Vzorec izpolnjevanja računovodskih registrov. Obrazci računovodskih registrov računovodstva. Zaščita registra in popravljanje napak

Posojilo je finančna transakcija, s katero posojilodajalec (lahko je to banka ali druga finančna institucija) posojilojemalcu zagotovi sredstva za določeno časovno obdobje. Za uporabo denarja posojilojemalec plačuje posojilodajalcu obresti. Razmerje med posojilodajalcem in posojilojemalcem se običajno določi s pogodbo.

Načela posojanja

Kreditni odnosi med strankami temeljijo na treh glavnih načelih:

- nujnost, pomeni, da je treba sredstva vrniti v roku, določenem v pogodbi;

- plačilo. To načelo zavezuje posojilojemalca k plačilu obresti za uporabo prostih sredstev;

- obstajajo zavarovanja ali kreditne garancije, da se znesek posojila v primeru plačilne nesposobnosti posojilojemalca nadomesti z nekim premoženjem, katerega vrednost je enakovredna prejetemu posojilu.

Kriteriji za delitev posojil na vrste

Danes finančni trg ponuja na stotine oblik posojil s različni pogoji. Glede na to, katero premoženje posojila je vzeto za osnovo, obstajajo različne vrste posojil.

Glede na obdobje izdaje razlikujejo:

— kratkoročna posojila do enega leta;

- srednjeročna posojila, ki se izdajo za obdobje enega do treh let;

— dolgoročna posojila, za dobo treh let.

Obrestna mera za posojilo je neposredno povezana z dobo posojila. Daljši kot je rok posojila, dražje je posojilo.

S prisotnostjo zavarovanja, npr vrste posojil:

- zavarovano. Posojilo pomeni obstoj jamstev posojilojemalca - zastavo premoženja, jamstvo tretjih oseb. Pogoji za zavarovano posojilo so mehkejši kot za druge vrste posojil. Posojilodajalec zavaruje tveganja, zato ponuja sprejemljiv odstotek in minimalni paket dokumentov.

- brez zavarovanja. Te vrste posojil se običajno izdajo za kratek čas. Tveganje neplačila posojila se kompenzira z visokimi obrestnimi merami in dragimi storitvami.

3. Glede na način odplačevanja dolga se posojila delijo na:

- krediti z odplačilom telesa kredita v enakih obrokih;

— posojila z rentnim odplačevanjem;

- posojila z enkratnim odplačilom ob koncu obdobja.

Nekatere finančne institucije ponujajo posebne oblike odplačevanja posojil, ki ne sodijo v te sheme.

4. Vrste posojil po namenu:

- potrošniški ali kredit za kateri koli namen. Pri odobritvi posojila posojilodajalca ne zanima, kam bo posojilojemalec porabil denar.

- hipoteka je posojilo za nakup nepremičnine, katere zastava je ta nepremičnina običajno.

- avtomobilsko posojilo - bistvo posojila je razvidno iz imena;

- tarča kreditni programi za izboljšanje zdravja, izobraževanje, poroko itd.

Pojmi, povezani s kreditom

Navajeni smo vezati posojilo na banko. Ampak to je neki stereotip. Danes je mogoče posojila dobiti pri drugih organizacijah - kreditne zadruge, nedržavne finančne strukture, zasebniki. Za jasno razumevanje problematike kreditiranja in pravo izbiro vrsto posojila je treba krmariti v smislu.

Polog - lastna sredstva, ki jih posojilojemalec potrebuje za plačilo dela posojila.

Valuta posojila – valuta, v kateri je posojilo izdano.

Telo posojila ali glavnice je znesek, ki se izda posojilojemalcu brez upoštevanja obresti, kazni in drugih plačil.

Posojilna obrestna mera – vrednost, po kateri se mesečno obračuna plačilo obresti. Obrestna mera se lahko spreminja skozi celotno obdobje posojila. Na to možnost je kreditojemalec opozorjen v fazi podpisa pogodbe.

Celotni stroški posojila so skupni znesek plačil, katerih pogoji so telo posojila, obresti in vsa druga plačila, ki jih določa pogodba.

Zastava je oblika zavarovanja, ki je odvisna od namena in drugih značilnosti posojila.

Opisane vrste posojil imajo še eno kategorijo delitve: lahko se izdajo pravnim ali fizičnim osebam. Glede na predmet posojila se določi potreben paket dokumentov, izberejo se oblika in pogoji posojila.

Pri izbiri določene vrste posojila morate oceniti vse parametre, povezane z njo: višino pologa, obrestno mero, polni stroški kredit in jih povezati s svojimi zmožnostmi. Dobro posojilo je tisto, ki ga lahko odplačate pravočasno.

UVOD 1

1. POJEM KREDITA IN KREDITNA RAZMERJA 3

Pojem in bistvo kredita 3

1.2 Zgodovina kredita 6

1.3 Vrste in funkcije kredita 8

1.4 Vloga kredita v današnjem gospodarskem okolju 12

2. DRŽAVNO POSOJILO 19

2.1 Pojem in vrste javnega kredita 19

2.2 Glavni udeleženci v javnih kreditnih odnosih 24

2.3 Mehanizem za izvajanje javnega kredita 24

2.4 Država kot posojilojemalec na trgu javnih posojil 26

2.5 Država kot upnik na trgu kreditnih razmerij 29

2.6 Država kot porok in porok na trgu javnih posojil 30

3. PROBLEMI IN OBETI RAZVOJA IN IZBOLJŠANJA DRŽAVNEGA KREDITA. 32

3.1.Problemi in možnosti za razvoj in izboljšanje javnega kredita. 32

3.2 Težave in načini odplačevanja državnega dolga Ruske federacije 34

3.3 Težave in možnosti za odplačilo zunanjega dolga Ruske federacije 36

SKLEP 39

REFERENCE 41

UVOD

Z razvojem tržnih odnosov v naši državi, pojavom podjetij različnih oblik lastništva (zasebnih in državnih, javnih) se je problem jasne pravna ureditev finančna in kreditna razmerja poslovnih subjektov.

Kredit je hrbtenica sodobnega gospodarstva, sestavni del ekonomski razvoj. Uporabljajo ga tako velika podjetja in združenja kot tudi majhne industrijske, kmetijske in trgovske strukture; tako države, vlade kot posamezni državljani.

Sodobni kreditni sistem je kombinacija različnih finančnih institucij, ki delujejo na trgu posojilni kapital in izvajanje akumulacije in mobilizacije denarnega kapitala. Na trgu, poleg takšnih oblik kredita, kot sta komercialni in bančni, državno posojilo. Med seboj se te oblike razlikujejo po sestavi udeležencev, predmetu posojil, dinamiki, obrestni meri in obsegu poslovanja. Zato menim, da je moja tema relevantna.

Predmet mojega dela je kredit.

Namen mojega tečaja je obravnava državnega posojila.

Naloge so:

Razmislite o konceptu kredita in kreditnih razmerij;

Razmislite o državnem posojilu (njegov koncept, vrste, mehanizmi itd.);

Preučiti probleme in možnosti za razvoj in izboljšanje javnega kredita.

Za doseganje ciljev potrebujete:

Razširite koncept kredita in kreditnih odnosov (njegove funkcije, zgodovina, vloga v sodobnem gospodarstvu);

Opredelite in označite državno posojilo (kot posojilojemalec, posojilodajalec);

Poiščite težave, možnosti za razvoj in izboljšanje javnega kredita.

Med delom je bila uporabljena znanstvena in izobraževalna literatura o obravnavanem vprašanju.

1. POJEM KREDITA IN KREDITNA RAZMERJA

Pojem in bistvo kredita

Kredit (lat. creditum - posojilo iz lat. credere - zaupanje) - gospodarski odnosi med posojilodajalcem in posojilojemalcem glede prenosa začasno prostega zneska denarja (vrednosti) po načelih odplačnosti, nujnosti, plačila. Možni so tudi drugi pogoji za zagotovitev sredstev, kot so namenska raba, varovanje ipd.

Kreditna razmerja delujejo v sistemu gospodarskih odnosov. Temeljijo na gibanju posebne vrste kapitala - posojilnega kapitala. Kreditna razmerja so ločen del gospodarskih odnosov, povezanih z zagotavljanjem vrednosti (sredstev) za posojilo in njegovim vračilom skupaj z določenim odstotkom.

V sodobnem gospodarstvu se meje kreditnih odnosov močno širijo. Kredit služi vse večjemu deležu blagovnih tokov in nadomešča tradicionalne blagovno-denarne menjalne odnose. Posojilo je potrebno kot pomembno sredstvo za zagotavljanje finančne in gospodarske dejavnosti gospodarskih subjektov.

Kreditna razmerja združujejo dva podsistema:

1) kreditna in denarna razmerja;

2) kreditni in blagovni odnosi.

Posojilo je mogoče dati v vrednosti, tako v gotovini kot v obliki blaga.

Vloga in mesto kreditnih odnosov v narodnem gospodarstvu sta odvisna od stanja samega gospodarstva. Sodobni krediti in kreditni odnosi so prehodne narave, odražajo krizno stanje domačega gospodarskega sistema.

Treba je razlikovati med denarnimi odnosi, finančnimi odnosi in kreditnimi odnosi. Denarni odnosi so najširša tvorba; povezani so predvsem z merjenjem stroškov (cene) različnega blaga in storitev, pa tudi z izvajanjem plačila za blago in prenašajo gibanje celotnega sistema ekonomskih odnosov, prometa vseh vrst kapitala, proces reprodukcije nacionalnega proizvoda.

Finančni odnosi so del denarnih odnosov, ki so povezani z oblikovanjem, distribucijo in uporabo sredstev za zadovoljevanje potreb države, podjetij (podjetij) in državljanov (gospodinjstev). V procesu reprodukcije finančni odnosi izražajo predvsem razdelitvene odnose.

Naravo in vsebino finančnih odnosov na splošno vedno določa narava denarnih odnosov.

Kreditna razmerja imajo prelomnico.

Distribucijski procesi v gospodarstvu se ne odvijajo samo s financami, ampak tudi z uporabo kreditov. Kreditni odnosi, povezani z reprodukcijo posojilnega kapitala.

Razmerje in soodvisnost med denarnimi, finančnimi in kreditnimi odnosi sta izjemno kompleksna in protislovna. V gospodarstvu nekdanje ZSSR pravzaprav ni bilo jasne razlike med procesoma financiranja in posojanja. V razmerah, ko je obseg kreditnih virov določal obseg kreditnih naložb, ki jih potrebuje nacionalno gospodarstvo (to je bilo ugotovljeno v centraliziranem državni načrt), ni bilo nadzora nad spoštovanjem likvidnosti bilance bank, dolg podjetij (zlasti kolektivnih kmetij) po posojilih je bil občasno odpisan, posojilo se je spremenilo v neke vrste javne finance. Šele v tržnem gospodarstvu kreditna sredstva postanejo polnopravni predmet prodaje in nakupa.

Kreditna razmerja nastanejo in delujejo med dvema subjektoma: posojilodajalcem, ki daje posojilo, in posojilojemalcem, ki posojilo prejme. Gonilni motiv za odobritev posojila za začasno uporabo je prejem dohodka v obliki posojilnih obresti. Namen upnika je ustvarjanje dobička (obresti); namen posojilojemalca je zadovoljiti začasno potrebo po dodatnih finančnih virih. S strani posojilodajalca je posojilo dejanje komercialne prodaje denarja za določeno obdobje.

Skupina upnikov vključuje predvsem kreditne institucije, med katerimi prevladujejo banke.

1.2 Zgodovina razvoja kreditov

Antična grčija in Rim, stari Egipt, srednjeveška Evropa - ljudje so vedno imeli želje in potrebe. Ni pa bilo vedno mogoče uresničiti vseh sanj naenkrat na lastne stroške. K sreči so se našli ljudje, ki so sodržavljanom posodili, ti pa so ob vračilu denarja zaračunali nekoliko večjo vsoto, kot so jo prvotno dali. Tako so se pojavili prvi upniki. Ta poklic ni bil zelo časten, vendar je zagotavljal stabilen dohodek, zakon pa je bil skoraj vedno na strani posojilodajalca.

V starem Egiptu so že v 3. stoletju pr. e. obstajala je posebna oblika posojilne pogodbe. Dolžnik, ki posojila ni pravočasno vrnil, bi lahko postal suženj upnika, če bi bil znesek dolga prevelik. V starem Babilonu je bilo mogoče dati otroke kot zavarovanje za dolgove - to se odraža v zakonih kralja Hamurabija, ki je bil znan po svoji modrosti in pravičnosti. In v starodavni Indiji je bilo oderuštvo moralno legalizirano z dharmo - posebnimi duhovnimi normami, ki so jih Indijci vodili v vsakdanjem življenju. Dovoljeno je bilo tudi pridobivanje dolga s silo ali zvijačo. Slednja metoda je bila pomembna za upnike, ki so pripadali nižji kasti kot posojilojemalec - niso imeli pravice vplivati na dolžnika s silo.

Če je bil v srednjem veku obseg posojanja precej skromen, se je v času renesanse in nato razsvetljenstva močno povečal. Užitek in zabava nista bila več obsojana kot prej, sta pa do 18. stoletja postala kult, zlasti v visoki družbi. V 16. in 17. stoletju so se v Evropi pojavile prve komercialne banke, vendar so se tam prijavljali predvsem industrialci in trgovci. Navadni državljani raje šel k dninarju ali zastavljalnici. Takrat je podoba oderuža postala mračna in zlovešča. Veljalo je, da si pošteni državljani le v nujnih primerih gredo izposojati denar pod varščino. Vendar pa so aristokrati menili, da so to "predsodki navadnih ljudi" in so aktivno uporabljali račune.

Kaj je v takih primerih običajno služilo kot zavarovanje? Najpogosteje je bil to nakit (z majhnim zneskom) ali posestvo (z pomembno posojilo). Nihče ni razlikoval med posojili »za nakup posestva« in »za nakup posadke« - o vsem je odločal skupni znesek posojila. Čistokrvnih kasačev so le redko jemali kot zavarovanje – nezanesljivo »lastnino« je lahko vsak hip »odvrglo kopito«, zato dninarji raje niso tvegali. V nekaterih primerih se je posojilodajalec morda strinjal s zavarovanjem v obliki starinskega pohištva ali starinske umetnosti.

Med plemiči so bila zelo priljubljena posojila "za nujne potrebe" - torej za nakup nove posadke, nakita za srčno damo ali preprosto za igre na srečo. Nekateri se sploh niso mogli ustaviti, še posebej, če so bili navajeni živeti na veliko ali so bili recimo goreči ljubitelji igre s kartami. Pogosto so bila posestva in posestva bodočega posojilojemalca večkrat prezastavljena, medtem ko je v njih živela velika družina dolžnika. Po propadu so se žene in otroci plemičev znašli dobesedno na ulici. Zakoni evropskih državah razen redkih izjem je bilo dovoljeno prodati dolžnikovo posest in hišo, tudi če so v njej živeli majhni otroci. Tako je bil zakon na strani upnika.

če preprosti ljudje pogosto niso mogli odplačati dolga, potem ga aristokrati včasih preprosto niso hoteli plačati. Šivanje novih oblek pri šivilji, naročanje razkošnega nakita pri zlatarju in za to ne plačati niti centa je bila običajna praksa mnogih aristokratov. Toda najslabši posojilojemalci v tem pogledu so bili kralji - zlahka so uničili svojega upnika, ne da bi vrnili dolg. Osnova za to je bila kraljeva beseda, ki je bila, kot veste, zakon.

