. عناصر نظام العملة …………………………………………… .7
3. سياسة سعر الصرف ……………………………………………………. 11
4. منظمات النقد الدولية ................... 14
الاستنتاج ……………………………………………………………………… .20
قائمة الأدب المستعمل …………………………………… ... 21
مقدمة
يشمل الهيكل المؤسسي للعلاقات النقدية والمالية الدولية العديد من المنظمات النقدية والمالية التي تؤدي ، بدرجة أو بأخرى ، وظائف تنظيم العلاقات النقدية والائتمانية والمالية الدولية ، وإجراء البحوث حول مشاكل المجالات النقدية والمالية للاقتصاد العالمي ووضع التوصيات والاقتراحات. هذه المنظمات متحدة من خلال هدف مشترك - تطوير التعاون وضمان سلامة واستقرار اقتصاد عالمي معقد ومتناقض.
من بينها ، تحتل المنظمات في منظومة الأمم المتحدة مكانة خاصة: صندوق النقد الدولي (IMF) ومجموعة البنك الدولي - البنك الدولي للإنشاء والتعمير (IBRD) وثلاثة من فروعه - المؤسسة الدولية للتنمية (IAO) ، مؤسسة التمويل الدولية (IFC) ووكالة ضمان الاستثمار متعدد الأطراف (MIGA).
تحتل المنظمات النقدية والمالية والمصرفية الدولية مكانة مهمة في نظام العلاقات الاقتصادية الدولية.
1. النظام النقدي العالمي وتعديلاته
يعتمد مفهوم النظام النقدي العالمي على مفهوم العلاقات النقدية العالمية.
العلاقات النقدية الدولية هي مجموعة من العلاقات الاجتماعية التي تتطور أثناء عمل العملة في الاقتصاد العالمي وتخدم التبادل المتبادل لنتائج أنشطة الاقتصادات الوطنية. ظهرت عناصر معينة من العلاقات النقدية في العالم القديم في اليونان القديمة وروما القديمة في شكل كمبيالة وأعمال صرف. كان المعلم التالي في تطورهم هو "معارض الفاتورة" في العصور الوسطى في ليون وأنتويرب ومراكز التسوق الأخرى في أوروبا الغربية ، حيث تمت تسوية الكمبيالات (المسودات). في عصر الإقطاع وظهور نمط الإنتاج الرأسمالي ، بدأ نظام المدفوعات الدولية من خلال البنوك في التطور.
يرجع تطور العلاقات النقدية الدولية إلى نمو القوى المنتجة ، وخلق سوق عالمية ، وتعميق التقسيم الدولي للعمل ، وتشكيل النظام الاقتصادي العالمي ، وتدويل العلاقات الاقتصادية.
العلاقات النقدية الدولية تتوسط في العلاقات الاقتصادية الدولية ، والتي تتعلق بمجال الإنتاج المادي ، أي إلى علاقات الإنتاج الأولية وإلى مجال التوزيع والتبادل والاستهلاك. هناك علاقة مباشرة وعكسية بين علاقات العملات والتكاثر. أساسها الموضوعي هو عملية إعادة الإنتاج الاجتماعي ، التي تؤدي إلى التبادل الدولي للسلع ورأس المال والخدمات. تعتمد حالة علاقات العملات على تطور الاقتصاد - العالم الوطني والوضع السياسي وتوازن القوى بين الدول واتجاهين متأصلين في العلاقات الدولية - الشراكة والتناقضات. نظرًا لأنه في العلاقات الاقتصادية الخارجية ، بما في ذلك النقد الأجنبي والسياسة والاقتصاد والدبلوماسية والتجارة والإنتاج الصناعي والتجارة متشابكان ، تحتل علاقات الصرف الأجنبي مكانًا خاصًا في الاقتصاد الوطني والعالمي. إن إدراج السوق العالمية في عملية تداول رأس المال يعني تحويل جزء من رأس المال النقدي من النقد الوطني إلى العملات الأجنبية والعكس صحيح. يحدث هذا في التسويات الدولية والعملة والائتمان والمعاملات المالية.
على الرغم من أن علاقات العملات هي ثانوية لإعادة الإنتاج ، إلا أنها مستقلة نسبيًا ولها تأثير معاكس عليها. في سياق تدويل الحياة الاقتصادية ، يزداد اعتماد التكاثر على العوامل الخارجية - ديناميكيات الإنتاج العالمي ، والمستوى الأجنبي للعلم والتكنولوجيا ، وتطور التجارة الدولية ، وتدفق رأس المال الأجنبي. عدم استقرار العلاقات النقدية الدولية ، أزمات العملة لها تأثير سلبي على عملية التكاثر.
اكتسبت العلاقات النقدية الدولية تدريجيًا أشكالًا معينة من التنظيم على أساس تدويل العلاقات الاقتصادية. نظام العملة هو شكل من أشكال تنظيم وتنظيم علاقات العملات ، المنصوص عليها في التشريعات الوطنية أو الاتفاقات بين الدول. هناك أنظمة نقدية وطنية وعالمية ودولية (إقليمية).
تاريخيا ، في البداية ، نشأت النظم النقدية الوطنية ، المنصوص عليها في التشريعات الوطنية ، مع مراعاة قواعد القانون الدولي. يعد النظام النقدي الوطني جزءًا لا يتجزأ من النظام النقدي للدولة ، على الرغم من أنه مستقل نسبيًا ويتجاوز الحدود الوطنية. يتم تحديد ميزاتها من خلال درجة التطور وحالة الاقتصاد والعلاقات الاقتصادية الخارجية للبلاد.
يرتبط النظام النقدي الوطني ارتباطًا وثيقًا بالنظام النقدي العالمي - وهو شكل من أشكال تنظيم العلاقات النقدية الدولية ، المنصوص عليه في الاتفاقيات بين الدول. تشكل النظام النقدي العالمي بحلول منتصف القرن التاسع عشر. تعتمد طبيعة عمل واستقرار النظام النقدي العالمي على درجة توافق مبادئه مع هيكل الاقتصاد العالمي ، ومواءمة القوى ومصالح الدول الرائدة. عندما تتغير هذه الظروف ، تنشأ أزمة دورية للنظام النقدي العالمي ، تنتهي بانهياره وإنشاء نظام نقدي جديد.
2. عناصر النظام النقدي
يسعى النظام النقدي العالمي لتحقيق الأهداف الاقتصادية العالمية ولديه آلية خاصة للعمل والتنظيم ، وهو مرتبط ارتباطًا وثيقًا بالأنظمة النقدية الوطنية. يتم تنفيذ هذا الارتباط في تنظيم الصرف الأجنبي بين الولايات وتنسيق سياسة الصرف الأجنبي للدول الرائدة. لكن الترابط بين الأنظمة النقدية الوطنية والعالمية لا يعني من الهوية ، لأن مهامها وظروف عملها وتنظيمها وتأثيرها على اقتصاد البلدان الفردية والاقتصاد العالمي مختلفة.
تعتبر "العملة" من أهم عناصر النظام النقدي ، حيث توفر الاتصال والتفاعل بين الاقتصاد الوطني والعالمي. أساس النظام النقدي الوطني هو العملة الوطنية - الوحدة النقدية لدولة معينة يحددها القانون. العملة هي الأموال المستخدمة في العلاقات الاقتصادية الدولية. في التسويات الدولية ، يتم استخدام العملات الأجنبية عادة - الوحدة النقدية للبلدان الأخرى. العملة الأجنبية هي موضوع الشراء والبيع في سوق الصرف الأجنبي ، وتستخدم في التسويات الدولية ، ويتم الاحتفاظ بها في حسابات مصرفية ، ولكنها ليست مناقصة قانونية في أراضي هذه الدولة (باستثناء فترات التضخم القوي).
يعتمد النظام النقدي العالمي على الأشكال الوظيفية للنقود العالمية. تسمى النقود العالمية بالمال الذي يخدم العلاقات الدولية (الاقتصادية ، السياسية ، الثقافية). يعتمد النظام النقدي العالمي على عملة وطنية واحدة أو أكثر للدول الرائدة (في شكل عملة تقليدية أو عملة اليورو) ، أو وحدة عملة دولية.
فئة خاصة من العملات الوطنية القابلة للتحويل هي العملة الاحتياطية (الرئيسية) ، التي تؤدي وظائف الدفع الدولي ووسائل الاحتياطي ، والتي تعمل كأساس لتحديد تعادل العملة وسعر الصرف للبلدان الأخرى ، وتستخدم على نطاق واسع للتدخل في الصرف الأجنبي في من أجل تنظيم أسعار صرف الدول المشاركة في النظام النقدي العالمي ...
تُستخدم وحدة المحاسبة الدولية كمقياس تقليدي لمقارنة المتطلبات والالتزامات الدولية ، وتحديد تعادل العملة وسعر الصرف ، كوسيلة دولية للدفع والاحتياطي.
العنصر التالي في النظام النقدي هو درجة قابلية تحويل العملات ، أي صرف عملة بلد معين مقابل عملة أجنبية. يميز:
أ) العملات القابلة للتحويل بحرية ، ويمكن استبدالها بحرية بأي عملات أجنبية ("العملات القابلة للاستخدام بحرية"). في الواقع ، تعتبر العملات القابلة للتحويل الحر هي عملات البلدان التي لا توجد فيها قيود على الصرف الأجنبي على معاملات ميزان المدفوعات الحالي - بشكل رئيسي البلدان الصناعية والبلدان النامية الفردية حيث تشكلت المراكز المالية العالمية أو التي التزمت بها الدولية. صندوق النقد لا يفرض قيود الصرف الأجنبي ؛
ب) العملات القابلة للتحويل جزئيًا للبلدان التي لا تزال هناك قيود على العملات ؛
ج) العملات غير القابلة للتحويل (المغلقة) للبلدان التي تم فيها فرض حظر على صرف العملات للمقيمين وغير المقيمين.
أحد عناصر النظام النقدي هو التكافؤ في العملة - النسبة بين عملتين ، التي يحددها القانون.
عنصر مهم في النظام النقدي هو سعر الصرف - سعر الوحدة النقدية لبلد ما ، معبراً عنه بالوحدات النقدية للبلدان الأخرى أو بالوحدات النقدية الدولية. هناك أسعار صرف ثابتة تتقلب بناءً على طلب السوق وعرض العملة ، فضلاً عن تنوعها.
سعر الصرف ضروري لتبادل العملات في التجارة في السلع والخدمات ، في حركة رأس المال والقروض ؛ مقارنة أسعار الأسواق العالمية والوطنية ، وكذلك مؤشرات القيمة لمختلف البلدان ، معبراً عنها بالعملات الوطنية أو الأجنبية ؛ إعادة التقييم الدوري لحسابات العملات الأجنبية للشركات والبنوك.
أحد عناصر نظام العملة هو وجود أو عدم وجود قيود على العملة. تخضع القيود المفروضة على المعاملات بقيم العملات أيضًا للتنظيم بين الولايات من خلال صندوق النقد الدولي.
يتم تنظيم قواعد استخدام العنصر التالي - وسائل تداول الائتمان الدولية ، وفقًا للمعايير الدولية الموحدة. يتم تنظيم التسويات الدولية على مستوى النظم النقدية الوطنية والعالمية وفقًا للقواعد الموحدة والجمارك لخطابات الاعتماد المستندية والتحصيل.
يتم تقليص تنظيم السيولة النقدية الدولية كعنصر من عناصر النظام النقدي إلى توفير التسويات الدولية مع وسائل الدفع اللازمة. سيولة العملات الدولية (MVL) - قدرة بلد (أو مجموعة من البلدان) على ضمان السداد في الوقت المناسب لالتزاماته الدولية عن طريق الدفع المقبول للدائن. من وجهة نظر الاقتصاد العالمي ، تعني سيولة العملات الدولية مجموعة من مصادر التمويل والائتمان لدوران المدفوعات العالمي وتعتمد على تزويد النظام النقدي العالمي بأصول احتياطية دولية.
تتضمن MVL أربعة مكونات رئيسية: احتياطيات الذهب والعملات الأجنبية الرسمية للبلد ، والحسابات في حقوق السحب الخاصة ووحدات النقد الأوروبي ، وموقف احتياطي في صندوق النقد الدولي (حق أي دولة عضو في الحصول تلقائيًا على قرض غير مشروط بالعملة الأجنبية في حدود 25٪ من حصتها ).
يخضع نظام سوق الصرف الأجنبي وسوق الذهب للتنظيم الوطني والدولي. أخيرًا ، عنصر مهم في النظام النقدي هو عنصر مؤسسي. نحن نتحدث عن تنظيم أنشطة الهيئات الحكومية الوطنية وتنظيم علاقات العملات في الدولة (البنك المركزي ، وزارة الاقتصاد والمالية ، في بعض البلدان - هيئات الرقابة الداخلية). ينظم تشريع العملة الوطنية العمليات بالعملة الوطنية والأجنبية (الملكية ، الاستيراد والتصدير ، الشراء والبيع). يتم تنفيذ تنظيم العملات بين الولايات من قبل صندوق النقد الدولي (1944) ، وفي النظام النقدي الأوروبي ، معهد النقد الأوروبي (1994).
سيكون الطلاب وطلاب الدراسات العليا والعلماء الشباب الذين يستخدمون قاعدة المعرفة في دراساتهم وعملهم ممتنين جدًا لك.
نظام العملة وعناصرها. ميزان المدفوعات والمبادئ الأساسية لإعداده. التنظيم الوطني والدولي لأسعار الصرف. مشاركة روسيا في المنظمات النقدية الدولية. تسويات التحصيل وخطابات الاعتماد.
البرنامج التعليمي ، تمت إضافة 10/19/2014
جوهر التمويل والائتمان في اقتصاد السوق. خصائص النظام النقدي الحديث. الجوهر الاجتماعي والاقتصادي للميزانية. مبادئ ووظائف وأشكال الائتمان وأنواعه. تحليل العلاقات النقدية والمالية والائتمانية الدولية.
دورة محاضرات أضيفت بتاريخ 5/5/2010
النظام النقدي الحديث وتطوره التاريخي. الميزانية العمومية للبنك التجاري: الجوهر والمعنى والهيكل ومبادئ البناء. سعر الصرف كفئة اقتصادية. الاتجاهات الرئيسية للسياسة النقدية للدولة في روسيا.
الاختبار ، تمت إضافة 02/18/2014
العناصر الرئيسية للنظام النقدي ، الوحدة النقدية ، مقياس الأسعار ، سعر الصرف ، تنظيم التسويات الدولية ، تنظيم إصدار الأوراق النقدية وتداولها. الإصلاحات النقدية وطرق تنفيذها ونظام الائتمان وعناصره الرئيسية.
الاختبار ، تمت الإضافة في 02/10/2010
دراسة خصوصيات تنظيم وعمل المنظمات المالية والنقدية الدولية: بنك التسويات الدولية ، وصندوق النقد ، ومجموعة البنك الدولي وغيرها. دراسة تأثير قرض صندوق النقد الدولي على الاقتصاد البيلاروسي.
ورقة مصطلح ، تمت إضافتها في 11/18/2011
ورقة مصطلح تمت إضافتها في 11/05/2014
العلاقات النقدية الدولية كواحدة من أكثر أشكال العلاقات الاقتصادية الدولية ديناميكية. التعرف على السمات الرئيسية للعلاقات النقدية والمالية الدولية. الخصائص العامة لمهام ووظائف النظام النقدي العالمي.
ورقة مصطلح ، تمت الإضافة 06/26/2017
الائتمان كفئة اقتصادية وجوهرها. الشروط العامة والعوامل الاقتصادية للحاجة إلى قرض. الأشكال والدور الرئيسي ، وديناميات الودائع الائتمانية في الاقتصاد. جوهر نظام الائتمان وهيكل العلاقات بين السلع والنقود.
تمت إضافة ورقة مصطلح في 10/09/2011
أسئلة الامتحان حول موضوع العلاقات النقدية والائتمانية الدولية
1. تشكيلات سوق العملات الروسية.
2. تنظيم نظام سعر الصرف.
4. نظام بريتون وودز النقدي: المبادئ الأساسية للعمل والاستمرارية
5. جوهر العلاقات النقدية الدولية.
6. النظام المصرفي الدولي. الأنشطة الدولية لـ TNB.
7. العولمة المالية: طبيعتها وتأثيرها على المنظمة البحرية الدولية.
8. بنود العملة.
9. النظام النقدي العالمي.
10. دور الدولار في المرحلة الحالية من تطور النظام النقدي العالمي.
11. تطور النظام النقدي العالمي. النظم النقدية العالمية في باريس وجنوة.
12. البنك الأوروبي للإنشاء والتعمير (EBRD).
13. التنبؤ بسعر الصرف (التحليل الأساسي والفني).
14. سوق يوروكابيتال: الجوهر ، الهيكل. سوق السندات الدولية.
15. سعر الصرف والعوامل المؤثرة في قيمته. نظرية سعر الصرف.
16. مصارف التنمية الإقليمية.
17. أسواق الذهب العالمية وعمليات الذهب.
18. تنظيم العملة: الجوهر والأهمية والعوامل والاتجاهات.
19. النظام النقدي الأوروبي.
20. عوامل التأثير على تكوين أسعار الصرف.
21. جوهر تنظيم علاقات العملات.
22. دور الذهب في العلاقات النقدية الدولية.
23. آفاق إنشاء النظام النقدي الأوروبي.
24. سياسة سعر الصرف: مراقبة الصرف وقيود الصرف في الممارسات العالمية الحديثة.
25. تمويل المشروع كشكل من أشكال الائتمان طويل الأجل.
26- قيود العملة.
27. صندوق النقد الدولي.
28. أشكال السياسة النقدية.
29. البنك الدولي للإنشاء والتعمير (IBRD).
30. وضع عكس العملة.
31- الخصائص العامة للمؤسسات المالية الدولية.
32- العوامل المؤثرة في ميزان المدفوعات وطرق تنظيمه.
33. الدولة كموضوع للعلاقات المالية الدولية.
34- الائتمان الدولي كفئة اقتصادية.
35. البنود الرئيسية لميزان المدفوعات وخصائصها.
36- ميزان المدفوعات كمؤشر معمم للعلاقات الاقتصادية العالمية.
37. سوق الصرف الأجنبي "الفوري" وسوق الصرف الأجنبي الآجل.
38. البنوك المركزية في نظام التمويل الدولي.
39. أساسيات عمل سوق الصرف الأجنبي.
40. أشكال الائتمان الدولي.
41- مقاصة العملة.
42- الشروط النقدية والمالية وشروط الدفع للائتمان الدولي.
43- أشكال المدفوعات الدولية.
44- تنظيم الدولة للعلاقات الائتمانية الدولية.
45- الشروط النقدية والمالية وشروط الدفع للمعاملات الاقتصادية الأجنبية.
46. التأجير كشكل من أشكال التمويل في التجارة الدولية.
47. ميزان مدفوعات روسيا.
48. مخاطر العملة في التجارة الدولية. وطرق الحد منها.
49- مفهوم المستوطنات الدولية.
50. العوملة. Forfaiting.
1. تشكيلات سوق الصرف الأجنبي الروسي. (ص 459)
في ظل ظروف الاقتصاد المخطط واحتكار العملة ، لم يكن هناك سوق صرف أجنبي في الاتحاد السوفياتي.
كانت الدولة صاحبة الاحتكار للنقد الأجنبي ، الذي كان يتركز في يديها ويوزع من خلال خطة النقد. كان لها الحق الحصري في إجراء المعاملات بقيم العملات الأجنبية وإدارة الذهب واحتياطيات النقد الأجنبي. لقد ألزم مبدأ وحدة مكتب الصرف الأجنبي الجميع بالاحتفاظ بالعملة في حسابات مع بنك اتحاد الجمهوريات الاشتراكية السوفياتية Vnesheconombank.
بدأ تطوير سوق الصرف الأجنبي ومعاملات الصرف الأجنبي في البلاد في أواخر الثمانينيات. كان جزء لا يتجزأ من الإصلاحات الاقتصادية التي تهدف إلى الانتقال إلى اقتصاد السوق هو إلغاء احتكار الدولة للتجارة الخارجية واحتكار العملة وإدخال اللامركزية في النشاط الاقتصادي الأجنبي للبلاد.
ضمن إصلاح العملة الانتقال من التوزيع الإداري لموارد النقد الأجنبي من قبل هيئات الدولة إلى تشكيل سوق الصرف الأجنبي. في أغسطس 1986 ، وللمرة الأولى ، مُنحت الشركات والمنظمات الحق في الاحتفاظ بجزء كبير من عائدات التصدير في حساباتها بالعملات الأجنبية تحت تصرفها واستخدام هذه الأموال وفقًا لتقديرها الخاص.
منذ تشرين الثاني (نوفمبر) 1989 ، عقد Vnesheconombank التابع لاتحاد الجمهوريات الاشتراكية السوفياتية مزادات لبيع العملات الأجنبية بسعر السوق.
أصبح سوق الصرف الأجنبي الأول والأخير عمليا الجزء الوحيد من السوق المالية الروسية. في الوقت نفسه ، تطور سوق الأوراق المالية الحكومية (GKO-OFZ) بسرعة بسبب العجز المزمن في ميزانية الدولة.
في عام 1997 ، بسبب التدفق الهائل لرأس المال الأجنبي إلى روسيا ، الذي اجتذبته العائدات الفائقة للأوراق المالية الحكومية ، نما حجم سوق الصرف الأجنبي بسرعة - أكثر من 4 مرات.
في عام 1998 ، خلال الأزمة ، خدم سوق الصرف الأجنبي حركة رأس المال الأجنبي وزادت حصته في عمليات السوق المالية الروسية إلى 67٪.
تم تحديد التطور اللاحق لسوق الصرف الأجنبي الروسي من خلال عوامل مثل استقرار الوضع السياسي والاقتصادي في البلاد ، والانتعاش الاقتصادي بعد الأزمة والنمو الاقتصادي المتسارع ، وتوسع التجارة الخارجية ، وزيادة الثقة في الدولة .
يشتمل الهيكل المؤسسي لسوق الصرف الأجنبي الروسي على ثلاثة أقسام رئيسية: الصرف. أسواق ما بين البنوك خارج البورصة.
2. تنظيم نظام سعر الصرف.
سعر الصرف- هو عنصر من عناصر النظام النقدي. يتم التمييز بين أسعار الصرف الثابتة والمتقلبة ضمن حدود ضيقة والمعدلات العائمة التي تتغير حسب طلب السوق وعرض العملة.
3. النظام النقدي الجامايكي. (ص 79)
اتفاقية (يناير 1976) للدول الأعضاء في صندوق النقد الدولي في كينغستون (جامايكا) وصدقت عليها الأغلبية المطلوبة من الدول الأعضاء في أبريل 1978 ، التعديل الثاني لميثاق صندوق النقد الدولي أضفى الطابع الرسمي على المبادئ التالية للنظام النقدي العالمي الرابع.
1. إدخال معيار حقوق السحب الخاصة بدلاً من معيار التبادل الذهبي. تم التوقيع على اتفاقية إنشاء وحدة العملة الدولية الجديدة هذه (وفقًا لمشروع O. Emminger) من قبل الدول الأعضاء في صندوق النقد الدولي في عام 1967 ، ودخل التعديل الأول لميثاق صندوق النقد الدولي المتعلق بمسألة حقوق السحب الخاصة حيز التنفيذ في 28 يوليو 1969.
2. اكتملت عملية شيطنة الذهب بشكل قانوني: تم إلغاء سعره الرسمي ، وتم إلغاء تعادلات الذهب ، وإيقاف صرف الدولار مقابل الذهب. وفقًا لاتفاقية جامايكا ، لا ينبغي أن يكون الذهب مقياسًا للقيمة ونقطة مرجعية لأسعار الصرف.
3. يتم منح البلدان الحق في اختيار أي نظام لسعر الصرف.
4. صندوق النقد الدولي ، الذي بقي على حطام نظام بريتون وودز ، مدعو إلى تعزيز تنظيم العملات بين الدول.
كما هو الحال دائمًا ، هناك استمرارية بين النظام النقدي العالمي الجديد والنظام السابق. يتجلى هذا النمط عند مقارنة النظام النقدي لجامايكا وبريتون وودز.
وراء معيار حقوق السحب الخاصة يوجد معيار الدولار. تم إلغاء تداول الذهب من الناحية القانونية ، ولكنه في الواقع يحتفظ بدور سلعة العملة ؛ إرث نظام بريتون وودز هو صندوق النقد الدولي.
حسب التصميم ، يجب أن يكون النظام النقدي الجامايكي أكثر مرونة من نظام بريتون وودز ، وأكثر مرونة لاستيعاب تقلب أرصدة المدفوعات وأسعار الصرف. ومع ذلك ، فقد تعرض النظام النقدي الجامايكي لصدمات دورية. البحث جاري عن طرق لتحسينه من أجل حل مشاكل العملة الرئيسية.
4. نظام بريتون وودز النقدي: المبادئ الأساسية للعملية والاستمرارية (ص 66)
بدأ تطوير مشروع لنظام نقدي عالمي جديد خلال سنوات الحرب (في أبريل 1943) ، حيث تخشى البلدان حدوث صدمات مماثلة لأزمة العملة بعد الحرب العالمية الأولى وفي الثلاثينيات.
في مؤتمر الأمم المتحدة النقدي والمالي في بريتون وودز (الولايات المتحدة الأمريكية) في عام 1944 ، تم إضفاء الطابع الرسمي على النظام النقدي العالمي.
نصت مواد الاتفاقية (ميثاق صندوق النقد الدولي) المعتمدة في المؤتمر على ما يلي مبادئ نظام بريتون وودز النقدي.
