Obrestno tveganje se nanaša na tiste vrste tveganj, ki se jim banka pri svojem delovanju ne more izogniti. Poleg tega je odgovornost za merjenje, analizo in upravljanje v celoti v pristojnosti vodstva kreditne institucije. Nadzorni organi so omejeni predvsem na ocenjevanje učinkovitosti sistema upravljanja s tveganji, ki je bil vzpostavljen v poslovni banki.
V ekonomski literaturi so predstavljena različna stališča glede koncepta obrestnega tveganja. Nekateri avtorji jo razlagajo kot tveganje izgub zaradi spremembe obrestnih mer, drugi kot verjetnost izgube ob spremembi obrestnih mer za finančna sredstva. Spet drugi menijo, da je obrestno tveganje tveganje izgub zaradi neugodnih sprememb obrestnih mer na denarnem trgu, ki se eksterno izraža v padcu obrestne marže, njenem znižanju na nič ali negativno vrednost, kar hkrati kaže možen negativen vpliv na tržno vrednost kapitala.
V temeljnih načelih bančnega nadzora (formulirano v gradivu Baselskega odbora) obrestno tveganje opredeljeno kot tveganje, da bi bil finančni položaj banke potencialno izpostavljen negativnim spremembam obrestnih mer.
Vpliv obrestnega tveganja na prihodke in kapital banke je smiselno obravnavati z dveh vidikov. Prvič, tu je tradicionalni pristop k obrestnemu tveganju, ki se osredotoča na vpliv sprememb obrestnih mer na neto obrestne prihodke banke.
Ker pa se povečuje celoten obseg bančnih poslov, ki niso povezani z obrestnimi prihodki, se vse bolj daje prednost drugemu pristopu, ki temelji na oceni vpliva obrestnega tveganja na dohodek in kapital, pri čemer se skupni znesek čistih prihodkov iz poslovanja deli v analizi. v obresti in neobresti. Neobrestni prihodki, kot so provizije, ki jih banke prejemajo za servisiranje posojil in različni programi listinjenja sredstev, so lahko zelo občutljivi na spremembe tržnih obrestnih mer. Komercialne banke na primer pri urejanju posojil pomagajo svojim strankam pri sestavljanju načrta odplačevanja kredita, iskanju možnih porokov zanje, organizirajo hrambo zavarovanja, za kar zaračunajo dodatno provizijo, katere višina je odvisna od višine kredita. zagotovljeno posojilo. Če se bodo v tem primeru obrestne mere za takšna posojila začele dvigovati, se bo povpraševanje po njih bistveno zmanjšalo, kar bo banki prikrajšalo možnost prejemanja tako obresti na posojilo kot vseh spremljajočih dodatnih prihodkov iz posojil.
Za pojasnitev bistva obrestnega tveganja ga bomo razvrstili po vrstah. Glede na vire nastanka lahko obrestno tveganje razvrstimo na naslednji način (slika 5.1).
Tveganje spremembe cen sredstev in obveznosti nastane zaradi neravnovesja v vsoti sredstev in obveznosti s spremenljivo obrestno mero, pa tudi zaradi začasne vrzeli v ročnosti sredstev in obveznosti s fiksno obrestno mero.
Tveganje krivulje donosa povezana z neusklajenostjo pa čas dinamike obrestnih mer na sredstva in obveznosti, kar vodi do spremembe konfiguracije in oblike krivulje grafa, ki odraža enotnost neto obrestnih prihodkov.
riž. 5.1.
osnovno tveganje nastane kot posledica:
Opcijsko tveganje je povezana tako z uporabo neposredno obrestovanih opcij kot z izvajanjem poslov, katerih nasprotne stranke imajo možnost izbire (opcijski pogoj) datuma poplačila svojih obveznosti ali zahteve po plačilu obveznosti banke. . Sem spadajo različne vrste obveznic in menice s prodajnimi ali odkupnimi opcijami, posojila, ki posojilojemalcu dajejo pravico do predčasnega poplačila preostalega dolga, in različni depozitni instrumenti brez datuma zapadlosti, ki dajejo vlagateljem pravico, da kadar koli dvignejo sredstva.
