Če želite izvajati naložbene dejavnosti, je vredno preučiti najpogostejše in neznane koncepte. Mnogi od nas ne poznajo posebnosti institucionalnih vlagateljev, zato jih je vredno prebrati podrobneje.
Institucionalni vlagatelji so velike kreditne in finančne družbe, ki delujejo kot posredniki med vlagatelji in naložbenimi cilji. V bistvu so kolektivni imetniki vrednostnih papirjev. Dejavnost teh vlagateljev je kopičenje prostega kapitala državljanov ali podjetij za nadaljnje vlaganje v proizvodnjo storitev in blaga. Pri tem je treba opozoriti, da je vlagatelj še vedno lastnik prihrankov.
V kategorijo institucionalnih vlagateljev sodijo pokojninski in zavarovalni skladi ter različne investicijske družbe. Skladi, ki opravljajo zavarovalne storitve, nastajajo s prostovoljnimi prispevki posameznikov in zasebnih podjetij. Začasno prosta sredstva se vlagajo v prvorazredne vrednostne papirje, ki lahko vključujejo državne obveznosti.
Obravnavani mehanizem uporabljajo tudi nedržavni pokojninski skladi, ki nastajajo s prostovoljnimi prispevki zaposlenih in podjetnikov.
Institucionalni vlagatelj razpolaga z velikim kapitalom, saj upravlja ne le s svojimi, temveč tudi s tujimi finančnimi viri. Zaradi tega so največji akterji na finančnih trgih. Splošno sprejeto je, da imajo vlagatelji te vrste visoko sposobnost upravljanja denarja, za razliko od navadnih ljudi. To je zato, ker imajo dostop do najnovejših informacij. V bistvu imajo možnost neposrednega pogajanja z upravami podjetij, katerih vrednostni papirji so v obtoku na borzi. Institucionalni vlagatelj lahko najame finančne analitike za optimizacijo naložb in tržno napovedovanje.
Omeniti velja, da imajo ti vlagatelji zaradi velikih naložb manj svobode kot mali vlagatelji. To je posledica dejstva, da jih vodijo le dolgoročni trendi in ne zajamejo vseh tržnih nihanj.
Veliki investicijski skladi lahko porabijo več mesecev za oblikovanje pozicije, ne da bi pri tem prehiteli kotacije. Enak čas lahko porabite za izstop iz pozicije, ne da bi znižali ceno vrednostnega papirja. Zaradi tega sklad upošteva vse trende in dejavnike, ki vplivajo na ceno določenih finančnih instrumentov.
Zakonodaja določa, da mora institucionalni vlagatelj, ki je fizična oseba, nujno izpolnjevati najmanj dva pogoja:
Pod temi pogoji ima posameznik možnost vstopa na trg institucionalnih vlagateljev in opravljanja tovrstnih dejavnosti.
Institucionalni vlagatelji za razliko od strateških nimajo cilja popolnega obvladovanja delniške družbe. Na borzi uporabljajo metode temeljne analize, oblikujejo naložbeni portfelj in ga tudi upravljajo za ustvarjanje dohodka.
Vloga institucionalnih vlagateljev pri upravljanju naložbenega portfelja je sklepanje poslov za nakup/prodajo vrednostnih papirjev ter sprejemanje odločitev na sestankih udeležencev dejavnosti, kar prispeva k povečanju njihove tržne vrednosti.
Institucionalni vlagatelj mora v procesu vlaganja zagotoviti likvidnost portfelja delnic in obveznic ter njegovo donosnost in zanesljivost. Največjo pozornost namenjamo zanesljivosti, kar pomeni doseganje minimalnih tveganj izgube vloženih sredstev in načrtovanega dobička. Hkrati je zagotovljena varnost na račun dobičkonosnosti.
Za fiksiranje dobička s prodajo vrednostnih papirjev brez večjih izgub se doseže likvidnost naložb. Za učinkovito upravljanje naložbenega portfelja morate najti in uporabiti optimalno razmerje med obravnavanimi parametri. Za to je potrebna diverzifikacija naložb, kar pomeni nakup delnic in obveznic od izdajateljev iz različnih sektorjev gospodarstva.