V Rusiji so se državne kreditne institucije pojavile šele sredi 18. stoletja - pred tem so državljani vseh slojev zaprosili za posojila oderuhom. Obresti za takšna posojila so bile precej visoke - od 30 ali več. Odnosi "upnik - dolžnik" so bili zgrajeni približno tako kot v Evropi: podložniki so včasih zastavili svoje zadnje srajce, plemiči pa svoja posestva. Sredi 18. stoletja pa je bilo oderuštvo z zakonom prepovedano. Takrat so se pojavile prve banke. Tam je bilo mogoče vzeti posojilo za nakup stanovanja po 6-8% letno, obrestno mero je spet določala država. Ne samo nepremičnine, ampak tudi ... podložniki so lahko služili kot zavarovanje banke - to ni bilo prepovedano z zakonom.

Kredit- je zagotavljanje sredstev ali blaga (dela, storitev) pod pogoji naknadnega vračila teh sredstev ali plačila za opravljeno blago (dela, storitve) v določenem roku, vključno s plačilom obresti za njihovo uporabo.

Osnovna načela kreditiranja:

1. Vrnitev predpostavlja, da so izposojene vrednosti v vnaprej določeni obliki ( posojilna pogodba), najpogosteje denarna, bo vrnjena prodajalcu posojila (upniku).

2. Ročnost posojila- To naravna oblika zavarovanje vračila posojila. Pomeni, da posojilo treba ne le vrniti, temveč vrniti v roku, ki je strogo določen v posojilni pogodbi.

3. Načelo plačila posojilo pomeni, da mora izposojevalec denarja narediti določeno pavšalni znesek za koriščenje kredita ali plačati v dogovorjenem roku.

4. Ciljna usmerjenost- izdajanje posojil jasen namen njegove uporabe(določi se v posojilni pogodbi). Ciljna usmerjenost posojila omogoča posojilodajalcu, da jasno razume sposobnost posojilojemalca, da pravočasno odplača posojilo z obrestmi.

5. Načelo kreditna diferenciacija pomeni različen pristop do posojilojemalcev glede na njihovo realno sposobnost odplačevanja posojila, vključuje delitev posojilojemalcev na prvorazredne in dvomljive.

Funkcije posojanja:

- distribucijska funkcija posojilo. Zaradi redistribucije kreditov se pospešuje privabljanje novih sredstev v gospodarsko sfero. Prerazporejajo se tako denarni kot blagovni viri;

- funkcija zamenjave denarja. Kredit ustvarja denar za brezgotovinski denarni obtok. Posojilna sredstva- menice, čeki, kreditne kartice in tako naprej. - začeli nadomeščati pravi denar v obtoku;

- stimulativno funkcijo kredita. S spreminjanjem obsega kreditnih poslov lahko banke in bančni sistem kot celota vplivajo na dinamiko skupne količine denarja v obtoku. To uporablja dve možni metodi: kreditna ekspanzija (kreditna ekspanzija) in kreditna omejitev (kreditna kontrakcija).

- funkcijo kreditnega nadzora. Sestoji iz dejstva, da se v procesu kreditiranja izvaja medsebojni nadzor (posojilodajalca in posojilojemalca) nad porabo in odplačilom posojila. Posojilodajalec lahko izvaja nadzor nad predmetom posojila in dejavnostmi posojilojemalca. Posojilojemalec nadzoruje le gibanje najetega posojila.

Obrazci posojila:

1. komercialno posojilo- ki jih nekateri delujoči podjetniki zagotavljajo drugim v obliki prodaje blaga z odloženim plačilom. Izdana je z zadolžnico. Njegov predmet je blagovni kapital. Cilj je pospešiti prodajo blaga in dobiček v njem.

2. bančno posojilo izdajo banke, posebne finančne institucije, delujoči podjetniki v obliki denarna posojila. To je glavna vrsta kredita v sodobnih razmerah.

3. potrošniški kredit zagotovljena potrošnikom v obliki komercialnih kreditov (prodaja blaga z odlogom plačila) in bančnih kreditov (posojila za potrošniške namene).

4. Hipoteka- Gre za dolgoročna posojila, zavarovana z nepremičninami (zemljišča, industrijski in stanovanjski objekti).

5. Državno posojilo- niz kreditnih razmerij, v katerih država in lokalni organi delujejo kot posojilojemalec ali upnik v razmerju do državljanov in pravnih oseb. Tradicionalna oblika tega kredita je izdajanje državnih posojil, ki črpajo sredstva trga posojilnega kapitala za pokrivanje proračunskega primanjkljaja.

6. Mednarodni kredit- gibanje posojilnega kapitala na področju mednarodnih gospodarskih odnosov, povezano z zagotavljanjem deviznih in blagovnih virov pod pogoji vračila, nujnosti in plačila. Banke, podjetja, države, mednarodne in regionalne organizacije nastopajo kot upniki in posojilojemalci.

7. Kmetijsko posojilo banke zagotavljajo za daljše obdobje za pokrivanje velikih naložb v kmetijsko proizvodnjo, običajno zavarovane z nepremičninami.

8. oderuško posojilo vztraja kot anahronizem v številnih državah v razvoju, kjer je kreditni sistem slabo razvit. Običajno takšno posojilo izdajo posamezniki, menjalci denarja in nekatere banke.

UVOD

Z razvojem tržnih odnosov v naši državi, pojavom podjetij različnih oblik lastništva (tako zasebnih kot državnih, javnih), je problem jasne pravne ureditve finančnih in kreditnih odnosov poslovnih subjektov še posebej pomemben.

Kredit je hrbtenica sodobnega gospodarstva, sestavni del gospodarskega razvoja. Uporabljajo ga tako velika podjetja in združenja kot tudi majhne industrijske, kmetijske in trgovske strukture; tako države, vlade kot posamezni državljani.

Sodobni kreditni sistem je kombinacija različnih kreditnih in finančnih institucij, ki delujejo na trgu posojilnega kapitala in izvajajo akumulacijo in mobilizacijo denarnega kapitala. Na trgu poleg takšnih oblik kredita, kot sta komercialni in bančni, sodeluje tudi državni kredit. Med seboj se te oblike razlikujejo po sestavi udeležencev, predmetu posojil, dinamiki, obrestni meri in obsegu poslovanja. Zato menim, da je moja tema relevantna.

Predmet mojega dela je kredit.

Namen mojega tečaja je obravnava državnega posojila.

Naloge so:

Razmislite o konceptu kredita in kreditnih razmerij;

Razmislite o državnem posojilu (njegov koncept, vrste, mehanizmi itd.);

Preučiti probleme in možnosti za razvoj in izboljšanje javnega kredita.

Za doseganje ciljev potrebujete:

Razširite koncept kredita in kreditnih odnosov (njegove funkcije, zgodovina, vloga v sodobnem gospodarstvu);

Opredelite in označite državno posojilo (kot posojilojemalec, posojilodajalec);

Poiščite težave, možnosti za razvoj in izboljšanje javnega kredita.

Med delom je bila uporabljena znanstvena in izobraževalna literatura o obravnavanem vprašanju.

1. POJEM KREDITA IN KREDITNA RAZMERJA

Kredit (lat. creditum - posojilo iz lat. credere - zaupanje) - ekonomski odnosi med posojilodajalcem in posojilojemalcem glede prenosa začasno prostega denarnega zneska (vrednosti) po načelih odplačnosti, nujnosti, odplačnosti. Možni so tudi drugi pogoji za zagotovitev sredstev, kot so namenska raba, varovanje ipd.

Kreditna razmerja združujejo dva podsistema:

1) kreditna in denarna razmerja;

2) kreditni in blagovni odnosi.

Posojilo je mogoče dati v vrednosti, tako v gotovini kot v obliki blaga.

Vloga in mesto kreditnih odnosov v narodnem gospodarstvu sta odvisna od stanja samega gospodarstva. Sodobni kredit in kreditna razmerja so prehodne narave, odražajo krizno stanje domačega gospodarskega sistema.

Karakter in vsebina finančni odnosi v osnovi vedno določa narava denarnih razmerij

Kreditna razmerja imajo prelomnico.

Distribucijski procesi v gospodarstvu se ne odvijajo samo s financami, ampak tudi z uporabo kreditov. Kreditni odnosi, povezani z reprodukcijo posojilnega kapitala.

Razmerje in soodvisnost med denarnimi, finančnimi in kreditnimi odnosi sta izjemno kompleksna in protislovna. V gospodarstvu nekdanje ZSSR pravzaprav ni bilo jasne razlike med procesoma financiranja in posojanja. Pod pogoji, kjer je glasnost kreditna sredstva je bil določen z obsegom kreditnih naložb, ki jih potrebuje nacionalno gospodarstvo (to je bilo določeno v centraliziranem državnem načrtu), ni bilo nadzora nad spoštovanjem likvidnosti bilance stanja bank, dolg podjetij (zlasti kolektivnih kmetij) posojil občasno odpisoval, posojilo se je spremenilo v neke vrste javne finance. Šele v tržnem gospodarstvu kreditna sredstva postanejo polnopravni predmet prodaje in nakupa.

Skupina upnikov vključuje predvsem kreditne institucije, med katerimi prevladujejo banke.

Stara Grčija in Rim, stari Egipt, srednjeveška Evropa – ljudje so vedno imeli želje in potrebe. Ni pa bilo vedno mogoče uresničiti vseh sanj naenkrat na lastne stroške. K sreči so se našli ljudje, ki so sodržavljanom posodili, ti pa so ob vračilu denarja zaračunali nekoliko večjo vsoto, kot so jo prvotno dali. Tako so se pojavili prvi upniki. Ta poklic ni bil zelo časten, vendar je zagotavljal stabilen dohodek, zakon pa je bil skoraj vedno na strani posojilodajalca.

Če je bil v srednjem veku obseg posojanja precej skromen, se je v času renesanse in nato razsvetljenstva močno povečal. Užitek in zabava nista bila več obsojana kot prej, sta pa do 18. stoletja postala kult, zlasti v visoki družbi. V 16. in 17. stoletju so se v Evropi pojavile prve komercialne banke, vendar so se tam prijavljali predvsem industrialci in trgovci. Navadni državljani so se raje odpravili k dninarju ali zastavljalnici. Takrat je podoba oderuža postala mračna in zlovešča. Veljalo je, da si pošteni državljani le v nujnih primerih gredo izposojati denar pod varščino. Vendar pa so aristokrati menili, da so to "predsodki navadnih ljudi" in so aktivno uporabljali račune.

Kaj je v takih primerih običajno služilo kot zavarovanje? Najpogosteje je bil to nakit (z majhnim zneskom) ali posestvo (z znatnim posojilom). Nihče ni razlikoval med posojili »za nakup posestva« in »za nakup posadke« - o vsem je odločal skupni znesek posojila. Čistokrvnih kasačev so le redko jemali kot zavarovanje – nezanesljivo »lastnino« je lahko vsak hip »odvrglo kopito«, zato dninarji raje niso tvegali. V nekaterih primerih se je posojilodajalec morda strinjal s zavarovanjem v obliki starinskega pohištva ali starinske umetnosti.

Posojila "za nujne potrebe”- torej kupiti novo posadko, nakit za srčno damo, a samo za igre na srečo. Nekateri se sploh niso mogli ustaviti, še posebej, če so bili navajeni živeti na veliko ali so bili recimo goreči ljubitelji igre s kartami. Pogosto so bila posestva in posestva bodočega posojilojemalca večkrat prezastavljena, medtem ko je v njih živela velika družina dolžnika. Po propadu so se žene in otroci plemičev znašli dobesedno na ulici. Zakoni evropskih držav so z redkimi izjemami dovoljevali prodajo dolžnikovega premoženja in hiše, tudi če so v njej živeli majhni otroci. Tako je bil zakon na strani upnika.

Če navadni ljudje pogosto niso mogli odplačati dolga, potem ga aristokrati včasih preprosto niso želeli plačati. Šivanje novih oblek pri šivilji, naročanje razkošnega nakita pri zlatarju in za to ne plačati niti centa je bila običajna praksa mnogih aristokratov. Toda najslabši posojilojemalci v tem pogledu so bili kralji - zlahka so uničili svojega upnika, ne da bi vrnili dolg. Osnova za to je bila kraljeva beseda, ki je bila, kot veste, zakon.

Zasebne bančne hiše so se pojavile v konec XVIII stoletja in izdajal predvsem mikrokredite. zaradi velike prestolnice niso imeli. Poleg izdajanja posojil so se lahko ukvarjali tudi s trgovino, proizvodnjo blaga in posamezne zakone za njih skoraj nič. Tja so hodili trgovci in mali industrialci po posojilo, pogosto na priporočilo.

IN konec XIX stoletja sta se v Rusiji odprli Kmečka zemljiška banka in Plemiška banka. Slednji je izdal posojila samo plemičem in samo za nakup stanovanj, Krestyansky, oziroma - kmetom. Posojilo za nakup zemljišča ali posestva je bilo mogoče dobiti pri 5% letno. Plačilni pogoji so se med seboj bistveno razlikovali - od povsem razumnih 20-25 let do astronomskih 60-65. Pravzaprav je bil to hipotekarni sistem, v nekaterih pogledih bolj priročen in popoln, kot je zdaj. Na žalost so dobre (in slabe) lastnosti sistema po letu 1917 z njim izginile.

Bistvo kredita ekonomska kategorija se kaže v njegovih funkcijah, katerih razkritje vam omogoča vzpostavitev povezave med to kategorijo in sistemom gospodarskih odnosov. Izguba njegovih funkcij s kreditom dejansko pomeni izginotje te ekonomske kategorije same.

V razvitem tržnem gospodarstvu kredit opravlja naslednje glavne funkcije:

1) distribucija

2) zamenjava denarja v obtoku

3) stimulativno

4) nadzor.

Te funkcije kredita so med seboj tesno povezane in v celoti določajo določeno ekonomsko vlogo kreditnih odnosov.

Gospodarska vloga Posojilo je sestavljeno iz prerazporeditve vrednosti na podlagi plačila, nujnosti, varnosti in vračila.

Značilnost prerazporeditve kreditov je njena začasna narava. Prerazporeditev vrednosti se tukaj izvaja znotraj časovne vrzeli med vnosom blaga (denarja) v posojilo in njegovo vrnitvijo upniku. Zaradi začasno prostih sredstev nekaterih gospodarskih subjektov se zadovoljujejo začasne potrebe po sredstvih drugih subjektov.

Kreditne lastnosti se razvijajo, ko se obseg širi tržno gospodarstvo in zaostrovanje kreditne narave denarja.

Redistributivna funkcija kredita izhaja iz samega bistva in vloge kreditnih razmerij. Zaradi redistribucije kreditov se pospešuje privabljanje novih sredstev v gospodarsko sfero. Pri izvajanju te funkcije posojila se prerazporedijo denarna in blagovna sredstva.

Hitrost in intenzivnost prerazporeditve vrednosti prek kredita je v veliki meri odvisna od njegove razpoložljivosti, predvsem pa od višine posojilnih obresti. Na splošno je obseg kreditne ekspanzije in s tem procesov prerazporeditve kreditov omejen z grožnjo krepitve inflacijskih procesov.

