Pri poslovanju s tujo valuto in drugimi deviznimi vrednostmi, razen s plemenitimi kovinami, so pooblaščene banke dolžne upoštevati limite odprte valutne pozicije. Njihova vrednost in postopek poravnave sta opredeljena v Navodilu Centralne banke Ruske federacije z dne 22. maja 1996 št. 41 "O določitvi omejitev odprte valutne pozicije in spremljanju njihovega upoštevanja s strani pooblaščenih bank Ruske federacije", objavljeno v učinek z odredbo Centralne banke Ruske federacije z dne 22. maja 1996 št. 02-171.
Valutna pozicija banke (slika 18.8) je razmerje med zahtevami po prejemu in obveznostmi dobave določene tuje valute. Hkrati so te terjatve in obveznosti lahko povezane tako s posli, za katere so poravnave zaključene na dan, ko je ugotovljena valutna pozicija banke (tj. na datum poročanja), kot s posli, za katere bodo poravnave zaključene. dokončana v prihodnosti.
Na devizno pozicijo banke vplivajo naslednji posli, ki jih izvaja:
- menjalni posli (kupoprodajni (menjalni) posli) s takojšnjo izročitvijo sredstev (najpozneje drugi delovni bančni dan od dneva sklenitve);
transakcije) in njihovo dostavo za obdobje, daljše od dveh delovnih bančnih dni od datuma transakcije, vključno s poslovanjem z gotovino v tuji valuti;
prejemanje obresti in drugih vrst dohodkov v tuji valuti;
obračunavanje obresti in plačilo stroškov poslovanja banke v tuji valuti;
plačilo stroškov banke za pridobitev lastnih sredstev v tuji valuti;
terminski posli (terminski in terminski posli, poravnalni terminski posli, zamenjavni posli, opcijske pogodbe ipd.), pri katerih nastanejo terjatve in obveznosti banke v tuji valuti, ne glede na obliko in način poravnave teh poslov;
druge posle, ki jih banka opravlja s tujo valuto in drugimi valutnimi vrednostmi (razen plemenitih kovin), vključno z izvedenimi finančnimi instrumenti deviznega trga, če pogoji teh poslov predvidevajo menjavo tuje valute ali drugih valutnih vrednosti (razen plemenitih kovin), v takšni ali drugačni obliki.
Valutna pozicija pri pooblaščeni banki nastane na dan sklenitve posla nakupa ali prodaje tuje valute, na dan knjiženja v dobro računa prihodkov v tuji valuti, na dan obračuna obresti na obveznosti banke. v tuji valuti in na dan obremenitve konta odhodkov v tuji valuti.
Za vsako tujo valuto se valutna pozicija ugotavlja posebej. Obstajajo zaprte in odprte valutne pozicije.
Zaprta devizna pozicija je devizna pozicija, pri kateri sta višina terjatev banke in višina obveznosti banke v posamezni tuji valuti med seboj enaka.
Odprta valutna pozicija je valutna pozicija, pri kateri se višina terjatev banke v posamezni tuji valuti ne ujema z višino njenih obveznosti v isti valuti. V takšni situaciji obstaja valutno tveganje, tj. tveganje izgub (izgub) banke zaradi neugodnih sprememb deviznih tečajev. Vrednost odprte valutne pozicije se izračuna kot razlika med zneski terjatev in obveznosti pooblaščene banke v posamezni tuji valuti. Odprta valutna pozicija je lahko kratka ali dolga.
Pri kratki odprti devizni poziciji obveznosti banke in obveznosti v tuji valuti presegajo njena sredstva in terjatve v isti tuji valuti. Zato se pri izračunu njegove vrednosti izkaže z znakom minus.
Dolga odprta devizna pozicija je nasprotna kratki in pri njej sredstva in terjatve banke v tuji valuti presegajo njene obveznosti in obveznosti v tej valuti, poravnalno stanje pa je pozitivno in se označuje s predznakom plus.
Vrednost odprte devizne pozicije ne sme preseči postavljene meje, ki jo morajo banke, kot rečeno, dosledno upoštevati. Limit odprte devizne pozicije je najvišje dovoljeno razmerje med vrednostjo odprte devizne pozicije in višino lastnih sredstev (kapitala) banke.
Za spremljanje skladnosti z omejitvami banka pretvori vse vrednosti odprtih valutnih pozicij, ki jih je prejela za določene tuje valute, v protivrednost v rublju po tečaju, ki ga določi Centralna banka Ruske federacije na datum poročanja.
Banka je dolžna upoštevati tudi omejitev odprte valutne pozicije v rubljih. Vrednost odprte valutne pozicije v rubljih se določi kot razlika med vsoto vseh dolgih odprtih valutnih pozicij v protivrednosti rubljev in vsoto vseh kratkih odprtih valutnih pozicij v protivrednosti rubljev. Zato morata biti skupna vrednost vseh dolgih (z znakom plus) in skupna vrednost vseh kratkih (z znakom minus) odprtih valutnih pozicij v določenih tujih valutah in v rubljih med seboj enaki.
Poleg omejitev odprte devizne pozicije za vsako posamezno valuto (vključno z ruskimi rublji) morajo banke upoštevati omejitev skupne vrednosti vseh dolgih (kratkih) odprtih deviznih pozicij.
Sprva so bile za odprte valutne pozicije ob koncu vsakega trgovalnega dne določene naslednje omejitve:
za nekatere valute (vključno z rublji) - 15%;
glede na skupno vrednost vseh dolgih (kratkih) odprtih valutnih pozicij - 30%.
Vendar pa so se konec leta 1998 zaradi nestabilnosti deviznega trga zaradi devalvacije rublja in posledično povečanega valutnega tveganja te številke zmanjšale na 10 % oziroma 20 %.
Pooblaščene banke morajo Centralni banki Ruske federacije redno pošiljati poročila o odprtih deviznih pozicijah. Če pooblaščene banke ne upoštevajo omejitev odprtih valutnih pozicij in ne predložijo poročil, jim Centralna banka Ruske federacije naloži globe in sprejme različne upravne ukrepe vpliva, vse do preklica licence.