Bistvo obrestnega tveganja vam omogoča, da izpostavite dejavnike, ki vplivajo na njegovo raven.
Dejavniki obrestnega tveganja lahko razdelimo na zunanje in notranje. V ruskem gospodarstvu je v nasprotju z razvitimi državami stopnja tveganja predvsem povečana zunanji dejavniki. Tej vključujejo:
TO notranji Dejavniki obrestnega tveganja vključujejo naslednje:
Glavni problem v praksi je pravočasno sledenje dejavnikov obrestnega tveganja, medtem ko bi ta proces moral biti neprekinjeno.
Izpostavljenost banke obrestnemu tveganju je odvisna predvsem od občutljivosti sredstev in obveznosti na spremembe tržnih obrestnih mer. Vodstvo kreditnih institucij v praksi uporablja različne modele za ugotavljanje stopnje vpliva sprememb obrestnih mer na neto obrestne prihodke. Med temi so trije glavni modeli:
Metoda diskontinuitete (GAR -analiza). Bistvo GAR-analiza (angleščina - vrzel vrzel, vrzel) sestoji iz analitične razporeditve sredstev, obveznosti in zunajbilančnih pozicij za določena časovna obdobja v skladu z določenimi merili. GAP- razlika med sredstvi ( RSA) in obveznosti ( RSL), občutljiv na spremembe obrestnih mer na trgu.
Uporaba metode vrzeli omogoča kvantificiranje vpliva sprememb obrestnih mer na neto obrestne prihodke (obrestne marže).
ampak GAR-analiza ima naslednje konceptualne pomanjkljivosti:
Ponavadi vrzel ga banke uporabljajo pri obvladovanju obrestnega tveganja na dva načina: za varovanje pred tveganjem in za špekulativne namene. Ta pristop se ne uporablja za analizo strukture portfelja kot celote in je omejen na analizo neposrednih rezultatov, t.j. je kratkoročno.
Simulacijsko modeliranje. Metoda se uporablja za ugotavljanje, v kolikšni meri sta višina čistih obrestnih prihodkov in tržna vrednost kapitala izpostavljena vplivu nihanj obrestnih mer na spremembe v strukturi bilance stanja.
Njegovo bistvo je, da se v razvit simulacijski model vnesejo podatki o trenutnem stanju bilance stanja in ugodnih vrednostih višine obrestnih mer. Na podlagi njih se določi čisti prihodek od obresti. Nato se ob upoštevanju različnih predpostavk o razvoju banke in nestanovitnosti obrestnih mer sestavi napovedni saldo in izpelje neto obrestni prihodek. Simulacijska analiza omogoča oceno vpliva nihanj obrestnih mer na strukturo bilance stanja in kapitala banke.
Prednost simulacijske analize je, da izhaja iz tradicionalnih računovodskih pravil in uporablja metodologijo, ki temelji na prvotni strošek.
Trajanje. kot glavno orodje metoda ekonomskih stroškov treba je upoštevati trajanje. trajanje– trajanje) kot tehtano povprečje trenutne vrednosti denarnih tokov, ki daje predstavo o cenovnem tveganju in izraženo v časovnih enotah. Trajanje je tudi tehtani povprečni čas do zapadlosti sredstva ali obveznosti.
6.1. Vrste obrestnih tveganj
6.2. Operacije z obrestmi
6.3. Plačilni tokovi
6.4. Kazalniki tveganja finančnih instrumentov
6 .ena. Vrste obrestnih tveganj
Obrestne mere so najpogosteje uporabljeni finančni kazalniki. Obstaja veliko vrst obrestnih mer za posojila in depozite, odvisno od vrste posojil, pogojev, načinov izračuna itd.
