Obresti za lizing po krizi leta 1998 narašča. Ruske banke se skoraj ne ukvarjajo z lizingom, ampak raje delajo z najemite podjetja. Menijo, da struktura lizinške transakcije daje veliko jamstvo posojilodajalcu, vendar to ni vedno očitno. Kljub temu, kljub malo kapitalu, se lizinške družbe pogosto izkažejo za bolj zanesljive od njihovih finančnih bank. Obresti za lizing lahko določijo nekomercialne ugotovitve: zakupne transakcije se pogosto uporabljajo za davčne optimizacije in za izkrivljanje računovodskih izkazov.
Kriza iz leta 1998 ni povzročila le stečaja številnih največjih udeležencev na bančnem trgu, temveč je spremenila tudi strukturo poslovanja finančnih posrednikov. Zaradi ponovnega presoje tveganj in sprememb v varnosti finančnih sredstev glavnih udeležencev na trgu je poslovanje bank postalo druge ne le kvantitativno, temveč tudi kvalitativno.
Eden od najbolj spornih vplivov krize iz leta 1998 je bil opravljen na zakupu v Rusiji. Pred krizo, Leasing je ostala obrobna oblika posojil, ki ne predstavlja opaznih obresti za morebitne upnike, niti za posojilojemalce, tudi kljub davčnim ugodnostim.
Prednosti lizinga v Rusiji se lahko pripišejo tudi strukturiranjem lizinških plačil, ki so primerne za stranke. Takšna porazdelitev plačil plačil na kreditni transakciji je lahko težko zaradi ureditve postopka za plačilo bančnega interesa, poleg tega omejitve stroškov stroškov stroškov, odvisno od zneska obrestnih mer, niso bili za lizing plačila.
Obseg lizinškega trga v Rusiji je v letu 2001 znašal približno 45 milijard rubljev. Pomemben del teh sredstev je povezan z državnimi lizinškimi programi na področju posojanja podjetjem kmetijsko-industrijskega kompleksa in zrakoplovov. Zlasti obseg lizinškega sklada za dobavo kmetijskih proizvajalcev opreme in opreme, vključno z opremo, ki se prenaša v najem v preteklih letih, mora biti 13,5-14 milijard rubljev. Šele leta 2001 je bilo dodatno načrtovano, da dodeli 3 milijarde rubljev iz zveznega proračuna za te namene (5,5 milijarde rubljev, ob upoštevanju dodatnega dohodka). Še 3 milijarde rubljev je bilo načrtovano, da se dodelijo razvoju avigacij na račun zveznega proračuna prek podjetja, ki je osvojil tekmovanje, Ilyushin-Finance in Finančno lizinško družbo.
Kljub pomembni vlogi na lizinškem trgu državnega kapitala se zasebni programi zelo uspešno razvijajo, čeprav zavzemajo omejen kraj v portfeljih kreditnih institucij. Glavno vprašanje v razvoju lizinga je financiranje zakupljenih podjetij. V študiji, ki jih izvaja IFC, so ta podjetja poročala o zelo širokem spektru virov financiranja, vključno s skoraj četrtino podjetij, ki jih financirajo ustanovne banke, in 6% črto bank.
Razlogi za aktivni razvoj lizinškega trga po krizi niso povezani ne toliko z davčnimi olajšavi (v Rusiji, kot v večini drugih držav, oprema za lizing predvideva postopek za pospešeno amortizacijo), kot možnost tveganja upravljanje v okviru lizinške transakcije.
Zlasti je bil prehod na lizing financiranja s podporo kmetijstva, nenazadnje zaradi izredno neuspešne predhodne prakse porazdelitve kmetijskega podpornega sklada. Pomemben del dodeljenih sredstev je bil nazadnje porabljen z imenovanjem, ali kupljenih izdelkov posojilojemalci so bili prodani po tržnih cenah, kot so, na primer, se je dogaja pri nakupu goriva. Posledično je bila nekončana takih posojil tipična praksa.
Transakcija Leasing vam omogoča, da zmanjšate tveganje zlorabe prejetega posojila ne le v zvezi s kmetijstvom, temveč tudi pri posojanju številnim drugim panogam, zlasti če govorimo o majhnem podjetju.
Ruske banke raje delajo skozi lizinške družbe. Neposredne banke, i.e., brez sodelovanja lizinškega podjetja, finančni lizing transakcije v velikem obsegu. Manj kot 80 bank je imela na svojih stanja na začetku leta 2002, oprema, namenjena za prenos najemanja v višini 243 milijonov rubljev.
Zaradi dejstva, da se zneski osnovnih sredstev posredujejo zakup in banke, sprejete v njihove bilance stanja, majhne, \u200b\u200bvodja je bil vodja iz Perm, pred Sberbank, in v primerjavi s koncem leta 1998, je znesek teh operacij zmanjšal Ne samo realno, ampak tudi nominalno.
Glavna oblika dela bank na lizingu je posojila za lizinške družbe. Takšna posojila v 82 bankah ob koncu leta 2001 je bila pripisana kategoriji velikih kreditnih tveganj in je znašala skoraj 6 milijard rubljev. Seveda je skupni znesek posojil, ki jih izda banke Leasing podjetja, veliko večja.
Mnoge banke, kot so Bank of Moscow, financirajo še več kot eno podjetje. Problem je omejiti tveganje na posojilojemalca proti lizingom (standardi NB). Skupna količina nakupne družbe Leasing družbe je omejena za 25% kapitala slednjega, kljub dejstvu, da se lahko tveganje lizinške družbe razpršene proti več posojilojemalcem.
Velika varnost transakcij lizinga ni vedno očitna. Leasing kot finančni instrument predstavlja novo ravnovesje tveganj in dobičkonosnosti posojilodajalcev v primerjavi s tradicionalnimi orodji - bančnimi posojili, in za tuje vlagatelje - in v primerjavi s posojili bankam sami. Vendar se njegova ocena zdi edinstvena le na prvi pogled.
Eden od najpomembnejših težav, povezanih s upravljanjem kreditnega tveganja, je problem zagotavljanja izdanih posojil. Posojilojemalci pogosto ne morejo zagotoviti potrebne določbe v tekoči obliki, ki zahteva banko. Hkrati je obljuba opreme posojilojemalca pogosto težka. Težave so povezane z oceno države in likvidnostjo take opreme, možnosti njenega razgradnje, ki zahteva posebno znanje. Pogosto se posojanje izvede, da bi pridobili nadzor nad poslovanjem. Posojilodajalci zavestno gredo k tveganju nepovračanja posojil ali upoštevati opremo, ki je kritično za poslovanje posojilojemalca, ne glede na sposobnost prodaje za odplačilo posojila. To počnejo, da bi lahko pritiskali na posojilojemalca, da zagotovijo odplačilo posojila.
V zvezi s tem imajo lizinške transakcije številne koristi. Prvič, pridobljeni predmet je skladen s posojilodajalcem, njene značilnosti, stroškov in likvidnosti so vnaprej znane. Drugič, oprema, ki se prenaša na zakup, najpogosteje v skladu z zavarovanjem na račun najemnika, ki bistveno izboljša kakovost določbe.
Res je, v primeru lizinške transakcije, ne vse tako preprosto. V skladu z veljavno zakonodajo do leta 2002 je najemnik imel pravico do hipotekarne zakupljene
s soglasjem najemodajalca. Seveda bi se malo ljudi strinjalo o takem depozitu, zdaj pa v pogojih šibke ozaveščenosti udeležencev na trgu in šibkega pravnega okolja, je ključ do opreme, pridobljene v lizingu, zelo verjetno. Že obstajajo podobni precedensi.
Vendar pa resnične težave pričakujejo najemodajalca, medtem ko poskušate odstraniti najeti predmet iz uporabe najemnika. V odsotnosti dobre volje je posojilojemalec mogoče le na sodišču, ki lahko doseže zelo dolgo. Poleg tega šibki sistem izvrševanja sodnih odločb ne zagotavlja hitre proizvodnje najetega predmeta, tudi v prisotnosti sodne odločbe.
V praksi lizinških družb, je bilo primerov, ko je z enostransko vrnitev opreme, najemnik najemnik je razglasil za kraje opremo, in kazenske zadeve so začeli pri najemodajalcih.
Da bi zagotovili spodbude za sodelovanje, je potrebno ustrezno strukturiranje transakcij lizinga. Zlasti za elektronsko opremo, lahko govorimo o pravici enostranskega oddaljenega odklopa, je možno ključ do odjemalske opreme ali drugih oblik struktur transakcij na tak način, da vpliva na najemnik preko svoje banke , kupci, dobavitelji ali lokalne oblasti.
Nazadnje, ko je prejel najeti predmet, je lizinška družba sooča z drugim problemom: V skladu z veljavno zakonodajo, v okviru lizinške transakcije, je treba najeti predmet posebej pridobiti, da ga posreduje poseben posojilojemalec. Izkazalo se je, da, da se vrne najeti predmet, lizing podjetje ne more prenesti v zakup na drugo stranko. Mnoga podjetja v takem položaju so prisiljene prodati opremo tretji osebi, nato pa jo unovčite nazaj. Tudi če kupec na to operacijo ne prejme dobička, še vedno obstajajo izgube - podjetje je prisiljeno plačati DDV.
Zato v Rusiji se uporablja tradicionalna leasing shema, ko se uporablja kuponska oprema, ne deluje zelo veliko. Podjetja za lizing praviloma zahtevajo od posojilojemalcev kakršne koli druge določbe o transakciji, ki seveda, močno zmanjšuje privlačnost lizinga, zlasti za novice podjetja, ki nimajo dovolj lastnine za zavarovanje.
Kljub majhni kapital lizinških družb se pogosto izkaže za bolj zanesljivo kot financiranje svojih bank. Z vidika analize tveganja za Rusijo, odnos med lizinško družbo, upniki in garant lizinškega posla, je najbolj zanimivo in posebej.
Ruske lizinške družbe odlikuje majhna količina kapitala, industrija ne ureja kdorkoli, ampak pred kratkim Leasing je prenehal biti licencirana dejavnost.
