Kondratyuk Daria Olegovna, student Facultatea de Economie Universitatea de Stat de Economie și Drept din Khabarovsk [email protected]
Consilier științific – Ksenofontova Galina Vladimirovna
Candidat de economie, profesor asociat al Departamentului de Bănci din Khabarovsk universitate de stat economie si drept
Capitalizarea băncilor rusești: probleme și soluții
Adnotare. Acest articol prezintă probleme de actualitate ale formării și creșterii capital bancar.Revizuit şi sistematizat principalele probleme ale valorificării sistem bancar; sunt identificate principalele elemente de crestere a capitalului si modalitatile de crestere a acestuia, care sa permita o gestionare mai eficienta a capitalului propriu Cuvinte cheie: capital bancar, fonduri proprii ale unei institutii de credit, capitalizarea sistemului bancar, adecvarea capitalului, administrarea capitalului propriu.
În prezent capitala organizatii de credit este o cel mai important factor termen lung dezvoltare durabilă nu numai sistemul bancar al Rusiei, ci întreaga economie a țării. Valorificarea băncilor este o problemă care provoacă discuții între diverși oameni de știință, economiști și politicieni. Această întrebare discutat de mulți angajații băncii si reprezentanti ai autoritatilor de supraveghere.In conformitate cu lege federala despre bănci și bancar» dimensiune minimă capitalul autorizat bancă nou înregistrată în ziua depunerii cererii pentru înregistrare de statși eliberarea unei licențe de desfășurare operațiuni bancare este stabilit în valoare de 300 de milioane de ruble. De asemenea, se știe că toate instituțiile de credit înregistrate anterior sunt obligate să majoreze cuantumul acestora fonduri proprii la valoarea minimă admisă Pentru băncile care nu au respectat cerințele legii, Banca centrala Federația Rusă va fi obligat să revoce licența de a efectua operațiuni bancare Analiza clasamentului băncilor în ceea ce privește fondurile proprii a scos la iveală cinci lideri al căror capital este cel mai mare dintre toate băncile din Federația Rusă (Tabelul 1).
Tabelul 1 Clasament
băncile Federației Ruse
mărimea capitaluri proprii
№Nazvanie bankaKapital, mii. Creștere Rub.Absolyutnoe schimbare mii. Rub.Temp, protsenty01.01.201601.12.20151Sberbank Rusia2 678956 6882639856 0361041317 88226651 17639100 5121,482VTB1014666 8462,563Gazprombank646057 465637438 9908618 910428531 81616594 4751,354Rosselhozbank411936 9063,875AlfaBank359641 482274143 56785497 91531,. 19Superioritatea acestor bănci este legată de poziția lor pe piață servicii bancare Rusia, sunt coloana vertebrală, practic fiecare dintre aceste bănci are statul în sine în capitală. Dar, în ciuda importanței acestor instituții de credit, modificarea indicatorului analizat nu este pozitivă. Capitalizarea este fie nesemnificativă, fie inexistentă. Așadar, aflarea motivelor acestei situații rămâne o întrebare deschisă.Se pare că nu valoarea capitalului ar trebui să fie principala cerință pentru băncile care operează, ci utilitatea și respectarea standardelor obligatorii de bază. Capitalizarea băncilor nu este doar o creștere a capitalului propriu, ci și o schimbare a structurii sale calitative.Se consideră că în continuare creștere bruscă cerințele pentru capital minim băncile vor duce la ieșirea de pe piață un numar mare bănci regionale care lucrează cu succes cu întreprinderi mici și mijlocii din regiuni.
Una dintre problemele capitalizării sectorul bancar Federația Rusă este impactul negativ al factorilor externi, încetinirea creșterii economice, încetinirea creșterii PIB (tabelul 2).Astfel, analiza a arătat că valoarea de piață a tuturor bunuri finale iar serviciile cresc mai lent în raport cu fondurile proprii ale băncilor.Tabelul 2 Dinamica fondurilor proprii
organizatii de credit
și PIB, raportul lor
DataSobstvenny KapitalvPlya Equity cu PIB, ProtimenySumma, RubleyTemp miliarde de creștere ProtesetySumma, RubleyTemp miliarde de creștere Protesety01.01.20114732.255100.0059698.117.007.9301.01.20125242.9112.107.8301.01.20136112.937116.6171055555555555555555555555555, 4106.178. 6001.01.20147064, 349115.5677 893.1109.629.0701.01.20157928, 438112.2380412.5103.239.86Total31085157928
Se știe că capitalul bancar țările dezvoltate, precum Japonia, SUA, Marea Britanie, depășește de multe ori dimensiunea fondurilor proprii ale băncilor rusești. De exemplu, potrivit oficialului statistici bancare capitalul propriu al sistemului bancar din Regatul Unit la 1 ianuarie 2014 se ridica la 486 009 milioane de lire sterline sau 49,286173 trilioane de ruble (conform cursul de schimb oficial Banca Centrală a Federației Ruse, egal cu 101,41 ruble pentru 1 liră sterlină), care, conform estimărilor noastre, depășește capitalul social al sectorului bancar al Federației Ruse de 7 ori. Acest lucru indică faptul că băncile din Federația Rusă trebuie să-și majoreze fondurile proprii, deoarece capitalul lor este parte integrantă avantaj competitiv pe piata serviciilor bancare din tara si in randul bancilor straine.Procesul de capitalizare a sistemului bancar este inevitabil pentru Federatia Rusa. Sarcinile de modernizare a economiei necesită extindere împrumuturi pe termen lung ceea ce este imposibil fără o sumă importantă de fonduri proprii. Cu toate acestea, în prezent, mărimea capitalului băncilor rusești nu permite finanțarea adecvată a nevoilor de investiții. sectorul real economie, după cum evidențiază datele din Figura 1. Un sistem bancar subcapitalizat nu poate genera nici sume semnificative de numerar în general, nici bani lungi.
