Până în secolul al XX-lea, crizele economice erau limitate la una, două sau trei țări, dar apoi au început să capete un caracter internațional. În Eurasia și America, de aproape două secole, crizele economice au avut loc de aproximativ 20 de ori.
Criza industrială din 1900-1901... a început aproape simultan în Rusia și Statele Unite. Principala sa influență a căzut asupra industriei metalurgice, urmată de industria chimică, electrică și construcții. Curând criza industrială de la începutul secolului a devenit universală, adică a acoperit majoritatea țărilor industrializate (Anglia, Austria, Germania, Italia, Franța etc.), ducând la ruina multor întreprinderi și provocând o creștere rapidă a șomajului. În ciuda gravității crizei, pe măsură ce s-a dezvoltat, semnele unei redresări iminente au fost din ce în ce mai evidente: prețurile bunurilor au scăzut din ce în ce mai mult, creșterea cererii și, în același timp, procesul de investiții a reînviat.
În 1914 a existat o criză financiară internațională cauzată de izbucnirea Primului Război Mondial în general și de vânzarea totală a valorilor mobiliare ale emitenților străini de către guvernele Statelor Unite, Marii Britanii, Franței și Germaniei pentru finanțarea acțiunilor militare în special. Această criză, spre deosebire de altele, nu s-a răspândit de la centru la periferie, ci a început aproape simultan în mai multe țări după ce beligeranții au început să lichideze activele străine. Acest lucru a dus la prăbușirea tuturor piețelor, atât a mărfurilor, cât și a banilor. Panica bancară din SUA, Marea Britanie și alte câteva țări a fost atenuată de intervenția în timp util a băncilor centrale.
În 1920-În 1922, a avut loc următoarea criză economică mondială asociat cu deflația postbelică (creșterea puterii de cumpărare a monedei naționale) și recesiunea (scăderea producției). Fenomenul a fost asociat cu crize bancare și valutare în Danemarca, Italia, Finlanda, Olanda, Norvegia, SUA și Marea Britanie.
Criza economică mondială 1929-1933 a început pe 24 octombrie 1929 („joiul negru”), când bursa din New York a înregistrat o scădere accentuată a stocurilor, marcând începutul celei mai mari crize economice mondiale din istorie. Costul valorilor mobiliare a scăzut cu 60-70%, activitatea comercială a scăzut brusc, iar standardul aur pentru monedele majore mondiale a fost anulat. Până la sfârșitul anului 1929, scăderea prețurilor valorilor mobiliare a atins o sumă fantastică de 40 miliarde dolari. Firmele și fabricile au fost închise, băncile au izbucnit, milioane de șomeri au rătăcit în căutarea unui loc de muncă. Criza a luat naștere până în 1933, iar efectele ei au fost resimțite până la sfârșitul anilor 1930.
Producția industrială în timpul acestei crize a scăzut cu 46,2% în Statele Unite, 40,2% în Germania, 30,9% în Franța și 16,2% în Anglia. Stocurile industriale au scăzut cu 87% în SUA, 48% în Marea Britanie, 64% în Germania și 60% în Franța. Criza a cuprins toate țările lumii, iar ratele de scădere a producției în țările mai puțin dezvoltate au fost adesea mai profunde decât cele ale celor patru lideri economici. De exemplu, indicele producției industriale din Cehoslovacia a scăzut cu 40%, în Polonia - cu 45%, în Iugoslavia - cu 50% etc. Șomajul a atins proporții fără precedent. Deci, numai, conform datelor oficiale, în 32 de țări numărul șomerilor în cei trei ani de criză (1929-1932) a crescut de la 5,9 milioane la 26,4 milioane (inclusiv în Statele Unite - 14 milioane), a existat o ruina fermierii etc.
Schimbarea naturii crizelor s-a produs din cauza pierderii capacității piețelor din țările conducătoare de autoreglare și formarea capitalismului monopol de stat. Dezvoltarea producției la începutul secolelor XIX-XX. a intensificat procesul de centralizare și formare a asociațiilor de monopol care combinau capitalul industrial și bancar (în terminologia marxist-leninistă, rezultatul unei astfel de fuziuni se numește capital financiar). Noile grupuri financiare au luat poziții cheie în principalele sectoare ale economiei.
Corporațiile au intervenit în politica internă și externă a statelor lor, punând-o sub controlul lor și dezvoltând activ lobby.
Monopolurile ca cele mai puternice entități economice în căutarea profitului au influențat din ce în ce mai mult sfera prețurilor. Acest lucru a condus nu numai la apariția unor dezechilibre serioase în economia națională a fiecărei țări, ci și a intensificat contradicțiile economice internaționale. Toate acestea au contribuit la faptul că crizele economice nu erau acum cu perturbări în sfera circulației mărfurilor și a banilor, ci cu politica egoistă a monopolurilor. Aceasta a determinat particularitățile cursului crizelor, natura ciclică, scara, adâncimea, lungimea și consecințele acestora.
Lupta împotriva crizei din 1929-1933 a determinat linia generală de politică a guvernelor majorității țărilor, care a constat inițial dintr-o binecunoscută abordare liberală. Cu toate acestea, în curând a devenit evident că doctrina „non-interferenței” statului în viața economică, bazată pe conceptul de autoreglare a pieței, nu era adecvată în situația actuală. Activitatea statului în sferele economice și sociale a început să crească, s-a manifestat în mod clar tendința spre dezvoltarea capitalismului monopol de stat. Cu toate acestea, în diferite țări, gradul de intervenție al statului a fost determinat de particularitățile dezvoltării lor istorice și ale structurii politice. Prin urmare, în anii 30, se pot distinge trei concepte principale în cadrul cărora au fost dezvoltate diferite metode de depășire a crizei. Prima metodă (liberală) s-a reflectat în politica anti-criză a „noului curs” al președintelui F. Roosevelt în Statele Unite. Al doilea (social-democratic) era tipic pentru țările scandinave și Franța. Cea de-a treia metodă (totalitară) de reglementare a statului a fost utilizată cel mai complet în Germania.
