Ocena banke o naložbeni privlačnosti bilance stanja podjetja. Ocena finančnih tveganj podjetja na podlagi računovodskih izkazov. Nestabilno finančno stanje

Bančni predpisi.

Bančna sredstva odražajo gotovina vlagali v svoje dejavnosti.

Vsa bančna sredstva so glede na stopnjo tveganja razdeljena v 5 skupin.

Z ničelnim tveganjem - arfa zanesljivo - sredstva na korespondenčnih računih, depozit in rezervni računi, v banki Rusije. naložbe v obveznice centralne banke.

Z 2% tveganjem: bančna gotovina in protivredna sredstva (dragi kamni v trezorjih in na poti)

Z 10% tveganjem

bančne naložbe v državne vrednostne papirje, posojila, izdana pod jamstvom vlade Ruske federacije in drugih držav, posojila, zavarovana s plemenitimi kovinami (palicami)

Z 20% tveganjem

naložbe v vrednostne papirje sestavnih subjektov Ruske federacije in lokalne vrednostne papirje, bančna sredstva na korespondenčnih računih drugih bank (ni razvita)

S 50% tveganjem

posojila, ki jih izda ruska rezidenčna banka do 30 dni, naložbe v vrednostne papirje, bančna posojila razvite države za več kot 90 dni.

S tveganjem 100

vsi drugi, ki niso navedeni zgoraj.

Vsaka banka poskuša zmanjšati tveganje, na primer z zavarovanjem...

Na podlagi razvrščanja sredstev glede na stopnjo tveganja se usklajuje stanje sredstev banke.

Sredstvo je prilagojeno tveganju. Ap=A0*Kr

Ap je tveganjem prilagojeno sredstvo.

A0 - znesek sredstva (sredstvo za operacijo)

Kp je faktor tveganja inherentne operacije.

Primer

Najeto je bilo posojilo za 120.000, za zavarovanje so bili vzeti državni vrednostni papirji.

Ap \u003d 120000 * 0,1 \u003d 12000.

Tako se vsa sredstva spravijo v primerljivo obliko.

Najpomembnejši standardi:

standard zadostnosti

količnik likvidnosti

omejujoči standardi.

Zadostnost je najpomembnejši kazalnik banke. Del sredstev v lasti banke.

Indikatorji zadostnosti.

Ustreznost pravičnost kozarec. Glede višine minimalnega sprejemljivega kapitala (5 milijonov evrov)

Razmerje med kapitalom banke in višino depozitov. Lastna sredstva / znesek depozitov - najmanj 10%.

Odobreni kapital znaša več kot 5 milijonov evrov.

Standard zadostnosti:

H1 \u003d K / Ar-Rts-Rk-RD * 100%

K je kapital banke.

Ар je znesek tveganju prilagojene aktive in od tega zneska Ar=SumАi*Kpi se odštejejo obvezne rezerve.

Zato je Рц znesek rezerve, ki jo banka ustvari za amortizacijo vrednostnih papirjev.

Рк - obseg rezerv za morebitne izgube pri posojilih.

Рд - rezerve za izgube na drugih bankah in za poravnave z dolžniki.

Imenovalec je tveganje.

Če banke izdajo regije s hipotekarnim kritjem, potem ta standard določi H1 > 14%

Za banke, kjer je SC večji od 5 milijonov evrov, je standard določen v stopnji, večji ali enaki 10 %.

Za banke, kjer je SC manjši od 5 milijonov evrov - 11%

Standardi se izračunavajo dnevno.

Kazalniki likvidnosti bank.

Obveznosti bank: dolžniške in finančne (plačila v proračun).

Omejitve tveganja banke pri izdanih posojilih: likvidnost banke je odvisna tudi od plačilne sposobnosti njenih plačnikov.

Eden od načinov za zmanjšanje tveganja je diverzifikacija.

Količniki likvidnosti banke - odvisni od tega, kako banka odplačuje kredit. Največji znesek posojila, izdan enemu H6=Krz/K *100 % < 25%

H6 - šesti standard. K - kapital.

Krz - skupni znesek terjatev banke do 1 ali skupine povezanih kreditojemalcev (dani krediti, izdane zadolžnice, poroštvo za posle kreditojemalca)

maks. velikost velikega kreditna tveganja H7= vsota Kcr/K *100 % < 800%

Največji skupni znesek vseh velikih tveganju prilagojenih posojil ne sme presegati 8-kratnika lastniškega kapitala banke.

Posojilo je veliko, če skupni znesek tveganju prilagojenih terjatev do 1 posojilojemalca znaša več kot 5 % lastniškega kapitala banke.

Likvidnost.

Likvidnost bilance stanja - skladnost s standardi določenim razmerjem posameznih bilančnih postavk.

Likvidnost sredstev - likvidnost naložb. je določena s hitrostjo in vzajemnostjo njihovega preoblikovanja v denar.

Banka se šteje za likvidno (solventno), če obseg njenih denarnih in drugih likvidnih sredstev ter sposobnost hitrega zbiranja sredstev iz drugih virov zadostuje za poplačilo dolgov in finančnih obveznosti.

Banka mora imeti likvidne rezerve za finančne potrebe.

Načini za povečanje likvidnosti banke.

Zahteve za odplačilo posojila. (dežurni)

Razširitev pasivnega poslovanja za zbiranje sredstev strank

Nepodaljšanje posojil, ki se iztekajo

Izdaja dolžniških vrednostnih papirjev (menice, certifikati, obveznice)

Posojila na medbančnem trgu

portfelj vrednostnih papirjev.

