Kondratyuk Daria Olegovna, študentka Ekonomska fakulteta Državna univerza za ekonomijo in pravo Khabarovsk [email protected]
Znanstveni svetovalec – Ksenofontova Galina Vladimirovna
Kandidat ekonomije, izredni profesor Oddelka za bančništvo v Habarovsku državna univerza ekonomija in pravo
Kapitalizacija ruskih bank: težave in rešitve
Opomba. Ta članek predstavlja aktualna vprašanja oblikovanja in povečanja bančni kapital.Pregledali in sistematizirali glavne probleme kapitalizacije bančni sistem; opredeljeni so glavni elementi povečevanja kapitala in načini za njegovo povečanje, ki omogočajo učinkovitejše upravljanje lastnega kapitala Ključne besede: kapital banke, lastna sredstva kreditne institucije, kapitalizacija bančnega sistema, kapitalska ustreznost, upravljanje lastnega kapitala.
Trenutno prestolnica kreditne organizacije je najpomembnejši dejavnik dolgoročno trajnostni razvoj ne le bančni sistem Rusije, ampak celotno gospodarstvo države. Kapitalizacija bank je problem, ki povzroča razprave med različnimi znanstveniki, ekonomisti in politiki. To vprašanje razpravljali mnogi bančni uslužbenci in predstavniki nadzornih organov zvezni zakon o bankah in bančništvo» minimalna velikost odobreni kapital novo registrirana banka na dan vložitve vloge za državna registracija in izdajo dovoljenja za izvajanje bančnega poslovanja je določena v višini 300 milijonov rubljev. Znano je tudi, da morajo vse prej registrirane kreditne institucije povečati svoj znesek lastna sredstva na najmanjšo dovoljeno vrednost.Za banke, ki niso izpolnjevale zahtev zakona, centralna banka Ruska federacija bo prisiljen odvzeti dovoljenje za opravljanje bančnega poslovanja Analiza razvrstitve bank glede na lastna sredstva je pokazala pet vodilnih, katerih kapital je najvišji med vsemi bankami v Ruski federaciji (tabela 1).
Tabela 1 Razvrstitev
banke Ruske federacije
velikost pravičnost
№Nazvanie bankaKapital, tisoč. Rast Rub.Absolyutnoe sprememba tisoč. Rub.Temp, protsenty01.01.201601.12.20151Sberbank Russia2 678956 6882639856 0361041317 88226651 17639100 5121,482VTB1014666 8462,563Gazprombank646057 465.637.438 9.908.618 910.428.531 81.616.594 4751,354Rosselhozbank411936 9063,875AlfaBank359641 482.274.143 56.785.497 91.531. 19 Prednost teh bank je povezana z njihovim položajem na trgu bančne storitve Rusija, so hrbtenica, v bistvu ima vsaka od teh bank državo v prestolnici. Toda kljub pomenu teh kreditnih institucij sprememba analiziranega kazalnika ni pozitivna. Kapitalizacija je nepomembna ali pa sploh ni. Zato ostaja odprto vprašanje ugotavljanja vzrokov za to stanje, saj se zdi, da ne bi morala biti višina kapitala glavna zahteva za delujoče banke, temveč njegova uporabnost in skladnost z osnovnimi obveznimi standardi. Kapitalizacija bank ni le povečanje lastnega kapitala, temveč tudi sprememba njegove kvalitativne strukture. močno povečanje zahteve za minimalni kapital banke bodo vodile v izstop s trga veliko število regionalne banke, ki uspešno sodelujejo z malimi in srednjimi podjetji v regijah.
Eden od problemov uporabe velikih začetnic bančni sektor Ruska federacija je negativni vpliv zunanjih dejavnikov, upočasnitev gospodarske rasti, upočasnitev rasti BDP (tabela 2) Tako je analiza pokazala, da tržna vrednost vseh končno blago in storitev raste počasneje glede na lastna sredstva bank Tabela 2 Dinamika lastnih sredstev
kreditne organizacije
in BDP, njihovo razmerje
DataSobstvenny kapitalVVPDolya kapitala v BDP, protsentySumma, rubleyTemp milijard rasti protsentySumma, rubleyTemp milijarde rasti protsenty01.01.20114732,255100,0059698,1100,007,9301.01.20125242,051110,7766926,9112,107,8301.01.20136112,937116,6171055, 4106.178. 6001.01.20147064, 349115.5677 893.1109.629.0701.01.20157928, 438112.2380412.5103.239.86 Skupaj 330813.070.705.705.
Znano je, da bančni kapital razvite države, kot so Japonska, ZDA, Velika Britanija, večkrat presega velikost lastnih sredstev ruskih bank. bančna statistika Od 1. januarja 2014 je lastniški kapital bančnega sistema Združenega kraljestva znašal 486.009 milijonov funtov ali 49,286173 bilijonov rubljev (glede na uradni menjalni tečaj Centralna banka Ruske federacije, enaka 101,41 rubljev za 1 funt sterlinga), kar po naših ocenah presega lastniški kapital bančnega sektorja Ruske federacije za 7-krat. To kaže, da morajo banke Ruske federacije povečati lastna sredstva, saj je njihov kapital sestavni del konkurenčna prednost na trgu bančnih storitev v državi in med tujimi bankami Proces kapitalizacije bančnega sistema je za Rusko federacijo neizogiben. Naloge modernizacije gospodarstva zahtevajo širitev dolgoročno posojilo kar je nemogoče brez znatnega zneska lastnih sredstev. Vendar trenutno velikost kapitala ruskih bank ne omogoča ustreznega financiranja naložbenih potreb. realni sektor gospodarstva, kar dokazujejo podatki na sliki 1. Podkapitaliziran bančni sistem ne more ustvariti niti velikih količin gotovine na splošno niti dolgega denarja.
