O economie deflaționistă va fi calea de ieșire din criza civilizațională sistemică. Singurii care vor avea de suferit sunt cămătarii și dobânzile de credit.
Suntem atât de „obișnuiți” încât prețurile cresc constant, încât am uitat (sau mai degrabă „am fost ajutați să uităm”) încât și prețurile pot scădea. Prin urmare, auzim despre „inflație” aproape în fiecare zi, dar cuvântul „deflație” nu este nici măcar familiar pentru mulți. Mai mult, practic toate studiile asupra sistemelor financiare și economice au fost și sunt realizate tocmai în modele inflaționiste, în timp ce studii cu drepturi depline ale unei economii deflaționiste nu există astăzi. Deflația este considerată doar din punct de vedere negativ - în cazuri de stagnare sau recesiune economică, - fenomene de crizăîn economie și societate. Astfel, deflația este definită a priori ca o situație nedorită în care guvernul (și sistemul financiar) trebuie să depună toate eforturile pentru a aduce economia într-o „stare inflaționistă normală” (dintre toate studiile, doarEvgheni Polulyakh, ale căror materiale le folosim parțial în acest articol).
CE ESTE INFLAȚIA?
Inflație (lat. inflatio - umflare) - „ o creştere a nivelului general al preţurilor la bunuri şi servicii”, adică declin putere de cumpărare bani sau deprecierea acestora. Nu este greu de observat că, în ciuda tuturor atitudinii negative față de inflație, acest fenomen a devenit „obișnuit” pentru noi. Mai mult, întreaga economie modernă este construită tocmai pe modelul economic monetar-inflaționist. În același timp, „creșterea economică” în ea se realizează prin „injecții de lichiditate” tot mai mari (pompând economia cu bani). Iar atunci când sistemul este saturat (și săturat), inclusiv trecerea „în mod natural” într-o economie din ce în ce mai virtuală a „producției de bani din bani”, stimularea sub formă de pompare a lichidității încetează să funcționeze, într-o societate demotivată (consum) începe un declin. cu consecințe imprevizibile (inclusiv hiperinflație și/sau autodistrugere).
Astăzi asistăm la rezultatul firesc al unui astfel de model: în „centrul său global” în scădere din Occident, umflat de consum, este umflat din numerar și dintr-un număr infinit de „instrumente financiare” derivate, în timp ce se extinde. „periferie globală”încercând să iasă din sărăcie.
Susținătorii inflației subliniază că „reduce povara datoriilor” și „ prea mult nivel scăzut inflația poate fi de fapt periculoasă din punct de vedere economic". De fapt, proprietarii de întreprinderi acoperă adesea o creștere banală a prețurilor produselor cu inflația. Deci, de exemplu, o oarecare „inovație” sub forma unui bec suplimentar în „noul model” de frigider nu face decât să încălzească creșterea prețului.
În plus, ca urmare a inflației din sistemul credit-cămătar, veniturile bătrânilor sunt redistribuite în favoarea celor mai tineri. Pentru că odată cu inflația, fondurile din „sistemul de pensii contributive”, scoase deoparte la vârsta de 20 de ani, își pierd o parte semnificativă din puterea de cumpărare până la pensie. Este ușor de calculat că, dacă inflația este în medie de doar 3% pe an, atunci puterea reală de cumpărare va scădea de aproape patru ori în 40 de ani. În plus, așa-numitul sistem „economii private Fondul de pensii lucrează în principal pentru bănci.
În același timp, trebuie remarcat în mod special că o parte integrantă a economiei inflaționiste a datoriei este dobânda la împrumut privat, de imoralitatea și natura antisocială de care astăzi puțini oameni se îndoiesc. Adică, modelul inflaționist în ansamblu este axat pe cămătari, iar din punctul de vedere al unei „persoane obișnuite” pe termen lung, este instabil, nedrept și irațional.
CE ESTE DEFLATIA ?
Deflație, (lat. deflatio - suflare) - „ o crestere a puterii de cumparare a monedei locale, manifestata printr-o scadere a indicelui preturilor". Ceea ce, din punctul de vedere al unei „persoane normale”, este un proces pur pozitiv.
Dar în mediu economiști profesioniști Deflația, dacă nu este supusă celei mai severe critici, este considerată „un factor mai puțin favorabil decât inflația”. Și există toate motivele să credem că un astfel de ton este dat aici de cămătari - " maeștri ai discursului economic global deoarece dobânda de creditare privată este aproape imposibilă într-un model deflaționist al economiei.
Să încercăm să ne dăm seama de ce. Și pentru aceasta enumeram cauzele deflației. Acestea includ:
- creșterea valorii banilor(mai des ca urmare a creșterii costului „producției de bani” dacă sunt legați de standardul aur; teoretic, dacă sunt legați de monedele mondiale în modul bancă valutară);
-
o scădere a valorii mărfurilor ca urmare a creșterii productivității muncii, dar cu valoarea banilor neschimbată;
-
apariţia unui deficit de bani în circulaţie.
Într-un sistem de credit-cămătar, deflația indică o recesiune a economiei, o scădere a producției și o creștere a șomajului. Din cauza scăderii prețurilor pentru „investitorii” privați (proprietari sau debitori de capital) care sunt înființați exclusiv pentru a obține profit, nu are sens să investești în economie, deoarece în timpul deflației, banii cresc singuri, fara niciun risc. Ca urmare, concentrându-se pe „costul resurselor monetare” (care se află în zona pozitivă în sistemul de credit-cămătar existent), acestea reduc volumul investițiilor în producție și transferă fonduri către instrumente financiar-speculative „mai profitabile” sau pune-le in banca cu dobanda (banca le trimite si la bursa sau speculatii riscante). Acestea. odată cu deflația, sistemul de credit cămătar eșuează.
Dar chestiunea se referă nu numai la „speculatorii-investitori”, ci și „ oameni normali care amână achizițiile pentru că pot face cumpărături mai târziu și mai ieftin ca urmare a prețurilor mai mici. Aceasta duce la o scădere suplimentară a cererii, care stimulează și mai mult scăderea prețurilor la mărfuri, reducerea volumelor de producție și (atenție, „cel mai important”!), Refuzul de a împrumuta. Inversând binecunoscuta zicală – „ce este bine pentru consumator, atunci finanțatorul a murit” (totuși, vom analiza mai jos această afirmație).
Politica deflaționistă (vă reamintesc că vorbim de un sistem monetar credit) presupune reglarea cererii prin următoarele mecanisme:
- reducerea cheltuielilor guvernamentale;
- cresterea ratei dobanzii la credit;
- întărirea presiunii fiscale;
- Restricții privind masa monetară.
Aici ar trebui să remarcăm că Banca Centrală a Federației Ruse încearcă, de asemenea, să folosească toate aceste instrumente pentru „organizarea luptei împotriva deflației împotriva inflației”. Dar prin creșterea ratei de scont, creșterea taxelor și „comprimarea masei monetare” (), Banca Centrală a Federației Ruse nu face decât să creeze probleme economiei, transformându-se într-una dintre cele două Rusii. A doua stupoare este guvernul, care, neputând face față corupției agenților săi, creează „” în economie – din cauza creșterii prețurilor „monopolurilor naturale”.
Definiția deflației de astăzi este în principal din punctul de vedere al „monetariștilor inveterati” ca „ o creștere a puterii de cumpărare a banilor, ducând la o scădere a nivelului prețurilor și la o serie de consecințe economice negative". Se presupune că acesta este un fenomen necaracteristic pe termen scurt în cadrul reglementării monetare, atunci când încearcă să „răcească” artificial o economie care este prea „încălzită” (în cazul nostru, uciderea economiei în același timp - vezi mai sus teza despre activitățile distructive ale Băncii Centrale a Federației Ruse).
Astfel, sistemul de creditare presupune o scădere constantă a puterii de cumpărare a banilor și inflatie permanenta(„aproape după Com. Troţki"). În ea, deprecierea banilor are loc ca urmare a unei creșteri a „cererii (inflaționiste) solvabile”. Ea apare ca urmare a unei încălcări a echilibrului dintre cerere și ofertă a cantității cerute de bunuri și servicii - mai precis, datorită creșterii constante a ofertei de bani.
O scădere a ofertei de bunuri, de regulă, are loc ca urmare a cataclismelor (dezastre naturale, războaie). Echilibrul poate fi deranjat și din cauza unei creșteri a masei monetare disproporționată față de piață (de exemplu, din cauza „emisiei nerezonabile de bani”).
Pentru a reprezenta imaginea și mai general, trebuie să vă amintiți o formulă atât de simplă ca
„FORMULA LUI PESCAT”
sau " ecuația de schimb » Irving Fisher, cunoscută nouă de o sută de ani în „forma sa cea mai simplă” (chiar fără a ține cont și fără , făcută ulterior de însuși Fischer):
MV=PQ
Unde: M - suma de bani aflata in circulatie
V
- viteza banilor
R- nivelul prețului
Q- numărul de mărfuri
Nu este greu de înțeles că, pe baza intereselor cămătătorilor privați (și a raportării acordate la „creșterea constantă a economiei”), chiar și în acest formula elementara toate problemele moderne sunt ușor de citit:
Pentru ca oamenii să cheltuiască mai mulți bani (luând împrumuturi și economia „a dat dovadă de creștere”), bunurile devin din ce în ce mai „de unică folosință”. Prin urmare, electrocasnicele de astăzi sunt dezvoltate în așa fel încât piesele lor să nu fie reparate, ci înlocuite cu blocuri, sau aparatele în sine au fost aruncate, iar în schimb a fost cumpărat altul. Economia modernă bazat pe un număr finit de consumatori, a luat „creșterea infinită” ca axiomă. Punându-se pe „creșterea constantă a economiei” a lansat mecanismul consumismului risipitor: dobândire - posesie temporară - aruncare - nouă achiziție...- acesta este cercul vicios pe care cămătarii încearcă în mod constant să-l accelereze (prin urmare, moda înflorește, „gloss”, etc.);
Pentru a putea tipări mai mulți bani („cea mai profitabilă afacere” pentru Fed-ul privat și derivatele sale), trebuie să reduceți viteza banilor pe piața de mărfuri - astfel încât să meargă pe piața virtuală pentru acțiuni și derivate ale acestora. Astăzi, rata decelerării în circulația banilor este de aproximativ 1%, iar orientarea este setată la „ creștere sustenabilă economie” la 3%, monetariștii imprimă aproximativ 4% din masa monetară pe an (fără a lua în calcul măsurile de urgență pentru salvarea băncilor care se scufundă, atunci când sunt emise).
Nu este de mirare că modern sistem economic, bazat pe masa monetară privată, creditul privat și (în urma acestora) „economismul total (monetar)”, bazat pe „creșterea permanentă” a economiei, consideră deflația o amenințare la adresa existenței acesteia. În același timp, se observă și manipularea datelor. Deci PIB include valoare nominala numai relații monetizate, în timp ce gradul de monetizare a proceselor din societate poate fi radical diferit. De exemplu, un grafic al unui permanent Creșterea PIB-ului peste 200 de ani de istorie a SUA înseamnă cu siguranță doar o creștere a nivelului de monetizare a relațiilor publice și crestere generala aprovizionare de bani.
Formal, PIB-ul actual al SUA este de zeci de mii de ori mai mare decât PIB-ul produs la început XIX secol. Dar asta nu înseamnă că consumul de produse alimentare (nu mai poți mânca) și alte articole a crescut de zeci de mii de ori. Doar că majoritatea fermierilor din 1812 nu mergeau la supermarketuri pentru mâncare, ci pentru a vâna și a grădina. Furajul pentru mașinile de atunci creștea de-a lungul drumului, și nu doar la benzinării; spălau singuri lucrurile și nu purtau curățătorie chimică etc. Deci, dacă monetizezi acele procese pe care oamenii le-au făcut ei înșiși, se dovedește că creșterea PIB-ului nu a fost atât de fundamentală.