Za ohranjanje ravni likvidnosti mora banka predvideti možnost dvigovanja depozitov, možnost povečanja povpraševanja po kreditih in spremembe gospodarskih razmer.

Zahtevana raven likvidnosti se zagotavlja z razmerjem med sredstvi (kam se nalaga) in obveznostmi (viri sredstev).

Bilanca stanja banke se šteje za likvidno, če njeno stanje omogoča pokrivanje obveznosti do obveznosti s prodajo sredstev iz sredstev.

Bilanca stanja mora uravnotežiti ravnovesje med zneskom in časom sprostitve sredstev na sredstvu v denarni obliki ter znesek in rok prihajajočega plačila obveznosti.

Dejavniki, ki vplivajo na likvidnost banke.

Struktura sredstev - delež prvorazrednih likvidna sredstva- več deleža več likvidnosti.

Stopnja tveganja posameznika aktivne operacije. Višji kot je delež, visok je tvegana sredstva manjša je njegova likvidnost.

Stopnja kreditne sposobnosti posojilojemalcev, večji je delež visoko tvegana posojila, manjša je likvidnost.

Struktura obveznosti. Korespondenca med obveznostmi na zahtevo in nujnimi.

Po stopnji likvidnosti bančna sredstva so razdeljeni v 3 skupine.

Prvovrstna likvidna sredstva (ki so takoj na razpolago) - gotovina v blagajni, sredstva na računih centralne banke, prvovrstne menice.

Likvidna sredstva so tista, ki jih je mogoče v kratkem času spremeniti v denar. rok - posojila in bančna plačila z zapadlostjo manj kot 30 dni.

Nelikvidna sredstva - zapadla posojila, vrednostni papirji, ki ne kotirajo na borzi, slabe terjatve do banke, naložbe v zgradbe, objekte, opremo banke.

Vsaka banka ima lahko drugačno potrebo po likvidnih sredstvih. Odvisno od klientele strukture depozitov, od sezonskih nihanj, od lokacije banke. Banke nenehno analizirajo svojo likvidnost.

Naloge so analizirale likvidnost bank.

Opredelitev dejansko likvidnost.

Razmerje med dejansko likvidnostjo in uveljavljenim standardom.

Identifikacija dejavnikov, ki so povzročili odstopanje od standardov.

Centralna banka določa 3 količnike likvidnosti.

1) Takoj. H2=Lam/Ovm*100 % > 15% je norma.

Razmerje med višino prvovrstnih likvidnih sredstev in višino obveznosti banke na računih na vpogled.

Lam - visoko likvidna sredstva.

Ovm - znesek obveznosti banke na računih na vpogled.

Ekonomski smisel - za vsakih 10 rubljev na računih na vpogled mora imeti banka 1,5 rublja rezerve.

2) Koeficient tekoče likvidnosti.

H3=Šir./Nadv.*100% > 50%

Razmerje med zneskom likvidnih sredstev in zneskom obveznosti na poziv in do 30 dni.

Lat je znesek likvidnosti sredstev, vključno z Lam.

Ovt - znesek obveznosti na poziv in do 30 dni, vključuje Ovm.

Koeficient dolgoročne likvidnosti.

H4 \u003d Krd / (K + OD) * 100% < 120%

Krd - ves dolgoročni (več kot leto dni) dolg do banke.

K je višina lastnega kapitala banke.

OD - dolgoročne obveznosti banke (posojila, ki jih je banka sama vzela, depoziti za več kot eno leto)

Standard za vlaganje banke v delnice ali delnice drugih pravnih oseb.

H12= vsota Kini/K *100 % < 25%

Znesek Kini je vsota vseh naložb banke v delnice ali deleže drugih pravne osebe minus oblikovane rezerve za morebitne izgube teh naložb.

Banke morajo količnike izračunavati dnevno. Običajno centralna banka določi mesečno obdobje za odpravo kršitev.

Izračun možen znesek poslovno posojilo oz samostojni podjetnik posameznik z namenom razvoja poslovanja izvaja. Hkrati pa upošteva (bilanca stanja - obrazec 1 in izkaz poslovnega izida - obrazec 2). Če zaprosite za posojilo , kreditni referent zbira informacije za pripravo poenostavljenih obrazcev bilance stanja in izkaza poslovnega izida za gospodarska dejavnost podjetnik.

Kot veste, ima bilanca stanja "dve strani" - sredstvo in obveznost. Bilanca stanja se sestavi dne določen datum. Sredstvo odraža premoženje, obveznosti nasprotnih strank do podjetja (terjatve, finančne naložbe), stanje gotovine itd. Obveznost odraža vire oblikovanja sredstev podjetja. Viri so lahko lastna in izposojena sredstva podjetja.

Izkaz poslovnega izida je pripravljen za določeno obdobječas in vsebuje podatke o prejetih dohodkih, nastalih odhodkih ter o rezultatih finančnih in gospodarskih dejavnosti za obdobje poročanja- izguba ali dobiček.

