Institutul de Antreprenoriat și Drept din Moscova
abstract
pe tema „Economia mondială”
Subiect: „Criza financiară mondială din 2008-2009”.
Finalizat de un student al cursului II
Facultate: Economie și Management
Specialitate: managementul organizațiilor
Berestneva O.A.
Profesor: V.A. Zubenko
Moscova 2009
Introducere
1. Motivele apariției crizei financiare globale în 2008-2009.
2. Prăbușirea „Băncii Centrale a Lumii”?
3. Rusia în contextul crizei financiare globale.
4. Criza din țările individuale.
5. Posibile ieșiri din criză.
Concluzie.
Bibliografie
„Victimele crizei financiare mondiale pot
să devină nu numai corporații, ci țări întregi. "
P.Smorshchkov
Introducere
Întreaga lume este acum literalmente în febră din cuvântul „criză”. Se numește criza bancară, criza financiară, criza economică din 2008, criza globală și criza din Rusia. Mass-media varsă din ce în ce mai multe informații negative și în fiecare zi prognozele analiștilor devin din ce în ce mai înspăimântătoare. Astăzi, cuvintele „criză financiară” sunt rostite nu numai de proprietarii de companii, manageri de top, ci și de lucrătorii obișnuiți. Cât va dura criza și când se va termina? Care este cauza ei și care sunt căile de ieșire din ea? În eseul meu, voi încerca să dau răspunsuri la aceste întrebări și la alte întrebări care vor îngriji cu siguranță pe toată lumea acum.
1. Cauzele crizei financiare globale
2008-2009
Criza financiară mondială a început în august 2007 odată cu prăbușirea pieței ipotecare din SUA.
Modelul economic american este în mare parte condus de consumatori, întrucât cheltuielile consumatorilor reprezintă aproximativ două treimi din PIB-ul Statelor Unite. Creșterea constantă a consumului a creat în ultimii treizeci de ani creșterea PIB-ului, a veniturilor gospodăriilor și a bugetului de stat al SUA. Și dacă până la mijlocul anilor '80 americanii și-au păstrat aproximativ 7-9% din veniturile curente, atunci mai târziu rata economiilor curente a început să scadă constant, scăzând sub 0% în 2001 (datorită împrumuturilor). Ulterior, economiile s-au reluat ușor, dar în 2005-2006 oamenii au încetat din nou să economisească bani și chiar au început să cheltuiască banii acumulați în anii precedenți. Ratele scăzute ale dobânzii la împrumuturi, care au fost primite de băncile americane în sistemul rezervelor federale în volume aproape nelimitate, nu au contribuit la economiile americanilor, ceea ce, la rândul său, a condus la practic zero, ținând cont de inflație, de mărimea reală dobânzi la depozite.
Se știe că principala sursă de finanțare pentru cheltuielile excesive din ultimii 30 de ani în Statele Unite a fost împrumuturile. De la mijlocul anilor ’80, americanii nu doar că nu au reușit să ramburseze împrumuturile, ci, dimpotrivă, le-au mărit cu o rată care depășește semnificativ atât rata de creștere a veniturilor lor, cât și rata de creștere a PIB-ului. Mai ales creșterea împrumuturilor a început odată cu apariția unei bule de săpun asociată cu o creștere accentuată a numărului și a falimentelor ulterioare ale așa-numitului „punct-com” în perioada 1998-2001.
De atunci, obligațiile datoriei majorității americanilor au început să crească nu doar cu o accelerare, ci, în general, într-o progresie aritmetică în ceea ce privește creșterea veniturilor. Astăzi, volumul obligațiilor financiare ale majorității cetățenilor americani a depășit deja 140% din veniturile lor anuale. Numai plățile dobânzilor au depășit 10% din veniturile populației - ce putem spune despre restituirea sumelor principale. Evident, la un moment dat acest lucru nu putea decât să ducă la o situație în care majoritatea americanilor obișnuiți nu mai puteau contracta noi împrumuturi. Sunt obligați să înceteze creșterea consumului și să se ocupe exclusiv de restituirea datoriilor acumulate. Mulți nu mai puteau face acest lucru și au început să refuze casele, mașinile etc. cumpărate cu credit. Acest lucru, la rândul său, a început să prăbușească piețele de mașini, imobiliare și de-a lungul lanțului alte sectoare ale economiei americane. Și acest lucru nu a putut decât să ducă la o scădere accentuată a ratei majorității valorilor mobiliare de pe bursa americană.
Bineînțeles, a început cu piața titlurilor ipotecare riscante, care s-a format prin securitizarea creditelor ipotecare riscante, care au fost emise celor mai săraci americani, a căror principală și aproape singura sursă de venit este salariile. Pierderea unui loc de muncă înseamnă pentru această categorie de americani pierderea capacității de a deservi obligațiile de împrumut ipotecar, ceea ce înseamnă să-și scoată la vânzare casele și apartamentele și, ca urmare, având în vedere natura masivă a acestui fenomen, o scădere semnificativă a prețurilor lor . Prăbușirea prețurilor pentru titlurile garantate cu ipotecă a dus la deprecierea activelor unui număr mare de bănci ipotecare și de investiții, apoi acțiunile și valorile mobiliare ale acestor instituții financiare au început să scadă, apoi alte corporații, și nu numai în Statele Unite .
2. Prăbușirea „Băncii Centrale a Lumii”?
Faptul este că sistemul economic mondial postbelic s-a bazat pe îndeplinirea de către Statele Unite a funcției de bancă centrală a lumii. Dolarul a fost și rămâne acum principala monedă de decontare în comerțul internațional. Și în timp ce ponderea Statelor Unite în volumul total al PIB-ului mondial a dominat, iar volumul comerțului internațional a fost relativ nesemnificativ, dolarul a îndeplinit cu încredere funcția de mijloc de plată.
Statutul băncii centrale mondiale a permis Statelor Unite să genereze venituri. Prin emiterea în circulație a bancnotelor nesecurizate, guvernul american și toate persoanele fizice și juridice din Statele Unite ar putea achiziționa bunuri și servicii în aproape orice țară din lume.
În sprijinul acestui fapt, voi cita următoarele date. Astăzi, datoria guvernului SUA a depășit 9,5 trilioane de dolari, iar după punerea în aplicare a așa-numitului plan de salvare economică a secretarului Trezoreriei SUA Paulson, această datorie va depăși 10,5 trilioane de dolari.
Această emisiune de dolari în circulație nu este atât de clară. Faptul este că, datorită creșterii și globalizării economiei mondiale și creșterii volumului comerțului internațional, este nevoie de fonduri suplimentare ca mijloc de plată. Dacă aceste fonduri nu sunt suficiente, atunci prețul lor începe să crească, ceea ce determină o creștere a cursului de schimb al acestei valute față de alte valute. Și, la rândul său, aceasta înrăutățește condițiile pentru exportatori și stimulează o reducere a prețurilor și o creștere a importurilor. Adică, pentru a preveni creșterea dolarului SUA față de alte valute, guvernul SUA trebuie să emită din ce în ce mai multe bancnote. Iar creșterea cererii de resurse de bază (petrol, metale, alimente etc.) din economiile Chinei, Indiei, Braziliei și a altor țări ale lumii nu a putut decât să provoace o creștere a prețurilor și, ca urmare, necesitatea pentru chiar mai mult fond de rulment necesar pentru asigurarea decontărilor în comerțul internațional.
În plus, funcția banilor ca mijloc de plată este combinată cu o altă funcție - de a fi un depozit de valoare. Desigur, dacă nu aveți posibilitatea de a stoca și de a acumula un fel de monedă, atunci nici nu sunteți interesat să plătiți cu aceasta. Aici începe un nou cerc de probleme în economia americană.
Cota de dolari SUA, care nu este temporar utilizată ca mijloc de plată în comerțul internațional, ajunge pe bursa americană, ceea ce duce la o creștere a veniturilor cetățenilor obișnuiți și a structurilor de afaceri și a bugetului SUA. Deci, la început, băncile de investiții primesc venituri, oferind servicii de comision pentru emiterea de valori mobiliare și vânzarea acestora către investitori americani și străini (veniturile din aceste servicii reprezentau anual miliarde și chiar zeci de miliarde de dolari). Creșterea cererii de valori mobiliare și creșterea prețurilor pentru acestea conduce la o creștere bruscă a veniturilor tuturor investitorilor. Și acest lucru, la rândul său, stimulează împrumuturile împotriva achiziționării acestor valori mobiliare.
Pe de o parte, creșterea veniturilor speculative a contribuit la creșterea cererii consumatorilor, pe de altă parte, a încălzit și mai mult bursa americană și a format o imensă bulă de valori reale neacceptate ale activelor bursiere. Astfel, acționând ca bancă centrală a lumii, Statele Unite au căzut într-o capcană din care nu este atât de ușor să știi ieșirea.