riž. eno. Primerjalne značilnosti kapital bank Ruske federacije in razvitih držav glede na BDP
Ker je raven lastniškega kapitala eden od temeljnih dejavnikov stabilno delovanje banka, potem lahko kreditna institucija za ohranitev svoje ustreznosti izbere dva načina: ali ne vlaga v visoko tvegana sredstva ali povečuje kapital, ko se tveganje povečuje. Povečanje zahtev po kapitalski ustreznosti je pomemben in nujen korak k krepitvi stabilnosti bančnega poslovanja. Eden od načinov ohranjanja in povečanja kapitala je prejem kreditne institucije dodatni prispevki v odobreni kapital obstoječih in potencialnih udeležencev. Povečanje odobrenega kapitala - ta način povečanja lastniškega kapitala ni povezan s potrebo po plačilu davkov (za razliko od povečanja kapitala zaradi rasti dobička banke).Odobreni kapital banke se lahko poveča s povečanjem nominalne vrednosti uveljavljajočih se delnic. ali dajanje dodatnih delnic.Vendar ta način zahteva prost denar ali znotraj države ali tuje naložbe.Drug način za povečanje lastnih sredstev je povečanje dobička kreditne institucije in urejanje smeri njegove distribucije. kreditna politika, izključitev primerov dajanja posojil in pridobivanja depozitov notranjih in z banko povezanih posojilojemalcev pod pogoji, ki so ugodnejši od tržnih, preusmeritev lastnih sredstev v neracionalne stroške. gospodarske spodbude, da odločilni del dobička banke po obdavčitvi uporabi za povečanje kapitala v obliki kapitalizacije, ustanovitve rezervni sklad ali ustvarjanje rezerv za možne izgube na posojila, zavarovana s krediti 1. kakovostne kategorije.Očitno ne udeleženci (zavrnitev izplačila dividend), ne vodstvo in zaposleni (zmanjšanje prispevkov v potrošniške sklade) niso navdušeni nad takšnim pristopom k delitvi dobička. Vendar se zdi, da je to edino možna varianta razdelitev dobička, saj so v osnovni kapital vključena le sredstva, katerih uporaba ne zmanjšuje velikosti premoženja banke. Vsa sredstva potrošniški namen, sredstva za dajanje posojil zaposlenim, sredstva za upokojene udeležence niso vključena v izračun osnovnega kapitala. Oblikovanje teh sredstev je možno le na račun čisti dobiček Prav tako je treba opozoriti, da je mogoče ohraniti in povečati višino lastnih sredstev ne le s povečanjem seštetih kazalnikov, temveč tudi z zmanjšanjem tistih kazalnikov, ki se odštejejo pri izračunu kapitala banke, zlasti: - ne opredmetena sredstva na Preostala vrednost(ni izjema niti za programskih izdelkov in licence); – lastne delnice, odkupljene od delničarjev (izjema ni niti za delnice s tržno kotacijo); – nepokrite izgube preteklih let in trenutno leto; – premajhna rezervacija za morebitne izgube pri posojilih proti posojilom, ki se nanašajo na 24 tveganih skupin; – prenizko oblikovana rezervacija za amortizacijo naložb v vrednostne papirje; – zapadlost terjatve več kot 30 dni (tu mislimo na obdobje, ko dolžnik ne izpolnjuje svojih obveznosti po pogodbi od trenutka, ki ga določa ta pogodba); - naložbe v delnice (deleže, enote) tistih organizacij, v katerih je delež banke presega 20 %, pa tudi naložbe v deleže (deleže, deleže) odvisnih in povezanih družb ter rezidenčnih kreditnih institucij, - podrejena posojila, izdana rezidenčnim kreditnim institucijam (tako neposredno navzkrižno izdajanje podrejenih posojil ni izhod, čeprav ne bankam preprečuje, da bi dajale podrejena posojila druga drugi prek vmesne tretje (nekreditne) organizacije); – posojila, garancije in garancije, dane ustanoviteljem, udeležencem in notranjim osebam, ki presegajo omejitve, določene z ekonomskimi standardi (tu je logika preprosta , ne kršijo vrednosti obveznih ekonomskih standardov, ne presegajo meja, ki jih določa velikost lastnih sredstev, sicer bo spet udaril v velikost kapitala); – preostanek od vrednost osnovnih sredstev, ki presega vsoto virov lastnih sredstev (spet banka ne bi smela imeti prevelikega premoženja, ki ne ustvarja prihodkov). specifična težnost med skupni volumen upoštevane količine, zato zmanjšanje njihovega obsega ne bo povzročilo njihovega globalnega povečanja sredstva in to Metoda ne bo prevladujoči način reševanja problemov kapitalizacije.Tako obstaja veliko različnih načinov za izboljšanje metod kapitalizacije bančnega sistema, ki so lahko potencialna priložnost za povečanje kapitala, izboljšanje njegove kvalitativne strukture v času stabilne gospodarske rasti. v času krize 2014-2016 zaradi prevladujoče politične in gospodarskih razmerah, naraščanje inflacije, zvišanje menjalnega tečaja in uvajanje razne sankcije, izvajanje instrumentov, ki smo jih obravnavali, ni v celoti dostopno in možno za bančni sektor Ruske federacije. trenutno ruske banke uporabite reorganizacijo kot način za reševanje problemov kapitalizacije. Po navedbah centralna banka prevladujejo oblike reorganizacije, kot so združitve in prevzemi, s 1. januarjem 2016 sta se združili 2 banki in 97 kreditnih institucij se je združilo brez ustanovitve podružnic. Tako so kapitali in banke združeni in v času krize optimizirajo svoje delovanje.
Sklicevanje na vire 1. O bankah in bančni dejavnosti: Zvezni zakon z dne 2. decembra 1990 št. 3951FZ. : URL: http://www.consultant.ru/popular/bank/46_1.html#p317 (datum dostopa: 04.02.2016) 2. O metodologiji za določanje višine lastnih sredstev (kapitala) kreditne institucije (" Basel III”) : uredba Banke Rusije z dne 28. decembra 2012. št. 395–P. : URL: http://base.garant.ru/70324376/ (datum dostopa: 15.02.2016) 3. Banka Rusije: [spletno mesto] –URL: http://www.cbr.ru. –[Dostop 07.02.2016].4.Kuap. Finančna analiza banke: [spletna stran]. URL: http://www.kuap.ru (datum dostopa: 6. 2. 2016). 5. Terentyeva N.S. Aktualizacija vloge bančnega sistema // Denar in kredit. -2010.-№3. -Z. 3436.6 Zvezna služba državna statistika: [stran]. URL: http://www.gks.ru (datum dostopa: 7. 2. 2016) 7. Bank of England: [spletna stran]. URL: http://www.bankofengland.co.uk (dostop 2. 7. 2016).
