A vállalkozói szféra folyamatos fejlődése megköveteli a menedzsmenttől, hogy folyamatosan keresse a működő tőke hatékony felhasználásának módszereit. Ebben a folyamatban nem az utolsó helyet foglalja el a gazdasági mutatók rendszere, amelyben kiemelt helyet foglal el a forgótőke átlagos éves egyenlege.
A forgótőke ésszerű és hatékony felhasználása kérdéseinek jelentősége abban rejlik, hogy az ilyen tőke forgása során többlet pénz- és tárgyi erőforrások szabadulnak fel, amelyeket a társaság további beruházásokra fordíthat. Mindez együtt pozitív hatással van a vállalkozás pénzügyi stabilitására, fizetőképességére és általában véve jövedelmezőségére.
A jelenlegi forgótőke-gazdálkodási politika hatékonyságának elemzésére az OA forgalmának mutatóinak rendszerét használják. Ez a kifejezés a pénzeszközök teljes körforgásának időtartamát jelenti a monetáris eszközök készletekké alakításától a bevételnek a társaság számlájára történő beérkezéséig. Az egyes mutatók kiszámításakor a forgótőke átlagos egyenlegét kell használni.
Ahhoz, hogy a további pénzügyi elemzés során kiszámíthassuk a forgóeszköz-forgalmi mutatókat, először a forgóeszköz-egyenlegek értékét kell kiszámítani. Ennek a mutatónak a számítási sorrendje attól függ, hogy melyik forgalmi mutatóhoz használják.
A forgótőke átlagos éves egyenlegét a következőképpen határozzák meg:
Be = ((Be 1 + On 2) / 2 + Σoni) / 12,
ΣО ni - a normalizált forgótőke költsége az év hátralévő hónapjainak minden 1. napjára.
A forgótőke átlagos éves egyenlegének képletét mind a tervezett, mind a tényleges mutatók kiszámításához használják. A nem normalizált OA számítási algoritmusa hasonló.
A forgótőke átlagos egyenlegének korrigált költségének kiszámításához a következő képletet kell használni:
Osg \u003d ((O I + O II + O III + O IV + O V) / 5) - O l,
O I , O II , O III , O IV - az elemzett forgótőke-kategória egyenlegeinek értéke minden negyedév elején;
O V - a forgótőke elemzett kategóriájának egyenlegének értéke az utolsó negyedév végén;
O l - a forgótőke elemeinek költsége, amelyek ki vannak zárva az átlagos kiigazítási egyenleg összegéből, leggyakrabban ez a felesleges vagy szükségtelen erőforrások (illikvid eszközök) költsége.
Ez a képlet nyersanyagokra, anyagokra, pótalkatrészekre, folyamatban lévő termelésre, késztermék-készletekre vagy kis értékű és fogyóeszközökre vonatkozik.
A forgótőke átlagos negyedéves egyenlege a pénzügyi kimutatások alapján az alábbiak szerint kerül meghatározásra:
O sr.k \u003d (O sr.mI + O sr.mII + O sr.mIII) / 3,
O cf.mI , O cf.mII , O cf.mIII - a forgóeszközök összege a negyedév minden hónapjának végén.
Oav.m \u003d (O 1 + O 2) / 2,
O 1 és O 2 az OA költsége a vizsgált hónap elején és végén.
A forgótőke-gazdálkodás főbb teljesítménymutatóinak kiszámításakor a forgótőke átlagos havi, átlagos negyedéves és éves átlagos egyenlege kerül felhasználásra. Ennek megfelelően, ha a vezető rendelkezik ilyen számított együtthatókkal, akkor ezek alapján hasonló módon lehet kiszámítani a fennmaradó forgótőke értékét.
Az OA forgalmi rátáját három mutató segítségével számítják ki:
K kb \u003d P / C,
P - termékek, munkák, szolgáltatások értékesítéséből származó bevételek (adatok a pénzügyi eredménykimutatásból);
C - a forgótőke átlagos egyenlege az elemzett időszakban.
O \u003d C: R / D vagy O \u003d D / Cob,
O egy fordulat időtartama;
D - a napok száma a jelentési időszakban.
A beszámolási időszak átlagos működőtőke-egyenlegét is felhasználják a tevékenység során bekövetkezett strukturális változások hatásának meghatározására, összehasonlítva az egyes OA-kategóriák mutatóit a piacképes termékek mennyiségével.
Ha a forgóeszközök átlagos éves egyenlege kisebb, mint a standard, ez az OA abszolút feloldását jelzi. Az ilyen alapokat nem lehet kivonni a forgalomból, mivel készleten vannak.
1. ÖSSZETÉTEL ÉS FELÉPÍTÉS
működő tőke- a forgalomban lévő termelési eszközök és pénzben kifejezett forgalmi alapok összessége. A forgótőke ezen összetevői különböző módon szolgálják a szaporodási folyamatot: az előbbi a termelési, az utóbbi a forgalom szférában.
A termékek előállításának és értékesítésének feltételei megkövetelik, hogy a gyártó vállalkozás raktáraiban folyamatosan legyenek készletek a gyártási folyamat során felhasznált anyagi eszközökből, valamint késztermékekből. Ezen túlmenően a zavartalan működés érdekében szükséges, hogy a műhelyekben legyen bizonyos befejezetlen termékállomány. Végül pedig a vállalkozásnak rendelkeznie kell bizonyos készpénzzel, bankszámlákon, elszámolásokon.
Forgótőkének nevezzük a vállalkozás azon eszközeit, amelyek gazdasági tevékenysége eredményeként értéküket teljesen átadják a készterméknek, egyszer részt vesznek a termelési folyamatban, megváltoztatva vagy elveszítve természetes anyagi formáját.
A forgótőke az eszközök legmobilabb része. Mindegyik körben a működő tőke három szakaszon megy keresztül: készpénz, termelés és áru.
Az első szakaszban a vállalkozások pénzeszközeit a termelési tevékenység végrehajtásához szükséges alapanyagok, anyagok, üzemanyag, tartályok, vásárolt félkész termékek, alkatrészek stb. beszerzésére fordítják. A második szakaszban a készleteket befejezetlen termelésre és késztermékekre alakítják át. A harmadik szakaszban folyamatban van a termékek értékesítése és a pénzeszközök átvétele. A termelési folyamatban a telephely összetétele és jellege szerint a forgótőke két összetevőre oszlik: forgótőkére és forgalmi alapra.
A forgó termelési eszközök a termelési szférát szolgálják. Ezek alkotják a termelés anyagi alapját, és szükségesek a termelési folyamat, az értékképzés biztosításához. A forgótőke második része a forgalmi alapokat tartalmazza, amelyek késztermékekből és a vállalkozás készpénzeszközeiből állnak. A forgalmi alapok nem vesznek részt az értékképzésben, hanem a már létrehozott érték hordozói. Fő céljuk, hogy pénzbeli eszközöket biztosítsanak a keringési folyamat ritmusához.
A forgópénztárak és a forgalmi alapok egyetlen forgóvagyon-rendszerré egyesítése a megelőlegezett érték folytonosságából következik a forgalom három megnevezett szakasza mentén.
Tekintsük a forgó termelési eszközök egyes elemeit. A forgalomban lévő termelési eszközök túlnyomó többsége készlet. Termelő tartalékok- ezek nyersanyag- és anyagkészletek, félkész termékek és alkatrészek, üzemanyag, tartályok, háztartási felszerelések, javítási alkatrészek, szerszámok.
Nyersanyagok és alapanyagok- ezek azok a munkatárgyak, amelyek az előállított termék anyagi (anyagi) alapját alkotják. Az alapanyagok a mezőgazdasági termékek (gabona, gyapjú, gyapot, gyümölcs, zöldség) és a bányászat (olaj, érc, gáz stb.). A fő anyagok a feldolgozóipar termékei (liszt, cukor, szövet, fém, bőr stb.).