Funkcija nadomeščanja denarja s kreditnimi instrumenti je povezana s kreditno lastnino, tj. njegova sposobnost prehitevanja procesa akumulacije v blagovnih in denarnih oblikah. Kreditni viri se oblikujejo pred njihovo dejansko uporabo v procesu reprodukcije. V bistvu kredit ustvarja denar za negotovinski obtok. Kreditna sredstva - menice, čeki, kreditne kartice itd. - začeti nadomeščati pravi denar v sferi obtoka.

Kredit prispeva k prihranku pri distribucijskih stroških tako, da nadomesti del denarnega prometa s kreditnimi obtočnimi sredstvi. S spreminjanjem obsega kreditnih poslov lahko banke (bančni sistem) vplivajo na dinamiko skupne količine denarja v obtoku. To uporablja dve možni metodi:

kreditna ekspanzija (podaljšanje kredita)

· kreditna restrikcija (zoženje kredita).

V tržnem gospodarstvu je pomembna stimulirana funkcija kredita. Posojilni proces po svoji ekonomski naravi ne more drugega kot spodbuditi učinkovito uporabo posojila s strani posojilojemalca. Sam pomen kreditiranja, ki se izraža v formuli: »Kupi zdaj (blago, denar), plačaj kasneje« spodbuja učinkovito porabo prejetega kredita, tako da zaslužena sredstva ne samo poplačajo kredit, ampak tudi ustvarijo dobiček. .

Posojilojemalci izkoristijo posojilo toliko, kolikor ga resnično potrebujejo za uresničitev lastnih ekonomskih interesov.

Kontrolna funkcija kredita je, da se v procesu kreditiranja izvaja medsebojni nadzor (tako kreditodajalca kot kreditojemalca) nad porabo in odplačevanjem kredita. V ekonomski literaturi se kontrolna funkcija kredita pogosto obravnava le kot nadzorna dejavnost upnik (banka).

V Rusiji so posojila razdeljena po vrsti:

Državni kredit – država namreč preko centralne banke oz zakladniški sistem daje posojila v potrebne smeri. V svetovni praksi se državno posojilo uporablja ne le kot privabljanje finančnih virov, ampak tudi kot učinkovito orodje centralizirana kreditna regulacija.

Hipotekarni kredit (hipoteka) - posojilo, izdano za nakup nepremičnine, zavarovano z nepremičnino kot jamstvo za vračilo posojila. Običajno je to dolgoročno posojilo, izdano za daljše časovno obdobje. Hipotekarno posojilo je mogoče pridobiti tako za zavarovanje nepremičnin, ki so že v lasti, kot za zavarovanje pridobljenih nepremičnin - tako dokončanih kot v gradnji. Kredit je lahko zavarovan s stanovanjem, hišo ali zemljiščem. Hipotekarni kredit je mogoče uporabiti tudi za druge namene – na primer za prenovo stanovanja.

Medbančno posojilo- oblika medsebojnega posojanja finančnih institucij drug drugemu je pogosto poenostavljena.

Mednarodni kredit - najnovejša oblika, deluje na mednarodni ravni. Udeleženci v takih odnosih so lahko tako posamezne pravne osebe kot vlade zadevnih držav, pa tudi mednarodne finančne in kreditne institucije (Mednarodni denarni sklad, Svetovna banka, Evropska banka itd.). Mednarodni kredit na eni strani spodbuja razvoj produktivnih sil, širitev proizvodnega procesa, zunanje gospodarsko dejavnost, na drugi strani pa zaostruje nasprotja na trgu, silijo v prekomerno proizvodnjo blaga, povečujejo nesorazmerja. družbena reprodukcija in konkurenca za trge, področja kapitalskih naložb in vire surovin.

Davčni dobropis - odlog plačilo davka predložijo davčni ali drugi pooblaščeni organi. Davčni dobropis se zagotovi na podlagi pogodbe med davčnim organom in podjetjem ter se dogovori s finančnim organom. Davčna olajšava je začasna. Ob koncu predpisanega roka je treba plačati davke z pripadajočimi obrestmi.

potrošniški kredit oz usmerjeno posojanje posameznikov v blagovni ali denarni obliki. Podjetniki delujejo kot posojilodajalci maloprodaja blago na obroke, praviloma trajno blago (pohištvo, avtomobili in tovornjaki, hladilniki itd.) In kreditne organizacije, ki dajejo gotovinska posojila prebivalstvu.

Vlogo kredita kot ekonomske kategorije običajno razumemo kot rezultat delovanja kreditnih razmerij. Označuje posebno manifestacijo funkcij kredita v teh socialno-ekonomskih razmerah.

Treba je opozoriti, da ima vloga kredita objektivno naravo, saj jo določa njegovo bistvo. Hkrati specifično gospodarsko okolje(vključno s subjektivno-psihološko motivacijo sprejemanja ekonomske odločitve) pomembno vpliva na stopnjo in naravo izvajanja objektivne vloge kredita, rezultate njegove uporabe v procesu reprodukcije in družbeni sferi. Zelo pomembna so na primer praktična dejanja gospodarskih institucij za organizacijo in razvoj kreditnih odnosov.

Tako je bil v pogojih načrtnega in upravnega upravljanja gospodarstva kredit zaradi svojih objektivnih lastnosti dejavnik intenzifikacije proizvodnje pogosto uporabljen kot vzvod. obsežen razvoj gospodarstvo. To se je kazalo predvsem v samodejnem kreditiranju, pri katerem so se krediti dajali ne glede na razpoložljiva kreditna sredstva, uporabljali za pokrivanje neproduktivnih stroškov, posojanje presežnih zalog ali pa so bili izdani brez zadostne zaloge zalog. Prerazporeditev kreditov je imela pogosto antistimulativno vlogo, saj je bila izvedena brez upoštevanja kreditne sposobnosti gospodarskih subjektov in je bila uporabljena za pokrivanje izgub neučinkovitih panog na račun uspešnih podjetij. Načelo vračanja kredita ni bilo vedno spoštovano. Takšna posojilna praksa, ki ni ustrezno upoštevala ali celo nasprotovala bistvenim lastnostim kredita, je zavirala uresničevanje njegove vloge pri razvoju in izboljšanju učinkovitosti gospodarstva.

Medtem je vloga kredita v gospodarstvu zelo pomembna in večplastna ter se kaže tako na makroravni kot na ravni posameznih gospodarskih subjektov.

Vloga kredita pri spodbujanju kontinuitete reprodukcijskega procesa, pospeševanju obrata kapitala. Takšna pomoč je glavni namen kreditne prerazporeditve začasno prostih denarnih sredstev tistim podjetjem, ki se soočajo z začasnim pomanjkanjem sredstev. Hkrati se zaradi prerazporeditve na podlagi kreditov pospešuje obračanje sredstev v javnem gospodarstvu.

Kot je bilo že omenjeno, kredit objektivno deluje kot potreben vir oblikovanja osnovnih in obratnih sredstev poslovnih subjektov, to pomeni, da je uporaba kredita skupaj z lastnimi sredstvi običajen trenutek v dejavnostih podjetij. Zahvaljujoč kreditnim odnosom ni potrebe po kopičenju lastnih sredstev v obsegu, ki pokriva vsa nihanja vrednosti osnovnih in obratnih sredstev med njihovim kroženjem; prihaja do hitrejšega vključevanja virov v gospodarski promet s prihrankom časa pri nabavi surovin, materiala itd. Kredit torej prispeva k kontinuiteti reprodukcijskega procesa, hkrati pa služi kot dejavnik njegovega pospeševanja.

Kredit je menjalna kategorija in zato seveda ne more delovati kot materialni dejavnik proizvodnje, neposredno vplivati na sam proces reprodukcije. Njegova uporaba ne vodi do neposrednega zmanjšanja časa proizvodnje blaga - slednji je odvisen od neekonomskih dejavnikov, zlasti od proizvodne tehnologije. Kredit lahko vpliva na trajanje proizvodnega cikla le v primerih, ko se sredstva, prejeta v posojilo, porabijo za tehnično prenovo proizvodnje, uvedbo novih tehnologij itd.

Še vedno pa se učinek kredita na pospeševanje procesa reprodukcije uresničuje predvsem z zmanjšanjem časa, porabljenega za spreminjanje funkcionalnih oblik proizvoda, kar na koncu poveča stopnjo obračanja sredstev. To se doseže:

Z vključevanjem začasno prostih sredstev v obtok, predvsem z dajanjem gotovinskih posojil kupcem in komercialnih posojil, ki neposredno prispevajo k pospešitvi prodaje blaga;

Zaradi stimulativnih lastnosti posojila. Posojilo deluje kot dejavnik pospeševanja reprodukcijskega procesa, saj potreba po vračilu posojilojemalca prisili posojilojemalca, da sprejme ukrepe za povečanje proizvodne učinkovitosti in posledično pospeši reprodukcijski proces. Poleg tega povečanje stroškov posojila, ko se pogoji posojila povečajo, povzroči, da posojilojemalci optimizirajo pogoje za privabljanje izposojenih virov, kar prav tako pomaga pospešiti promet sredstev.

Stopnja vpliva posojila na stopnjo obračanja sredstev je opazno večja na področju obtoka, kjer vključitev kreditnih sredstev v obtok omogoča pospešitev plačil in s tem neposredno vpliva na skrajšanje časa obračanja.

V tržnem gospodarstvu je kredit vključen v regulacijo, vzdrževanje in optimizacijo deležev družbene reprodukcije. Kreditna oblika prerazporeditve bruto družbenega proizvoda in nacionalnega dohodka je končna, poleg finančne zajema tudi prerazporeditev med proizvodno in neproizvodno sfero, med panogami in regijami. Skladno s tem kredit v določeni meri vpliva na najpomembnejša razmerja družbene ekonomije: na razmerje med sredstvi nadomestila, akumulacijo in potrošnjo; razmerje stopenj rasti prve in druge divizije itd. S pomočjo izenačevanja stopnje dobička v različnih panogah kredit vpliva na sektorsko strukturo socialne ekonomije, saj se začasno prosta sredstva prerazporedijo v panogah, kjer se dosežejo višji dobički.

Kredit neposredno vpliva na blagovno-denarno ravnovesje gospodarstva. Poleg tega kreditna razmerja vplivajo tako na ponudbo blaga kot na skupno efektivno povpraševanje.

Vpliv kredita na dobavo blaga je v tem, da uporaba kreditnih sredstev v javnem gospodarstvu ob upoštevanju vseh načel kredita vodi do povečanja proizvodnje blaga. Zelo pomembno je, da se v konkurenčnem okolju in komercialni naravnanosti bank posojila izdajajo podjetjem, katerih proizvodnja je organizirana učinkoviteje in po katerih blagu je povpraševanje. Tako kredit spodbuja širitev proizvodnje dobrin, ki jih družba potrebuje, to pomeni, da prispeva k širitvi zmogljivosti trga z vidika ponudbe.

Vpliv kreditnih odnosov na skupno efektivno povpraševanje se kaže v tem, da se posojilo uporablja kot eden glavnih instrumentov za uravnavanje celotnega denarnega prometa in prek slednjega - znotrajgospodarskega prometa vsakega subjekta. gospodarska dejavnost in promet denarnih dohodkov prebivalstva.

V pogojih inflacije se kreditni promet pospeši zaradi prerazporeditve kreditnih sredstev v sfero obtoka, kar posledično prispeva k rasti presežne ponudbe denarja. Struktura kreditnih naložb se poslabšuje zaradi močnega zmanjšanja deleža dolgoročnih posojil. To ima dolgotrajen negativen učinek na reproduktivno strukturo.

Treba je opozoriti, da je izvajanje regulativne vloge kredita odvisno od razvoja oblik kreditnih odnosov.

Z razvojem borznega trga se ustvarjajo pogoji za vedno več popolna izvedba regulativna vloga javnega kredita. Centralna banka v razvitem tržnem gospodarstvu s poslovanjem z državnimi vrednostnimi papirji vpliva na virske zmožnosti poslovnih bank, s čimer uravnava obseg kreditnih naložb in skupno denarno maso v obtoku. Treba je opozoriti, da ima država, ki vpliva na raven ponudbe denarja, tudi določen vpliv na razmere na finančnem trgu.

Tako je regulativna vloga kredita velika in raznolika. Decentralizacija gospodarstva in prehod na tržne odnose bistveno povečata vlogo kredita v tej vlogi: začne delovati kot eden izmed osnovna orodja ureditev skupnega denarnega prometa. Poleg tega je kredit posebna oblika urejanja kroženja in prometa sredstev gospodarskih subjektov. Njegov vpliv se uresničuje s postopkom kreditiranja, to je s pogoji dajanja in odplačevanja kreditov. Zato imajo lahko gospodarske institucije, ki organizirajo kreditna razmerja, zaradi subjektivnosti svojih dejavnosti tako pozitiven kot negativen regulativni vpliv.

Kredit ustvarja ugodne pogoje za razvoj mednarodnih gospodarskih odnosov, omogoča uvoz blaga s pasivno trgovinsko bilanco in prispeva k povečanju izvoza domačega blaga. Široko se uporablja pri mednarodnih poravnalnih transakcijah in za razvoj nacionalnega gospodarstva: s pomanjkanjem kreditnih virov za domači trg pritegnile tuje investicije.

Izvajanje vloge kreditnih odnosov na ravni poslovnih subjektov v tem trenutku je, da posojilo:

Spodbuja izboljšanje učinkovitosti proizvodnje v podjetjih;

Deluje kot vir oblikovanja osnovnih in obratnih sredstev poslovnih subjektov;

Je vir rasti lastnih sredstev podjetij.

Kredit je najpomembnejši vir oblikovanja osnovnih in obratnih sredstev poslovne enote. V sodobnih razmerah podjetja delujejo po načelih komercialne kalkulacije in samofinanciranja. To pomeni, da bi bilo treba širitev reprodukcije načeloma izvajati predvsem na račun notranjih virov podjetij - dobička in amortizacije.

Na stopnjo porabe kreditov v javnem gospodarstvu vplivajo številni dejavniki, tako splošni gospodarski kot povezani z njimi kreditno območje. Sem spadajo obseg in struktura kreditnih virov, stopnja razvitosti proizvodnje, potreba po zagotavljanju denarnega toka s plačilnimi sredstvi, finančno stanje gospodarskih subjektov, razmerje uporabljenih oblik kreditov, socialno-ekonomski in denarni politiko države, strukturo kreditnega sistema, trenutni kreditni mehanizem, sistemske cene, višino cen in številne druge dejavnike. Vsi v eni ali drugi meri (in na različne načine v vsakem časovnem obdobju) vplivajo na povpraševanje, kredit, pa tudi na možnost njegovega zagotavljanja.

Kumulativni vpliv teh dejavnikov lahko povzroči kršitev meja posojila, to je odstopanje njihovih dejanskih parametrov od ekonomsko upravičenih, ki ustrezajo upravičeni potrebi gospodarstva po posojilu.

Na-posojanje, pa tudi pomanjkanje kreditnih naložb, ima negativen vpliv o procesu družbene reprodukcije. Posledice se kažejo tako makroekonomski ravni kot ravni gospodarski subjekti poslabšanje pogojev njihove dejavnosti in finančnega stanja.

