Uvod
I. Tveganje obresti
II. Odstotek hedge.
III. Načini zmanjšanja tveganja
Zaključek
Bibliografija
Uvod
Trenutno globalno gospodarstvo doživlja pomembne strukturne spremembe. Nestabilno na svetovnem trgu zalog, valutnih in blagovnih znamk močno vpliva na dejavnosti vseh predmetov gospodarstva. Vendar je treba opozoriti, da imajo poslovne banke največjo izpostavljenost negativnim vplivom gospodarske nestabilnosti, saj so glavne teme deviznega trga in kapitalskega trga. Posledice takšne ranljivosti bank so trenutno oblikovane procese: zmanjšanje obsega posojil, povečanje obrestnih mer za še vedno izdana posojila, zmanjšanje števila zaposlenih. Zavedati se je treba, da moderni gospodarstvo ne more obstajati brez bančnega sistema.
Eden od glavnih načinov za izboljšanje bančnega sistema je izboljšanje sistema obvladovanja tveganja bank, ki bo bankam omogočil boljše in uravnotežene za kopičenje in prodaje tveganj, sprejetih od drugih gospodarskih subjektov.
Eno od tveganj, s katerimi morate nenehno izpolnjevati moderni banki, skupaj s kreditnim tveganjem in tveganjem likvidnosti, je odstotno tveganje (obrestno tveganje). Delovno upravljanje delo je ena od strateških usmeritev katere koli banke. Pogosto njen obstoj za upravljanje sposobnosti banke za obvladovanje obrestne mere banke - tudi če banka nima težav z odplačilom vloženih sredstev (komercialne in medbančne posojila), ki je seveda malo verjetno.
Trenutno se organi bančnih regulacij in komercialne banke v državah z razvitim finančnim sistemom obravnavajo kot odstotno tveganje kot drugo najpomembnejše (po kreditnem tveganju), ne glede na velikost kapitala banke. Menijo, da se njegov vpliv na kapital in dobiček bank povečuje.
V praksi, v večini poslovnih bank, je nezadostna pozornost namenjena odstotku tveganja. Eden od glavnih razlogov za to se nam zdi na površnem razumevanju subjekta obrestnega tveganja od najvišjega vodstva bank. To je opis bistva in vrste obrestnih tveganj, kot prvi korak nadzora, bo moje delo posvečeno.
I. Tveganje obresti
Prvič, treba je oblikovati opredelitev obrestnega tveganja. Obstaja veliko različnih definicij odstotkov tveganja. Razmislite o njih najbolj priljubljenih.
Radhad in Hyuse verjamejo, da: « Obrestno tveganje - Nevarnost izgube zaradi sprememb obrestnih mer».
Pomanjkljivost te opredelitve je v tem, da so izgube označene kot posledica sprememb stopenj, čeprav je bilo ugotovljeno, da je bilo že omenjeno, lahko vpliva tveganja izrazi tudi v neupoštevanju pričakovanega dohodka.
Po navedbah: « Tveganje obresti je nevarnost izgub zaradi neugodne spremembe obrestnih mer na denarnem trgu, ki najde zunanji izraz v padcu obrestne marže, zmanjšanje na nič ali negativno vrednost, ki kaže hkrati na morebitno negativno Vpliv na tržno vrednost kapitala» .
Z našega stališča je omejitev tveganega območja na obrestnih merah na denarnem trgu, kot je navedeno v opredelitvi Khokhlov, napačno. Na primer, sprememba stopnje refinanciranja National Bank je tudi manifestacija obrestnega tveganja.
« Tveganje obresti - tveganje morebitnega zmanjšanja neto obrestnih prihodkov zaradi negativnih nepredvidenih sprememb obrestnih mer na trgu, občutljivosti sredstev in obveznosti na nihanje na trgu razmer, posledica, ki je lahko zmanjšanje Tržna vrednost kapitala kreditne organizacije», - Naveden je v učbeniku Lavrushina in Valenseva.
(»1«) Ta opredelitev je najbližja natančnemu opisu obrestnega tveganja. Vendar pa znižanje tržne vrednosti kapitala kot posledica kreditnega tveganja zahteva dodatno izboljšanje, ki sama ne dovoljuje uporabe te opredelitve.
V načelih obrestnega tveganja Baselskega odbora (glavni cilji odbora so izvajanje enotnih standardov na področju bančne ureditve) daje naslednjo določitev obrestnega tveganja: « Tveganje obresti je izpostavljenost finančnega položaja banke nezaželene spremembe obrestnih mer. "
Baselska možnost ima tudi pomembno pomanjkljivost: sama dovzetnost ni ključni kazalnik tveganja. Tako je izpostavljenost lahko velika, če pa je verjetnost neželenih dogodkov nepomembna, je tveganje, povezano z njimi "dogodki" zmerni. Z drugimi besedami, tveganje je enotnost "izpostavljenosti" in "verjetnost", ta definacija pa samo o "izpostavljenosti".
Zaradi upoštevanja odstotka tveganja, ki obstaja v specializiranih literaturi in regulativnih dokumentih, so bile v vsakem od njih ugotovljene pomembne pomanjkljivosti. V takem primeru je treba oblikovati lastno opredelitev obrestnega tveganja: Tveganja obresti Obstaja možnost, da se finančni položaj banke zaradi nastopa nepredvidenih dogodkov, povezanih s spremembo zunanjih obrestnih mer, pa tudi Notranja konfiguracija finančnih instrumentov banke.
Analiziramo to opredelitev:
Obrestno tveganje, saj tržno tveganje spada v kategorijo "tveganja", zato lahko prinese tako izboljšanje in poslabšanje finančnega položaja banke.
Obstajata dva nasprotnega videza odstotka tveganja: kot grožnja ali vir dobička. In posledično dva različna načina za obvladovanje tveganja za obresti:
Špekulacije je agresivna igra v obrestnih merah, ki je pogosta nakup in prodaja orodij, ki so predmet obrestnega tveganja, odvisno od spremembe tržnih obrestnih mer. Opozoriti je treba, da seznam orodij, ki spreminjajo stroške pri menjavi obrestnih mer in jih je mogoče zlahka pridobiti in izvajati na trgu, majhna: računi, obveznice in izvedene finančne instrumente (možnosti, terminske pogodbe, naprej in zamenjave obresti).
Banka sprva ima pomemben del sredstev in obveznosti, ki so občutljivi na odstotno tveganje (kreditni portfelj privabljajo stranke, itd), njihov stroški se nenehno spreminja pod vplivom obrestnega tveganja. Vendar ta orodja ne pomenijo možnosti njihovega izvajanja na trgu, poleg tega pa njihova pridobitev ni tako preprosta. Dejansko, na primer, da bi povečali kreditni portfelj, je potrebno: Izvajati tržno kampanjo, razširiti poslovno mrežo, ponuditi strankam dodatne storitve, itd, stranke ne morejo biti "kupi", saj lahko kupite vez na borza.