Najprej je treba pri analizi poročanja podjetja ugotoviti možnost posojanja to podjetje, posojilni uradnik banko zanima 3. del bilance stanja "Kapital in rezerve". Negativni skupni znesek se odraža v ta del, izkazuje odsotnost virov lastnih sredstev, po veljavni zakonodaji negativno čista sredstva lahko povzroči likvidacijo podjetja. Ta trenutek lahko banka obravnava kot dejavnik zaustavitve, ki preprečuje kratkoročno kreditiranje. Ampak, če je bila izguba načrtovana in je nastala med izvajanjem investicijski projekt, se lahko razmisli o vprašanju dolgoročnega kreditiranja tega podjetja.

Torej za kratkoročno posojanje, mora biti rezultat tretjega dela bilance stanja za zadnje poročanje (po možnosti tudi ob koncu preteklega leta) pozitiven.

Nato si oglejte vrednost zunaj obratna sredstva. Vir oblikovanja nekratkoročnih sredstev naj bodo lastna sredstva podjetja (tretji del bilance stanja), lahko pa tudi dolgoročne dolžnosti(četrti del bilance stanja). Od tu dobimo preprosto razmerje:
Rezultat prvega razdelka bilance stanja je bodisi manj kot znesek tretji in četrti del.

Presežek vsote prvega odseka nad vsoto tretjega in četrtega odseka kaže na nastanek nekratkoročnih sredstev organizacije iz kratkoročnih virov. Vključuje določena tveganja. In v skladu s tem bo banka previdna pri posojanju. tega posojilojemalca, obstaja možnost zavrnitve posojila.

V nadaljevanju nas zanima višina kratkoročnih obveznosti (peti del bilance stanja). Določen znesek korelira z rezultatom drugega oddelka "Kratkoročna sredstva". Kratkoročne obveznosti morajo biti manjše od kratkoročnih sredstev (drugi del bilance stanja). Prav tako bo specialist za posojila analiziral razmerje med kratkoročnimi obveznostmi in prihodki podjetja za zadnja štiri četrtletja. Razumno je, če Kratkoročne obveznosti ne presegajo sedemdeset odstotkov določenega zneska prihodkov.

Primerjava obsega terjatev (seštevek vrstic 230 in 240) oz. obveznosti do plačila(vrstica 620) lahko bančni uslužbenec sklepa, kako podjetje ureja svoje poravnave z nasprotnimi strankami. Terjatve (kadar smo dolžni) in finančne naložbe (zagotovljene brez določitve obresti po posojilni pogodbi) so sredstva, ki jih je analizirano podjetje dalo kot komercialno posojilo svojim nasprotnim strankam, torej so ta sredstva preusmerjena (ne delujejo). Po drugi strani so obveznosti do dobaviteljev (če dolgujemo) sredstva, ki jih podjetje prejme kot "brezplačno". komercialno posojilo od izvajalcev.

Prisotnost zapadlih obveznosti ni dovoljena, razlogi morajo biti precej tehtni, na primer likvidacija nasprotne stranke, to je, da je podjetje pripravljeno plačati, vendar ni kam iti.

Kar se tiče zapadlih terjatve- velikost deleža tega dolga v sredstvih je pomembna. V primeru nemožnosti izterjave tega dolga oz sodni proces oceni se vpliv nevračila dolga na finančno stanje potencialnega kreditojemalca.

Glede na izkaz poslovnega izida je analizirana dinamika rasti prihodkov in dobička. Narejena je primerjava tekoče obdobje z enakim obdobjem lani. Ob dejstvu zmanjšanja prihodkov ali dobička bo banka zahtevala razumna pojasnila.

dobrodošla pozitiva finančni rezultati(termin 190) ob koncu leta in za zadnji datum poročanja. Prav tako je treba utemeljiti prisotnost izgube na podlagi rezultatov dejavnosti podjetja v poročevalskem letu ali četrtletju.

Drugi, komercialni in poslovni prihodki in odhodki se analizirajo, če so pomemben vpliv o finančni uspešnosti organizacije.

Zahtevani znesek posojila mora biti primerljiv z bilančno valuto podjetja (končna vrstica bilance stanja) in letnim prihodkom.

Na podlagi teh preprostih informacij lahko predhodno ocenite verjetnost pridobitve pozitivna odločitev banko o kreditiranju vašega podjetja in določite nadaljnjo strategijo razvoj podjetja.

Tveganju prilagojena aktiva ali RWA (risk-weighted assets) je bilančna in zunajbilančna aktiva banke, pomnožena z določeno utežjo tveganja. Tovrsten izračun sredstev se uporablja pri določanju količnika kapitalske ustreznosti za finančna institucija. Baselski odbor v svojih dokumentih o bančni nadzor utemelji, zakaj je treba za izračun količnika kapitalske ustreznosti temu ali onemu sredstvu pripisati tak ali drugačen dejavnik tveganja. Preprosto povedano, običajno so vsa sredstva razdeljena v več skupin, vsaki od njih pa je dodeljen določen koeficient, s katerim se vsa sredstva te skupine pomnožijo, preden se dobi končni znesek. Vstopiti določeno skupino, morajo sredstva izpolnjevati zahteve, ki so značilne za to skupino.

Prednosti tega pristopa so, prvič, da vam omogoča standardizacijo in poenostavitev pristopa k ocenjevanju in primerjavi bank iz različnih geografske regije. Drugič, ta pristop omogoča razmeroma enostavno upoštevanje zunajbilančnih sredstev pri izračunu razmerja. Tretjič, banke sili, da se ne znebijo tveganih visoko likvidnih sredstev.