Pomanjkanje kreditnih naložb povzroča zmanjšanje plačilno sposobno povpraševanje, upočasnitev razvoja reprodukcije. Prekomerno zagotavljanje kreditov vodi do povečanja denarne ponudbe, kršitve blagovno-denarnega ravnovesja gospodarstva in povečanja nestabilnosti denarnega obtoka. Spodbujevalna vloga kredita pri intenziviranju in dvigu učinkovitosti proizvodnje se zmanjšuje.

Opozoriti je treba, da lahko prekomerno kreditiranje gospodarstva na račun emisijskih virov kratkoročno pospeši gospodarsko rast. Svetovne izkušnje pa kažejo, da ta pospešek zagotavlja povečana inflacija: ohranjanje doseženih stopenj rasti zahteva vedno več kreditov. Visoka inflacija vodi v depreciacijo denarnih dohodkov gospodinjstev in s tem v zmanjšanje skupne domače povpraševanje. Kdaj Negativne posledice začne inflacija resno vplivati na reprodukcijo, se običajno zatečejo k zaostrovanju kreditna politika. Posledično se hitrost gospodarskega razvoja strmo zmanjšuje.

2. DRŽAVNO POSOJILO

Državni kredit - niz gospodarskih odnosov, ki se razvijejo med državo na eni strani ter pravnimi in posamezniki, tujimi državami, mednarodnimi finančnimi organizacijami na drugi strani glede pretoka sredstev pod pogoji nujnosti, odplačila, plačilo in oblikovanje na tej podlagi dodatnih finančnih sredstev udeležencev v teh razmerjih. V razmerjih, ki jih uvrščamo med javne kredite, država nastopa bodisi kot upnik, bodisi posojilojemalec bodisi kot porok.

Državni kredit, ne glede na obliko njegovega obstoja, je praviloma prostovoljen. Primer odstopanja od prostovoljne narave je obvezen vpis državnih obveznic v letih po veliki domovinski vojni v ZSSR, namenjenih zbiranju sredstev za obnovo nacionalnega gospodarstva po vojni.

Državni kredit uporablja država za reševanje različnih problemov:

Iskanje finančnih virov za financiranje javne porabe, povezovanje prihodkov in odhodkov;

Regulacija makro- in mikroekonomskih procesov;

Vpliv na socialno in denarno politiko.

Struktura javnega kredita je sestavljena iz različnih medsebojno povezanih komponent in vrst.

Glede na status posojilojemalca obstajajo takšne vrste državna posojila kot centraliziran in decentraliziran javni kredit. V prvem primeru državne vrednostne papirje izda vlada (Ministrstvo za finance), v drugem pa lokalne oblasti. Lokalni krediti so pomembna sestavina financ regionalne samouprave. Omogočajo mobilizacijo začasno prostih sredstev za potrebe razvoja določenih regij. Decentralizirani državni krediti in lokalna posojila lahko v prihodnosti postanejo pomemben finančni instrument za razvoj nacionalnega gospodarstva.

Izdajatelj obveznic lokalnega posojila mora prijaviti vse potrebne informacije o njihovih gospodarskih in finančno stanje. Na podlagi teh informacij se bodo potencialni vlagatelji odločili o tveganju nakupa teh obveznic.

Obveznica lokalnega posojila vsebuje naslednje podatke: ime vrednostnega papirja, ime izdajatelja, lokacijo izdajatelja, nominalno vrednost obveznice, datum zapadlosti, znesek obresti, datum in številko potrdila registracije izdaje obveznic, serijo in številko obveznice, podpis predsednika uprave. Lastništvo obveznic se potrjuje s certifikatom. Izdaja lokalnih obveznic se praviloma šteje za izvedeno, če je bilo v času izdaje prodanih najmanj 50 % njihovega števila, predvidenega za izdajo.

Če so glavni prihodek proračuna ustrezne regije odbitki, dotacije, subvencije, prejete iz proračunov najvišje ravni, se mora obseg izdaje obveznic lokalnih posojil dogovoriti z osrednjim finančnim organom - Ministrstvom za finance. Uvedejo se lahko tudi druge omejitve: omejitev najvišjega zneska posojila glede na konsolidirani proračun, zožitev obsega uporabe zgolj proračunski postopki itd.

Učinkovitost uporabe lokalnih posojil je v veliki meri odvisna od subjektivnega dejavnika - stopnje usposobljenosti strokovnjakov, ki organizirajo lokalno plasiranje obveznic.

Glede na lokacijo obstajajo takšne vrste državnih posojil, kot so notranja državna posojila (dana v tej državi v nacionalni valuti) in zunanja posojila (dana v tujini v tuji valuti). V procesu plasiranja domačih državnih posojil pa lahko aktivno sodelujejo tudi nerezidenti. Liberalizacija postopka vlaganja sredstev nerezidentov na trg državnih vrednostnih papirjev širi njegove finančne zmožnosti.

Država lahko najema posojila pri mednarodnih kreditnih institucijah in bankah drugih držav.

Jasno je, da so potrebni predpogoji ugodna lokacija zunanjih državnih posojil na medn borze je avtoriteta države v svetu, notranja družbenopolitična stabilnost, finančna blaginja in zadostna stopnja kreditne sposobnosti. Majhna zunanja državna posojila so neučinkovita, ker težko najdejo »široko« kupca na borzah, stroški izdaje teh vrednostnih papirjev pa so praviloma precej visoki.

Glede na ročnost dolžniških obveznosti države ločimo: kratkoročne kredite (tekoče praviloma do 1 leta), srednjeročne (običajno od 1 do 5 let) in dolgoročne (običajno nad 5 let). To je očitno določen rok odplačevanje državnih posojil, za katera se namenjajo različne vrste državnih posojil, je relativno.

Predolge odplačilne dobe državnih posojil se štejejo za neprimerne, saj so v tem primeru pokrite prihodnje generacije državljanov posamezne države. To je še posebej očitno pri zunanjih posojilih. Ali ima sedanja generacija moralno pravico, da na svoje otroke in vnuke prenese plačilo svojih stroškov? Dolgoročna posojila še vrsto let bremenijo državni proračun in onemogočajo njegovo normalno delovanje (povečuje se celoten znesek obveznosti do upnikov za ves čas posojila). Vendar pa obstaja še en vzorec: »kratke« so državne obveznice, težje je upravljati in regulirati njihov promet.

Glede na vrsto donosnosti se državna posojila delijo na:

Obrestovana posojila: imetniki državnih vrednostnih papirjev prejemajo dohodek na podlagi določenih, običajno fiksnih letnih obresti;

Brezobrestna (diskontna) posojila: državni vrednostni papirji se prodajajo po nižji ceni nominalna vrednost; razlika med kupnino in nominalno vrednostjo obveznice, ki se lastniku povrne ob odkupu, je dohodek od vrednostnih papirjev; od leta 1996 se izdajajo brezobrestne (eskontne) obveznice domačih državnih posojil.

Zmagovalna posojila: državni vrednostni papirji se prodajajo brez določitve fiksnih obrestnih mer; lastniki prejemajo dohodek pod pogojem, da je ta številka obveznice vključena v žrebanje zmagovalnega odkupa.

V nekdanji ZSSR je bila organizirana izdaja 3% notranjega zmagovalnega posojila za 20 let.1966 Obveznice tega posojila so hranilnice prosto prodajale in kupovale za gotovino. Obveznice 3-odstotnih posojil so lastnikom prinesle dohodek, ki se izplača v obliki dobitkov. Obtoki dobitkov pri teh obveznicah so se izvajali mesečno.

Posebno mesto v sistemu državnega financiranja in kreditiranja zavzemajo državne loterije - žrebanja denarja ali stvari s strani države prek plačanih listkov. Loterija je oblika privabljanja sredstev prebivalstva v ustrezen proračun s prodajo oštevilčenih srečk, ko se le del zbranih sredstev igra v obliki dobitkov. Država v tem primeru prejme dohodek, ki je enak razliki med sredstvi, ki nastanejo pri izdaji in prodaji loterijskih srečk, in sredstvi, ki se porabijo za izplačilo dobitkov (financiranje stroškov organizacij, ki se upošteva tudi izvajanje loterij).

Zgodovina in praksa izvajanja državnih loterij sta razkrili njihove najrazličnejše sorte: numerične, preproste, kul, športne, materialne, denarne itd.

Državni in občinski kredit je razmerje, v katerem so upniki ali posojilojemalci Ruska federacija, sestavni subjekt Ruske federacije ali občina. Država in občinska posojila lahko prejmejo in zagotovijo Ruska federacija, sestavni subjekti Ruske federacije in občine pravnim in posameznikom, drugim proračunom, tujim državam, njihovim pravnim osebam in mednarodnim organizacijam v okviru pristojnosti ustrezne ravni proračuna. Država, ki jo zastopa pooblaščeni izvršilni organ, sklene posojilno pogodbo, v skladu s katero ima ustrezne obveznosti oziroma zahteve.

Mehanizmi delovanja državnega kredita se v praksi izvajajo s plasiranjem državnih posojil, ki vodijo do nastanka javni dolg. V finančno-kreditnem slovarju je javni dolg opredeljen kot znesek dolga po izdanih in neporavnanih državnih posojilih (vključno z natečenimi obrestmi). Tako je klasifikacija državnih posojil klasifikacija vseh elementov državnega dolga. Vendar pa bi bila glede na zgornjo definicijo razvrstitev nepopolna, saj so posebnosti ruskega gospodarstva povzročile široko neizpolnjevanje finančnih obveznosti države do poslovnih subjektov. Zato za razvoj popolna klasifikacija državna posojila, je treba pod razširjenim pojmom javnega dolga razumeti vsoto vseh neplačanih finančnih obveznosti države z upoštevanjem natečenih obresti do določen trenutekčas in razvrstite njegove sestavine.

Državni dolg Ruske federacije je v celoti in brezpogojno zavarovan z vsem premoženjem v zvezni lasti, ki sestavlja državno zakladnico.

Zvezni organi državna oblast uporabiti vsa pooblastila za ustvarjanje prihodkov zveznega proračuna za odplačilo dolžniških obveznosti Ruske federacije in servisiranje javnega dolga Ruske federacije.

Dolžniške obveznosti Ruske federacije lahko obstajajo v obliki:

1) kreditne pogodbe in pogodbe, sklenjene v imenu Ruske federacije kot posojilojemalca s kreditnimi institucijami, tujimi državami in mednarodnimi finančnimi organizacijami;

2) državna posojila z izdajo vrednostnih papirjev v imenu Ruske federacije;

3) pogodbe in sporazumi o prejemu proračunskih posojil Ruske federacije iz proračunov drugih ravni proračunskega sistema Ruske federacije;

4) sporazumi o zagotavljanju državnih jamstev Ruske federacije;

5) sporazumi in pogodbe, vključno z mednarodnimi, sklenjeni v imenu Ruske federacije, o podaljšanju in prestrukturiranju dolžniških obveznosti Ruske federacije iz prejšnjih let.

Dolžniške obveznosti Ruske federacije so lahko kratkoročne (do enega leta), srednjeročne (od enega leta do pet let) in dolgoročne (od pet let do 30 let).

Dolžniške obveznosti Ruske federacije se odplačujejo v rokih, določenih s posebnimi pogoji posojila, in ne smejo presegati 30 let.

Spreminjanje pogojev stanja in posojila, izdanega v obtok, vključno s pogoji plačila in zneskom plačila obresti, rok naklade, ni dovoljeno.

Obseg državnega notranjega dolga Ruske federacije vključuje:

1) glavni nominalni znesek dolga državnih vrednostnih papirjev Ruske federacije;

2) znesek glavnice dolga posojil, ki jih je prejela Ruska federacija;

3) znesek glavnice dolga proračunskih posojil, ki jih je Ruska federacija prejela iz proračunov drugih ravni;

4) obseg obveznosti iz državnih jamstev, ki jih zagotavlja Ruska federacija.

Obseg državnega zunanjega dolga Ruske federacije vključuje:

1) obseg obveznosti iz državnih jamstev, ki jih zagotavlja Ruska federacija;

2) obseg glavnice dolga državnih posojil, ki jih je prejela Ruska federacija tujih držav, kreditne institucije, podjetja in mednarodna finančne ustanove.

V skladu s civilnim zakonikom Ruske federacije v skladu s posojilno pogodbo ena stranka (posojilodajalec) prenese denar ali druge stvari, opredeljene z generičnimi značilnostmi, v last druge stranke (posojilojemalca), posojilojemalec pa se zaveže vrniti posojilodajalec enak znesek denarja (znesek posojila) ali enako količino drugih stvari, ki jih je prejel stvari iste vrste in kakovosti. Po pogodbi o državnem posojilu je posojilojemalec Ruska federacija, subjekti Ruske federacije, posojilodajalci pa državljani ali pravne osebe. Državna posojila so prostovoljni in spreminjanje pogojev posojila, izdanega v obtok, ni dovoljeno.

Dejavnost države kot posojilojemalke je pokazatelj stanja njenih financ. Večji kot je obseg zadolževanja, slabši je položaj državnega proračuna. Višji kot je delež javnega dolga v BDP, tem globlja kriza državne finance. Ogromen javni dolg Rusije, tako notranji kot zunanji, priča o krizi financ države.

V skladu z zakonom Ruske federacije "O državnem notranjem dolgu Ruske federacije" se državni notranji dolg nanaša na dolžniške obveznosti Vlade Ruske federacije do pravnih in fizičnih oseb. Tako je treba razlikovati med javnim dolgom, ki vključuje dolg ne le vlade Ruske federacije, temveč tudi nižjih ravni upravljanja, ki so del države.

Državni dolg Rusije je zavarovan z vsemi sredstvi, s katerimi razpolaga vlada Ruske federacije. Dolžniške obveznosti Ruske federacije so lahko v obliki posojil, ki jih prejme vlada, državnih posojil ali drugih dolžniških obveznosti, za katere jamči vlada.

Javni notranji dolg sestavljata dolg preteklih let in novonastali dolg. Ruska federacija ne odgovarja za obveznosti državljana teritorialne entitete Ruske federacije, če zanje ne jamči Vlada Ruske federacije. Oblika dolžniških obveznosti narodno-državnih in upravno-teritorialni formacije Ruske federacije in pogoji za njihovo izpustitev so določeni lokalno.

Posojilodajalci za interna posojila so pravne in fizične osebe rezidenti dano stanje. Posojila so običajno na voljo v lokalni valuti. Za zbiranje sredstev se izdajo vrednostni papirji, po katerih je povpraševanje na nacionalnem borznem trgu. Za dodatno spodbujanje vlagateljev se uporabljajo različne davčne olajšave.

Posojilna dejavnost Rusko federacijo na svetovnem prizorišču ureja zvezni zakon "O državnem zunanjem zadolževanju Ruske federacije in državnih kreditih, ki jih Ruska federacija daje tujim državam, njihovim pravnim osebam in mednarodnim organizacijam", ki ga je Državna duma sprejela 7. decembra. , 1994 in potrdil Svet federacije 17. decembra 1994.

Do nedavnega je veljalo, da je glavni vir kritja zunanjega dolga nov mednarodna posojila. Zdaj takšne priložnosti nimamo in je ne bomo imeli v bližnji prihodnosti.

