Likvidnost - enostavnost realizacije, prodaje, preoblikovanja materialnih ali drugih sredstev v denar za kritje tekočih finančnih obveznosti.
Količniki likvidnosti so finančni kazalniki, izračunani na podlagi izkazov družbe (bilanca stanja družbe - obrazec št. 1) za ugotavljanje sposobnosti družbe za poplačilo trenutnega dolga na račun svojih obratnih (obtočnih) sredstev. Pomen teh kazalnikov je primerjati vrednost trenutnih dolgov podjetja in njegovega obratnega kapitala, kar naj bi zagotovilo poplačilo teh dolgov.
Upoštevajte glavne količnike likvidnosti in formule za njihov izračun:
Izračun količnikov likvidnosti vam omogoča analizo likvidnosti podjetja, tj. analiza možnosti, da podjetje pokrije vse svoje finančne obveznosti.
Upoštevajte, da se sredstva družbe odražajo v bilanci stanja in imajo različno likvidnost. Razvrstimo jih po padajočem vrstnem redu, odvisno od stopnje njihove likvidnosti:
Koeficient kratkoročne likvidnosti ali Koeficient pokritosti ali Koeficient skupne likvidnosti je finančni kazalnik, ki je enak razmerju med kratkoročnimi (kratkoročnimi) sredstvi in kratkoročnimi obveznostmi (kratkoročne obveznosti). Vir podatkov je bilanca stanja družbe (obrazec št. 1). Koeficient se izračuna po formuli:
Koeficient kratkoročne likvidnosti = kratkoročna sredstva, razen dolgoročnih terjatev / kratkoročnih obveznostiKtl = (str. 290 - str. 230) / str. 690 oz
Ktl = str. 290 / (str. 610 + str. 620 + str. 660)Ktl = str. 1200 / (str. 1520 + str. 1510 + str. 1550)
Koeficient odraža sposobnost podjetja, da izplača kratkoročne (kratkoročne) obveznosti samo na račun obratnih sredstev. Višji kot je kazalnik, boljša je plačilna sposobnost podjetja. Koeficient tekoče likvidnosti označujejo plačilno sposobnost podjetja ne le v tem trenutku, ampak tudi v nujnih primerih.
Za normalno razmerje velja, da je med 1,5 in 2,5, odvisno od panoge. Tako nizko kot visoko razmerje sta neugodna. Vrednost pod 1 označuje visoko finančno tveganje, povezano z dejstvom, da podjetje ne more dosledno plačevati tekočih računov. Vrednost več kot 3 lahko kaže na neracionalno strukturo kapitala. Vendar je treba upoštevati, da se lahko vrednost koeficienta glede na področje dejavnosti, strukturo in kakovost sredstev itd. Zelo razlikuje.
Treba je opozoriti, da to razmerje ne daje vedno popolne slike. Običajno lahko podjetja, ki imajo majhne zaloge in zlahka dobijo denar na menicah, delujejo z nižjim razmerjem kot podjetja z velikimi zalogami in prodajo blaga na kredit.
Drug način preverjanja ustreznosti obratnih sredstev je izračun nujne likvidnosti. Ta kazalnik zanima banke, dobavitelje, delničarje, saj se lahko podjetje sooči z okoliščinami, v katerih bo moralo nemudoma plačati nekatere nepredvidene stroške. To pomeni, da bo potrebovala vso svojo gotovino, vrednostne papirje, terjatve in druga plačilna sredstva, torej del sredstev, ki jih je mogoče ukiniti v gotovini.
Koeficient označuje sposobnost podjetja za poplačilo kratkoročnih (kratkoročnih) obveznosti na račun obratnih sredstev. Podoben je količniku tekoče likvidnosti, vendar se od njega razlikuje po tem, da kratkoročna sredstva, uporabljena za njegov izračun, vključujejo le visoko in srednje likvidna kratkoročna sredstva (denar na operativnih računih, skladiščne zaloge tekočih surovin in surovin, blaga in končnih izdelkov, terjatve dolg s kratko zapadlostjo).
Takšna sredstva ne vključujejo nedokončane proizvodnje, pa tudi zaloge posebnih sestavnih delov, materialov in polizdelkov. Vir podatkov je bilanca stanja podjetja na enak način kot pri tekoči likvidnosti, vendar se zaloge ne upoštevajo v sestavi sredstev, saj bodo izgube, ko bodo prisiljene v prodajo, med celotnim obratnim kapitalom največje:
Hitro razmerje = (Denar + Kratkoročne finančne naložbe + Kratkoročne terjatve) / Kratkoročne obveznosti
Koeficient hitre likvidnosti = (kratkoročna sredstva - zaloge) / kratkoročne obveznosti
Kbl = (str. 240 + str. 250 + str. 260) / (str. 610 + str. 620 + str. 660)
Kbl = (str. 1230 + str. 1240 + str. 1250) / (str. 1520 + str. 1510 + str. 1550)
To je eden izmed pomembnih finančnih kazalnikov, ki kaže, kakšen del kratkoročnih obveznosti družbe je mogoče takoj poplačati s sredstvi na različnih računih, v kratkoročnih vrednostnih papirjih, pa tudi prejemki od poravnav z dolžniki. Višji kot je kazalnik, boljša je plačilna sposobnost podjetja. Vrednost razmerja več kot 0,8 velja za normalno (nekateri analitiki menijo, da je optimalna vrednost koeficienta 0,6-1,0), kar pomeni, da bi morala denarna sredstva in prihodnji prejemki iz tekočih dejavnosti pokriti trenutne dolgove organizacije.