1. استحدثت معيار تبادل الذهب على أساس الذهب وعملتين احتياطيتين - الدولار الأمريكي والجنيه الإسترليني.
2. نصت اتفاقية بريتون وودز على ثلاثة أشكال من استخدام الذهب كأساس للنظام النقدي العالمي: أ) تم الحفاظ على تعادلات الذهب في العملات وإدخال تثبيتها في صندوق النقد الدولي. ب) استمرار استخدام الذهب كوسيلة دولية للدفع والاحتياطي ؛ ج) من أجل تأمين الدولار كعملة احتياطية رئيسية ، استمرت وزارة الخزانة الأمريكية في استبداله بالذهب للبنوك المركزية والهيئات الحكومية الأجنبية بالسعر الرسمي المحدد عام 1934 ، بناءً على محتوى الذهب لعملتها.
وكان من المتوخى إدخال قابلية التحويل المتبادلة للعملات. كان من المقرر إلغاء قيود العملة تدريجياً وتطلب موافقة صندوق النقد الدولي.
3. تم وضع نظام لتعادل العملات الثابتة ومعدلاتها: يمكن أن ينحرف سعر الصرف عن التكافؤ ضمن حدود ضيقة (± 1٪ وفقًا لميثاق صندوق النقد الدولي و ± 0.75٪ وفقًا للاتفاقية النقدية الأوروبية).
4. لأول مرة في التاريخ ، تم إنشاء هيئة دولية لتنظيم العملات. يقدم صندوق النقد الدولي قروضاً بالعملة الأجنبية لتغطية العجز في ميزان المدفوعات من أجل دعم العملات غير المستقرة ، ويراقب التزام الدول الأعضاء بمبادئ النظام النقدي العالمي ، ويضمن التعاون النقدي بين الدول.
تحت ضغط من الولايات المتحدة ، تم وضع معيار الدولار داخل نظام بريتون وودز. أصبح الدولار - العملة الوحيدة القابلة للتحويل جزئيًا إلى ذهب - أساس التكافؤ بين العملات ، والوسيلة السائدة للتسوية الدولية ، وعملة التدخل والأصول الاحتياطية. وهكذا ، أنشأت الولايات المتحدة هيمنة احتكارية على العملة ، مما أدى إلى تراجع منافستها القديمة - بريطانيا العظمى. الجنيه الإسترليني ، على الرغم من أن دور العملة الاحتياطية كان مخصصًا لها أيضًا بحكم التقاليد التاريخية ، إلا أنه أصبح غير مستقر للغاية.
استخدمت الولايات المتحدة وضع الدولار كعملة احتياطية لتغطية عجز ميزان مدفوعاتها بالعملة الوطنية.
5. جوهر العلاقات النقدية الدولية (ص 26)
MVO- مجموعة العلاقات الاجتماعية المرتبطة بعمل العملة في الاقتصاد العالمي وخدمة التبادل المشترك لنتائج أنشطة الاقتصاديات الوطنية.
يرجع تطوير MVO إلى نمو القوى المنتجة ، وإنشاء سوق عالمية ، وتعميق التصوير بالرنين المغناطيسي ، وتشكيل نظام اقتصادي عالمي ، وتدويل وعولمة العلاقات الاقتصادية.
نظام العملات- شكل تنظيم وتنظيم علاقات العملات ، المنصوص عليه في التشريعات الوطنية أو الاتفاقات بين الدول.
6. النظام المصرفي الدولي. الأنشطة الدولية لـ TNB.
7. العولمة المالية: الطبيعة وأثرها على IMCO (ص 289)
في مطلع القرنين الحادي والعشرين والعشرين. أصبحت عولمة الاقتصاد ، بما في ذلك في المجال المالي ، ظاهرة جديدة. العولمة المالية- المرحلة الأخيرة من تدويل عملية إعادة توزيع التدفقات الدولية لرأس المال النقدي من خلال الأسواق المالية الوطنية والعالمية.
هناك عدد من العوامل التي تؤثر على حجم واتجاه العولمة المالية.
1. تحديث هيكل التقسيم الدولي للعمل. إن تخصص البلدان ليس فقط في المجالات والصناعات ، ولكن أيضًا في المراحل الفردية للعملية التكنولوجية مصحوبًا بنقل واسع النطاق من البلدان المتقدمة إلى الصناعات الأقل تطورًا التي تتطلب عمالة كثيفة ، وكثيفة المواد ، والمرهقة بيئيًا ، وصناعات منخفضة التكنولوجيا.
2. درجة انفتاح الاستنساخ القومي وانخراطه في العلاقات الاقتصادية العالمية.
3. تحرير الروابط الاقتصادية العالمية. تلعب منظمة التجارة العالمية (الجات سابقًا) ، التي تم إنشاؤها في عام 1996 ، دورًا مهمًا في تسريعها ، والتي تعمل على تشكيل نظام التجارة العالمي. انخفض متوسط مستوى رسوم الاستيراد في البلدان المتقدمة من 40٪ في عام 1948 ، عندما تم التوقيع على اتفاقية الجات ، إلى 2.8٪ في أوائل القرن الحادي والعشرين. زادت حصة البلدان الأعضاء في الجات / منظمة التجارة العالمية في الصادرات العالمية للسلع من 60.4٪ إلى 95٪ في عام 2002.
4. الدور المتنامي للعلاقات المالية والائتمانية والنقدية مقارنة بمجال الإنتاج المادي.
5- قفزة في تطور الشركات عبر الوطنية ظهرت في بداية القرن العشرين. زاد عددهم من 7.3 آلاف (27.3 ألف فرع أجنبي) في عام 1970 إلى 60 ألف (600 ألف فرع) وبلغ حجم مبيعاتها أكثر من 600 مليار دولار سنويًا في أوائل العقد الأول من القرن الحادي والعشرين. أدى الاقتصاد عبر الوطني والملكية الدولية لأصول الإنتاج إلى نمو التدفقات داخل الشركات للسلع والخدمات والأموال في هيكل دورانها الدولي.
6. التقدم التكنولوجي في معالجة البيانات حول التدفقات المالية العالمية ، واستخدام الاتصالات الحاسوبية ، والاتصالات الحديثة ، وشبكات المعلومات ، والإنترنت تحفز العولمة المالية.
8. شروط الصرف الأجنبي.
شرط العملة- شرط يتم تضمينه في الائتمان الدولي والدفع والتجارة الخارجية وعقود أخرى لتأمين المقرض والمصدر ضد مخاطر انخفاض سعر الصرف المدفوع من لحظة إبرام العقد حتى لحظة دفعه.
عادة ما تستخدم نوعانشرط العملة:
أ) تضمين الاتفاقية على سعر البضائع (مبلغ القرض) عملة مستقرة كعملة للمعاملة: مع انخفاض سعر صرف عملة الدفع ، فإن القيمة الإجمالية بعملة الدفع ستكون زيادة تبعا لذلك ؛ ب) إدراج شرط بشأن التغيير في سعر البضاعة (أو مبلغ القرض) في نفس نسبة التغير في سعر الصرف للدفع مقارنة بسعر صرف المعاملة.
9. النظام النقدي العالمي (ص 27)
MVS- شكل تنظيم MVO المنصوص عليه في الاتفاقات بين الدول. تشكلت بحلول منتصف القرن التاسع عشر.
تعتمد طبيعة عملها واستقرارها على الدرجة التي تتوافق بها مبادئها مع هيكل الاقتصاد العالمي ، ومواءمة القوى ومصالح الدول الرائدة. وعندما تتغير هذه الظروف تبرز أزمتها بشكل دوري وتنتهي بانهيار القديم وإنشاء نظام نقدي جديد.
على الرغم من أن صندوق النقد الدولي يسعى لتحقيق الأهداف الاقتصادية العالمية ولديه آلية خاصة للعمل والتنظيم ، إلا أنه مرتبط بالأنظمة النقدية الوطنية. يتم هذا الارتباط من خلال البنوك الوطنية التي تخدم النشاط الاقتصادي الأجنبي ، ويتجلى في تنظيم العملات بين الولايات وتنسيق سياسة الصرف الأجنبي في البلدان الرائدة.
شروط:النقد العالمي ، التحويل المتبادل ، نظام التكافؤ في العملات ، التنظيم بين الولايات للقيود المفروضة على العملات ، نظام أسواق العملات العالمية وأسواق الذهب ، تنظيم العملات بين الولايات.
10. دور الدولار في المرحلة الحالية من تطور النظام النقدي العالمي.
تمتعت الولايات المتحدة بأكبر قدر من التأثير في صندوق النقد الدولي منذ البداية وحتى الوقت الحاضر. تحت تأثير الولايات المتحدة ، تم تبني مثل هذا الترتيب لعلاقات العملات ، والذي كان يهدف إلى تحويل الدولار الأمريكي إلى عملة عالمية. كان هذا الترتيب على النحو التالي:
1) لم تقم الولايات المتحدة فقط بإعاقة تصدير الدولار إلى الخارج ، بل على العكس من ذلك. في ظروف الدمار الذي أعقب الحرب وانخفاض قيمة العملات الأوروبية ، بدأ استخدام الدولار على نطاق واسع في التداول النقدي حول العالم. أصبحت الدولارات المتداولة في الخارج تعرف باسم "اليورو دولار".
2) قال الأمريكيون إن الدولار يساوي الذهب بل إنه أفضل. من أجل أن يصبح الدولار في العلاقات النقدية جيدًا مثل الذهب ، تعهد الأمريكيون بتبادل أي مبلغ من الدولارات الورقية وغير النقدية التي تقدمها البنوك المركزية الأجنبية إلى بنوك نظام الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بسعر ثابت.
بالنسبة للولايات المتحدة ، جلب انبعاث الدولار للدول الأخرى عائدات ضخمة ، وبالنسبة للدول الأخرى كان ذلك بمثابة نفقات ضخمة.
مهمة دولة كل دولة هي حماية مصالح اقتصادها. لم تصدر الولايات المتحدة الدولار لاقتصادها بقدر ما تستخدمه في بلدان أخرى. في هذا الصدد ، لم يكن لديهم حافز للحد من مبلغ هذه الأموال. في هذا الصدد ، زاد الأمريكيون بسرعة كتلة الدولارات في الخارج.
في الواقع ، المشاكل الرئيسية للدولار تتعلق بالعجز المزدوج: الميزان التجاري والميزانية الحكومية. هذه العجوزات هي مظاهر للاختلالات الكبيرة في الاقتصاد الكلي بين انخفاض الادخار الأمريكي والاقتراض الأجنبي المرتفع.
ضعف الدولار يناسب السلطات الاقتصادية الأمريكية ، ولكن بشرط عدم وجود ذعر ، "الهروب من الدولار" ، مما قد يجعل من الصعب إعادة تمويل الدين الفيدرالي الأمريكي.
حتى الآن ، لا توجد صعوبات في إعادة التمويل يمكن العثور عليها. لكن ليس من الصعب تخيل سيناريوهات يتحول فيها ضعف الدولار إلى أزمة عالمية ، لكن الحياة وضعت في كثير من الأحيان المتشائمين الراغبين في مكانهم ، مما يدل على "عوامل استقرار" خفية في النظام الاقتصادي.
من منظور تاريخي واسع ، فإن دور الدولار ، كما تطور في النصف الثاني من القرن العشرين ، وخاصة منذ السبعينيات ، قد تغير بالفعل.
أدى الترويج لليورو باعتباره العملة الاحتياطية الثانية في العالم إلى تغيير كبير في تكوين القوى. ولكن مع نمو اقتصادات البلدان النامية الكبيرة ، يجب أن تحدث تغييرات مهمة أخرى في هيكل النظام المالي العالمي.
ستستغرق هذه التغييرات وقتًا طويلاً ، مما يقلل تدريجياً من الدور الذي لعبه الدولار حتى الآن. لكن سيكون من العبث للغاية التقليل من قوة الدولار. لا يزال أكبر اقتصاد في العالم يقف وراءه ، ويمتلك ديناميكية عميقة وموارد تنموية.
11. تطور النظام النقدي العالمي. النظم النقدية العالمية في باريس وجنوة. (ص. __ ، ص 66)
1. النظام النقدي الباريسي: المعيار الذهبي. تم تشكيلها بشكل عفوي في القرن التاسع عشر. على شكل عملة ذهبية قياسية. من الناحية القانونية ، تم إضفاء الطابع الرسمي عليه من خلال اتفاقية بين الدول في مؤتمر باريس عام 1867 ، والتي اعترفت بالذهب باعتباره الشكل الوحيد للنقود العالمية. كان يقوم على المبادئ الهيكلية التالية: - كان قائما على معيار العملة الذهبية. - وفقا لمحتوى الذهب من العملات ، تم تحديد تعادلات الذهب الخاصة بها ؛ - تم تشكيل نظام أسعار الصرف العائمة مع مراعاة العرض والطلب في السوق ولكن ضمن نقاط الذهب.
2. النظام النقدي جنوة. بعد الحرب العالمية الأولى ، تم وضع معيار شعار الذهب على أساس الذهب والعملات الرائدة القابلة للتحويل إلى ذهب. رمح الحرب العالمية الثانية. تم إضفاء الطابع الرسمي على النظام من خلال اتفاقية بين الدول تم التوصل إليها في مؤتمر جنوا الاقتصادي الدولي في عام 1922. وكان النظام قائمًا على الذهب والشعارات - العملات الأجنبية.
12. البنك الأوروبي لإعادة الإعمار والتنمية (صفحة 424).
البنك الأوروبي للإنشاء والتعمير- منظمة دولية تم إنشاؤها على أساس اتفاقية 29 مايو 1990 رقم
تأسس البنك الأوروبي لإعادة الإعمار والتنمية من 40 دولة- جميع الدول الأوروبية (باستثناء ألبانيا) والولايات المتحدة الأمريكية وكندا والمكسيك والمغرب ومصر وإسرائيل واليابان ونيوزيلندا وأستراليا وكوريا الجنوبية بالإضافة إلى المجموعة الاقتصادية الأوروبية وبنك الاستثمار الأوروبي. بعد ذلك ، تم توزيع حصص اتحاد الجمهوريات الاشتراكية السوفياتية وتشيكوسلوفاكيا وجمهورية يوغوسلافيا الاتحادية الاشتراكية بين الدول الجديدة التي ظهرت نتيجة لتفككها. يمكن أن يكون أعضاؤها ، بالإضافة إلى الدول الأوروبية ، جميع أعضاء صندوق النقد الدولي.
يوجد حاليًا 60 دولة مساهمين في البنك الأوروبي لإعادة الإعمار والتنمية(بما في ذلك جميع الدول الأوروبية) وكذلك الاتحاد الأوروبي. يقع المقر الرئيسي للبنك الأوروبي لإعادة الإعمار والتنمية في لندن. يتم تحديد حالة وامتيازات وحصانات البنك الأوروبي لإعادة الإعمار والتنمية والكيانات المرتبطة به في المملكة المتحدة في اتفاقية المقر المبرمة بين حكومتي بريطانيا العظمى وأيرلندا الشمالية والبنك الأوروبي لإعادة الإعمار والتنمية ، الموقعة بعد أن بدأ البنك الأوروبي للإنشاء والتعمير عملياته في 15 أبريل 1991.
الأهداف والغايات الرئيسية للبنك الأوروبي لإعادة الإعمار والتنمية. المهمة الرئيسية- تعزيز انتقال البلدان الأوروبية ما بعد الاشتراكية إلى اقتصاد السوق المفتوح ، وكذلك تطوير المبادرات الخاصة وريادة الأعمال.
ينص ميثاق البنك الأوروبي للإنشاء والتعمير على الوظائف التالية:
تشجيع التنمية والتعليم والتوسع في قطاع خاص قادر على المنافسة ، وخاصة الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم ؛
حشد رؤوس الأموال الأجنبية والمحلية للقيام بالأنشطة المذكورة أعلاه.
الاستثمار في قطاع التصنيع ، وكذلك في القطاع المالي والخدمات الضرورية لدعم المبادرة الخاصة ؛
تقديم المساعدة الفنية لإعداد وتنفيذ المشاريع ؛
تحفيز تنمية أسواق رأس المال الوطنية.
تقديم الدعم للمشاريع الفعالة من حيث التكلفة والتي يشارك فيها العديد من البلدان المستفيدة ؛
القيام بنشاط بعمليات ذات طبيعة بيئية ، وكذلك تلك التي تهدف إلى ضمان التنمية المستدامة ؛
أداء وظائف أخرى تهدف إلى تطوير المهام المذكورة أعلاه.
على عكس المؤسسات المالية الدولية الأخرى ، يحتوي ميثاق البنك على تفويض سياسي مفاده أن البلدان التي يعمل فيها البنك يجب أن تمتثل لمبادئ الديمقراطية المتعددة الأحزاب والتعددية واقتصاديات السوق.
يشجع البنك الأوروبي لإعادة الإعمار والتنمية بنشاط تطوير المؤسسات التجارية والصناعية الخاصة ويلتزم بتوجيه 60٪ على الأقل من موارده إلى القطاع غير الحكومي. في الوقت نفسه ، لا يلزم توفير ضمانات من الدولة لمثل هذه المشاريع ، ويتم تنفيذها فقط على أساس حسابات الاسترداد مع مراعاة درجة المخاطرة. بعبارة أخرى ، في القطاع الخاص ، يعمل البنك الأوروبي لإعادة الإعمار والتنمية كبنك تجاري عالي المخاطر.
الأهداف الرئيسية للإقراض من البنك الأوروبي للإنشاء والتعمير هيالشركات الخاصة أو الشركات المملوكة للدولة المخصخصة ؛ والشركات المشكلة حديثًا ، بما في ذلك المشاريع المشتركة مع الاستثمارات الدولية.
يقوم البنك الأوروبي لإعادة الإعمار والتنمية بتنفيذ أنشطة الإقراض:
يستخدم مجموعة متنوعة من الأدوات للإقراض المرن بناءً على المعايير المصرفية المقبولة عمومًا في البلدان المتقدمة ؛
دمج تنفيذ أهداف استراتيجية عمليات القطاع بشكل متناغم مع العمليات غير الاستراتيجية التي تدعم مبادرات القطاع الخاص ؛
تتعاون مع مستثمرين من القطاع الخاص ومستشاريهم وكذلك مع البنوك التجارية ؛
التعاون مع الحكومات في تنفيذ خطط التنمية طويلة الأجل ؛
تتفاعل مع المنظمات المالية الدولية ؛
يجمع بشكل متناغم بين النهج المشتركة بين الدول والمقاربات الإقليمية ؛
يسعى لضمان الحفاظ على البيئة وتحسينها.
13. التنبؤ بسعر الصرف (التحليل الأساسي والفني).
التحليل الأساسي- هذه إحدى طرق التنبؤ بالوضع في سوق الصرف الأجنبي. يعتقد متابعو هذا النوع من التحليل أنه يمكن التنبؤ بالوضع في سوق الفوركس بناءً على الأحداث التي تحدث في السوق المالية. هذه هي السياسة النقدية للدولة ، أو معدل البطالة ، أو الحالة العامة للاقتصاد الوطني ، أو الجدوى المالية لمؤسساتها الرائدة.
هنا يعتمد الكثير على عوامل خارجية وداخلية مختلفة تؤثر على مكانة الاقتصاد الوطني وموقعه مقارنة بالدول الأخرى. إذا كان هناك تعزيز لاقتصاد إحدى الدول الرائدة ، فلن يؤثر ذلك إلا على الدول الشريكة. نفس القاعدة تنطبق على إضعاف أحد الاقتصادات.
المعايير الرئيسيةبالنسبة للتحليل الأساسي ، عادةً ما يتم النظر في الوضع الاقتصادي في بلد العملة المعنية والسياسة النقدية وموقع هذه العملة بالنسبة إلى عملات البلدان الأخرى والجوانب "الأساسية" الأخرى.
هناك ما يسمى "التقويم الاقتصادي للأحداث" ، والذي يعكس الوضع مع اقتصاديات العديد من دول العالم. بالإضافة إلى تقارير المنظمات الحكومية وغير الحكومية المختلفة ، تظهر هنا قيمة مؤشرات حالة الاقتصاد. يعلم الجميع مسبقًا الجدول الزمني لنشر البيانات الإحصائية لمختلف البلدان: في أي يوم ومتى سيتم الإعلان رسميًا عن مؤشرات معينة ، ويحاول المشاركون في السوق حول العالم توقعها.
التحليل الفني- مجال تحليل السوق ، على افتراض أن السوق لديه ذاكرة وأن الحركة المستقبلية للسعر تتأثر بشكل كبير بأنماط سلوكه السابق.
يسمح لنا التنبؤ بالوضع والتدريب والعمل المباشر في السوق بفهم لحظات حركة رأس المال ، حيث أن التحليل الفني يحمل موضوعية أكثر من عشوائية. الأدوات الرئيسيةالتحليل الفني عبارة عن رسوم بيانية للتغيرات في أسعار العملات لفترات زمنية معينة تسبق الصفقات المبرمة ، والمؤشرات الفنية التي يتم الحصول عليها نتيجة للمعالجة الرياضية لخصائص تحركات الأسعار.
مع ظهور أجهزة الكمبيوتر الحديثة والبرامج منخفضة التكلفة ، يمكن للمستثمرين والتجار الوصول إلى التحليل الفني. يتيح لك التحليل الفني توقع اتجاه الحركة والتقلبات في سعر الصرف.
14. سوق يوروكابيتال: الجوهر ، الهيكل. سوق السندات الدولية.
سوق Eurocapital هو سوق لاقتراض رأس المال طويل الأجل خارج الحدود الوطنية للبلد المُصدِر. يمثلها سوق السندات الدولية. على عكس الأسواق المالية الوطنية ، تعمل الأسهم عليها بحجم أصغر بكثير.
يرتبط سوق يوروكابيتال بنوعين من السندات: السندات الأجنبية وسندات اليوروبوندز. ظهر الأول في أوائل الستينيات ، والثاني - في أواخر الستينيات. في الثمانينيات ، شكلت السندات الأجنبية حوالي 25٪ ، وسندات اليوروبوندز - 75٪ من سوق رأس المال الأوروبي.
السندات الأجنبية هي نوع من السندات الوطنية. خصوصيتها مرتبطة فقط بالكيان المُصدِر والكيان المستثمر. توجد في بلدان مختلفة ، وهناك طريقتان لإصدار السندات الأجنبية. الطريقة الأولى هي أن يتم إصدار السندات في البلد "أ" بعملتها الوطنية وبيعها في البلدان "ب" و "ج" و "د" وما إلى ذلك. على سبيل المثال ، يتم وضع السندات بالدولار الأجنبي الصادرة في الولايات المتحدة في أسواق أوروبا الغربية وجنوب شرق آسيا والشرق الأوسط ومنطقة البحر الكاريبي. يشكل سوق هذه السندات الأجنبية مجموعة من العلاقات بين الدولة المصدرة وأماكن بيعها.
الطريقة الثانية هي أن الدولة "أ" تسمح بفتح سوق سندات أجنبية لغير المقيمين ، تصدر بعملة هذا البلد. على سبيل المثال ، قد تصدر شركة أمريكية سندات في سوق رأس المال السويسري. تم الاشتراك فيها من قبل مكتب سويسري. يتم تصنيف السندات وأسعارها ومعاملاتها بالفرنك السويسري. توجد الآن أسواق مماثلة ، باستثناء سويسرا ، في اليابان وألمانيا.
نوع آخر من الأوراق المالية في هذا السوق هو قروض اليوروبوند الخاصة للمؤسسات الدولية ، على سبيل المثال ، البنك الدولي للإنشاء والتعمير. وتستهدف البلدان النامية ويتم الاحتفاظ بها مباشرة مع الوكالات الحكومية أو البنوك المركزية المصدرة. يقع الجزء الأكبر من السندات الأجنبية ، أكثر من 50 ٪ ، على عاتق الهيئات الحكومية ومؤسسات النقد الدولية. تنجذب أسعار الفائدة على السندات الأجنبية عادةً نحو أسعار الفائدة الوطنية لعملة الفئة.
15. سعر الصرف والعوامل المؤثرة في قيمته. نظرية سعر الصرف (صفحة 39 ، صفحة_47).
سعر الصرف- "سعر" الوحدة النقدية لبلد ما ، معبرًا عنه بوحدات النقد الأجنبي أو الوحدات النقدية الدولية. خارجيًا ، يتم تقديم سعر الصرف للمشاركين في الصرف كعامل تحويل من عملة إلى أخرى ، تحدده نسبة العرض والطلب في سوق الصرف الأجنبي.
العوامل - راجع السؤال 20
نظريات
نظرية تعادل القوة الشرائية
تستند نظرية تعادل القوة الشرائية على النظريات الاسمية والكمية للنقود. تتمثل الأحكام الرئيسية لهذه النظرية في التأكيد على أن سعر الصرف يتم تحديده من خلال القيمة النسبية لأموال البلدين ، والتي تعتمد على مستوى السعر ، والأخيرة - على مقدار الأموال المتداولة. تسعى هذه النظرية إلى إيجاد "معدل توازن" يحافظ على ميزان المدفوعات. هذا يحدد علاقتها بمفهوم التنظيم الذاتي التلقائي لميزان المدفوعات.
تم إثبات النظرية الأكثر اكتمالاً لتكافؤ القوة الشرائية لأول مرة من قبل الاقتصادي السويدي ج. كاسل في عام 1918. وتنكر هذه النظرية أساس التكلفة الموضوعية لسعر الصرف وتشرحها بناءً على النظرية الكمية للنقود.