Este evident că comunitatea mondială se confruntă cu o problemă foarte dificilă. Esența sa constă în faptul că nici măcar o țară foarte puternică din punct de vedere economic nu poate îndeplini funcția de bancă centrală a lumii. În același timp, este evident că țările europene și Banca Centrală Europeană nu sunt pregătite să își asume o astfel de funcție. Și dacă cineva crede că BCE este încântată de declarațiile anumitor țări despre tranziția în decontările internaționale de la dolarul SUA la euro, atunci se înșală. Căci acolo sunt foarte conștienți de avantajele unei astfel de situații și de riscurile enorme la care sunt expuse o Europă unită și economia lor unită.
3. Rusia în contextul crizei financiare globale.
Primul semn al crizei incipiente din Rusia a fost tendința descendentă a piețelor bursiere rusești la sfârșitul lunii mai 2008, care s-a transformat într-o prăbușire a cotațiilor la sfârșitul lunii iulie, ca urmare, după cum cred experții, a prim-ministrului Vladimir Declarațiile lui Putin față de conducerea lui Mechel în iulie și acțiunile politico-militare ale conducerii țării la începutul lunii august (conflict ruso-georgian).
Particularitatea economiei rusești înainte de criză a fost un volum mare de datorii corporative externe cu o datorie de stat nesemnificativă și al treilea ca mărime din lume în ceea ce privește rezervele de aur și valutare ale statului.
Criza de lichiditate a băncilor rusești, o scădere accentuată a indicilor bursieri RTS și MICEX și o scădere a prețurilor la produsele de export (materii prime și metale) au început în octombrie-noiembrie 2008 pentru a afecta sectorul real al economiei: a început declinul producției industriale, primul val de reduceri de locuri de muncă. La 12 decembrie 2008, șeful adjunct al Ministerului Dezvoltării Economice și Comerțului, Andrei Klepach, a recunoscut că în trimestrul IV al anului 2008 economia rusă a intrat într-o recesiune. La 15 decembrie 2008, declarația lui Klepach a fost infirmată de ministrul finanțelor, Alexei Kudrin, care a prezis o creștere a PIB-ului cu 3% în Rusia în 2009.
Studenții, studenții absolvenți, tinerii oameni de știință care folosesc baza de cunoștințe în studiile și munca lor vă vor fi foarte recunoscători.
postat pe http:// www. Cel mai bine. ru/
Ministerul Educației și Științei din regiunea Astrakhan
Instituție de învățământ autonomă de stat
Regiunea Astrakhan a învățământului superior
Universitatea de Stat Astrakhan de Arhitectură și Inginerie Civilă
Departamentul ES
LUCRAREA CURSULUI
După disciplină: „Macroeconomie”
Criza economică 2008-2009 în Rusia: analiza cauzelor și evaluarea consecințelor
Completat de: Petrichenko Alena
Grupul de studenți EB-11-16
Verificat de: Ph.D.
Conferențiar universitar Gvozdareva L.P.
Astrakhan - 2017
Literatură
Alexey Bayer a scris că economia rusă a suferit mult mai mult decât economiile altor țări în această perioadă din trei motive: scăderea prețurilor petrolului, deoarece Rusia este încă foarte dependentă de exporturile sale; nu o politică de perspectivă a conducerii țării; criza americană, care a avut un impact negativ asupra întregii lumi. Banca Mondială evaluează criza din Rusia ca o „criză a sectorului privat”, întrucât el a fost cel care s-a comportat irațional în condițiile unui șoc triplu: ieșirea de capital din țară, modificări ale termenilor comerțului exterior și înăsprirea condițiilor pentru împrumuturi externe. În acest moment, este important să aveți informații actualizate despre crizele economice și financiare. Este necesar să învățăm ce se poate învăța din experiența trecută, cum să acționăm pentru a evita consecințele distructive în multe domenii ale vieții umane.
Cred că Rusia pur și simplu nu era pregătită pentru o schimbare a condițiilor economice externe și pentru o scădere a prețului petrolului. Acest lucru este confirmat de criza 2014-2016, care a fost cauzată și de o scădere bruscă a prețurilor la petrol. Potrivit lui Rosstat, prețul petrolului în 2008 a scăzut de la 150 USD la 40 USD pe baril. De asemenea, potrivit Rosstat, în 2014 prețul petrolului s-a schimbat de la 110 USD la 40 USD pe baril.
O criză financiară ar trebui să se distingă de o criză economică. O criză financiară este o defalcare a sistemului financiar, însoțită de fenomene economice precum: inflația, devalorizarea monedei locale, o scădere accentuată a veniturilor. O criză economică este o deteriorare a economiei țării, însoțită de o scădere a producției, o creștere a șomajului și falimentul majorității întreprinderilor. În general, diferența este că criza financiară este cauza crizei economice.
1.1 Modelcumulativcerereșipropozițiela fel deprincipalinstrumentstudiueconomiccrize
Într-o situație, economia este în plină expansiune, afacerile revigorează, locurile de muncă sunt ușor de găsit, veniturile cresc, oamenii sunt optimiști, iar politicienii luptă pentru dreptul de a fi liderii care au reușit să aducă țara la prosperitate. Într-un altul, economia este într-o criză, muncitorii își pierd locurile de muncă, firmele reduc producția și falimentează, întunericul este peste tot și politicienii se învinovățesc reciproc pentru probleme economice. Toate acestea pot fi explicate folosind macroeconomia și principalii indicatori ai acesteia.
Pentru un studiu detaliat al unui astfel de fenomen ca o criză, indicatorul său principal este potrivit - modelul de „cerere agregată și ofertă agregată”.
Modelcumulativcerereșicumulativpromoții- modelul utilizat de majoritatea economiștilor pentru a explica fluctuațiile pe termen scurt ale activității economice în conformitate cu o tendință de dezvoltare pe termen lung. Acest model este desemnat sub forma unui grafic: pe axa verticală este reprezentat grafic nivelul general al prețurilor, măsurat prin indicele prețurilor de consum sau deflatorul PIB; axa orizontală arată volumul de bunuri și servicii produse, măsurat prin volumul real al PIB-ului (Fig. 1). Curbacumulativcerere arată cantitatea de bunuri și servicii pe care gospodăriile, firmele și guvernul ar dori să le achiziționeze la un anumit nivel de preț . Curbacumulativpromoții arată cantitatea de bunuri și servicii pe care firmele le produc la un anumit nivel de preț. Conform acestui model, interacțiunea dintre nivelul prețului și volumul producției duce în cele din urmă la stabilirea unui echilibru între cererea agregată și oferta agregată. LA anezianmodelLA FEL DE examinează funcționarea economiei pe termen scurt.
Analiza AS în acest model se bazează pe următoarele ipoteze:
§ economia funcționează în condiții de subocupare;
§ prețurile și salariile nominale sunt relativ restrânse;
§ valorile reale sunt relativ mobile și reacționează rapid la fluctuațiile pieței.
Curba AS din modelul keynesian este orizontală sau are o pantă pozitivă. Trebuie remarcat faptul că în modelul keynesian, curba AS este mărginită la dreapta de nivelul de ieșire potențial, după care ia forma unei linii drepte verticale, adică coincide de fapt cu curba AS pe termen lung.
Astfel, volumul AS pe termen scurt depinde în principal de valoarea AD. În condițiile de subocupare și rigiditate a prețurilor, fluctuațiile AD determină, în primul rând, o modificare a volumului producției (și abia mai târziu pot fi reflectate în nivelul prețurilor.
Smochin. 1
Cererea și oferta agregate afectează stabilirea unui nivel general de echilibru al prețurilor și a unui volum de producție în echilibru în economia în ansamblu.
Toate celelalte lucruri fiind egale, cu cât nivelul de preț este mai mic, cu atât consumatorii naționali vor dori să cumpere mai mult.
Relația dintre nivelul prețului și volumul real al produsului național pentru care este prezentată cererea este exprimată prin graficul cererii agregate, care are o pantă negativă.
Dinamica consumului produsului național este influențată de factori de preț și non-preț.
actPrețfactori se realizează printr-o modificare a volumului de bunuri și servicii și se exprimă grafic prin mișcare de-a lungul unei curbe de la punct la punct. Factorii care nu sunt de preț determină o schimbare în deplasarea curbei la stânga sau la dreapta la sau.