În Statele Unite, reglementarea de stat a economiei de piață a început să utilizeze metode indirecte de influențare a sferelor economice și sociale ale vieții. Reformele bancare și financiare efectuate de Roosevelt au servit drept punct de plecare pentru transformările ulterioare. Politicile bugetare și monetare puternice au permis statului să întreprindă măsuri majore de investiții pentru a realiza creșterea economică - a finanțat programe de ajutorare a șomerilor, organizate lucrări publice. Politica de finanțare de stat a fost completată de acte juridice (crearea Băncii Federale a Locuințelor, a Corporației Federale de Asigurare a Depozitelor, a Administrației Federale de Ajutor de Urgență etc.). Mai târziu, al doilea război mondial și creșterea ordinelor militare au jucat un rol semnificativ în eliminarea consecințelor crizei. Cu toate acestea, rezultatele acestor metode nu au avut un efect pozitiv imediat, ci doar după o perioadă destul de lungă de timp.
Conceptul social-democrat a reprezentat întărirea rolului de reglementare al statului și naționalizarea parțială a economiei, adică tranziția întreprinderilor și sectoarelor economice individuale la stat. Exemplele includ Suedia, Danemarca și Norvegia, unde sectorul public a crescut semnificativ în anii 1930. Guvernele social-democratice din aceste țări pun comerțul exterior și exportul de capital sub controlul statului, au finanțat construcția de locuințe, producția agricolă etc. În același timp, statul a urmărit o politică socială menită să îmbunătățească asigurarea pensiilor, să creeze un sistem de asigurări de stat, să emită legi privind protecția mamelor și copiilor, să dezvolte legislația muncii etc. După ce forțele antifasciste de stânga au ajuns la putere în Franța și Spania, în regulamentul lor de stat au apărut tendințe similare. De asemenea, acest concept nu a dus la rezultate pozitive imediate. Reformatorii nu au reușit să răspundă nevoilor diferitelor grupuri sociale de cetățeni din toate țările. Cu toate acestea, un astfel de concept „social” s-a dovedit a fi foarte promițător, având în vedere starea actuală a țărilor scandinave, care este adesea numită în mod eronat „socialism suedez” (socialismul este caracterizat de proprietatea publică sau de stat asupra mijloacelor de producție, dacă exprimă interesele clasei conducătoare, în timp ce în economiile țărilor Scandinavia este dominată de sectorul privat).
Conceptul totalitar a fost observat în Germania, Italia, Japonia și alte țări. Acesta a fost caracterizat prin supracentralizarea și militarizarea economiei, precum și prin minimizarea sistemului de relații de piață. În țările de mai sus, a existat o creștere treptată a sectorului public și a întreprinderilor de apărare din economie, deoarece aceste state fasciste și-au stabilit obiectivul unei redistribuții armate a lumii, care a determinat calea și metodele de depășire a crizei economice. Pe lângă întreprinderile de apărare, a avut loc naționalizarea materiilor prime, a bazei de combustibil și energie, a transportului etc. Odată cu aceasta, au fost realizate carteluri forțate și integrarea întreprinderilor mici în asociații mari de monopol strâns asociate cu statul. Ponderea ordinelor de stat a fost în continuă creștere și s-au dezvoltat elemente de planificare economică directivă.
Ca urmare a unei astfel de politici, un an mai târziu, șomajul a dispărut în Germania, din care țările care au ales alte concepte de dezvoltare au continuat să sufere. Indicatorii creșterii economice au crescut brusc, în special în ramurile industriei grele. Acest model a dat un efect pozitiv imediat, distingându-l favorabil de alte modele. Trebuie remarcat faptul că după sfârșitul crizei din 1929-1933. majoritatea țărilor, cu excepția Germaniei și Japoniei, se aflau într-o stare de depresie destul de prelungită, simțind impactul crizelor recurente. Cu toate acestea, nu trebuie să uităm că prosperitatea țărilor din blocul fascist s-a bazat pe un mediu militar neasortat artificial și pe reducerea pieței bazată pe forțata supracentralizare a economiei. Continuarea politicii de militarizare a economiei naționale nu numai că nu a rezolvat problema restabilirii proporțiilor economice tulburate în timpul crizei, ci, dimpotrivă, a condus aceste probleme într-un impas. Numai dezlănțuirea agresiunii externe ar putea amâna inevitabila catastrofă economică. Prin urmare, din 1935, țările Axei s-au implicat din ce în ce mai activ în conflicte militare și, în cele din urmă, încep cel de-al doilea război mondial la scară largă din istoria omenirii.
Crizele financiare sunt un atribut integral al dezvoltării modului de producție capitalist, tranzițiile sale de fază. Crizele au o bază obiectivă și subiectivă. Pe de o parte, crizele financiare sunt o consecință a acumulării de dezechilibre structurale în economie care se formează în timpul schimbării ciclurilor tehnologice și a restructurării bazelor instituționale ale sistemului de reproducere existent. Pe de altă parte, crizele financiare sunt reacții la comportamentul irațional al omului. Crizele financiare sunt cauzate de dezintegrarea piețelor monetare și a piețelor de capital, când, din cauza investițiilor extraordinare pe piața de capital, sectorul real pierde venitul care asigură de obicei cererea pentru produsele finale ale producătorilor de mărfuri. Există 11 crize financiare majore în istorie care au avut loc ca urmare a acestei dezintegrări și care au dus la formarea bulelor financiare.
Greșeala lui Law a fost să identifice expansiunea monetară cu capitalul. Extinderea necontrolată a ofertei de bani a fost asociată de lege cu reproducerea capitalului, a bogăției și a ocupării forței de muncă de aceeași dimensiune. Cu toate acestea, în realitate, producția extinsă necesită resurse materiale și de muncă reale care nu pot fi înlocuite cu credit. De aceea, piramida de acțiuni a companiei Mississippi, fondată prin lege și finanțată cu împrumuturi guvernamentale, s-a prăbușit. Acțiunile lui Law nu au fost frauduloase, dar prăbușirea sa financiară a fost rezultatul a două convingeri greșite: că acțiunile și obligațiunile sunt bani și că emiterea unor sume mari de bani ca răspuns la creșterea cererii nu provoacă inflație.
