A kölcsön olyan pénzügyi tranzakció, amelynek eredményeként a hitelező (lehet bank vagy más pénzintézet) meghatározott időtartamra pénzt biztosít a hitelfelvevőnek. A pénz felhasználásáért a hitelfelvevő kamatot fizet a hitelezőnek. A hitelező és a kölcsönvevő közötti viszonyt általában a szerződés határozza meg.

Hitelezési elvek

A felek közötti hitelviszonyok három fő elven alapulnak:

- a sürgősség azt jelenti, hogy a pénzeszközöket a szerződésben meghatározott határidőn belül vissza kell fizetni;

- fizetés. Ez az elv arra kötelezi a hitelfelvevőt, hogy a szabad pénzeszközök felhasználásáért kamatot fizessen;

- biztosíték vagy hitelgaranciák léteznek annak érdekében, hogy a hitelfelvevő fizetésképtelensége esetén a kölcsön összegét olyan ingatlannal kompenzálják, amelynek értéke megegyezik a felvett hitellel.

A kölcsönök típusokra bontásának kritériumai

Ma a pénzügyi piac több száz hitelformát kínál különféle feltételek. Attól függően, hogy a kölcsön milyen ingatlanát veszik alapul, különféle lehet típusú hitelek.

1. A kibocsátási időszak szerint megkülönböztetik:

— rövid lejáratú kölcsönök legfeljebb egy évig;

- középlejáratú kölcsönök, amelyeket egy-három évre adnak ki;

— hosszú lejáratú hitelek, három éves időtartamra.

A kölcsön kamata közvetlenül függ a kölcsön futamidejétől. Minél hosszabb a kölcsön futamideje, annál drágább a hitel.

1. A biztosítékok meglétével olyan típusú hitelek:

- biztosított. A kölcsön magában foglalja a hitelfelvevő garanciáinak meglétét - ingatlan zálogjogát, harmadik felek garanciáját. A fedezett hitelezés feltételei enyhébbek, mint más típusú hiteleknél. A hitelező kockázatokat biztosít, ezért elfogadható százalékot és minimális dokumentumcsomagot kínál.

- nincs biztosíték. Az ilyen típusú hiteleket általában rövid futamidőre adják ki. A hitel késedelmének kockázatát a magas kamat és a drága szolgáltatás kompenzálja.

3. Az adósságtörlesztés módja szerint a hiteleket a következőkre osztják:

- kölcsönök a kölcsöntörlesztéssel egyenlő részletekben;

— járadéktörlesztési rendszerű kölcsönök;

- futamidő végén egyszeri törlesztő kölcsönök.

Egyes pénzintézetek olyan speciális hiteltörlesztési formákat kínálnak, amelyek nem férnek bele ezekbe a konstrukciókba.

4. Hiteltípusok cél szerint:

- fogyasztói vagy hitel bármilyen célra. Hitelnyújtáskor a hitelezőt nem érdekli, hogy a hitelfelvevő hova költi el a pénzt.

- a jelzálogjog ingatlanvásárlásra adott kölcsön, melynek záloga általában ez az ingatlan.

- autóhitel - a kölcsön lényege a névből kiderül;

- cél hitelprogramok egészségfejlesztésre, oktatásra, esküvőre stb.

Hitellel kapcsolatos fogalmak

Megszoktuk, hogy a hitelt bankhoz kötjük. De ez egy sztereotípia. Ma már más szervezetektől is lehet hitelt felvenni - hitelszövetkezetek, nem állami pénzügyi struktúrák, magánszemélyek. A hitelezés kérdésének világos megértéséhez és a helyes választáshoz kölcsön típusa kifejezésekben kell eligazodni.

Előleg – a hitelfelvevőnek a kölcsön egy részének kifizetéséhez szükséges szavatolótőke.

Hitel pénzneme – az a pénznem, amelyben a kölcsönt kiadják.

A kölcsön vagy a tőketartozás törzse az az összeg, amelyet a hitelfelvevőnek a kamatok, kötbérek és egyéb kifizetések figyelembevétele nélkül bocsátanak ki.

Hitelkamat – az az érték, amely alapján havonta számítják a kamatfizetést. A kamatláb a kölcsön futamideje alatt változhat. A hitelfelvevőt a szerződés aláírásakor figyelmeztetik erre a lehetőségre.

A kölcsön teljes költsége a törlesztőrészletek teljes összege, melynek feltételei a kölcsön törzse, kamatai és minden egyéb, a szerződésben meghatározott fizetési kötelezettség.

A zálog egyfajta biztosíték, amely a kölcsön céljától és egyéb jellemzőitől függ.

A leírt hiteltípusoknak van egy másik felosztási kategóriája is: kibocsáthatók jogi személyeknek vagy magánszemélyeknek. A kölcsönzés tárgyától függően meghatározzák a szükséges dokumentumcsomagot, kiválasztják a kölcsönzés formáját és feltételeit.

Egy adott hiteltípus kiválasztásakor értékelnie kell az ehhez kapcsolódó összes paramétert: az előleg mértékét, a kamatlábat, teljes költség hitelt, és korrelálja őket képességeikkel. A jó hitel az, amit időben vissza tudsz fizetni.

BEVEZETÉS 1

1. A HITEL ÉS A HITELKAPCSOLATOK FOGALMA 3

A hitel fogalma és lényege 3

1.2 Hiteltörténet 6

1.3 A hitel típusai és funkciói 8

1.4 A hitel szerepe a mai gazdasági környezetben 12

2. ÁLLAMI HITEL 19

2.1 Az állami hitel fogalma és fajtái 19

2.2 A közhitel-kapcsolatok főbb szereplői 24

2.3 Az állami hitel végrehajtásának mechanizmusa 24

2.4 Az állam mint hitelfelvevő az állami hitelpiacon 26

2.5 Az állam mint hitelező a hitelviszonyok piacán 29

2.6 Az állam, mint kezes és kezes az állami hitelpiacon 30

3. AZ ÁLLAMI HITEL FEJLŐDÉSÉNEK ÉS FEJLESZTÉSÉNEK PROBLÉMÁI ÉS KITEKINTÉSEI. 32

3.1.Az állami hitelezés fejlesztésének és javításának problémája és kilátásai. 32

3.2 Az Orosz Föderáció államadósságának törlesztésének problémái és módjai 34

3.3 Az Orosz Föderáció külső adósságának visszafizetésének problémái és kilátásai 36

KÖVETKEZTETÉS 39

IRODALOM 41

BEVEZETÉS

Hazánkban a piaci viszonyok fejlődésével, a különféle (magán- és állami, állami) tulajdoni formájú vállalkozások megjelenésével egyértelmű probléma a jogi szabályozás gazdasági társaságok pénzügyi és hitelviszonyai.

A hitel a modern gazdaság gerince, szerves eleme gazdasági fejlődés. Nagyvállalatok és egyesületek, valamint kis ipari, mezőgazdasági és kereskedelmi struktúrák egyaránt használják; államok, kormányok és egyes állampolgárok egyaránt.

A modern hitelrendszer a piacon működő különféle pénzintézetek kombinációja kölcsöntőke valamint a pénztőke felhalmozásának és mozgósításának végrehajtása. A piacon, az olyan hitelformákkal együtt, mint a kereskedelmi és banki, állami hitel. Ezek a formák különböznek egymástól a résztvevők összetételében, a hitelek tárgyában, dinamikájában, kamataiban és a működési körben. Ezért úgy gondolom, hogy a témám releváns.

Munkám tárgya a hitel.

Tanfolyami munkám célja az állami hitel megfontolása.

A feladatok a következők:

Tekintsük a hitel fogalmát és a hitelkapcsolatokat;

Vegye figyelembe az állami kölcsönt (koncepcióját, típusait, mechanizmusait stb.);

Tanulmányozni az állami hitelezés fejlesztésének és javításának problémáit és kilátásait.

A célok eléréséhez szüksége van:

A hitel és a hitelkapcsolatok fogalmának bővítése (funkciói, története, szerepe a modern gazdaságban);

Határozza meg és jellemezze az állami kölcsönt (hitelfelvevőként, hitelezőként);

Keressen problémákat, kilátásokat az állami hitelezés fejlesztésére és javítására.

A munka során felhasználták a vizsgált kérdéskör tudományos és oktatási szakirodalmát.

1. A HITEL ÉS A HITELKAPCSOLATOK FOGALMA

A hitel fogalma és lényege

Hitel (lat. creditum - kölcsön lat. credere - bizalomról) - a kölcsönadó és a hitelfelvevő közötti gazdasági kapcsolatok átmenetileg szabad pénzösszeg (érték) átutalásával kapcsolatban a törlesztés, sürgősség, fizetés elvein. A forrás biztosításának egyéb feltételei is lehetségesek, mint a rendeltetésszerű felhasználás, a biztonság stb.

A hitelviszonyok a gazdasági kapcsolatok rendszerében működnek. Ezek egy speciális tőketípus - a kölcsöntőke - mozgásán alapulnak. A hitelkapcsolatok a gazdasági kapcsolatok külön részét képezik, amelyek egy kölcsön értékének (forrásainak) biztosításához és bizonyos százalékos hozamához kötődnek.

A modern gazdaságban a hitelviszonyok határai jelentősen bővülnek. A hitel az áruforgalom egyre nagyobb részét szolgálja ki, felváltva a hagyományos áru-pénz cserekapcsolatokat. A kölcsön a gazdálkodó szervezetek pénzügyi és gazdasági tevékenységének biztosításának fontos eszközeként szükséges.

A hitelkapcsolatok két alrendszert egyesítenek:

1) hitel- és monetáris kapcsolatok;

2) hitel- és áruviszonyok.

A kölcsön értékben megadható, készpénzben és áru formában is.

A hitelkapcsolatok szerepe és helye a nemzetgazdaságban magától a gazdaság állapotától függ. A modern hitel- és hitelviszonyok átmeneti jellegűek, a hazai gazdasági rendszer válsághelyzetét tükrözik.

Különbséget kell tenni a monetáris viszonyok, a pénzügyi kapcsolatok és a hitelviszonyok között. A monetáris kapcsolatok jelentik a legszélesebb formát; elsősorban a különféle áruk és szolgáltatások költségének (árának) mérésével, valamint az áruk fizetésének végrehajtásával kapcsolódnak, és hordozzák a teljes gazdasági kapcsolatrendszer mozgását, minden típusú forgalmát. a tőke, a nemzeti termék újratermelésének folyamata.

A pénzügyi kapcsolatok a monetáris kapcsolatok részét képezik, amely az állam, a vállalkozások (cégek) és a polgárok (háztartások) szükségleteinek kielégítése érdekében a pénzeszközök képzéséhez, elosztásához és felhasználásához kapcsolódik. A szaporodás folyamatában a pénzügyi kapcsolatok mindenekelőtt az elosztási viszonyokat fejezik ki.

A pénzügyi kapcsolatok jellegét és tartalmát általában véve mindig a monetáris viszonyok természete határozza meg.

A hitelviszonyoknak fordulópontja van.

Az elosztási folyamatok a gazdaságban nemcsak a finanszírozáson, hanem a hitelek felhasználásán keresztül is megvalósulnak. A kölcsöntőke újratermeléséhez kapcsolódó hitelviszonyok.

A monetáris, pénzügyi és hitelviszonyok közötti kapcsolat és egymásrautaltság rendkívül összetett és ellentmondásos. A volt Szovjetunió gazdaságában valójában nem volt egyértelmű különbség a finanszírozási és hitelezési folyamatok között. Olyan körülmények között, amikor a hitelforrások volumenét a nemzetgazdaság által igényelt hitelbefektetések volumene határozta meg (ez a központosított állami terv) nem ellenőrizték a bankok mérlegének likviditásának betartását, a vállalkozások (főleg a kolhozok) hiteltartozását időszakonként leírták, a hitel egyfajta államháztartássá alakult. Csak a piacgazdaságban válnak a hitelforrások teljes értékű adásvételi tárgyává.

A hitelviszonyok két entitás között jönnek létre és működnek: a kölcsönt nyújtó hitelező és a kölcsönt kapó hitelfelvevő között. Az ideiglenes felhasználású kölcsön nyújtásának mozgatórugója a hitelkamat formájában történő bevétel. A hitelező célja a haszon (kamat) szerzése; a hitelfelvevő célja az átmeneti pénzügyi forrásigény kielégítése. A kölcsönnyújtó részéről a kölcsön egy bizonyos időszakra szóló kereskedelmi értékesítés.

A hitelezők körébe mindenekelőtt a hitelintézetek tartoznak, amelyek között a fő helyet a bankok foglalják el.

1.2 A hitelfejlődés története

ókori Görögországés Róma, ókori Egyiptom, középkori Európa – az embereknek mindig is voltak vágyaik és szükségleteik. De nem mindig volt lehetséges az összes álmot egyszerre megvalósítani a saját költségén. Szerencsére volt, aki hitelt adott polgártársainak, és amikor visszaadták a pénzt, valamivel nagyobb összeget számoltak fel, mint amennyit eredetileg adtak. Így jelentek meg az első hitelezők. Ez a foglalkozás nem volt túl megtisztelő, de stabil jövedelmet biztosított, és a törvény szinte mindig a kölcsönadó oldalán állt.

Az ókori Egyiptomban már a Kr.e. 3. században. e. a kölcsönszerződésnek külön formája volt. Az az adós, aki nem fizeti vissza időben a kölcsönt, a hitelező rabszolgája lehet, ha a tartozás összege túl nagy. Az ókori Babilonban gyermekeket lehetett adni az adósságok fedezetéül – ez tükröződik Hammurapi király törvényeiben, aki híres volt bölcsességéről és igazságosságáról. És az ókori Indiában az uzsorát a dharma erkölcsileg legalizálta - olyan különleges spirituális normák, amelyeket az indiánok a mindennapi életben vezéreltek. A tartozás erőszakos vagy ravasz megszerzése is megengedett volt. Ez utóbbi módszer a hitelfelvevőnél alacsonyabb kasztba tartozó hitelezők számára volt releváns – nem volt joguk erőszakkal befolyásolni az adóst.

Ha a középkorban a hitelezés mértéke meglehetősen szerény volt, akkor a reneszánsz, majd a felvilágosodás idején jelentősen megnőtt. Az élvezetet és a szórakozást már nem ítélték el, mint korábban, de a 18. századra kultikussá vált, különösen a felsőbb társaságokban. A 16. és 17. században jelentek meg Európában az első kereskedelmi bankok, de főleg iparosok és kereskedők jelentkeztek ott. Hétköznapi polgárok inkább pénzkölcsönzőhöz vagy zálogházhoz ment. Ekkor vált komor és baljós képe az uzsorásról. Úgy tartották, hogy a becsületes polgárok csak sürgős esetben mennek óvadék ellenében pénzt felvenni. Az arisztokraták azonban ezt "az egyszerű emberek előítéleteinek" tekintették, és aktívan használták a számlajóváírást.

Mi szolgált általában fedezetül ilyen esetekben? Ezek leggyakrabban ékszerek (kis mennyiséggel) vagy birtok (valamint jelentős hitel). Senki nem tett különbséget a „birtokvásárlásra” és a „legénység vásárlására” felvett kölcsönök között - mindent a kölcsön teljes összege döntött el. A telivér ügetőket ritkán vették fedezetül – a megbízhatatlan "tulajdon" bármelyik pillanatban "visszadobhatta a patáját", így a pénzkölcsönzők inkább nem kockáztattak. Egyes helyzetekben a kölcsönadó beleegyezett a biztosítékba antik bútorok vagy antik műalkotások formájában.

A nemesek körében nagyon népszerűek voltak a „sürgős szükségletekre” felvett kölcsönök – vagyis új legénység vásárlására, a szív hölgyének ékszerre, vagy egyszerűen csak szerencsejátékra. Néhányan egyáltalán nem tudták abbahagyni, főleg, ha hozzászoktak a nagy élethez, vagy mondjuk lelkes rajongói voltak a kártyajátéknak. Gyakran előfordult, hogy a leendő kölcsönfelvevő birtokait, birtokait többször is visszazálogosították, miközben az adós népes családja élt bennük. A tönkremenetel után a nemesek feleségei és gyermekei szó szerint az utcán találták magukat. Törvények Európai országok ritka kivételektől eltekintve szabad volt az adós ingatlanát és házát eladni, még akkor is, ha kisgyermekek laktak benne. Így a törvény a hitelező oldalán állt.

Ha egyszerű emberek gyakran nem tudták visszafizetni az adósságot, akkor az arisztokraták néha egyszerűen nem akarták fizetni. Új ruhákat varrni egy varrótól, luxus ékszereket rendelni egy ékszerésztől, és nem fizetni érte egy fillért sem, sok arisztokrata szokásos gyakorlata volt. De a legrosszabb hitelfelvevők ebben a tekintetben a királyok voltak – könnyen tönkretehetik hitelezőjüket anélkül, hogy visszafizették volna az adósságot. Ennek alapja a királyi szó volt, ami, mint tudod, a törvény volt.