Dobiček banke na takih orodij se ne oblikuje kot posledica spreminjajočih se tržnih obrestnih mer, ampak kot razlika med obrestmi za privabljanje in dana sredstva, tj. Obrestne marže. Banka vzpostavlja stopnje aktivnih in pasivnih operacij, da bi zagotovila raven obrestne marže, ki je potrebna za kritje stroškov poslovanja, znesek davkov in doseganje načrtovanega dobička. Banka upravlja obrestno maržo.
Obrestno tveganje vpliva na stopnje, obrestne prihodke in odhodke na bančnih orodij, in zato lahko zmanjšajo obrestno maržo banke. Zato je varovanje, to je zmanjšanje obrestnega tveganja, da se zmanjša negativen vpliv na maržo banke, glavna naloga upravljanja bančnega tveganja v zvezi z obrestnim tveganjem.
Glavne oblike obrestnega tveganja, za katere veljajo banke: \\ t
Tveganje vzpostavitve nove cene, ki nastane zaradi razlike med roki (za fiksne obrestne mere) in vzpostavitve nove cene (za spremenljive obrestne mere) bančnih sredstev, obveznosti in off-uravnoteženih položajev;
Tveganje krivulje donosnosti, ki nastane zaradi sprememb naklona in obliko krivulje donosnosti;
Osnovno tveganje, ki se pojavi v zvezi z nepopolnem korelaciji zasluženega in plačanega na različnih odstotkih orodij;
Variabilnost, ki izhaja iz izrecno izraženih ali implicitnih možnosti, vgrajenih v številna sredstva bank in obveznosti in off-uravnotežene portfelje.
("2") Odstotek tveganja Banka je lahko predmet vloge posojilojemalcain v. roles upnik..
Obrestno tveganje za posojilodajalec nastane zaradi možne rasti tržne obrestne mere s strani danih denarnih sredstev, kar ima za posledico zmanjšanje prihodkov od obresti od operacije.
Na primer, banka, ki je dala posojilo za 3 mesece, je ogrožena v zvezi z morebitnim povečanjem obrestnih mer za posojilno obdobje - potem se izkaže, da je banka "podaljšala", ki je zaradi tega izgubila svoj dobiček.
Odstotek tveganja za posojilojemalca nastane zaradi možnega padca tržne obrestne mere na privabljanje virov, kar pomeni povečanje stroškov posojila.
Na primer, za banko, ki je sprejela posojilo za 3 mesece, slednja tvegana, da je predraga, če se bo obrestna mera pojavila v tem obdobju.
Banke in druge finančne institucije, ki imajo pomembna sredstva, ki prinašajo prihodke obresti, so običajno najbolj izpostavljeni odstotkom tveganj. Če je podjetje sprejelo pomembna posojila, lahko neučinkovito obvladovanje tveganja obrestnih tveganj vodi podjetje za robom stečaja.
Dejavniki tveganja obrestnih obresti.
Dejavniki odstotka tveganja se lahko razdelijo na domače in zunanje. Zunanji dejavniki vključujejo:
Nestabilnost tržnih pogojev v smislu obrestnega tveganja;
Pravna ureditev obrestnega tveganja;
Politične razmere;
Gospodarske razmere v državi;
Razdelek lahko razdelimo na dve vrsti, odvisno od področja uporabe uporabe:
("4") 1. Microacped. - naslov dobička o določenih zahtevah in obveznostih ali določeni kombinaciji njih.
2. Macrochege. - naslov dobička na splošno ali čistih obrestnih prihodkov.
Zavarovanje kakršnega koli vrste (mikro-in makro) se lahko proizvaja z istimi izvedenimi finančnimi instrumenti.
Mikrokumiranje je priročen način za zaščito dobička banke za posamezne glavne položaje in transakcije.
Makro skrivnost - se lahko uporablja kot pomožna metoda za premagovanje vztrajnosti metod za upravljanje strukture obveznosti in zahtev (metoda GPA).
Hkrati pa obstajajo nekateri predsodki proti makrochidu kot glavni način za zaščito skupnega dobička ali kapitalske banke pred tveganjem obrestne mere. Dejstvo je, banki - Headger, plačevanje špekulantne oddaje za posredovano tveganje, plača lastno nezmožnost upravljanja strukture svojih zahtev in obveznosti, za neučinkovitost svoje strategije. Poleg tega je struktura obveznosti in zahtev banke namerno prožnejše orodje za varstvo tveganja v primerjavi z izvedenimi finančnimi instrumenti. Nazadnje, varovanje pred tveganjem, ki je dodatno tveganje.
Prednosti in slabosti varovanja pred tveganjem kot metodo nadzorovanja obrestnega tveganja so oblikovane.
Dostojanstvo:
Metoda Slabosti:
Osnovna načela varovanja.
Učinkovit program varovanja pred tveganjem ni v celoti odpraviti tveganja; Namenjen je preoblikovanju tveganja nesprejemljivih oblik na sprejemljivih. Namen varovanja je doseči optimalno strukturo tveganja, tj. Razmerje med koristmi varovanja pred tveganjem in njegovo vrednostjo. Pri odločanju o varovanju je pomembno oceniti obseg potencialnih izgub, ki jih družba lahko v primeru zavrnitve HEJ. Če so potencialne izgube nepomembne (na primer malo vplivajo na dohodek družbe), so koristi varovanja pred tveganjem lahko manjša od stroškov njegovega izvajanja; V tem primeru je podjetje bolje vzdržati varovanja. Kot vsaka druga finančna dejavnost program varovanja pred tveganjem zahteva razvoj notranjih pravil in sistema postopka. Učinkovitost varovanja pred tveganjem je mogoče ceniti le v kontekstu (nesmiselno govoriti o donosu delovanja varovanja pred tveganjem ali izgubo delovanja varovanja pred separajo od glavne dejavnosti na prostem trgu - trg, na katerem se blago proda za denar in ladje takoj.)
Kaj daje varovanje.
Kljub stroškom, povezanim z varovanjem, in številne težave, s katerimi se lahko podjetje srečuje pri razvoju in izvajanju strategije varovanja pred tveganjem, je njena vloga pri zagotavljanju stabilnega razvoja zelo velika:
("5") - obstaja znatno zmanjšanje cenovnega tveganja, povezanega z nabavo surovin in dobavo končnih izdelkov; Zavarovanje obrestnih mer in menjalni tečaji zmanjšujejo negotovost prihodnjih finančnih tokov in zagotavlja učinkovitejše finančno upravljanje. Posledično se nihanja dobička zmanjša in izboljšuje nadzor proizvodnje.
Dobro zgrajen program varovanja zdravljenja zmanjšuje tveganje in stroške. Po tarifni številki izdaja viri podjetja in pomaga pri upravljanju osebja osredotočenost na poslovne vidike, v katerih ima družba konkurenčno prednost, zmanjšati tveganja, ki niso osrednje. Nazadnje varovanje pred tveganjem povečuje kapital, ki zmanjšuje stroške uporabe sredstev in stabilizacije prihodkov.
Hedge se ne seka z običajnimi gospodarskimi operacijami in vam omogoča, da se zagotovi trajno varstvo cen brez potrebe po spremembi borznih politik ali vstop v dolgoročne prihodke pogodbe.