Prin urmare, „amenințarea cu deflația” este percepută în primul rând de proprietarii discursului economic global, care difuzează „toată durerea cămătăriei” prin numeroșii slujitori ai sistemului. Mai mult, inflația, care a apărut o singură dată, se dezvoltă apoi într-un mod autosusținut, generată nu numai de băncile interesate să emită bani (inclusiv), ci și generată de așa-numitele. „așteptările inflaționiste”.
Deflația este generată de aceiași factori, acționând doar în sens invers: o scădere a prețurilor poate fi cauzată de o scădere a cererii efective (azi, un caz condiționat de „criză de supraproducție” este „când sunt mai multe bunuri decât bani” sau pur și simplu mărfurile în sine nu mai sunt necesare) și o scădere a costurilor (de exemplu, ca urmare a scăderii taxelor la mărfurile străine - care afectează negativ și producția locală).
Un alt argument invocat de apologeții cămătei împotriva deflației este așa-numitul -
„CURBA PHILLIPS”
O relație inversă stabilită empiric între inflație și șomaj.
Această legătură a fost stabilită la sfârșitul anilor 1950 economist englez A.Phillips, care, pe baza statisticilor privind prețurile și ocuparea forței de muncă din Marea Britanie, a trasat sub forma unei curbe descendente. În modelul original, el a constatat că o scădere a șomajului determină inevitabil o creștere a prețurilor, iar o scădere a inflației determină o creștere a șomajului (!). Dar acest model a fost creat în condițiile:
A) credit sistem monetar
b) model keynesian reglementare de stat (care a inclus în mod deliberat un deficit al bugetului de stat generator de inflație ca metodă de reducere a șomajului - pentru a „justifica” postulatul J.M. Keynes, care a sugerat folosirea unei mici inflații de stat-națiune ca înlocuitor pentru stapania în bani gesellieni, care era atunci imposibil de introdus din motive tehnice).
Până în momentul de față. și începutul „Reaganomics”, adică:
- respingerea finală a echivalentului aur al lumii valută de rezervă(dolar);
- exportul producției către țări terțe;
- imposibilitatea fundamentală a menţinerii modelului „statului bunăstării”;
- respingerea economiilor și stimularea cererii prin emisiune de creditare și canalizare a „banilor emisi” pe „piața financiară” și în țările terțe – unde dolarii au început să înlocuiască propriile monede;
Curba Philips a început să se transforme într-o spirală în zig-zag.
...ȘI AICI ÎNCEPE DANSELE CU tamburinele
„David și toată casa lui Israel s-au bucurat înaintea lui Iehova, cântând pe... tamburine" 2 Samuel 6:5Într-un efort de a explica teoretic aceste zigzaguri (și de a justifica practicile vicioase), „oamenii de știință-economiști” au început să construiască noi modele ale relației dintre inflație și șomaj. Cine știa cum:
- Keynesienii au început să deseneze o întreagă familie de „curbe Philips”, spunând că economia națională poate „sări” de la o curbă la alta.
- economiștii neoclasici au spus că nu există nicio legătură, iar în termen lung inflația poate fi arbitrar ridicată la aceeași rată a șomajului
(adică „curba” se transformă într-o linie dreaptă verticală).
Cu toate acestea, toate aceste construcții semănau mai degrabă cu „dansul cu tamburin” („ Lăudați-L cu tamburina și dansând”, Ps. 150:4) și divinație pe zaț de cafea, mai degrabă decât „știință”. Ce altceva vom vedea mai jos.
economist americanRobert Lucasa adus laolaltă ambele modele și le-a legat pe cele pe care le-am menționat„așteptări inflaționiste” . Esența teoriei sale a fost că, în timp ce pentru entitățile de afaceri o creștere constantă a prețurilor pare a fi ceva nou, reacțiile lor sunt descrise de curba Phillips originală. Dacă guvernul și Banca Centrală stimulează cererea pentru a crește ocuparea forței de muncă (crește cheltuielile guvernamentale, reduce costul împrumuturilor și reduce impozitele), atunci la început ocuparea forței de muncă crește. Muncitorii observă atunci că din cauza inflației, lor salarii reale a scăzut, sindicatele fac eforturi pentru salarii mai mari, ceea ce reduce ocuparea forței de muncă aproape de nivelul inițial. Apoi ciclul se repetă din nou. În această etapă, economia se dezvoltă într-un model în formă de țesut de pește (urcând din ce în ce mai sus „curbe Phillips mai înalte”).
Treptat, oamenii se obișnuiesc cu creșterea prețurilor și încep să țină cont în avans de inflația așteptată. Salariile încep să fie „greu legate” de creșterea prețurilor, iar toate acțiunile de stimulare ale guvernului și ale Băncii Centrale vor duce doar la creșterea prețurilor, fără a reduce șomajul. Ca rezultat, „curba Philips” se apropie de o linie dreaptă verticală.
Astfel, rezultă că „folosirea inflației în lupta împotriva șomajului” este posibilă doar pentru o perioadă scurtă de timp. Și pentru a compensa creșterea prețurilor, ar trebui să suportăm o creștere temporară a șomajului (mișcare pe traiectoria descendentă a „pomului de Crăciun”). Dacă guvernul este de încredere, atunci chiar și măsurile inițiale de combatere a inflației vor schimba așteptările inflaționiste ale cetățenilor, care nu vor mai include creșterile de preț în planurile lor pe termen lung. Ca rezultat, inflația poate fi redusă aproape fără a reduce ocuparea forței de muncă.
S-a dovedit că în termen lung Ocuparea forței de muncă este în mare măsură independentă de inflație. Dar asta înseamnă și că nivelul inflației nu contează, important doar faptul existenței sale.
Scenariul deflaționist (inflație negativă) nu a fost deloc luat în considerare de economiști. Deși este logic să presupunem că „curba Philips” nu merge la infinit, ci traversează axa absciselor cu șomaj destul de sănătos, care începe să iasă din scară abia în trimestrul deflaționist. Mai mult, este logic să ne așteptăm la un astfel de comportament atât în modelul neoclasic, cât și în modelul Lucas.
Astăzi, deflația este considerată fie ca un instrument de reglementare a masei monetare în exces, fie ca o criză economică, recesiune, depresie.Cu creditul privat, băncile centrale private și după „spirala deflaționistă” a Marii Depresiuni, deflația și depresia au devenit aproape sinonime.
De ce? Pentru că el însuși" un împrumut este bani care sunt eliberați unui împrumutat în condiții de rambursare, plată, urgență". Acestea. acestea trebuie returnate cu dobândă și la timp. Și în fața scăderii prețurilor mărfurilor, acest lucru devine extrem de dificil. În plus, banii de credit (în volume mari) primite în avans (și nu susținute de bunuri), ei înșiși provoacă inflație. Când mărfurile sunt produse (primite), banii trebuie returnați, masa monetară se micșorează, iar acest lucru determină o scădere a cererii efective. Cu condiția că mai trebuie să plătiți pentru utilizarea banilor, apoi banii de la " circulatie publica» sunt sechestrate și mai mult în favoarea instituțiilor financiare (private).
Între timp, banii trebuie priviți ca „ un bun public aflat în circulație constantă menit să faciliteze schimbul de diverse bunuri și să plătească forța de muncă". Înțelegem că însuşirea privată a oricărui bun public este negativă pentru societate. Deci, de exemplu, dacă cineva ar reuși să „privatizeze” ploaia, atunci pur și simplu ar opri ciclul apei în natură.
PROBLEME DE DEFLAȚIE CARE POT APARE PENTRU „PERSOANEA COMUNITĂ” ȘI „Capcana pentru deflație”
(Vă reamintesc încă o dată că vorbim despre „totul pe sistemul monetar obișnuit” credit-cămătar)
După cum am spus mai sus, atunci când în sistemul de credit apare deflația, banii încep să fie mai valoroși, dobânda crește și este mai profitabil să-i duci la bancă. Dar bunurile nu se mai cumpără, producția se reduce, salariile și locurile de muncă scad. În același timp, bunurile ar trebui să devină mai ieftine. Dar atunci când oamenii se așteaptă să scadă prețurile, este mai puțin probabil să cheltuiască bani și, în special, să se împrumute (prin urmare, păstrarea banilor sub pernă devine o „investiție pozitivă”). întoarcere reală» – ca şi în Japonia după acordurile Plazovsky şi Luvru), producția începe să se reducă și mai mult. Acesta este primul.
În al doilea rând, dacă economia merge bine, atunci toate acestea pot fi compensate prin simpla menținere a ratelor dobânzilor la un nivel scăzut; dar dacă lucrurile nu merg bine, atunci chiar și o rată zero poate să nu fie suficient de scăzută pentru a obține ocuparea deplină a forței de muncă.
În cele din urmă, pe măsură ce prețurile încep să scadă într-o economie deflaționistă și productivitatea muncii nu crește, profitabilitatea întreprinderilor scade. Apoi proprietarii sunt nevoiți să reducă costurile și să încerce să reducă salariile nominale - ceea ce este extrem de dificil cu existența sindicatelor (deși economiștii gândesc doar în domeniul interesului pozitiv, și nu negativ - așa cum este posibil în ). Astfel, în sistemul credit-camătar apare un cerc vicios al „capcanei deflaționiste” (ceea ce înseamnă din nou incapacitatea „economiei de piață” de a ieși din crize fără intervenția statului).
Mai mult, în sistemul credit-cămătar, ambele procese pot merge în paralel. Când sistemul se defectează în cele din urmă, începe „biflația” - o creștere simultană a prețurilor (inflația) pentru bunurile cele mai esențiale cumpărate ca parte a venitului principal și o scădere paralelă a prețurilor (deflația) pentru bunurile neesențiale cumpărate în principal pe credit.
va urma…
___________________
E. Polulyakh , « Deflația nu este o fundătură, ci o cale de ieșire »
în plus, „în practica bancară au început să fie introduse „limitele abaterilor” sau limitele trimestriale pentru creșterea masei monetare. În Marea Britanie sub guvernare M. Thatcher intervalul abaterilor de la creșterea acceptată a masei monetare anuale a fost inițial de 9–13%, apoi de 7–11%. ( Bunkina M.K.., Semenov A.M.., Semenov V.A.., „Macroeconomie”, M., „Afaceri și servicii”, 2000, 512. p.)
"Economistul"
Una dintre cele mai acute probleme ale dezvoltării economice moderne în multe țări ale lumii este inflația, care afectează negativ toate aspectele societății. Devalorizează rezultatele muncii, distruge economiile legale și indivizii, împiedică investiție pe termen lung si cresterea economica. Inflația ridicată distruge sistemul monetar, provoacă fuga capitalului național în străinătate, slăbește moneda națională, contribuie la deplasarea acesteia în circulația internă a valutei străine și subminează posibilitatea finanțării bugetului de stat.
Fenomenul inflației este inerent într-o măsură sau alta oricărei economii, atât de piață, cât și de tranziție. Relevanța lucrării se datorează, pe de o parte, interesului mare pentru subiect în stiinta moderna pe de altă parte, dezvoltarea sa insuficientă.
Tocmai pentru că problema combaterii inflației este foarte populară în zilele noastre, ne-am stabilit ca subiect al studiului nostru.
Scopul este de a studia esența și mecanismul „politicii monetare deflaționiste” din punctul de vedere al studiilor interne și externe.
Ca parte a atingerii acestui obiectiv, au fost identificate următoarele sarcini:
Dezvăluie natura politicii monetare deflaționiste;
Determinați posibilitățile de rezolvare a acestei probleme;
Schițați tendințele de dezvoltare a politicii monetare deflaționiste.
Obiectul studiului este reglementarea monetară a economiei. Subiectul studiului îl constituie relațiile care apar în dezvoltarea și implementarea unei politici monetare deflaționiste.
La scrierea lucrării, următoarele metode științifice cercetare: analiza si sinteza, analiza contextului; abordare dialectică a studiului fenomenelor socio-economice.