kapitalizacija bančne cene delnice
O problemu kapitalizacije in kvalitativnih mehanizmov za njeno povečanje, ki je pomemben za banke in regulatorne organe, veliko strokovnjakov po svetu razpravljajo. Razlogi za to so zelo očitni. Lastniški kapital igra pomembno vlogo v dejavnosti bank: v procesu ustanavljanja banke deluje kot način financiranja naložb v osnovna sredstva, med tekoče dejavnosti potrebno je pokriti nastajajoče izgube, v fazi likvidacije banke kapital prispeva k poplačilu obveznosti do upnikov in vlagateljev. Poslanstvo kapitala je ohranjati zaupanje strank v banko in prepričevati upnike v njeno finančno stabilnost. Njegova velikost bi morala biti zadostna za zagotavljanje zaupanja posojilojemalcev v kreditno sposobnost banke tudi pod neugodnimi pogoji. ekonomski razvoj država.
Poleg tega postajajo vprašanja kapitalizacije poslovnih bank in bančnega sistema kot celote še posebej pomembna v kontekstu globalizacije gospodarstva in financ. Periodično ponavljajoče se finančne krize govorijo o pomembnosti razvoja strategije upravljanja kakovosti kapitala banke in njegovega vzdrževanja na ravni, ki je potrebna za pokrivanje nepredvidenih izgub. Hkrati pa možnost privabljanja dodatni kapital Kot finančni trg postajajo vse bolj omejeni.
Rezultati finančna kriza 2008 kažejo, da je treba zaostriti zahteve glede kakovosti in kapitalske ustreznosti bank. Poleg tega je treba banke spodbujati k podpori gospodarski kapital presegajo zakonske omejitve, da bi lahko pokrili vse vrste tveganj, ki jih prevzemajo.
V to smer, mejnik v dejavnosti določene banke je opredelitev strategije povečanja njenega kapitala, ki je finančna osnova delovanja banke, je ključ do stabilnosti in dejavnik zmage v konkurenci.
Do danes je bil razvit določen komplet orodij za kapitalizacijo bančnih institucij. Kako učinkovito uporabiti to ali drugo metodo povečanja kapitala, kakšne prednosti ponuja to orodje in kakšne pasti obstajajo - ključni vidiki kar bi morali upoštevati upravljavci bank. Razmislimo o glavnih, najbolj uporabljenih metodah kapitalizacije bank.
1. Usmeritev lastnega dobička v kapital banke. Reinvestiranje dobička v kapital je glavni notranji vir povečanja lastnih sredstev banke. Vendar je višina dobička odvisna od obsega dejavnosti in učinkovitosti kreditne institucije. Za banke z visoko stopnjo donosa je to najlažja in najcenejša metoda dopolnjevanja kapitala. Poleg tega zbiranje kapitala prek takih notranji vir ne predstavlja nevarnosti izgube nadzora nad poslovanjem banke.
Dolgo časa točno lastni dobiček je bil glavni vir za razvoj bančni posel in za nekatere konzervativne bančne organizaciješe vedno metoda zadržani dobiček je izključni vir dokapitalizacije. Toda ta mehanizem je določene meje in ne zagotavlja odskočne deske za preboj, ki je tako nujen pri obstoju Ruske realnosti. Tako Baybel N., Routledge J. Philip in Worley Mark v svojem delu ugotavljajo, da strategija uporabe zadržanega dobička kot vira povečanja bančnega kapitala sama po sebi ne zadostuje in jo je treba uporabljati v povezavi z drugimi strategijami kapitalizacije.
Tako je mogoče izpostaviti in sistematizirati prednosti in slabosti načina usmerjanja dobička za povečanje kapitala banke.
Prednosti: brez stroškov zbiranja lastnega kapitala; ni nevarnosti izgube nadzora nad delovanjem banke; spodbuda za izboljšanje uspešnosti; daje banki pravico, da samostojno določi višino zadržanega dobička.
Slabosti: počasno povečanje kapitala; porast davčna plačila v proračun; odvisnost od dejavnikov zunaj obsega neposredni vpliv kozarec.
2. Prevrednotenje bančnih sredstev. Povečanje vrednosti nepremičnin s prevrednotenjem lastnih zgradb in opreme je pomemben vir kapitala za banke z naložbami v nepremičnine z naraščajočimi cenami. Vendar ta metoda ni dovolj zanesljiva, saj je vrednost opredmetenih osnovnih sredstev podvržena znatnim nihanjem, zlasti v nestabilnem gospodarstvu.
3. dividendna politika. Zmanjševanje in povečevanje dividend na bančne delnice je dokaj prilagodljivo orodje za povečanje lastniškega kapitala.
Visoka stopnja izplačila dividend pritegne delničarje, a hkrati upočasni proces akumulacije kapitala. Poleg tega rast obsega aktivne operacije, ki ustvarjajo dohodek banke, in narašča splošni ravni tveganje. Zmanjšanje zanesljivosti banke lahko povzroči odliv kapitala s prodajo njenih delnic s strani delničarjev, kar postane zelo tvegano.
Avtorji zahodne literature, specializirani za preučevanje metod kapitalizacije bančnih institucij, identificirajo dva načina za povečanje kapitala v okviru dividendna politika: zmanjšanje plačil lastnikom navadne delnice in/ali omogočanje delničarjem, da svoja izplačila dividend reinvestirajo v nakup dodatnih delnic navadnih delnic banke prek načrta reinvestiranja dividend (DRIP).
Program reinvestiranja dividend (DRIP) je a dobičkonosno orodje za banko in njene delničarje. Vlagatelji dobijo možnost nakupa bančnih delnic, mimo posredniških provizij, pogosto s popustom (npr. 5-10 %) glede na tržno vrednost.
V okviru te strategije lahko banka učinkovito zbira kapital z neposredno prodajo svojih delnic udeležencem v Programu reinvestiranja dividend. Ta vir označena relativno poceni pritegniti kakovosten kapital. Po zahodni praksi, da bi se izognili registraciji dodatno izdanih delnic, lahko banka izvede ta postopek samo za krog obstoječih delničarjev.