Za povečanje stopnje nujne likvidnosti bi morale organizacije sprejeti ukrepe za povečanje lastnega obratnega kapitala in privabljanje dolgoročnih posojil in posojil. Po drugi strani pa lahko vrednost več kot 3 kaže na neracionalno strukturo kapitala, to je lahko posledica počasnega prometa sredstev, vloženih v zaloge, povečanja terjatev.
V zvezi s tem lahko količnik absolutne likvidnosti, ki bi moral biti večji od 0,2, služi kot lakmusov test trenutne solventnosti. Koeficient absolutne likvidnosti prikazuje, kakšen del kratkoročnega dolga lahko organizacija v bližnji prihodnosti odplača na račun najbolj likvidnih sredstev (denar in kratkoročni vrednostni papirji).
Finančno razmerje, enako razmerju med denarnimi in kratkoročnimi finančnimi naložbami ter kratkoročnimi obveznostmi (kratkoročne obveznosti). Vir podatkov je bilanca stanja podjetja na enak način kot za tekočo likvidnost, vendar se kot sredstva upoštevajo le denarna sredstva in enakovredna sredstva, formula za izračun pa je:
Koeficient absolutne likvidnosti = (Denar + Kratkoročne finančne naložbe) / Kratkoročne obveznosti
Kabina = (str. 250 + str. 260) / (str. 610 + str. 620 + str. 660)
Kabina = (str. 1240 + str. 1250) / (str. 1520 + str. 1510 + str. 1550)
Vrednost koeficienta večja od 0,2 velja za normalno. Višji kot je kazalnik, boljša je plačilna sposobnost podjetja. Po drugi strani pa lahko visok kazalnik kaže na neracionalno strukturo kapitala, previsok delež slabih sredstev v obliki denarnih sredstev in sredstev na računih.
Z drugimi besedami, če se stanje sredstev ohrani na ravni poročevalskega datuma (predvsem z zagotavljanjem enakomernega prejema plačil od nasprotnih strank), se lahko kratkoročni dolg na datum poročanja odplača v petih dneh. Zgornja regulativna omejitev se uporablja v tuji praksi finančne analize. Hkrati ni natančne utemeljitve, zakaj bi za vzdrževanje normalne ravni likvidnosti ruskih organizacij znesek sredstev pokrival 20% tekočih obveznosti.
Čisti obratni kapital je potreben za vzdrževanje finančne stabilnosti podjetja. Čisti obratni kapital je opredeljen kot razlika med kratkoročnimi sredstvi in kratkoročnimi obveznostmi, vključno s kratkoročnimi izposojenimi sredstvi, plačilnimi sredstvi in enakovrednimi obveznostmi. Čisti obratni kapital je del obratnega kapitala, ki nastane iz lastnega obratnega kapitala in dolgoročnega izposojenega kapitala, vključno z navideznim lastniškim kapitalom, izposojenimi sredstvi in drugimi dolgoročnimi obveznostmi. Formula za izračun neto poravnalnega kapitala je:
Neto obratni kapital = kratkoročna sredstva - kratkoročne obveznosti
Chob = str.290 - str.690
Chob = str. 1200 - str. 1500
Čisti obratni kapital je potreben za ohranitev finančne stabilnosti podjetja, saj presežek obratnega kapitala nad kratkoročnimi obveznostmi pomeni, da podjetje ne more samo poplačati svojih kratkoročnih obveznosti, ampak ima tudi rezerve za širitev dejavnosti. Višina čistega obratnega kapitala mora biti nad ničlo.
Pomanjkanje obratnega kapitala kaže na nezmožnost podjetja, da pravočasno odplača kratkoročne obveznosti. Znaten presežek čistega obratnega kapitala nad optimalno potrebo kaže na neracionalno uporabo virov podjetja.
Formule za izračun količnikov likvidnosti v skladu z mednarodnimi standardi so opisane v
Ocenjevanje finančnega stanja podjetja se običajno izvaja z uporabo vseh vrst finančnih kazalnikov.
Njihov presenetljiv primer je količnik trenutne likvidnosti.
Upoštevani kazalnik omogoča oceno v kolikšni meri je podjetje sposobno poravnati trenutne obveznosti. Ti vključujejo tiste dolgove, ki jih je treba odplačati v tem poslovnem letu.