Leasing družbe so najbolj povezane s tistimi ali drugimi udeleženci v lizinški transakciji. Ruske lizinške družbe so razdeljene v več kategorij:
Tržna pripadnost lizin sovjetskih podjetij z drugimi udeleženci v lizinških transakcijah in pomanjkanja posebnega nadzora lizinških družb povečuje tveganje njihovega posojila v primerjavi z bančništvom. Vendar pa prisotnost tesnega financiranja in posebna transakcija zmanjšuje najbolj zaskrbljujoča tveganja, značilna za ruske banke, ki bi morale biti načeloma bolj zanesljive.
Poleg tega obstajajo dokazi o visoki verjetnosti ohranjanja poslovanja lizinške družbe, tudi kljub stečaju matične banke. Zlasti skupina lizinških družb "Leader", katerega ustanovitelj je bil Inkombank, še vedno deluje, kot tudi hčerinska družba Onexim-Bank Interros-Leasing.
Na splošno je posojanje za lizinško družbo s strani upnika tretje osebe pogosto še manj tvegano kot bančna posojila. To je razloženo s strukturiranjem lizinškega posla. Kadar je ciljno usmerjeno financiranje posebne transakcije, je včasih priporočljivo ohraniti pravico zahtevati pravico do končnega posojilojemalca o posebnem sporazumu, ki je pogosto težko pri delu z bankami.
To je preprostost ustreznega strukturiranja ciljnega financiranja in njegove zavezujoče na posebno transakcijo, ki jih zavarovalnice po krizi iz leta 1998 z večjim lovom dala jamstva za take transakcije.
Tveganja dobavitelja v okviru najema transakcije je odvisna od velikosti koncesij, na katere se strinja. Zlasti pogosto zahteva del kreditnega tveganja, povezanega s končnim posojilojemalcem, in zaradi pomanjkanja sekundarnega trga v Rusiji za pomemben del opreme, včasih celo obveznosti za reverzno odkup opreme. Hkrati se tradicionalna tveganja, povezana z izbiro dobavitelja, v celoti vzdržujejo v lizinški transakciji.
Tveganja, povezana z zavarovalnico, v okviru lizinških transakcij so precej tradicionalne. Izjema je izdaja cen za zavarovalne storitve. Slaba raven razvoja zavarovalnega trga v Rusiji in pomanjkanje potrebnih statistik vodi do precenjevanja stroškov zavarovalnega proizvoda. Z enotnimi transakcijami je izbira udeležencev zavarovalne transakcije majhna, z veliko količino enotnih transakcij pa mnogi najemodajalci menijo, da je primerno za oblikovanje lastnega zavarovalnega združenja, da bi zmanjšali stroške in tveganja, povezana z zavarovanjem.
Nasprotujoče si in stanje z oceno tveganja lizinške dejavnosti v smislu analize nasprotnih strank. V okviru transakcije lizinga lahko več udeležencev deluje: razen obvezne - lizinške družbe, posojilojemalca in dobavitelja opreme, posojilodajalca, zavarovalnice in garanta lahko sodelujejo tudi v transakciji. Tveganja transakcije so bistveno odvisna od tega, kako je transakcija strukturirana, kakšni so motivi strank, ki sodelujejo v njej.
Glavni del kreditnega tveganja transakcije je seveda povezan z posojilojemalcem (najemnik). Težko je, da se splošni sklepi o oceni kreditne sposobnosti posojilojemalcev v Rusiji - preveč odvisno od konkretnih okoliščin, toda v zakupnem dogovoru, sodelovanje posojilojemalca in njegova želja, da služijo dolgu, bistvenega pomena. V Rusiji, z namenom zagotavljanja dodatnega vpliva na posojilojemalec, lizinški sporazumi vključujejo številne dodatne in ne preveč potrebne postavke. Prvič, govorimo o dodatnem podpori za lizinški dogovor, razen zakupljenega predmeta. Možnost zagotavljanja pritiska na posojilojemalca je najpomembnejši pogoj za zagotavljanje vračanja posojila v okviru šibke varnosti upnikov.
Potrebno je razumeti motive, v skladu s katerim posebni posojilojemalec uporablja shemo za lizing. Najbolj privlačen lizing za mala podjetja, ki ne morejo ponuditi dovolj varnosti za depozita na upniku, zato, ko primerjajo kreditna tveganja lizinških transakcij s tradicionalnimi možnostmi, je pomembno, da se upošteva faktor v kvalitativni razlikah med udeleženci teh obrokov. Večje korporacije mo z lizinom! Za davčne optimizacije. Toda ker je na razpolago veliko več transfernih cen, ta vrsta dejavnosti ni preveč učinkovita.
Transakcije z lizingom se pogosto uporabljajo za davčne optimizacije in izkrivljajo računovodske izkaze.. Pomembno je, da je tiho dejansko lizing biz iz nekaterih shem davčne optimizacije ali izkrivljanja poročanja. Obresti za lizing se lahko zagotovijo z neprofitnimi motivi, v nekaterih primerih pa se tveganja upnikov družbe z uporabo lizinških shem financiranja bistveno povečajo.
Prisotnost davčnih ugodnosti na zakupljenih transakcijah omogoča podjetjem, ki se zanimajo za pridobivanje velike opreme ali celo imajo na svojem ravnovesju, da prevajajo to opremo v lizinško družbo, ki zagotavlja hitrejšo amortizacijo. To vam omogoča, da se ne samo na davek na dohodek, ki pred sprejetjem lahko učinkovito upravlja, ampak tudi na davek na nepremičnine.
Poleg tega lahko prevod opreme v lasti podjetja v skladu s shemo vrnitve zakup na drugo osebo, lahko služi kot učinkovita zaščitna shema iz kreditov in umik sredstev, na primer, v nevarnosti stečaja ali sovražnega absorpcije.
Banke imajo tudi nekomercialno interes za lizing transakcije. Leta 2002 so bile izvedene spremembe zakona "o lizingu", v skladu s katerimi v eni osebi v okviru lizinške transakcije upnika in najemnika. Te spremembe v zakonodaji že dolgo časa, ki so banke lobirale bank. Na prvi pogled taka kombinacija nima smisla, toda v resnici ni. V okviru lizinške prakse, lizinške družbe tradicionalno zahtevajo delno plačilo opreme na račun lastnih virov. To plačilo se obravnava kot predujem, kar pomeni, da je z vidika regulativnih organov, kreditne narave. Tovrstno protislovje seveda je treba odpraviti, vendar ne nujno zaradi odpovedi take prepovedi.
Združevanje v eni osebi posojilodajalca in najemnika omogoča bankam, da prinesejo osnovna sredstva iz njihovega ravnovesja, ki jih nadomestijo s posojili. Ta shema je v veliki meri spominja na shemo, ki se uporablja v ameriškem podjetju Enron. Posledično, banke v njihovih bilancah zmanjšujejo delež sredstev, ki pripadajo jim zgradbe in opremo, zmanjšujejo stopnje imobilizacije, hkrati izboljšajo kazalnike skladnosti v smislu sredstev in obveznosti.
Leasing Podjetja, povezana z banko, se pogosto uporabljajo prav, da izkrivljajo finančne informacije bank samih, in v okviru šibkega razkritja off-uravnoteženih tveganj, tudi v poročilih revizorjev, taki triki so zelo učinkoviti.
Pri analizi lizinških odnosov, kot v zvezi s številnimi nanosnimi proizvodi, zlasti zavarovanja, je treba deliti trgovinske posle in transakcije, namenjene posebnim ciljem zadevnih strank. Glede na motivacijo se lahko tveganost te operacije za udeležence in druge posojilodajalce bistveno razlikuje, vendar je lizing dejansko novo ravnovesje tveganja in donosnosti, ki si zasluži bližnjo pozornost potencialnih posojilodajalcev.
M.YU. Matnikov, namestnik. Generalni direktor "Ocena agencije Interfax", kandidat ekonomskih znanosti.
Protifreze se uporabljajo v napravah, ki delujejo pri nizkih temperaturah.Antifriz "Tosol Leader Super" Razvrstitev G11, G12, G13. Pomemben obseg proizvedenih tehničnih tekočin v proizvodnem ciklu našega podjetja Zasedajo hladilno sredstvo (antifriz), ki temelji na visokokakovostnih komponentah različnih kemijskih narave porekla.
Poskušali bomo ugotoviti, kako analizirati likvidnostjo bilance stanja družbe in ki jih je treba oceniti osnovne vrste kazalnikov likvidnosti.
Likvidnost salda podjetja - sposobnost družbe, da krije zaveze upnikom z njihovimi sredstvi. Likvidnost preostanka je eden najpomembnejših finančnih kazalnikov podjetja in neposredno določa stopnjo solventnosti in ravni finančne stabilnosti. Višja je likvidnost ravnotežja, večja je stopnja odplačevanja zaostalih plačil podjetja. Nizka bilančna likvidnost je prvi znak tveganja stečaja.