Odstotne funkcije:
nadomestilo za izgubo potencialne uporabnosti zaradi vlaganja denarja (v nasprotju z blagom in storitvami);
nadomestilo za izgubo koristi, ki obstaja zaradi tveganj negotovosti v prihodnji vrednosti upnikovega denarja, ki se mu vrne;
Odškodnina upniku zaradi nezmožnosti izpolnitve prednosti, da bi imel denar v določenem trenutku, kot da bi ga prejel pozneje.
Obrestno tveganje– tveganje dobička, ki izhaja iz neugodnih nihanj obrestnih mer, ki vodijo v višje stroške obresti ali nižje prihodke od naložb in prejemkov iz danih posojil.
Spremembe obrestnih mer povzročajo več vrst tveganj:
tveganje povečanja stroškov obresti ali zmanjšanja prihodkov od naložb pod pričakovano raven zaradi nihanja splošne ravni obrestnih mer;
tveganje, povezano s tako spremembo obrestnih mer po odločitvi o najemu posojila, ki ne zagotavlja najnižjih stroškov obresti;
tveganje takšne odločitve za posojilo ali naložbo, ki posledično ne bo prinesla najvišjih prihodkov zaradi sprememb obrestnih mer, ki so nastale po sprejetju odločitve;
tveganje, da bo znesek odhodkov za obresti pri posojilu, najetim po fiksni obrestni meri, višji kot pri posojilu s spremenljivo obrestno mero ali obratno.
Večja kot je mobilnost obrestne mere (rednost njenih sprememb, njihova narava in velikost), večje je obrestno tveganje.
Upoštevanje obrestnega tveganja je odvisno tudi od tega, ali ste posojilojemalec ali posojilodajalec.
Tveganje posojilojemalca ima dvojno naravo. Pri zadolževanju po fiksni obrestni meri je izpostavljen padajočim obrestnim meram, pri zadolževanju po prosto nihajoči obrestni meri pa zvišanju obrestnih mer. Tveganje je mogoče zmanjšati, če predvidevate, v katero smer se bodo obrestne mere spremenile.
Tveganje za posojilodajalca je zrcalna slika tveganja za posojilojemalca. Za maksimiranje dobička bi morala banka posojati s fiksno obrestno mero, ko se pričakuje znižanje obrestnih mer, in s spremenljivo obrestno mero, ko se pričakuje, da se bodo obrestne mere zvišale.
Sprememba obrestnih mer glede na dobo posojila je izražena kot krivulja prihodkov od obresti. Naraščajoča krivulja se šteje za normalno krivuljo. To pomeni, da so obrestne mere za dolgoročna posojila praviloma višje kot za kratkoročna posojila, s čimer se posojilodajalcem kompenzirajo dolgoročnejša vezava njihovih sredstev in večje kreditno tveganje v primeru dolgoročnih posojil.
Za finančne institucije je obrestno tveganje lahko:
osnovni- povezane s spremembami v strukturi obrestnih mer, ki nastanejo, ko se sredstva vzamejo po eni obrestni meri, posojajo ali nalagajo pa po drugi;
začasna vrzel- ki nastanejo ob prejemanju ali dajanju posojil po eni osnovni obrestni meri, vendar z določenim časovnim zamikom v datumih njihove revizije za najeta in dana posojila.
Dejavniki, ki vplivajo na splošno raven obrestnih mer:
vladna politika;
ponudba denarja;
pričakovanja glede prihodnje inflacije.
Dejavniki, ki vplivajo na razliko v obrestnih merah:
čas do zapadlosti finančnih obveznosti;
tveganje neplačila;
likvidnost finančnih obveznosti;
obdavčitev;
druge posebne dejavnike za posebne finančne obveznosti.
Poslovanje z obrestmi - CPC
Tržno tveganje povzročajo nepredvidene okoliščine, ki so nastale na trgu vrednostnih papirjev ali v gospodarstvu, v katerih se bo izgubila privlačnost nekaterih vrst vrednostnih papirjev kot naložb, njihova prodaja pa je možna le z velikim diskontom. Tržno tveganje - možne izgube, ki lahko nastanejo kot posledica sprememb vrednosti tržnih parametrov, kot so obrestne mere in menjalni tečaji, cene delnic in surovin. Naložbeno poslovanje banke je povezano s tržnim tveganjem. Da bi preprečili tovrstno tveganje, mora banka izvajati sistematična dela za njegovo regulacijo, in sicer:
Sistematično analizirati dobičkonosnost različnih vrst vrednostnih papirjev;
Izvajati pravočasno spremljanje portfelja vrednostnih papirjev.
