Politika upravljanja premoženja - del splošne finančne strategije podjetja, ki je sestavljen iz oblikovanja kratkoročnih sredstev, racionalizacija prometa in optimizacijo strukture virov financiranja.
Razvoj politike upravljanja obratnega kapitala Organizacije določa:
1. Analiza kratkoročnih sredstev v predhodnem obdobju. Namen te analize je opredeliti trende dinamike njihovega skupnega obsega in sestave, kot tudi študijo učinkovitosti njihove uporabe. V procesu analize se uporablja obsežen sistem kazalnikov njihove ocene, predvsem kazalniki njihove likvidnosti in prometa. Analiza zaključi študija glavnih dejavnikov, ki opredeljujejo dinamiko obsega in sestave kratkoročnih sredstev, pa tudi kazalnike njihove učinkovitosti.
2. Optimizacija sestave kratkoročnih sredstev. Proces te optimizacije pokriva dve glavni fazi.
V prvi fazi družba izračuna standarde nekaterih vrst kratkoročnih sredstev, predvsem sredstva, ki so bila na voljo za zaloge surovin in materialnih vrednosti, raztresenih v terjatvah in shranjene v obliki denarnega salda. Ob upoštevanju normaliziranega obsega nekaterih vrst kratkoročnih sredstev se skupna potreba po njih določi za prihodnje obdobje.
V drugi fazi je struktura kratkoročnih sredstev optimizirana iz položajev likvidnosti, da se zagotovi stalna plačilna sposobnost podjetja. V tej fazi optimizacije, ob upoštevanju obsega in razpored plačilnega prometa podjetja, je treba določiti nerazporno količino kratkoročnih sredstev v obliki dokončanih plačil.
3. Pospeševanje prometa kratkoročnih sredstev. Pospeševanje prometa kratkoročnih sredstev podjetju omogoča, da znatno zmanjša potrebo po njih, saj je med hitrostjo prometa teh sredstev in njihova velikost obratno sorazmerna odvisnost. Vsota kratkoročnih sredstev, izdanih med postopkom pospeševanja njihovega prometa, se lahko določi z naslednjo formulo:
+/- e \u003d (pop - POF) * OO
kadar E shranjuje količino kratkoročnih sredstev v postopku pospeševanja prometa;
Poef - obdobje prometa kratkoročnih sredstev v načrtovanem obdobju, v dnevih;
Videz prometa kratkoročnih sredstev v dnevih;
OO - načrtovani enodnevni obseg prodaje.
4. Zagotavljanje povečanja donosnosti kratkoročnih sredstev. Kot vsaka vrsta sredstev, morajo kratkoročna sredstva ustvariti določen dobiček, ko se uporabljajo v proizvodnih in prodajnih dejavnostih podjetja.
5. Zagotavljanje zmanjšanja izgube revolvigacijskih sredstev med njihovo uporabo. Vse vrste kratkoročnih sredstev v eni stopnji ali drugi so ogrožene izgube. Tako so denarna sredstva v veliki meri dovzetna za tveganje inflacijskih izgub; Kratkoročne finančne naložbe - Tveganje izgube dela dohodka v zvezi z neugodno konjunkcijo finančnega trga, kot tudi tveganje izgube iz inflacije; Terjatve - Tveganje neporavnanega ali pozne donosa, kot tudi tveganje inflacije; Zaloge blaga in materialne vrednosti - izguba naravne izgube itd.
6. Oblikovanje načel za financiranje posameznih vrst kratkoročnih sredstev. Na podlagi splošnih načel sredstev za financiranje, ki določajo oblikovanje kapitalske strukture in stroškov kapitala, je treba določiti načela financiranja posameznih vrst in sestavnih delov dolgoročnih sredstev.
7. Oblikovanje optimalne strukture virov financiranja kratkoročnih sredstev. V skladu s predhodno določenimi načeli financiranja, pristopov k izbiri posebne strukture virov financiranja za njihovo rast, ob upoštevanju presoje stroškov privabljanja določenih vrst kapitala, se oblikujejo pristope k izbiri konkretnih sredstev .
Bistvo politik upravljanja z delom kapitala je določiti zadostno raven in racionalno strukturo kratkoročnih sredstev in pri določanju obsega in strukture virov njihovega financiranja.
Izberete lahko tri glavne modele delovnih krogov.
agresiven model
Družba ne pomeni omejitev pri gradnji kratkoročnih sredstev, ima veliko denarja, zaloge surovin in končnih izdelkov, znatne terjatve - v tem primeru je delež kratkoročnih sredstev v vseh sredstvih visok, in obdobje obratnega kapitala je trajno.
Agresiven model upravljanja kratkoročnih sredstev ustreza agresivnemu modelu nadzora kratkoročnih obveznosti, v katerem prevladujejo kratkoročna posojila v celotni odgovornosti.
konzervativni model Upravljanje kratkoročnih sredstev in obveznosti.
Družba ima nazaj rast kratkoročnih sredstev - in nato delež kratkoročnih sredstev v skupnem znesku nizkih sredstev, in obdobje prometa obraznega kapitala kratkih. Takšne politike izvajajo podjetja, bodisi pod pogoji zadostne gotovosti stanja pri prodaji, prihodu in plačilih, potrebni znesek rezerv in točen čas njihove porabe itd. Vnaprej, ali če je potrebno, stroge prihranke.
zmerni model Upravljanje kratkoročnih sredstev in obveznosti.
Podjetje zavzema vmesno, "Centrist" položaj - medtem ko so kratkoročna sredstva približno polovica vseh sredstev podjetja, obdobje prometa obratnega kapitala ima povprečno trajanje. V tem primeru je gospodarska donosnost sredstev in tveganje tehnične nesposobnosti na povprečni ravni.
Za zmerno politiko upravljanja kratkoročnih obveznosti je značilna povprečna raven kratkoročnega posojila v celotnem obsegu poslovnih obveznosti. Zmerna politika upravljanja delovnega kroga je kompromis med agresivnim in konzervativnim modelom.
Organizacija oceniti učinkovitost obratnega kapitala, organizacija uporablja naslednje kazalnike: \\ t
Koeficient obrambnega kapitalaorganizacije (COB);
Trajanje ene revolucije obratnega kapitalaorganizacije v dnevih (t približno ),
Koeficient nakladanja organizacij obratnega kapitala (KZ).