Oroszországban az állami hitelintézetek csak a 18. század közepén jelentek meg - ezt megelőzően minden osztályból származó állampolgárok kértek kölcsönt uzsorásoknak. Az ilyen kölcsönök kamata meglehetősen magas volt - 30 vagy több. A „hitelező-adós” kapcsolatok nagyjából ugyanúgy épültek ki, mint Európában: a jobbágyok néha utolsó ingeiket, a nemesek pedig birtokaikat zálogba adták. A 18. század közepén azonban az uzsorát törvény tiltotta. Ekkor jelentek meg az első bankok. Ott lakásvásárlásra lehetett hitelt felvenni évi 6-8%-kal, a kamatot ismét az állam határozta meg. Nemcsak ingatlanok, hanem ... jobbágyok is szolgálhattak a bank fedezeteként – ezt nem tiltotta a törvény.

Hitel- pénzeszközök vagy áruk (építési munkák, szolgáltatások) nyújtása e pénzeszközök utólagos visszaküldése vagy a biztosított áruk (építési munkák, szolgáltatások) meghatározott időtartamon belüli kifizetése, beleértve a felhasználásuk utáni kamat fizetését is.

A hitelezés alapelvei:

1. Visszatérés feltételezi, hogy a kölcsönzött értékek előre meghatározott formában ( kölcsönszerződés), leggyakrabban pénzbeli, visszakerül a kölcsön eladójának (hitelezőnek).

2. Hitelezési futamidő- ezt természetes forma a hitel visszafizetésének biztosítása. Ez azt jelenti, hogy a kölcsönt nem csak vissza kell fizetni, hanem a kölcsönszerződésben szigorúan meghatározott határidőn belül vissza kell fizetni.

3. A fizetés elve kölcsön azt jelenti, hogy a kölcsönvevőnek meg kell bizonyosodnia átalány a kölcsön felhasználásáért, vagy a megállapodás szerinti határidőn belül fizessen.

4. Célorientáció- kölcsönök kiadása használatának egyértelmű célja(a kölcsönszerződésben rögzítendő). A kölcsön célorientáltsága lehetővé teszi a hitelező számára, hogy világosan megértse a kölcsönfelvevő képességét a kölcsön időben történő kamattal történő visszafizetésére.

5. Alapelv hiteldifferenciálás A hitelfelvevők valós visszafizetési képességétől függően eltérő megközelítést jelent, amely magában foglalja a hitelfelvevők első osztályú és kétes hitelfelvevőkre való felosztását.

Kölcsönzési funkciók:

- elosztási függvény hitel. A hitel-újraelosztás hatására felgyorsul az új források vonzása a gazdasági szférába. Mind a készpénz, mind az áruforrások újraelosztásra kerülnek;

- pénzhelyettesítő funkció. A hitel pénzt teremt a készpénz nélküli pénzforgalomhoz. Hitel alapok- váltó, csekk, bankkártyák stb. - elkezdik felváltani a forgalomban lévő valódi pénzt;

- a hitel stimuláló funkciója. A hiteltranzakciók volumenének változtatásával a bankok és a bankrendszer egésze befolyásolhatja a forgalomban lévő teljes pénzmennyiség dinamikáját. Ez két lehetséges módszert használ: hitelbővítés (hitelexpanzió) és hitelkorlátozás (hitelösszehúzódás).

- hitelellenőrző funkció. Abból áll, hogy a kölcsönnyújtás során kölcsönös (mind a kölcsönadó, mind a hitelfelvevő) ellenőrzése történik a kölcsön felhasználása és visszafizetése felett. A kölcsönadó képes ellenőrzést gyakorolni mind a kölcsön tárgya, mind a hitelfelvevő tevékenysége felett. A hitelfelvevő csak a felvett kölcsön mozgása felett gyakorol ellenőrzést.

Hitel nyomtatványok:

1. kereskedelmi kölcsön- egyes működő vállalkozók által másoknak halasztott fizetéssel történő áruértékesítés formájában. Váltóval állítják ki. Tárgya az árutőke. A cél az áruk értékesítésének és az abban rejlő nyereség felgyorsítása.

2. banki kölcsön formájában bankok, speciális pénzintézetek, működő vállalkozók bocsátanak ki pénzkölcsönök. Ez a hitel fő típusa a modern körülmények között.

3. Fogyasztói hitel a fogyasztóknak kereskedelmi hitel (áruértékesítés halasztott fizetéssel) és bankhitel (fogyasztási célú kölcsön) formájában nyújtják a fogyasztóknak.

4. Jelzálog- Ezek hosszú lejáratú hitelek ingatlan (telek, ipari és lakóépületek) fedezete mellett.

5. Állami kölcsön- hitelkapcsolatok összessége, amelyben az állam és a helyi hatóságok hitelfelvevőként vagy hitelezőként járnak el az állampolgárokkal és jogi személyekkel szemben. Ennek a hitelnek a hagyományos formája az állami hitelek kibocsátása, amely a költségvetési hiány fedezésére vonja ki a hiteltőke-piac forrásait.

6. Nemzetközi hitel- a kölcsöntőke mozgása a nemzetközi gazdasági kapcsolatok területén, amely a deviza- és áruforrások törlesztési, sürgősségi és fizetési feltételekkel történő biztosításához kapcsolódik. Bankok, vállalkozások, államok, nemzetközi és regionális szervezetek hitelezőként és hitelfelvevőként járnak el.

7. Mezőgazdasági hitel a bankok hosszú távon biztosítják a mezőgazdasági termelésbe irányuló nagy beruházások fedezetét, általában ingatlannal.

8. uzsorakölcsön anakronizmusként továbbra is fennáll számos fejlődő országban, ahol a kreditrendszer gyengén fejlett. Az ilyen kölcsönt jellemzően magánszemélyek, pénzváltók és egyes bankok adják ki.

BEVEZETÉS

Hazánkban a piaci viszonyok fejlõdésével, a különbözõ (magán- és állami, állami) tulajdoni formák megjelenésével különös jelentõséggel bír a gazdálkodó szervezetek pénzügyi és hitelviszonyainak egyértelmû jogi szabályozásának problémája.

A hitel a modern gazdaság gerince, a gazdasági fejlődés szerves eleme. Nagyvállalatok és egyesületek, valamint kis ipari, mezőgazdasági és kereskedelmi struktúrák egyaránt használják; államok, kormányok és egyes állampolgárok egyaránt.

A modern hitelrendszer a kölcsöntőke-piacon működő, pénztőke felhalmozását és mozgósítását végző különböző pénzintézetek kombinációja. A piacon az olyan hitelformák mellett, mint a kereskedelmi és banki, az állami hitel is szerepet kap. Ezek a formák különböznek egymástól a résztvevők összetételében, a hitelek tárgyában, dinamikájában, kamataiban és a működési körben. Ezért úgy gondolom, hogy a témám releváns.

Munkám tárgya a hitel.

Tanfolyami munkám célja az állami hitel megfontolása.

A feladatok a következők:

Tekintsük a hitel fogalmát és a hitelkapcsolatokat;

Vegye figyelembe az állami kölcsönt (koncepcióját, típusait, mechanizmusait stb.);

Tanulmányozni az állami hitelezés fejlesztésének és javításának problémáit és kilátásait.

A célok eléréséhez szüksége van:

A hitel és a hitelkapcsolatok fogalmának bővítése (funkciói, története, szerepe a modern gazdaságban);

Határozza meg és jellemezze az állami kölcsönt (hitelfelvevőként, hitelezőként);

Keressen problémákat, kilátásokat az állami hitelezés fejlesztésére és javítására.

A munka során felhasználták a vizsgált kérdéskör tudományos és oktatási szakirodalmát.

1. A HITEL ÉS A HITELKAPCSOLATOK FOGALMA

Hitel (lat. creditum - kölcsön lat. credere - bizalom) - gazdasági kapcsolatok a kölcsönadó és a hitelfelvevő között átmenetileg ingyenes pénzösszeg (érték) átutalása tárgyában a törlesztés, sürgősség, fizetés elvein. A forrás biztosításának egyéb feltételei is lehetségesek, mint a rendeltetésszerű felhasználás, a biztonság stb.

A hitelviszonyok a gazdasági kapcsolatok rendszerében működnek. Ezek egy speciális tőketípus - a kölcsöntőke - mozgásán alapulnak. A hitelkapcsolatok a gazdasági kapcsolatok külön részét képezik, amelyek a kölcsön értékének (forrásainak) biztosításához és bizonyos százalékos hozamához kötődnek.

A modern gazdaságban a hitelviszonyok határai jelentősen bővülnek. A hitel az áruforgalom egyre nagyobb részét szolgálja ki, felváltva a hagyományos áru-pénz cserekapcsolatokat. A kölcsön a gazdálkodó szervezetek pénzügyi és gazdasági tevékenységének biztosításának fontos eszközeként szükséges.

A hitelkapcsolatok két alrendszert egyesítenek:

1) hitel- és monetáris kapcsolatok;

2) hitel- és áruviszonyok.

A kölcsön értékben megadható, készpénzben és áru formában is.

A hitelkapcsolatok szerepe és helye a nemzetgazdaságban magától a gazdaság állapotától függ. Modern hitel a hitelviszonyok pedig átmeneti jellegűek, a hazai gazdasági rendszer válsághelyzetét tükrözik.

Különbséget kell tenni a monetáris viszonyok, a pénzügyi kapcsolatok és a hitelviszonyok között. A monetáris kapcsolatok jelentik a legszélesebb formát; elsősorban a különféle áruk és szolgáltatások költségének (árának) mérésével, valamint az áruk fizetésének végrehajtásával kapcsolódnak, és hordozzák a teljes gazdasági kapcsolatrendszer mozgását, minden típusú forgalmát. a tőke, a nemzeti termék újratermelésének folyamata.

A pénzügyi kapcsolatok a monetáris kapcsolatok részét képezik, amely az állam, a vállalkozások (cégek) és a polgárok (háztartások) szükségleteinek kielégítése érdekében a pénzeszközök kialakításához, elosztásához és felhasználásához kapcsolódik. A szaporodás folyamatában a pénzügyi kapcsolatok mindenekelőtt az elosztási viszonyokat fejezik ki.

Karakter és tartalom pénzügyi kapcsolatok alapvetően mindig a monetáris viszonyok természete határozza meg

A hitelviszonyoknak fordulópontja van.

Az elosztási folyamatok a gazdaságban nemcsak a finanszírozáson, hanem a hitelek felhasználásán keresztül is megvalósulnak. A kölcsöntőke újratermeléséhez kapcsolódó hitelviszonyok.

A monetáris, pénzügyi és hitelviszonyok közötti kapcsolat és egymásrautaltság rendkívül összetett és ellentmondásos. A volt Szovjetunió gazdaságában valójában nem volt egyértelmű különbség a finanszírozási és hitelezési folyamatok között. Olyan körülmények között, ahol a hangerő hitelforrások a nemzetgazdasági igényű hitelberuházások volumene határozta meg (ezt a központosított államterv állapította meg), nem volt kontroll a bankok mérlegének likviditásának betartása, a vállalkozások (főleg a kolhozok) adóssága felett. időszakonként leírásra került, a hitel egyfajta államháztartássá vált. Csak a piacgazdaságban válnak a hitelforrások teljes értékű adásvételi tárgyává.

A hitelviszonyok két entitás között jönnek létre és működnek: a kölcsönt nyújtó hitelező és a kölcsönt kapó hitelfelvevő között. Az ideiglenes felhasználású kölcsön nyújtásának mozgatórugója a hitelkamat formájában történő bevétel. A hitelező célja a haszon (kamat) szerzése; a hitelfelvevő célja az átmeneti pénzügyi forrásigény kielégítése. A kölcsönnyújtó részéről a kölcsön egy bizonyos időszakra szóló kereskedelmi értékesítés.

A hitelezők körébe mindenekelőtt a hitelintézetek tartoznak, amelyek között a fő helyet a bankok foglalják el.

Az ókori Görögország és Róma, az ókori Egyiptom, a középkori Európa – az embereknek mindig is voltak vágyaik és szükségleteik. De nem mindig volt lehetséges az összes álmot egyszerre megvalósítani a saját költségén. Szerencsére volt, aki hitelt adott polgártársainak, és amikor visszaadták a pénzt, valamivel nagyobb összeget számoltak fel, mint amennyit eredetileg adtak. Így jelentek meg az első hitelezők. Ez a foglalkozás nem volt túl megtisztelő, de stabil jövedelmet biztosított, és a törvény szinte mindig a kölcsönadó oldalán állt.

Az ókori Egyiptomban már a Kr.e. 3. században. e. a kölcsönszerződésnek külön formája volt. Az az adós, aki nem fizeti vissza időben a kölcsönt, a hitelező rabszolgája lehet, ha a tartozás összege túl nagy. Az ókori Babilonban gyermekeket lehetett adni az adósságok fedezetéül – ez tükröződik Hammurapi király törvényeiben, aki híres volt bölcsességéről és igazságosságáról. És az ókori Indiában az uzsorát a dharma erkölcsileg legalizálta - olyan különleges spirituális normák, amelyeket az indiánok a mindennapi életben vezéreltek. A tartozás erőszakos vagy ravasz megszerzése is megengedett volt. Ez utóbbi módszer a hitelfelvevőnél alacsonyabb kasztba tartozó hitelezők számára volt releváns – nem volt joguk erőszakkal befolyásolni az adóst.

Ha a középkorban a hitelezés mértéke meglehetősen szerény volt, akkor a reneszánsz, majd a felvilágosodás idején jelentősen megnőtt. Az élvezetet és a szórakozást már nem ítélték el, mint korábban, de a 18. századra kultikussá vált, különösen a felsőbb társaságokban. A 16. és 17. században jelentek meg Európában az első kereskedelmi bankok, de főleg iparosok és kereskedők jelentkeztek ott. Az egyszerű polgárok inkább pénzkölcsönzőhöz vagy zálogházhoz mentek. Ekkor vált komor és baljós képe az uzsorásról. Úgy tartották, hogy a becsületes polgárok csak sürgős esetben mennek óvadék ellenében pénzt felvenni. Az arisztokraták azonban ezt "az egyszerű emberek előítéleteinek" tekintették, és aktívan használták a számlajóváírást.

Mi szolgált általában fedezetül ilyen esetekben? Leggyakrabban ékszerek voltak (kis összeggel) vagy birtok (jelentős kölcsönnel). Senki nem tett különbséget a „birtokvásárlásra” és a „legénység vásárlására” felvett kölcsönök között - mindent a kölcsön teljes összege döntött el. A telivér ügetőket ritkán vették fedezetül – a megbízhatatlan "tulajdon" bármelyik pillanatban "visszadobhatta a patáját", így a pénzkölcsönzők inkább nem kockáztattak. Egyes helyzetekben a kölcsönadó beleegyezett a biztosítékba antik bútorok vagy antik műalkotások formájában.

Hitelek „for sürgős szükségletek”- vagyis új stábot, ékszert venni egy szívhölgynek, de csak szerencsejátékhoz. Néhányan egyáltalán nem tudták abbahagyni, főleg, ha hozzászoktak a nagy élethez, vagy mondjuk lelkes rajongói voltak a kártyajátéknak. Gyakran előfordult, hogy a leendő kölcsönfelvevő birtokait, birtokait többször is visszazálogosították, miközben az adós népes családja élt bennük. A tönkremenetel után a nemesek feleségei és gyermekei szó szerint az utcán találták magukat. Az európai országok törvényei ritka kivételektől eltekintve lehetővé tették az adós ingatlanának és házának eladását, még akkor is, ha kisgyermekek laktak benne. Így a törvény a hitelező oldalán állt.

Ha a hétköznapi emberek gyakran nem tudták visszafizetni az adósságot, akkor az arisztokraták néha egyszerűen nem akarták fizetni. Új ruhákat varrni egy varrótól, luxus ékszereket rendelni egy ékszerésztől, és nem fizetni érte egy fillért sem, sok arisztokrata szokásos gyakorlata volt. De a legrosszabb hitelfelvevők ebben a tekintetben a királyok voltak – könnyen tönkretehetik hitelezőjüket anélkül, hogy visszafizették volna az adósságot. Ennek alapja a királyi szó volt, ami, mint tudod, a törvény volt.

Oroszországban az állami hitelintézetek csak a 18. század közepén jelentek meg - ezt megelőzően minden osztályból származó állampolgárok kértek kölcsönt uzsorásoknak. Az ilyen kölcsönök kamata meglehetősen magas volt - 30 vagy több. A „hitelező-adós” kapcsolatok nagyjából ugyanúgy épültek ki, mint Európában: a jobbágyok néha utolsó ingeiket, a nemesek pedig birtokaikat zálogba adták. A 18. század közepén azonban az uzsorát törvény tiltotta. Ekkor jelentek meg az első bankok. Ott lakásvásárlásra lehetett hitelt felvenni évi 6-8%-kal, a kamatot ismét az állam határozta meg. Nemcsak ingatlanok, hanem ... jobbágyok is szolgálhattak a bank fedezeteként – ezt nem tiltotta a törvény.