Pri izračunu tega kazalnika je mogoče upoštevati, da vseh sredstev ni mogoče hitro pretvoriti v denarno obliko. Takšno orodje podjetju pomaga pravilno načrtovati možni znesek dolga glede na višino sredstev.
Posojilodajalci pogosto uporabljajo določen kazalnik za oceno plačilne sposobnosti podjetja. To se naredi, ko želi organizacija dobiti kratkoročno posojilo. Poleg tega lahko finančni oddelek podjetja izračuna kazalnik, da analizira njegovo finančno stanje. To bo pomagalo pravočasno sprejeti ukrepe v primeru grozečih dejavnikov.
Koeficient kratkoročne likvidnosti je količnik (rezultat delitve) obratnih sredstev s kratkoročnimi obveznostmi.
Ktl = kratkoročna sredstva / kratkoročne obveznosti
Števec Kazalnik vključuje sredstva:
Trenutna odgovornost sestavljajo vsote:
Če še niste registrirali organizacije najlažje To lahko storite s spletnimi storitvami, ki vam bodo pomagale brezplačno ustvariti vse potrebne dokumente: če že imate organizacijo in razmišljate o tem, kako olajšati in avtomatizirati računovodstvo in poročanje, vam na pomoč priskočijo naslednje spletne storitve, ki bo popolnoma zamenjal računovodjo v vašem podjetju in vam prihranil veliko denarja in časa. Vsa poročila se samodejno ustvarijo, podpišejo z elektronskim podpisom in samodejno pošljejo na spletu. Idealen je za samostojne podjetnike ali LLC na USN, UTII, PSN, TS, OSNO.
Vse se zgodi v nekaj klikih, brez čakalnih vrst in stresa. Poskusite in presenečeni boste kako enostavno je postalo!
Kratkoročna sredstva družbe so v začetku leta znašala 300 milijonov rubljev, na koncu - 400 milijonov. Kratkoročne obveznosti so 150 milijonov oziroma 250 milijonov. Na podlagi kazalnika trenutne likvidnosti naredite zaključke.
Na podlagi izvedenih izračunov je mogoče oceniti, da obstaja zmanjšanje koeficienta, kar pomeni, da se je položaj organizacije glede na njeno solventnost poslabšal. Potrebna je analiza vzrokov in odprava stanja.
Običajno se razmerje izračuna na podlagi podatkov, pridobljenih iz bilance stanja. V tem primeru se vrednosti za zamenjavo v števcu vzamejo iz sredstva bilance stanja, v imenovalcu pa iz obveznosti.
Mnogi vedo, da v Rusiji od leta 2011 velja nova oblika bilance stanja. Vendar pa je pogosto treba izračunati količnik tekoče likvidnosti v prihodnosti v zadnjih nekaj letih. Zato je do sedaj formula, ki temelji na že obstoječih obrazcih za poročanje, še vedno pomembna.
Izgleda takole:
Ktl = str. 290 / (str. 610 + str. 620 + str. 660),
od kod so podatki vzeti stari obrazec za poročanjeŠt. 1 "Bilanca stanja":
Zdaj pa si poglejmo formulo na podlagi vrednosti, pridobljenih iz nova oblika ravnotežja:
Ktl = (str. 1200 + str. 1170) / (str. 1500 - str. 1530 - str. 1540),
kjer so podatki vzeti iz obrazca nove bilance stanja:
Kakšno je trenutno razmerje in pravila za njegov izračun, razpravljamo v naslednjem videu:
Koeficient omogoča preverjanje plačilne sposobnosti organizacije v kratkem času (do enega leta). Ob Analiza podatkov Pri izračunu je pomembno razumeti, da večja kot je vrednost kazalnika, bolj likvidna so sredstva podjetja. Zato je njegova finančna stabilnost višja.
Normalna ali optimalna vrednost kazalnika je tista, ki je blizu 2. Hkrati svetovna praksa v nekaterih panogah omogoča, da je na ravni 1,5.
Če se izračun izkaže za zelo majhno številko (pod 1), lahko rečemo, da bo imela organizacija velike težave, če bo morala poplačati svoje finančne obveznosti. Toda preden z zaupanjem govorimo o prisotnosti težav, je treba opraviti popolno analizo vseh kazalnikov. O stanju podjetja ne morete soditi le po enem dejavniku.
Toliko o organizacijah, ki se ukvarjajo trgovina in gostinstvo kazalnik, enak enemu, velja za normo. To je posledica dejstva, da imajo te panoge običajno precej velike kratkoročne obveznosti v obliki dolgov do dobaviteljev.
Previsoka vrednost kazalnika tudi ne omogoča presoje o dobrem finančnem stanju. Ta možnost lahko kaže, da podjetje neučinkovito uporablja kratkoročna sredstva, pa tudi denar, prejet v obliki kratkoročnega financiranja.