Orez. unu. Caracteristici comparative capitalul băncilor din Federația Rusă și țările dezvoltate în raport cu PIB
Întrucât nivelul capitalului propriu este unul dintre factorii fundamentali funcționare stabilă banca, apoi pentru a-și menține adecvarea, o instituție de credit poate alege două moduri: fie să nu investească în active cu risc ridicat, fie să mărească capitalul pe măsură ce riscul crește.Mărirea cerințelor de adecvare a capitalului este un pas important și necesar către consolidarea stabilității băncilor. sector.Una dintre modalitatile de mentinere si crestere a capitalului este incasarea de catre o institutie de credit contribuții suplimentareîn capitalul autorizat de la participanții existenți și potențiali. Creșterea capitalului autorizat - această metodă de creștere a capitalului propriu nu este asociată cu necesitatea plății impozitelor (spre deosebire de creșterea capitalului datorată creșterii profitului băncii).Capitalul autorizat al băncii poate fi majorat prin creșterea valorii nominale a acțiunilor în circulație. sau plasarea de actiuni suplimentare.Cu toate acestea, aceasta metoda necesita numerar gratuit sau in tara, sau investitii straine.O alta modalitate de a-ti creste fondurile proprii este sa cresti profitul unei institutii de credit si sa reglementezi directiile de distributie a acesteia. politica de creditare, excluderea cazurilor de acordare de împrumuturi și atragere de depozite de la persoane din interior și debitori legați de bănci în condiții mai favorabile decât cele de piață, deturnarea fondurilor proprii în costuri iraționale. stimulente economice, să folosească o parte decisivă din profitul băncii după impozitare pentru a-și majora capitalul sub formă de capitalizare, formarea fond de rezervă sau crearea de rezerve pentru posibile pierderi asupra creditelor garantate cu credite de categoria de calitate I. Evident, nici participanții (refuzul de a plăti dividende), nici conducerea și angajații (reducerea contribuțiilor la fondurile de consum) nu sunt entuziasmați de o astfel de abordare a distribuirii profitului. Cu toate acestea, acesta pare a fi singurul varianta posibila repartizarea profiturilor, deoarece în capitalul fix sunt incluse doar fondurile, a căror utilizare nu reduce dimensiunea proprietății băncii. Toate fondurile scop de consumator, fondurile pentru acordarea de împrumuturi către angajați, fondurile pentru participanții care se pensionează nu sunt incluse în calculul capitalului de bază. Formarea acestor fonduri este posibilă numai pe cheltuiala profit net instituție de credit.De asemenea, trebuie menționat că menținerea și creșterea sumei fondurilor proprii se poate realiza nu numai prin creșterea indicatorilor însumați, ci și prin reducerea acelor indicatori care se scad la calcularea capitalului băncii, în special: - nu active corporale pe valoare reziduala(nu se face nicio excepție chiar și pentru produse softwareși licențe); – acțiuni de tezaur răscumpărate de la acționari (nu se face o excepție nici măcar pentru acțiunile cu cotație de piață); – pierderi neacoperite din anii anteriori și anul curent; – provizion insuficient constituit pentru posibile pierderi la credite aferente creditelor aferente a 24 de grupuri de risc; – provizion insuficient constituit pentru deprecierea investițiilor în valori mobiliare; – restante creanțe de încasat mai mult de 30 de zile (aici se înțelege perioada de neîndeplinire de către debitor a obligațiilor care îi revin în temeiul contractului din momentul prevăzut de prezentul contract); - investiții în acțiuni (participări, unități) ale acelor organizații în care participația băncii depășește 20%, precum și investiții în acțiuni (părți, acțiuni) ale filialelor și afiliaților și instituțiilor de credit rezidente; - împrumuturi subordonate acordate instituțiilor de credit rezidente (astfel, emiterea încrucișată directă a împrumuturilor subordonate nu este o cale de ieșire, deși nu se împiedică băncile să-și emită împrumuturi subordonate între ele printr-o organizație terță intermediară (non-credit); – împrumuturi, garanții și garanții acordate fondatorilor, participanților și insiderului peste limitele stabilite de standardele economice (aici logica este simplă , să nu încalce valorile standardelor economice obligatorii, să nu depășească limitele impuse de mărimea fondurilor proprii, în caz contrar se va atinge din nou mărimea capitalului); – rezidual din valoarea mijloacelor fixe care depășește suma surselor de fonduri proprii (din nou, banca nu ar trebui să aibă prea multă proprietate care să nu genereze venituri).În opinia noastră, toți indicatorii de mai sus iau o valoare nesemnificativă gravitație specifică printre volum total cantitățile luate în considerare, așadar, o scădere a volumului acestora nu va atrage după sine o creștere globală a propriei fonduri și asta metoda nu va fi modalitatea predominantă de a rezolva problemele de capitalizare.Astfel, există multe modalități diferite de a îmbunătăți metodele de capitalizare a sistemului bancar, care poate fi o oportunitate potențială de a crește capitalul, de a îmbunătăți structura calitativă a acestuia în timpul creșterii economice stabile. în timpul crizei din 2014-2016, datorită politicii predominante și conditii economice, creșterea inflației, creșterea cursului de schimb și introducerea diverse sancțiuni, implementarea instrumentelor pe care le-am considerat nu este pe deplin accesibilă și posibilă pentru sectorul bancar al Federației Ruse. În prezent băncile rusești utilizaţi reorganizarea ca modalitate de rezolvare a problemelor de valorificare. Conform Banca centrala predomină astfel de forme de reorganizare precum fuziunile și achizițiile.De la 1 ianuarie 2016 au fuzionat 2 bănci și 97 de instituții de credit au fuzionat fără a forma sucursale. Astfel, capitalurile și băncile sunt unite și își optimizează activitățile în timpul crizei.