Analiza ravnotežja bilance je združevanje vseh sredstev in obveznosti podjetja. Tako so sredstva razvrščena glede na stopnjo njihove realizacije, tj. Večja je likvidnost sredstva, višja stopnja preoblikovanja v gotovino. Denar imajo najvišjo stopnjo likvidnosti. Obveznosti podjetij so razvrščene glede na stopnjo zrelosti. Spodnja tabela prikazuje skupino sredstev in obveznosti podjetja.
| Vrste sredstev družbe | Vrste obveznosti podjetja | ||||
| A1. | Največjo stopnjo izvajanja | Gotovina in kratkoročna. Fin. naložbe | P1. | Visoko nujnost | Računi plačati |
| A2. | Visoko stopnjo izvajanja | Terjatve<12 мес. | P2. | Zmerna nujnost odplačevanja | Kratkoročne obveznosti in posojila |
| A3. | Počasno hitrost prodaje | Terjatve\u003e 12 mesecev, zaloge, DDV, delo v teku | P3. | Nizko nujnost | Dolgoročne dajatve |
| A4. | Inteligentna sredstva | Dolgoročne sklade | P4. | Stalne obveznosti | Lastna kapitalska podjetja |
Da bi ocenili oceno likvidnosti podjetja, je treba izvesti primerjalno analizo med velikostjo sredstev in obveznosti ustreznih skupin. Spodnja tabela prikazuje analizo likvidnosti podjetja.
| Analiza likvidnosti | Ocena solventnosti |
| A1\u003e P1. | Družba lahko vrne najnujnejše obveznosti z uporabo popolnoma likvidnih sredstev. |
| A2\u003e P2. | Podjetje lahko izračunajo kratkoročne zaveze, da se upniki hitro izvajajo sredstvo |
| A3\u003e P3. | Podjetje lahko povrne dolgoročna posojila s počasnimi izvedenimi sredstvi |
| A4 ≤ P4. | Ta neenakost se izvede samodejno, če so izpolnjene vse tri neenakosti. Podjetje ima visoko stopnjo solventnosti in lahko povrne različne vrste obveznosti z ustreznimi sredstvi. |
Analiza in izvajanje neenakosti za različne vrste sredstev in obveznosti podjetja nam omogoča, da presodimo stopnjo likvidnosti ravnotežja. Če se vsi pogoji izvedejo, se stanje šteje za absolutno tekoče. Pri analizi ravnotežja je treba opozoriti, da lahko več likvidnih sredstev zajema manj nujne obveznosti.
Na naslednji fazi analize likvidnosti se ocenjujejo kazalniki plačilne sposobnosti družbe, naslednji dve absolutni koeficienti pa se izračunata:
Trenutna likvidnost - kazalnik odsevne sposobnosti podjetja, da kratkoročno odplača svoje obveznosti.
Likvidnosti perspektive - Kazalnik, ki odraža zmožnost družbe za odplačilo dolga v prihodnosti.
Analiza likvidnosti bilance vam omogoča, da določite razpoložljivost sredstev za odplačevanje obveznosti upnikom, vendar je splošno in ne dopušča natančno določitve solventnosti podjetja. Za to v praksi uporabljajo relativni kazalniki likvidnosti. Bolj jih razmislite.
Koeficient trenutne likvidnosti (Trenutno razmerje.) - Kazalnik, ki odraža stopnjo sredstva za premazovanje z najnujnejšimi in srednjeročnimi obveznostmi podjetja. Formula za izračun koeficienta je naslednja:
Hitri koeficient likvidnosti(Hitro razmerje.) - kazalnik odsevne stopnje pokritosti z visoko tekočim in hitro izvedenim sredstvom sedanjih obveznosti podjetja. Formula za izračun absolutnega likvidnostnega koeficienta je naslednja: \\ t
Hitro. razmerje. > 0,7.
Razmerje absolutne likvidnosti (Denarna razmerja.) - kaže stopnjo pokritosti z najbolj likvidnimi sredstvi sedanjih obveznosti podjetja. Formula za izračun hitre likvidnosti je naslednja: \\ t
Upoštevana je optimalna vrednost tega kazalnika v praksi Cash. razmerje. > 0,2.
Skupna bilanca bilance(Skupna likvidnost) - kazalnik, ki odraža stopnjo odplačevanja sredstev podjetja vseh njenih obveznosti. Izračuna se razmerje med ponderiranim zneskom sredstev in obveznosti s formulo:
Upoštevana je optimalna vrednost tega kazalnika v praksi Skupaj. likvidnost. > 1.
Razmerje lastnine lastnega obratnega kapitala - odraža stopnjo uporabe lastnega obratovnega kapitala družbe. Formula je prikazana spodaj:
Regulativna vrednost kazalnika se šteje za SOS\u003e 0.1.
Koeficient okretnosti kapitala - odraža količino kapitala na zalogi. Formula za izračun ima naslednji obrazec:
Ta kazalnik je analiziran v dinamiki in njegova optimalna se šteje za njen trend zmanjšanja. Poleg kazalnikov za analizo likvidnosti stanja družbe, kazalniki vključujejo poslovne dejavnosti družbe, znesek denarnega toka, kapitalske manevrske kazalnike itd.
Povzetek
Analiza likvidnosti bilance je pomembna naloga podjetja za državo premoženja in obveznosti, pa tudi sposobnost pravočasnega in v celoti izračunana na njene obveznosti do posojilojemalcev. Višja je likvidnost salda, višja je solventnost podjetja in manj tveganja stečaja. Pri ocenjevanju amplitude podjetja je treba analizirati koeficiente v dinamiki in primerjava s povprečnimi vrednostmi industrije. To vam bo omogočilo, da prepoznate možne nevarnosti, ki jim grozite stečaj.
Koncept dovoljenega tveganja vključuje ustanovitev svojih omejitev, na katere je treba zmanjšati grožnje, ki so prisotne v podjetju. Pred tem je treba ugotoviti tveganje, podrobno raziskati svoje dejavnike, ovrednotiti in analizirati. Ocena tveganja in njihova analiza igrata odločilno vlogo kot stopnjo tehnologije upravljanja. V tem členu je ocenjevala dejavnosti vrednotenja, ki temeljijo na podatkih računovodskih izkazov podjetja. Poleg tega bomo obravnavali oceno v okviru glavnih groženj podjetjem, ne da bi jo ločili na naložbo in delovni del.
Dosledna triada "identificirati, ovrednotiti in zmanjšati" izraziti bistvo procesa obvladovanja tveganj v podjetju. Če identifikacija dejavnikov tveganja vključuje oblikovanje njihovega posameznega uvrščenega seznama, se lahko identifikacija tveganj šteje tudi kot identifikacijski dejavnike, vendar že v zvezi z določenim območjem. Identifikacija tveganja je postopek za ugotavljanje najpomembnejšega kvalitativnega in kvantitativnega glede na to:
Z drugimi besedami, identifikacija tveganj je postopek priznavanja zaradi nečesa (količina škode, verjetnosti, vrste aktivnosti, delovanja). Ko se faza zaznavanja približa dokončanju, proizvodnja nastane niz dejavnikov tveganja, na podlagi katerih je tako imenovano "začetno tveganje" predvsem ocenjeno, to je tveganje za idejo, tveganje prihodnjih dejavnosti. Poleg tega se premaknete na faze ocenjevanja in analize, namerava dobiti analizirano in ocenjeno stopnjo tveganja, ki bo razvila in izvajala ukrepe za zmanjšanje stopnje nevarnosti.
Shema zaporedja analize in ocenjevanja podjetniškega tveganja
Zgoraj je model procesa analitičnih in ocenjevalnih ukrepov tehnologije upravljanja v okviru faze ocenjevanja. Predpostavljamo, da je odkrivanje tveganja zaključeno pred poglobljeno analizo, ima upravljavec tveganj rezultate njihove identifikacije. To pomeni, da je na kvalitativni ravni prejme idejo, saj ti ali drugi zunanji in notranji dejavniki vplivajo na posebno preučeno tveganje. Nato bo moral izbrati metodološke pristope za naslednje delo s tveganji in izvajati faze podrobne analize in vrednotenja. Razume se kot izbira med več načini takih dogodkov, v zvezi s tem se razlikuje:
Modeli strokovnjakov bodo razpravljali v ločenem članku. Analiza statistike upravljanja, verjetnostne pristope in teorija iger je namenjena analizi statistike upravljanja, verjetnostnih pristopov in teorije iger. Podrobno bomo spoštovali na metode, ki uporabljajo rezultate računovodskih izkazov in posebej poročil o obrazcu št. 1 (računovodsko bilanco) in št. 2 (izkaz poslovnega izida). Pri takšnem ocenjevalnem delu se aktivno uporabljajo pristopi za upravljanje in analize.
V skladu s svojim strokovnim profilom je upravljavec tveganj podoben upravitelju projekta z vidika, da so iste visoke zahteve za lastništvo različnih vej uprave predstavljene, vključno s finančnim upravljanjem in analizo. V bistvu je najboljša osnovna kompetenca in drugi specialist je gospodarstvo in organizacija industrijske proizvodnje. To pomeni, da bi moral vodja tveganja lahko prebrati računovodsko poročanje, lastne glavne kazalnike finančne analize: likvidnost, solventnost, trajnost, neodvisnost itd.
Kot razumevanje odra »identifikacija tveganj« smo praznovali z vami, da je analiza dokumentacije, ki je na voljo v podjetju (pravna, organizacijska, finančna, tehnološka) pomembna pri sistemski skupini dejavnikov. Med prvimi dokumenti, ki so pozorni na, smo imenovali računovodsko poročanje. Te informacije imajo prednosti in slabosti. Njegove prednosti vključujejo dejstvo, da računovodsko poročilo izpolnjuje takšna osnovna pravila kot kontinuiteta, uravnoteženje, dvojno evidentiranje odražajočih gospodarskih dejavnosti. Z uporabo meril in modelov finančne analize v zvezi s računovodskimi izkazi lahko vidimo, kako oceniti določeno skupino. Zlasti ji pripada:
Potencialna tveganja, povezana s členi bilance podjetja
Za pomoč pri analiziranju tveganj, ki temeljijo na računovodskem poročanju, upravljavec tveganja poziva k finančnemu oddelku Organizacije. Skupaj s finančno službo se sproži postopek za ocenjevanje zgoraj navedenih tveganj. Dejstvo je, da skoraj vsaka sredstva članka in odgovornost za ravnotežje nosita odtis ali potencial tveganih dogodkov. Povezana z naravo bilančnih izdelkov in ta okoliščina nam omogoča hitro hitro izvajanje visokokakovostnih analiz člankov za identifikacijo nastanka ali neugodne situacije za kuhanje.
Potencialna tveganja, ki jih prizadenejo poročila o dobičku in izgubi
Nad obliko vzorčnega dobička in izkaza izgube v modrih blokih odraža vrste potencialnih tveganj, ki se lahko pojavijo v podjetju. Tvegani potencial je prisoten v vsakem izrazitem položaju, ki temelji na naravi gospodarskih elementov, na kratko v poročilu. Treba je omeniti, da je redna analiza ne samo izkaz salda in dohodka (obrazci št. 2), ampak tudi kvote (poročilo o denarnem toku) je neposredna odgovornost finančnega direktorja.