În primăvara anului 1929, a început o criză de supraproducție în economia americană, determinând jucătorii de acțiuni să vândă titluri de valoare. Balonul a izbucnit în joiul negru, 24 octombrie 1929. În acea zi, s-au vândut un record de 12.894.650 acțiuni, majoritatea pentru aproape nimic. Toamna din octombrie este considerată începutul Marii Depresii, care a măturat țara pentru următorul deceniu. În iulie 1932, indicele Dow Jones a scăzut cu 89% față de recordul său dinaintea crizei. Din 1929 până în 1934, conform diferitelor estimări, de la 8.000 la 17.000 de bănci au dat faliment în Statele Unite. Volumul total al ofertei de bani în acest timp a scăzut cu o treime.
În prima jumătate a anilor '80. dolarul s-a consolidat cu 50% față de monedele altor economii de vârf - yenul japonez, marca germană, francul francez și lira sterlină britanică. În 1985, s-a ajuns la un acord între Statele Unite, Franța, Marea Britanie, Germania de Vest și Japonia (Acordul Plaza) pentru a efectua o intervenție coordonată pentru deprecierea dolarului față de yenul japonez și marca germană. Ca urmare a reevaluării yenului de la 257 în 1984 la 122 de yeni pe dolar în 1987, bunurile exportate japoneze și-au pierdut în mare măsură competitivitatea internațională, ceea ce a afectat negativ creșterea economică a Japoniei.
În speranța de a relansa piețele de acțiuni și imobiliare, Banca Japoniei și-a redus rata dobânzii. S-a presupus că, datorită acestui efect de revigorare, industria japoneză, anterior orientată în principal către export, va putea să se adapteze la cererea internă, ceea ce ar atrage o creștere extraordinară în toate sectoarele economice, precum și o extindere a cererii consumatorilor, însoțită de investiții în fabrici și utilaje. Cu toate acestea, în loc să extindă cererea internă, politica monetară expansivă a contribuit la formarea unei bule uriașe pe piețele japoneze de acțiuni și imobiliare. Balonul a fost străpuns la începutul anului 1990, când Banca Japoniei și-a ridicat brusc rata dobânzii. Scăderea valorii stocurilor și a imobilelor a dus la o pierdere a bogăției naționale în valoare de 1.500 de miliarde de yeni, echivalentă cu mărimea PIB-ului japonez de trei ani.
Criza financiară mexicană din 1994 a început cu o revoltă țărănească în statul sărăcit Chiapas, o regiune care era practic imună la reforma economică și politică. Un alt factor a fost asasinarea principalului candidat la președinție din partidul politic dominant, Donald Colosio, care s-a bucurat de sprijinul popular. Ca urmare a destabilizării politice, a existat o scădere accentuată a fluxului de investiții străine, pierderea rezervelor internaționale, devalorizarea peso-ului și falimentul masiv al băncilor și companiilor. În 1995, PIB-ul real al Mexicului a scăzut cu 7%, iar producția industrială cu 15%.
10. Balon la bursa OTC din SUA, 1995-2000
Această bulă s-a format ca urmare a unei creșteri accentuate a stocurilor de pe Internet. Unele companii care își desfășoară activitatea în domeniul tehnologiei informației, precum Microsoft, Cisco, Dell, Intel, au abandonat procedurile obișnuite de listare la bursele de valori, preferând tranzacționarea electronică a valorilor mobiliare pe piața americană fără prescripție medicală (NASDAQ). În 1990, valoarea acțiunilor tranzacționate la NASDAQ era de 11% din valoarea acțiunilor tranzacționate la bursa din New York. În 1995 această cifră a atins deja 19%, în 2000 - 42%. În decembrie 1996, președintele Rezervei Federale SUA, A. Greenspan, a numit situația de pe bursa americană „abundență irațională”. Rata de supraîncălzire a Bursei de Valori din New York în 2000 a fost comparabilă cu cea din 1929 în ceea ce privește prețul / câștigurile (P / E). În 2000, raportul P / E pentru acțiunile Dow Jones a fost de 50, în timp ce pentru companiile din New Economy a variat de la 100 la 1000. Pentru comparație, raportul normal P / E a fluctuat istoric în jurul valorii de 12-15. În 2000, indicele Dow Jones a crescut la peste 12.000 de puncte, iar indicele NASDAQ la peste 5.000. Prețurile acțiunilor americane au început să scadă în toamna anului 2000. În următorii trei ani, prețurile acțiunilor NASDAQ au scăzut cu 80%.
11. Criza financiară și economică mondială, 2008 - prezent. Ca urmare a politicii Fed de bani ieftini, creditele ipotecare din Statele Unite au devenit fără precedent accesibile chiar și pentru cele mai sărace segmente ale populației. În plus, Legea Gramm-Leach-Bliley, adoptată în 1998, a anulat practic dispozițiile Legii Glass-Steagall din 1933. De acum înainte, băncilor comerciale nu li s-a mai interzis să se angajeze în toate tipurile de activități bancare de investiții și li sa permis să asumați riscuri, ale căror analogi au dus la un moment dat la Marea Depresiune din 1929-1933. La rândul lor, băncile de investiții s-au transformat în bănci comerciale și au început să creeze bani de credit. Acest lucru a dus la un dezechilibru în structura activelor și pasivelor din sistemul bancar american.
Ratele de creștere a valorii activelor financiare nu numai că și-au pierdut legătura cu baza monetară, ci și legătura lor cu factorii fundamentali. De exemplu, în iulie 2006, capitalizarea pieței bursiere americane a fost de 11,5 trilioane de dolari, iar un an mai târziu a ajuns la 15 trilioane de dolari. Pentru comparație, în aceeași perioadă, PIB-ul SUA a crescut cu doar 5% (sau cu 650 de dolari miliarde).). Factori fundamentali precum productivitatea muncii au crescut în ritmul obișnuit în America. Prin urmare, singura explicație pentru creșterea valorii corporațiilor americane de 3,5 trilioane de dolari în doar un an a fost optimismul excesiv cu privire la viitor.
dezvoltarea economiei SUA. Un val de optimism excesiv a fost înlocuit de un val de pesimism excesiv. Într-un an, capitalizarea pieței bursiere din SUA (din iulie 2007 până în iulie 2008) a scăzut cu 30%, distrugând o valoare de 3,5 trilioane de dolari - exact aceeași sumă cu care a fost creată cu un an mai devreme. O situație similară a avut loc pe piața imobiliară americană. În perioada 2000-2007. în SUA, prețurile locuințelor s-au dublat mai mult. Încă o dată, excesul de optimism a fost forța motrice. La începutul anului 2009, prețurile locuințelor din SUA scăzuseră cu peste 30% față de recordul lor la jumătatea anului 2006. După ce valorile locuințelor din SUA au început să scadă, bula a izbucnit.