Koeficient prometa organizacij obratnega kapitala označuje znesek prodanih proizvodov na enega rubeljanega obratnega kapitala organizacije. Izračunana s formulo:
COB \u003d V / NOSE (3.8)
kjer: v letni obseg proizvodov izvedenih, tisoč rubljev;
Nos je norma obratnega kapitala organizacije (ali brez ravnovesja OS Organizacije za določen datum, na primer, na primer konec leta), tisoč rubljev.
Koeficient prometa obratnega kapitala označuje število revolucij OS za določeno časovno obdobje (na primer, leto).
Trajanje ene revolucije organizacij obratnega kapitala - časovno obdobje (v dneh), v katerem se revolucije prenesejo tri faze prometa, izračunajo s formulo: \\ t
Tob \u003d 360 / Cob.(3.9)
kjer je 360 \u200b\u200bštevilo dni na leto (ali v tem času, za katerega se izračuna COB).
Koeficient nakladanja organizacij obratnega kapitala prikazuje količino delovnega kapitala, ki je potreben za pridobitev enega rubeljanega prodaje prodaje. To je vrednost, da se koeficient prometa prometa izračuna s formulo:
Kz \u003d 1 / kob \u003d nos / V(3.10)
Pospešitev prometnega prometa v organizaciji je povečanje števila vrtljajev vrtljajev, kar pomeni povečanje vrednosti koeficienta prometa ali zmanjšanja trajanja obdobja enega prometa obratnega kapitala.
Vrednost pospeševanja prometa pri prometu v organizaciji je naslednja: \\ t
Curvas, ki je v stalnem gibanju in zagotavljanju vezja sredstev, nenehno spreminjajo materialno in resnično obliko. Upravljanje obratnega kapitala Organizacije je povezano z značilnostmi oblikovanja njenega operativnega cikla.
Operativni cikel predstavlja obdobje polnega prometa celotnega zneska kratkoročnih sredstev, med katerimi je sprememba posameznih vrst. .
Pomembno značilnost operativnega cikla, ki znatno vpliva na obseg, strukturo in učinkovitost uporabe kratkoročnih sredstev, je njegovo trajanje. Vključuje časovno obdobje od časa, ki porabijo organizacijo sredstev za nakup prihajajočih staležev materialnih sredstev pred prejemom denarja od dolžnikov za realizirane izdelke.
Pot \u003d Po. brlog. prim. + P. mZ. + P. gp. + P. dZ.
kje PO brlog. prim. – obdobje prometa povprečne denarne bilance (vključno s kratkoročnimi finančnimi naložbami), v dnevih.
PO mZ. - Trajanje prometa zalog surovin, materialov in drugih materialnih dejavnikov proizvodnje v sestavi kratkoročnih sredstev v dneh
PO gp. – trajanje prometa končnih izdelkov v dnevih
PO dZ. – trajanje zbiranja terjatev v dnevih.
V okviru obratovalnega cikla se razlikujejo dve komponenti:
1. Organiški proizvodni cikel
2. ORGANIZACIJA RAČUNOVNEGA DILAK (ali cikla cikla denarja).
Proizvodni cikel organizacije označuje Obdobje popolnega prometa materialnih elementov kratkoročnih sredstev, ki se uporablja za vzdrževanje proizvodnega procesa, začenši z prejemom surovin, materialov in polizdelkov v organizacijo in se konča s trenutkom pošiljke iz končnih izdelkov za stranke.
PPC \u003d PO. cm. + P. nz. + P. gp.
kjer je v skladu s CM - obdobje prometa srednje zaloge surovin, materialov in polizdelkov, v dnevih
Na NZ - obdobje prometa povprečnega obsega nepopolne proizvodnje v dneh
Po GP - obdobje prometa srednje zaloge končnih izdelkov, v dnevih.
Finančni cikel (cikel cikla denarnega obtoka) Organizacija To je obdobje polnega prometa denarnih sredstev, vloženih v kratkoročna sredstva, od datuma odplačevanja obveznosti za prejete surovine, materiale, polizdelke in konča z zbiranjem terjatev za končne izdelke.
PFC \u003d PPC + dEN.SR. + P. dZ. - kz.
Analiza terjatev
Glede na to, ali obveznosti organizacije izhajajo iz ali v zvezi z njo, v obstoječi praksi, je običajno, da se razdeli dolg na terjatve in obveznosti.
Po mnenju večine ekonomistov terjatve - Obveznosti drugih organizacij, ki so pravne osebe, ali posamezni državljani (posamezniki) pred to organizacijo. Te obveznosti se pojavljajo v zvezi z zagotavljanjem proizvodov ali gotovine (v obliki posojil, odgovornih zneskov itd.), Izvajanje dela, opravljanje storitev. Takšni udeleženci obveznosti so običajni, ki se imenujejo "dolžniki" (iz latinske besede debitum-carina, dajatev).
Dolg kupcev in drugih tržnih nasprotnih strank za končne izdelke (delo, storitve), blago je skupni pojav v tržnem gospodarstvu. To je v bistvu komercialna posojila, to je plačila obrokov, ki prispeva k povečanju obsega notranje in zunanje trgovine, in posledično proizvodnja blaga, izdelkov (gradenj, storitev), pospeševanje blaga prometa.
Med različnimi vrstami terjatev organizacije, največji dolžniški računi padejo na dolg kupcev Organizacije za pošiljanje izdelkov. Tak dolg se oblikuje med izvajanjem in se po določenem času spremeni v sredstva.
Z znak izobraževanja Terjatve na računih je razdeljena na normalno in neupravičeno. TO normalni dolg Organizacija vključuje naročilo, ki je posledica izvajanja proizvodnega programa organizacije, kot tudi sedanjih oblik naselij (dolg ob predstavitvi zahtevkov, dolg za odgovorne osebe, za blago, ki je bila dobavljena, ki ni prišla).
Nepotrebne terjatve Eno se šteje za posledico kršitve ocenjene in finančne discipline, obstoječe pomanjkljivosti pri izvajanju računovodstva, oslabijo nadzor nad prazniki materialnih vrednot, pojavom pomanjkanja in poneverbe (blago, poslano, vendar neplačano pravočasno, dolg o pomanjkljivosti in poneverbe itd.).
Na količino terjatev vpliva naslednje dejavniki:
Skupna prodaja organizacije;
Pogoji za izračun z dolžniki;
Politika zbiranja dolgov. Večja dejavnost, organizacija kaže v izterjavi terjatev, manj njenih ostankov in višje kakovosti terjatev;
Plačilna disciplina kupcev itd.
Analiza terjatev je najbolje začeti s pripravo registra staranja računov dolžnikov.
Razdelitev terjatev za dolgoročno in kratkoročno je pomembna pri analiziranju sredstev Organizacije in njihovega prometa.