يجادل مؤيدو نظرية تعادل القوة الشرائية بأن مواءمة سعر الصرف مع القوة الشرائية للعملات تتم دون عائق تحت تأثير الدخول التلقائي في عوامل العمل ، لأن التغيرات في أسعار الصرف تؤثر على تداول الأموال والائتمان والأسعار ، هيكل التجارة الخارجية وحركة رأس المال بطريقة يتم فيها استعادة التوازن تلقائيًا.
كشف تطور تنظيم الدولة عن تناقض فكرة اقتصاد السوق العفوي مع أطروحته عن استعادة التوازن تلقائيًا. استمر تطوير نظرية تعادل القوة الشرائية على طول خط إضافة عوامل إضافية تؤثر على سعر الصرف وجعله يتماشى مع القوة الشرائية للنقود. من بينها قيود التجارة والعملة التي تفرضها الدولة ، وديناميكيات الائتمان وأسعار الفائدة ، إلخ.
تضخم نظرية تعادل القوة الشرائية دور عوامل السوق العفوية وتقلل من أهمية الأساليب الحكومية في تنظيم نسب أسعار الصرف وميزان المدفوعات. لقد أصبح عنصرًا مكملًا للنقدية ، حيث يبالغ مؤيدوه في دور التغييرات في عرض النقود في تنمية الاقتصاد والتضخم ، فضلاً عن دور التنظيم الذاتي للسوق.
نظرية العملة المنظمة
نشأت النظرية الكينزية للعملة المنظمة تحت تأثير الأزمة الاقتصادية العالمية في 1929-1933 ، عندما كانت أفكار المدرسة الكلاسيكية الجديدة ، التي دعت إلى المنافسة الحرة وعدم تدخل الدولة في الاقتصاد ، غير مقبولة. في الخمسينيات والستينيات. في القرن العشرين ، اتخذت الكينزية مكانة مهيمنة في العلوم الاقتصادية الغربية. على عكس نظرية سعر الصرف ، التي اعترفت بإمكانية معادلته التلقائية ، على أساس الكينزية ، تم تطوير نظرية العملة المنظمة ، والتي يتم تقديمها في اتجاهين رئيسيين.
تم تطوير نظرية تحريك التعادل ، أو معيار المناورة ، من قبل آي فيشر وجي كينز. اقترح الخبير الاقتصادي الأمريكي فيشر تثبيت القوة الشرائية للنقود عن طريق مناورة تعادل الذهب للوحدة النقدية. تم حساب مشروعه "مرونة" الدولار بالنسبة لعملة الذهب.
على عكس فيشر ، دافع كينز عن التكافؤ المرن للأموال الإلزامية والأموال الإلزامية ، حيث اعتبر المعيار الذهبي من بقايا الماضي. أوصى كينز بتخفيض قيمة العملة الوطنية من أجل التأثير على الأسعار والصادرات والإنتاج والعمالة في البلاد ، للقتال من أجل الأسواق الخارجية.
الاتجاه الثاني - نظرية أسعار الصرف المتوازنة ، أو المعدلات المحايدة ، تستبدل تكافؤ القوة الشرائية بمفهوم "توازن سعر الصرف". سعر الصرف المقابل لحالة توازن الاقتصاد الوطني محايد. بالنظر إلى سعر الصرف فقط باعتباره تجسيدًا لنسب الصرف التي تعتمد على العرض والطلب على العملة ، فإن مؤيدي نظرية الأسعار المحايدة ، بناءً على الترابط بين العوامل المختلفة ، يبنون أنظمة المعادلات لتقييم التغيرات في علاقات سعر الصرف تحت تأثيرهم.
تؤكد نظرية أسعار الصرف المحايدة أيضًا على التأثير على سعر الصرف للعوامل التي لا يمكن قياسها دائمًا. وتشمل الرسوم الجمركية ، والمضاربة على العملات ، وحركة الأموال "الساخنة" ، والعوامل السياسية والنفسية.
نظرية العملة الرئيسية
كان الأساس التاريخي لظهور هذه النظرية هو التغيير في موازين القوى في العالم لصالح الولايات المتحدة على أساس التنمية غير المتكافئة المتزايدة للدول. نتيجة للحرب العالمية الثانية ، احتلت الولايات المتحدة موقعًا مهيمنًا في الإنتاج العالمي ، والتجارة الدولية ، وراكمت احتياطيات ضخمة من الذهب. في الوقت نفسه ، تقوضت اقتصادات معظم دول أوروبا الغربية واليابان بسبب الحرب ، مما أضعف مركز عملاتهم ، وأدى إلى انخفاض احتياطيات الذهب والعملات الأجنبية.
يعتمد جوهر نظرية العملات الرئيسية على الأحكام التالية:
1. ضرورة تقسيم جميع العملات إلى عملات رئيسية ، صلبة وناعمة ، أو "غريبة" لا تلعب دوراً فعالاً في العلاقات الاقتصادية الدولية.
2. تأكيد الدور الريادي للدولار الأمريكي في مقابل الذهب.
3. تنفيذ سياسة نقدية منسقة بين جميع الدول مع التركيز على الدولار ودعمه كعملة احتياطية حتى لو كان ذلك يتعارض مع المصالح الوطنية لهذه الدول.
تتجلى استمرارية نظرية العملات الرئيسية مع نظرية العملة المنظمة في حقيقة أن J. Keynes يعود في أوائل عشرينيات القرن الماضي. دعا القرن العشرين إلى نظام نقدي عالمي قائم على عملتين منظمتين - الجنيه الإسترليني والدولار. ومع ذلك ، دفاعا عن مصالح بريطانيا العظمى ، التي كانت تفقد تدريجيا دورها الرائد في العلاقات النقدية ، انتقد كينز في عام 1923 رغبة الولايات المتحدة في إنشاء معيار الدولار.
تعكس نظرية العملة الرئيسية سياسة هيمنة الدولار مقابل الذهب. أثرت هذه الفكرة على تطور النظام النقدي العالمي. كانت نظرية العملات الرئيسية هي الأساس المنطقي لمبادئ نظام بريتون وودز ، الذي استند إلى الذهب وعملتين احتياطيتين وألزم الدول الأعضاء في صندوق النقد الدولي بإجراء تدخلات في النقد الأجنبي من أجل دعم الدولار.
لقد أظهرت أزمة نظام بريتون وودز عدم تناسق المزاعم حول تفوق الدولار على العملات الأخرى. تبين أن العملة الأمريكية غير مستقرة مثل النقود الوطنية الأخرى.
نظرية السعر الثابت ونظرية سعر الصرف المعياري
أوصى مؤيدو نظرية أسعار الصرف بتأسيس نظام للتعادلات الثابتة للعملات ، والسماح لها بالتغيير فقط في حالة وجود خلل جوهري في ميزان المدفوعات. واستناداً إلى النماذج الاقتصادية والرياضية ، توصلوا إلى استنتاج مفاده أن التغيرات في سعر الصرف وسيلة غير فعالة لتنظيم ميزان المدفوعات بسبب عدم كفاية استجابة التجارة الخارجية لتقلبات الأسعار في الأسواق العالمية اعتمادًا على نسب أسعار الصرف.
أثرت هذه النظرية على مبادئ نظام بريتون وودز القائم على التكافؤ الثابت وأسعار الصرف. استندت نظرية الأسعار الثابتة إلى مبدأ التكافؤ التعاقدي الذي وضعته الدول من خلال اتفاق على تبادل العملات بسعر ثابت.
أظهرت أزمة نظام بريتون وودز عدم قدرة نظرية أسعار الصرف الثابتة على مواجهة الأزمات الاقتصادية وأزمة العملة والتضخم. ونتيجة لذلك ، أدى ذلك إلى تعزيز موقف مؤيدي النظرية النقدية ، الذين يفضلون أسعار الصرف المتقلبة بحرية.
تنظر النظرية المعيارية لسعر الصرف إلى سعر الصرف كأداة إضافية لتنظيم الاقتصاد ، والتوصية بنظام سعر صرف مرن تتحكم فيه الدولة. تسمى هذه النظرية بالنظرية المعيارية ، حيث يعتقد مؤلفوها أن سعر الصرف يجب أن يعتمد على التكافؤ والاتفاقيات التي تحددها الهيئات الدولية ، لأن سياسة سعر الصرف لدولة واحدة يمكن أن يكون لها تأثير سلبي على اقتصادات البلدان الأخرى.
في الوقت الحاضر ، لم يتم تنفيذ معظم أفكار نظرية الأسعار العائمة ، حيث لا يمكن تحقيق التوازن التلقائي لأرصدة المدفوعات ، وحماية فعالة ضد الحركة التلقائية للمضاربة "الساخنة" المال ، وقمع الدولية. انتشار التضخم ، إلخ.
نظرية سعر الصرف العائم
يتمثل جوهر نظرية أسعار الصرف العائمة في إثبات المزايا التالية لنظام سعر الصرف العائم بالمقارنة مع الأنظمة الثابتة:
- القدرة على تسوية ميزان المدفوعات تلقائيًا ؛
- الاختيار الحر لأساليب السياسة الاقتصادية الوطنية دون مراعاة الضغوط الاقتصادية الخارجية ؛
- كبح المضاربة على العملات ، حيث أنها في ظل أسعار الصرف العائمة تأخذ طابع لعبة محصلتها صفر: فالبعض يخسر ما يكسبه الآخرون ؛
- تنشيط التجارة العالمية ؛
- القول بأن سوق الصرف الأجنبي أفضل من الدولة يحدد نسبة سعر صرف العملات.
وفقًا لعلماء النقد ، يجب أن يتقلب سعر الصرف بحرية تحت تأثير العرض والطلب في السوق ، ويجب ألا تنظمه الدولة. يعتقد مؤيدو هذا الاتجاه أنه من الممكن تحقيق الاستقرار في الاقتصاد من خلال تنظيم السوق لسعر الصرف وتحويل الأسعار العائمة إلى منظم تلقائي للمستوطنات الدولية.
نظرية أسعار الصرف العائمة لها العديد من العيوب. استجابة ميزان المدفوعات للتغيرات في سعر الصرف بطيئة ، وأسعار الصرف المتقلبة بحرية لا يمكن أن تثبط تدفقات رأس المال المضاربة. فكرة الرفض الكامل من قبل الدولة لتنظيم علاقات العملات غير قابلة للتحقيق. لهذا السبب ، لا توجد حاليًا أسواق صرف عملات أجنبية لا تتدخل فيها الدولة بشكل مباشر أو غير مباشر.
يقوض عدم استقرار أسعار الصرف العائمة ثقة الوكلاء الاقتصاديين ، وبالتالي ، يتم إعطاء الأفضلية لنظام أسعار الصرف العائمة المنظمة. على عكس النهج السلبي للعلماء النقديين تجاه تدخلات النقد الأجنبي ، يتم إجراؤها عمليًا بشكل دوري ، ويسود تعويم حر نسبيًا لأسعار الصرف ، بناءً على مزيج من السوق والتنظيم الحكومي.
16. بنوك التنمية الإقليمية.
17. أسواق الذهب العالمية ومعاملات الذهب. (ص 350)
أسواق الذهب - مراكز خاصة لتداول الذهب ، حيث يتم شراؤه وبيعه بانتظام بأسعار السوق للاستهلاك الصناعي والمحلي ، والمشتريات الخاصة ، والاستثمارات ، والتأمين ضد المخاطر ، والمضاربة ، والحصول على العملة اللازمة للتسويات الدولية. المصدر الرئيسي لإمدادات الذهب في السوق هو التعدين الجديد.
يتم تقديم الطلب في سوق الذهب من قبل الشركات والبنوك التجارية والأفراد. منذ عام 1978 ، سمح صندوق النقد الدولي للبنوك المركزية بالتعامل في أسواق الذهب ، ليس بالسعر الرسمي ، ولكن بسعر السوق.
تستخدم احتياطيات الذهب الرسمية إلى حد محدود كأصول سائلة طارئة. لذلك ، يتركز استهلاك الذهب بشكل أساسي في القطاع الخاص.
من وجهة نظر اقتصادية ، ما يلي يختلف مصادر الطلب في سوق الذهب:
الاستهلاك الصناعي والمحلي ، الطلب على التصنيع لمختلف الصناعات - الإلكترونيات اللاسلكية ، تكنولوجيا الصواريخ النووية ؛ انتاج المجوهرات؛
الأعمال التجارية الخاصة والاستثمارات الخاصة بمخاطر التأمين ؛
صفقات مضاربة. بما أن سعر الذهب يتقلب ، فإنه يخضع للمضاربة ؛
شراء الذهب من قبل البنوك المركزية.
ملامح عمل أسواق الذهب.في هذه الأسواق ، يتم شراء وبيع السبائك القياسية ، الكبيرة والصغيرة. من بينها: قضبان من النوع الدولي في 400 أونصة تروي (12.5 كجم) بدرجة نقاء عالية من السبائك (لا تقل عن 995 معيارًا) ؛ سبائك كبيرة تزن من 900 إلى 916.6 جم ؛ سبائك صغيرة يصل وزنها إلى 990 جم ، ويتم تقليل وزن السبائك إلى 1-10 جم لتلبية الطلب على السلامة. السبائك الذهبية تفسح المجال بشكل متزايد لشراء الميداليات والميداليات التذكارية.
هناك طلب خاص على العملات المعدنية القديمة (فترة المعيار الذهبي) والسكك الجديد في سوق الذهب. يتم سك هذه العملات بواسطة سك الدولة وأحيانًا بواسطة الشركات الخاصة.
تُباع العملات المعدنية في سوق العملات الذهبية بأسعار السوق مع علاوة علاوة على محتواها من الذهب. يتم سرد العملات المعدنية من قبل شركات متخصصة خارج سوق الذهب.
يُباع الذهب أيضًا في شكل صفائح وألواح وأسلاك وشهادات ذهبية - وهي مستندات تثبت حق مالكها في تلقي كمية معينة من هذا المعدن عند تقديمها.
الهيكل التنظيمي وأنواع أسواق الذهب.من الناحية التنظيمية ، يتم تمثيل سوق الذهب من خلال كونسورتيوم من عدة بنوك مرخص لها بإجراء معاملات مع الذهب. يتوسطون بين المشترين والبائعين. بالإضافة إلى ذلك ، تعمل شركات خاصة في تنقية الذهب وتخزينه ، وتصنيع السبائك.
يوجد أكثر من 50 سوقًا للذهب في العالم: 11 - في أوروبا الغربية (لندن ، زيورخ ، باريس ، جنيف ، إلخ.) ، 19 - في جنوب شرق آسيا (على سبيل المثال ، بيروت ، طوكيو) ، 14 - في أمريكا ، 8 - في افريقيا.
اعتمادًا على النظام الذي تفرضه الحكومة ، تنقسم أسواق الذهب إلى أربع فئات:
العالمية(لندن ، زيورخ ، نيويورك ، شيكاغو ، Xianggang (هونج كونج) ، دبي ، إلخ) ،
داخلي مجانا(باريس ، ميلان ، اسطنبول ، ريو دي جانيرو) ،
تسيطر عليها محلية ،
الأسواق السوداء(تخضع لقيود العملة)
عمليات الذهب... حتى عام 1974 ، كانت المعاملات النقدية مع الذهب هي السائدة ، والتي كانت تنفذ في غضون يومي عمل بعد إبرامها. ركزوا على أسواق الذهب في لندن وزيورخ وباريس وهونغ كونغ (الآن Xianggang).
لضمان مخاطر الاستهلاك التضخمي للمال ، يشتري المستثمرون أحيانًا سبائك الذهب والعملات وأسهم شركات تعدين الذهب ، ويعتمدون أيضًا على أرباح الأسهم المرتفعة.
المهاجمونبالإضافة إلى المعاملات المذكورة أعلاه ، يمكن إجراء معاملات أخرى في السوق العالمية: نحن نتحدث عن المعاملات الآجلة التي تنص على التسليم الفعلي للمعدن لفترة تتجاوز يوم العمل الثاني. من خلال إبرام مثل هذه الصفقة ، يتم تأمين المشتري ضد أي زيادة مستقبلية في سعر المعدن في السوق الفوري. ويهدف البائع بدوره إلى حماية نفسه من التخفيضات المستقبلية للأسعار.
عملية المبادلة.يتم تنفيذ عمليات بيع وشراء المعادن الحالية بشروط "فورية" مع تاريخ القيمة (تاريخ إضافة وشطب المعدن والعملة) في يوم العمل الثاني بعد يوم الصفقة.
عمليات الإيداع... نظرًا لأن الذهب أصل مالي ، فيمكنه أن يدر دخلاً لمالكه إذا أصبح هدفًا للقرض. تتم هذه العمليات عندما يكون من الضروري جذب المعدن إلى الحساب أو وضعه لفترة معينة. في الوقت نفسه ، عادة ما تكون أسعار الودائع على الذهب أقل من أسعار العملات الأجنبية ، وهو ما يفسره ارتفاع السيولة في العملة.
مزادات الذهب... في 1970s. مزادات الذهب الممارس - بيع الذهب من المزادات العامة. في عام 1979 ، تم تنفيذ ثلث إجمالي مبيعات الذهب بهذه الطريقة.
18. تنظيم الصرف الأجنبي: الجوهر والأهمية والعوامل والاتجاهات (الصفحة 159-الفصل)
تنظيم العملات هو أحد أشكال تنظيم الدولة للعلاقات الاقتصادية الدولية ، المعبر عنه في تنظيم التسويات الدولية وإجراءات إجراء المعاملات بالعملات وقيم العملات الأخرى.
V. ص. يعتمد في البلدان الرأسمالية على الحالة العامة للعلاقات الاقتصادية والسياسية الدولية للعالم الرأسمالي ، والوضع الاقتصادي والسياسي لبلد معين ، على حالة ميزان المدفوعات وتداول الأموال. تقوم البلدان الرأسمالية بإدخال V. r. بهدف موازنة أرصدة المدفوعات ، وتغيير هيكل الواردات أو تقييدها ، وتقليل المدفوعات في الخارج ، وتركيز موارد النقد الأجنبي في أيدي الدولة لاستخدامها في مصالح البرجوازية الاحتكارية. خلال فترة الأزمة العامة للرأسمالية ، يزداد عدد الدول الرأسمالية التي تستخدم الرأسمالية. كأحد أدوات التدخل الحكومي في التجارة الخارجية وتصدير واستيراد رأس المال والمدفوعات الخارجية الأخرى. في البلدان النامية V. of the River. يخدم كأحد تدابير الحماية ضد التوسع الاقتصادي الأجنبي للدول الإمبريالية واستخدام موارد النقد الأجنبي في المصالح الوطنية لتنمية بلد معين.
يحدد تشريع العملة في البلدان الرأسمالية نطاق معاملات العملات الخاضعة للتنظيم. هذه هي العمليات المتعلقة بالتجارة الخارجية ، وتدفقات رأس المال الدولية ، وعلاقات الديون الدولية ، والعمليات بالذهب وقيم العملات الأخرى ، فضلاً عن العمليات المتعلقة بتطوير مجالات العلاقات الدولية مثل السياحة ، ودفع التعويضات ، إلخ. في فترة ما بعد الحرب ، مع إدخال التحويل الكامل أو الجزئي للعملات ، صرف العملات. في بعض البلدان الرأسمالية المتقدمة تم إلغاؤه ، وفي بلدان أخرى تم تخفيفه في مجال التجارة الخارجية ، وفي مجال حركة رأس المال والائتمان تم الحفاظ عليه. في البلدان النامية V. of the River. محفوظة بالكامل.
19. النظام النقدي الأوروبي. (ص 86)
نتيجة للمفاوضات المطولة والصعبة في 13 مارس 1979 ، تم إنشاء النظام النقدي الأوروبي.
أهدافها هي على النحو التالي:
ضمان تحقيق التكامل الاقتصادي ،
إنشاء منطقة من الاستقرار الأوروبي بعملتها الخاصة بدلاً من النظام النقدي الجامايكي القائم على معيار الدولار ،
حماية السوق المشتركة من توسع الدولار.
EMU- هذا هو النظام النقدي الدولي (الإقليمي) (1979-1998) للجماعة الاقتصادية الأوروبية ، المنصوص عليه في الاتفاقية بين الدول من أجل تثبيت أسعار الصرف وتحفيز عمليات التكامل. الاتحاد النقدي الأوروبي هو نظام فرعي للنظام النقدي العالمي.
المبادئ الهيكلية للاتحاد النقدي الأوروبي:
1. كان الاتحاد النقدي الأوروبي قائمًا على ECU - وحدة العملة الأوروبية. تم تحديد القيمة الاسمية لـ ECU باستخدام طريقة سلة العملات ، والتي تضمنت عملات دول الاتحاد الأوروبي الـ 12. تعتمد حصة العملات في سلة ECU على حصة البلدان في إجمالي الناتج المحلي للدول الأعضاء في الاتحاد الأوروبي ، وتجارتها المتبادلة ومشاركتها في قروض الدعم قصيرة الأجل.
2. على عكس النظام النقدي الجامايكي ، الذي كرس قانونًا إلغاء تداول الذهب ، استخدمه الاتحاد النقدي الأوروبي كأصل احتياطي حقيقي.
أولاً ، كان انبعاث ECU مدعومًا جزئيًا بالذهب.
ثانيًا ، لهذا الغرض ، تم إنشاء صندوق مشترك من خلال الجمع بين 20٪ من احتياطي الذهب والدولار الرسمي لدول الاتحاد النقدي الأوروبي في الاتحاد النقدي الأوروبي. وساهمت البنوك المركزية بـ 2.66 ألف طن ذهب للصندوق (3.2 ألف طن لصندوق النقد الدولي). وكانت المساهمات في شكل مقايضات متجددة لمدة ثلاثة أشهر للحفاظ على ملكية الدول للذهب. تم إيداع Equus في مقابل الذهب في الاحتياطيات الرسمية.
ثالثًا ، استرشدت دول الاتحاد الأوروبي بسعر السوق للذهب لتحديد المساهمة في صندوق الذهب ، وكذلك لتنظيم انبعاث وحجم الاحتياطيات في الاتحاد الأوروبي.
3. استند نظام سعر الصرف إلى التعويم المشترك للعملات في شكل "أفعى العملة الأوروبية". تم تحديد حدود التقلبات المتبادلة: ± 2.25٪ من السعر المركزي ، لبعض الدول ، ولا سيما إيطاليا ، ± 6٪ حتى نهاية عام 1989 ، ثم إسبانيا ، مع مراعاة عدم استقرار وضعها النقدي والاقتصادي. منذ أغسطس 1993 ، نتيجة لتفاقم مشاكل العملة في الاتحاد الأوروبي ، تم توسيع نطاق التقلبات إلى ± 15 ٪.
4. من أجل تنفيذ لائحة العملات الإقليمية المشتركة بين الدول ، تم إنشاء صندوق التعاون النقدي الأوروبي (EFVS).
20. العوامل المؤثرة في تكوين أسعار الصرف (صفحة 39)
1. معدل التضخم.تعمل نسبة العملات من حيث قوتها الشرائية (تعادل القوة الشرائية) ، التي تعكس عمل قانون القيمة ، كنوع من محور سعر الصرف. لذلك ، فإن معدل التضخم يؤثر على سعر الصرف. كلما ارتفع معدل التضخم في بلد ما ، انخفض معدل عملته ، إذا لم تعارض العوامل الأخرى. يتسبب الاستهلاك التضخمي للنقود في الدولة في انخفاض القوة الشرائية وميل لسعر صرفها للانخفاض مقابل عملات البلدان التي يكون فيها معدل التضخم أقل.
2. حالة ميزان المدفوعات.يساهم ميزان المدفوعات النشط في زيادة سعر صرف العملة الوطنية إذا زاد الطلب عليها من المدينين الأجانب. يؤدي ميزان المدفوعات السلبي إلى اتجاه هبوطي في سعر صرف العملة الوطنية ، حيث يبيعها المدينون بالعملة الأجنبية لسداد التزاماتهم الخارجية.
3. الاختلاف في معدلات الفائدة في الدول المختلفة.يتم تفسير تأثير هذا العامل على سعر الصرف بظروف رئيسية. أولاً ، يؤثر التغيير في أسعار الفائدة في الدولة ، مع تساوي العوامل الأخرى ، على الحركة الدولية لرأس المال ، على المدى القصير في المقام الأول. من حيث المبدأ ، تؤدي الزيادة في سعر الفائدة إلى تحفيز تدفق رأس المال الأجنبي ، بينما يشجع انخفاضها على تدفق رأس المال إلى الخارج ، بما في ذلك الوطني ، إلى الخارج.
4. نشاط أسواق الصرف الأجنبي وعمليات المضاربة بالعملات الأجنبية.إذا كان سعر أي عملة يميل إلى الانخفاض ، فإن الشركات والبنوك تبيعها مقدمًا مقابل عملات أكثر استقرارًا ، مما يؤدي إلى تفاقم وضع العملة الضعيفة.
5. درجة استخدام عملة معينة في السوق الأوروبية وفي التسويات الدولية.على سبيل المثال ، حقيقة أن 60٪ من معاملات البنوك الأوروبية و 50٪ من التسويات الدولية تتم بالدولار يحدد حجم العرض والطلب لهذه العملة.