Megjelentek a privát bankházak késő XVIII században és főleg mikrohiteleket bocsátott ki. Amennyiben nagy tőkék nem volt. A hitelezés mellett kereskedelemmel, árutermeléssel, ill egyéni törvények szinte egyik sem számukra. Kereskedők és kisiparosok jártak oda kölcsönért, gyakran ajánlásra.

BAN BEN késő XIX században nyílt meg Oroszországban a Parasztföld Bank és a Nemesi Bank. Ez utóbbi csak a nemeseknek és csak lakásvásárlásra, Krestyansky, illetve a parasztoknak adott ki kölcsönt. A föld- vagy ingatlanvásárláshoz évi 5%-os kölcsönt lehetett felvenni. A fizetési feltételek jelentősen eltértek egymástól - a meglehetősen ésszerű 20-25 évtől a csillagászati ​​60-65-ig. Valójában ez egy jelzáloghitel-rendszer volt, bizonyos szempontból kényelmesebb és tökéletesebb, mint most. Sajnos a rendszer jó (és rossz) tulajdonságai 1917 után eltűntek vele.

A hitel lényege gazdasági kategória funkcióiban nyilvánul meg, melynek feltárása lehetővé teszi, hogy kapcsolatot létesítsen e kategória és a gazdasági kapcsolatrendszer között. Funkcióinak hitel általi elvesztése valójában ennek a gazdasági kategóriának a megszűnését jelenti.

Egy fejlett piacgazdaságban a hitel a következő fő funkciókat látja el:

1) elosztás

2) a forgalomban lévő pénz pótlása

3) stimuláló

4) ellenőrzés.

A hitelezés ezen funkciói szorosan összefüggenek egymással, összességükben meghatározva a hitelkapcsolatok bizonyos gazdasági szerepét.

Gazdasági szerep A kölcsön fizetési, sürgősségi, biztosítéki és megtérülési alapon történő érték újraelosztásból áll.

A hitel-újraelosztás jellemzője annak ideiglenes jellege. Az érték újraelosztása itt az áruk (pénz) kölcsönbe való felvétele és a hitelezőhöz való visszajuttatása közötti időintervallumon belül történik. Egyes gazdálkodó szervezetek átmenetileg szabad pénzeszközei terhére más szervezetek átmeneti pénzeszköz-szükségletét kielégítik.

A hitelfunkciók a skála bővülésével fejlődnek piacgazdaság valamint a pénz hiteljellegének szigorítása.

A hitel újraelosztó funkciója a hitelkapcsolatok lényegéből és szerepéből következik. A hitel-újraelosztás hatására felgyorsul az új források vonzása a gazdasági szférába. A kölcsön e funkciójának megvalósítása során mind a készpénz, mind az áruforrások újraelosztásra kerülnek.

A hitel révén történő érték-újraelosztás sebességét és intenzitását nagyban meghatározza annak elérhetősége, és mindenekelőtt a hitelkamat mértéke. Általánosságban elmondható, hogy a hitelbővülés mértékét és ennek megfelelően a hitel-újraelosztási folyamatokat az inflációs folyamatok felerősödésének veszélye korlátozza.

A pénz hiteleszközökkel való helyettesítésének funkciója a hiteltulajdonhoz kapcsolódik, i.e. képes felülmúlni a felhalmozási folyamatot áru- és pénzformákban. A hitelforrások a reprodukciós folyamatban való tényleges felhasználásuk időpontja előtt keletkeznek. Lényegében a hitel pénzt teremt a készpénz nélküli forgalomba. Hiteleszközök - váltó, csekkek, hitelkártyák stb. - elkezdik felváltani a valódi pénzt a forgalom szférájában.

A hitel hozzájárul az elosztási költségek megtakarításához azáltal, hogy a pénzforgalom egy részét hitelforgalmi eszközökkel helyettesíti. A bankok (a bankrendszer) a hiteltranzakciók volumenének változtatásával befolyásolhatják a forgalomban lévő teljes pénzmennyiség dinamikáját. Ez két lehetséges módszert használ:

hitelbővítés (hitelhosszabbítás)

· hitelkorlátozás (hitel szűkítése).

A piacgazdaságban fontos a hitel ösztönző funkciója. A hitelezési folyamat gazdasági természeténél fogva nem tehet mást, mint hogy ösztönözze a hitelfelvevőt a hitel hatékony felhasználására. A hitelezésnek már maga a jelentése, amely a következő képletben fejeződik ki: "Vásároljon most (árut, pénzt), fizessen később" ösztönzi a kapott kölcsön hatékony felhasználását, hogy a megkeresett pénzeszközök ne csak visszafizessék a kölcsönt, hanem profitot is termeljenek. .

A hitelfelvevők a hitelt olyan teljes mértékben használják fel, amennyire valóban szükségük van saját gazdasági érdekeik megvalósításához.

A kölcsön ellenőrzési funkciója, hogy a kölcsönnyújtás során kölcsönös ellenőrzés történik (mind a kölcsönadó, mind a hitelfelvevő) a kölcsön felhasználása és visszafizetése felett. A közgazdasági irodalomban a hitel kontroll funkcióját gyakran csak úgy tekintik ellenőrzési tevékenységet hitelező (bank).

Oroszországban a hiteleket típus szerint osztják fel:

Állami hitel - mégpedig az állam a jegybankon keresztül ill kincstári rendszer hiteleket ad a szükséges irányoknak. A világgyakorlatban az állami kölcsönt nemcsak anyagi források vonzására használják, hanem mint hatékony eszköz központosított hitelszabályozás.

Jelzáloghitel (jelzálog) - a kölcsön visszafizetésének biztosítékaként ingatlanfedezetű ingatlan vásárlására kiadott kölcsön. Általában ez egy hosszú lejáratú, hosszú távú kölcsön. Jelzáloghitel felvehető mind a már birtokolt ingatlan, mind a megszerzett - kész és épülő ingatlan - biztosítéka ellenében. A hitel biztosítéka lehet lakás, ház vagy telek. A jelzáloghitel más célra is felhasználható - például lakásfelújításra.

Bankközi hitel- gyakran leegyszerűsödik a pénzintézetek egymásnak nyújtott kölcsönös hitelezési formája.

Nemzetközi hitel - a legújabb forma, nemzetközi szinten működik. Az ilyen kapcsolatok résztvevői lehetnek egyéni jogi személyek és az érintett államok kormányai, valamint nemzetközi pénzügyi és hitelintézetek (Nemzetközi Valutaalap, Világbank, Európai Bank stb.). A nemzetközi hitelezés egyrészt serkenti a termelőerők fejlődését, a termelési folyamat bővülését, a külgazdasági tevékenységet, másrészt kiélezi a piaci ellentmondásokat, kikényszeríti az áruk túltermelését, növeli az aránytalanságokat. társadalmi reprodukcióés verseny a piacokért, a tőkebefektetési területekért és a nyersanyagforrásokért.

Adójóváírás - halasztás adófizetés adó vagy más felhatalmazott szerv által benyújtott. Az adójóváírást az adóhatóság és a vállalkozás közötti megállapodás alapján biztosítják és a pénzügyi hatósággal egyeztetik. Az adójóváírás ideiglenes. Az elõírt idõszak végén az adót esedékes kamattal együtt kell megfizetni.

fogyasztói hitel ill irányított hitelezés magánszemélyek áru vagy pénz formájában. A vállalkozók hitelezőként működnek kiskereskedelemáruk részletben, általában tartós cikkek (bútorok, személygépkocsik és teherautók, hűtőszekrények stb.), valamint a lakosságnak készpénzes kölcsönt nyújtó hitelintézetek.

A hitel mint gazdasági kategória szerepét általában a hitelviszonyok működésének eredményeként értelmezik. Ez jellemzi a hitel funkcióinak sajátos megnyilvánulását ezekben a társadalmi-gazdasági körülmények között.

Megjegyzendő, hogy a hitel szerepe objektív jellegű, mivel azt a lényege határozza meg. Ugyanakkor konkrét gazdasági környezet(beleértve az elfogadás szubjektív-pszichológiai motivációját gazdasági döntéseket) jelentős hatással van a hitel objektív szerepe megvalósulásának mértékére és jellegére, a reprodukciós folyamatban való felhasználásának eredményeire és a szociális szférára. Nagy jelentőséggel bírnak például a gazdasági intézmények gyakorlati akciói a hitelkapcsolatok szervezésére és fejlesztésére.

Így a gazdaság tervszerű és adminisztratív irányításának körülményei között a hitelt objektív tulajdonságaiból adódóan, mint a termelés intenzitásának egyik tényezőjeként gyakran használták karként. kiterjedt fejlesztés gazdaság. Ez különösen a hitelezés automatikus jellegében nyilvánult meg, melynek során a hiteleket a rendelkezésre álló hitelforrásokra való hivatkozás nélkül nyújtották, az improduktív költségek fedezésére, a többletkészletek hitelezésére, vagy megfelelő fedezet nélkül nyújtották. A hitel-újraelosztás gyakran antistimuláló szerepet játszott, mivel a gazdálkodó szervezetek hitelképességének figyelembevétele nélkül valósították meg, és a nem hatékony iparágak veszteségeit fedezték a jól teljesítő vállalkozások rovására. A hiteltörlesztés elvét nem mindig tartották tiszteletben. Ez a hitelezési gyakorlat, amely nem vette kellőképpen figyelembe, vagy éppen ellentmondott a hitel lényeges tulajdonságainak, hátráltatta a gazdaság fejlesztésében, hatékonyságának javításában betöltött szerepének megvalósulását.

Mindeközben a hitel szerepe a gazdaságban igen jelentős és sokrétű, és mind makroszinten, mind az egyes gazdálkodó szervezetek szintjén megnyilvánul.

A hitel szerepe az újratermelési folyamat folytonosságának elősegítésében, a tőke forgalmának felgyorsításában. Ez a segítségnyújtás a fő célja az átmenetileg szabad pénzforrások hitel-újraelosztásának azon vállalkozások számára, amelyek átmeneti forráshiánnyal küzdenek. Ugyanakkor a hitelalapú újraelosztás következtében felgyorsul a közgazdasági forrásforgalom.

Amint azt korábban bemutattuk, a hitel objektíve a gazdálkodó egységek álló- és forgótőkéjének képződésének szükséges forrása, vagyis a hitel szavatolótőkével együtt történő felhasználása a vállalkozások tevékenységének szokásos mozzanata. A hitelkapcsolatoknak köszönhetően nincs szükség olyan volumenű szavatolótőke felhalmozására, amely fedezi az álló- és forgótőke értékének minden ingadozását a forgásuk során; gyorsabb az erőforrások bevonása gazdasági forgalom időt takarít meg az alapanyagok, anyagok stb. vásárlásakor. Így, miközben hozzájárul a szaporodási folyamat folyamatosságához, a hitel egyúttal annak felgyorsításában is szerepet játszik.

A hitel a csere kategóriája, ezért természetesen nem működhet anyagi termelési tényezőként, magát a szaporodási folyamatot közvetlenül nem befolyásolhatja. Használata nem vezet az áruk előállítási idejének közvetlen csökkenéséhez - ez utóbbi nem gazdasági tényezőktől, különösen a gyártástechnológiától függ. A hitel csak azokban az esetekben befolyásolhatja a gyártási ciklus időtartamát, amikor a kölcsönben kapott pénzeszközöket a termelés műszaki újrafelszerelésére, új technológiák bevezetésére stb.

Ennek ellenére a hitelnek a szaporodási folyamatot gyorsító hatása elsősorban a termék funkcionális formáinak megváltoztatására fordított idő csökkentésével realizálódik, ami végső soron növeli a pénzeszközök forgását. Ez megvalósul:

Átmenetileg szabad források forgalomba hozatalával, különösen a vevők készpénz- és kereskedelmi kölcsöneivel, amelyek közvetlenül hozzájárulnak az árueladás felgyorsításához;

A kölcsön ösztönző tulajdonságai miatt. A hitel a szaporodási folyamatot felgyorsító tényezőként hat, mivel a kölcsönből felvett pénzeszközök visszafizetésének igénye a kölcsönvevőt a termelés hatékonyságának növelésére, következésképpen a szaporodási folyamat felgyorsítására kényszeríti. Ezenkívül a hitelköltség növekedése a hitelfeltételek növekedésével arra készteti a hitelfelvevőket, hogy optimalizálják a kölcsönzött források vonzásának feltételeit, ami szintén segít a források forgalmának felgyorsításában.

A kölcsönnek a pénzeszközök forgási ütemére gyakorolt ​​hatásának mértéke észrevehetően nagyobb a forgalmi szférában, ahol a forgalomban lévő hitelforrások bevonása lehetővé teszi a fizetések felgyorsítását, így közvetlenül befolyásolja a forgási idő csökkenését.

A hitel a piacgazdaságban a társadalmi újratermelés arányainak szabályozásában, fenntartásában és optimalizálásában vesz részt. A bruttó nemzeti termék és a nemzeti jövedelem újraelosztásának hitelformája a végső, amely a pénzügyi mellett a termelő és a nem termelő szféra, az iparágak és a régiók közötti újraelosztást is magában foglalja. Ennek megfelelően a hitelezés bizonyos mértékig befolyásolja a szociális gazdaság legfontosabb arányait: a kompenzációs, felhalmozási és fogyasztási források arányát; az első és a másodosztály növekedési ütemének aránya stb. A hitelezés a különböző ágazatok profitrátájának kiegyenlítését segíti elő a szociális gazdaság ágazati szerkezetére, mivel az átmenetileg szabad forrásokat a magasabb profitot termelő ágazatokban újraosztják.

A hitel közvetlenül befolyásolja a gazdaság áru-pénz egyensúlyát. Ráadásul a hitelviszonyok mind az árukínálatot, mind a teljes tényleges keresletet érintik.

A hitelnek az árukínálatra gyakorolt ​​befolyása abban rejlik, hogy a hitelforrások felhasználása az államgazdaságban, a hitelezés összes elvének betartva, az árutermelés növekedéséhez vezet. Nagyon fontos, hogy versenykörnyezetben és a bankok tevékenységének kereskedelmi orientációjával olyan vállalkozások kapjanak hitelt, amelyek termelése hatékonyabban szerveződik, árui keresettek. A hitel tehát a társadalom számára szükséges javak termelésének bővülését serkenti, vagyis a kínálati oldalról hozzájárul a piaci kapacitás bővüléséhez.

A hitelviszonyoknak a teljes tényleges keresletre gyakorolt ​​hatása abban nyilvánul meg, hogy a kölcsönt az egyik fő eszközként használják a teljes pénzforgalom, ezen keresztül pedig az egyes jogalanyok gazdaságon belüli forgalmának szabályozására. gazdasági aktivitásés a lakosság monetáris jövedelmeinek forgalmát.

Az inflációval összefüggésben a hitelforrások forgási szférába történő újraelosztása miatt felgyorsul a hitelforgalom, ami hozzájárul a pénztöbblet növekedéséhez. A hitelbefektetések szerkezete a hosszú lejáratú hitelek arányának meredek csökkenése miatt romlik. Ez negatív, hosszan tartó hatással van a reproduktív szerkezetre.

Megjegyzendő, hogy a hitel szabályozó szerepének érvényesülése a hitelkapcsolati formák alakulásától függ.

A tőzsde fejlődésével egyre többnek teremtődnek meg a feltételek teljes körű végrehajtása az állami hitel szabályozó szerepe. A jegybank az állampapírokkal folytatott tranzakciókkal a fejlett piacgazdaságban hatással van a kereskedelmi bankok erőforrás-képességére, szabályozva ezzel a hitelbefektetések volumenét és a forgalomban lévő teljes pénzkínálatot. Megjegyzendő, hogy a pénzkínálat szintjét befolyásolva az állam bizonyos befolyást gyakorol a pénzpiaci viszonyokra is.

Így a hitel szabályozó szerepe nagy és sokrétű. A gazdaság decentralizációja és a piaci kapcsolatokra való áttérés jelentősen megnöveli a hitel szerepét ebben a minőségében: az egyik nélkülözhetetlen eszközök a teljes pénzforgalom szabályozása. Ezzel együtt a hitel a gazdálkodó szervezetek pénzeszközeinek forgalmának és forgalmának speciális szabályozási formája. Hatása a hitelezési eljáráson, azaz a kölcsönnyújtás és -törlesztés feltételein keresztül érvényesül. Ezért a hitelviszonyt szervező gazdasági intézmények tevékenységük szubjektivitása miatt pozitív és negatív szabályozási hatást is gyakorolhatnak.

