Kako se izračuna neto denarni tok. Kaj daje upravljanje denarnih tokov. FCFE - Prosti denarni tok v lastniški kapital

Denarni tokovi predstavljajo prejem in porabo denarnih sredstev. Denar, ki ga zaslužite, je dohodek; in denar, ki ga porabite, so stroški. Če denarni prejemki presegajo odhodke, imate pozitivne denarne tokove, znesek, ki ostane v vaših rokah ob koncu meseca, pa lahko vložite v naložbe. Z negativnimi denarnimi tokovi porabite več, kot zaslužite, zato bi lahko bilo vaše podjetje (ali osebno finančno stanje) ogroženo. Tudi pri izračunih je treba upoštevati, da se denarni tokovi iz meseca v mesec lahko zelo razlikujejo, predvsem v novih ali reorganiziranih podjetjih ali v gospodinjstvih s spremenljivimi prihodki in odhodki.

Koraki

1. del

Pripravite mizo. Ustvarite stolpce za tekoče poslovne, finančne in naložbene dejavnosti. Pridobite bančne izpiske za vse račune za mesec, za katerega se izračunajo denarni tokovi. Vaš cilj je ugotoviti, koliko se je neto denarni tok razvil ta mesec (pozitiven ali negativen).

• Negativen denarni tok pomeni, da porabite več, kot zaslužite.
• Pozitiven denarni tok pomeni, da zaslužite več, kot porabite. Da pa boste lahko vlagali v nadaljnjo rast podjetja, morajo biti pozitivni denarni tokovi dovolj impresivni.

1. Izračunajte neto denarne tokove iz tekočega poslovanja. Seštejte denarne tokove (denar), ki so prišli do vas kot rezultat vašega vsakodnevnega poslovanja in prodaje blaga ali storitev. Ne pozabite upoštevati poplačila terjatev strank, pa tudi prejetih obresti na terjatve in prihodkov iz kratkoročnih finančnih naložb.

   • Nato izračunajte stroške. Odhodki iz tekočega poslovanja vključujejo plačila dobaviteljem in izvajalcem (za surovine, material, dela in storitve), obresti na dolžniške obveznosti do njih, plače zaposlenih, davek od dobička (ki ni povezan z naložbenimi ali finančnimi dejavnostmi), pa tudi globe in kazni ...
   • Na koncu odštejte stroške od vaših skupnih denarnih prejemkov. Dobljeno številko zapišite v stolpec "Trenutne operacije". Če je ta številka negativna, pred njo postavite minus ali jo označite na drug način (na primer lahko jo določite v oklepaju).

2. Izračunajte neto denarne tokove iz finančnih dejavnosti. Seštejte vse denarne tokove od izdaje dolžniških vrednostnih papirjev in vložkov lastnikov v odobreni kapital vaše organizacije. Upošteva prejemke iz naslova izdaje delnic, obveznic, menic in drugih dolžniških vrednostnih papirjev. Upoštevajo se tudi prejeta posojila, posojila in vložki lastnikov za povečanje udeležbe.

   • Nato določite stroške financiranja dejavnosti. Tu upoštevajte plačila v zvezi z odplačilom dolžniških vrednostnih papirjev, posojila, posojila, odkupe deležev v družbi (lastne delnice) in dividende, izplačane delničarjem vašega podjetja.
   • Od skupnih prihodkov odštejte odhodke in dobljeno številko zapišite v stolpec »Finančne dejavnosti«.

3. Izračunajte neto denarne tokove iz naložbenih dejavnosti. V tem primeru morate ugotoviti, koliko denarja vaše podjetje ustvari z naložbami, na primer pri nakupu delnic ali dolžniških vrednostnih papirjev drugih podjetij. Najprej določite denarne tokove. Seštejte obresti od imetnikov dolžniških vrednostnih papirjev (razen kratkoročnih), prihodkov od prodaje delnic in dolžniških vrednostnih papirjev drugih podjetij (razen kratkoročnih finančnih naložb) ter prihodkov od prodaje nekratkoročnih sredstev ali nepremičnin, na primer oprema iz kategorije osnovnih sredstev.