Delež kratkoročnih sredstev organizacije (razmerje med kratkoročnimi sredstvi v skupnem znesku sredstev) kaže, kateri delež njenih sredstev organizacija uporablja v proizvodni obtok.
Kazalniki, ki določajo učinkovitost upravljanja terjatev, so:
Koeficient pomanjkanja terjatev;
Obdobje odplačevanja.
Proračunski koeficient terjatev (Kodz) (ali povprečni promet v vrtljajih) se določi s formulo:
KODZ \u003d. , O. (3.11)
kjer BP - Prihodki od prodaje v prostih veleprodajnih cenah, tisoč rubljev;
DZSR - Povprečne terjatve za obdobje, tisoč rubljev.
DZ Povprečje za obdobje (četrtletje, leto) se določi s formulo:
DZR \u003d. 
, drgnite. (3.12)
kjer DZNP in DZKP - terjatve na začetku in na koncu predvidenega obdobja, oziroma tisoč rubljev.
Koeficient pomanjkanja terjatev kaže, kako učinkovito je organizacija organizirala delo na zbiranju plačila za svoje izdelke. Pospeševanje prometa v dinamiki se šteje kot pozitiven trend. Zmanjšanje tega kazalnika lahko signalizira rast števila insolventnih strank in drugih prodajnih vprašanj, vendar je lahko povezana s prehodom na organizacijo v mehkejši odnos s strankami, namenjenimi širitvi tržnega deleža. Nižji je promet terjatev, večje kot potrebe družbe v obratnem kapitalu za razširitev obsega prodaje.
Obdobje odplačevanja terjatev (P) ali (povprečni promet v dnevih) se izračuna po naslednji formuli: \\ t
N \u003d.
, dnevi (3.13)
N \u003d.
,
Dnevi (3.14)
Upoštevati je treba, da je večje obdobje zamude pri dolgu, večje je tveganje njegove ne-zamude.
Razmerje med terjatvami je neposredno odvisno od likvidnosti terjatev in obratno. Likvidnost je sposobnost sredstev, da se spremenijo v sredstva z minimalno izgubo vrednosti. Likvidnost kakršne koli delujoče organizacije se kaže skozi likvidnost svojih sredstev in ravnotežja na splošno. Stopnja likvidnosti je odvisna od časa, ki je potreben za to - hitreje, bolj tekočina.
Tudi za ocene terjatev Uporabljajo se naslednji kazalniki:
1) delež terjatev v celotnem obsegu sedanjih (revolving) sredstev (Ddz), % :
DDZ \u003d DZ / TA (OA) x 100% (3.15)
kjer je DZ povprečne terjatve za obdobje, tisoč rubljev;
TA (OA) - toka (revolving) sredstva, tisoč rubljev.
2) delež dvomljivih terjatev v skupni sestavi terjatev (D s.dz. ), %:
SDZ X 100% (3.16)
D SDZ \u003d. DZ.
kjer je SDZ dvomljive terjatve, tisoč rubljev;
DZ - Povprečne terjatve za obdobje, tisoč rubljev.
Ta kazalnik označuje kakovost terjatev. Trend rasti kaže na zmanjšanje kakovosti terjatev, da se zmanjša likvidnost.
3) delež terjatev v količini izvajanja (D dZ. V. real. ), %:
DZ x 100% (3.17)
D DZ / V REAL \u003d BP
DZ - Povprečne terjatve za obdobje, tisoč rubljev.
4) delež dvomljivih terjatev v količini izvajanja, %: (D. sdz. V. real. ):
SDZ X 100% (3.18)
D SDZ / V REAL \u003d BP
kjer BP - Prihodki od prodaje v prostih veleprodajnih cenah, tisoč rubljev;
SDZ - dvomljive terjatve, tisoč rubljev;
Ta kazalnik se uporablja v postopku napovedne analize terjatev, ki izračuna rezervo dvomljivih dolgov, za napoved denarnih tokov.
Posebej pomembna je problem, ki se neplačila pridobi v pogojih inflacije, ko pride do amortizacije denarja. Za izračun izgube organizacije iz zamude dolžnikov, ki ga dolžniki dolžniki, je treba od zapadlega dolga, da odšteje njen znesek, prilagojen indeksu inflacije za to obdobje.
V procesu kroženja obratnih kapitalskih virov njihovega oblikovanja, praviloma, niso opredeljeni. Vendar to ne pomeni, da tvorba obratnega kapitala ne vpliva na hitrost prometa in učinkovitost uporabe obratnega kapitala. Prekomerni delovni kapital pomeni, da je del kapitala podjetja neaktiven in ne prinaša dohodka, pomanjkanje obratnega kapitala pa bo upočasnilo proizvodni proces, kar bo upočasnilo stopnjo gospodarskega prometa podjetja.
Poleg tega, ker se razmere na trgu nenehno spreminjajo, izpolnjujejo potrebe samo na račun lastnih virov, skoraj nemogoče - v večini primerov je učinkovitost uporabe izposojenih sredstev višja. Zato je glavna naloga upravljanja procesa oblikovanja obratnega kapitala zagotoviti učinkovitost privabljanja izposojenih sredstev.
Viri oblikovanja obratnega kapitala v veliki meri določajo učinkovitost njihove uporabe. Vzpostavitev optimalnega odnosa med lastnimi in privlačnimi viri je posledica posebnih značilnosti vezja sredstev v določenem poslovnem subjektu, je pomembna naloga upravljanja sistema. Zadostna najmanj lastna in izposojena sredstva bi morala zagotoviti kontinuiteto gibanja obratnega kapitala na vseh stopnjah vezja, ki izpolnjuje potrebe proizvodnje v materialnih in denarnih virih, ter zagotavlja tudi pravočasne in popolne izračune z dobavitelji, proračun, banke in drugi.
Po mnenju virov oblikovanja so sredstva prihodek razdeljena na lastno in izposojeno (posojila in posojila, obveznosti), kot tudi dodatno privlačijo (tabela 1.1). Prisotnost lastnih in izposojenih sredstev v prometu podjetja je posledica značilnosti financiranja proizvodnega procesa.