Alți factori de preț decât nivelul prețului:
§ Efectprocenttarife... Cu o ofertă constantă de bani, o creștere a nivelului prețurilor va determina o creștere a ratei dobânzii, deoarece crește nevoia de bani în rândul consumatorilor pentru achizițiile de bunuri și pentru ca producătorii să plătească pentru resurse. Dar ratele crescute ale dobânzii vor reduce cheltuielile și investițiile consumatorilor, adică va exista o reducere a volumului real al produsului național. O rată a dobânzii ridicată va crește volumul depozitelor gospodăriilor, deturnând astfel banii de la cererea de bunuri.
§ Efectbogatie(sursa de venit)... Creșterea nivelului prețurilor (inflația) reduce valoarea reală sau puterea de cumpărare a activelor financiare (acțiuni, obligațiuni) dinfixcost deținute de cumpărători. Ca urmare, cheltuielile consumatorilor sunt reduse și
§ Efectimportatachiziție... Odată cu creșterea prețurilor interne pentru bunurile interne, cererea pentru bunurile interne scade, iar pentru bunurile importate mai ieftine, aceasta crește. În același timp, exportul de mărfuri în străinătate scade. Toate acestea vor duce la o scădere a bunurilor interne. În schimb, dacă prețurile mărfurilor importate cresc, atunci cererea pentru mărfurile interne va crește, așa cum sa întâmplat în Rusia după neîndeplinirea obligațiilor din 1998.
Dacă cererea agregată și oferta agregată sunt în echilibru, atunci aceasta înseamnă că economia se află într-o situație favorabilă. Dar dacă curbele fluctuează, atunci acest lucru poate duce la consecințe negative în perioadele lungi și scurte. Pe termen scurt, schimbările cererii determină modificări ale nivelului de producție de bunuri și servicii. O scădere a nivelului de producție înseamnă că economia a intrat într-o perioadă de recesiune economică, adică criză. Pe termen lung, schimbările cererii afectează nivelul general al prețului. Factorii care determină prejudecata ofertei pot duce la stagflare - o combinație de recesiune și inflație. O schimbare comună a curbelor cererii și ofertei poate însemna debutul unei crize în țară. Și guvernul ar trebui cumva să ajute economia să „revină”, deși chiar dacă guvernul nu ia nici o măsură, economia însăși începe să revină la echilibrul său obișnuit.
Să luăm în considerare situațiile în care echilibrul curbelor cererii și ofertei se schimbă.
Schimbarea agregată a curbei cererii (factori care nu sunt de preț):
1. Modificări ale cheltuielilor consumatorilor. Consumatorii pot schimba natura achizițiilor lor de bunuri, indiferent de modificările nivelului de preț. În acest caz, curba cererii agregate se va deplasa spre dreapta (dacă consumatorii decid să crească volumul achizițiilor la un anumit nivel de preț) sau spre stânga (dacă se decide să cumpere mai puține bunuri decât înainte la un anumit nivel de preț) . Schimbările în natura cheltuielilor consumatorilor se pot datora unui număr de motive:
a) bunăstarea consumatorilor, asociată cu faptul că veniturile reale ale consumatorilor cresc sau scad. Deci, dacă valoarea reală a activelor corporale, constând din active financiare (acțiuni și obligațiuni) și active corporale (terenuri, clădiri), crește, atunci cheltuielile consumatorilor la un anumit nivel general de preț cresc, iar curba cererii agregate se deplasează spre dreapta. În schimb, cu o scădere a valorii reale a activelor, curba se va deplasa spre stânga.
2. Astfel, cu o creștere a veniturilor la aceleași prețuri, crește cererea pentru toate bunurile și invers. Acest lucru nu înseamnă efectul asupra bogăției discutat mai devreme, care presupune o curbă a cererii agregate constante și este o consecință a modificărilor nivelului prețurilor. În acest caz, modificările valorii reale a activelor materiale nu depind de modificările nivelului prețului. Acesta este deja un factor non-preț care schimbă întreaga curbă a cererii agregate.
Exemplu. O creștere bruscă a prețului acțiunilor duce la o creștere a bunăstării acționarilor, chiar și la un nivel constant al prețului. Dimpotrivă, o scădere accentuată a valorii reale a caselor și a terenurilor (imobiliare) duce la o scădere a bunăstării proprietarilor de proprietăți, indiferent de modificările nivelului general al prețurilor.
b) Așteptările consumatorilor. Dacă oamenii se așteaptă ca veniturile lor reale să crească în viitor, atunci pot cheltui mai mult pe achiziții de bunuri și servicii din venitul lor actual, reducându-și în mod natural economiile. Consecința acestui lucru va fi o schimbare a curbei cererii agregate spre dreapta. În schimb, previziunile nefavorabile pentru venitul real viitor vor duce la o scădere a cheltuielilor de consum și la o creștere a economiilor. Consecința acestui fapt va fi o reducere a cererii agregate și o schimbare a curbei cererii spre stânga.
Aceeași situație se dezvoltă în legătură cu așteptările consumatorilor cu privire la inflație. Dacă oamenii se așteaptă să crească prețurile, atunci cererea lor de bunuri va crește, vor încerca să cumpere bunuri înainte ca prețurile să crească. În schimb, așteptarea unei scăderi a prețurilor în viitorul apropiat va duce la o scădere a consumului curent. Oamenii vor renunța la unele dintre achizițiile lor pentru a beneficia de reduceri viitoare de prețuri.
c) Datoria consumatorilor. Dacă consumatorii au un nivel ridicat al datoriei din achizițiile anterioare la credit, atunci reduc consumul pentru a-și achita datoriile. Acest lucru va duce la o scădere a cererii agregate și, în consecință, la o schimbare a curbei cererii spre stânga. În schimb, cu datorii reduse (sau fără), consumatorii vor putea crește cheltuielile pentru consumul curent, ceea ce va muta curba cererii agregate spre dreapta.
d) Modificări ale impozitelor personale. Reducerea impozitelor personale, eliberarea unor venituri, va determina o creștere a cheltuielilor de consum. Consecința acestui lucru va fi o schimbare a curbei cererii agregate spre dreapta. În schimb, creșterile de impozite reduc veniturile disponibile ale consumatorilor, rezultând în mai puține achiziții și o schimbare a curbei cererii agregate spre stânga.
2. Modificări ale costurilor de investiții. Creșterea costurilor de investiții, adică achizițiile de mijloace de producție, la un anumit nivel general de preț, vor duce la o schimbare a curbei cererii agregate spre dreapta. În schimb, o reducere a achizițiilor de mijloace de producție suplimentare la un nivel general constant al prețului va duce la rezultatul opus, adică deplasarea curbei cererii agregate spre stânga. La rândul său, modificarea volumului costurilor investiționale poate fi influențată de o serie de factori:
a) Ratele dobânzii. O creștere a ratelor dobânzii care nu este asociată cu o modificare a nivelului prețurilor (de exemplu, din cauza unei modificări a volumului ofertei de bani din țară) va duce la o reducere a costurilor investiționale și, în consecință, a cererii agregate . Curba cererii agregate se va deplasa spre stânga. Pe de altă parte, ratele mai mici ale dobânzii vor crește cererea de bunuri de investiții și vor muta curba cererii agregate spre dreapta.
b) Rentabilitatea așteptată a investiției. Previziuni optimiste pentru o rentabilitate a capitalului investit (de exemplu, datorită creșterii preconizate a cheltuielilor de consum) va crește cererea de bunuri de investiții. Consecința acestui fapt va fi o creștere a cererii agregate și o schimbare a curbei cererii spre dreapta. Si invers.
c) Impozite comerciale. Creșterea impozitelor reduce profiturile întreprinderilor, ceea ce duce la o reducere a costurilor investiționale și, în consecință, la cererea agregată. În același timp, curba cererii se va deplasa spre stânga. Reducerea impozitelor produce rezultate opuse și deplasează curba cererii agregate spre dreapta.
d) Tehnologii utilizate. Noile tehnologii stimulează de obicei cheltuielile investiționale și, prin urmare, cererea agregată, prin deplasarea curbei cererii spre dreapta.
e) Capacitate în exces. Prezența capacității neutilizate (mașini și echipamente achiziționate peste necesități) restrânge cererea de bunuri de investiții noi și, în consecință, reduce cererea agregată, deplasând curba cererii spre stânga. Si invers.
3. Modificări ale cheltuielilor guvernamentale. Creșterea comenzilor guvernamentale pentru achiziționarea produsului național la un anumit nivel general de preț conduce la o creștere a cererii agregate. În schimb, o reducere a cheltuielilor guvernamentale duce la o reducere corespunzătoare a cererii agregate. Exemplu. Statul decide să înceapă construirea de noi autostrăzi. Sau, dimpotrivă, statul decide să reducă costul construcției de locuințe. În primul caz, curba cererii agregate se va deplasa spre dreapta, iar în al doilea - spre stânga.