6. تتأثر نسبة سعر صرف العملات أيضًا بالتسارع أو التأخير في المدفوعات الدولية.تحسباً لانخفاض قيمة العملة الوطنية ، يحاول المستوردون تسريع المدفوعات للأطراف المقابلة بالعملة الأجنبية حتى لا يتكبدوا خسائر في حالة زيادة سعر الصرف ، ويؤخر المصدرون إعادة عائدات العملة الأجنبية إلى الوطن. مع تعزيز العملة الوطنية ، على العكس من ذلك ، يميل المستوردون إلى تأخير المدفوعات بالعملة الأجنبية ، والمصدرون - للإسراع بتحويل عائدات النقد الأجنبي إلى بلادهم.
7. درجة الثقة بالعملة في الأسواق الوطنية والعالمية.يتم تحديده من خلال حالة الاقتصاد والوضع السياسي في الدولة ، وكذلك العوامل التي تمت مناقشتها أعلاه والتي تؤثر على سعر الصرف.
8. سياسة سعر الصرف.تؤثر نسبة تنظيم السوق والحكومة لسعر الصرف على ديناميكياتها.
21. جوهر تنظيم علاقات الصرف الأجنبي (ص 159)
تنظيم العملة- أحد أشكال تنظيم الدولة للعلاقات الاقتصادية الدولية ، الذي يهدف إلى تنظيم التسويات الدولية وإجراءات تنفيذ العمليات بقيم النقد الأجنبي والعملات الأجنبية من أجل موازنة أرصدة المدفوعات أو تغيير هيكل الواردات أو تقييد وتقليل المدفوعات في الخارج وتركيز موارد النقد الأجنبي في أيدي الدولة.
في نظام تنظيم الدولة للحياة الاقتصادية لكل بلد ، هناك مجموعة من الإجراءات التي تنفذها البنوك المركزية في مجال التداول النقدي وعلاقات العملات ، بهدف التأثير على القوة الشرائية للنقود وأسعار الصرف والاقتصاد ككل ، وهو جوهر السياسة النقدية للدولة.
سياسة الخصميعني تغيير سعر الصرف في البنك المركزي من أجل تنظيم سعر الصرف من خلال التأثير على حركة رأس المال قصير الأجل. في سياق ميزان المدفوعات السلبي ، يرفع البنك المركزي معدل الخصم وبالتالي يحفز تدفق رأس المال الأجنبي من البلدان التي يكون فيها هذا المستوى أقل. مثل هذا التدفق لرأس المال قصير الأجل يحسن ميزان المدفوعات ويخلق طلبًا إضافيًا على العملة الوطنية ويساهم في ارتفاعها.
سياسة تقييد الائتمان (أموال باهظة الثمن)يتم استخدامه ، كقاعدة عامة ، في ظروف الازدهار الصناعي السريع ونمو النشاط الاقتصادي. هدفها هو تعليق عملية الاستخدام النشط للائتمان من قبل كيانات الأعمال والازدهار الصناعي ، والذي يؤدي غالبًا إلى ارتفاع درجة حرارة "الاقتصاد".
سياسة التوسع الائتماني (الأموال الرخيصة)يهدف إلى تحفيز عمليات الإقراض مع توقع أن تساهم شروط الإقراض الأكثر جاذبية في النشاط الاقتصادي ونمو الإنتاج وجذب رأس المال الأجنبي.
سياسة الشعاريهدف إلى تنظيم سعر الصرف من خلال شراء وبيع العملات الأجنبية. في الظروف الحديثة ، تتخذ هذه السياسة شكل التدخل في النقد الأجنبي ، وتدخل البنك المركزي في معاملات الصرف الأجنبي في أسواق الصرف الأجنبي ، مع فرض قيود في الوقت نفسه على معاملات الصرف الأجنبي في السوق المحلية. في كثير من الأحيان ، يتم استخدام التدخل في العملات الأجنبية لدعم العملة عند مستوى منخفض ، باستخدام إغراق العملات الأجنبية - انخفاض قيمة العملة الوطنية من أجل تصدير السلع على نطاق واسع بأسعار أقل من الأسعار العالمية.
يزيد سعر الصرف المقوم بأقل من قيمته من القدرة التنافسية للشركات في بلد معين في الأسواق العالمية ويساهم في توسيع صادرات السلع والخدمات.
ينتج عن سعر الصرف المبالغة في تقديره جزئيًا تأثير اقتصادي معاكس عندما يتلقى بلد ما المزيد من السلع والخدمات لكل وحدة من السلع المصدرة.
التخفيض- انخفاض في سعر صرف العملة الوطنية مقابل العملات الأجنبية.
إعادة التقييم- الزيادة الرسمية في قيمة العملة والتي تتمثل في نمو محتواها من الذهب أو ارتفاع سعر الصرف.
22. دور الذهب في العلاقات النقدية الدولية (ص 35).
تاريخيًا ، كانت وظيفة النقود العالمية مترسخة تلقائيًا في الذهب والفضة ، وفي إطار النظام النقدي الباريسي (1867) - للذهب فقط. ومع ذلك ، فقد خضع دور الذهب لتغييرات كبيرة تحت تأثير إلغاء التداول. شيطنة الذهب- عملية الخسارة التدريجية لوظائفها النقدية. هذه العملية طويلة ، وكذلك شيطنة الفضة ، والتي استمرت لعدة قرون حتى نهاية القرن التاسع عشر.
يعود شيطنة الذهب إلى أسباب موضوعية وذاتية.
1. لا تتوافق النقود الذهبية مع احتياجات إنتاج السلع الحديثة.
2. مع تطور العلاقات الائتمانية ، أصبحت النقود الائتمانية - الأوراق النقدية ، والكمبيالات ، والشيكات - الذهب المخلوع تدريجياً ، أولاً من تداول النقود المحلية ، ثم من العلاقات النقدية الدولية.
3. تعمل العوامل الذاتية - السياسة النقدية الأمريكية ، والتنظيم الحكومي لمعاملات الذهب - على تسريع عملية شيطنة تداول الذهب.
في النهاية:
1. دفع الائتمان النقدي الذهب خارج التداول المحلي والدولي. ومع ذلك ، يحتفظ الذهب بدور مهم في التداول الاقتصادي مثل: أموال عالمية غير عادية ، وتأمين قروض دولية ، وتجسيد للثروة.
2. تتميز وظيفة النقود كوسيلة لتكوين الكنوز بسحب الذهب من التداول بجوانب جديدة. توقفت الكنوز عن العمل كمنظم تلقائي للتداول النقدي ، حيث لا يمكن للذهب أن ينتقل تلقائيًا من الكنوز إلى التداول والعودة بسبب عدم الاستغناء عن أموال الائتمان. ومع ذلك ، لم يتم تجميد هذه الوظيفة: فقد تم الحفاظ على ارتباطها بالأسواق المحلية والعالمية ، على الرغم من أنها تغيرت بشكل كبير. يعمل الكنز كنوع من أنواع صناديق التأمين للدولة والأفراد.
3. كانت هناك أيضًا تغييرات في وظيفة الذهب كنقود عالمية.
في البدايه،اختفت الحاجة لاستخدامه المباشر في المستوطنات الدولية. من المميزات أنه حتى في ظل المعيار الذهبي ، كان الائتمان يستخدم على نطاق واسع في هذا المجال ، والذهب يخدم فقط لسداد ميزان المدفوعات السلبي.
ثانيا،يعمل الذهب كنقود عالمية ، ويحافظ على غرضها الثلاثي - ليكون بمثابة عملية شراء شاملة ، ووسيلة للدفع ، وتجسيدًا للثروة الاجتماعية. لا يزال الذهب سلعة خاصة عالمية. بوجود الذهب ، يمكنك شراء العملات الضرورية في أسواق الذهب ، وعليها - أي سلع وسداد الديون.
23. آفاق إنشاء النظام النقدي الأوروبي.
24. سياسة سعر الصرف: مراقبة الصرف وقيود الصرف في ممارسات العالم الحديث.
السياسة النقدية هي مجموعة من الإجراءات التي تتخذها الدول والبنوك المركزية في مجال التداول النقدي وعلاقات الصرف الأجنبي بهدف التأثير على القوة الشرائية للنقود وأسعار الصرف واقتصاد الدولة ككل. يتم تحديد عرض النقود من خلال البنية الاقتصادية للمجتمع والطبيعة الطبقية للدولة ، وهو مرتبط مباشرة بالتجارة الخارجية وسياسة التجارة الخارجية ، وكذلك بتداول الأموال في بلد معين.
يتم تطبيق لائحة العملات من خلال آلية قيود العملة والرقابة على العملة. تشمل قيود العملة ما يلي: البيع الإلزامي لحالة جزء من أرباح النقد الأجنبي (مقابل العملة الوطنية بالسعر الرسمي) ، وتنظيم التحويلات والمدفوعات في الخارج ، وإعادة الأرباح إلى الوطن ، وتقييد حقوق الأفراد والكيانات القانونية في التملك و التخلص من العملات الأجنبية.
وهكذا ، فإن القانون الاتحادي ، قانون تنظيم العملات والرقابة على العملة ، يحدد الإطار القانوني ومبادئ تنظيم العملة ومراقبة العملة ، وصلاحيات سلطات تنظيم العملة ، كما يحدد حقوق والتزامات المقيمين وغير المقيمين في فيما يتعلق بحيازة قيم العملات واستخدامها والتخلص منها.
يحدد القانون حقوق والتزامات غير المقيمين فيما يتعلق بحيازة العملة الروسية والأوراق المالية المحلية واستخدامها والتصرف فيها ، فضلاً عن حقوق والتزامات سلطات مراقبة العملة ووكلاء مراقبة العملة. يحدد التشريع الخاص بتنظيم الصرف الأجنبي ومراقبة الصرف الأجنبي المشاركين في علاقات الصرف الأجنبي ، والتي تختلف عن بعضها البعض في محتوى حقوقهم والتزاماتهم.
25. تمويل المشروع كشكل من أشكال الائتمان طويل الأجل (الصفحة 234)
تمويل المشروع- شكل حديث من أشكال الإقراض الدولي طويل الأجل. نحن نتحدث عن إقراض المشاريع الاستثمارية بالاقتران مع التمويل.
الخصائص:
مجموعة متنوعة من مصادر الموارد - الوطنية والأجنبية ، والخاصة والعامة ، والبنوك والوسطاء الماليون غير المصرفيون ؛
استخدام أشكال مختلفة من الائتمان (مصرفي ، تجاري ، إيجار ، مصادرة) والتمويل (إصدار الأوراق المالية ، دعم الموازنة في شكل ضمانات حكومية ، حوافز ضريبية ، أحيانًا رأس مال أسهم الشركات المشاركة في تمويل المشروع) ؛
استقطاب عدد من المشاركين (بنوك ، رعاة مشروع ، شركة مشروع ، مبادر مشروع (أحد الرعاة) يقدم طلب قرض للبنك ، مستثمر مؤسسي يشتري أوراق مالية صادرة عن شركة مشروع ، بنوك استثمارية ، وسطاء - وسطاء في وضع هذه الأوراق المالية ، وشركات التأمين ، والاستشاريين (الماليين ، والتقنيين ، والقانونيين ، وما إلى ذلك) ، والمقاولين وموردي السلع الاستثمارية ، ومشتري منتج المشروع) ؛
لا يتم ضمان الإقراض المصرفي للمشاريع الاستثمارية من خلال الضمانات التقليدية ، ولكن من خلال العائدات المستقبلية للمقترض من المشروع.
المنظم الرئيسي لـ PF- شركة مشروع تعمل كمقترض لقرض مشروع ، أو عميل للعمل في مشروع استثماري ، أو مشغل لهدف استثماري. من خلاله تذهب التدفقات المالية الرئيسية المرتبطة بالإقراض والتمويل ، ثم بسداد الديون والوفاء بالالتزامات لمؤسسيها.
الدائن الرئيسييفضل البنك المشروع الاستثماري. عادة ما يتم تنظيم نقابة أو اتحاد مصرفي يرأسه مدير بنك لهذا الغرض.
كائن التقييمبنك تمويل المشروع هو:
أ) مشروع استثماري.
ب) تأمين قرض مشروع (أصول شركة المشروع ، ضمانات ، كفالات).
مراحل:
1) البحث عن الأشياء الاستثمارية.
2) تقييم ربحية ومخاطر المشروع ؛
3) تطوير نظام الإقراض.
4) إبرام الاتفاقيات مع المشاركين في تمويل المشروع.
5) مراقبة تنفيذ البرنامج الإنتاجي والتجاري والمالي حتى السداد الكامل للقروض ؛
6) تقييم النتائج المالية للمشروع ومقارنتها بالمؤشرات المخطط لها.
المبادئ الأساسية لتمويل المشروع.
في البدايهعادة ما يتم إجراء تحليل مقارن لثلاثة خيارات:
مشروع الراعي ، سيناريو البنك المتشائم ، نسخة أساسية من إعداد خبراء مستقلين. عند تقييم المشروع ، ينطلق البنك من مبدأ التنبؤ المتشائم. عند تحديد هامش الأمان المالي للمشروع ، يتم تضمين السيناريو الأقل ملاءمة في الحسابات.
ثانيا،عادة ما يتم تقديم القرض إلى شركة مشروع تم إنشاؤها لتنفيذ المشروع. وهذا ما تمليه حقيقة أن استلام القرض ينعكس في الميزانية العمومية لشركة المشروع ، وليس الشركة التي أنشأتها.
ثالثا، إذا كان البنك في عمليات الائتمان العادية يولي أهمية قصوى لدراسة التاريخ الائتماني للمقترض ، وتقييم وضعه المالي والضمانات ، ثم في تمويل المشروع ، يتم إيلاء الاهتمام الرئيسي لتحليل المشروع الاستثماري من أجل تحديده المالي والاقتصادي الكفاءة ، لتوضيح التكاليف (التقدير) ، ومصادر الائتمان ، وتقييم المخاطر ، وما إلى ذلك.
الرابعة ،مبدأ المسؤولية المحدودة للعميل مقبول بشكل عام ، مما يعني أنه لا يمكن للبنك المطالبة بسداد القرض إلا على حساب عائدات تنفيذ هذا المشروع.
خامساضمان إضافي لسداد القروض هي ضمانات رعاة المشروع:
أ) ضمان الدفع - التزام غير مشروط عند وقوع حدث ضمان لتحويل مبلغ معين إلى البنك ؛
ب) يشمل ضمان إنجاز المشروع التزام الرعاة بعدم التخلي عن المشروع ؛
ج) ضمان توفير كل ما يلزم للشركة المشاركة في تنفيذ المشروع. يجوز للبنك طلب عقد بين الراعي وهذه الشركة وفقًا لشروط هذا التوريد ؛
د) يمكن أن يكون الضمان الإضافي وديعة من الكفيل أو الشركة المنفذة للمشروع في البنك الدائن بمبلغ معين.
تضمن هذه الضمانات للكفيل أو البنك الذي يتعامل معه جزءًا من القرض ، والذي يتم توفيره خلال فترة التطوير والبناء حتى التشغيل العادي للمرفق. لا يتحمل البنك الدائن أي مخاطر خلال هذه الفترة.
في السادسةيقبل البنك المخاطر الناشئة عن تشغيل المرفق الذي يتم إقراضه. يصر البنك على إبرام عقد بين الشركة والمستهلكين للمنتجات ، ويؤمن نفسه ضد المخاطر التجارية للفترة حتى يتم سداد القرض بالكامل. يقوم البنك بتعويض المخاطر المتزايدة عن طريق زيادة الهامش.
السابععند تقييم الغرض الذي سيتم إقراضه ، يقوم البنك بتحليل نسبة المبلغ الإجمالي لصافي المقبوضات المتوقعة إلى إجمالي مبلغ الدين الرئيسي والفائدة على القرض.
يجب أن تكون نسبة الضمان 1.3 على الأقل ، اعتمادًا على درجة المخاطرة وخصائص الصناعة.
تاسع، يتم سداد القرض بالتتابع. جدولها مرتبط بالدورة التشغيلية. يبدأ سداد القرض بعد الوصول إلى مستوى أداء معين.
26. قيود العملة (صفحة 170)
قيود العملة- الحظر التشريعي أو الإداري والقيود والتنظيم لمعاملات المقيمين وغير المقيمين بالعملات وقيم العملات الأخرى. إنه جزء لا يتجزأ من مراقبة الصرف الأجنبي ، والذي يضمن الامتثال لتشريعات الصرف الأجنبي عن طريق التحقق من معاملات الصرف الأجنبي للمقيمين وغير المقيمين.
في حالة وجود قيود على العملات في عملية مراقبة العملة ، توفر تراخيص العملة ، امتثال السكان لمتطلبات بيع العملات الأجنبية في سوق العملات الوطنية ، وصلاحية المدفوعات بالعملة الأجنبية ، وجودة المحاسبة وإعداد التقارير على معاملات العملة يتم فحصها.
مع قيود العملة ، عادة ما يتم تعيين وظائف مراقبة الصرف للبنك المركزي ، وفي بعض البلدان يتم إنشاء هيئات خاصة.
في روسيا ، سلطات مراقبة العملة هي البنك المركزي للاتحاد الروسي وحكومة الاتحاد الروسي ، وفيها - وزارة المالية ، ووزارة التنمية الاقتصادية والتجارة ، ودائرة الضرائب الفيدرالية ، ودائرة الجمارك الفيدرالية ، إلخ. .
وكلاء مراقبة العملة هم بنوك تجارية مرخصة.
الأهداف:
1) معادلة ميزان المدفوعات ؛
2) الحفاظ على سعر الصرف.
3) تركيز قيم العملات في أيدي الدولة لحل المهام الحالية والاستراتيجية. أثناء التحضير للحروب وإدارتها ، تستخدم المجمعات الصناعية العسكرية قيودًا على العملات الأجنبية لاستيراد السلع العسكرية الاستراتيجية من خلال الحد من استيراد المواد المدنية. تعتبر قيود العملة تمييزية بطبيعتها ، لأنها تساهم في إعادة توزيع قيم العملات لصالح الدولة والشركات الكبرى على حساب رواد الأعمال الصغار ومتوسطي الحجم ، مما يجعل من الصعب عليهم الوصول إلى العملات الأجنبية.
مبادئ قيود العملة:
مركزية معاملات الصرف الأجنبي في البنوك المركزية والمصرح لها (الشعار) ؛
ترخيص معاملات الصرف الأجنبي - شرط الحصول على إذن أولي من سلطات مراقبة الصرف الأجنبي لإجراءها ؛
الحجب الكامل أو الجزئي للحسابات بالعملات الأجنبية ؛
قيود على تحويل العملات. وفقًا لذلك ، يتم تقديم فئات مختلفة من حسابات العملات الأجنبية: قابلة للتحويل بحرية ، داخلية (بالعملة الوطنية المستخدمة داخل الدولة) ، بموجب اتفاقيات حكومية ثنائية ، مقاصة ، محظورة ، إلخ.
هناك مجالان رئيسيانقيود العملة: المعاملات الجارية والمالية لميزان المدفوعات.
بالنسبة للعمليات الحالية ، يتم ممارسة النماذج التالية:
منع عائدات المصدرين الأجانب من بيع البضائع في بلد معين ، والحد من قدرتهم على التصرف في هذه الأموال ؛
البيع الإلزامي لعائدات النقد الأجنبي للمصدرين كليًا أو جزئيًا إلى البنوك المركزية والمعتمدة (الشعار) التي لديها ترخيص صرف أجنبي من البنك المركزي ؛
بيع العملات الأجنبية المحدود للمستوردين.
حظر تصدير البضائع إلى العملة الوطنية ؛
منع الدفع مقابل استيراد سلع معينة بالعملة الأجنبية ؛
تنظيم توقيت المدفوعات للصادرات والواردات.
27. صندوق النقد الدولي (ص 387).
صندوق النقد الدوليوكالة متخصصة تابعة للأمم المتحدة - تأسست عام 1945.
كانت إحدى مهام صندوق النقد الدولي لتنظيم أسعار الصرف وفقًا لاتفاقيات بريتون وودز تنظيم والحفاظ على استقرار تعادلات العملات الأعضاء المقومة بالذهب أو الدولار.
أهداف صندوق النقد الدولي:
تعزيز التعاون الدولي في مجال السياسة النقدية ؛
تعزيز النمو المتوازن في السياسة النقدية.
تعزيز النمو المتوازن للتجارة العالمية لتحفيز والحفاظ على مستوى عالٍ من العمالة والدخول الحقيقية ، لتطوير الإمكانات الإنتاجية لجميع الدول الأعضاء باعتبارها الهدف الرئيسي للسياسة الاقتصادية ؛
الحفاظ على استقرار العملة وتبسيط العلاقات النقدية بين الدول الأعضاء ، وكذلك منع تخفيض قيمة العملات لأسباب المنافسة ؛
المشاركة في إنشاء نظام دفع متعدد الأطراف ، وكذلك إلغاء القيود المفروضة على تحويل العملة ؛
توفير الأموال لمعالجة الاختلالات في موازين مدفوعات الدول الأعضاء.
وظائف صندوق النقد الدولي:
الامتثال لقواعد السلوك المتفق عليها (التعاون الوثيق في مسائل السياسة النقدية الدولية والمدفوعات بين الدول) ؛
المساعدة المالية للتغلب على عجز ميزان المدفوعات ؛
الاستشارات والتعاون.
الهيكل التنظيمي لصندوق النقد الدولي
أعلى حكمهيئة صندوق النقد الدولي هي مجلس المحافظين ، ويتألف من ممثلين عن الدول الأعضاء (عادة الوزير المسؤول عن سياسة الصرف الأجنبي أو رئيس البنك المركزي ، إلى جانب نائب) ، يتم تعيينه لمدة 5 سنوات.
المجلس هو المسؤول عن: تعديل مواد الاتفاقية وقبول واستبعاد الدول الأعضاء وتحديد ومراجعة حجم حصصهم في رأس المال وانتخاب المديرين التنفيذيين. يجتمع مجلس الإدارة مرة كل عام ، وعادة ما يتخذ قرارات بشأن مسائل لا يمكن نقلها إلى هيئة أخرى ، وفقًا للميثاق.
اللجنة المؤقتةيجتمع مرتين في السنة ويقدم المشورة لمجلس المحافظين باستمرار بشأن تنظيم ميزان المدفوعات ، وضمان السيولة الدولية ، ومبادئ استخدام موارد صندوق النقد الدولي ، واتخاذ التدابير التي تهدف إلى التخفيف من حالات الأزمات في النظام النقدي العالمي ، إلخ.
المجلس التنفيذي(المديرية) مسؤولة عن الشؤون اليومية لصندوق النقد الدولي. يجتمع المجلس التنفيذي عدة مرات في الأسبوع برئاسة العضو المنتدب. وكقاعدة عامة ، تتخذ المديرية قراراتها بناءً على المواد والتقارير التي يعدها الجهاز الإداري. رسمياً ، يخضع جميع مسؤولي صندوق النقد الدولي للهيئات الحاكمة للصندوق فقط ، ولا يحق لحكومات الدول الأعضاء ممارسة الضغط عليهم.
الخامس وظائف المدير العاميشمل إدارة الشؤون اليومية وتعيين مسؤولي صندوق النقد الدولي: نائبه ، وسكرتيره ، وأمين الصندوق ، ورؤساء الأقسام ، والمستشار العام للقسم القانوني ، ورؤساء الخدمات الإدارية والمقر الأوروبي للصندوق (في باريس).
الصندوق القانوني لصندوق النقد الدوليتتكون من مساهمات الدول الأعضاء وفقًا للحصة المقررة لكل منها. تستخدم الحصص لتحديد مقدار المساهمة المالية لكل عضو ؛ حجم القروض في صندوق النقد الدولي ، والتي تتناسب مع الحصة ؛ تحديد عدد الأصوات المتاحة لدولة معينة ، وبالتالي قدرتها على التأثير على سياسة هذه المنظمة.
ينص ميثاق صندوق النقد الدولي على أنه بالإضافة إلى رأس المال الخاص به ، والذي يعد المصدر الرئيسي للتمويل ، يمكن للصندوق أيضًا استخدام الأموال المقترضة. يمكن لصندوق النقد الدولي تقديم قروض من الدول والمنظمات الدولية ومن الأسواق المالية العالمية.
أنشطة الإقراض لصندوق النقد الدولي.يقدم صندوق النقد الدولي ، باستخدام موارده الخاصة أو المقترضة ، قروضاً بالعملات الأجنبية أو حقوق السحب الخاصة لموازنة أرصدة مدفوعات البلدان الأعضاء. تتم عمليات الائتمان فقط مع الهيئات الرسمية للدول الأعضاء في الصندوق: الخزانة والبنوك المركزية وصناديق تثبيت النقد الأجنبي. يتم تقديم القروض في شكل بيع العملات الأجنبية إلى صندوق النقد الدولي للمواطنين (أو توفير حقوق السحب الخاصة) لفترة تصل إلى 3 سنوات تتجاوز القروض العادية حتى 140٪ من الحصة. يتم سدادها في غضون 4-10 سنوات.
أحد أشكال تنظيم العملة والائتمان بين الولايات هو إنشاء صناديق خاصة عن طريق اقتراض الموارد. يتمثل دور صندوق النقد الدولي في التوسط في استلام الأموال من قبل البلدان المحتاجة.
28. أشكال السياسة النقدية. (ص 159)
-سياسة الخصمينطوي على تغيير في سعر الخصم لدى البنك المركزي للتأثير على تدفقات رأس المال الدولية وديناميكيات القروض المحلية وعرض النقود وأسعار الدولة.
