Bilanca stanja vam omogoča, da imate celovito analizo finančnega položaja organizacije. Glavna orodja za to so različni koeficienti. Razmislite, kako se izračuna in da kaže enega od njih - koeficient finančne neodvisnosti (CFN).
Vprašanje nastane - od kakšne odvisnosti, toliko poslovneži se želijo znebiti, kaj je poseben koeficient celo izumil za to?
Govorimo o odvisnosti od posojilodajalcev, oziroma o odnosu med lastnimi in izposojenimi sredstvi. V okviru "zunanjih virov sredstev v tem primeru, ne bi bilo treba razumeti ne le bančna posojila pred dobavitelji, ampak tudi vsi računi, ki se plačujejo sploh.
Zlasti, sedanji dolgovi za plače, davke ali druga obvezna plačila, ki so na voljo na datum poročanja, so vključeni tudi v izposojena finančna sredstva.
Koeficient finančne neodvisnosti v smislu strukture bilance kot celote kaže, kateri delež lastnih sredstev zasedajo sredstva podjetja.
V tem primeru se razmerje finančne neodvisnosti določi kot razmerje med lastnim in rezervnim kapitalom v valuto ravnovesja.
K1 \u003d (SK + RK) / B
Ta kazalnik se izračuna tudi v bolj "ozkem" smislu. Koeficient finančne neodvisnosti v smislu oblikovanja zalog kaže, da njihov delež njihovega deleža zagotavlja na račun lastnih sredstev.
V tem primeru je koeficient finančnega neodvisnosti izračunan kot razmerje med lastnim obratnim kapitalom skupnemu znesku zalog.
K2 \u003d SOS / ZP
Izračun tega analitičnega kazalnika se izvede na podlagi vrednosti ustreznih linij računovodskega salda. Zato, "Prevajamo" zgornje formule s številkami številk 1.
"Popolna" finančna neodvisnost koeficient na ravnovesju se izračuna s formulo:
K1 \u003d str. 1300 / str. 1700
Koeficient finančne neodvisnosti obratnega kapitala se določi na naslednji način: \\ t
K2 \u003d (str. 1300 - str. 1100) / str. 1200
Primer
Razmislite o povečanem ravnovesju družbe in izračunajte na njeni osnovi indikatorja:
sredstva
Nekratkoročna sredstva (str. 1100) - 100 milijonov rubljev.
Kratkoročna sredstva (str. 1200) - 400 milijonov rubljev.
Stanje (str. 1600) - 500 milijonov rubljev.
Pasivno
Kapital in rezerve (str. 1300) - 260 milijonov rubljev.
Dolgoročne obveznosti (str. 1400) - 40 milijonov rubljev.
Kratkoročne obveznosti (str. 1500) - 200 milijonov rubljev.
Stanje (str. 1700) - 500 milijonov rubljev.
K1 \u003d 260/500 \u003d 0,52
K2 \u003d (260 - 100) / 400 \u003d 0,4
Jasno je, da se razmerje finančne neodvisnosti izračuna ne zaradi samega izračuna, ampak oceniti enega od vidikov finančnega položaja podjetja. V naslednjem razdelku menimo, kako je mogoče narisati, ali je optimalna struktura virov družbe optimalna struktura virov podjetja.
Regulativna vrednost "celotnega" KFN je več kot 0,5. Ti. Da bi zagotovili sprejemljivo finančno stabilnost, mora biti vsaj polovica sredstev podjetij.
Koeficient finančne neodvisnosti oblikovanja obratnega kapitala ima višji standard - od 0,6.
Tako je od zgoraj navedenega primera mogoče sklepati, da je na splošno finančni položaj analiziranega podjetja stabilen (K1 \u003d 0,52).
Vendar pa je pomemben del lastnega kapitala "zamrznjen" pri nekratkoročnih sredstvih. Zato družba doživlja določeno pomanjkanje lastnih sredstev za financiranje kratkoročnih sredstev. To je označeno z nižjo vrednostjo koeficienta K2 - 0,4. Da bi se izognili možnim težavam, bi morali povečati delež lastnih sredstev v strukturi obratnega kapitala.