V sodobni praksi upravljanja se računovodsko poročanje pogosto imenuje finančne. Vrste poročil, ki so namenjene za zunanje zainteresirane strani, vključujejo naslednje.
Ker se lahko poročanje o upravljanju pripravimo tudi na računovodskih načelih, je računovodska poročna sestava nekoliko širša od finančnih. Vendar pa bi morala objektivnost priznati, da so ti pojmi v ruski realnosti enaki. Recimo, da v skladu z veljavnimi predpisi upravljavec tveganja četrtletno sproži kvalitativno analizo tveganj v skladu s računovodskimi izkazi. Analizirali bomo zgled, kot se lahko zgodi.
Recimo, da analizo izvaja namestnika finančnega direktorja. Najbolje je, da poročite podatke o več obdobjih poročanja v eno datoteko v formatu Excel in začnite po vsakem položaju, da sledite dinamiki sprememb v članku, če je potrebno, po potrebi poglabljanje analitika. Na primer, osnovna sredstva, nedokončana gradnja in NMA so značilna cenovna tveganja, ki so lahko posledica:
Naslednji primer zadeva tveganja finančnih naložb v skladu s členom ". \\ T Recimo, da je družba naložbe v delnice ruskih "modrih čipov". To spremljajo tveganja za delniško ceno delnic, tveganja dividend itd. Analitik, ki vodi analizo, je dolžan odpraviti spremembo v situaciji in odražati dinamiko tveganja v svoji pomoči.
Primer ocenjevanja davčnih tveganj je povezan s številnimi členi odgovornosti za sredstva in ravnotežja (strune 145, 220, 515, 620) in določene vrstice izkaza poslovnega izida (vrstice 141, 142, 150). Ti položaji so priporočljivi slediti:
Finančni vodja ima možnost, da hitro preveri morebitne računovodske napake, rezerve za načrtovanje davkov. Na primer, glavna merila za stik z DDV za povračilo iz proračuna so izpolnjena. Vendar pa so nekatera pozicija v prodajni knjigi sporna, obstaja tveganje, da, kot posledica preverjanja DDV, IFTS ne bo zmanjšan na načrtovani znesek, in to tveganje mora evidentirati vodja finančne službe . Na podoben način se prenašajo vsi izdelki iz obrazca št. 1 in Obrazec št. 2. Za upravljavca tveganj je sestavljen celovito potrdilo o analizi kakovosti finančnih tveganj.
V tem členu bomo v skladu s finančno nedoslednostjo organizacije razumeli njegovo nezmožnost financiranja tekočih operativnih dejavnosti in se odzvali na njihove obveznosti zaradi pomanjkanja potrebnih sredstev. Zainteresirane strani znotraj in zunaj družbe skoraj vedno in iz različnih razlogov so zainteresirani za vprašanje sposobnosti preživetja organizacije. To je odvisno ne le z uspehom na trgu, ampak tudi tveganja delničarjev, vlagateljev, podjetniških partnerjev. Tveganja izgube finančne neodvisnosti, trajnosti, solventnosti se sintetizirajo v celovito tveganje finančne plačilne nesposobnosti.
Podjetje, ki poteka skozi faze razvoja krize, nemudoma pridobi znake plačilne nesposobnosti. Negativni trendi imajo nepremičnino, da se postopoma kopičijo. Kljub temu računovodska (finančna) poročanje z redno analizo in vrednotenje omogoča pravočasno ujeti trend navzdol in razviti strategijo njegovih popravkov. Poleg vaše pozornosti je predlagana shema za dinamiko razvoja finančne krize komercialne organizacije, ki poteka skozi določene faze degradacije likvidnosti in solventnost.
Dinamika stečajnega razvoja in modelov ocenjevanja tveganja
Zakonodaja narave in podjetja v smislu povečanja kriznih razmer je zelo podobna. Problem vedno prihaja z višjo stopnjo sistema. Ko se trenutne naloge zavrnejo iz prezasedenosti misije in ciljnega programa, obstaja nevarnost nepopolne inkarnacije strategije, načrta. Takšna kršitev je težko opredeliti, saj so rutinske tožbene naloge dovolj daleč iz strategije, priključek pa ni viden. Praviloma je zlahka zunanji vzroki kršitev finančnih in gospodarskih dejavnosti.
Vendar pa je v 99% primerov, razlog je vedno notri. Kljub temu je izkušen finančnik, ki je navajen na redni postopek za visoko kakovostno oceno tveganja, ki temelji na računovodskih podatkih, vedno odstrani število šibkih signalov pravočasno. Praviloma so signali prihajajo iz medsebojno bilančnih stanja in obrazec št. 2. In ko začnejo postopoma rasti, posredno pričajuje, da je začetek krize prišel ali bo prišel.
V času, ko postane tveganje likvidnosti organizacije očitno, kriza vstopi v stopnjo svojega aktivnega razvoja. V tem obdobju družba še vedno govori z začasnimi težavami pri izpolnjevanju finančnih obveznosti. Toda vse pogosteje kažejo prekinitve v obliki denarnih razpok, predanost postopoma postane običajna praksa, kreditna zgodovina se poslabša. Pridobivanje novih posojil je težko, struktura sredstev se poslabša. Nazadnje kriza prehaja uprizoritev grožnje stečaja. Podjetje izkaže eno na eno s tveganjem popolne nezmožnosti plačila dolgov za upnike, izdajo plače in izplačilo davčnih zamud.
Kot smo se že odločili, prva krizna faza razvoja plačilne nesposobnosti podjetja potekajo latentno, to je, skriti iz oči opazovalca. Potem, ko diagnostični kazalniki računovodskih izkazov dokazujejo negativno dinamiko likvidnosti sredstev, solventnosti, finančne stabilnosti in neodvisnosti, kriza postane očitna. V finančnem upravljanju so znani vsi ti kazalniki. V tem obdobju se domneva, da so finančna merila vgrajena v hierarhijo, ki v krizi se obrne od vrha do dna in je naslednja.
Vsako podjetje bi moralo oblikovati ciljne normativne vrednosti teh kazalnikov. Pod likvidnostjo, upoštevamo sposobnost sredstva, da se spremeni v denar, in merilo tega je čas. Posledično je likvidnost sredstva stopnja preoblikovanja sredstva na denar brez znatne izgube vrednosti. Potem, kakšna je solventnost?
V številnih literarnih virih je absolutni kazalnik likvidnosti enak, ki se izračuna kot razmerje med najbolj likvidnimi sredstvi na kratkoročne obveznosti. Toda tudi za takšna sredstva je potreben čas, da jih spremenite v denar. Zato je solventnost sposobnost družbe, da kadar koli zadovolji zahteve za izpolnjevanje sprejetih finančnih obveznosti.
Insolventnost je dokaz o stečaju tveganja. To in druga krila poslovnega izpada se preiskujejo med diagnozo strukture osnovnih finančnih poročil. Seveda, prej bo mogoče ugotoviti negativne trende, bolje, kljub dejstvu, da je faza razvoja krize še vedno skrita. In pristop k oceni tveganja bi moral biti zapleten. V zvezi s tem lahko govorimo o različnih modelih ocenjevanja tveganja, ki jih je razvila šola za upravljanje in se uporabljajo v praksi.
Glavne vrste modelov, ki so bile razdeljene med raziskovalce in praktike:
Klasifikacijska shema za celovito modele ocene finančnega tveganja
Zgoraj navedeno je klasifikacijska shema kompleksnih modelov, ki se uporabljajo v skritih in izrecnih fazah kriznih razmer, v katerih družba ne bo delovala, če ne deluje s tem tveganjem. Modeli za ocenjevanje tveganja likvidnosti in finančne stabilnosti niso vključeni v shemo, saj niso integrirani. Vendar je stopnja njihovega pomena visoka. Tako je sedanji likvidnostni koeficient vključen kot glavno merilo v skoraj vsakem kompleksnem modelu.
Likvidnost kot lastnost podjetja, ki je sestavljena iz sposobnosti pokrivanja obveznosti svojih sredstev brez večje izgube njihove vrednosti, kaže na finančno ravnovesje. Predvideva se, da preobrazba sredstev v denarju izpolnjuje obvezno pokritost obveznosti. Trenutna, vmesna in absolutna oblika likvidnosti se razlikujejo.
Za vse izdelke bilance stanja, odvisno od približnega datuma prevajanja v gotovino, je značilno ustrezno tveganje. V tem primeru ne le sredstva, ampak tudi obveznosti podjetja imajo premoženjsko tveganje likvidnosti. Večja je krajša pokritost obveznosti njegove izvršitve. V nadaljevanju sta dve tabeli likvidnostnih tveganj tabele za skupine sredstev in obveznosti organizacije.
Model združevalnih sredstev za likvidnostno tveganje
Model združevalnih obveznosti za raven likvidnostnega tveganja
Razmislite o združevanju sredstev likvidnostnega tveganja. Dejansko so sredstva za poravnalne račune v bankah in Uradu Organizacije najbolj likvidna sredstva, saj določajo njeno solventnost. Kratkoročne finančne naložbe, praviloma lahko hitro (kar pomeni, da tri mesece) prenesejo na denar. Na primer, kratkoročna posojila, nujni računi poslovnih bank, obveznice s kratko zapadlostjo, se lahko izvedejo s takimi sredstvi. V nadaljevanju je primer združevanja računovodskih bilanc podjetja PJSC "Remavtomatika" z dodelitvijo likvidnostnega tveganja.
Primer združevanja blokov ravnotežja glede na stopnjo tveganja likvidnosti industrijskega podjetja
V bilanci stanja se analiza likvidnostnih tveganj izvaja tudi na podlagi metode uporabe absolutnih kazalnikov. Izvedena je primerjava likvidnosti, ki temelji na tveganju, segajo, ki temelji na tveganju, in odgovornost za bilanco za pravilo pokritosti. Razmerje med primerjalnimi vrednostmi po skupinah določa vrsto likvidnosti in ustrezno območje tveganja. Metoda je vizualna in dokaj preprosta. Njegove pomanjkljivosti so povezane z "naklonjenostjo" poverilnic in nezmožnosti vzpostavitve likvidnosti na račun naglasov na primerjavi. Spodaj je model vrednotenja z absolutnimi kazalniki.