Félkész termékek- olyan munkatárgyakról van szó, amelyek gyártása egy műhelyben teljesen befejeződött, de ugyanazon vállalkozás más műhelyeiben további feldolgozás alatt állnak, vagy értékesíthetők.
A segédanyagok a nyersanyagoktól és a vásárolt félkész termékektől eltérően nem képezik a legyártott termék fő tartalmát, hanem csak a technológiai folyamat megvalósításához és a termék kialakításához járulnak hozzá.
A készletekkel együtt a forgótőke magában foglalja a termelési forrásokat, beleértve a befejezetlen termékeket és a halasztott kiadásokat. Folyamatban lévő munka (WIP)- ezek olyan munkatárgyak, amelyek beléptek a gyártási folyamatba, de nem teljesítették a technológiai folyamat által előírt összes feldolgozási műveletet.
A forgalomban lévő termelőeszközök egyetlen immateriális eleme a lemaradások keletkezéséhez, új berendezések telepítéséhez stb. szükséges halasztott kiadások. A halasztott ráfordítások a tárgyidőszakban gyártott, de a jövőben fizetendő új típusú termékek, új technológia elkészítésének, fejlesztésének költségeit tartalmazzák.
A forgótőke egyes összetevőinek összértékük aránya jellemzi a forgótőke szerkezetét. Ez a forgótőke egyes elemeinek (alapanyagok, alapanyagok, üzemanyag, csomagolóanyagok, alkatrészek, késztermékek stb.) közötti aránya, az összmennyiség százalékában kifejezve.
A forgótőke a képzés és az utánpótlás forrásai szerint saját és azzal egyenértékű tőkére, valamint kölcsöntőkére oszlik.
Saját tőkének nevezzük, amelyet a résztvevők (alapítók) allokálnak a vállalkozásuk zavartalan működésére. A saját forgótőke képzésének fő forrásai a profit, a gazdaságon belüli pénzügyi források és ezek újraelosztása.
A saját forgótőkének számítanak azok a pénzeszközök, amelyek nem tartoznak a vállalkozáshoz, de a számítások szerint folyamatosan annak forgalomban vannak. Ezek az úgynevezett stabil kötelezettségek. Ide tartoznak a minimálbérek, a bérpótlékok, a jövőbeli kifizetésekre képzett céltartalék, a szállítók és egyéb stabil kötelezettségek.
Fenntartható bérszámfejtési kötelezettségek Az UPzp-t a következő képlettel számítjuk ki:
UPzp \u003d ZPkv × Pd / 90,
ahol ZPkv a tervezett év negyedik negyedévének béralapja, a saját forgótőke-norma számításának alapjául szolgáló rubelben;
Pd - a bérek elhatárolása és kifizetése közötti különbség, napok.
A minimálbér hátralék összege A Zzp-t a következő képlet határozza meg:
Zzp \u003d Zpl × Pd / 90,
ahol ZPpl a megfelelő negyedévre tervezett béralap, dörzsölje;
Pd - a napok száma a hónap elejétől a bérek kiadásának napjáig.
A kölcsönzött pénzeszközök a pénzintézetektől az előírt módon kölcsön és hitel formájában átvett forgóeszköz.
2. A MŰKÖDŐ ESZKÖZÖK RÁTA
A működő tőke arányosítása a vállalkozás gazdasági eszközeinek ésszerű felhasználásának alapja. Ez a fogyasztásukra vonatkozó ésszerű normák és szabványok kidolgozásából áll, amelyek szükségesek egy állandó minimális készlet létrehozásához a vállalkozás zavartalan működéséhez.
A tervezés mértéke szerint a forgótőke standardizált és nem szabványosított részre oszlik.
Nak nek normalizálva forgótőkét kell beépíteni a készletekbe.
Nak nek nem szabványosított a forgótőke magában foglalja: készpénzt, szállított árukat és leszállított munkákat, minden típusú követelést stb.
A gyakorlatban három fő módszert alkalmaznak a forgótőke normalizálására: analitikus, együttható és közvetlen számlálási módszer.
Az analitikai módszer a forgótőke mennyiségére vonatkozó tényleges adatokat használ egy bizonyos időszakra vonatkozóan. Ezzel egyidejűleg meghatározzák a többlet- és szükségtelen készleteket, módosítják a termelési és ellátási feltételek változásait. E számítások meghatározott eredményét tekintik a tervezett időszak forgótőke-normájának. Ezt a módszert olyan esetekben alkalmazzák, amikor a vállalkozás körülményeinek jelentős változása nem várható, és az anyagi javakba, készletekbe fektetett pénzeszközök nagy arányban vannak jelen.
Az együttható módszer abból áll, hogy a tervezési időszak standardjait az előző időszak standardjainak módosításával (együtthatókkal) számítják ki. Az együtthatók figyelembe veszik a termelési volumen változásait, a forgótőke forgalmát, a választékváltásokat és egyéb tényezőket.
A közvetlen elszámolás módszere abból áll, hogy a forgótőke összegeit minden egyes készlettípusra kiszámítják, majd összeadják, és ennek eredményeként a normalizált forgótőke minden elemére meghatározzák a standardot. Az általános szabvány az összes elemre vonatkozó szabványok összege. Ez a módszer a legpontosabb, indokolt, de ugyanakkor meglehetősen munkaigényes.
A forgótőke normalizálása során meg kell határozni bizonyos típusú normalizált anyagokra vonatkozó készletszabványokat, meg kell határozni a forgótőke egyes elemeinek szabványait, és ki kell számítani a normalizált forgótőke teljes standardját.
Forgótőke normák jellemezze a készletelemek minimális készleteit készletnapokban vagy egy adott bázis százalékában (árutermékek, befektetett eszközök mennyisége). Általában meghatározott időtartamra (negyedévre, évre) jönnek létre, de hosszabb ideig is érvényesek lehetnek. A normákat a termelési készletekre, a befejezetlen termelésre, a vállalkozás raktárában lévő késztermék-készletekre állapítják meg.
Fontolja meg a készletek, a befejezetlen termelés és a késztermékek normáinak kiszámítását.
Norma napokban a termelési készletekre(alapanyagok, anyagok, vásárolt félkész termékek) időből áll:
kirakodás, átvétel, raktári feldolgozás és laboratóriumi elemzés (előkészítő készlet);
a raktárban az aktuális gyártási folyamathoz szükséges anyagok (jelenlegi készlet) és biztosítási, vagy garanciális készlet (biztosítási készlet) megléte;
anyagok előkészítése a gyártáshoz (technológiai tartalék);
szállított anyagok tartózkodása (szállítási készlet).
Az anyagcsoport teljes forgótőke-normájában a legnagyobb részesedést a jelenlegi készlet normatívája adja.
jelenlegi készlet- folyamatos, a gyártásba való beindításra teljes körűen előkészített, a vállalkozás zavartalan működését biztosító anyagellátás. Értéke függ az átlagos napi anyagfelhasználástól, a rendszeres szállítások közötti intervallumtól, a beszállítói tételek nagyságától és a gyártásindítási tételektől. Sok anyag esetében az egymást követő szállítások közötti intervallumot a fele sebességgel veszik, vagy a számtani átlaggal számítják ki.
Az aktuális készlet maximális értéke A Zmax-ot a következő képlet határozza meg:
Zmax \u003d Ap × T,
T a két egymást követő szállítás közötti idő, nap.