Za globlje analizo je treba kazalnik preučiti v dinamiki v več obdobjih in primerjati s povprečnimi vrednostmi industrije in konkurentov (če so takšne informacije na voljo).
Na prvi pogled je mogoče reči, da rast CFN v dinamiki govori o izboljšanju finančnega položaja. Vendar pa je to res samo za tiste primere, ko KFN ne presega normativnih vrednosti ali ne presega, je nepomembno.
Približuje njegovo vrednost na eno, ni mogoče imenovati pozitiven za podjetje. V tem primeru seveda tveganja, povezana z dolžniškim, zmanjšajo. Po drugi strani pa je omejena na samo lastna sredstva, lahko družba zaradi pomanjkanja sredstev povzroči veliko priložnosti za razvoj.
Zato je treba ohraniti ravnovesje med lastnimi in izposojenimi sredstvi na optimalni ravni, ob upoštevanju vseh notranjih in zunanjih dejavnikov.
To je razmerje finančne neodvisnosti, ki prikazuje razmerje med temi skupinami virov in je glavno orodje za njihovo kontrolo.
Izhod
Vrednost razmerja finančne neodvisnosti prikazuje razmerje med lastnimi in privabili vire podjetja. Izračuna se, tako na ravnotežju splošnega in ločeno v skladu z delovnim kapitalom. Analiza CFN vam omogoča nadzor strukture obveznosti podjetja in zagotovite njena sredstva za razvoj z minimalnimi tveganji.
Ena od značilnosti stabilnega položaja podjetja je njena finančna stabilnost.
Odprta sklad finančne trajnosti, označiti neodvisnost za vsak element sredstev podjetij in na nepremičnine kot celote, da je mogoče izmeriti, ali je družba dovolj odporna.
Najbolj preprosti koeficienti finančne stabilnosti je značilen odnos med sredstvi in \u200b\u200bobveznostmi na splošno, ne da bi upošteval njihovo strukturo. Najpomembnejši kazalnik te skupine je koeficient avtonomije (Or. finančna neodvisnost., Or. lastne kapitalske koncentracije v sredstvih).
Trajnostni finančni položaj podjetja je posledica spretno upravljanje celotne kombinacije proizvodnih in gospodarskih dejavnikov, ki določajo rezultate podjetja. Finančna stabilnost je posledica stabilnosti gospodarskega okolja, v okviru katerega se izvajajo dejavnosti podjetja in rezultati njegovega delovanja, aktivnega in učinkovitega odziva na spremembe v notranjih in zunanjih dejavnikih.
Koeficient finančne neodvisnosti na bilanci stanja se nanaša na najpomembnejša merila za finančno stabilnost podjetniške dejavnosti. Ta kazalnik stabilnosti ali koeficient lastne koncentracije kapitala se izračuna z uporabo nekaterih metod, prav tako pa ima praktične koristi.
Kazalec označuje možnost podjetja v celotnem neomejenem časovnem obdobju, da izvede proizvodni proces brez odmora, kot tudi izvajanje lastnega blaga in storitev, brez odvisnosti od spremembe različnih pogojev zunanje ali notranje narave. Specifiralno, Trajnostno podjetje CFN vključuje prisotnost zadostne finančne osnove za:
Da bi dosegli hkratno prisotnost podatkovnih dejavnikov na daljšem časovnem obdobju, se uporablja za ohranjanje kvalitativnega razmerja med vsoto prejetih sredstev, njihovih virov in optimizaciji financ. Tak splošni pristop vam omogoča izražanje vrednosti koeficienta avtonomije.
Glavna ideja stabilnosti organizacije je dejstvo prisotnosti zadostnega števila osebnih sredstev, da se pravočasno odplača vse denarne obveznosti. Analiza finančne neodvisnosti kaže, da stabilna družba ni tista, ki v celoti odpravlja posojila, ampak organizacija, ki jih uporablja v znesku, da bi uspela v celoti odplačati vse obveznosti natančno.