Oglejmo si postopek za določitev vrednosti odprtih valutnih pozicij banke na pogojnem primeru.
Lastna sredstva (kapital) banke na prvi dan poročevalskega meseca znašajo 200.000.000 rubljev.
Zahteve in obveznosti banke
Tabela 18.1 Deviza Sredstva in potrebe banke, enot. v. gred. Pasiva in pasiva banke, enote v. gred. Vrednost odprte pozicije, enote v. gred. Vrsta odprte pozicije GBP 26.000 41.000 -15.000 Kratki ameriški dolar 5.600.000 4.380.000 1.220.000 Dolgi Deutschmark 913.000 1.240.000 -327.000 Kratki francoski frank 12.000 3.000 9.000 Dolgi švicarski frank Tabela 18.1 in 18.2.
Tabela 18.2
Devizni tečaji Tuja valuta Črkovna oznaka Enote tuje valute Tečaj, rub. Britanski funt GBP 1 41,23 ameriški dolar USD 1 25,50 nemška marka 1 DEM 13,70 francoski frank FRF 10 40,66 švicarski frank CHF 1 16,78 japonski jen 100 JPY 23,80 v vsaki tuji valuti, ki jo prevedemo v protivrednost v rublju po tečaju Banke Rusije. Skupno vrednost odprtih pozicij določimo tako, da seštejemo vse kratke in vse dolge odprte valutne pozicije za vse tuje valute. Poleg tega z izračunom dobimo odprto pozicijo v rubljih kot izravnalno postavko med vsoto vseh dolgih in vsoto vseh kratkih odprtih valutnih pozicij v posameznih tujih valutah.
Tabela 18.3
Skupne odprte valutne pozicije Tuja valuta Dolga odprta valutna pozicija GBP -618.450 Ameriški dolar 31.110.000 Deutschmark - 4.479.900 francoski frank 36.594 švicarski frank 8.390 japonski jen 238 Skupaj: 31.155.222 - 5 098.350 pozicija v rubljih (izravnalna črta) - 26.056 ", odprtih valutnih pozicij 31 155 222 -31 155 222 Tako je odprta pozicija banke v rubljih 26 056 872 rubljev, skupna vrednost odprtih valutnih pozicij pa 31 155 222 rub.
Določimo odstotno razmerje med skupno vrednostjo odprtih valutnih pozicij banke in lastnimi sredstvi (kapitalom) in pogledamo njegovo skladnost z omejitvijo, ki jo je določila Centralna banka Ruske federacije (20%):
31155222 rub. x100 % = 15;577611 %.
200 OOO OOO rubljev.
Prejeta vrednost je v mejah, ki jih je določila Banka Rusije, tj. Banka kot celota vodi razumno devizno politiko.
Zdaj pa določimo odstotno razmerje med protivrednostjo odprte pozicije v rublju za vsako tujo valuto, pa tudi za rublje, do lastnih sredstev (kapitala) banke in ga primerjamo z mejo tega kazalnika, ki jo je določila Centralna banka Ruske federacije. Federacija (10 %).
a) Za britanske funte (-618.450 rubljev - kratka odprta pozicija):
618 450 rubljev xioo% = 9225%_ 200 OOO OOO rub.
Pozicija, ki jo banka odpre v britanskih funtih sterlingov, ustreza limitu, ki ga je določila Centralna banka Ruske federacije.
b) Za ameriške dolarje (+ 31.110.000 rubljev - dolga odprta pozicija):
zpyooorub. x100 % = 15,555 %
200.000.000 rubljev
Pozicija, ki jo banka odpre v ameriških dolarjih, presega mejo, ki jo je določila Centralna banka Ruske federacije, za 5,555%.
c) Za nemške marke (- 4.479.900 rubljev - kratka odprta pozicija):
4 479 900 rub
x100 % = 2,23995 %.
200.000.000 rubljev
Pozicija, ki jo banka odpre v nemških markah, ustreza limitu, ki ga je določila Centralna banka Ruske federacije.
d) Za francoske franke (+ 36.594 rubljev - dolga odprta pozicija):
36594RU6 "X100% \u003d 0,018297%. 200.000.000 rubljev.
Pozicija, ki jo banka odpre v francoskih frankih, ustreza limitu, ki ga je določila Centralna banka Ruske federacije.
e) Za švicarske franke (+ 8.390 RUB - dolga odprta pozicija):
8390 rubljev
"[) x100 % = 0,004195 %.
200.000.000 rubljev
Pozicija, ki jo odpre banka v švicarskih frankih, ustreza limitu, ki ga je določila Centralna banka Ruske federacije.
f) Za japonski jen (+ 238 rubljev - dolga odprta pozicija):
x100 % = 0,000119 %.
200.000.000 rubljev
Pozicija, ki jo banka odpre v japonskih jenih, ustreza limitu, ki ga je določila Centralna banka Ruske federacije.
g) V ruskih rubljih" (- 26 056 872 rubljev - kratka odprta pozicija):
= 13,028436%.
200.000.000 rubljev
Pozicija, ki jo je odprla banka v ruskih rubljih, presega omejitev, ki jo je določila Centralna banka Ruske federacije, za 3,028436%.
Tako vidimo, da odprta valutna pozicija banke v našem primeru presega mejo, ki jo je določila Banka Rusije za dve valuti: ameriške dolarje (dolga odprta pozicija) in ruske rublje (kratka odprta pozicija). Da bi odpravili to težavo in uskladili odprte valutne pozicije banke s predpisi CBR, mora prodajati ameriške dolarje za ruske rublje. V tem primeru mora biti minimalni znesek transakcije 11.110.000 rubljev. ali 435.686,27 USD (po tečaju Centralne banke Ruske federacije).
Koncept valutne pozicije je tesno povezan z valutnim tveganjem. Valutno tveganje - tveganje nihanj deviznih tečajev, tveganje depreciacije valute, ki povzroči izgubo v primeru padca tečaja. Valutno tveganje je odvisno od kakovosti valute.