Toda za podjetja, ki imajo dolg proizvodni cikel, vrednost kazalnika, ki je enaka tri in več, bo norma. To je razloženo z velikim obsegom zalog in nedokončanim delom.
Poleg tega, če govorimo o kreditne institucije, pri izračunu solventnosti raje, da je vrednost koeficienta čim večja.
Za popolno oceno finančne blaginje podjetja ni dovolj, da koeficient diskretno izračunate. Pomembno je izvesti analiza spremembe tega koeficienta v več obdobjih. Zahvaljujoč temu je mogoče narediti napoved o tem, kakšne vrednosti bo imela v prihodnosti.
Tako boste lahko razumeli, kako učinkovita je finančna politika podjetja. Poleg tega lahko analitiki, ki temeljijo na takšni analizi, svetujejo o izboljšanju finančnega zdravja podjetja.
Upoštevano razmerje je zelo pomembno pri ocenjevanju plačilne sposobnosti podjetja s strani kreditnih institucij ali potencialnih vlagateljev. Zanje je višja vrednost kazalnika znak boljše plačilne sposobnosti. To podjetju omogoča zmanjšanje obresti za uporabo izposojenih sredstev in s tem povečanje dobička in. Zato si podjetja prizadevajo povečati svoj količnik trenutne likvidnosti.
Lahko se pokliče 3 načine ki vam omogočajo, da to dosežete:
Postane jasno, da je trenutni količnik likvidnosti izredno pomemben finančni kazalnik, saj neposredno vpliva na plačilno sposobnost organizacije. Vendar ne pozabite, da je treba na podlagi izračuna večjega števila kazalnikov izvesti popolno analizo finančnega stanja podjetja.
Postopek za izračun glavnih količnikov likvidnosti je predstavljen v tem video predavanju:
Gradivo s spletnega mesta
Koeficient absolutne likvidnosti Je finančni kazalnik, ki se uporablja za analizo likvidnosti podjetja z izračunom razmerja med vsemi denarnimi sredstvi, sredstvi v ekvivalentu denarja in vsemi kratkoročnimi obveznostmi.
Sinonimi: razmerje denarja, razmerje likvidnosti, razmerje denarja, razmerje denarja.
Koeficient absolutne likvidnosti označuje sposobnost družbe za poplačilo tekočih obveznosti (in v kolikšni meri) na račun likvidnih obratnih sredstev in drugih prostih sredstev. Upoštevajo se razpoložljiva količina denarja in njihovi ustrezniki: tržni vrednostni papirji, vloge in druga popolnoma likvidna sredstva.
Gotovino razumemo kot celoto gotovine v blagajni organizacije, oblikovano iz začetne gotovine in razlike med prejemki in odhodki. Ker denarne rezerve ne ustvarjajo dohodka, si jih podjetniki prizadevajo zmanjšati na minimum, ki zadošča za poravnave s strankami, nasprotnimi strankami in za druge operativne stroške. Zato v bančništvu obstajajo regulativne zahteve za raven vzdrževanja gotovine. Med komercialnimi podjetji obstaja težnja po zmanjšanju stopnje absolutne likvidnosti, to je zmanjšanju potrebe po sredstvih.
Ker model denarnega količnika meri le najbolj likvidna sredstva med vsemi sredstvi glede na kratkoročne obveznosti, se zato ta kazalnik šteje za najbolj konzervativnega od vseh uporabljenih količnikov likvidnosti.
Značilnosti denarnega razmerja:
1) Upošteva se v kazalnikih nujne in tekoče likvidnosti.
2) Uporablja se v kreditnem profilu podjetja.
3) Zaloge in terjatve ne vključujejo v izračun. To pomeni, da kazalnik prikazuje, v kolikšni meri lahko podjetje poravna svoje tekoče obveznosti, ne da bi se zanašalo na prodajo zalog in se ne zanašalo na terjatve.
4) Odlikuje zmožnost takojšnjega poplačila kratkoročnih obveznosti podjetja - to je, ali obstajajo sredstva, ki lahko zadovoljijo terjatve upnikov v kritični situaciji. Zato ta kazalnik upoštevajo prihodnji dobavitelji s sorazmerno kratkimi kreditnimi pogoji. Za strateške vlagatelje je absolutna likvidnost podjetja manj pomembna.
Formula količnika likvidnosti denarja:
CR = Denarna sredstva + kratkoročne tržne naložbe / kratkoročne obveznosti
Podatke za izračun lahko dobimo iz bilance stanja. Upoštevati je treba, da formula ne upošteva časa prejema in plačila sredstev.
Koeficient tekoče likvidnosti- eden od kazalnikov, ki se uporabljajo v praksi finančne analize podjetja skupaj s količnikom hitre likvidnosti in količnikom absolutne likvidnosti. Kratkoročni količnik (CR) označuje sposobnost podjetja, da odplačuje kratkoročne kratkoročne obveznosti (kratkoročne obveznosti) na račun obratnih sredstev.