A hitel kedvező feltételeket teremt a nemzetközi gazdasági kapcsolatok fejlesztéséhez, lehetővé teszi a passzív kereskedelmi mérleggel rendelkező áruk behozatalát, valamint hozzájárul a nemzeti áruk exportjának növekedéséhez. Széles körben alkalmazzák a nemzetközi elszámolási tranzakciókban és a nemzetgazdaság fejlesztésében: hitelforráshiány esetén Háztartási bolt vonzotta a külföldi befektetéseket.

A hitelkapcsolatok szerepének megvalósulása gazdálkodó szervezetek szintjén jelenleg az, hogy a hitel:

Ösztönzi a vállalkozások termelési hatékonyságának javítását;

A gazdálkodó egységek álló- és forgótőkéjének képzési forrásaként működik;

Ez a vállalkozások szavatolótőkéjének növekedési forrása.

A hitel az álló- és forgótőke képzésének legfontosabb forrása üzleti egységek. A modern körülmények között a vállalkozások a kereskedelmi számítás és az önfinanszírozás elve alapján működnek. Ez azt jelenti, hogy a szaporodás bővítését elvileg elsősorban a vállalkozások belső forrásainak - a nyereség és az amortizáció - rovására kell végrehajtani.

A közgazdasági hitelfelhasználás mértékét számos általános gazdasági és ehhez kapcsolódó tényező befolyásolja hitelterület. Ide tartozik a hitelforrások mennyisége és szerkezete, a termelés fejlettségi szintje, a fizetőeszközökkel történő pénzáramlás biztosításának szükségessége, a gazdálkodó szervezetek pénzügyi helyzete, az igénybe vett hitelformák aránya, a társadalmi-gazdasági és monetáris az állam politikája, a hitelrendszer szerkezete, a jelenlegi hitelmechanizmus, a rendszer árazása, az árszínvonal és sok más tényező. Mindegyik valamilyen mértékben (és időnként más-más módon) befolyásolja a keresletet, a hitelt, valamint annak biztosításának lehetőségét.

Ezeknek a tényezőknek a halmozott hatása a hitel határainak megsértését, vagyis a tényleges paramétereik eltérését a gazdaságilag életképestől, ami megfelel a gazdaság indokolt hiteligényének.

A továbbhitelezés, valamint a hitelbefektetések hiánya megvan negatív hatás a társadalmi újratermelés folyamatáról. A következmények mind makrogazdasági, mind pedig gazdasági szinten megnyilvánulnak gazdasági szereplők tevékenységük feltételeinek és pénzügyi helyzetének romlása.

A hitelbefektetések hiánya visszaesést okoz fizetőképes kereslet, a szaporodás fejlődésének lassulása. A túlzott hitelnyújtás a pénzkínálat növekedéséhez, a gazdaság áru-pénz egyensúlyának megsértéséhez és a pénzforgalom instabilitásának fokozásához vezet. Csökken a hitel ösztönző szerepe a termelés fokozásában és hatékonyságának növelésében.

Megjegyzendő, hogy a gazdaság túlzott hitelezése a kibocsátási források rovására rövid távon felgyorsíthatja a gazdasági növekedést. A világtapasztalat azonban azt mutatja, hogy ezt a gyorsulást a növekvő infláció biztosítja: az elért növekedési ütemek fenntartásához egyre több hitelre van szükség. Magas infláció a háztartások készpénzjövedelmének leértékelődéséhez és ennek megfelelően a teljes bevétel csökkenéséhez vezet belföldi kereslet. Amikor Negatív következmények Az infláció komolyan érinti a szaporodást, általában szigorításhoz folyamodnak hitelpolitika. Ennek eredményeként a gazdasági fejlődés üteme meredeken csökken.

2. ÁLLAMI HITEL

Állami hitel - olyan gazdasági kapcsolatok összessége, amelyek egyrészt az állam, másrészt jogi személyek és magánszemélyek, külföldi államok, nemzetközi pénzügyi szervezetek között alakulnak ki a pénzeszközök sürgősségi, visszafizetési, fizetési mozgása tekintetében. és ezen kapcsolatokban részt vevők további pénzügyi forrásainak kialakítása. Az állami hitelnek minősülő kapcsolatokban az állam vagy hitelezőként, vagy hitelfelvevőként, vagy kezesként lép fel.

Az állami hitel – fennállásának formájától függetlenül – főszabály szerint önkéntes. Az önkéntességtől való eltérésre példa a Szovjetunióban a Nagy Honvédő Háború utáni években kötelező államkötvény-jegyzés, amelynek célja a nemzetgazdaság háború utáni helyreállításához szükséges források előteremtése.

Az állami hitelt az állam különféle problémák megoldására használja fel:

Pénzügyi források keresése az állami kiadások finanszírozására, összekapcsolva a bevételeket és a kiadásokat;

Makro- és mikrogazdasági folyamatok szabályozása;

Szociális és monetáris politikára gyakorolt ​​hatás.

Az állami hitel szerkezete különböző, egymással összefüggő összetevőkből és típusokból alakul ki.

A hitelfelvevő státuszától függően vannak ilyen típusok állami hitelek mint centralizált és decentralizált állami hitel. Az első esetben az állampapírokat a kormány (Pénzügyminisztérium), a második esetben a helyi hatóságok bocsátják ki. A helyi hitelek a területi önkormányzatok pénzügyeinek fontos elemei. Lehetővé teszik átmenetileg szabad pénzeszközök mozgósítását meghatározott régiók fejlesztési szükségleteire. A decentralizált állami hitel és helyi hitel a jövőben a nemzetgazdaság fejlődésének fontos pénzügyi eszközévé válhat.

A helyi kölcsönkötvények kibocsátója köteles mindenről bevallani szükséges információ a gazdasági és pénzügyi helyzet. Ezen információk alapján a potenciális befektetők döntenek a kötvények megvásárlásának kockázatáról.

A helyi kölcsönkötvény a következő adatokat tartalmazza: az értékpapír neve, a kibocsátó neve, a kibocsátó székhelye, a kötvény névértéke, a lejárat dátuma, a kamat összege, az igazolás kelte és száma a kötvénykibocsátás bejegyzéséről, a kötvény sorozatáról és sorszámáról, az Igazgatóság elnökének aláírásáról. A kötvények tulajdonjogát tanúsítvány igazolja. A helyi kötvények kibocsátását főszabály szerint megtörténtnek kell tekinteni, ha a kibocsátásra biztosított darabszámuk legalább 50%-át a kihelyezési időszakban értékesítették.

Ha a megfelelő régió költségvetésének fő bevételi részét a legmagasabb szintű költségvetésből származó elvonások, támogatások, támogatások teszik ki, akkor a helyi hitelek kötvénykibocsátásának mértékét a központi pénzügyi szervvel - a Pénzügyminisztériummal kell egyeztetni. . Egyéb korlátozások is bevezethetők: a maximális hitelösszeg korlátozása az összevont költségvetésben, a felhasználási kör szűkítése költségvetési eljárások stb.

A helyi hitelek igénybevételének hatékonyságát nagymértékben meghatározza egy szubjektív tényező - a kötvénykihelyezést helyben szervező szakemberek képzettségi szintje.

Helytől függően léteznek olyan típusú állami hitelek, mint a belső (ebben az államban nemzeti valutában kihelyezett) és a külső (külföldön devizában kihelyezett) kölcsön. A belföldi állami hitelek kihelyezésének folyamatában azonban a nem rezidensek is aktívan részt vehetnek. A nem rezidensek pénzeszközeinek állampapírpiaci befektetési eljárásának liberalizálása bővíti pénzügyi lehetőségeit.

Az állam nemzetközi hitelintézetektől és más országok bankjaitól vehet fel hitelt.

Nyilvánvaló, hogy a szükséges előfeltételek kedvező elhelyezkedés külső állami hitelek nemzetközi tőzsdék az ország tekintélye a világban, a belső társadalmi-politikai stabilitás, a pénzügyi jólét és a megfelelő szintű hitelképesség. A kis külső állami hitelek nem hatékonyak, mert nehezen találnak "széles" vevőt a tőzsdéken, és ezeknek az értékpapíroknak a kibocsátási költsége általában meglehetősen magas.

Az állam adósságkötelezettségeinek lejáratától függően a következőket különböztetjük meg: rövid lejáratú hitelek (jelenleg általában legfeljebb 1 év), középlejáratú hitelek (általában 1-5 év) és hosszú lejáratú hitelek (általában több mint 5 év). Ez nyilvánvaló konkrét határidő az állami hitelek törlesztése, amelyre különféle típusú állami hiteleket osztanak ki, relatív.

Az állami hitelek túl hosszú törlesztési határideje nem tekinthető megfelelőnek, mert ebben az esetben az adott ország polgárainak jövő nemzedékeit fedezik. Ez különösen a külső hiteleknél mutatkozik meg. Van-e erkölcsi joga a jelenlegi nemzedéknek, hogy gyermekeire és unokáira hárítsa kiadásaik kifizetését? A hosszú lejáratú hitelek hosszú évekre terhelik az állami költségvetést, akadályozva annak normális működését (növekszik a hitelezőknek a hitel teljes időtartamára fizetendő teljes összege). Van azonban egy másik minta is: a "rövid" államkötvények miatt nehezebb kezelni és szabályozni a forgalmukat.

A jövedelmezőség típusai szerint az állami hiteleket a következőkre osztják:

Kamatozó kölcsönök: az állampapír-tulajdonosok bizonyos, általában fix éves kamat alapján jutnak bevételhez;

Kamatmentes (diszkont) hitelek: az állampapírokat náluk alacsonyabb áron értékesítik névérték; a vételár és a kötvény névértéke közötti különbözet, amelyet visszaváltáskor a tulajdonosnak megtérítenek, értékpapírból származó bevétel; a hazai államhitelek kamatmentes (diszkont) kötvényeit 1996 óta bocsátják ki.

Nyertes hitelek: az állampapírokat fix kamatozás nélkül értékesítik; a tulajdonosok akkor kapnak bevételt, ha ez a kötvényszám szerepel a nyertes visszaváltási sorsoláson.

A volt Szovjetunióban 3%-os belső nyerőkölcsön kibocsátását szervezték meg 20 évre, 1966 Ennek a hitelnek a kötvényeit a takarékpénztárak szabadon értékesítették és készpénzért megvásárolták. A 3%-os hitelből álló kötvények bevételt hoztak tulajdonosaiknak, amelyeket nyeremény formájában fizetnek ki. Ezeken a kötvényeken a nyeremények körözése havi rendszerességgel történt.

Az állami finanszírozás és hitelezés rendszerében sajátos helyet foglalnak el az állami lottójátékok - az állam által fizetős jegyeken keresztül pénzt vagy dolgokat kihúznak. A sorsolás a lakosság pénzének a megfelelő költségvetésbe vonzási formájaként működik számozott sorsjegyek értékesítésén keresztül, amikor a begyűjtött pénznek csak egy részét játsszák ki nyeremény formájában. Ebben az esetben az állam bevételhez jut, amely megegyezik a sorsjegyek kibocsátásából és eladásából származó pénzeszközök és a nyeremények kifizetésére (szervezeti kiadások finanszírozása) felhasznált pénzeszközök különbözetével. hogy a sorsjátékok lebonyolítását is figyelembe veszik).

Az állami lottó lebonyolításának története és gyakorlata feltárta a legkülönfélébb fajtáikat: számszerű, egyszerű, menő, sport, anyagi, pénzbeli stb.

Az állami és önkormányzati hitel olyan kapcsolat, amelyben az Orosz Föderáció, az Orosz Föderációt alkotó szervezet vagy egy önkormányzat hitelező vagy hitelfelvevő. Állami és önkormányzati hitelek az Orosz Föderáció, az Orosz Föderációt alkotó jogalanyok és az önkormányzatok átvehetik és biztosíthatják jogi személyek és magánszemélyek, más költségvetések, külföldi államok, jogi személyeik és nemzetközi szervezetek számára a költségvetés megfelelő szintjének hatáskörén belül. Az állam, amelyet a felhatalmazott végrehajtó szerv képvisel, kölcsönszerződést köt, amelynek értelmében megvannak a megfelelő kötelezettségei vagy követelményei.

Az állami hitel működésének mechanizmusai a gyakorlatban állami hitelek kihelyezésén keresztül valósulnak meg, ami a államadósság. A pénzügyi és hitelezési szótárban államadósság alatt a kibocsátott és a fennálló állami hiteleken fennálló tartozás összegét értjük (beleértve a felhalmozott kamatokat is). Így az államhitelek osztályozása az államadósság összes elemének osztályozása. A fenti meghatározás szerint azonban a besorolás hiányos lenne, mivel az orosz gazdaság sajátosságai ahhoz vezettek, hogy az állam széles körben elmulasztotta teljesíteni a gazdasági társaságokkal szemben fennálló pénzügyi kötelezettségeit. Ezért fejleszteni teljes osztályozás az államadósság kibővített fogalma alatt az állam összes meg nem fizetett pénzügyi kötelezettségének összegét kell érteni, figyelembe véve a rájuk eső kamatokat is, bizonyos pillanatban időt és osztályozza összetevőit.

Az Orosz Föderáció államadósságát teljes mértékben és feltétel nélkül biztosítják az államkincstárat alkotó összes szövetségi tulajdonú ingatlan.

Szövetségi hatóságok államhatalom minden jogkört felhasználni a szövetségi költségvetés bevételeinek generálására az Orosz Föderáció adósságkötelezettségeinek törlesztésére és az Orosz Föderáció államadósságának kiszolgálására.

Az Orosz Föderáció adósságkötelezettségei a következő formában létezhetnek:

1) az Orosz Föderáció, mint hitelfelvevő nevében hitelintézetekkel, külföldi államokkal és nemzetközi pénzügyi szervezetekkel kötött hitelmegállapodások és szerződések;

2) az Orosz Föderáció nevében értékpapírok kibocsátásával nyújtott állami kölcsönök;

3) szerződések és megállapodások az Orosz Föderáció költségvetési kölcsöneinek az Orosz Föderáció költségvetési rendszerének más szintjeiből történő átvételéről;

4) az Orosz Föderáció által állami garanciák nyújtásáról szóló megállapodások;

5) az Orosz Föderáció nevében kötött megállapodások és szerződések, beleértve a nemzetközieket is, az Orosz Föderáció korábbi évek adósságkötelezettségeinek meghosszabbításáról és átstrukturálásáról.

Az Orosz Föderáció adósságkötelezettségei lehetnek rövid lejáratúak (legfeljebb egy évig), középlejáratúak (egy évtől öt évig) és hosszú lejáratúak (öt éven túli 30 évig).

Az Orosz Föderáció adósságkötelezettségeit a kölcsön konkrét feltételeiben meghatározott határidőn belül fizetik vissza, és nem haladhatják meg a 30 évet.

Az állam és a forgalomba bocsátott kölcsön feltételeinek módosítása, beleértve a fizetési feltételeket és az összeget kamatfizetések, forgalomba hozatali ideje, nem engedélyezett.

Az Orosz Föderáció állami belső adósságának volumene a következőket tartalmazza:

1) az Orosz Föderáció állampapírjain fennálló adósság névleges tőkeösszege;

2) az Orosz Föderáció által kapott kölcsönök tőketartozásának összege;

3) az Orosz Föderáció által más szintű költségvetésből kapott költségvetési kölcsönökre vonatkozó tőketartozás összege;

4) az Orosz Föderáció által nyújtott állami garanciák alapján fennálló kötelezettségek mennyisége.

Az Orosz Föderáció állam külső adósságának volumene a következőket tartalmazza:

1) az Orosz Föderáció által nyújtott állami garanciák alapján fennálló kötelezettségek mennyisége;

2) az Orosz Föderáció által kapott állami kölcsönök tőketartozásának volumene külföldi országok, hitelintézetek, cégek és nemzetközi pénzintézetek.

Az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyve értelmében a kölcsönszerződés alapján az egyik fél (a kölcsönadó) pénzt vagy általános jellemzők által meghatározott egyéb dolgokat ad át a másik fél (a kölcsönfelvevő) tulajdonába, és a kölcsönvevő vállalja, hogy visszatér a kölcsönadó ugyanannyi pénzt (kölcsönösszeget) vagy ugyanennyi egyéb pénzt kapott, amihez hasonló és minőségű dolgokat kapott. Az állami kölcsönszerződés értelmében a hitelfelvevő az Orosz Föderáció, az Orosz Föderáció alanyai, a hitelezők pedig állampolgárok vagy jogi személyek. Állami hitelekönkéntesek és a forgalomba bocsátott kölcsön feltételeinek megváltoztatása nem megengedett.