Minimalno valutno tveganje obstaja v prisotnosti ameriških dolarjev, evrov, švicarskih frankov in japonskih jenov v banki. Nakup singapurskih dolarjev ali kitajskih juanov s strani banke poveča valutno tveganje, saj je verjetno, da bo v teh valutah težko najti terminskega partnerja. S tehničnega vidika je valutno tveganje sorazmerno z valutno pozicijo.
Neto valutna pozicija ena valuta predstavlja algebraično vsoto terjatev in obveznosti te valute, evidentiranih v bilanci stanja. Valutne pozicije so razvrščene glede na način izračuna in glede na utež različnih elementov.
Po metodi izračuna valutno pozicijo deljeno s:
računovodstvo, ki se izračuna na podlagi računovodskih obračunov (realna vrednost valutne pozicije);
· regulatorna, določena z določili in navodili Centralne banke (limit valutne pozicije).
S tehtanjem različnih elementov valutne pozicije razdeljen na dolge in kratke.
Na podlagi definicije neto devizne pozicije je mogoče sklepati, da devizna pozicija določa razmerje med terjatvami in obveznostmi banke v tuji valuti. Če so zahteve in obveznosti enake, se upošteva valutna pozicija zaprto, v primeru neusklajenosti odprto . Valutno tveganje nastane, ko obstaja odprta valutna pozicija.
Obstajata dve vrsti odprte valutne pozicije: kratka in dolga. Poklicana je pozicija, pri kateri obveznosti v valuti presegajo zahteve kratek . Če zahteve presegajo obveznosti, se položaj razpiše dolga .
Za zmanjšanje valutnega tveganja mora banka imeti močne valute dolgo in šibke valute kratko. Prisotnost dolge pozicije v ameriških dolarjih in evrih je za banko koristna.
V mednarodni praksi obstajata dve stopnji tveganja za valutno pozicijo:
1) koeficient za določitev največje vrednosti valutne pozicije;
2) koeficient tehtanih vsot dolgih in kratkih pozicij.
Koeficient za določitev največje vrednosti valutne pozicije povezuje kratko ali dolgo pozicijo z lastnimi sredstvi (kapitalom in rezervami) banke, tj. primerja valutno pozicijo z lastnimi sredstvi banke. To razmerje mora biti manjše od 15 %:
Koeficient zagotavlja porazdelitev tveganja. Če je razmerje visoko, lahko ob spremembi menjalnega tečaja dobite ne le velike dobičke, ampak tudi znatne izgube.
Razmerje tehtane vsote dolgih in kratkih pozicij določa celotno tveganje valute. Opredeljen je na naslednji način:
Za ureditev odprte devizne pozicije v Rusiji je Centralna banka izdala naslednje dokumente:
· Navodilo št. 15 z dne 28. maja 1993 "O postopku za vzdrževanje odprte devizne pozicije s strani pooblaščenih bank Ruske federacije za nakup in prodajo tuje valute na domačem deviznem trgu Ruske federacije";
· Navodilo št. 41 z dne 22. maja 1996 "O določanju omejitev odprtih valutnih pozicij in spremljanju njihovega upoštevanja s strani pooblaščenih bank Ruske federacije".
Navodilo št. 15 je bil prvi dokument v Rusiji, ki je urejal valutno tveganje. V njej velikost odprte valutne pozicije pooblaščene banke je bila določena kot razlika med zneskom deviz, ki jih je banka kupila na lastne stroške, in zneskom deviz, ki jih je banka prodala na svoje stroške za isto obdobje.
Za poslovanje pooblaščene banke za nakup in prodajo tuje valute na domačem deviznem trgu Ruske federacije za rublje je bila meja odprte valutne pozicije določena glede na kapital banke.
Pri opredelitvi odprte valutne pozicije (OCP) so bile razločene naslednje glavne določbe :
1) odprta valutna pozicija je razlika med zneskom kupljene in prodane negotovinske tuje valute za rublje za leto poročanja od začetka prve valutne transakcije banke:
2) prejeta vrednost za vsako valuto se pretvori v ameriške dolarje in vse se sešteje:
kjer je K i – neposredna kotacija za i-to valuto; To USD – neposredna kotacija v ameriških dolarjih;
3) odprta valutna pozicija, prejeta v ameriških dolarjih, je omejena z določeno mejo v absolutni vrednosti;
4) položaj se ureja samo na poslih, zaključenih s poravnavo;
5) odprta valutna pozicija se upošteva samo glede na nacionalno valuto.
Takšna interpretacija odprte valutne pozicije je bila povezana z nerazvitostjo zunajbilančnega računovodstva in trga terminskih poslov.
Navodilo št. 15 je v večji meri urejalo denarni položaj banke, spodbujalo banke k nakupu in prodaji deviz, privedlo do stabilizacije tečaja nacionalne valute in v manjši meri urejalo valutno tveganje, saj je koncept odprtega devizna pozicija ni vključevala gotovine in transakcij strank.
Vprašanje je vedno povezano z odprto valutno pozicijo: kako jo izračunati? Navodilo Centralne banke Ruske federacije št. 41 odgovarja na to vprašanje na nov način.
Odprta valutna pozicija - razlika v stanjih denarnih sredstev v tujih valutah, ki tvorijo kvantitativno neusklajena sredstva in obveznosti (upoštevajoč zunajbilančne terjatve in obveznosti za tekoče posle) v posameznih valutah, obračunana po veljavnem računovodskem postopku pri bilančne in izvenbilančne knjižbe ter podatki o operativnem (analitičnem) knjigovodstvu . Slednje odražajo zahteve za prejem in obveznosti za dostavo sredstev
v teh valutah, ki so poravnane v sedanjosti (tj. na datum poročanja) in potečejo v prihodnosti (tj. po datumu poročanja).