V mnogih primerih varovanje pred tveganjem olajšuje privlačnost kreditnih sredstev: banke upoštevajo mešane poli z višjo stopnjo; Enako velja za pogodbe za dobavo končnih izdelkov.
Najpogostejša vrsta varovanja pred tveganjem se varovanje s terminskimi pogodbami. Pojav terminskih pogodb je posledica potrebe po zavarovanju za spremembe cen za blago. Prve operacije s terminskimi pogodbami so bile storjene v Chicagu na trgih blaga prav, da bi ščitile pred ostrimi spremembami tržnih razmer. Do druge polovice 20. stoletja se je varovanje uporabljalo izključno za odpravo cenovnih tveganj. Trenutno namen varovanja ni odstranjevanje tveganj, ampak njihova optimizacija.
Finančne pogodbenice služijo kot priročno zavarovalno orodje za banke, pokojninske sklade in druge finančne institucije v primerjavi z alternativnimi metodami varovanja pred tveganjem. Trenutno obstaja možnost odpiranja in zapiranja terminskih delovnih mest na borzah v različnih državah sveta. Ta "medsebojna offset" je zelo privlačna za številne večnacionalne organizacije, ki uporabljajo poslovne transakcije za omejitev tveganja na svetovni ravni.
Znački / izguba vlagateljev Pri varovanju terminske pogodbe je značilno osnovno tveganje, to je tveganje, povezano z razliko med denarnimi cenami osnovnega sredstva in terminske cene na koncu varovanja pred tveganjem. Mehanizem varovanja pred tveganjem je usklajevanje obveznosti na denarnem trgu (blago, vrednostne papirje, valuto) in nasprotno v smeri terminskega trga.
Obstajajo nakup in prodajo.
Nakup varovanje je povezano s pridobivanjem terminskih pogodb (obveznosti za prodajo ali kupovanje vsakega sredstva v prihodnosti po ceni, določeni v sedanjosti.), Kaj zagotavlja zavarovanje kupca pred možnim povečanjem cen v prihodnosti.
V varovanju prodaje naj bi prodal na trgu pravega blaga in za namene zavarovanja o možnem zmanjšanju cen v prihodnosti, se izvede prodaja nujnih instrumentov.
III. Načini zmanjšanja tveganja
V praktičnih dejavnostih upravljavci bank uporabljajo različne modele za določitev stopnje vpliva sprememb obrestnih mer za neto obrestne prihodke in obrestne mere.
Med takimi modeli se razlikujejo metode za analizo vrzeli obetavnega plačilnega položaja ali analize vrzeli in analizo trajanja vrzeli. Tako se uporabljata dva glavna modela:
-Gap model;
- Trajanje.
Analiza vrzel je namenjena kvantifikaciji vpliva spremembe obrestnih mer na neto obrestne prihodke (odstotne marže)
CHPD \u003d obrestni prihodki - odhodki za obresti
in ki jih banke uporabljajo v odstotkih obvladovanja tveganj dveh, tako za varovanje tveganja in špekulativne namene. Glede na ta cilj se ta pristop ne uporablja za analizo strukture portfelja kot celote in je omejena na analizo najbližjih rezultatov, t.j., je kratkoročno.
Model vrzel je lahko predstavljen s formulo:
Gap \u003d RSA - RSL, (1)
("6"), kjer so RSA sredstva, ki so občutljive na spremembe obrestnih mer na trgu;
RSL - obveznosti, ki so občutljive na spremembe obrestnih mer na trgu;
Razlika je vrzel, izražena v absolutnih enotah - Tenge ali valuti.
Bistvo analize vrzeli je v analitični porazdelitvi sredstev, obveznosti in zunajbilančnih položajev na določenem časovnem obdobju v skladu z določenimi merili. (Gap - Angleščina. «Gap, Gap).
Občutljiva sredstva (RSA) vključujejo:
Kratkoročni vrednostni papirji;
MBK (medbančni kredit);
Posojila na pogojih "plavajoče obrestne mere";
Posojila, v skladu s pogoji pogodbe, katerih obdobje je obdobje revizije obrestne mere.
Odstotek odstotka občutljivega tveganja (RSL):
Depoziti z "plavajočimi" obrestnim merom;
Vrednostni papirji, za katere so nameščene "plavajoče" obrestne mere;
MBK (medbančni kredit);
(»8«) Zato je upravljanje vrzel metoda za ocenjevanje vpliva obrestne mere na dobiček obrestne mere banke in shemo za upravljanje sredstev in obveznosti z znanim gibanjem obrestnih mer.
Skupaj z upravljanjem vrzeli, ki se osredotoča na morebitno spremembo čistega dohodka v obliki obresti za določena obdobja, oceniti in zmanjšati obrestno tveganje v finančni analizi, metoda analize trajanja (trajanje) se široko uporablja, ki, ki, Glede na časovni razpored denarnega toka vam omogoča, da ocenite spremembo tržno vrednost sredstev in obveznosti banke občutljive na spremembe obrestne mere, odvisno od spremembe temeljnih obrestnih mer.
Trajanje- predstavlja ponderiran rok odplačevanja, ki upošteva časovni razpored vseh prihodkov od sredstev (na primer, tokovi plačil, ki jih pričakujejo njena posojila in vrednostni papirji) in obveznosti (na primer plačila obresti banke tokov na varovanje vlagateljev) . Dejansko se meri povprečni čas, ki je potreben za nadomestitev investicijskih skladov. Poravnava povprečnega trajanja odplačevanja sredstev in obveznosti, banka lahko uravnoteži povprečno obdobje pričakovanih prejemkov in plačil, tudi če sprememba stopenj za sredstva in obveznosti ne bo enaka največja in smer.
Razmislite o eni od možnih možnosti za to tehniko.