Slabosti orodja za reinvestiranje dividend so, da bodo nekateri vlagatelji nezadovoljni s pogoji programa, saj bo s tem izključen njihov nadzor nad nakupom novih delnic. Dividende delničarjev se lahko uporabijo za nakup delnic ob manj ugodnem času glede na ceno delnice. Če bi delničarji lahko izbirali, kdaj bodo kupili delnice, bi jih lahko pridobili več delnic za isti znesek.
4. Poraba zbranih sredstev pod pogoji podrejenega dolga. Izdaja kapitalskega dolga. Ta strategija dokapitalizacija se nanaša na zunanje vire in vključuje izdajo dolga dragoceni papirji banka, odpiranje posebnih depozitnih računov in prejemanje dolgoročna posojila. Takšne zadolžnice banke imenujemo podrejene. To orodje je značilno fiksni pogoji odplačilo izposojenih sredstev, ki so usmerjena v kritje izgub, razen v primeru likvidacije banke.
Poplačilo tovrstnih dolžniških obveznosti se praviloma izvede po poplačilu terjatev vseh upnikov, vendar pred izdajo lastnih delnic.
Glavna prednost uporabe sredstev, zbranih pod pogoji podrejenega dolga, je odsotnost plačila obresti v dolgu do obdavčeni dohodki. Ker je treba subvencionirane obveznosti odplačati ob zapadlosti, rastoče banke pogosto uporabljajo mehanizem, kot je subvencionirano refinanciranje dolga, torej odplačevanje obveznic, ki so potekle, s sredstvi iz nove izdaje obveznic. To banki, ki potrebuje dodatna sredstva, omogoča, da ima dolg kot stalni element kapitala.
Druge ugodnosti ta metoda: sposobnost povečanja dobička na delnico, če izposojena sredstva ustvariti dohodek, ki presega dohodek, plačan za take dolžniške obveznosti; pomanjkanje vpliva na položaj lastnikov in nadzor nad delovanjem banke; brez odvisnosti od organizacijski in pravni bančni obrazci.
pomanjkljivosti: naložbena tveganja bančni upniki; tveganje poslabšanja razmerja med lastnim kapitalom banke in izposojenimi sredstvi (zmanjšana zanesljivost); tveganje kršitve količnika kapitalske ustreznosti s posledicami ekonomske posledice za banko; stroški organizacije, plasiranja in registracije izdaje dolžniških obveznosti; izpolnjevanje vseh zakonskih zahtev glede izdaje in obtoka svojih podrejenih obveznic.
5. Udeležba države v kapitalu kreditnih organizacij. Smer javni denar v bankah se praviloma pojavlja v obliki neposrednih naložb, pa tudi v obliki davčne olajšave. Ta metoda je možna samo za kreditne institucije v državni lasti ali za tiste, v katerih odobreni kapital kontrolni delež delnice so v lasti države. Kot primer lahko navedemo Rosselkhozbank OJSC, Sberbank of Russia OJSC in nekatere druge bančne institucije. Nedvomno je prednost te strategije pomemben vir kapitalizacije. Vendar je ta metoda nesprejemljiva za regionalne banke, ki jim je prikrajšana državna podpora.
6. Prodaja dela sredstev, najem osnovnih sredstev. Prodaja dela sredstev, najem osnovnih sredstev omogočajo kapitalizacijo prejetih zneskov v odobreni kapital. Vendar pa s povečanjem tržne vrednosti katerega koli bančnega premoženja v primerjavi z njihovim Knjigovodska vrednost za banko je nedonosno prodajati takšno premoženje. V tem primeru banke pogosto uporabljajo bonus emisijo. Za pokritje razlike med bilanco stanja in Tržna vrednost rezerve se oblikujejo za prevrednotenje premoženja, te rezerve se usredstvenijo v obliki brezplačnega vplačila delnic med delničarji banke, kar predstavlja bonus izdajo. Nove delnice rastejo osnovni kapital, vendar ne razvodenejo lastništva banke in ne zmanjšajo vrednosti predhodno izdanih delnic.
7. Združitve in prevzemi. Združitve in prevzemi kot mehanizem za povečanje kapitala banke vključujejo združitev bančnih institucij v eno organizacijo z skupni kapital. Ruski bančni sistem mora po mnenju številnih strokovnjakov in analitikov konsolidirati in konsolidirati finančne institucije, saj jim bo to omogočilo spodbujanje trajnostne gospodarske rasti.
Združitve/prevzemi kot način kapitalizacije banke imajo določene prednosti:
Sposobnost hitrega vstopa nova industrija ali za novega geografski trg z obvladovanjem dobičkov in odhodkov za osnovne dejavnosti;
Manjše tveganje nepovratnih izgub v primerjavi z ustanovitvijo novega podjetja ali oddelka. V primeru neuspešnega izida pripojitve lahko banka predhodno pridobljeno strukturo proda, kar vsaj delno nadomesti stroške;
Sposobnost uporabe sredstev in obveznosti pridobljenega finančna institucija(v obliki usposobljenega osebja, kapitala, strank, znanja);
Sposobnost hitrega povečanja velikosti banke, da bi povečali njeno zanesljivost, zmanjšali stroške, zaščitili pred sovražnimi prevzemi.
Vendar pa ima ta strategija povečanja kapitala slabosti:
Pozitivni učinek transakcije se ne pokaže takoj. Po navedbah statistika, se lahko izkaže, da je dobičkonosnost prvega obdobja obstoja združenih bank manjša od zneska dobička bank pred združitvijo;
Ko se banke združijo, je težko zgraditi sistem korporativnega upravljanja, nekdanji voditelji moraš postati manjšinski delničar in se odpovedati absolutni moči, kar je v nasprotju z ustaljeno miselnostjo lastnikov bank;
Očitno ta način kapitalizacije ni primeren za vse banke, saj poslovanje nekaterih bank ni primerno za konsolidacijo. Nekatere standardizirane vrste poslovanja je mogoče približati skupnemu imenovalcu, kot so bančništvo na drobno, hipotekarna posojila, posojila malim in srednje velikim podjetjem. Toda težko je reči, kako oceniti " upravni vir«, osebni odnosi z večjimi strankami in posojilojemalci.