Tabela 1.1 - Sestava in struktura povratnih virov
|
Lastnik |
Dodatno privlačno |
|
|
Pooblaščeni kapital |
Dolgoročna bančna posojila |
Računi, ki se plačajo: |
|
Dodatni kapital |
Dolgoročna posojila |
dobavitelji in izvajalci |
|
Rezervni kapital |
Kratkoročna bančna posojila |
s plačilom |
|
Rezervni skladi in rezerve |
Kratkoročna posojila |
v zvezi z zavarovanjem |
|
Nezanesljivi dobiček |
Komercialna posojila |
|
|
Naložbeni davek |
drugi upniki |
|
|
Naložbena provizija delavcev |
Rezerve prihajajočih stroškov in plačil |
|
|
Rezervacije za dvomljive dolgove |
||
|
Druge kratkoročne obveznosti |
||
|
Dobrodelne in druge prihode |
Informacije o velikostih lastnih virov sredstev so predstavljene predvsem v oddelku III obveznosti bilance stanja družbe in v obliki računovodskih poročil; Informacije o izposojenih skladih in dodatno privabljajo vire sredstev - v oddelkih IV, V odgovornost bilanca.
Praviloma je minimalna potreba po poslovnem v delovnem kapitalu zajeta zaradi lastnih virov: dobiček, odobreni kapital, dodatna potreba po obratnem kapitalu so zajeta z privabljanjem izposojenih virov.
Lastna sredstva služijo kot vir premaza normaliziranega obratnega kapitala. Sprva je oblikovanje lastnega obratnega kapitala potekalo v času organiziranja podjetja, ko je ustvarjen svoj listini kapital. Vir oblikovanja v tem primeru je investicijski skladi ustanoviteljev podjetja. V prihodnje je minimalna potreba po podjetju v lastnem obratnem kapitalu zajeta z lastnimi viri: dobiček, rezervni kapital.
Dobiček se pošlje za kritje rasti norme obratnega kapitala v procesu njegove distribucije.
Vendar pa ima podjetje zaradi več objektivnih razlogov (inflacija, povečanje obsega proizvodnje, zamude pri plačilih računov strank in drugih negativnih dejavnikov, ki izhajajo v procesu komercialne dejavnosti), podjetje začasno dodatno potrebo po obratnem kapitalu. V teh primerih se finančna podpora gospodarskim dejavnostim spremlja privabljanje izposojenih virov: bančna in komercialna posojila, posojila, naložbeni davek, naložbeni prispevek zaposlenih v podjetju, posojila obveznic in tako imenovane trajnostne obveznosti. To so sredstva, ki ne pripadajo družbi, vendar so nenehno v njenem prometu. Takšna sredstva služijo kot vir obratnega kapitala v višini njihovih minimalnih ostankov. Med njimi so: minimalni prehod iz meseca v mesec plač za zaposlene v podjetju, rezerve za pokrivanje prihodnjih odhodkov, minimalni dopis do proračuna in izplačil sredstev, sredstva iz posojil, prejetih kot predplačilo za izdelke (delo, storitve), itd
Poleg tega, skupaj s svojimi viri oblikovanja kratkoročnih sredstev, privlačnih in izposojenih virov obstajajo tudi. Privlačeni viri vključujejo dolg družbe, da plača dobaviteljem in izvajalcem, tako imenovani računi, ki se plačajo. Takšni dolgovi so pogosto precej naravno, zaradi sedanjega postopka za izračune med podjetjem in njenimi partnerji. Ampak včasih nastanek obveznosti je lahko posledica kršitve plačilne discipline.
Izposojenih sredstev je pritegnila predvsem v obliki bančnih posojil zajemajo dodatno potrebo po podjetju na sredstvih. Bančna posojila so na voljo v obliki naložbenih (dolgoročnih) posojil ali kratkoročnih posojil. Imenovanje bančnih posojil financira stroške, povezane s pridobitvijo osnovnih in kratkoročnih sredstev, pa tudi financiranje sezonskih potreb podjetja, začasno rast inventarja, začasno rast terjatev, davčnih plačil, drugih nepredvidenih stroškov. Zagotovljena je mogoče kratkoročna posojila: vladne agencije, finančna podjetja, poslovne banke, podjetja Factoring.
Skupaj z bančnimi posojili je vir obratnega kapitala tudi komercialna posojila drugih organizacij, okrašena v obliki posojil, računov, blaga posojila in predplačila. Odložene obveznosti za davek (naložbeni davek na davek) zagotavlja podjetje državnih organov. So začasna odložitev davčnih plačil podjetja.
Potrebe podjetja v delovnem kapitalu se lahko zajemajo tudi z izdajanjem dolžniških vrednostnih papirjev ali obveznic. Poleg tega je treba dodeliti tudi drugim virom oblikovanja obratnega kapitala, na katerega se predvidena sredstva začasno ne uporabljajo predvideni namen (skladi, rezerve itd.).
Pravilno razmerje lastnih, izposojenih in privlačnih virov oblikovanja obratnega kapitala igra pomembno vlogo pri krepitvi finančnega stanja podjetja. Izvedljivost privabljanja finančnega vira je določena s primerjavo kazalnikov dobičkonosnosti naložb te vrste in stroškov (cena) tega vira kapitala. Ta problem je še posebej pomemben za izposojena sredstva.
Vsa podjetja tako ali drugače privabljajo izposojena sredstva za financiranje kroženja obratnega kapitala. Problem privabljanja izposojenih sredstev upošteva deleže v strukturi financiranja za obratnega kapitala. Razmerje med lastnimi, privabljenimi in izposojenimi sredstvi bi moralo biti optimalno. Bolj kot delež lastnih sredstev, bolj finančno stabilen. Družba izgubi svojo finančno vzdržnost (neodvisnost), če se manj kot 10% celotnega zneska delovnega kapitala financira na račun lastnih sredstev.
Na podlagi zgoraj navedenega je mogoče sklepati, da nadzor, t.j. Načrtovanje in nadzor, uporaba virov oblikovanja kratkoročnih sredstev je zelo pomembna in pozornost je treba nameniti njenemu upoštevanju.
Politika upravljanja virov financiranja obratnega kapitala vključuje:
Analiza stanja sredstev Organizacije v predhodnem obdobju;
Obrazložitev in izbor politike financiranja delovnega kapitala;
Določitev optimalne vrednosti obratnega kapitala;
Določitev virov financiranja obratnega kapitala.
Analiza stanja sredstev Organizacije v prejšnjem obdobju je potrebno, da se ustrezno oceni vrednost sredstev v smislu njihove zadostnosti. Po rezultatih analize so sklepe, da se oblikujejo sredstva v načrtovanem obdobju.
Izbira politike financiranja kratkoročnih sredstev je utemeljiti, katera od njenih tipov je najbolj primerna: konzervativna, agresivna ali zmerna.
Finančna politika obratnega kapitala je namenjena določanju zahtevane ravni obratnega kapitala in izbiro metode za njihovo financiranje.