Predvidevamo, da je določen začasni razpored vseh dohodnih (odhodnih) denarnih tokov CFT, kjer T označuje ustrezen dan in spremembe od 1 do T (1 PV \u003d Izpolnitev obveznosti "HREF \u003d" / Besedilo / kategorija / ISPOLNENIE_OBYAZELMZSTV / "REL \u003d" Bookmark "\u003e Izvajanje obveznosti banke) Plačila. Nadalje, po izračunu formule (1.5) sedanje vrednosti dohodnega (odhodnega) denarnega toka v načrtovalnem obzorju T (1 PV \u003d Strošek denarja "HREF \u003d" / Besedilo / kategorija / STOIMOSTMZ_DEEG / "REL \u003d" Bookmark "\u003e Vrednost denarnega toka, odvisno od spremembe obrestne mere in s tem služi kot merilo obrestnega tveganja. Z majhnimi spremembami obrestnih mer, trajanje traja pretok (tehtano povprečno obdobje odplačevanja). Trajanje D se določi s formulo D \u003d 9 ") T - dan, na katerega se izračuna denarni tok (1 R je diskontna stopnja vhodnih (odhodnih) plačil; PV je trenutna vrednost pretoka dohodnih (odhodnih) plačil. To je enostavno preveriti, ali sta trajanje in trenutni stroški pretoka plačil, povezani z odvisnostjo: Cenik "HREF \u003d" / Besedilo / kategorija / Tcenoobrazovanie / "Rel \u003d" Bookmark "\u003e Cene za vire in njihovo količinsko razmerje. Obrestno tveganje torej označuje nedoslednost med sredstvi in \u200b\u200bobveznostmi v smislu zneskov, rokov in obrestnih mer. To je zapleteno tveganje, ki označuje stanje vseh naložb in nastanitev na splošno. Zato je, ko je ocenjeno, je treba uporabiti rezultate obdelave zasebnih tveganj. Metoda vrzel Bankam omogoča zmanjšanjem obrestnih tveganj, vendar je pomembno poudariti, da se pridelek sredstev in plačila obresti na depozite ne spreminja v resničnem življenju, in hkrati, zato model GAPA netočno odraža tveganje, povezano z Obrestna mera, ker ne upošteva časa stopnje denarnega toka za sredstva in obveznosti. Upravljanje ocenjevalnih in obrestnih tveganj temelji na metodologiji GAPA. Predlaga se ocenjevanje in nadzor nad kazalnikom trajanja. Ker imajo te tehnike prednosti in slabosti. Zlasti vrzel opredeljuje vpliv obrestnega tveganja na dobiček banke v času časovnega intervala in trajanje ocenjuje izpostavljenost sedanji vrednosti banke v gibanje obrestnih mer. Vendar pa bo uporaba vrzeli in trajanja v kompleksu dosegla največji učinek v kratkem času in stabilnosti v prihodnosti. Tako temeljijo na analizi, ki se izvajajo v delu, pripravijo naslednja priporočila za upravljanje obresti: 1, upravljanje obrestnih tveganj na dolgi rok se predlaga, da se izvajajo z zanašanjem na kazalnik nastanka trajanja, medtem ko poskuša zmanjšati obrestno tveganje na minimum. Takšno strateško upravljanje se izvaja s prilagoditvijo splošne politike banke, da bi pritegnili in postavljali vire, zaradi česar postajajo želeni kazalniki zneskov in pogojev sredstev in obveznosti; 2, v sedanjih dejavnostih, je priporočljivo, da se uporabi vrzel z uporabo njene preprostosti in prilagodljivosti, kot tudi aktivno izvajajo operacije z različnimi finančnimi instrumenti, po obrestnih merah. Izvajanje takšnih operacij mora biti v fazi strateškega upravljanja. V sodobnih pogojih, ko se komercialne banke soočajo z bistveno pomembnejšim vplivom različnih vrst tveganj, potreba po natančnem in učinkovitem upravljanju vseh vrst tveganj. Radhad K., Khuus S. "Upravljanje s finančnimi tveganji" (M.: Infra-M, 1996) ("10") "Upravljanje s tveganji" (M .: UNITI, 1996), "Dančna tveganja" (Moskva, 2007) " Načela upravljanja in nadzora nad obrestnim tveganjem "Baselskega odbora za bančni nadzor (" Načela za upravljanje in nadzor obrestnega tveganja "julij 2004) Rose Peter S. Bančno upravljanje. - M.: CODE, 1997. BELYAKOV A. Problemi problemov pri upravljanju obresti // finance in kredit. 1998. - Konstitucija T. Upravljanje s tveganji: Naslov // bančne tehnologije. 1997. Med grožnjami finančne narave, ki jih izvaja vodstvo realnega sektorja, obstaja en poseben videz - tako imenovano obrestno tveganje. Menijo, da je ta vrsta tveganja v večji meri sklicevati na bančne dejavnosti. Povsem naravno je v finančnih institucijah, ki aktivno sodelujejo pri obrestnih tveganjih, ki ne pomeni njihove odsotnosti, na primer, v industriji ali trgovini. Zato predlagam, da bi se na tem vprašanju bolj izpostavil že s položaja podjetja. V okviru obrestnega tveganja se predlaga, da se razume možnost neželenih dogodkov za gospodarstvo družbe zaradi odločanja o svojih sredstvih in obveznostih, v katerih je raven in dinamika tržne stopnje netočne. Kot je že tradicionalno sprejeto v naših členih, menimo, da je verjetnost ugodnih dogodkov kot priložnost, čeprav je narava enaka tveganju. Razlog za pojav tega tveganja je nihanje obrestne mere. Ta stopnja tega glede na različne vrste sredstev in obveznosti družbe vpliva ali nima pomembnega vpliva, ki izraža računovodski jezik, v stanje členov sredstva in obveznosti preostalega zneska. Vprašajmo netrivialno vprašanje: Ali obstaja odstotek tveganja v pogojih nakupa osnovnih položajev od dobavitelja na stabilnem trgu? Ali je lahko peny-kupec, je pomemben pogoj za sporazum o dobavi, se štejejo za faktor verjetnih neželenih dogodkov? Ali bi bilo treba upoštevati obrestno tveganje, če verjamemo, da je kupec pri upravljanju terjatev (DZ) pripisal določeni stopnji? Ali bi morali vlaganje sredstev v DZ, upoštevati tveganje izgub? Obvestilo, nikoli nisem registriranih bančnih posojil v svojih vprašanjih, s katerimi je obravnavani koncept običajno povezan tukaj. V ruskih poslovnih praksah je Inštitut za komercialne kredite, čeprav je deklariran, vendar se izvaja v skriti obliki v dveh smereh: v zvezi s prodajalcem-dobaviteljem in kupcem kupca. Vendar pa je v resnici, vedno na eni od strank v transakcijskem pogajalskem položaju, je močnejša, to je pravo trga. Najmočnejša stran deluje narekuje za ceno ali odlog plačila, in takoj, ko se pojavi odložena obveznost "na obzorju", se pojavi "senca" obrestnega tveganja. Sredstva v obliki posebnih oblik terjatev in obveznosti so lahko ena od glavnih objektov za tveganje. Hkrati je DZ kot sredstvo in obveznosti do dobaviteljev kot zavez prisotni v neposredni ali skriti obliki komercialnega posojila. Gospodarska vsebina teh sredstev in obveznosti ni odvisna