8. Privabiti strateškega vlagatelja. Strategija povečanja lastniškega kapitala s sredstvi tujega strateškega vlagatelja je precej privlačna, saj vam omogoča zbrati veliko količino sredstev in vzpostaviti partnerstva z velikimi tujih organizacij. Strateški vlagatelji velik tujih bank in skladi zasebnega kapitala.
Ta strategija ima svoje omejitve. Pričakovanja prodajalcev in kupcev o ceni posla se praviloma razlikujejo. Zahteve obstoječih delničarjev so pogosto previsoke in ne ustrezajo položaju vlagateljev; Poleg tega za tuji investitorji vprašanje korporativnega upravljanja je izjemno pomembno. Na primer, za nekatere ruske bančne delničarje je ohranjanje nadzora pomembnejše kot povečanje dobičkonosnosti. Poleg tega je usmerjenost banke pod določeno potencialni investitorji polna velikih izgub.
9. Zbiranje sredstev delničarjev banke. Glavna naloga tega mehanizma za povečanje kapitala banke je prepričati delničarje, da vlagajo v bančni posel.
Prednosti privabljanja sredstev delničarjev banke so sposobnost ohranjanja strukture lastnikov in prejemanja dodatni dohodek od razvoja dejavnosti banke. Takšno dopolnjevanje se pogosteje izvaja s povečanjem števila delnic, ki jih imajo obstoječi delničarji - udeleženci banke.
10. Namestitev delnic na zaprta naročnina(Nejavna ponudba, Zasebna umestitev). Javna ponudba delnic družbe je zakonsko določeno postopek zasebnega plasiranja delnic organizacije med omejen krog poklicnih vlagateljev po vnaprej dogovorjeni ceni. Borza ne sodeluje pri tej plasiranju.
Strategija nejavne ponudbe (zasebna ponudba) je neposredno nasprotje strategije javne ponudbe (javna ponudba delnic na borza).
Primarni vlagatelji, ki kupujejo delnice z zaprto vpisom, so običajno bodisi glavni delničarji in z njimi povezane strukture ali konzorcij institucionalni vlagatelji. Posebnost tega načina plasiranja delnic je v zaprtosti posla in odsotnosti potrebe po razkritju popolne informacije o izdajatelju in prospektu.
Prednosti te strategije so: preprostost in hitrost postopka ter odsotnost potrebe po vključevanju zavarovalca (organizatorja postopka dajanja delnic na borzo), posrednika ali zastopnika. Ta metoda plasiranje vrednostnih papirjev ne zahteva znatnega finančni stroški poleg tega se lahko delnice prodajo v ožje okolje organizacije.
Slabosti: delnice, ki se plasirajo, so običajno nelikvidne in z njimi ni mogoče trgovati na sekundarnih trgih.
Poleg tega je prepovedano ponujanje vrednostnih papirjev tretjim vlagateljem in trženje plasiranja.
11. Izdaja navadnih in prednostne delnice z IPO banke. Delite umestitev poslovne banke na trgu vrednostnih papirjev je najbolj obetaven način za povečanje kapitalizacije.
Prednosti javne ponudbe v primerjavi z drugimi načini financiranja je precejšnja zbrana sredstva, veliko število investitorjev, poštena cena in večja transparentnost delovanja banke.
Toda javna ponudba delnic je njegove pomanjkljivosti: "razredčenje" strukture lastnikov, znatni stroški za organizacijo, predhodna priprava in umestitev dragoceni papirji. Po tem postopku postane pomembno vzdrževanje trga uveljavljajočih se delnic, brez katerih obstaja tveganje izgube ugleda med vlagatelji. Poleg tega lahko pride do neskladja med načeli korporativnega upravljanja, ki obstajajo v banki, in zahtevami za učinkovito korporativno upravljanje v javna podjetja. Toda kljub vsem oviram, ki se pojavljajo, lastniško financiranje se lahko šteje za ustrezen in obetaven način povečanje lastnega kapitala banke.
Posledice svetovne finančne in gospodarske krize 2007-2009, ki so prizadele trajnost finančni sistem v mnogih državah sveta so se oblikovali predpogoji za revizijo mehanizmov finančna ureditev. Leta 2009 je Baselski odbor za bančni nadzor pri banki mednarodne poravnave podala predlog za uvedbo novih standardov bančna ureditev imenovan "Basel III".
Pomembna sprememba v bančnem sistemu - dodelitev kot ločena postavka osnovni kapital- Tier I kapital (Tier I) - in znatno povečanje zahtev za njegovo raven. Osnovni kapital skupaj z dodatni kapital(Tier II) je postal del lastniškega kapitala banke in predstavlja največ zanesljiva oblika kapital.
Mednarodni trendi pri reformiranju sistema bančni nadzor prizadela Rusijo. Marca 2013 je Uredba Banke Rusije št. 395-P z dne 28. decembra 2012 "O metodologiji za določanje zneska in ocenjevanja ustreznosti lastnih sredstev (kapitala) kreditnih institucij ("Basel III")", ki obvezuje ruskega banke s 1. aprilom 2013 začnejo izračunavati kapitalske zahteve po metodologiji Baselskega odbora.
Po metodologiji Banke Rusije osnovni kapital vključuje:
Odobreni kapital, sestavljen iz navadnih delnic. Prednostne delnice določene vrste, izdane pred 01.03.2013, so predmet postopnega izločanja iz kapitala, začenši z 01.04.13 z letnimi odpisi v višini 10% njihove vrednosti;
Kapitalske vrednosti, prejete s prodajo teh delnic, medtem ko se prihodki od prednostnih delnic določene vrste na enak način postopno opuščajo;
Rezervni sklad, oblikovan iz dobička preteklih let ali tekočega leta, se potrdi z revizijo;
Dobiček tekočega in preteklih let, potrjen z revizijo in prilagojen za višino premalo oblikovanih rezerv za morebitne izgube.
Novi standardi so od bank zahtevali revizijo svojih strategij kapitalizacije, saj morajo banke po uvedenih določbah povečati ravno kvalitativne vire kapitala: delež odobrenega kapitala, ki ga oblikujejo navadne delnice, in delež zadržanega dobička.