Înainte de dezvoltarea economiei mondiale de piață, crizele erau predominant locale, rămânând problema unui stat separat. În secolul al XX-lea, odată cu creșterea proceselor de integrare economică, crizele au început să capete o scară globală: legăturile strânse stabilite între diferite țări au dus la dependența economiilor lor.
Prima criză globală a secolului 21 a început la 15 septembrie 2008, când cel mai mare conglomerat financiar, banca americană de investiții Lehman Brothers, a declarat faliment. Cu toate acestea, în ultimii 100 de ani, lumea a cunoscut multe șocuri economice pe care omenirea a trebuit să le suporte.
Primul a izbucnit la începutul secolului trecut și a durat între 1900 și 1903. Aceasta a fost așa-numita criză de supraproducție cauzată de creșterea economică bruscă din țările capitaliste. Drept urmare, prețurile pentru resursele energetice au început să scadă, mulți antreprenori au dat faliment, iar șomajul a crescut într-un ritm extraordinar în Europa și America. Doar monopolurile și cartelurile mari au putut rezista, prin urmare, după criză, procesele de monopolizare a producției s-au intensificat în țările dezvoltate.
În Rusia, criza a început chiar mai devreme: 1899 a fost marcat de falimentele marilor întreprinderi industriale, companiile metalurgice și de construcții de mașini s-au prăbușit, ritmul construcțiilor feroviare a încetinit și extracția materiilor prime a scăzut brusc. În doar câțiva ani, economia rusă a atins fundul; a fost posibil să ieșim din criză abia în 1905 după evenimentele revoluționare și sfârșitul războiului ruso-japonez.
În 1907, Banca Centrală Britanică a ridicat în mod neașteptat rata dobânzii. Marea Britanie avea nevoie de fluxuri de numerar proaspete pentru a-și crește rezervele de aur și valutare. Oferta tentantă a funcționat și a declanșat un aflux de capital extern: mulți investitori au părăsit băncile americane și au investit în economia britanică.
Drept urmare, bursa din New York s-a prăbușit, populația țării a cedat panicii și s-a grăbit să-și retragă economiile de la băncile americane. Unele instituții financiare au fost forțate să declare falimentul. Fenomene similare au fost observate și în Franța și Italia, dar într-o măsură mult mai mică decât în Statele Unite.
Evenimentele Marii Depresii din Statele Unite au provocat speculații de stocuri și un consum crescut de către populație. Numai într-o perioadă scurtă de timp, din 1928 până în 1929. valoarea titlurilor a crescut cu 40%, volumul tranzacțiilor a crescut de 2,5 ori - de la 2 milioane la 5 milioane de acțiuni pe zi. Nimeni nu era jenat de o rată de creștere atât de accentuată a cotațiilor, toată lumea conta pe profituri uriașe în viitor.
Balonul rezultat a izbucnit pe 24 octombrie 1929, când media industrială Dow Jones a scăzut la 381,17. Un declin neașteptat a provocat panică pe piață, acționarii au început să scape de valorile mobiliare achiziționate anterior. În doar o zi, s-au vândut 12,9 milioane de acțiuni, indicele bursier a scăzut cu încă 11%. Această zi a intrat în istoria lumii sub numele de Joiul Negru.
Joiul Negru a fost urmat de Vinerea Neagră, urmat de Luni Negre și Marți Negre. În această scurtă perioadă de timp, au fost vândute aproximativ 30 de milioane de titluri de valoare. Mii de investitori au dat faliment, pierderile lor fiind estimate la peste 30 de miliarde de dolari.
Ruina acționarilor a dus la închiderea băncilor care acordau împrumuturi pentru achiziționarea de valori mobiliare. Instituțiile financiare au fost nevoite să-și mărturisească insolvența, s-au declarat falimentare. Întreprinderile, private de posibilitatea de a primi un împrumut, nu au putut continua să funcționeze normal și au fost, de asemenea, obligate să închidă. Șomajul a crescut într-un ritm catastrofal în țară.
Creșterea economică a SUA a scăzut cu 31% în primii câțiva ani ai Marii Depresii. Industria și agricultura au suferit foarte mult: prețurile la produsele agricole au scăzut cu 53%, iar producția a scăzut cu aproape 50%.
Economia americană a început să se refacă după șocuri numai după ce președintele Franklin Roosevelt a venit la putere în primăvara anului 1933. Politica sa de „mână puternică” a avut rezultate tangibile, iar depresia a cedat locul unei ridicări. Statele Unite au reușit să iasă definitiv din criză abia după cel de-al doilea război mondial.
Țările din Europa de Vest au suferit și ele din cauza crizei din America; Marea Britanie și Germania au suferit cel mai mult. Cu câțiva ani înainte de prăbușirea din New York, Marea Britanie a readus lira sterlină la denominația sa dinainte de război. Drept urmare, moneda națională a devenit supraevaluată, propriile sale exporturi au crescut în preț și au pierdut competitivitatea.
Pentru a-și menține unitatea monetară, Marea Britanie a fost nevoită să ia un împrumut de la Statele Unite. După evenimentele de Joiul Negru, izbucnirea crizei a pășit peste ocean: mai întâi a acoperit Marea Britanie și de acolo s-a răspândit în alte state europene care abia și-au revenit din evenimentele dificile din Primul Război Mondial.
Criza din 1973 a apărut pe fondul evenimentelor unui nou război arabo-israelian. Statele membre ale OPEC (Petroleum Exporting Organization) și-au anunțat decizia de a reduce producția de petrol și de a opri exportul în acele țări care au sprijinit Israelul în acest conflict militar.
Drept urmare, prețurile petrolului s-au cvadruplat în decurs de un an. Evenimentele descrise au jucat un rol pozitiv pentru exportatorii de petrol și pentru cumpărătorii afectați negativ. Drept urmare, Uniunea Sovietică a ocupat locul de frunte în rândul vânzătorilor de resurse energetice și și-a sporit semnificativ prestigiul internațional.