-سياسة الشعار- إن أسلوب التأثير على سعر الصرف من أجل خفضه أو زيادته عن طريق الشراء والبيع المكثف للعملات الأجنبية يتم في شكل تدخلات البنك المركزي في النقد الأجنبي. أثناء التدخل يشتري البنك المركزي العملات الأجنبية عندما يكون المعروض مفرطًا ، ونتيجة لذلك يكون سعر الصرف عند مستوى منخفض ويبيعها عندما يكون العرض غير كافٍ ، وبالتالي يساهم البنك المركزي في موازنة العرض والطلب والحدود. تقلبات سعر الصرف لوحدة الطائفة الوطنية. التدخلات غير فعالة في مواجهة أزمات العملة والأوضاع المالية غير المستقرة.
-تنويع احتياطيات النقد الأجنبي- إجراءات الدولة والبنوك والمشاركين الآخرين في سوق الصرف الأجنبي التي تهدف إلى تنظيم هيكل أصول النقد الأجنبي الخاصة بهم من خلال تضمين العملات المختلفة في تكوينها. تنجم الحاجة إلى التنويع عن الحاجة إلى تقليل مخاطر العملة وضمان موثوقية عالية لتخصيص الأموال.
-تخفيض وإعادة تقييم العملات
-قيود العملةمجموعة من الإجراءات والقواعد التنظيمية المنصوص عليها في الأمر التشريعي والإداري لتقييد حقوق المقيمين وغير المقيمين في شكل حظر أو تقييد عند قيامهم بمعاملات العملة في أراضي الدولة أو من قبل المقيمين في الخارج.
أهداف قيود العملة:
مواءمة ميزان المدفوعات
دعم سعر صرف العملة الوطنية
تركيز قيم العملات في أيدي الدولة لحل المشاكل الاقتصادية.
أشكال قيود العملة:
تسديد المدفوعات بالعملة الأجنبية على أراضي الدولة. يتم التعرف على وحدة تسمية البلد على أنها الوسيلة الوحيدة للدفع ، مما يقلل من الطلب على العملات الأجنبية في السوق المحلية ويثبت سعر صرف العملة الوطنية
الاستثمارات الأجنبية للمقيمين والاستثمارات داخل الدولة من قبل غير المقيمين
ترجمة العملات الوطنية والأجنبية للخارج
إجراء شراء وبيع العملات الأجنبية في الدولة هو قابلية التحويل الداخلي للعملة الوطنية.
تعتمد شدة القيود على الوضع المحدد في البلد. الدول المتقدمة تبتعد عن ممارسة القيود ، والدول النامية تستخدمها بنشاط.
29. البنك الدولي للإنشاء والتعمير (IBRD) (ص 418 - 421)
البنك الدولي للإنشاء والتعمير هو مؤسسة الإقراض الرئيسية للبنك الدولي ، وهي وكالة متخصصة تابعة للأمم المتحدة ، وهي مؤسسة استثمارية مشتركة بين الدول ، تأسست بالتزامن مع صندوق النقد الدولي وفقًا لقرارات المؤتمر النقدي والمالي الدولي في بريتون وودز. في عام 1944. دخلت اتفاقية البنك الدولي للإنشاء والتعمير ، وهي أيضًا ميثاقه ، حيز التنفيذ رسميًا في عام 1945 ، لكن البنك بدأ العمل في عام 1946. المقر الرئيسي للبنك الدولي للإنشاء والتعمير هو واشنطن.
أهداف البنك الدولي للإنشاء والتعمير:
- تقديم المساعدة في إعادة إعمار وتنمية اقتصادات الدول الأعضاء.
تشجيع الاستثمار الأجنبي الخاص ؛
تعزيز النمو المتوازن في التجارة الدولية والحفاظ على ميزان المدفوعات ؛
جمع ونشر المعلومات الإحصائية ،
في البداية ، تمت دعوة البنك الدولي للإنشاء والتعمير لتحفيز الاستثمار الخاص في دول أوروبا الغربية ، التي عانت اقتصاداتها بشكل كبير خلال الحرب العالمية الثانية ، بمساعدة أموال الموازنة المتراكمة للدول الرأسمالية وجذب رؤوس الأموال من المستثمرين. منذ منتصف الخمسينيات من القرن الماضي ، عندما استقرت اقتصادات أوروبا الغربية ، بدأت أنشطة البنك الدولي للإنشاء والتعمير في التركيز بشكل متزايد على بلدان آسيا وأفريقيا وأمريكا اللاتينية.
المجالات الرئيسية لنشاط البنك الدولي للإنشاء والتعمير
على عكس صندوق النقد الدولي ، يقدم البنك الدولي للإنشاء والتعمير قروضًا للتنمية الاقتصادية. البنك الدولي للإنشاء والتعمير هو أكبر مقرض لمشروعات التنمية في البلدان النامية بمتوسط دخل للفرد.
على عكس صندوق النقد الدولي ، لا يستخدم البنك الدولي للإنشاء والتعمير شروط الائتمان القياسية. يتم تحديد شروط وحجم ومعدلات قروض البنك الدولي للإنشاء والتعمير حسب مواصفات المشروع المُقرض. مثل صندوق النقد الدولي ، عادة ما يقدم البنك الدولي للإنشاء والتعمير القروض بشروط. يجب ضمان جميع القروض المصرفية من قبل حكومات الدول الأعضاء. يتم تخصيص القروض بسعر فائدة يتغير كل 6 أشهر. يتم تقديم القروض ، كقاعدة عامة ، لمدة 15-20 سنة مع دفعات مؤجلة على المبلغ الأساسي للقرض من ثلاث إلى خمس سنوات.
يجب التأكيد على أن البنك يغطي بقروضه 30٪ فقط من تكلفة الغرض ، والجزء الأكبر من القروض موجه إلى صناعة البنية التحتية: الطاقة ، النقل ، الاتصالات. منذ منتصف الثمانينيات. زاد البنك الدولي للإنشاء والتعمير حصة القروض الموجهة للزراعة (حتى 20٪) والرعاية الصحية والتعليم. يذهب أقل من 15٪ من قروض البنك إلى الصناعة.
في السنوات الأخيرة ، كان البنك الدولي للإنشاء والتعمير يتعامل مع مشكلة تسوية الديون الخارجية للبلدان النامية: فهو يصدر ثلث القروض في شكل ما يسمى بالتمويل المشترك. يقدم البنك قروضاً مهيكلة لتنظيم هيكل الاقتصاد وتحسين ميزان المدفوعات.
ترتيبات حوكمة البنك الدولي للإنشاء والتعمير
الهيئات العلياالبنك الدولي للإنشاء والتعمير مجلس الإدارةو المديريةكهيئة تنفيذية. على رأس البنك هو الرئيس... الاجتماعات من المجلستتكون من وزراء المالية أو محافظي البنوك المركزية ، وتعقد مرة واحدة في السنة بالاشتراك مع صندوق النقد الدولي. يمكن فقط لأعضاء صندوق النقد الدولي أن يكونوا أعضاء في البنك ، كما يتم تحديد الأصوات من خلال حصة البلد في رأس مال البنك الدولي للإنشاء والتعمير (أكثر من 180 مليار دولار). على الرغم من أن 186 دولة أعضاء في البنك الدولي للإنشاء والتعمير ، إلا أن المركز الرائد ينتمي إلى الدول السبع: الولايات المتحدة الأمريكية ، واليابان ، وبريطانيا العظمى ، وألمانيا ، وفرنسا ، وكندا ، وإيطاليا.
مصادر موارد البنكبالإضافة إلى رأس المال ، يتم طرح إصدارات السندات ، خاصة في السوق الأمريكية ، وعائدات بيع السندات.
مجموعة البنك الدولي.بالإضافة إلى البنك الدولي للإنشاء والتعمير ، تم إنشاء المؤسسات المالية التالية: المؤسسة الدولية للتنمية ، ومؤسسة التمويل الدولية ، والوكالة الدولية لضمان الاستثمار. تعمل جميع هذه المؤسسات المالية بشكل وثيق معًا لتشكيل مجموعة البنك الدولي. في بداية عام 2009 ، كانت 186 دولة عضوا في هذه المنظمات. خلال فترة وجوده ، قدم البنك ومؤسساته أكثر من 5 آلاف قرض بإجمالي 245 مليار دولار ، يأتي ما يقرب من 3/4 إجمالي القروض من البنك الدولي للإنشاء والتعمير.
30. وضع تحويل العملات (ص 180)
قابلية التحويل أو الانعكاس للعملة الوطنية- هذه فرصة للمشاركين في المعاملات الاقتصادية الخارجية لاستبدالها بشكل قانوني بالعملات الأجنبية والعكس صحيح دون تدخل حكومي مباشر في عملية الصرف.
القابلية للتحويليتناسب عكسياً مع حجم وشدة قيود الصرف الأجنبي التي تمارس في الدولة. تُفهم القيود على أنها أي إجراءات تتخذها السلطات الرسمية تؤدي مباشرة إلى تضييق الفرص وزيادة التكاليف وظهور تأخيرات غير مبررة في تنفيذ الصرف الأجنبي والمدفوعات الخاصة بمعاملات الصرف الأجنبي.
توفر إمكانية تحويل العملة الوطنية للبلد فوائد طويلة الاجلمن المشاركة في النظام العالمي متعدد الأطراف للتجارة والمستوطنات مثل:
1) حرية اختيار المنتجين والمستهلكين لأسواق البيع والشراء الأكثر ربحية داخل الدولة وخارجها ؛
2) توسيع القدرة على جذب الاستثمار الأجنبي وتنفيذ سياسة الاستثمار في الخارج.
3) التأثير المحفز للمنافسة الأجنبية على كفاءة ومرونة وتكيف الإنتاج مع الظروف المتغيرة ؛
4) ارتقاء الإنتاج الوطني إلى مستوى المعايير العالمية في الأسعار والتكاليف والجودة.
5) إمكانية إجراء تسويات بالمال القومي.
6) إمكانية إصدار نقدي محدود للعملة الوطنية في حجم التداول المالي العالمي دون أي عواقب وخيمة على الدولة ؛
7) على مستوى الاقتصاد الوطني ككل - التخصص ، مع مراعاة المزايا النسبية ، الاستخدام الأمثل والاقتصادي للموارد المادية والمالية والعمالة.
تتطلب قابلية تحويل العملة الوطنية نوعًا من الاقتصاد السوقي ، لأنه يقوم على الإرادة الحرة لجميع مالكي الأموال. بالإضافة إلى ذلك ، يجب أن يكون اقتصاد السوق ناضجًا بما يكفي لتحمل المنافسة الأجنبية والمشاركة الكاملة في التقسيم الدولي للعمل.
في العالم الحديث ، هناك عدد محدود فقط من البلدان التي لديها عملات قابلة للتحويل بالكامل: الولايات المتحدة الأمريكية ، ألمانيا ، بريطانيا العظمى ، اليابان ، كندا ، الدنمارك ، هولندا ، النمسا ، نيوزيلندا ، المملكة العربية السعودية ، الإمارات العربية المتحدة ، عمان ، ماليزيا ، سنغافورة ، هونج كونج ، البحرين ، سيشيل. هذه الدول هي إما أكبر الدول الصناعية ، أو المصدرين الرئيسيين للنفط ، أو الدول ذات الاقتصاد المتقدم والمنفتح للغاية. حتى فرنسا وإيطاليا لم تحققا بعد قابلية التحويل الكاملة ، مع الإبقاء على بعض القيود على حركة رأس المال والائتمان ومتطلبات التنازل عن عائدات التصدير.
31. الخصائص العامة للمؤسسات المالية الدولية (صفحة 383).
صندوق النقد الدولي- منظمة نقدية حكومية دولية تهدف إلى تنظيم علاقات الصرف الأجنبي بين الدول الأعضاء وتزويدها بقروض قصيرة ومتوسطة الأجل في حالة صعوبات الصرف الأجنبي المرتبطة باختلال موازين المدفوعات.
تؤدي المؤسسة الوظائف التالية:
1. تنسيق السياسة النقدية للدول المشاركة ، وتنسيق وتطوير "قواعد" العلاقات النقدية الدولية.
2. تسوية العجز في ميزان المدفوعات على المديين القصير والمتوسط من خلال تزويد البلدان المحتاجة بأسعار فائدة تفضيلية نسبية للعملات القابلة للتحويل.
3. مهام هيئة البحوث والمعلومات ، وكذلك مركز تطوير الاتجاهات الرئيسية للإصلاح النقدي الدولي.
يتألف الصندوق من مجلس محافظين ومجلس تنفيذي ومدير عام وموظفين. بالإضافة إلى ذلك ، يجوز للصندوق أن يضم مجلسًا إذا كان مجلس المحافظين بأغلبية 85٪ من إجمالي عدد الأصوات.
مجموعة البنك الدولي(WB) - زعنفة متخصصة. وكالة تابعة للأمم المتحدة ، وتشمل: البنك الدولي للإنشاء والتعمير والمؤسسة الدولية للتنمية ومؤسسة التمويل الدولية والوكالة الدولية لضمان الاستثمار (MIGA).
WB- أكبر معهد للاستثمار في العالم ، وتتركز مهامه الآن على مكافحة الفقر والتخلف ، وتحفيز مكافئ. النمو والسوق. Att. في المدن النامية والبلدان ذات الاقتصاد الانتقالي.
البنك الدولي للإنشاء والتعمير- أول معهد للاستثمار الدولي بين الولايات ، والذي تم إنشاؤه بالتزامن مع صندوق النقد الدولي في لجنة التحكيم. بقرار من المؤتمر النقدي والمالي للأمم المتحدة في يوليو 1944. في بريتون وودز (الولايات المتحدة الأمريكية). MBRD يقرض لمؤسسات الدولة. في الدول النامية فقط إذا كان هناك ضمان لحقوقهم ، وذلك بعد اقتناع قيادته. أن يكون ضروريا لتنفيذ المشروع قيد النظر ، أن الشركة الخاصة غائبة / غير مهتمة بتنفيذه ، ولن تضر مشاركة الحكومة بتوسيع المبادرة والمشاريع الخاصة في بلد معين. تم بناء الهيكل التنظيمي لمجلس إدارة محمد بن راشد آل مكتوم وفقًا لمشروع المشاركة في العلاقات العامة .. عدد الأصوات في هيئات البنك الدولي للإنشاء والتعمير. حصة في القانون الجنائي. الهيئات الإدارية لـ yavl. مجلس الإدارة والمديرية (الهيئة التنفيذية). أعضاء البنك الدولي للإنشاء والتعمير م. t-ko الدول التي انضمت إلى صندوق النقد الدولي. عدد الدول المشاركة 182.
مؤسسة التمويل الدوليةخلقت في عام 1956. الغرض SS من التحفيز الخاص. الاستثمار في ek-ku من البلدان النامية ، وتعزيز القطاع الخاص. قطاع. استوفيت مؤسسة التمويل الدولية. الأهمية f-yu كمُحفِّز بنسبة٪ inv-x. في الكيان القانوني وزعنفة. Att. مؤسسة التمويل الدولية yavl. الذات. غزاله. واحد. لديه نفس الإدارة مع MBRD وعدد إجمالي. خدمات. أعلى. جسم ال IFC yavl. مجلس الإدارة. التزام أعضاء هذا المجلس بالوفاء بشكل مشترك. ممثلو الدول الأعضاء في مجلس محافظي البنك الدولي للإنشاء والتعمير. تكليف رئيس مجلس إدارة مؤسسة التمويل الدولية. بالاشتراك مع رئيس البنك الدولي للإنشاء والتعمير.
ماجيصورة. في عام 1988. د / تحفيز الاستثمارات المباشرة في الدول النامية. MAGI Fear-t inv-ii من noncomm. المخاطر ، الهيئات القانونية الاستشارية للدول الأعضاء النامية فيما يتعلق بتطوير وتنفيذ الفوج ، البرنامج. والإجراءات ، النقدية شيا في. الفاتورة نظِّم اجتماعات ومفاوضات مع دوائر الأعمال وحقوق الإنسان في دولتك ، ووفر خدمات المعلومات.
بنك التسويات الدولية ( BIS) البنوك المركزية yavl. مؤسسي ومديري وعملاء بنك التسويات الدولية (BIS) ، والذي يمكن تصنيفه على أنه بنك م / أحادي للبنوك المركزية. يتم تنظيم بنك التسويات الدولية في شكل شركة مساهمة ، بعدد 1.5 مليار فرنك ذهبي. وفقًا للميثاق ، فهو مكلف بمهمتين رئيسيتين. و - ثانيا: 1) تعزيز التعاون مع مراكز m / y مع البنوك ، وتقديم خدمات مواتية. د / م / unar-x fin-x عمليات ؛ 2) القيام بدور الوصي / الوكيل لتنفيذ تسويات م / غير عادلة لأعضائها. كجزء من عملياته ، ينفذ بنك التسويات الدولية تنظيمًا مشتركًا بين الدول للعلاقات النقدية بين الذكور والأفراد من أجل تحقيق الاستقرار فيها. بواسطة أجهزة الإدارة yavl. مشترك اجتماع المساهمين ومجلس المديرين في إدارة 13 مصرفاً مركزياً ومجلس الإدارة.
32. العوامل المؤثرة في ميزان المدفوعات وطرق تنظيمه (ص 133 ، ص 139).
يعطي ميزان المدفوعات فكرة عن مشاركة الدولة في الاقتصاد العالمي ، وحجم وهيكل وطبيعة علاقاتها الاقتصادية الخارجية. يعكس ميزان المدفوعات:
- الاختلالات الهيكلية في الاقتصاد ، والتي تحدد فرص التصدير المختلفة واحتياجات الاستيراد للسلع ورأس المال والخدمات ؛
- التغيرات في العلاقة بين السوق وتنظيم الدولة للاقتصاد ؛
- عوامل السوق (درجة المنافسة الدولية ، التضخم ، التغيرات في سعر الصرف ، إلخ).
تتأثر حالة ميزان المدفوعات بعدد من العوامل:
1. تفاوت التنمية الاقتصادية والسياسية للدول ، المنافسة الدولية. يعكس تطور البنود الرئيسية لميزان المدفوعات التغيرات في ميزان القوى للدول المختلفة في الاقتصاد العالمي.
2. التقلبات الدورية للاقتصاد. في ميزان المدفوعات ، يتم التعبير عن التقلبات والصعود والهبوط في النشاط الاقتصادي في الدولة ، حيث تعتمد عملياتها الاقتصادية الخارجية على حالة الاقتصاد المحلي.
3. نمو الإنفاق الحكومي في الخارج لتحقيق أهداف اقتصادية وسياسية متنوعة.
4. عسكرة الاقتصاد والإنفاق العسكري. يتم تحديد التأثير غير المباشر للإنفاق العسكري على ميزان المدفوعات من خلال تأثيره على ظروف الإنتاج ، ومعدل النمو الاقتصادي ، وكذلك حجم الانسحاب من القطاعات المدنية للموارد التي يمكن استخدامها للاستثمار ، على وجه الخصوص. في قطاعات التصدير.
5. تعزيز الترابط المالي الدولي الذي يؤدي بدوره إلى زيادة مخاطر العملة والائتمان.
6. التغيرات في التجارة الدولية.
7. التأثير السلبي للتضخم على ميزان المدفوعات. يحدث هذا عندما تقلل زيادة الأسعار من القدرة التنافسية للسلع الوطنية ، مما يجعل من الصعب تصديرها ، ويشجع على استيراد السلع ، ويعزز "هروب" رأس المال إلى الخارج.
8. الظروف غير العادية - فشل المحاصيل ، والكوارث الطبيعية ، والكوارث ، وما إلى ذلك - تؤثر سلبا على ميزان المدفوعات.
تنظيم الدولة لميزان المدفوعات هو مجموعة من التدابير الاقتصادية ، بما في ذلك الصرف الأجنبي ، والتدابير المالية والنقدية للدولة ، والتي تهدف إلى تكوين البنود الرئيسية لميزان المدفوعات ، وكذلك تغطية الرصيد الحالي. هناك طرق معينة لتنظيم ميزان المدفوعات ، تهدف إما إلى تحفيز أو الحد من المعاملات الاقتصادية الخارجية ، اعتمادًا على الوضع النقدي والاقتصادي وحالة التسويات الدولية للبلاد.
الأساس المادي لتنظيم ميزان المدفوعات هو:
- احتياطيات الذهب والعملات الأجنبية الرسمية ؛
- الدخل القومي المعاد توزيعه من خلال ميزانية الدولة ؛
- المشاركة المباشرة للدولة في العلاقات الاقتصادية الدولية كمصدر لرأس المال ، أو دائن ، أو ضامن ، أو مقترض ؛
- تنظيم العمليات الاقتصادية الخارجية بمساعدة الأنظمة وأجهزة الرقابة الحكومية.
33. الدولة كموضوع للعلاقات المالية الدولية (ص 159)
34. الائتمان الدولي كفئة اقتصادية (ص 220)
الائتمان الدولي- حركة رأس مال القروض في مجال العلاقات الاقتصادية الدولية المرتبطة بتوفير النقد الأجنبي والموارد السلعية من حيث السداد والاستعجال والضمان ودفعات الفائدة.
تعمل المؤسسات الخاصة (البنوك والشركات) والوكالات الحكومية والحكومات والمنظمات النقدية والمالية الدولية والإقليمية كمقرضين ومقترضين.
ظهر الائتمان الدولي في فجر الرأسمالية وكان أحد رافعات التراكم الأولي لرأس المال. كان الأساس الموضوعي لتطويرها هو توسيع الإنتاج خارج الإطار الوطني وتدويل وعولمة الاقتصاد. معدل نموها أعلى بعدة مرات من معدل نمو الإنتاج والتجارة الخارجية.
يشارك الائتمان الدولي في تداول رأس المال في جميع مراحله: في تحويل رأس المال النقدي إلى رأس مال إنتاج من خلال اقتناء المعدات والمواد الخام والوقود المستوردة ؛ في عملية الإنتاج في شكل قروض للعمل الجاري ؛ عند بيع البضائع في الأسواق العالمية. يضمن الائتمان الدولي ، المرتبط بشكل وثيق بالائتمان المحلي ، استمرارية إعادة الإنتاج.
مصادر الائتمان الدولي: جزء من رأس المال تم تحريره مؤقتًا من المؤسسات قيد التداول في شكل نقدي ؛ المدخرات النقدية للدولة والقطاع الشخصي ، التي تحشدها البنوك.
مبادئ الائتمان الدولي... تتجلى العلاقة بين الائتمان الدولي وإعادة الإنتاج في مبادئه:
1) السداد: إذا لم يتم إرجاع الأموال المستلمة ، فهناك تحويل لا رجوع فيه لرأس المال النقدي ، أي تمويل؛
2) الاستعجال ، وضمان سداد القرض ضمن الشروط المنصوص عليها في اتفاقية القرض ؛
3) الدفع ، الذي يعكس إعمال قانون القيمة والتمايز في شروط الائتمان ؛
4) ضمان سداده.
5) الطبيعة المستهدفة - تعريف أشياء محددة للقرض (على سبيل المثال ، القروض "المقيدة") ، واستخدامها في المقام الأول من أجل تحفيز تصدير الدولة الدائنة.
وظائف الائتمان الدولي.
1. إعادة توزيع رأس المال المقرض بين الدول لتلبية احتياجات التكاثر الموسع. من خلال آلية الائتمان الدولي ، يندفع رأس مال القروض إلى تلك المناطق التي يفضلها الوكلاء الاقتصاديون من أجل ضمان الأرباح. وبالتالي ، يساعد الائتمان على مواءمة الربح الوطني في متوسط الربح الدولي وزيادة كتلته.
2. توفير تكاليف التداول في مجال التسويات الدولية عن طريق استبدال النقود المعدنية (الذهب والفضة) بالائتمان ، وكذلك عن طريق تسريع المدفوعات غير النقدية ، واستبدال معدل دوران النقد الأجنبي بالمعاملات الائتمانية الدولية.
3. تسريع تركيز ومركزية رأس المال. بسبب جذب القروض الأجنبية ، يتم تسريع عملية رسملة فائض القيمة ، وتتوسع حدود التراكم الفردي ، ويزداد رأس مال رواد الأعمال في بلد ما بسبب إضافة الأموال من البلدان الأخرى. يتيح الائتمان إمكانية التصرف في رؤوس أموال وممتلكات البلدان الأخرى ضمن حدود معينة. وتسهم القروض الدولية الميسرة للشركات الكبيرة وصعوبة وصول الشركات الصغيرة والمتوسطة إلى سوق رأس مال القروض العالمي في زيادة تركيز رأس المال ومركزيته.
في الظروف الحديثة ، يؤدي الائتمان الدولي وظيفة تنظيم الاقتصاد وهو نفسه موضوع تنظيم. أهمية وظائف الائتمان الدولي غير متكافئة وتتغير
مع تطور الاقتصاد الوطني والعالمي.
35. أهم بنود ميزان المدفوعات وخصائصها (ص 115).
يتكون هيكل ميزان المدفوعات من الأقسام الرئيسية التالية:
- الميزان التجاري ، أي النسبة بين تصدير واستيراد البضائع ؛
- ميزان الخدمات والمدفوعات غير التجارية ؛
- ميزان العمليات الجارية ، بما في ذلك حركة السلع والخدمات والتحويلات في اتجاه واحد ؛
- ميزان حركة رأس المال والقروض ؛
- العمليات مع احتياطيات النقد الأجنبي الرسمية.
36. ميزان المدفوعات كمؤشر معمم للعلاقات الاقتصادية العالمية (ص 109)
رصيد المدفوعات- هذا تعبير قيمي عن كامل مجمع العلاقات الاقتصادية الدولية للبلد في شكل نسبة مؤشرات تصدير واستيراد السلع والخدمات ورأس المال. حساب الميزانية العمومية للمعاملات الدولية هو تعبير عن قيمة كمية ونوعية لحجم وهيكل وطبيعة العمليات الاقتصادية الخارجية للبلد ، ومشاركتها في الاقتصاد العالمي. من الناحية العملية ، من المعتاد استخدام مصطلح "ميزان المدفوعات" ، ويتم تحديد مؤشرات تدفقات العملات لجميع المعاملات كمدفوعات وإيصالات.
