Valuta (valuta) je vsak izdelek, ki opravlja funkcije denarja na mednarodni ravni. Obstaja več vrst valut:
Menjalni tečaj je cena nacionalne valute, izražena v tuji valuti. Tečaj ima velik vpliv na devizne transakcije, mednarodno trgovino in naložbe – z eno besedo, vse, kar povezuje nacionalno gospodarstvo z globalnim trgom. Menjalni tečaj je osrednjega pomena za denarno politiko: lahko se uporablja kot cilj, orodje politike ali preprosto ekonomski kazalnik. Vloga menjalnega tečaja je v veliki meri odvisna od izbrane vrste denarne politike.
Tečaj kot ekonomski kazalnik. Menjalni tečaj vam omogoča izračun cene izvoza ali uvoza, pa tudi višine mednarodnih naložb v domači valuti. Na makroekonomski ravni je menjalni tečaj vezan na inflacijo in številne druge kazalnike, kot so stroški, ki jih je treba oceniti za mednarodne primerjave. Tako lahko menjalni tečaj služi kot kazalnik zunanje konkurenčnosti in kaže, v katero smer je treba prilagoditi plačilno bilanco države. Predvsem pa je devizni tečaj denarni kazalnik. Trgu signalizira o tekočih ukrepih denarne politike. Na primer, če ni drugih sprememb v gospodarskem okolju, lahko depreciacija valute kaže na šibko monetarno politiko v primerjavi s politiko drugih držav.
Menjalni tečaj kot cilj ali instrument. Menjalni tečaj lahko deluje kot cilj tekoče ekonomske politike. Država je sposobna aktivno upravljati devizni tečaj, pa tudi druge sestavine denarne politike, da bi dosegla želene rezultate na področju inflacije, realnega sektorja ali plačilne bilance. V tržnem gospodarstvu z menjalnim tečajem ni mogoče neposredno manipulirati. To ga bistveno razlikuje od drugih denarnih kazalnikov, kot so denarni agregati, likvidnost v bančnem sistemu ali obrestne mere. Kratkoročno pa menjalni tečaj vpliva na realno gospodarstvo in plačilno bilanco države. Dolgoročno pa je mogoče njen vpliv do določene mere nevtralizirati z odzivnim gibanjem domačih cen kot odzivom na spremembe deviznega tečaja. Trajanje in sinhronizacija povratnih informacij med tečajem in cenami je predmet teoretičnih razprav in uporabnih raziskav. V idealnem primeru, če obstaja popolna in absolutna povezava med menjalnim tečajem in domačimi cenami, oblasti ne morejo upravljati dejanskega menjalnega tečaja. To stališče delijo tudi monetaristi, ki menijo, da denarna politika ni sposobna dolgoročno vplivati na realno gospodarstvo. Ta postulat je kljub svoji kontroverznosti v zadnjih desetletjih močno vplival na razvoj monetarne politike mnogih držav. izvoz valute uvoz trgovina
V praksi se za oceno gospodarskega razvoja države uporablja več izračunanih različic menjalnega tečaja. Najprej govorimo o nominalnih in realnih vrednostih. Nominalni kazalniki merijo ekonomske vrednosti po tekočih cenah, realne pa po stalnih primerljivih cenah. Obstajajo nominalni in realni menjalni tečaji. Pod nominalnim tečajem (nominalnim tečajem) običajno razumemo ceno ene valute, merjeno v enotah druge, realni tečaj pa kaže razmerje med ceno potrošniške košarice v tujini in na domačem trgu.
Menjalni tečaj je cena valute ene države, izražena v valuti druge države.
Ker je menjalni tečaj razmerje dveh valut, ga je mogoče izraziti na dva načina.
Vzemimo na primer ameriški dolar in francoski frank. Eden od načinov za prikaz razmerja med tema dvema valutama je določitev cene dolarja v frankih; Recimo, da je 1 dolar vreden 5 frankov. Lahko storite drugače, torej določite ceno franka v dolarjih: 1 frank stane 0,2 dolarja oziroma 20 centov.
Vsaka država ima svojo denarno enoto (valuto). Če želi rusko trgovsko podjetje kupiti pošiljko kavbojk iz ZDA, bo potrebovalo določeno količino ameriških dolarjev. Hkrati za nakup serije šampanjca v Franciji dolarji ne bodo pomagali - v tej državi se blago prodaja za francoske franke. Rusko podjetje samo prodaja svoje blago za rublje. Da bi opravila želeno transakcijo, mora rublje zamenjati za dolarje in franke na deviznem trgu, kjer se kupuje in prodaja denar iz različnih držav. S tem povečuje povpraševanje po dolarjih in frankih ter ponudbo rubljev na tem trgu.
Eden najpomembnejših elementov vsakega denarnega sistema je menjalni tečaj. Menjalni tečaj je obvezen:
Tečaji imajo pomemben vpliv na zunanjo trgovino različnih držav, saj delujejo kot orodje za povezovanje stroškovnih kazalnikov domačega in svetovnega trga, vplivajo na razmerja cen izvoza in uvoza ter povzročajo spremembo domačih gospodarskih razmer, pa tudi spreminjanje obnašanja podjetij, ki delajo za izvoz ali konkurirajo uvozu. Z uporabo menjalnega tečaja podjetnik svoje lastne proizvodne stroške primerja s cenami na svetovnem trgu. To omogoča prepoznavanje rezultatov zunanjegospodarskega poslovanja posameznih podjetij in države kot celote. Na podlagi tečajnega razmerja valut, ob upoštevanju deleža te države v svetovni trgovini, se izračuna efektivni menjalni tečaj. Menjalni tečaj ima določen vpliv na konkurenčnost podjetij, dobičke podjetij. Ostra nihanja tečaja povečujejo nestabilnost mednarodnih gospodarskih, vključno z monetarnimi in finančnimi odnosi, povzročajo negativne socialno-ekonomske posledice, izgube za nekatere države in dobičke za druge.