Vendar sta izbira in dodelitev uteži sredstvom odvisna od tega, ali banka uporablja standardiziran pristop ali pristop IRB. Bistvo standardiziranega pristopa je bilo opisano zgoraj, pristop IRB pa je pristop k ocenjevanju kreditnih tveganj bank za namen ocenjevanja ustreznosti regulatornega kapitala, ki temelji na uporabi internih bonitetnih ocen kreditojemalcev, to je bonitetnih ocen, s strani bank samih. Čeprav je postopna uvedba pristopa IRB s strani večine ruskih bank načrtovana le za prihodnja obdobja in bomo v prihodnje govorili predvsem o standardizirani RWA, se bomo temu vseeno posvetili naprej, saj je to trenutno eden najbolj obetavna področja v bančna praksa obvladovanje tveganja v Rusiji.

Standardizirani pristop

Da se ne spuščamo v podrobnosti, bomo v nadaljevanju opisali le osnovne principe dodeljevanja uteži.

Nekatera sredstva, kot so državni vrednostni papirji ali denar, imajo koeficient 0, kar pomeni, da so netvegana in ne sodelujejo pri izračunu količnika ustreznosti. Ostala sredstva, kot so posojila pravnim osebam oz posamezniki oz medbančnih posojil, je dodeljen koeficient, ki ni 0, ker teh vrst sredstev ni mogoče šteti za netvegane. Mimogrede, koeficient za večino medbančnih posojil je prav tako nizka in znaša 20 %.

Prednost pristopa je relativna enostavnost in hitrost njegove uporabe.

Ena najpomembnejših pomanjkljivosti tega pristopa je, da uporaba standardiziranega pristopa za ocenjevanje tveganju prilagojenih sredstev vodi do precenjenih zahtev glede zneska kapitala, potrebnega za kritje tržnih in operativnih tveganj.

Vrednost zahtevanega kapitala pokriti tržno tveganje sestoji iz obrestno tveganje za dolžniške instrumente, lastniško tveganje za delnice in valutno tveganje. Pristop za ocenjevanje obsega obrestnega tveganja temelji na razmerjih tveganja: razčlenjeno po zapadlosti neto pozicije na vrednostni papirji se pomnožijo z dejavniki tveganja, ki ustrezajo pogojem. Pristop za lastniško tveganje je prav tako reduciran na zmnožek stanj delnic in razmerij tveganja, velikost odprte valutne pozicije pa se uporablja kot valutno tveganje.

Hkrati so koeficienti tveganja za podjetniške obveznice odvisno od razpoložljivosti in stopnje bonitetna ocena dodeljena mednarodne agencije(S&P, Moody's, Fitch) Več visoke kvote veljajo za obveznice, ki nimajo ocene nad BBB- vsaj dveh agencij. Določena zahteva je v skladu s priporočili Baselskega odbora, vendar je precenjen, saj je tveganje neplačila ruskega posojilojemalca nižje od tveganja posojilojemalca v razvitih državah z enako bonitetno oceno. In priporočila Baselskega komiteja temeljijo na študiji statistike neplačil na trgih razvitih držav in ne upoštevajo posebnosti posameznih držav.

Znesek kapitala, potreben za kritje operativno tveganje izračunano kot 15 % celotnega povprečnega čistega poslovnega prihodka banke v zadnjih treh letih. Ta pristop vodi do precenjenih kapitalskih zahtev, saj pomeni potencialno izgubo 15 % prihodkov banke zaradi realizacije operativnega tveganja, kar je bistveno višje od dejanskih izgub banke iz operativnega tveganja.

Pričakovati je, da bo prehod na napredne pristope k ocenjevanju tveganj omogočil natančnejšo oceno tveganj in zmanjšal zahteve glede višine kapitala za njihovo pokrivanje.

pristop IRB

Ta pristop temelji na oceni pričakovanih in nepredvidenih izgub bank pri posojilih in posojilni portfelj na splošno.

Pričakovane izgube so matematično pričakovanje izgube in se ta vrednost izračuna z množenjem verjetnosti neplačila kreditojemalca (PD), deleža izgube banke v primeru neplačila kreditojemalca (LGD) in preostalih terjatev v času neplačila (EAD). :

Verjetnost neplačila se določi na podlagi dodeljene ocene kreditojemalca s strani banke same, delež izgub pa je odvisen od stopnje varnosti zahteve in drugih dejavnikov.

Nepredvidene izgube razumemo kot razliko med najvišjo možne izgube z dano natančnostjo in pričakovanimi izgubami. Njihovo vrednotenje temelji na predpostavki, da obstaja standardna normalno porazdeljena spremenljivka, tako da.

Zanimanje za lizing po krizi leta 1998 narašča. Ruske banke se same skoraj nikoli ne ukvarjajo z lizingom, ampak raje delajo prek lizinških družb. Menijo, da struktura lizinški posel daje veliko garancijo posojilodajalcu, vendar to še zdaleč ni vedno očitno. Kljub majhnemu kapitalu pa se lizinške hiše pogosto izkažejo za bolj zanesljive od bank, ki jih financirajo. Zanimanje za lizing je mogoče določiti tudi z nekomercialnimi vidiki: lizinški posli se pogosto uporabljajo za davčna optimizacija in za popačenje finančno poročanje.