Razlikovati med tekočo (splošno) in nujno likvidnostjo. Celotna likvidnost podjetja je določena kot razmerje med zneskom obratnih sredstev in zneskom kratkoročnih obveznosti, določenim na začetku in koncu leta.
Sinonimi za količnik trenutne likvidnosti: količnik pokritosti, trenutni količnik, CR, "količnik likvidnosti", "količnik denarnih sredstev", "količnik denarja".
1) Prikazuje sposobnost podjetja, da v času enega proizvodnega cikla (obdobje, potrebno za izdelavo in prodajo ene serije proizvodov) odplačuje svoje dolgove.
2) Da bi dobili splošno predstavo o plačilni sposobnosti podjetja, to je o njegovi sposobnosti plačevanja dolžniških obveznosti na račun razpoložljive gotovine, zalog, terjatev.
3) Da bi dobili predstavo o učinkovitosti obratovalnega cikla podjetja ali o njegovi sposobnosti, da svoje izdelke spremeni v denar. Če se podjetje trudi pravočasno plačati terjatve ali ima dolgo obdobje obratovanja zalog, se lahko sooči z likvidnostnimi težavami.
4) Sestavine kazalnika (kratkoročna sredstva in kratkoročne obveznosti) se lahko uporabijo za izračun zneska obratnega kapitala (količnik obratnega kapitala), ki je razmerje med višino obratnega kapitala in zneskom prihodkov.
5) Koeficient trenutne likvidnosti ni zanimiv le za vodstvo podjetja, ampak tudi za zunanje subjekte analize, zlasti za vlagatelje.
Koeficient pokritosti se izračuna po formuli:
Kratkoročna likvidnost = Kratkoročna sredstva / Kratkoročne obveznosti
Kratkoročna sredstva družbe pomenijo:
Kratkoročne obveznosti:
To je priprava enciklopedičnega članka na to temo. K razvoju projekta lahko prispevate z izboljšanjem in dopolnjevanjem besedila publikacije v skladu s pravili projekta. Najdete uporabniški priročnik
Izraz "likvidnost" se uporablja za tista sredstva podjetja, ki jih je mogoče prodati po visoki stopnji. Koeficient likvidnosti se uporablja za analizo tržne vrednosti sredstev in hitrosti njihove prodaje. Preprosto povedano, kazalnik likvidnosti sredstev jasno prikazuje velikost časovnega intervala, ki je potreben za pretvorbo sredstev v denar. Pogosto se zadevni izraz imenuje stopnja pokritosti dolga. V tem članku predlagamo pogovor o tem, kako izračunati količnik trenutne likvidnosti (KTL) in kaj kaže to analitično orodje.
Koeficient kratkoročne likvidnosti - izračunan tako, da se kratkoročna sredstva delijo s kratkoročnimi obveznostmi (kratkoročne obveznosti)
Koeficient tekoče likvidnosti je gospodarski kazalnik, ki vam omogoča, da pridobite informacije o razmerju med vrednostjo premoženja podjetja in dolžniškimi obveznostmi s kratkoročnim značajem. Uporaba tega analitičnega orodja vam omogoča, da določite raven solventnosti podjetja za eno poročevalsko leto. Za vse potrebne izračune je potrebno pridobiti podatke o sredstvih, ki so na voljo v bilanci stanja družbe.
Po mnenju strokovnjakov na področju finančnih vprašanj visok indeks tega razmerja jasno kaže na razpoložljivost solventnosti organizacije.
Ko smo odgovorili na vprašanje, kaj kaže trenutni količnik likvidnosti, bi morali nadaljevati z obravnavo področij, kjer se uporablja to analitično orodje. Ta področja vključujejo:
V nekaterih primerih lahko obravnavani kazalnik znatno zaostaja za ustaljeno normo. V takem primeru mora oseba, ki izvaja analizo, pridobiti informacije o stopnji finančne izterjave ... Praviloma se pri izračunu uporablja obdobje šestih mesecev.... Izvajanje takšnih izračunov vam omogoča, da dobite informacije o možnosti obnove solventnosti podjetja v bližnji prihodnosti. Za napovedi se uporabljajo posebne ekonomske formule. Po mnenju mnogih strokovnjakov na tem področju uporaba stopnje finančne izterjave ne daje vedno natančnih podatkov.
Kadar zadevni kazalnik ustreza ustaljeni normi, mora oseba, ki izvaja analizo, izračunati kazalnik možne izgube plačilne sposobnosti. Ta kazalnik vam omogoča, da dobite napoved o finančnem stanju podjetja za naslednje tri mesece. Koeficient izgube plačilne sposobnosti se uporablja za preprečevanje situacij, ki bi lahko negativno vplivale na trenutno vrednost sredstev.