Na podlagi področja dejavnosti, optimizacije upravljanja in drugih kazalnikov bo raven norme za osebne sklade drugačna. Toda tudi v okviru ene družbe, sprememba procesa proizvodnje ali poslovne strategije, pa tudi vpliv sezonskega dejavnika, lahko nepristransko prilagaja strukturo finančne baze, in z njim, in stopnjo sredstva, potrebna za stabilne dejavnosti.
Finančna neodvisnost pomeni opredelitev osebnih sredstev v okviru kompleksa finančnih virov, zato se koeficient izračuna na naslednji način:
Koeficient finančnega neodvisnosti \u003d Koeficient avtonomije \u003d Osebna sredstva / Balance Valuta
Podobna formula koeficienta finančnega neodvisnosti kaže znesek sredstev iz osebnih finančnih virov, to je, da lahko tudi umakne raven odnosa organizacije iz kreditnih skladov.
Če lahko podjetje za daljše obdobje uporabi posojila, lahko CFN prevzame svoj prispevek k osebnemu kapitalu družbe. V tem primeru se lahko uporabi druga bilančna formula, kjer se upoštevajo dolgoročne potrebe po dolgu: \\ t
Koeficient finančne stabilnosti \u003d (Osebno sredstvo + Dolgoročno posojanje) / Balance Valuta.
Zahvaljujoč temu parametru lahko umaknete skupni del celotne infuzije, pridobljene iz dolgoročnih finančnih injekcij. Tako je mogoče natančneje izračunati optimalno strukturo finančne baze družbe.
Oba in druga formula za izračun finančne neodvisnosti dokazujeta izračun značilnosti, ki temeljijo na poročanju o prenosu. Nekatere organizacije uporabljajo računovodsko poročanje za to 1 poslovno leto, vendar je veliko bolj donosno uporabiti posebno upravo za 1 mesec. Za to obstajajo temelje:
Menijo, da koeficient finančnega neodvisnosti dokazuje stabilnost podjetja. Nižji to razmerje, večja odvisnost organizacije iz kreditnih posojil in stranskih finančnih injekcij, ki zmanjšuje neodvisnost podjetja.
Kar zadeva dopustno minimum za CFN, je na ravni 0,3-0,5, ki temelji na področju podjetniških dejavnosti, ki ima njena merila za zahteve za strukturo finančne baze. Če upoštevamo organizacijo zbiranja, ki ima resen odstotek dolgoročnih finančnih sredstev, je potreben njegov delež osebne finančne baze, pa tudi KFN, da preseže kazalnike norme.
Če koeficient prikazuje bližino 1, to označuje odsotnost kreditnega denarja v okviru trenutne finančne baze, ki ni vedno ugoden dejavnik. Če vrsta podjetniške dejavnosti pomeni povečani odstotek visoko tekočega prometa, je mogoče uporabiti zunanje finančne injekcije v zahtevanih količinah, ki bodo povečali donosnost osebnih sredstev. Na podlagi te predpostavke so lahko najbolj primerne značilnosti CFN od 0,7-0.8.
Ugotovili smo, kako izračunati koeficient finančne neodvisnosti podjetja, vendar ta kazalnik ne dokazuje popolne slike o razmerah v podjetju. To zahteva podatke o solventnosti družbe v bližnji prihodnosti, saj lahko preobremenjena stopnja obveznosti v kratkem času lahko povzroči zamudo pri plačilih na obstoječa posojila posojila.
Če želite nadaljevati raziskovalne podatke, je pomembno uporabiti stranske odnose, ki dokazujejo tudi strukturo virov financiranja in obstoječih sredstev, vendar je tu obračunavanje nujnosti zaračunavanja in učinkovitosti preoblikovanja depozitov v čisti dobiček.