   • Seštejte vse stroške, vključno s plačili za nakup delnic drugih podjetij in dolžniških vrednostnih papirjev (razen kratkoročnih finančnih naložb), ter plačila dobaviteljem in izvajalcem za nekratkoročna sredstva ali nepremičnine, vključno z osnovnimi sredstvi in ​​R&R.
   • Od skupnih prihodkov odštejte stroške in to številko vnesite v stolpec Naložbena dejavnost.

4. Zložite vse tri stolpce skupaj. Seštejte skupne denarne tokove iz tekočega poslovanja, financiranja in naložbenih dejavnosti. Nastali znesek bo odražal neto denarni tok vašega podjetja za mesec. Če je pozitivna številka, potem ste zaslužili. Če je številka negativna, ste porabili več, kot ste zaslužili v zadevnem mesecu.

   Dodajte svoje mesečne stroške. Vsak mesec seštejte zneske, ki jih položite ali vložite. Nato dodajte stroške stanovanja, vključno z najemnino ali hipotekarnimi obrestmi. Nato dodajte račune za komunalne storitve (elektrika, plin, voda, telefon, internet, televizija, domofon itd.).

   • Dodajte stroške hrane, vključno z nakupovanjem živil in obiskovanjem trgovin s hrano. Za nadaljnjo analizo jih odražajte v ločenih vrsticah, če uporabljate gostinske storitve več kot dvakrat na teden.
   • Nato dodajte znesek stroškov prevoza za bencin, taksi in javni prevoz.
   • Dodajte svoje mesečno posojilo in zavarovanje.
   • Če imate otroke, izračunajte, koliko plačate za vrtec, šolo, dodatno izobraževanje in mentorstvo.
   • Če ste tudi sami študent, dodajte strošek svojih mesečnih šolnin.
   • Na koncu dodajte znesek, ki ga porabite za oblačila, zabavo in darila. Vključite porabo za vstopnice za kino, potovanja in druge tipične mesečne stroške.
   • Če so kateri koli stroški dovolj veliki in so enkratni, jih vnesite v stolpec "Povprečni drugi stroški".

5. Izračunajte povprečne druge denarne prihodke in odhodke. Poglejte bančni izpisek in opazite potrdila, ki so enkratna, ne mesečna. Na primer, če ste bili plačani za mentorstvo za celo študijsko leto vnaprej, potem boste ta mesec imeli precejšen porast prihodkov.

   • Vzemite seštevek vseh enkratnih dohodkov za zadnje leto in ga delite z 12. V stolpec "Povprečni drugi dohodki" vnesite številko.
   • Seštejte vse enkratne stroške za to leto, vključno z, na primer, nakupom avtomobila za hčerko ali potovanjem k sorodnikom na dopustu. Seštevek delite z 12 in rezultat vnesete v stolpec »Povprečni drugi stroški«.

6. Dodajte mesečne in povprečne enkratne gotovinske prejemke. Svojemu povprečnemu enkratnemu dohodku dodajte svoje redne mesečne denarne prejemke. To bodo vaši ocenjeni mesečni denarni prejemki (znesek, ki pride do vas vsak mesec). Če želite preveriti ocenjeni znesek, si oglejte svoje bančne izpiske in se prepričajte, da boste vsak mesec prejeli približno enake račune.

   Seštejte mesečne in povprečne enkratne stroške. Svojim mesečnim izdatkom dodajte povprečne raznovrstne stroške. To bo ocenjeni mesečni znesek vaših stroškov (predvideni znesek približnega zneska stroškov vsak mesec).

   Od skupnih ocenjenih denarnih prejemkov odštejte skupne ocenjene stroške.Če je končni rezultat pozitiven, potem imate pozitiven neto denarni tok. To pomeni, da imate na voljo sredstva za finančno naložbo. Razmislite o vlaganju celotnega ali dela svojega presežka.

   • Če je rezultat negativen, ste prejeli negativen čisti denarni tok. To pomeni, da zapravljate več, kot zaslužite, in čas je, da zmanjšate svoje stroške.

3. del

1. Spremljajte denarne tokove. Za podjetje to pomeni zbiranje gotovine čim bližje datumu zapadlosti ustrezne gotovine. Prejeta sredstva v obliki bančnih čekov vsak dan nakazujte na račun, sproti (v dveh dneh) izdajate račune strankam in v nekaj dneh pobirajte terjatve. Prav tako nikoli ne zamudite priložnosti, da izkoristite popuste, ki so vam na voljo.