Referințe la surse 1. Despre bănci și activități bancare: Legea federală din 2 decembrie 1990 nr. 3951FZ. : URL: http://www.consultant.ru/popular/bank/46_1.html#p317 (data accesului: 02/04/2016) 2. Despre metodologia de determinare a cuantumului fondurilor proprii (capital) ale instituții de credit („ Basel III”) : regulament al Băncii Rusiei din 28 decembrie 2012. Nr. 395–P. : URL: http://base.garant.ru/70324376/ (data accesului: 15/02/2016) 3. Banca Rusiei: [site web] –URL: http://www.cbr.ru. –[Accesat 07.02.2016].4.Kuap. Analiza financiară bănci: [site web]. URL: http://www.kuap.ru (data accesului: 02/06/2016) 5. Terentyeva N.S. Actualizarea rolului sistemului bancar // Bani și credit. -2010.-№3. -CU. 3436.6.Serviciul federal statistici de stat: [site]. URL: http://www.gks.ru (data accesului: 02/07/2016) 7. Bank of England: [site web]. URL: http://www.bankofengland.co.uk (accesat 02/07/2016).
capitalizare cota pret bancar
Problema capitalizării și a mecanismelor calitative de creștere a acesteia, care este relevantă pentru bănci și organismele de reglementare, este discutată pe larg de mulți experți din întreaga lume. Motivele pentru aceasta sunt foarte evidente. Capitalul propriu joacă un rol semnificativ în activitățile băncilor: în procesul de creare a unei bănci, acesta acționează ca o modalitate de finanțare a investițiilor în active fixe, în perioada activitati curente este necesar să se acopere pierderile emergente; în etapa de lichidare a băncii, capitalul contribuie la rambursarea obligațiilor către creditori și deponenți. Misiunea capitalului este de a menține încrederea clienților în bancă și de a convinge creditorii de stabilitatea financiară a acesteia. Mărimea acestuia ar trebui să fie suficientă pentru a asigura încrederea debitorilor în bonitatea băncii chiar și în condiții nefavorabile. dezvoltare economicățară.
În plus, problemele de capitalizare a băncilor comerciale și a sistemului bancar în ansamblu devin deosebit de importante în contextul globalizării economiei și finanțelor. Crizele financiare recurente periodic vorbesc despre importanța dezvoltării unei strategii de gestionare a calității capitalului unei bănci și menținerea acestuia la un nivel necesar pentru acoperirea pierderilor neprevăzute. În același timp, posibilitatea de a atrage capital suplimentar Dupa cum piata financiara devin din ce în ce mai limitate.
Rezultate Criza financiară 2008 indică faptul că este necesară înăsprirea cerințelor privind calitatea și adecvarea capitalului băncilor. În plus, băncile ar trebui încurajate să sprijine capitalul economic dincolo de limitele de reglementare pentru a acoperi eventual toate tipurile de riscuri pe care le asumă.
În acest fel, piatră de hotarîn activitățile unei anumite bănci este definirea unei strategii de creștere a capitalului acesteia, care este baza financiara a activitatilor bancii, este cheia stabilitatii si un factor de victorie in competitie.
Până în prezent, a fost elaborat un anumit set de instrumente pentru capitalizarea instituțiilor bancare. Cum să aplicați eficient această sau acea metodă de creștere a capitalului, ce avantaje oferă acest instrument și ce capcane există - aspecte cheie care ar trebui să fie luate în considerare de către managerii băncilor. Să luăm în considerare principalele, cele mai utilizate metode de capitalizare a băncilor.
1. Direcția profitului propriu către capitalul băncii. Reinvestirea profiturilor în capital este principala sursă internă de creștere a fondurilor proprii ale băncii. Cu toate acestea, valoarea profitului depinde de amploarea activităților și de eficiența instituției de credit. Pentru băncile cu o rată ridicată de rentabilitate, aceasta este cea mai ușoară și mai puțin costisitoare metodă de completare a capitalului. În plus, strângerea de capital prin astfel sursă internă nu reprezintă o amenințare de pierdere a controlului asupra activităților băncii.
De multă vreme exact profit propriu a fost principala resursă pentru dezvoltare afaceri bancare iar pentru unii conservatori organizatii bancare metoda încă venituri reținute este o sursă excepţională de majorare a capitalului. Dar acest mecanism este anumite limiteși nu oferă o trambulină pentru o descoperire, care este atât de necesar în existență realitățile rusești. Așadar, Baybel N., Routledge J. Philip și Worley Mark în lucrarea lor notează că strategia de utilizare a profiturilor reportate ca sursă de creștere a capitalului bancar nu este suficientă în sine și trebuie aplicată împreună cu alte strategii de capitalizare.
Astfel, este posibil să se evidențieze și să se sistematizeze avantajele și dezavantajele metodei de canalizare a profiturilor pentru creșterea capitalului băncii.
Avantaje: fără costuri de strângere de capital propriu; nu există amenințarea cu pierderea controlului asupra activităților băncii; stimulent pentru îmbunătățirea performanței; dă băncii dreptul de a determina în mod independent valoarea profiturilor reținute.
Dezavantaje: creșterea lentă a capitalului; crește plăți de impozite la buget; dependența de factori din afara domeniului de aplicare impact direct borcan.
2. Reevaluarea fondurilor bancare. Aprecierea proprietății prin reevaluarea clădirilor și echipamentelor proprii este o sursă importantă de capital pentru băncile cu investiții în imobiliare cu preț în creștere. Cu toate acestea, această metodă nu este suficient de fiabilă, deoarece valoarea imobilizărilor corporale este supusă unor fluctuații semnificative, în special într-o economie instabilă.
3. Politica dividendelor. Reducerea și creșterea dividendelor la acțiunile băncilor este un instrument destul de flexibil pentru creșterea capitalului propriu.
Nivel inalt plăți de dividende atrage acționari, dar în același timp încetinește procesul de acumulare a capitalului. În plus, creșterea volumului operațiuni active, care generează venituri bancare, și crește nivel general risc. Scăderea fiabilității băncii poate provoca ieșiri de capital prin vânzarea acțiunilor sale de către acționari, care devin foarte riscante.
Autorii literaturii occidentale, specializați în studiul metodelor de capitalizare a instituțiilor bancare, identifică două modalități de majorare a capitalului în cadrul Politica dividendelor: reducerea plăților către proprietari acțiuni simpleși/sau să permită acționarilor să-și reinvestească plățile de dividende în achiziționarea de acțiuni suplimentare din acțiunile comune ale băncii prin Planul de reinvestire a dividendelor (DRIP).
Programul de reinvestire a dividendelor (DRIP) este a instrument profitabil pentru bancă și acționarii săi. Investitorii au posibilitatea de a cumpăra acțiuni bancare, ocolind comisioanele de intermediere, adesea cu o reducere (de ex. 5-10%) în raport cu valoarea de piață.
Ca parte a acestei strategii, banca poate strânge capital efectiv prin vânzarea directă a acțiunilor sale către participanții la Programul de reinvestire a dividendelor. Această sursă caracterizat relativ cost scăzut pentru a atrage capital de calitate. Conform practicii occidentale, pentru a evita înregistrarea acțiunilor emise suplimentar, banca poate efectua această procedură numai pentru cercul acţionarilor existenţi.