Prva taka skupina se imenuje likvidnostne parametre. Pogosto najprimernejši korak postane uporaba parametra likvidnosti visoke hitrosti, izračunana s formulo:
Razmerje likvidnosti hitrosti \u003d (Kratkoročne dolžniške obveznosti + likvidne zaloge blaga in proizvoda + finančna baza in ekvivalentov) / Kratkoročne obveznosti.
To razmerje, ki se imenuje tudi koeficient prevleke, lahko osvetli možnost, da podjetje vrne dolžniške obveznosti na majhnem časovnem segmentu, z uporabo le visoko likvidnih sredstev za to. Menijo, da je indikator manj kot 1 označuje visoka tveganja plačilne nesposobnosti. Optimalna raven je koeficient od 1,5 do 2,5. Če je ta vrednost presežena, lahko to pomeni nepisna struktura finančne osnove, prisotnost možnosti uvajanja zunanjih sredstev, ki bodo izboljšali povračilo osebnih financ.
Pomembno je, da ne pozabimo, da izračun stopnje visoke hitrosti likvidnosti ne zahteva uvajanja števca surovin, materialne baze in porabe podjetja v nedokončani proizvodni proces. Če govorimo o normi, se takšni dejavniki ne uporabljajo v trgovini, njihova preobrazba v finančni bazi pa lahko moti proizvodni postopek, prinaša podjetje na nepred.
Drug stranski faktor je koeficient zagotavljanja osebnih kratkoročnih sredstev. Prav tako je običajno, da se imenuje koeficient okretnosti in se šteje na podlagi naslednje formule:
Koeficient manevrske sposobnosti kapitala \u003d (lastno kapitalsko premoženje) / lastno kapital.
Zaradi te formule se določi količina osebnih sredstev v mobilnih oblikah - kratkoročna sredstva.
Vsako podjetje ima veliko parametrov, na podlagi katerih se vzpostavijo posamezna optimalna baza sredstev in njihove tehnike dopolnitve. Bistvo pristopa je, da ocena finančne stabilnosti podjetja zahteva integrirane dejavnosti.
Vsaka CFN je dolžna neločljivo uporabiti parameter likvidnosti in kapitala polnjenja z osebnim delovnim kapitalom. V primeru pristojnega v povprečju se lahko informacije in izračuni pridobijo le z značilnostmi obstoječe finančne osnove in viri denarnega vplivov.
Če potrebujete CFN, da postane koristen finančni instrument, je pomembno, da se stalno analizirajo in v različnih časovnih obdobjih spremljajo dinamiko kazalnikov in preuči vpliv primerov finančnih in gospodarskih operacij na prilagajanje strukture skupnega zneska kapital.
Tako mora biti uporaba sistema analitičnih parametrov pravočasna in ustreza trenutnemu času, ki se lahko primerja z vsako uspešno podjetje. Tak pristop k uporabi koeficientov bo zagotovil pravočasno dokazovanje verjetnih tveganj in prepoznavanje ozkih con Organizacije, kot tudi načine za normalizacijo trenutnega stanja.
Koeficient avtonomije - Eden od analitičnih koeficientov, ki se uporabljajo v okviru finančne analize za pridobitev informacij o finančni vzdržnosti podjetja. O tem bomo povedali v našem članku.
Sredstva so niz lastnine organizacije. Stanje je 1600 v bilanci stanja.
Posledično bo formula koeficienta avtonomije na ravnovesju pogledala:
CFA \u003d (1310 + 1340 + 1350 + 1360 + 1370) / 1600
Koeficient avtonomije kaže, kateri del sredstev se oblikuje na račun lastnega kapitala, na primer, odobreni kapital, zadržani dobiček.
Visoka vrednost CFA govori o stabilnem delu podjetja.
Vzemite primer, ko je koeficient avtonomije 0,4. To vrednost je mogoče pojasniti na naslednji način: 40% premoženja organizacije se oblikuje iz lastnih sredstev.