   • Vedno ostanite korak naprej: uporabite vnaprej oštevilčene gotovinske prejemke in spremljajte te obrazce. Za stroške uporabite vnaprej oštevilčene opombe o izdaji.
   • Za osebno uporabo vodite evidenco vseh svojih stroškov. Shranite svoje račune in redno preverjajte svoje bančne izpiske.

2. Bodite pripravljeni na nepričakovano porabo. Rezervirajte določen znesek za nepričakovane stroške, pa tudi v primeru, da imate nepričakovano priložnost za razširitev poslovanja. Poskusite predvideti nihanja plač, plačil posojil in enkratne velike nakupe. Vsak mesec namenite določen znesek, da lahko plačate te stroške, saj bodo zagotovo nastali.

3. Naučite se upravljati stroške. Vsak mesec analizirajte vse stroške, da ugotovite nepotrebne in potratne stroške. V situacijah z denarno stisko analizirajte poslovne izdatke, za katere so se drugi odločevalci odločili sami, preverite najemnino, kapitalske stroške in plače. Odložite manjše nadgradnje in velike nakupe opreme do več denarnih tokov. Skrajšajte delovni čas v obdobjih nizke obremenitve in zmanjšajte odvečno osebje ali odpustite tiste, ki ne delajo dobro.

   • Če plačujete najemnino, se poskusite z najemodajalcem pogajati o pogojih, da boste ostali na površini.
   • Pri osebnih financah lahko preprosto sledite praksam zniževanja stroškov, kot je na primer, da več kuhate doma, kot da hodite v restavracije. Naredite načrt obrokov za naslednji teden in v enem ali dveh obiskih kupite ustrezna živila na veliko. Takoj skuhajte veliko količino dveh ali treh jedi, ki so vam zelo všeč, nato pa uživajte v priložnosti, da pogrejete ostanke.
   • Tako pri poslovni kot osebni porabi se je treba izogibati impulzivnim nakupom. Poskusite se zavedati, kaj imate in kaj potrebujete. Počakajte 48 ur, preden opravite nenačrtovane nakupe in se vprašajte o vseh impulzivnih željah, ki presegajo vaše dejanske potrebe.

• Nekoliko težje je urediti stanje izkaza denarnih tokov, vendar ga lahko vedno naredite privlačnejšega z odlogom določenih plačil ali obveznosti, prodajo vrednostnih papirjev (na primer zadolžnice, delnice, obveznice ipd.) in vrnitvijo preveč plačanih zneskov. plačila v drugih obdobjih.
• Poskusite si ogledati razširjen diagram denarnega toka podjetja ali zahtevati uradni izkaz denarnega toka vaše organizacije. Večina velikih podjetij svoje računovodske izkaze objavlja javnosti, zlasti za tiste, ki jih zanima nakup delnic.

Opozorila

• Denarne tokove iz tekočega poslovanja je treba primerjati s poslovnimi prihodki iz izkaza poslovnega izida. Če se številke bistveno razlikujejo, je to lahko znak, da obstaja težava. Na primer, če so vaši denarni tokovi iz tekočega poslovanja bistveno manjši od dobička, verjetno opravljate veliko dvomljivih prodaj, ki nikoli ne bodo plačane z gotovino, ali pa se je napaka prikradla v sam izkaz denarnih tokov.

Kvalitativna analiza naložbenega projekta je nemogoča brez razumevanja bistva in strukture denarnih tokov, ki potekajo skozi podjetje. Pomembno je razumeti trenutno finančno stanje podjetja in možnosti za njegov nadaljnji razvoj, da bi pravočasno naredili potrebne prilagoditve. Eden glavnih kazalcev zdravja podjetja je čisti denarni tok.

Kaj pomeni čisti denarni tok in kako se ustvari

Neto denarni tok je razlika med vhodnimi in odhodnimi tokovi (pozitivnimi in negativnimi) v določenem časovnem obdobju. V angleščini izraz zveni kot NCF (Net Cash Flow). Ta kazalnik označuje finančno blaginjo podjetja, pa tudi možnosti za povečanje njegove vrednosti in privlačnosti za naložbe.