Kot kaže praksa bank na trgu vrednostnih papirjev, naj bi največji delež vrednostnih papirjev predstavljale dolgoročne obveznice, uravnotežene s kratkoročnimi vrednostnimi papirji, v odsotnosti srednjeročnih vrednostnih papirjev. Banka mora ob upoštevanju posebnosti svojega delovanja oblikovati naložbeno politiko na trgu vrednostnih papirjev in se po njej voditi pri svojih naložbenih dejavnostih.
Obrestno tveganje je možnost nastanka izgube zaradi nepredvidenih sprememb obrestnih mer, ki so za banko neugodne, in občutnega znižanja marže, ki jo zniža na nič ali na negativen kazalnik.
Obrestno tveganje nastane, ko se pogoji za vračilo danih in izposojenih sredstev ne ujemajo ali ko so obrestne mere za aktivno in pasivno poslovanje določene na različne načine. V slednjem primeru bi bil primer primer, ko se vloge sprejemajo za kratek čas po spremenljivih obrestnih merah, posojila pa se izdajajo za daljše obdobje po fiksnih obrestnih merah v pričakovanju, da spremenljiva obrestna mera ne bo presegla pričakovane ravni.
Najbolj izpostavljene obrestnemu tveganju so banke, ki redno izvajajo obrestne igre na srečo za dobiček, in tiste banke, ki spremembe obrestnih mer ne napovedujejo natančno.
Obstajata dve vrsti obrestnega tveganja: pozicijsko tveganje in strukturno tveganje.
Pozicijsko tveganje je tveganje za katero koli pozicijo – za odstotek v tem trenutku. Na primer, banka je izdala posojilo s spremenljivo obrestno mero, medtem ko ni znano, ali bo banka imela dobiček ali izgubo.
Strukturno tveganje je tveganje bilance stanja banke kot celote, ki ga povzročajo spremembe na denarnem trgu zaradi nihanja obrestnih mer. Tako obrestno tveganje vpliva tako na bilanco stanja kot celoto kot na rezultate posameznih poslov.
Glavni vzroki obrestnega tveganja so:
Napačna izbira vrste obrestnih mer (stalne, fiksne, spremenljive, padajoče);
Podcenjevanje možnih sprememb obrestnih mer v posojilni pogodbi;
Spremembe obrestne mere Centralne banke Rusije;
Ugotovitev enotne obresti za celotno obdobje koriščenja posojila;
Pomanjkanje razvite strategije obrestne politike v banki;
Nepravilna opredelitev centa posojila, torej vrednosti obrestne mere.
Obrestnemu tveganju se je mogoče izogniti, če so spremembe v donosih sredstev v celoti uravnotežene s spremembami stroškov zbiranja sredstev.
To je teoretično. Vendar je tako ravnotežje praktično nemogoče doseči ves čas, zato so banke vedno izpostavljene obrestnemu tveganju.
Upravljanje obrestnega tveganja vključuje upravljanje tako sredstev kot obveznosti banke. Posebnost tega upravljanja je, da ima meje. Upravljanje premoženja je omejeno s kreditnim tveganjem in likvidnostnimi zahtevami, ki določajo vsebino bančnega portfelja tveganih sredstev, ter cenovno konkurenco drugih bank pri uveljavljenih posojilnih centih.
Upravljanje z obveznostmi ovirajo predvsem omejena izbira in velikost dolžniških instrumentov, torej omejena sredstva, potrebna za izdajo posojila, in spet cenovna konkurenca drugih bank in posojilnih institucij.