Az állam hitelfelvevői tevékenysége a pénzügyek állapotának mutatója. Minél nagyobb a hitelfelvétel, annál rosszabb a helyzet az állami költségvetéssel. Minél nagyobb az államadósság aránya a GDP-ben, az mélyebb válságállami pénzügyek. Oroszország hatalmas – belső és külső – államadóssága az ország pénzügyi válságáról tanúskodik.

Az Orosz Föderáció „Az Orosz Föderáció állami belső adósságáról” szóló törvénye értelmében az állami belső adósság az Orosz Föderáció kormányának jogi személyekkel és magánszemélyekkel szembeni adósságkötelezettségeit jelenti. Így különbséget kell tenni az államadósság között, amely nemcsak az Orosz Föderáció kormányának, hanem az állam részét képező alsóbb szintek irányító szerveinek adósságát is magában foglalja.

Oroszország államadóssága az Orosz Föderáció kormánya rendelkezésére álló összes eszközzel biztosított. Az Orosz Föderáció adósságkötelezettségei a kormány által kapott kölcsönök, állami kölcsönök vagy a kormány által garantált egyéb adósságkötelezettségek formájában jelentkezhetnek.

A hazai államadósság az elmúlt évek adósságából és az újonnan keletkezett adósságból áll. Az Orosz Föderáció nem vállal felelősséget az állampolgárok kötelezettségeiért területi egységek Orosz Föderáció, ha ezekre az Orosz Föderáció kormánya nem vállal garanciát. Az adósságkötelezettségek formája a nemzeti-állami és közigazgatási-területi az Orosz Föderáció alakulatait és szabadulásuk feltételeit helyben határozzák meg.

A belső kölcsönöket nyújtó jogi személyek és magánszemélyek rezidensek adott állapot. A kölcsönöket általában helyi pénznemben nyújtják. A forrásszerzés érdekében olyan értékpapírokat bocsátanak ki, amelyekre kereslet van a nemzeti tőzsdén. Különféle adókedvezményeket alkalmaznak a befektetők további ösztönzésére.

Hitelezési tevékenység Az Orosz Föderációt a világ színterén az Állami Duma által december 7-én elfogadott „Az Orosz Föderáció állami külső kölcsöneiről és az Orosz Föderáció által a külföldi államoknak, azok jogi személyeinek és nemzetközi szervezeteinek nyújtott állami hitelekről” szóló szövetségi törvény szabályozza. , 1994, és a Szövetségi Tanács 1994. december 17-én hagyta jóvá.

Egészen a közelmúltig a külső adósságfedezet fő forrását újnak tekintették nemzetközi kölcsönök. Most nincs ilyen lehetőségünk és a közeljövőben sem lesz.

Oroszország fizetőképességi tartalékai a következők: pozitív folyó fizetési mérleg, külföldi befektetések és külföldi országok adósságai hazánkkal szemben. Oroszország fizetőképessége, legalábbis középtávon, csak a szövetségi költségvetés terhére biztosítható, amely továbbra is az egyetlen rendelkezésre álló forrás marad a külső adósság törlesztésére és kiszolgálására.

Ám ha folytatódnak az exportbevételek dinamikájának negatív tendenciái, és tovább nőnek a versenyszféra devizakötelezettségei, akkor az akut devizahiány miatt felhasználása is jelentős nehézségekkel jár. Ami a külföldi kölcsönöket és hiteleket illeti, azokat csak akkor lehet újraindítani, ha bebizonyosodik a határozott szándék, és megerősítik Oroszország valós lehetőségét kötelezettségei kifizetésére. Fennáll a veszélye annak, hogy izzadságos helyzetbe kerülünk, amikor az adósságokat nem lehet visszafizetni új hitelek nélkül, és nem lehet új hitelt felvenni anélkül, hogy elkezdené az adósságok törlesztését.

A 90-es évek közepén. nőtt az Orosz Föderáció hitelezői tevékenysége a hazai piacon. Ha korábban a költségvetési finanszírozást részesítették előnyben, akkor 1994-1996-ban. hitelkapcsolatok, amelyek hatékonyabbnak tekinthetők és elegendő összeg megtakarítását teszik lehetővé költségvetési forrásokat. Éppen ellenkezőleg, az Orosz Föderáció hitelezői tevékenysége a nemzetközi színtéren főleg azokra az országokra korlátozódik, amelyek korábban a Szovjetunió részét képezték.

Belföldi hitelek.

Az orosz vállalkozások és szervezetek - az Orosz Föderációt alkotó jogalanyok jogi személyek és végrehajtó hatóságai szövetségi költségvetési források hitelfelvevőiként járnak el.

A jogi személyeknek nyújtott kölcsönök strukturális kiigazítása során az Orosz Föderáció elnökének „A vállalkozásoknak a szövetségi költségvetés terhére nyújtott pénzügyi támogatásának eljárásáról” szóló július 8-i rendelettel összhangban történt. , 1994. 1484. sz.

A hiteleket a mindenkori államadósságot meg nem haladó időtartamra bocsátották ki. A hitelek célirányosak és célhitelek voltak a legújabb technológiák, berendezések és anyagok fejlesztésére, bevezetésére és beszerzésére, külföldön is.

Az Orosz Föderáció kormányának 1995. július 17-i rendeletével jóváhagyott "A rövid távú pénzügyi támogatás célzott felhasználásának ellenőrzésére vonatkozó eljárás" szerint. 714, a költségvetési kölcsön nyújtásáról szóló megállapodás betartásának ellenőrzése az Orosz Föderáció Pénzügyminisztériumát bízza meg szervein - a kincstáron, valamint az ellenőrzési és ellenőrzési osztályon és helyi apparátusain keresztül.

A felügyeleti struktúráknak kiemelt figyelmet kell fordítaniuk a forrásfelhasználás célzottságára, tilos betéti számlákon pénzeszközöket hitelforrásként elhelyezni, kemény valuta vásárlására, másra átirányítani. pénzügyi műveletek. Abban az esetben, ha a kölcsönnel való visszaélés tényezőit azonosítják, az Orosz Föderáció Pénzügyminisztériuma intézkedéseket tesz korai visszatérésés a kölcsönök kamatot felszámítani.

Külső hitelek.

A külső kölcsönök az Orosz Föderáció által külföldi államoknak, jogi személyeiknek és nemzetközi szervezeteknek nyújtott kölcsönök, amelyek keretében külföldi államok, jogi személyeik és nemzetközi szervezetek rendelkeznek. pénzügyi kötelezettségek az Orosz Föderáció előtt hitelezőként.

Az Orosz Föderáció által nyújtott állami kölcsönök maximális összegét évente jóváhagyják. 1995-re az Orosz Föderáció által külföldi államoknak nyújtott állami kölcsönök maximális összegét 600 millió dollárban határozzák meg.

A FÁK-országoknak nyújtott hitelek a kamatfizetés formájában kapott pénzeszközökre és a korábban nyújtott kölcsönök utáni tőketartozás visszafizetésére korlátozódnak.

Jelenleg a nehéz pénzügyi helyzet nem teszi lehetővé, hogy az Orosz Föderáció aktív hitelezőként lépjen fel a világpiacon.

A jótállás a kötelezettségek teljesítésének hagyományos, a római jogból eredő módja. A kötelezettség teljesítését biztosító e módszer lényege változatlan: a harmadik személy (kezes) kötelezettséget vállal a hitelező felé, hogy az adósért felelősséget vállal arra az esetre, ha ez a hitelezővel szembeni kötelezettségét nem teljesíti. A polgári jog fejlődésének minden szakaszában a kezességvállalás igen elterjedt volt, lehetővé tette bármely adós kötelezettségeinek biztosítását, beleértve azokat is, akik nem rendelkeztek saját vagyonnal, amely a tartozás biztosítékául szolgálhatott. A kötelezettség teljesítésének ez a módja tehát nagymértékben hozzájárult a vagyonforgalom alakulásához.

Egy ország kormánya által nyújtott garancia a vonzás érdekében külföldi hitelek valamint a nemzetgazdaságnak nyújtott hitelek.

Például az Orosz Föderáció kormányának garanciái alapján a kölcsönöket nemzetközi pénzügyi szervezetek, mint pl. A Világbank, Európai Újjáépítési és Fejlesztési Bank stb. Nem rezidens bankok, amelyek külföldi kormányok alárendelt intézményei, mint például az Egyesült Államok Export-Import Bankja, a Bank nemzetközi együttműködés Japán általában csak az Orosz Föderáció kormányának garanciái mellett nyújt kölcsönt orosz vállalkozásoknak.

A hitelfelvevő számára az állami kezességvállalás a kártérítésre és díjmentes. Az állami garanciák a költségvetési politika eszközeként működnek, és meg kell felelniük annak prioritásainak. Az állami kezességvállalás politikáját az ország Pénzügyminisztériuma dolgozza ki és hajtja végre.

3. AZ ÁLLAMI HITEL FEJLŐDÉSÉNEK ÉS FEJLESZTÉSÉNEK PROBLÉMÁI ÉS KITEKINTÉSEI.

A monetáris politikát opportunista jellegű külső gazdasági tényezők erős befolyásának körülményei között folytatják strukturális reformok amelyek hatással vannak az inflációs folyamatokra és a pénzáramlások eloszlására, valamint az Orosz Föderáció kormánya által az infláció megfékezésére irányuló intézkedések aktív alkalmazása.

Ebben a szakaszban ezeknek a problémáknak a megoldásához vezérelt lebegő használata szükséges árfolyam, amely lehetővé teszi az árfolyam alakulásának alapvető tényezőinek figyelembevételével, hogy változásának ütemét a gazdaságpolitikai célokhoz igazítsák.

Az elmúlt évek tapasztalatai azt mutatják, hogy az inflációs cél elérése csak az Orosz Föderáció kormányának monetáris, költségvetési, vám- és strukturális politikája terén összehangolt intézkedések végrehajtásával lehetséges.

A legfontosabb feladat a belső fejlesztése pénzpiac. Teljes értékű pénzügyi piac nélkül lehetetlen elérni a rubel teljes konvertibilitását - csökken a monetáris politika végrehajtásának hatékonysága és csökken a kamatlábak hatékonysága.

A középtávú monetáris politikai stratégia kiterjeszti a mozgásteret a külső és hazai gazdasági tényezők opportunista jellegű, előre nem látható változásai esetén.

Speciális figyelem támogatást kapnak az országban működő magán fizetési rendszerek szabályozását javító intézkedések, amelyek bankon belüli elszámolást, bankközi levelező kapcsolatokon alapuló elszámolást, valamint nem banki hitelintézetek által végzett elszámolási (nettósítási) elszámolást biztosítanak. .

Támogatást kapnak a hitelintézetek kezdeményezései is, amelyek olyan elszámolási rendszerek létrehozására irányulnak, amelyek képesek lesznek fizetési szolgáltatásokat nyújtani fizetési kártyákkal, és ezáltal megkönnyítik azok elosztását az Orosz Föderációban.

A munka tovább javulni fog tarifapolitika a fizetési rendszer szolgáltatásainak nyújtása a felhasználóknak.

Az ország gazdaságának fejlődése, az igények növekedése a gazdaság pénzügyi és nem pénzügyi szektoraiban megbízható, biztonságos és hatékony elszámolási mechanizmusokat igényel a lakossági fizetések területén, a korszerű pénzforgalmi szolgáltatások bevezetését.

Az államadósság-szolgálat problémája az ország makrogazdasági stabilizálásának kulcsa. Döntésétől függ a szövetségi költségvetés állapota, az arany- és devizatartalékok, a nemzeti valuta stabilitása, a kamatszint, az infláció és a befektetési környezet. Ezen túlmenően, figyelembe véve nemzetközi hitelezőink azon törekvését, hogy az adósságproblémát Oroszországra nehezedő politikai nyomásgyakorlásra használják fel, az államadósság kompetens rendezése nemzetbiztonsági tényezővé, az önálló kül- és belpolitika folytatásának feltételévé válik.

Tekintsük az állam külső adósságának jelenlegi állapotával kapcsolatos főbb problémákat.

1. A volt Szovjetuniónak az Orosz Föderáció által átvállalt külső adósságával és az Orosz Föderáció újonnan kialakuló adósságával kapcsolatban alapvetően eltérő jogi és gazdasági megközelítések érvényesülnek. Ha az első jogi rezsimjét a fogvatartottak sajátosságai adják nemzetközi szerződések, akkor a speciális közgazdasági megközelítések alkalmazása és az utóbbiak költségvetési beszámolásban való tükrözésének eljárása aligha indokolt.

2. A volt Szovjetunió adósságával kapcsolatos súlyos probléma a Vnesheconombank történelmileg betöltött szerepének köszönhető a külföldi hitelezőkkel való elszámolásokban.

3. A kormány eurokötvény-kihelyezési műveletei, valamint az Orosz Föderáció Központi Bankja által a nem rezidensek külföldi hitelfelvételi piacra való beengedésére szolgáló mechanizmusok (GKO-OFZ) még nem kaptak megfelelő gazdasági és jogi értékelést. E hiteláramlások hatása a fizetési egyenleg Oroszország továbbra is feltáratlan.

A legfontosabb, de eddig nem realizált tartalék az oroszországi tőkekiáramlás csökkentése. A tőkemenekülés nem tiszta orosz jelenség, mindenhol létezik, és különböző okok okozhatják.

A tőke Oroszországból való kiáramlásának a fenti okok mindegyike megvan, amelyek közül a legfőbb továbbra is a politikai és társadalmi-gazdasági instabilitás. Ami a tőkeexport formáit illeti, főként "szürke" és "fekete" sémákat alkalmaznak, mint például az export alul- vagy túlbecsülése az importárak, a devizabevételek vissza nem adása, Előlegfizetések fiktív importszerződések alapján.

A feladat kettős – egyrészt a tőkekiáramlás megakadályozása, másrészt a már exportált források visszairányítása Oroszországba. Ez nemcsak a befektetők és a hitelezők bizalmát állítja helyre, hanem növeli a hazai megtakarításokat is, amelyre az orosz gazdaságnak nagy szüksége van. Elméletileg két fő módja van a probléma megoldásának. Az első módszer az erősítés adminisztratív ellenőrzés a pénzmozgások esetében szigorúbb jogszabályokkal kiegészítve. A második út a rendszerszintű intézményi változások végrehajtása, amelyek kedvező befektetési környezetet teremtenek. Az első út adminisztratív intézkedések végrehajtása az illegális tőkekivitelre vonatkozó szabványos rendszerek ellen - az exportárak alulbecslése, a devizabevételek vissza nem adása, a fiktív importszerződések előleggel és felfújt árakkal, a vámkorrupció, az offshore cégeken keresztül történő elszámolások .

A második módszer előnyösebb Oroszország számára. Az orosz gazdaságba vetett bizalom építését célzó intézkedéseknek a következőket kell tartalmazniuk: a költségvetés egyensúlyának megteremtése; az adórendszer javítása és adóigazgatás; Biztonság megbízható működés bankrendszer; a hitelezők és befektetők jogainak védelme; átláthatóság pénzügyi jelentés minden vállalkozás és szervezet; észrevehető előrelépés a bűnözés és a korrupció elleni küzdelem terén, az ügyészség és az igazságszolgáltatási rendszer jelentős javulása; a szövetségi törvények szigorú betartása az Orosz Föderáció egész területén, a regionális és helyi hatóságok önkényének és választói kiváltságainak megszüntetése.

Oroszország az elmúlt évtizedben a gazdasági ellentmondások ördögi körébe került: a kiadások túllépése a szövetségi költségvetés bevételeinél költségvetési hiányt hozott létre, amelyet állami – köztük külső – hitelekből fedeznek, ami a költségek növekedéséhez vezetett. azok kiszolgálásáról.

Vegyük észre az állam külső adósságának kezelésének problémáit, amelyekkel Oroszország a piaci reformok időszakában szembesült.

Először is a paraméterek felmérése és az adósság átstrukturálása szükséges. Nem szabad megfeledkezni arról, hogy a szerkezetátalakítás általában nem szünteti meg az adósságproblémát, hanem csak későbbre halasztja.

Ebből következően a törlesztés terhe a következő generációkra hárul, a befizetések végösszege tovább nő a felhalmozott kamatok miatt.

Másodszor, a szokásos külső adósságkezelési módszerek alkalmazása elégtelennek bizonyult. Így az adósság-visszavásárlási műveletet a hitelezőkkel folytatott tárgyalások alapján hajtják végre, amelyek megállapodása alapján adósságinstrumentumok "visszavásárlására" kerül sor. nyíltpiaci. A hitelezők azonban az adós számára elfogadhatatlan törlesztési korlátokat szabhatnak meg, mivel az általános hitelfeltételek mellett az adós nem jogosult tartozása idő előtti törlesztésére.