Dezavantajele instrumentului de reinvestire a dividendelor sunt că unii investitori vor fi nemulțumiți de termenii programului, deoarece acest lucru le va exclude controlul asupra achiziționării de noi acțiuni. Dividendele acționarilor pot fi utilizate pentru achiziționarea de acțiuni într-un moment mai puțin favorabil din punct de vedere al prețului acțiunilor. Dacă acționarii ar putea alege când să cumpere acțiuni, ar putea achiziționa mai multe acțiuni pentru aceeași sumă.
4. Utilizarea fondurilor strânse în condițiile datoriei subordonate. Emiterea de datorii de capital. Această strategie majorarea de capital se refera la surse externe si presupune emiterea de datorii hârtii valoroase banca, deschiderea de conturi speciale de depozit și primirea împrumuturi pe termen lung. Astfel de obligațiuni băncile se numesc subordonate. Acest instrument este caracterizat termene fixe rambursarea fondurilor împrumutate, care sunt direcționate spre acoperirea pierderilor, cu excepția situației de lichidare a băncii.
De regulă, rambursarea unor astfel de obligații de datorie se efectuează după satisfacerea creanțelor tuturor creditorilor, dar înainte de emiterea propriilor acțiuni.
Principalul avantaj al utilizării fondurilor strânse în condițiile datoriei subordonate este absența plăți de dobânziîndatorat către venit impozabil. Deoarece obligațiile subvenționate trebuie rambursate la scadență, băncile în creștere folosesc adesea un mecanism precum refinanțarea datoriilor subvenționate, adică rambursarea obligațiunilor care au expirat cu fonduri dintr-o nouă emisiune de obligațiuni. Acest lucru permite unei bănci care are nevoie de fonduri suplimentare să aibă datoria ca element permanent al capitalului.
Alte beneficii aceasta metoda: capacitatea de a crește profitul pe acțiune dacă fonduri împrumutate să genereze venituri mai mari decât veniturile plătite pentru astfel de obligații; lipsa influenței asupra poziției proprietarilor și controlului asupra activităților băncii; nicio dependență de organizatorice si juridice formulare bancare.
Defecte: riscurile investiționale creditorii bancar; riscul înrăutățirii raportului dintre capitalul propriu al băncii și resursele împrumutate (scăderea fiabilității); riscul încălcării coeficientului de adecvare a capitalului cu care rezultă consecințe economice pentru o banca; costurile de organizare, plasare și înregistrare a emisiunii obligațiilor de creanță; respectarea tuturor cerințelor legale privind emisiunea și circulația obligațiunilor sale subordonate.
5. Participarea statului la capitalul organizaţiilor de credit. Direcţie bani publiciîn bănci, de regulă, apare sub formă de investiții directe, precum și sub formă scutiri fiscale. Această metodă este posibilă numai pentru instituțiile de credit de stat sau pentru cele în a căror capitalul autorizat miza de control acțiunile sunt deținute de stat. Ca exemplu, se pot cita Rosselkhozbank OJSC, Sberbank of Russia OJSC și câteva alte instituții bancare. Fără îndoială, avantajul acestei strategii este o resursă semnificativă de capitalizare. Cu toate acestea, această metodă este inacceptabilă pentru băncile regionale lipsite de sprijinul statului.
6. Vânzarea unei părți a activelor, închirierea mijloacelor fixe. Vânzarea unei părți din active, închirierea mijloacelor fixe fac posibilă valorificarea sumelor primite în capitalul autorizat. Cu toate acestea, cu o creștere a valorii de piață a oricăror active bancare în comparație cu acestea Valoarea cărții este nerentabil pentru bancă să vândă astfel de active. În acest caz, băncile folosesc pe scară largă emisiile bonus. Pentru a acoperi diferența dintre bilanţ și valoare de piață se creează rezerve pentru reevaluarea proprietății, aceste rezerve se valorifică sub forma unui plasament gratuit de acțiuni între acționarii băncii, ceea ce constituie o emisiune bonus. Noile acțiuni cresc capitalul social, dar nu diluează proprietatea băncii și nu reduce valoarea acțiunilor emise anterior.
7. Fuziuni și achiziții. Fuziunile și achizițiile, ca mecanism de creștere a capitalului unei bănci, implică fuziunea instituțiilor bancare într-o singură organizație cu capital comun. Sistemul bancar rus, în opinia multor specialiști și analiști, trebuie să consolideze și să consolideze instituțiile financiare, deoarece acest lucru le va permite să promoveze o creștere economică durabilă.
Fuziunile/achizițiile ca modalitate de capitalizare a unei bănci au anumite avantaje:
Capacitatea de a intra rapid noua industrie sau pentru unul nou piata geografica prin controlul profiturilor și cheltuielilor pentru activitățile de bază;
Risc mai mic de pierderi reduse în comparație cu înființarea unei noi companii sau divizii. În cazul unui rezultat nereușit al fuziunii, banca poate vinde structura dobândită anterior, care compensează cel puțin parțial costurile;
Capacitatea de a utiliza activele și pasivele dobândite institutie financiara(sub formă de personal calificat, capital, clienți, know-how);
Capacitatea de a crește rapid dimensiunea băncii pentru a crește fiabilitatea acesteia, a reduce costurile, a proteja împotriva preluărilor ostile.
Cu toate acestea, există dezavantaje ale acestei strategii de majorare a capitalului:
Efectul pozitiv al tranzacției nu apare imediat. Conform statistici, rentabilitatea primei perioade de existență a băncilor fuzionate se poate dovedi a fi mai mică decât valoarea profiturilor băncilor înainte de fuziune;
Când băncile fuzionează, este dificil să construiești un sistem guvernanța corporativă, foști lideri trebuie să devii acționari minoritari și să renunți la puterea ta absolută, ceea ce este contrar mentalității stabilite a proprietarilor de bănci;
Evident, această metodă de capitalizare nu este potrivită pentru toate băncile, deoarece afacerile unor bănci nu sunt susceptibile de consolidare. Unele tipuri standardizate de afaceri pot fi aduse la un numitor comun, cum ar fi serviciile bancare cu amănuntul, împrumuturile ipotecare, împrumuturile întreprinderilor mici și mijlocii. Dar este greu de spus cum să evaluezi" resursă administrativă„, relații personale cu marii clienți și debitori.