Menjalne tečaje določa predvsem kupna moč valut. Recimo, da prenosni magnetofon stane 40 dolarjev v ZDA in 80.000 rubljev v Rusiji. To pomeni, da je razmerje med kupno močjo dolarja in rublja pri nakupu magnetofona 1:2000. Toda razmerje med kupno močjo valut za različno blago je različno. Recimo, pri nakupu štruce belega kruha bo dolar že obravnavan kot 1 do 600 rubljev, pri potovanju z metrojem pa od 1 do 125.
Na menjalni tečaj vpliva razmerje kupne moči le pri nakupu tistega blaga, ki se med temi državami dejansko izmenjuje. Storitve podzemne železnice na primer ni mogoče izvažati v tujino, zato razmerje med njimi v ničemer ne vpliva na menjalni tečaj. Svež kruh je tudi nerentabilen za prenašanje čez ocean. Druga stvar so magnetofoni in drugi tuji izdelki, po katerih imamo povpraševanje.
Zato tečaji vedno odstopajo od razmerij kupne moči valut, ki upoštevajo cene vsega blaga.
Pri tem velja poudariti, da razmerje kupne moči valut samo po sebi ne pove ničesar o tem, katera valuta je »dobra« in katera »slaba«. Na primer, če je razmerje med kupno močjo dolarja in jena 193, to ne pomeni, da je ameriška valuta 193-krat "močnejša" od japonske. Samo na Japonskem se vse cene merijo v tisoč jenih.
Valuta velja za močnejšo od drugih le, če se njen tečaj v primerjavi z njimi dvigne. In spremembo tečaja, njegovo rast ali padec ne določa današnja, temveč pričakovana prihodnja kupna moč valut.
Pričakovana prihodnja kupna moč valute je odvisna predvsem od stopnje inflacije v državi.
Če se ameriški turist odpravi na mesečno potovanje v Rusijo in je stopnja inflacije tam približno 15% na mesec, potem je čez mesec vzel 100 tisoč rubljev. bo stalo le 85 tisoč rubljev
Jasno je, da bo tečaj padel, odvisno od pričakovanega pospeševanja inflacije.
Od tega pravila obstajajo tudi izjeme. V drugi polovici leta 1993 so v Rusiji opazili nenavaden pojav. Inflacija se je nadaljevala precej hitro, vendar je tečaj rublja ostal približno na enaki ravni. To je povzročila politika centralne banke, ki je, ko je prejela posojilo Mednarodnega denarnega sklada za stabilizacijo rublja, začela aktivno kupovati rublje s prejetimi dolarji.
Poleg tega lahko na podlagi analize vedenja udeležencev na deviznem trgu sklepamo, da na odločitve, ki jih sprejemajo, in posledično na dinamiko menjalnega tečaja močno vplivajo dogodki, ki jih ni mogoče vnaprej predvideti: politični krize, povezane z nepričakovanimi rezultati volilnih kampanj in odstopom prvih oseb države; vojaški konflikti; naravne nesreče in katastrofe itd. Vsi ti dejavniki so združeni v eno skupino "višja sila". "Višja sila" in gospodarski dejavniki pa so med seboj tesno povezani, saj so naravne nesreče, vojne, politične krize itd. - vse to na koncu vodi do sprememb ekonomskih dejavnikov, ki neposredno vplivajo na menjalni tečaj. Pomemben vpliv imajo tudi valutni špekulanti. Pogosto jih vodijo metode tehnične analize, ki jih uporabljajo. Na primer, ena od definicij preboja cene v tehnični analizi je, da če tržna cena preseže odpornost vzorca tehnične analize, je treba opraviti nakupe.
Trgovci takoj, ko vidijo to situacijo, kupujejo in trg se zaradi povečanega povpraševanja še naprej pomika navzgor.
Poleg tega na odločitve trgovcev z valutami močno vplivajo njihova čustva in čustva (strah, pohlep, pohlep, čredni nagon), saj je pravo delo na trgu povezano z možnostjo velikih finančnih izgub. Posledično vsakodnevno delo trgovca z valutami poteka pod stalnim stresom. Zato je treba pri napovedovanju menjalnih tečajev upoštevati tako obnašanje udeležencev kot psihološko razpoloženje trga. V shemi 1 so ti dejavniki predstavljeni s skupino "psihološki dejavniki".
Nekateri ekonomski dejavniki vplivajo na menjalni tečaj. Kot naprimer:
Tudi politični dejavniki, in sicer narava ekonomske politike, stopnja nestabilnosti političnih razmer in politika centralne banke.
Prav tako je pošteno reči, da je treba poleg gospodarskih, političnih in psiholoških dejavnikov upoštevati govorice in tržna pričakovanja. Ker sta datum in čas objave ekonomskih kazalnikov vnaprej znana, pričakovano objavo določenega dogodka vodi do oblikovanja določene dinamike menjalnih tečajev. Po tem, ko bodo ustrezne informacije javno dostopne, lahko pride do znatne spremembe ravni menjalnih tečajev. Hkrati se lahko raven menjalnega tečaja dvigne in zniža. Vse bo odvisno od tega, kako bodo udeleženci na deviznem trgu interpretirali objavljene informacije o pomenu katerega koli dogodka ali gospodarskega kazalca.