1. Adjon át egy függvényt operatív irányításállamadósság az orosz pénzügyminisztériumtól egy független állami struktúra működtetésére, számos európai ország „autonóm ügynökségeihez” hasonlóan. A sajtóban olyan hírek láttak napvilágot, hogy a VEB alapján egy kereskedelmi bank és egy külső adósságszolgálati iroda felállítására készülnek dokumentumok. E projektek megvalósítása után a kormánynak láthatóan olyan struktúrája lesz, amely a piacon autonóm egységként tud működni, amely a bilaterális állami szint érintése nélkül megoldja az adósságtörlesztés problémáját.

2. Az államadósság-szolgálati rendszer fejlesztése annak kereskedelmi forgalomba hozatalával. Erre az említett adósságkezelő iroda vehető igénybe, amelynek dolgozóinak fizetése a tevékenységük eredményétől függne. Emellett az államadósság-portfólió egy része átmenetileg néhány független vezető irányítása alá kerülhet, így a Kincstár összehasonlíthatja módszereiket és eredményeiket alkalmazottaival.

3. Az állam kintlévőségeinek és tartozásainak egységes központosított elszámolási rendszerének bevezetése. A fentiek egyrészt a Szovjetunió által a fejlődő országoknak, illetve az Orosz Föderáció által a FÁK-országoknak korábban nyújtott kölcsönök visszaküldésére irányuló tevékenységek fokozását jelentik. 2001-ben az Orosz Föderáció kormánya ennek az adósságnak a visszafizetését csak alig több mint 1,5%-ban biztosította. teljes összeg meglévő adósság.

Növelni kell ezekből a tételekből származó bevételt. Ezenkívül a FÁK Oroszországgal szembeni adósságrendezése eszközül szolgál a Szovjetunió eszközeinek Oroszország utódlásának elismerésére.

4. A külső adósságszolgálati források állapotának javítása. A közszférában célszerű a szövetségi költségvetési hiány nagyságának korlátait megszabni, a többletköltség-képzés gyakorlata a kormány szilárd adósságtörlesztési szándékát mutatja. További költségvetési bevételi forrásokat kell keresni, különös tekintettel a privatizációs bevételekre, amelyeket gyakran az adósságcsökkentésre fordítanak. Megjegyzendő, hogy a privatizáció során lehetőség nyílik átváltoztatható államkötvény kibocsátására. Az átváltoztatható államkötvények nemzetközi pénzpiacaira kerülnek, amelyek a befektető kérésére a privatizált vállalkozás részvényeire cserélhetők. Egy ilyen vonzó lehetőség lehetővé teszi, hogy az állam viszonylag kedvező feltételekkel helyezze el a privatizációra időzített átváltoztatható kötvények kibocsátását. Ez a javaslat a szerző szerint hasznos lesz a tömeges privatizáció harmadik szakaszának kezdetén.

A belső források növelésének egyéb lehetőségei is relevánsak. Lehetőség van például mobilizációs belföldi devizahitel kiadására a külső adósság (vagy annak egy részének) kifizetésének következetes fedezéséhez szükséges összegben. Így az adósság természete megváltozik azáltal, hogy külső formáról belsőre vált, ami meghatározza a jövedelem elosztását az orosz lakosság javára, nem pedig a külföldiek javára. Ehhez azonban határozott hitelgaranciák rendszerére van szükség.

5. Részletesen mérlegelje a Szövetség alanyainak hitelfelvételi politikáját. Moszkva, Szentpétervár, Nyizsnyij Novgorod stb. is hitelfelvevők nemzetközi piacokon tőke, ami magában foglalja az Orosz Föderációt alkotó jogalanyok összes kölcsönének összehangolását az állami hitelfelvétel szövetségi programjával.

6. Fejleszteni alternatív lehetőségek a külső kötelezettségek kezelésére vonatkozó politikák a világ nyersanyag- és pénzügyi piacain tapasztalható helyzet meredek romlása esetén.

7. Javítani Orosz törvényhozás az állami külső hitelfelvételről szóló törvények bővítése és pontosítása, valamint a származékos pénzügyi eszközök megbízható nemzeti piacának kialakítása érdekében. Az országból folyamatos tőkekiáramlással összefüggésben szükséges a valutajog normáinak szigorítása.

8. Képzett szakemberek képzésének megszervezése a külső adósságkezelés területén. Ehhez a megfelelő tudományágak bevezetése szükséges az ország egyetemein, valamint speciális kutatóintézetek létrehozása.

A közgazdászok véleménye szerint a fent javasolt intézkedések végrehajtása rövid és hosszú távon segíti a külső adósságfizetés problémájának mérséklését, növeli a külső államadósság-kezelés hatékonyságát.

KÖVETKEZTETÉS

Az állami kölcsön célja elsősorban abban nyilvánul meg, hogy mozgósítási eszköz az állam kezében

további pénzügyi források. Állami költségvetési hiány esetén plusz mozgósítás pénzügyi források költségvetési kiadások és bevételek különbözetének fedezésére szolgálnak. Pozitív költségvetési egyenleg esetén az állami hitellel mozgósított forrásokat közvetlenül a gazdasági és társadalmi programok finanszírozására fordítják.

Ez azt jelenti, hogy az állami hitel, mint az állam pénzügyi kapacitásának növelésének eszköze, fontos tényező lehet az ország társadalmi-gazdasági fejlődésének felgyorsításában.

Ám az állami hitel pénzügyi jelentőségének értékelésekor nem szabad elfelejteni, hogy az állam által a segítségével mozgósított források előrelátóak, pl. előre felvett adók. Az államadósság visszafizetésének szükségessége további forrásbevételeket igényel a költségvetésben, ezekhez (az új hitelek kivételével) csak adókból lehet hozzájutni. Emellett az adósságkötelezettségek törlesztése és a kamatfizetés a költségvetési bevételek egy részét a termelő felhasználástól vonja el, csökkenti a társadalom termelési és szellemi potenciáljának növelésének lehetőségét.

A külső adósságkezelési rendszer fő feladatai: a köztársaság nemzetgazdaságának biztosítása külső források optimális fejlesztéséhez elegendő finanszírozás, ellenőrzése hatékony felhasználás ezeket az alapokat, és gondoskodni kell arról, hogy volumenük összhangban legyen az ország külső adósságszolgálati képességével.

Átfogó súlyozott megközelítés alkalmazása, figyelembe véve Oroszország hiteleszközeinek többségének elvesztését a harmadik világban és a pénzügyi válság következményeit. modern Oroszország megteremtheti az előfeltételeket Oroszország külső adósságállományának rendkívül összetett és fájdalmas problémáinak hosszú távú, kölcsönösen elfogadható megoldásához. Ha mindenki érdekelt felek Nem tesz egyoldalú lépéseket, és hajlandó az ésszerű kompromisszumokra, a válság leküzdése minimális veszteséggel válik lehetővé mind az adósok, mind a hitelezők számára.

BIBLIOGRÁFIA

1. Az Orosz Föderáció költségvetési kódexe, 1998. július 31. N 145-FZ // СЗ RF, 1998. augusztus 3., N 31, Art. 3823

2. Az Orosz Föderáció elnökének rendelete "A vállalkozásoknak a szövetségi költségvetés terhére nyújtott pénzügyi támogatás eljárásáról" N 1484, 1994. július 8. // Az Orosz Föderáció CZ, 1994. július 11., N 11 , Művészet. 1196

3. Babich A.M., Pavlova L.N. Állami és önkormányzati finanszírozás. - M.: UNITI, 2000

4. E. F. Boriszov, Közgazdasági elmélet: előadások felsőoktatási hallgatóinak oktatási intézmények, Moszkva: Oroszország "Tudás" Társasága, 1996

5. Vavilov Yu.A. Állami hitel: múlt és jelen. M.: Pénzügy és statisztika, 1992.

6. Dadasev A.Z. Chernik DG. Pénzügyi rendszer Oroszország. – M.: INFRA-M, 1997

7. Dadasev V. Oroszország pénzügyi rendszere. M.: Infra-M, 1997.

8. Hitelek. Beruházások. - M.: "Korábbi", 1995.

9. Pénzügy elmélet / Általános szerk. N.E. Hare, M.K. Fisenko, Minszk: „Gimnázium”, 1997

10. Pénzügyi jog / Otv. szerk. N.I. Himicseva.- M.: Jogász, 2000

11. Pénzügy / Szerk. V.M. Rodionova. M.: Pénzügy és statisztika, 1993

12. Pénzügy. Pénzforgalom. Hitel / Szerk. prof. L.A. Drobozina. -

M.: Pénzügy, UNITI, 1997

13. Pénzügy: Tankönyv / Szerk. prof. A. M. Kovaleva. - M.: Pénzügy és statisztika, 1999

14. http://o-kreditah1.ru/kredit/gosudarstvennyj-kredit/-vidy-gosudarstvennogo-kredita-.html

15. http://www.consultant.ru/popular/

16. http://lawrussia.ru/texts/legal_913/doc91a515x165.htm

17. http://www.gostrf.com/Basesdoc/1/1430/index.htm

18.http://www.politika.su/raznoe/vnesdolg.html

A pénz után a hitel az emberiség ragyogó felfedezése. A hitelnek köszönhetően csökken a háztartási és személyes szükségletek kielégítésének ideje. A vállalkozás-hitelfelvevő a többletköltségnek köszönhetően növelheti erőforrásait, bővítheti gazdaságát, felgyorsíthatja a termelési célok elérését. A hitelt igénybe vevő állampolgároknak kettős esélyük van: vagy képességeiket és kiadott többletforrásaikat vállalkozásuk bővítésére fordítják, vagy a fogyasztói célok elérését felgyorsíthatják, olyan dolgokat, tárgyakat, értékeket tudnak a rendelkezésükre bocsátani. csak a jövőben lesz saját. A hitel előnyeinek minden bizonyítéka mellett a nemzetgazdaságra gyakorolt ​​hatása kétértelmű. Egyes szakértők úgy vélik, hogy a hitel a szegénységből, a vagyon- és forráshiányból származik az üzleti szervezetektől. Más szakértők szerint a hitel tönkreteszi a gazdaságot, mert fizetni kell érte, és ez nagymértékben rontja a hitelfelvevő anyagi helyzetét, csődbe sodorva.

A hitel gazdaságra gyakorolt ​​hatásának ilyen félreérthető felfogása nagyrészt annak tudható be, hogy nem értjük egyértelműen.

A hitel megjelenése nem fordul elő a számukra készült termékek előállítása során hazai fogyasztás, hanem a csereszférában, ahol az áruk tulajdonosai, mint tulajdonosok, jogilag független, gazdasági kapcsolatokra kész személyek állnak egymással szemben. Az árucsere, mint az áruk kézről kézre való mozgása, a szolgáltatások cseréje az alapja, amelyen a hitellel kapcsolatos kapcsolatok keletkeznek. Az értékmozgás a hitelmozgás magja.

különleges gazdasági alapon, amelyen megjelennek és fejlődnek a hitelviszonyok, megjelenik a pénzeszközök (tőke) körforgása, forgása.

A pénzeszközök mozgását nem korlátozza az egyik formáról a másikra való átmenet. A pénzeszközök mozgása nemcsak a forgalom, hanem a forgalom is. A termékek értékesítése után befolyt pénzeszközöket ismét elköltik: új termelőeszközöket szereznek be, béreket fizetnek; a körforgás újra és újra megismétlődik, állandó pénzforgalom van.

Az egymást követő átalakulás egyik formából a másikba, valamint a tőke, a keringés és a forgalom állandó körforgása nem mindenhol egyforma; mindenben konkrét eset tükrözik a termékek előállításának és forgalmának jellemzőit.

A tőke körforgását és forgalmát a folytonosság különbözteti meg. Ez ugyanakkor nem zárja ki keringésének és forgalmának ingadozását. A tőkemozgás során a források apály- és dagálya, a forrásigény ingadozása és fedezetének forrásai alakulnak ki. Mind a vállalkozások álló-, mind forgótőkéjének mozgása kapcsán megfigyelhetők.

A forgótőke forgalmának és forgalmának ingadozása változatosabb. Mindenekelőtt a termelés szezonalitása, a gyártási idő és a termékek forgalomba hozatali ideje közötti eltérés miatt keletkeznek. Jelentős többletforrás előteremtési igényt okozhatnak még az importszállítások, a készletek egyszeri szállítása, az ártényezők stb.

A pénzeszközök mozgásának egyenetlensége a késztermékek szállításának is következménye. A termékek kiszállításának időpontja gyakran nem esik egybe az értékesítésből származó bevétel kézhezvételének pillanatával. Ennek oka az a tény, hogy a termőhely távol van a fogyasztás helyétől, és ez az értékesítési piactól való távolság jelentős lehet, és többletforrásigényt okozhat.

Ezért a hitel mint gazdasági kategória elsősorban a típusú PR. de hitel- nem minden társadalmi kapcsolat, hanem csak egy tükrözi a gazdasági kapcsolatokat, az értékmozgást.

A hitel lényege bizonyos esetekben tartalmával azonosul, természet, sőt ok. Például , a tartalom egyaránt kifejezi a kölcsön belső állapotát és annak Külső linkek (termeléssel, forgalomba hozatallal, egyéb gazdasági kategóriákkal). A kölcsön lényege a belső tulajdonság., ez a gazdasági kategória fő tartalma.

A hitel és más gazdasági kategóriák lényegének meghatározásakor fontos betartani a következőket: módszertani elvek. Ezek a következőkre redukálhatók.

A hitel minden fajtájának tükröznie kell a lényegét, függetlenül attól, hogy milyen formában jelenik meg. Például egy hitel sokféle hosszú és rövid távú szükségletet szolgálhat ki (alapanyagok, anyagok, berendezések beszerzési költsége). A hitel működhet belső és külső gazdasági forgalomban, monetáris és áru formában. A kölcsön által kiszolgált igényektől függetlenül azonban a lényege nem változik.

A kölcsön természetének kérdését az aggregátumhoz viszonyítva kell megvizsgálni hiteltranzakciók. Ha valamelyik hitelügylet során a hitelfelvevő nem adja vissza a kölcsönt, az nem jelenti azt, hogy az egyik ingatlan - a törlesztés - választhatóvá válik a kölcsön, mint gazdasági kategória számára. Ha egy adott hitelügyletben valamelyik tulajdonság elveszik, az nem jelenti azt, hogy a hitel elveszti bizonyosságát és elkülöníthetőségét.

A kölcsön lényegének elemzése magában foglalja számos olyan sajátos jellemző feltárását, amelyek a lényeget egészében mutatják meg. Hogy válaszoljak arra a kérdésre, hogy mi az hitel lényege, figyelembe kell vennie:

· hitelstruktúra;

· a hitelmozgás szakaszai;

· hitel alapja.

Fontos ugyanakkor, hogy a kölcsön feltárt lényege kifejezze annak integritását, alkalmas legyen minden megnyilvánulására.

A hitelviszony alanyai az kölcsönadó és kölcsönvevő.

Hitelező - ez a kölcsönadó fél. Az árutermelés fejlődésének korai szakaszában a hitelezők uzsorások voltak. Az árutermelés továbbfejlődésével a bankok elkezdtek pénzkölcsönt nyújtani. Az áruk kölcsönért történő átruházásakor (halasztott fizetés formájában) az árutermelők hitelezők. Nem a tőkeforgalom során felszabaduló pénzt adnak kölcsön, hanem árukat, amelyeket eladnak. Az árutermelő nem adásvételi szerződés alapján, hanem a megvalósítás eredményeként válik hitelezővé további üzlet, amely lehetővé teszi a fizetést egy bizonyos idő elteltével, miután az árut átadták a vevőnek. A hitelező minden esetben tulajdonosa a felvett pénzeszközöknek, amelyek ideiglenes felhasználásra történő átadásáért kölcsönkamatot kap.

Kölcsönvevő- Ez az a fél, aki megkapja a kölcsönt, és kötelezettséget vállal arra, hogy meghatározott időn belül vissza kell adnia a kölcsönzött értéket és fizeti a kölcsön kamatait. Az uzsorahitel dominanciája idején a hitelfelvevők vagy kisparasztok, vagy iparosok, vagy a nemesség - nagybirtokosok voltak. A bankok megalakulásával a hitelfelvevők koncentrációja kezdett kialakulni, amelynek a bank „kollektív” hitelezője.

Hitelkapcsolatok keretén belül ugyanez gazdasági egység lehet egyszerre hitelező és hitelfelvevő is. Ha egy vállalkozás kölcsönt kap egy banktól, az utóbbi a hitelező, az előbbi pedig a hitelfelvevő. Ha egy vállalkozás pénzt tart a bankban, akkor a hitelező a vállalkozás, a hitelfelvevő pedig a bank. A bank közvetítőként minden esetben a saját nevében jár el, és vállalja a hitelnyújtással járó minden kockázatot. Széles körben kidolgozott hitelrendszer körülményei között a hitelviszonyok a bankok közreműködése nélkül is folytathatók.

A kölcsönadó és a hitelfelvevő kapcsolata jogilag független, egymás iránti vagyoni felelősséget biztosító jogalanyok kapcsolataként épül fel. Ezek a kapcsolatok kölcsönös gazdasági érdeken alapulnak az érték ideiglenes felhasználásra történő átruházásában.