لا تغطي أرصدة المدفوعات المنشورة المدفوعات والإيصالات التي تمت بالفعل أو تخضع للتنفيذ الفوري في تاريخ معين ، ولكنها تغطي أيضًا مؤشرات المتطلبات والالتزامات الدولية. يتم تفسير هذه الممارسة من خلال حقيقة أن غالبية المعاملات ، بما في ذلك العمليات التجارية ، تتم على أساس ائتماني.
بالإضافة إلى ميزان المدفوعات ، الذي يحتوي على معلومات حول حركة تدفقات القيمة بين البلدان ، يتم تجميع رصيد للأصول والالتزامات الدولية لبلد ما ، مما يعكس مركزه المالي الدولي من حيث المخزون. إنه يوضح في أي مرحلة من الاندماج في الاقتصاد العالمي البلد. وهو يعكس نسبة قيمة القروض والاستثمارات والأصول المالية الأخرى التي تلقاها وتقدمها الدولة. مؤشرات المركز المالي الدولي وميزان المدفوعات مترابطة.
يختلف المحتوى الاقتصادي في ميزان المدفوعات لتاريخ معين ولفترة معينة. لا يمكن تحديد ميزان المدفوعات لتاريخ معين في شكل مؤشرات إحصائية ؛ إنه موجود في شكل نسبة المدفوعات والإيصالات المتغيرة من يوم لآخر. يتم تجميع ميزان المدفوعات لفترة معينة (شهر ، ربع ، سنة) على أساس المؤشرات الإحصائية للمعاملات الاقتصادية الأجنبية التي تمت خلال هذه الفترة ويسمح لك بتحليل التغيرات في العلاقات الاقتصادية الدولية للبلد ، وحجم وطبيعة المشاركة في الاقتصاد العالمي.
37. سوق الصرف الأجنبي "الفوري" وسوق المشتقات. (صفحة 314 ، الصفحة 317)
Spot - شروط التسوية التي بموجبها يتم دفع المعاملة على الفور (في غضون يومين). مرادف للمعاملات النقدية أو النقدية. هم عكس الصفقات الآجلة.
يتم تنفيذ المعاملات الفورية في مختلف البورصات وفي السوق خارج البورصة: السلع والأسهم والعملات الأجنبية.
يمكن للبنوك المرخص لها شراء أو بيع العملات الأجنبية ، وإبرام معاملات شرائها وبيعها ، كما ذكر أعلاه ، مع إنشاء توريد الأموال بموجب هذه المعاملات في موعد لا يتجاوز اليوم الثاني للأعمال المصرفية من تاريخ إبرامها. يُطلق على هذا النوع من المعاملات معاملات الصرف الأجنبي الفورية (النقدية والنقدية) ، ويتم تنفيذ المعاملات التي تتم بموجبها على أساس "فوري". تحت اسم "معاملات العملة الفورية" ، يتم الجمع بين ثلاثة أنواع من المعاملات لشراء وبيع العملات الأجنبية ، مما يتيح توفير الأموال بموجبها:
1) في يوم إبرام الصفقة. تسمى هذه المعاملات معاملات TOD ، والسعر الثابت فيها يسمى TOD (من اللغة الإنجليزية اليوم - اليوم) ؛
2) في يوم العمل التالي بعد إتمام الصفقة. تسمى هذه الصفقات بصفقات TOM (TOM) ، والسعر الثابت فيها يسمى سعر TOM (من الإنجليزية غدًا - غدًا) ؛
3) يوم عمل واحد (أي الثاني) بعد إتمام الصفقة.
تسمى هذه المعاملات المعاملات الفورية (SPOT) ، أو المعاملات الفورية ، ويسمى السعر الثابت فيها بالسعر الفوري ، أو معدل سبوت (من اللغة الإنجليزية - نقدًا). تشكل المعاملات النقدية حصة صغيرة جدًا من العملة الأجنبية. معدل دوران سوق الصرف. يتعامل المواطنون العاديون مع هذه الشريحة من سوق الصرف الأجنبي. يتم تنفيذ غالبية معاملات الصرف الأجنبي بمساعدة البنوك التجارية في السوق للتسليم الفوري للعملات الأجنبية - السوق الفوري. السعر الفوري هو سعر الصرف الأساسي لسوق الصرف الأجنبي. يشكل الفرق بين سعري بيع وشراء العملة فارقًا ، يكون حجمه في سوق الجملة أصغر منه في سوق التجزئة.
بالتوازي مع السوق الفوري ، هناك سوق المشتقات الماليةحيث يتم تنفيذ العقود الآجلة والعقود الآجلة والعمليات مع خيارات العملات.
ينص العقد الآجل على تسليم العملة في تاريخ محدد في المستقبل بالسعر الثابت في وقت المعاملة. يسمى الفرق بين السعر الفوري والسعر الآجل الفرق الآجل أو السبريد الآجل. يمكن بيع العملة بعلاوة إذا كان الفرق موجبًا ، أو بسعر مخفض إذا كان سالبًا.
ينص العقد الآجل على تسليم العملة لمدة تتراوح من ثلاثة أيام إلى سنة واحدة من تاريخ المعاملة بسعر محدد مسبقًا في العقد. مقارنة بالعقود الآجلة ، فإن العقود الآجلة هي عقود أكثر توحيدًا من حيث اختيار العملة والتوقيت والأحجام وشروط تسليمها.
يتمثل الاختلاف الرئيسي بين خيار العملة والعقود الآجلة والعقود الآجلة في أن الخيار يمنح حامله الحق ، ولكن ليس الالتزام ، لإجراء معاملة صرف أجنبي في المستقبل بسعر محدد مسبقًا. اعتمادًا على تاريخ الدفع المتوقع لتسليم العملة ، يتم تمييز خيار أوروبي وأمريكي. يوفر هذا الأخير للمشتري حرية أكبر ، مما يسمح بإتمام الصفقة طوال مدة العقد بالكامل ، وليس فقط في يوم تنفيذه. يعتمد سعر الخيار على عدد من العوامل ، من أهمها القيمة الجوهرية ، وتقلب الأسعار الفورية والآجلة ، ومدة العقد ، ونوع الخيار ، وسعر الفائدة على العملة ، والعلاوة الآجلة (الخصم).
38. البنوك المركزية في نظام التمويل الدولي.
بصفته "بنكًا للبنوك" ، فإن لكل بنك وطني الأهداف التالية:
حماية وضمان استقرار العملة الوطنية ، بما في ذلك قوتها الشرائية وسعر صرفها مقابل العملات الأجنبية ؛
تطوير وتعزيز النظام المالي والائتماني للدولة القومية ؛
ضمان الأداء الفعال والمتواصل لنظام المستوطنات ؛
التنظيم والرقابة والإشراف على أنشطة المؤسسات المالية والائتمانية الوطنية والأجنبية.
من بين الوظائف الأخرى ، البنك المركزي:
10) ينفذ تنظيم العملة ، بما في ذلك معاملات شراء وبيع العملات الأجنبية ؛ يحدد إجراءات التسويات مع الدول الأجنبية ؛
11) ينظم ويطبق مراقبة العملة ؛
12) يشارك في إعداد ميزان المدفوعات ؛
13) إجراء التحليلات والتنبؤات لحالة الاقتصاد الوطني ككل وبحسب المنطقة ، وخاصة العلاقات النقدية والنقدية والمالية والسعرية ؛ تنشر المواد والإحصاءات ذات الصلة.
البنك المركزي له الحق في المشاركة في عواصم وأنشطة المنظمات الدولية، التي تعمل في مجال تطوير التعاون في المجالات النقدية والنقدية والمصرفية ، بما في ذلك بين البنوك المركزية للدول الأجنبية. تتم علاقة البنك المركزي بمؤسسات الائتمان للدول الأجنبية وفقًا للمعاهدات الدولية والقانون الوطني وكذلك الاتفاقيات بين البنوك.
البنك المركزي يمثل مصالح الدولة في العلاقاتمع البنوك المركزية للدول الأجنبية ، وكذلك مع البنوك الدولية والمنظمات النقدية والمالية الدولية الأخرى.
البنك المركزي إصدار تصاريح تأسيس البنوك بمشاركة رؤوس أموال أجنبيةوفروع البنوك الأجنبية ، كما يقوم باعتماد المكاتب التمثيلية لمؤسسات الائتمان التابعة للدول الأجنبية على الأراضي الوطنية وفقًا للإجراءات المنصوص عليها في القانون الوطني.
البنك المركزي يؤسس وينشر الاقتباسات الرسميةالعملات الأجنبية فيما يتعلق بالعملة الوطنية ، هي هيئة تنظيم العملات الحكومية والرقابة على العملة (يؤدي بنك روسيا هذه الوظيفة وفقًا لقانون الاتحاد الروسي "بشأن تنظيم العملات ومراقبة العملات" لعام 1991 والقوانين الفيدرالية).
للقيام بمهام دولية ، البنك المركزي له الحق في فتح مكاتب تمثيلية في الخارج.
البنك المركزي مسؤول أيضا مع السيطرة والمسؤوليةلارتكاب انتهاكات لقواعد البنوك التجارية والتي تسببت في أزمة سيولة أو أزمة في النظام المصرفي الدولي. وافق بنك التسويات الدولية على مبدأ المسؤولية الفردية والجماعية للبنوك المركزية لتمويل البنوك التي تقوم بعمليات في الأسواق الأوروبية ، ومع ذلك ، لم يتم توفير مثل هذه التدخلات للتلقائية: يمكن للبنوك المركزية تقديم المساعدة المالية فقط للبنوك التي أفلست بشكل موضوعي. نتيجة لتدهور أوضاع السوق ، على عكس تلك البنوك التي أفلست لأسباب ذاتية - نتيجة عمليات المضاربة النشطة في الأسواق المالية العالمية.
تم وضع هذا المبدأ موضع التنفيذ: قام الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بجمع الأموال الحكومية لضمان عدم إفلاس كونتيننتال إلينويز ، البنك الأمريكي الثامن ، في أبريل 1984 ، بإحراج البنوك الدولية التي توفر الكثير من تمويله ؛
قرر بنك فرنسا والبنوك الفرنسية عام 1988 تنظيم إنقاذ البنك الأجنبي "بنك السعودي" الموجود في باريس لتلافي مشاكل سداد القروض الممنوحة لهذا البنك من المراكز المالية الأجنبية.
39. أساسيات عمل سوق الصرف الأجنبي.
أسواق الصرف الأجنبيهي الآلية التي يتفاعل من خلالها مشترو وبائعي العملات.
موضوعسوق الصرف الأجنبي عملة قابلة للتحويل بحرية. لا يرتبط تداول العملات في سوق الصرف الأجنبي بأي نقطة جغرافية واحدة ، كما أنه ليس له أوقات فتح وإغلاق محددة. يجمع سوق الصرف الأجنبي بين العملات وأنظمة مختلفة من التنظيم الوطني.
المشاركون الرئيسيونسوق الصرف الأجنبي هي بنوك الإصدار المركزية للدول والبنوك التجارية ومؤسسات الوساطة والوسطاء المتخصصة والشركات متعددة الجنسيات والشركات والأفراد.
العمود الفقري للسوقالصرف الأجنبي هو سوق ما بين البنوك. إنه نتيجة تفاعل حسابات العملات الأجنبية للبنوك التجارية. تصنف موارد هذا السوق على أنها تجارية وتنظيمية. أولهم ينتمي إلى البنوك التجارية ، والثاني - للبنوك المركزية للإصدار. يتركز ما يصل إلى 30٪ من موارد النقد الأجنبي الرسمية في هذا السوق ، وبمساعدته تنفذ الدولة سياسة صرف أجنبي مواتية.
يتم تحديد دور سوق الصرف الأجنبي في الاقتصاد من خلال وظائفه ، والتي تتلخص في ما يلي:
1) خدمة التداول الدولي للسلع والخدمات ورأس المال ؛
2) تكوين سعر الصرف تحت تأثير العرض والطلب ؛
3) توفير آليات الحماية من مخاطر العملة وحركة رأس المال المضارب والأدوات لأغراض السياسة النقدية للبنك المركزي.
الأدوات الرئيسيةسوق الصرف الأجنبي هي التحويلات البنكية والقبول وخطابات الاعتماد والشيكات والكمبيالات وشهادات الإيداع.
حسب المواضيعمن خلال العمل بالعملة ، ينقسم سوق الصرف الأجنبي إلى سوق ما بين البنوك (مباشر وسمسرة) ، وسوق عملاء وسوق صرف.
في المقابل ، في سوق الصرف الأجنبي بين البنوك ، وفقًا لاستحقاق معاملات الصرف الأجنبي ، هناك ثلاثة قطاعات رئيسية:
أ) السوق الفوري (أو سوق التداول مع التسليم الفوري للعملات ؛ يمثل ما يصل إلى 65٪ من إجمالي معدل دوران العملة) ؛
ب) السوق الآجلة (أو سوق المشتقات ، حيث يتم تنفيذ ما يصل إلى 10٪ من معاملات الصرف الأجنبي) ؛
ج) سوق المقايضة (سوق يجمع بين عمليات شراء وبيع العملات الأجنبية على الفور وبشروط آجلة ؛ ويتم تحقيق ما يصل إلى 25٪ من جميع معاملات الصرف الأجنبي فيه).
في قطاع الصرف في سوق الصرف الأجنبي ، يمكن إجراء معاملات العملات من خلال تبادل العملات الأجنبية أو عن طريق تداول المشتقات (أدوات الأسهم المشتقة) في أقسام الصرف الأجنبي لبورصات السلع والأوراق المالية. صرف العملات غير متوفر في جميع البلدان.
بالإضافة إلى ذلك ، يمكن تقسيم جميع معاملات الصرف الأجنبي إلى تلك خدمة التجارة الدولية(يمثلون حوالي 10 ٪ من جميع معاملات الصرف الأجنبي) ، ومعاملات الصرف الأجنبي التي لا ترتبط مباشرة بخدمة التصدير والاستيراد ، ولكنها محضة التحويلات المالية(المضاربة ، التحوط ، الاستثمار). التحويلات المالية هي التي تهيمن على سوق الصرف الأجنبي.
بالإضافة إلى ذلك ، اعتمادًا على حجم وطبيعة معاملات الصرف الأجنبي وعدد من العملات المستخدمة ، تنقسم أسواق الصرف الأجنبي إلى عالمية وإقليمية ومحلية. عالميتتركز أسواق الصرف الأجنبي في المراكز المالية العالمية (لندن ، نيويورك ، طوكيو ، فرانكفورت ، باريس). تشغيل إقليميتجري أسواق الصرف الأجنبي معاملات بمجموعة معينة من العملات القابلة للتحويل ، مثل الدينار الكويتي ، إلخ. سوق الصرف الأجنبي المحلي- هذا سوق دولة واحدة. يشير إلى المجموعة الكاملة من العمليات التي تقوم بها البنوك الموجودة في أراضي بلد معين ، على خدمات الصرف الأجنبي لعملائها ، والتي قد تشمل الشركات والأفراد والبنوك التي لا تتخصص في معاملات الصرف الأجنبي الدولية ، وكذلك معاملات الصرف الأجنبي الخاصة بهم. في البلدان ذات القوانين المقيدة لصرف العملات الأجنبية ، عادة ما يتم استكمال سوق الصرف الأجنبي الرسمي بسوق سوداء (سوق غير شرعية) وسوق رمادية (تجري فيها البنوك معاملات بعملات غير قابلة للتحويل).
فيما يتعلق بقيود العملةالتمييز بين أسواق الصرف الأجنبي الحرة وغير الحرة ، ووفقًا لأنواع استخدام أسعار الصرف - بنظام واحد ونظامين لسعر الصرف.
40. أشكال الائتمان الدولي (ص 225)
بالميعاد:
القروض التجارية لخدمة التجارة الدولية في السلع والخدمات ؛
القروض المالية المستخدمة في أغراض الاستثمار ، وشراء الأوراق المالية ، وسداد الديون الخارجية ، والتدخل في النقد الأجنبي من قبل البنك المركزي ؛
سد قروض لخدمة الأشكال المختلطة من تصدير رأس المال والسلع والخدمات (على سبيل المثال ، الهندسة) ؛
حسب الأنواع:
سلعة (عند تصدير البضائع بدفع مؤجل) ؛
العملة (نقدًا) ؛
عن طريق تقنية التسليم:
القروض النقدية المقيدة في حساب المقترض ؛
مقبولة في شكل قبول (الموافقة على الدفع) من قبل المستورد أو البنك ؛
شهادات الإيداع.
قروض جمركية ، قروض كونسورتيوم ، إلخ ؛
بعملة القرض:
القروض الدولية بعملة البلد المدين ، أو الدولة الدائنة ، أو بلد ثالث ، أو بوحدات العملة الدولية (حقوق السحب الخاصة ، في كثير من الأحيان في ECU ، تم استبدالها باليورو منذ 1999) ؛
بالشروط:
قروض قصيرة الأجل (من يوم واحد إلى سنة ، وأحيانًا تصل إلى ثمانية عشر شهرًا) ؛
متوسطة المدى (من سنة إلى خمس سنوات) ؛
طويل الأمد (أكثر من خمس سنوات).
بتوفير:
القروض المضمونة؛
قروض فارغة (مقابل سند إذني)
ذات علامة تجارية (خاصة) ؛
الخدمات المصرفية؛
السمسرة
حكومية ؛
مختلطة ، بمشاركة المؤسسات الخاصة (بما في ذلك البنوك) والدولة ؛
قروض بين الولايات من المؤسسات المالية الدولية.
41. مقاصة العملات (صفحة 207)
هناك مقاصة بين البنوك والعملات الأجنبية.
المقاصةهو نظام للتسويات غير النقدية المنتظمة على أساس مقاصة الالتزامات المقابلة المتبادلة للمشاركين في التسوية ، وتنتهي بدفع الفرق بين مبالغ الالتزامات.
كل بنك ، من ناحية ، يعمل فيما يتعلق بالبنك الآخر كدافع لمبالغ معينة ، ومن ناحية أخرى ، كمتلقي لمبالغ نقدية. على سبيل المثال ، من البنك "أ" يجب أن يذهب إلى البنك "ب" 100 ألف دولار ، ومن البنك "ب" إلى البنك "أ" نفس المبلغ 100 ألف دولار (هذا الموقف ممكن مع التحصيل أو خطاب الاعتماد). في ظل هذه الظروف ، ينشأ قرار بعدم تحويل الأموال ، ولكن لتعويضها بشكل متبادل. يسمى هذا التعويض عن الالتزامات المقاصة بين البنوك.
من الواضح أن مبالغ التحويلات المتبادلة لا تتطابق دائمًا. لذلك ، يصبح من الضروري تلخيص نتائج التسويات المتبادلة بشكل دوري والشخص الذي حصل على أموال من بنك آخر أكثر مما كان يجب أن يحول إليه ، يجب على المدين إعادة هذا الفرق. الفترة بين إعادة حساب الخصوم - جلسة المقاصة.
إلى جانب المقاصة بين البنوك ، هناك مقاصة بين الدول تسمى مقاصة العملة... على عكس المقاصة بين البنوك ، وهو أمر تطوعي للبنوك ، يتم تنفيذ مقاصة النقد الأجنبي من قبل الحكومة عندما ترى ذلك مناسبًا.
المقاصة ثنائية ومتعددة الأطراف. في المقاصة متعددة الأطراف ، يأخذ كل عضو مقاصة في الحسبان جميع الدخل المستلم من جميع أعضاء المقاصة ويقارنها بالنفقات التي يجب أن يتحملها لتلبية متطلبات جميع أعضاء المقاصة.
في الوقت الحالي ، تم إبرام اتفاقية مقاصة ثنائية بين: تركيا وبولندا ؛ تركيا وجمهورية التشيك؛ تركيا والمجر ، واتفاقية المقاصة متعددة الأطراف - الهند + 6 دول مجاورة ؛ الدول العربية في الخليج الفارسي ، إلخ.
42. الشروط النقدية والمالية وشروط الدفع للائتمان الدولي. (الصفحة 257)
تتضمن شروط القرض الدولي عملة القرض وعملة الدفع والمبلغ والمدة وشروط الاستخدام والسداد والتكلفة ونوع الضمان وطرق التأمين ضد المخاطر.
عملة القرض والسداد.بالنسبة للقرض الدولي ، من المهم بالنسبة للعملة التي يتم تقديمها ، لأن تقلبها يؤدي إلى خسائر للمقرض. يتأثر اختيار عملة القرض بعدد من العوامل ، بما في ذلك درجة استقرارها ، ومستوى سعر الفائدة ، وممارسة التسويات الدولية.
مبلغ القرض (الحد)- جزء من رأس مال القرض ، والذي يتم تقديمه في صورة سلعة أو نقدًا للمقترض. مبلغ قرض الشركة محدد في العقد التجاري. يتم تحديد مبلغ القرض المصرفي (حد الائتمان) بموجب اتفاقية القرض أو عن طريق تبادل التلكس (لقرض قصير الأجل). يمكن تقديم القرض في شكل شريحة واحدة أو عدة شرائح (أسهم) ، والتي تختلف من حيث شروطها. وفقًا للممارسات المتبعة ، يغطي القرض عادة ما يصل إلى 85٪ من قيمة الآلات والمعدات المصدرة. يتم توفير الباقي على شكل مدفوعات نقدية وضمانات من المستورد للمصدر.
مدة القرض الدولييعتمد على عدد من العوامل: الغرض من القرض؛ نسبة العرض والطلب على القروض المماثلة ؛ حجم العقد التشريع الوطني؛ ممارسات الإقراض التقليدية؛ الاتفاقات بين الدول.
مدة القرض هي وسيلة مهمة للمنافسة في الأسواق العالمية.
بشروط السدادتختلف القروض:
يتم سدادها على أقساط متساوية على مدار المدة ؛
مع السداد غير المتكافئ ، اعتمادًا على المبدأ والجدول الزمني المحدد في الاتفاقية (على سبيل المثال ، زيادة الحصة بنهاية المدة) ؛
بسداد كامل المبلغ دفعة واحدة ؛
المعاش (أقساط سنوية متساوية من أصل القرض
والنسبة المئوية).
تشمل الأنواع البديلة من ضمان القرض ما يلي:
فتح حسابات التوفير المستهدفة ؛
رهن الأصول
التنازل عن الحقوق بموجب العقود ، إلخ.
عند تحديد الشروط النقدية والمالية لقرض دولي ، يبدأ المُقرض الجدارة الائتمانية- قدرة المقترض على الحصول على قرض - و الملاءة الماليه- قدرة المقترض على تسوية التزاماته في الوقت المناسب وبشكل كامل.
لذلك ، فإن أحد شروط الحصول على قرض دولي هو تقليل الائتمان والعملات الأجنبية والمخاطر الأخرى التي يتعرض لها المقرضون والمقترضون.
وبالتالي ، فإن الظروف النقدية والمالية للائتمان الدولي تعتمد على حالة الاقتصاد والأسواق الوطنية والعالمية لرأس المال المقترض.
43. أشكال المستوطنات الدولية (ص 193).
انظر السؤال 45
44. تنظيم الدولة للعلاقات الائتمانية الدولية (ص 159)
العلاقات الائتمانية الدولية ، مثل الصرف الأجنبي ، ليست موضوع السوق فحسب ، بل هي موضوع تنظيم الدولة أيضًا في الدولة. تختلف درجة تدخل الحكومة في العلاقات الائتمانية الدولية ، لكن أشكالها هي نفسها في معظم البلدان. الدولة مشارك نشط في العلاقات الائتمانية الدولية ، حيث تعمل كمقرض ومانح وضامن ومقترض.
تشجع الدولة النشاط الاقتصادي الأجنبي للمؤسسات بمساعدة الإعانات والقروض والامتيازات الضريبية والجمركية والضمانات وأسعار الفائدة المدعومة ، أي المكافأة (سداد البنوك من موازنة الدولة للفرق بين أسعار الفائدة السوقية والتفضيلية على ائتمانات التصدير ).
وتساعد الدولة ، بإعفاء المصدرين من دفع الضرائب غير المباشرة وبعض الضرائب المباشرة ، على خفض أسعار السلع المصدرة وزيادة قدرتها التنافسية. وفقًا للممارسات الدولية ، يمكن إعفاء البضائع التي تعبر الحدود من الضرائب غير المباشرة. على الرغم من أن اتفاقية الجات ، التي تحولت في عام 1995 إلى منظمة التجارة العالمية ، تحظر دعم الصادرات ، إلا أن الدولة تؤثر بشكل فعال على حجم وشروط ائتمانات التصدير ، لا سيما الائتمانات المتوسطة والطويلة الأجل. على حساب ميزانية الدولة ، يتم تزويد الشركات الخاصة والبنوك بائتمانات تصدير تفضيلية بسعر فائدة منخفض. في السبعينيات في الدول الرائدة ، وصلت الفجوة بين معدلات الائتمان على الصادرات والائتمانات الأخرى إلى 1.5-2 نقطة ، حيث تعمل الدولة على إطالة مدة إقراض المصدرين ، وتسهيل وتبسيط إجراءات الحصول على الائتمانات.