Sursele de informare pentru redactarea lucrării au fost de bază literatură educațională, lucrări teoretice fundamentale ale celor mai mari gânditori din domeniul luat în considerare, rezultatele cercetărilor practice ale unor proeminente autohtone și autori străini, articole și recenzii în publicații de specialitate și periodice dedicate temei „Politica monetară deflaționistă”, literatură de referință, precum și alte surse relevante de informații.
Politica monetară este în prezent una dintre formele de influență indirectă a statului asupra economiei. Se bazează pe ideile teoretice ale economiștilor despre rolul banilor în economie și impactul acestuia asupra principalilor parametri macroeconomici: creșterea economică, ocuparea forței de muncă, prețurile, balanța de plăți. În teoriile moderne, banii sunt priviți din ce în ce mai mult ca un factor activ în procesul de reproducere, iar teoria banilor în sine a devenit parte esentiala macroanaliza.
Teoria banilor ( teoria monetaristă) - o secțiune a teoriei economice care studiază impactul politicii monetare și monetare asupra stării economiei în ansamblu.
Politica monetară este unul dintre principalele mijloace de influență a statului asupra proceselor economice. Ca sistem de măsuri coordonate în domeniul circulației monetare și al creditului, această politică vizează reglementarea principalilor indicatori macroeconomici. Goluri finale politica monetara: asigurarea stabilitatii preturilor, cu normă întreagă, creșterea producției reale, balanța de plăți stabilă. Atingerea acestor obiective este o provocare globală. Politica monetară actuală este orientată către scopuri mai specifice care reflectă specificul ei. În acest sens, se disting obiective intermediare care reglementează valoarea variabilelor cheie din sistemul monetar pe intervale de timp suficient de lungi (un an sau mai mult). Acestea includ: masa monetară, rata dobânzii, cursul de schimb. Și în sfârșit, acțiunile coerente zilnice ale Băncii Centrale vizează atingerea așa-ziselor obiective tactice. Acestea din urmă determină natura politicii monetare. O politică monetară strictă urmărește menținerea masei monetare la un anumit nivel. Scopul fixării ratei dobânzii este tipic pentru o politică monetară flexibilă.
Trebuie remarcat faptul că conceptele de „politică monetară” și „reglementare monetară” nu sunt echivalente. Reglementarea monetară este un set de măsuri în curs de desfășurare care vizează modificarea unor indicatori ai circulației monetare precum masa monetară în circulație, volumul împrumuturilor emise și nivelul ratelor dobânzilor.
Există metode și instrumente de politică monetară. Metodele sunt modalități de influențare a reperelor de politică monetară prin utilizarea anumitor instrumente de politică monetară. Instrumentele de politică monetară sunt indicatori strâns legați de obiectivele de politică monetară care se află sub influența Băncii Rusiei ca organism. reglementarea monetară, a cărui valoare poate fi corectată rapid.
Metodele de politică monetară sunt împărțite în administrative și economice.
Metodele administrative ale politicii monetare includ:
limitarea nivelului dobânzilor la credite;
limitarea volumului creditelor acordate de instituțiile de credit;
politica selectiva de creditare implementata prin:
a) stabilirea parametrilor cantitativi pentru împrumuturile direcționate către sectoare prioritare ale economiei;
b) crearea de instituţii de credit specializate care acordă credite sectoare prioritare la dobânzi mai mici;
restricții de portofoliu care impun instituțiilor de credit să achiziționeze titluri de stat;
restricții valutare, inclusiv:
a) vânzarea unei părți din veniturile valutare către banca centrală la cursul oficial;
b) autorizarea vânzării de valută către importatori;
c) limitarea operațiunilor instituțiilor de credit de cumpărare și vânzare de valută străină pe piața internă.
Metodele economice ale politicii monetare a Băncii Rusiei includ:
metode normative implementate prin utilizarea unor instrumente precum:
a) contribuții la fondul de rezerve obligatorii;
b) coeficienții și standardele stabilite pentru instituțiile de credit;
metode corective implementate prin utilizarea următoarelor instrumente de politică monetară:
a) rata dobânzii;
b) operațiuni de piață deschisă;
c) intervenţii valutare.
Instrumentele de politică monetară utilizate de Banca Rusiei au criterii de eficiență. Aceste criterii includ:
flexibilitate, adică capacitatea de a manevra în procesul de utilizare a acestui instrument;
recidivă, adică posibilitatea unei operații inverse;
viteză;
corespondenţa rezultatelor obţinute cu obiectivele stabilite.
Utilizarea instrumentelor de politică monetară, eficacitatea acestora reflectă concentrarea statului asupra situației economice din țară. Din păcate, eficacitatea politicii monetare nu depinde întotdeauna de instrumentele utilizate. De exemplu, o reducere a ratei de refinanțare nu contribuie la o reducere a ratelor dobânzilor la împrumuturi. Prin urmare, putem spune că politica monetară afectează doar indirect situația socio-economică a țării.
În general, reglementarea monetară ar trebui să țină cont de o serie de interrelații ale masei monetare: cu PIB-ul și dinamica acestuia, prețurile, rata de rotație. unitate monetara, inflația. Totodată, suma de bani este legată atât de volumul real al producţiei, cât şi de volumul exprimat în preţuri curente. Este general acceptat că creșterea masei monetare ar trebui să fie mai mare decât creșterea PIB-ului real și creșterea globală a prețurilor. Creșterea excesivă a masei monetare duce la inflație.
Inflația este o depreciere a banilor, o scădere a puterii lor de cumpărare, un dezechilibru între cerere și ofertă. Într-o traducere literală, termenul „inflație” (din latină inflatio) înseamnă „umflare”, i.e. debordarea canalelor de circulație cu exces de monedă de hârtie, nesusținută de o creștere corespunzătoare a masei mărfurilor. De obicei, inflația se bazează nu pe una, ci pe mai multe cauze interdependente și se manifestă nu numai prin creșterea prețurilor - alături de inflația deschisă a prețurilor, există o inflație ascunsă sau suprimată, care se manifestă în primul rând prin lipsuri, deteriorarea calității bunuri.
Ce poate fi atribuit cauzelor cu adevărat inflaționiste ale creșterii prețurilor?
În primul rând, este disproporționalitatea sau dezechilibrul cheltuielilor și veniturilor publice, exprimată în deficitul bugetului de stat.
În al doilea rând, creșterile inflaționiste ale prețurilor pot apărea dacă investițiile sunt finanțate prin metode similare.
În al treilea rând, deformarea structurii economice naționale și anume întârzierea semnificativă a industriei din a doua subdiviziune cu dezvoltarea excesivă a industriei de prima producție (inginerie, industrie grea etc.).
În al patrulea rând, în însuși mecanismul economic al economiei centralizate, în absența unor pârghii economice eficiente care să reglementeze raportul dintre masa monetară și masa mărfurilor.
În al cincilea rând, eficiența scăzută a investițiilor de capital, care afectează creșterea economică.
În sfârșit, există un dezechilibru pe piața de consum, un deficit total, o adâncire a crizei materiale și financiare, deficiențe în sistemul de planificare, în mecanismul circulației banilor, în absența reglementării antiinflaționiste.
Consecințele sociale și economice negative ale inflației obligă guvernele diferitelor țări să urmeze anumite politici economice (antiinflaționiste). Scopul politicii antiinflaționiste este de a face inflația gestionabilă, iar nivelul acesteia suficient de moderat. Pentru a face acest lucru, se utilizează o gamă largă de metode monetare, bugetare, fiscale, măsuri în domeniul politicii veniturilor, precum și diverse programe de stabilizare, inclusiv reforme monetare radicale. Metodele de combatere a inflației pot fi directe și indirecte.
Metode indirecte:
Regulament masa totala bani prin gestionarea lor de către banca centrală;
Reglementarea procesului de creditare și contabilitate al băncilor comerciale prin managementul acestora de către banca centrală;
Rezervele obligatorii ale băncilor comerciale, operațiunile băncii centrale pe piața deschisă a valorilor mobiliare.
Metode directe:
Metodele directe de reglare a puterii de cumpărare a unității monetare, adică combaterea inflației, includ:
directă şi reglementare directăîmprumuturile de stat și astfel - masa monetară;
Reglementarea de stat a prețurilor;
Reglementare de stat (prin acord cu sindicatele). salariile;
Reglementarea de stat a comerțului exterior, importul și exportul de capital și cursul de schimb.
Există următoarele tipuri de politici antiinflaționiste:
1) Politica veniturilor - aplicata in conditiile in care este necesara stimularea sau mentinerea cresterii economice. Această politică este un sistem de măsuri de reglementare de stat a economiei, care vizează controlul prețurilor și salariu prin congelarea lor completă, stabilirea limitelor de creștere, complet sau indexare parțială sursa de venit .
2) Politica de stimulare competitivă a producţiei - se aplică în condiţiile în care este permisă reducerea cheltuielilor guvernamentale în sectorul prelucrător. Această politică include măsuri atât de stimulare directă a antreprenoriatului printr-o reducere semnificativă a impozitelor pe corporații, cât și de stimulare indirectă a economisirii populației (reducerea impozitelor de la populație).
3) Politica deflaționistă – aplicată în condițiile în care izolarea este posibilă crestere economica. Esența politicii este limitarea cererea de bani prin mecanisme monetare și fiscale prin reducerea cheltuielilor guvernamentale, întărirea presiunii fiscale, limitarea masei monetare etc.
Experiență în conducerea politicii monetare în diverse tari timp de mai multe decenii permite identificarea punctelor sale forte și slabe, determinarea factorilor care influențează eficacitatea acestuia. Pe de o parte, politica monetară convenită cu guvernul în cadrul direcțiilor generale de reglementare economică și urmată de Banca Centrală se remarcă prin flexibilitatea acesteia.
În toate țările cu o structură de piață dezvoltată, băncile centrale au o anumită independență față de guvern și pot lua rapid decizii privind ajustarea politicii monetare în funcție de situația economică în schimbare.
Desfășurarea activităților curente de către băncile centrale în sfera monetară nu este asociată cu proceduri îndelungate de convenire și adoptare de ordine speciale de către autorități puterea statului. Autonomia băncilor centrale în desfășurarea politicii monetare face, de asemenea, posibilă rezistența cu succes a presiunilor politicienilor atunci când obiectivele politice pe termen scurt ale guvernului intră în conflict cu principala linie strategică a reglementării macroeconomice. Acest lucru se observă adesea în contextul viitoarelor alegeri, al unui deficit în creștere al bugetului de stat etc. Toate acestea fac din politica monetară un instrument extrem de atractiv pentru reglementarea de stat a economiei.
Pe de altă parte, există restricții serioase în conduita politicii monetare, care sunt pline de pericolul deteriorării situației economice.
În primul rând, aceasta se datorează trăsăturilor generale ale utilizării metodelor indirecte de reglementare, când aceleași activități desfășurate de organele de stat, asigurând un efect pozitiv pe unele piețe, pot provoca consecințe negative pe alte piețe. De exemplu, politica „bani dragi” reduce rata inflației, asigurând stabilizare pe piețele financiare. În același timp, poate reduce creditul, poate înrăutăți condițiile de investiții, poate duce la scăderea creșterii economice și poate crește șomajul. În acest sens, atunci când se desfășoară politica monetară, este important să se poată prevedea posibilele consecințe negative și să se ia măsuri pentru neutralizarea acestora.
Cu toate acestea, există dificultăți aici. Chiar și presupunând că economiștii sunt capabili să compileze prognoză precisă evoluția situației economice, există așa-numitele decalaje, sau întârzieri de timp, între modificările masei monetare în circulație și reacția altor variabile economice la acestea.
În aceste perioade, o serie de circumstanțe pot perturba cursul proceselor economice. Va fi nevoie de ajustarea politicii monetare, care, la rândul său, poate duce la o contradicție între obiectivele sale pe termen lung și cele pe termen scurt. Acest fenomen este cunoscut sub numele de problema de nepotrivire a timpului. Prezența unor astfel de inconsecvențe, potrivit fondatorilor teoriei neoclasice a așteptărilor raționale, poate anula toate eforturile autorităților monetare care vizează asigurarea stabilității economice.