| 1 | Zavarovalnica kot institucionalni vlagatelj. Makro- in mikroekonomski pomen investicijske dejavnosti zavarovalnice. Investicijski dohodek kot dejavnik krepitve finančnega položaja zavarovalnic, dobička in privabljanja zavarovancev. | 20 |
| 2 | Udeleženci in subjekti zavarovalne dejavnosti. Zavarovalnice, zavarovalni posredniki in aktuarji. Pogoji za sprejem v dejavnosti v zavarovalništvu. Zavarovalni zastopniki kot zastopniki zavarovalnic, oblike in metode delovanja. | 20 |
| 3 | Življenjsko zavarovanje v primeru smrti. Glavne vrste in postopki. | 10 |
| 4 | Zavarovanec | 5 |
| 5 | Po uveljavitvi zavarovalne pogodbe se je izkazalo, da zavarovalna vsota presega zavarovalno vrednost zavarovanega premoženja. Ali je tak dogovor veljaven? a) da, v vsakem primeru; b) ne, od trenutka, ko je druga stranka obveščena; c) da, samo v okviru zavarovalne vsote, ki ustreza dejanski vrednosti nepremičnine. | 5 |
Institucionalni investitor- pravna oseba, ki deluje kot imetnik sredstev (v obliki vložkov, delnic) in jih vlaga v vrednostne papirje, nepremičnine (vključno s pravicami do nepremičnin) z namenom ustvarjanja dobička. Institucionalni vlagatelji vključujejo investicijske sklade, pokojninske sklade, zavarovalniške organizacije, kreditne zadruge (banke).
Zavarovalnice so institucionalni investitorji in kopičijo znatna finančna sredstva, zato je zavarovalniški sektor zelo pomemben za razvoj gospodarstva države. Naložbena politika zavarovalnice mora v prvi vrsti zagotoviti njeno finančno stabilnost za pokritje obveznosti za izgube.
Institucionalni vlagatelji ponujajo učinkovitejše upravljanje z naložbenimi viri, ki jih posamezni vlagatelji zaradi pomanjkanja potrebnih strokovnih znanj in izkušenj ne morejo zagotoviti. Poleg tega institucionalni vlagatelji, ki kopičijo prihranke malih vlagateljev, kopičijo znatna sredstva, kar omogoča znižanje stroškov transakcij na trgu vrednostnih papirjev.
Pravzaprav so institucionalni vlagatelji katalizatorji za finančni trg. Njihov namen je združiti interese zasebnih vlagateljev in podjetnikov. To zagotavlja učinkovito kopičenje kapitala in gibanje sredstev od lastnikov k posojilojemalcem (vlogo posojilojemalcev imajo podjetja, ki izdajajo delnice na trgu). Institucionalni vlagatelji se ukvarjajo s prerazporeditvijo začasno brezplačnih virov, ocenjujejo možna tveganja in zmanjšujejo njihove negativne posledice.
Makro- in mikroekonomski pomen investicijske dejavnosti zavarovalnice.
Na mikroekonomski ravni imajo naložbe več glavnih funkcij:
Funkcija varčevanja s finančnimi viri se kaže, ko se zavarovalnica sooči s problemom, značilnim za institucionalne vlagatelje – inflacijo. Da se kupna moč denarja vsaj ne zmanjša, je nujno, da dohodek od naložb ne bo manjši od rasti indeksa cen življenjskih potrebščin.
Naložbe zavarovalnic morajo imeti pomembno vlogo pri razvoju zavarovalniške dejavnosti. Investicijski dohodek je lahko močan konkurenčni dejavnik, katerega pomen še posebej narašča v zelo konkurenčnem okolju. Povečanje konkurenčnosti ni odvisno le od tarif, katerih način izračuna je jasno urejen, temveč tudi od kakovosti storitev za stranke, učinkovitosti storitev in zagotavljanja dodatnih storitev. V tem smislu povečanje donosnosti naložbe zagotavlja dodatna finančna sredstva za izboljšanje kakovosti storitev za stranke, prispeva k širitvi mreže strank in s tem povečuje učinkovitost glavnega poslovanja. Tako obstaja visoka stopnja medsebojne povezanosti donosnosti naložbenih in zavarovalniških dejavnosti.
Poleg tega, da ima investicijska dejavnost zavarovalnic pozitiven vpliv na mikro ravni, pa tudi na ravni gospodarskega sistema nasploh.
Ekonomski rezultat investicijske dejavnosti zavarovalnic je katalizacija nacionalne investicijske dejavnosti, ustvarjajo se nova delovna mesta, povečuje se povpraševanje po blagu in storitvah, povečuje se bruto domači proizvod. Tako zavarovanje na makro ravni utrjuje svoj strateški pomen kot vir naložbenih virov in izkazuje vse večji finančni potencial. Ta proces je najbližja perspektiva domačega zavarovanja. Naložba v določeno panogo ali podjetje kaže na sodelovanje zavarovalništva pri razvoju reproduktivne strukture nacionalnega gospodarstva na mikro ravni.