od formalne strani. Vir tveganja izgub v obeh primerih je denarni tok iz poslovanja. Pozorni bomo na izjavo pod stališčem položajev iz OSDC-a (EKORE 0710004), s katerim je lahko povezano odstotno tveganje. Zaposlovanje izdelkov iz kvote (OKD: 0710004), povezano z obrestnim tveganjem Dejansko lahko prejemniki prodajnih ali gotovinske upokojitve delujejo kot vir tveganja, če se transakcije izvajajo na komercialnem posojilu. In to je od položaja poslovanja. Toda naložbeni in finančni bloki denarnega toka so tudi odraz vzrokov tveganja, povezanega z obrestno mero. Finančne dejavnosti v tem smislu dojemajo poslovodstvo precej tradicionalno (posojila, prejeta posojila, izdani dolžniški vrednostni papirji). Toda navsezadnje se naložbe naložb lahko izvajajo na komercialnem posojilu. Poleg tega dolžniški vrednostni papirji imajo tudi določeno verjetnost obrestne mere. Pojem obrestnega tveganja podjetja je tesno povezan s pojavom tržne obrestne mere. Predlaga se razumevanje ponudbe, ki se izvaja na trgu podobnih finančnih instrumentov, ki se uporabljajo v družbi. Praviloma imajo takšni finančni instrumenti tesno tveganje. Toda na splošno se lahko tržna dinamika obrestne mere razlikuje od ravni, ki se uporablja v podjetju. Nezmožnost napovedovanja doslednosti resničnih stavitih glede na trg in povzroča tveganje. Obrestno tveganje se oblikuje na podlagi številnih dejavnikov, ki so razdeljeni na primarno in sekundarno. Glavni dejavniki vključujejo naslednje. Sekundarni dejavniki vključujejo nihanja kazalnikov neposredno ali posredno odraža dinamiko tržne stopnje. Na primer, sprememba takšnega merila kot ponudbe za MOSPRIME (Moscow Prime je ponujena stopnja). V naši državi ta kazalnik služi kot eden vodilnih tržnih kazalnikov. Označuje, da je povprečna stava posojila (depoziti) v rubljev na moskovskem trgu. Sprememba kazalnika MOSPRIME je prikazana spodaj, ki se začne sredi leta 2016. Grafično predstavitev obrestnega tveganja, ki temelji na dinamiki trimesečnega merila MOSPRIME Klasifikacija obrestnih tveganj, ki se uporabljajo v okolju finančnih institucij, se uporablja za strukture realnega gospodarstva. Upravljanje tveganj bank dodeljuje pozicijske, portfeljske in strukturne (ekonomske) obrestne tveganje. Ocenjevanje po nazidu je tveganje portfelja povezano s portfeljskimi naložbami v zaloge, obveznice in druge vrednostne papirje. Pozicijsko tveganje se najpogosteje pojavi, ko podjetje prevzame izposojene obveznosti po spremenljivi stopnji. Strukturno tveganje se ocenjuje v zvezi s splošnimi trendi tržnih obrestnih mer, ki imajo pomemben, strukturni vpliv na celotno gospodarstvo družbe. Hkrati sem bližje oddelku za tveganje realnega poslovanja v vezani na strukturo denarnega toka, kot je predstavljena v prejšnjem poglavju. Z vidika koncepta sprejemljivega tveganja je metodologija znižanja groženj za gospodarstvo podjetja zaradi neskladnosti z obrestmi tradicionalno temelji na metodah utaje, prenosa, lokalizacije, distribucije in odškodnine. Kot v primeru deviznih poslov, odstotek tveganja pri upravljanju, je najbolj izravnan, ko se takšne čistilne metode uporabljajo kot prenos. Vendar veljajo tudi druge metode. Na primer, različne oblike zavrnitve odzivanja na predmet potencialne nevarnosti so primerne, če je verjetnost neželenih dogodkov, povezanih z odstotnim položajem, nepredvidljiva ali katastrofalna. Če je možnost pojava tveganih dogodkov nepomembna, kar je zelo verjetno v bolj ali manj stabilnih tržnih razmerah, se uporablja tveganje. Verjetnost ogroženih dejavnikov v tem primeru je nadomestila, na primer z oblikovanjem rezerv. V okviru posebne metodologije upravljanja se lahko uporabijo naslednje. Metode za zmanjšanje obremenitve tveganja s prenosom se lahko uporabijo v pogojih, ko grožnja ni tako pomembna, da se izogibate. Hkrati verjetnost neželenih dogodkov ni tako majhna, tako da ni koristno za prenos tveganja za poklicni izvajalec ustreznih storitev. Med takimi metodami zmanjšanja se lahko dodelijo: Pogledali smo eno od ključnih finančnih tveganj, njegov pomen pa je v sodobnem poslovnem svetu raste le. Poleg tega je v procesu obvladovanja obrestnih tveganj vključenih več in več industrijskih in trgovskih podjetij. To vprašanje v veliki meri zadeva naložbene dejavnosti in projektne prakse. To je posledica ne le dejstva, da se bančna posojila aktivno aktivno zagovarja med investicijskimi viri, ampak tudi z drugimi zanimivimi točkami v investicijskem procesu. 6.1. Pogledi obrestnih tveganj 6.2. Odstotek operacij 6.3. Plačilni tokovi 6.4. Kazalniki tveganja finančnih instrumentov 6
.One. Pogledi obrestnih tveganj Obrestne mere so najpogosteje uporabljene finančne kazalnike. Obstaja veliko vrst obrestnih mer za posojila in depozite, odvisno od vrste posojila, rokov, metode izračuna, itd Odstotekne funkcije: nadomestilo za izgubo potencialnega koristnosti iz naložbenja denarja (v nasprotju z blagom in storitvami); nadomestilo za izgubo koristi, ki so nastale zaradi tveganja negotovosti prihodnje vrednosti denarja upnika, ki se vrne nanj; nadomestilo upniku nezmožnosti izpolnjevanja preferenc, da imajo denar trenutno, kot da jih kasneje. Tveganje- Tveganje za dobiček, ki izhajajo iz neželenih nihanj obrestnih mer, ki vodijo k povečanju obresti ali zmanjšanje prihodkov od naložb in prihodkov iz predvidenih posojil. Spremembe obrestnih mer vodi več sort tveganja: tveganje povečanja odhodkov za obresti ali zmanjšanje prihodkov od naložb v raven spodaj, ki se pričakuje zaradi nihanja splošne ravni obrestnih mer; tveganje, povezano s takšno spremembo obrestnih mer po odločitvi o posojilu, ki ne zagotavlja najnižjih stroškov plačevanja obresti; tveganje, da se taka odločitev o dodelitvi posojila ali izvajanja naložb, ki ne bo povzročila največje dohodek zaradi sprememb obrestnih mer, ki se je zgodila po sprejetju odločitve; tveganje, da bo znesek odhodkov za plačilo obresti na posojilo, sprejeto v okviru določenega odstotka, višji kot v primeru posojila v okviru plavajočega odstotka ali obratno. Večja je mobilnost stopnje (pravilnost njenih sprememb, njihov značaj in velikost), večje tveganje. Obravnava obrestnega tveganja je odvisna tudi od položaja, ki ga imate - posojilojemalec ali upnik. Tveganje za posojilojemalcaima dvojno naravo. Prejemanje posojila po fiksni obrestni meri, je ogroženo zaradi padanja stopenj, v primeru posojila o prostem nihajoči stopnji, je ogroženo zaradi njihovega povečanja. Tveganje je mogoče zmanjšati, če napovedujete, v katerih se bo smerna obrestna mera spremenila. Tveganje za upnika.