Teoria așteptărilor raționale afirmă că agenții economici, pe baza experienței anterioare și folosind informațiile disponibile, sunt capabili să prezică în mod independent procesele economice și să ia solutii optime. Acțiunile întreprinse de entitățile de afaceri s-ar putea să nu se încadreze în logica politicii monetare în curs de desfășurare și atunci aceasta nu își va atinge obiectivele. Aplicația practică a acestei teorii este că politica monetară nu ar trebui să fie în natura unei politici anticiclice oportuniste, deoarece aceasta provoacă instabilitate și imprevizibilitate în luarea deciziilor de către agenții economici. Susținătorii conceptului de așteptări raționale pledează pentru crearea unor reguli stabile în conformitate cu care guvernul și agenții economici ar acționa.
În al doilea rând, alegerea corectă a obiectivelor intermediare și tactice are, de asemenea, o mare influență asupra eficacității politicii monetare. În acest caz, vorbim despre așa-numitul latura tehnica treburile. Este cunoscut faptul că masa monetară poate fi reprezentată de diverse agregate monetare construite pe principiul scăderii lichidității. Alegerea ca obiectiv intermediar, de exemplu, a ratei de creștere a bazei monetare. Banca centrală trebuie să aleagă, de asemenea, agregatul monetar pe care îl va controla, mai restrâns sau mai larg, și să definească obiectivele tactice în consecință. Dacă alegerea este făcută incorect, fără a lua în considerare toate procesele aflate în desfășurare în sfera monetară, eforturile depuse nu numai că nu vor aduce cele dorite. rezultat final, dar poate submina și autoritatea teorii economice pe baza cărora s-a format politica monetară.
În al treilea rând, atunci când conduceți politica monetară și alegeți obiectivele acesteia, este necesar să luați în considerare efecte secundare determinată de însuşi mecanismul de modificare a volumului masei monetare din economie. Banca centrală nu poate controla pe deplin masa monetară, deoarece în acest proces sunt implicate și băncile comerciale și sectorul nebancar. De exemplu, rezervele băncilor constau nu numai din cele obligatorii prescrise de Banca Centrală, ci și din rezerve în exces, a căror valoare băncile o stabilesc singure. Cu cât sunt mai multe rezerve în exces, cu atât mai multe mai putin credit Va fi emis. Astfel, Banca Centrală nu poate anticipa cu exactitate volumul de împrumuturi pe care băncile comerciale le vor acorda, iar o creștere a rezervelor în exces va crește rata rezervelor și va reduce multiplicatorul monetar.
Raportul dintre banii numerar și necash depinde de comportamentul populației, care este determinat nu numai de acțiunile Băncii Centrale. O modificare a raportului dintre banii în numerar și banii fără numerar va afecta, de asemenea, valoarea multiplicatorului monetar care determină scara problema credituluiși de aici masa monetară. Este posibil ca activitățile Băncii Centrale să nu atingă scopul din cauza comportamentului imprevizibil al băncilor comerciale sau al publicului.
De exemplu, Banca Centrală decide să crească masa monetară și, pentru a face acest lucru, se extinde baza monetara prin efectuarea de operațiuni pe piața liberă de cumpărare a valorilor mobiliare. O creștere a masei monetare va duce la scăderea ratei dobânzii. Și atunci totul va depinde de comportamentul băncilor comerciale și al populației în condițiile schimbate. Dacă băncile aleg să-și mărească rezervele în exces în loc să acorde împrumuturi, iar publicul își transferă o parte din fonduri din depozite în numerar, multiplicatorul monetar va scădea, ceea ce va neutraliza impulsul expansiunii masei monetare și va reduce eficacitatea acțiunilor. luate de Banca Centrală.
Ca urmare, eficacitatea politicii monetare în ansamblu depinde de munca de calitate toate legăturile așa-numitelor mecanism de transmisie.
Mecanism de transmitere - procesul prin care politica monetară afectează nivelul costurilor planificate ale tuturor subiecților unei economii de piață. Mecanismul de transmitere al politicii monetare este destul de complex. În condițiile moderne, mecanismul de transmitere a politicii monetare ține cont de impactul modificărilor masei monetare nu numai asupra investițiilor, ci și asupra tuturor componentelor costurilor planificate, inclusiv asupra consumului și achizițiilor guvernamentale, iar impactul se realizează nu numai prin intermediul rata dobânzii, dar și prin prețurile acțiunilor și obligațiunilor și modificarea nivelului de bogăție al societății în ansamblu.
Ca parte a mecanismului de transmitere, la determinarea direcției politicii monetare, este necesar să se țină seama de cel puțin două circumstanțe care au un impact semnificativ asupra rezultatelor finale.
În primul rând este sensibilitatea cerere agregată la modificările ratelor dobânzilor. Reacție slabă la dinamica ratei dobânzii sau absența acesteia din partea principalelor componente ale cererii agregate și mai ales cheltuieli de investiții, rupe legătura dintre fluctuațiile masei monetare și volumul producției. Impactul asupra principalelor variabile macroeconomice prin intermediul ratei dobânzii este ineficient.
În al doilea rând, o modificare a ratei dobânzii ca urmare a unei modificări a ofertei monetare depinde de gradul de elasticitate al cererii de bani în raport cu rata dobânzii. Cu cerere relativ inelastică, răspunsul piata monetara asupra dinamicii masei monetare va fi mai puternică. De exemplu, o creștere a masei monetare va duce la o scădere mai semnificativă a ratei dobânzii decât dacă cererea de bani este suficient de sensibilă (mai elastică) la modificările acestei rate.
În general, eficacitatea politicii monetare, ceteris paribus, depinde de cât de exacte sunt cunoștințele economiștilor despre procesele economice pe termen scurt și lung, despre suma factorilor care afectează cererea și oferta de bani, despre complexitățile legătura reciprocăîntre modificările masei monetare și parametrii macroeconomici de bază, cum ar fi PNB nominal, nivelul prețurilor, volumul producției, rata ocupării forței de muncă, cursul de schimb etc.
Esența politicii deflaționiste este influențarea elementelor individuale ale cererii și ofertei efective, atât pentru bunuri, cât și pentru bani. O limitare în aplicarea metodelor de politică deflaționistă este aceea că acestea deprimă situația economică generală și pot fi utilizate doar în stadiul de redresare economică și numai pe termen scurt.
Instrumentele politicii monetare deflaționiste includ, în primul rând, modificări ale ratei de refinanțare, modificări ale rezervelor obligatorii, operațiuni de piață deschisă cu valori mobiliare și valută străină, precum și reglementarea ratelor dobânzilor la operațiunile Băncii Rusiei. Să luăm în considerare fiecare dintre ele în detaliu.
De exemplu, refinanțarea băncilor comerciale. Termenul „refinanțare” înseamnă a primi Bani institutii de credit de la Banca Centrala. Banca Centrală poate emite împrumuturi băncilor comerciale, precum și titluri de valoare rediscontate în portofoliile acestora (de obicei facturi).
Reescontarea facturilor perioadă lungă de timp a fost una dintre principalele metode ale politicii deflaţioniste a băncilor centrale din Europa de Vest. Băncile centrale au impus anumite cerințe asupra cambiei actualizate, principala dintre acestea fiind fiabilitatea biletului la ordin.
Biletele la ordin sunt redescontate la rata de redescontare. Această rată se mai numește și rata oficială. procent de reducere, de obicei se deosebește de rata la credite (refinanțare) cu o sumă nesemnificativă în scădere. Banca Centrală cumpără datorii la un preț mai mic decât o bancă comercială.
Dacă Banca Centrală crește rata de refinanțare, băncile comerciale vor căuta să compenseze pierderile cauzate de creșterea acesteia (împrumuturi în creștere) prin creșterea ratelor la creditele acordate debitorilor. Adică, o modificare a ratei de scont (refinanțare) afectează direct modificarea ratelor dobânzilor la creditele de la băncile comerciale. Acesta din urmă este scopul principal aceasta metoda politica monetară a Băncii Centrale. De exemplu, o creștere a ratei oficiale de actualizare în timpul unei perioade de creștere a inflației determină o creștere a ratei dobânzii la tranzactii cu credit băncilor comerciale, ceea ce duce la reducerea acestora, întrucât se constată o creștere a costului creditului.
Modificările ratei dobânzii oficiale au un impact asupra sectorului creditului. În primul rând, dificultatea în capacitatea băncilor comerciale de a obține credite în Banca centrala afectează lichiditatea instituțiilor de credit. În al doilea rând, o creștere a ratei oficiale înseamnă o creștere a costului unui împrumut bancar comercial pentru clientelă, întrucât are loc o modificare a dobânzilor la operațiunile active de creditare.
De asemenea, o modificare a cursului oficial al Băncii Centrale înseamnă o tranziție la o nouă politică monetară, care obligă băncile comerciale să facă ajustările necesare activităților lor.
Dezavantajul utilizării refinanțării în desfășurarea politicii monetare este că această metodă afectează doar băncile comerciale. Dacă refinanțarea este utilizată puțin sau nu este efectuată în Banca Centrală, atunci această metodă își pierde aproape complet eficacitatea.
Pe lângă stabilirea ratelor oficiale de refinanțare și redescontare, Banca Centrală stabilește rata dobânzii la împrumuturile de amanet, adică împrumuturile emise cu un fel de garanție, care sunt de obicei valori mobiliare. Trebuie remarcat faptul că doar acele titluri de valoare, a căror calitate nu este pusă la îndoială, pot fi acceptate drept garanții. În practica băncilor străine, astfel de titluri sunt în circulație titluri de stat, bonuri comerciale de primă clasă și acceptări bancare (valoarea lor trebuie exprimată în moneda națională, iar scadența nu trebuie să depășească trei luni), precum și alte tipuri de datorii. obligatiile determinate de bancile centrale.
Următoarea metodă de politică monetară deflaționistă este operațiunile de piață deschisă. Esența sa constă în faptul că Banca Centrală efectuează tranzacții de cumpărare și vânzare de valori mobiliare în sistemul bancar. Achiziționarea de titluri de valoare de la băncile comerciale mărește resursele acestora din urmă, respectiv sporindu-le oportunități de creditare, si invers. Băncile centrale efectuează periodic modificări ale metodei specificate de reglementare a creditului, modifică intensitatea operațiunilor lor, frecvența acestora.
Conform formei tranzactii de piata Banca Centrală cu valori mobiliare poate fi directă sau inversă. O tranzacție directă este o achiziție sau o vânzare obișnuită. Operațiunea inversă constă în cumpărarea și vânzarea de valori mobiliare cu finalizarea obligatorie a unei tranzacții inverse la un curs prestabilit. Flexibilitatea operațiunilor inverse, efectul mai blând al impactului lor, fac acest instrument de reglementare popular. Dacă te uiți la el, poți vedea că în esență aceste operațiuni sunt similare cu refinanțarea garantată cu titluri de valoare. Banca Centrală oferă băncilor comerciale să-i vândă valorile mobiliare în condiții determinate pe baza licitației (competitive), cu obligația de a le vinde înapoi în 4-8 săptămâni. Și plăți de dobânzi, „funcționând” pe aceste titluri în perioada în care acestea sunt în proprietatea Băncii Centrale, vor aparține băncilor comerciale.
În cele din urmă, reglementarea ratelor dobânzilor la operațiunile Băncii Rusiei. Această metodă afirmă că politica de dobândă a băncii centrale este unul dintre cele mai importante instrumente de reglementare monetară și este folosită pentru a influența ratele dobânzilor de pe piață în vederea întăririi monedei naționale. Banca Rusiei poate stabili una sau mai multe rate ale dobânzii tipuri variate operațiuni sau să urmărească o politică a ratei dobânzii fără a fixa rata dobânzii. Ratele dobânzilor Băncii Centrale a Federației Ruse sunt tarife minime asupra căruia își desfășoară operațiunile.