Ebben az esetben az átlagos napi fogyasztást úgy kell megállapítani, hogy a tervezési időszak (év, negyedév, hónap) teljes anyagszükségletét elosztjuk az adott időszakra vonatkozó naptári napok számával, ha a vállalkozás folyamatosan működik, vagy munkanapokon, ha nem működik ünnepnapokon és hétvégén.
Átlagos jelenlegi készlet(gyakran átmeneti részvénynek nevezik) A Zav-t a következő képlet határozza meg:
Zav = Zmax / 2.
A következő legfontosabb a biztonsági készlet, amely az esetleges időbeli fennakadások, szállítási késések, rossz minőségű anyagok átvétele stb. esetén jön létre. A biztonsági készlet nagyságát általában a mindenkori készlet forgótőke-normájának százalékában határozzák meg (30-50%).
Biztosítás, vagy garancia, raktárkészlet Zs a következő képlettel is meghatározható:
Zs \u003d Adn × Pm,
ahol Adn - az anyagok biztonsági készletének normája, napok;
Pm - az átlagos napi szükséglet az ilyen típusú anyagokhoz, dörzsölje.
Átlagosan azonos időtartamú a szállítási készlet, amely az iratfolyam mozgásának és fizetésének, valamint az anyagok szállítási idejének eltérése esetén alakul ki.
A vállalkozások a termelésre való felkészüléshez szükséges úgynevezett technológiai tartalékot (Ztech) is képezik. Egy ilyen részvény értékét a következő képlet határozza meg:
Ztech = An × Tc,
ahol Ap az anyag átlagos napi szükséglete, természetes mértékegységek;
TC a technológiai ciklus időtartama, nap.
Általános részvényárfolyam A nyersanyagok, alapanyagok, vásárolt félkész termékek Ztot-ját a következő képlet határozza meg:
Ztot = Ztek + Zs + Ztr + Zteh.
A berendezések jelenlegi karbantartásához és javításához szükséges tartalék alkatrészek normatív forgótőke-szükségletét a rubelben kifejezett készletarány szorzataként számítják ki, egy bizonyos mutatóhoz viszonyítva, az utóbbi teljes tervezett értékével.
Például a berendezések karbantartásához és javításához szükséges pótalkatrészek raktárkészletét rubelben határozzák meg. 1 ezer rubelért. a berendezés mérlegértéke.
Tipikus forgótőke arány a pótalkatrészekre Az Atípust a következő képlet határozza meg:
Atip \u003d Atot / Sob,
ahol Atot a teljes forgótőke-szükséglet pótalkatrészekhez, dörzsölje.;
Sob - a berendezések és járművek költsége a tervezett év végén.
A folyamatban lévő termelés készletének árfolyama Az NZP a gyártási ciklus időtartama és a termékek készenléti foka alapján kerül megállapításra, amelyet a költségnövekedési tényezővel fejeznek ki. A normát a következőképpen határozzák meg:
Hnz \u003d Tc × Knz,
ahol TC a gyártási ciklus időtartama napokban;
Knsp - a költségek növekedésének együtthatója.
A befejezetlen termelés költségeinek növekedési együtthatója a termék készenléti szintjét jellemzi, és annak a ténynek köszönhető, hogy a folyamatban lévő termelés költségeit különböző időpontokban hajtják végre, és fokozatosan emelkednek a teljes ciklus során. A költségeszkalációs tényező mindig nagyobb, mint 0 és kisebb, mint 1.
A késztermékek készletaránya függ a fizetési bizonylatok feldolgozásának, a csomagolástól és címkézéstől, a raktárban történő tárolástól a kiszállításig, a termékek tranzitnormáig történő felvételétől, a termékeknek a vállalkozás raktárából a kiindulási állomásra történő szállításának időtartamától, ill. berakodás a járművekbe.
A készletnormák megállapítása után a forgótőke normáját pénzben határozzák meg a forgótőke egyes elemeire és a vállalkozás egészére vonatkozóan.
A működő tőke aránya- a vállalkozás által a termelési tevékenységek megszervezéséhez szükséges minimális pénzösszeg.
Többnyire szabvány a forgótőke egyes elemeire vonatkozóan Az Sni a következő képlettel található:
Sni = H3i × Ai,
ahol H3i az i-edik elem raktári árfolyama, nap;
Az Ai az a mutató, amelyhez viszonyítva a normát meghatározzák.
Tekintsük a forgótőke-normák kiszámítását példákon keresztül.
Leltári szabvány(alapanyagok, anyagok, vásárolt félkész termékek stb.) értékét úgy határozzuk meg, hogy a napokban mért normát megszorozzuk azok egynapi fogyasztásával.
Sni = H3i × M / Tk,
ahol M a nyersanyagok és anyagok fogyasztása egy naptári időtartamra, dörzsölje.;
Тк — naptári időszak, napok (év — 360 nap; negyedév — 90 nap, hónap — 30 nap).
Folyamatban lévő munka szabvány Az Anzp kiszámítása úgy történik, hogy a befejezetlen termelés készletarányát megszorozzuk a termelési költségen értékelt termékek átlagos napi kibocsátásával.
Anzp \u003d Psut × Nzp,
ahol Psut az átlagos napi termelés termelési költségen, dörzsölje;
Nnsp - a folyamatban lévő készletek aránya, nap.
A késztermékek forgótőke-aránya A ZGP-t a vállalkozás raktárában a következő képlet határozza meg:
ZGP \u003d Psut × Nzg,
ahol Psut - a késztermékek egynapi kibocsátása gyártási költségen;
Nzg - a késztermékek készletének normája, napok.
A halasztott kiadások forgótőke-arányának számítása Az Ab.p-t a következő képlet határozza meg:
Ab.p. \u003d Zn + Zpl - Zpog,
ahol Зн - halasztott kiadások a tervezési időszak elején;
Zpl - a tervezett időszak kiadásai erre a célra;
Zpog - költségek a tervezési időszakban, a termelési költségekbe történő leírással.
Az arányosítási folyamat a forgótőke aggregált standardjának felállításával zárul a készletekre, a befejezetlen termelésre, a halasztott költségekre és a késztermékekre vonatkozó magánszabványok hozzáadásával.
A vállalkozás egészére vonatkozó átlagos forgótőke-rátát úgy számítják ki, hogy a teljes rátát elosztják a piacképes termékek előállítási költségen számított egynapi kibocsátásával.
Így a forgótőke arányosítása szükséges feltétele annak, hogy a vállalkozás egésze hatékony működését biztosító minimális forrásmennyiség meghatározható legyen.
MINT. Palamarchuk, a közgazdaságtan doktora tudományok, prof. OLVASSA EL őket. G.V. Plehanov
működő tőke forgótőke és forgóeszköz létrehozására előirányzott alapok összessége, amelyek biztosítják a vállalat folytonosságát.
A forgótőke összetétele és osztályozása
rulírozó alapok- olyan vagyontárgyak, amelyek gazdasági tevékenysége eredményeként értéküket teljesen átadják a készterméknek, egyszeri részesedést vesznek abban, megváltoztatják vagy elvesztik természetes-anyagi formájukat.
Forgó termelési eszközök természetes formájukban lépnek be a termelésbe, és teljes egészében a termelési folyamatban fogyasztják el őket. Teljes mértékben átadják értéküket a létrehozott terméknek.
forgalmi alapok az áruforgalom folyamatának kiszolgálásához kapcsolódik. Nem vesznek részt az értékképzésben, hanem annak hordozói. A késztermékek befejezését, legyártását és értékesítését követően a forgóeszköz költség megtérítése a (munkák, szolgáltatások) részeként történik. Ez lehetőséget teremt a termelési folyamat szisztematikus újraindítására, amely a vállalati pénzeszközök folyamatos áramlásával valósul meg.