- To je kartiranje zrcala za posojilojemalca. Da bi dobili največji dobiček, mora banka zagotoviti posojila po fiksni obrestni meri, ko se pričakuje padec obrestnih mer, in s plavajoč, ko se pričakuje njihovo povečanje. Sprememba obrestnih mer, odvisno od obdobja posojila, je izražena kot krivulja obrestnih prihodkov. Naraščajoča krivulja se šteje za normalno krivuljo. To pomeni, da so obrestne mere za dolgoročna posojila običajno višje kot za kratkoročno, in s tem nadomestijo upniko Connger svoje sredstev za daljše in višje kreditno tveganje v primeru dolgoročnih posojil. Za finančne institucije je lahko obrestno tveganje: osnovno- povezane s spremembami v strukturi obrestnih mer, ki nastanejo, ko se sredstva sprejmejo po eni obrestni meri, in se dotaknejo ali vložijo na drugo; začasno raztrganje- nastajajoča, ko se posojilo pridobi ali zagotavlja eno osnovno obrestno mero, vendar z nekaj začasnega vrzeli v datumi njihove revizije o označevanju in dajatev posojil. Dejavniki, ki vplivajo na splošne obrestne mere: \\ t vladna politika; denarna masa; pričakovanja glede prihodnje inflacije. Dejavniki, ki vplivajo na razlike v obrestnih merah: čas za odplačilo finančnih obveznosti; tveganje neizpolnitve obveznosti; likvidnost finančnih obveznosti; obdavčenje; posebni dejavniki za posebne finančne obveznosti. Odstotek operacij - SRS Obrestno tveganje se nanaša na vrsto tveganja, da se banka ne more izogniti v svojih dejavnostih. Poleg tega je odgovornost za merjenje, analiza in upravljanje njihovih v celoti v upravljanju kreditne institucije. Nadzorni organi so v glavnem omejeni z učinkovitostjo sistema obvladovanja tveganj, ustvarjenega v trgovinski banki. Ekonomska literatura predstavlja različne vidike glede koncepta obrestnega tveganja. Nekateri avtorji ga razlagajo kot tveganje izgube zaradi sprememb obrestnih mer, drugi se štejejo za verjetnost izgube v primeru sprememb obrestnih mer za finančna sredstva. Tretji meni, da so obrestna tveganja nevarnost izgub zaradi neugodnih sprememb obrestnih mer na denarnem trgu, ki najde zunanji izraz v padcu obrestne marže, je potreben za nič ali negativno vrednost, ki označuje istočasno na a Možen negativen vpliv na tržno vrednost kapitala. V temeljnih načelih bančnega nadzora (oblikovana v materialih Baselskega odbora) \\ t tveganje kot tveganje morebitne izpostavljenosti finančnemu položaju banke z vplivom neugodnih obrestnih mer. Vpliv obrestnega tveganja na prihodke in kapital banke je priporočljivo razmisliti v dveh vidikih. Prvič, tradicionalni pristop k odstotju tveganja, v kateri je pozornost usmerjena na vpliv sprememb obrestnih mer na neto obrestne prihodke banke. Vendar pa se pomen skupnega zneska bančnega poslovanja, ki ni povezan z obrestnimi prihodki, vse bolj namenjen drugemu pristopu, ki temelji na ocenjevanju vpliva obrestnega tveganja na dohodek in kapital, ki je delil skupni znesek čistega poslovnega dohodka pri analizi odstotka in ne- obresti. Neprofitni prihodek, kot so plačila Komisije, ki jih banke, ki jih banke za servisiranje posojil in različnih sredstev listinjenja programi, so lahko zelo občutljivi na spremembe obrestnih mer na trgu. Na primer, koordinacijske banke, komercialne banke pomagajo svojim strankam pri zbiranju urnika odplačevanja posojil, izvajajo iskanje možnih garantov zanje, organizirajo depozit zavarovanja, za katerega se zaračuna dodatno nadomestilo, katerega količina katerih odvisna od zneska zagotovljenega posojila. Če v tem primeru se obrestne mere za takšna posojila začnejo rasti, se bo povpraševanje po njih bistveno zmanjšalo, kar bo banki odvzelo, da bo prejelo interes za kredit in vse povezane dodatne dohodek iz posojil. Da bi pojasnili bistvo obrestnega tveganja, predstavljamo razvrstitev po njenih vrstah. Po virih pojava se lahko odstotna tveganja razvrstijo na naslednji način (Sl. 5.1). Tveganje sprememb v ceni sredstev in obveznosti Prihaja zaradi neravnovesja zneska sredstev in obveznosti s spremenljivo obrestno mero, pa tudi zaradi začasnega razpoka zapadlosti sredstev in obveznosti s fiksno obrestno mero. Tveganje spremembe krivulje donosnosti Povezan je z neusklajenostjo, vendar čas obrestnih obrestnih mer za sredstva in obveznosti, ki vodi v spremembo v konfiguraciji in obliki krivulje grafov, ki odraža enotnost pridobivanja čistih obrestnih prihodkov. Sl. 5.1. Osnova tveganja Nastane kot posledica: Neobvezno tveganje Povezan je tako z uporabo neposrednih odstotkov možnosti in s transakcijami, nasprotne stranke, za katere imajo izbiro (neobvezno stanje) datum odplačevanja svojih obveznosti ali zahteve plačil za obveznosti banke. To vključuje različne vrste obveznic in računov s pogoji možnosti "postavi" ali "COL", posojila, ki dajejo posojilojemalcu za predčasno odplačilo dolga ravnovesje, in različnih depozitnih orodij brez določanja časa zrelosti, ki dajejo vlagateljem pravico do hranite se kadarkoli. Bistvo obrestnega tveganja vam omogoča, da dodelite dejavnike, ki vplivajo na njeno raven. Dejavniki tveganja obrestnih obresti Lahko razdelimo na zunanje in notranje. V ruskem gospodarstvu, v nasprotju z razvitimi državami, je raven tveganja v glavnem okrepljena zunanji dejavniki. Tej vključujejo: TO notranje Dejavnike tveganja za obresti se lahko pripišemo na naslednji način: \\ t Glavni problem v praksi je pravočasno sledenje dejavnikom obrestnega tveganja, medtem ko bi moral biti ta proces neprekinjeno. Aktivnosti bank Izpostavljenost do odstotnega tveganja je odvisna predvsem od občutljivosti sredstev in obveznosti do sprememb obrestnih mer na trgu. V praktičnih dejavnostih upravljanja kreditnih institucij uporablja različne modele za določitev stopnje učinka spremembe obrestnih mer za čiste obrestne prihodke. Med takimi modeli so tri glavne: Metoda amortizacije (Gar.