Investitor lahko glede na kazalnik NCF oceni potencialno učinkovitost finančnih naložb v ta projekt:

• če je NCF nad ničlo, se projekt lahko šteje za privlačnega;
• če je NCF pod ničlo ali enak, potem podjetje nima dovolj denarja za povečanje vrednosti, zato je to tvegana naložba.

Višji kot je neto denarni tok, bolj privlačno je podjetje.

V sodobnih podjetjih se finančni tokovi oblikujejo v treh glavnih vrstah dejavnosti:

• Operacijska soba (proizvodna, glavna). Gre za sredstva, ki se prejmejo in porabijo, od katerih je neposredno odvisna glavna dejavnost (trgovina, proizvodnja, storitve). Vhodna sredstva so prihodki od prodaje storitev, gradenj, blaga ali materialnih sredstev, predujmi kupcev, denar za poplačilo terjatev. Potrošni material - plačila izvajalcem in dobaviteljem za storitve in blago (surovine, orodja, material), odbitki v proračun in plače zaposlenih.
• Naložba. To je gibanje sredstev, povezanih s predhodno izvedenimi naložbami, pa tudi s prodajo ali nakupom dolgoročnih sredstev. Tu je glavni priliv od prodaje neopredmetenih sredstev in osnovnih sredstev, odhodek pa od njihovega pridobivanja (stavbe, vozila, stroji, avtorske pravice, licence) in kapitalskih naložb.
• Finančna. Sestoji iz povečanja mase denarja za podporo operativnim in investicijskim dejavnostim. Priliv - iz dolgoročnih ali kratkoročnih posojil in kreditov, izdaje vrednostnih papirjev, ciljno financiranje. Stroški - od vračila posojil, plačil obresti in dividend.

Skupni kazalnik denarnih tokov iz izvajanja investicijske, proizvodne in finančne dejavnosti družbe je njen skupni denarni tok.

Kako se neto denarni tok izračuna z uporabo neposredne metode?

Po mednarodnih računovodskih standardih in uveljavljeni praksi se pri pripravi poročanja o gibanju sredstev uporablja neposredna in posredna metoda. Razlika med njimi je v popolnosti začetnih informacij o prihodkih in stroških podjetja. NPR se izračuna po vrsti dejavnosti.

Izračun neto po neposredni metodi temelji na gibanju denarja po računih podjetja. V tem primeru se vzamejo podatki bilančnih kontov, analitičnega računovodstva, nalogov in glavne knjige. Ta metoda pomaga učinkovito nadzorovati razmerje med odhodki in prihodki podjetja, oceniti njegovo plačilno sposobnost in likvidnost. Pri sestavi računovodskih izkazov se za osnovo za izračun vzame prihodek od prodaje.

Neposredna metoda daje naslednje možnosti:

• analizirati vire pritoka denarja in smeri njihovega odliva;
• določi strukturo gibanja financ po vrstah dejavnosti;
• vzpostaviti za določeno obdobje razmerje med prihodki in prodajo.

Formula za izračun čistega denarnega toka iz poslovanja z uporabo neposredne metode je videti takole: ChDPo = VR + Av + ​​PrP - Z - OT - NP - PrV, kje:

• BP je prihodek od prodanih storitev, del ali blaga;
• Av - predujmi strank in kupcev;
• PrP - drugi prejemki;
• З - stroški, nastali pri opravljanju glavne dejavnosti;
• OT - plača osebja;
• NP - davki, preneseni v proračun;
• PRV - druga plačila.

Z vsemi prednostmi tega modela ima resno pomanjkljivost: ne prikazuje razmerja med prejetim dobičkom in nihanji skupnega zneska sredstev. To je posledica dejstva, da se pri izračunu dobička ne upoštevajo parametri, kot so amortizacija, globe, davki, kapitalski izdatki, predujmi in posojila ter plačila dolgov.

Navedete lahko preprost primer izračuna neto denarnega toka za tekoče dejavnosti na podlagi naslednjih okvirnih kazalnikov:

• obseg prihodkov od prodanega blaga, opravljenih storitev in opravljenega dela - 75.000 den. enote;
• predujem, prejet od stranke - 500;
• vzeto posojilo pri banki - 12.000;
• prejete dividende - 400;
• stroški za storitve, gradnje in blago, dobavljeno s strani dobaviteljev in izvajalcev - 50.000;
• prejemki zaposlenih - 10.000;
• davki, preneseni v blagajno - 7000;
• druga plačila (obresti na posojilo) - 400.