V skladu s tem so glavni viri dopolnjevanja osnovnega kapitala bank odobreni kapital in delniška premija- najbolj prvovrstni viri, pa tudi dobički in sredstva, ustvarjena iz tega.
Povečanje kapitala
Znižanje stopenj kapitalizacije bančnega sistema, ki je vzbujalo zaskrbljenost Centralne banke, se je ustavilo. V devetih mesecih letošnjega leta se je celotni kapital bančnega sektorja povečal za 21,4 % na skoraj 1,2 bilijona rubljev. Za primerjavo: v celotnem lanskem letu se je kapital povečal le za 16 %. Vendar sistem čaka na nov preizkus - povečanje minimalna raven kapitalska ustreznost od 2 % do 8–10 %. To lahko privede do zmanjšanja obsega bančnega poslovanja. Analitiki menijo, da bančni sistem še zelo dolgo ne bo videl tako impresivnega povečanja kapitala, kot je zdaj.
Uporaba velikih začetnic se nadaljuje
Vodstvo Centralne banke je letos napovedalo upočasnitev rasti bančnega sektorja in potrebo po iskanju novih virov vlaganja v bančni kapital.
"Meja rasti bančnega sistema na že oblikovani kapital bo dosežena," je junija obljubil Andrej Kozlov, prvi namestnik predsednika centralne banke, "do prihodnjega leta se bomo morali odločiti, kje dobiti kapital." V letu 2004 je kapital rasel počasneje od sredstev, je menil Kozlov, kar pomeni, da kapitalizacija (razmerje med kapitalom in sredstvi) pada, tveganja pa rastejo.
Vendar se je izkazalo, da težava ni bila tako akutna, bankirji so bili rešeni do tretjega četrtletja, nato pa je dobiček presegel finančni rezultati za celoto lansko leto. Po podatkih CEA "Interfax" je v prvih devetih mesecih dobiček bank pred davki znašal 207,1 milijarde rubljev, za celotno lansko leto - 178,9 milijarde rubljev.
»Prihodki rastejo pri poslovanju z vrednostnimi papirji,« ugotavlja izvršni direktor Razvojni center Dmitry Lepetikov, - skok se je zgodil v drugem in tretjem četrtletju in je povezan z dobrimi tržnimi razmerami.
»Na trgu je ogromno povpraševanja po virih in bančnih sredstvih,« dodaja Garegin Tosunyan, predsednik Združenja ruskih bank, »pod temi pogoji lahko banke povečajo kapital in nadomestijo rast, ki se je že zgodila posojilni portfelj».
Posledično se je celotni kapital bančnega sistema v četrtletju povečal z 945,1 milijarde rubljev. na 1147,6 milijarde rubljev, sredstva pa s 6663,4 milijarde rubljev. do 8325,7 milijarde rubljev. Res je, skoraj polovica rasti kapitala prihaja iz državnih bank - Sberbank, Vneshtorgbank, Gazprombank, Bank of Moscow, Rosselkhozbank in Ruske razvojne banke (skupaj približno 98 milijard rubljev) - ter treh bank z tuji kapital: International Moscow Bank, Raiffeisenbank in Citibank (skupaj približno 11,5 milijarde rubljev). A na splošno banke nimajo težav s kapitalizacijo.
Konsolidacija je pomagala
V 100 največjih ruskih bankah je v tretjem četrtletju letošnjega leta prišlo do sprememb glede na kapital.
Vodilne v rasti so bile banke, ki so nastale kot posledica združitve več kreditnih institucij. Po rezultatih devetih mesecev je najvišjo stopnjo rasti kapitala (262 %) pokazala Investsberbank, ki je februarja pripojila Rusko generalno banko. Prvi namestnik predsednika uprave Investsberbank Konstantin Bogomazova ugotavlja, da v naslednje leto banka se namerava pridružiti Omskpromstroybank in Novorossiysk Promfinservicebank in to bo "pozitivno vplivalo na uspešnost."
Med prvimi desetimi bankami je vodilna po rasti kapitala (+201 %) Uralsib Bank, ki je konec septembra združila AvtobankNIKoil, IBG NIKoil, Kuzbassugolbank in Bryansk narodna banka. S kapitalom 32,8 milijarde rubljev. končala je na četrtem mestu, z 11. mesta v četrtini. Poleg nje v prvih petih so Sberbank (239,2 milijarde rubljev), Vneshtorgbank (77,2 milijarde rubljev), Gazprombank (40,7 milijarde rubljev) in Mednarodna industrijska banka (25,6 milijarde rubljev). Skupni kapital 10 najboljših bank se je povečal za 35 % na 494,2 milijarde rubljev.
Podobno se je spremenilo prvih pet bank po premoženju. Velike banke pokazati še več visoke stopnje rast kot pred enim letom, ko je "kriza zaupanja" srednje velikim igralcem preprečila razvoj poslovanja, obžaluje moskovski bankir, ki je prosil, da ga ne imenujemo. Po razvrstitvi CEA Interfax se je premoženje Sberbank v devetih mesecih povečalo za 20 %, Vneshtorgbank - za 26 %, Bank of Moscow, Promstroybank in Raiffeisenbank - za 51 %.
»Največje banke rastejo hitreje, imajo dostop mednarodnih trgih kapitala in lahko poveča marže z znižanjem stroškov izposojanja, hkrati pa se osredotoči na več donosne vrste posojil,« pravi Mihail Matovnikov, izvršni direktor CEA Interfax. Po njegovih besedah je zdaj veliko bank doseglo raven dobičkonosnosti, ki jim omogoča, da samostojno povečajo kapitalizacijo in niso odvisne od delničarjev. "To je pozitiven signal za vlagatelje," je prepričan analitik.
Varljivo počutje
Dobra dobičkonosnost in sposobnost zbiranja kapitala sta lahko koristni za banke v bližnji prihodnosti.
Ministrstvo za finance namerava minimalno kapitalsko ustreznost (od katere mora centralna banka odvzeti dovoljenje) dvigniti z 2 % na 10 %. Spremljajo se spremembe za zaostritev standarda Državna duma.
Pred kratkim je prvi namestnik predsednika Centralne banke Andrej Kozlov dejal, da Centralna banka Rusije podpira možnost, da mora banka odvzeti dovoljenje na ravni zadostnosti 8 % in uporabiti ukrepe za preprečevanje stečaja na ravni 10 %.