-Analiza). Essence. Gar.- Analiza (ENG. - vrzel. Razlika, vrzel) je v analitični porazdelitvi sredstev, obveznosti in zunajbilančnih položajev na določenem časovnem razponu v skladu z določenimi merili. Vrzel - Razlika med sredstvi ( RSA.) in obveznosti ( RSL.), občutljiva na spremembe obrestnih mer na trgu. Uporaba diskontinuitet vam omogoča kvantificiranje vpliva spremembe obrestnih mer za čiste obrestne prihodke (odstotne marže). zvezek Gar.»Analiza ima naslednje konceptualne pomanjkljivosti: Običajno Vrzel. Banke uporabljajo v odstotkih obvladovanja tveganj: za tveganje varovanja in špekulativnih ciljev. Ta pristop se ne uporablja za analizo strukture portfelja kot celote in je omejena na analizo najbližjih rezultatov, tj. nosi kratkoročni značaj. Simulacija. Metoda se uporablja za določitev stopnje izpostavljenosti količine čistih obrestnih prihodkov in tržne vrednosti kapitala vplivajo na nihanja obrestnih mer za spreminjanje strukture bilance. Njegovo bistvo je, da razvit simulacijski model vključuje podatke o trenutni bilanci stanja in ugodnih obrestnih mer. Temeljijo na čistih obrestnih prihodkih. Nato ob upoštevanju različnih predpostavk razvoja banke in variabilnosti obrestnih mer je pripravljena napovedana bilanca in izpeljan neto obrestni prihodki. Analiza posnemanja omogoča oceno učinka odstotkov na strukturo bilance stanja in kapitalskega kapitala. Prednost analize simulacije je, da izhaja iz tradicionalnih pravil računovodstva in uporablja metodologijo, ki temelji na začetni stroški. Trajanje. Kot glavno orodje metoda gospodarskih stroškov Treba je upoštevati trajanje (ENG. trajanje. - Trajnost) kot tehtano povprečje, sedanja vrednost denarnih tokov, ki daje idejo o cenovnem tveganju in izraženo je v enotah časa. Trajanje je tudi tehtani povprečni čas za odplačilo sredstva ali zavezanosti. Vsako komercialno podjetje v svojih dejavnostih se nenehno sooča z različnimi tveganji. Tveganja pomeni grožnjo finančnih izgub pod vplivom notranjih in zunanjih dejavnikov. Med najpomembnejšimi finančnimi tveganji za banke je običajno, da dodelite naslednje vrste tveganj: kreditne, obresti, tržne, valutne tveganja in likvidnostno tveganje. Trenutno se organi bančnih regulacij in komercialne banke v državah z razvitim finančnim sistemom obravnavajo kot odstotno tveganje kot drugo najpomembnejše (po kreditnem tveganju), ne glede na velikost kapitala banke. Menijo, da se njegov vpliv na kapital in dobiček bank povečuje. V Rusiji, do nedavnega, je bila zelo malo pozornosti namenjena odstotku tveganja. Medtem pa ekonomski podatki kažejo, da je treba upoštevati z odstotkom tveganja. Namen tega dela je analizirati obvladovanje obrestnega tveganja v podjetju. Odstotek tveganja lahko in ga je treba učinkovito upravljati, in ga ne zapušča. V ta namen bodo glavne metode analiziranja in spremljanja obrestnega tveganja posvečena. Po mnenju Petra S. Rose, avtor priljubljenega učbenika za upravljanje bank, "... med vsemi vrstami tveganj, s katerimi se soočajo banke, ni nobene druge, katere analiza in nadzor je toliko pozornosti namenjena v zadnjem času Leta kot obrestno tveganje, saj lahko spremembe stopnje odstotkov stopnje negativno vplivajo na dohodek in stroške bančnega premoženja, obveznosti in kapitala. " V Rusiji, do nedavnega, obrestna tveganja niso zagotovile večjega problema za večino bank. To je pojasnjeno z dejstvom, da ni bilo skoraj nobenih povprečnih in dolgoročnih sredstev in obveznosti v portfeljih bank, in kratkoročne obrestne mere so bile redno revidirane. Finančno stanje bank je bistveno vplivalo na kreditno tveganje in likvidnostno tveganje. Poleg tega je visoka inflacija omogočila bankirstvo, da ohranijo visoko stopnjo razširjenosti odstotkov, ki absorbirajo obrestno tveganje. V pogojih močnih šokov finančnega sistema, odstotek tveganja postane skoraj nepredvidljiva, in zato nepomembna. Torej, kaj je odstotno tveganje. Če združite vse informacije o finančnih tveganjih, ga bo mogoče predložiti v svojo opredelitev. Finančno tveganje je absolutna (relativna) vrednost ali verjetnostni kazalnik možnih izgub gospodarskega subjekta pod določenimi pogoji za določeno obdobje v prihodnosti. V okviru ekonomske teme v tej opredelitvi je vsaka komercialna organizacija namenjena ali posameznega podjetnika. Izgube pomenijo zmanjšanje dobička (naraščajoče izgube) in / ali zmanjšanje velikosti identitete subjekta. Absolutna vrednost izgub je izražena v vsoti denarja. Relativni znesek izgub se lahko izrazi kot odstotek lastnih sredstev, sredstev. Med številnimi finančnimi tveganji v bančnem sektorju je mogoče razlikovati naslednje najpomembnejša tveganja: I. KREDITNO TVEGANJE. Možne bančne izgube zaradi neskladnosti s posojilojemalcem pogojev posojilne pogodbe. II. Tveganje neuravnotežene likvidnosti. Izgube, ki se lahko pojavijo v situaciji, ko je banka prisiljena pritegniti dodatna sredstva, da bi zagotovila likvidnost v večjem odstotku kot običajno. III. Tržno tveganje. Možne izgube iz nihanj tržnih citatov za finančne instrumente, od katerih se oblikujejo sredstva banke. IV. Valutno tveganje. Izguba banke kot rezultat menjalnih tečajev valut. V. Tveganje nastalih dobičkov (tveganje zamujenih finančnih koristi). Možno zmanjšanje čistega dobička zaradi nenadne spremembe zakonodaje, gospodarskih razmer, drugih zunanjih ali intrandarjih dejavnikov. VI. Tveganje plačilne nesposobnosti. Izgube, ki nastanejo zaradi odziva trga za negativni kapital banke. Te izgube se lahko izrazijo v precenjenih obrestnih merah na izpostavljenih sredstvih v primerjavi s povprečjem, znižene cene za sredstva, ki se izvajajo nujno, in tako naprej. VII. Obrestno tveganje. Izgube iz vpliva gibanja tržnih obrestnih mer na dobiček in kapital. Različne vrste finančnih tveganj so med seboj povezane. Na primer, valutno tveganje je mogoče obravnavati kot nekakšno tržno tveganje. Tveganje plačilne nesposobnosti skoraj vedno pomeni tveganje neuravnotežene likvidnosti, nasprotno, na splošno, nepravilno. Možnost nenadne spremembe zakonodaje hkrati povzroča tveganje zamujenih finančnih koristi in valutnega tveganja (posredno z vplivom na nacionalno tečajo). Takšne različne prednosti in narava odnosa zapletajo analizo in nadzor finančnih tveganj. Uvrstitev tveganja, ki je pomembna za določeno banko, se določi z zneskom možnih izgub in je odvisna od njegove specializacije, narave dejavnosti, tržnega segmenta in drugih posameznih značilnosti. Zdaj se