ChDPo = BP (75000) + Av (500) + PrP (12000 + 400) - З (50 000) - OT (10000) - NP (7000) - PrV (400);

NPPo = 87900 (skupaj prejemkov) - 67400 (skupaj plačila);

NPPo = 20500.

Posredni izračun, čisti dobiček in denarni tok

Posredni izračun čistega denarnega toka daje veliko več analitičnih informacij za vodstvo podjetja oziroma potencialnega vlagatelja, saj prikazuje razmerje med čistim dobičkom in čistim denarnim tokom. V tem primeru lahko denarni tok presega čisti dobiček ali pa je manjši od njega. Na primer, če je podjetje v obdobju poročanja kupilo drage stroje za svoj denar, bo takšna pridobitev zmanjšala denarni tok v primerjavi z dobičkom. V primeru dodatne izdaje delnic ali pridobitve posojila bo opažena nasprotna situacija.

Razlika med zneskoma čistega dobička in denarnega toka je naslednja:

• dobiček označuje dohodek podjetja za določeno časovno obdobje (mesec, četrtletje, leto), vendar ta kazalnik morda ne sovpada z dejanskim prejemom denarja za dano obdobje;
• gibanje financ vključuje plačila (odplačevanje posojil) in prejemke (dotacije, naložbe, posojila), ki se pri izračunu dobička ne upoštevajo;
• ločeni stroški stroškov (odhodki prihodnjih časovnih obdobij, amortizacija) so evidentirani kot stroški, vendar ne vodijo v dejanski odtok denarja;
• prisotnost dobička ne zagotavlja razpoložljivosti prostega denarja podjetja, na primer s povečanjem obsega proizvodnje.

Tako sklepamo, da je dobiček določena vsota denarja, izračunana na končni datum določenega obdobja, denarni tok pa kaže na stalno (v realnem času) gibanje sredstev. Posredni način se izvaja glede na vrste gospodarskih dejavnosti družbe in omogoča pretvorbo zadržanega dobička s popravki v čisti denarni tok iz proizvodnih dejavnosti. Njegove glavne prednosti:

• prikaz soodvisnosti med posameznimi dejavnostmi podjetja;
• razmerje med spremembo sredstev in dobičkom;
• oblikovanje finančnega toka za naložbene in poslovne dejavnosti ter analiza dinamike vseh dejavnikov, ki nanj vplivajo.

NPPo = CP + AOS + ANA + ΔZD + ΔZTMC + ΔZK + ΔVF + ΔVA + ΔPA + ΔBPD + ΔBPR + ΔRF, kje:

• PE - čisti dobiček (nerazdeljen);
• AOC - znesek amortizacije osnovnih sredstev;
• ANA - znesek amortizacije neopredmetenih sredstev;
• ΔЗД - zmanjšanje (povečanje) terjatev;
• ΔЗТМЦ - zmanjšanje (povečanje) ravni zalog;
• ΔЗК - zmanjšanje (povečanje) obveznosti;
• ΔВФ - zmanjšanje (povečanje) finančnih naložb;
• ΔBA - izdani predujmi;
• ΔPA - prejeti predujmi;
• ΔБПД - prihodki prihodnjih obdobij;
• ΔBPR - stroški prihodnjih obdobij;
• ΔРФ - zmanjšanje (povečanje) rezerv za prihodnja plačila.

Kot primer lahko navedete naslednji približen izračun po posredni metodi. Začetni podatki:

• čisti dobiček - 6.000 den. enote;
• amortizacija osnovnih sredstev - (+) 900;
• neopredmetena sredstva (amortizacija) - 0;
• terjatve - (-) 200;
• zaloge - (-) 300;
• obveznosti do računov - (+) 700;
• finančne naložbe - (-) 300;
• izdani predujmi - (-) 100;
• prejeti predujmi - (+) 400;
• prihodnji prihodki - (+) 700;
• prihodnji stroški - (-) 500;
• rezervni sklad - (-) 200.