Tako je z mobilizacijo pomembnih denarnih sredstev in njihovim kasnejšim vlaganjem s strani zavarovalnic zavarovalnica pomemben finančni vir za izboljšanje nacionalnega gospodarstva. Prav tako so velike zavarovalnice aktivno vključene v regionalne in globalne naložbene trge.
^
Investicijski dohodek kot dejavnik krepitve finančnega položaja zavarovalnic, dobička in privabljanja zavarovancev.
Naložbe so eno najpomembnejših področij delovanja zavarovalnic. Pozornost naložbeni dejavnosti je posledica temeljnega vpliva njenih rezultatov na finančno stanje zavarovalnice kot celote. Finančni rezultat - poslovni izid je v določeni meri posledica in odraz pravilnosti naložbene politike. Pogosto zavarovalnice krijejo izgube neposredno iz zavarovalnih dejavnosti na račun prihodkov iz naložbenih poslov. Ta stran dejavnosti zavarovalnic je praviloma dobičkonosna, stopnja tveganja pa je bolj predvidljiva. Povedano drugače, če je finančni rezultat pri zavarovanju vrednost, ki je odvisna predvsem od objektivnih dejavnikov, je pri naložbenih dejavnostih dobiček po eni strani določen z naložbenimi sposobnostmi zavarovalnice, po drugi strani pa je odvisen od trenutne gospodarske razmere v državi. Tako učinkovita naložbena dejavnost deluje kot mehanizem za krepitev finančne stabilnosti zavarovalnice.
Dohodek od naložb je temeljni vir izboljšav zavarovalnice. Zaradi prihodkov od naložb ima zavarovalnica realne možnosti za znižanje zavarovalne stopnje oziroma jamstvo za bonuse. Tako so lahko poleg zaščite pred nepredvidenimi situacijami s pogodbami o življenjskem zavarovanju zagotovljeni bonusi in dohodek od naložb.
Uspešne naložbene dejavnosti zavarovalnice, ki zagotavljajo stabilne prihodke in bonuse strankam, jim bodo omogočile redno povečevanje lastnega kapitala, kar lahko privede do širitve zavarovalniškega področja in povečanja zavarovalnega portfelja ter posledično to so dejavniki krepitve finančne stabilnosti zavarovalnice kot celote.
1. Udeleženci v razmerjih, ki jih ureja ta zakon, so:
1) zavarovanci, zavarovanci, upravičenci;
2) zavarovalniške organizacije;
3) vzajemne zavarovalnice;
4) zavarovalni zastopniki;
5) zavarovalni posredniki;
6) zavarovalni aktuarji;
7) zvezni izvršilni organ, katerega pristojnost vključuje izvajanje nadzornih in nadzornih funkcij na področju zavarovalne dejavnosti (zavarovalniška dejavnost) (v nadaljnjem besedilu - organ za zavarovalniški nadzor);
8) združenja subjektov zavarovalne dejavnosti, vključno s samoregulativnimi organizacijami.
2. ^ Zavarovalnice, vzajemne zavarovalnice, zavarovalni posredniki in zavarovalni aktuarji so subjekti zavarovalnih poslov.
Delovanje zavarovalnih poslovnih subjektov je predmet licenciranja, z izjemo dejavnosti zavarovalnih aktuarjev, ki so predmet certificiranja.
6. člen. Zavarovalnice
1. Zavarovalnice - pravne osebe, ustanovljene v skladu z zakonodajo Ruske federacije za izvajanje zavarovanja, pozavarovanja, vzajemnega zavarovanja in so prejele licence na način, predpisan s tem zakonom.
2. Zavarovalnice ocenjujejo zavarovalno tveganje, prejemajo zavarovalne premije (zavarovalne premije), oblikujejo zavarovalne rezerve, vlagajo sredstva, ugotavljajo višino škode ali škode, izvajajo zavarovalna plačila in opravljajo druga dejanja v zvezi z izpolnjevanjem obveznosti po zavarovalni pogodbi.
Zavarovalnice imajo pravico izvajati bodisi samo zavarovanje predmetov osebnega zavarovanja bodisi samo zavarovanje predmetov premoženjskega in osebnega zavarovanja.
2.1. Zavarovalnice morajo ustvariti pogoje za zagotavljanje varnosti dokumentov, katerih seznam in zahteve za zagotavljanje varnosti določi organ za nadzor zavarovanja.