Ko višina tekoče likvidnosti presega ustaljeno normo, je mogoče sklepati, da ima to podjetje določen kapital, ki je bil pridobljen iz različnih zunanjih virov. Z vidika posojilodajalca imajo podjetja z visoko tekočo likvidnostjo velik sklad obratnega kapitala. Če stanje ocenjujemo s strani uprave, visoka likvidnost sredstev govori o napačno usmerjeni in neučinkoviti rabi obstoječega premoženja. S to nepremičnino se lahko pridobijo najugodnejše obrestne mere za posojila in posojila, kar bo znatno povečalo proizvodne zmogljivosti.
Koeficient tekoče likvidnosti kaže sposobnost podjetja za poplačilo kratkoročnih (kratkoročnih) obveznosti z uporabo samo kratkoročnih sredstev Med ekonomsko analizo finančne blaginje poslovnega subjekta je nujno upoštevati kazalnik absolutne likvidnosti. Ta indeks vam omogoča, da določite velikost kratkoročnih dolžniških obveznosti, ki jih je mogoče odplačati v bližnji prihodnosti. Uporaba tega analitičnega orodja vam omogoča, da zavrnete prodajo vrednosti nepremičnine podjetja za odplačilo obstoječih posojil.
Pri izračunu velikosti količnika absolutne likvidnosti sredstev se uporablja naslednja formula: "(Finančna sredstva + kratkoročne naložbe) / kratkoročna posojila". Če želite uporabiti to formulo, morate podrobno preučiti bilanco stanja, da dobite vse potrebne informacije. Ta kazalnik je manj priljubljen v primerjavi z drugimi orodji za ekonomsko analizo. Precenjena vrednost tega kazalnika kaže, da podjetje neracionalno uporablja svoj finančni sklad.
Ekonomska analiza se praviloma izvede ob koncu poročevalskega leta. Ta korak vam omogoča, da ugotovite učinkovitost uporabe sredstev podjetja. Poleg tega razpoložljivost takšnih informacij omogoča primerjavo z drugimi obdobji poročanja.
Za opredelitev sredstev, shranjenih v bilanci stanja podjetja, se uporablja kazalnik, ki prikazuje stopnjo preoblikovanja sredstev v denarna sredstva. Vsa sredstva družbe so razdeljena v več skupin, ki se razlikujejo po stopnji likvidnosti. Sredstva z visoko stopnjo likvidnosti vključujejo finančna sredstva in kratkoročne naložbene projekte. Druga kategorija vključuje hitra sredstva. Ta kategorija vključuje terjatve in posojila, izdana nasprotnim strankam.
Tretja stopnja likvidnosti sredstev združuje sredstva, povezana s postavko "Zaloge". V to kategorijo lahko uvrstimo tudi dolgoročne naložbene projekte. Zadnja skupina so sredstva, ki jih je težko prodati. Praviloma se takšna sredstva uporabljajo za polnjenje notranjih sredstev in odobrenega kapitala.
Standardna vrednost kazalnika tekoče likvidnosti se giblje od dveh do treh odstotkov. Pri izvajanju ekonomske analize je zelo pomembno upoštevati ne le pridobljene koeficiente, ampak tudi segment tržnih odnosov, v katerega je vključeno podjetje. Po mnenju strokovnjakov ima vsaka tržna niša svoje značilnosti.
V primeru, da je KTL enak ali enemu in pol odstotku, obstaja velika verjetnost težav pri poplačilu obstoječih dolžniških obveznosti. Pomembno je omeniti, da je ta vrednost norma za podjetja, ki delujejo v maloprodajnem sektorju. V primeru takšnih podjetij je KTL blokiran zaradi impresivnega pretoka sredstev, pridobljenih s trgovinskimi in poslovnimi dejavnostmi.
Ko je KTL pod normo za več vrednosti, obstaja veliko tveganje, da podjetje ne bo moglo pokriti vseh obstoječih dolgov. Preseganje standardne vrednosti jasno dokazuje neučinkovito uporabo sredstev.
Višja kot je vrednost koeficienta, boljša je plačilna sposobnost podjetja. Za izračun obravnavanega kazalnika se uporablja formula "obratni kapital / tekoči dolg". Kot je navedeno zgoraj, je KTL razmerje med sredstvi, ki se uporabljajo v obtoku, in finančnimi obveznostmi kratkoročne narave. Za pridobitev potrebnih informacij je potrebno vzeti vse podatke, shranjene v obrazcu bilance stanja.
Upoštevani kazalnik je mogoče izračunati po formuli: "(A1 + A ... + A3) / (P1 + P2) = Ktl". Za pridobitev informacij o razmerju trenutne likvidnosti sredstev je treba sešteti vsa obratna sredstva družbe. Dobljeni rezultat je treba deliti z vsoto vseh kratkoročnih finančnih obveznosti.
Poleg zgornjih načinov izračuna lahko uporabite ravnotežne črte. Formula razmerja trenutne likvidnosti za stanje je naslednja:
"(P1200 + p1170) / (p1500-1530-1540) = Ktl".