4. Modificări ale costurilor nete de export. Cererea agregată se va schimba, de asemenea, atunci când există modificări în achizițiile de bunuri interne de către consumatorii străini. O creștere a exporturilor nete (exporturile minus importurile) mută curba cererii agregate spre dreapta, pe măsură ce crește cererea de bunuri interne în străinătate și, în consecință, crește cererea agregată pentru aceste bunuri în ansamblu. O scădere a importurilor duce la un rezultat similar, întrucât în acest caz cererea de bunuri interne crește în țară.
Situația ideală pentru creșterea cererii agregate datorită creșterii exporturilor nete ar fi astfel când volumul exporturilor crește odată cu o scădere simultană a importurilor (sau ambele în același timp). În același timp, cererea agregată scade, iar curba cererii se deplasează spre stânga.
Factorii care modifică volumul exporturilor nete, în primul rând, includ:
a) Venitul național generat în țări străine. Odată cu creșterea nivelului de venit în țările străine, cetățenii lor au posibilitatea de a cumpăra mai multe bunuri atât din producția internă, cât și din cea externă. Prin urmare, partenerii comerciali își sporesc achizițiile în străinătate, contribuind astfel la creșterea cererii agregate într-o altă țară, pe măsură ce exporturile sale încep să crească. Curba cererii acestei țări se va deplasa spre dreapta. Si invers.
b) Cursuri de schimb. Dacă cursul de schimb al monedei naționale se opune (cursul de schimb este prețul unității monetare a unei țări, exprimat în unitățile monetare ale altei țări), atunci țara poate achiziționa mai multe bunuri străine în comparație cu nivelul anterior. Acest lucru va crește importurile țării și va reduce exporturile, prin urmare, exporturile nete vor scădea, ceea ce, la rândul său, va duce la o scădere a cererii agregate. În acest caz, curba cererii pentru țara importatoare se va deplasa spre stânga, iar pentru țările exportatoare - spre dreapta.
Schimbarea curbei ofertei agregate
O deplasare a curbei ofertei agregate către stânga indică o creștere a costurilor de producție pe unitate de producție și determină inflația costurilor.
Schimbstrâmbcumulativpromoții la dreapta apare din cauza scăderii costurilor de producție pe unitate de producție și atrage după sine o creștere a volumului real de producție.
Volumul total de bunuri și servicii reale crește de obicei odată cu creșterea nivelului prețurilor, cu rigiditatea prețurilor sau informații incomplete despre nivelul lor pe care îl au lucrătorii. În orice caz, înseamnă schimbstrâmbcumulativpromoții sus. Astfel, este posibil să se traseze oferta agregată ca o curbă cu o pantă pozitivă și să se ia în considerare gradul de raționalitate ca motiv al creșterii numai atunci când se referă la venitul primit.
Cum afectează modificările prețurilor resurselor schimbstrâmbcumulativpromoții.
Modul în care reducerile fiscale pot afecta dimensiunea ofertei totale. Unii economiști - așa-numiții economiști din partea ofertei - sunt convinși că reducerile de impozite duc la schimbstrâmbcumulativpromoții La dreapta.
Ce concluzie ar trebui să tragem din ecuația noastră simplă pentru stagflare? Și iată ce: cu o anumită creștere a salariilor nominale, o scădere a productivității muncii duce la o creștere a costurilor unitare de producție și la schimbstrâmbcumulativpromoții La stânga.
Pe lângă cererea agregată și oferta agregată, pentru a studia crizele economice, este necesar să cunoaștem semnele, cauzele și consecințele crizei pentru economia țării. Acest lucru va ajuta la prezicerea crizei, la luarea măsurilor necesare și la prevenirea panicii în rândul populației.
criza economică cererea devalorizării inflației
1.2 Semne,motiveleșiefecteeconomiccrize
Semneeconomiccrize
Pentru a face o prognoză pentru o posibilă criză, trebuie să știți ce semne o precedă. Principalele semne includ: o scădere generală a economiei țării, încetinirea, încetarea și scăderea creșterii PIB, reducerea producției, șomajul și deteriorarea nivelului de trai. Când se întâmplă acest lucru în economie, experții trebuie să înțeleagă motivele acestor procese. Toate cele de mai sus sunt destul de ușor de depistat pentru economiști și, prin urmare, este ușor să presupunem că poate apărea o criză și să ia măsurile necesare pentru a preveni și a atenua consecințele crizei. Dar, de asemenea, trebuie avut în vedere faptul că toate aceste semne pot indica situații complet diferite în economia țării.
Motiveleeconomiccrize
Analiza motivelor ajută la înțelegerea locului în care au fost făcute greșelile care au condus la criză și prevenirea lor în viitor. Cauzele crizei economice se împart în două categorii: externă și internă. LAexternraporta: situația politică din țară, dezvoltarea macroeconomiei și economiei mondiale . LAintern: conflicte interne, politica economică nereușită a guvernului, dezastre naturale. Adică, din cele de mai sus este clar că orice situație negativă din țară și din lume în ansamblu se reflectă în economia țării și apoi în economia lumii.
Efecteeconomiccrize
Consecințele crizei economice pot fi: reducerea PNB real, falimentul masiv al firmelor și întreprinderilor, scăderea nivelului de trai al oamenilor, scăderea nivelului de venit al cetățenilor, inflație, scăderea producției și, oricât de ciudat ar părea, reînnoirea economiei în ansamblu. Cu toate acestea, consecințele crizei pot fi ușoare. Acest lucru se datorează faptului că guvernul țării a reușit să recunoască criza prin semne și să compare din motive din timp și să ia măsuri pentru a o rezolva. Deși în multe privințe criza are consecințe negative, de aceea este necesar să se poată preveni și, în cel mai rău caz, să se atenueze.
Din toate cele de mai sus, putem concluziona că, deși criza este considerată un element destul de teribil al economiei, cu o abordare competentă din partea economiștilor și a guvernului, consecințele sale negative pot fi reduse.
Capitol2 . Studiumotiveșiconsecințeeconomiccrizăîn2008-2009 bieniuînAl Rusiei
2.1 SemneeconomiccrizăînAl Rusiei
Criza economică din 2008-2009 din Rusia a avut o serie de semne izbitoare: o ciclicitate generală a economiei de piață, supraîncălzirea piețelor bursiere și de credit, criza ipotecară din SUA și o scădere accentuată a prețurilor la petrol.
Acum să aruncăm o privire mai atentă. Primul semn al crizei de început din Rusia a fost tendința descendentă a piețelor bursiere rusești la sfârșitul lunii mai 2008, care sa transformat într-un colaps al cotațiilor la sfârșitul lunii iulie.
Particularitatea economiei rusești înainte de criză a fost un volum mare de datorii corporative externe cu o datorie de stat nesemnificativă și al treilea ca mărime din lume în ceea ce privește rezervele de aur și valutare ale statului.
Pe lângă factorii generali ai crizei, există și motive specifice pentru desfășurarea rapidă a acesteia în Rusia. În exterior, totul pare paradoxal: criza s-a răspândit rapid într-o țară cu o situație macroeconomică deosebit de favorabilă. În ajunul crizei, economia rusă a demonstrat indicatori macroeconomici foarte buni: un surplus semnificativ de buget și de cont curent, o creștere rapidă a rezervelor de aur și valutare și a fondurilor în fonduri bugetare. În același timp, a existat o oarecare relaxare a politicilor monetare și bugetare în ultimii ani. Astfel, în 2007, cheltuielile bugetului federal au crescut în termeni reali cu 24,9%, adică creșterea lor a depășit creșterea PIB-ului de peste trei ori. Economia a dezvoltat rate de dobândă persistent scăzute, care au fost de fapt negative în termeni reali, ceea ce a dus la o creștere rapidă a creditelor. Rezultatul natural a fost „supraîncălzirea” economiei. Pe de o parte, acest lucru a contribuit la o creștere a presiunii inflaționiste și, pe de altă parte, la o creștere rapidă a împrumuturilor externe. În doar trei ani (2005-2007), datoria externă a sectorului nestatal sa aproape cvadruplat. La începutul anului 2005, acesta se ridica la 108 miliarde USD, iar la sfârșitul anului 2007 - 417,2 miliarde USD. Creșterea rapidă a cheltuielilor și importurilor guvernamentale a fost mascată de prețuri mai mari pentru petrol și alte exporturi rusești. Cu toate acestea, de fapt, procesele descrise au făcut economia rusă vulnerabilă la impactul crizei globale.