Nova definicija odprte devizne pozicije izpostavlja glavne določbe :
· Regulirana vrednost je razmerje med sredstvi in obveznostmi. Sredstva se nanašajo na denar in terjatve, povezane s transakcijami v teku. Razlika med sredstvi in obveznostmi se izračuna z upoštevanjem zunajbilančnih kontov za nedokončane transakcije;
· ponovni izračun odprte valutne pozicije se izvede v nacionalni valuti (rubljev) po menjalnem tečaju Centralne banke Ruske federacije. Tako lahko vidite dinamiko odprte valutne pozicije v vsaki banki;
· določene so omejitve razmerja med absolutno vrednostjo pozicije in kapitalom;
· Dokončane in nedokončane transakcije spadajo v odprto valutno pozicijo. Valutno tveganje nastane v trenutku transakcije;
Skupna vrednost vseh dolgih (kratkih) odprtih valutnih pozicij ne sme presegati 30% kapitala pooblaščene banke;
Dolge (kratke) odprte valutne pozicije v nekaterih tujih valutah in ruskih rubljih ne smejo presegati 15% kapitala pooblaščene banke.
Navodilo št. 41 določa operacije, ki vplivajo na spremembo odprte valutne pozicije:
· obračunavanje obresti in prejem poslovnih prihodkov v tuji valuti;
· obračunavanje obresti in plačilo obratovalnih stroškov ter odhodkov za pridobivanje kapitala v tuji valuti;
· menjalni posli s takojšnjo izročitvijo sredstev (najpozneje drugi poslovni bančni dan od datuma transakcije) in njihovo izročitvijo za obdobje (več kot dva poslovna bančna dneva od datuma transakcije), vključno s poslovanjem s tujo valuto. v gotovini;
· terminski posli (terminski in terminski posli, swap posli), pri katerih nastanejo terjatve in obveznosti v tuji valuti, ne glede na način in obliko poravnave teh poslov;
Druge transakcije v tuji valuti in transakcije z drugimi valutnimi vrednostmi, razen s plemenitimi kovinami, vključno z izvedenimi finančnimi instrumenti valutnega trga (vključno z borznim trgom), če pogoji teh poslov v takšni ali drugačni obliki predvidevajo menjavo (konverzija) ) tujih valut ali drugih dragocenosti v valuti, razen plemenitih kovin.
Valutna pozicija nastane na dan sklenitve posla nakupa ali prodaje tuje valute in drugih deviznih vrednosti ter na dan obračuna obrestnih prihodkov (odhodkov) in knjiženja (bremena) drugih prihodkov. (stroški) v tuji valuti. Navedeni datumi določajo tudi datum odraza ustreznih sprememb vrednosti odprte valutne pozicije v računovodskih izkazih.
Oglejmo si primer izračuna odprte valutne pozicije z uporabo nove metode.
Valutna pozicija banke- razmerje (razlika) med zneskom sredstev in zunajbilančnih terjatev v določeni tuji valuti ter zneskom bilančnih in zunajbilančnih obveznosti v isti valuti.
Sredstva in zunajbilančne terjatve- to so sredstva, ki so na določen dan evidentirana v bilanci stanja, torej s katerimi banka v tem trenutku razpolaga, in sredstva, ki jih bo banka prejela v prihodnosti (nakup določene valute po terminskih pogodbah, terminske pogodbe, opcijski posli in prihodnji prejemki v valuti v obliki dohodka).
Bilančne in zunajbilančne obveznosti so obveznosti banke na določen dan v bilanci stanja do komitentov in nasprotnih strank ter obveznosti banke v prihodnosti (prodaja določene valute po terminskih, terminskih, opcijskih poslih, bodoče izgube v določenem obdobju). valuta).
Pozicija je dolga (dolga pozicija) in kratka (kratka pozicija).
Dolga pozicija pomeni presežek deviznih terjatev nad obveznostmi in je označena s plusom »+«.
Kratka pozicija pomeni presežek obveznosti v tuji valuti nad zahtevami in je označena z znakom minus »-«.
Na primer, če banka kupi 1 milijon ameriških dolarjev za švicarske franke po tečaju 1,2780, ustvari dolgo pozicijo 1 milijon ameriških dolarjev in kratko pozicijo 1.278.000 CHF. Ta stališča je mogoče izraziti na naslednji način:
1.000.000 USD - 1.278.000 CHF
V skladu z odlokom odbora Narodne banke Ukrajine "Pravila za računovodstvo menjalnih poslov v tuji valuti in bančnih kovinah s strani pooblaščenih bank Ukrajine" (Uredba, klavzula 1.1) N 520 z dne 16.12.98, Kijev, odprta valutna pozicija je valutna pozicija v ustrezni valuti, ko sredstva in obveznosti (ob upoštevanju zunajbilančnih terjatev in obveznosti po transakcijah v teku) med seboj niso enake, zaradi česar obstaja možnost prejema dodatnih prihodkov ali tveganje dodatnih izgub zaradi sprememb menjalnih tečajev.
To pomeni, da je odprta valutna pozicija neusklajenost med terjatvami (sredstvi) in obveznostmi (obveznostmi) v tuji valuti za udeleženca deviznega trga (banko, podjetje).
Vsaka odprta valutna pozicija pomeni prisotnost tveganja (izpostavljenost tveganju) spremembe menjalnih tečajev in lahko povzroči dobiček ali izgubo. Običajno se zaradi udobja odprta devizna pozicija upošteva v osnovni valuti.
Dolga odprta valutna pozicija- znesek sredstev in zunajbilančnih terjatev presega znesek bilančnih in zunajbilančnih obveznosti v posamezni tuji valuti. Banka s takšno pozicijo lahko utrpi izgubo v primeru zvišanja tečaja nacionalne valute glede na tujo.
Valutna pozicija je odprta kratka- znesek bilančnih in zunajbilančnih obveznosti presega znesek sredstev in zunajbilančnih terjatev v posamezni tuji valuti. Banka s takšno pozicijo ima lahko dodatne izgube v primeru zvišanja tečaja tuje valute glede na domačega.
Valutna pozicija zaprta- znesek sredstev in zunajbilančnih terjatev sovpada z zneskom bilančnih in zunajbilančnih obveznosti v posamezni tuji valuti.