Obrestno tveganje lahko zmanjšate tudi z izvajanjem obrestnih zamenjav. Gre za posebne finančne transakcije, katerih pogoji predvidevajo plačilo obresti na določene obveznosti v vnaprej določenem času, to je v bistvu, da si stranki, ki skleneta pogodbo, izmenjujeta plačila obresti, ki jih morata plačati. Zamenjava plačil obresti za transakcijo s fiksno obrestno mero se izvede za transakcijo s spremenljivo obrestno mero. Hkrati stranka, ki se zaveže plačevati po fiksnih obrestnih merah, pričakuje znatno rast v obdobju transakcije z variabilno obrestno mero; in nasprotna stran - za njihovo zmanjšanje. Potem zmaga stranka, ki je pravilno napovedala dinamiko obrestnih mer.
Obrestno tveganje je tveganje izgub zaradi neugodnih sprememb obrestnih mer na denarnem trgu, ki se eksterno izraža v padcu obrestne marže, njenem znižanju na nič ali negativni vrednosti.
Obrestno tveganje nosijo upniki, vlagatelji in izdajatelji vrednostnih papirjev. Obrestno tveganje posojilodajalca se izraža v presežku plačanih obresti za kreditna sredstva nad prejetimi obrestmi za posojila. Vlagatelj, ki je vlagal v srednjeročne in dolgoročne vrednostne papirje s fiksno obrestno mero, nosi obrestno tveganje pri trenutnem povečanju srednjeročne obrestne mere v primerjavi s fiksno.
Glede na vire nastanka lahko obrestno tveganje razvrstimo na naslednji način:
Slika 1. Klasifikacija obrestnih tveganj
Tveganje spremembe cene sredstev in obveznosti nastane zaradi neravnovesja vsote sredstev in obveznosti s spremenljivo obrestno mero ter zaradi začasne vrzeli v ročnosti sredstev in obveznosti s fiksno obrestno mero.
Glede na obrazce ločimo tveganje osnovne obrestne mere in tveganje začasne vrzeli. Osnovno obrestno tveganje nastane, ko pride do neskladja med obrestnimi merami za privabljanje virov in njihovo plasiranje; povezana je z negotovostjo sprememb obrestnih mer za aktivno in pasivno poslovanje banke.
Obrestno tveganje začasne vrzeli nastane ob dogovoru osnovnih obrestnih mer, vendar obstajajo vrzeli v datumih njihove revizije, vrzeli v pogojih aktivnega in pasivnega poslovanja banke na denarnem trgu, asimetrija pri izbiri obresti. obrestne mere (fiksne in spremenljive).
Opcijska tveganja so povezana tako z uporabo neposredno obrestovanih opcij kot z izvajanjem poslov, pri katerih imajo nasprotne stranke možnost izbire (opcijski pogoj) datuma poplačila svojih obveznosti ali zahteve po plačilu obveznosti do banka
Metode ocenjevanja obrestnega tveganja.
Odvisno od velikosti in področij poslovanja bi morala banka imeti vzpostavljene sisteme za merjenje obrestnega tveganja za oceno vpliva skupnega obrestnega tveganja na čisti dobiček banke.
Metode za določanje velikosti tveganj morajo temeljiti na splošno sprejetih finančnih konceptih in pristopih za določanje in merjenje stopnje tveganja ter na dobro vzpostavljeni informacijski bazi.
Nujno je, da kateri od uporabljenih sistemov ocenjevanja pokriva obrestna tveganja, ki se pojavljajo na vseh področjih bančne dejavnosti: aktivno, pasivno, zunajbilančno poslovanje, terminske posle itd. To pa naj bi spodbudilo uporabo različnih metod merjenja in upravljanja obrestnega tveganja.
Metode za ocenjevanje obrestnega tveganja vključujejo:
Ocena višine in dinamike obrestne marže;
Ocena ravni in dinamike razpršilnega koeficienta;
GEP-analiza (o tem bomo razpravljali v tretjem poglavju);
Ocena obrestnega tveganja glede na trajanje (trajanje finančnih instrumentov);
Ocena obrestnega tveganja na podlagi simulacijskih metod;
Ocena obrestnega tveganja na podlagi metode tehtanja.