O caracteristică importantă procesul de reglementare a ratelor dobânzilor din economie în prezent este că Banca Centrală nu are un impact direct asupra ratelor dobânzilor de pe piață, în special, asupra ratelor la operațiunile băncilor cu clienții lor, care sunt determinate de suma de bani în circulația, eficacitatea activităților de intermediar ale sistemului bancar, dezvoltarea și funcționarea stabilă a piețelor financiare. Influența Băncii Centrale asupra nivelului dobânzilor se realizează în principal prin reglementarea masei monetare și prin adoptarea de măsuri pentru îmbunătățirea stabilității și eficienței sistemului bancar. În aceste condiții, rata de refinanțare a Băncii Centrale este doar o orientare pentru băncile comerciale, un indicator care reflectă natura politicii monetare în curs și servește drept bază pentru dobânzile de depozit și împrumuturi. Rata de refinanțare a Băncii Rusiei are un efect indirect asupra nivelului dobânzii la împrumut datorită faptului că, în cadrul ratei oficiale, se cheltuiește dobânda la un împrumut bancar (inclusă în costul de producție), iar peste aceasta suma, este plătită din profit.
Băncile comerciale, care încheie acorduri de împrumut, nu ar trebui să fie ghidate exclusiv de rata de refinanțare a Băncii Rusiei. Ratele dobânzilor stabilite de aceștia la împrumuturi sunt de fapt determinate de costul resurselor atrase, nivelul altor cheltuieli ale băncii, nivelul riscurile de credit, rata de rentabilitate planificată.
Instalare tarifele oficialeîn operațiunile sale, banca centrală, pentru a îmbunătăți eficiența reglementării monetare, ține cont de dinamica ratelor dobânzilor băncilor comerciale, cu toate acestea, valoarea ratelor băncilor centrale nu se modifică neapărat în conformitate cu dinamica dobânzilor pieței ratele.
Economia globală se poate confrunta cu amenințarea deflației. Scăderea piețelor financiare globale, prețurile mărfurilor, precum și înăsprirea condițiilor de creditare pot duce la prelungirea perioadei de scădere a prețurilor.
Pentru prima dată, experiența intervenției directe a statului în funcționarea economiei a fost aplicată în Franța pentru a depăși consecințele crizei economice de la începutul anilor ’30. Până în 1936, guvernul francez a preferat o politică deflaționistă unei politici de devalorizare. Cu o politică deflaționistă, costurile productiei, stimulează exportul de mărfuri și încetinește importul. Cu toate acestea, în vremuri de recesiune economică, ca în anii 1930, o politică deflaționistă este sortită eșecului, deoarece problema afectează întregul volum al comerțului mondial, și nu ponderea fiecărei țări în parte pe piața mondială. În acest caz, deflația este ineficientă. Cursul pentru devalorizare a însemnat deprecierea monedei, adică îndepărtarea de la etalonul aur și stabilirea cursului de schimb de către instituțiile valutare. Până în 1936, guvernul francez a refuzat să urmeze o politică de devalorizare, în urma căreia nivelul prețurilor interne în Franța a fost redus atât de mult încât avantajul Marii Britanii și al Statelor Unite cu monedele lor mai ieftine a fost anulat. Şomajul a continuat să crească şi productie industriala a scăzut sub trei sferturi din nivelul de dinainte de criză. Cum în balanta de platiși a existat un deficit în buget. Rezistența la deflație a crescut, mai ales în rândul țărănimii. A deschis calea guvernului Frontul Poporului condus de Léon Blum, liderul Partidului Socialist Francez.
În 1936-1937. Guvernul Frontului Popular a început constant să urmeze un curs de reforme economice. Au fost ridicate restricțiile privind creșterea salariilor în industrie, ceea ce a dus la deprecierea francului francez.
În condițiile tranziției șoc a Rusiei la o economie de piață, în economie au avut loc schimbări structurale. În urma privatizării, s-a format un sector privat, au apărut milioane de acționari. Rușii au fost implicați într-un joc masiv de creștere a valorii titlurilor de valoare, precum și a dolarului american și deprecierea rublei. Economia de piață în curs de dezvoltare a fost zguduită periodic de factori financiari, de schimb valutar, crizele bancareîntr-o criză economică. Inflația ascunsă, care s-a manifestat prin deficite de mărfuri, a devenit evidentă. Din 1992 inflația din Rusia a crescut în stagflație (o combinație de recesiune economică cu inflație). Preturi cu amanuntul a crescut în 1992. de 26,1 ori, în 1993. - de 9,4 ori, 1994 - de 3,2 ori, 1995 - de 2,3 ori în fața unei scăderi a PIB-ului, a producției industriale și a investițiilor.
Scăderea producției în Rusia (în 1992-1996) aproape a dublat recordul crizei economice mondiale din 1923-1933. acțiune întreprinderi neprofitabileîn industrie a constituit 50,1% (la 1 septembrie 1998), în construcții - 42,3%, în transport - 59,2%.Falimentul efectiv. sector de producție iar dezechilibrele din economie au devenit un factor fundamental al inflației, deoarece oferta de mărfuri a rublei a scăzut.
Un nou fenomen în Rusia este scăderea ratei inflației din 1996. până la sfârșitul lunii august 1998. (21,8% în 1996, 11% în 1997). Inflația a fost suprimată, dar a rămas un potențial inflaționist uriaș, deoarece factorii săi reproductivi nu au fost depășiți. Principalul defect al politicii antiinflaționiste a fost că, pentru prima dată în practica mondială, deflația a fost aplicată în Rusia - o contracție a cererii - în contextul unei recesiuni economice prin neplata salariilor, pensiilor și beneficiilor. Astfel, statul și-a mutat dificultățile financiare asupra populației. În străinătate, o politică deflaționistă se realizează de obicei în condiții de „supraîncălzire” a situației economice, iar măsura sa extremă este blocarea creșterii salariilor. Deflația din Rusia a contribuit la o agravare bruscă a contradicțiilor socio-economice, ceea ce a agravat procesul inflaționist.
Reformatorii ruși s-au bazat pe o interpretare monetaristă a dependenței inflației doar de emisiunea în exces de bani, deficitele bugetare și instabilitatea cursului de schimb și au exagerat eficiența reglementării pieței. Ca urmare, din 1994 politica deflaționistă a fost realizată în trei moduri: limitarea emisiilor de bani de către Banca Centrală a Federației Ruse, reducerea deficitului bugetar, reducerea fluctuațiilor rublei în raport cu valutele străine prin stabilirea limitelor acestora și utilizarea intervenției valutare. Dar s-a dovedit că factorii nemonetari ai inflației nu pot fi suprimați prin metode monetariste. Astfel, politica deflaționistă a exacerbat recesiunea economică.
China a redus ratele dobânzilor la depozite de cinci ori din 1998; fonduri de rezervă la depozite s-au ridicat la 7 puncte procentuale, au fost abolite restricțiile privind amploarea creditării. Mai ales cu ocazia deflatiei sustinute de împrumut secundarînchidere autoritatile financiare să plătească datorii personale şi împrumuturi externe menținând astfel atât stabilitatea financiară, cât și socială în China. În același timp, prin operațiuni pe piața valutară deschisă, stabilitatea yuanului chinez a rămas, iar rezervele valutare au continuat să crească. Din 2002, sa înregistrat o creștere rapidă și constantă a economiei naționale cu o inflație scăzută, o creștere lungă și constantă a fost observată și în împrumut de baniși economia monetară, toate acestea sunt inseparabile de succesul unei politici monetare echilibrate.
În desfășurarea politicii monetare, China întâmpină contradicții relativ ascuțite de natură structurală, care se exprimă în principal în dificultățile de a obține împrumuturi pentru întreprinderile mijlocii și mici. Accentul trebuie pus pe dezvoltare bursa, extinderea canalelor de acumulare directă a fondurilor, schimbând situația în care dezvoltarea economică este excesiv de dependentă de creditarea de la băncile comerciale.
Spectrul deflației poate reapărea în curând. Deși Evgeny Vinokurov, șeful departamentului de analiză și consultanță economică Banca Eurasiatică dezvoltare, consideră improbabil un proces deflaționist.
Inflaţia, atât în cele dezvoltate cât şi tari in curs de dezvoltare a crescut brusc în 2008 și se află la niveluri inacceptabile din punct de vedere al stabilității. Astfel, în SUA și zona euro, nivelul de 4% a fost depășit; în țările în curs de dezvoltare, cifrele cu două cifre au devenit obișnuite. O recesiune în SUA și zona euro va duce la o scădere a prețurilor în sectorul real și la o inflație mai scăzută, dar atingerea unor niveluri deflaționiste este încă puțin probabilă.
Potrivit economistului Kanat Berentaev, în Kazahstan de la mijlocul anilor 1950 există o tendință de creștere constantă a prețurilor, în ciuda faptului că țara se află într-o criză. Acest lucru sa datorat mai multor motive, în special, monopolizarea piețelor de mărfuri, dominația crescândă a companiilor transnaționale și a băncilor transnaționale. Acest fenomen- stagflatie. Apariția unei noi tendințe de modificare a prețurilor este asociată cu începutul globalizării economiei mondiale și, în consecință, cu o modificare a ciclurilor economice, precum și cu respingerea standardului de schimb aur și a cursurilor de schimb fixe. Prin urmare, ar fi greșit să presupunem că este de așteptat o scădere generală a prețurilor.
Potrivit lui Kanat, implementarea unei politici deflaționiste nu este neapărat însoțită de declin general prețurile, la fel cum creșterea prețurilor nu poate fi întotdeauna identificată cu inflația. Și acum este timpul să trecem la o perioadă de scădere a prețurilor. Dimpotrivă, politica deflaționistă vizează în mare măsură scăderea nivelului de trai al persoanelor cu venituri fixe, creșterea ratei șomajului.
Japonia a urmat o politică deflaționistă în 2006. Banca Japoniei a decis să-și schimbe politica monetară, anunțând „o abatere treptată de la politica de relaxare cantitativă” efectuată în ultimii cinci ani. Acest termen se referă la deținere ratele de creditare la un nivel aproape zero (0,001%) și „pompând” băncile comerciale cu numerar prin cumpărarea de titluri de valoare.
Anterior, președintele Consiliului de Administrație al Băncii Japoniei a declarat că nu va abandona politica monetară actuală atâta timp cât procesele deflaționiste persistă, dar acum el însuși a făcut o propunere de schimbare a stării de fapt de lungă durată.
În ajunul anunțării deciziilor Băncii Centrale a țării, prețurile acțiunilor pt Bursa de Valori din Tokyo a crescut semnificativ, ratele de creditare au crescut. Există încă procese de deflație în economie, și politica strategica ar trebui să vizeze combaterea lor. Guvernul și Banca Japoniei trebuie să conlucreze pentru a depăși deflația, deoarece se înregistrează progrese, dar procesele deflaționiste nu au fost încă depășite pe deplin.
Potrivit economiștilor și analiștilor japonezi, primul pas al băncii va fi să nu mai injecteze numerar în sistemul bancar al țării, iar creșterea dobânzilor la credite se va realiza în a doua etapă în câteva luni.
În 2002, politica deflaționistă a Băncii Naționale a Ucrainei a dus la pierderi bugetare, în primul rând, ca urmare a deflației, și în al doilea rând, din cauza „sufocării” producției cauzate de aceasta. Relativ rată scăzută Creșterea PIB - 4% în loc de 6% planificat - se datorează în mare parte nu guvernului, ci Băncii Naționale a Ucrainei condusă de V. Stelmakh. Banca Nationala Ucraina a demonstrat capacitatea de a menține creșterea economică chiar și cu prețul inflației excesive (care, în medie anuală în 2000, a atins un nivel mai mult decât semnificativ de 28,2% după standardele actuale).
Guvernul Ucrainei ar putea consolida tendința de deflație alimentară care se desfășoară din septembrie 2006. Pentru a face acest lucru, este necesar să creștem volumul și să îmbunătățim calitatea importurilor de produse din carne, precum și să implementăm planuri de asistență financiară pentru șeptelul autohton. Intervențiile pe mărfuri din Rezerva de stat ar trebui intensificate. Sarcina menținerii unei politici de reținere în creșterea tarifelor de transport și utilități rămâne relevantă.