Kriza leta 1998 ni privedla le do bankrota številnih največjih udeležencev bančni trg, opazno pa je spremenila tudi samo strukturo poslovanja finančni posredniki. Kot rezultat ponovne ocene tveganj in sprememb podpore finančnih sredstev glavne udeleženke na trgu, je poslovanje bank postalo drugačno ne le kvantitativno, ampak tudi kvalitativno.

Eden najbolj kontroverznih vplivov krize leta 1998 je bil na lizinški posli v Rusiji. Pred krizo je lizing v veliki meri ostal robna oblika kreditiranja, ne da bi predstavljalo pomemben interes ne za upnike ne za posojilojemalce, kljub zagotovljenim davčnim olajšavam.

Prednosti lizinga v Rusiji vključujejo možnost strukturiranja lizing plačil na način, ki je primeren za stranko. Ta porazdelitev plačil skozi čas kreditni posel lahko oteženo zaradi ureditve plačilnega postopka bančne obresti Poleg tega pri najemninah ni bilo nobenih omejitev glede pripisovanja le-teh lastni ceni glede na vrednost obrestne mere.

Glasnost lizinški trg v Rusiji leta 2001 znašal približno 45 milijard rubljev. pomemben delež teh sredstev je povezanih z državo leasing programi na področju kreditiranja kmetijskih podjetij in izdelave letal. Zlasti obseg lizing sklada za dobavo strojev in opreme kmetijskim proizvajalcem, vključno z opremo, dano v lizing po prejšnja leta, naj bi znašal 13,5-14 milijard rubljev. Šele v letu 2001 je bilo predvideno, da se za te namene namenijo dodatna sredstva iz zvezni proračun 3 milijarde rubljev (vključno s 5,5 milijarde rubljev). dodatni zaslužek). Načrtovano je bilo dodeliti še 3 milijarde rubljev za razvoj letalskega lizinga na račun zveznega proračuna prek podjetij, ki so zmagale na natečaju - Ilyushin-Finance in Finančni lizing.

Kljub pomembno vlogo na lizinškem trgu državni kapital Zelo dobro gredo tudi zasebni programi, ki pa zavzemajo omejeno mesto v portfeljih kreditne institucije. Glavna tema razvoja lizinga je financiranje lizinških družb. V raziskavi, ki jo je izvedel IFC, so ta podjetja poročala o zelo širokem razponu virov financiranja, pri čemer so skoraj četrtino podjetij financirale matične banke, 6 % pa tuje banke.

Razlogi aktiven razvoj trga lizinga po krizi niso toliko povezani z davčnimi spodbudami (v Rusiji, tako kot v večini drugih držav, obstaja postopek za lizing opreme pospešeno amortizacijo), koliko z možnostjo obvladovanja tveganj v okviru lizinškega posla.

Zlasti prehod na financiranje leasinga v podporo kmetijstvu je bila nenazadnje tudi posledica izjemno neuspešne dosedanje prakse razdeljevanja Sklada za podpore kmetijstvu. Precejšen del dodeljenih sredstev je bil porabljen za druge namene ali pa so kreditojemalci kupljeno blago preprodali za tržne cene, kot se je na primer zgodilo pri nakupu goriva. Posledično je bilo nevračanje tovrstnih posojil tipična praksa.

Lizing posel vam omogoča, da zmanjšate tveganje zloraba prejel kredit, ne samo v zvezi z kmetijstvo, temveč tudi pri kreditiranju številnih drugih panog, sploh če pogovarjamo se o malem podjetju.

Ruske banke raje delajo prek lizinških družb. Banke neposredno, torej brez sodelovanja lizinške hiše, financirajo lizinške posle v velikih količinah. Manj kot 80 bank je imelo na začetku leta 2002 v svojih bilancah stanja opremo, namenjeno za lizing, v skupni vrednosti 243 milijonov rubljev.

Zaradi dejstva, da so zneski osnovnih sredstev, ki jih banke dajo v najem in sprejmejo v svojih bilancah, majhni, je Pochtobank iz Perma postala vodilna pred Sberbank, v primerjavi s koncem leta 1998 pa se je obseg teh operacij zmanjšal ne le v realno, ampak tudi nominalno.

Glavna oblika dela bank na področju lizinga je posojanje lizinških družb. Podobna posojila 82 bank so bila konec leta 2001 razvrščena kot velika kreditna tveganja in so znašala skoraj 6 milijard rubljev. Seveda, skupni znesek veliko več je posojil, ki jih banke izdajajo lizinškim hišam.

Številne banke, na primer Moskovska banka, financirajo celo več kot eno podjetje. Problem je omejevanje tveganja na kreditojemalca glede na lizinške hiše (Nb standard). Velikost agregata kreditiranje lizinške hiše s strani banke je omejeno na 25 % kapitala le-te, kljub temu, da se lahko tveganja lizinške hiše razpršijo na več kreditojemalcev.

Velika varnost lizinških poslov ni vedno očitna. Lizing kot finančni instrument predstavlja za posojilodajalce Novo ravnotežje tveganja in donosi v primerjavi s tradicionalnimi instrumenti - bančna posojila, in za tuji investitorji- in v primerjavi s kreditiranjem bank. Vendar se zdi njegova ocena nedvoumna le na prvi pogled.