A működő tőke szerkezete- a forgótőke egyes elemeinek aránya, százalékban kifejezve. A vállalatok forgótőke-szerkezetének különbségét számos tényező határozza meg, különösen a szervezet tevékenységének jellemzői, az üzleti tevékenység, az ellátás és a marketing feltételei, a szállítók és fogyasztók elhelyezkedése, a termelési költségek szerkezete.
A forgóeszköz-eszközök a következők:forgalmi alapok- a forgalmi szférában működő vállalkozás pénzeszközei; működő tőke része.
A forgalmi alapok a következők:A termelésben felhasznált forgótőke mennyiségét elsősorban a termékek előállítására szolgáló termelési ciklusok időtartama, a technológia fejlettsége, a technológia tökéletessége és a munkaszervezés határozza meg. A forgalmi alapok nagysága elsősorban a termékek értékesítésének feltételeitől, valamint a termékek ellátási és értékesítési rendszerének szervezettségétől függ.
A működő tőke egy mobilabb rész.
Mindenben a működő tőke körforgása három szakaszon megy keresztül: monetáris, termelési és árucikk.
A folyamatos folyamat érdekében a vállalkozás forgótőkét vagy anyagi értékeket képez, amelyek további termelésükre vagy személyes fogyasztásukra várnak. A forgóeszközök között a készletek a legkevésbé likvid tételek. A következő készletértékelési módszereket alkalmazzuk: a vásárolt áruk minden egységére; átlagköltséggel, különösen súlyozott átlagköltséggel, mozgóátlaggal; az első vásárlások költségén; a legutóbbi vásárlások árán. A forgóeszköz készletként való elszámolásának egysége egy tétel, egy homogén csoport, egy cikkszám.
A rendeltetési helytől függően a készleteket termelésre és árura osztják. A felhasználási funkcióktól függően a készletek lehetnek aktuális, előkészítő, biztosítási vagy garanciális, szezonális és átmeneti jellegűek.A forgótőke a termelés minden szakaszában és minden formájában egyszerre van jelen, ami biztosítja annak folytonosságát és a vállalkozás zavartalan működését. A ritmus, a koherencia és a nagy teljesítmény nagymértékben függ ettől a forgótőke optimális nagysága(forgalmazó termelési eszközök és forgalmi alapok). Ezért nagy jelentőséggel bír a működő tőke normalizálásának folyamata, amely a vállalkozás jelenlegi pénzügyi tervezéséhez kapcsolódik. A működő tőke arányosítása a vállalat gazdasági eszközeinek ésszerű felhasználásának alapja. Ez a fogyasztásukra vonatkozó ésszerű normák és szabványok kidolgozásából áll, amelyek szükségesek az állandó minimális készlet létrehozásához és a vállalkozás zavartalan működéséhez.
A forgótőke-standard meghatározza a minimális becsült összeget, amelyre a vállalkozásnak folyamatosan szüksége van a munkához. A forgótőke színvonalának elmulasztása a termelés csökkenéséhez, a termelési program nem teljesítéséhez vezethet a termelés és a termékek értékesítésének fennakadása miatt.
Normalizált forgótőke- a vállalkozás által tervezett készletek nagysága, a befejezetlen termelés és a késztermékek raktári egyenlege. A forgóeszköz készlet mértéke az az idő (nap), ameddig a tárgyi eszközök a termelési készletben vannak. A következő tartalékokból áll: közlekedési, előkészítő, áram, biztosítási és technológiai. A forgótőke-arány a forgótőke minimális összege, beleértve a készpénzt is, amely egy vállalatnak, egy cégnek az átvitt készlet létrehozásához vagy fenntartásához és az üzletmenet folytonosságának biztosításához szükséges.
A forgótőke képződésének forrásai lehetnek a nyereség, a hitelek (banki és kereskedelmi, azaz halasztott fizetés), a saját (engedélyezett) tőke, a részvények, a költségvetési források, az újraelosztott források (biztosítás, vertikális gazdálkodási struktúrák), a szállítói kötelezettségek stb.
A működő tőke felhasználásának hatékonysága hatással van a vállalkozás pénzügyi teljesítményére. Elemzése során a következő mutatókat használja: a saját forgótőke rendelkezésre állása, a saját és a kölcsönzött források aránya, a vállalkozás fizetőképessége, likviditása, forgótőke-forgalma stb. a pénzeszközök egymás utáni áthaladásának időtartama a termelés és a forgalom egyes szakaszain.
A forgótőke forgalmának következő mutatóit különböztetjük meg:
Forgalmi arány(forgalmi ráta) a termékek értékesítéséből származó bevételek összegét jellemzi a forgótőke átlagos költségén. Egy kör időtartama napokban egyenlő a vizsgált időszak napjainak (30, 90, 360) és a forgótőke forgalmának hányadosával. A forgalmi ráta reciproka az 1 rubelért megelőlegezett forgótőke összegét mutatja. termékek értékesítéséből származó bevétel. Ez az arány jellemzi a forgalomban lévő pénzeszközök terhelési fokát, és ún forgóeszköz-felhasználási tényező. Minél alacsonyabb a forgótőke terhelési tényezője, annál hatékonyabb a forgótőke felhasználása.
A vállalkozás vagyonkezelésének fő célja, beleértve a forgótőkét is, hogy maximalizálja a befektetett tőke megtérülését, miközben biztosítja a vállalkozás stabil és kellő fizetőképességét. A fenntartható fizetőképesség biztosítása érdekében a vállalkozás számláján mindig kell, hogy legyen egy bizonyos pénzösszeg, amelyet folyó fizetésekre ténylegesen kivonnak a forgalomból. A pénzeszközök egy részét magas likviditású eszközök formájában kell elhelyezni. A vállalkozás forgótőkéjének kezelése szempontjából fontos feladat a fizetőképesség és a jövedelmezőség optimális egyensúlyának biztosítása a forgóeszközök megfelelő nagyságának és szerkezetének megtartásával. Szükséges továbbá a saját és a felvett forgótőke optimális arányának fenntartása, hiszen ettől közvetlenül függ a vállalkozás pénzügyi stabilitása, függetlensége, az új hitelek megszerzésének lehetősége.
működő tőke- ezek a szervezetek által a gyártási és forgalomba hozatali folyamat folytonosságának fenntartása érdekében előlegezett pénzeszközök, amelyeket a termékek értékesítéséből származó bevétel részeként térítenek vissza ugyanabban a pénzben, amellyel megkezdték mozgásukat.
A forgótőke felhasználásának hatékonyságának felmérésére a forgótőke forgalmának mutatóit használják. A főbbek a következők:
Ha a forgótőke a ciklus minden szakaszán keresztül megy, például 50 nap alatt, akkor a forgalom első mutatója (egy forgalom átlagos időtartama napokban) 50 nap lesz. Ez a mutató hozzávetőlegesen azt az átlagos időt jellemzi, amely az anyagok megvásárlásától az ezekből az anyagokból készült termékek értékesítéséig eltelik. Ez a mutató a következő képlettel határozható meg:
Tehát egy forgalom átlagos időtartamát napokban a forgótőke átlagos egyenlegének az egynapos termékértékesítési forgalomhoz viszonyított arányaként számítjuk ki.
Egy forgalom átlagos időtartamának napokban kifejezett mutatója más módon is kiszámítható, mint a beszámolási időszak naptári napjainak az erre az időszakra vonatkozó forgótőke-forgalmához viszonyított aránya, i.e. a képlet szerint: P \u003d B / CHO, ahol CHO a forgótőke által a jelentési időszakban végrehajtott forgalom száma.