Med temi dejavniki je treba pozornost nameniti razmerju med inflacijo in menjalnim tečajem. Dejstvo je, da pospešena rast ponudbe denarja, tako v gotovini kot v negotovinski obliki, prispeva k depreciaciji denarne enote. Povečanje ponudbe denarja v obtoku v razmerah resničnega upada proizvodnje vodi v zvišanje cen in prispeva k povečanju devizne učinkovitosti uvoza in s tem k povečanju povpraševanja po valuti in zmanjšanju njen menjalni tečaj. Inflacijska pričakovanja delujejo tudi kot izobraževalni dejavnik za menjalni tečaj. Tako lahko vlagatelji v pričakovanju sprememb menjalnega tečaja sprejmejo nepredvidene odločitve, katerih posledica je lahko bodisi povečanje povpraševanja po valuti bodisi zmanjšanje le-tega. Na koncu lahko to povzroči dvig ali padec menjalnega tečaja.
Menjalni tečaj opravlja glavno in dodatno funkcijo.
Glavna funkcija menjalnega tečaja je ocena relativne vrednosti valute.
Dodatna funkcija menjalnega tečaja je, da sprotno oblikovanje poročevalskih podatkov o menjalnem tečaju daje predstavo o razmerju ponudbe in povpraševanja po valuti (če je tečaj oblikovan na tržni osnovi) v devizni trg.
Menjalni tečaj je tečaj, po katerem se lahko ena valuta zamenja za drugo. Z drugimi besedami, to je vrednost valute ene države v primerjavi z valuto druge. Če potujete v drugo državo, morate "kupiti" lokalno valuto. Menjalni tečaj je cena, po kateri lahko kupite to valuto. Če na primer potujete v Egipt in je menjalni tečaj za 1,00 USD 5,50 EGP, to pomeni, da lahko za vsak ameriški dolar kupite pet in pol egiptovskih funtov. Obstajata dva načina, na katera je mogoče določiti ceno valute glede na drugo. Eden od njih je opisan spodaj.
Fiksni (fiksni) tečaj. Fiksni ali vezani tečaj - tečaj, ki ga vlada (centralna banka) določi in vzdržuje kot uradni menjalni tečaj. Običajno je menjalni tečaj nacionalne valute fiksiran glede na glavne svetovne valute, kot so dolar, evro, jen ali košarica valut.
Za vzdrževanje menjalnega tečaja nacionalne valute ga centralna banka kupuje in prodaja na deviznem trgu. Če se na primer odloči, da je vrednost enote lokalne valute 3,00 USD, bo morala centralna banka zagotoviti, da lahko te dolarje dobavi na trg tako, da z njimi odkupi nacionalno valuto, da ohrani njen menjalni tečaj. na fiksni ravni.
Za vzdrževanje tečaja nacionalne valute mora centralna banka vzdrževati visoko raven deviznih rezerv.
Ta valuta se vrže na trg za nakup nacionalne valute, da se prepreči padec njenega tečaja. Ali obratno, kupuje se, da se prepreči dvig nacionalne valute. To zagotavlja ohranjanje fiksnega menjalnega tečaja.
Centralna banka lahko po potrebi spremeni tudi uradni tečaj.
Sprememba menjalnega tečaja pomembno vpliva ne le na zunanjo gospodarsko dejavnost posamezne države, ampak vpliva tudi na mednarodne makroekonomske procese. Tako depreciacija valute določene države spodbuja njen izvoz, zmanjšuje uvoz, kar pomaga izboljšati njeno trgovino in plačilno bilanco. Po drugi strani pa depreciacija menjalnega tečaja prispeva k nastanku inflacijskega procesa, poslabša pogoje trgovine (razmerje med izvoznimi in uvoznimi cenami), vodi do kršitve enakovrednosti menjave, kar povzroča znatno materialne izgube za državo. Posledično številne države manipulirajo z menjalnimi tečaji, da bi dosegle svoje cilje, tako na področju gospodarskega razvoja kot za zaščito pred valutnim tveganjem. Manipulacija vključuje številne mehanizme – od umetnega podcenjevanja ali, nasprotno, precenjevanja nacionalnih valut, uporabe različnih tečajnih režimov do mehanizma intervencije centralnih bank.
Vrste menjalnih tečajev:
Neposredna kotacija je znesek nacionalne valute ene države za eno enoto druge države.
V mnogih državah so devizni tečaji izraženi v nacionalni valuti. To je sistem neposrednih ponudb.
Povratna kotacija - znesek valute druge države na enoto nacionalne valute.
Navzkrižni tečaji - To je razmerje med dvema valutama, ki izhaja iz njunega tečaja glede na tečaj tretje valute. Na svetovnem trgu se v glavnem uporabljajo navzkrižni tečaji z ameriškim dolarjem, saj ameriški dolar ni le glavna rezervna valuta, temveč tudi transakcijska valuta v večini deviznih transakcij.
Promptni tečaj - To je vrednost valute ene države, ki je izražena v valuti druge države, določeni v času transakcije, pri čemer je banka nasprotne stranke zamenjala valute drugi delovni dan od dneva transakcije. transakcijo. Promptni tečaj odraža, kako visoko je vrednotena nacionalna valuta v času transakcije zunaj države.
FOREX (Foreign Exchange) - mednarodna menjava. Kratica FX
USD - ameriški dolar.
Glavne Forex valute: (glavne)
EUR = ECU - mednarodna evropska valuta - euro (ecu)
USD - (ameriški dolar)
GBP = STG (sterling)
CHF = SWF (švicarski frank, švicarski frank)
JPY = JEN (japonski jen)
Točka (točka) je minimalna sprememba cene (pipov) - 1,7055 - 5 pipov.
Spread - razlika med nakupno in prodajno ceno: 1,7060 - 1,7050 = 10 točk (standardni bančni razpon od 5 do 10 točk).
Danes vam bom na preprost način razložil, kaj je Menjalni tečaji oz menjalni tečaj kakšni načini in vrste menjalnih tečajev zgodijo, kar pomeni vsak tip, katerega od njih je treba voditi v različnih situacijah. Mislim, da bi moral to vedeti vsak, da bi kompetentno razumel ne le gospodarske procese, ampak tudi finančna vprašanja, ki se tičejo njega osebno. Se pravi, tema je zelo pomembna, in če je nekdo še vedno ne razume povsem, toplo priporočam, da jo preberete in si dobro zapomnite.