Pentru a reduce inflația, un cuprinzător politica antiinflationistaţinând cont de caracterul multifactorial al procesului inflaţionist.
Reglementarea de stat este un proces care include elemente eterogene: scopuri, metode, instrumente etc. Cu cât combinația elementelor eterogene ale sistemului este mai reușită și, de asemenea, cu atât ea și structura sa corespund mai mult cu cele existente. mediu economic, cu atât mai eficient sunt rezolvate problemele socio-economice care sunt în afara controlului pieței. În același timp activ interventia guvernuluiînsoțită de efecte secundare negative
Unul dintre elemente cheie reglementarea de stat a economiei este politica monetară. Politica monetară este reglementarea masei monetare și a circulației banilor într-o țară prin direct influența statului sau influență prin Banca Centrală a țării. Politica monetară asigură buna funcţionare a sistemului monetar şi fluxul de numerar, răspândindu-și influența, atât asupra banilor, cât și asupra prețurilor.
Politica deflaționistă este asociată în primul rând cu impactul asupra masei monetare. O politică este considerată dură dacă statul reduce masa monetară, limitează emisiile și ajută la menținerea unor rate ridicate ale dobânzii pentru obținerea de bani pe credit. Pe de altă parte, se spune că o politică monetară este laxă dacă guvernul promovează sau cel puțin nu împiedică o creștere a masei monetare prin restrângerea slabă a emiterii de bani noi și ajutând la obținerea de împrumuturi ieftine. Statul își conduce politica de emisii în principal prin Banca Centrală a țării.
Politica de refinanțare, politica operațiunilor pe piața deschisă, politica rezervelor și politica de asigurare a lichidității acționează ca componente și, în același timp, instrumente ale unei politici monetare deflaționiste. Toate aceste instrumente luate împreună fac posibilă reglarea masei monetare în circulație și a agregatelor monetare individuale, având astfel un impact indirect asupra dinamicii preturile pietei, ratele inflației, relaţiile marfă-baniîntre producători și consumatori, schimbul de piață, veniturile și cheltuielile entităților de pe piață.
Deflația este procesul de excludere din circulație a unei părți din masa monetară în exces emisă în perioada inflației. Consecința acestuia este un risc deflaționist, care se poate manifesta în:
o scădere a nivelului prețurilor la bunuri și, în consecință, o scădere a profiturilor firmelor;
probabilitățile de creștere a cotelor de impozitare:
intervenția statului în probleme legate de reglementarea relațiilor economice externe ale întreprinderilor.
Astfel, procesele deflaționiste pot provoca risc antreprenorial. După cum arată experiența mondială, prognoza lor în perioada stabilizarea macroeconomică este important pentru entitățile comerciale.
1. Babicheva Yu. A. Componenta inflației a operațiunilor bancare: probleme de reglementare / Yu.A. Babicheva.- M.: Economie, 2005.- 315 p.
2. Vdovicenko, Anna Ghenadievna. Regulile de politică monetară ale Băncii Rusiei / A.G. Vdovichenko, V.G. Voronina.- M.: EERC, 2004.- 56 p.
3. Dolmatova N.I. Potențialul investițional și interacțiunea acestuia cu potențialul inflaționist în economia rusă - M.: Prospekt, 1998. - 347 p.
4. Drobozina V.N. Finanțe, circulație monetară și credit. - M.: Finanțe și statistică, 1997. - 477 p.
5. Krasavina L.N. Inflația și politica antiinflaționistă în Rusia - M.: Nauka, 2000. - 296 p.
6. Mankiw N.G. Macroeconomie. - M.: Editura Universității de Stat din Moscova, 1994. - 735 p.
7. Rayskaya N. N. Procesele inflaționiste în Rusia (1992-1999): tendințe, factori / N. N. Rayskaya, Ya. cu.
8. Risin I.E. Reglementarea de stat a economiei: manual. alocație / I.E. Risin, Yu.I. Treshchevsky, S.M. Sotnikov. - Voronezh: Editura Statului Voronej. un-ta, 2003. - 240 p.
9. Selișciov, Alexandru Sergheevici. Bani. Credit. Bănci / A.S. Selișciov.- Sankt Petersburg. [și alții]: Peter, 2007.- 427p.
10. Kosoy A.M. Emisia de bani: esență, proprietăți și optimitate. // Bani și credit. - 2001. - Nr. 5. - 34 - 46 p.
11. Plushevskaya Yu.L. Cu privire la problema naturii creșterii banilor în economia rusă/ Plushevskaya.Yu.L.//Bănci. - 2004. - Nr. 11. – 24 – 26 s.
12. Chaplygin V.G. Aspecte teoretice formarea politicii monetare / Chaplygin VG, Kuryanov AM// Bani și credit. - 2004. - Nr. 8. - 42 - 46 p.
13. Chikarova M.Yu. Politica monetară /Chikarova M.Yu.//Finanțe și credit. - 2004. - Nr. 20. - 20 - 23 p.
14. Banca Japoniei a decis să-și schimbe politica. – (http://www.vedi.ru).
15. Digresiune deflaționistă: accident sezonier sau regularitate economică. – (http://www.day.kiev.ru).
16. China va continua o politică monetară echilibrată. – (http://www.russian.people.ru).
Vezi: Chaplygin V.G. Aspecte teoretice ale formării politicii monetare / Chaplygin V.G., Kuryanov A.M.// Bani și credit. - 2004. - Nr. 8. - S. 42 - 44.
Vezi: Rayskaya N. N. Procesele inflaționiste în Rusia (1992-1999): tendințe, factori / N. N. Rayskaya, Ya. S. 19.
Vezi: Ibid., p. 237.
A se vedea: China va continua politica monetară echilibrată. – (www.russian.people.ru)
Vezi: Bank of Japan decide să schimbe politica. – (www.vedi.ru).
Vezi: Digresiune deflaționistă: accident sezonier sau model economic. – (www.day.kiev.ua).
Inflația se manifestă printr-o creștere generală continuă a prețurilor, valoarea reală a economiilor personale stocate în numerar sau în conturi scade. Creșterea prețurilor reduce inexorabil cantitatea de bunuri pe care deținătorii unor astfel de economii le pot cumpăra.
Odată cu inflația, venitul real al beneficiarilor pe termen determinat scade în primul rând. venitul nominal, adică muncitorii organizatii bugetare, pensionari. De asemenea, reduce economiile populației. Inflația redistribuie veniturile între creditori și debitori, printre care debitorul câștigă.
Inflația afectează standard de viață fiecare persoană, toate segmentele populației și toate zonele pieței. Există inflație privată (pentru un anumit tip de produs) și inflație generală, care este periculoasă pentru economie.
Principalul indicator al inflației, atunci când venitul unei persoane crește mai lent decât prețul bunurilor.
Într-o perioadă de inflație, veniturile reale actuale ale consumatorilor scad. Nivelul de trai scade, deoarece indexarea și alte metode de protejare a populației de inflație nu pot ține pasul cu mișcările prețurilor.
Efectul impozitării inflaționiste este devastator. Se manifestă în economie sistem progresiv impozitarea veniturilor, care determină stratificarea socială, adâncirea inegalității de proprietate a populației. În timpul inflației, are loc o redistribuire a veniturilor, ceea ce este inechitabil.
Inflația poate fi combatetă cu ajutorul reformei monetare sau al politicii antiinflaționiste.
Metodele de realizare a reformei monetare includ următoarele:
Politica antiinflaționistă este un set de măsuri de reglementare de stat a economiei care vizează suprimarea inflației.
Politica antiinflaționistă poate fi implementată în două moduri:
politica deflationista - este reglementarea cererii de bani prin mecanismul monetar și fiscal. Se realizează prin reducerea cheltuielilor guvernamentale, creșterea dobânzilor la împrumuturi, creșterea poverii fiscale, limitarea masei monetare. Acest tip de politică antiinflaționistă duce la o încetinire a creșterii economice.
Politica de venit efectuate ca urmare a controlului paralel asupra prețurilor și salariilor prin înghețarea completă a acestora sau stabilirea unei limitări a creșterii acestora. Implementarea sa poate provoca contradicții sociale.
Principalele instrumente de reglare a inflației ruse au fost politica monetară, cu ajutorul căreia Guvernul Federației Ruse în anii 90. a încercat să influențeze masa monetară. Cu toate acestea, în urma unor astfel de măsuri, au apărut următoarele consecințe:
Neplățile au apărut în țară în sumă uriașă (neplata salariilor, datorii către furnizori și din partea clienților, datorii către buget etc.). O creștere a masei monetare în aceste condiții ar putea duce la hiperinflație.
Rambursarea cheltuielilor publice cu deficit bugetar impune Guvernului Federației Ruse să recurgă la împrumuturi pe piața internă și să crească povara fiscală asupra întreprinderilor care nu au suficient capital de lucru pentru nevoile casnice. O altă modalitate este împrumutul extern și, în consecință, datoria externă și dobânda pe aceasta.
Politica anti-inflație este un set de măsuri de reglementare de stat a economiei, care vizează suprimarea inflației.
1. Politica monetară deflaționistă (managementul cererii) se realizează prin limitarea cererii de bani prin următoarele metode: creșterea impozitării în vederea creșterii veniturilor bugetare și reducerea puterii de cumpărare a populației; reduceri ale cheltuielilor publice, rate mai mari de scont pentru bănci, cerere redusă de credite și economii crescute; o creștere a ratei rezervelor obligatorii; implementarea Băncii Centrale a titlurilor de stat care aduc un venit fix.
2. Politica de venitînseamnă stabilirea unui control paralel asupra creșterii prețurilor și a salariilor prin înghețarea completă a acestora sau stabilirea de limite la creșterea acestora.
3. Politica de indexareînseamnă indexarea pierderilor entităţilor economice din cauza deprecierii banilor. Guvernul Federației Ruse indexează periodic pensiile, bursele, indemnizațiile, salariile, cu toate acestea, din cauza lipsei de fonduri, acest lucru se realizează fără legătura necesară cu creșterile de preț, atât din punct de vedere al timpului, cât și din punct de vedere al sumei pierderilor recuperabile. Prin urmare, indexarea în curs nu are întotdeauna un impact semnificativ asupra nivelului de trai.
4. Politica de stimulare a extinderii producţiei şi a creşterii economiilor populaţiei.
Pentru a depăși cu succes, este necesar să eliminați cauzele acesteia.
Abordarea keynesiană se bazează pe premisa unei penurii de bunuri pe piață din cauza ofertei reduse cu utilizarea incompletă a capacității. Soluția problemei este să stimula cererea de investiții, în urma căruia, ținând cont de , va crește . Creştere producția națională va duce în cele din urmă la prețuri mai mici, adică pentru a reduce inflația.
Programele keynesiene de stabilizare au fost utilizate pe scară largă în anii '30. iar după al Doilea Război Mondial. Cu toate acestea, prin anii 70. politica guvernamentală activă a dus la o creștere rapidă și asta a condus la necesitatea revizuirii metodelor utilizate.
Noua tendință economică (monetarismul), care a înlocuit keynesianismul, a folosit ideile de bază ale neoclasicilor. Monetariștii credeau că intervenția guvernamentală în economie ar trebui să fie redusă la minimum și limitată în principal la sfera monetară. Inflația a fost, de asemenea, proclamată a fi un fenomen pur monetar asociat cu o creștere a economiei. Metoda de combatere a inflației, potrivit monetariștilor, este să limitarea masei monetare: guvernul ar trebui să crească și să scadă suma de bani în mâinile populației. În acest caz, va scădea, iar inflația va scădea. Concomitent cu limitarea cererii, trebuie să ne străduim să creștem. Acest lucru se poate realiza prin vânzarea unei părți din proprietatea statului (privatizare parțială), consolidarea, sprijinirea întreprinderilor mici și mijlocii. O caracteristică a programelor monetare este angajamentul față de concept economie deschisă- țara să fie integrată și deschisă afluxului de capital străin.