8. Atragerea unui investitor strategic. Strategia de creștere a capitalului propriu folosind fondurile unui investitor strategic străin este destul de atractivă, deoarece vă permite să strângeți o sumă semnificativă de fonduri și să stabiliți parteneriate cu mari organizatii straine. Investitori strategici mare bănci străineși fonduri de capital privat.
Această strategie are limitele ei. Așteptările vânzătorilor și cumpărătorilor cu privire la prețul tranzacției, de regulă, diferă. Cerințele acționarilor existenți sunt adesea prea mari și nu corespund poziției investitorilor; În plus, pentru investitori straini problema guvernanței corporative este extrem de importantă. De exemplu, pentru unii acționari ai băncilor ruși, menținerea controlului este mai importantă decât creșterea profitabilității. În plus, orientarea băncii sub anumite potenţiali investitori plină de mari pierderi.
9. Strângerea de fonduri de la acționarii băncii. Sarcina principală a acestui mecanism de creștere a capitalului băncii este de a convinge acționarii să investească în afacerile bancare.
Avantajele atragerii de fonduri de la acționarii băncii sunt capacitatea de a menține structura proprietarilor și de a primi venit suplimentar din desfasurarea activitatilor bancii. O astfel de reaprovizionare se realizează mai des printr-o creștere a numărului de acțiuni deținute de acționarii existenți - participanții la bancă.
10. Plasarea actiunilor pe abonament închis(Ofertă non-publică, Locație privată). Oferta publică de acțiuni ale unei companii este statutar procedura de plasare privată a acțiunilor organizației într-un cerc restrâns de investitori profesioniști la un preț convenit în prealabil cu aceștia. Bursa nu participă la această ofertă.
Strategia de oferta non-publica (plasamentul privat) este direct opusul strategiei de oferta publica (oferta publica de actiuni la bursa de valori).
Investitorii primari care cumpără acțiuni prin subscriere închisă sunt de obicei fie principalii acționari și structurile afiliate acestora, fie un consorțiu investitori instituționali. Particularitatea acestei metode de plasare a acțiunilor constă în natura închisă a tranzacției și absența necesității de a dezvălui informatii complete despre emitent și prospect.
Avantajele acestei strategii sunt: simplitatea și rapiditatea procesului, precum și absența necesității de a implica un asigurator (organizatorul procesului de plasare a acțiunilor la bursă), un broker sau un agent. Aceasta metoda plasarea valorilor mobiliare nu necesită semnificative costuri financiare in plus, actiunile pot fi vandute mediului imediat al organizatiei.
Dezavantaje: acțiunile plasate sunt de obicei nelichide și nu pot fi tranzacționate pe piețele secundare.
În plus, sunt interzise oferirea de valori mobiliare către terți investitori și marketingul de plasare.
11. Emisiunea ordinare si acţiuni preferenţiale prin IPO-ul băncii. Distribuire de plasare băncile comerciale de pe piața valorilor mobiliare este cea mai promițătoare modalitate de creștere a capitalizării.
Beneficiile unei oferte publice comparativ cu alte metode de finanțare sunt o sumă semnificativă de fonduri strânse, un număr mare de investitori, un preț corect și o transparență sporită a activităților băncii.
Dar oferta publică de acțiuni are deficiențele sale: „diluarea” structurii proprietarilor, costuri semnificative pentru organizație, pregătirea preliminară și plasarea hârtii valoroase. După această procedură, devine important să se mențină piața acțiunilor în circulație, fără de care există riscul pierderii reputației în rândul investitorilor. În plus, poate exista o discrepanță între principiile de guvernanță corporativă existente în bancă și cerințele de eficientizare. guvernanța corporativă în companii publice. Dar, în ciuda tuturor barierelor care apar, finanţare prin capital propriu poate fi considerată o modalitate relevantă și promițătoare majorarea capitalului propriu al bancii.
Consecințele crizei financiare și economice globale din 2007-2009 care au afectat sustenabilitatea sistem financiarîn multe ţări ale lumii, au constituit premisele revizuirii mecanismelor reglementare financiară. În 2009, Comitetul de la Basel pentru Supravegherea Bancară la Bancă așezări internaționale a prezentat o propunere pentru introducerea de noi standarde reglementarea bancară numită „Basel III”.
Schimbare semnificativă în sistemul bancar - alocarea ca element separat capital de bază- Tier I capital (Tier I) - și o creștere semnificativă a cerințelor pentru nivelul acestuia. Capitalul de bază împreună cu capital suplimentar(Tier II) a devenit parte a capitalului propriu al băncii și reprezintă cel mai mult formă de încredere capital.
Tendințele internaționale în reformarea sistemului supraveghere bancară afectat Rusia. În martie 2013, Regulamentul Băncii Rusiei nr. 395-P din 28 decembrie 2012 „Cu privire la metodologia de determinare a sumei și de evaluare a adecvării fondurilor proprii (capitalului) instituțiilor de credit („Basel III”)”, care obligă Rusia băncile de la 1 aprilie 2013 încep să calculeze cerințele de capital pe baza metodologiei Comitetului de la Basel.
Conform Metodologiei Băncii Rusiei, capitalul de bază include:
Capitalul autorizat format din acțiuni ordinare. Acțiunile preferențiale de un anumit tip, emise înainte de 01.03.13, fac obiectul unei excluderi treptate din capital, începând cu data de 01.04.13 prin radieri anuale în valoare de 10% din valoarea acestora;
Prima de acțiune primită din plasarea acestor acțiuni, în timp ce veniturile din acțiunile preferentiale de un anumit tip sunt supuse retragerii treptate în același mod;
Fondul de rezervă format din profiturile anilor anteriori sau din anul curent se confirmă printr-un audit;
Profitul anului curent și al anilor anteriori, confirmat de audit și ajustat pentru valoarea rezervelor sub-create pentru eventuale pierderi.
Noile standarde impun băncilor să-și revizuiască strategiile de capitalizare, întrucât, conform prevederilor introduse, băncile trebuie să majoreze tocmai sursele calitative de capital: cota din capitalul autorizat format din acțiuni ordinare și cota din rezultatul reportat.