V skladu s tem, če v formulo nadomestite razpoložljive podatke, dobite naslednji rezultat:

NPPo = CP (6000) + AOC (900) + ANA (0) + ΔZD (-200) + ΔZTMC (-300) + ΔZK (700) + ΔVF (-300) + ΔVA (-100) + ΔPA (400) + ΔBPD (700) + ΔBPR (-500) + ΔRF (-200);

NPPo = 7100.

Glede na to, da večina začetnih podatkov označuje stopnjo povečanja ali zmanjšanja določenega kazalnika, morate biti previdni, da ne zamenjate uporabe znakov (+) in (-), kar lahko povzroči izkrivljanje končnega rezultata. in napačne ugotovitve glede finančnega stanja podjetja. Za lažji izračun je priročno sestaviti ploščo, kjer so vsi kazalniki bolj vizualni.

Posredna metoda vključuje več zaporednih prilagoditev:

• Prva faza je zagotoviti skladnost med vašimi obratnimi sredstvi in ​​finančnim rezultatom. V tem primeru se amortizacija in odtujitev dolgoročnih sredstev izločita iz finančnega izida. Običajno se amortizacijski stroški bremenijo stroškov proizvodnje. Posledično se dobiček zmanjša, realni znesek denarja pa ne, zato se za pravilno določitev razpoložljivih finančnih sredstev znesku dobička prišteje znesek obračunane amortizacije. Osnovna sredstva izkazujejo izgubo v višini preostale vrednosti, vendar to ne vpliva na razpoložljivost denarja, saj je bil dejanski odhodek prej, ob pridobitvi sredstva. Zato se skupnemu znesku prišteje tudi znesek za prodajo.
• Druga faza je popravek za posamezne postavke obratnih sredstev. Hkrati se za vse aktivne račune velikost posojilnega prometa določi po formuli: OK = OD + Cn - CK, kjer je OK promet posojila, OD promet v breme, C stanje kot pri na začetku obravnavanega obdobja, CK je stanje do konca obdobja. Če je stanje na koncu, recimo, četrtine višje kot na začetku, se dobiček zmanjša za znesek razlike med njihovimi kazalniki. Enako se zgodi za pasivne račune, le da se tam v podobnem primeru poveča kazalnik dobička. Uporaba takšnih izračunov za vse račune vseh vrst dejavnosti, kljub njihovi delovni intenzivnosti, daje vodji jasno sliko o plačilni sposobnosti podjetja in možnosti privabljanja dodatnih naložb.

Neto denarni tok se ne ugotavlja le pri pripravi poslovnih načrtov, temveč tudi pri sestavljanju poročil o bilanci stanja ob koncu vsakega poročevalskega obdobja (četrtletje, leto). Katere metode za izračun tega kazalnika izbrati, je odvisno od vodje podjetja ali potencialnega vlagatelja, vendar se v praksi pogosto uporablja posredna metoda.

Neto denarni tok je razlika med zneski prejemkov in izplačil denarnih sredstev podjetja v določenem časovnem obdobju. Neto denarni tok se izračuna ob upoštevanju plačil, dividend in davkov.

Trenutna vrednost- sedanja vrednost prihodnjega zneska denarja, torej obratna stran prihodnje vrednosti.

Neto sedanja vrednost (npv)

Sedanja vrednost prihodnjih denarnih tokov naložbenega projekta, izračunana ob upoštevanju diskontiranje, po odbitku naložb.

Neto sedanja vrednost se izračuna z uporabo predvidenih denarnih tokov, povezanih s predlagano naložbo, z uporabo naslednje formule:

kjer je NCFi čisti denarni tok za i-to obdobje, Inv je začetna naložba, r je diskontna stopnja (strošek zbranega kapitala za investicijski projekt).

Pri pozitivni vrednosti NPV se šteje, da je ta kapitalska naložba učinkovita.

Koncept neto sedanje vrednosti (NPV) se pogosto uporablja v analizi naložb za ocenjevanje različnih vrst naložb. Zgornja formula velja samo za preprost primer strukture denarnega toka, kjer se vse naložbe izvedejo na začetku projekta. V bolj zapletenih primerih bo morda treba pri analizi zapletati formulo, da bi upoštevali porazdelitev naložb skozi čas. Pogosteje kot ne, saj ta naložba vodi do začetka projekta, podobnega dohodku.