Obstajajo trije pristopi k financiranju stalnega in variabilnega obratnega kapitala: zmerne, agresivne in konzervativne. Glavna razlika treh možnih strategij financiranja je določena z obsegom uporabljenih kratkoročnih posojil. Agresivna politika pomeni največjo uporabo tega vira, konzervativnega - najmanjšega, zmernega povprečja. Kratkoročna posojila je bolj tvegana kot dolgoročna, vendar ima več prednosti.
V konzervativnih finančnih politikah dolgoročne dolžniške obveznosti zajemajo ne le del stalnega obratnega kapitala, ampak tudi del spremenljivke (slika 1.2).
Slika 1.2? Konzervativna politika upravljanja kratkoročnih sredstev in obveznosti
Za konservativno upravljanje politike je značilna naslednja znaka stanja kratkoročnih sredstev in obveznosti:
Nizki delež kratkoročnih sredstev kot del vseh sredstev organizacije;
Majhno obdobje prometa kratkoročnih sredstev;
Nizki delež kratkoročnega posojila v obveznostih ali njegovi odsotnosti.
Kot je razvidno na sliki 1.2, je delež kratkoročnih sredstev relativno nizka. Višja je dolgoročna linija financiranja, bolj konzervativna politika organizacije in višje njene stroške. To politiko izvajajo organizacije ali v zadostnih razmerah položaja (obseg prodaje, časovni razpored plačilnih prejemkov, zahtevani znesek zalog in točen čas njihove porabe in drugih kazalnikov so vnaprej znani), ali če je potrebno, stroge prihranke.
Konzervativnost pomeni ne le tradicionalne vedenja družbe, temveč tudi previdnost z značajem glave družbe. Politika konservativnega ali zelo skrbnega financiranja je najbolj zanesljiva v smislu ohranjanja visoke stopnje reševanja obveznosti družbe. Vendar pa zagotavlja visoko zanesljivost pri financiranju obratnega kapitala, se družba plača s povečanimi stroški servisiranja dražjega dolgoročnega kapitala. Poleg tega lahko zagotavljanje dolgoročnih posojil spremljajo posebne zahteve banke, ki pogosto vodijo do omejitve neodvisnosti družbe.
Konzervativna politika upravljanja obratnih sredstev zagotavlja visoko gospodarsko donosnost sredstev. Medtem pa ga spremlja povečano tveganje napak v primeru nepredvidenih situacij pri prodaji izdelkov.
Alternativa konzervativni politiki obvladovanja obratnih sredstev je agresivna politika, v kateri kratkoročni dolžniški obveznosti zajemajo ne le del spremenljivega obratnega kapitala, ampak tudi del stalnega obratnega kapitala (slika 1.3). Pri uporabi agresivne strategije se celoten obseg glavnega in dela stalnega obratnega kapitala financira z dolgoročnim in osnovnim kapitalom. Preostali del konstante in celotnega obsega spremenljivega obratnega kapitala se financira s kratkoročnim posojilom. Agresivna finančna politika v veliki meri imenuje dejstvo, da so kratkoročni izposojeni sredstva cenejši kot dolgoročni. Zato so nekatera podjetja pripravljena žrtvovati varnosti zaradi možnosti, da dobijo višje dobičke.
Slika 1.3? Agresivna politika upravljanja kratkoročnih sredstev in obveznosti
Za agresivno politiko upravljanja je značilna naslednja znaka stanja kratkoročnih sredstev in obveznosti: \\ t
Visok delež kratkoročnih sredstev v vseh sredstvih organizacije;
Dolgo obdobje prometa kratkoročnih sredstev;
Relativno visok delež kratkoročnega posojila je sestavljal vse obveznosti.
Kot je razvidno na sliki 1.3, je delež kratkoročnih sredstev bistveno višji od deleža dolgoročnih. Izvajanje agresivnih politik, organizacija povečuje kratkoročna sredstva, ima veliko denarja, bistvene terjatve, kot tudi zaloge surovin in končnih izdelkov. Delež kratkoročnih sredstev v vseh sredstvih je visok, obdobje prometa pa je dolgoročno.
Takšna politika upravljanja obratnih sredstev ne more zagotoviti visoke gospodarske donosnosti sredstev, vendar lahko izključi tveganje neplačil. Ustreza agresivnemu modelu za upravljanje kratkoročnih obveznosti, v katerih prevladujejo kratkoročna posojila v vseh obveznostih. Stroški Organizacije o plačilu obresti na posojila naraščajo, kar zmanjšuje donosnost in ustvarja tveganje za izgubo likvidnosti.
Zmerna politika upravljanja z delom kapitala je kompromis med agresivnimi in konzervativnimi modeli. Vključuje takšno stanje sredstev, v katerih so stalna sredstva pokrita z dolgoročnimi obveznostmi, in spremenljivke so kratkoročne dolžniške obveznosti.
Slika 1.4? Zmerni model nadzora kratkoročnih sredstev in obveznosti
Zmerni model upravljanja je značilen naslednji znaki stanja kratkoročnih sredstev obveznosti:
Okrasna sredstva predstavljajo polovico vseh sredstev organizacije;
Povprečno obdobje prometa obratnega kapitala;
Relativno povprečna raven kratkoročnih posojil v obveznostih.
Z zmerno politiko obvladovanja kratkoročnih sredstev se organizacija drži vmesni, centristični položaj, v katerem kratkoročna sredstva znašajo približno polovico vseh sredstev organizacije, in obdobje delovnega kapitala je povprečno trajanje. Potem je gospodarska donosnost sredstev in tveganje neplačil na povprečni ravni. Pri uporabi zmerne strategije se celoten obseg osnovnega in stalnega obratnega kapitala financira z dolgoročnim kapitalom, ki si ga izposojenega in delničarja.
Ta pristop zahteva idealno usklajevanje časa in velikosti pridobitve posojila z ustreznim obdobjem in zneskom prihodkov na sredstva, ki ga ta posojila financira. Spremenljivke istega obratnega kapitala, sezonska potreba po ciklično, se financirajo s kratkoročnimi posojili le v primeru povečanja poslovne dejavnosti podjetja. Politika zmernega pristopa je teoretično brezhibna, v praksi pa ima visoko stopnjo tveganja, saj je nemogoče doseči idealnega usklajevanja donosov sredstev za svoje pogoje in obveznosti za svoje količine in roke, je najverjetneje nemogoče.
Konec koncev, izbira učinkovitega modela nadzora se kratkoročna sredstva organizacije je razvoj politik za privabljanje izposojenih sredstev (bančno posojilo, blago ali komercialno posojilo) in uporabo obveznosti.