În consecință, principalele surse de completare a capitalului de bază al băncilor sunt capitalul autorizat și prima de emisiune- cele mai de primă clasă surse, precum și profiturile și fondurile create din aceasta.
Creșterea capitalului
Scăderea ratelor de capitalizare a sistemului bancar, care a provocat îngrijorare a Băncii Centrale, a încetat. Pe parcursul celor nouă luni ale acestui an, capitalul total al sectorului bancar a crescut cu 21,4%, la aproape 1,2 trilioane de ruble. Spre comparație: pe parcursul întregului an trecut, capitalul a crescut cu doar 16%. Cu toate acestea, sistemul așteaptă un nou test - o creștere nivel minim adecvarea capitalului de la 2% la 8–10%. Acest lucru poate duce la o reducere a dimensiunii afacerii bancare. Analiștii cred că sistemul bancar poate să nu vadă o creștere atât de impresionantă a capitalului așa cum este acum de foarte mult timp.
Capitalizarea continuă
Anul acesta, conducerea Băncii Centrale a anunțat o încetinire a creșterii sectorului bancar și necesitatea de a căuta noi surse de investiții în capitalul bancar.
„Limita de creștere a sistemului bancar asupra capitalului deja format va fi atinsă”, a promis Andrey Kozlov, prim-vicepreședintele Băncii Centrale, în iunie, „până anul viitor, va trebui să decidem de unde să obținem capital." În 2004, capitalul a crescut mai lent decât activele, a susținut Kozlov, ceea ce înseamnă că capitalizarea (raportul dintre capital și active) este în scădere, în timp ce riscurile cresc.
Problema s-a dovedit însă a nu fi atât de acută, bancherii au fost salvați până în al treilea trimestru, după care profitul a depășit rezultate financiare pentru întreg anul trecut. Potrivit CEA „Interfax” pentru primele nouă luni, profitul băncilor înainte de impozitare s-a ridicat la 207,1 miliarde de ruble, pentru tot anul trecut - 178,9 miliarde de ruble.
„Venitul crește din operațiunile cu titluri de valoare”, notează Director executiv Centrul de dezvoltare Dmitri Lepetikov, - saltul a avut loc în al doilea și al treilea trimestru și este asociat cu condiții bune de piață.
„Există o cerere uriașă de resurse și active bancare pe piață”, adaugă Garegin Tosunyan, președintele Asociației Băncilor Ruse, „în aceste condiții, băncile pot crește capitalul și pot compensa creșterea care a avut loc deja portofoliul de credite».
Drept urmare, capitalul total al sistemului bancar a crescut pe parcursul trimestrului de la 945,1 miliarde de ruble. la 1147,6 miliarde de ruble, iar activele - de la 6663,4 miliarde de ruble. până la 8325,7 miliarde de ruble. Adevărat, aproape jumătate din creșterea capitalului provine de la băncile de stat - Sberbank, Vneshtorgbank, Gazprombank, Bank of Moscow, Rosselkhozbank și Banca Rusă de Dezvoltare (aproximativ 98 de miliarde de ruble în total) - precum și trei bănci cu capital străin: International Moscow Bank, Raiffeisenbank și Citibank (aproximativ 11,5 miliarde de ruble în total). Dar, în general, băncile nu au probleme cu capitalizarea.
Consolidarea a ajutat
În al treilea trimestru al acestui an au avut loc schimbări în cele mai mari 100 de bănci rusești din punct de vedere al capitalului.
Liderii creșterii au fost băncile formate ca urmare a fuziunii mai multor instituții de credit. Potrivit rezultatelor de nouă luni, Investsberbank, care a fuzionat Banca Generală a Rusiei în februarie, a înregistrat cele mai mari rate de creștere a capitalului (262%). Prim-vicepreședintele consiliului de administrație al Investsberbank Konstantin Bogomazov notează că în anul urmator banca intenționează să se alăture Omskpromstroybank și Novorossiysk Promfinservicebank și acest lucru va „afecta pozitiv performanța”.
În primele zece cele mai mari bănci, liderul în ceea ce privește creșterea capitalului (+201%) a fost Uralsib Bank, care la sfârșitul lunii septembrie a fuzionat AvtobankNIKoil, IBG NIKoil, Kuzbassugolbank și Bryansk Banca Nationala. Cu un capital de 32,8 miliarde de ruble. a terminat pe locul patru, în creștere de la locul 11 în sfert. În plus, primele cinci includ Sberbank (239,2 miliarde de ruble), Vneshtorgbank (77,2 miliarde de ruble), Gazprombank (40,7 miliarde de ruble) și Banca Industrială Internațională (25,6 miliarde de ruble). Capitalul total al primelor 10 bănci a crescut cu 35%, până la 494,2 miliarde RUB.
Primele cinci bănci din punct de vedere al activelor s-au schimbat în mod similar. Băncile majore arata si mai mult rate mari creștere față de acum un an, când o „criză de încredere” a împiedicat jucătorii mijlocii să își dezvolte afaceri, regretă un bancher de la Moscova, care a cerut să nu fie numit. Potrivit clasamentului CEA Interfax, activele Sberbank au crescut cu 20% pe parcursul celor nouă luni, Vneshtorgbank - cu 26%, Bank of Moscow, Promstroybank și Raiffeisenbank - cu 51%.
„Cele mai mari bănci cresc mai repede, la care au acces piețele internaționale capital și poate crește marjele prin scăderea costurilor de împrumut, concentrându-se în același timp pe mai mult tipuri profitabileîmprumuturi”, spune Mikhail Matovnikov, CEO al CEA Interfax. Potrivit acestuia, acum multe bănci au atins nivelul de profitabilitate, ceea ce le permite să mărească în mod independent capitalizarea și să nu depindă de acționari. „Acesta este un semnal pozitiv pentru investitori”, este sigur analistul.
Bunăstare înșelătoare
Rentabilitatea bună și capacitatea de a strânge capital pot fi utile băncilor în viitorul apropiat.
Ministerul Finanțelor intenționează să majoreze cerința minimă de adecvare a capitalului (începând de la care Banca Centrală este obligată să retragă o licență) de la 2% la 10%. Sunt introduse amendamente pentru înăsprirea standardului Duma de Stat.