^ Zavarovalni posredniki - fizične osebe ali ruske pravne osebe (poslovne organizacije), ki stalno prebivajo na ozemlju Ruske federacije in so registrirane na način, ki ga predpisuje zakonodaja Ruske federacije, kot samostojni podjetniki, ki delujejo v interesu imetnika police (pozavarovalnice) ali zavarovalnice (pozavarovalnica) in opravlja dejavnosti opravljanja storitev, povezanih s sklepanjem zavarovalnih (pozavarovalnih) pogodb med zavarovalnico (pozavarovalnico) in imetnikom police (pozavarovalnico), ter z izvajanjem teh pogodb (v nadaljnjem besedilu - izvajanje zavarovanja). posredniške storitve). Zavarovalni posrednik pri opravljanju storitev v zvezi s sklepanjem teh pogodb ni upravičen sočasno delovati v interesu zavarovanca in zavarovalnice.
Zavarovalni posredniki imajo pravico opravljati druge dejavnosti, ki niso prepovedane z zakonom v zvezi z zavarovanjem, razen dejavnosti zavarovalnega zastopnika, zavarovalnice, pozavarovalnice.
Zavarovalni posredniki nimajo pravice opravljati dejavnosti, ki niso povezane z zavarovanjem.
člen 8.1. Zavarovalni aktuarji
1. Zavarovalni aktuarji- posamezniki s stalnim prebivališčem na ozemlju Ruske federacije, ki imajo potrdilo o usposobljenosti in ki na podlagi pogodbe o zaposlitvi ali pogodbe civilnega prava z zavarovalnico opravljajo dejavnosti za izračun zavarovalnih stopenj, zavarovalnih rezerv zavarovalnice, vrednotenje svojih investicijskih projektih z uporabo aktuarskih izračunov.
2. Zavarovalnice so ob koncu vsakega poslovnega leta dolžne izvesti aktuarsko oceno prevzetih zavarovalnih obveznosti (zavarovalne rezerve). Rezultati aktuarske ocene naj se odražajo v ustreznem mnenju, predloženem organu za nadzor zavarovalništva na način, ki ga predpiše zvezni izvršilni organ, pristojen za razvoj državne politike in pravne ureditve na področju zavarovalne dejavnosti (v nadaljnjem besedilu - organ za nadzor zavarovalništva). ), v dogovoru z organom zavarovalnega nadzora.
3. Zahteve za postopek opravljanja kvalifikacijskih izpitov zavarovalnih aktuarjev, izdajanje in razveljavitev potrdil o usposobljenosti določi organ za nadzor zavarovalništva.
Gospodarski pomen zavarovanja ni omejen le na njegove funkcije jamstva in povračila. Finančna sredstva, zbrana v zavarovalnih skladih, so pomemben vir vlaganja v gospodarstvo in so eden glavnih dejavnikov pri zagotavljanju učinkovitega delovanja zavarovalnice.
Prvič, investicijska dejavnost določa samo možnost opravljanja zavarovalniških storitev z zagotavljanjem oblikovanja zadostnega zavarovalnega sklada.
Drugič, dobro organizirana naložbena dejavnost zagotavlja kakovost opravljenih storitev in določa tržni položaj zavarovalnice. Naložbena dejavnost vpliva na glavne značilnosti zavarovalnega produkta, predvsem na njegovo nabavno vrednost, in na dejansko izpolnjevanje obveznosti zavarovalnice, ki je določena s časovno razporeditvijo zavarovalnih izplačil.
Tretjič, vlaganje omogoča lastnikom zavarovalnice, da razvijajo svoje poslovanje in ga samostojno vodijo.
V skladu s Pravilnikom zavarovalnice za zagotavljanje finančne stabilnosti vlagajo zavarovalne rezerve ob obveznem upoštevanju naslednjih razmerij:
1) najmanj 10% sredstev rezerv - v državnih vrednostnih papirjih regije,
Regionalni in lokalni vladni organi;
2) ne več kot 40% - v nepremičninah;
3) ne več kot 50% - za bančne depozite (vloge)
4) največ 40 % - v vrednostnih papirjih delniških družb in drugih dragocenostih;
5) ne več kot 10% - v valutnih vrednostih v skladu z zakonom "O valuti
Regulacija in devizni nadzor";
6) najmanj 5% - na TRR v banki za tekoča plačila
Zavarovalna vsota za tekoče vrste zavarovanja;
7) na ozemlju mora biti vloženih najmanj 80 % zavarovalnih rezerv
RF, razen če mednarodni sporazumi določajo drugače.
Zavarovalnica kot institucionalni vlagatelj.
Institucionalni investitor- pravna oseba, ki deluje kot imetnik sredstev (v obliki vložkov, delnic) in jih vlaga v vrednostne papirje, nepremičnine (vključno s pravicami do nepremičnin) z namenom ustvarjanja dobička. Institucionalni vlagatelji vključujejo investicijske sklade, pokojninske sklade, zavarovalniške organizacije, kreditne zadruge (banke).