Eden od kritična vprašanja Z obvladovanjem kreditnega tveganja je povezan problem zavarovanja posojil. Posojilojemalci pogosto ne morejo zagotoviti potrebno zagotavljanje v tekoči obliki, ki jo zahteva banka. Hkrati je zavarovanje opreme posojilojemalca pogosto težavno. Težave so povezane z ocenjevanjem stanja in likvidnosti takšne opreme, možnostjo njene demontaže, kar zahteva posebno znanje. Posojanje se pogosto izvaja z namenom pridobitve nadzora nad poslovanjem. Posojilodajalci zavestno prevzamejo tveganje neplačila ali sprejmejo kot zavarovanje opremo, ki je ključnega pomena za posojilojemalčevo poslovanje, ne glede na to, ali jo je mogoče prodati za poplačilo posojila ali ne. To počnejo zato, da lahko izvajajo pritisk na posojilojemalca, da zagotovi vračilo posojila.

V tem pogledu ima lizinški posel vrsto prednosti. Prvič, pridobljeni predmet je dogovorjen z upnikom, njegove lastnosti, stroški in likvidnost so znani vnaprej. Drugič, najeta oprema je najpogosteje predmet zavarovanja na stroške najemnika, kar prav tako bistveno izboljša kakovost varnosti.

Res je, da pri lizinški transakciji ni vse tako preprosto. Po zakonodaji, ki je veljala do leta 2002, je imel lizingojemalec pravico zastaviti predmet lizinga.
s soglasjem najemodajalca. Seveda bi le malokdo pristal na takšno zastavo, a že zdaj, v razmerah slabe ozaveščenosti udeležencev na trgu in šibkega pravnega okolja, je zastava opreme, prejete na lizing, zelo verjetna. Podobni precedensi že obstajajo.

Prave težave pa leasingodajalca čakajo, ko poskuša predmet lizinga odvzeti iz uporabe lizingojemalcu. Če ni dobre volje kreditojemalca, je to možno le prek sodnega postopka, ki se lahko vleče zelo dolgo. Poleg tega šibek sistem izvedba sodbe ne jamči hiter prejem predmet lizinga tudi ob sodni odločbi.

V praksi lizinških hiš so bili primeri, ko so v primeru enostranskega vračila opreme s strani lizingodajalca lizingojemalci prijavili krajo opreme, proti lizingodajalcem pa so bili sproženi kazenski postopki.

S strani lizingojemalca je potrebna ustrezna strukturiranost lizing poslov za spodbujanje sodelovanja. Predvsem pri elektronski opremi lahko govorimo o pravici do enostranskega odklopa na daljavo, o možni zastavitvi ključne opreme za naročnika ali drugih oblikah strukturiranja poslov na način, da vplivamo na najemnika preko njegove banke, strank, dobaviteljev. oz lokalne avtoritete oblasti.

Nenazadnje se lizinška družba po prejemu predmeta lizinga sooči še z eno težavo: veljavna zakonodaja v okviru lizinškega posla mora biti predmet lizinga posebej pridobljen za prenos na določenega kreditojemalca. Izkazalo se je, da lizinška hiša po vrnjenem predmetu lizinga tega ne more oddati drugi stranki. Številna podjetja v podobna situacija prisiljen prodati opremo tretji osebi in jo nato odkupiti. Tudi če kupec opreme ne dobi dobička od te operacije, še vedno obstajajo izgube - podjetje je prisiljeno plačati DDV.

Zato v Rusiji tradicionalna shema lizing, ko kupljena oprema služi kot zavarovanje kredita, ne deluje najbolje. Lizinške hiše od posojilojemalcev praviloma zahtevajo nekatera druga zavarovanja posla, kar seveda močno zmanjša privlačnost lizinga, predvsem za novoustanovljena podjetja, ki nimajo dovolj premoženja za zavarovanje.

Kljub majhnemu kapitalu se lizinške hiše pogosto izkažejo za bolj zanesljive od bank, ki jih financirajo.. Z vidika analize tveganja so za Rusijo najbolj zanimivi in ​​specifični odnosi med lizinško družbo, njenimi upniki in porokom po lizinški transakciji.

Za ruske lizinške družbe je značilen majhen kapital, panoga ni nihče regulirana, v zadnjem času pa je lizing prenehal biti licenčna vrsta dejavnosti.

Lizinške hiše so večinoma tesno povezane z določenimi udeleženci v lizinškem poslu. Ruske lizinške družbe so razdeljene v več kategorij:

• povezana z državo;
• v zvezi s FIG;
• povezana s proizvajalci opreme;
• povezanih z bankami, ki jih financirajo;
• organiziran za financiranje ene transakcije;
• ki so jih ustvarili posamezniki za financiranje majhnih transakcij.

Tesna povezanost lizinških hiš z drugimi udeleženci v lizinških poslih in pomanjkanje posebnega nadzora lizinških družb povečujeta tveganja kreditiranja le-teh v primerjavi z bankami. Vendar pa prisotnost tesne povezave med financiranjem in določeno transakcijo zmanjšuje najbolj zaskrbljujoča tveganja, značilna za ruske banke, ki bi morale biti načeloma bolj zanesljive.

Poleg tega obstajajo dokazi o veliki verjetnosti, da lizinška družba ostane v poslu, tudi če gre v stečaj. matična banka. Še vedno deluje zlasti skupina lizinških družb Leader, ki jo je ustanovila Inkombank, ter hčerinsko podjetje ONEXIM-banka "Interros-Leasing".

Na splošno je posojilo lizinški družbi s strani tretje osebe pogosto celo manj tvegano kot posojilo banki. To je posledica prav strukturiranosti lizinškega posla. Pri ciljnem financiranju določenega posla je včasih priporočljivo obdržati pravico do terjatve končnega posojilojemalca po konkretni pogodbi, kar se pri sodelovanju z bankami pogosto izkaže za težko.

To je preprostost ustreznega strukturiranja ciljno financiranje in njegova povezava z določenim poslom je povzročila, da so zavarovalniške agencije po krizi leta 1998 bolj pripravljene izdajati garancije za takšne posle.

Tveganja dobavitelja pri lizinškem poslu so odvisna od velikosti koncesij, na katere pristaja. Zlasti pogosto mora sodelovati kreditno tveganje povezan z končni posojilojemalec, in zaradi odsotnosti v Rusiji sekundarni trg za znaten del opreme, včasih tudi obveznosti za odkupi opremo. Hkrati se pri lizinškem poslu v celoti ohranjajo tradicionalna tveganja, povezana z izbiro dobavitelja.

Tveganja, povezana z zavarovalnico v okviru lizinških poslov, so precej tradicionalna. Izjema je vprašanje oblikovanja cen zavarovalniške storitve. Šibka raven razvoj zavarovalniški trg v Rusiji in pomanjkanje potrebnih statističnih podatkov vodi do precenjevanja stroškov zavarovalniški produkt. Pri posameznih poslih je izbira udeležencev v zavarovalnem poslu majhna, pri velikem obsegu enovitih poslov pa se mnogim lizingodajalcem zdi smotrno oblikovati lasten zavarovalni pool, da bi zmanjšali stroške in tveganja, povezana z zavarovanjem.

Protislovno je tudi stanje pri oceni tveganja lizinške dejavnosti glede analize nasprotnih strank. V okviru lizinškega posla lahko sodeluje več udeležencev: poleg obveznih - lizinška družba, posojilojemalec in dobavitelj opreme, lahko v poslu sodelujejo tudi posojilodajalec, zavarovatelj in porok. Transakcijska tveganja bistveno odvisno od tega, kako je transakcija strukturirana, kakšni so motivi strank, ki sodelujejo v njej.

Glavnina kreditnega tveganja posla je seveda povezana s kreditojemalcem (lizingojemalcem). težko narediti splošni sklepi glede ocene kreditne sposobnosti kreditojemalcev v Rusiji - preveč je odvisno od konkretnih okoliščin, vendar je pri lizinškem poslu nujno sodelovanje kreditojemalca in njegova želja servisirati dolg. v Rusiji, da bi zagotovili dodaten vpliv na posojilojemalca lizinške pogodbe vključujejo številne dodatne in ne preveč potrebne elemente. Najprej gre za dodatna varnost po lizinškem poslu, razen samega predmeta lizinga. Možnost pritiska na posojilojemalca – bistveni pogoj zagotavljanje vračila posojila v razmerah šibke zaščite pravic upnikov.

Treba je razumeti motive, zaradi katerih določen posojilojemalec uporablja shemo lizinga. Najbolj privlačen lizing za mala podjetja ki kreditodajalcu ne morejo ponuditi zadostnih zavarovanj za zavarovanje, zato je pri primerjavi kreditnih tveganj lizinških poslov s tradicionalnimi opcijami pomembno upoštevati faktor kvalitativne razlike med udeleženci v teh kreditih. Večje korporacije lahko uporabljajo lizin! za davčno optimizacijo. A ker imajo na voljo veliko več transfernih cen, tovrstna dejavnost ni zelo učinkovita.

Posli lizinga se pogosto uporabljajo za davčno optimizacijo in za izkrivljanje računovodskih izkazov.. Pomembno je ločiti dejansko lizinško poslovanje od določenih shem davčne optimizacije ali izkrivljanja poročanja. Zanimanje za lizing je lahko iz nekomercialnih motivov, v nekaterih primerih pa se tveganje upnikov podjetja, ki uporablja sheme financiranja z lizingom, močno poveča.

Razpoložljivost davčne spodbude po lizinških poslih omogoča podjetjem, ki se zanimajo za nakup večje opreme ali jo celo že imajo v bilanci stanja, da to opremo prenesejo na lizinško hišo in tako zagotovijo njeno hitrejšo amortizacijo. To omogoča prihranek ne le pri dohodnini, ki jo lahko podjetja učinkovito obvladujejo, ampak tudi pri davku na nepremičnine.

Poleg tega lahko služi prenos opreme v lasti podjetja v okviru sheme povratnega najema na drugo osebo učinkovita shema zaščita pred upniki in odvzem premoženja, na primer v primeru grožnje stečaja ali sovražnega prevzema.

Tudi banke imajo pri lizinških poslih svoj nekomercialni interes. Leta 2002 je bil spremenjen zakon "o lizingu", v skladu s katerim je v okviru lizing posla dovoljeno združiti posojilodajalca in lizingojemalca v eni osebi. Za te spremembe zakonodaje so banke lobirale že dlje časa. Na prvi pogled takšna kombinacija ni smiselna, a pravzaprav ni. Lizinške družbe v okviru lizinške prakse tradicionalno od posojilojemalca zahtevajo, da delno plačilo oprema na stroške lastnih virov. To plačilo se šteje kot predujem, kar pomeni, da je z vidika regulatornih organov kreditne narave. Tovrstno protislovje je seveda treba odpraviti, a ne nujno z odpravo takšne prepovedi.