A második forgalmi ráta- a beszámolási időszak forgótőkével végrehajtott forgalmainak száma (forgalmi mutató) - kétféleképpen is megtudható:
A forgalom harmadik mutatója (az eladott termékek 1 rubeléhez köthető lefektetett forgótőke mennyisége, vagy egyébként - a forgótőke felhasználási tényezője) bizonyos értelemben a forgótőke átlagos egyenlegének a forgalomhoz viszonyított arányaként definiálható. termékek értékesítése adott időszakra, pl. a következő képlet szerint: CO / R.
Ezt a mutatót kopekkban fejezik ki. Képet ad arról, hogy hány kopejknyi forgótőkét költenek a termékek eladásából származó bevétel minden rubelére.
A leggyakoribb a forgalom első mutatója, azaz. egy forduló átlagos időtartama napokban.
Leggyakrabban a forgalmat évente számítják ki.
Az elemzés során a tényleges forgalmat összevetik az előző beszámolási időszak forgalmával, illetve azon forgóeszköz-típusok esetében, amelyekre a szervezet szabványt állít fel - a tervezett forgalommal is. Egy ilyen összehasonlítás eredményeként a forgalom gyorsulásának vagy lassulásának értéke kerül meghatározásra.
Az elemzés kezdeti adatait az alábbi táblázat tartalmazza:A vizsgált szervezetben lelassult a forgalom, mind a standardizált, mind a nem szabványosított forgótőke esetében. Ez a működő tőke felhasználásának romlását jelzi.
A forgótőke forgalmának lassulásával járulékos vonzásuk (bevonásuk) a forgalomba kerül, és a gyorsulás során a forgótőke kiszabadul a forgalomból. A forgalom felgyorsulása miatt felszabaduló, illetve annak lassulása következtében járulékosan vonzott forgótőke nagysága azon napok szorzataként kerül meghatározásra, amennyivel a forgalom a tényleges egynapos értékesítési forgalom által felgyorsult vagy lassult.
A felgyorsult forgalom gazdasági hatása, hogy a szervezet azonos forgótőkével több terméket, vagy kisebb forgótőkével azonos mennyiségű terméket tud előállítani.
A forgótőke forgalmának felgyorsítása új berendezések termelésbe való bevezetésével, fejlett technológiai folyamatokkal, a termelés gépesítésével és automatizálásával valósul meg. Ezek a tevékenységek hozzájárulnak a termelési ciklus időtartamának csökkentéséhez, valamint a termelés és az értékesítés volumenének növeléséhez.
Ezenkívül a forgalom felgyorsítása érdekében fontos: a logisztika és a késztermékek marketingjének ésszerű megszervezése, a termékek előállítási és értékesítési költségeinek megtakarítási rendszerének betartása, a készpénz nélküli fizetési formák alkalmazása. a fizetések gyorsulásához hozzájáruló termékek stb.
Közvetlenül a szervezet jelenlegi tevékenységének elemzése során a következő tartalékok azonosíthatók a működő tőke forgalmának felgyorsítására, amelyek kiküszöböléséből állnak:
Teljes tartalék: 795 ezer rubel.
Amint azt már megállapítottuk, az egynapos értékesítési forgalom ebben a szervezetben 64,1 ezer rubel. Tehát a szervezetnek lehetősége van a forgótőke forgalmát 795-tel felgyorsítani: 64,1 = 12,4 nappal.
A pénzeszközök forgási ütemében bekövetkezett változások okainak vizsgálatához az általános forgalom figyelembe vett mutatói mellett célszerű a magánforgalom mutatóit is kiszámítani. A forgóeszközök bizonyos típusaira utalnak, és képet adnak a forgótőkével forgásuk különböző szakaszaiban eltöltött idejéről. Ezeket a mutatókat ugyanúgy számítják ki, mint a napokban kifejezett készleteket, azonban itt az adott időpontban fennálló egyenleg (készlet) helyett az ilyen típusú forgóeszközök átlagos egyenlegét veszik figyelembe.
Privát forgalom megmutatja, hogy a ciklus ezen szakaszában átlagosan hány nap van működő tőke. Például, ha az alapanyagok és alapanyagok magánforgalma 10 nap, akkor ez azt jelenti, hogy attól a pillanattól kezdve, hogy az anyagok megérkeznek a szervezet raktárába, a gyártásban való felhasználásig átlagosan 10 nap telik el.
A lakossági forgalmi mutatók összegzése eredményeként nem kapjuk meg a teljes forgalmi mutatót, mivel a magánforgalmi mutatók meghatározásához különböző nevezőket (forgalmakat) veszünk. A magán- és az általános forgalom mutatói közötti kapcsolat az összforgalomban fejezhető ki. Ezek a mutatók lehetővé teszik annak megállapítását, hogy bizonyos típusú forgótőke forgalmának milyen hatása van a teljes forgási rátára. A teljes forgalom feltételeit az ilyen típusú forgótőke (eszközök) átlagos egyenlegének a termékértékesítés egynapos forgalmához viszonyított arányaként határozzuk meg. Például a nyersanyagok és alapanyagok teljes forgalmának időtartama egyenlő:
Az alapanyagok és alapanyagok átlagos egyenlegét el kell osztani a termékértékesítés egynapos forgalmával (áfa és jövedéki adó nélkül).
Ha ez a mutató például 8 nap, akkor ez azt jelenti, hogy az alapanyagokból és alapanyagokból származó teljes forgalom 8 napot tesz ki. Ha a teljes forgalom összes feltételét összeadjuk, akkor az eredmény az összes forgótőke napokban kifejezett teljes forgalmának mutatója lesz.
A figyelembe vetteken kívül egyéb forgalmi mutatókat is számítanak. Tehát az analitikai gyakorlatban a készletforgalom mutatóját használják. A készletek adott időszakra vonatkozó forgalmának számát a következő képlet segítségével számítjuk ki:
Munkák és szolgáltatások (mínusz és ) osztva a mérlegeszköz második szakaszának „Készletek” tételének átlagértékével.
A készletforgalom felgyorsulása a készletgazdálkodás hatékonyságának növekedését, a készletforgalom lassulása pedig azok túlzott mennyiségben történő felhalmozódását, nem hatékony készletgazdálkodását jelzi. Meghatározzák a tőke forgalmát tükröző mutatókat, vagyis a szervezet vagyona keletkezésének forrásait is. Így például a saját tőke forgalmát a következő képlet szerint számítják ki:
Az éves értékesítési forgalom (az általános forgalmi adó és a jövedéki adó nélkül) osztva az átlagos éves saját tőke költséggel.
Ez a képlet a saját tőke (engedélyezett, kiegészítő, tartaléktőke stb.) felhasználásának hatékonyságát fejezi ki. Képet ad arról, hogy a szervezet saját tevékenységi forrásaiból mennyi forgalmat bonyolítanak le évente.
A befektetett tőke forgalma az éves termékértékesítési forgalom (áfa és jövedéki adó nélkül) osztva a saját tőke és a hosszú lejáratú kötelezettségek éves átlagos költségével.
Ez a mutató a szervezet fejlesztésébe fektetett pénzeszközök felhasználásának hatékonyságát jellemzi. Ez tükrözi az összes hosszú távú forrás által az év során végrehajtott forgalom számát.
A pénzügyi helyzet és a forgóeszköz-felhasználás elemzésekor ki kell deríteni, hogy milyen forrásokból kompenzálják a vállalkozás pénzügyi nehézségeit. Ha az eszközöket fenntartható forrásokból fedezik, akkor a szervezet pénzügyi helyzete nem csak ezen a fordulónapon, hanem a közeljövőben is stabil lesz. Fenntartható forrásnak kell tekinteni a megfelelő mennyiségű saját forgótőkét, a beszállítókra áthárított tartozás nem csökkentő egyenlegét az elfogadott elszámolási bizonylatokon, amelyek fizetési határideje nem érkezett el, a költségvetésbe történő befizetések tartósan átvitt tartozása, nem -egyéb számlák egy részének csökkentése, a speciális célú alapok fel nem használt egyenlege (felhalmozási alap és fogyasztás, valamint szociális szféra), célfinanszírozás fel nem használt egyenlege stb.