CFA je treba upoštevati pri dinamiki. O krepitvi finančne avtonomije lahko govorite, če ima koeficient pozitiven trend. Zmanjšanje vrednosti v času odraža zmanjšanje finančne stabilnosti in nastanek finančnih tveganj.
Študij tega kazalnika je treba izvesti tudi primerjalno analizo - upoštevajte povprečne vrednosti koeficienta industrije.
V Evropi in Združenih državah Amerike, da ocenijo učinek izposojenega kapitala, koeficient finančne odvisnosti. Nasprotno je v smislu pomena in obrniti koeficient avtonomije. Kazalnik se izračuna kot odnos sredstev podjetja do lastnega kapitala in odraža število sredstev podjetja, ki je vključen na vsak rubelj kapitala.
Odnos izposojenih in lastnih sredstev ter vpliv tega razmerja na Organizacijo označuje tudi finančni vzvodne koeficient.
V ekonomski literaturi lahko izpolnjujete različne standarde za koeficient avtonomije - od 0,3 do 0,7. Širok raztros je posledica dejstva, da je avtonomija podjetja v veliki meri določena s svojo industrijo. Pri izdelavi visoke moči je CFA najverjetneje majhna, saj morajo bančna posojila pridobiti visokotehnološko opremo proizvodnje.
Finančni analitik v postopku delovanja prikaže individualno sprejemljiv koeficient avtonomije za določeno podjetje. Naloga upravljanja je preprečiti zmanjšanje koeficienta avtonomije pod uveljavljeno kritično raven.
Kot vsak analitični element ima koeficient avtonomije dvojno naravo. Po eni strani njena rast kaže na povečanje kapitala in krepitev finančne neodvisnosti. Po drugi strani pa povečanje obsega kapitala zmanjšuje njegovo dobičkonosnost. Obstajajo tudi trenutki, ko podjetje potrebuje izposojena sredstva, na primer, pri širjenju in posodobitvi proizvodnje.
Analiza CFA se lahko izvede za strateško oceno nasprotnih strank kupcev. Podatke se lahko uporabijo pri dodeljevanju zamude pri plačilu in opredelitvi omejitve posojil pri sklepanju pogodb.
Koeficient avtonomije opredeljuje odvisnost organizacije iz kreditnih sredstev. Stopnja rasti dinamike kaže na krepitev finančne neodvisnosti. Vrednost koeficienta je v veliki meri odvisna od industrije, zato je treba pridobiti objektivne informacije, je treba izvesti primerjalno analizo koeficientov podobnih podjetij.
Finančna vzdržnost organizacije je bilanca sredstev
(Zunanja in osebna), razpoložljivost razpoložljivih sredstev za opravljanje dejavnosti za opravljanje dejavnosti za dolgo časa.
Pri analizi finančne stabilnosti, poleg finančne neodvisnosti, uporabe
Najvišji kazalnik finančne vzdržnosti organizacije je jamstvo v procesu pridobitve posojila v težkem gospodarskem obdobju.
Analizirajte koeficient finančnega neodvisnosti, kot sledi:
Pridobljeni podatki omogočajo simulirati finančno stabilnost podjetja za prihodnja obdobja.
Opredeliti je več vrst finančne stabilnosti:
Za takšno enoto je značilna raven nadomestila izposojenih sredstev z lastnimi sredstvi
Razmerje finančnih neodvisnosti se predloži enemu od najpomembnejših finančnih in gospodarskih kazalnikov in se skrbno uporablja pri študiju finančnih in gospodarskih dejavnosti podjetja.
Razmerje finančne neodvisnosti je kazalnik, ki označuje delež kapitala v skupnem številu sredstev organizacije.
Bistvo koeficienta neodvisnosti finančnega neodvisnosti je pokazati, kateri del sredstev je zagotovljen z lastnimi sredstvi in \u200b\u200bki - pritegnila s kreditnimi institucijami.
Te informacije so zelo pomembne za predstavnike posojilnih virov.
Banke in vlagatelji so zainteresirani za vrednost koeficienta:
Kar je višja, večja je verjetnost izdaje posojila.