Recent, primul vicepreședinte al Băncii Centrale, Andrey Kozlov, a declarat că Banca Centrală a Rusiei susține opțiunea în care banca este obligată să retragă licența la nivelul de suficiență de 8% și să aplice măsuri de prevenire a falimentului la nivelul de 10%.
Cu toate acestea, în comunitatea bancară există dispute acerbe pe această temă. „Toate băncile care funcționează în mod normal au o valoare standard mai mare de 10%, de ce să nu dăm Băncii Centrale un alt instrument de prevenire a falimentului, situația este favorabilă pentru acest lucru”, spune Natalya Nikolaeva, vicepreședintele Citibank.
Garegin Tosunyan nu este de acord cu ea. În opinia sa, băncile nu au suficient capital pentru a satisface nevoile economiei în numerar. resurse, - împrumuturi peste trei ani reprezintă doar 11% din portofoliul de credite.
Mihail Matovnikov consideră că cerințele de capital mai mari vor face băncile mai dependente de acționarii lor. „Profitabilitatea afacerii bancare va scădea”, avertizează el, „vor fi mai puține oportunități de a crește capitalizarea pe cont propriu”. „Apariția unei situații de capital sănătoase este înșelătoare”, se plânge unul dintre bancheri, „și dacă amendamentele sunt adoptate în acest context, mulți vor trebui să își reducă afacerile. Este posibil să nu vedem o astfel de dinamică de creștere a întregului sistem așa cum este acum de mult timp.”
Studenții, studenții absolvenți, tinerii oameni de știință care folosesc baza de cunoștințe în studiile și munca lor vă vor fi foarte recunoscători.
Conceptul și procedura de implementare a ofertei publice inițiale de acțiuni întreprinderi rusești. Primirea „profitului fondatorului”. Înstrăinarea valorilor mobiliare ale emitentului în favoarea cumpărătorilor ca urmare a unei oferte publice inițiale.
test, adaugat 21.04.2011
Funcții Banca Comerciala. Reglementare legală activitati ale bancilor comerciale. Deține și capital împrumutat banca comercială, importanța acesteia. Modalități de creștere a capitalului propriu al băncilor comerciale. Îmbunătățirea serviciilor băncilor comerciale.
lucrare de termen, adăugată 27.07.2010
Funcții de capitaluri proprii. Reglementarea statului activitatea băncilor din Federația Rusă. Analiza capitalului social al Băncii OJSC „AK BARS”: caracteristica economica; compus; analiza de suficiență. Probleme de capitalizare bancară.
teză, adăugată 21.11.2010
Standarde internaționale supravegherea bancară și controlul creditului. Abordări de bază ale definiției standarde minime capital. Analiza comparativa impactul primei componente a Basel asupra adecvării capitalului băncilor individuale din Federația Rusă.
teză, adăugată 19.05.2015
Tipuri de acțiuni ale băncilor comerciale: ordinare și preferate. Principalii factori care afectează profitabilitatea acestora, criteriile de evaluare acest indicator. Analiză randament din dividende acțiuni pe exemplul acțiunilor ordinare ale băncii în studiu, modalități de creștere.
lucrare de termen, adăugată 05.11.2016
Cauzele eșecurilor în mecanismul de asigurare a stabilității băncilor pe baza formării de capital propriu în volume adecvate principalelor riscurile bancare. Formarea capitalului propriu al băncilor în criză. Consolidarea cerințelor de lichiditate ale băncii.
test, adaugat 23.04.2013
Specificul băncii ca întreprindere. Interacțiunea dintre stat și băncile comerciale. Rolul băncilor în atragerea investițiilor. Rolul jucat de băncile din Rusia. Reglementarea activității băncilor comerciale. Asociația Băncilor Ruse.
lucrare de termen, adăugată 25.03.2004
Banca creează fonduri care o pot garanta stabilitate Financiarăși îndeplinirea obligațiilor în caz de probleme. Suma fondurilor proprii trebuie să depășească valoare normativă raportul de adecvare a capitalului. Acesta din urmă este un fel de asigurare pentru clienți. Arată că banca este interesată de activitatea normală pe piață. La urma urmei, dacă acționarii investesc, atunci există mai multe garanții că vor investi cu precauția cuvenită. Dar la deteriorare accentuată calitatea portofoliului de credite, poate atinge coeficientul de adecvare a capitalului valori limită. În acest caz, banca riscă să-și piardă licența.
Pentru a preveni o situație critică, Banca Centrală ia măsuri de stabilizare starea financiara organizatii. Capitalizarea suplimentară este furnizarea de către Banca Rusiei către instituțiile de credit a unui împrumut subordonat. Face parte din cele suplimentare, ceea ce înseamnă că în cazul falimentului organizației, obligațiile față de Banca Centrală vor fi îndeplinite ultimul. Legea declară nivelul și procedura de participare a statului la acest proces. Astfel de împrumuturi nu pot fi emise direct, ci prin intermediul Agenției pentru Depozite de Asigurare (DIA) în împrumuturi federale (OFZ). O schemă similară a fost utilizată în cursul anului fiscal.
În decembrie 2014, președintele Rusiei a semnat Legea privind capitalizarea suplimentară a băncilor pe valoare totalăîn 1 trilion de ruble. Lista „norocoșilor” a fost publicată de DIA în februarie 2015. Împrumuturile vor fi acordate nu numai prin OFZ-uri, ci și prin împrumuturi subordonate obișnuite. Acest lucru va ajuta DIA să rezolve problema capitalizării băncilor. Participanții la program trebuie să își trimită consimțământul pentru achiziționarea de datorii de către Agenție înainte de 01.06.2015, iar Banca Centrală - pentru a furniza cerințe pentru o anumită instituție.
Banca trebuie să mărească volumul cu mai mult de 1% în decurs de 36 de luni credit ipotecar, împrumuturi pentru întreprinderile mici și mijlocii. Direcția este de asemenea permisă flux de fonduriÎn cele mai multe industrii importante economie. O altă cerință este majorarea capitalului autorizat cu 50% din suma fondurilor primite din profiturile sau investițiile acționarilor. În același timp, băncile nu pot crește salariile angajaților în următoarele 36 de luni. Ultimul factor în Mai multși descurajează conducerea să ia o decizie de participare la program. Valorificarea suplimentară este asistența care este oferită în condiții foarte stricte.