Zavarovalnice so institucionalni investitorji in kopičijo znatna finančna sredstva, zato je zavarovalniški sektor zelo pomemben za razvoj gospodarstva države. Naložbena politika zavarovalnice mora zagotoviti predvsem njeno finančno stabilnost za pokrivanje škodnih obveznosti.
Institucionalni vlagatelji ponujajo učinkovitejše upravljanje z naložbenimi viri, ki jih posamezni vlagatelji zaradi pomanjkanja potrebnih strokovnih znanj in izkušenj ne morejo zagotoviti. Poleg tega institucionalni vlagatelji, ki kopičijo prihranke malih vlagateljev, kopičijo znatna sredstva, kar omogoča znižanje stroškov transakcij na trgu vrednostnih papirjev.
Pravzaprav so institucionalni vlagatelji katalizatorji za finančni trg. Njihov namen je združiti interese zasebnih vlagateljev in podjetnikov. To zagotavlja učinkovito kopičenje kapitala in gibanje sredstev od lastnikov k posojilojemalcem (vlogo posojilojemalcev imajo podjetja, ki izdajajo delnice na trgu). Institucionalni vlagatelji se ukvarjajo s prerazporeditvijo začasno brezplačnih virov, ocenjujejo možna tveganja in zmanjšujejo njihove negativne posledice.
.Makro- in mikroekonomski pomen investicijske dejavnosti zavarovalnice.
Na mikroekonomski ravni imajo naložbe več glavnih funkcij:
Funkcija plačilne sposobnosti je sposobnost, da pravočasno in pravočasno izpolnijo svoje obveznosti. Naložbe so pomembno orodje za zagotavljanje in ohranjanje plačilne sposobnosti zavarovalnice. Ta izjava je še posebej pomembna za življenjska zavarovanja, saj je dohodek od naložbe vključen v tarifno stopnjo. Za zavarovanja razen življenjskega zavarovanja so tarifne stopnje izračunane tako, da z določeno verjetnostjo zagotavljajo zaščito materialnih interesov zavarovancev tudi brez dohodka od naložb.
Funkcija varčevanja s finančnimi viri se kaže, ko se zavarovalnica sooči s problemom, značilnim za institucionalne vlagatelje – inflacijo. Da se kupna moč denarja vsaj ne zmanjša, je nujno, da dohodek od naložb ne bo manjši od rasti indeksa cen življenjskih potrebščin.
Ekonomski rezultat investicijske dejavnosti zavarovalnic je katalizacija nacionalne investicijske dejavnosti, ustvarjajo se nova delovna mesta, povečuje se povpraševanje po blagu in storitvah, povečuje se bruto domači proizvod. Tako zavarovanje na makro ravni utrjuje svoj strateški pomen kot vir naložbenih virov in izkazuje vse večji finančni potencial. Ta proces je najbližja perspektiva domačega zavarovanja. Naložba v določeno panogo ali podjetje kaže na sodelovanje zavarovalništva pri razvoju reprodukcijske strukture nacionalnega gospodarstva na mikro ravni.
Državna ureditev naložbenih dejavnosti zavarovalnic
Zvezni zakon "O organizaciji zavarovalnih poslov v Ruski federaciji". Namen državne regulacije naložbenih dejavnosti zavarovateljev je zaščititi premoženjske interese zavarovancev, natančneje zaščititi zavarovance pred izgubami v primeru insolventnosti. Za dosego tega cilja je treba zmanjšati tveganje naložbenih dejavnosti zavarovalnic na minimum. Potreba po državni ureditvi se povečuje tudi zaradi dejstva, da zavarovanci ne morejo spremljati, kako strokovno zavarovanci razpolagajo s sredstvi, ki so jim nakazana. Ureditev naložbenih dejavnosti zavarovateljev temelji na: Zveznem zakonu "O organizaciji zavarovalnih poslov v Ruski federaciji" z dne 27. novembra 1992, št. 4015-1; Zakon RSFSR "O naložbeni dejavnosti v RSFSR" z dne 26. junija 1991, št. 1488-1; Zvezni zakon "O investicijskih dejavnostih v Ruski federaciji, ki se izvajajo v obliki kapitalskih naložb" z dne 25. februarja 1999, št. 39-FZ; "Pravila za polaganje zavarovalnih rezerv s strani zavarovalnic", odobrena z Odredbo Ministrstva za finance Ruske federacije z dne 08.08.2005, št. 100n. V skladu z zveznim zakonom "O naložbenih dejavnostih v Ruski federaciji, ki se izvajajo v obliki kapitalskih naložb", urejanje naložbenih dejavnosti zavarovalnic izvajajo zvezni in regionalni vladni organi. Isti zakon ureja tudi načine urejanja investicijske dejavnosti zavarovateljev: ustvarjanje ugodnih pogojev za razvoj investicijske dejavnosti zavarovateljev; neposredno sodelovanje pri naložbenih dejavnostih zavarovalnic. Za ustvarjanje ugodnih pogojev za razvoj naložbenih dejavnosti imajo zvezne oblasti na voljo veliko orodij. To je davčni sistem in preferencialni davčni režimi, to je protimonopolna zakonodaja in zaščita interesov vlagateljev, to je politika amortizacije in informacijska podpora vlagateljem in drugim subjektom investicijske dejavnosti itd. Državna udeležba se lahko izvaja s financiranjem različnih investicijskih projektov, gradnjo (vključno z zaustavljenimi) in posodobitvijo tehničnih objektov, z izdajo in plasiranjem državnih vrednostnih papirjev - obveznic, pregledovanjem investicijskih projektov, pregledovanjem uvoženih tehnologij, opreme in drugega zastarelosti. , koncesije. Regionalne oblasti financirajo tudi investicijske projekte, izvajajo pregled investicijskih projektov, izdajajo obveznice in posojila, vendar v mejah svojih pristojnosti. Na splošno imajo regionalne oblasti nekoliko manjši vpliv na zavarovalnice.