Creșterea prețurilor la energie a provocat criza în marile țări dezvoltate - Franța, Italia, SUA, Germania și Japonia. Problemele au început cu aprovizionarea cu energie a clădirilor și instituțiilor rezidențiale, prețurile benzinei au crescut, producția a scăzut și inflația a crescut. Scăderea producției a provocat o creștere a șomajului - aproape 15 milioane de persoane au fost concediate.
Pentru a depăși criza, guvernele acestor țări au introdus regimuri de austeritate, au dezvoltat metode eficiente de conservare a energiei, au început să utilizeze gaze naturale și cărbune și au început să-și dezvolte propria energie nucleară.
La mijlocul anilor 90, o nouă criză economică pe scară largă a copt și a cuprins țările din regiunea Asia-Pacific (ATOR). Până în acel moment, economiile țărilor numite tigri asiatici creșteau rapid, cu o rată ridicată. Singapore, Coreea de Sud, Taiwan au devenit în scurt timp țările de frunte din regiunea lor. Dezvoltarea rapidă și injecțiile puternice de capital străin au dus la supraîncălzirea economiilor, în urma căreia a început o criză.
Cele prăbușite au fost urmate de o ieșire rapidă a investițiilor străine din economiile acestor state, monedele naționale s-au depreciat de 2-4 ori, inflația a crescut. Singapore, Japonia și Taiwan au fost cele mai puțin afectate de criză, în timp ce economiile din Thailanda, Coreea de Sud, Indonezia și Malaezia au fost afectate mai puternic. În 1998, criza economică a început în Rusia.
Împrumuturile din Fondul Monetar Internațional au ajutat statele din Asia de Sud-Est să iasă din criză.
Cel mai mare șoc din timpul nostru a fost evenimentele din 2008, când a izbucnit criza financiară globală, cauzată de supraîncălzirea pieței activelor. În Rusia, motivul crizei economice a fost supraîncălzirea pieței „aurului negru”: timp de câteva luni, prețurile petrolului au crescut cu salturi uriașe, de îndată ce prețul a crescut peste 72 USD pe baril, a devenit evident pentru experți că o criză era inevitabilă.
Fenomenele de criză au fost observate timp de un an și jumătate și, treptat, economiile statelor individuale au început să se redreseze. Deși, potrivit unor estimări ale experților autorizați, ultima criză nu s-a încheiat, iar fenomenele negative care se observă acum în economia mondială sunt o continuare a crizei din 2008 - al doilea val al acesteia.
În întreaga istorie a omenirii moderne de pe planetă, de peste douăsprezece ori au existat crize economice mondiale - fenomene negative în sferele politice, financiare, bancare, sociale, ducând la:
Potrivit experților, crizele sunt de natură spontană, nu pot fi previzionate și prevenite.
În special, aceasta s-a dovedit a fi criza economică mondială din 1929, când valoarea acțiunilor a scăzut peste noapte, activitatea comercială a scăzut, ceea ce a dus la consecințe sub forma șomajului, falimentului companiilor financiare și industriale, inflației și prăbușirii sistemul agricol. Motivele exacte ale „Marii Depresii” nu sunt menționate, dar în esență se rezumă la următoarele - crearea unei „bule bursiere”, monetarism, lipsa ofertei de bani, creșterea marjelor. Statele Unite și o serie de alte țări din America de Nord și de Sud au reușit să iasă din acest stat abia în 1932, când au fost introduse măsuri pentru schimbarea sferelor sociale, politice și bancare.
Criza economică globală din 2008 se numește comparabilă ca scară cu „Marea Depresie”, când pentru prima dată în istoria omenirii moderne, un astfel de indicator precum PIB-ul a arătat o dinamică negativă. Comerțul mondial s-a prăbușit, dominația dolarului a fost revizuită și a avut loc o creștere semnificativă a prețului petrolului și aurului. În această perioadă, au început discuțiile despre inegalitatea veniturilor, șomajul pe scară largă și sărăcia. Declarația internațională, care conținea sfaturi privind revizuirea activităților instituțiilor financiare, reorganizarea relațiilor de piață și ajustarea politicii sociale, a servit drept ghid pentru depășirea crizei.
Desigur, fenomenele luate în considerare nu puteau trece degeaba. Măsurile anticriză destinate redresării economice au făcut posibilă rezolvarea treptată a problemelor acumulate și stabilizarea situației pieței. De regulă, consecințele crizei economice mondiale sunt:
După cum sa menționat mai sus, cauzele fenomenelor de criză pot fi:
Cauzele interne și externe ale crizei economice globale nu se dezvoltă imediat, ci se acumulează, ducând statul într-o stare de depresie, recesiune și destabilizare. Prin urmare, atunci când apar primele semne ale acestor fenomene, este important să regândim deciziile politice și să răspundem rapid unei economii volatile.
Motivele de mai sus pentru fenomenele de criză sunt recunoscute ca o consecință a dezvoltării economice. Experții sunt siguri că acolo unde există stabilitate, dezechilibrul este obligat să apară. În timpurile capitaliste, a fost cauzată de subproducție, în timpurile moderne - de supraproducție. Un dezechilibru apare pe fondul gestionării inepte a resurselor disponibile, a dorinței de a obține mai mult fără a îmbunătăți sau a ajusta procesul. Statele se străduiesc să domine și nu acordă atenție sarcinilor acumulate. Aceasta este principala problemă a crizei economice globale sau a dezechilibrului.
Ce ar trebui să facă organizațiile și statele în ansamblu dacă o criză nu poate fi evitată? Este important să înțelegem și să ne regândim termenii. De regulă, oamenii percep situația în mod negativ, nu vor să o accepte și să beneficieze de ea. Dar condițiile crizei economice mondiale pot fi reduse nu numai la prăbușirea producției, sistemul bancar, dezechilibru social, ci și la beneficii:
Condițiile enumerate, parametrii și cauzele dezechilibrului pot fi urmărite în toate etapele dezvoltării umane. Astfel, istoria crizelor economice mondiale a început în 1857, când bursa americană sa prăbușit și multe companii feroviare au fost distruse. În Europa, prăbușirile bursiere din cauza „împrumuturilor grele” din America Latină și deprecierea imobilelor din Austria și Germania au avut loc în 1873. Războiul mondial din 1914 a servit și ca pretext pentru dezvoltarea fenomenelor de criză. „Marea Depresie” și actuala criză din 2008 au fost deja discutate mai devreme.