konkretno obrnemo na obravnavo obrestnega tveganja. Najprej pa poskusimo dati definicijo. Obrestno tveganje pripada glavnim bančnim tveganjem. Poleg tega je tveganje za obresti tveganje dejavnosti aktivnih bank. Po analogiji z zgornjo opredelitvijo finančnih tveganj opredeljujemo koncept obrestnega tveganja. Obrestno tveganje (obrestno tveganje) je absolutna (relativna) vrednost ali verjetnostni kazalnik možnih izgub gospodarskega subjekta iz določene spremembe tržnih obrestnih mer za določeno obdobje v prihodnosti. Izberete lahko več oblik manifestacije ali komponent tveganja. S finančno analizo obrestnega tveganja se finančna klasifikacija uporablja predvsem. Žal v tem vprašanju ni soglasja. Tukaj je klasifikacija v dokumentih Baselskega odbora sprejeta kot osnova. I. Osnovno tveganje (osnovno tveganje). Ta sestavni del odraža možne izgube iz zmanjšanja obrestne marže. Osnovno tveganje se pojavi, če so stopnje privabljanja sredstev in stopnje umestitve "plavajoči" glede na drug drugega. Če banka vzpostavi stopnje privabljanja fiksne marže glede stopenj umestitve, potem zmanjšuje osnovno tveganje za nič, vendar poveča gospodarsko tveganje (glej spodaj). V primeru, da banka vzpostavi stopnje privlačnosti in umestitev po povprečnih tržnih stopnjah, zmanjšuje gospodarsko tveganje, ki povečuje osnovno. Osnovna komponenta obrestnega tveganja je tesno povezana s kreditnim tveganjem: s poslabšanjem kakovosti delovnih sredstev se je učinkovita stopnja nastanitve zmanjšala zaradi dodatnih prispevkov v rezervo za kritje izgub, in zato se učinkovita stopnja zmanjša. II. Tveganje začasnega razpoka (prevrednotovalno tveganje). Glavni vzrok razlik v občutljivosti na stopnje je razlika med časovnim razporedom postavitve iz časa privlačnosti. Zato je preobrazba obveznosti in sredstev za časovni okvir vedno spremljajo začasno tveganje vrzeli zaradi nerazumevanja trenutkov določanja cene sredstev in obveznosti, ki je izražena s posebno obrestno mero na ustreznem premoženju ali obveznosti. Finančni ekonomski dobiček valuta III. Tveganje krivulje donosnosti. Neugoden premik krivulje donosnosti ali sprememba njegove oblike lahko povzroči znatno zmanjšanje dobička bank ali zmanjšanje kapitala. Ne glede na to, ali je tvegani položaj podjetja vodi do nastanka problemov, bo odvisen od gibanja njegove obrestne mere. Če je krivulja donosnosti še naprej ohranjala njegovo naraščajočega položaja neskončno, in če se obrestna mera ni spremenila, bi bila strategija kratkoročnih posojil in dolgoročnih posojil vedno vir dobička brez tveganja. Toda krivulja donosnosti ne more biti neskončno naraščajoče, in obrestne mere se tudi spremenijo. To je učinek potencialne stopnje spremembe v okviru položaja tveganja banke za obrestno mero je vir alarmov za finančno upravljanje. IV. Neobvezno. Poleg rokov privabljenih in objavljenih sredstev, obrestnih mer banke dobiček neposredno vpliva na posamezne značilnosti finančnih storitev, ki jih banke, in značilnosti finančnih instrumentov, ki jih prodajajo in kupijo banko (na primer pogoji za predčasno odpoved depozitnih pogodb, pogojev SKP, tal in ovratnikov za sporazume o depozitu in posojilu). Tveganje izbirnosti se pojavi, ko ima stranko banke pravico (vendar ne obvezno), da spremeni velikost in / ali čas plačil (ali vsaj eno plačilo) v denarnem toku v okviru tega finančnega instrumenta. V tem primeru se na škodo banke, tj. Banka upošteva ta finančni instrument, ki pozna več kot več kot njegovo stranko, je asimetrični profil. Ta vrsta tveganja je slabša od drugih, da ocenijo, kljub dejstvu, da se njena vloga nenehno povečuje zaradi zapletov finančnih instrumentov. V. Gospodarsko tveganje. Ta komponenta odraža tveganje izgube zaradi spreminjanja povpraševanja in predlogov za posebne finančne instrumente, ki so posledica neugodnih sprememb obrestnih mer. Na primer, padec nominalnih stavk na depozite na zahtevo pod inflacijo verjetno vodi do močnega zmanjšanja povpraševanja po nekaterih bančnih storitvah. Ta vrsta tveganja pripada na področju trženja in se ne obravnava. V različnih matematičnih modelih obrestnega tveganja in na podlagi takih modelov metod za analiziranje in nadzor metod, se uporablja matematična klasifikacija: I. Raznojno (nesistematično) tveganje. Nesistematično tveganje nastane zaradi različne občutljivosti sredstev in obveznosti do spreminjanja tržnih obrestnih mer. Koncepti nesistematičnega tveganja in tveganje začasnega razpopada (v finančni klasifikaciji) sta zelo blizu. To tveganje se lahko kompenzira z izbiro strukture sredstev in obveznosti (s tem njeno ime). II. Neskladna (sistematična) tveganje. Sistematično tveganje ni mogoče nadomestiti z izbiro strukture sredstev in obveznosti. Vrednost takega tveganja je predvsem iz vrednosti osnovnega tveganja, tveganje opcij in gospodarskega tveganja. Sprememba obrestnih mer vodi do učinkov, ki jih dolgoročno lahko vedno zastopa kot sprememba lastnega kapitala banke. Kratkoročno se ti učinki lahko izrazijo v različnih oblikah. Naslednja klasifikacija učinkov temelji na razlagi tega vprašanja z bančnim nadzorom Združenih držav in se nekoliko razlikuje od razlage Baselskega odbora. Učinki odstotka tveganja: I. Spreminjanje dobička. Tradicionalno je bilo v ta namen več pozornosti namenjenih, saj se ta učinek takoj odraža v finančnih kazalnikih banke. Če je bil prejšnji učinek sprememb v dobičku obravnavan kot enakovredna sprememba neto obrestnih prihodkov banke, potem v zadnjem času banke vse bolj analizirajo spremembo dobička na splošno. To je posledica dejstva, da se delež čistih obrestnih prihodkov v skupnih donosnih bankah postopoma zmanjšuje, neobrestni prihodki in odhodki pa so lahko zelo občutljivi na spremembe stopenj. II. Spremembe ekonomske vrednosti banke. Gospodarski stroški banke so tekoči stroški pričakovanih neto denarnih tokov na bilancah stanja in ravnotežja in obveznosti, ki so diskontirani po tržnih obrestnih merah. Gospodarske stroške banke je mogoče obravnavati kot oceno lastnega kapitala banke v prihodnosti, ki se daje trenutni vrednosti. Od tu je jasno, da lahko sprememba ekonomske vrednosti banke še vedno ima kratkoročni učinek: sprememba vrednosti tečaja bančnih delnic, spremembo bonitetne ocene (in kot posledica te spremembe v Kratkoročni dobiček).
BibliografijaKoncept obrestnega tveganja
(Klikni za povečavo)Vrste obrestnih tveganj komercialne organizacije
Pristopi k obvladovanju obrestnih tveganj
Uvod
Obrestno tveganje