Institucionalni vlagatelji na borzi so pokojninski skladi, zavarovalnice in dobrodelne fundacije.
Pokojninski skladi so ustvarjeni za zagotavljanje dohodka ljudem, ki so se upokojili z dela, pri čemer so tja prispevali denar na enak način kot njihovi delodajalci. Ker so obveznosti pokojninskih organizacij dolgoročne, imajo skladi možnost vlaganja v dolgoročne vrednostne papirje. Zato je večina naložb pokojninskega sklada v delnice in obveznice.
V razvitih državah so nedržavni pokojninski skladi (NPF) aktivni udeleženci na finančnem trgu. Tako kot drugi kolektivni vlagatelji kopičijo sredstva posameznih vlagateljev za kasnejše portfeljske naložbe. Toda njihovo mesto in vloga na trgu vrednostnih papirjev se od vloge in mesta investicijskih skladov razlikujeta po tem, da vlagajo bolj konzervativno, saj je njihova glavna naloga ohranjanje in povečevanje pokojninskih prihrankov prebivalstva in ne ustvarjanje dobička z naložbami. Zato je njihova glavna naloga čim bolj zmanjšati tveganje za vlagatelje in udeležence nedržavnih pokojninskih skladov.
V bistvu se NPF na finančnem trgu ukvarjajo z "dolgim denarjem". V razvitih državah je njihovo naložbeno obdobje več desetletij. Narava dela pokojninskega sklada, t.j. delo z "dolgim denarjem" pomeni dolgoročno obdobje kopičenja sredstev, konzervativno politiko vlaganja sredstev, zaščito pravic in interesov udeležencev NPF ter zagotavljanje zanesljivosti naložb v NPF.
Zavarovalnice se ukvarjajo z zagotavljanjem storitev za zmanjševanje finančnih tveganj državljanov in organizacij z razdeljevanjem izgub, ki izhajajo iz nepredvidenih okoliščin. Zavarovalnice združujejo izkušnje velike skupine ljudi in uporabljajo določene statistične metode za napovedovanje morebitnih izgub. Na podlagi takšnih napovedi določijo ocene izgube in pripadajočo strukturo premij. Vsak zavarovanec plača majhno premijo v zameno za obveznost odškodnine tej osebi v predpisanem znesku. Na podlagi zakona velikih številk lahko zavarovalnica dokaj natančno napove višino škode, ki jo bo moral povrniti v določenem obdobju. Zavarovalec ima koristi od možnosti, da tveganje prenese na zavarovalnico. Po drugi strani bo zavarovalnica prejela dobiček, ki se lahko vključi v premije, ki jih plača zavarovanec.
V vseh razvitih državah so zavarovalnice najbogatejše finančne institucije. Naberejo veliko več denarja kot banke. Največje zavarovalnice imajo na stotine milijard dolarjev rezerv.
Med vsemi vrstami zavarovalnih storitev je akumulativno življenjsko zavarovanje eno najpogostejših. To je v veliki meri posledica dejstva, da življenjsko zavarovanje ni izključno način za nadomestitev izgub v ekstremnih situacijah. Ta vrsta zavarovanja se uporablja kot zanesljiv in donosen način vlaganja. In v nekaterih primerih je to varnejša možnost za vlaganje lastnih sredstev kot druge metode, na primer v investicijske sklade, saj imajo zavarovalnice po vsem svetu davčne ugodnosti. Pogodba o življenjskem zavarovanju se lahko kadar koli predčasno odpove, če obstaja nujna potreba po denarju ter se lahko prejmejo zavarovalna plačila in del vnaprej plačanih obresti, zmanjšani za stroške zavarovalnice.