Deci, există mai multe motive pentru care apare dezechilibrul. Varietatea și concentrarea lor face posibilă distincția următoarelor tipuri de crize economice:
Oricare dintre aceste tipuri de criză economică apare după un dezechilibru, adică un echilibru între cererea consumatorilor și producție. În acest caz, se observă un model ciclic previzibil, când perioada de creștere este înlocuită de un declin sau lipsă de dezvoltare. Acestea sunt așa-numitele faze ale ciclului economic, care includ:
Pentru a stabiliza situația din țară, este necesar să alegeți modalități pe termen scurt sau pe termen lung de a depăși crizele financiare globale, care includ următoarele măsuri:
Toate acestea vor îmbunătăți în cele din urmă bunăstarea populației și vor aduce țara într-o fază de redresare pentru o dezvoltare ulterioară.
Pentru cei care intră în panică asupra crizei economice,
Papa Benedict al XVI-lea amintește că „banii sunt cenușă” (2008)
Căderea creșterii economice în lume până la sfârșitul anului 2008
Marea recesiune ( Engleză Marea recesiune), recesiunea globală din 2009, criza mondială - recesiunea din economia mondială, care a început în 2007-2008. Această recesiune este un eveniment pe termen lung care a început în 2008 și nu s-a încheiat până acum.
Apariția crizei este asociată cu natura ciclică generală a dezvoltării economice, dezechilibrele din comerțul internațional și fluxurile de capital, precum și supraîncălzirea pieței creditului și, în special, criza ipotecară care s-a manifestat ca o consecință a acesteia - ca o rezultatul extinderii creditului lansat în anii 1980 - începutul anilor 2000.
În anii 2000 anteriori crizei, a existat un boom al consumului, însoțit de o creștere constantă a prețurilor materiilor prime. În ianuarie 2008, prețurile petrolului pentru prima dată în istorie depășeau 100 de dolari pe baril: „când piața pentru datorii structurate extrem de profitabile, dar și foarte riscante, susținută de activele SUA, a avut loc o scădere semnificativă din cauza crizei ipotecare din America, banii fondurilor speculative s-au inundat pe piețele de mărfuri, ceea ce a dus la creșterea nestăvilită a cotațiilor futures asupra petrolului ... ", - au observat analiștii în decembrie 2007.
Într-o zi, pe 6 iunie 2008, petrolul a crescut cu 10 USD pe baril, după cum a remarcat Vedomosti, deci într-o singură zi petrolul nu a crescut de preț de la criza din anii 1970. La 11 iulie 2008, prețul țițeiului WTI a atins recordul său istoric de 147,27 dolari pe baril, după care a început o scădere accentuată, care a continuat până în decembrie 2008, când prețul petrolului a scăzut la un minim de patru ani, de 36 dolari pe butoi.
În ianuarie 2008, pentru prima dată, prețurile cuprului au depășit 8.000 USD pe tonă la London Metal Exchange. La începutul lunii iulie, prețurile au crescut la 8.940 dolari pe tonă, un nivel record din 1979, când a început tranzacționarea pe LME.
Potrivit FAO, în aprilie 2008 a fost înregistrat un nivel record al indicelui compozit al materiilor prime alimentare (274 puncte).
La 31 octombrie 2008, premierul V. Putin a anunțat o posibilă reducere a cheltuielilor bugetare și de monopol de stat; sprijin suplimentar pentru afaceri ar trebui să fie realizat în principal fără cheltuieli guvernamentale suplimentare.
Jurnalistul Nezavisimaya Gazeta, Mihail Sergeev, a concluzionat că staglarea așteaptă Rusia în 2009: o combinație de recesiune cu inflație persistentă ridicată și că guvernul a ajuns la acord cu inevitabilitatea unui astfel de scenariu negativ.
Potrivit revistei Forbes, din mai 2008 până în februarie 2009, numărul miliardarilor în dolari ruși a scăzut de la 110 la 32 de persoane, iar averea lor generală a scăzut de aproape 5 ori.
Nezavisimaya Gazeta a scris că, în prima jumătate a anului 2009, „Rusia a devenit liderul incontestabil în rândul țărilor mari în ceea ce privește rata relativă de declin economic comparativ cu perioada dinaintea crizei”.
Potrivit datelor publicate pe 11 martie 2010 de revista Forbes, numărul miliardarilor din Rusia aproape sa dublat în 2009, crescând de la 32 la 62 de persoane, pe care experții le-au atribuit creșterii prețurilor la petrol și creșterii piețelor bursiere - inclusiv datorită injecțiile anti-criză ale guvernului rus ...
În martie 2010, un raport al Băncii Mondiale a menționat că pierderile pentru economia rusă au fost mai mici decât se așteptau la începutul crizei. Potrivit Băncii Mondiale, acest lucru s-a datorat parțial măsurilor masive anticriză luate de guvern.
La 6 octombrie 2008, a avut loc un alt record din istoria pieței bursiere rusești, o scădere a indicelui RTS (cu 19,1% pe zi - la 866,39 puncte; la Londra, unde tranzacționarea nu s-a oprit, cipurile rusești au scăzut cu 30%). 50%).
De la începutul lunii august până la începutul lunii octombrie 2008, capitalizarea pieței bursiere rusești a scăzut cu 51,7%, în timp ce capitalizarea piețelor bursiere ale țărilor în curs de dezvoltare în ansamblu a scăzut cu 25,4%.
La sfârșitul anului 2009, piața bursieră rusă sa dovedit a fi liderul mondial în creștere, indicele RTS a crescut de 2,3 ori. La 12 martie 2010, Nezavisimaya Gazeta a menționat că piața de valori rusă a reușit să recâștige cea mai mare parte a căderii care a avut loc la începutul crizei financiare mondiale.
Până în aprilie 2010, practic nu mai existau sectoare de recesiune în industria prelucrătoare din Rusia.