Solventne rezerve Rusije vključujejo: pozitivno stanje tekočega računa, tuje naložbe in dolgove tujih držav do naše države. Plačilno sposobnost Rusije bo vsaj na srednji rok mogoče zagotoviti le na račun zveznega proračuna, ki bo ostal edini razpoložljivi vir sredstev za odplačilo in servisiranje zunanjega dolga.

Toda če se bodo negativni trendi v dinamiki izvoznih prihodkov nadaljevali in bodo devizne obveznosti zasebnega sektorja še naprej rasle, bo tudi njegova uporaba zaradi akutnega pomanjkanja deviza polna velikih težav. Kar zadeva tuja posojila in kredite, jih je mogoče obnoviti šele, ko bodo dokazani trdni nameni in potrjena dejanska sposobnost Rusije za odplačilo svojih obveznosti. Tvegamo, da zapademo v težavno situacijo, ko dolgov ni mogoče odplačati brez novih posojil, novih posojil pa ni mogoče dobiti, ne da bi začeli odplačevati dolgove.

Sredi 90. aktivnost Ruske federacije kot upnice na domačem trgu se je povečala. Če je bila prej dana prednost proračunskemu financiranju, potem v letih 1994-1996. kreditna razmerja, ki veljajo za učinkovitejša in omogočajo prihranek zadostnega zneska proračunska sredstva. Nasprotno, dejavnosti Ruske federacije kot upnice na mednarodnem prizorišču so v glavnem omejene na države, ki so bile prej del ZSSR.

Domača posojila.

Ruska podjetja in organizacije - pravne osebe in izvršni organi sestavnih subjektov Ruske federacije delujejo kot posojilojemalci sredstev zveznega proračuna.

Dodeljevanje posojil pravnim osebam v obdobju njihove strukturne prilagoditve je potekalo v skladu z Odlokom predsednika Ruske federacije "O postopku zagotavljanja finančne podpore podjetjem na račun zveznega proračuna" z dne 8. julija 1994. . št. 1484.

Posojila so bila izdana za obdobje, ki ni preseglo trenutnega državnega dolga. Posojila so bila ciljna in so namenjena namenskim posojilom za razvoj, implementacijo in pridobivanje najnovejših tehnologij, opreme in materialov tudi v tujini.

V skladu s "Postopkom za spremljanje ciljne porabe kratkoročne finančne podpore", odobrenim z Odlokom Vlade Ruske federacije z dne 17. julija 1995. 714 je nadzor nad spoštovanjem pogodbe o zagotavljanju proračunskega posojila dodeljen Ministrstvu za finance Ruske federacije prek njegovih organov - zakladnice in oddelka za nadzor in revizijo ter njihovih lokalnih aparatov.

Nadzorne strukture morajo biti še posebej pozorne na ciljno naravo porabe sredstev.Prepovedano je polaganje sredstev na depozitne račune kot kreditna sredstva, uporaba za nakup trdne valute, preusmerjanje v druge namene. finančno poslovanje. V primeru odkritja dejavnikov zlorabe posojila Ministrstvo za finance Ruske federacije sprejme ukrepe za predčasna vrnitev in zaračunavanje obresti na posojila.

Zunanja posojila.

Zunanja posojila so posojila, ki jih Ruska federacija daje tujim državam, njihovim pravnim osebam in mednarodnim organizacijam, v skladu s katerimi imajo tuje države, njihove pravne osebe in mednarodne organizacije. finančne obveznosti pred Rusko federacijo kot upnik.

Največji znesek državnih posojil, ki jih zagotovi Ruska federacija, se odobri letno. Za leto 1995 najvišji znesek državnih posojil, ki jih Ruska federacija zagotovi tujim državam, je določena na 600 milijonov dolarjev.

Krediti državam CIS so omejeni na sredstva, prejeta v obliki plačil obresti in zneskov za odplačilo glavnice dolgov po prej danih posojilih.

Trenutno težka finančna situacija Ruski federaciji ne dovoljuje, da bi na svetovnem trgu delovala kot aktivni upnik.

Poroštvo je tradicionalen način zagotavljanja izpolnitve obveznosti, ki izvira iz rimskega prava. Bistvo tega načina zavarovanja izpolnitve obveznosti ostane nespremenjeno: tretja oseba (garant) se zaveže do upnika, da bo odgovarjala za dolžnika v primeru, da ta ne izpolni svoje obveznosti do upnika. Na vseh stopnjah razvoja civilnega prava je bilo poroštvo zelo razširjeno, omogočalo je zavarovanje obveznosti vseh dolžnikov, tudi tistih, ki niso imeli lastnega premoženja, ki bi lahko služilo kot zavarovanje dolga. Zato je ta način zavarovanja izpolnitve obveznosti v veliki meri prispeval k razvoju premoženjskega prometa.

Garancija, ki jo zagotovi vlada države, da bi pritegnila tujih posojil in posojila narodnemu gospodarstvu.

Na primer, pod jamstvom vlade Ruske federacije posojila zagotavljajo mednarodne finančne organizacije, kot je npr Svetovna banka, Evropska banka za obnovo in razvoj itd. Nerezidenčne banke, ki so podrejene institucije tujih vlad, kot je Export-Import Bank ZDA, Banka mednarodno sodelovanje Japonska običajno daje posojila ruskim podjetjem le pod jamstvom vlade Ruske federacije.

Za posojilojemalca se lahko zagotovi državno poroštvo za odškodnino in zastonj. Državna poroštva so instrument proračunske politike in morajo ustrezati njenim prioritetam. Politiko zagotavljanja državnih jamstev razvija in izvaja Ministrstvo za finance države.

3. PROBLEMI IN OBETI RAZVOJA IN IZBOLJŠANJA DRŽAVNEGA KREDITA.

Denarna politika se izvaja v razmerah močnega vpliva zunanjih ekonomskih dejavnikov oportunistične narave, nadaljevanje strukturne reforme ki vplivajo na inflacijske procese in distribucijo denarnih tokov, ter aktivno uporabo ukrepov vlade Ruske federacije za zajezitev inflacije.

Na tej stopnji rešitev teh težav zahteva uporabo nadzorovanega lebdenja menjalni tečaj, ki omogoča, ob upoštevanju temeljnih dejavnikov pri oblikovanju menjalnega tečaja, prilagajanje stopnje njegove spremembe v skladu s cilji ekonomske politike.

Izkušnje zadnjih let kažejo, da je doseganje ciljne inflacije mogoče le z izvajanjem sklopa usklajenih ukrepov na področju denarne, proračunske, tarifne in strukturne politike Vlade Ruske federacije.

Najpomembnejša naloga je razvoj notranjega finančni trg. Brez polnopravnega finančnega trga je nemogoče doseči popolno konvertibilnost rublja - zmanjša se učinkovitost izvajanja denarne politike in zmanjša se učinkovitost obrestnih mer.

Srednjeročno usmerjena strategija denarne politike bo razširila manevrski prostor v primeru nepredvidenih sprememb zunanjih in domačih gospodarskih dejavnikov oportunistične narave.

Posebna pozornost bodo namenjeni ukrepom za izboljšanje regulacije zasebnih plačilnih sistemov, ki delujejo v državi, ki zagotavljajo znotrajbančne poravnave, poravnave na podlagi medbančnih korespondenčnih odnosov ter klirinške (netiranje) poravnave, ki jih izvajajo nebančne kreditne institucije. .

Podprte bodo tudi pobude kreditnih institucij za vzpostavitev klirinških sistemov, ki bodo lahko zagotavljali plačilne storitve s plačilnimi karticami in s tem olajšali njihovo distribucijo v Ruski federaciji.

Delo se bo še naprej izboljševalo tarifno politiko na področju zagotavljanja storitev plačilnega sistema uporabnikom.

Razvoj gospodarstva države, rast povpraševanja v finančnem in nefinančnem sektorju gospodarstva zahtevajo zanesljive, varne in učinkovite mehanizme za poravnavo na področju plačil na drobno, uvedbo sodobnih plačilnih storitev.

Problem servisiranja javnega dolga je ključ do makroekonomske stabilizacije v državi. Od njegove odločitve je odvisno stanje zveznega proračuna, zlate in devizne rezerve, stabilnost nacionalne valute, raven obrestnih mer, inflacija in naložbena klima. Poleg tega ob upoštevanju poskusov naših mednarodnih upnikov, da bi problem dolga uporabili za politični pritisk na Rusijo, postane kompetentna poravnava državnega dolga dejavnik nacionalne varnosti in pogoj za vodenje neodvisne zunanje in notranje politike.

Razmislite o glavnih težavah, povezanih s trenutnim stanjem zunanjega dolga države.

1. Glede zunanjega dolga nekdanje ZSSR, ki ga je prevzela Ruska federacija, in novonastalega dolga Ruske federacije se izvajajo bistveno drugačni pravni in ekonomski pristopi. Če je pravni režim prvega podan s posebnostmi zapornikov mednarodne pogodbe, potem uporaba posebnih ekonomskih pristopov in postopek odražanja slednjih v proračunskem poročanju nista upravičena.

2. Resen problem, povezan z dolgom nekdanje ZSSR, je posledica vloge, ki jo je Vnesheconombank zgodovinsko igrala pri poravnavah s tujimi upniki.

3. Operacije vlade za plasiranje evroobveznic, kot tudi mehanizmi, ki jih izvaja Centralna banka Ruske federacije za sprejem nerezidentov na trg tujih posojil (GKO-OFZ), še niso prejeli ustrezne ekonomske in pravne ocene. Vpliv teh kreditnih tokov na plačilno stanje Rusija ostaja neraziskana.

Najpomembnejša, a doslej neuresničena rezerva je zmanjšanje odliva kapitala iz Rusije. Beg kapitala ni čist Ruski fenomen, obstaja povsod in je lahko posledica različnih razlogov.

Za odliv kapitala iz Rusije obstajajo vsi našteti razlogi, med katerimi je glavni še vedno politična in socialno-ekonomska nestabilnost. Pri oblikah izvoza kapitala se uporabljajo predvsem »sive« in »črne« sheme, kot so podcenjevanje izvoza ali precenjevanje uvoznih cen, nevračanje deviznih prihodkov, predplačila po fiktivnih uvoznih pogodbah.

Naloga je dvojna - prvič, blokirati odtok kapitala, in drugič, preusmeriti že izvožena sredstva nazaj v Rusijo. To ne bo le povrnilo zaupanja vlagateljev in upnikov, temveč tudi povečalo domače prihranke, ki jih rusko gospodarstvo nujno potrebuje. Teoretično obstajata dva glavna načina za rešitev tega problema. Prvi način je krepitev upravni nadzor za finančne tokove, dopolnjeno s strožjo zakonodajo. Drugi način je izvedba sistemskih institucionalnih sprememb, ki ustvarjajo ugodno investicijsko klimo. Prvi način je izvajanje administrativnih ukrepov proti standardnim shemam nezakonitega izvoza kapitala - podcenjevanje izvoznih cen, nevračanje deviznih prihodkov, fiktivne uvozne pogodbe z avansnim plačilom in napihnjenimi cenami, korupcija na carini, poravnave preko offshore podjetij. .

Za Rusijo je boljša druga pot. Ukrepi za krepitev zaupanja v rusko gospodarstvo bi morali vključevati: uravnoteženje proračuna; izboljšanje davčnega sistema ter davčna uprava; varnost zanesljivo delovanje bančni sistem; varovanje pravic upnikov in vlagateljev; preglednost finančno poročanje vsa podjetja in organizacije; opazen napredek v boju proti kriminalu in korupciji, močno izboljšanje dela tožilstva in pravosodja; strogo spoštovanje zveznih zakonov na celotnem ozemlju Ruske federacije, odprava samovolje in volilnih privilegijev s strani regionalnih in lokalnih oblasti.

V zadnjem desetletju je Rusija padla v začaran krog gospodarskih nasprotij: presežek odhodkov nad prihodki zveznega proračuna je povzročil proračunski primanjkljaj, ki se pokriva z državnimi zadolževanjem, tudi zunanjimi, kar je povzročilo povečanje stroškov njihovega servisiranja.

Opozorimo na težave pri upravljanju državnega zunanjega dolga, s katerimi se je Rusija soočala v obdobju tržnih reform.

Najprej je treba oceniti parametre in prestrukturirati dolg. Upoštevati je treba, da prestrukturiranje problema dolga praviloma ne odpravi, temveč ga le odloži na poznejši čas.

Posledično breme odplačevanja pade na naslednje generacije, skupni znesek vplačil pa se dodatno poveča zaradi dodatno obračunanih obresti.

Drugič, uporaba standardnih metod upravljanja zunanjega dolga se je izkazala za nezadostno. Operacija odkupa dolga se torej izvede na podlagi pogajanj z upniki, po dogovoru katerih pride do "ponovnega odkupa" dolžniških instrumentov na odprtem trgu. Vendar pa lahko upniki določijo omejitve odkupa, ki so za dolžnika nesprejemljive, ker dolžnik po standardnih posojilnih pogojih ni upravičen do predčasnega odkupa svojih dolgov.

1. Predaj funkcijo operativno vodenje javnega dolga Ministrstva za finance Rusije v vodenje neodvisne državne strukture, podobne "avtonomnim agencijam" številnih evropskih držav. V tisku so poročali, da se na podlagi VEB pripravljajo dokumenti za ustanovitev poslovne banke in agencije za servisiranje zunanjega dolga. Po izvedbi teh projektov bo vlada očitno imela strukturo, ki bo lahko delovala na trgu kot samostojna enota, ki bo reševala problem razdolžitve brez poseganja na bilateralno državno raven.

2. Izboljšati sistem servisiranja javnega dolga z njegovo komercializacijo. Za to se lahko uporabi omenjena agencija za upravljanje dolgov, katere plača zaposlenih bi bila odvisna od rezultatov njihovega delovanja. Poleg tega je lahko del portfelja javnega dolga začasno pod nadzorom nekaj neodvisnih menedžerjev, kar bo ministrstvu za finance omogočilo primerjavo njihovih metod in rezultatov z metodami in rezultati njihovih zaposlenih.

3. Uvesti enoten sistem centraliziranega obračunavanja terjatev in obveznosti države. Zgoraj navedeno pomeni, prvič, okrepitev dejavnosti za odplačilo posojil, ki jih je prej dala ZSSR državam v razvoju in Ruska federacija državam CIS. Leta 2001 je vlada Ruske federacije zagotovila odplačilo tega dolga v višini le nekaj več kot 1,5 % skupni znesek obstoječi dolg.

Treba je povečati prihodke od teh postavk. Poleg tega poravnava dolga CIS do Rusije služi kot instrument za priznanje ruskega nasledstva premoženja ZSSR.

4. Izboljšati stanje virov servisiranja zunanjega dolga. V javnem sektorju je priporočljivo določiti omejitve primanjkljaja zveznega proračuna.Praksa oblikovanja proračunskega presežka kaže na trdno namero vlade, da se razdolži. Iskati je treba dodatne vire proračunskih prihodkov, predvsem je treba pozornost nameniti prihodkom iz privatizacije, ki se pogosto uporabljajo za zniževanje dolga. Opozoriti je treba, da med privatizacijo obstaja možnost izdaje državnih zamenljivih obveznic. Postavljene so na mednarodne finančne trge zamenljivih državnih obveznic, ki jih je na željo investitorja mogoče zamenjati za delnice privatiziranega podjetja. Tako privlačna priložnost omogoča državi, da pod razmeroma ugodnimi pogoji plasira izdajo zamenljivih obveznic, predvidenih za privatizacijo. Ta predlog bo po mnenju avtorja uporaben na začetku tretje faze množične privatizacije.