Zavarovalnice v investicijskem procesu delujejo v dveh lastnostih:
Potencialni vlagatelji z znatnimi finančnimi sredstvi;
Finančne strukture, ki zagotavljajo kritje morebitnih izgub zaradi vpliva neugodnih dejavnikov, ki nastanejo v procesu izvajanja konkretnih investicijskih projektov. Druga kakovost zavarovalnice je posledica njenega poklicnega delovanja. Prvič, postane vlagatelj na borzi.
Delovanje zavarovalnice v primerjavi z delom drugih družb ima posebnost, saj se njena sredstva poleg ustanovnega kapitala in dobička oblikujejo na račun pritegnjenih sredstev - zavarovalnih premij. Stranke zavarovalnice plačujejo zavarovalne premije, družba pa ima denar in hkrati obveznosti do zavarovancev - za povrnitev škode v zavarovalnih primerih. Lahko pa pride do časovnega zamika med trenutki plačila prispevkov in odškodnino zaradi tveganosti obveznosti. Zato lahko govorimo o začasno brezplačnih finančnih sredstvih, ki so praviloma pomembna. Ta sredstva je mogoče postaviti za ustvarjanje dodatnega dohodka.
Delo s sredstvi za njihovo donosno in zanesljivo plasiranje je poleg same zavarovalnice investicijska dejavnost zavarovalnice. Investicijski dohodek je praviloma edini prihodek zavarovalnice, če so zavarovalne premije izračunane »pravično«. Naložbe omogočajo dobiček zavarovalnici kot komercialnemu podjetju, v večini držav pa je celoten prihodek zavarovalnice le naložba, čeprav se včasih dobiček upošteva v strukturi obremenitve zavarovalne premije.
Dobrodelne fundacije so v lasti organizacij, katerih statut jih zavezuje, da svoj denar uporabljajo za določene nekomercialne namene. Financirajo se z donacijami, prejetimi od enega ali več sponzorjev, in običajno. Upravljajo jih izobraževalne, kulturne in dobrodelne organizacije ali neodvisne fundacije, ustanovljene izključno za izpolnjevanje strogo določenih namenov te dobrodelne ustanove. Naložbeni cilji takšnih skladov so ustvariti vzdržen dohodek z zelo zmerno stopnjo tveganja. Če pa se okoliščine spremenijo, lahko skrbniki dobrodelne ustanove zanjo določijo druge namene.
Finančni načrtovalci
Finančni načrtovalec sodeluje s posamezno stranko na finančnem načrtu ali strategiji. Osebno finančno načrtovanje- to je takšna organizacija vsega osebnega premoženja, obveznosti in virov dohodka, ki vam omogoča, da čim bolje rešite finančne težave vlagatelja. Finančni načrtovalec definira naročnikove finančne cilje, zbira in ovrednoti vse povezane informacije, sestavi pisni načrt, pomaga pri njegovem izvajanju in ga občasno revidira v skladu z realnimi pogoji. Specialist prejme plačilo za opravljene storitve (sklenitev zavarovalnih pogodb, vlaganje v finančna sredstva, pravne storitve) ali provizijo od doseženih rezultatov.
Borzni posredniki.
Glavna naloga borznih posrednikov je izvedba prodajne in nakupne transakcije v imenu strank. Posrednikom se za svoje storitve plača provizija, ki je glavni vir njihovega dohodka. Poleg tega posredniki svojim strankam nudijo informacije in nasvete. Številni posredniki lahko analizirajo portfelj stranke in mu dajo priporočila o tem, katere spremembe je mogoče narediti v portfelju, da bi bolje ustrezal potrebam stranke. Podatki so običajno brezplačni, vendar so analiza portfelja in priporočila za upravljanje namenjena plačljivim storitvam. Paketni račun lahko odprete pri borznem posredniku, kar vam bo omogočilo, da odgovornost za izbiro delnic prenesete na strokovnjaka za upravljanje denarnih tokov. Za odprtje takšnih računov je običajno potrebno, da je portfelj vreden najmanj 100 tisoč $, za njihovo upravljanje pa se zaračuna provizija v višini 2-3% vrednosti sredstev, vključenih v portfelj, kar vključuje kritje provizij za vse transakcije, potrebne v procesu upravljanja portfelja in prejemkov za profesionalno vodenje računov.