Măsuri de consolidare a sectorului financiar puse în aplicare în 2008:
Măsuri de sprijinire a economiei reale puse în aplicare în 2008:
Potrivit academicianului V. V. Ivanter (2014): „În timpul crizei din 2008-2009, s-au păstrat depozitele și veniturile populației, schimbul liber al rublei în valută străină. Și a cheltuit aproximativ 200 de miliarde de dolari din rezerve. Dar, în același timp, economia „a scăzut” cu aproape 8 la sută ”.
La 10 octombrie 2008, ministrul finanțelor A. Kudrin de la Washington a anunțat că va fi luată în considerare posibilitatea utilizării economiilor de pensii pentru a sprijini bursa rusă; el a mai spus că criza ar putea dura „mai mult de doi ani”, iar creșterea activelor rusești „va trebui să aștepte 3-5 ani”.
În 2008 și 2009, majoritatea politicienilor și economiștilor au prezis un sfârșit iminent al crizei. Cu toate acestea, au fost și cei care au vorbit despre natura sa pe termen lung. În special, economistul rus Mihail Khazin a estimat durata crizei la 5-8 ani. Când se examinează crize financiare profunde anterioare, există motive de îngrijorare că scăderea ocupării forței de muncă va fi catastrofală și recuperarea va fi incredibil de lentă ”.
În 2009, prognozele guvernelor naționale cu privire la consecințele crizei pentru propriile economii în majoritatea cazurilor au fost mai optimiste decât cele ale economiilor altor țări și ale lumii în ansamblu și, cel mai adesea, au numit-o sfârșitul anului 2009 sau începutul anului 2010.
În 2011-2012, tot mai mulți economiști au început să vorbească despre natura prelungită a crizei. Se subliniază în special faptul că criza este departe de a fi terminată și continuă să se dezvolte.
Ipotezele specialiștilor ruși despre momentul în care se va încheia criza variază foarte mult: de la câteva luni (Dvorkovich) la câteva decenii (Kudrin, Ershov). Previziuni la fel de variate, deși nu atât de radicale, sunt date de autori străini. Motivele răspândirii sunt că oficialii guvernamentali, pe de o parte, se tem de sentimente negative și chiar de panică în rândul participanților la piață, inclusiv consumatori, și încearcă să-i liniștească pe oameni cu previziuni și asigurări optimiste că „Totul este sub control”. Pe de altă parte, trebuie să ne scuzăm pentru a lua măsuri nepopulare, ceea ce este mai ușor de făcut pe fondul previziunilor pesimiste.
Criza economică merge mână în mână cu înrăutățirea condițiilor de sănătate (datorită creșterii șomajului și a sărăciei și creșterea decalajului dintre bogați și săraci), dar nu întotdeauna însoțită de o creștere a mortalității. Dificultățile financiare cauzează sinucideri în întreaga lume.
Pentru a combate criza mondială, Statele Unite, pe lângă stabilirea unui obiectiv de creștere de 2%, au propus ca țările G20 să reînceapă contabilitatea costurilor. Această politică a fost respinsă. La o reuniune a miniștrilor de finanțe ai G20, delegații au fost de acord să urmărească politica monetară și expansiunea fiscală, în timp ce creșterea economică continuă. De asemenea, a fost prezentată o propunere pentru a ajuta țările în curs de dezvoltare prin emiterea de subvenții FMI și îmbunătățirea reglementării financiare, inclusiv a celor care necesită înregistrarea fondurilor speculative (private, nereglementate prin reglementări sau supuse unei reglementări mai slabe a fondurilor de investiții) și a managerilor acestora.
Economistul italian Gotti Tedeschi consideră că adevărata origine a acestei crize constă în „scăderea natalității în țările occidentale”.
Consiliul Camerelor de Comerț și 18 mari întreprinderi spaniole și-au desfășurat campania publicitară pe 25 februarie 2010 pentru a-și construi încrederea și a crea un sentiment public pozitiv pentru a depăși criza economică.
Potrivit economiștilor Paul Krugman și Robin Wells, osificarea diferitelor autorități economice și politice prezice o criză prelungită cu șomaj ridicat și creștere economică scăzută, cu excepția cazului în care se găsesc soluții care să contribuie la dezvoltarea unei recesiuni profunde pe termen scurt, de exemplu, acțiuni guvernamentale care vizează împrumutarea banilor și creșterea costurilor.
Sectorul agricol este adesea umbrit de industrializare. La rândul său, el folosește încă noi tehnologii și cunoștințe, dar și-a pierdut importanța, ceea ce are consecințe culturale vizibile. A sosit timpul să reconsiderăm agricultura, nu din motive nostalgice, ci ca o resursă necesară pentru viitor. "
În iunie 2011, a doua politică monetară de relaxare cantitativă (QE2) s-a încheiat în Statele Unite. Au existat opinii conform cărora recesiunea sa încheiat practic. În august 2011, CEO-ul General Electric Jeffrey Immelt a estimat că „recesiunea a fost rapidă, severă și într-un fel sau altul a afectat toate domeniile de activitate. Unii dintre ei ies din criză până în prezent ... SUA, Europa de Vest și Japonia au fost deosebit de afectați. Brazilia se afla într-un fel de recesiune funcțională. Creșterea a continuat în țară, ca și în China. Rusia a simțit criza din cauza scăderii prețurilor la petrol, iar unele regiuni ale lumii nu au fost afectate deloc de criză. Practic, lovitura a căzut peste Statele Unite și Europa ".
La 18 august, banca americană Morgan Stanley a publicat un raport în care a menționat că Statele Unite și țările UE sunt în prezent la un pas al unui al doilea val de recesiune.
În vara anului 2011, o criză a lovit datoria suverană a SUA, ducând la o criză a plafonului datoriei.
2 august. Congresul SUA a aprobat un plan pentru creșterea limitei datoriei naționale și reducerea deficitului bugetar. Dacă planul nu a fost acceptat, Statele Unite ar fi în pericol de o neîndeplinire a obligațiilor tehnice, întrucât țara a pierdut capacitatea de a-și asigura datoria.
6 august. În noaptea de 5-6 august, agenția Standard & Poor’s, pentru prima dată în istorie, a retrogradat ratingul de credit pe termen lung al Statelor Unite de la nivelul maxim „AAA” la nivelul „AA +” cu perspective negative.