Atragerea de către băncile ruse a fondurilor pe piața mondială de capital le-a permis extinderea pe piața creditelor, ceea ce a dus la o creștere a disponibilității fondurilor și la o scădere a ratelor pe piața internă a împrumuturilor. Poziția investițională internațională netă a instituțiilor de credit sa deteriorat constant. La sfârșitul anului 2005, valoarea sa se ridica la -20,827 miliarde de dolari SUA, iar la sfârșitul celui de-al treilea trimestru al anului 2008 - 99,651 miliarde. Scăderea prețurilor petrolului din mai 2007 și limitarea împrumuturilor pe piața externă au cauzat o slăbirea balanței de plăți în a doua jumătate a anului 2008 Intrările nete de capital privat de 83 miliarde dolari în 2007 s-au transformat în ieșiri nete de 130 miliarde dolari în 2008. În al patrulea trimestru al anului trecut, comparativ cu primul trimestru, contul curent a scăzut de 4, de 5 ori - de la 37 miliarde USD la 8 miliarde USD, iar pentru tot anul s-a ridicat la 99 miliarde USD. În 2009, se așteaptă un sold al contului curent zero.
Principala sursă de aprovizionare cu bani a fost alimentarea cu lichidități de către autorități. Măsurile luate au făcut posibilă saturarea pieței cu lichidități pe termen scurt, dar nu au putut compensa lipsa resurselor pe termen lung. Furnizarea de bani „lungi” în economie și stabilizarea pieței monetare pe termen lung ar trebui să fie asigurate de investitorii instituționali, precum și de băncile comerciale în sine, prin activitatea de creditare. Una dintre sursele datoriilor „lungi” sunt depozitele persoanelor juridice și depozitele persoanelor fizice plasate pe o perioadă mai mare de trei ani. În ultimii doi ani, ponderea acestora în totalul pasivelor a fost de 5-6%.
În contextul unei penurii de bani „lungi”, băncile sunt obligate să utilizeze datoriile „scurte” ca sursă de formare a activelor „lungi”. Mai mult, această situație este tipică nu numai pentru perioada de instabilitate financiară actuală, ci și pentru ultimii ani, când datoriile pe termen scurt acopereau cel puțin 10-14% din activele pe termen lung ale băncilor. Evident, o creștere suplimentară a împrumuturilor pe termen lung în detrimentul datoriilor pe termen scurt ar putea avea un impact negativ asupra lichidității sistemului bancar.
Recent, încetinirea ritmului de creștere a portofoliului de credite a devenit pronunțată. În noiembrie 2008, comparativ cu luna octombrie, volumul împrumuturilor acordate populației a scăzut chiar cu 0,7%, creșterea creditelor bancare acordate întreprinderilor a fost de doar 0,7%
Dinamica împrumuturilor bancare din 2008 a fost, de asemenea, influențată de faptul că, în timpul crizei, multe organizații au început să reducă programele de investiții și să reducă cheltuielile operaționale. Băncile au început să înăsprească cerințele pentru starea financiară a cetățenilor în legătură cu riscurile crescânde de nerambursare a creditelor (puterea de cumpărare redusă, o creștere a numărului de șomeri). În viitorul apropiat, băncile vor trebui să acorde mai multă atenție atragerii de resurse de pe piața internă.
Creșterea inflației și înăsprirea cerințelor pentru obținerea de resurse de credit de către populație duc la o scădere a cererii efective a populației ca factor stimulativ pentru dezvoltarea economiei. Acest lucru este facilitat și de slăbirea rublei față de monedele țărilor occidentale de frunte, care se reflectă într-o scădere a economiilor populației în moneda națională și conversia acestora în dolari și euro. Acest lucru a afectat în special economiile în dolari: dobânda pentru acestea în noiembrie-decembrie 2008 a crescut ușor, în timp ce depozitele în euro nu au dat profit, iar depozitele în ruble ale populației s-au depreciat cel mai mult.
Criza de lichiditate a băncilor rusești, o scădere accentuată a indicilor bursieri RTS și MICEX și o scădere a prețurilor la produsele de export (materii prime și metale) au început în octombrie-noiembrie 2008 pentru a afecta sectorul real al economiei: a început declinul producției industriale, primul val de reduceri de locuri de muncă. La 12 decembrie 2008, Andrei Klepach, șef adjunct al Ministerului Dezvoltării Economice și Comerțului, a recunoscut că, în trimestrul IV al anului 2008, economia rusă a intrat în recesiune. La 15 decembrie 2008, declarația lui Klepach a fost infirmată de ministrul finanțelor, Alexei. Kudrin, care a prezis o creștere a PIB-ului cu 3% în Rusia în 2009.
În septembrie-octombrie 2008, guvernul rus a anunțat primele măsuri anti-criză menite să rezolve cea mai urgentă sarcină din acel moment: consolidarea sistemului financiar al Rusiei. Aceste măsuri includeau instrumente de politică monetară, fiscală și cvasifiscală care aveau drept scop asigurarea rambursării datoriilor externe de către cele mai mari bănci și corporații, reducerea deficitului de lichiditate și recapitalizarea marilor bănci. Cheltuielile bugetare care vizează sprijinirea sistemului financiar au depășit 3% din PIB. Aceste cheltuieli au fost efectuate prin două canale: furnizarea de lichidități sub formă de împrumuturi subordonate și prin injecții în capitalul sistemului bancar. Potrivit Băncii Mondiale, „acest lucru a contribuit la stabilizarea sistemului bancar pe fondul unei penurii extreme de lichidități și la prevenirea panicii în rândul populației: ieșirea netă a depozitelor din sistemul bancar s-a stabilizat, depozitele în valută au început să crească, falimentele între băncile mari au fost evitate , iar procesul de consolidare a sectorului bancar a fost reluat. ".
Încercările guvernului de a controla scăderea cursului de schimb al rublei ruse au dus la pierderi de până la un sfert din rezervele de aur și valutare ale Federației Ruse; De la sfârșitul lunii noiembrie 2008, autoritățile financiare s-au angajat într-o politică de „devalorizare ușoară” a rublei, care, potrivit jurnalistului „Nezavisimaya Gazeta”, a accelerat semnificativ declinul industriei în noiembrie-decembrie 2008, forțând întreprinderile să restrânge producția și retrage capitalul circulant pe piața valutară. Devalorizarea este deprecierea oficială a monedei naționale față de valută străină. Devalorizarea rublei în Rusia este efectuată de Banca Centrală. În Rusia, cursul de schimb al rublei este legat de un coș de valute, unde 55% din dolari și 45% din euro. În Rusia, Banca Centrală a stabilit o rată flotantă, dar în cadrul coridorului valutar.
Banca Rusiei, pentru a devaloriza rubla, trebuie să extindă coridorul valutar (adică să stabilească valoarea minimă și maximă a rublei în raport cu coșul de valute, atunci cursul de schimb al rublei este determinat în valută licitații). Devalorizarea are și efectul opus - reevaluarea, adică creșterea oficială a cursului de schimb al monedei naționale față de monedele străine.
Motivele devalorizării din Rusia sunt că prețurile mondiale la petrol au scăzut brusc de la 140 dolari la 40 dolari pe baril, reducând brusc veniturile în dolari ale statului și ale bugetelor companiilor. În plus, pe fondul crizei financiare globale din Rusia, a existat recent o mare ieșire de capital în străinătate (50-100 miliarde de dolari pe lună). În plus, populația Rusiei își amintește experiența anilor trecuți și începe să transforme activ economiile de ruble în valută. Împreună, acești factori provoacă o penurie severă de monedă în țară.
Pentru a asigura economiei schimb valutar, Banca Centrală este nevoită să cheltuiască rezervele de aur și valutare. Astfel, în septembrie-octombrie 2008, s-au cheltuit 100 miliarde dolari, iar rezervele de aur și valutare s-au ridicat la 484 miliarde dolari. Pentru a limita cererea de valută străină, Banca Rusiei este nevoită să recurgă la devalorizarea rublei Băncii Centrale, în timp ce ratele de schimb valutar cresc semnificativ. La 4 decembrie 2008, prim-ministrul Vladimir Putin, în cursul unei „linii directe” cu populația, a anunțat că cota de atragere a forței de muncă migranți în Rusia va fi redusă la jumătate (mai devreme în 2008 a fost dublată)
Conform datelor publicate la 23 ianuarie 2009 de Rosstat, în decembrie 2008 scăderea producției industriale în Rusia a atins 10,3% față de decembrie 2007 (în noiembrie - 8,7%), care a fost cel mai profund declin al producției din ultimul deceniu; în general, în trimestrul IV al anului 2008, scăderea producției industriale a fost de 6,1% comparativ cu aceeași perioadă din 2007. Rezervele de aur și valutare ale Rusiei au scăzut în primul trimestru al anului 2009 cu aproximativ 10%.