Začnimo s konceptom menjalnega tečaja. je vrednost ene valute, izražena v drugi. V nekaterih primerih je menjalni tečaj lahko izražen v vrednosti drugih sredstev (žlahtnih kovin, vrednostnih papirjev in njihovih izvedenih finančnih instrumentov).
Menjalni tečaj vedno vključuje dve valuti (ali valuto in sredstvo). Eden od njih se imenuje osnova, drugi pa citirani. Valuta kotacije je tista, v kateri je izražena vrednost osnovne valute. Če govorimo o menjalnem tečaju v posamezni državi, potem bo kotirana njena nacionalna valuta, osnova pa bodo tuje valute ali sredstva svetovnega povpraševanja. In na mednarodnem trgu valut lahko obstajajo različne kombinacije osnovnih in kotiranih valut: ista valuta v primerjavi z različnimi drugimi valutami lahko deluje tako kot osnovna kot kotirana.
Pri označbi menjalnega tečaja je t.i. so ulomki, pri katerih je osnovna valuta števec in kotirana valuta je imenovalec.
Na primer, menjalni tečaj dolarja proti rublju je izražen z valutnim parom USD/RUB (dolar/rubelj, dolar v rubljih), v katerem je rubelj nacionalna valuta, je v imenovalcu in kotira, in dolar je tuja valuta, je v števcu in je osnova. Menjalni tečaj dolar za rubelj 65,50 pomeni, da 1 dolar stane 65,50 rubljev.
Oglejmo si glavne vrste menjalnih tečajev. Najprej je treba povedati, da so menjalni tečaji v državi lahko fiksni in spremenljivi - ti so različni deviznih tečajev. Fiksni menjalni tečaj je določen administrativno, ne glede na dejanske razmere na trgu, se lahko dolgo časa sploh ne spreminja, spremenljivega tečaja pa trg prosto prilagaja, nenehno se spreminja, kot da "plava".
V svoji čisti obliki je drseči menjalni tečaj zelo redek in se v postsovjetskem prostoru sploh ne pojavlja. Najpogosteje se uporablja nekakšna kombinacija teh dveh tečajnih režimov: tečaj je spremenljiv, vendar z določeno stopnjo fiksacije, ki je glede na situacijo lahko različna.
Več o razlikah, prednostih in slabostih teh dveh vrst menjalnega tečaja sem pisal v ločenem članku, poleg tega pa je tam obravnavan prehod s fiksnega na spremenljivi tečaj in njegove posledice. Načeloma je vse to mogoče uporabiti za katero koli državo v podobni situaciji.
Zagotovo vsi vedo, da je v eni državi na isti dan menjalni tečaj lahko drugačen. To se med drugim zgodi zato, ker govorimo o različnih vrstah menjalnih tečajev. Poglejmo, kaj so lahko.
Menjalni tečaj centralne banke. Ali tako imenovani uradni menjalni tečaj. To je menjalni tečaj tujih valut za nacionalno valuto, ki ga vsak dan ob delovnih dneh določi centralna banka države. Vsaka država in vsaka centralna banka imata svoj način določanja uradnih menjalnih tečajev. Na primer, Centralna banka Ruske federacije določi menjalni tečaj dolarja/rublja za naslednji dan na podlagi povprečnega menjalnega tečaja za tekoči dan od začetka trgovanja do 11.30. Hkrati za druge valute veljajo druge metode za izračun uradnega menjalnega tečaja, na primer menjalni tečaj evra/rublja se izračuna na podlagi menjalnega tečaja dolarja. Zato se lahko uradni menjalni tečaji Centralne banke Ruske federacije znatno razlikujejo od menjalnih in komercialnih, če je po 11.30 pred zaključkom trgovanja prišlo do bistvenih sprememb kotacij na trgu.
Skoraj nemogoče je kupiti ali prodati valuto po tečaju centralne banke, razen v nekaterih primerih (na primer, redko se zgodi, da banka po tem tečaju prodaja valuto za odplačilo posojil ali jo položi na depozit). Po drugi strani pa se iz te stopnje izračunajo številni kazalniki, na primer zneski deviznih pogodb (v nacionalni valuti), izračunane so vse bančne provizije itd.
Menjalni tečaj na borzi. To je menjalni tečaj, ki se vzpostavi med trgovanjem v tistih državah, kjer obstaja menjava valut. Na primer, v postsovjetskem prostoru obstaja v Rusiji, vendar, kolikor vem, ne obstaja v drugih državah CIS. Tečaj valut se lahko spreminja vsako sekundo in praviloma noben državni regulator ne vpliva neposredno na njegovo oblikovanje: oblikovan je na podlagi kombinacije določene valute. Če je ponudba valute večja od povpraševanja po njej, bo njen tečaj padel, če obratno, pa se bo dvignil.
Tečaj na borzi je najbolje spremljati prek spletnih grafikonov, saj se nenehno spreminja in vsi podatki brez povezave bodo zastareli, razen če govorimo o menjalnem tečaju ob določenem času (na primer ob odprtju). ali zaprtje trgovanja).
Upoštevajte, da ni tečaj Centralne banke, temveč menjalni tečaj na borzi, ki je osnova za oblikovanje komercialnih tečajev.
Menjalni tečaj na medbančnem trgu(medbančni devizni trg). To je menjalni tečaj, ki se oblikuje na dražbah, ki jih banke izvajajo med seboj in kupujejo in prodajajo valuto za svoje potrebe ali za račun strank. Tečaj na medbančnem trgu se lahko spreminja tudi čez dan, vendar ne tako pogosto in stalno kot na borzi. Za številne države CIS, ki nimajo menjalnice, je ta menjalni tečaj glavna referenčna točka za oblikovanje komercialnih menjalnih tečajev.