Institucionalni investitor- pravna oseba, ki deluje kot imetnik sredstev (v obliki vložkov, delnic) in jih vlaga v vrednostne papirje, nepremičnine (vključno s pravicami do nepremičnin) z namenom ustvarjanja dobička. Institucionalni vlagatelji vključujejo investicijske sklade, pokojninske sklade, zavarovalniške organizacije, kreditne zadruge (banke).
Zavarovalnice so institucionalni investitorji in kopičijo znatna finančna sredstva, zato je zavarovalniški sektor zelo pomemben za razvoj gospodarstva države. Naložbena politika zavarovalnice mora zagotoviti predvsem njeno finančno stabilnost za pokrivanje škodnih obveznosti.
Institucionalni vlagatelji ponujajo učinkovitejše upravljanje z naložbenimi viri, ki jih posamezni vlagatelji zaradi pomanjkanja potrebnih strokovnih znanj in izkušenj ne morejo zagotoviti. Poleg tega institucionalni vlagatelji, ki kopičijo prihranke malih vlagateljev, kopičijo znatna sredstva, kar omogoča znižanje stroškov transakcij na trgu vrednostnih papirjev.
Pravzaprav so institucionalni vlagatelji katalizatorji za finančni trg. Njihov namen je združiti interese zasebnih vlagateljev in podjetnikov. To zagotavlja učinkovito kopičenje kapitala in gibanje sredstev od lastnikov k posojilojemalcem (vlogo posojilojemalcev imajo podjetja, ki izdajajo delnice na trgu). Institucionalni vlagatelji se ukvarjajo s prerazporeditvijo začasno brezplačnih virov, ocenjujejo možna tveganja in zmanjšujejo njihove negativne posledice.
Makro- in mikroekonomski pomen investicijske dejavnosti zavarovalnice.
Na mikroekonomski ravni imajo naložbe več glavnih funkcij:
Funkcija plačilne sposobnosti je sposobnost, da pravočasno in pravočasno izpolnijo svoje obveznosti. Naložbe so pomembno orodje za zagotavljanje in ohranjanje plačilne sposobnosti zavarovalnice. Ta izjava je še posebej pomembna za življenjska zavarovanja, saj je dohodek od naložbe vključen v tarifno stopnjo. Za zavarovanja razen življenjskega zavarovanja so tarifne stopnje izračunane tako, da z določeno verjetnostjo zagotavljajo zaščito materialnih interesov zavarovancev tudi brez dohodka od naložb.
Funkcija varčevanja s finančnimi viri se kaže, ko se zavarovalnica sooči s problemom, značilnim za institucionalne vlagatelje – inflacijo. Da se kupna moč denarja vsaj ne zmanjša, je nujno, da dohodek od naložb ne bo manjši od rasti indeksa cen življenjskih potrebščin.
Naložbe zavarovalnic morajo imeti pomembno vlogo pri razvoju zavarovalniške dejavnosti. Investicijski dohodek je lahko močan konkurenčni dejavnik, katerega pomen še posebej narašča v zelo konkurenčnem okolju. Povečanje konkurenčnosti ni odvisno le od tarif, katerih način izračuna je jasno urejen, temveč tudi od kakovosti storitev za stranke, učinkovitosti storitev in zagotavljanja dodatnih storitev. V tem smislu povečanje donosnosti naložbe zagotavlja dodatna finančna sredstva za izboljšanje kakovosti storitev za stranke, prispeva k širitvi mreže strank in s tem povečuje učinkovitost glavnega poslovanja. Tako obstaja visoka stopnja medsebojne povezanosti donosnosti naložbenih in zavarovalniških dejavnosti.
Poleg tega, da ima investicijska dejavnost zavarovalnic pozitiven vpliv na mikro ravni, pa tudi na ravni gospodarskega sistema nasploh.
Ekonomski rezultat investicijske dejavnosti zavarovalnic je katalizacija nacionalne investicijske dejavnosti, ustvarjajo se nova delovna mesta, povečuje se povpraševanje po blagu in storitvah, povečuje se bruto domači proizvod. Tako zavarovanje na makro ravni utrjuje svoj strateški pomen kot vir naložbenih virov in izkazuje vse večji finančni potencial. Ta proces je najbližja perspektiva domačega zavarovanja. Naložba v določeno panogo ali podjetje kaže na sodelovanje zavarovalništva pri razvoju reprodukcijske strukture nacionalnega gospodarstva na mikro ravni.
Tako je z mobilizacijo pomembnih denarnih sredstev in njihovim kasnejšim vlaganjem s strani zavarovalnic zavarovalnica pomemben finančni vir za izboljšanje nacionalnega gospodarstva. Prav tako so velike zavarovalnice aktivno vključene v regionalne in globalne naložbene trge.