Navsezadnje visok kazalnik kaže, da je organizacija sposobna plačati dolžniške obveznosti z privabljanjem osebnih sredstev, tudi če je preostanek izposojen.
Poleg tega družba z uporabo velikega števila izpostavljenih sredstev plača znatne zneske, zato nima zadostnih sredstev za oblikovanje rezerv in rasti dohodka.
Trenutno ni strog okvirov, v katerem se razmerje finančne neodvisnosti šteje za najbolj optimalno.
Vendar pa med ekonomisti obstaja mnenje, da bi moral biti delež lastnih sredstev vsaj polovica (50%) o skupnem številu sredstev.
To stališče pojasnjuje preprosto: v primeru zahteve upnikov, da plačajo vse obstoječe obveznosti, bo organizacija lahko izvedla 50 odstotkov osebnega kapitala premoženja.
V svetovnem praksu se najnižja vrednost tega koeficienta šteje za dovoljeno približno 30-40 odstotkov.
Vendar pa tuji strokovnjaki pogosteje uporabljajo kazalnik "koeficienta finančne odvisnosti". V smislu je ravno nasprotno, čeprav kaže tudi odnos lastnih in izposojenih sredstev.
Točenje tega koeficienta je treba upoštevati več dejavnikov.
Tej vključujejo:
Regulator za finančno neodvisno koeficientno vrednost je 0,6.
Finančno stanje družbe se šteje za bolj blaginjo kot višji kot koeficient finančne neodvisnosti.
Pristop kazalnika na enem lahko nakazuje začasno ustavitev stopnje razvoja organizacije.
Popolna zavrnitev privabljanja izposojenih sredstev odvzema podjetje dodatnih sredstev, na račun katerega je mogoče povečati dohodek organizacije.
Kljub temu se v kriznih razmerah zmanjšajo tveganja neugodnih finančnih posledic.
Za izračun koeficienta neodvisnosti finančnega neodvisnosti je treba izračunati vrednost odnosa med lastnim kapitalom in rezervatom ter skupnim zneskom sredstev.
Formula za izračun lahko uporabite tudi za skupino sredstev in obveznosti.
V tem primeru so kapitala in razpoložljive rezerve ter skupna vrednost najbolj likvidnih sredstev, hitro izvedena sredstva, počasna realizirana sredstva in vključena sredstva so povezani.
Pri uporabi podatkov o bilanci se uporablja naslednja formula:
String 490 in vrstica 700 so korelaciji.
V skladu z obrazcem št. 1 se vsota naslednjih vrstic prikaže na 490 vrsticah:
Razmislite o primeru izračuna koeficienta neodvisnosti finančnega neodvisnosti.
Na začetku in koncu leta je bilanca stanja družbe enaka 1,436 milijardi rubljev in 1.685 milijard rubljev, oz. Lastna sredstva na začetku leta so znašala 584 milijonov rubljev, na koncu - 673 milijonov rubljev.
Pri izračunu vrednosti spremembe koeficienta za leto, je treba uporabiti za začetek določanja zneska stopnje neodvisnosti neodvisnosti na začetku leta: \\ t
673/1685 = 0,39.
0,39 / 0,406 \u003d 0,96 (zmanjšano za 3,94%).
Nato določite razmerje med dejansko vrednostjo finančne neodvisnosti in regulativnega regulatorja:
Koeficient finančne neodvisnosti se uporablja in v navadnih vsakodnevnih razmerah.
V tem primeru se ta koeficient obravnava kot razmerje med dobički, prejetimi za naložbene stroške.
Vredno si prizadevati za cenitve finančne neodvisnosti, ki je enaka enemu.
Pokazalo se bo, da je vloženo sredstva dovolj za plačilo vseh domnevnih stroškov.
V primeru, ko se doseže optimalno razmerje med dohodki in odhodki, je mogoče obstajati le z vloženimi sredstvi, ne pa ne doživlja nobenih omejitev.