Na medbančnem trgu dejansko obstajata 2 menjalna tečaja: nakupni in prodajni tečaj, medtem ko je na borzi le eden, ki ga določa centralna banka.
Komercialni menjalni tečaj v bankah. To so menjalni tečaji, ki jih vidite na lestvicah bank in na blagajnah, torej tečaji, po katerih banke prodajajo in kupujejo valuto od prebivalstva. Tudi tu sta vedno določeni 2 tečaji: nakupni in prodajni tečaj, marža (razlika) med njima pa je največja, višja kot na medbančnem trgu.
Tečaj nakupa in prodaje valute v veliki večini primerov odstopa v različne smeri od menjalnega tečaja oziroma od tečaja na medbančnem trgu. Če upoštevamo povezavo, se od menjalnega tečaja do komercialne marže širi.
Na primer, menjalni tečaj dolarja v primerjavi z rubljem na borzi je 65,50. Nakup in prodaja na medbančnem trgu je 65,30 - 65,70. Komercialne obrestne mere v bankah 64,50 - 66,50.
Vsaka banka določa svoje komercialne tečaje na podlagi svoje devizne politike, zato se pri različnih bankah razlikujejo. Na medbančnem trgu so obrestne mere enake za vse, vendar banke svojim strankam pogosto objavijo druge obrestne mere, pri čemer razliko prihranijo za svoj dohodek. Aja, to ni nič nenavadnega. Vendar pa v večini primerov velja splošno pravilo:
Banke najpogosteje opravljajo kupoprodajne posle na medbančnem deviznem trgu za svoje poslovne stranke, ki se ukvarjajo z izvozno ali uvozno dejavnostjo. Posameznik pa lahko kupi valuto tudi na medbančnem trgu, vendar v mnogih primerih le za določene namene (na primer za pošiljanje nakazila, odplačilo posojila, polog itd.). Banke za takšno operacijo zaračunavajo provizijo, zato morate, da natančno ugotovite, kje je bolj donosno, primerjati komercialni menjalni tečaj z medbančnim menjalnim tečajem ob upoštevanju provizije banke. Dejstvo, da natančnega medbančnega tečaja ni mogoče predvideti, še dodatno otežuje izbiro, vendar pa lahko banka v aplikaciji navede želeno obrestno mero, pod ali nad katero ni potrebno opraviti transakcije.
Posameznik lahko valuto kupi tudi na borzi, vendar boste v tem primeru morali imeti dodatne stroške pri delu z borznim posrednikom (brez njega ne boste mogli nastopiti na dražbi). O tem sem podrobneje govoril v ločenem članku:
Zdaj veste, kaj je menjalni tečaj, kaj pomeni in kako se izraža, kakšni so načini in vrste menjalnih tečajev, kakšna je razlika med menjalnim tečajem Centralne banke, na borzi, na medbančnem trgu. in komercialna stopnja.
Izboljšajte svojo finančno pismenost, naučite se profesionalno upravljati osebne finance in družinski proračun na straneh spletnega mesta. Naročite se na naše uradne strani na družbenih omrežjih in priročno spremljate posodobitve. Se vidiva kmalu!
Vrste menjalnih tečajev, pa tudi njihove značilnosti in metode regulacije, so najpomembnejši elementi celotnega denarnega sistema in Forex trga, ki so potrebni za izvajanje trgovine z blagom/storitve, pa tudi kreditov in pretoka kapitala. .
Izvozniki se ukvarjajo z menjavo izkupička valute druge države za domačo po določenem tečaju, uvozniki pa se, nasprotno, ukvarjajo z menjavo domače valute za tujo, tudi po določenih menjalnih tečajih. Zato je tak koncept zelo pomemben za sklepanje poslov na mednarodnem trgu in vodenje lastnega podjetja.
Preden razmislite o menjalnih tečajih, je treba razumeti, kaj je valuta načeloma, poznati njene značilnosti in vrste.
Torej ima izraz "valuta" trojni koncept:
Pri sklepanju poslov se valute označujejo s programskimi ISO kodami. Takšne kode so sestavljene iz treh velikih črk, kjer: prvi dve označujeta državo, tretja pa neposredno valuto te države. Na primer, CHF je švicarski frank, GBP je angleški funt.
Ker je bila glavna naloga monetarnega sistema vedno spodbujanje razvoja mednarodne trgovine, morajo imeti nacionalne valute različnih držav tako notranjo kot zunanjo konvertibilnost. Z drugimi besedami, valuto države mora biti mogoče pretvoriti v valute drugih držav.
Ta lastnost valute določa na mednarodnem finančnem trgu, z drugimi besedami, konvertibilnost označuje njegovo kakovost. Glede na stopnjo njihove konvertibilnosti so valute razdeljene v ločene skupine.
Prva skupina valut vključuje prosto zamenljive valute. To skupino valut je mogoče brez omejitev in prosto zamenjati za valute katere koli tuje države.
Z drugimi besedami, prosto zamenljive valute imajo popolno notranjo in zunanjo konvertibilnost. Prosto zamenljiva valuta se uporablja tako za tekoče posle (izvoz/uvoz storitev in blaga) kot za tiste operacije, ki so povezane z velikim gibanjem kapitala, na primer pridobivanje tujih naložb ali zunanjih posojil.
Danes so najpogostejše prosto zamenljive valute:
Naslednja skupina vključuje delno zamenljive valute. Ta skupina valut vključuje nacionalne valute držav, ki uporabljajo valutne omejitve za nekatere vrste menjalnih poslov, pa tudi za rezidente. Na primer, vključena je v skupino delno zamenljivih valut.