Ravnotežje podjetja v pogojih popolne in nepopolne konkurence Ravnotežje konkurenčnega podjetja

Pri analizi vedenja podjetij izhajamo iz njihove usmerjenosti v pridobivanje največji dobiček.

Za podjetja, ki svoje blago ponujajo v različnih tržnih strukturah naravo povpraševanja... Od tega so v veliki meri odvisni ravnovesni pogoji za podjetja, torej pogoji za maksimiranje njihovega dobička.

Najprej razmislite o racionalnem obnašanju konkurenčnega podjetja.

Pr- (Dobiček) -dobiček podjetja;

TR- (Skupni prihodek) - bruto dohodek, ki je odvisen od ravni cen in obsega prodaje:

TR = P * Q;

gospod- (Marginal Revenue) - mejni prihodek, to je povečanje bruto dohodka na enoto povečanja obsega prodaje:

MR = TR / Q.

Slika 5.5. Oblikovanje povpraševanja po izdelkih konkurenčnega podjetja

Za podjetja, ki dobavljajo na popolnoma konkurenčnih trgih, se zdi, da je povpraševanje po njihovem blagu neodvisno od njihove lastne ponudbe.

Konkurenčna podjetja se štejejo za prejemnike cen, saj se cena njihovega blaga oblikuje na podlagi interakcije vseh podjetij, ki delujejo v panogi.

Ne glede na to, koliko izdelkov podjetje dobavlja na trg, bo cena (P *) posamezne enote konstantna. V skladu s tem bo tudi dohodek, ki ga bo podjetje prejelo od proizvodnje in dobave na trg dodatne proizvodne enote (mejni dohodek, MR), stalna vrednost, enaka ceni enote blaga:

MR = (P * Q) / Q = (P * Q) / Q = P;

Tako ima konkurenčno podjetje samo en parameter, ki lahko spremeni višino dobička: obseg ponudbe izdelkov. Za določitev optimalnega obsega ponudbe za maksimiranje dobička bomo uporabili omejevalno analizo.

Primerjajmo vrednosti mejnega dohodka in mejnih stroškov za različne količine proizvodnje. Očitno je smiselno na trg dobaviti dodatno proizvodno enoto, pod pogojem, da stroške krije dohodek, torej tržna cena izdelka. Zato je treba izdelek dobavljati, dokler mejni stroški niso enaki tržni ceni.

Slika 5.6.Ravnotežje v popolni konkurenci .

Oglejmo si natančneje ravnotežno stanje konkurenčnega podjetja. V ta namen se obrnimo na analizo povprečnih stroškov in njihovo primerjavo s tržno ceno blaga. Tukaj so tri možne rešitve:

a).Če se je tržna cena (P) razvila na ravni, ki podjetju omogoča pokritje skupnih povprečnih stroškov (ATC) za dani (Q 0) obseg proizvodnje, torej od vsake dostavljene enote proizvodnje podjetje dobi dobiček. , proizvodnja v višini Q 0 pa zagotavlja maksimiranje dobička.

Slika 5.7.Povečanje dobička s konkurenčnim podjetjem

b).Če se je tržna cena (P) razvila na ravni, ki je nižja od skupnih povprečnih stroškov (ATS), a višja od variabilnih povprečnih stroškov (AVC), je treba izvesti proizvodnjo v višini Q 0.

Slika 5.8. Zmanjšanje izgub s strani konkurenčnega podjetja

Če podjetje ne izvede ponudbe pod temi pogoji in ustavi proizvodnjo, bodo njegove izgube večje za znesek (P 0 - AVC 0) * Q 0. Proizvodnja v tem obsegu bo zagotovila minimiziranje izgub: prihodki bodo v celoti pokrili variabilne stroške in delno fiksne. Če predlog ne bo izveden, bodo izgube, ki jih ima podjetje, večje: fiksni stroški ne bodo plačani niti za peni.

v).Če cena (P) ne pokrije niti variabilnih stroškov, bo podjetje z ustavitvijo dobave zmanjšalo izgube. Potem bodo izgube znesek stalnih stroškov.

Prekinitev ponudbe s strani konkurenčnega podjetja

Analiza racionalnega obnašanja konkurenčnega podjetja je hkrati utemeljitev zakona ponudbe: z izbiro vseh točk obsega ponudbe, ki maksimizira dobiček ali minimizira izgube, dobimo kratkoročno krivuljo ponudbe podjetja.