30 decembrie 2009 V.V. Putin a spus că faza activă a crizei economice ruse a fost depășită, ceea ce a fost remarcat în mass-media rusă.
La 12 martie 2010, Nezavisimaya Gazeta a menționat că piața de valori din Rusia a reușit să recâștige cea mai mare parte a căderii care a avut loc la începutul crizei financiare mondiale. Potrivit Nezavisimaya Gazeta, acest lucru s-a datorat programului anticriză implementat de guvernul rus. Bursa rusă a crescut de 2,5 ori, ceea ce a depășit semnificativ creșterea piețelor bursiere din alte țări.
În martie 2010, un raport al Băncii Mondiale a menționat că pierderile pentru economia rusă au fost mai mici decât se așteptau la începutul crizei. Potrivit Băncii Mondiale, acest lucru s-a datorat parțial măsurilor masive anticriză luate de guvern.
Criza economică din 2008-2009 a fost un adevărat șoc pentru Rusia, deoarece a fost precedată de o perioadă destul de stabilă, cu un excedent bugetar. În acest timp, economiștii noștri și guvernul s-au relaxat atât de mult încât nu au putut prevedea apariția crizei în timp. Acest lucru a avut consecințe destul de triste pentru țara noastră. Se pare că după ce am ieșit din criză, guvernul ar fi trebuit să ia unele măsuri pentru a preveni o criză în viitor, dar acest lucru nu s-a întâmplat. Și în 2014 am călcat pe același greblă.
Istoria crizelor economice. Criza economică ca dezechilibru între cerere și ofertă. Criza de subproducție și criza de supraproducție. Caracteristicile crizei financiare globale din 2008 și consecințele sale. Măsuri anticriză în Rusia.
rezumat, adăugat 26.09.2011
Determinarea cauzelor externe și interne ale crizei financiare din 2008-2009. Cunoașterea consecințelor declinului economiei rusești: devalorizarea rublei, întărirea cerințelor băncilor către potențialii împrumutați. Perspective de dezvoltare a întreprinderilor mici.
rezumat, adăugat 13.09.2010
Economia rusă se află în „pragul” crizei. Piața valutară și industria. Criza, căderea pieței bursiere în 2008-2009 Particularitatea situației de pe piața imobiliară. Depășirea crizei, acțiuni ale conducerii țării. Dezvoltarea economică pentru 2009-2010
termen de hârtie, adăugat 12/03/2010
Caracteristici și consecințe ale crizei financiare din 2008. Identificarea direcțiilor și evaluarea eficacității măsurilor anticriză. Analiza dinamicii principalilor indicatori macroeconomici ai Rusiei. Inovații ale pieței financiare. Criza din 2008 a industriei auto mondiale.
hârtie la termen, adăugată 21.04.2015
Principalele cauze și caracteristici ale crizelor anterioare din economia mondială. Experți occidentali cu privire la cauzele crizei și specificul manifestării acesteia. Atitudinea consumatorilor ruși față de criza financiară și economică globală și căile de ieșire din ea.
hârtie pe termen adăugată la 10/09/2014
Criza financiară și recesiunea din 2008-2009 în Rusia ca parte a crizei financiare globale, principalele motive pentru apariția acesteia. Parteneriatul public-privat și politica bugetară a guvernului rus în contextul crizei economice.
test, adăugat 20.01.2013
Esența economică și clasificarea inflației. Criza financiară mondială 2008-2009 Inflația și creșterea prețurilor de consum la produsele alimentare. Consecințele sociale și economice negative ale inflației, elaborarea de recomandări pentru combaterea acesteia.
termen de hârtie adăugat 16.02.2014
Istoria și cauzele crizei financiare globale din 2008. Dezvoltarea ciclică generală a economiei, „supraîncălzirea” pieței creditului (criza ipotecară), creșterea prețurilor materiilor prime, metode financiare nesigure. Principalele consecințe ale crizei globale pentru economia rusă.
termen de hârtie adăugat 14/02/2012
Cauzele crizelor economice. Schimbări ciclice în economie, fluctuații ale nivelului activității comerciale, de la redresarea economică (boom) la recesiune (depresie economică). Starea economiei rusești în perioada anterioară crizei, tabloul declinului acesteia în timpul crizei.
hârtie pe termen adăugată în 21/10/2015
Condiții prealabile și clasificare a crizelor economice. Cauzele crizei anilor 90 în Rusia, procesul de devalorizare a rublei. Consecințele crizei financiare globale din 2008 pentru economia rusă. Prognoza pe termen lung și scenariul unei noi crize.
În 2008, a început o criză financiară și economică în lume, care s-a manifestat sub forma unui declin puternic al indicatorilor economici cheie în majoritatea economiilor avansate, care ulterior a devenit o recesiune globală (încetinire) a economiei.
Apariția crizei este asociată cu o serie de factori: natura ciclică generală a dezvoltării economice; supraîncălzirea pieței creditului și criza ipotecară rezultată; prețuri ridicate la mărfuri (inclusiv petrol); supraîncălzirea bursei.
Precursorul crizei financiare din 2008 a fost criza ipotecară din SUA, care a afectat ipotecile cu risc ridicat la începutul anului 2007. Al doilea val al crizei ipotecare a avut loc în 2008, răspândindu-se pe segmentul standard, unde împrumuturile emise de bănci sunt refinanțate de corporațiile ipotecare de stat.
Imediat după Statele Unite, economia europeană a fost puternic lovită de criza financiară.
Islanda a cunoscut apariția crizei financiare globale mai dificilă decât alte țări europene, iar în 2008 s-a trezit la un pas de faliment. Cele mai mari trei bănci din Islanda - Kaupthing, Landsbanki și Glitnir - s-au prăbușit. Autoritățile țării au fost forțate să naționalizeze aceste bănci și, de asemenea, să solicite asistență financiară de la Fondul Monetar Internațional (FMI). Ca urmare, Islanda a devenit prima țară occidentală din 1976 care a primit un împrumut FMI (2,1 miliarde de dolari). Pe fondul unor proteste masive, guvernul a fost obligat să demisioneze. Economia țării a intrat în recesiune mai mult de un an și a reușit să iasă din ea abia în al treilea trimestru al anului 2010.
În Marea Britanie, primul pas către naționalizarea de facto a marilor bănci a fost făcut în octombrie 2008, când guvernul a recapitalizat Royal Bank of Scotland și Lloyds pentru 62 de miliarde de dolari în schimbul unor mize mari în bănci. Anterior, în septembrie, două bănci mici, Northern Rock și Bradford & Bingley, au fost naționalizate. Până în martie 2009, jumătate din sistemul bancar al țării era deja sub controlul guvernului.
În Germania, prima companie inclusă în cel mai important indice DAX al burselor germane, care, ca urmare a crizei financiare mondiale, a devenit Hypo Real Estate, cu sediul în München, o bancă germană de top care operează pe piața imobiliară. Inițial, băncii i s-a acordat asistență de 35 de miliarde de euro sub garanții de stat, dar această sumă nu a fost suficientă. Pentru a preveni falimentul HRE, fondul german de stabilizare SoFFin s-a oferit să cumpere acțiunile amortizate de la acționarii băncii și până în mai 2009 a reușit să achiziționeze 47,3% din acțiuni.
Guvernul german cu un volum total de aproximativ 500 de miliarde de euro, care și-a asumat până la sfârșitul anului 2009 nu numai garanțiile de stat ale împrumuturilor interbancare, ci și injecțiile financiare directe pentru creșterea capitalului propriu al băncilor. Pentru a finanța pachetul anticriză, a fost creat un fond de stabilizare de 400 de miliarde de euro.
Guvernul francez în sprijinul sistemului bancar al țării în fața crizei financiare globale din octombrie 2008, 10,5 miliarde de euro. Băncile care au primit împrumuturi includ Credit Agricole, BNP Paribas și Societe Generale.
Pe fondul globalizării, criza s-a răspândit în toate regiunile lumii.
La începutul lunii decembrie 2008, Banca Canadei a redus rata de refinanțare la cel mai scăzut nivel din 1958 și a recunoscut că economia țării a intrat într-o recesiune. Guvernul canadian a creat un fond special de 3 miliarde de dolari pentru a stimula economia în fața crizei.
În Japonia, deteriorarea tuturor indicatorilor economici a început în al doilea trimestru al anului 2008, la sfârșitul lunii noiembrie 2008, departamentul de statistici al guvernului japonez înregistrând oficial recesiunea. În iulie-septembrie, scăderea PIB-ului a fost de 0,4% (pe o bază anualizată), conform datelor oficiale revizuite la începutul lunii decembrie - cu 0,5% față de trimestrul precedent, pe o bază anualizată, ratele de creștere economică ale țării au scăzut cu 1,8%.