Tretja skupina so nekonvertibilne ali zaprte valute. V to skupino spadajo tiste nacionalne valute, ki lahko delujejo izključno znotraj določene države in se ne menjajo za tuje valute. Za distribucijo valut za te skupine skrbi Mednarodni sklad.
Poleg tega mednarodna trgovina uporablja valutne enote, ki se uporabljajo izključno za negotovinska plačila. Te valute se imenujejo klirinške valute in jih uporabljajo samo tiste države, ki so pogodbenice plačilnega sporazuma za medsebojne poravnave z uporabo klirinških operacij.
Tudi v svetovnem gospodarstvu si delijo tak koncept, kot rezervna valuta. Vključuje denarna sredstva, ki se uporabljajo pri analizi svetovnih cen in končno pri mednarodnih poravnavah, predvsem v zunanjetrgovinskem poslovanju.
Do danes ostaja glavna (centralna) rezervna valuta $ (USD). Ta vloga mu je bila dodeljena na konferenci Bretton-Woods, ki je potekala leta 1944. Do danes je velik delež mednarodnih poravnav v dolarjih, za večino blagovnih skupin so tudi svetovne cene fiksirane v dolarjih, vsa svetovna statistika pa je zgrajena izključno na USD.
100.000 $ za 1 bitcoin? Napovedi in analitika
Na gospodarske mednarodne odnose močno vplivajo devizni tečaji, nanje pa močno vpliva monetarna politika države.
Kakšne vrste tečajev obstajajo in kaj ta koncept načeloma pomeni?
Torej, menjalni tečaj je neke vrste denarno razmerje med valutami, t.j. izražanje vrednosti valute ene države v denarnih enotah druge. Na drug način lahko menjalni tečaj imenujemo cena tuje valute v prihodnosti. Tečaji so udeležencem borze navzven predstavljeni v obliki koeficienta za pretvorbo ene od valut v drugo, ki se določi na valutnih trgih.
Toda hkrati bo stroškovna osnova katerega koli menjalnega tečaja kupna moč določene valute, ki je izražena v povprečni nacionalni ravni cen storitev, blaga in naložb. Kupci in proizvajalci z uporabo menjalnih tečajev primerjajo nacionalno ceno s cenami drugih držav in ugotavljajo stopnjo donosnosti naložb oziroma razvoja proizvodnje.
Fiksni menjalni tečaj je določeno razmerje med dvema valutama različnih držav, ki ga določajo zakonodajni akti.
Do vzpostavitve spremenljivega menjalnega tečaja pride dne.
Vmesni menjalni tečaj med fiksnim in spremenljivim tečajem. Ta stopnja vključuje režim tako imenovane "rolling fixation", ko centralne banke dnevno določajo tečaje na podlagi določenih kazalnikov, na primer stopnje inflacije, spremembe vrednosti zlato-deviznih rezerv. , itd Ta tečaj vključuje tudi način " valutni pas«, tj. Centralne banke postavljajo omejitve za nihanja (zgornji/spodnji) tečaja.
Trenutni menjalni tečaj ali promptni tečaj je gotovinski tečaj, t.j. gotovinska transakcija. Po tej stopnji se obračuni izvedejo le v dveh dneh.
Valuta je neposredno razmerje med dvema določenima valutama, ki izhaja iz njunih tečajev glede na tretjo valuto. Med izračunom navzkrižnih tečajev praviloma deluje ameriški dolar kot tretja valuta. To je posledica dejstva, da USD ni le glavna valuta rezerve, ampak tudi valuta transakcij, v katerih se izvaja večina deviznih transakcij.
Terminski tečaj ali terminski tečaj tuje valute. Ta stopnja se uporablja pri poravnavi za določeno obdobje po sklenitvi takšnih pogodb.
Temeljno ravnovesni menjalni tečaj. S pomočjo tega tečaja država vzdržuje zunanje in notranje stanje makroekonomskega ravnovesja.
Vsi menjalni tečaji so prikazani v parih valut, ki so vključeni v transakcije, na primer GBP/USD. Ta izraz kaže, koliko USD je mogoče kupiti, če porabite en britanski funt. Druga značilnost menjalnih tečajev je kotacija. Valute, s katerimi se prodaja ali kupuje, z drugimi besedami, s katerimi se trguje, se imenujejo trgovane (osnovne) valute, valute, ki služijo kot ocene za valute, s katerimi se trguje, pa so kotirane valute. Pri prikazu menjalnih tečajev je prva valuta v paru valuta, s katero se trguje, druga pa valuta kotacije. Če vzamemo naš primer, je valuta kotacije USD, valuta, s katero se trguje, pa GBP.
Neposredna ponudba valute
Valutni tečaji imajo tudi svoje značilnosti. Praviloma se pri označevanju menjalnih tečajev tuje valute navedejo kot tržne, domača valuta (država) pa je kotacija. Ta vrsta ponudbe se imenuje "" ali "ocenjena ponudba", tj. strošek ene enote neke tuje valute bo izražen v enotah nacionalne valute. Tak sistem kotacije uporabljajo zlasti Japonska, Švica, Kanada itd. Na primer, kotacija USD/JPY108,3 pomeni, da 1 USD stane 108,3 japonskega jena.
Povratna ali posredna ponudba
Druga vrsta tečajev, to je obratno ali tako imenovano posredno kotiranje. Ta vrsta kotacije označuje ceno standardne enote državne valute, ki je izražena v spremenljivih valutnih enotah druge države. Sistem posrednih kotacij se uporablja zlasti v Avstraliji in Združenem kraljestvu ter v Evropski uniji (AUD / USD, GBP / USD in končno EUR / USD). Na primer, ponudba, kot je EUR/USD1,27, pomeni, da je za 1 EUR mogoče kupiti 1,27 USD.