Za sestavo teh izračunov se uporablja prva oblika bilance stanja.
Pravočasna ekonomska analiza finančnega stanja podjetja vam omogoča, da preprečite morebitne izgube in sprejmete ukrepe za sanacijo podjetja. V ta namen morajo zaposleni v finančnem oddelku nenehno preučevati trenutno stanje. Kot je navedeno zgoraj, mora biti razmerje med sredstvi in kratkoročnimi finančnimi obveznostmi enako dva odstotka. Ta kazalnik kaže na prisotnost obratnega kapitala, katerega znesek je dvakratnik zneska dolga podjetja. V takšnih razmerah kakršne koli spremembe na trgu ne bodo vplivale na dobro počutje podjetja.
Med ocenjevanjem se lahko razkrije dejstvo preseganja standardne vrednosti. Treba je opozoriti, da je ta pojav opazen precej redko. Preseganje standardne vrednosti KTL kaže, da ima podjetje veliko povpraševanja po sredstvih, ki se zlorabljajo. Ta dejavnik prispeva k prejemanju manjšega dohodka v primerjavi s polno uporabo sredstev.
Zaradi velikega povpraševanja po svojem premoženju ima podjetje možnost prodati po napihnjeni ceni. Prejeta sredstva bi bilo treba uporabiti za nakup več manj zahtevanega premoženja.
Koeficienti likvidnosti so zanimivi tako za vodenje podjetja kot za zunanje subjekte analize. Padec likvidnosti je zaskrbljujoč. V takšnih razmerah mora vodja podjetja čim bolj vključiti tržnike podjetja. Druga metoda popravljanja situacije je hitra prodaja sredstev. Če želite predvideti obnašanje trga, se obrnite na izkušene analitike. Strokovnjaki na tem področju lahko napovedujejo čas upada in obseg povpraševanja potrošnikov. Ta faktor je treba uporabiti za ustvarjanje dobička.
Padec KTL na en odstotek kaže na prisotnost pomembnih tveganj. V praksi je dinamična rast kazalnika navzgor precej redka. Iz navedenega lahko sklepamo, da znaten padec tekočega količnika likvidnosti kaže, da je podjetje tik pred stečajem.
Na podlagi zgoraj navedenega lahko sklepamo, da kazalnik tekoče likvidnosti jasno prikazuje stopnjo plačilne sposobnosti družbe za obstoječe dolžniške obveznosti. Rast finančnega stanja vam omogoča, da zmanjšate količino izposojenega kapitala s pridobivanjem ugodnejših ponudb za posojila. Ta dejavnik prispeva k povečanju velikosti čistih prihodkov podjetja in rasti dobičkonosnosti podjetja.
Obstaja več učinkovitih metod za povečanje kazalnika KTL:
Likvidnost - sposobnost, da se sredstva hitro prodajo po ceni, ki je blizu trga Obravnavano orodje ekonomske analize vam omogoča popoln nadzor nad finančnim stanjem podjetja. Rast sedanjega količnika likvidnosti omogoča privabljanje velikih investicijskih podjetij v razvoj poslovanja. Ta korak vam omogoča, da pridobite dodatna finančna sredstva, ki jih lahko uporabite za razvoj novih tržnih segmentov in povečanje donosnosti podjetja samega.
Koeficient tekoče likvidnosti je ključni pokazatelj, ki označuje likvidnost podjetja. Banke in druge finančne institucije ga pogosto uporabljajo pri dajanju posojil podjetjem. Zato vprašanje, kako izboljšati količnik tekoče likvidnosti, skrbi podjetnike in finančne direktorje.
Finančni direktor mora "sovražnika poznati na pogled" in povezati strategije, ki jih izvaja najvišje vodstvo, z njihovim vplivom na kazalnike likvidnosti. Če želite to narediti, se morate osredotočiti na kratkoročne obveznosti in sredstva ter spremljati vrednost kazalnika likvidnosti in spremenljivk, ki ga redno določajo skozi vse leto.
Koeficient kratkoročne likvidnosti je kazalnik, ki je rezultat deljenja vrednosti kratkoročnih sredstev z vrednostjo kratkoročnih obveznosti družbe, za izračun pa uporabljamo povprečno vrednost za poročevalsko obdobje.
Koeficient kratkoročne likvidnosti = Vrednost obratnih sredstev / Znesek kratkoročnih obveznosti
Rezultat je pomemben, ker odraža likvidnost podjetja. Običajno se domneva, da višje kot je razmerje, višje je likvidnost in obratno. Vendar je nepremišljeno prihajati do takšnih zaključkov le na podlagi tega razmerja brez podrobne študije. Za ponazoritev lahko navedemo naslednje situacije:
Prenesite uporabne dokumente:
Osnova za izračun kazalnika je bilanca stanja organizacije, zlasti:
Količnik likvidnosti se izračuna v času poročanja.