Asistența de urgență a companiilor din sectorul bancar din partea statului în unele țări ale UE a devenit ulterior unul dintre motivele crizei datoriei suverane în 2010.
Primele victime ale crizei în rândul băncilor rusești din septembrie 2008 au fost KIT Finance și Svyaz-Bank. Pentru a achita datoriile către contrapartide Gazprombank pentru 22,5 miliarde de ruble. În septembrie 2008, Svyaz-Bank a fost transferată la Vnesheconombank.
VTB Bank, împreună cu alte bănci rusești, au primit sprijinul statului. În plină criză, a fost atras un împrumut subordonat de 10 ani de la VEB pentru 200 de miliarde de ruble. Apoi, aproximativ un an mai târziu - în toamna anului 2009 - VTB a lansat un număr suplimentar, care este aproape complet, pentru 180 de miliarde de ruble. În plus, VTB a strâns fonduri de la Banca Rusiei garantate și la licitații nesecurizate.
Criza s-a răspândit rapid în sectorul real al economiei. Capitalizarea companiilor ruse a scăzut în septembrie-noiembrie 2008 cu trei sferturi; rezervele de aur și valutare au scăzut cu 25%. Criza financiară a redus încrederea publicului în bănci și a dus la o ieșire de depozite. În septembrie 2008, soldurile conturilor persoanelor fizice din cele mai mari 50 de bănci rusești au scăzut cu 54 de miliarde de ruble, care s-au ridicat la 1,2% din total. Fuga deponenților din sistemul bancar a redus stabilitatea financiară a băncilor, ceea ce a dus la falimentul mai multor bănci mari de investiții și comerciale.
Multe companii au fost la un pas de faliment. Au început concedierile muncitorilor, au fost trimiși în concediu administrativ, iar ratele salariale au fost reduse.
De asemenea, criza financiară a provocat o scădere a prețurilor la petrol. Au existat probleme cu investițiile în acest sector și a existat, de asemenea, un risc de încetinire a implementării proiectelor de creștere a producției și a construirii conductelor de energie. Ratele de creștere ale economiei rusești au încetinit. De exemplu, în timp ce economia a crescut cu 8,7% în 2007, pentru 9 luni din 2008 creșterea a fost de 4,9% față de perioada corespunzătoare a anului precedent. 2008 a fost ultimul an de creștere a populației cu capacitate de muncă. Ca urmare a crizei financiare, proiectele guvernamentale în infrastructură și construcții au fost restrânse.
În economia globală. La reuniunea G20 financiară din iulie 2013, miniștrii de finanțe au recunoscut că atât încetinirea creșterii în unele mari economii emergente, cât și recesiunea din zona euro au continuat. Redresarea economică globală rămâne fragilă și inegală, iar șomajul rămâne ridicat în multe țări.
Organizații internaționale pentru dezvoltarea economiei mondiale în direcția deteriorării. În iulie 2013, Fondul Monetar Internațional (FMI) a redus prognoza pentru creșterea economică globală în 2013 la 3,1% de la 3,3% preconizată în aprilie, în 2014 - la 3,8% de la 4%. Prognoza pentru creșterea economiei SUA, cea mai mare din lume, pentru anul în curs a fost redusă la 1,7% de la 1,9%, pentru 2014 - la 2,7% de la 2,9%. Conform analiștilor fondului, economia zonei euro în 2013 va scădea cu 0,6% (mai rău decât scăderea de 0,8% așteptată în aprilie). Anul viitor, regiunea va putea realiza o creștere economică de 0,9%.
Prognoza creșterii PIB-ului Rusiei în 2013 de la 3,4% proiectată în aprilie, în 2014 - până la 3,25% de la 3,8%.
Rusia a fost departe de prima țară care s-a confruntat cu o criză economică pe scară largă în 2008-2009 și, în special, a crizei sistemului bancar.
Motivele crizei bancare ruse din 2008-2009 se află dincolo de granițele țării, iar situația economică s-a înrăutățit de mai mult de o zi, aceasta a fost precedată de o serie de alte procese, ale căror consecințe s-au acumulat treptat și pur și simplu nu putea decât să conducă la ceea ce avem acum.
În ultimii 20 de ani, economia globală a suferit schimbări semnificative și ample. Reducerea intervenției statului în economie, liberalizarea piețelor financiare, privatizarea activă a proprietății de stat au coincis cu dezvoltarea noilor tehnologii informaționale. Toate aceste schimbări au permis formarea de noi piețe financiare și conectarea sistemelor naționale într-o piață unică.
În secolul al XX-lea, practic nu a mai rămas nici o țară care să nu aibă o criză financiară într-un fel sau altul. Experiența diferitelor țări demonstrează că crizele bancare reflectă procesul complex de adaptare a sistemelor bancare la noile condiții macroeconomice.
În timpul unei crize financiare, sistemul bancar suferă mai întâi. Putem spune că, ca urmare a crizei financiare globale din 2007-2008, a început o criză bancară în Rusia. Principalele sale motive includ următoarele: capitalizarea redusă a majorității băncilor din Rusia și nivelul scăzut al încrederii băncilor una în cealaltă și, în consecință, subdezvoltarea pieței creditelor interbancare. Băncile mari (coloane vertebrale) rusești, cum ar fi Sberbank, VTB, Gazprombank, au posibilitatea să ia împrumuturi ieftine în Occident. Când a început criza financiară în Occident, băncile care au împrumutat acolo au pierdut această oportunitate. Astfel, băncile cu puțin capital, care trăiau din fonduri împrumutate, au trebuit să ramburseze datoriile. În această situație, nu au unde să „refinanțeze” - împrumuturile ieftine din Occident nu dau, piața creditelor interbancare nu funcționează. Drept urmare, astfel de bănci nu își pot îndeplini obligațiile față atât de deponenți, cât și de creditori.
Pentru prima dată cu voce tare și multe despre criză au început să vorbească în septembrie 2008, când mass-media a început să acopere falimentul băncilor americane unul după altul. Această putere majoră pe care economiștii de astăzi o consideră vinovată de toate relele.
Potrivit experților, motivul rezidă în criza ipotecară care a apărut în Statele Unite ca urmare a dorinței neînfrânate a băncilor de a emite cât mai multe împrumuturi la domiciliu și astfel să obțină profituri uriașe. Dorința este absolut naturală, dar în același timp, convențiile ipotecare au fost adesea încheiate cu persoane ale căror venituri financiare nu le-au permis să efectueze plăți regulate pentru împrumuturi. Drept urmare, tot mai multe apartamente au devenit proprietatea băncilor și au fost din ce în ce mai puțini cumpărători pentru acestea. Rezultatul a fost o criză ipotecară și falimentul instituțiilor de credit, care a ajuns cu miliarde de dolari în imobiliare nelichide.
De la mijlocul anului 2007, indicii cheie ai acțiunilor din întreaga lume, inclusiv Dow Jones (SUA), FTSE (Marea Britanie), DAX (Germania), Nikkei (Japonia), au scăzut constant din cauza problemelor cu ipotecile americane. Acest lucru se explică prin faptul că piața obligațiunilor ipotecare americane era de natură internațională și investitorii din diferite țări au investit în acestea. După ce a devenit clar că multe dintre obligațiile datoriei nu vor fi achitate, acțiunile creditorilor de pe piața SUA s-au prăbușit și au atras întreaga piață cu ei.
Situația nefavorabilă din economia SUA nu putea decât să afecteze restul lumii afacerilor, iar Rusia nu a făcut excepție. Economia țării a fost cel mai afectată de imposibilitatea de a obține în continuare împrumuturi externe ieftine pe piața interbancară, precum și de o scădere a volumului exporturilor de produse.
Criza economică mondială este un fenomen caracterizat printr-o deteriorare accentuată a tuturor indicatorilor financiari. Această stare a sectorului economic a zguduit lumea în 2008. Scara crizei este comparabilă doar cu vremurile Marii Depresii. Pentru prima dată în ultimii șaptezeci de ani, valoarea produsului intern brut a atins o valoare negativă. Unii oameni încă simt consecințele acestui fenomen, deși nu atât de brusc. Acest articol va oferi o analiză a crizei din 2008 - de ce a apărut și cum și-a simțit impactul comunitatea mondială.