Pri medbančnem trgovanju z valutami bančne institucije, ki kotirajo valute, praviloma označujejo prodajne in nakupne tečaje valut. Prodajne stopnje (ponudba), to je . Neposredna kotacija tečaja Bid prikazuje strošek, po katerem banka kupuje valuto, s katero se trguje (tuje) in prodaja nacionalno valuto. Obrestne mere "povpraševanje" so stopnje, po katerih bančne institucije kupujejo nacionalno valuto in prodajajo valuto, s katero se trguje. Razlika med stopnjama "ponudba" in "povpraševanje", .
Menjalni tečaji zelo redko ostanejo nespremenjeni tudi v najkrajšem časovnem obdobju. Sama sprememba menjalnega tečaja pomeni, da bodisi depreciirajo bodisi podražijo. Proces depreciacije valute vodi v dejstvo, da se uvoz podraži, izvoz pa, nasprotno, cenejši.
Metode regulacije menjalnega tečaja so torej lahko administrativne in ekonomske. Upravne metode regulacije usmerjeno v voljno upravljanje trga, katerega cilj je odstraniti nezaželene udeležence z njega in je sestavljen iz neposrednih prepovedi izvajanja določene vrste operacije.
Prav tako administrativne metode regulacije deviznega tečaja zagotavljajo skladnost z veljavnimi zakonskimi akti glede opravljanja deviznih poslov, tj. ugotavljajo skladnost tega poslovanja z določeno zakonodajo, preverjajo izpolnjevanje obveznosti, prevzetih v tuji valuti do države, objektivnost in popolnost računovodstva ter poročanje o transakcijah v tuji valuti in veljavnost plačil. Predmeti ureditve so valutni računi in operacije, ki jih na njih izvajajo pravne osebe in posledično posamezniki, delovanje valutnega trga, lastninske pravice do valute itd.
Ekonomske metode regulacije deviznih tečajev (menjalne intervencije, poslovanje centralnih bank na odprtih trgih, spremembe s strani centralnih bank norm obveznih rezerv in obrestnih mer ter mnogi drugi) praviloma ne vplivajo na interese posameznih posameznikov in so bolj preračunani na svojo prostovoljno izbiro svojega vedenja.
Absolutno vse faze gibanja valute so predmet nadzora in regulacije, začenši z dodelitvijo kvot in konča s prenosom iztržka v tuji valuti. Dokument valutne kontrole je transakcijski potni list, ki se izpolni med uvozom ali izvozom, izvozni izkupiček pa evidentirajo pooblaščene bančne institucije in se nakažejo na tranzitne račune izvoznih podjetij.
Glavni organi za regulacijo menjalnega tečaja so državne centralne banke in ministrstva za finance. Te institucije izdajajo osnovna pravila glede obtoka tujih valut ter se ukvarjajo z izdajanjem dovoljenj in dovoljenj poslovnim bankam za opravljanje poslov z valutami drugih držav.
OBAVEZNO OGLEJTE:
Mednarodni poravnalni ali menjalni posli vključujejo obvezno primerjavo cen (vrednosti) domače in tuje valute, saj za vsakim kupljenim ali prodanim izdelkom stoji denarna cena. To vodi v nastanek menjalnega tečaja in potrebo po določitvi njegove ravni. Tečaj je potreben za medsebojno menjavo valut v blagovni in storitveni menjavi ter ob upoštevanju medsebojnega pretoka kapitala in kreditov. Zlasti izvoznik zamenja prejeto tujo valuto za nacionalno, saj valute drugih držav ne morejo krožiti kot zakonito plačilno in nabavno sredstvo na ozemlju te države. Po drugi strani uvoznik zamenja nacionalno valuto za tujo, da bi plačal blago, kupljeno v tujini. Dolžnik pridobi tujo valuto za nacionalno valuto za odplačilo dolga in plačilo obresti na tuje posojilo. Menjalni tečaj je potreben za primerjavo cen svetovnih in nacionalnih trgov ter kazalnikov stroškov različnih držav, izraženih v različnih denarnih enotah. S pomočjo menjalnega tečaja poteka periodično prevrednotenje deviznih računov podjetij in bank.
Valuta je denarna enota, ki lahko opravlja funkcijo denarja pri menjavi blaga. To je govora v bolj splošnem pomenu. Če to vprašanje obravnavamo v ožjem smislu, se bo valuta v tem primeru imenovala določena vrsta bankovcev, ki je udeleženec v mednarodnih gospodarskih odnosih. Vrste valut so precej raznolike.
Obstaja veliko vrst, saj znanost poskuša vse razvrstiti za bolj priročno ravnanje z vsemi koncepti, ki se nanjo nanašajo, in za uporabo tega znanja v praksi. Navsezadnje razumevanja mehanizmov oblikovanja in prometa valute ni mogoče obravnavati ločeno od teorije, katere del je klasifikacija.
Kot smo že omenili, je valuta tista, s katero se računajo udeleženci v gospodarskem ali trgovalnem procesu. Vsak od njih ima svojo vrednost, ki določa uspešnost državnega gospodarstva. Seveda ni treba reči, da to počne samo valuta. Pomembno pa je razumeti, da je navsezadnje vrednost menjalnega tečaja tista, ki določa uspeh gospodarstva na mednarodnem prizorišču.
Vendar pa nizki stroški določene valute ne vplivajo vedno negativno na življenjski standard. Včasih tudi predrage valute, kot je dolar, navadnim ljudem ne pomagajo živeti. In to se vidi na primeru ameriške družbe. Ja, obstaja srednji razred. A to ne pomeni nič, saj takšen finančni položaj dosegajo z zelo intenzivnim delom.