ConcluzieMetodele luate în considerare de combatere a inflației sunt de natură contradictorie. Prin urmare, alegerea politicii antiinflaționiste depinde de situația economică specifică din țară. Trebuie amintit că programele monetariste sunt mai stricte decât cele keynesiene și au un efect mult mai puternic asupra segmentelor social vulnerabile ale populației, așa că perioada de implementare a acestora ar trebui să fie mult mai scurtă.
Fenomenele inflaționiste s-au conturat în economia internă chiar și în perioada sistemului administrativ-comandă - în anii '80 ai secolului XX. Particularitatea acestor procese a fost predominarea factori monetari inflația, inclusiv:
Inflația din prima jumătate a anilor ’90 s-a format, pe de o parte, ca urmare a „tensiunii inflaționiste” care s-a dezvoltat în perioada sistemului administrativ-comandând al economiei, iar pe de altă parte, sub influența factorii de transformare a pieţei a economiei.
Factorii primari (directi) au fost:
Complexitatea și natura multifactorială a inflației în Rusia a condus la formarea unei abordări reproductive a fundamentarii teoretice a cauzelor acesteia și a totalității mecanismelor de gestionare a proceselor inflaționiste.
Abordarea de reproducere a conceptului de inflație ca proces socio-economic multifactorial include următoarele elemente interdependente:
Abordarea reproductivă a estimării inflației ca proces multifactorial care vizează dezvoltarea program integrat reducerea ritmului acestuia, inclusiv reglementarea atât a factorilor monetari, cât și a celor nemonetari.
Reglarea factorilor monetari ai inflaţieiîn Rusia modernă asociate cu o serie de probleme:
1. dominatie componenta valutaraîn formarea masei monetare a Băncii Rusiei din cauza dezvoltării unilaterale a economiei ruse și a creșterii prețurilor mondiale pentru produsele de export ale complexului de combustibil și energie. Principalul dezavantaj Emisia de bani în Rusia este o conexiune slabă cu formarea masei monetare prin împrumuturi către economie, prin urmare, este importantă creșterea componentei de credit a masei monetare, ținând cont de condițiile procesului de reproducere, de cerințele cifra de afaceri economică internă. În Rusia, relația rămâne, deși unilaterală, cu cererea de bani a industriei de combustibil și materii prime orientată spre export, care domină economia, care stimulează dezvoltarea industriilor conexe și este unul dintre cei mai mari investitori. Astfel, banii emiși de Banca Rusiei prin achiziționarea veniturilor valutare ale exportatorilor sunt preschimbați cu o parte din venitul național al țării;
2. impact slab instrumente clasice reglementarea monetară (rata de refinanțare, rezerve obligatorii, operațiuni de piață deschisă) privind formarea și redistribuirea resurselor financiare în economie;
3. accentul politicii monetare a Băncii Centrale a Federației Ruse pe reglementarea emisiei numai a monedei centrale. Emisia de bani privați emise de instituțiile financiare este în esență necontrolată. În acest sens, este importantă îmbunătățirea structurii masei monetare prin reducerea utilizării monedelor surogate și a valutelor străine în circulația economică. Studiul relației dintre banii oficiali, privat și valutele străine utilizate în cifra de afaceri economică a Rusiei este important pentru reglarea coeficientului de monetizare a economiei (raportul dintre masa monetară medie anuală și PIB-ul nominal). Acest raport în Rusia crește treptat, dar până acum este de 2-3 ori mai mic decât într-un număr de alte țări (în SUA - 53%, Japonia - 125%, China - 204%). O creștere a monetizării economiei prin emiterea de bani privați poate provoca în mod direct inflația. Propunerile de creștere a monetizării economiei prin utilizarea rezervelor de aur și valutar de stat și a fondului de stabilizare nu țin cont de consecințele inflaționiste ale unor astfel de măsuri. Pentru a evita aceste consecințe, este necesar un program de utilizare a fondului de stabilizare pentru implementarea proiectelor de investiții cu rambursare rapidă.
Măsurile antiinflaționiste cuprinzătoare pe termen mediu prevăd o politică monetară conservatoare care reglementează oferta monetară în conformitate cu cererea reală de bani a cifrei de afaceri economice, în funcție de valoarea PIB-ului. Se pune accent pe încetinirea vitezei de circulație a monedei la 2,8-3 cifre de afaceri în 2009. Este fundamentată necesitatea reglementării masei monetare sub aspect calitativ — reducerea componentei valutare a emisiunii și extinderea masei monetare prin refinanțarea sistemului bancar. . Este planificată extinderea utilizării unor astfel de instrumente de refinanțare, cum ar fi redescontarea cambiilor, operațiunile de swap și operațiunile de piață deschisă.
Reglarea factorilor nemonetari ai inflației - este în primul rând o creștere a prețurilor care are loc independent de factorii monetari. Factorii non-monetari ai creșterii prețurilor în Rusia includ:
În acest sens, Rusia trebuie să dezvolte o politică de prețuri bazată pe o serie de principii care să asigure reducerea componentei de preț nemonetare a inflației. Aceste principii ar trebui să includă:
În complexul aprobat de Guvernul Federației Ruse masuri antiinflationiste rolul principal este ocupat de mecanismele de influenţă asupra preţurilor. Acestea includ:
O componentă importantă a managementului factorilor nemonetari ai inflației este reglementarea salariilor și a veniturilor care depășesc creșterea productivității muncii. Tendința de creștere a salariilor în Rusia a devenit globală din cauza unor fenomene precum salariile mai mari pentru funcționarii publici și corpurile de adjuncți, salariile umbră, creșterile salariale pentru lucrători sector public. Pentru a evita consecințele inflaționiste, este importantă coordonarea creșterii salariilor, ținând cont de dinamica productivității muncii și reglementarea creșterii excesive a veniturilor în numerar prin metode fiscale.
Redresarea joacă un rol semnificativ în reducerea inflației în Rusia buget federal bazată pe îmbunătățirea indicatorilor macroeconomici, în creștere venituri fiscale, transformarea bugetului într-un buget de dezvoltare, reformarea procesului bugetar, introducerea bugetării orientate către rezultate în sectorul public al economiei.
Pentru a asigura o creștere economică fără creșterea inflației, este necesară modernizarea sistemului bancar și reducerea componentei inflaționiste în activitățile acestuia. Pașii decisivi în această direcție ar trebui să fie:
Problemele inflației ridicate din Rusia pot fi acutizate de aderarea țării noastre la OMC, deoarece aceasta va duce la o convergență a prețurilor interne și mondiale la resursele energetice și poate duce la scăderea eficienței exporturilor de materii prime. În contextul deschiderii economiei ruse și al eliminării restricțiilor valutare (de la 1 iulie 2006), influența factorilor externi asupra creșterii economice și a inflației este în creștere. Statul bugetului federal depinde în mod semnificativ de veniturile fiscale și taxele din exporturile de energie.
Riscul inflației importate crește. Pentru a-i limita efectul, este indicat să acordați mai multă atenție înlocuirii importurilor, deoarece aproximativ jumătate piata de consum sunt mărfuri străine, inclusiv cele scumpe. Este necesară creșterea competitivității mărfurilor autohtone din punct de vedere al prețurilor și, cel mai important, din punct de vedere al calității. De aici și nevoia de investiții și împrumuturi bancare pentru a reînvia producția rusă de mărfuri bunuri de consum bazată pe inovație, ținând cont de cererea consumatorilor. Creșterea prevăzută a producției de alimente și alte bunuri de consum va crește oferta de mărfuri a rublei.
La neutralizarea factorilor externi, rolul politicii monetare este important. În Orientările pentru o politică monetară uniformă de stat, aceasta este de obicei limitată la politica cursului de schimb. În mod tradițional, Banca Rusiei încearcă să contracareze atât deprecierea excesivă, cât și aprecierea rublei, având în vedere raportul dintre pozitiv și negativ. impact negativ politica cursului de schimb privind creșterea economică și inflația. Politica monetară ar trebui să includă, de asemenea, orientări precum reglementarea structurii balanței de plăți, piata valutara, nivelul optim al rezervelor de aur și valutar, asigurând trecerea de la convertibilitatea liberă formală la reală a rublei. Prioritate este extinderea treptată a utilizării rublei în relațiile economice internaționale, inclusiv monetare și de credit.
În prezent, problema inflației din Rusia este în curs de actualizare în legătură cu introducerea unui model de dezvoltare economică care vizează consolidarea factori de inovare crestere economica. În această conexiune condiţiile macroeconomice reducerea inflației sunt:
În contextul crizei economice, măsurile de reducere a inflației, cărora li se acordă suficientă atenție în timp „pașnic”, devin o prioritate politica financiara state. A începe - scurt program educațional. Inflația este o scădere a puterii de cumpărare a unei monede și, ca urmare, o creștere a preturile de consum. În 2015, inflația în economia rusă, conform lui Rosstat, a fost de 12,9 la sută. Acest lucru a afectat semnificativ prețurile bunurilor și serviciilor. În astfel de circumstanțe, statul este nevoit să ia măsuri dure de combatere a inflației, care sunt numite politica antiinflationista. Să ne dăm seama despre ce este vorba și să aflăm cum luptă statul inflația.
Politica antiinflaționistă este, în sens larg, un set de măsuri, economice și aranjamente administrative care ajută la combaterea inflației. În sens restrâns, acesta este un sistem statal de măsuri antiinflaționiste.
Politica antiinflaționistă a statului prevede următoarele măsuri:
Să aruncăm o privire mai atentă la fiecare element.
O strategie antiinflaționistă nu are niciun efect imediat asupra economiei. Are scopul de a reduce inflația acest moment, dar în viitor. Scopul principal al acestei strategii este reducerea așteptările inflaționiste. Instrumentele pentru a rezolva această problemă sunt:
Imagine preluată de pe fwnews.ru
Dacă strategia nu este acum și nu curând, atunci situația este inversată cu tactici antiinflaționiste. Acestea sunt măsuri pe termen scurt menite să influențeze piața aici și acum. În funcție de situație, se recurge la două metode: o creștere bruscă a cererii fără creșterea ofertei sau o creștere bruscă a ofertei fără creșterea cererii.
Interesant
Strategia și tactica depind de opiniile la care aderă guvernul țării. Bazat Opinii Politice se aleg metode prioritare de politică antiinflaţionistă. Dar pentru ca acesta din urmă să aibă succes, este necesar să se combine diferite măsuri de combatere a inflației. În plus, motivele creșterii prețurilor influențează și alegerea autorităților.
Reglementarea antiinflaționistă folosește în principal următoarele metode: politică deflaționistă, politică de venit și politica cursului de schimb. Fiecare bloc merită o atenție separată, așa că haideți să aruncăm o privire mai atentă la ceea ce sunt.
Aceasta este o metodă de reducere a inflației bazată pe restrângerea cererii de bani. Acest lucru se realizează prin mecanismele financiare și fiscale de care dispune guvernul. Dezavantajul unei astfel de politici este o încetinire pe termen scurt a creșterii economice sau chiar reducerea acesteia. Politica deflaționistă include:
Acest pachet de măsuri are ca scop stabilirea controlului asupra creșterii prețurilor și a salariilor. Politica veniturilor vizează normalizarea creșterii costurilor de producție. Scopul său principal este stabilitatea prețurilor pentru bunuri, servicii și forță de muncă. Măsurile impactului politicii de venit includ:
Imagine preluată de pe freely.ru
Principalul instrument de reducere a inflației, care este folosit de țările dependente de exporturi. Scopul său este de a stabiliza cursul de schimb al monedei naționale și de a restabili încrederea jucătorilor pe piața financiară. Fixarea cursului de schimb la un anumit nivel sau stabilirea unui anumit interval de cursuri de schimb face posibilă limitarea deprecierii monedei naționale față de cele străine. În același timp, este important ca guvernul să se joace nu numai cu pârghiile de presiune asupra economiei, ci și cu mintea consumatorilor, investitorilor și jucătorilor de pe piață. Sarcina lui este de a convinge oamenii că moneda națională se stabilizează și că politica antiinflaționistă în curs funcționează.