Pomembne so tudi druge možnosti za povečanje notranjih virov. Na primer, mogoče je izdati mobilizacijsko posojilo v domači tuji valuti v zneskih, ki so potrebni za dosledno kritje plačil zunanjega dolga (ali njegovega dela). Tako se bo narava dolga spremenila s prehodom iz zunanje oblike v notranjo, kar bo določalo porazdelitev dohodka v korist ruskega prebivalstva in ne tujcev. Vendar to zahteva sistem trdnih garancij za posojila.

5. Podrobno preuči politiko zadolževanja subjektov federacije. Moskva, Sankt Peterburg, Nižni Novgorod itd. so tudi posojilojemalci na mednarodnih trgih kapitala, kar pomeni usklajevanje vseh zadolževanj sestavnih subjektov Ruske federacije z zveznim programom državnega zadolževanja.

6.Razviti alternativne možnosti politike upravljanja zunanjih obveznosti za primere močnega poslabšanja razmer na svetovnih blagovnih in finančnih trgih.

7. Izboljšajte Ruska zakonodaja v smislu razširitve in pojasnitve zakonov o zunanjem zadolževanju države ter za oblikovanje zanesljivega nacionalnega trga izvedenih finančnih instrumentov. V kontekstu nadaljnjega odliva kapitala iz države je treba zaostriti norme valutne zakonodaje.

8. Organizirati usposabljanje usposobljenih strokovnjakov na področju upravljanja zunanjega dolga. To zahteva uvedbo ustreznih disciplin na univerzah v državi, pa tudi ustanovitev specializiranih raziskovalnih inštitutov.

Izvedba predlaganih ukrepov bo po mnenju ekonomistov pripomogla k omilitvi problematike plačil zunanjega dolga, povečala učinkovitost upravljanja javnega zunanjega dolga na kratki in dolgi rok.

ZAKLJUČEK

Namen državnega posojila se kaže predvsem v tem, da je mobilno sredstvo v rokah države.

dodatna finančna sredstva. V primeru primanjkljaja državnega proračuna dodatno mobilizirana finančnih sredstev se uporabljajo za pokrivanje razlike med odhodki in prihodki proračuna. Ob pozitivni proračunski bilanci se sredstva, mobilizirana s pomočjo državnega kredita, neposredno uporabljajo za financiranje gospodarskih in socialnih programov.

To pomeni, da je državni kredit kot sredstvo za povečanje finančnih zmožnosti države lahko pomemben dejavnik pri pospeševanju socialno-ekonomskega razvoja države.

Toda pri ocenjevanju finančnega pomena državnega posojila ne smemo pozabiti, da so sredstva, ki jih z njegovo pomočjo mobilizira država, predvidena, tj. vnaprej plačani davki. Potreba po odplačilu javnega dolga zahteva iskanje dodatnih virov prihodkov v proračun, pridobiti pa jih je mogoče (razen novih posojil) le s pomočjo davkov. Poleg tega odplačevanje dolgov in plačilo obresti nanje preusmerja del proračunskih prihodkov iz produktivne porabe ter zmanjšuje možnost povečanja proizvodnega in intelektualnega potenciala družbe.

Glavne naloge sistema upravljanja zunanjega dolga so: zagotavljanje nacionalnega gospodarstva republike zunanji viri sredstev zadostna za njegov optimalen razvoj, nadzor nad učinkovita uporaba ta sredstva in zagotoviti, da bo njihov obseg v skladu z realno zmožnostjo države za servisiranje zunanjega dolga.

Uporaba celovitega tehtanega pristopa, ki upošteva izgubo večine ruskih kreditnih sredstev v tretjem svetu in posledice finančne krize v sodobna Rusija lahko ustvari predpogoje za obojestransko sprejemljivo dolgoročno rešitev izjemno zapletenih in bolečih problemov zunanjega dolga Rusije. Jaz padam zadevne stranke ne bo sprejemala enostranskih korakov in bo pokazala pripravljenost na razumne kompromise, bo izhod iz krize mogoč z minimalnimi izgubami, tako za dolžnike kot za upnike.

BIBLIOGRAFIJA

1. Proračunski zakonik Ruske federacije z dne 31. julija 1998 N 145-FZ // СЗ RF z dne 3. avgusta 1998, N 31, čl. 3823

2. Odlok predsednika Ruske federacije "O postopku zagotavljanja finančne podpore podjetjem na račun zveznega proračuna" N 1484 z dne 8. julija 1994 // CZ Ruske federacije z dne 11. julija 1994, N 11. , umetnost. 1196

3. Babič A.M., Pavlova L.N. Država in občinske finance. - M.: UNITI, 2000

4. E. F. Borisov, Ekonomska teorija: tečaj predavanj za študente viš izobraževalne ustanove, Moskva: Društvo "Znanje" Rusije, 1996

5. Vavilov Yu.A. Državni kredit: preteklost in sedanjost. M.: Finance in statistika, 1992.

6. Dadašev A.Z. Černik D.G. Finančni sistem Rusija. – M.: INFRA-M, 1997

7. Dadašev V. Finančni sistem Rusije. M.: Infra-M, 1997.

8. Posojila. Naložbe. - M.: "Prior", 1995.

9. Teorija financ / Splošna ur. N.E. Hare, M. K. Fisenko, Minsk: "Srednja šola", 1997

10. Finančno pravo / Otv. izd. N.I. Khimicheva.- M.: Jurist, 2000

11. Finance / ur. V.M. Rodionova. M.: Finance in statistika, 1993

12. Finance. Obrat denarja. Zasluge / Ed. prof. L.A. Drobozina. -

M.: Finance, UNITI, 1997

13. Finance: učbenik / ur. prof. A. M. Kovaleva. - M.: Finance in statistika, 1999

14. http://o-kreditah1.ru/kredit/gosudarstvennyj-kredit/-vidy-gosudarstvennogo-kredita-.html

15. http://www.consultant.ru/popular/

16. http://lawrussia.ru/texts/legal_913/doc91a515x165.htm

17. http://www.gostrf.com/Basesdoc/1/1430/index.htm

18.http://www.politika.su/raznoe/vnesdolg.html

Za denarjem je kredit briljantno odkritje človeštva. Zahvaljujoč posojilu se skrajša čas za zadovoljevanje gospodinjskih in osebnih potreb. Podjetje-posojilojemalec lahko zaradi dodatnih stroškov poveča svoje vire, razširi svoje gospodarstvo in pospeši doseganje proizvodnih ciljev. Državljani, ki uporabljajo posojilo, imajo dvojno priložnost: bodisi uporabiti svoje sposobnosti in izdana dodatna sredstva za razširitev svojega poslovanja ali pospešiti doseganje potrošniških ciljev, da dobijo na razpolago stvari, predmete, vrednosti, ki bi jih lahko lastnik šele v prihodnosti. Ob vseh dokazih o koristih, ki jih prinaša kredit, je njegov vpliv na nacionalno gospodarstvo dvoumen. Nekateri strokovnjaki menijo, da kredit izhaja iz revščine, pomanjkanja premoženja in sredstev poslovnih subjektov. Po mnenju drugih strokovnjakov posojilo uniči gospodarstvo, saj ga je treba plačati, to pa močno poslabša finančni položaj posojilojemalca in ga pripelje do bankrota.

Tako dvoumno razumevanje vpliva kredita na gospodarstvo je v veliki meri posledica pomanjkanja njegovega jasnega razumevanja.

Pojav kredita se ne pojavi v proizvodnji izdelkov za njihovo domače potrošnje, temveč v sferi menjave, kjer si lastniki dobrin nasprotujejo kot lastniki, pravno samostojne osebe, pripravljene vstopiti v ekonomske odnose. Blagovna menjava kot pretok blaga iz roke v roko, menjava storitev je podlaga, na kateri nastajajo razmerja glede kredita. Gibanje vrednosti je jedro gibanja kredita.

specifična gospodarsko osnovo, na katerem se pojavljajo in razvijajo kreditni odnosi, se pojavi kroženje in kroženje sredstev (kapitala).

Gibanje sredstev ni omejeno z njihovim prehodom iz ene oblike v drugo. Pretok sredstev ni le njihov obtok, ampak tudi promet. Sredstva, prejeta po prodaji izdelkov, se ponovno porabijo: pridobijo se nova proizvodna sredstva, izplačajo se plače; cirkulacija se vedno znova ponavlja, obstaja stalna cirkulacija sredstev.

Zaporedno prehajanje iz ene oblike v drugo, kakor tudi stalna cirkulacija kapitala, cirkulacija in promet nista povsod enaka; v vsakem konkreten primer odražajo značilnosti proizvodnje in prometa izdelkov.

Kroženje in obrat kapitala odlikuje kontinuiteta. Hkrati pa to ne izključuje nihanj v njegovem prometu in prometu. V procesu gibanja kapitala se oblikujejo oseke in oseke sredstev, nihanja potreb po virih in virih njihovega kritja. Opaziti jih je mogoče v povezavi z gibanjem tako osnovnih kot obratnih sredstev podjetij.

Nihanja v kroženju in obračanju obratnih sredstev so bolj raznolika. Prvič, nastanejo zaradi sezonskosti proizvodnje, neskladja med časom proizvodnje in časom kroženja izdelkov. Precejšnjo potrebo po zbiranju dodatnih sredstev lahko povzročijo tudi uvozne dobave, enkratna dobava zalog, cenovni dejavniki itd.

Neenakomernost v gibanju sredstev je tudi posledica odpreme končnih izdelkov. Trenutek odpreme izdelkov pogosto ne sovpada s trenutkom prejema izkupička od prodaje. To je posledica dejstva, da je kraj proizvodnje oddaljen od kraja porabe, ta oddaljenost od prodajnega trga pa je lahko velika in povzroči potrebo po dodatnih virih.

Zato kredit kot ekonomska kategorija je treba obravnavati predvsem kot a vrsta odnosov z javnostmi. Vendar kredit- ne vsak družbeni odnos, ampak samo tisti, ki odraža gospodarske vezi, gibanje vrednosti.

Bistvo kredita v nekaterih primerih se identificira s svojo vsebino, narave in celo vzroka. Npr , vsebina izraža tako notranje stanje posojila kot njegovo zunanji odnosi (s proizvodnjo, cirkulacijo, drugimi ekonomskimi kategorijami). Bistvo posojila je njegova intrinzična lastnost., deluje kot glavna vsebina te ekonomske kategorije.

Pri prepoznavanju bistva kredita, kot tudi bistva drugih ekonomskih kategorij, je pomembno upoštevati naslednje. metodološka načela. Zmanjšamo jih lahko na naslednje.

Vse vrste kredita morajo odražati njegovo bistvo, ne glede na obliko, v kateri se pojavlja. Na primer, posojilo lahko služi različnim dolgoročnim in kratkoročnim potrebam (stroški nakupa surovin, materiala, opreme). Kredit lahko deluje v notranjem in zunanjem gospodarskem obtoku, v denarni in blagovni obliki. Vendar se ne glede na potrebe, ki jih posojilo izpolnjuje, njegovo bistvo ne spremeni.

Vprašanje narave posojila je treba obravnavati v povezavi z agregatom kreditni posli. Če v enem od posojilnih poslov posojilojemalec posojila ne vrne, to še ne pomeni, da postane ena od lastnosti - odplačilo - neobvezna za posojilo kot ekonomsko kategorijo. Izguba ene od lastnosti v posameznem posojilnem poslu ne pomeni, da posojilo izgubi svojo gotovost in ločljivost.

Analiza bistva posojila vključuje razkritje številnih njegovih posebnih značilnosti, ki kažejo bistvo kot celoto. Za odgovor na vprašanje, kaj je bistvo kredita, morate upoštevati:

· struktura posojila;

· faze kreditnega gibanja;

· posojilna osnova.

Hkrati je pomembno, da razkrito bistvo posojila izraža njegovo celovitost, je primerno za vse njegove pojavne oblike.

Subjekti kreditnih razmerij so posojilodajalec in posojilojemalec.

Upnik - je posojilodajalec. V zgodnjih fazah razvoja blagovne proizvodnje so bili upniki oderuhi. Z nadaljnjim razvojem blagovne proizvodnje so banke začele dajati denarna posojila. Pri prenosu blaga za posojilo (v obliki odloženega plačila) so proizvajalci blaga upniki. Ne posojajo denarja, ki se sprosti v procesu cirkulacije kapitala, ampak blago za prodajo. Proizvajalec blaga postane upnik ne na podlagi kupoprodajne pogodbe, temveč zaradi izvršitve dodatni dogovor, ki omogoča plačilo po določenem času po prenosu blaga na kupca. V vseh primerih je upnik lastnik posojenih sredstev, za prenos katerih za začasno uporabo prejme posojilne obresti.

Posojilojemalec- To je stranka, ki prejme posojilo in prevzame obveznost vrniti izposojeno vrednost in plačati obresti na posojilo v določenem roku. V času prevlade oderuškega kredita so bili posojilojemalci ali mali kmetje, ali obrtniki, ali plemstvo - veleposestniki. Z nastankom bank je začela prihajati do koncentracije kreditojemalcev, za katere je banka »kolektivni« upnik.

V okviru kreditnih razmerij enako gospodarski subjekt je lahko posojilodajalec in posojilojemalec hkrati. Če podjetje prejme posojilo od banke, je slednja posojilodajalec, prva pa posojilojemalec. Če podjetje hrani denar v banki, potem je upnik podjetje, posojilojemalec pa banka. Banka kot posrednik v vseh primerih nastopa v svojem imenu in prevzema vsa tveganja v zvezi z dajanjem kreditov. V razmerah široko razvitega kreditnega sistema se lahko kreditna razmerja izvajajo brez sodelovanja bank.

Odnos med upnikom in posojilojemalcem je zgrajen kot odnos pravno neodvisnih subjektov, ki drug drugemu zagotavljajo premoženjsko odgovornost. Ti odnosi temeljijo na obojestranskem ekonomskem interesu za prenos vrednosti za začasno uporabo.

Da bi v celoti razjasnili bistvo kredita kot ekonomske kategorije, je treba ne le ugotoviti objektivne vzroke za njegov nastanek, vlogo posojilodajalca in posojilojemalca pri organizaciji kreditnih odnosov, temveč tudi določiti funkcije kredita, ki so tudi objektivni.

posojilne funkcije. V teoriji kredita ni enotnosti pogledov glede števila in vsebine funkcij kredita. Vsi pa priznavajo, da je manifestacija bistva kredita njegova redistribucijska funkcija in funkcija ustvarjanja kreditnih instrumentov obtoka.

Zahvaljujoč redistributivni funkciji kredita se vrednost redistribuira. Lahko se zgodi na različne stopnje podružnica, teritorialna, podjetja, ki delujejo kot subjekti kreditnih odnosov. Kakorkoli že pogovarjamo se o prerazporeditvi začasno sproščene vrednosti, ki vnaprej določa pogoje za vračanje.