Vendar pa se v bančni skupnosti na to temo pojavljajo hudi spori. "Vse normalno delujoče banke imajo standardno vrednost, višjo od 10%, zakaj ne bi dali centralni banki drugega orodja za preprečevanje bankrota, razmere so za to ugodne," pravi Natalya Nikolaeva, podpredsednica Citibank.
Garegin Tosunyan se z njo ne strinja. Po njegovem mnenju banke nimajo dovolj kapitala za zadovoljevanje potreb gospodarstva v gotovini. sredstva, - posojila več kot tri leta predstavljajo le 11 % kreditnega portfelja.
Mihail Matovnikov meni, da bodo zaradi višjih kapitalskih zahtev banke postale bolj odvisne od svojih delničarjev. "Donosnost bančnega poslovanja se bo zmanjšala," opozarja, "manj bo priložnosti, da sami povečate kapitalizacijo." »Vtis o zdravem kapitalskem položaju je zavajajoč,« se pritožuje eden od bankirjev, »in če bodo na tem ozadju sprejeti amandmaji, bodo morali mnogi zmanjšati obseg poslovanja. Takšne dinamike rasti celotnega sistema, kot je zdaj, morda še dolgo ne bomo videli."
Študentje, podiplomski študenti, mladi znanstveniki, ki uporabljajo bazo znanja pri študiju in delu, vam bodo zelo hvaležni.
Koncept in postopek izvedbe prve javne ponudbe delnic ruska podjetja. Prejemanje "ustanoviteljskega dobička". Odtujitev vrednostnih papirjev izdajatelja v korist kupcev kot posledica prve javne ponudbe.
test, dodan 21.04.2011
Funkcije komercialna banka. Pravna ureditev dejavnosti poslovnih bank. Lastna in izposojeni kapital komercialna banka, njen pomen. Načini povečanja lastniškega kapitala poslovnih bank. Izboljšanje storitev poslovnih bank.
seminarska naloga, dodana 27.07.2010
Funkcije bančnega lastniškega kapitala. Državna ureditev dejavnost bank Ruske federacije. Analiza lastniškega kapitala banke OJSC "AK BARS": gospodarska značilnost; spojina; analiza zadostnosti. Težave s kapitalizacijo banke.
diplomsko delo, dodano 21.11.2010
mednarodni standardi bančni nadzor in kreditna kontrola. Osnovni pristopi k definiciji minimalnih standardov kapital. Primerjalna analiza vpliv prve komponente Basla na kapitalsko ustreznost posameznih bank v Ruski federaciji.
diplomsko delo, dodano 19.05.2015
Vrste delnic poslovnih bank: navadne in prednostne. Glavni dejavniki, ki vplivajo na njihovo donosnost, merila ocenjevanja ta indikator. Analiza dividendni donos delnice na primeru navadnih delnic preučevane banke, načini povečanja.
seminarska naloga, dodana 11.05.2016
Vzroki za napake v mehanizmu za zagotavljanje stabilnosti bank, ki temelji na oblikovanju lastniškega kapitala v obsegu, ki ustreza glavnim bančna tveganja. Oblikovanje lastnega kapitala bank v krizi. Krepitev likvidnostnih zahtev banke.
test, dodano 23.04.2013
Posebnosti banke kot podjetja. Interakcija med državo in poslovnimi bankami. Vloga bank pri privabljanju investicij. Vloga bank v Rusiji. Ureditev dejavnosti poslovnih bank. Združenje ruskih bank.
seminarska naloga, dodana 25.03.2004
Banka ustvarja sredstva, ki lahko jamčijo za to finančna stabilnost in izpolnjevanje obveznosti v primeru težav. Višina lastnih sredstev mora presegati normativno vrednost količnik kapitalske ustreznosti. Slednje je neke vrste zavarovanje strank. Kaže, da je banka zainteresirana za normalno delovanje na trgu. Konec koncev, če delničarji vlagajo, potem obstaja več zagotovil, da bodo vlagali z ustrezno previdnostjo. Toda pri močno poslabšanje kakovost kreditnega portfelja lahko doseže količnik kapitalske ustreznosti mejne vrednosti. V tem primeru banka tvega izgubo licence.
Da bi preprečila kritično situacijo, centralna banka sprejema ukrepe za stabilizacijo finančno stanje organizacije. Dodatna kapitalizacija je zagotavljanje podrejenega posojila s strani Banke Rusije kreditnim institucijam. Je del dodatnih, kar pomeni, da bodo v primeru stečaja organizacije obveznosti do Centralne banke izpolnjene zadnje. Zakon določa raven in postopek sodelovanja države v tem procesu. Takšna posojila se ne smejo izdajati neposredno, ampak prek Agencije za zavarovalne vloge (DIA) v zveznih posojilih (OFZ). Podobna shema je bila uporabljena v poslovnem letu.
Decembra 2014 je predsednik Rusije podpisal zakon o dokapitalizaciji bank skupni znesek v 1 bilijonu rubljev. Seznam "srečnežev" je februarja 2015 objavila DIA. Posojila se ne bodo zagotavljala le prek OFZ, temveč tudi z navadnimi podrejenimi posojili. To bo DIA pomagalo rešiti vprašanje kapitalizacije bank. Udeleženci programa morajo poslati soglasje k prevzemu obveznosti s strani Agencije do 01.06.2015, Centralna banka pa za zagotavljanje zahtev za posamezno institucijo.
Banka mora v 36 mesecih povečati obseg za več kot 1%. hipotekarno posojilo, posojila malim in srednjim podjetjem. Dovoljena je tudi smer denarni tokovi v večini pomembne industrije gospodarstvo. Druga zahteva je povečanje odobrenega kapitala za 50% zneska sredstev, prejetih iz dobička ali naložb delničarjev. Hkrati pa banke v naslednjih 36 mesecih ne morejo zvišati plač zaposlenih. Zadnji dejavnik pri več in odvrača vodstvo od odločitve za sodelovanje v programu. Dodatna kapitalizacija je pomoč, ki se zagotavlja pod zelo strogimi pogoji.