Primer. Banka A je v ponedeljek na medbančnem trgu izvedla konverzijsko operacijo - za lastne potrebe je kupila 1.000.000 ameriških dolarjev za grivno po tečaju 7,4455, torej je banka odprla dolgo pozicijo v ameriškem dolarju. Nato je v četrtek banka zaprla pozicijo, torej je sklenila nasprotni posel - prodala je 1.000.000 ameriških dolarjev za grivne po tečaju 7,4435. Tečaj Narodne banke Ukrajine je v ponedeljek znašal 7,4465, v naslednjih dneh pa se je tečaj NBU spremenil na naslednji način: v torek - 7,4445; sreda -7.4480; četrtek - 7.4420. Na dan nakupa je dobiček banke v bilanci stanja znašal 1.000 UAH, v naslednjih dneh: v torek je bila izguba na odprti poziciji 2.000 UAH, v sredo - dobiček v višini 3.500 UAH, v četrtek - izguba 4500 UAH. Finančni rezultat transakcije v bilanci stanja je bila izguba v višini 2.000 UAH. Vsaka odprta valutna pozicija se dnevno revalorizira in lahko izkazuje tako izgube kot dobičke, vendar je to valutno tveganje, to pomeni, da ob spremembi tečaja lahko nastanejo znatne izgube.
Za vsako tujo valuto se izračuna seštevek za vso bilančno in zunajbilančno aktivo ter vse bilančne in zunajbilančne obveznosti banke. Če vrednost sredstev in zunajbilančnih terjatev presega vrednost obveznosti in zunajbilančnih obveznosti, je izpostavljena dolga odprta valutna pozicija. Če vrednost obveznosti in zunajbilančnih obveznosti presega vrednost sredstev in zunajbilančnih terjatev, se odpre kratka odprta valutna pozicija. V tem primeru je dolga odprta valutna pozicija prikazana z znakom plus, kratka odprta valutna pozicija pa z znakom minus.
Na velikost odprte valutne pozicije banke vpliva:
Nakup in prodaja gotovine in negotovinske tuje valute, vsi terminski posli - terminski posli, opcije, terminske pogodbe itd.;
Prejem deviz v obliki prihodkov ali odhodkov ter vnaprejšnje vračunavanje prihodkov in odhodkov, ki se evidentirajo na ustreznih kontih. (Ko banka prejme prihodek ali izgubo v tuji valuti, se obračuna v nacionalni valuti na dan valute. Na primer: banka je prejela prihodek v višini 1.000 USD, ki je na dan prejema po tečaju NBU znašal 5445 UAH, vendar bo drugi dan, ko se je menjalni tečaj NBU spremenil, to drugi znesek, na primer 5435 UAH);
Nakup (prodaja) osnovnih sredstev in zalog za tujo valuto;
Prejem sredstev v tuji valuti v statutarni sklad;
Poplačilo slabih terjatev v tuji valuti s strani banke (ki se odpiše z ustreznega računa odhodkov;
Oblikovanje rezerv v tuji valuti na račun stroškov;
Drugi menjalni posli s tujo valuto.
Vsaka konverzijska operacija, v kateri sta udeleženi dve valuti, ki jo izvede banka, spremeni njeno valutno pozicijo. Na primer, če banka kupi 5 milijonov dolarjev za japonski jen po tečaju 110,78, ustvari dolgo pozicijo 5 milijonov dolarjev in kratko pozicijo 553.900.000 jenov.
Razmislite o primeru spremembe valutne pozicije banke zaradi konverzijske operacije:
Na strankin bančni račun so prispeli funti sterlingov v višini 1.000.000 GBP. Ta denar je na enem od NOSTRO računov banke in pozicija banke je zaprta (obveznosti so enake aktivi).
Banka mora prodati funte in kupiti ameriške dolarje za svoje potrebe. Operacijo izvede po tečaju 1,6050. Ameriški dolarji so se pojavili na bančnem računu NOSTRO, funti pa so bili bremenjeni. V banki so se pojavila nesoglasja v sredstvih in obveznostih - banka odpre valutno pozicijo, vsaka sprememba tečajev GBP in USD lahko privede do dobička ali znatnih izgub, saj bo banka pozicijo v prihodnje lahko zaprla ob drugačni oceniti.
Bančni dilerji med delovnim dnem opravijo veliko število transakcij z različnimi valutami, njihova naloga pa je preprečiti, da bi imela banka odprto pozicijo, kar lahko povzroči velike izgube.
Primer. Trgovec je deloval na trgu "ameriški dolar-evro" in čez dan opravil več transakcij.
Ob koncu delovnega dne je imel dolgo pozicijo v ameriških dolarjih in kratko pozicijo v evrih. Trgovec mora zavarovati vse odprte pozicije, tj. sklepati posle tako, da so vse pozicije enake nič, sicer tvega izgubo zaradi spremembe tečaja USD/EUR. To pomeni, da mora prodati dolar in kupiti evro. Tečaj, po katerem se bo zaključil brez dobička ali izgube, je 1,4744, kar pomeni, da bo trgovec s prodajo 10.500.000 USD prejel zahtevani znesek v EUR. Če se tečaj spremeni in je nižji 1,4744 torej trgovec volja izgube, če pa tečaj naraste in postane višji od 1,4744, bo trgovec imel dobiček. Na primer, zaprl je položaj ameriškega dolarja pri 1,4750. To pomeni, da je njegov dobiček na vseh transakcijah v dnevu znašal 6250 evrov.
Če trgovec popolnoma zapre pozicijo v evrih, se njegov dobiček ali izguba izračuna v ameriških dolarjih. Na primer, menjalni tečaj USD/EUR se je spremenil na 1,4730 in trgovec je zaprl pozicijo EUR.
Zaradi tega je trgovec utrpel izgubo v višini 10.013,57 USD. V Ukrajini se prevrednotenje odprtih valutnih pozicij izvaja po tečaju nacionalne banke za tuje valute. Da bi preprečila valutno tveganje za komercialne banke Ukrajine, je Narodna banka Ukrajine v skladu s Pravilnikom o postopku za določitev omejitev odprtih valutnih pozicij s strani Narodne banke Ukrajine in spremljanje njihovega spoštovanja (Resolucija št. 290 z dne 12.08. . transakcije nakupa in prodaje tuje valute in bančnih kovin za grivno, omejitve takšnih odprtih valutnih pozicij: skupaj (dolge/kratke) v tujih valutah in bančnih kovinah ter ločeno po skupinah ustreznih tujih valut in bančnih kovin, kot tudi z ustrezno valuto ali bančno kovino, ločeno aktivne operacije z valutnimi vrednostmi.