Manifestacija funkcije ustvarjanja kreditnih instrumentov obtoka je povezana s pojavom bančnega sistema. Hranjenje denarja bančnih računih omogočilo izvedbo negotovinska plačila za blago in storitve, za denarne obveznosti, pobot medsebojnih dolgov, kar je bistveno zmanjšalo gotovinski promet in posledično stroške distribucije, povezane z izdelavo, preračunavanjem, transportom in varovanjem gotovine.

Vloga kredita v razvoju gospodarstva. V tržnem gospodarstvu je vloga kredita izjemno velika. Vsako podjetje kot samostojen tržni subjekt deluje v načinu samofinanciranja. V vsakem trenutku mora imeti določen znesek sredstev. Ta sredstva nenehno ustvarjajo neprekinjen krog. V procesu slednjega lahko podjetje potrebuje začasna dodatna sredstva ali obratno, začasno se sprostijo njegova finančna sredstva. Ta nihanja jasno zajamejo posojilo. Tako se izvaja samoregulacija obsega sredstev, potrebnih za opravljanje gospodarske dejavnosti. Zahvaljujoč posojilu imajo podjetja v vsakem trenutku na razpolago količino denarja, ki je potrebna za normalno delovanje. Na primer, kdaj sezonske razmere dobavo proizvodnje ali prodajo izdelkov, je potrebno posojilo za oblikovanje začasnih rezerv.

Vloga kredita je še posebej pomembna pri dopolnjevanju obratnega kapitala, katerega potrebe za katero koli podjetje niso stabilne: se povečajo ali zmanjšajo (vrednost zalog niha glede na čas prejema surovin in materialov). Preostale vrednosti končnih izdelkov in sredstva, ki jih podjetje potrebuje, so odvisna tudi od pogojev dobave, časa prejema plačil od kupcev, plačila računov dobaviteljev, plačil plače itd. V zvezi s tem kljub enotnemu proizvodnemu procesu podjetja celo nesezonskih panog v procesu kroženja sredstev nenehno oblikujejo kratkoročna odstopanja od ugotovljenih povprečnih vrednosti. Objektivni proces priliv in odtok sredstev iz posameznih podjetij zahteva fleksibilen sistem organizacije kapitalskih tokov.

Vloga kredita je velika tudi v procesu reprodukcije osnovnih sredstev. Podjetja pogosto potrebujejo sredstva, preden zberejo dovolj dobička za naložbe. Uporaba izposojen denar vam omogoča, da izboljšate proizvodno tehnologijo, hitro preidete na proizvodnjo novih vrst izdelkov in s tem razširite ali stabilno ohranite svoj tržni delež prodanih izdelkov. Kombinacija lastnih sredstev podjetij z izposojenimi sredstvi jim omogoča učinkovito upravljanje osnovnih sredstev in povečanje obsega proizvodnje konkurenčnih izdelkov.

Krediti imajo velik pomen pri uravnavanju likvidnosti bančnega sistema, pa tudi pri oblikovanju učinkovitega mehanizma financiranja javnih izdatkov.

Trenutno obstajajo naslednje oblike kredit: bančni, komercialni, potrošniški, hipotekarni in mednarodni.

Komercialno posojilo. Zgodovinsko gledano se je komercialni kredit pojavil pred vsemi naštetimi oblikami, saj je izhajal neposredno iz procesa proizvodnje in prodaje blaga; predmet kreditnega posla je blagovni kapital.

Osnova za nastanek komercialnega kredita je različno trajanje proizvodnje in prodaje blaga različnih proizvajalcev. Nastane situacija, ko nekatera podjetja že imajo končnih izdelkov naprodaj, medtem ko drugi - njihovi potencialni kupci - svojega blaga še niso prodali in zato ne morejo plačati blaga nekoga drugega. IN ta primer industrijsko gibanje kapital gre vzporedno s posojilom. Komercialni kredit pospešuje prodajo blaga in v njem vgrajen dobiček. Zato je višina posojilnih obresti pri tej obliki kredita nižja kot pri bančništvu.

Za izdajo komercialnega posojila se uporablja menica - dolžniška obveznost kupca do dobavitelja.

Komercialni kredit v blagovni obliki ima določene meje uporabe. Prvič, njegova velikost je omejena. Vsak podjetnik lahko daje komercialne kredite drugim subjektom le v mejah svojega blagovnega kapitala. Največja velikost možnega komercialnega posojila je omejena z velikostjo rezervnega kapitala podjetja upnika. Komercialni kredit lahko uporabljajo samo podjetja, ki porabljajo ustrezno blago. Komercialno posojilo je kratkoročne narave, medtem ko bo podjetje morda moralo pritegniti izposojena sredstva na dolgoročni osnovi. Prenosljivost menic prispeva k razširitvi možnosti njene uporabe. Slednji se lahko uporabljajo ne le za prejemanje plačil, temveč tudi kot plačilni instrument, prehajajo iz rok v roke in krožijo. Beseda "račun" izhaja iz nemškega "wechsel", kar pomeni menjava, prenos denarja.

Kroženje računov ne odpravi popolnoma omejitev komercialnega kredita. Želja po preseganju ozkosti njegovih meja vodi do nastanka bančnega kredita in hkrati do modifikacije komercialnega kredita samega. Torej je v sodobnih razmerah vse bolj razširjena uporaba komercialno posojanje v gotovini, tj. podjetja si posojajo denar. Prizadevajo si izdati in plasirati kratkoročne komercialne menice (do 6 mesecev) drugim podjetjem, da bi zagotovili privabljanje izposojenih sredstev. Komercialni kredit se še ni popolnoma izčrpal, trenutno obstaja težnja po povečanju njegove vloge in povečanju njegovega deleža v obsegu danih posojil.

Poleg komercialnih menic so lahko v obtoku tudi menice brez blagovne osnove (prijateljske, bronaste). Prijazne menice se uporabljajo za pridobivanje poceni bančnih posojil. V tem primeru trasat in imetnik menice izstavita menici drug proti drugemu, ne da bi dejansko izročila izdelke. Banke običajno takšne transakcije zavračajo. Ali je ta ali ona menica prijazna, je mogoče ugotoviti šele, ko je znano razmerje med trasatom in prejemnikom menice.

Bančno posojilo. Bančno posojilo je posojilo, pri katerem lastniki prostih denarnih sredstev preko bank posojajo posojilojemalcem. Subjekti bančnega posojila so na eni strani banka kot posojilodajalec, na drugi strani pa podjetja, organizacije in javnost kot posojilojemalci. V tržnem gospodarstvu je ta oblika kredita glavna.

Bančno posojilo ima vedno denarno obliko, predmet posojanja pa je denarni kapital. V zvezi s tem se v bančnem kreditu posojilni kapital dokončno loči od industrijskega kapitala in opravlja svoje gibanje neodvisno od slednjega. Če govorimo v denarni obliki, bančno posojilo presega omejitve komercialnega posojila na več načinov - velikost, čas, smer. Zahvaljujoč temu lahko posojilojemalci prejmejo skoraj vse zneske različni izrazi kreditni posli. Denarna oblika bančnega posojila vam omogoča izdajo posojila predstavnikom katerega koli področja gospodarske dejavnosti, posameznikom za osebne namene in druge potrebe.

Bančni kredit ima drugačno vlogo v procesu družbene reprodukcije. Če se uporablja za širitev proizvodnje, za naložbe v osnovna in obratna sredstva posojilojemalca, potem bančno posojilo imenujemo kapitalsko posojilo. Ko se bančno posojilo uporabi za plačila, poplačilo starih dolžniških obveznosti, se izvede izposoja denarja. Na primer, ko banka eskontira (odkupi) menice od imetnika menice pred njihovo zapadlostjo, gre za posojilo denarja. Skupna višina sredstev, s katerimi razpolaga banka in njen komitent, se z diskontiranjem menice ne spremeni, le preračuna se vrednost iz oblike dolžniške obveznosti (zadolžnice)

v gotovini. Do izposoje denarja pride v vseh primerih, ko kreditno poslovanje spremlja nakup dela finančnih sredstev stranke s strani banke (računi dolžnikov, terjatvene pravice, dolžniške obveznosti itd.). Le posreduje kroženje kapitala, vendar ne zagotavlja njegovo širitev, medtem ko posojanje kapitala neposredno prispeva k rasti proizvodnje in povečuje količino kapitala, ki je na voljo proizvajalcu blaga. Banke dajejo posojila različnim kategorijam posojilojemalcev - podjetjem, podjetjem in korporacijam, posameznikom, bankam in drugim. kreditne institucije kot tudi lokalne oblasti. Glede na naravo dejavnosti in pravni položaj posamezne od teh skupin banke z njimi sklepajo ustrezna kreditna razmerja.

Bančni krediti, zagotovljeni podjetjem in korporacijam, posredujejo reprodukcijski proces kot celoto. Delimo ga na kratkoročno, srednjeročno in dolgoročno.

Kratkoročno posojilo zagotavlja za obdobje do enega leta in služi gibanju obratnega kapitala podjetja, prispeva k pravočasni izvedbi poravnav, povečuje plačilno sposobnost podjetij, krepi njihovo finančno polo zhenie. Kratkoročno posojilo je idealen vir za oblikovanje tistega dela obratnih sredstev, ki je najpogosteje podvržen nihanjem.

Tarča srednje- in dolgoročnih posojil je zadovoljiti potrebe po naložbah, tj. Posojilo služi gibanju stalnega kapitala, se uporablja za gradnjo in obnovo, razvoj novih industrij, uvajanje sodobnih tehnologij in druge dejavnosti, povezane z razširjeno reprodukcijo osnovnih sredstev. Trajanje posojila je 3-5 let ali več.

Bančno posojilo prebivalstvu zagotovljena v gotovini za različne namene- nakup dragih dobrin in stanovanj, remont stanovanjske zgradbe, poslovni objekt itd.

Bančno posojilo lokalnim oblastem zagotovljeno v v primeru denarnega razkoraka med prejemki davkov in drugih prihodkov v lokalne proračune ter izvrševanjem odhodkov proračuna. Bančno posojilo je možno uporabiti tudi za investicijskih projektov izvajajo lokalne oblasti. Posebna vrsta bančnega kredita je kredit, ki ga ena banka daje drugi, oz medbančno posojilo .

Banke upnice posojajo brezplačna sredstva bodisi zato, da ohranijo svojo donosnost na zahtevani ravni. raven, ali zagotoviti razvoj korespondenčnih odnosov z drugimi bankami. Banke, ki so v začetni fazi razvoja, imajo lahko relativno presežek sredstev zaradi pomanjkanja razvitih zanesljivih in donosnih območij za svoje naložbe. Ponujajo jo drugim bankam na medbančnega trga. Za banke posojilojemalke so takšna posojila sredstvo za uravnavanje likvidnosti, pa tudi vir virov za širitev donosnih naložb.

Posebnost medbančnih posojil v Rusiji v tem času je, da so praviloma zagotovljena z neko vrsto zavarovanja. Večina medbančnih posojil v Ruski federaciji je izdana s pogodbami za določen čas. Posojila na vpogled se dajejo precej redkeje, pogodba pa je običajno sestavljena za minimalno obdobje, po katerem posojilo postane trajno in ga lahko banka upnica kadar koli zahteva po predhodnem obvestilu. Če banka posojilojemalka ne more vrniti sredstev, zaprosi za dolgoročna posojila na druge banke.

Glavna merila za zagotavljanje bančnih posojil vsem kategorijam posojilojemalcev v tržnem gospodarstvu so tveganje, likvidnost in donosnost njihove uporabe s strani posojilojemalca. Zato banke veliko pozornost namenjajo analizi kreditne sposobnosti komitentov, učinkovitosti in povračilnosti kreditne aktivnosti ter oblikam zavarovanj, ki jih kreditojemalci dajejo za zmanjševanje kreditnega tveganja.

Državno posojilo. Državni kredit je oblika kredita, pri kateri je država upnik ali dolžnik. Zgodovinsko gledano se je že prej začel razvijati državni kredit, v katerem je država nastopala kot dolžnik.

Razlog, ki sili državo v zadolževanje na trgu posojilnega kapitala, je primanjkljaj državnega proračuna. Zgodovina javnega dolga je zgodovina proračunskih primanjkljajev 1 . Slednje je mogoče pokriti na naslednji način: najprej s povišanjem davčnih stopenj, vendar je ta ukrep pogosto nesprejemljiv iz ekonomskih ali družbenopolitičnih razlogov.

Državni vrednostni papirji svojim imetnikom zagotavljajo določene prednosti. Tako obveznica daje pravico do prejema fiksnega odstotka nominalne vrednosti v njej ali drugo premoženjske pravice. Državni vrednostni papirji imajo davčne olajšave na dohodek. Od državnih vrednostnih papirjev dobijo državni upniki dohodek v obliki diskonta od nominalne cene ali kuponskih plačil oz. Iti in drugo (državne dolgoročne obveznice).

Potrošniški kredit. Zadnji kot posebna oblika Posojilo je namenjeno obročnemu odplačevanju prebivalstva pri nakupu trajnih dobrin. Zagotavljajo ga trgovska podjetja in specializirane finančne družbe. V nekaterih državah potrošniška posojila vključujejo obročna posojila za stanovanjske hiše in stanovanja, ki jih zagotavljajo posebne organizacije (na primer gradbene družbe v Angliji). Potrošniški kredit ima obliko blaga. Banke ne sodelujejo neposredno v kreditnih odnosih med državljani in trgovskimi podjetji. To potrošniško posojilo se razlikuje od bančnega, ki se prebivalstvu izda v gotovini. Vendar pa je potrošniško posojilo tesno povezano z bančnim posojilom, saj trgovci in podjetja za obročno financiranje uporabljajo potrošniški dolg za pridobivanje bančnih posojil. Splošna ciljna usmeritev dejanskih potrošniških in bančnih kreditov prebivalstvu - služiti kot vir financiranja končnega potrošnika - je bila podlaga za nastanek ekspanzivne interpretacije potrošniških kreditov kot kombinacije blagovnih in gotovinskih kreditov, ki jih daje podjetij, bank in države do prebivalstva. Posebnost potrošniškega kredita je v tem, da so kreditojemalci v tem primeru fizične osebe, ki kredit najamejo za svoje osebne potrebe.

V Rusiji se posojila prebivalstvu zagotavljajo tako v blagu kot v gotovini. Blagovna oblika je kredit z obročnim odplačevanjem, izdan za nakup trajnih dobrin, gradnjo stanovanj in nakup stanovanj. V gotovini se posojilo izda za gradnjo in popravilo individualnih hiš, vrtnih hiš, nujnih potreb, gospodinjske opreme itd. Hkrati se lahko potrošniško posojilo izvede z negotovinskimi nakazili ali gotovino.

Potrošniški kredit se lahko uporablja za naložbene namene. To se zgodi, ko se posojilo porabi za izboljšanje življenjskih razmer, ustvarjanje pomožnega gospodinjstva, zadružno in individualno stanovanjsko gradnjo, gradnjo stanovanjskih hiš za migrante, nakup ali gradnjo vrtnih hiš, izboljšanje vrtnih parcel, večja popravila stanovanjskih stavb, gospodinjsko opremo. , nakup živine.