Politica antiinflaționistă este principala, dar nu singura armă din arsenalul statului. Să ne dăm seama cum altfel se luptă statul cu inflația. Deprecierea monedei naționale poate fi redusă cu ajutorul a două instrumente: reforme instituționale și monetare.
Metodele instituționale de politică antiinflaționistă sunt măsuri de creat în interiorul țării conditii confortabile pentru cresterea naturala activitate economică. Cu cât mecanismele de piață funcționează mai bine, cu atât este mai ușor pentru noi întreprinderi să intre pe piață, să creeze oferte și locuri de muncă. Iar o creștere a ofertei ajută la încetinirea sau oprirea creșterii prețurilor. Cu cât mecanismele de reglementare de stat a economiei sunt mai liberale, cu atât mai eficient mâna invizibilă a pieței restabilește ordinea în distribuție. resurse locale.
Reforma monetară este retragerea din circulație a banilor vechi, depreciați și introducerea monedă nouă, a cărei stabilitate este susținută la început de stat și este asigurată de volumul său redus. Astfel de măsuri dure funcționează numai în combinație cu alte manifestări ale politicii antiinflaționiste.
O politică antiinflaționistă competentă este o combinație de diferite metode și măsuri de combatere a inflației. Dacă nu identificați și eliminați cauza deprecierii banilor, nu va mai avea sens de la o reducere pe termen scurt a creșterii prețurilor.
Să rezumam. Inflația este flagelul economiei. Pe măsură ce inflația crește, prețurile pentru bunuri și servicii pentru utilizatorii finali cresc vertiginos. Aceasta reduce puterea de cumpărare a monedei naționale și, prin urmare, veniturile reale ale populației. Pe scurt, politica antiinflaționistă a statului este un ansamblu de măsuri de reducere a creșterii prețurilor și a deprecierii banilor. Obiectivele politicii antiinflaționiste: stabilizarea monedei naționale și situația economică în general. Există mai multe modalități de a lupta împotriva inflației. Fiecare metodă are propriile sale caracteristici și are ca scop combaterea factorilor specifici de creștere a prețurilor. Dar cea mai importantă condiție pentru reducerea inflației este reducerea așteptărilor inflaționiste ale populației, investitorilor și întreprinderilor. În plus, statul trebuie să realizeze, cel puțin, buget echilibrat. Programul maxim include crearea unei rezerve pentru creșterea viitoare a economiei și a veniturilor populației.
Politica anti-inflație
Politica anti-inflație înseamnă un ansamblu de măsuri și mecanisme de reglementare de stat a economiei, care vizează combaterea inflației.
Acest complex poate fi împărțit în două grupe:
Strategia anti-inflație , inclusiv obiective și metode pe termen lung.
Tactici antiinflaționiste care acoperă un set de măsuri și mecanisme axate pe rezultate pe termen scurt.
Strategia antiinflaționistă formează mecanisme de acţiune pe termen lung. Economia nu își va simți efectul imediat, ci abia după mult timp.
primordială importanța se acordă aici reducerii așteptărilor inflaționiste, în special a așteptărilor de preț adaptive. Acest lucru se realizează prin două seturi de metode: În primul rând, consolidarea integrală a mecanismelor sistemului de piaţă ; În al doilea rând, formarea şi implementarea unui curs spre eliminarea treptată a inflaţiei necontrolate şi creşterea încrederii majorităţii populaţiei.
A doua componentă strategie antiinflaţionistă – politică monetară pe termen lung. Scopul acestuia din urmă este de a reglementa creșterea masei monetare, iar metodele - introducerea unor limite stricte privind creșterea anuală a masei monetare.
Al treilea cea mai importantă componentă a strategiei antiinflaţioniste este politica bugetară. Scopul său principal este adoptarea și implementarea unui buget echilibrat, fără deficit. Metodele de reducere a deficitului bugetar cu perspectiva eliminării complete a acestuia sunt din nou duble. În primul rând, o creștere a veniturilor bugetare. În al doilea rând, reducerea cheltuielilor guvernamentale.
Un alt bloc al strategiei antiinflaționiste este protejarea economiei naționale de influențele inflaționiste externe (politica de limitare a importurilor inflaționiste). Principalele metode de rezolvare a acestor sarcini strategice sunt metodele de reglementare a balanței de plăți, precum și reglementarea cursului de schimb.
Tactici antiinflaționiste acţionează ca un set de metode de politică antiinflaţionistă pe termen scurt, menite să nu elimine cauzele fundamentale ale inflaţiei şi să demonteze principalele sale mecanisme, ci să producă efecte puternice, dar pe termen scurt. Aceste metode sunt de obicei de natură de urgență și au ca scop reducerea presiunii inflaționiste actuale. Ele pot deschide calea pentru acțiuni strategice pe termen lung.
Metode de tactici antiinflaționiste :
a) permit o creștere bruscă a ofertei fără o creștere adecvată a cererii sau
b) contribuie la o scădere bruscă a cererii curente fără o scădere corespunzătoare a ofertei.
În funcție de fundamentele teoretice ale politicii antiinflaționiste duse de guvern, se obișnuiește să se distingă trei relativ diverse blocuriîn pachetul de măsuri antiinflaționiste: politica deflaționistă, politica veniturilor și politica cursului de schimb.
politică deflaționistă se rezumă la limitarea cererii de bani prin bani și credit mecanism fiscal. Particularitatea politicii deflaționiste este că, de regulă, provoacă o încetinire pe termen scurt a creșterii economice.
Limitarea masei monetare este cel mai important element al acestei politici. Această restricție se manifestă cel mai clar în stabilirea unor limite ale creșterii anuale a masei monetare. Limita expansiunii monetare este o barieră care limitează orice activitate a guvernului, indiferent de starea bugetului, de intensitatea investițiilor de capital, de nivelul șomajului etc.
Introducerea regimului de restricții monetare se realizează de regulă printr-un set de măsuri la dispoziția Băncii Centrale. Prima dintre ele este reglementarea ratei creditului interbancar. Se referă la dobânda la un împrumut pe care banca centrală o acordă tuturor celorlalte bănci. O creștere a ratei provoacă cel puțin trei efecte. Creșterea masei monetare în circulație scade. În același timp, o creștere a ratei împrumuturilor interbancare este întotdeauna însoțită de o creștere a dobânzilor băncilor comerciale, ceea ce înseamnă că odată cu creșterea valorii banilor, efectele negative asupra producției cresc, iar scăderea acesteia este stimulată, care poate da naştere unui val de falimente. În cele din urmă, activitatea de investiții este suprimată.
Al doilea un instrument important al politicii antiinflaţioniste a băncii centrale de limitare a creşterii monetare maseeste rata rezervelor obligatorii. În conformitate cu acesta, se calculează o sumă de bani pe care o bancă comercială nu are dreptul să o împrumute și este obligată să o păstreze temporar în contul său la banca centrală. Aceasta reglementează valoarea creditelor pe care băncile comerciale le pot acorda clienților lor.
Al treilea instrument antiinflaționist îl reprezintă operațiunile băncii centrale pe piețele financiare deschise (vânzarea și cumpărarea de titluri de stat) în scopul reglementării masei monetare. Prin vânzarea datoriilor guvernamentale, banca centrală reduce masa monetară, iar prin cumpărare o mărește. De remarcat faptul că primele două autorități de reglementare utilizate de banca centrală (rata dobânzii și rata rezervelor) stabilesc o linie de comportament neinflaționistă pentru întregul sistem bancar și se referă la mecanisme de acțiune indirectă. Folosind operațiuni cu datorii guvernamentale, banca centrală afectează direct starea circulației monetare.
Politica de venit ca metodă de tactică antiinflaţionistă pune accent pe controlul preţurilor şi al salariilor. Această politică este utilizată atunci când inflația din țară este inițiată de costuri de producție nerezonabil de mari și în creștere rapidă. Scopul principal al acestei politici este atingerea stabilității prețurilor. Dintre măsurile antiinflaționiste, în cadrul acestei politici, sunt utilizate în mod obișnuit următoarele:
1. Reglementarea pe termen lung și intenționată de către stat a prețurilor pentru bunuri și servicii individuale (importante), produs adesea în condiții de monopol sau oligopol. Această reglementare poate fi directă (în SUA înainte de 1974, în Marea Britanie înainte de 1979, în Franța înainte de 1987) sau indirectă, i.e. prin achiziții publice, împrumuturi, subvenții, costul producției, stabilirea prețurilor, restricții cantitative la import, prime de export și taxe de import.
2. Reglementarea voluntară a veniturilor . Aici statul își îndreaptă eforturile spre finalizarea cu succes a negocierilor anuale dintre muncitori și angajatori, i.e. să stabilească limite reale pentru creșterea prețurilor și a salariilor, în funcție de creșterea așteptată a productivității muncii și starea generala economia tarii.
Politica cursului de schimb este un ansamblu de măsuri care vizează stabilizarea cursului de schimb al monedei naționale. Este folosit în țările deschise către lumea exterioară și dependente puternic de comerțul exterior. Fixarea cursului de schimb aici devine de fapt principala barieră în calea valului inflaționist.
Principalele măsuri anti-inflație aici sunt:
1) explicarea publică și amplă prin mass-media a strategiei antiinflaționiste planificate pentru a câștiga încrederea și sprijinul publicului;
2) crearea unui fond special de stabilizare (rezerve de aur și valuta) prin împrumuturi interne și externe;
3) înăsprirea politicii bugetare care vizează reducerea sau eliminarea semnificativă a deficitului bugetar existent;
4) introducerea unui curs de schimb fix și a unui număr de restricții aferente în sfera economică și monetară externă;
5) stimularea exporturilor și inhibarea importurilor prin diverse mijloace;
6) cu suprimarea inflației și creșterea rezervelor de aur și valutar, eliminarea restricțiilor și liberalizarea domeniilor relevante de activitate economică.
Fixarea cursului de schimb ca principală măsură antiinflaționistă a fost folosită (cu grade diferite de succes) de multe țări: 1980 - Chile; 1986 - Bolivia și Brazilia; 1991 - Argentina. Acest lucru este foarte semnificativ în sensul că un curs de schimb flotant al monedei naționale în condițiile economice ale unei anumite țări poate genera așteptări inflaționiste și trebuie abandonat temporar.
Câteva ies în evidență metode instituționale de politică antiinflaționistă și reformă monetară. Metodele instituționale includ metode care formează condițiile generale și premisele pentru implementarea efectivă a politicii antiinflaționiste. Cu alte cuvinte, acestea sunt proceduri de creare și consolidare a instituțiilor sistemului de piață. Mecanismele de piață care funcționează bine creează stimulente pentru extinderea ofertei de bunuri și servicii prin încetinirea sau oprirea creșterilor de preț și prin crearea unui mediu în care alte măsuri antiinflaționiste pot fi aplicate eficient. Principala direcție a reformelor instituționale în economie este liberalizarea reglementării de stat a activității pieței, și în special slăbirea controlului asupra prețurilor și operațiunilor de export-import. Aceste măsuri vizează o distribuire mai eficientă a resurselor locale, inclusiv transferul acestora în sectorul de export al economiei.
Reforma monetară . Esența sa constă în încercarea de a se retrage din circulație și de a înlocui banii care au fost depreciați de inflație. În schimb, se introduc altele noi, a căror stabilitate este garantată la cel mai înalt nivel de stat.
În funcție de strategia și tactica specifică antiinflaționistă a guvernului, reforma monetară poate fi pasul inițial sau final al luptei antiinflaționiste. Fără alte măsuri antiinflaționiste, orice reformă monetară nu are o semnificație independentă în reducerea inflației. Reformele monetare pot fi realizate în diferite moduri. A obținut cel mai mare sunet în anul trecut efectuarea de reforme monetare în modul „terapie de șoc”.