Tako je sposobnost nadzora obratnih sredstev podjetja v veliki meri odvisna od kvalitativne in kvantitativne analize finančne uspešnosti podjetja, pa tudi izbrano finančno politiko podjetja.
V teoretičnem delu dela tečaja je bil upoštevan koncept, bistvo kratkoročnih sredstev organizacije, viri njihovega oblikovanja. Naslednji del dela bo ocenil stanje obratnega kapitala in razvoj priporočil za izboljšanje politike upravljanja z delom kapitala na primeru Sibplast LLC.
Študenti, podiplomski študenti, mladi znanstveniki, ki uporabljajo bazo znanja v svojem študiju in delu, vam bodo zelo hvaležni.
Klasifikacija obratnega kapitala, metodologije za analizo učinkovitosti njene uporabe v komercialni organizaciji. Analiza upravljanja kratkoročnih sredstev DIXIE JSC, njihove sestave in strukture. Izboljšanje upravljanja rezerv, terjatev.
teza, dodana 05/28/2016
Bistvo in klasifikacija obratnega kapitala. Politika nadzora obratnega kapitala, njenih vrst in znakov. Poslovanja o kritju finančnih potreb. Metode za izračun lastnega kapitala organizacije in ocenjevanje učinkovitosti upravljanja z njimi.
delo tečaja, dodano 01/18/2014
Bistvo in struktura obratnega kapitala. Vsebina in osnovne metode procesa upravljanja z delom kapitala. Analiza učinkovitosti upravljanja z delom kapitala v BASHKIRGAZ LLC. Priporočila za izboljšanje upravljanja obratnega kapitala.
teza, dodana 07.10.2012
Organizacija organizacije na področju obratnega kapitala, ki ocenjuje učinkovitost njene uporabe. Metode upravljanja staležev, terjatev in denarja. Finančno načrtovanje proizvodne in finančne dejavnosti Organizacije.
dodano je bilo 13.05.2012
Bistvo in klasifikacija obratnega kapitala, virov njegove tvorbe. Učinkovitost metod upravljanja inventarja zalog, terjatev, kratkoročne finančne naložbe in denarna sredstva podjetja.
teza, dodana 04/22/2011
Koncept, sestava in vrednost upravljanja kapitala. Sedanja kapitalska in revolvingska sredstva Organizacije. Značilnosti nadzora kratkoročnih sredstev. Razvoj sistema recikliranih sredstev. Predlogi za izboljšanje upravljanja kratkoročnih sredstev.
dodano je bilo 14.10.2007
Namen organizacije in dolgoročnih sredstev organizacije, intenzivnost njihove posodobitve. Politiko oblikovanja kratkoročnih sredstev. Upravljanje denarnih sredstev, rezerv in terjatev. Analiza in denarna sredstva.
teza, dodana 25.10.2014
Vsak obratni kapital, z izjemo denarnih sredstev in njihovih ekvivalentov, so imobilizacija obratnega kapitala. Pomanjkanje kratkoročnih sredstev lahko privede do neuspeha v procesu proizvodnje, izgube likvidnosti in njihovega presežka izgube proizvodne učinkovitosti, ker Sredstva bodo podarila (brez gibanja) in ne bodo prinesle prihodkov.
Politika upravljanja premoženja - del splošne finančne strategije podjetja, ki je v oblikovanju potrebnega zneska in sestave kratkoročnih sredstev, racionalizacije in optimizacije virov njihovega financiranja.
Pri nadzoru kratkoročnih sredstev je treba upoštevati naslednje točke: \\ t
1) Če ni sistema za spremljanje gibanja kratkoročnih sredstev, se nagibajo k povečanju (predvsem zalogam in terjatvam);
2) neupravičeno povečanje kratkoročnih sredstev spremljajo dodatne izgube (pojav semenskega blaga, zmanjšanje prometa);
3) neupravičeno povečanje obratnih sredstev zahteva vključevanje novih virov financiranja, ki vključuje dodatne stroške za vzdrževanje kratkoročnih sredstev;
4) neupravičeno zmanjšanje obsega kratkoročnih sredstev ali njihovo ne-optimalno strukturo povzroča kršitev ritma proizvodnih dejavnosti.
Stopnje politik upravljanja recikliranih sredstev:
1. Analiza stanja kratkoročnih sredstev v predhodnem obdobju.
Med analizo se izračunajo naslednji kazalniki: \\ t
1) Kazalniki dinamike obsega kratkoročnih sredstev in njihovih posameznih elementov;
2) kazalnike prometa nekaterih vrst kratkoročnih sredstev in njihov skupni znesek;
3) strukturo kratkoročnih sredstev;
4) Dobičkonosnost kratkoročnih sredstev.
2. Opredelitev temeljnih pristopov k financiranju kratkoročnih sredstev.
V tej fazi se metode za financiranje obratnih sredstev določijo v skladu z izbranim modelom (agresivni, zmerni, konzervativni).
3. Optimizacija obsega kratkoročnih sredstev.
Na tej stopnji se določi optimalni obseg kratkoročnih sredstev, ki zagotavlja želeno razmerje tveganja in učinkovitost njihove uporabe.
1) Ob upoštevanju rezultatov analize stanja kratkoročnih sredstev se določi sistem ukrepov, namenjenih zmanjševanju operativnega cikla. Takšno zmanjšanje ne sme povzročiti zmanjšanja obsega proizvodnje in prodaje izdelkov.
2) Na podlagi izbrane vrste finančne politike, načrtovanega obsega proizvodnje in izvajanja, skrite rezerve znižanja operativnega cikla določajo optimalno velikost kratkoročnih sredstev, kot tudi optimalne dimenzije njihovih posameznih elementov . Optimizacija kratkoročnih sredstev z elementi se izvaja z racionalizacijo.
4. Optimizacija razmerja stalnih in spremenljivih delov kratkoročnih sredstev.
Na tej stopnji se izvede dinamika ravni kratkoročnih sredstev do mesecev obravnavanega obdobja; Zgrajen je graf dinamike ravni kratkoročnih sredstev, vzpostavljena je povprečna velikost kratkoročnih sredstev za obravnavano obdobje; Določeni so koeficienti variacije kratkoročnih sredstev glede na povprečno raven. Na podlagi matematičnih in statističnih izračunov se izračuna velikost konstante in surdinacije delov kratkoročnih sredstev.