Model analize in ocenjevanja likvidnostnega tveganja z absolutnimi kazalniki bilance stanja
Likvidnostni količniki kažejo sposobnost ravnotežja sredstva, da bi zajemala najbolj kratke obveznosti v času: obveznosti in kratkoročne obveznosti. Sedanja količnik likvidnosti ima značilnost, v katerem so sredstva s prenosnim obdobjem v denarju v enem koledarskem letu, povezana z obveznostmi, ki morajo plačati največ šest mesecev. Zato se regulatorna omejitev šteje za optimalno vsaj 2,0. V nadaljevanju je model za ocenjevanje likvidnostnega tveganja z relativnimi kazalniki.
Analiza in ocenjevalni model bilance likvidnostnega tveganja z uporabo relativnih kazalnikov
Finančni direktor bi moral imeti številna vprašanja. Ali ne obstaja lastniški kapital za kritje nekratkoročnih sredstev? Ali so izposojeni kapital, kratkoročne obveznosti niso vključene? Kateri del delovnega kapitala bomo financirali iz lastnega kapitala? Ta vprašanja so odgovorna za "lastnega obratovnega kapitala" (SOS) kot razlika med lastnim kapitalom družbe in dolgoročnimi sredstvi.
Poleg SOS, v finančnem upravljanju, se upravlja tudi s kazalnikom "čistega kapitala". On odgovarja na vprašanje: Ali je dovolj lastnih kapitalskih in dolgoročnih obveznosti za kritje ne samo nekratkoročnih sredstev, ampak tudi del obratnega kapitala? SOS in CHOC omogoča določitev finančne stabilnosti podjetja, metode izračunavanja, ki so drugačne. Za namene tega članka bomo delovali tako daleč samo merilo SOS. Vrste finančne vzdržnosti družbe je razdeljeno na tri razlike.
Postopkovna analiza in ocena finančne stabilnosti v absolutnih kazalnikih
Ta tehnika ima prednosti: je preprosta, priročna in razširjena. Vendar pa ima model slabosti. Njegovi postopki ne omogočajo prognoze, ocena se izvaja na podlagi informacij o popravku. Poleg tega je nemogoče določiti stopnjo izgube finančne stabilnosti. Zato je treba realnega modela dopolniti z relativnimi kazalniki, kot so: \\ t
Tema ocenjevanja tveganja stečaja podjetja je skoraj neizčrpna in neobveščen ni en članek. V okviru tega gradiva le na kratko opisujem osnovne načine za oceno tveganja finančnega stanja. Začel bom z modeli ocene tveganja za balerja. Te metode razlikujejo obseg regulativnih razponov relativnih kazalnikov v razrede ali intervale.
Na primer, spodaj prikazuje prvo različico tega modela. V njej je bilo zbranih osem kazalnikov, ki raziskuje, katere analitik, analitik izvaja niz točk. Izračun družbe do ustreznega razreda tveganja je odvisen od kumulativnega zneska doseženih točk. Od 3. razreda se znaki stečaja začnejo manifestirati.
Celovit model ocenjevanja tveganja balerjev
Razvoj predstavljene metodologije se izvaja z vključitvijo kazalnikov meril za donosnost in poslovno dejavnost. Zaradi tega modela se lahko raven finančnega poslovodenja oceni v podjetju. Modeli tako imenovane bonitetne finančne analize so lahko zelo koristni, zlasti v primeru potrebe po oceni potencialnega partnerja pri sklenitvi pogodbe za znaten znesek. Za nasprotno stranko se izračuna tveganje stečaja z uporabo ponderiranja koeficientov s kazalniki, vključenimi v izračun. Obstajajo štirje faktorski in pet-faktorski modeli ocenjevalne analize. V nadaljevanju je možnost pet-faktorskega modela.
Vse zgoraj opisane delnice so nedvomne prednosti. Vendar pa je v njih ena pomembna pomanjkljivost, ki je izražena v tem, da nihče ne more popolnoma utemeljiti logike izbire sestave kazalnikov in velikosti regulativnih omejitev. Standardi so sprejeti na podlagi nekaterih teoretičnih modelov, ki ne upoštevajo nacionalnih posebnosti, niti vrste dejavnosti podjetja, noben drug.
Zato je začela uporabljati več drugih metod, podlaga, za katero je bil ameriški ekonomist Edward Altman. Profesor Univerze v New Yorku E. Altman se je razvil v 60-80. stoletju pa serija modelov po odprtju koncepta "Z" model Score ". Desetletno opazovanje predstavniške skupine podjetij je znanstveniku omogočilo, da zgradi statistični model o merilih, ki jih je matematično izračunal za stečajne družbe za obdobje raziskav. Torej je bil model dveh faktorjev Altmana. Znanstvena ideja je bila široko razvita, njene interpretacije se je začela pojavljati, vključno s prilagajanjem ruskim pogojem upravljanja. Podal bom zgled več modelov napovedovanja tveganja stečaja:
Na splošno je koncept razvoja finančne krize podjetja zelo jasen in razumljiv. Metode in modeli dela s tveganji finančne plačilne nesposobnosti družbe so preprosti in temeljijo na, kot je bilo pričakovano, da bodo najbolj objektivne informacije - računovodsko poročanje. Hkrati obstajajo določeni problemi analize tveganja, ki morajo še vedno rešiti prihodnje generacije zdravnikov in metodičnih znanstvenikov.
Zavedam se, da je dobra polovica tveganja domačih podjetij nekako povezana s finančnimi sredstvi. Ne zaman v mnogih družbah, pobudniki oblikovanja obvladovanja tveganj so bili in ostajajo finančni direktor. In strukture usklajevanja s tveganji so vključena v finančne oddelke družb za upravljanje.
Že vrsto let opazujemo dinamiko dogodkov, upoštevajte, da rezultati procesa ocenjevanja tveganja, ki temeljijo na analizi strukture poročanja, upravičujejo porabljena prizadevanja. Kolikokrat je bilo videti delo strokovnjakov in menedžerjev, izpraznjenega poslovanja iz nevarne lastnosti zaradi pravočasnih sprejetih odločitev. Dokončanje članka, verjamem, da verjamem - v bližnji prihodnosti, sisteme z elementi umetne inteligence, ki lahko nadzorujejo korelacijo in regresijsko analizo, izogibanje težavam in zgoraj omenjenih groženj.
Finančna neodvisnost družbe je ključ do njenega uspeha in blaginje. Kasneje, prepoznavanje in odpravljanje finančnih težav, je vedno negativno vplivalo na donosnost organizacij in bi lahko povzročilo stečaj. Zato je družba glede na sedanji trendi v gospodarskem razvoju in posledicah svetovne krize začela večjo pozornost nameniti analizi njihovega finančnega stanja. Ugotovite, katera finančna tveganja bodo ogrozila vašo organizacijo, bo ta članek pomagal.
Prvič, definiramo, da so finančna tveganja. V najpomembnejše razumevanje je finančno tveganje verjetnost neugodnih finančnih posledic dejavnosti družbe.
Z neugodnim premazom okoliščin tveganja organizacije, ki izgubi ne le del svojega dohodka, kapitala ali naložb, ampak tudi izgubijo finančno neodvisnost. Če je večina tujih finančnih tveganj glede na stanje tržnih razmer in makroekonomskih razmer, je praktično nemočne, odkrivanje in odprava domačih finančnih tveganj popolnoma odvisna od samih organizacij.
Stopnja verjetnosti nastopa domačih finančnih tveganj je precej enostavna za izračun, ki temelji na nekaterih kazalnikih dejavnosti družbe. Najbolj univerzalna metoda za ocenjevanje finančnih tveganj upošteva rezultate analize računovodskega poročanja - bilanca stanja, izkaz poslovnega izida.
Ta izjava občasno sestavlja vsako organizacijo, ki močno poenostavlja proces finančne analize. Zaradi študije računovodstva lahko dobite informacije o takšnih finančnih grožnjah, kot so:
Zato, v naši starosti avtomatizacije, je pametna uporaba ene od specializiranih programskih izdelkov, ki omogoča nekaj klikov z miško, da bi dobili jasno sliko finančnega stanja podjetja in vsako od njenih oddelkov.
Eden od teh izdelkov je specializirana konfiguracija "analiza finančnih tveganj" doxcell ", ki jo je pred kratkim izdal Druxel - ruski razvijalec avtomatiziranih poslovnih sistemov. Ta konfiguracija zagotavlja priročno in enostavna orodja za oceno notranjih finančnih tveganj podjetja, ki temelji na računovodskem poročanju.
Ne smemo pozabiti, da je treba oceniti finančna tveganja v velikih podjetjih, gospodarstvih, skupinah podjetij, je potrebna konsolidirana računovodska bilanca. Sposobnost oblikovanja povzetka poročanja je prisotna tudi v Doxcell. Program vam omogoča, da hitro dobite konsolidirano bilanco stanja po vsej gospodarstvu ali z ločenimi strukturnimi enotami ali skupinami skupin za zahtevano obdobje poročanja.
V ta namen bo vsaka strukturna enota morala prenesti podatke iz svoje računovodske bilance na Doxcell z izpolnjevanjem poročil v oknu programa (slika 1) ali podatke o izvozu ravnotežja iz drugih avtomatiziranih sistemov v formatu XML.
Sl. 1. Polnjenjesplet.-formiranja bilance stanja strukturne enote
Konsolidirana generacija ravnotežja se pojavi v načinu po korakih v nekaj sekundah. Najprej je treba določiti vrsto konsolidiranega poročila, ki ga želite dobiti, in sicer "SVF1__vodnya ravnotežje" (sl. 2). 