Ocena višine in dinamike obrestne marže. Eden najlažjih načinov je sledenje dinamike odstotne marže.
Dejanski količnik obrestne marže se izračuna za banko kot celoto in za posamezne aktivne posle. Stopnja tveganja se določi na podlagi dinamike tega količnika in njegove primerjave z zadostnim količnikom obrestnih marž.
Za obvladovanje obrestnega tveganja je zaželeno za obdobje načrtovanja določiti standardno raven količnika obrestne marže za banko, ki bi omogočala ne le pokritje stroškov, ampak tudi ustvarjanje dobička.
Naslednji znaki kažejo na povečanje obrestnega tveganja:
Dejanski količnik obrestne marže za banko kot celoto je pod ravnjo zadostnega količnika obrestnih marž;
Višina obrestne marže pri določenih aktivnih poslih je pod povprečnim zadostnim količnikom marže za banko;
Padec dejanske stopnje obrestne marže;
Ničelna ali negativna obrestna marža za posamezne aktivne transakcije;
Neupoštevanje bančnih standardov.
Ocena ravni in dinamike razpršilnega koeficienta.
Drug pogost način ocenjevanja obrestnega tveganja je nadzor razmerja razmika. To razmerje je povezano s takim dejavnikom obrestnega tveganja, kot je doslednost obrestne politike pri kreditnem in depozitnem poslovanju banke. Metoda njegovega izračuna je naslednja:
kjer - koeficient razpršenosti;
Obresti za posojila, ki jih je banka prejela v tem obdobju;
Povprečno stanje neodplačanih posojil v danem obdobju;
Obresti, ki jih je banka plačala za zbrane depozitne vire v danem obdobju;
Povprečno stanje v obdobju depozitnih sredstev vseh vrst.
Za načrtovano obdobje banka določi standarde po višini koeficienta razpona. Merila standardov so dejanske vrednosti koeficienta in svetovnih standardov (1,25%).
Kazalnika rasti stopnje obrestnega tveganja sta neskladnost s standardi in padec koeficienta razpona.
Ocena tveganja na podlagi trajanja. V bančni praksi se poleg upravljanja vrzeli, ki se osredotoča na morebitno spremembo neto obrestnih prihodkov v določenem časovnem obdobju, pogosto uporablja metoda analize trajanja (duration) za ocenjevanje in minimiziranje obrestnega tveganja. Ta metoda, ob upoštevanju pogojev denarnega toka - odplačila glavnice in obresti, omogoča napovedovanje sprememb tržne vrednosti sredstev in obveznosti banke. Za razkrivanje vsebine metode trajanja je primarnega pomena interpretacija pojma trajanja instrumenta. Trajanje (trajanje) je običajno opredeljeno kot kazalnik dejanskega (ali povprečnega) časa do prevrednotenja finančnega instrumenta.
Kadar finančni instrument ustvari denarni tok samo enkrat – ob zapadlosti, je njegovo trajanje enako zapadlosti. Na primer, potrdilo o depozitu, ki plača glavnico in obresti po treh letih, traja tri leta. Za druge izdane vrednostne papirje, za katere se plačila izvedejo večkrat pred zapadlostjo, bo trajanje krajše od zapadlosti.
Koncept trajanja je v središču napovedovanja obrestnega tveganja. Kot primer vzemimo tipičen problem, ki se pojavi pri pridobitvi dolgoročnega sredstva (npr. hipotekarno posojilo) na račun kratkoročnih obveznosti (npr. depozitov). Upravitelj poslovne banke mora napovedati prihodnje razmere na trgu: nihanja obrestnih mer lahko povzročijo večkratno prevrednotenje obveznosti, preden se sredstvo odplača. To prevrednotenje je posledica dejstva, da je zaradi poteka obveznosti potreben nakup novega vira, vendar po drugi ceni. Če obrestne mere ostanejo nespremenjene, bo banka prejela pričakovano obrestno maržo ob zapadlosti sredstva, ki jo ustvari pozitivni razmik. Če pa se obrestne mere dvignejo, bodo obveznosti po vsakem prevrednotenju ustvarile večji odliv sredstev od pričakovanega. Ko bo sredstvo odkupljeno, bo donos nanj manjši od pričakovanega ali celo negativen.