Kratkoročna krivulja ponudbe podjetje prikazuje količino izdelkov, ki jih bo podjetje ponudilo pri vsaki vrednosti cene, da bi maksimiziralo dobiček (minimiziralo izgube).

Slika 5.9. Krivulja ponudbe konkurenčnega podjetja na kratek rok

Naj spomnimo, da je dolgo obdobje v dejavnosti podjetja časovni interval, v katerem lahko podjetje spremeni proizvodne kapacitete, popolnoma zapre proizvodnjo ali organizira popolnoma novo.

Analiza obnašanja konkurenčnega podjetja na dolgi rok kaže, da konkurenčna podjetje daje ponudbo na dolgotrajnem intervalu v količini, ki ustreza minimalnim povprečnim stroškom.

V to smer, splošno ravnotežno stanje konkurenčnega podjetja lahko opišemo z naslednjo enakostjo:

P = MC = ATC

To razmerje nam omogoča, da naredimo naslednje zaključke:

Za dejavnosti konkurenčnega podjetja je značilna proizvodna učinkovitost.

Ravnotežje podjetja ob upoštevanju enakosti P = ATC pomeni, da si konkurenčen proizvajalec vedno prizadeva za proizvodnjo z minimalnimi stroški virov, torej stremi k proizvodnji na najcenejši način.

Konkurenčno podjetje najučinkoviteje razporeja sredstva in jih uporablja pri proizvodnji blaga v obsegu, ki ustreza družbenim potrebam.

Stroški, uporabljeni pri proizvodnji tega izdelka, bi se lahko uporabili za proizvodnjo in ponudbo drugega blaga.

Enakost P = MC kaže, da proizvajalec uporablja vire za proizvodnjo določenega izdelka le, dokler so potrošniki pripravljeni plačati njegove stroške.

Če je bila ponudba izvedena v količinah, ki ustrezajo neenakosti P

Podobno, če bi bil prisoten ravnotežni pogoj P> MC, bi to pomenilo nezadostno usmerjenost virov za proizvodnjo tega izdelka. Cena povpraševanja, ki odraža mejno koristnost, je višja od mejnih stroškov, nakazuje proizvajalca, da so potrošniki pripravljeni plačati za dodatno količino tega posebnega blaga.

Pravila vedenja monopolna podjetja odvisno od tega, kako izvajajo svojo "proizvodnjo cen".

Prvo pravilo. Podjetja nameščajo monopolno visoke cene za njihove izdelke, ki presegajo družbeno vrednost ali možno ravnovesno ceno. To se doseže z dejstvom, da monopolisti namerno ustvarjajo območje primanjkljaja, zmanjšujejo obseg proizvodnje in umetno ustvarjajo povečano povpraševanje potrošnikov. To vedenje lahko vidimo na grafu (slika 5.10).

Slika 5.10. Cena in proizvodnja v konkurenčnem in monopolnem okolju

Recimo, da se je v neki panogi, preden je monopol (tj. pod konkurenčnimi pogoji) zavzel trg njenega trga, ravnotežna cena (LL) oblikovana na ravni ravnotežne točke (P), kjer je krivulja povpraševanja (C 1 -C 2) in krivuljo ponudbe (P 1 -P 2). Hkrati je ravnotežni obseg proizvodnje znašal vrednost Кр. Toda potem monopol ob upoštevanju elastičnega povpraševanja zniža raven proizvodnje na vrednost K M. To na koncu omogoča vzpostavitev monopolno visoke cene C M.

Drugo pravilo. Monopsonični kompleti monopol nizke cene na blago, kupljeno od tujcev. Znižanje cene v primerjavi z družbeno vrednostjo oziroma morebitno ravnotežno ceno dosežemo z umetno ustvarjanjem presežne cone. V tem primeru monopsonija namerno zmanjšuje nakupe blaga, zaradi česar njihova ponudba presega monopolno povpraševanje. To običajno velja za monopsone, ki se ukvarjajo s predelavo kmetijskih pridelkov, kupljenih na številnih majhnih kmetijah. Njihovo vedenje si lahko ogledate na sl. 5.11.

Slika 5.11. Cena in nabava blaga v konkurenci in monopsoniji