5. Zagotavljanje potrebne likvidnosti kratkoročnih sredstev
V tej fazi se določi delež kratkoročnih sredstev v obliki sredstev in visoko likvidnih kratkoročnih finančnih naložb, ob upoštevanju potreb prihajajočega prometa plačil. Hkrati bi moral načrtovani znesek visoko likvidnih kratkoročnih sredstev zagotoviti potrebno raven solventnosti podjetja v prihodnjem obdobju.
6. Zagotavljanje povečanja donosnosti kratkoročnih sredstev
Izvajanje te faze vodstvene politike obratnega kapitala je preprečiti nastanek zneska sredstev, višine terjatev, znesek zalog nad uveljavljenimi standardi, ker Vse vrste kratkoročnih sredstev bi morale ustvariti dobiček.
Zaradi razpoložljivosti pomembnih značilnosti vsake vrste kratkoročnih sredstev v velikih podjetjih se razvija neodvisna politika upravljanja nekaterih vrst kratkoročnih sredstev:
1) upravljanje inventarja zalog;
2) upravljanje terjatev;
3) Upravljanje denarnih sredstev.
Opisujemo na kratke značilnosti politike upravljanja posameznih elementov kratkoročnih sredstev.
Upravljanje zalog.
Namen upravljanja borza: Zagotavljanje neprekinjenega procesa proizvodnje in prodaje izdelkov pri zmanjševanju stroškov zalog storitev.
Vsi stroški podjetij, povezanih z vzdrževanjem zalog, je mogoče razdeliti na tri skupine:
1. Stroški skladiščenja električne energije.
2. Stroški, povezani z dopolnjevanjem (stroški, povezani z naročilom za dobavo posameznih vrst staležev).
3. Stroški, povezani s pomanjkanjem zalog. Ta stroškovna skupina se pojavi v zvezi s potrebo po ohranitvi dodatnih zavarovalnih rezervatov v primeru zamude pri dobavi, sezonsko povečanje povpraševanja itd.
Naloge upravljanja inventarja:
1) Optimizacija celotne velikosti in strukture shranjenih staležev;
2) Izbira optimalne vrednosti in časa za dopolnitev (naročilo);
3) zagotavljanje učinkovitega nadzora nad gibanjem zalog.
Upravljanje terjatev.
Pri prodaji blaga mora družba pod vplivom konkurence zagotoviti odložitev plačil. Pravzaprav podjetje pridobi svoje kupce. Zato se v obdobju od trenutka pošiljke proizvodov do plačila, sredstva družbe raztreseni od prometa v obliki terjatev.
Znesek terjatev je določen z obsegom izvajanja na kredit in povprečno obdobje med prodajo blaga in prejem plačila.
Vsak terjalni dolg je treba na kakršen koli način financirati. Optimalno financiranje se šteje, v katerem je znesek učinka, pridobljen iz vlaganja v terjatve, zajet v stroške, povezane z privabljanjem zunanjih virov financiranja.
Med politiko terjatev, na podlagi analize in ocene stanja terjatev v predhodnem obdobju, družba proizvaja optimalno kreditno politiko do svojih strank. Takšna politika vključuje razvoj naslednjih pogojev: \\ t
1. obdobje odobritve posojil;
2. Usklajeni standardi za kupce;
3. mehanizem za ustvarjanje rezerv za dvomljive dolgove;
4. Plačilna politika plačil;
5. Sistem zagotovljenih popustov.
Trenutno je široka porazdelitev pridobljena s takšno obliko upravljanja terjatev kot refinanciranje, ki vključuje pospešeni prevod terjatev v visoko likvidne vrste kratkoročnih sredstev.
Refinanciranje se izvaja na podlagi operacij faktoringa, obračunavanja računov, pozabljenih operacij.
Upravljanje denarnih sredstev.
Denarna sredstva sama ne prinašajo dohodka, vendar je podjetje potrebno za izvajanje naselij in plačil.
Namen monetarnega upravljanja je, da se ohranijo na najnižji dovoljeni ravni, ki zadostuje za izvajanje običajne dejavnosti družbe. Znesek brezplačnih denarnih podjetij mora zadostovati:
1. pravočasno plačilo tekočih plačil v zvezi z industrijskimi dejavnostmi;
2. ohraniti solventnost podjetja v primeru poslabšanja trga končnih izdelkov;
3. Plačati nepredvidene stroške.
Hkrati je treba opozoriti, da čezmerni znesek brez bilance sredstev vodi do izgube alternativnega dohodka.
Politika upravljanja denarnih sredstev je namenjena optimizaciji povprečnega ravnovesja denarnih sredstev in zagotavljanje njihove učinkovite uporabe v postopku skladiščenja.
Za izračun optimalne velikosti bilance denarnih sredstev se uporabljajo modeli Baumola, Miller-Orra.
1. Politika upravljanja kratkoročnih sredstev.
Vključuje:
1) Oblikovanje zahtevanega obsega in sestave obratnega kapitala
2) Optimizacija strukture obratnega kapitala
3) racionalizacija strukture, virov njihovega financiranja.
Upravljanje kratkoročnih sredstev je treba izvajati tako v celoti kot v ločenih vrstah (zaloge, terjatve, denar in drugo). V gospodarski praksi je mogoče razlikovati tri vrste politik upravljanja recikliranih sredstev: previdni, omejevalni in zmerni.
Previdno. Zagotavlja relativno velik obseg kratkoročnih sredstev, družba shranjuje pomembne rezerve surovin, GP, ima velike ostanke prostih sredstev, spodbuja prodajo svojih izdelkov na kredit, povečanje terjatev. Ta politika je najbolj varna v smislu zagotavljanja proizvodnega procesa potrebnih sredstev in izvajanje pogodb za dobavo GP. Vendar pa zahteva odvračanje pozornosti za pomembna sredstva za oblikovanje teh sredstev, ki je odložene del finančnih sredstev, ki bi jih družba lahko uporabila na drugih področjih in prejela dodaten dohodek.
Omejevalne politike. Zmanjšanje obsega kratkoročnih sredstev se zmanjša, togi prihranki na zalogah surovin materialov, GP, vsebujejo rast kratkoročnih sredstev, njihov delež splošnih sredstev ni visok, promet prometa ni velik. Ta politika se lahko uporabi v podjetjih, ki delujejo v pogojih stabilnosti in zadostne gotovosti, ko je znana dobavni rok surovin in materialov, se sestavi načrt pošiljanja GP, ki je določen prenos gotovine in plačil. Ta politika zagotavlja visoko gospodarsko učinkovitost uporabe kratkoročnih sredstev, vendar nosi pomembna tveganja, da ne solventnost zaradi različnih vrst napak. To vodi do dodatnih stroškov in izgub.