Neto vrednost v določenem trenutku se izračuna kot razlika med spremembo vrednosti sredstev banke in vrednostjo obveznosti banke.
Te spremembe so povezane z trajanjem sredstva in obveznosti ter s spremembo obrestne mere za ta finančni instrument v tem trenutku. T(obdobje načrtovanja). To je mogoče izraziti z naslednjo formulo:
kje je vrednost premoženja,
Vrednost obveznosti
Obrestna mera za aktivno poslovanje,
Obrestna mera za pasivno poslovanje,
Sprememba obrestne mere;
Trajanje sredstva;
Trajanje obveznosti;
T - obdobje načrtovanja.
V tem primeru se trajanje portfelja finančnih instrumentov določi s formulo:
kjer je D trajanje sredstva ali obveznosti;
Število obdobij pred prevrednotenjem i-tega finančnega instrumenta;
M - število obdobij v enem koledarskem letu;
Vrednost i-tega finančnega instrumenta;
P - vrednost celotnega portfelja ustreznih instrumentov (sredstva ali obveznosti, na primer portfelj posojil, portfelj zadolžnic, portfelj vezanih depozitov itd.)
Enačba pomeni, da je sprememba neto vrednosti finančnega instrumenta ali portfelja, ki vsebuje več finančnih instrumentov v času T, enaka razliki med prihodnjo vrednostjo sredstev in obveznosti, pomnoženo s trajanjem, pomnoženo s spremembo obrestne mere. Če je portfelj skladen po trajanju, je popolnoma zaščiten pred kakršnimi koli spremembami obrestnih mer, tudi če sprememba obrestnih mer pri aktivnih in pasivnih transakcijah ne bo enaka po obsegu in smeri.
Obravnavana metodologija za analizo trajanja finančnih instrumentov omogoča oceno vpliva sprememb osnovnih obrestnih mer na trenutno vrednost portfelja banke in s tem kvantificiranje obrestnega tveganja. Trajanje (duration) je elastičnost cene finančnega instrumenta glede na obrestno mero. Zato služi kot merilo tveganja, povezanega s spremembo vrednosti instrumenta, ko se spremeni raven obrestnih mer. Torej, če je za določen finančni instrument trajanje 2, potem je 2-krat bolj tvegano (glede na dinamiko ravni cen) kot instrument s tehtano povprečno zapadlostjo, ki je enaka 1.
Ocena tveganja na podlagi simulacije.
V svetovni in domači bančni praksi se veliko manj pogosto uporabljajo simulacijske metode. Običajno vključujejo podrobno oceno možnega vpliva sprememb obrestnih mer na dohodek in ekonomsko vrednost banke, ki temelji na simulaciji prihodnje poti obrestnih mer in njihovega vpliva na denarne tokove.
Za razliko od analize vrzeli in analize trajanja gre pri izdelavi simulacijskih modelov za podrobnejšo razčlenitev različnih kategorij bilančnih in zunajbilančnih postavk po znesku in zapadlosti. Takšna razčlenitev je potrebna za večjo natančnost napovedovanja sprememb neto obrestnih prihodkov banke zaradi sprememb obrestnih mer na njenem aktivnem in pasivnem poslovanju. Pri uporabi simulacijskih metod se uporabljajo statistični in dinamični simulacijski modeli. Učinkovitost vseh opisanih metod je odvisna od zanesljivosti začetnih informacij.
Ključna vprašanja v metodologiji ocenjevanja tveganj bi morala prepoznati in odobriti višje vodstvo banke in upravljavci tveganj. Metode, ki jih banka uporablja za ocenjevanje višine obrestnega tveganja, je treba periodično pregledovati in dopolnjevati, da bi izboljšali njihovo učinkovitost in skladnost z nenehno spreminjajočimi se tržnimi razmerami.