Potrošniško posojilo lahko porabite za tekoče potrebe. Zagotavlja se v obliki obročnega odplačevanja blaga, gotovinskih posojil za njihov nakup in nujne potrebe, posojil, zavarovanih z lastnino v zastavljalnicah itd. Višino teh kreditov določa vrednost blaga, prodanega na kredit, blaga, prodanega v zastavljalnici, kot tudi realni dohodek posojilojemalec (fizična oseba).

Posojilo potrošniškim potrebam prebivalstva poteka po enakih načelih kot posojilo pravnim osebam - odplačnost, nujnost, usmerjeno, plačilo, varnost. Pomemben pogoj za izdajo posojila je plačilna sposobnost posojilojemalca.

Posojilo za tekoče potrebe je praviloma kratkoročno (do dve leti). Posojilo za investicijske namene je dolgoročno, za razliko od posojila za tekočo porabo pa je ob njegovem dajanju prebivalstvo dolžno sestaviti poročilo o porabi denarja in listine o namenski usmeritvi prejetih zneskov od banka.

Hipoteka. - To je posojilo, zavarovano z nepremičnino. Glavne značilnosti hipotek so naslednje.

Prvič, hipoteka je tako kot vsaka zastava način za zagotovitev pravilne izpolnitve druge (glavne) obveznosti - posojilne ali kreditne pogodbe, najemne pogodbe, pogodbe, nadomestila škode itd. Zato je hipoteka odvisna od te osnovne obveznosti, saj brez te odvisnosti izgubi svoj pomen.

Drugič, predmet hipoteke je vedno nepremičnina. TO nepremičnina vključujejo zemljišča in vse, kar je z njimi trdno povezano - podjetja, stanovanjske zgradbe, druge zgradbe in strukture.

Tretjič, predmet hipoteke ostane v lasti dolžnika. Slednji ostaja lastnik, uporabnik in dejanski lastnik te nepremičnine.

Četrtič, sporazum med upnikom in dolžnikom o ustanovitvi hipoteke je sestavljen v posebni listini - hipotekarni obveznici, ki je predmet notarsko overitev in državna registracija. Hipoteka - imenski vrednostni papir, ki potrjuje naslednje pravice njegovega lastnika: pravico do izpolnitve denarne obveznosti, zavarovane s hipoteko, brez predložitve drugih dokazov o obstoju te obveznosti; pravica do zastave nepremičnine, obremenjene s hipoteko*.

pri določene pogoje hipoteka lahko pridobi lastnosti vrednostnega papirja, ki lahko prehaja z enega lastnika na drugega in se dovolj "odtrga" od prvotne terjatve.

Nazadnje ima upnik v primeru neizpolnitve obveznosti, zavarovane s hipoteko, pravico zahtevati prodajo zastavljene nepremičnine na javni dražbi. Pri prodaji premoženja, zastavljenega na podlagi hipotekarne pogodbe, ima hipotekarni upnik prednost pred drugimi upniki v znesku, določenem v hipoteki. Glede na zgoraj navedeno lahko ločimo naslednja osnovna načela hipoteke:

publiciteta, ali javnosti, - dostop vsakega zainteresiranega do podatkov v hipotekarni knjigi;

posebnost - možnost ustanovitve hipoteke samo za določene nepremičnine in v določeni višini;

pristnost - vpisi v javne knjige pomenijo, da v zvezi s tem premoženjem ne obstajajo druge pravice in zakonske omejitve, razen navedenih;

delovna doba - prednost ene hipotekarne pravice pred drugo glede na čas njenega vpisa v hipotekarno knjigo;

nepreklicno - hipoteka preneha samo v primerih, ki so izrecno določeni v zakonu ali pogodbi;

neuporabnost izumrtnega recepta do pravic, vpisanih v hipotekarni knjigi.

Posebnosti hipotekarnih poslov, zlasti njihova obvezna notarska overitev in kasnejša registracija, postavljajo določene zahteve za mehanizem hipotekarnega kreditiranja, ki služi kot podlaga za njegovo ločitev kot samostojno obliko kredita in nam omogoča, da govorimo o posebnem segmentu hipotekarnega kreditiranja. finančni trg – trg hipotekarnega kapitala.

Hipotekarni trg kapitala - je del finančnega trga, na katerem se prerazporeja izposojeni kapital zavarovan z nepremičninami. Udeleženci v procesu hipotekarnega kreditiranja so hipotekarni posojilodajalec, posojilojemalec (lastnik nepremičnine), investitor, specializirani posredniki in država. Investitorji so lahko različne kreditne in finančne institucije, zavarovalnice, pokojninski skladi, pa tudi javnost. Glavni indikatorji, ki označujejo razmere na hipotekarnem trgu, so na eni strani obrestne mere za hipotekarne obveznice in na drugi strani obrestne mere za hipotekarna posojila.

Za uspešno oblikovanje in razvoj sistema hipotekarnega kreditiranja je pomembno ustvariti institucije, ki služijo hipotekarni trg(njeno infrastrukturo). Šele z medsebojnim delovanjem vseh elementov tega sistema postane mogoče, prvič, zmanjšati tveganja hipotekarnih posojilodajalcev in s tem povečati razpoložljivost hipotekarnih posojil, in drugič, povečati zanesljivost hipotekarnih obveznic in s tem privabiti dodatne vire posojil. .

V Ruski federaciji je na zakonodajni ravni sprejeta kot referenca dvonivojski model hipotekarna družba. Za njegovo izvedbo, ustvarjen zvezna agencija o hipotekarnih stanovanjskih posojilih, oblikovali zakonodajni in regulativni okvir za izdajo in obtok hipotek. Vendar pa hipotekarna posojila v Rusiji še niso doživela množičnega razvoja, kar je posledica njegovega velika tveganja in nizka plačilna sposobnost glavnih segmentov prebivalstva. Kljub temu je v Strategiji razvoja bančnega sektorja za srednji rok razvoj hipotekarnega kreditiranja opredeljen kot eno od perspektivnih področij razvoja bančne dejavnosti.

Mednarodni kredit. Mednarodni kredit se trenutno razlaga kot širok koncept, ki združuje različne oblike in subjekte kreditnih odnosov, ki služijo pretoku posojilnega kapitala med državami. Mednarodni kredit - To je posojilo, ki ga države, banke, pravne in fizične osebe nekaterih držav dajejo državam, bankam in drugim pravnim in posameznikom drugih držav pod pogoji nujnosti, vračila in plačila obresti. Pretok posojilnega kapitala med državami se lahko izvaja tako s pomočjo posrednikov kot brez njihove udeležbe. Velike nacionalne in transnacionalne banke, mednarodne in regionalne monetarne in finančne organizacije lahko delujejo kot posredniki.

Avtor: oblike lastnine vsa mednarodna posojila delimo na zasebna, javna, mešana. Glavna oblika lastništva pri izvajanju sodobnih mednarodnih kreditnih poslov so zasebna posojila.

Avtor: valuta posojila, mednarodna posojila se lahko dajo v valutah države posojilojemalca, tretje države, mednarodnega računovodstva denarna enota(VSE NAJBOLJŠE), evropska valuta(Evro).

Mednarodni kredit, ki deluje v zunanjegospodarskem prometu države, lahko deluje kot komercialni ali korporativni, finančni (bančni), vmesni in meddržavni.

Finančno (bančno) posojilo omogoča nakup blaga na katerem koli trgu. Pogosto niso povezani z trgovalne operacije in vključuje uporabo sredstev za druge namene - investicije, odplačevanje plačilne bilance, nakup vrednostnih papirjev, ustvarjanje deviznih rezerv, vzdrževanje menjalnega tečaja itd.

premostitveno posojilo zasnovan tako, da služi mešanim oblikam izvoza kapitala, blaga, storitev (na primer v obliki pogodbenega dela).

Komercialno ali poslovno posojilo. Je najstarejša oblika zunanjetrgovinskega kredita, služi mednarodni trgovini in storitvam in se izvaja v obliki odloženega plačila za blago, prodano iz ene države uvozniku druge države. Najpogostejše orodje za posojanje podjetij je kredit na računu. Pomeni, da izvoznik po odpremi blaga izda menico uvozniku, ki po prejemu komercialne listine, ga sprejema, tj. se strinja, da bo plačal v določenem roku. Slednje je odvisno od vrste izdelka. Če gre za dobave strojev in opreme, se običajno kreditirajo do 3-7 let. Pri izvozu surovin in materiala so zagotovljeni kratkoročni menični krediti. Na splošno je rok posojila podjetjem odvisen od konjunkture svetovnih trgov, vrste blaga, izvoznih podjetij itd.

Pri poravnavah med rednimi dobavitelji in uvozniki (zlasti pri večkratnih dobavah homogenega blaga v majhnih serijah) se ta oblika včasih uporablja kratkoročno posojanje, Kako dobroimetje na odprtem računu. V teh primerih izvoznik zaračuna vrednost odpremljenih izdelkov v breme računa, ki ga je odprl tujemu kupcu, ki svoj dolg poplača v rokih, določenih s pogodbo (običajno enkrat na četrtletje ali mesečno).

Posebna vrsta posojila podjetjem je predujem kupca, ki se plača tujemu dobavitelju po podpisu pogodbe v višini 10-15% stroškov naročenih strojev in opreme. Tak avans deluje tako kot oblika kredita kot tudi kot zavarovanje obveznosti tujega kupca (prevzeti mora naročeno blago). Če pogodba ni izpolnjena po krivdi uvoznika, se mu vrne akontacija zmanjšana za izgube izvoznika (kavcija se izgubi). Včasih je predujem kupca kombiniran z odlogom ali obročnim plačilom. Obročno odplačilo kredita se izvaja v enakih obrokih, katerih višina in pogoji so vnaprej določeni.

Z vidika izvoznika ima kreditiranje podjetij naslednje slabosti: povezano je s kreditnim in valutnim tveganjem, obratna sredstva družba upnica, slabša njene bilančne podatke in plačilno sposobnost. Zato v sodobnih razmerah najvišjo vrednost ima mednarodno bančno posojilo.

Bančni mednarodni kredit. Bančno kreditiranje je tesno povezano s poravnavami pri izvozno-uvoznih poslih in njegovo vlogo pri financiranju zunanje trgovine za zadnja desetletja znatno povečala. Bančno kreditiranje se izvaja v obliki posojil, zavarovanih z blagom, lastniškimi in plačilnimi listinami, z akceptiranjem in obračunavanjem menic ter v drugih oblikah. IN tujih bank vrsto storitev v zvezi s poravnavo izvozno-uvoznih poslov, njihovim kreditiranjem in izdajo garancij zanje. trgovinsko financiranje. Obstajajo posojila za izvoz in uvoz.

Izvozni kredit - je posojilo, ki ga izda banka v državi izvoznici banki v državi uvoznici za financiranje dobave strojev in opreme. Bančno posojilo se izda v gotovini in je obvezno, kar pomeni, da mora posojilojemalec porabiti posojilo izključno za nakupe v državi upnici.

Od leta 1960 postala običajna oblika bančnega kreditiranja izvoza strojev in opreme krediti kupca. V tem primeru banka države izvoznice ne posoja neposredno nacionalnemu izvozniku, temveč podjetjem države uvoznice in njihovim bankam. Takšna posojila so srednje- in dolgoročna posojila (za 5-7 let ali več), namenjena nakupu določenega blaga v državi upnika. Obstaja več oblik posojila kupcu: po enkratnih pogodbah, kreditnih linijah, pa tudi za gradnjo industrijskih ali civilnih objektov z dobavo opreme in opravljanjem gradbenih, montažnih in zagonskih storitev.

Običajna oblika izvoznih kreditov je akceptni kredit, pri katerem dobi izvoznik možnost, da banki izda menice za določen znesek (v okviru kreditnega limita). Ta menice sprejema in s tem jamči dolžniku njihovo pravočasno plačilo. Običajno banka na zahtevo izvoznika evidentira tudi menice, t.j. jih kupiti po nominalni vrednosti minus znesek obresti. Zadolžnice, ki jih sprejmejo prvorazredne banke, postanejo instrument za kreditiranje zunanje trgovine in se zlahka prodajo na mednarodnem denarnem trgu. Največji trgi za bančne akcepte so v New Yorku in Londonu. Akceptni kredit je pogosto kombiniran z akreditiv izračune in ima različne posebne vrste. Ena od njegovih sort je prevzemno povračilo kredita, na podlagi kombinacije akcepta in povračila (reimbursiranja) s strani uvoznika sredstev akceptni banki.

Meddržavni kredit. Ta vrsta posojila se je razširila po drugi svetovni vojni. Zagotavlja se v imenu države in ima naslednje sorte:

dvostranska državna posojila. Vlada ene države daje vladi druge države posojilo na račun državnega proračuna. Posebnost taka posojila ne prejemajo dohodka iz kreditnega posla, A uresničevanje političnih ciljev. Ta posojila ustvarjajo ugodno osnovo za zasebno posojanje;

posojila mednarodnih monetarnih in finančnih organizacij - Mednarodni Denarni sklad(IMF), Mednarodna banka za obnovo in razvoj (IBRD), evropski investicijska banka(EIB), Evropski razvojni sklad (EDF), Evropski sklad za monetarno sodelovanje (EMF), Azijska banka razvoj, Afriška razvojna banka itd.;

mešana posojila. V sodobnih razmerah so bili zelo razviti in jih zagotavljajo mednarodne denarne organizacije skupaj z zasebnimi bankami in korporacijami. Njihov namen je posojilojemalcu olajšati dostop do svetovnega trga posojilnega kapitala. V tem primeru zagotovite zasebne banke! posojilo pod pogojem, da posojilojemalec prejme posojila od IMF ali IBRD itd. Večji projekti v državah v razvoju jih pogosto financira več posojilnih ustanov – mednarodnih, nacionalnih in zasebnih.

Svojevrstna oblika kredita so kreditna razmerja, izdana z dolžniškimi vrednostnimi papirji, kot so obveznice. Obvezniško posojilo je alternativa dolgoročnemu bančnemu posojilu. Podjetjem omogoča, da privabijo dodaten kapital za izvajanje investicijskih in drugih projektov neposredno s finančnega trga, ne da bi se zatekli k posredovanju bank. Imetnik obveznice deluje kot upnik, ima pravico prejemati obresti na izposojeno vrednost v celotnem obdobju obtoka obveznice, pa tudi do vračila izposojene vrednosti ob koncu tega obdobja. Podjetje, ki izdaja obveznice, je posojilojemalec. Prevzame obveznost vrniti izposojeno vrednost in plačati obresti za celotno obdobje posojila. Posledično ima razmerje, formalizirano z obveznico, vse znake kredita: vrednost se prenese s posojilodajalca na posojilojemalca pod pogoji odplačila v določenem roku in plačila obresti za celotno obdobje uporabe posojene vrednosti.

Kreditna razmerja, formalizirana z vrednostnimi papirji, pritegnejo širok krog upnikov-investitorjev in omogočajo dodelitev dolžniških obveznosti na sekundarnem trgu vrednostnih papirjev. Za upnike ta oblika pomaga zmanjšati kreditno tveganje in povečati likvidnost dolžniške obveznosti. Za posojilojemalce zniža stroške pridobivanja dodatnega kapitala in podaljša povprečno trajanje zadolževanja. Nadomestitev bančnih posojil z različnimi vrstami vrednostnih papirjev imenujemo listinjenje. , zmanjševanje vloge bank kot posrednikov pri posojanju pa je disintermediacija