Criza economică nu a început peste noapte. De ce a avut loc deteriorarea accentuată a economiei în 2008? Criza a început să dea primele semnale cu doi ani înainte de a fi străbătută lumea. Totul a început cu faptul că în Statele Unite a existat o problemă cu neplata creditelor ipotecare. În acest sens, a existat o destabilizare a pieței imobiliare. A existat o scădere a numărului de vânzări de case. Un an mai târziu, procese similare în Statele Unite au format o întreagă criză a creditelor ipotecare cu risc ridicat. A atins un nivel serios de dezvoltare. Acest lucru s-a manifestat prin apariția unor probleme chiar și pentru debitorii de încredere. Astfel de procese distructive au fost transformate în criza financiară din 2008 din Statele Unite.
Dar pentru o perioadă foarte scurtă de timp, criza a fost în limitele acestui stat. Fenomenele de criză s-au răspândit rapid în întreaga lume. Pentru mulți a fost un șoc că chiar și principalii jucători din sectorul bancar au fost obligați să declare falimentul. Dintr-un astfel de scop, unele instituții financiare au salvat guvernele naționale. În următorii doi ani, a existat o scădere a cotațiilor pe piețele de valori. Multe companii, evaluând plasarea titlurilor lor, au înțeles că strângerea de capital nu ar fi întotdeauna posibilă. Aceste procese caracterizează în mod clar economia mondială în 2008.
Criza a afectat și sectorul prelucrător. În acest sector, s-a manifestat printr-o scădere a volumelor de producție, o scădere a cererii de bunuri și materii prime. Aceasta, desigur, a dus la o scădere a cererii de resurse de muncă. Din cauza crizei, mulți oameni și-au pierdut slujba pentru a concedia.
Unii experți evidențiază un motiv principal al destabilizării economice din 2008. Criza, în opinia lor, s-a format ca urmare a supraproducției dolarului american. Situația a crescut la proporții enorme, deoarece dolarul este moneda lumii. Până în anul șaptezeci și unu al secolului al XX-lea, dolarul a fost susținut de rezervele de aur ale Statelor Unite. După ce această legătură dintre monedă și metalul prețios a încetat să mai existe, dolarul nu a mai fost tipărit în cantități nelimitate.
Motivul caracterului masiv al crizei se află și în faptul că puterea de cumpărare a monedei naționale americane este asigurată nu numai de produsul intern brut al Statelor Unite în sine, ci și de un indicator similar al altor state. Dar chiar dacă sectorul financiar al unei puteri este direct dependent de dolar, țara nu are nicio influență asupra volumului de emisii valutare. Chiar și guvernul SUA nu are niciun control asupra acestui proces. Singura entitate care are acest drept este Rezerva Federală SUA. Această organizație este numită și Banca Centrală a Statelor Unite. Este o colecție de douăzeci de bănci private. Acestea sunt unite de un domeniu de activitate, care este tipărirea de dolari. După ce legătura dintre monedă și aur a fost întreruptă, a existat o creștere a volumului masei de bani mondiali. A depășit de multe ori volumul masei reale de mărfuri din lume. Această situație a fost un bun plus pentru doi subiecți - șefii elementelor structurale ale Sistemului Rezervei Federale din SUA și statele în sine.
O sumă imensă de finanțare a fost cheltuită pentru emiterea de împrumuturi la cerințe reduse pentru debitori. De obicei, scopul acestor împrumuturi era cumpărarea de bunuri imobiliare. O astfel de ofertă a fost foarte atractivă pentru oameni, deoarece a oferit o mulțime de oportunități cu un salariu minim. Singura obligație era să lucrezi pentru a plăti, iar termenul împrumutului se întindea timp de treizeci de ani. A fost posibil să se plătească pentru un astfel de program numai prin emisia nesecurizată a dolarului. Banca Centrală a Statelor Unite anticipase că nu toate fondurile vor fi returnate. Se poate concluziona că guvernul a realizat deliberat acest proces, știind că la un moment dat dolarul se va prăbuși. Adică, supraproducția monedei mondiale este unul dintre motivele pentru care s-a format criza mondială din 2008.
În multe privințe, motivele crizei din 2008 se datorează exploziei din domeniul ipotecilor negarantate. În parte, bancherii au jucat sentimentele și natura oamenilor. Toată lumea se străduiește să aibă un acoperiș peste cap, pentru unii este chiar un vis prețuit. Cu toate acestea, nu toată lumea este atât de responsabilă - indivizii sunt conduși de dorința de profit și de bani simpli.
În consecință, în perioada 2001-2005, cererea de pe piața imobiliară a crescut. Prețurile locuințelor au crescut treptat. Acest lucru a dus la faptul că oamenii au început să se teamă de creșterea valorii. Mulți au înțeles că trebuie să profite de momentul înainte de a fi prea târziu. Această situație a dus la valorificarea banilor. Acest fenomen a contribuit la apariția unei noi propuneri în sectorul bancar. Instituțiile financiare au început să ofere împrumuturi rezidenților Statelor Unite, care erau numite subprime. Traducerea lor în rusă reflectă pe deplin esența. Cuvântul „nesiguranță” poate fi folosit pentru a descrie un astfel de program. În acea perioadă, au apărut multe organizații care atrăgeau oamenii cu astfel de împrumuturi fără obligații. Instituțiile financiare credeau că, dacă clientul lor nu își îndeplinește obligațiile, atunci i se pot aplica sancțiuni. Banca a crezut că, în orice caz, va rămâne cu proprietatea sa prin ridicarea și vânzarea apartamentelor debitorilor.
Pentru mulți, anul 2008 a devenit punctul de cotitură. Criza s-a datorat în mare parte colapsului ipotecii. A fost cauzată de așa-numitele împrumuturi subprime. Ei s-au remarcat prin cerințele lor loiale ale clienților. Acest lucru a influențat următoarele evenimente:
În plus față de principalele motive menționate mai sus pentru formarea crizei economice globale, există și factori însoțitori. Au avut un efect catalitic, adică au exacerbat și mai mult situația existentă. Unul dintre aceste procese a fost neregulile și neconcordanțele în comerțul internațional și fluxurile de capital.
Instabilitatea monedei americane a jucat, de asemenea, un rol în apariția crizei. Opinia persistentă despre indispensabilitatea dolarului a fost infirmată. Deoarece în perioada de dinainte de criză a existat o devalorizare a banilor mondiali, în unele țări au existat încercări de a trece la alte valute. Retragerea din influența dolarului a dus la o deteriorare a situației anumitor sectoare din sectorul financiar al Statelor Unite.
Un punct aparte este creșterea prețurilor la materiile prime în timpul crizei. Acest lucru a fost valabil mai ales pentru industria energetică, în special pentru petrol. Acest lucru se datorează proceselor inflaționiste cauzate de extinderea creditului.
Al doilea motiv pentru creșterea prețurilor materiilor prime a fost un mecanism financiar manipulator. A reprezentat investiții ale băncilor nu în sectoare reale ale economiei, ci schimburi de mărfuri. Fondurile de investiții, datorită fondurilor lor uriașe împrumutate, au putut influența prețurile.
De asemenea, criza financiară din 2008 a fost cauzată de procesele ciclice de dezvoltare economică. Ca și în cazul anterior, acest fenomen a fost cauzat de extinderea creditului. Acest concept se caracterizează prin posibilitatea de a emite fonduri din conturi la cerere ca împrumut. Acest lucru încalcă regulile legii care consacră imposibilitatea utilizării lucrurilor depozitate. Dezvoltarea a fost întotdeauna efectuată după aceeași schemă. Extinderea creditului a început, apoi a atins apogeul și s-a prăbușit în cele din urmă.
Criza din 2008 din Rusia a fost marcată nu numai de factori externi, ci și de factori interni. Destabilizarea prețurilor petrolului și metalelor a dat o lovitură specială economiei rusești. Lichiditatea generală a masei monetare a țării a scăzut brusc, ceea ce a afectat și starea generală a finanțelor din țară.
Semnalul crizei iminente a fost golirea seifurilor bancare. Instituțiile financiare au început să acorde împrumuturi oamenilor, în timp ce ei înșiși împrumutau fonduri de la parteneri străini. În plus, oferta a devenit mult mai mică decât cererea de credit. Cu toate acestea, în curând implementarea acestui sistem a fost suspendată și din cauza faptului că criza a afectat și țările străine. Motivul secundar a fost scăderea stocurilor.
Consecințele crizei din 2008 s-au manifestat în prăbușirea completă a sistemului bancar al statului. Acest lucru este clar demonstrat de faptul că instituțiile financiare au încetat să mai ofere servicii de creditare. Toate acestea au avut un efect dăunător asupra calității și nivelului de trai al populației. Problema nu va fi rezolvată până când nu va dispărea fenomenul lichidității monedei naționale.
Unul dintre motivele crizei, pe care țara însăși a agravat-o, a fost decizia Băncii Centrale a Rusiei de a crește rata dobânzii. