Bodite potrpežljivi in preberite tole..
Igra pozitivnih pričakovanj je bistven koncept za vse špekulante, je koncept, na katerem je zgrajen sistem prepričanj, vendar koncept sam ne more biti zgrajen na prepričanju. Igralnice ne delujejo na podlagi vere. Igralnica deluje tako, da svoje poslovanje temelji na čisti matematiki. Igralnica ve, da bodo na koncu prevladali zakoni rulete in kocke. Zato igralnica ne pusti, da se igra ustavi. Igralnica nima nič proti čakanju, vendar se igralnica ne ustavlja in igra 24 ur na dan, saj dlje ko igrate njeno igro negativnih matematičnih pričakovanj, bolj so organizatorji igralnice prepričani, da bodo prejeli vaš denar.
Trgovec mora razumeti pričakovano vrednost. Odvisno od tega, kdo ima matematično prednost v igri, se imenuje prednost igralca - pozitivna pričakovanja ali prednost igralnice - negativno pričakovanje. Recimo, da se z vami igramo na glavo. Niti vi ne jaz nimamo prednosti vsakih 50 % možnosti za zmago. Če pa to igro odpeljemo v igralnico, ki ima 10 % popust na vsak krog, dobite le 90 centov za vsak izgubljen dolar. Ta prednost igralnice se prevede v močna negativna matematična pričakovanja za vas kot igralca. In noben sistem nadzora nad kapitalom, nobena strategija ne more premagati igre z negativnimi pričakovanji.
V igrah z negativnimi pričakovanji ni sheme (strategije) upravljanja denarja, ki bi vas naredila zmagovalca.
Za osnovo bomo vzeli zanimiv kos rulete, vodja vseh iger na srečo. Torej, igralnica, kriki, hrup, čustva in razkošna izložba, osredotočili pa se bomo na ruleto. Izračunajmo matematično pričakovanje igre rulete, če igrate samo na rdečo in črno (mimogrede, pri trgovanju je to dolgo ali kratko). Torej, na kolesu rulete je 38 igralnih polj - 36 številk (18 rdečih in 18 črnih polj), pa tudi dve ničli (vzemimo režo z dvema ničlama). Tako je verjetnost zmage pri stavah na rdeče ali črno približno 0,45 (18/38). V primeru pozitivnega izida stave podvojimo stavo, v primeru neuspeha pa izgubimo vse, kar stavimo. O ja, v primeru ničle izgubimo tudi denar. Zato imamo negativno matematično pričakovanje. To igro lahko imenujemo nedonosna zaradi prisotnosti dveh ničel med igralnimi polji, v primeru katerih igralnica vzame našo stavo v svojo korist. Ena celica je približno 2,6 % kolesa rulete, dve celici več kot 5 %, to je odstotek, ki ga lastniki igralnic v povprečju spravijo v žep od vsake transakcije, zato igralnica počasi črpa denar iz strank in marsikomu zasluži. desetletja.
Seveda, za igralnico, ta igra s pozitivnim matematičnim pričakovanjem, z dvema ničloma bo igralnica prejela igralčev denar v dvajsetih primerih od 38. In bolj ko se igra igra, več dobička dobi igralnica.
Kakšna so matematična pričakovanja finančnih iger? Stave na finančne instrumente imajo vse zunanje atribute iger na srečo, finančne igre na borzi razpršijo ruleto nič na veliko število verjetnostnih komponent - razmik, menjalne provizije, provizije posrednika, naročnino za uporabo menjalnega terminala, provizijo za prenos sredstva na račune in pravzaprav 13-odstotni davek na prihodnji dobiček v agregatu so nekakšni analogi zero rulete. To daje razloge, da govorimo o negativnem, sprva neugodnem matematičnem pričakovanju za igralca (trgovca).
Želim, da razumete – nobena metoda upravljanja denarja, nobena strategija ne more spremeniti negativnih pričakovanj v pozitivna. To je popolnoma pravilno opažanje. Za to trditev ni matematičnih dokazov. Vendar to ne pomeni, da se to ne more zgoditi. Seveda lahko pri igrah na srečo udeleženec vstopi v zmagovalni niz, sovpada in preprosto ustavi igro, posledično bo takšna oseba v bistvu zmagovalec. Toda kako dolgo se bo povezal z igro? ...
Zato je edina možnost za zmago na dolgi rok, ko igrate s pozitivnim matematičnim pričakovanjem.... Mislim, da lahko običajno zmagaš, če večkrat uporabiš isto velikost in le, če je ne zgornja vpojna pregrada... Igralec, ki začne s 100 $, bo prenehal igrati, če njegov račun naraste na 101 $. Ta cilj navzgor (101 $) se imenuje absorbcijska ovira. Recimo, da igralec vedno stavi 1 dolar na rdeče kolo rulete, kjer je 18 črt rdečih, 18 črnih, 2 črti nič, če je nič, gre denar v igralnico. Tako se igra igra z majhnim negativnim matematičnim pričakovanjem. Večja je verjetnost, da bo igralec videl, da bo njegov račun narastel na 101 $ in igralec neha igrati, kot pa da bo njegov račun padel na nič in igralec nima s čim igrati. Če igralec vedno znova igra kolo rulete, bo žrtev negativnih matematičnih pričakovanj. Če takšno igro igrate samo enkrat, potem aksiom neizogibnega bankrota seveda ne velja; če to igro igrate enkrat, recimo moč negativnega partnerja. pričakovanja bodo čim manjša. Razlika med negativnim in pozitivnim pričakovanjem je razlika med življenjem in smrtjo vašega depozita.
Ko razumete, da ima igra negativna matematična pričakovanja, potem nobena stava ni najboljša stava. Zapomni si to ni strategije upravljanja z denarjem, ki bi lahko izgubljeno igro spremenila v zmagovalno... Recimo, da morate še vedno staviti v igro z negativnimi pričakovanji, potem bi bila najboljša strategija » maksimalno drzna strategija » ... Z drugimi besedami, želite staviti čim manj stav (v nasprotju z igranjem s pozitivnimi pričakovanji, kjer bi morali staviti čim pogosteje, je priporočljivo, da igre sploh ne zapustite). Torej, več poskusov imate, večja je verjetnost, da ne boste uspeli, če so pričakovanja negativna. Zato je pri negativnih pričakovanjih manj možnosti za izgubo, če se skrajša dolžina igre (to je, ko se število poskusov približa 1). Če igrate igro, kjer obstaja 49-odstotna možnost za zmago 1 dolar in 51-odstotna izguba 1 dolar, potem je najbolje, da poskusite le enkrat. Več stav kot naredite, večja je moč verjetnosti, da boste izgubili (z verjetnostjo izgube, ki se približuje 100 % gotovosti, ko se igra približa neskončnosti z negativno matematiko. Pričakovanje).
Organizatorji igre, igralnica, ne bodo povedali trgovcu o matematičnih pričakovanjih, "oni" bodo trgovcu povedali o priložnosti za zmago in našli različne razloge, da trgovec stavi. Ob poslušanju organizatorjev igre in ogromnega števila netržnih igralcev, ki prejmejo provizijo, ne da bi tvegali svoj denar, trgovec meni, da je za uspešno igro pomembno analizirati grafikon, novice, narisati črtice na psevdoznanosti tistih. analizira in s tem najde pravi trenutek, da odpre pozicije in s tem domnevno poveča zanesljivost svojih sistemskih strategij (če obstajajo) in premaga trg. Toda resnica je, da vsaj 97 % ljudi, ki poskušajo izumiti sisteme strategije trgovanja, le poskuša najti idealen vhodni signal... Ta vhodni signal je nemočen proti začetnim matematično negativnim pričakovanjem. Pravzaprav trgovci skoraj vedno govorijo, da imajo njihovi sistemi faktor zanesljivosti vsaj 60%. A hkrati se čudijo, zakaj ne služijo denarja, trgovci na dolgi rok izgubijo denar! Razumejte, da je celo sistem z visokim odstotkom dobitkov z negativnim matematičnim pričakovanjem pot v nikamor, najboljše, kar lahko trgovec naredi, je, da se ustavi v zmagovalnem nizu in nikoli ne vstopi na trg.
Še ena zanimiva podrobnost, recimo, da začnete igro z enim dolarjem, zmagate ob prvem metu in zaslužite dolar. Ko naslednjič vržete, stavite celoten račun (2 $), vendar tokrat izgubite in jih izgubite. Izgubili ste prvotni dobiček v višini 1 $ in $ 1. Dejstvo je, da če uporabljate 100 % računa, boste izključeni iz igre takoj, ko se soočite z izgubo, kar je neizogiben dogodek. Iz tega sledi pomembno pravilo, če ste igro vseeno začeli, potem igrajte z enakimi stopnjami in si vzemite dobiček. Ne vstopajte na trg z visokimi stopnjami z negativno matematiko.
Kratkoročni trgovci nenehno govorijo, kot da sem uspešen dnevni trgovec. Na trg vstopim in izstopam večkrat na dan. In zaslužim skoraj vsak dan. Toda nekega dne včeraj sem izgubil skoraj letni dobiček in sem zelo razburjen zaradi tega. Te napake nastanejo zaradi sprememb tečajev, padca v past finančnega vzvoda in čustvenega trgovanja. Izbira vnosa, zaslužek za nekaj časa in na koncu izpraznitev računa, to je usoda velike večine trgovcev, ki igrajo le polje negativnega mat. pričakovanja.
Kako se trgovci borijo na trgu? Poskusi razbitja negativnega matematičnega pričakovanja so enaki nizi stav na iste "dogodke". To je klasičen primer iger na srečo, kjer igralci poskušajo izkoristiti nize. Edini primer, zaradi katerega s tem pristopom izgubijo, je, ko je v nizu veliko enakih padcev zapored. Serija, manjša kot je boljša - učinkovitejša od igre na slepo, kljub temu serija ne zagotavlja pozitivnega matematičnega pričakovanja.
Vsi ste verjetno že slišali za Martingale, to je napredna strategija za serijo. Tukaj igralec začne z minimalno stavo, običajno 1 $, in podvoji stavo po vsaki izgubi. Teoretično mora prej ali slej zmagati, nato pa bo dobil nazaj vse, kar je izgubil, plus en dolar. Po tem lahko znova položi minimalno stavo in začne znova. Osnovni koncept metode Martingale temelji na dejstvu, da se z zmanjšanjem zneska zaradi izgub možnost nadomestila izgub bodisi poveča ali ostane enaka. To je priljubljena vrsta upravljanja denarja za igralce na srečo. Sistem podvajanja izgleda kot win-win, dokler ne ugotovite, da bo dolg niz porazov uničil vsakega igralca, ne glede na to, kako premožen. Igralec, ki začne z 1 dolarjem in izgubi 46-krat, mora staviti 47. stavo v višini 70 bilijonov dolarjev, kar je več kot vrednost celotnega sveta (približno 50 bilijonov). Jasno je, da mu bo veliko prej zmanjkalo denarja ali pa bo naletel na omejitve svojega depozita ali igralnice. Mislim, da je sistem podvajanja neuporaben, če imate negativna matematična pričakovanja in ste preveč tvegani, da bi ta sistem uporabljali za svoj denar.
V neskončnem nadaljevanju je igra z negativnim matematičnim pričakovanjem brezupna. Toda z omejenim številom serij obstaja možnost, da pridete do zmagovalca. Ali pa morate iskati mat. pozitivna igra, kjer bo možni dobiček večji od možne izgube za 1 stavo.
Večino trgovcev ubije ena od dveh krogel – nevednost in čustva. Laik igra na srečo in se spušča v posle, ki bi jih zaradi negativnega matematičnega pričakovanja morali preskočiti. Če preživijo, potem po učenju začnejo razvijati pametnejše sisteme. Potem, samozavestni, izbodejo glavo iz jarka - in padejo pod drugo kroglo. Preveč samozavestni, preveč igrajo na eno menjavo in so po kratkem nizu izgub izpadli iz igre. Čustvenost najbolj neposredno vpliva na finančni rezultat, ki ga pridobi vlagatelj - v večji meri igralec iz finančnih špekulacij. In bolj čustveno kot je vedenje osebe, pomembnejše bo odstopanje matematičnega pričakovanja finančnih rezultatov njegovega trgovanja od realnosti. Za igre na srečo z negativnim matematičnim pričakovanjem so finančni rezultati, dobljeni pod vplivom čustev, pogreb depozita.
Praviloma so vse igre z denarno nagrado, pa naj bo to loterija, stave na dirkališču in v stavnicah, igralnih avtomatih ipd., igre z negativnim matematičnim pričakovanjem za igralca. Kazinoji te igre organizirajo za vas z razlogom. Posebnost povprečnega trgovca je, da ni sposoben izračunati vseh malenkosti, ki ga čakajo v prihodnosti, zato je prihodnost njegove igre vnaprej predvidena.
Želim, da razumete, da udeležbe v kateri koli igri z negativnimi matematičnimi pričakovanji ni mogoče obravnavati kot vir stabilnega dohodka.
Kaj storiti? Vsak se odloča sam, našel sem matematično pozitivno pričakovanje glede delniških opcij, a tudi tam nenehne spremembe pravil igre s strani posrednikov in borz vodijo do močnega zmanjšanja skupnega dohodka. Namazana ničla rulete na namaze, izsiljevanja, posrednike in druge malenkosti močno znižuje končni dobiček, a ravno z uporabo opcij lahko v tej »kazinoju 21. stoletja« zgradiš le sistem mat+mat.
Na kakršen koli način iščite matematično pozitivna pričakovanja!
Mislim, da je ključ do zaslužka na finančnem trgu imeti sistem z visokim pozitivnim matematičnim pričakovanjem, pri uporabi tega sistema je izredno pomembno uporabiti prvotno določeno velikost pozicije, delati strogo po pravilih in večkrat in tako kot čim dlje nadaljevati igro in zaslužiti z bojem z norčijami organizatorjev te "kazinoja".
01.02.2018
Pri kateri koli vrsti stave vedno obstaja določena verjetnost dobička in tveganje neuspeha. Pozitiven izid posla in tveganje izgube denarja sta neločljivo povezana s pričakovano vrednostjo. V tem članku se bomo podrobneje zadržali na teh dveh vidikih trgovanja.
Pričakovana vrednost- s številom vzorcev ali številom njegovih meritev (včasih pravijo - število testov), ki se nagiba k neskončnosti.
Bistvo je v tem, da pozitivno matematično pričakovanje vodi v pozitivno (z naraščajočim dobičkom) trgovanje, nič ali negativno matematično pričakovanje pa pomeni, da vam sploh ni treba trgovati.
Da bi lažje razumeli to vprašanje, razmislimo o konceptu matematičnega pričakovanja pri igranju rulete. Primer rulete je zelo enostaven za razumevanje.
ruleta- (Krupje izstreli kroglo v nasprotni smeri vrtenja kolesa, od številke, na katero je žogica padla v prejšnjem času, ki mora pasti v eno od oštevilčenih celic, pri čemer je naredil vsaj tri polne vrtljaje vzdolž kolesa.
Celice, oštevilčene od 1 do 36, so obarvane črno in rdeče. Številke niso razvrščene po vrstnem redu, čeprav se barve celic strogo izmenjujejo, začenši od 1 - rdeče. Celica, označena s številko 0, je obarvana zeleno in se imenuje nič.
Ruleta je igra z negativnimi matematičnimi pričakovanji. Vse zaradi polja nič "0", ki ni ne črno ne rdeče.
Ker (v splošnem primeru) če ne uporabite spremembe stave, igralec izgubi 1 $ za vsakih 37 vrtljajev kolesa (za stavo 1 $ naenkrat), kar vodi do linearne izgube - 2,7 %, kar narašča z naraščanjem števila stav (povprečno).
Seveda ima lahko igralec v intervalu, na primer 1000 iger, serijo zmag in oseba lahko začne zmotno verjeti, da lahko zasluži s premagovanjem igralnice, pa tudi niz porazov. Niz zmag v tem primeru lahko poveča kapital igralca za večjo vrednost, kot jo je imel na začetku, v tem primeru, če je imel igralec 1000 $, bi mu po 10 igrah po 1 $ moral v povprečju ostati 973 $. Če pa ima igralec v takem scenariju manj ali več denarja, bomo to razliko imenovali med trenutno variacijo kapitala. Z igranjem rulete je mogoče zaslužiti le v okviru variance.Če igralec še naprej sledi tej strategiji, bo na koncu oseba ostala brez denarja, igralnica pa bo zaslužila.
Drugi primer so znane binarne opcije. Dovoljeno vam je staviti, če je izid uspešen, vzamete kar 90 odstotkov od svoje stave, če je neuspešna, pa izgubite vseh 100. In potem morajo lastniki BO le počakati, trg in negativni partner bosta opravila svoje delo. In časovna disperzija bo trgovcu z binarnimi opcijami dala upanje, da je na tem trgu mogoče zaslužiti. Ampak to je začasno.
Človek lahko sam ustvari sistem. On sam lahko omeji svoje tveganje in poskuša s trga izkoristiti največji možni dobiček. (Poleg tega, če je situacija z drugim precej sporna, je treba tveganje zelo jasno nadzorovati.)
Če želite razumeti, v katero smer vas vodi vaša strategija, morate voditi statistiko. Trgovec mora vedeti:
Pričakovanje (E) = B * R - (1 - B) = B * (1 + R) –1
Če želite približno ugotoviti vaš skupni zaslužek ali izgubo na računu (EE), na primer na razdalji 1000 poslov, bomo uporabili formulo.
Kjer je N število poslov, ki jih nameravamo izvesti.
Na primer, vzemimo začetne podatke:
stop izgube - 30 $.
dobiček - 100 $.
Število poslov 30
Matematično pričakovanje je negativno le, če je razmerje dobičkonosnih in nedonosnih poslov (R) 20 % / 80 % ali slabše, v drugih primerih pa je pozitivno.
Zdaj naj bo dobiček 150. Potem bo pričakovana partnerka negativna, ko bo razmerje 16% / 84%. Ali spodaj.
Zaključek.
Kaj storiti glede tega? Začnite voditi statistiko, če še niste. Preverite svoje posle, določite pričakovanja svojega partnerja. Poiščite, kaj je mogoče izboljšati (število pravilnih vnosov, pridobivanje dobička, zmanjšanje izgub)
Razvil Expertcoin
Forex skalpiranje je bilo nekoč vroča tema med vlagatelji. Zdi se, da tema ostaja aktualna, saj je ista tema ponovno postala aktualna za kriptovalute. Skalpiranje kriptovalut je morda novo za mnoge nove vlagatelje, vendar obstaja že kar nekaj časa. Skalpiranje Izraz skalpiranje se uporablja za opis trgovanja znotraj dneva. Ta slog vlaganja je primeren za tiste, ki želijo dobiti ...
Napovedovanje trgov z uporabo temeljne analize postane nekoliko težje, a dovolj enostavno za razumevanje. Mnogi ste že slišali za to metodo. Vendar pa je za večino trgovcev začetnikov temeljna analiza zelo težka metoda napovedovanja. Temeljna analiza ima dolgo zgodovino, saj se na finančnih trgih uporablja že več kot 100 let. Lahko ga uporabite za vse finančne ...
Obstaja veliko metod, ki jih lahko vlagatelji in trgovci uporabijo za iskanje dobičkonosnih pozicij. Od preprostih vrednosti na zaslonu do bolj zapletenih sistemov, kot je CANSLIM. Te metode je mogoče uporabiti za iskanje delnic in drugih sredstev za nakup. Tukaj je vse upanje, da jih bo vlagateljeva metoda pomagala usmeriti v velike dobičke in odstraniti čustva iz ...
Ralph Nelson Elliot je bil profesionalec na različnih računovodskih in poslovnih položajih, dokler ni zbolel v Srednji Ameriki, kar je pripeljalo do neželene upokojitve pri 58 letih. Zdaj je imel veliko časa in Elliot je začel preučevati 75-letno vedenje borze v zgodnjih 1900-ih, da bi določil letno, mesečno, tedensko, dnevno, urno ali ...
Predstavljajte si, da izgubite več kot 660.000 $ v samo 30 sekundah! Januarja 2014 je poklicnemu trgovcu uspelo narediti enako, medtem ko je trgoval z delnicami HSBC, zahvaljujoč svojim debelim prstom in ni določil zgornje meje cene pri svojem trgovanju. V tem primeru bi se trgovec verjetno izognil izgubam z oddajo omejenega naročila namesto tržnega naročila, s čimer bi ...
Če nameravate vlagati, da bi se preživljali po upokojitvi, je edina stvar, ki vas skrbi, ali boste na koncu imeli dovolj denarja za svoje potrebe na dolgi rok. Načrtovanje upokojitve vključuje izračun, koliko in kako hitro bo vaš denar sčasoma rasel. Obrestno obrestovanje ...
Vsak trgovec se pri trgovanju sooča z zdrsom cen, ne glede na to, ali gre za trgovanje z delnicami, Forex trgovanje ali trgovanje s terminskimi pogodbami. Do zdrsa pride, ko dobite drugačno ceno od pričakovane ob vstopu ali izstopu iz posla. Če je razpon ponudbe-povpraševanja delnice med 49,36 $ do 49,37 $ in oddate tržno naročilo za nakup 500 delnic, potem pričakujete ...
Vodili vas bomo skozi različne vrste trgovanja z delnicami, da se boste lahko odločili, kaj in kako analizirati. Vprašanje je, kakšen borzni trgovec želite postati. Odvisno je od vašega razumevanja »sebe« in vašega znanja o različnih vrstah trgovanja. Različne vrste trgovanja zahtevajo različne vrste osebnosti, količino časa in kapitalske naložbe. Zato se morate odločiti, da ...
V svetu kriptotrgovanja je pomemben vidik dinamičen odnos med kupci in prodajalci. Vedno jih je mogoče opazovati v tako imenovanih "očalih". Globina trga je orodje, ki v realnem času vizualizira seznam neporavnanih naročil za določeno sredstvo. Knjiga naročil prikazuje zanimanje kupcev in prodajalcev, kar prikazuje ponudbo in povpraševanje. Čeprav so vsa očala za enega in ...
stran 1
Pozitivno matematično pričakovanje - racionalen sistem igre - je ključ do vaše zmage. Intuitivna igra se konča z neuspehom. Toda mnogi trgovci so podobni napol pijanim obiskovalcem igralnice: tavajo po dvorani in se vpletejo v eno ali drugo igro. Hazarderji propadajo zaradi neumnih odločitev, zdrsa in provizij.
Izračunajmo zdaj pozitivno matematično pričakovanje za Pavla.
Ko ste razvili sistem za igranje s pozitivnimi matematičnimi pričakovanji, morate določiti pravila za upravljanje denarja. Opazujte jih, kot da bi bilo od tega odvisno vaše življenje. Kdor izgubi denar, umre kot trgovec.
Upoštevajte, da imajo v tem primeru stave po zmagi in po porazu še vedno pozitivna pričakovanja.
Za proces odvisnega testiranja, pa tudi za postopek neodvisnega testiranja, stopnja delčka vaše skupne ocene prav tako najbolje izkoristi pozitivna matematična pričakovanja.
Stopnja spremembe med obema funkcijama, zmanjševanje premije skozi čas in širjenje okna standardnega odklona X, lahko ustvari pozitivno matematično pričakovanje za dolgo pozicijo opcije. To pričakovanje je največjega pomena v trenutku odpiranja pozicije, nato pa se zmanjšuje. Tako ima lahko opcija s pošteno ceno (na podlagi zgornjih modelov) pozitivno matematično pričakovanje, če se pozicija na njej zapre na začetku obdobja, ko premija pade.
Zdaj imamo matematično metodo, ki jo lahko uporabimo za izstop iz pozicije opcije in nakup opcije s pozitivnim matematičnim pričakovanjem. Če izstopimo iz položaja na dan, ko je geometrijska sredina največja in je večja od 1 0, potem moramo kupiti število pogodb na podlagi optimalnega f, ki ustreza najvišji geometrijski sredini. Matematično pričakovanje, o katerem govorimo, je geometrijsko pričakovanje.
Tako smo začrtali široko uporabno metodo za prevajanje rezultatov za naključne sprehode s q 0 v rezultate za naključne sprehode s pozitivnim pričakovanjem in obratno.
Prav tako je bolje, da ne trgujete, dokler ne obstajajo prepričljivi dokazi, da je tržni sistem, s katerim nameravate trgovati, donosen, torej dokler niste prepričani, da ima tržni sistem pozitivna matematična pričakovanja. Pričakovana vrednost je znesek, ki ga lahko v povprečju naredite ali izgubite za vsako stavo.
Upoštevajte, da je optimalna vrednost /, ki poveča rast, enaka za vse igre v igri, čeprav je odvisna od tega, kako dolgo boste igrali. Za igro s pozitivnim pričakovanjem optimalna vrednost / upada, ko se čas ustavljanja povečuje (asimptotično upada za neskončno igro) in maksimira geometrično srednjo HPR. Za igro z negativnim matematičnim pričakovanjem optimalno / vedno ostane nič.
Koncept matematičnega pričakovanja je pomemben za igralce. Imenuje se igralčev delež (pozitivno matematično pričakovanje) ali hišni delež (negativno matematično pričakovanje), odvisno od tega, katera stran ima največ možnosti.
Dober sistem vam daje prednost pred konkurenco. Tehnično gledano ustvarja pozitivna matematična pričakovanja v dolgi seriji poslov. To pomeni, da sistem z velikim številom transakcij omogoča večjo verjetnost zmage kot izgube. Če vaš sistem to omogoča, mu morate dodati metode upravljanja denarja.
Navsezadnje je najbolj produktivna oblika prednostne funkcije koristnosti v smislu maksimiranja kapitala ravna črta, usmerjena navzgor z padajočo absolutno vrednostjo in konstantno relativno vrednostjo nenaklonjenosti tveganju in je skoraj brezbrižna do poštenega igranja na srečo. To pomeni, da smo brezbrižni do iger na srečo, ki nimajo vsaj najmanjšega pozitivnega matematičnega pričakovanja. Če je vaša krivulja na kakršen koli način slabša od te, potem je morda čas, da razmislite, za kaj in zakaj stremite, in morda naredite nekaj samopopravljanja.
Ta aksiom ne velja le za igro z negativnimi pričakovanji, velja tudi za igro z enakimi kvotami. Zato je edina možnost za zmago na dolgi rok, ko igrate s pozitivnim matematičnim pričakovanjem.
Ne smete trgovati, dokler ne pridobite popolnoma prepričljivih dokazov, da bo sistem trgovanja, ki ga uporabljate, donosen – ali, z drugimi besedami, da ima pozitivna matematična pričakovanja pri resničnem trgovanju.
Pričakovana vrednost je znesek, ki ga v povprečju dodate na račun (ali izgubite) za vsako trgovino. V teoriji iger se to imenuje prednost igralca (igralčev rob, če je rezultat pozitiven za igralca) ali prednost hiše (prednost hiše, če je rezultat za igralca negativen):
Pričakovana vrednost = verjetnost zmage * povprečna vrednost zmage + verjetnost izgube * povprečna vrednost izgube
V zgornjem primeru s 50-odstotno igro, v kateri sta 2 $ izgube predstavljala 2 $ dobitka, bo matematično pričakovanje:
(0.5*2)+(0.5*(-1))=1+(-0.5)=0.5
Tako je matematično pričakovanje te igre 50 centov na potezo.
Ocenimo matematično pričakovanje za igro rulete:
((1/38)*35)+((37/38)*(-1)) = -0.0526
Tako je pri igranju rulete matematično pričakovanje minus 5,26 centa na potezo s stavo 1 $. Če je stava 5 $, bo v povprečju izgubljenih 26,3 centa na potezo.
Pri stopnjah različnih velikosti se bo matematično pričakovanje razlikovalo po vrednosti, če je izraženo v točkah, vendar bo enako, če je izraženo v odstotkih. Pričakovanje serije stav je vsota pričakovanj posameznih stav. Če stavite na številko v ruleti, najprej 1 $, nato 10 $ in nato 5 $, bo matematično pričakovanje:
(-0.526 *1)+ (-0.526*10)+ (-0.526*5)=-0.8416
To načelo pojasnjuje, zakaj so sistemi, ki temeljijo na spreminjanju velikosti stav glede na velikost izgube ali zmage, obsojeni na neuspeh. Vsota negativnih pričakovanj bo vedno ostala negativna. Martingale je mogoče osvojiti le z neomejenim zneskom kapitala.
Najpomembnejša ugotovitev v zvezi z upravljanjem denarja je, da z negativnim matematičnim pričakovanjem trgovalnega sistema noben sistem upravljanja z denarjem ne more narediti čudežev in ustvariti dobička.
Razlika med pozitivnimi in negativnimi matematičnimi pričakovanji je kot razlika med življenjem in smrtjo. Ni tako pomembno, kako uspešen je vaš trgovalni sistem, kolikor je gotovost, da ima dejansko pozitivna matematična pričakovanja. Če obstaja celo majhna, a trdna pozitivna matematična pričakovanja, vam uporaba upravljanja z denarjem omogoča, da dosežete eksponentno rast kapitala. Zato je najpomembnejše, kar lahko trgovec naredi, da na vse možne načine zagotovi, da bo njegov trgovalni sistem v prihodnosti resnično imel pozitivna matematična pričakovanja.
Osnova za to prepričanje je največja možna ohranitev stopenj svobode vašega trgovalnega sistema. To ne dosežete le z zmanjšanjem števila optimiziranih parametrov v vašem sistemu trgovanja, temveč tudi s čim bolj zmanjšanim številom pravil. Vsak dodan parameter, vsako novo pravilo, majhna izboljšava in izpopolnitev v sistemu – vse omejuje njegove stopnje svobode in zmanjšuje zaupanje v njegov trajnostno-pozitiven rezultat v prihodnosti. V idealnem primeru morate imeti zelo preprost in celo primitiven sistem trgovanja, ki v celotnem času trgovanja prinaša, čeprav majhen, vendar dobiček na skoraj vseh nepovezanih trgih.
Še enkrat, ni tako pomembno, kako donosen je vaš sistem, ampak kako donosen je. Količina denarja, ki ga zaslužite, je odvisna od tega, kako učinkovite so vaše metode upravljanja denarja. Trgovalni sistem je le sredstvo za pridobitev pozitivnega matematičnega pričakovanja, na katerega se nadalje uporablja upravljanje denarja.
Sistem, ki deluje samo na enem ali nekaj trgih ali ima različna pravila in parametre za različne trge, verjetno še dolgo ne bo donosen v realnem trgovanju. Težava mnogih trgovcev, ki so usmerjeni v tehnično analizo, je v tem, da porabijo preveč časa za prelaganje svojih računalnikov z neštetimi testi, ki poskušajo dodati novo pravilo v svoj sistem trgovanja. Bolje je, da svojo energijo posvetite temu, da z največjim možnim zaupanjem trdite, da bo sistem trgovanja še dolgo prinašal dobiček v realnem trgovanju v prihodnosti, pa čeprav majhen.
Če znate šteti karte po točkah, boste morda imeli prednost pred igralnico, če tega ne vidijo in vas vrže ven. Igralnice imajo radi pijane hazarderje in ne prenesejo števcev kart. Prednost vam bo omogočila, da sčasoma večkrat zmagate, kot izgubite. Dobro upravljanje denarja vam lahko pomaga pridobiti
več dobička iz vaše prednosti in zmanjšajte izgube. Brez prednosti je bolje, da denar podarite v dobrodelne namene. Pri igri na borzi prednost daje sistem igre, ki ustvari več dobička kot izgube, razlike v ceni in provizije. Nobeno upravljanje denarja ne more rešiti slabega igralnega sistema.
Zmagaš lahko le, če imaš pozitivna matematična pričakovanja, razumen sistem igre. Igranje po intuiciji vodi v katastrofo. Mnogi hazarderji se obnašajo kot pijanci v igralnicah, ko gredo od mize do mize. Tiste, ki igrajo preveč, ubijejo razlike v cenah in provizije.
Najboljši igralni sistemi so trpežni in praktični. Sestavljeni so iz majhnega števila elementov. Bolj zapleten je sistem, bolj njegovi elementi morda ne bodo delovali. Igralci radi optimizirajo svoje sisteme na podlagi preteklih podatkov. Žal vam vaš posrednik ne bo dovolil igrati v preteklosti. Trgi se spreminjajo in parametri, ki so bili v preteklosti idealni, danes morda niso tako. Poskusite raje deoptimizirati svoj sistem. Poglejte, kako se bo obneslo v neugodnih razmerah. Praktični sistem se dobro obnaša, ko se trg spremeni. V pravi igri bo verjetno boljši od globoko optimiziranega sistema.
Končno, če ste razvili dober sistem, se z njim ne igrajte. Oblikujte še enega, če vam je všeč raznolikost. Robert Precher je to povedal tako: "Večina igralcev vzame dober sistem igre in ga razgradi, da bi ga naredil popolnega." Če že imate sistem igre, je čas, da določite pravila za upravljanje denarja.
Upravljanje kapitala
Recimo, da z metom kovanca igrava za 1 peni. Če "glave", potem zmagaš, če greh ", potem izgubiš. Recimo, da imate 10 $ tveganega kapitala, jaz pa 1 $. Čeprav imam manj denarja, se nimam česa bati: potrebujem zaporedje 100 izgub, da lahko izgubim. Igramo lahko zelo dolgo, razen če seveda med nami ne stojita dva posrednika in črpata kapital z razliko v ceni in provizijami.
Kvote se dramatično spremenijo, če zvišamo stopnjo na četrtino. Če imam samo 1 dolar, me bodo ubili štirje porazi. Če imate 10 dolarjev, lahko izgubite četrtino v seriji 40 iger zapored. Niz štirih porazov bo verjetno prišel veliko prej kot štirideset. Če so vsi drugi dejavniki enaki, bi moral revnejši od obeh igralcev prvi propadti.
Večina hobijev meni, da "drugi dejavniki" še zdaleč niso enaki. Menijo, da so pametnejši od večine nas. Menjalna industrija pridno podpira to napačno predstavo in trdi, da zmagovalci dobijo denar poražencev. Poskuša prikriti dejstvo, da ima borza negativen znesek (glej 2. poglavje). Nori amaterji veliko tvegajo, saj trgovcem na tleh zagotavljajo provizije in dobiček posrednika. Ko jih sperejo s trga, pridejo novi kreteni, ker upanje nikoli ne umre.
Preživetje je na prvem mestu
Prvi izziv upravljanja denarja je zagotoviti preživetje. Izogibati se morate tveganjem, ki vas lahko izvlečejo iz igre. Drugi cilj je zagotoviti stalen tok dobička, tretji pa ustvarjanje super dobičkov, vendar je preživetje na prvem mestu. “Ne tvegaj celotnega bogastva” je prva zapoved igre. Poraženci ga zlomijo s prevelikimi stavami na eno trgovino. Še naprej igrajo z enako ali celo večjo pozicijo, ko izgublja. Večina poražencev se zlomi, ko si poskušajo opomoči od udarca. Dobro upravljanje denarja vas bo zaščitilo pred udarcem.
Večja kot je luknja, v katero pridete, bolj spolzke so stene. Če ste izgubili 10 odstotkov, potem morate narediti 11 odstotkov, da si opomorete, in če ste izgubili 20 odstotkov, potem morate že zaslužiti 25, da dobite svoje nazaj. Če izgubite 40 odstotkov, morate narediti sijajnih 67 odstotkov, in če ste izgubili 50, potem potrebujete 100 odstotkov dobička, samo da se vrnete na izhodišče. Ko izgube eksponentno rastejo, dobički, potrebni za njihovo povrnitev, eksponentno rastejo.
Vnaprej morate vedeti, koliko lahko izgubite, kdaj in na kateri ravni boste omejili svoje izgube. Profesionalci ponavadi pobegnejo ob prvih znakih težav in se vrnejo na trg, ko vidijo pravi trenutek. Ljubitelji čakajo in upajo.
Obogateti počasi
Hobist, ki želi hitro obogateti, je kot opica na tanki veji. Seže po zrelih plodovih, a pade, ko se veja zlomi.
Trdni igralci so običajno bolj uspešni kot skupina kot posamezni igralci. To dolgujejo svojim nadrejenim za zagotavljanje discipline (gl. poglavje 2.3). Če igralec v enem trgovanju izgubi več od limita, je izključen zaradi neposlušnosti. Če izgubi mesečni limit, se mu odvzame pravica do igre do konca meseca in postane fant, ki prinese preostalo kavo. Če večkrat zapored izgubi mesečni limit, ga podjetje odpusti ali premesti. Ta sistem prisili poslovne igralce, da se izognejo izgubam. Posamezni igralci delujejo po lastni presoji.
Igralec, ki odpre račun v vrednosti 20.000 dolarjev in upa, da ga bo v dveh letih spremenil v dva milijona, je kot najstnik, ki beži v Hollywood, da bi postal priljubljen pevec. Morda mu to uspe, a izjeme le potrjujejo pravilo. Amaterji želijo hitro obogateti, a se ubijejo, ko tvegajo. Morda bodo nekaj časa dobro, vendar se bodo obesili, če bodo imeli dovolj vrvi.
Amaterji me pogosto sprašujejo, kolikšen odstotek dobička letno lahko dobijo z igranjem na borzi. Odgovor je odvisen od njihove spretnosti, sreče in tržnih razmer. Amaterji si nikoli ne zastavijo pomembnejšega vprašanja: "Koliko bom izgubil, preden neham igrati in ponovno ocenim sebe, svoj sistem in trge?" Če boste poskrbeli za nadaljevanje procesa, bo dobiček poskrbel sam zase.
Kdor zasluži 25 odstotkov na leto, je kralj Wall Streeta. Številni visokoleteči finančniki se bodo, da bi to dosegli, odrekli svojemu prvorojencu. Igralec, ki lahko v enem letu podvoji svoj kapital, je tako redek zvezdnik kot priljubljen pevec ali odličen športnik.
Če si zastavite skromne cilje in jih dosežete, lahko pridete zelo daleč. Če lahko zaslužite 30 odstotkov na leto, vas bodo ljudje prosili, da vzamete njihov denar pod vašim vodstvom. Če upravljate z 10 milijoni, kar dandanes ni redkost, bo le vaša plača kot menedžer 6 odstotkov, torej 600.000 dolarjev na leto. Če ustvarite 30 odstotkov dobička, potem bo 15 odstotkov vaših kot bonus, torej še 450.000 "dolarjev na leto. Na borzi boste zaslužili več kot milijon na leto, ne da bi veliko tvegali. Ko boste načrtujte svojo naslednjo trgovino, imejte te številke v mislih. Igrajte, da ustvarite dobre rezultate z doslednimi dobički in majhnimi izgubami.
Koliko tvegati
Večino igralcev ubije ena od dveh nabojev: nevednost ali čustva. Amaterji igrajo na srečo po intuiciji in sklepajo posle, ki jih zaradi negativnih pričakovanj nikoli ne bi smeli narediti. Tisti, ki gredo skozi fazo začetne nevednosti, začnejo graditi bolj sprejemljive sisteme igre. Ko postanejo bolj samozavestni, izbočijo glavo iz jarka in jih zadene druga krogla! Zaradi zaupanja so požrešni, pri eni sami trgovini tvegajo preveč, kratek niz neuspehov pa jih pomete s trga.
Če pri vsaki trgovini tvegate četrtino svojega računa, je vaš propad neizogiben. Uničil vas bo kratka serija napak, ki se zgodijo tudi najboljšim igralnim sistemom. Tudi če v enem trgovanju tvegate le desetino svojega računa, potem tudi takrat ne boste zdržali dolgo.
Profesionalec si lahko privošči le, da tvega zelo majhen del svojih sredstev pri eni sami trgovini. Amater ima enak pristop k igri kot alkoholik. Začne se dobro zabavati in na koncu se samouniči.
Obsežne raziskave so pokazale, da je največji znesek, ki ga igralec lahko tvega v eni trgovini, ne da bi pri tem ogrozil svoje dolgoročne možnosti, 2 odstotka njihovega premoženja. Ta omejitev upošteva razlike v ceni in provizije. Če imate račun v vrednosti 20.000 $, ne morete tvegati več kot 400 $ pri nobeni trgovini. Če imate račun v vrednosti 100.000 $, ne smete tvegati več kot 2.000 $, in če imate samo 10.000 $, potem največje tveganje v eni trgovini ne sme presegati le 200 $.
Večina amaterjev zmaje z glavo, ko jim o tem povedo. Mnogi imajo majhne račune in pravilo 2 odstotkov razbije sanje o velikem dobičku. Nasprotno pa večina uspešnih strokovnjakov meni, da je 2-odstotna zgornja meja precenjena. Ne dovolijo si tvegati več kot 1 odstotek ali 1,5 odstotka na posamezno trgovino.
Pravilo 2 odstotkov zanesljivo omejuje škodo, ki jo trg lahko povzroči vašemu računu. Tudi zaporedje petih ali šestih nedonosnih transakcij ne bo bistveno poslabšalo vaših možnosti. V vsakem primeru, če igrate tako, da imate dobre rezultate, verjetno ne boste želeli prikazati 6 ali 8 odstotkov svojih mesečnih izgub. Če dosežete to mejo, prenehajte igrati pred koncem meseca. Izkoristite ta čas počitka, da ponovno ocenite sebe, svoje metode in trg.
Pravilo 3 odstotkov vas bo preprečilo najbolj tveganih poslov. »Ko vaš sistem signalizira, da vstopite v igro, poglejte, kje je smiselno ustaviti. Če je hkrati ogroženih več kot 2 odstotka vašega premoženja, preskočite to priložnost. Koristno je počakati na priložnosti za igro z zelo blizu postanka (glej poglavje 9). Čakanje bo zmanjšalo užitek v igri, povečalo pa potencialni dobiček. Izberite tisto, kar vam je pravzaprav dražje.
Pravilo 2 odstotkov vam pomaga pri odločitvi, koliko pogodb naj bo v igri. Na primer, na vašem računu imate 20.000 in lahko tvegate 400 $ na trgovino. Če vaš sistem kaže privlačno trgovino s tveganjem 275 $, potem lahko igrate samo eno pogodbo. Če je tveganje le 175 $, potem lahko igrate na dveh pogodbah.
Kaj pa dodajanje, povečanje položaja, ko se trg premakne v vašo korist? Tudi tu pomaga pravilo 2 odstotkov. Če ste na naslednji poziciji po trendu ustvarili dobiček, ji lahko dodate, če je znano, da je vaša odprta pozicija brez dobička in dodatek ne postavlja pod vprašaj več kot 2 odstotka vaših sredstev.
Sistem podvajanja
Ko določite največje tveganje na posel, se morate odločiti, ali boste tvegali ta znesek pri vsaki trgovini. Večina sistemov je takih, da pri različnih poslih tvegate različne količine denarja. Eden najstarejših sistemov za upravljanje denarja je sistem podvajanja, ki je bil prvotno izumljen za igre na srečo. Pravi vam, da stavite več po neuspehu, da bi "popravili stvari". Ni treba posebej poudarjati, kako čustveno privlačen je ta pristop za poražence.
Igralec za podvojitev v igralnici še naprej stavi 1 $, medtem ko zmaga, po izgubi pa stavi 2 $. Če zmaga, odide z dobičkom v višini 1 $ (-1 + 2) in se vrne k stavi 1 $. Če izgubi, ponovno podvoji in stavi 4 $. Če zmaga, bo prejel 1 $ (-1-2 + 4), če izgubi, pa bo stavil 8 $. Dokler se podvoji, bo prva zmaga vrnila vse izgubljeno in prinesla dobiček, enak prvotni stavi.
Sistem podvajanja izgleda kot win-win, dokler ne ugotovite, da bo dolg niz porazov uničil vsakega igralca, ne glede na to, kako premožen. Igralec, ki začne z 1 dolarjem in izgubi 46-krat, mora staviti 47 na 70 bilijonov dolarjev, kar je več kot vrednost celotnega sveta (približno 50 bilijonov). Jasno je, da mu bo veliko prej zmanjkalo denarja ali pa bo naletel na omejitve igralnic. Sistem podvajanja je neuporaben, če imate negativna ali ničelna matematična pričakovanja. Samouničujoče je, če imate dober sistem igre in pozitivna matematična pričakovanja.
Amaterji obožujejo sistem podvajanja zaradi njegove čustvene privlačnosti. Pogosta napačna predstava je, da ste lahko nesrečni le do določene meje ali pa se vam bo sreča zagotovo nasmehnila. Poraženci pogosto igrajo večje po neuspehu. Poraženec, ki išče odškodnino, po neuspehu pogosto podvoji obseg posla. To je zelo slab način upravljanja denarja.
Če želite spremeniti obseg trgovanja, potem logika narekuje, da morate igrati več, ko se vaš sistem ujema s trgom in služi denar. Če vaš račun raste, vam bo pravilo 2 odstotkov omogočilo, da igrate veliko. Ko vaš sistem ni usklajen s trgom in izgublja denar, morate igrati skromno.
Optimalno f
Nekateri igralci, ki so razvili računalniško podprte igralne sisteme, verjamejo v tisto, kar imenujejo optimalni f, "optimalni fiksni delež" sredstev. Delež računa, ki ga tvegajo v enem poslu, je določen s formulo, ki temelji na rezultatih njihovega sistema in velikosti računa. To je zapletena metoda, vendar lahko izkoristite nekatere njene ideje, ne glede na to, ali uporabljate samo metodo ali ne.
Ralph Wienet je v svoji knjigi Formule za upravljanje portfelja to pokazal
1) optimalni f je spremenljiv,
2) če igrate večji od optimalnega f, potem ne dobite prednosti in bi načeloma morali propadti,
3) če igrate plitkejše od optimalnega f, se vaše tveganje zmanjša v aritmetični progresiji, dobiček pa v geometrijski progresiji.
Igranje pri optimalnem f je čustveno težko, saj lahko ne uspe pri 85 odstotkih. To je mogoče izvajati le z resnično tveganim kapitalom. Ključna točka je, da če igrate nad optimalnim f, boste zagotovo uničili svoj račun. Nauk je preprost: ko ste v dvomih, manj tvegajte.
Računalniška študija pravil upravljanja denarja je potrdila nekatera stara pravila in opažanja. Pravi indikator tveganja za dani sistem igre je velikost največje izgubljene trgovine. Škoda je odvisna od dolžine izgubljenega niza, ki je ni mogoče predvideti. Diverzifikacija ublaži učinek neuspeha. Razpršite se lahko z igranjem na več trgih z različnimi sistemi. Tesno povezani trgi, kot je devizni, ne omogočajo diverzifikacije. Mali igralec je prisiljen slediti preprostemu pravilu: daj vsa jajca v en koš in pazi na to.
Po Vinceovih besedah je računalniško testiranje potrdilo nekatera splošna pravila upravljanja denarja: nikoli ne zaokroži navzdol, nikoli ne doseže meje marže, če potrebuješ sredstva, likvidiraj najslabšo pozicijo, prva napaka je najcenejša.