Sl. 2. Izbira povzetka poročila
Potem morate izbrati oddelke, veje ali podjetja v skupini, podatke, na katerih bodo vključeni v konsolidirano ravnotežje in se upoštevajo pri ocenjevanju finančnih tveganj (slika 3). 
Sl. 3. Izbira podružnic za oblikovanje konsolidirane računovodske bilance
Nazadnje, poročevalsko obdobje je navedeno ali več obdobij, podatki, za katere v skladu s prej izbranimi oddelki, veje ali podjetja bodo vključeni v konsolidirano bilanco stanja (sl. 4).
Ima priložnost, da izbere določena obdobja poročanja z vsako obliko konsolidirane bilance stanja, ki je precej primerna za naknadno analizo dinamike finančnega stanja družbe v različnih časih. 
Sl. 4. Izbor poročevalskih obdobij za oblikovanje konsolidirane računovodske bilance
Oblikovanje konsolidirane računovodske bilance traja le nekaj sekund, po katerem je shranjena v programu. Ne pozabite, da vam Doxcell vam omogoča, da oblikujejo neomejeno število povzetkov bilanc, vsakič, ko uporabljate nove parametre konsolidacije podatkov, na primer, izbiro drugih enot in poročevalskih obdobij.
Takšna priložnost pomaga oceniti finančne rezultate dela in enot podjetja v vseh letalih.
Konsolidirano ravnotežje si lahko ogledate kot v oknu programa (Sl. 5) in ga shranite v računalnik kot datoteko Microsoft Excel. 
Sl. 5. Konsolidirana računovodska bilanca (splet.-oblika)
Posebej obresti je možnost podrobne analize vsakega sredstva in odgovornosti v konsolidirani bilanci stanja. Program vam omogoča, da vidite, kateri kazalniki so vplivali na vrednost izbranega sredstva ali obveznosti, in, ki je prav tako pomembna - finančni rezultati dela vsake enote ali podjetja skupine, ki se odražajo v tem kazalniku (sl. 6). 
Sl. 6. Podrobna analiza sredstev v bilanci stanja
Ena od metod vrednotenja finančnih tveganj, ki se uporabljajo v Doxcell, temelji na analizi vrednosti kazalnikov likvidnosti in finančne stabilnosti, podatki, na katerih je prikazan na zadnji strani konsolidirane bilance (sl. 7). 
Sl. 7. Končna tabela razmerij likvidnosti in finančna vzdržnost družbe
Vsaka od vrst tveganj je zastopana s posebnim sklopom kazalnikov - koeficienti, katerih vrednosti se izračunajo z doexcell samodejno v skladu z nastavitvami formul, ki so navedene v konfiguracijskih nastavitvah. Odstopanje vrednot nekaterih koeficientov iz priporočenih vrednosti nedvoumno označuje odsotnost razpoložljivosti finančnih težav pri podjetju.
Likvidnost (solventnost) podjetja nam omogoča, da ocenimo naslednje koeficiente:
V tem primeru lahko izvedete globlje analizo s klikom na oznako ali vrednost koeficienta, da vidite iz teh kazalnikov, ki se razvijajo. Pri izračunu vsakega kazalnika lahko podatki sodelujejo v več enotah ali podjetjih, ki jih je mogoče zaznati, če greste na naslednjo stopnjo podrobnosti in analiziramo vrednost določenega kazalnika (sl. 8). 
Sl. 8. Podrobna analiza vrednosti finančnih koeficientov
Doxcell vam omogoča tudi analizo strukture sredstev in obveznosti družbe. Če želite to narediti, uporabite drugo obliko povzetka poročila - "analiza tveganja SVF2", ki ga program oblikuje po analogiji s konsolidirano računovodsko bilanco in vključuje podatke za osnovna in poročevalska obdobja (sl. 9).
Sl. 9. Rezultati analize strukture sredstev in obveznosti družbe
V tem poročilu so sredstva družbe združena v stopnjo hitrosti za njihovo preoblikovanje v gotovino, obveznosti - z nujnostjo izpolnjevanja obveznosti. Poleg izračuna vrednot za osnovna in poročevalska obdobja vam doexcell omogoča, da ugotovite odstopanje v strukturi sredstev in obveznosti, pa tudi določiti likvidnostni status družbe in strukturnih enot, ki jih je mogoče pripisati enemu od Štirje rizične skupine:
Sl. 10. Graf se spreminja terjatev
Prag "običajnih" vrednosti kazalnikov je predstavljen kot konstanten in ga uporabniki namestijo prek spletnega vmesnika programa v postopku analize računovodskega poročanja, zaradi česar je sistem bolj prilagodljiv. Po potrebi se lahko novi koeficienti dodajo tudi konfiguraciji "Analiza finančnega tveganja", stopnja odstopanja od norm vsakega od njih pa se določi z urejevalnikom urednika Doxcell (Sl. 11). 
Formule, za katere doexcell izračunava vrednote vsakega izmetovanja likvidnosti, finančna stabilnost in drugi kazalniki so opredeljeni v konfiguracijskih nastavitvah "Analiza finančnega tveganja" in enostavno urejanje z uporabo Editor Editor Visual Doxcell (Sl. 12). Vsako podjetje lahko uporabi svoje metode za ocenjevanje finančnih tveganj, uporaba kazalnikov in metod za izračun, ki se razlikujejo od zgoraj opisanih zgoraj. Editor Doxcell zagotavlja priročno in enostavna orodja za spreminjanje trenutnega in razvijanja lastnih konfiguracij, dodajte nove parametre in finančne kazalnike, ki jih je treba spremljati. 
Sl. 11.Repointing formule v DoxcellUrednik
Tako ima DOXCELL vsa potrebna orodja, ki nam omogočajo, da ocenimo in analiziramo finančno stanje podjetja in njegove oddelke, ki temeljijo na računovodskem poročanju. Prijetno presenečenje za stranke podjetja "Docsel" je bilo vključevanje demonstracijske konfiguracije "Analiza finančnega tveganja" v demo različici Doxcell 2.0. Vsako podjetje lahko prenese to različico na uradni spletni strani programa www.doxcell.ru popolnoma brezplačno!
Kako oceniti finančna tveganja družbe, ki temeljijo na računovodskem poročanju
Finančna dejavnost družbe v vseh njegovih oblikah je povezana s številnimi tveganji, katerih stopnja vpliva na rezultate te dejavnosti in raven finančne varnosti se znatno povečuje. Tveganja, ki spremljajo gospodarsko dejavnost družbe in ustvarjajo finančne grožnje, so združena v posebno skupino finančnih tveganj, ki igrajo najpomembnejšo vlogo v splošnem "tveganem portfelju" družbe. Znatno povečanje vpliva finančnih tveganj družbe k rezultatom gospodarske dejavnosti je posledica nestabilnosti zunanjega okolja: gospodarske razmere v državi, nastanek novih inovativnih finančnih instrumentov, širitev obsega finančnih odnosov , variabilnost konjunktra finančnega trga in številnimi drugimi dejavniki. Zato so identifikacija, ocena in spremljanje ravni finančnih tveganj ena od nujnih nalog v praktičnih dejavnostih finančnih menedžerjev.
Kot začetne informacije ocena finančnih tveganj uporablja računovodske izkaze podjetja: bilanco stanja, ki določa nepremičnino in finančni položaj Organizacije na datum poročanja; Izkaz poslovnega izida, ki predstavlja rezultate obdobja poročanja. Glavna finančna tveganja, ki jih ocenjujejo podjetja:
Vzorec za ocenjevanje tveganja likvidnosti (solventnost) bilance z absolutnimi kazalniki je predstavljen na sl. enajst.
|
Postopek za združevanje sredstev in obveznosti |
|
|
Postopek za združevanje sredstev v skladu z obsegom hitrosti njihove preoblikovanja v gotovino |
Postopek za razvrščanje obveznosti za stopnjo nujnosti izpolnjevanja obveznosti |
|
A 1. Najbolj likvidna sredstva A 1 \u003d str. 250 + str. 260 |
P 1. Najbolj nujne obveznosti P 1 \u003d str. 620 |
|
A 2. Premoženjska sredstva 2 \u003d str. 240 |
P 2. Kratkoročne obveznosti P 2 \u003d str. 610 + str. 630 + str. 660 |
|
In 3. Počasi realizirana sredstva 3 \u003d str. 210 + str. 220 + str. 230 + str. 270 |
P 3. Dolgoročne obveznosti P 3 \u003d str. 590 + str. 640 + str. 650 |
|
A 4. Inteligentna sredstva 4 \u003d str. 190 |
P 4. Stalne obveznosti P 4 \u003d str. 490 |
Vrsta likvidnosti
A 1 ≥ P1 A 2 ≥ P 2
A 3 ≥ N; A4 ≤ P4.
A 1.< П 1 А 2 ≥ П 2 ;
A 3 ≥ P3; A 4 ~ P 4
A 1.< П 1 ; А 2 < П 2 ;
A 3 ≥ P3; A 4 ~ P 4
A 1.< П 1 ; А 2 < П 2 ;
In 3.< П 3 ; А 4 > P 4.