Ha a szervezet pénzügyi áttöréseit instabil források fedezik, akkor a fordulónapon fizetőképes, és még szabad készpénz is lehet a bankszámlákon, de rövid távon pénzügyi nehézségek várnak rá. Fenntarthatatlan források közé tartoznak az időszak 1. napján (a mérleg fordulónapján) rendelkezésre álló, de ezen időszakon belüli időpontokban hiányzó forgótőke-források: nem lejárt bérhátralékok, költségvetésen kívüli hozzájárulások (túllépések). bizonyos stabil értékű bankokkal szemben fennálló fedezetlen készlethitelek, beszállítókkal szembeni, elfogadott elszámolási bizonylatokon szereplő tartozások, amelyek fizetési határideje még nem érkezett meg, a fenntartható forrásnak tulajdonított összegeket meghaladóan, valamint szállítókkal szembeni tartozás ki nem számlázott szállítások, a stabil forrásokhoz rendelt összegeket meghaladó befizetések a költségvetés felé.
Végső számítást kell készíteni a pénzügyi áttörésekről (azaz indokolatlan forráselköltésről) és az áttörések fedezetének forrásairól.
Az elemzés a szervezet pénzügyi helyzetének általános felmérésével, valamint a működőtőke forgalmának felgyorsítását és a likviditás növelését, valamint a szervezet fizetőképességének erősítését célzó tartalékok mozgósítására irányuló cselekvési terv elkészítésével zárul. Mindenekelőtt fel kell mérni a szervezet saját forgótőkével való biztonságát, azok biztonságát és rendeltetésszerű felhasználását. Ezt követően értékelik a pénzügyi fegyelem betartását, a szervezet fizetőképességét és likviditását, valamint a banki és más szervezetektől származó hitelek felhasználásának és biztosításának teljességét. Intézkedéseket terveznek mind a saját tőke, mind a kölcsöntőke hatékonyabb felhasználása érdekében.
A vizsgált szervezetnek van tartaléka a forgótőke forgalmának 12,4 nappal történő felgyorsítására (ezt a tartalékot ebben a bekezdésben jegyezzük meg). E tartalék mozgósításához el kell érni azon okok felszámolását, amelyek az alapanyagok, alapanyagok, pótalkatrészek, egyéb készletek és a folyamatban lévő termelés többletkészleteinek felhalmozódását okozzák.
Emellett biztosítani kell a forgótőke célzott felhasználását, megakadályozva azok immobilizálását. Végül a forgóeszköz forgalmát is felgyorsítja, ha a vevők kifizetéseket kapnak a hozzájuk szállított, nem időben kifizetett árukért, valamint a fizetés megtagadása miatt a vevőknél biztonságban lévő áruk értékesítése.
Mindez hozzájárul az elemzett szervezet pénzügyi helyzetének megerősítéséhez.
Forgató eszközök - egy termelési ciklusban fogyasztják el, anyagilag bekerülnek a termékbe, és értéküket teljesen átadják annak.
A forgótőke rendelkezésre állását egy adott napon és az időszak átlagában számítják ki.
A forgótőke mozgásának mutatói jellemzik annak év közbeni változását - feltöltését és selejtezését.
Ez az adott időszakra eladott termékek bekerülési értékének az azonos időszakra vonatkozó átlagos forgótőke egyenlegéhez viszonyított aránya:
A forgalomhoz= Eladott áruk bekerülési értéke az időszakra / Átlagos forgóeszköz egyenleg az időszakra
A forgási arány azt mutatja meg, hogy a vizsgált időszak átlagos forgótőke-egyenlege hányszorosát fordult meg. Gazdasági tartalmát tekintve megegyezik az eszközök megtérülési rátájával.
A forgalmi arányból és az elemzett időtartamból meghatározva
Egy fordulat átlagos időtartama= A mérési időszak időtartama, amelyre a mutatót meghatározzák / Forgótőke-forgalmi mutató
Az érték fordítottan arányos a forgalmi aránnyal:
Ugrás a rögzítéshez= 1 / A forgalomhoz
Konszolidációs ráta = átlagos forgótőke egyenleg az időszakra / az azonos időszakra értékesített áruk költsége
Gazdasági tartalmát tekintve a tőkeintenzitási mutatónak felel meg. A rögzítési együttható a forgótőke átlagos költségét jellemzi az eladott termékek mennyiségének 1 rubelére vetítve.
A vállalkozás forgótőke-szükségletét a forgótőke fix együtthatója és a termékértékesítés tervezett mennyisége alapján számítják ki, ezen mutatók szorzásával.
Kiszámítása a tényleges forgótőke-állomány és az átlagos napi fogyasztás vagy az átlagos napi szükséglet aránya.
A működő tőke forgalmának felgyorsítása hozzájárul a vállalkozás hatékonyságának javításához.
Egy feladatA beszámolási év adatai szerint a vállalkozás forgótőkéjének átlagos egyenlege 800 ezer rubelt tett ki, az eladott termékek éves költsége pedig a vállalkozás jelenlegi nagykereskedelmi árai mellett 7200 ezer rubelt tett ki.
Határozza meg a forgalmi arányt, egy forgalom átlagos időtartamát (napokban) és a forgótőke fix együtthatóját!
A beszámolási évben a vállalkozás forgótőkéjének átlagos egyenlege 850 ezer rubel, az eladott termékek költsége pedig 7200 ezer rubel volt.
Határozza meg a forgási arányt és a forgótőke rögzítési együtthatóját!
Az eladott termékek költsége az előző évben 2000 ezer rubelt tett ki, és a jelentési évben az előző évhez képest 10% -kal nőtt azáltal, hogy az alapforgalom átlagos időtartama 50-ről 48 napra csökkent.
Határozza meg a tárgyévi forgótőke átlagos egyenlegét és változását (%-ban) az előző évhez képest!
MegoldásÁtlagos forgótőke egyenleg = Eladott termékek mennyisége / Forgalom aránya
A forgalomhoz \u003d Az elemzett időszak időtartama / Egy forgalom átlagos időtartama
E két képlet segítségével levezetjük a képletet
Átlagos forgótőke egyenleg = Eladott termékek mennyisége * Egy forgalom átlagos időtartama / Az elemzett időszak időtartama.
289/274 = 1,055 A tárgyévben az átlagos forgótőke egyenleg 5,5%-kal nőtt
Egy feladatHatározza meg a fix forgótőke átlagos együtthatójának változását és a tényezők hatását erre a változásra!
Biztosítani = átlagos forgótőke-egyenleg / eladott áruk költsége
A rögzítési együttható általános változásának indexe
A konszolidációs együttható változásának indexe a forgótőke átlagos egyenlegének változásából
A fixálási együttható változásának indexe az eladott termékek mennyiségének változásából
Az egyes indexek összegének meg kell egyeznie a teljes index = 0,0111 - 0,0093 = 0,0018
Határozza meg a forgótőke egyenlegének teljes változását, valamint az értékesítés sebességének és volumenének változása következtében felszabaduló (bevont) forgótőke mennyiségét!
A forgótőke egyenlegének (CO) változásának általános indexe \u003d (RP_1 * prod.1.turnota_1 / nap a negyedévben) - (RP_0 * prod.1.turnota_0 / nap a negyedévben)
Az operációs rendszer változási indexe az eladott termékek mennyiségének változásaiból
A befektetett eszközök változásának indexe a forgótőke forgási ütemének változásából
Gyakorlat
Az 1., 2., 5. pénzügyi kimutatások szerint számítsa ki:
a termelési erőforrások felhasználásának teljesítménymutatói (befektetett eszközök, forgótőke, anyagi erőforrások);
a forgótőke forgalmának mutatói;
a tevékenységek jövedelmezőségének mutatói;
fizetőképességi mutatók;
a pénzügyi stabilitás mutatói;
nettó eszközök és nettó forgótőke.