لتشجيع توسع الاحتكارات في الأسواق الخارجية ، تم إنشاء بنوك حكومية أو شبه حكومية للتصدير والاستيراد (التجارة الخارجية) ، والتي تقدم القروض والتأمين للعمليات الاقتصادية الخارجية ، وتضمن قروض التصدير من البنوك الخاصة. الغرض من هذه البنوك المتخصصة هو تزويد المصدرين بإمكانية الحصول على الائتمان ، وهو أداة تنافسية مهمة إلى جانب السعر والجودة والخدمات ، وبالتالي تحفيز الصادرات الوطنية. صممت بنوك التصدير والاستيراد لتكمل وتشجع أنشطة رأس المال الخاص ، دون التنافس معه ، لتحفيز الصادرات بشكل مشترك.
45. الشروط النقدية والمالية وشروط الدفع للمعاملات الاقتصادية الخارجية (الصفحة 188)
إن أكثر موظفي البنوك صعوبة وتأهيلًا هم التسويات بموجب عقود في مجال التجارة الدولية وأعمال البناء والتركيب. تعتمد سرعة وضمان استلام الدفع ، ومقدار المصاريف المرتبطة بإجراء المعاملات من خلال البنوك ، على اختيار أشكال وشروط التسويات. لذلك ، يتفق شركاء التجارة الخارجية في عملية التفاوض على شروط الدفع ثم إصلاحها في العقد.
تشمل هذه الشروط ما يلي العناصر الرئيسية:
عملة السعر- العملة التي يتحدد بها سعر البضاعة. عند اختيار عملة يكون فيها سعر المنتج ثابتًا ، يكون لنوع المنتج والعوامل المذكورة أعلاه التي تؤثر على التسويات الدولية ، خاصة شروط الاتفاقيات الحكومية الدولية والجمارك الدولية ، أهمية كبيرة. في بعض الأحيان ، يُشار إلى سعر العقد بعدة عملات (اثنان أو أكثر) أو بسلة عملات من أجل ضمان مخاطر العملة.
عملة الدفع: أ- العملة التي سيتم بها تسوية التزام المستورد (أو المقترض). عندما تكون أسعار الصرف غير مستقرة ، يتم تثبيت الأسعار بالعملة الأكثر استقرارًا ، ويكون الدفع عادةً بعملة البلد المستورد. إذا كانت عملة السعر وعملة الدفع غير متطابقتين ، فإن العقد يحدد معدل التحويل من الأول إلى الثاني. يحدد العقد شروط إعادة الحساب:
1) تحديد وقت تعديل سعر الصرف (على سبيل المثال ، عشية أو في يوم الدفع) في سوق صرف أجنبي معين (بائع أو مشتري أو بلد ثالث) ؛ 2) يتم تحديد المعدل الذي يتم به إعادة الحساب: متوسط السعر وأحيانًا سعر البائع أو المشتري عند افتتاح سوق الصرف الأجنبي أو إغلاقه أو متوسط سعر اليوم.
شروط الدفع(دفعة مقدمة ، مدفوعات نقدية ، تسويات مع توفير قرض تجاري ، قرض مع خيار (اختيار) الدفع النقدي.) ؛
طرق الدفع؛
أشكال التسويات والبنوك التي يتم من خلالها تنفيذ هذه التسويات:
خطاب اعتماد- هي اتفاقية يتعهد بموجبها البنك ، بناءً على طلب العميل ، بدفع قيمة المستندات إلى المستفيد الذي تم فتح خطاب الاعتماد لصالحه ، أو للدفع ، أو قبول الكمبيالة الصادرة عن المستفيد ، أو التفاوض بشأن المستندات (الشراء) إذا تم استيفاء جميع شروط خطاب الاعتماد.
مجموعة- عملية مصرفية يتلقى البنك من خلالها ، نيابة عن العميل وبناءً على تعليماته ، مدفوعات من المستورد مقابل البضائع المشحونة إليه والخدمات المقدمة ، ويقيد هذه الأموال في الحساب المصرفي للمصدر وفقًا لأحكام قواعد التحصيل الموحدة ^: 1) العميل الأصلي ، الذي يعهد بعملية التحصيل إلى البنك الذي يتعامل معه ؛ 2) البنك المحول ، الذي يعهد إليه الرئيس بعملية الصرف ؛ 3) البنك المحصل الذي يتلقى أموال النقد الأجنبي ؛ 4) البنك الوسيط الذي يقدم المستندات إلى المستورد - الدافع ؛ 5) الدافع.
حوالة بنكية... هو عبارة عن طلب من بنك لآخر لدفع مبلغ معين للمستلم. في التسويات الدولية ، تقوم البنوك في كثير من الأحيان بإجراء تحويلات نيابة عن عملائها.
حسابات في شكل سلفة... مصطلح "دفعة مقدمة" يعني المدفوعات التي يقوم بها المستورد قبل شحن البضائع / الخدمات من قبل المصدر. وفقًا للممارسة المتبعة ، تعتبر المدفوعات المقدمة ، من ناحية ، مصطلحًا للدفع ، ومن ناحية أخرى ، كشكل من أشكال الدفع.
فتح حساب التسويات.يتمثل جوهرها في المدفوعات الدورية التي يقوم بها المستورد للمصدر بعد استلام البضائع.
التسويات باستخدام الكمبيالات والشيكات.
46. التأجير كشكل من أشكال التمويل في التجارة الدولية (ص 247 ، ص 253)
تأجير- توفير المؤجر للأصول المادية للمستأجر للإيجار
لفترات مختلفة دون نقل الملكية.
الخصائص:
1) يتم اختيار موضوع الصفقة من قبل المستأجر ، وليس من قبل المؤجر ، الذي يكتسب الأصول المادية على نفقته الخاصة ؛
2) مدة عقد الإيجار أقصر من فترة التآكل المادي للمعدات (من 1 إلى 20 سنة) وتقترب من فترة الاستهلاك الضريبي (3-7 سنوات) ؛
3) في نهاية العقد ، يمكن للعميل الاستمرار في عقد الإيجار بسعر مخفض أو شراء العقار المؤجر بالقيمة المتبقية إذا كان خيار (حق الاختيار) للمستأجر لشرائه مدرجًا في شروط العقد ؛
4) دور المؤجر عادة لا تلعبه البنوك ، ولكن من قبل شركات التأجير المتخصصة التي أنشأتها البنوك والشركات. تم تشكيل شركات التأجير التمويلي الدولية بمشاركة بنوك من عدد من الدول.
تأجير- أحد أشكال الائتمان الدولي ، حيث يتلقى المستأجر لفترة زمنية معينة من المؤجر الأجنبي ممتلكات ملموسة مع مدفوعات مؤجلة لعقد الإيجار وفي ممتلكاته الخاصة في حالة شرائها بالقيمة المتبقية بعد انتهاء صلاحية اتفافية.
تأجير- هذا هو أحد أشكال جذب الاستثمار الأجنبي في صورة سلعة ، ويقوي قطاع الإنتاج في الاقتصاد ، ويخلق الظروف لتنمية الصناعات المهمة. بالإضافة إلى ذلك ، فإن التأجير كشكل بديل من أشكال الإقراض يزيد المنافسة بين البنوك وشركات التأجير ، وله تأثير منخفض على سعر الفائدة ، والذي بدوره يحفز تدفق رأس المال إلى قطاع الإنتاج.
أهم الفوائدالتأجير هو جزء من حزمة واسعة من الخدمات المقدمة كجزء من هذا الشكل من الإقراض. وهي تشمل على وجه الخصوص: تنظيم وتمويل النقل والتركيب والصيانة والتأمين للأشياء المستأجرة ، وتوفير قطع الغيار ، والخدمات الاستشارية ، على سبيل المثال ، فيما يتعلق بقضايا الضرائب ، والامتثال للإجراءات الجمركية ؛ الخدمات التنظيمية والتنسيقية والمعلوماتية.
كل هذا يعطي مرونة في الإقراض التأجيري ، ويسمح لك بالاستجابة السريعة للتغيرات في ظروف السوق عند شراء المعدات اللازمة. يشارك العميل نفسه في تحديد محتوى وتنظيم المعاملة ، مع شركة التأجير ، والاتفاق على الشروط الأساسية للإقراض: مدة عقد الإيجار ، ومقدار وتواتر عقد الإيجار ، وما إلى ذلك.
في سياق العجز في ميزان المدفوعات ، يعتبر التأجير أيضًا أمرًا جذابًا لأنه ، وفقًا للممارسات الدولية ، لا يتم تضمين الالتزامات المترتبة عليه في حجم الدين الخارجي للبلد.
47. ميزان مدفوعات روسيا (صفحة 475)
في اتحاد الجمهوريات الاشتراكية السوفياتية ، كان ميزان مدفوعات الدولة وثيقة سرية. شاركت وزارة المالية وبنك Vnesheconombank في إعداده. منذ عام 1992 ، بعد انضمام روسيا إلى صندوق النقد الدولي ، تقوم روسيا بتجميع هذا الرصيد وفقًا لدليل ميزان المدفوعات الخاص بصندوق النقد الدولي ونشره.
مسؤوليةمن أجل إعداد ميزان المدفوعات تقع على عاتق البنك المركزي للاتحاد الروسي ، الذي يجمع الحسابات المالية على أساس التقارير المقدمة إليه حول تدفقات الموارد المالية والمعلومات من لجنة الإحصاء الحكومية لروسيا ، والتي تلخص البيانات المتعلقة العمليات الحالية.
يتم تجميع ميزان مدفوعات روسيا على أساس الاستحقاق... وفقًا لذلك ، يتم تسجيل المعاملات في وقت نقل ملكية السلع والأصول والخدمات. تختلف هذه الطريقة عن الطريقة النقدية ، عندما يتم إصلاح المعاملة في وقت الدفع.
لا توفر طريقة الاستحقاق معلومات موثوقة حول التسويات الحالية وإيصالات صرف العملات الأجنبية والمدفوعات (على عكس الطريقة النقدية) ، ولكنها تسجل جميع تدفقات الموارد. وهذا يجعل من الممكن ربط المؤشرات الرئيسية للميزانية العمومية بمؤشرات نظام الحسابات القومية. وبالتالي ، في الوقت الحاضر ، يتم تعيين ميزان المدفوعات دورًا مهمًا كأداة لتحليل الاقتصاد الكلي.
يتم وضع ميزان مدفوعات الاتحاد الروسي في نسختين.الأول - "وجهة نظر محايدة" يتم تشكيلها وفقا لإرشادات الصندوق. والثاني هو "العرض التحليلي" ، مع مراعاة خصوصيات المعاملات المالية الدولية في روسيا. يتم تجميع كل من الميزان العام للمدفوعات والدول غير الأعضاء في رابطة الدول المستقلة ورابطة الدول المستقلة.
تعتمد حالة ميزان مدفوعات الاتحاد الروسي ، مثل العديد من البلدان الأخرى ، بشكل أساسي على التجارة في السلع. ومع ذلك ، بسبب هيمنة هيكل المواد الخام للصادرات ، تخضع بنود الدخل في الميزان التجاري لتقلبات قوية. يأتي حوالي نصف عائدات التصدير من النفط الخام والغاز والمعادن الأخرى غير المعالجة. يأتي جزء كبير من أرباح النقد الأجنبي من السلع التي خضعت للمعالجة الأولية فقط. تهيمن السلع منخفضة القيمة المضافة على الصادرات الروسية ، وقاعدة مواردها محدودة. ظروف الإنتاج تتدهور والأسعار متقلبة.
ضعف قاعدة الصادرات الروسية له تأثير سلبي ليس فقط على ميزان المدفوعات ، ولكن أيضًا على معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي وعائدات الميزانية. تتطور النسبة بين صادرات وواردات السلع في الاتحاد الروسي بشكل ثابت لصالح الصادرات ، مما يوفر فائضًا تجاريًا.
ميزان الخدمات (المعاملات "غير المرئية") ، على عكس الميزان التجاري ، له رصيد سلبي. وبالتالي ، فإن استيراد الخدمات لا يتم تغطيته إلى حد كبير من خلال تصديرها ، ولكن من خلال تصدير المواد الخام.
في السنوات الأولى من الانتقال إلى اقتصاد السوق ، تلقت روسيا مساعدات أجنبية مجانية ؛ في الوقت الحاضر ، هذه العمليات صغيرة.
48. مخاطر الصرف الأجنبي في التجارة الدولية. وطرق الحد منها.
ترتبط مخاطر الصرف الأجنبي ، أو مخاطر خسائر سعر الصرف ، بتدويل السوق المصرفية ، وإنشاء مشاريع عبر وطنية (مشتركة) ومؤسسات مصرفية وتنويع أنشطتها وتمثل احتمال الخسائر النقدية نتيجة تقلبات أسعار الصرف.
يمكن التخفيف من مخاطر الصرف الأجنبي باستخدام طريقتين:
الاختيار الصحيح لسعر العملة ؛
تنظيم وضع النقد الأجنبي بموجب العقود.
طريقة اختيار العملة الصحيحةيتكون سعر العقد الاقتصادي الأجنبي من تحديد السعر في العقد بمثل هذه العملة ، ويكون التغيير في معدله مفيدًا للمنظمة المعينة. بالنسبة للمصدر ، ستكون هذه العملة "قوية" ، أي مثل هذا المعدل الذي يرتفع خلال مدة العقد. يستفيد المستورد من عملة "ضعيفة" ينخفض سعرها. ومع ذلك ، يجب ألا يغيب عن الأذهان أن التنبؤ بحركة سعر الصرف يكون في أفضل الأحوال ممكنًا مع احتمالية لا تزيد عن 70٪. بالإضافة إلى ذلك ، عند إبرام العقد ، ليس من الممكن دائمًا اختيار عملة ، لأن مصالح الشركاء في هذه المسألة قد تكون معاكسة ، وبالتالي ، فإن اختيار عملة مواتية يجب أن يتم التنازل عنه بموجب بند آخر من العقد ( السعر والائتمان والأمان وما إلى ذلك) ، وهذا ليس دائمًا ممكنًا ومربحًا.
طريقة تنظيم مركز العملةبموجب العقود الاقتصادية الأجنبية المبرمة يمكن استخدامها من قبل كيانات الأعمال التي تبرم عددًا كبيرًا من المعاملات الاقتصادية الأجنبية مع شركاء من دول مختلفة. محتوى الطريقة هو ضمان التوازن في هيكل المطالبات والالتزامات النقدية بموجب العقود المبرمة ، والتي يمكن تحقيقها بطريقتين: أثناء توقيع عقود التصدير والاستيراد ، يجب التأكد من إبرام هذه العقود في نفس تتطابق العملة وشروط الدفع تقريبًا ، وفي هذه الحالة يتم تعويض الخسائر الناجمة عن التغيرات في سعر الصرف للصادرات من خلال الربح على الواردات والعكس صحيح.
إذا كان الكيان الاقتصادي متخصصًا في نوع واحد فقط من النشاط الاقتصادي الأجنبي ، فمن المستحسن تنويع هيكل العملة ، أي إبرام العقود باستخدام عملات مختلفة مع الاتجاه إلى التغيير المعاكس في الأسعار.
49. مفهوم المستوطنات الدولية (ص 188)
المدفوعات الدولية- تنظيم المدفوعات للمطالبات والالتزامات النقدية الناشئة فيما يتعلق بالعلاقات الاقتصادية والسياسية والثقافية بين الكيانات القانونية ومواطني الدول المختلفة.
تشمل التسويات الدولية ، من ناحية ، شروط وإجراءات وأشكال سداد المدفوعات ، التي تم تطويرها من خلال الممارسة والمتضمنة في الوثائق والأعراف الدولية ، من ناحية أخرى ، الأنشطة العملية اليومية للبنوك لتنفيذها.
يتم تنفيذ الحجم الهائل من التسويات عن طريق التحويل المصرفي من خلال إدخالات في الحسابات المصرفية. في الوقت نفسه ، تلعب أكبر البنوك دورًا رائدًا في المستوطنات الدولية. تعتمد درجة تأثيرها في المستوطنات الدولية على حجم العلاقات الاقتصادية الخارجية للبلد الأم ، واستخدام عملتها الوطنية ، والتخصص ، والمركز المالي ، والسمعة التجارية ، وشبكة البنوك المراسلة.
لتنفيذ التسويات ، تستخدم البنوك فروعها الخارجية وعلاقات المراسلة مع البنوك الأجنبية ، والتي يصاحبها فتح حسابات loro (البنوك الأجنبية في هذا البنك) و nostro (هذا البنك في الخارج). تحدد اتفاقيات المراسلة الإجراء الخاص بالمستوطنات ، وحجم المفوضية ، وطرق تجديد الأموال التي تم إنفاقها. من أجل التنفيذ العقلاني وفي الوقت المناسب للتسويات الدولية ، تحتفظ البنوك عادةً بمراكز الصرف الأجنبي الضرورية بعملات مختلفة وفقًا لهيكل وتوقيت المدفوعات القادمة وتتبع سياسة تنويع احتياطياتها من العملات الأجنبية. من أجل الحصول على أرباح أعلى ، تسعى البنوك إلى الاحتفاظ بحد أدنى من الأرصدة في حسابات nostro ، مفضلة وضع أصول بالعملات الأجنبية في سوق رأس المال للقروض العالمية ، بما في ذلك السوق الأوروبية.
يتم تنظيم أنشطة البنوك في مجال التسويات الدولية ، من ناحية ، من خلال التشريعات الوطنية ، من ناحية أخرى ، يتم تحديدها من خلال الممارسات العالمية الراسخة ، والتي يتم تلخيصها في شكل القواعد والأعراف المعمول بها أو المنصوص عليها في مستندات منفصلة.
50. التخصيم. Forfaiting. (ص 253 ، ص 255)
التخصيم الدولي - ائتمان تصدير في شكل شراء من قبل شركة التخصيم (في بعض الأحيان بنك) لمطالبات السداد غير المسددة للمصدر ضد المستورد وتحصيلها.
من خلال تقديم الأموال للمصدر قبل تاريخ استحقاق المطالبات ، تقيده شركة التخصيم. مبلغ القرض يتراوح من 70 إلى 90٪ من مبلغ الفاتورة ، حسب الجدارة الائتمانية للعميل. يتم إضافة النسبة المتبقية 10-30٪ بعد خصم الفائدة على القرض والعمولة إلى حساب العميل. تُستخدم أموال هذا الحساب لتغطية المخاطر التجارية التي لا تقبلها شركة التخصيم (أوجه القصور في جودة البضائع ، وعدم اكتمالها ، ونزاعات الأسعار ، وما إلى ذلك). بعد تحصيل طلبات الدفع ، تقوم شركة التخصيم بإغلاق الحساب وإعادة الرصيد للمصدر متضمنًا الرسوم المتأخرة التي دفعها المستورد.
تتنوع أنواع عمليات العوملة.
يميز عاديالتخصيم (التخصيص المفتوح) ، حيث يقوم المصدر بإخطار المستورد بالتنازل عن مطالبات الدفع الخاصة به باسمه إلى شركة التخصيم ، والتي تؤدي في نفس الوقت جميع وظائف الوكالة (المالية والمحاسبية والقانونية وما إلى ذلك).
في مؤتمنالتخصيم (التنازل الخفي) ، لا يتم إخطار المستورد بذلك وتقوم الشركة فقط بجزء من عمليات العمولة ، وتضيف للمصدر عن طريق شراء فواتير غير مدفوعة وتحصيلها.
من وجهة نظر إبرام اتفاقية ، يتم تمييز الأنواع التالية من العوملة الدولية:
1) التبادل (التخصيم الثنائي) ينص على التفاعل بين شركتين للتخصيم تخدمان معاملة اقتصادية أجنبية ، على التوالي ، في بلد المصدر والمستورد ؛
2) الاستيراد المباشر - إبرام المصدر (في حالة المعاملات العادية) لاتفاقية بشأن خدمات التخصيم في بلد المستورد عن طريق تحصيل عائدات التصدير أو إصدار ضمان دفع للمستورد ؛
3) التصدير المباشر - إبرام مصدر في بلده لاتفاقية مع شركة التخصيم التي تفترض مخاطر الائتمان ؛ في هذه الحالة تقوم شركة التخصيم بتقييم ملاءة المستورد وتحصيل الفواتير الصادرة له.
الفوائد من خدمات التخصيم:
الاستلام المبكر للمبلغ الأساسي لأرباح النقد الأجنبي في شكل قرض تحصيل الديون لمدة تصل إلى 120 يومًا ؛
الإعفاء من تحصيل ديون المستوردين ؛
تقليص فترة التحصيل بنسبة 15-20٪ في المتوسط ؛
التوفير في المحاسبة والإدارة والتكاليف الأخرى ، حيث أن شركات التخصيم تقدم خدمات مؤهلة لمعاملات التسوية من قبل المستورد ؛
التنازل عن مخاطر الديون المشكوك في تحصيلها أو التأخير أو عدم السداد للمستوردين. تتحمل شركة التخصيم ، بشراء فواتير غير مدفوعة ، هذه المخاطر ؛ يتحقق بعناية من مطالبات الدفع المشتراة من وجهة نظر الملاءة المالية للمستورد ؛ يضع حداً لمديونية المستوردين الأفراد ؛
فرصة استخدام مجموعة متنوعة من خدمات شركات التخصيم ، بما في ذلك الاستشارات القانونية والمعلوماتية.
المصادرة - منح حقوق معينة مقابل دفع نقدي. مصادرة التصدير- هذا قرض في شكل شراء من قبل مقدم مطالبات مدفوعات المصدر ضد مستورد أجنبي لمدة كاملة دون حق الرجوع (رقم الأعمال) إلى المالك السابق (أي المصدر) لسداد المبلغ المدفوع .
الخصائص:
1) شراء مطالبات الدفع الحالية ، وليست مستقبلية ، لم يتم تحديدها بالكامل بعد ، وهو أمر نموذجي لتخصيم الصادرات ؛
2) يتم استخدامه للمعاملات طويلة الأجل (حتى 8 سنوات) والمعاملات الكبيرة (من 250 ألف دولار) ؛
3) يجب إضفاء الطابع الرسمي على ديون المستورد بسندات إذنية ، مجمعة (مضمونة) من قبل بنك من الدرجة الأولى ، وهو أمر ضروري لإعادة خصمها ؛ يتم تحويل الفواتير عن طريق المصادقة ؛
4) التكلفة العالية. يتم احتساب الكمبيالات بسعر مؤشر ليبور أو بسعر بلد معين. يعتمد حجم الخصم على العملة ومدة الفاتورة والمخاطر التي يتحملها مقدم الفاتورة ؛
5) جميع أنواع المخاطر الكامنة في التخصيم (عدم السداد ، عدم الترجمة ، العملة ، إلخ) موجودة أيضًا أثناء المصادرة ، بالإضافة إلى المخاطر المرتبطة بالطبيعة طويلة الأجل لمطالبات الديون المكتسبة ؛
6) فيما يتعلق بالمخاطر المحتملة أثناء المصادرة ، فإن طريقة تحويل المدفوعات على الكمبيالات والتزامات الديون الأخرى ذات أهمية كبيرة. عادة لهذا الغرض يتم استخدام شبكة المراسلة للبنك المشارك في هذه العملية ؛
7) يختلف التنازل عن التأجير في بساطة التوثيق ، وغالبًا ما يتم عن طريق الهاتف مع التأكيد اللاحق.
المصادرة كشكل من أشكال ائتمان الصادرات يعطي عددًا من المزايا للمصدر: الاستلام المبكر لعائدات التصدير ؛ تبسيط الميزانية العمومية بسبب تحريرها الجزئي من الذمم المدينة مع المخاطر المقابلة. يتيح ذلك للمصدرين الدخول في معاملات بدفع مؤجل يتجاوز قدراتهم المالية ، عندما يتعذر الحصول على قرض أو ضمان حكومي.
يتطور نطاق المصادرة: أولاً ، لعمليات التصدير من الدرجة الأولى وفي بناء المؤسسات الجاهزة في الخارج ، ثم - لتصدير المعدات والمواد الخام والسلع الاستهلاكية. غالبًا ما تتم ممارسة مصادرة التصدير عند التصدير إلى بعض دول أوروبا الشرقية والدول النامية ، والتي تتميز بعدم الاستقرار السياسي والنقدي والاقتصادي.
بحاجة الى مساعدة في استكشاف موضوع؟
سيقوم خبراؤنا بتقديم المشورة أو تقديم خدمات التدريس حول الموضوعات التي تهمك.
ارسل طلبمع الإشارة إلى الموضوع الآن للتعرف على إمكانية الحصول على استشارة.
مقدمة
2. الائتمان الدولي. جوهر ووظائف وهيكل السوق المالية العالمية
استنتاج
مقدمة
تعد العلاقات النقدية والائتمانية والمالية الدولية جزءًا لا يتجزأ وأحد أصعب مجالات اقتصاد السوق. يركزون على مشاكل الاقتصاد الوطني والعالمي ، والتي كان تطورها تاريخيًا متوازيًا ومتشابكًا بشكل وثيق. مع تدويل وعولمة الاقتصاد العالمي ، تزداد التدفقات الدولية للسلع والخدمات ، وخاصة رأس المال والقروض.
الدول المتقدمة الرائدة (خاصة مجموعة السبع) ، التي تعمل كشريك منافس ، لها تأثير كبير على العلاقات النقدية والمالية الدولية. تميزت العقود الماضية بتكثيف البلدان النامية في هذا المجال.