Zmerna politika. To je kompromis med previdnimi in omejevalnimi politiki, kazalniki uspešnosti in tveganja so na povprečni ravni.
Iskanje optimalne vrednosti kratkoročnih sredstev je kompromis med dobičkom in tveganjem, da ne solventnost, ki na koncu vodi k povečanju vrednosti družbe.
2. Strategije za financiranje serijskih sredstev.
Občasna sredstva družbe se financirajo predvsem na račun obveznosti družbe, pa tudi deloma zaradi dolgoročnih izposojenih sredstev in lastnih sredstev.
Naloga finančnega upravitelja je razviti strategijo za financiranje tekočih sredstev z določitvijo optimalnega razmerja med dolgoročnimi in kratkoročnimi viri financiranja. V praksi obstajajo tri strategije financiranja:
Konzervativna (previdna)
Agresiven
Zmerna (omejevalna)
S konzervativno strategijo so potrebe podjetja financiranja kratkoročnih sredstev skoraj v celoti. Dolgoročne obveznosti. Družba je izjemno redko zatekala k kratkoročnemu financiranju, ta strategija zagotavlja trajnost in likvidnost, vendar je draga, ker Cena dolgoročnega posojila in bolj enakosti kapitala je višja od kratkoročnih. Poleg tega je družba prisiljena, da se obresti za posojilo stalno, tudi v obdobju pretiranega financiranja, se donos njegove dejavnosti zmanjša.
Agresivna strategija določa, da se kratkoročni viri financiranja v celoti pokrivajo kratkoročni viri financiranja. Dolgoročni kapital se uporablja samo za financiranje dolgoročnih sredstev. Takšna strategija naredi podjetje, ki ni trajnosten, obstaja nevarnost, da ne solventnost. Če pa kratkoročni viri financiranja ostanejo na stalni ravni, je ta strategija razmeroma poceni. Nenehno kratkoročna sredstva podjetja so zajeta na račun tekočih računov, ki se plačajo, in spremenljivke zaradi kratkoročnih bančnih posojil.
Zmerna strategija. Predvideva, da je bilo ugotovljeno optimalno razmerje med tveganjem, da ne bo solventnost družbe in zanesljivost prihranka pri dolgoročnih sredstvih. Ta strategija uporablja dolgoročne vire financiranja nekratkoročnih sredstev in nenehno del kratkoročnih sredstev. Kratkoročni finančni viri so vključeni v pokrivanje njihovega variabilnega dela, zmerna strategija zmanjšuje tveganje izgub, saj nima pomanjkanja finančnih sredstev pri njegovem izvajanju in zmanjšuje izgube ne učinkovito rabo sredstev.
Tako izbira metode za financiranje obratovalnega kapitala vključuje izbiro med tveganjem podjetja, ki ni solventnost in donosnost.
3. Upravljanje inventarja.
Namen upravljanja rezerv je razviti politiko, s katero lahko dosežete optimalne naložbe v zaloge. Usposobljenost spretne zaloge zmanjšuje njihov obseg, zmanjšuje s tem povezane stroške in povečuje pridelek sredstev. Vendar pa bi morala obseg staležev zadostna za uspešno delo podjetja. Upravljanje inventarja je povezano s kompromisom med stroški rezerv in dobičkom od lastništva. Višji obseg staležev, višji je strošek njihovega skladiščenja, zavarovanja, stroški plačevanja obresti na posojilo za nakup staležev. Po drugi strani pa povečanje zalog zmanjšuje tveganje zmanjševanja obsega proizvodnje zaradi pomanjkanja zalog surovin in materialov v skladišču, kot tudi tveganje kupcev zaradi pomanjkanja zalog končnih izdelkov. Poleg tega velike količine nakupov vodijo k povečanju popustov od prodajne cene. Naloga finančnega poslovodenja je zmanjšati kumulativne stroške, povezane z oblikovanjem in vsebino zalog. Povečanje velikosti dostave zmanjšuje relativne stroške, povezane z namestitvijo rezerv, oblikovanje dokumentov, dostavo materialov na podjetje in njeno sprejetje, vendar velika velikost dostavne serije poveča stroške skladiščenja (poveča zahtevano območje, osebje, osebje ). Povečanje stranke torej vodi do prihrankov na stroške namestitve in dostave, vendar poveča stroške skladiščenja. V procesu upravljanja borza je naloga optimizacije velikosti dostavne serije rešena, v kateri bodo skupni stroški skladiščenja in umeščanja naročila minimalni.
Na križišču mine rdeče - optimalno velikost naročila
Velikost optimalne serije naročila se lahko izračuna v skladu z EOQ model (Wilson model), ki zagotavlja številne omejitve:
1. Potrebo po rezervah je mogoče natančno napovedati.
2. Zaloge, ki govorijo enako.
3. Popusti niso na voljo.
4. Ne zamude pri sprejemanju naročila.
Model ima obrazec: EOQ \u003d EOQ \u003d EOQ \u003d √ (2 * F * D) / H
EOQ - obsega paketa zalog v enotah
F - Stroški izvršitve enega naročila.
D - Skupna potreba po surovinah za obdobje
H - Stroški shranjevanja enote surovin.
Upravljanje inventarja vključuje opredelitev sprejemljivega sistema njihovega nadzora, na katerega je priporočljivo pripisati metodo ABC. Po tej metodi so proizvodne rezerve razdeljene na 3 kategorije glede na stopnjo pomembnosti posameznih vrst, odvisno od njihovih specifičnih vrednost. Kategorija A vključuje omejeno število najbolj dragocenih virov, ki zahtevajo stalno računovodstvo in nadzor. Za ta vire je potreben izračun optimalnega naročila. Kategorija je povezana z manj dragimi vrstami zalog, ki se preverjajo v mesečnem popisu, za rezerve te kategorije prejmejo metodo za določanje optimalne velikosti naročila. Kategorija C vključuje široko paleto preostalih vrst nizkih vrednosti zalog, običajno kupljene v velikih količinah. Metoda ABC omogoča, da se osredotoči na nadzor nad najpomembnejšimi vrstami rezerv, kategorij A in B ter s tem prihranili vire in povečanje učinkovitosti upravljanja borzo. Učinkovito upravljanje borza omogoča zmanjšanje trajanja proizvodnje, zato celoten operativni cikel, zmanjša tekoče stroške njihovega skladiščenja, sprosti del finančnih sredstev iz gospodarskega prometa, jih ponovno vlaganje v druga sredstva.