Omejitve odprte valutne pozicije- je kvantitativna meja, ki jo določi Narodna banka Ukrajine kot odstotek dnevne vrednosti valutnih pozicij, ki jih odpre banka, in sicer: skupno (dolge/kratke) v tujih valutah in bančnih kovinah ter ločeno za skupine ustreznih tujih valut. in bančne kovine, kot tudi z ustrezno valuto ali bančnimi kovinami, ločite aktivne operacije z valutnimi vrednostmi na regulatorni kapital banke.
Limit skupne odprte valutne pozicije banke(L 13) je opredeljen kot razmerje med skupno vrednostjo odprte devizne pozicije banke za vse tuje valute in bančne kovine v protivrednosti grivna in regulativnim kapitalom banke.
Omejitev skupne dolge odprte valutne pozicije banke(L 13-1) je opredeljen kot razmerje velikosti presežek obsega terjatev do tuje valute in bančnih kovin nad obsegom obveznosti v grivni, ki ustreza regulatornemu kapitalu banke.
Omejitev skupne kratke odprte valutne pozicije banke(L 13-2) je opredeljen kot razmerje med presežkom obsega obveznosti v tuji valuti in bančnih kovinah nad obsegom zahteve v grivnah, ki ustreza regulatornemu kapitalu banke.
Narodna banka določi limite s posebnim upravnim aktom, ki ga izda in o njegovi vsebini seznani banke najpozneje 10 dni pred datumom njihove uveljavitve.
Banka je dolžna dnevno upoštevati limite. Banka ima v okviru limitov pravico določiti limite za svoje strukturne enote.
Banka izračuna skupno (dolgo/kratko) odprto devizno pozicijo na podlagi dnevnega stanja banke.
Banka izračunava vrednost odprtih valutnih pozicij v tujih valutah in bančnih kovinah ter izračunava regulatorni kapital banke v skladu s predpisi Narodne banke. .
V skladu z odlokom z dne 22. junija 2011 N 205 omejitve odprte valutne pozicije določi NBU v višini:
Omejitev skupne dolge odprte valutne pozicije banke (L 13-1) ne presega 5 %;.....
Limit skupne kratke odprte valutne pozicije banke (L b-£)- ne več kot 10 %.
Valutna pozicija - razmerje med zahtevami in obveznostmi udeleženca v terminskih poslih operacij na deviznem trgu. Pri sklepanju transakcij nakupa in prodaje valute z zamudo pri izpolnjevanju zahtev in obveznosti, ki je značilna za trg izvedenih finančnih instrumentov, ima udeleženec v vsakem trenutku določene zahteve (pozicija kupca) za prejem valute in/ali obveznosti (pozicija prodajalca) do dobavna valuta. Hkrati so tako terjatve kot obveznosti izražene v določeni valuti.
Valutna pozicija je lahko odprta ali zaprta.
V primeru enakosti terjatev in obveznosti banke, podjetja v tuji valuti, se šteje, da je njena valutna pozicija zaprta. V primeru neenakosti terjatev in obveznosti v tuji valuti se šteje, da je pozicija udeleženca deviznega trga odprta.
Odprta pozicija je lahko kratka ali dolga.
Pri kratki valutni poziciji obveznosti (obveznosti) na prodano valuto presegajo terjatve (sredstva) v njej.
Pri dolgi valutni poziciji sredstva in terjatve do kupljene valute presegajo obveznosti in obveznosti v njej.
Kratko valutno pozicijo je mogoče kompenzirati (zapreti) z dolgo pozicijo in obratno, dolgo pozicijo je mogoče kompenzirati s kratko, če se obseg, rok transakcij in valuta teh pozicij ujemajo. Tako se ustvari valutna pozicija za določeno valuto in jo je mogoče zapreti pri poslovanju na deviznem trgu.
Odprta devizna pozicija je povezana z valutnim tveganjem, saj se lahko v času izpolnjevanja obveznosti in zahtev (zapiranje pozicije) tečaj spremeni v neugodno smer.
Valutno tveganje - tveganje izgube zaradi neugodnih sprememb deviznih tečajev tujih valut in (ali) plemenitih kovin (valutne kovine).
V zunanjetrgovinskem poslovanju - nevarnost valutnih izgub, povezanih s spremembo menjalnega tečaja valute plačila. Izgube izvoznika so povezane z depreciacijo valute plačila. Izgube uvoznika so povezane s povišanjem tečaja valute plačila.
V bančnem sektorju - tveganje izgube na pozicijah, ki jih odpre kreditna institucija v tujih valutah in (ali) plemenitih kovinah zaradi sprememb menjalnih tečajev in plemenitih kovin.
Valutni položaj in tveganja bank pri deviznem poslovanju. Pri menjalni transakciji banka kupi eno valuto in proda drugo. V poslu s takojšnjo ponudbo valut to pomeni vlaganje njegovih sredstev v valuto, ki jo prodaja. Če banka opravi transakcijo za določeno obdobje, potem s pridobitvijo terjatve v eni valuti sprejme obveznost v drugi valuti. Posledično se v obeh primerih v aktivi in pasivi banke pojavita dve različni valuti (denarna ali v obliki pasive), katerih tečaj se spreminja neodvisno druga od druge, kar vodi do tega, da se v nekem trenutku premoženje lahko presega obveznost (dobiček) ali obratno (izguba).
Razmerje med terjatvami in obveznostmi banke, vključno z njenim zunajbilančnim poslovanjem, v tuji valuti določa njeno valutno pozicijo. Če sta za posamezno valuto enaka, se valutna pozicija šteje za zaprto, če se ne ujemata, pa za odprto. Odprta valutna pozicija je lahko kratka, če obveznosti in obveznosti do prodane valute presegajo sredstva in terjatve v njej, dolga pa, če sredstva in terjatve do kupljene valute presegajo obveznosti in obveznosti. Kratko valutno pozicijo je mogoče izravnati z dolgo pozicijo, če se obseg, čas izvrševanja posla in valuta teh pozicij ujemajo.