Hkrati vzemite tako znano državo, kot je Belorusija. Ta država velja za državo s precej visokim življenjskim standardom v postsovjetskem prostoru. Toda če pogledate menjalni tečaj beloruskega rublja, sploh ne morete reči, da nimajo posebnih težav z življenjskim standardom. Seveda imajo državljani katere koli države svoje gospodarske težave. Toda odločilni dejavnik ni menjalni tečaj ali gospodarska situacija, temveč sposobnost državljanov, da se prilagodijo tudi slabim razmeram.
Ne glede na to, katere vrste valut so, opravljajo naslednje funkcije:
Vse je zelo jasno, kajne? Treba je opozoriti, da če se neka funkcija ne izvaja, potem valuta ne more obstajati v obliki, kot jo lahko. Biti mora igralec ne samo na svojem trgu, ampak tudi na zunanjem. Vendar pa pogosto zunanje določa notranje. In ključ do uspeha katere koli države je skladnost teh dveh kazalnikov. Ker je v Sovjetski zvezi imela vrsta valute, rubelj, zelo visoko ceno. Toda gospodarstvo je bilo še vedno v stagnaciji, nato pa je popolnoma propadlo.
Menjalni tečaj je cena, za katero ga je mogoče kupiti na mednarodni borzi. Seveda moramo upoštevati vrste menjalnih tečajev. To niso vrste valut v smislu stabilnosti tečaja, ampak povsem ločena klasifikacija. S tem parametrom je vse jasno: valute so stabilne in nestabilne.
Prva vrsta je ekonomsko donosna valuta, ne glede na njen menjalni tečaj, saj je stabilnost včasih boljša od kvantitativnih kazalnikov. Nestabilna valuta je precej slaba možnost, ki se nenehno spreminja. Lahko tako močno skoči navzgor, kot tudi padejo navzdol. In tukaj nikoli ne morete uganiti, katera možnost bo delovala. Banke ne želijo delati s takšnimi valutami. In ljudje nekako nočejo plačevati z nestabilnimi valutami, zaradi česar so slednje še šibkejše. Konec koncev je valuta odvisna tudi od zaupanja prebivalstva.
Zdaj pa preidimo na same vrste tečajev. Ta klasifikacija je ločena od samih valut. Upošteva se samo koncept tečaja in kaj so.
Za navadnega človeka je jasna druga klasifikacija. To je razprodaja. Ampak tukaj je vse jasno. Ena valuta se kupi, druga pa proda. V menjalnicah morate pogledati tečaj nakupa valute. Prodaja je običajno cenejša, čeprav obstajajo izjeme. Na splošno je tisto, kar se proda ali kupi, zelo relativno. Vse je odvisno od tega, katera referenčna točka se uporablja.
Obstaja veliko nacionalnih valut. Nekatere države so zavrnile uvedbo lastnih valut v korist mednarodnih. Tukaj ne bodo upoštevani. Konec koncev, mednarodne valute in tako vsi vedo. Eden od teh je evro, ki je precej draga valuta. Toda poglejmo podrobneje nacionalne valute in kaj so.
Seveda je nacionalnih valut veliko več. Toda tudi ta seznam je precej dober. Njena vrednost je v tem, da je v prvi vrsti poudarek na naših domačih valutah, ki so vsem razumljive in s katerimi lahko razložimo, kaj in kako deluje. Kaj je valuta - pojem in vrste (delno), smo že preučili. Zdaj moramo razmisliti o vrstah valut, ki se menjajo.
Menjava je prodaja ene valute in nakup druge za ta denar. Vse je zelo preprosto, ta mehanizem je bil izdelan. Toda kakšne so vrste menjalnih valut? Tega vprašanja ne poznajo vsi. No, uredimo majhen izobraževalni program in razumemo, kaj so menjalne valute. Navsezadnje vam nič ne omogoča, da se naučite teme, kot je klasifikacija, kajne?
Na splošno so lahko vrste valut glede na način menjave različne. Kaj natanko? Upoštevali bomo predvsem vrste konvertibilnosti valut, ki jih je mogoče zamenjati (torej pretvoriti, te besede so sinonimi) ena za drugo. Prva vrsta je prosto zamenljiva. Praviloma so to valute, ki nimajo dovolj visokega tečaja in ne morejo negativno vplivati na gospodarstvo države. Konec koncev, kupljeno postane dražje. To je jasno. Izkazalo se je, da se lahko, če se da možnost svobodne pretvorbe dolarja, konča z njegovo še večjo krepitvijo, kar lahko poslabša gospodarstva drugih držav.
Dolar je delno zamenljiva valuta, ker je ta valuta v ceni, hkrati pa lahko njeno preveč aktivno kroženje povzroči poslabšanje stanja gospodarstva določene države. V primeru držav z visokim dolarjem se to lahko zelo žalostno konča. Da bi to preprečili, oblasti omejijo nekatere vrste deviznih poslov. In pri dolarju se to najbolje pokaže.
Dogaja se, da nekatere države ne dovoljujejo uporabe svojih valut v drugih državah. V naši globalizirani družbi ni ravno dobro, ampak tako to počnejo. Primer v bližini je Sovjetska zveza. Tam je bila valuta nekonvertibilna, kar je negativno vplivalo na gospodarstvo te države. Zato se je rubelj takrat imenoval lesen. Najverjetneje se to lahko zgodi zdaj, čeprav je trenutno bolje. Precej veliko ljudi mirno gre in zamenja svoje rublje za dolarje in vsem gre precej dobro.
Vrste valutnih transakcij so tudi precej pomembna tema za razpravo na koncu tega članka. Skupno sta možni dve vrsti operacij:
Ugotovili smo, katere vrste valut so in kaj morate vedeti o menjalnih tečajih in vrstah transakcij, ki jih je mogoče izvesti. Te informacije lahko uporabite tako za splošno izobraževanje kot za zagotavljanje normalnega življenja. Tukaj je en nasvet, ki ga boste morda ujeli. Je zelo koristen in konstruktiven.