Industrializarea economiei necesită investiții semnificative în capacitatea de producție state. În același timp, influența Investitorii occidentali ar trebui să fie limitată. Băncile trebuie să emită mari împrumuturi vizate. Acesta este parțial scopul capitalizării. Organizația nu primește bani „vii”, ci OFZ. În același timp, va trebui să atragă aceeasi cantitate pe cont propriu. Puteți obține doar un sfert din suma deja disponibilă a fondurilor proprii, care, la rândul său, nu ar trebui să depășească 25 de miliarde de ruble. Adică, capitalizarea suplimentară este o măsură de consolidare a băncilor regionale, care în viitor poate lua poziție stabilă pe piață și să se dezvolte independent. Acest lucru este confirmat și de termenii programului: organizațiile trebuie să își mărească portofoliul de credite cu 1% sau mai mult în fiecare lună.
Criza din 2009 a arătat eficacitatea acestei metode. Apoi, guvernul SUA a alocat trilioane de dolari pentru a restabili starea financiară a instituțiilor de credit fără nicio sancțiune. 4 ani mai târziu banca europeana a finanțat instituții grecești în valoare de 50 de miliarde de euro. După stabilizarea situației, investitorul primește organizația. De aceea este atât de important ca statul să acționeze ca acesta din urmă.
Volumul fondurilor proprii ale instituţiilor de credit este în scădere din cauza cerinţei Băncii Centrale de a forma rezerve. O parte din fonduri apare doar pe hârtie: mijloace fixe supraevaluate, echipamente, clădiri și alte valori care nu pot fi folosite ca surse de finanțare. Pentru a controla situația, Banca Centrală stabilește standarde speciale și verifică dacă activitățile organizației corespund capacităților capitalului.
Pentru aceasta se organizează teste de stres. Analiștii de risc calculează cât de complex procesele economice poate afecta instituția. În teorie, o astfel de verificare ar trebui să aibă loc trimestrial. În Ucraina, ea ultima data realizat la solicitarea FMI în 2014. La acel moment, experții au calculat cum ar reacționa capitalul în cazul unei ieșiri de depozite și al unei creșteri a datoriilor. Pe baza rezultatelor testelor, s-a luat o decizie privind capitalizarea suplimentară.
Ministerul Finanțelor se așteaptă ca băncile să poată crește creditarea imobiliară cu 15%. Acesta este un alt obiectiv pentru care este îndreptată capitalizarea suplimentară. Ce înseamnă? Băncile nu vor putea folosi fondurile pentru a cumpăra valută, așa cum a fost cazul în 2008. Acest Vești bune. Însă va fi foarte greu să crești volumul de împrumut către cei solicitați. Va trebui să reducă ratele dobânzilorși să-și asume unele obligații. Nu toate organizațiile sunt de acord cu acest lucru. Deoarece capitalizarea suplimentară este o chestiune voluntară, VTB24 și Rosbank au refuzat deja să participe la program, argumentând că au deja suficient profit.
Un potențial cumpărător de locuințe este influențat de mulți factori: condițiile de împrumut, creșterea prețurilor la apartamente, încredere în venit stabil. O scădere ușoară a ratei poate fi compensată de alte taxe lunare. Prin urmare, este puțin probabil ca o astfel de măsură să crească cererea de acest serviciu. Ipoteca sub dobândă scăzută va putea emite numai debitori cu un ideal istoricul creditului. Această poziție a băncii este pe deplin justificată. Și, în plus, nu orice debitor poate fi sigur că în 10-15 ani solvabilitatea lui nu se va înrăutăți.
Experții prevăd că, dacă rezultatul este pozitiv, capitalizarea suplimentară va duce la o reducere a ratei, o creștere a cererii pe segmentul economiei, în care ponderea tranzactii cu ipoteca este de 80%. Persoanele care au o problemă acută de cumpărare a unui apartament vor profita de o uşoară reducere a dobânzii. Restul cumpărătorilor este probabil să aștepte o schimbare semnificativă a costului creditului. Ponderea tranzacțiilor ipotecare în segmentul premium depășește rar 20%. Prin urmare, este puțin probabil ca o modificare a ratei să aibă un impact asupra cererii. Majoritatea cumpărători imobiliare de lux plătite în rate în condiții individuale.
1. Această măsură utilizate pentru a spori activele sau pentru a acoperi pierderile. Acţionarii pot iniţia procesul. În acest caz vorbim privind strângerea de fonduri pentru acordarea de noi împrumuturi.
2. Prezența problemelor în bancă nu înseamnă că are nevoie bani gheata. Poate că Banca Centrală a revizuit standardele și institutie de credit nu a fost suficient profit acumulat din anii anteriori pentru a fi realizat indicatori planificați. Deși capitalizarea suplimentară a băncilor ucrainene în 2014 a avut ca scop acoperirea pierderilor.
3. În primul rând, instituția se adresează acționarilor. Dacă nu au posibilitatea de a finanța organizația, începe căutarea de investitori terți. Legea privind capitalizarea suplimentară a băncilor prevede că toate modificările capitalului autorizat trebuie înregistrate la Banca Centrală. După depunerea fondurilor în conturi, acestea pot fi folosite ca orice alt activ.
4. Dacă nu a fost posibilă atragerea pentru acoperirea pierderilor, atunci banca trebuie fie să reducă volumul activităților, fie să fie lichidată.
5. Capitalizarea este o recomandare, nu o cerință. Majorarea de capital nu prevede securitate financiara organizatii. Dacă acționarii sunt necinstiți, atunci fondurile pot fi folosite pentru a completa portofoliul de credite. În acest caz, este probabil ca după ceva timp organizația să aibă din nou nevoie asistență financiară.
Una dintre metodele care poate fi utilizată pentru stabilizarea situației financiare a instituțiilor de credit este capitalizarea suplimentară. Ce este? Acordarea de asistență financiară băncii din partea acționarilor, a Băncii Centrale sau a altor instituții internaționale. La sfârșitul anului 2014, președintele Rusiei a semnat o lege în temeiul căreia 27 de instituții regionale pot primi Dar puțini sunt cei care o doresc, întrucât condițiile pentru acordarea unui împrumut sunt foarte stricte.