To načelo je pomembno, saj je odprta devizna pozicija povezana s tveganjem bančnih izgub, če do trenutka nasprotne transakcije, tj. nakupe predhodno prodane valute in prodajo predhodno kupljene valute, se bo tečaj teh valut spremenil v zanj neugodno smer. Posledično lahko banka v nasprotni transakciji prejme manjšo količino valute, kot je bila prej prodana, ali pa je prisiljena plačati za isti znesek večjo protivrednost predhodno kupljene valute. V obeh primerih ima banka izgubo zaradi spremembe tečaja. Valutno tveganje vedno obstaja ob prisotnosti odprtih pozicij, tako dolgih kot kratkih.
Ker se odprta devizna pozicija oblikuje za določene valute, se pri poslovanju banke na deviznem trgu stalno pojavljajo (odpirajo) in izginjajo (zapirajo) devizne pozicije.
Nastanek izgub ali dobičkov bo odvisen od smeri spremembe tečaja in od tega, ali je banka v neto dolgi ali neto kratki devizni poziciji.
Če ima banka dolgo v valuti, bo prevrednotenje povzročilo dobiček, če bo valuta apreciirala, in izgubo, če bo valuta depreciirala. Nasprotno pa bo kratka pozicija povzročila dobiček, če devizni tečaj pade, in izgubo, če devizni tečaj naraste. Če po nakupu 3 milijone dolarjev po tečaju 1,4952 švicarskih frankov. do konca dneva bo prišlo do rasti dolarja glede na švicarski frank. na 1,5114, potem bo banka zaradi zaprtja dolge pozicije s prodajo 3 milijonov dolarjev prejela dobiček
Banke stalno spremljajo spremembo valutne pozicije, postavijo limit za vsako partnersko banko, ocenijo valutno tveganje in možen rezultat v primeru njegovega takojšnjega polnega pokritja po obstoječih tečajih. To nalogo otežuje dejstvo, da valutna pozicija vključuje gotovinske in terminske transakcije, izvedene ob različnih časih po različnih tečajih.
Nadzor nad stanjem in spremembami valutne pozicije poteka tako, da se vse tekoče valutne transakcije sproti vnašajo v računalnik, ki stalno zagotavlja podatke o valutnih pozicijah - dolgih in kratkih - v različnih valutah. Te informacije in predpostavke o gibanju njihovih tečajev čez dan služijo kot osnova za oceno valutnega tveganja pozicije v posamezni valuti. Pravilnost ocene je odvisna od stopnje natančnosti napovedi dinamike menjalnih tečajev. Kratkoročna politika poslovanja banke v posameznih valutah je odvisna od položaja, ki ga je razvila zaradi opravljenih poslov. Če se je pojavila pomembna dolga pozicija, lahko banka zniža kotirani tečaj te valute in tako pritegne kupce, in obratno - s kratko pozicijo. Ob splošnem presežku ponudbe nad povpraševanjem po kateri koli valuti banke praviloma zavzamejo dolgo pozicijo in menjalni tečaj pade.
Ocena možnega rezultata zapiranja pozicije se doseže s preračunom vseh zneskov dolgih in kratkih pozicij v nacionalno valuto po trenutnem tečaju, po katerem je mogoče pokriti transakcije, ob upoštevanju pogojev dostave valut za terminske posle. Pogosteje se ta pretvorba izvede v dveh fazah: najprej se vse pozicije prevedejo v najpogostejšo valuto, kot je dolar, nato se zneski v dolarjih ali njihov rezultat prevedejo v nacionalno valuto. Ekonomski rezultat obeh metod je enak.
Rezultat devizne pozicije je za banko pozitiven, če ima dolgo pozicijo v valuti, ki je apreciirala. Vendar je ta dobiček mogoče v celoti realizirati šele, ko so vse valutne pozicije zaprte po trenutnih tečajih. Ta operacija se imenuje realizacija dobička (dobiček = prevzem) in se običajno pojavi v obdobjih aktivnih sprememb menjalnega tečaja, prekine njegovo gibanje in včasih začasno spremeni njegovo dinamiko v nasprotno smer.
Ustvarjanje valutnih pozicij čez dan je posledica izvajanja arbitražnih valutnih transakcij v času in se lahko izključi le s hkratnim pokrivanjem vsake transakcije z nasprotno transakcijo. Vendar pa se velike banke poslužujejo nasprotnih transakcij le v času valutne krize. Vzdrževanje dolgih ali kratkih pozicij v kateri koli valuti več dni, včasih tednov, velja za valutne špekulacije, kajti če so kratkoročne arbitražne pozicije lahko rezultat zahtev strank banke, je ohranjanje odprte valutne pozicije dolgo časa zavestno dejanje, katerega cilj je pridobiti dobiček od tečajev sprememb. V praksi je ločitev valutne arbitraže od valutnih špekulacij precej pogojna, glede na znatna nihanja menjalnih tečajev, ki včasih dosežejo več sto točk čez dan. "Točka" - razlika ene enote na četrtem decimalnem mestu v večini narekovajev, sto točk, to je drugo decimalno mesto, se šteje za "številko". Banke pogosto v enem dnevu večkrat ustvarijo valutne pozicije špekulativne narave, jih pokrijejo za realizacijo dobička in jih ponovno ustvarijo, če jim tržni trendi obetajo dobiček.
18)Promptni posli na bančnem deviznem trgu
Spot (trgovina)
[Uredi]
Iz Wikipedije, proste enciklopedije
(Preusmerjeno s Spot)
Spot (eng. Spot) - poravnalni pogoji, pod katerimi se plačilo transakcije izvede takoj (običajno v dveh dneh). Promptne transakcije se imenujejo tudi gotovinske ali gotovinske transakcije. V tehniki poravnave nasprotujejo nujnim (tudi »forward«, angleško forward) poslom, s poravnavami po vnaprej določenem času.
Kraj izvajanja promptnih poslov je lahko: medbančni devizni trg, borza in druge borze ter izvenborzni trgi (blagovni, borzni in devizni).