A hitel, mint közgazdasági kategória lényegének teljes tisztázása érdekében nemcsak a keletkezésének objektív okait, a hitelező és a hitelfelvevő szerepét kell megállapítani a hitelkapcsolatok szervezésében, hanem a hitel funkcióit is, objektívek is.

hitelfunkciók. A hitelelméletben nincs nézetegység a hitel funkcióinak számát és tartalmát illetően. Azt azonban mindenki felismeri, hogy a hitel lényegének megnyilvánulása az újraelosztó és a forgalom hiteleszköz-teremtő funkciója.

A hitel újraelosztó funkciójának köszönhetően az érték újraelosztásra kerül. napon kerülhet sor különböző szinteken hitelviszony alanyaként működő fióktelep, területi, vállalkozások. Egyébként is beszélgetünk az ideiglenesen felszabadított érték újraelosztásáról, amely előre meghatározza a visszaadás feltételeit.

A forgalmi hiteleszközök létrehozásának funkciójának megnyilvánulása a bankrendszer kialakulásához kapcsolódik. A pénz bankszámlán tartása lehetővé tette a végrehajtást nem készpénzes fizetésáruk és szolgáltatások esetében a pénzbeli kötelezettségeknél a kölcsönös adósságok beszámítása, ami jelentősen csökkentette a készpénzforgalmat, és ennek következtében a készpénz előállításával, átszámításával, szállításával és védelmével kapcsolatos forgalmi költségeket.

A hitel szerepe a gazdaság fejlődésében. A piacgazdaságban a hitel szerepe kiemelkedően nagy. Minden vállalkozás önálló piaci entitásként önfinanszírozó módban működik. Bármikor kell egy bizonyos összeget alapok. Ezek az alapok folyamatosan folyamatos áramkört alkotnak. Ez utóbbi során a vállalkozásnak átmeneti többletforrásra lehet szüksége, vagy fordítva, átmenetileg felszabadul a pénzügyi forrása. Ezeket az ingadozásokat egyértelműen megragadja hitelkeret. Így a gazdasági tevékenységek végzéséhez szükséges források önszabályozása valósul meg. A hitelnek köszönhetően a vállalkozások bármikor rendelkeznek a normál működéshez szükséges pénzösszeggel. Például mikor szezonális körülmények termelés vagy termékértékesítés, átmeneti tartalék képzéséhez hitel szükséges.

Különösen fontos a hitel szerepe a forgótőke pótlásában, amelynek szükségletei egyetlen vállalkozás számára sem stabilak: vagy nőnek, vagy csökkennek (a készletértékek a nyersanyagok és anyagok beérkezésének időpontjától függően változnak). Maradványértékek elkészült termékekés a vállalkozás által igényelt pénzeszközök a szállítási feltételektől, a vevők fizetéseinek beérkezésének időpontjától, a szállítói számlák kifizetésétől, a kifizetésektől is függnek. bérek stb. E tekintetben az egységes termelési folyamat ellenére a pénzforgalmi folyamatban lévő nem szezonális iparágak vállalkozásai is folyamatosan rövid távú eltéréseket képeznek a megállapított átlagértékektől. Objektív folyamat Az egyes vállalkozásokból származó pénzeszközök be- és kiáramlása rugalmas tőkeáramlás-szervezési rendszert igényel.

A hitel szerepe a tárgyi eszközök újratermelésében is nagy. A vállalkozásoknak gyakran szükségük van pénzeszközökre, mielőtt elegendő nyereséget halmoznának fel a befektetéshez. Használat kölcsön pénzt lehetővé teszi a gyártási technológia fejlesztését, az új típusú termékek gyártására való gyors áttérést, és ezáltal az eladott termékek piaci részesedésének bővítését vagy stabil fenntartását. A vállalkozások saját forrásainak kölcsönzött forrásokkal való kombinálása lehetővé teszi számukra a tárgyi eszközök hatékony működtetését és a versenyképes termékek előállításának volumenének növelését.

A hitelezés nagy jelentőséggel bír a bankrendszer likviditásának szabályozásában, valamint az állami kiadások hatékony finanszírozási mechanizmusának megteremtésében.

Jelenleg vannak a következő űrlapokat hitel: banki, kereskedelmi, fogyasztói, jelzálog- és nemzetközi.

Kereskedelmi kölcsön. Történelmileg a kereskedelmi hitel az összes fenti forma előtt jelent meg, mivel közvetlenül az áruk előállítási és értékesítési folyamatából fakadt; a hitelügylet tárgya az árutőke.

A kereskedelmi hitel megjelenésének alapja a különböző termelőktől származó áruk eltérő előállítási és értékesítési időtartama. Olyan helyzet áll elő, amikor néhány vállalkozás már rendelkezik elkészült termékek eladásra, míg mások – potenciális vásárlóik – még nem adták el áruikat, ezért nem tudnak fizetni valaki más áruiért. BAN BEN ez az eset ipari mozgalom tőke megy a kölcsönnel párhuzamosan. A kereskedelmi hitel elősegíti az áruk értékesítését és a beléjük ágyazott nyereséget. Emiatt ennél a hitelformánál alacsonyabb a hitelkamat szintje, mint a bankinál.

Kereskedelmi kölcsön kiadásához váltót használnak - a vevő tartozási kötelezettségét a szállítóval szemben.

Az áru formában lévő kereskedelmi hitelnek vannak bizonyos felhasználási korlátai. Először is a mérete korlátozott. Minden vállalkozó csak az árutőkéje keretein belül nyújthat kereskedelmi hitelt más jogalanyoknak. Az esetleges kereskedelmi kölcsön maximális nagyságát a hitelező vállalkozás tartaléktőkéjének nagysága korlátozza. Kereskedelmi hitelt csak az adott árut fogyasztó vállalkozások vehetnek igénybe. A kereskedelmi kölcsön rövid lejáratú, míg a vállalkozásnak hosszú távon kölcsönzött forrásokat kell bevonnia. A váltók átruházhatósága hozzájárul felhasználási lehetőségeinek bővüléséhez. Ez utóbbi nemcsak fizetés fogadására használható, hanem fizetőeszközként is szolgálhat, kézről kézre adható és körbejárható. A "számla" szó a német "wechsel" szóból származik, ami cserét, pénzátutalást jelent.

A váltóforgalom nem szünteti meg teljesen a kereskedelmi hitel korlátait. A szűk határok leküzdésének vágya a bankhitel megjelenéséhez és egyúttal magának a kereskedelmi hitelnek a módosulásához vezet. Tehát a modern körülmények között egyre szélesebb körben alkalmazzák kereskedelmi hitelezés készpénzben, azaz a vállalkozások pénzt kölcsönöznek egymásnak. Igyekeznek rövid lejáratú (legfeljebb 6 hónapos) kereskedelmi váltókat kibocsátani és kihelyezni más vállalkozásoknál a kölcsönzött források vonzásának biztosítása érdekében. A kereskedelmi hitelezés nem merítette ki magát teljesen, jelenleg tendencia mutatkozik szerepének növekedésére, részesedésének növelésére a nyújtott hitelállományban.

A kereskedelmi váltó mellett árualap nélküli (baráti, bronz) váltók is forgalomban lehetnek. Barátságos számlák segítségével olcsó banki hiteleket kapnak. Ebben az esetben a váltó és a váltó tulajdonosa váltót állítanak egymás ellen anélkül, hogy tényleges termékszállítást végeznének. A bankok általában megtagadják az ilyen tranzakciók lebonyolítását. Csak akkor lehet eldönteni, hogy ez vagy az a váltó baráti-e, ha ismert a kapcsolat a váltó és a váltó címzettje között.

Banki kölcsön. A bankhitel olyan kölcsön, amelyben a szabad pénzeszközök tulajdonosai bankokon keresztül adják azokat a hitelfelvevőknek. A bankhitel alanyai egyrészt a bank mint hitelező, másrészt a vállalkozások, szervezetek és a lakosság mint hitelfelvevők. A piacgazdaságban ez a hitelforma a fő.

A bankhitelnek mindig van pénzbeli formája, a kölcsönadás tárgya a pénztőke. Ennek kapcsán a bankhitelben a kölcsöntőke végül elválik az ipari tőkétől, és ez utóbbitól függetlenül végzi mozgását. Ha pénzben beszélünk, a bankhitel sok tekintetben felülmúlja a kereskedelmi hitel korlátait – méretben, időzítésben, irányban. Ennek köszönhetően a hitelfelvevők szinte bármilyen összeget kaphatnak, tovább különféle kifejezések hiteltranzakciók. A bankhitel monetáris formája lehetővé teszi, hogy kölcsönt adjon ki bármely gazdasági tevékenységi terület képviselőinek, magánszemélyeknek személyes célokra és egyéb szükségletekre.

A bankhitel más szerepet játszik a társadalmi újratermelés folyamatában. Ha a termelés bővítésére, a hitelfelvevő álló- és forgótőkéjébe történő befektetésre szolgál, akkor a bankhitelt tőkehitelnek nevezzük. Amikor a bankhitelt fizetésekre, régi adósságkötelezettségek törlesztésére használják fel, pénzkölcsönt hajtanak végre. Például, amikor egy bank leértékel (vásárol) váltót egy váltótulajdonostól azok lejárata előtt, pénzkölcsönről van szó. A bank és ügyfele rendelkezésére álló forrás teljes összege a váltót leszámítva nem változik, csak az érték kerül átváltásra a tartozási kötelezettség formából (váltó)

készpénzben. A pénzkölcsönzés minden esetben megtörténik, amikor hitelművelet az ügyfél pénzügyi eszközeinek (adósszámlái, követelési jogai, adósságkötelezettségei stb.) egy részének a bank általi megvásárlásával jár. Csak közvetíti a tőke körforgását, de nem bővítését biztosítja, míg a tőkekölcsön közvetlenül hozzájárul a termelés növekedéséhez és növeli az árutermelő rendelkezésére álló tőke mennyiségét. A bankok hitelt nyújtanak a hitelfelvevők különböző kategóriáinak - vállalkozások, cégek és társaságok, magánszemélyek, bankok és mások. hitelintézetek valamint a helyi hatóságok. A bankok a tevékenység jellegétől és az egyes csoportok jogállásától függően megfelelő hitelviszonyt kötnek velük.

A vállalkozásoknak és társaságoknak nyújtott bankhitel a reprodukciós folyamat egészét közvetíti. Rövid, közép- és hosszú távúra oszlik.

Rövid lejáratú kölcsön legfeljebb egy éves időtartamra biztosított és a vállalkozás működőtőkéjének mozgását szolgálja, hozzájárul az elszámolások időben történő végrehajtásához, növeli a vállalkozások fizetőképességét, erősíti pénzügyi póló zhenie. A rövid lejáratú hitel ideális forrás a forgótőke azon részének képzésére, amely a leggyakrabban ingadozásnak van kitéve.

Cél közép- és hosszú lejáratú hitelek a beruházási igények kielégítése, pl. a hitel az állótőke mozgását szolgálja, építkezésre, rekonstrukcióra, új iparágak fejlesztésére, korszerű technológiák bevezetésére és egyéb, az állóeszközök bővített újratermeléséhez kapcsolódó tevékenységekre szolgál. A kölcsön futamideje 3-5 év vagy több.

Bankhitel a lakosságnak részére készpénzben biztosított különféle célokra- drága áruk és lakások vásárlása, nagyjavítás lakóépületek, üzlethelyiség stb.

Bankhitel a helyi hatóságoknak ben biztosított az adók és egyéb bevételek helyi költségvetésbe történő beérkezése és a költségvetési kiadások teljesítése közötti pénzhiány esetén. Bankhitel is igénybe vehető beruházási projektek helyi hatóságok végzik. A bankhitel speciális fajtája az egyik bank által a másiknak nyújtott kölcsön, ill bankközi hitel .

A hitelező bankok ingyenes forrásokat hiteleznek, hogy jövedelmezőségüket a kívánt szinten tartsák. szint, vagy más bankokkal való levelező kapcsolatok fejlesztésének biztosítására. A fejlesztés kezdeti stádiumában lévő bankok relatív forrástöbblettel rendelkezhetnek, mivel nincsenek fejlett, megbízható és jövedelmező befektetési területeik. Más bankoknak kínálják bankközi piac. A hitelt felvevő bankok számára az ilyen hitelek a likviditás szabályozásának eszközei, valamint forrásforrásként szolgálnak a jövedelmező befektetések bővítéséhez.

Az oroszországi bankközi hitelek sajátosságai jelenleg az, hogy azokat általában valamilyen biztosíték ellenében nyújtják. Az Orosz Föderációban a bankközi hitelek nagy részét határozott idejű szerződések alapján adják ki. A keresleti kölcsönt jóval ritkábban nyújtják, a szerződést általában minimális időtartamra kötik, ezt követően a kölcsön örökérvényűvé válik, így a hitelező bank előzetes bejelentéssel bármikor igényelhető. Ha a hitelt felvevő bank nem tudja visszaadni az összeget, kérelmezi lejáratú kölcsönök más bankokhoz.

A piacgazdaságban a hitelfelvevők minden kategóriája számára nyújtott bankhitel fő kritériuma a hitelfelvevő általi felhasználás kockázata, likviditása és jövedelmezősége. Ezért a bankok nagy figyelmet fordítanak az ügyfelek hitelképességének, a hitelezési tevékenység eredményességének és megtérülésének elemzésére, valamint a hitelfelvevők által a hitelezési kockázatok csökkentésére nyújtott biztosítéki formákra.

Állami kölcsön. Az állami hitel olyan hitelforma, amelyben az állam a hitelező vagy adós. Történelmileg korábban kezdett kialakulni az állami hitel, amelyben az állam adósként lépett fel.

Az államháztartás hiánya az oka annak, hogy az államot a hiteltőke-piacon hitelfelvételre kényszeríti. Az államadósság története a költségvetési hiány története 1 . Ez utóbbit a következőképpen lehet fedezni: egyrészt az adókulcsok emelésével, de ez az intézkedés sokszor gazdasági vagy társadalompolitikai okokból elfogadhatatlan.

Az állampapírok bizonyos előnyöket biztosítanak tulajdonosaiknak. Így egy kötvény jogot ad arra, hogy a névérték fix százalékát megkapja benne vagy másban tulajdonjogok. Az állampapírok jövedelemadó-kedvezményben részesülnek. Az állampapírokon az államhitelezők vagy névleges árengedmény, vagy kamatszelvény formájában jutnak bevételhez, ill. Menniés egy másik (hosszú lejáratú államkötvények).

Fogyasztói hitel. Utolsó mint speciális forma A hitel célja a lakosság részletfizetése a tartós fogyasztási cikkek vásárlásakor. Kereskedelmi cégek és erre szakosodott pénzügyi társaságok biztosítják. Egyes országokban a fogyasztási kölcsönök közé tartoznak a lakóházak és lakások kifizetésére szolgáló részletfizetési kölcsönök is, amelyeket speciális szervezetek (például angliai lakásszövetkezetek) nyújtanak. A fogyasztási hitelnek van áruforma. A bankok közvetlenül nem vesznek részt a polgárok és a kereskedelmi cégek közötti hitelkapcsolatokban. Ez a fogyasztási hitel eltér a banktól, amelyet készpénzben bocsátanak ki a lakosság számára. A fogyasztási hitelezés azonban szorosan összefügg a banki hitellel, mivel a kereskedők és a részletfinanszírozó cégek fogyasztási adósságot használnak fel bankhitel megszerzésére. A lakosságnak nyújtott tényleges fogyasztási és banki hitelek általános céliránya - a végfogyasztó finanszírozási forrásául szolgálva - alapul szolgált a fogyasztási hitel, mint áru- és készpénzhitel kombinációjának expanzív értelmezése kialakulásához. cégek, bankok és az állam a lakosság felé. A fogyasztási kölcsön sajátossága abban rejlik, hogy a hitelfelvevők ebben az esetben magánszemélyek, akik személyes szükségleteik kielégítésére vesznek fel hitelt.

Oroszországban a lakosságnak nyújtott kölcsönöket áruban és készpénzben is nyújtják. Az áruforma egy részletfizetéses jóváírás, amelyet tartós fogyasztási cikkek vásárlására, lakásépítésre és lakásvásárlásra adnak ki. Készpénzben hitelt adnak ki egyéni házak, kertes házak építésére, javítására, sürgős igényekre, háztartási eszközökre, stb. A fogyasztási kölcsön ugyanakkor készpénz nélküli átutalással vagy készpénzzel is felvehető.

A fogyasztási hitel befektetési célra használható fel. Erre akkor kerül sor, ha a hitelt életkörülmények javítására, kisegítő háztartás létrehozására, szövetkezeti és egyéni lakásépítésre, lakóház építésére bevándorlók számára, kertes házak vásárlására vagy építésére, kerti telkek javítására, lakóépületek nagyjavítására, háztartási munkára fordítják. berendezések, állatállomány vásárlása.