Rendezd táblázatokba, és írj következtetést a vizsgált időszak pénzügyi helyzetéről!
1) A TERMELÉSI ERŐFORRÁSOK FELHASZNÁLÁSÁNAK HATÉKONYSÁGÁNAK ELEMZÉSE
| Az indikátor neve | Előző év (2003) | Beszámolási év (2004) | |
| 197832 | 181494 | -16338 | |
| Adózás előtti eredmény (veszteség). | 11426 | 9170 | -2256 |
| Befektetett eszközök éves átlagos bekerülési értéke | 115779 | 67374 | -48405 |
| eszközarányos megtérülés | 1,71 | 2,69 | +0,98 |
| tőkeintenzitás | 0,59 | 0,37 | -0,22 |
| A forgótőke átlagos éves költsége | 33385 | 46404 | +13019 |
| Anyagi erőforrások átlagos éves költsége | 22079 | 29496 | +7417 |
| Anyagvisszaadás | 8,96 | 6,15 | -2,81 |
| Anyagfelhasználás | 0,11 | 0,16 | +0,05 |
| Értékesítésből származó nyereség (veszteség). | 12860 | 13944 | +1084 |
| Nyereség 1 dörzsölésre. mat. költségeket | 15,38 | 13,02 | -2,36 |
Befektetett eszközök éves átlagos bekerülési értéke= a beszámolási évre vonatkozó mutatók összege 190. o. /2
a) 2003-ra: (162840+68718)/2 = 115779
b) 2004-re: (68718+66030)/2 = 67374
eszközarányos megtérülés= Áruértékesítésből származó bevétel (nettó) / Befektetett eszközök éves átlagos bekerülési értéke
a) 2003-ra: 197832/115779 = 1,71
b) 2004-re: 181494/67374 = 2,69
tőkeintenzitás= Befektetett eszközök éves átlagos bekerülési értéke / Áruértékesítésből származó bevétel (nettó).
a) 2003-ra: 115779/197832 = 0,59
b) 2004-re: 67374/181494 = 0,37
A forgótőke átlagos éves költsége= a beszámolási évre vonatkozó mutatók összege 290. o. /2
a) 2003-ra: (28610+38160)/2 = 33385
b) 2004-re: (38160+54648)/2 = 46404
Anyagi erőforrások átlagos éves költsége= készlet + vásárlások ÁFA. értékek / 2
a) 2003-ra: ((20200+1526)+(20552+1880))/2 = 22079
b) 2004-re: ((20552+1880)+(34480+2080))/2 = 29496
Anyagvisszaadás= Áruértékesítésből származó bevétel (nettó) / Anyagi erőforrások éves átlagos költsége;
a) 2003-ra: 197832/ 22079= 8,96
b) 2004-re: 181494/29496= 6,15
Anyagfelhasználás= Anyagi erőforrások éves átlagos költsége / Áruértékesítésből származó bevétel (nettó).
a) 2003-ra: 22079/197832 = 0,11
b) 2004-re: 29496/181494 = 0,16
Nyereség 1 dörzsölésre. anyagköltségek= Áruértékesítésből származó bevétel (nettó) / Értékesítésből származó nyereség (veszteség).
a) 2003-ra: 197832/ 12860= 15,38
b) 2004-re: 181494/13944= 13.02
Csökkent az anyagfelhasználás hatékonysága, ez látható a táblázatból:
Az anyagfelhasználás 0,05-tel nőtt, ez azt mutatja, hogy mennyi anyagi erőforrás teszi ki az egységgyártást. Termékek.
Az anyaghatékonyság a beszámolási időszakban 2,81-kal csökkent, ez a mutató az 1 dörzsöléstől legyártott termékek mennyiségét jellemzi. anyagi erőforrásokat fogyasztott.
Az eszközök megtérülése azt mutatja meg, hogy mennyi termelést állítanak elő 1 dörzsöléssel. befektetett eszközök. A vizsgált időszakban a mutatók növekedése volt tapasztalható.
A tőkeintenzitási index értéke csökkent. A tőkeintenzitás az 1 rubel értékű termékek előállításához szükséges állóeszközök értékét jellemzi.
| Az indikátor neve | Előző év (2003) | Beszámolási év (2004) | |
| Áruértékesítésből származó bevétel (nettó). | 197832 | 181494 | -16338 |
| A teljes tőke átlagos éves költsége | 149164 | 113778 | -35386 |
| 33385 | 46404 | +13019 | |
| Teljes tőkeforgalmi mutató | 1,33 | 1,60 | +0,27 |
| beleértve a forgótőkét is | 5,93 | 3,91 | -2,02 |
| A teljes tőke forgalmának időtartama | 271,44 | 225,68 | -45,76 |
| beleértve a forgótőkét is | 60,75 | 92,04 | +31,29 |
A teljes tőke átlagos éves költsége= egyenleg összege az időszak elején és végén
a) 2003-ra: (191450+106878)/2=149164
b) 2004-re: (106878+120678)/2=113778
A forgótőke átlagos éves költsége= összeg p.290 az időszak elején és végén
a) 2003-ra: (28610+38160)/2=33385
b) 2004-re: (38160+54648)/2=46404
Tőkeforgalmi arány\u003d bevétel / átl. tőkeköltség;
a) 2003-ra: 197832/149164=1,33
b) 2004-re: 181494/113778=1,60
A forgótőke-arányt hasonló módon számítják ki.
Forgalom napokban\u003d (a forgótőke átlagos költsége / értékesítési bevétel) X360;
Az össztőke forgalmi mutatója 0,27-tel nőtt;
A törzstőke forgásának időtartama 45,76-tal csökkent;
A forgóeszköz-forgalom időtartama 31,29-el nőtt
A vállalkozás tőkeforgalmának mutatói arra engednek következtetni, hogy felhasználása romlik, a forgótőke forgalmi mutatói viszont nőnek.
3) A TEVÉKENYSÉGEK NYERESÉGESSÉGÉNEK MUTATÓI
| Az indikátor neve | Előző év (2003) | Beszámolási év (2004) | Eltérés |
| Áruértékesítésből származó bevétel (nettó). | 197832 | 181494 | -16338 |
| Értékesítésből származó nyereség (veszteség). | 12860 | 13944 | +1084 |
| Értékesítés megtérülése %-ban | 6,5 | 7,7 | +1,2 |
| Átlagos éves tőkeköltség | 149164 | 113778 | -35386 |
| Tőkearányos megtérülés %-ban | 7,7 | 8,0 | +0,3 |
| A forgótőke átlagos éves költsége | 33385 | 46404 | +13019 |
| A forgótőke megtérülése %-ban | 34,2 | 19,8 | -14,4 |
| Befektetett eszközök éves átlagos bekerülési értéke | 115779 | 67374 | -48405 |
| Befektetett eszközök jövedelmezősége %-ban | 9,9 | 13,6 | +3,7 |
Az értékesítés jövedelmezősége= Értékesítésből származó nyereség (veszteség) / Áruértékesítésből származó bevétel (nettó).