[Uredi]
Tehnika dogovora
Pooblaščene banke lahko kupujejo ali prodajajo tujo valuto in sklenejo, kot je navedeno zgoraj, transakcije njenega nakupa in prodaje z vzpostavitvijo dobave sredstev po teh poslih najkasneje drugi poslovni bančni dan od datuma njihove sklenitve. Tovrstne transakcije imenujemo promptni (gotovinski, cash) devizni posli, poslovanje na njih pa se izvaja promptno z obračunom po promptni ceni. Pod imenom "promptni devizni posli" so združene tri vrste poslov nakupa in prodaje tuje valute, ki zagotavljajo dobavo sredstev zanje.
Valutni položaj
— stanja sredstev v tujih valutah, ki tvorijo sredstva in obveznosti (ob upoštevanju zunajbilančnih zahtev obveznosti po neporavnanih transakcijah) v ustreznih valutah in s tem ustvarjajo tveganje za pridobitev dodatnih dobičkov ali izgub v primeru sprememb. v menjalnih tečajih.
Sredstva in zunajbilančne terjatve
- to so sredstva, ki so na določen dan upoštevana v bilanci stanja, torej s katerimi banka takrat razpolaga, in sredstva, ki jih bo banka prejela v prihodnosti (nakup določene valute po terminskem roku, terminske pogodbe, opcijske transakcije in prihodnji prejemki v valuti v obliki dohodka).
Bilančne in zunajbilančne obveznosti
- to so obveznosti banke na določen dan v bilanci stanja do strank in nasprotnih strank ter obveznosti banke v prihodnosti (prodaja določene valute po terminskih, terminskih, opcijskih poslih, bodoče izgube v določeni valuti).
Odprta valutna pozicija
— znesek sredstev in zunajbilančnih terjatev v posamezni tuji valuti se ne ujema z zneskom bilančnih in zunajbilančnih obveznosti v isti valuti. Odprta devizna pozicija vsebuje dodatno tveganje v primeru spremembe tečaja.
Dolga odprta valutna pozicija
— znesek sredstev in zunajbilančnih terjatev presega znesek bilančnih in zunajbilančnih obveznosti v posamezni tuji valuti. Banka s takim položajem lahko utrpi izgube v primeru zvišanja tečaja nacionalne valute glede na tujo.
Odprta kratka valutna pozicija
— znesek bilančnih in zunajbilančnih obveznosti presega znesek sredstev in zunajbilančnih terjatev v posamezni tuji valuti. Banka s tako pozicijo ima lahko dodatne izgube v primeru zvišanja tečaja tuje valute glede na domačo.
Valutna pozicija zaprta
— vsota sredstev in zunajbilančnih terjatev sovpada z vsoto bilančnih in zunajbilančnih obveznosti v posamezni tuji valuti.
Primer. Banka je v ponedeljek na medbančnem trgu izvedla konverzijsko operacijo - kupila je 1.000.000 ameriških dolarjev za grivno po tečaju 8,184 za lastne potrebe, torej je banka odprla dolgo pozicijo v ameriškem dolarju. Nato je v četrtek banka zaprla pozicijo, torej je sklenila nasprotni posel - prodala je 1.000.000 ameriških dolarjev za grivne po tečaju 8,1864. Tečaj Narodne banke Ukrajine je v ponedeljek znašal 8,1894, v naslednjih dneh pa se je tečaj NBU spremenil takole: torek - 8,1874; sreda - 8.1909; Četrtek - 8.1849. Na dan nakupa je dobiček banke v bilanci stanja znašal 1.000 UAH, v naslednjih dneh: v torek je bila izguba na odprti poziciji 2.000 UAH, v sredo - dobiček v višini 3.500 UAH, v četrtek - izguba 4500 UAH. Finančni rezultat transakcije v bilanci stanja je bila izguba v višini 2.000 UAH. Vsaka odprta valutna pozicija se dnevno revalorizira in lahko izkazuje tako izgube kot dobičke, vendar je to valutno tveganje, kar pomeni, da lahko ob spremembi tečaja nastanejo znatne izgube.
Za vsako tujo valuto
izračuna se vsota za vso bilančno in zunajbilančno aktivo ter vse bilančne in zunajbilančne obveznosti banke. Če vrednost sredstev in zunajbilančnih terjatev presega vrednost obveznosti in zunajbilančnih obveznosti, se odpre dolga odprta valutna pozicija. Če vrednost obveznosti in zunajbilančnih obveznosti presega vrednost sredstev in zunajbilančnih terjatev, se odpre kratka odprta valutna pozicija. V tem primeru je dolga odprta valutna pozicija prikazana z znakom plus, kratka odprta valutna pozicija pa z znakom minus.
Na velikost odprte valutne pozicije banke vpliva:
nakup in prodaja gotovinskih in negotovinskih deviz, vsi terminski posli - terminski posli, opcije, terminske pogodbe itd.;
prejem deviz v obliki prihodkov ali odhodkov ter vnaprejšnje vračunavanje prihodkov in odhodkov, ki se upoštevajo v ustreznih kontih. (Ko banka prejme dohodek ali izgubo v tuji valuti, se zabeleži v nacionalni valuti na dan valute. Na primer: banka je prejela dohodek v višini 1.000 USD, ki je na dan prejema po tečaju NBU znašal UAH 8,188, toda drugi dan, ko se je menjalni tečaj NBU spremenil, bo to drugi znesek, na primer 8198 UAH);
nakup (prodaja) osnovnih sredstev in zalog za tujo valuto;
prejem sredstev v tuji valuti v odobreni sklad;
poplačilo banki slabih terjatev v tuji valuti (katerih odpis se izvede z ustreznega računa odhodkov);
oblikovanje rezerv v tuji valuti na račun stroškov;
drugo menjalno poslovanje s tujo valuto.
Bančni trgovci za delovni dan
opravljajo veliko število transakcij z različnimi valutami, njihova naloga pa je preprečiti odprto pozicijo banke, ki lahko povzroči znatne izgube.
V Ukrajini se prevrednotenje odprtih valutnih pozicij izvaja po tečaju nacionalne banke za tuje valute. Da bi preprečili valutno tveganje za poslovne banke Ukrajine, NBU vzpostavlja standarde odprte pozicije.