Aktuális igényekre fogyasztási hitel vehető igénybe. Áruk részletfizetése, vásárlásra és sürgős szükségletekre adott készpénzkölcsön, zálogházi ingatlanfedezetű kölcsön stb. formájában nyújtják. E kreditek összegét a hitelre eladott áruk, a zálogházban értékesített áruk értéke, valamint a valós jövedelem kölcsönvevő (magánszemély).

A lakosság fogyasztói szükségleteinek kielégítésére irányuló hitelezés ugyanazon elvek alapján történik, mint a jogi személyek hitelezése - törlesztés, sürgősségi, célzott, fizetés, biztonság. A hitelek kibocsátásának fontos feltétele a hitelfelvevő fizetőképessége.

A jelenlegi szükségletekre nyújtott kölcsön általában rövid lejáratú (legfeljebb két év). A befektetési célú kölcsön a folyó fogyasztási hiteltől eltérően hosszú lejáratú, ennek nyújtásakor a lakosságnak a pénzfelhasználásról jegyzőkönyvet kell készítenie, valamint a től kapott összegek célirányos okmányait kell elkészíteni. bank.

Jelzálog. - Ez egy ingatlanfedezetű kölcsön. A jelzáloghitelek legfontosabb jellemzői a következők.

Először is, a jelzáloghitel, mint minden zálog, egy másik (fő) kötelezettség - kölcsön- vagy hitelszerződés, lízingszerződés, szerződés, kártérítés stb. - megfelelő teljesítésének biztosításának módja. Ezért a jelzálogjog ettől az alapkötelezettségtől függ, hiszen e függés nélkül értelmét veszti.

Másodszor, a jelzáloghitel tárgya mindig az ingatlan. NAK NEK ingatlan magában foglalja a telkeket és mindent, ami szorosan kapcsolódik hozzájuk - vállalkozások, lakóépületek, egyéb épületek és építmények.

Harmadszor, a jelzálogjog tárgya az adós birtokában marad. Ez utóbbi marad az ingatlan tulajdonosa, használója és tényleges tulajdonosa.

Negyedszer, a hitelező és az adós között a jelzálogjog alapításáról szóló megállapodást külön dokumentumban - jelzáloglevélben - írják ki, amelyre a közjegyzői okiratés állami regisztráció. jelzálog - névre szóló értékpapír, amely a tulajdonosának a következő jogait igazolja: jelzálogjoggal fedezett pénzbeli kötelezettség alapján történő teljesítéshez való jog, anélkül, hogy e kötelezettség fennállását más bizonyítékként bemutatná; jelzáloggal terhelt ingatlan zálogjogát*.

Nál nél bizonyos feltételek a jelzálogjog olyan értékpapír tulajdonságait veheti fel, amely az egyik tulajdonosról a másikra szállhat át, és kellőképpen „elszakadhat” az eredeti követeléstől.

Végül a jelzálogjoggal biztosított kötelezettség nem teljesítése esetén a hitelezőnek jogában áll követelni a zálogtárgy nyilvános árverésen történő értékesítését. A jelzálogszerződés alapján elzálogosított ingatlan értékesítése során a jelzáloghitelező a jelzálogjogban meghatározott összegű előnyöket élvez a többi hitelezővel szemben. A fentiek alapján a jelzálogkölcsön következő alapelvei különböztethetők meg:

nyilvánosság, vagy nyilvánosság, - minden érdeklődő hozzáférése a jelzálogkönyvben szereplő információkhoz;

specialitás - jelzálog alapításának lehetősége csak bizonyos ingatlanokra és bizonyos összegben;

hitelesség - a nyilvános könyvekbe való bejegyzések azt jelentik, hogy a megjelöltek kivételével ehhez az ingatlanhoz nincsenek egyéb jogok és jogi korlátozások;

szolgálati idő - az egyik jelzálogjog előnye a másikkal szemben a jelzálogkönyvbe való bejegyzés időpontjától függően;

visszavonhatatlan - a jelzálogjog csak a törvényben vagy a szerződésben kifejezetten meghatározott esetekben szűnik meg;

kioltási előírás alkalmatlansága a jelzálogkönyvbe bejegyzett jogokra.

A jelzáloghitelezési ügyletek sajátosságai, különösen azok kötelező közjegyzői hitelesítése és utólagos nyilvántartásba vétele bizonyos követelményeket támaszt a jelzáloghitelezés mechanizmusával szemben, ami alapul szolgál annak önálló hitelformaként való elkülönítéséhez, és lehetővé teszi, hogy a jelzáloghitelezés egy speciális szegmenséről beszéljünk. a pénzügyi piac – a jelzálog-tőkepiac.

Jelzálog-tőkepiac - a pénzügyi piac része, ahol újra elosztják kölcsöntőke ingatlannal biztosított. A jelzáloghitelezési folyamat résztvevői a jelzáloghitelező, a hitelfelvevő (ingatlantulajdonos), a befektető, a szakosodott közvetítők és az állam. A befektetők lehetnek különféle hitel- és pénzintézetek, biztosítók, nyugdíjpénztárak, valamint a nyilvánosság. A jelzáloghitel-piaci helyzetet jellemző főbb mutatók egyrészt a jelzáloglevelek kamatai, másrészt a jelzáloghitelek kamatai.

A jelzáloghitelezési rendszer sikeres kialakításához és fejlesztéséhez fontos a kiszolgáló intézmények létrehozása jelzálogpiac(az infrastruktúráját). Csak ennek a rendszernek az összes elemének kölcsönhatásával válik lehetővé egyrészt a jelzáloghitelezők kockázatának csökkentése és ezáltal a jelzáloghitelek elérhetőségének növelése, másrészt a jelzáloglevelek megbízhatóságának növelése, és ezáltal további hitelforrások vonzása. .

Az Orosz Föderációban jogszabályi szinten referenciaként fogadják el kétszintű modell jelzálog-társaság. Megvalósítására létrejött szövetségi ügynökség a jelzálog- lakáshitelezésről, kialakította a jelzáloghitelek kibocsátásának és forgalomba hozatalának jogszabályi és szabályozási kereteit. Az oroszországi jelzáloghitelezés azonban még nem kapott tömeges fejlődést, ami annak köszönhető magas kockázatokés a lakosság fő szegmenseinek alacsony fizetőképessége. Ennek ellenére a bankszektor középtávú fejlesztési stratégiája a jelzáloghitelezés fejlesztését a banki üzletág fejlesztésének egyik ígéretes területeként határozza meg.

Nemzetközi hitel. A nemzetközi hitelt jelenleg tág fogalomként értelmezik, amely egyesíti a hitelviszonyok különböző formáit és tárgyait, amelyek a kölcsöntőke országok közötti mozgását szolgálják. Nemzetközi hitel - Ez egy kölcsön, amelyet egyes országok államai, bankjai, jogi személyei és magánszemélyei nyújtanak más országok államainak, bankjainak és más jogi személyeinek és magánszemélyeinek sürgősségi, visszafizetési és kamatfizetési feltételekkel. A kölcsöntőke országok közötti mozgása közvetítők segítségével és azok részvétele nélkül is megvalósítható. Közvetítőként nagy nemzeti és transznacionális bankok, nemzetközi és regionális monetáris és pénzügyi szervezetek léphetnek fel.

Által tulajdonformák az összes nemzetközi kölcsön magán-, állami, vegyes kölcsönökre oszlik. A modern nemzetközi hitelügyletek lebonyolításának fő tulajdonosi formája a magánkölcsön.

Által valuta kölcsönök, nemzetközi kölcsönök a hitelfelvevő országának, harmadik országnak, nemzetközi könyvelésnek a pénznemében adhatók valutaegység(BOLDOG SZÜLETÉSNAPOT), európai valuta(Euro).

A nemzetközi hitel, amely az állam külgazdasági forgalmában jár el, működhet kereskedelmi, vagy céges, pénzügyi (banki), közbenső és államközi hitelként.

Pénzügyi (banki) hitel lehetővé teszi áruk vásárlását bármely piacon. Gyakran nem társul hozzá kereskedelmi műveletekés magában foglalja a pénzeszközök egyéb célú felhasználását - befektetés, fizetési mérleg törlesztése, értékpapír vásárlás, devizatartalék felépítése, árfolyam fenntartása stb.

áthidaló kölcsön a tőke, áruk és szolgáltatások vegyes exportformáit szolgálja ki (például bérmunka formájában).

Kereskedelmi vagy vállalati hitel. Ez a külkereskedelmi hitel legrégebbi formája, a nemzetközi kereskedelmet és szolgáltatásokat szolgálja, és halasztott fizetés formájában nyújtják az egyik országból egy másik állam importőrének értékesített árukért. A legelterjedtebb vállalati hitelezési eszköz az számlajóváírás. Ez azt jelenti, hogy az exportőr az áru kiszállítása után váltót (tervezetet) állít ki az importőrnek, aki miután megkapta kereskedelmi dokumentumok, elfogadja, i.e. vállalja, hogy meghatározott határidőn belül fizet. Ez utóbbi a termék típusától függ. Ha vannak gép- és berendezésszállítások, általában 3-7 évre jóváírják. Nyersanyagok és anyagok exportálásakor rövid lejáratú számlajóváírást biztosítunk. Általában a vállalati hitel futamideje függ a világpiacok konjunktúrájától, az áruk típusától, az exportáló cégektől stb.

A rendszeres beszállítók és importőrök közötti elszámolásokban (különösen a homogén áruk többszöri kis tételben történő szállítása esetén) néha ezt az űrlapot használják. rövid lejáratú hitelezés, hogyan nyitott számla hitel. Ezekben az esetekben az exportőr a kiszállított termékek értékével megterheli az általa külföldi vevő számára nyitott számlát, aki a szerződésben rögzített határidőn belül (általában negyedévente vagy havonta) törleszti tartozását.

A vállalati hitelek speciális fajtája az vevő előleg, amelyet a szerződés aláírása után külföldi szállítónak fizetnek ki a megrendelt gépek, berendezések bekerülési értékének 10-15%-a erejéig. Az ilyen előleg egyrészt hitelformaként, másrészt a külföldi vevő kötelezettségeinek biztosítására szolgál (a megrendelt árut át ​​kell vennie). Ha a szerződést az importőr hibájából nem teljesítik, az előleget az exportőr veszteségeivel csökkentve (elvész a letét) visszakapja. Néha a vevő előlegét halasztott vagy részletfizetéssel kombinálják. A kölcsön törlesztése részletfizetéssel egyenlő részletekben történik, melynek összege és feltételei előre meghatározottak.

Az exportőr szempontjából a vállalati hitelezésnek a következő hátrányai vannak: hitel- és devizakockázattal jár, működő tőke hitelező cég, rontja mérlegadatait és fizetőképességét. Ezért modern körülmények között legmagasabb érték nemzetközi bankkölcsönnel rendelkezik.

Bank nemzetközi hitel. A banki hitelezés szorosan összefügg az export-import műveletek elszámolásával, a külkereskedelem finanszírozásában betöltött szerepével az elmúlt évtizedek jelentősen megnőtt. A banki hitelezés árufedezetű kölcsön, tulajdon- és fizetési okmány, váltó elfogadásával és elszámolásával, valamint egyéb formában történik. BAN BEN külföldi bankok elnevezést kapta az export-import műveletek elszámolásával, hitelezésével és az ezekre történő garanciavállalással kapcsolatos szolgáltatások köre. kereskedelem finanszírozása. Vannak export- és importhitelek.

Export hitel - egy exportáló ország bankja által egy importáló ország bankjának kiadott kölcsön gépek és berendezések szállításának finanszírozására. A bankhitel készpénzben kerül kibocsátásra és kötelező, ami azt jelenti, hogy a hitelfelvevőnek a hitelt kizárólag a hitelező országban történő vásárlásra kell felhasználnia.

Az 1960-as évek óta a gép- és berendezésexport banki hitelezésének általános formája lett vásárlói hitelek. Ebben az esetben az exportáló ország bankja nem közvetlenül a nemzeti exportőrnek nyújt hitelt, hanem az importáló ország cégeinek és bankjainak. Ilyen hitelek a közép- és hosszú lejáratú (5-7 éves vagy hosszabb) kölcsönök, amelyek bizonyos áruk vásárlására szolgálnak a hitelező országában. A vevő hitelének többféle formája van: egyszeri szerződések, hitelkeretek, valamint ipari vagy polgári létesítmények építésére berendezések szállításával, építési, szerelési és üzembe helyezési szolgáltatások nyújtásával.

Az exporthitel általános formája az váltóhitel, amelyben az exportőr lehetőséget kap arra, hogy meghatározott összegű (hitelkereten belül) váltót állítson ki a banknak. Ez utóbbi elfogadja ezeket a számlákat, így garantálja azok határidőre történő megfizetését az adós által. Általában az exportőr kérésére a bank váltót is rögzít, i.e. megvenni őket névértéken mínusz a kamat összegével. Az első osztályú bankok által elfogadott váltók a külkereskedelmi hitelezés eszközévé válnak, és könnyen értékesíthetők a nemzetközi pénzpiacon. A bankári elfogadások legnagyobb piaca New Yorkban és Londonban található. Az elfogadási jóváírást gyakran kombinálják akkreditív számítások, és különféle típusai vannak. Egyik fajtája az átvételi költségtérítés, az elfogadás és a pénzeszközök importőr által az elfogadó banknak történő visszatérítés (visszatérítés) kombinációján alapul.

Államközi hitel. Ez a hitelfajta a második világháború után terjedt el. Az állam nevében nyújtják és rendelkezik a következő fajták:

kétoldalú állami hitelek. Az egyik ország kormánya egy másik ország kormányának nyújt kölcsönt az állami költségvetés terhére. Megkülönböztető tulajdonság az ilyen kölcsönök nem kapnak bevételt hitelügyletből, de politikai célok megvalósítása. Ezek a hitelek kedvező alapot teremtenek a magánhitelezés számára;

kölcsönök nemzetközi monetáris és pénzügyi szervezetektől - Nemzetközi Valutaalap(IMF), Nemzetközi Újjáépítési és Fejlesztési Bank (IBRD), európai befektetési bank(EBB), Európai Fejlesztési Alap (EFA), Európai Monetáris Együttműködési Alap (EMF), Ázsiai Bank fejlesztés, az Afrikai Fejlesztési Bank stb.;

vegyes kölcsönök. Széles körben fejlesztették ki modern körülmények között, és nemzetközi monetáris szervezetek, valamint magánbankok és vállalatok biztosítják. Céljuk, hogy megkönnyítsék a hitelfelvevő hozzáférését a világ hiteltőke-piacához. Ebben az esetben biztosítson privát bankokat! olyan kölcsön, amelynek feltétele az IMF-től vagy az IBRD-től kapott kölcsön felvevője stb. Főbb projektek a fejlődő országokban gyakran több hitelintézet – nemzetközi, nemzeti és magán – finanszírozza.

A hitelezés sajátos formája a hitelviszonyt megtestesítő hitelviszony, amelyet hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok, például kötvények bocsátanak ki. A kötvényhitel a hosszú lejáratú bankhitel alternatívája. Lehetővé teszi a vállalkozások és cégek számára, hogy befektetési és egyéb projektek megvalósításához további tőkét vonzanak be közvetlenül a pénzügyi piacról anélkül, hogy banki közvetítést kellene igénybe venniük. A kötvénytulajdonos hitelezőként jár el, joga van a kölcsönzött érték után a kötvény teljes forgalmi ideje alatt kamatot kapni, valamint magát a kölcsönzött értéket annak végén visszaadni. A kötvényeket kibocsátó társaság hitelfelvevő. Kötelezettséget vállal a felvett érték visszafizetésére és a kölcsön teljes futamideje alatti kamatfizetésre. Következésképpen a kötvénnyel formált jogviszonynak a hitelezés minden jele megvan: az érték a kölcsönadótól a kölcsönfelvevőhöz, meghatározott időn belüli törlesztési feltételekkel és a kölcsönzött érték teljes használati idejére vonatkozó kamatfizetéssel kerül át.

Az értékpapírokkal formált hitelviszonyok a hitelezők-befektetők széles körét vonzzák, és lehetővé teszik a hitelviszonyt megtestesítő kötelezettségek engedményezését a másodlagos értékpapírpiacon. A hitelezők számára ez a forma segít csökkenteni a hitelkockázatot és növelni a tartozás likviditását. A hitelfelvevők számára csökkenti a további tőkebevonás költségeit és növeli a hitelfelvétel átlagos futamidejét. A bankhitelek különféle típusú értékpapírokkal való helyettesítését értékpapírosításnak nevezzük. , a bankok hitelezésben betöltött közvetítői szerepének csökkenése pedig a dezintermediáció