Absolutna likvidnost
Dovoljena likvidnost
Kršena likvidnost
Likvidnost krize
Sl. 1 model, ki ocenjuje tveganje ravnovesja ravnotežja z absolutnimi kazalniki
Ocena tveganja finančne trajnosti podjetja je predstavljena na sl. 2. \\ T
|
Izračun vrednosti virov sredstev in znesek staležev in stroškov |
||
|
1. Presežek (+) ali prikrajšanja (-) lastnega obratnega kapitala |
2. Presežek (+) ali prikrajšanost (-) lastnih in dolgoročnih izposojenih virov oblikovanja in stroškov zalog |
3. Presežek (+) ali pomanjkljivost skupne vrednosti glavnih virov za oblikovanje staležev in stroškov |
|
± FS \u003d SOS - ZZ ± FS \u003d str. 490 - str. 190 - (str. 210 + str. 220) |
± FT \u003d SDI - ZZ ± FT \u003d str. 490 + str. 590 - str. 190 - (str. 210 + str. 220) |
± FO \u003d OVI - ZZ ± FO \u003d str. 490 + str. 590 + str. 610 - str. 190 - (str. 210 + str. 220) |
|
S (f) \u003d 1, če F\u003e 0; \u003d 0, če je f< 0. |
||
|
Vrsta finančnega stanja |
|||
|
± FS ≥ 0; ± ft ≥ 0; ± FO ≥ 0; S \u003d 1, 1, 1 |
± FS.< 0; ±Фт ≥ 0; ±Фо ≥ 0; S = 0, 1, 1 |
± FS.< 0; ±Фт < 0; ±Фо ≥ 0; S = 0, 0, 1 |
± FS.< 0; ±Фт < 0; ±Фо < 0; S = 0, 0, 0 |
|
Absolutna neodvisnost |
Normalna neodvisnost |
|
|
|
Rabljeni viri pokrijte stroške |
|||
|
Lastni obratni kapital |
Lastni obratni kapital ter dolgoročna posojila |
Lastni obratni kapital ter dolgoročna in kratkoročna posojila in posojila | |
|
Kratek opis vrste finančnega stanja |
|||
|
Visoka solventnost; Podjetje ni odvisno od upnikov |
Normalna solventnost; Učinkovita uporaba izposojenih sredstev; Visoka dobičkonosnost izdelka |
Kršitev solventnosti; Potrebo po privabljanju dodatnih virov; Možnost izboljšanja razmer |
Plačilna nesposobnost podjetja; Roba stečaja |
|
Ocena tveganja finančne nestabilnosti |
|||
|
Območje tveganja. |
Območje dovoljenega tveganja |
Kritično območje tveganja |
Območje katastrofalnega tveganja |
Ocena tveganja finančne stabilnosti družbe. 2. \\ T
Za podjetja, ki se ukvarjajo s proizvodnjo, je splošni kazalnik finančne stabilnosti presežek ali pomanjkanje virov sredstev za oblikovanje staležev in stroškov, ki se določijo v obliki razlike v velikosti virov sredstev in količino staležev in stroški.
Ocena likvidnosti in finančne stabilnosti Tveganja z relativnimi kazalniki se izvaja z analizo odstopanj od priporočenih vrednosti. Izračun koeficientov je predstavljen v tabeli. 12.
Bistvo metodologije integriranih (točk) Ocena finančnega stanja Organizacije je razvrščanje organizacij v smislu finančnega tveganja, to pomeni, da je vsaka organizacija mogoče pripisati določenemu razredu, odvisno od števila zaposlenih točk, ki temelji na dejanske vrednosti njegovih finančnih koeficientov. V tabeli je predstavljena celovita ocena ocene finančnega stanja Organizacije. 3.
1. razred (100-97 točk) je organizacije z absolutno finančno stabilnostjo in absolutno topilo.
2. razred (96-67 točk) je organizacija običajnega finančnega stanja.
3. razred (66-37 točk) je organizacija, katere finančno stanje je mogoče oceniti kot povprečje.
4. razred (36-11 točk) je organizacije z nestabilnim finančnim pogojem.
5. razred (10-0 točk) je organizacije s krizno finančno stanje.
|
Indikator |
Metoda izračuna |
Komentar |
|
|
1. Skupna likvidnostna stopnja |
 |
Kaže sposobnost podjetja, da izvede naselja za vse vrste obveznosti - tako na najbližjih in oddaljenih |
|
|
2. Razmerje absolutne likvidnosti |
L 2\u003e 0,2-0.7 |
Kaže, kateri del kratkoročne organizacije dolga se lahko izplača v bližnji prihodnosti zaradi gotovine |
|
|
3. Koeficient "kritične ocene" |
Dovoljeno 0,7-0,8; Prednostno L 3 ≥ 1,5 |
To kaže, kateri del kratkoročnih obveznosti organizacije se lahko takoj povrne na račun sredstev v različnih računih, v kratkoročnih vrednostnih papirjih, kot tudi zaslužka na izračunih |
|
|
4. Trenutno razmerje likvidnosti |
 |
OPTIMAL - ne manj kot 2.0 |
Kaže, kateri del sedanjih obveznosti na posojila in izračune se lahko izplača, mobilizacija vseh obratnega kapitala |
|
5. Koeficient manevrske sposobnosti delovanja kapitala |
 |
Zmanjšanje kazalnika v dinamiki - pozitivno dejstvo |
Kaže, kateri del delujočega kapitala je imobiliziran v proizvodnih rezervah in dolgoročnih terjatvah |
|
6. Lastniški koeficient |
 |
Ne manj kot 0,1 |
Označuje prisotnost lastnega obratovalnega kapitala iz organizacije, ki je potrebna za njeno finančno stabilnost |
|
Indikator |
Metoda izračuna |
Komentar |
|
|
1. Koeficient avtonomije |
Najmanjša vrednost praga je 0,4. Preseganje kaže na povečanje finančne neodvisnosti, ki širi možnost privabljanja sredstev iz |
Označuje neodvisnost od izposojenih sredstev |
|
|
2. Koeficient razmerja izposojenih in lastnih sredstev |
 |
U 2.< 1,5. Превышение указанной границы означает зависимость предприятия от внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости (автономности) |
Kaže, koliko izposojenih sredstev je pritegnilo podjetje za 1 rube |
|
3. lastniški koeficient lastna sredstva |
 |
U 3\u003e 0,1. Višji je indikator (0,5), boljše je finančno stanje podjetja |
Ponazarja razpoložljivost podjetja lastnega obratočnega kapitala, ki je potreben za njegovo finančno stabilnost |
|
4. Finančni koeficient trajnosti |
 |
U 4\u003e 0,6. Zmanjšani kazalniki kažejo, da podjetje doživlja finančne težave |
Kaže, kateri del premoženja se financira s trajnostnimi viri |
|
|
Merilo |
Pogoji za nižje merila |
||
|
višje |
nižje |
|||
|
1. Razmerje absolutne likvidnosti (L 2) |
0,5 in več kot 20 točk |
Manj kot 0,1 - 0 točk |
Za vsako 0,1 točko upad v primerjavi z 0,5, 4 točke se odstranijo |
|
|
2. Koeficient "kritične ocene" (L 3) |
1.5 in več - 18 točk |
Manj kot 1 - 0 točk |
Za vsako 0,1 točke upadanja v primerjavi z 1,5, se odstranijo 3 točke |
|
|
3. Trenutno razmerje likvidnosti (L 4) |
2 in več - 16,5 točke |
Manj kot 1 - 0 točk |
Za vsako 0,1 točko upadanja v primerjavi z 2, 1,5 točke odstranimo |
|
|
4. Koeficient avtonomije (u 1 ) |
0,5 in več - 17 točk |
Manj kot 0,4 - 0 točk |
Za vsako 0,1 točko upadanja v primerjavi z 0,5, 0,8 točke se odstrani |
|
|
5. Koeficient lastništva (U 3 ) |
0,5 in več - 15 točk |
Manj kot 0,1 - 0 točk |
Za vsako 0,1 točke upadanja v primerjavi z 0,5, 3 točke se odstranijo |
|
|
6. Finančni trajnostni koeficient (U 4 ) |
0,8 in več - 13,5 točke |
Manj kot 0,5 - 0 točk |
Za vsako 0,1 točko upadanja v primerjavi z 0,8, 2,5 točke se odstranijo |
|
Primer
CJSC PROMTEHENERGO 2000 je regionalni predstavnik Zato CJSC ("rastlina električne opreme"). Zato, ki je eden od vodilnih podjetij v Rusiji za razvoj in proizvodnjo električne opreme, za več kot 45 let zgodovine, je obvladal več kot 400 predmetov za različne potrebe elektroenergetske industrije.
Poročanje o letu 2004-2006 je bilo uporabljeno za analizo merila tveganja podjetja. Na podlagi "računovodskega salda" (obrazec št. 1) in "Poročilo o dobičku in izgubi" (Obrazec št. 2). Rezultati analize so razvrščeni v tabelo.
Torej, začnimo s solventnostjo (likvidnost). Solventnost podjetja je značilna za pravočasno plačilo v svojih finančnih obveznostih zaradi zadostne razpoložljivosti pripravljenih plačil in drugih likvidnih sredstev. Ocena tveganja izgube solventnosti je neposredno povezana z analizo likvidnosti sredstev in ravnotežja na splošno (tabela 4-6).
Glede na stanje likvidnosti bilance v obdobju 2004-2006. Družba je padla v območje dovoljenega tveganja: tekoča plačila in prejemki označujejo stanje običajne likvidnosti bilance. V tem stanju ima podjetje težave pri plačilu obveznosti v časovnem intervalu na tri mesece zaradi nezadostnega prejema sredstev. V tem primeru se lahko sredstva skupine A 2 uporabijo kot rezerva, vendar jih spremeniti v gotovino, je potreben dodaten čas. Skupina A 2 v skladu s stopnjo likvidnostnega tveganja se nanaša na majhno tveganje, vendar možnost izgube njihovih stroškov, kršitve pogodbe in druge negativne posledice niso izključene. Inteligentna sredstva skupine A 4 so 45% v strukturi sredstev. Sodijo v kategorijo velikega tveganja glede na njihovo likvidnost, ki lahko omejijo plačilno sposobnost podjetja in možnost pridobivanja dolgoročnih posojil in naložb.
Grafično je dinamika skupin likvidnih skladov Organizacije za preučeno obdobje predstavljena na sl. 3 (v tisoč rubljev).
Ena od značilnosti finančne stabilnosti je stopnja rezerv in stroškov z nekaterimi viri financiranja. Faktor tveganja je značilen neskladnost med zahtevanim zneskom kratkoročnih sredstev in zmogljivostmi lastnih in izposojenih sredstev glede na njihovo oblikovanje (tabela 7, 8).
Tabela 4. Analiza likvidnosti bilance leta 2004
sredstva
Absolutne vrednosti
Posebne uteži (%)
Pasivno
Absolutne vrednosti
Posebne uteži (%)
začetek leta
konec leta
začetek leta
konec leta
začetek leta
konec leta
začetek leta
konec leta
začetek leta
konec leta
A 1.< П 1 ; А 2 ≥ П 2 ; А 3 ≥ П 3 ; А 4 ~ П 4 . Предприятие попадает в зону допустимого риска.