Cl = (vrstica 1200 + vrstica 1170) / (vsota vrstic 1510, 1520 in 1550)
Treba je opozoriti, da v tem primeru vrednosti vrstic 1530 »Odloženi prihodki« in 1540 »Rezervacije za prihodnje odhodke« (ocenjene obveznosti) ne bi smeli pripisati kratkoročnim obveznostim, ki v bistvu niso realne obveznosti, ampak rezerve, ki jih je organizacija ustvarila za lastne namene ...
Verjetnost prodaje vseh sredstev naenkrat po 100% nabavne vrednosti je zelo majhna, zato razmerje med kratkoročnimi sredstvi in kratkoročnimi obveznostmi 1: 1 ni optimalno.
Vendar pa v finančnem svetu obstajajo orodja, s pomočjo katerih lahko hitro pritegnete sredstva za obstoječa sredstva, vklj. za terjatve ( faktoring), tudi veliko sredstev je mogoče hitro in uspešno prodati s popustom na tržno ceno. Zato je treba kratkoročne obveznosti pokriti s sredstvi ob upoštevanju njihove vrednosti s hitro prodajo ali diskontom za pridobitev financiranja, v povprečju je amortizacija sredstev od 50%, zato je ugodno razmerje med tekočimi sredstva in obveznosti bodo 1,5-2,5: 1. Presežek vrednosti sredstev nad obveznostmi služi podjetju kot "varnostni kritje", v zahodnih virih pa se imenuje "meja varnosti".
Predpostavimo naslednjo dinamiko bilančnih kazalnikov (tabela 1).
Tabela 1... Stanje (fragment)
|
Koda vrstice |
||||
|
Oddelek I. Dolgoročna sredstva |
||||
|
Neopredmetena sredstva |
||||
|
Osnovna sredstva |
||||
|
Donosne naložbe v materialna sredstva |
||||
|
Finančne naložbe |
||||
|
Druga dolgoročna sredstva |
||||
|
Skupaj za oddelek I |
||||
|
Oddelek II. Kratkoročna sredstva |
||||
|
DDV na kupljeno premoženje |
||||
|
Terjatve |
||||
|
denar in denarni ekvivalenti |
||||
|
Druga kratkoročna sredstva |
||||
|
Skupaj za oddelek II |
||||
|
Sredstva skupaj |
||||
|
Oddelek III. Kapital in rezerve |
||||
|
Odobreni kapital |
||||
|
Nerazporejeni dobiček |
||||
|
Skupaj za oddelek III |
||||
|
Oddelek IV. Dolgoročne obveznosti |
||||
|
Dolgoročna posojila |
||||
|
Skupaj za oddelek IV |
||||
|
Oddelek V. Kratkoročne obveznosti |
||||
|
Kratkoročna posojila in posojila |
||||
|
Računi so dolžni |
||||
|
Druge kratkoročne obveznosti |
||||
|
Skupaj za oddelek V |
||||
|
Skupne obveznosti |
Količnik trenutne likvidnosti bo imel naslednjo obliko (tabela 2).
tabela 2... Izračun količnika tekoče likvidnosti
|
Koeficient obratnih sredstev |
Kot je razvidno iz tabele, kazalnik likvidnosti v letih 2015 in 2017 spada v sprejemljivo območje likvidnosti, likvidnost se je v letu 2016 zmanjšala, najverjetneje pa je poslovodstvo naredilo ustrezne zaključke in sprejelo preventivne ukrepe, tako da se je naslednje leto stanje razširilo. v ciljno območje.
Obstaja več načinov za [izboljšanje likvidnostnega stanja. Poglejmo jih podrobneje
Precej pogosta situacija za podjetja v Rusiji je lastništvo velikega števila nepremičnin in neosnovnih sredstev. Tako družba zamrzne likvidnost sredstev, ki načeloma ne morejo prinesti dobička ali koristiti. Če torej podjetje zasluži z visokotehnološkimi storitvami (na primer Google), mu ni treba imeti v lasti poslovnih stavb, v katerih je sedež, predstavništva, pomožni oddelki, klicni centri itd. Sprememba pisarniškega centra ne ustvarja tveganj za poslovanje takega podjetja, vendar pa sprememba ali pomanjkanje nadzora nad centri za obdelavo podatkov (DPC) nosi s seboj velika tveganja za ključno dejavnost, v tem primeru je smiselno ohraniti podatkovnih centrov v bilanci stanja, pisarniške centre pa je bolje prodati ali prenesti v zakup.
Prodaja neproizvodnih sredstev bo povečala znesek sredstev na računih, kar bo povečalo likvidnost podjetja.
Logična rešitev v primeru težav je pomoč lastnikov njihovega podjetja, to je mogoče storiti v obliki:
Taka pomoč bo povečala obseg obratnih sredstev (na primer, posledično se bo povečal obseg sredstev na računih, če bo pomoč zagotovljena v obliki denarnih vložkov), in bo v skladu s tem izboljšala likvidnost podjetja.