Kombinacija posojilodajalca in lizingojemalca v eni osebi omogoča bankam umik iz svoje bilance osnovna sredstva jih nadomestiti s posojili. Ta shema je v mnogih pogledih podobna shemi, ki jo v ZDA uporablja Enron. Posledično banke v svojih bilancah znižujejo delež sredstev zgradb in opreme, ki jih imajo v lasti, znižujejo kazalnike imobilizacije, hkrati pa se izboljšujejo kazalniki skladnosti stanja sredstev in obveznosti.

Lizinške družbe, povezane z banko, se pogosto uporabljajo prav za lažno predstavljanje finančne informacije banke same, v razmerah slabega razkritja zunajbilančnih tveganj, tudi v revizorskih poročilih, pa se tovrstni triki izkažejo za zelo učinkovite.

Pri analizi lizinških odnosov je treba, tako kot pri mnogih finančnih produktih, zlasti pri zavarovanju, ločiti komercialne transakcije in transakcije, ki se izvajajo za posebne namene vpletenih strank. Glede na motivacijo se lahko tveganost tega posla za udeležence in druge posojilodajalce zelo razlikuje, kljub temu pa lizing predstavlja novo razmerje med tveganjem in donosom, ki si zasluži veliko pozornost potencialnih posojilodajalcev.

M.Yu. MATOVNIKOV, namestnik DIREKTOR" Bonitetna agencija Interfax", kandidat ekonomskih znanosti.

Antifrizi se uporabljajo v napravah, ki delujejo pri nizkih temperaturah. Antifriz "Tosol Leader Super" Razvrstitev G11, G12, G13. Pomemben obseg proizvedenih tehničnih tekočin v proizvodnem ciklu našega podjetja zavzemajo hladilne tekočine (antifriz) na osnovi visokokakovostnih komponent različnega kemičnega izvora.

Ocena finančna tveganja podjetij na podlagi računovodskih izkazov

, direktor

-Strateško podjetje"

Finančna dejavnost podjetja v vseh oblikah je povezana z številna tveganja, katerega stopnja vpliva na rezultate te dejavnosti in raven finančne varnosti trenutno močno narašča. Tveganja, ki spremljajo poslovanje družbe in ustvarjajo finančne grožnje, so združena v posebno skupino finančnih tveganj, ki imajo najpomembnejšo vlogo v celotnem »portfelju tveganj« družbe. Bistveno povečanje vpliva finančnih tveganj podjetja na rezultate gospodarske dejavnosti je posledica nestabilnosti zunanje okolje: gospodarsko stanje v državi, pojav novih inovativnih finančni instrumenti, širi kroglo finančni odnosi, nestanovitnost konjunkture finančni trg in številni drugi dejavniki.

Zato je prepoznavanje, ocenjevanje in spremljanje stopnje finančnih tveganj ena nujnih nalog v praktične dejavnosti finančni menedžerji.

Računovodski izkazi podjetja se uporabljajo kot začetne informacije pri ocenjevanju finančnih tveganj: bilanca stanja, določitev premoženja in finančni položaj organizacija na datum poročanja; izkaz poslovnega izida, ki prikazuje rezultate poslovanja v poročevalskem obdobju.

Glavna finančna tveganja, ki jih ocenjujejo podjetja:

tveganja izgube plačilne sposobnosti; tveganja izgube finančne stabilnosti in neodvisnosti; tveganja strukture sredstev in obveznosti do virov sredstev.

Model za oceno likvidnostnega tveganja (solventnosti) stanja z uporabo absolutni indikatorji predstavljeno v shemi št. 1.

Shema št. 1. Uravnotežite model ocene likvidnostnega tveganja z uporabo absolutnih indikatorjev.

Ocena tveganja finančne stabilnosti podjetja je predstavljena v shemi št. 2.

Za podjetja, ki se ukvarjajo s proizvodnjo, je splošni kazalnik finančne stabilnosti presežek ali pomanjkanje virov sredstev za oblikovanje zalog in stroškov, ki se določi kot razlika med vrednostjo virov sredstev in vrednostjo zalog in stroškov.

Shema št. 2. Ocena tveganja finančne stabilnosti podjetja.

https://pandia.ru/text/78/207/images/image004_88.gif" width="61" height="26">

https://pandia.ru/text/78/207/images/image006_67.gif" width="61" height="26">

Ocena tveganja likvidnosti in finančne stabilnosti z uporabo relativnih kazalnikov poteka z analizo odstopanj od priporočenih vrednosti. Izračun koeficientov je predstavljen v tabelah št. 1 in št. 2.

Koeficienti, ki označujejo likvidnost podjetja:

Tabela številka 1. Kazalniki finančne likvidnosti.

Koeficienti, ki označujejo finančno stabilnost podjetja:

Tabela številka 2. Finančni kazalniki, ki se uporabljajo za oceno finančne stabilnosti podjetja.

Bistvo metodologije za celovito (točkovno) oceno finančnega stanja organizacije je v razvrstitvi organizacij po stopnjah. finančno tveganje, to pomeni, da je lahko katera koli organizacija razporejena v določen razred glede na število doseženih točk na podlagi dejanske vrednosti njegova finančna razmerja. Integral rezultat finančno stanje organizacije je predstavljeno v tabeli št. 3.

Tabela številka 3. Integralno točkovanje finančnega stanja organizacije.

1. razred (10097 točk) - to so organizacije z absolutno finančna stabilnost in popolnoma topilo.