Tabela 5. Analiza likvidnosti bilance leta 2005
sredstva
Absolutne vrednosti
Posebne uteži (%)
Pasivno
Absolutne vrednosti
Posebne uteži (%)
Plačilo presežka (+) ali pomanjkljivost (-)
začetek leta
konec leta
začetek leta
konec leta
začetek leta
konec leta
začetek leta
konec leta
začetek leta
konec leta
Najbolj likvidna sredstva A 1 (DS + FBR)
Najbolj nujne obveznosti P 1 (plačljive račune)
Sredstva za furalizacijo A 2 (terjatve)
Kratkoročne obveznosti P 2 (Kratkoročna posojila in posojila) \\ t
Počasi izvedena sredstva A 3 (zaloge in stroški)
Dolgoročne obveznosti P 3 (dolgoročna posojila in posojila) \\ t
Inteligentna sredstva A 4 (nekratkoročna sredstva)
Stalne obveznosti P 4 (pravi kapital)
A 1.< П 1 ; А 2 ≥ П 2 ; А 3 ≥ П 3 ; А 4 ~ П 4 . Предприятие попадает в зону допустимого риска.
Tabela 6. Analiza likvidnosti bilance 2006
sredstva
Absolutne vrednosti
Posebne uteži (%)
Pasivno
Absolutne vrednosti
Posebne uteži (%)
Plačilo presežka (+) ali pomanjkljivost (-)
začetek leta
konec leta
začetek leta
konec leta
začetek leta
konec leta
začetek leta
konec leta
začetek leta
konec leta
Najbolj likvidna sredstva A 1 (DS + FBR)
Najbolj nujne obveznosti P 1 (plačljive račune)
Sredstva za furalizacijo A 2 (terjatve)
Kratkoročne obveznosti P 2 (Kratkoročna posojila in posojila) \\ t
Počasi izvedena sredstva A 3 (zaloge in stroški)
Dolgoročne obveznosti P 3 (dolgoročna posojila in posojila) \\ t
Inteligentna sredstva A 4 (nekratkoročna sredstva)
Stalne obveznosti P 4 (pravi kapital)
A 1.< П 1 ; А 2 ≥ П 2 ; А 3 ≥ П 3 ; А 4 ~ П 4 . Предприятие попадает в зону допустимого риска.
Sl. 3. Analiza likvidnosti Zao Promtehenerga 2000Tabela 7. Izračun staležev in stroškov z uporabo nekaterih virov financiranja
Indikator
01.01.04
01.01.05
01.01.06
01.01.07
Staleže in stroški
Lastni obratni kapital (SOS)
Lastnih in dolgoročnih izposojenih virov
Skupni primarni viri
A) presežek (+) ali prikrajšanost (-) lastnega obratnega kapitala
B) presežek (+) ali pomanjkljivost (-) lastnih in dolgoročnih izposojenih virov oblikovanja zalog in stroškov
C) presežek (+) ali pomanjkljivost (-) skupne vrednosti glavnih virov oblikovanja zalog in stroškov
Trikomponentni kazalnik vrste finančnega položaja, s
Tabela 8. Vrsta finančnega stanja
Pogoji
S \u003d 1, 1, 1
S \u003d 0, 1, 1
S \u003d 0, 0, 1
S \u003d 0, 0, 0
Absolutna neodvisnost
Normalna neodvisnost
Nestabilno finančno stanje
Krizno finančno stanje
Ocena tveganja finančne nestabilnosti
Območje tveganja.
Območje dovoljenega tveganja
Kritično območje tveganja
Območje katastrofalnega tveganja
Zaradi izračunov lahko zaključimo. Ob koncu preučevanega obdobja se zaloge in stroški zagotavljajo na račun kratkoročnih posojil. 2004-2005. Značilna absolutna finančna stabilnost in je ustrezala območja brez tveganja. Ob koncu obdobja obdobja se je finančno stanje poslabšalo, je postalo nestabilno in ustreza območju kritičnega tveganja. To stanje je povezano s kršitvijo solventnosti, vendar možnost obnove ravnotežja kot posledica dopolnjevanja kapitala in povečanje lastnega obratovnega kapitala z privabljanjem posojil in posojil, zmanjšanje terjatev.
V skladu z izračunanimi kazalniki bilance bilance v smislu ocene tveganja se lahko rečemo, da se splošna stopnja likvidnosti (L 1 \u003d 0,73) ob koncu obdobja v študiji ne ujema z priporočenimi vrednostmi, \\ t Razmerje absolutnega likvidnosti (L 2) ima negativno dinamiko. Pripravljenost in mobilnost družbe za plačilo kratkoročnih obveznosti na koncu obdobja študije (L 2 \u003d 0,36) ni dovolj visoka. Obstaja tveganje neizpolnitve obveznosti dobaviteljem. Kritični ocenjevalni koeficient (L 3 \u003d 0,98) kaže, da je organizacija v obdobju, ki je enaka trajanju enega prometa terjatev, lahko pokriva svoje kratkoročne obveznosti, vendar se ta sposobnost razlikuje od optimalnega, zaradi česar je tveganje neizpolnitve obveznosti do kreditnih organizacij v območju Dopustnost.
Sedanja količnik likvidnosti (L 4 \u003d 1.13) omogoča ugotavljanje, da na splošno ni napovedanih plačilnih zmogljivosti. Znesek kratkoročnih sredstev ne ustreza vsoti kratkoročnih obveznosti. Organizacija nima zneska prostih sredstev in s položaja interesov lastnikov na predvideni ravni solventnosti, je v območju kritičnega tveganja.
Tabela 9. Kazalniki bilance likvidnosti
Indikator
2004.
2005.
2006.
Spremembe (+, -) 04-05
Spremembe (+, -) 05-06
1. Skupna likvidnostna stopnja (L 1)
2. Razmerje absolutnega likvidnosti (L 2)
L 2\u003e 0,2-0.7
3. Koeficient "kritične ocene" (L 3)
L 3\u003e 1.5 - Optimalno; L 3 \u003d 0,7-0,8 - OK
4. Trenutno razmerje likvidnosti (L 4)
5. Koeficient manevrske sposobnosti delovnega kapitala (L 5)
Zmanjšanje kazalnika v dinamiki - pozitivno dejstvo
6. Razmerje premoženja lastnih sredstev (L 6)
Tabela 10. Kazalniki finančne vzdržnosti
Indikator
2004.
2005.
2006.
Spremembe (+, -) 04-05
Spremembe (+, -) 05-06
1. Koeficient finančnega neodvisnosti (avtonomija) (U 1)
2. Koeficient razmerja izposojenih in lastnih sredstev (koeficient kapitalizacije) (U 2) \\ t
3. Razmerje premoženja lastnih sredstev (U 3)
spodnja meja - 0,1 ≥ 0,5
4. Finančni trajnostni koeficient (U 4)
Z vidika ocene tveganja lahko rečete naslednje:
2. Neupoštevanje regulativnih zahtev za kazalnik U 3 je za ustanovitelje signal o neveljavni vrednosti tveganja finančne neodvisnosti.
3. Vrednosti koeficientov neodvisnosti (U 1) in finančne stabilnosti (U 4) odražajo možnost poslabšanja finančnega stanja.
Tabela 11. Razvrstitev ravni finančnega stanja
Indikator finančnega stanja.
2004.
2005.
2006.
Število točk
Dejanska vrednost koeficienta
Število točk
Dejanska vrednost koeficienta
Število točk
Sklepanje.
2. razred (96-67 točk) - v letu 2004 je imelo podjetje običajen finančni pogoj. Finančni kazalniki so precej blizu optimalnemu, vendar je določen LAS sprejet na posamezne koeficiente. Podjetje je donosno, je v območju dovoljenega tveganja.
3. razred (66-37 točk) - v obdobju 2005-2006 Podjetje ima povprečno finančno stanje. Pri analizi bilance najdemo slabost posameznih finančnih kazalnikov. Solventnost se nahaja na meji najnižje dovoljene ravni, finančna stabilnost je nezadostna. Z odnosom z analizirano organizacijo, težko ogroža izgubo sredstev, vendar se zdi, da je izpolnjevanje obveznosti do tega dvomljiva. Podjetje je značilna visoka stopnja tveganja.
Rezultati študije o merilo tveganja ob koncu študije so predstavljeni v tabeli. 12.
Lahko se domneva, da so dovolj nezadovoljive ravni tveganja promtehenerga 2000 CJSC povezane z aktivnimi naložbenimi dejavnostmi podjetja v zadnjem času. Začetek obravnavanega obdobja je značilna dovolj visoka stopnja pretiranega obratnega kapitala (približno 21 milijonov rubljev), primanjkljaj pa se opazi na koncu obdobja v študiji (12 milijonov rubljev). Vendar pa se med dejansko rastjo in razvojem podjetja to stanje šteje za normalno.
Tabela 12. Rezultati ocene tveganja
Pogled na tveganje
Ocenjeni model
Stopnja tveganja
Tveganje izgube solventnosti
Kazalniki likvidnosti absolutne bilance
Območje dovoljenega tveganja
Relativne vrednosti solventnosti
Območje dovoljenega tveganja
Tveganje izgube finančne stabilnosti
Absolutni kazalniki
Kritično območje tveganja
Relativni kazalniki kapitalske strukture
Po koeficientih lastnih sredstev in finančne vzdržnosti - Visoko tveganje
Celovita ocena finančnega tveganja
Relativne vrednosti solventnosti in kapitalske strukture
Visoko tvegano cono.
1 Stupakov V.S., Tokarenko G.S. Upravljanje s tveganji: študije. korist. M.: Financiranje in statistika, 2006.
3 Donthova L.V. Analiza računovodskega poročanja: učbenik / l.v. DonTova, N.A. Nikiforova. 4. ed., Pererab. in dodajte. M.: Založništvo "Poslovanje in storitve", 2006.