Industrializacija gospodarstva zahteva znatne naložbe v proizvodne zmogljivosti države. Hkrati pa vpliv Zahodni vlagatelji bi morala biti omejena. Banke morajo izdati velike ciljna posojila. To je deloma tudi namen kapitalizacije. Organizacija ne prejema "živega" denarja, ampak OFZ. Hkrati bo morala pritegniti enak znesek sam. Dobite lahko le četrtino že razpoložljivega zneska lastnih sredstev, ki pa ne sme presegati 25 milijard rubljev. To pomeni, da je dokapitalizacija ukrep za krepitev regionalnih bank, ki bi ga lahko sprejeli v prihodnosti stabilen položaj na trgu in se samostojno razvijajo. To potrjujejo tudi pogoji programa: organizacije morajo vsak mesec povečati svoj kreditni portfelj za 1 % ali več.
Kriza leta 2009 je pokazala učinkovitost te metode. Nato je ameriška vlada dodelila bilijone dolarjev za obnovitev finančnega stanja kreditnih institucij brez kakršnih koli sankcij. 4 leta kasneje evropska banka financirala grške institucije v višini 50 milijard evrov. Po stabilizaciji razmer investitor prejme organizacijo. Zato je tako pomembno, da država nastopa kot slednja.
Obseg lastnih sredstev kreditnih institucij se zmanjšuje zaradi zahteve Centralne banke po oblikovanju rezerv. Del sredstev se pojavlja le na papirju: precenjena osnovna sredstva, oprema, zgradbe in druge dragocenosti, ki jih ni mogoče uporabiti kot vir financiranja. Za obvladovanje razmer centralna banka vzpostavlja posebne standarde in preverja, ali dejavnosti organizacije ustrezajo zmožnostim kapitala.
Za to so urejeni stresni testi. Analitiki tveganja izračunajo, kako zapleteno gospodarskih procesov lahko vpliva na institucijo. Teoretično bi se moral tak pregled izvajati četrtletno. V Ukrajini ona prejšnjič izvedeno na zahtevo MDS leta 2014. Takrat so strokovnjaki izračunali, kako bi se kapital odzval v primeru odliva vlog in povečanja dolgov. Na podlagi rezultatov testiranja je bila sprejeta odločitev o dokapitalizaciji.
Na ministrstvu za finance pričakujejo, da bodo banke lahko povečale kreditiranje nepremičnin za 15 %. To je še en cilj, za katerega je usmerjena dodatna kapitalizacija. Kaj to pomeni? Banke sredstev ne bodo mogle porabiti za nakup deviz, kot je bilo to v letu 2008. tole dobre novice. Vendar bo zelo težko povečati obseg posojil na zahtevane. Bo treba zmanjšati obrestne mere in prevzame nekaj obveznosti. Vse organizacije se s tem ne strinjajo. Ker je dokapitalizacija prostovoljna zadeva, sta VTB24 in Rosbank že zavrnili sodelovanje v programu z argumentom, da imata že dovolj dobička.
Na potencialnega kupca stanovanja vplivajo številni dejavniki: posojilni pogoji, naraščajoče cene stanovanj, zaupanje v stabilen dohodek. Rahlo znižanje stopnje se lahko izravna z drugimi mesečnimi nadomestili. Zato je malo verjetno, da bo tak ukrep povečal povpraševanje po to storitev. Hipoteka pod nizko zanimanje bodo lahko izdali le posojilojemalcem z ideal kreditna zgodovina. To stališče banke je popolnoma upravičeno. Poleg tega ni vsak posojilojemalec prepričan, da se njegova plačilna sposobnost v 10-15 letih ne bo poslabšala.
Strokovnjaki napovedujejo, da bo, če bo izid pozitiven, dodatna kapitalizacija povzročila znižanje stopnje, povečanje povpraševanja v gospodarskem segmentu, v katerem je delež hipotekarne posle je 80 %. Osebe, ki imajo akutno težavo pri nakupu stanovanja, bodo izkoristile rahlo znižanje obresti. Preostali kupci bodo verjetno čakali na znatno spremembo stroškov kredita. Delež hipotekarnih poslov v premium segmentu le redko preseže 20 %. Zato je malo verjetno, da bo sprememba stopnje vplivala na povpraševanje. Večina kupci luksuzne nepremičnine plačuje po obrokih po posameznih pogojih.
1. Ta ukrep uporablja za povečanje sredstev ali pokrivanje izgub. Delničarji lahko sprožijo postopek. V tem primeru govorimo o zbiranju sredstev za najem novih posojil.
2. Prisotnost težav v banki ne pomeni, da potrebuje gotovina. Morda je centralna banka revidirala standarde in kreditna institucija akumuliranega dobička iz preteklih let ni bilo mogoče doseči načrtovanih kazalnikov. Čeprav je bila dokapitalizacija ukrajinskih bank v letu 2014 namenjena pokrivanju izgub.
3. Najprej se institucija obrne na delničarje. Če nimajo možnosti financiranja organizacije, se začne iskanje tretjih vlagateljev. Zakon o dokapitalizaciji bank določa, da morajo biti vse spremembe odobrenega kapitala registrirane pri Centralni banki. Po polaganju sredstev na račune jih je mogoče uporabiti kot katero koli drugo sredstvo.
4. Če ni bilo mogoče pritegniti za pokrivanje izgub, mora banka bodisi zmanjšati obseg dejavnosti bodisi likvidirati.
5. Uporaba velikih začetnic je priporočilo, ne zahteva. Povečanje kapitala ne zagotavlja finančna varnost organizacije. Če so delničarji nepošteni, se sredstva lahko uporabijo za dopolnitev portfelja posojil. V tem primeru je verjetno, da bo organizacija čez nekaj časa spet potrebovala finančna pomoč.
Ena od metod, s katero lahko stabiliziramo finančno stanje kreditnih institucij, je dokapitalizacija. kaj je to? Zagotavljanje finančne pomoči banki s strani delničarjev, Centralne banke ali drugih mednarodnih institucij. Konec leta 2014 je predsednik Rusije podpisal zakon, po katerem lahko prejema 27 regionalnih institucij, vendar jih je malo, ki si to želijo, saj so pogoji za odobritev posojila zelo strogi.