a) 2003-ra: 12860/197832=0,065
b) 2004-re: 13944/181494=0,077
Tőkearányos megtérülés= Adózás előtti eredmény (veszteség) / Átlagos éves tőkeköltség
a) 2003-ra: 11426/149164=0,077
b) 2004-re: 9170/113778=0,08
A forgótőke megtérülése= Adózás előtti eredmény (veszteség) / A forgótőke átlagos éves költsége
a) 2003-ra: 11426/33385=0,342
b) 2004-re: 9170/46404=0,198
Befektetett eszközök jövedelmezősége= Adózás előtti eredmény / Befektetett eszközök éves átlagos bekerülési értéke
a) 2003-ra: 11426/115779=0,098
b) 2004-re: 9170/67374=0,136
Az értékesítés jövedelmezőségének mutatója, amely azt jellemzi, hogy mennyi nyeresége van egy vállalkozásnak 1 dörzsölésből. árbevétele 1,2%-kal nőtt a tárgyidőszakban. A saját tőke megtérülése 0,3%-kal nőtt az előző időszakhoz képest. A saját tőke megtérülését jellemző tőkearányos megtérülés 45,4%-kal csökkent. 2003-ban 159,3-ról 114.0-ig. A forgóeszközök jövedelmezősége 14,4%-kal csökkent a 2003. évi 34,2%-ról. 2004-ben 19,8%-ra
A befektetett eszközök jövedelmezősége az 1. dörzsölésre jutó adózás előtti eredményt jellemzi. befektetett eszközök, 3,7%-kal nőtt.
4) SZOLVENCIA ÉRTÉKELÉSE
Abszolút likviditási mutató\u003d készpénz (260) + rövid távú pénzügyi. befektetések (250) / rövid lejáratú kötelezettségek;
Gyors likviditási mutató= (Pénzpénz + Rövid lejáratú pénzügyi befektetések + Követelések) / Rövid lejáratú kötelezettségek;
Jelenlegi likviditási mutató\u003d (Forgóeszközök - Halasztott kiadások) / Rövid lejáratú kötelezettségek;
Az abszolút likviditási mutató azt mutatja meg, hogy a rövid lejáratú kötelezettségek mekkora részét lehet visszafizetni a rendelkezésre álló készpénz terhére.
A gyors likviditási mutató a rövid lejáratú kötelezettségek készpénzben, rövid lejáratú pénzügyi befektetések és vevőállomány visszafizetésének mértékét mutatja, ennek a mutatónak 1,75-ös növekedése volt megfigyelhető;
A folyó likviditási mutató a rövid lejáratú adósság forgóeszközökkel való fedezettségét mutatja, ennek a mutatónak 0,03-as növekedése volt megfigyelhető.
Tekintettel arra, hogy a likviditási mutatók nem felelnek meg a normatív értékeknek (Jelenlegi likviditási ráta norma -2, Gyors likviditási ráta norma -07, -1), kiszámítjuk a megtérülési és fizetőképesség-vesztési együtthatót:
Megtérülési és fizetőképességi mutató \u003d Jelenlegi likviditási mutató (2004) + 6/12 (Jelenlegi likviditási mutató (2004) - Jelenlegi likviditási mutató (2003)) / 2
Megtérülési és fizetőképesség-vesztési mutató = (1,33 + 6/12 (1,33-1,36)) / 2 = 0,66
Mivel a megtérülés és a fizetőképesség-vesztés aránya 1-nél kisebb, a társaság 6 hónapon belül nem tudja helyreállítani fizetőképességét.
5) PÉNZÜGYI FENNTARTHATÓSÁGI EGYÜTTŐK
| Az indikátor neve | 01.01.04 | 01.01.05-től | Eltérés |
| Saját tőke | 77212 | 77358 | +146 |
| Hosszú távú feladatok | 904 | 3190 | +2286 |
| Rövid lejáratú kötelezettségek | 28762 | 40130 | +11368 |
| Kölcsöntőke (590+610+620+630 sor) | 29666 | 43320 | +13654 |
| Egyenleg pénzneme | 106878 | 120678 | +13800 |
| Pénzügyi autonómia mutatója | 0,72 | 0,64 | -0,08 |
| Pénzügyi függőségi mutató | 0,28 | 0,36 | +0,08 |
| jelenlegi adósságráta | 0,27 | 0,33 | +0,06 |
| Pénzügyi kockázati arány | 0,38 | 0,56 | +0,18 |
| Részvényadósság-fedezeti mutató | 2,6 | 1,79 | -0,81 |
Pénzügyi autonómia mutatója= Tőke / Mérleg pénzneme;
Pénzügyi függőségi mutató= Kölcsöntőke / Mérleg pénzneme;
jelenlegi adósságráta= Rövid lejáratú kötelezettségek/ Egyenleg pénzneme;
Részvényadósság-fedezeti mutató= Saját tőke / Kölcsöntőke;
Pénzügyi kockázati arány= Kölcsöntőke / Saját tőke.
Csökkent a vállalkozás külső forrásoktól való pénzügyi függősége - a saját tőke aránya 146-tal nőtt, de a kölcsöntőke aránya 13654-rel nőtt, a pénzügyi kockázati mutató pedig ennek megfelelően 0,18-cal nőtt. A pénzügyi autonómia mutatója 0,08-kal csökkent, a jelenlegi adósságráta 0,06-tal nőtt, a szavatolótőkével való adósságfedezeti mutató 0,81-rel csökkent.
6) MUTATÓK NETTÓ ESZKÖZ ELEMZÉSE
Nettó eszközök\u003d Forgóeszközök - (Hitelek és hitelek + Kötelezettségek + Az alapítók adóssága a bevételek kifizetésére + Egyéb rövid lejáratú kötelezettségek);
Saját forgótőke= Forgóeszközök - Befektetett eszközök.
A vizsgált időszakban a vállalkozás nettó vagyona 5360 fővel nőtt, ami a pénzügyi stabilitás javulását jelzi, ugyanakkor a vállalkozás maga nem tudja működését működő tőkéből finanszírozni. mutató A saját forgóeszközök negatív értékűek.
Hasonló absztraktok:
A munkáltatók adóalapjának kiszámítása. A jelenlegi fizetőképesség meghatározása. Likviditási mutatók elemzése. Tőkeszerkezeti mutatók elemzése. Jövedelmezőségi mutatók és kapitalizációs mutató. Átmeneti likviditási mutató.
Az összehasonlító analitikai mérleg eszközeinek és forrásainak elemzése. Az üzleti tevékenység mutatóinak és a vállalkozás csődjének valószínűségét jellemző mutatók számítása. A társaság pénzügyi stabilitásának meghatározása. Az eredménykimutatás elemzése.
A vállalkozás forgótőkéjének összetétele, tárgyi értékei. Állandó és forgó termelőeszközök és forgalmi alapok. A készletek tervezett leltározása. Pénzügyi helyzet elemzése, mérleg értékelése.
A fő pénzügyi mutatók számítási módszertanának jellemzői. A folyó likviditási mutató és a saját forgótőke arányának számításának jellemzői. A mérleg szerkezete. A vállalkozás pénzügyi stabilitásának mutatói.
A vállalkozások gazdasági tevékenységének, jellemzőinek szisztematikus megközelítése és elemzési módszere. A funkcionális költségelemzés (FCA) lényege, céljai, megvalósításának sorrendje. Az eszközarányos megtérülés és a gyors likviditási mutató meghatározása.
Az eszközök és követelések forgalmának jövedelmezőségi mutatóinak számítási módszertana. A vállalkozás fő finanszírozási forrásainak jellemzői. Az analitikai mérleg szerkezetének elemzése. A működő tőke hatékony felhasználásának jellemzői.
A forgótőke átlagos éves költsége az időszak eleji és végi működő tőke értékének összege osztva 2-vel.
Átlagos éves forgótőke költség = (Forgó tőke az időszak elején + Forgótőke az időszak végén) / 2
Szinonimák
Átlagos működő tőke
Hasznos volt az oldal?