تحت تأثير العديد من العوامل ، أصبح سير العلاقات النقدية والمالية الدولية أكثر تعقيدًا ويتميز بتغيرات متكررة. لذلك ، فإن دراسة التجربة العالمية ذات أهمية كبيرة لاقتصاد السوق الناشئ في روسيا ودول رابطة الدول المستقلة الأخرى. يتطلب الاندماج التدريجي لروسيا في المجتمع الدولي ، والانضمام إلى صندوق النقد الدولي (IMF) ومجموعة البنك الدولي للإنشاء والتعمير (IBRD) معرفة قواعد السلوك الحضاري المقبولة عمومًا في الأسواق العالمية للعملات والقروض والأوراق المالية. والذهب.
1. مفهوم العلاقات النقدية والنظام النقدي
العلاقات النقدية الدولية هي مجموعة من العلاقات الاجتماعية التي تتطور أثناء عمل العملة في الاقتصاد العالمي وتخدم التبادل المتبادل لنتائج أنشطة الاقتصادات الوطنية. ظهرت عناصر معينة من علاقات العملات في العالم القديم - اليونان القديمة وروما القديمة - في شكل كمبيالة وأعمال صرف. كان المعلم التالي في تطورهم هو "معارض الفاتورة" في العصور الوسطى في ليون وأنتويرب ومراكز التسوق الأخرى في أوروبا الغربية ، حيث تمت تسوية الكمبيالات (المسودات). في عصر الإقطاع وظهور نمط الإنتاج الرأسمالي ، بدأ نظام المدفوعات الدولية من خلال البنوك في التطور.
يرجع تطور العلاقات النقدية الدولية إلى نمو القوى المنتجة ، وخلق سوق عالمي ، وتعميق التقسيم الدولي للعمل (MRT) ، وتشكيل النظام الاقتصادي العالمي ، وتدويل وعولمة العلاقات الاقتصادية.
العلاقات النقدية الدولية تتوسط في العلاقات الاقتصادية الدولية (IEE) ، والتي يشار إليها باسم مجال الإنتاج المادي ، أي إلى علاقات الإنتاج الأولية وإلى مجال التوزيع والتبادل والاستهلاك. هناك علاقة مباشرة وعكسية بين علاقات العملات والتكاثر. أساسها الموضوعي هو عملية إعادة الإنتاج الاجتماعي ، التي تؤدي إلى التبادل الدولي للسلع ورأس المال والخدمات. تعتمد حالة علاقات العملات على تطور الاقتصاد - الوطني والعالمي ، والوضع السياسي ، وتوازن القوى بين الدول ، واتجاهين متأصلين في العلاقات الدولية - الشراكة والتناقضات. نظرًا لأنه في العلاقات الاقتصادية الخارجية ، بما في ذلك النقد الأجنبي والسياسة والاقتصاد والدبلوماسية والتجارة والإنتاج الصناعي والتجارة متشابكان ، تحتل علاقات الصرف الأجنبي مكانًا خاصًا في الاقتصاد الوطني والعالمي. إن إدراج السوق العالمية في عملية تداول رأس المال يعني تحويل جزء من رأس المال النقدي من النقد الوطني إلى العملات الأجنبية والعكس صحيح. يحدث هذا في التسويات الدولية والعملة والائتمان والمعاملات المالية.
اكتسبت العلاقات النقدية الدولية تدريجيًا أشكالًا معينة من التنظيم على أساس تدويل العلاقات الاقتصادية. نظام العملة هو شكل من أشكال تنظيم وتنظيم علاقات العملات ، المنصوص عليها في التشريعات الوطنية أو الاتفاقات بين الدول. هناك أنظمة نقدية وطنية وعالمية ودولية (إقليمية).
يعد النظام النقدي الوطني جزءًا لا يتجزأ من النظام النقدي للدولة ، على الرغم من أنه مستقل نسبيًا ويتجاوز الحدود الوطنية. يتم تحديد ميزاتها من خلال درجة التطور وحالة الاقتصاد والعلاقات الاقتصادية الخارجية للبلاد.
يرتبط النظام النقدي الوطني ارتباطًا وثيقًا بالنظام النقدي العالمي - وهو شكل من أشكال تنظيم العلاقات النقدية الدولية ، المنصوص عليه في الاتفاقيات بين الدول. تشكل النظام النقدي العالمي بحلول منتصف القرن التاسع عشر. تعتمد طبيعة عمل واستقرار النظام النقدي العالمي على درجة توافق مبادئه مع هيكل الاقتصاد العالمي ، ومواءمة القوى ومصالح الدول الرائدة. عندما تتغير هذه الظروف ، تنشأ أزمة دورية للنظام النقدي العالمي ، تنتهي بانهياره وإنشاء نظام نقدي جديد.
على الرغم من أن النظام النقدي العالمي يسعى لتحقيق الأهداف الاقتصادية العالمية ولديه آلية خاصة للعمل والتنظيم ، إلا أنه وثيق الصلة بالنظم النقدية الوطنية. يتم إجراء هذا الارتباط من خلال البنوك الوطنية التي تخدم النشاط الاقتصادي الأجنبي ، ويتجلى في تنظيم الصرف الأجنبي بين الولايات وتنسيق سياسة الصرف الأجنبي في البلدان الرائدة.
لا يعني الترابط بين الأنظمة النقدية الوطنية والعالمية هويتها ، لأن مهامها وظروف عملها وتنظيمها وتأثيرها على اقتصاد البلدان الفردية والاقتصاد العالمي مختلفة. يتجلى الارتباط والاختلاف بين الأنظمة النقدية الوطنية والعالمية في عناصرها (الجدول 1).
الجدول 1
النظام النقدي الوطني النظام النقدي العالمي عملات احتياطي العملة الوطنية ، وحدات المحاسبة الدولية شروط قابلية تحويل العملة الوطنية شروط قابلية التحويل المتبادل للعملات تكافؤ العملة الوطنية النظام الموحد لأسعار الصرف نظام العملة الوطنية تنظيم أنظمة سعر الصرف وجود العملات الأجنبية أو عدم وجودها قيود الصرف ، مراقبة الصرف الأجنبي ، التنظيم المشترك بين الولايات لتنظيم الصرف الأجنبي ، تنظيم النقد الأجنبي لأدوات الائتمان المتداولة ، توحيد قواعد استخدام أدوات الائتمان الدولية للتداول ، تنظيم المستوطنات الدولية للبلد ، توحيد الأشكال الرئيسية للتسويات الدولية. سوق الصرف الأجنبي الوطني وسوق الذهب وضع أسواق الصرف الأجنبي وأسواق الذهب العالمية الهيئات الوطنية التي تحكم وتنظم علاقات الصرف الأجنبي في البلاد المنظمات الدولية التي تنفذ تنظيم العملات بين الولايات
أساس النظام النقدي الوطني هو العملة الوطنية - الوحدة النقدية لدولة معينة يحددها القانون. تصبح الأموال المستخدمة في MEO عملة. في التسويات الدولية ، يتم استخدام العملات الأجنبية عادة - الوحدة النقدية للبلدان الأخرى. يرتبط به مفهوم الشعار - أي وسيلة للدفع بالعملة الأجنبية. العملة الأجنبية هي موضوع الشراء والبيع في سوق الصرف الأجنبي ، وتستخدم في التسويات الدولية ، ويتم الاحتفاظ بها في حسابات مصرفية ، ولكنها ليست مناقصة قانونية في أراضي هذه الدولة (باستثناء فترات التضخم القوي). مع التضخم القوي والأزمة في البلاد ، يتم استبدال العملة الوطنية بعملة أجنبية أكثر استقرارًا في الظروف الحديثة - الدولار ، أي هناك دولرة في الاقتصاد. توفر فئة "العملة" الاتصال والتفاعل بين الاقتصاد الوطني والعالمي.
مفهوم "العملة" ، أنواع العملات (الوطنية ، الأجنبية ، الاحتياطية).
مفاهيم "قابلية تحويل العملات" ، "قابلة للتحويل الحر" ، "قابلة للتحويل جزئياً" ، "عملات غير قابلة للتحويل". قابلية التحويل الخارجية والداخلية. تطور النظام النقدي الدولي. الملامح والمبادئ الرئيسية للأنظمة النقدية الجامايكية الباريسية وجنوة وبريتون وودز والجامايكي.
الائتمان الدولي. جوهر ووظائف وهيكل السوق المالية العالمية
أرصدة التسويات الدولية كنسبة المطالبات والالتزامات النقدية ، والمقبوضات والمدفوعات من بلد واحد بالنسبة للبلدان الأخرى. الأنواع الرئيسية لموازنات التسويات الدولية. الخصائص العامة وهيكل ميزان المدفوعات. محتويات اقسام ميزان المدفوعات. المؤشرات الأساسية وطرق تصنيف بنود ميزان المدفوعات. طرق قياس ميزان المدفوعات. الغرض من وضرورة إبراز مادة "الأخطاء والسهو". البنود الرئيسية والموازنة لميزان المدفوعات. العوامل المؤثرة على حالة ميزان المدفوعات. مفاهيم ونماذج وطرق تنظيم ميزان المدفوعات. تأثير حالة ميزان المدفوعات على سعر الصرف.
جوهر وغرض ميزان المدفوعات ، والاختلافات الرئيسية بينه وبين ميزان المدفوعات. ملامح ميزان الدين الدولي وخصائصه. مفهوم وشروط تنفيذ التسويات الدولية. دور البنوك التجارية في تنفيذ علاقات مراسلي المستوطنات الدولية وأنواع حسابات المراسلين: LORO، NOSTRO. استخدام العملات الوطنية والوحدات النقدية الدولية في التسويات الدولية. الدور الحديث للذهب في المستوطنات الدولية. الشروط النقدية والمالية وشروط الدفع لعمليات التجارة الخارجية وعناصرها: عملة السعر ؛ عملة الدفع شروط الدفع. العوامل المؤثرة في اختيار أشكال المستوطنات الدولية. ملامح من أشكال المدفوعات الدولية.
أشكال التسويات الدولية: التحويل المصرفي ، خطاب الاعتماد ، التحصيل ، التسويات على حساب مفتوح ، الدفع المسبق ، التسويات باستخدام الكمبيالات ، الشيكات ، بطاقات الائتمان.
أشكال الائتمان الدولي وتصنيفها حسب المصدر ، والغرض ، والنوع ، وعملة القرض ، والتوقيت ، والضمان ، وتقنية المنح.
ائتمان تجاري (شركة) ، والغرض منه ، وخصائصه ، وأنواعه وأشكاله (كمبيالة ، على حساب مفتوح). جوهر ومحتوى قرض بنكي دولي. قروض بنكية للتصدير والتمويل والعملات الأجنبية. خصائص قرض القبول والقبول والسداد. قروض الوسيط كنوع من القروض الدولية.
السوق المالي هو آلية تربط الطلب على الأموال وتوريد الأموال.
وظائف السوق المالية:
تحويل الأموال المجانية مؤقتًا من المقرضين إلى المقترضين (تحويل المدخرات إلى استثمارات) ؛
تعبئة رأس المال ، حيث أن تنفيذ بعض المشاريع يتطلب قدرًا أكبر من رأس المال مما هو متاح لكيانات الادخار الفردية ؛
اختيار المشاريع
مراقبة استخدام الأموال للمشروع ؛
إنفاذ العقود (المبالغ المستردة) ؛
تحويل ، تقسيم ، تجميع ، تنويع المخاطر.
في السنوات الأخيرة ، كانت هناك زيادة كبيرة في حجم السوق المالية العالمية. إذا كان السوق المالي العالمي يُعتبر تقليديًا في وقت سابق جزءًا من هيكل السوق العالمية لرأس المال المقترض ، فإن الحدود بينهما أصبحت الآن أقل تميزًا وصرامة ، نظرًا لأن التجارة في الأدوات المالية والمشتقات المالية لا يمكن تصنيفها بالكامل ضمن الفئة من رأس مال القرض.
تُفهم الأدوات المالية على أنها أي مستند تم إعداده كتابيًا بشكل خاص وفقًا للمتطلبات التنظيمية (أو على النحو الذي تم التعبير عنه شفهيًا وتأكيده لاحقًا من خلال التزام وسائل الاتصالات المختلفة) ، مما يوفر لمالكها حقوق ملكية معينة. يقسم الاقتصاديون الأجانب السوق المالية العالمية إلى أسواق المال وأسواق رأس المال ، بناءً على معيار إلحاح أدوات هذه الأسواق. يتيح لنا ذلك الحديث عن السوق المالية العالمية كمجموعة من الأسواق الوطنية والعالمية التي توفر التوجيه والتراكم وإعادة توزيع رأس المال النقدي بين كيانات السوق من خلال البنوك والمؤسسات المالية الأخرى من أجل إعادة إنتاج وتحقيق نسبة طبيعية بين الطلب و العرض لرأس المال. من وجهة نظر اقتصادية ، فإن السوق المالية العالمية هي نظام علاقات وآلية لجمع وإعادة توزيع موارد الائتمان على أساس تنافسي بين البلدان والمناطق والصناعات والوكلاء الاقتصاديين.
يقوم السوق المالي العالمي بتجميع وإعادة توزيع رأس مال القروض ، والذي يتجلى في شكل سوق المال العالمي وسوق رأس المال العالمي. رأس المال هو مجموعة من العلاقات الاقتصادية حول زيادة القيمة الذاتية. تُفهم قيمة الزيادة الذاتية على أنها القيمة التي تجلب فائض القيمة كنتيجة لاستخدام العمالة المأجورة. سوق المال هو سوق يتم فيه تنفيذ معاملات التمويل قصيرة الأجل. يظهر سوق رأس المال الدولي على أساس تصدير واستيراد رأس المال. إنه نظام علاقات اقتصادية يضمن تراكم وإعادة توزيع رأس المال بين الدول. إذا كان العامل المحدد في سوق المال العالمي هو السيولة العالية لأدواتها ، فعندئذٍ في سوق رأس المال العالمي تكون مخاطر الائتمان للمقترض ، ومخاطر أسعار الفائدة ، والمخاطر السياسية ، وما إلى ذلك.
المخاطر في العلاقات النقدية والمالية الدولية
يتعرض المشاركون في العلاقات الاقتصادية الدولية ، بما في ذلك العلاقات النقدية والمالية ، لمجموعة متنوعة من المخاطر. وتشمل هذه المخاطر التجارية المرتبطة بما يلي: 1) التغيرات في أسعار البضائع بعد إبرام العقد. 2) رفض المستورد قبول البضائع ، خاصة في حالة تحصيل شكل التسويات ؛ 3) أخطاء في المستندات أو دفع ثمن البضائع ؛ 4) إساءة استخدام أو سرقة أموال النقد الأجنبي ، ودفع الأوراق النقدية المزيفة ، والشيكات ، وما إلى ذلك ؛ 5) إفلاس المشتري أو المقترض ؛ 6) تقلب أسعار الصرف. 7) التضخم. 8) تقلبات أسعار الفائدة.
نتيجة للثورة التكنولوجية ، ظهرت أنواع جديدة من المخاطر ، لا سيما تلك المرتبطة بالتحويلات الإلكترونية. ازدادت مخاطر البلدان ، بما في ذلك عدم تحويل الأموال ، لا سيما في سياق أزمة الديون في الثمانينيات في أمريكا اللاتينية ، وكذلك في سياق الأزمة النقدية والمالية في 1997-1998. في جنوب شرق آسيا ودول أخرى. في هذا الصدد ، واجهت البنوك مشاكل الخبرة وتصنيف مخاطر الدولة ، فضلا عن تغطيتها.
الجدول 2
المستوى الكلي المستوى الجزئي انخفاض معدل النمو الاقتصادي تدهور الوضع الاقتصادي والمالي للطرف المقابل زيادة التضخم إفلاس المشتري والمقترض تدهور التجارة وميزان المدفوعات تقلب سعر صرف السعر (الائتمان) و عملة الدفع زيادة الدين الحكومي (المحلي والأجنبي) التقلبات في أسعار الفائدة انخفاض في احتياطيات الذهب الرسمية والعملات الأجنبية تشريعات الدولة المدينة (قيود ومحظورات) الأحداث السياسية العوامل الذاتية - درجة الثقة في الطرف المقابل
تحتل مخاطر العملة مكانًا خاصًا بين المخاطر التجارية ، وخطر خسائر العملة نتيجة للتغيرات في سعر صرف السعر (القرض) فيما يتعلق بعملة الدفع في الفترة بين توقيع التجارة الخارجية أو اتفاقية الائتمان والدفع عليها. أنواع مخاطر العملات:
) تشغيلية - احتمال حدوث خسائر أو خسارة في الربح ؛
) الميزانية العمومية (متعدية) - التناقض بين الأصول والخصوم المقومة بالعملات الأجنبية ؛
) التأثير السلبي لمخاطر الصرف الأجنبي على الوضع الاقتصادي للمنشأة. تعتمد مخاطر العملة على التغيير في القيمة الحقيقية للالتزام النقدي في الفترة المحددة. يتكبد المصدر خسائر عندما ينخفض سعر صرف السعر فيما يتعلق بعملة الدفع ، لأنه سيحصل على قيمة حقيقية أقل مقارنة بقيمة العقد. قد يتعرض المُقرض لخطر مماثل من مخاطر الصرف الأجنبي ، حيث يخاطر بعدم تلقي ما يعادل القيمة المُقرضة للمقترض. على العكس من ذلك ، بالنسبة للمستورد والمدين على القروض ، تنشأ مخاطر صرف العملات الأجنبية إذا ارتفع سعر صرف السعر (القرض) فيما يتعلق بعملة السداد. في كلتا الحالتين ، سيكون المعادل بالعملة الوطنية للمدين أقل من المبالغ التي يعتمد عليها الأطراف المقابلة عند توقيع الاتفاقية. تقلبات أسعار الصرف تؤدي إلى خسائر للبعض وإثراء الشركات والبنوك الأخرى. يتعرض كلا طرفي الاتفاقية (التجارة والائتمان) ، وكذلك مالكي العملات الأجنبية من القطاعين العام والخاص ، لمخاطر الصرف الأجنبي. تنشأ مخاطر الصرف الأجنبي للبنوك من مركز الصرف الأجنبي المفتوح. تؤثر التغيرات في أسعار الصرف على أداء الشركات عبر الوطنية التي تستثمر في بلدان مختلفة وبعملات مختلفة. مع تخفيض قيمة العملة الأجنبية ، قد يكون مبلغ الاستثمار الرأسمالي بالقيمة الحقيقية أقل من الاستثمار في العملة الوطنية ، بل قد يتحول إلى خسارة.
طورت الممارسة العالمية المبدأ الأساسي التالي للتأمين ضد مخاطر الصرف الأجنبي. يتم تلخيص صافي المراكز لكل عملة أجنبية ، وفرزها حسب توقيت إبرام الصفقة وتنفيذها ويجب أن يتم التأمين عليها في نهاية كل شهر ، عادةً بمبلغ واحد لتبسيط إعداد التقارير ، باستثناء المعاملات الفردية. مع إدخال عملة موحدة في الاتحاد الأوروبي ، ستختفي مخاطر سعر الصرف في العلاقات بين الدول التي انضمت إلى منطقة اليورو.
لا يتعرض المشاركون في المعاملات المالية والائتمانية الدولية لمخاطر الصرف الأجنبي فحسب ، بل يتعرضون أيضًا لمخاطر الائتمان والفوائد والتحويل. مخاطر الائتمان - مخاطر عدم سداد المقترض للمبلغ الأصلي والفائدة على القرض المستحقة للمقرض. يتحمل المُقرض هذه المخاطرة في حالة إفلاس المقترض.
مخاطر أسعار الفائدة - مخاطر الخسائر المرتبطة بالتغيرات في سعر الفائدة في السوق مقارنة بالسعر المنصوص عليه في اتفاقية القرض في الفترة بين التوقيع والدفع. يتحمل المقترض مخاطر انخفاض سعر الفائدة في السوق ، ويتحمل المقرض مخاطر زيادته.
مخاطر التحويل - مخاطر استحالة تحويل الأموال إلى بلد المقرض (المصدر) بسبب قيود العملة في البلد المقترض أو إفلاسها وأسباب أخرى. يُجري المشاركون في السوق معاملات دولية بناءً على مجموعة من العملات المختلفة وأسعار الفائدة والشروط ويبحثون عن طرق فعالة لتغطية الصرف الأجنبي والائتمان والفائدة والتحويل والمخاطر الأخرى.
طورت الممارسة الأساليب التالية لاختيار استراتيجية للحماية من هذه المخاطر.
اتخاذ قرار بشأن الحاجة إلى تدابير تأمين خاصة ضد المخاطر.
تخصيص جزء من عقد التجارة الخارجية أو اتفاقية الائتمان ، مركز صرف أجنبي مفتوح ، سيتم التأمين عليه.
اختيار طريقة وطريقة محددة للتأمين ضد المخاطر.
في الممارسة الدولية ، هناك ثلاث طرق رئيسية للتأمين ضد المخاطر:
) الإجراءات الأحادية من جانب أحد الأطراف ؛
) عمليات شركات التأمين والبنوك والضمانات الحكومية ؛
) الاتفاق المتبادل بين أطراف الصفقة. في بعض الأحيان يتم الجمع بين عدة طرق.
يتأثر اختيار طريقة محددة للتأمين على العملات الأجنبية ومخاطر الائتمان بالعوامل التالية:
ملامح العلاقات الاقتصادية والسياسية مع بلد الطرف المقابل للصفقة ؛
القدرة التنافسية للمنتج.
ملاءة المستورد أو المقترض ؛
القيود التشريعية الحالية على الصرف الأجنبي أو الائتمان والمعاملات المالية في بلد معين ؛
الفترة التي يكون من الضروري فيها الحصول على تغطية المخاطر ؛
توافر شروط إضافية للعملية (وديعة تأمين ، ضمان طرف ثالث) ؛
احتمالات حدوث تغييرات في سعر الصرف أو أسعار الفائدة في السوق ، إلخ.
من أجل تحقيق التأمين الأمثل للعملات الأجنبية ومخاطر الائتمان ، يقدم الأطراف المقابلة تنازلات بموجب بعض مواد الاتفاقية ، سعياً وراء مزايا بموجب مواد أخرى. إحدى طرق التأمين ضد المخاطر هي البنود الوقائية - الشروط التعاقدية المدرجة في الاتفاقيات والعقود التي تنص على إمكانية مراجعتها في عملية التنفيذ من أجل تأمين العملة والائتمان والمخاطر الأخرى ، أي للحد من خسائر MEO النظراء. يعد التنبؤ بسعر الصرف وأسعار الفائدة جزءًا لا يتجزأ من تدابير الحماية ضد مخاطر الصرف الأجنبي. في الوقت نفسه ، يتم تطبيق طريقة تقييم الخبراء ، بناءً على المعرفة ، وحدس كيانات السوق ، والأساليب الرسمية. وتشمل هذه الأساليب الموجهة نحو السوق ، والاقتصاد القياسي متعدد المتغيرات ، والطرق القائمة على التحليل بأثر رجعي لديناميات سعر الصرف.
استنتاج
يكمن الدور الإيجابي للائتمان الدولي في تحفيز النشاط الاقتصادي الخارجي للدولة ، وخلق مناخ ملائم للاستثمار الأجنبي الخاص ، وضمان استمرارية التسويات الدولية ومعاملات الصرف الأجنبي التي تخدم العلاقات الاقتصادية الخارجية للبلاد. يتمثل الدور السلبي للائتمان الدولي في تطوير اقتصاد السوق في تفاقم تناقضاته.
يعمل الائتمان الدولي على تسريع الإنتاج المفرط للسلع ، وإعادة توزيع رأس المال المقترض بين البلدان ، ويزيد من عدم التناسب في إعادة الإنتاج الاجتماعي ، ويسهل تنمية الصناعات الأكثر ربحية ويؤخر تطوير الصناعات التي لا ينجذب إليها رأس المال الأجنبي. يتحرك المال عبر قنوات سوق رأس المال للقروض العالمية ، مما يزيد من تقلبات تداول الأموال والائتمان ، ونظام العملة ، وموازين المدفوعات ، والاقتصاد الوطني والعالمي ككل. من أجل تعزيز مواقف الدول الرائدة ، تنتهج البنوك والدول والمؤسسات الائتمانية والمالية الدولية والإقليمية بشكل دوري سياسة التمييز الائتماني والحصار الائتماني فيما يتعلق ببعض البلدان التي تنتهج سياسات لا تحبها.
أساس تطوير الائتمان الدولي هو التدويل المتزايد للإنتاج والتبادل ، وكذلك ظهور أشكال جديدة من العلاقات الاقتصادية العالمية.
مخاطر ائتمان معاملات التجارة الخارجية
فهرس
1. العلاقات النقدية والمالية الدولية: كتاب مدرسي / محرر. إل. كراسافينا. - الطبعة الثانية ، القس. و أضف. - م: المالية والإحصاء ، 2000. - 608 ص: مريض ، ISBN 5-279-02117-2.
2. Kotelkin S.V. النظام المالي الدولي: كتاب مدرسي. - م: اقتصادي ، 2006. - 480 ص.
العلاقات النقدية والمالية الدولية: كتاب مدرسي للجامعات / L.N. كراسافينا ، د. Smyslov، S.A. بيلينيك وآخرين ؛ إد. إل. كراسافينا. - الطبعة الثانية ، منقحة. وإضافية م: المالية والإحصاءات ، 2007. - 573 ص.
بحاجة الى مساعدة في استكشاف موضوع؟
سيقوم خبراؤنا بتقديم المشورة أو تقديم خدمات التدريس حول الموضوعات التي تهمك.
ارسل طلبمع الإشارة إلى الموضوع الآن للتعرف على إمكانية الحصول على استشارة.