Aurul în august a crescut cu 12%. Investitorii privesc aurul ca o alternativă fiabilă la monedele volatile.
Programul de relaxare cantitativă, ca instrument al politicii monetare a diferitelor state, implică injecții de bani guvernamentale în economia țării pentru a crește oferta de bani la îndemână. O creștere a banilor de la populație și întreprinderi ar trebui să ducă la:
1. Primul program de relaxare cantitativă - QE1. Pentru implementarea acestui program, finalizat în 2009, s-au cheltuit 1,7 trilioane. dolari. A fost cumpărarea de pe piață a obligațiunilor ipotecare și a trezoreriei. Consecința QE1 a fost revigorarea economiei SUA, o redresare treptată a pieței valorilor mobiliare și o creștere semnificativă a indicilor (până la 100 la sută), cu o devalorizare treptată a dolarului. Ratele ipotecare au fost reduse la minime istorice, ceea ce a stabilizat piața imobiliară care se prăbușise în timpul crizei;
2. Al doilea program de relaxare cantitativă (QE2) a fost realizat din noiembrie 2010 până în iunie 2011. Potrivit majorității experților, rezultatele celui de-al doilea relaxare cantitativă sunt ambigue. La urma urmei, programul a condus la faptul că FRS a primit o sursă de bani în exces în loc să accelereze creșterea PIB-ului SUA, precum și rata tot mai crescută a inflației, o scădere a puterii de cumpărare a populației. Toți factorii de mai sus au devenit o „ancoră” prematură pentru economia țării. FRS a alocat 600 de miliarde de dolari pentru acest program. Astfel, luând în considerare costurile implementării primului val de relaxare cantitativă, s-au cheltuit în total peste 2,3 trilioane de ruble pentru injectarea lichidității. dolari, ceea ce a dus și la o slăbire a dolarului;
3. Operațiunea „Twist”. Pentru a depăși consecințele crizei care a izbucnit în 2008, Fed a trebuit deja să lanseze de două ori programe de relaxare cantitativă (QE1, QE2): a cumpărat obligațiuni ale Trezoreriei SUA cu imprimarea constantă a unor volume suplimentare de bancnote.
Noul program de stimulare a economiei a fost numit „Operațiunea Twist” (sau așa cum a fost supranumit și „Operațiunea turn”). În anii 60 ai secolului precedent, Fed a realizat deja un program similar. Apoi, au fost achiziționate titluri de trezorerie cu o scadență suplimentară de până la 30 de ani în valoare de 400 miliarde de dolari. Aceste fonduri au fost planificate să fie obținute prin vânzarea de valori mobiliare, a căror scadență nu a depășit 3 ani.
La începutul anului 2012, PIB-ul Statelor Unite era de 20% din produsul brut global, cu 45% din cererea finală globală.
Activele Rezervei Federale SUA în dinamică
Numai datorită problemelor colosale ale Rezervei Federale, realizate de la începutul izbucnirii crizei din 2008, care în total a depășit 2,5 trilioane. (sau 17 la sută din PIB-ul țării), a fost posibil să se evite o alunecare a economiei în recesiune, adică o prăbușire completă a sistemului financiar, sărăcirea populației și prăbușirea industriei.
În primul trimestru al anului 2011, rata de creștere a economiei SUA a accelerat de la un minim de 0,4 la sută la 3,0 la sută la sfârșitul anului.
După cum putem vedea, Washingtonul reușește să mențină iluzia stabilității și perspectivele apariției „germenilor de creștere”. Dar, în realitate, toată această creștere este sponsorizată direct de infuzii colosale din Rezerva Federală.
Potrivit unui număr de experți, al doilea val al crizei este inevitabil. Creșterea constantă a deficitului financiar și a datoriei naționale din Statele Unite, care însoțea măsurile guvernamentale de salvare a economiei naționale, a marcat începutul crizei datoriilor: „Economia mondială se confruntă cu riscul unui„ al doilea fund ”.
Raportul FMI „Perspectiva economică mondială” (octombrie 2012) menționează că economia globală ar putea aluneca în recesiune, ale cărei riscuri sunt alarmant de mari.
Prezentând Perspectiva Semi-Anuală a Economiei Globale a Băncii Mondiale (iunie 2013), principalul economist și prim-vicepreședinte Kaushik Bazu a remarcat că „acum suntem în partea de jos, dar suntem deja gata să începem redresarea. Vom vedea câteva îmbunătățiri începând cu anul viitor. "
Organizația pentru Cooperare și Dezvoltare Economică (iunie 2013) se așteaptă la o creștere a creșterii economice mondiale și la o recuperare aproape completă a economiei mondiale până la nivelurile dinaintea crizei în 2014.
În august 2013, a fost anunțat sfârșitul unei recesiuni economice de doi ani în zona euro.
În ianuarie 2014, Fondul Monetar Internațional și-a ridicat prognozele de creștere economică globală în funcție de așteptările unei creșteri mai rapide a PIB-ului în SUA, zona euro și Japonia: „Economia continuă să-și revină”, a declarat economistul-șef al FMI, Olivier Blanchard. De asemenea, experții FMI observă că țările dezvoltate au devenit locomotiva creșterii globale și nu a celor în curs de dezvoltare, așa cum a fost în primii ani după criza financiară din 2008.
În iunie 2014, Banca Mondială și-a redus previziunile de creștere globală, deoarece criza din Ucraina, combinată cu vremea neobișnuit de rece din Statele Unite, a afectat în mod negativ creșterea în prima jumătate a acestui an.
În vara anului 2014, capitalizarea piețelor bursiere mondiale a atins un maxim istoric de 66 de miliarde de dolari în august, depășind vârful anterior de 63 de miliarde de dolari. 2007 (prăbușit la 25 trilioane de dolari în timpul crizei).
În octombrie 2014, șeful FMI K. Lagarde a emis o declarație conform căreia economia globală se va confrunta cu o perioadă lungă de creștere scăzută, șomaj ridicat și probleme geopolitice - iar acestea din urmă, la rândul lor, vor duce la o deteriorare și mai mare a economiei .
Impactul LTRO și QE asupra pieței bursiere din SUA
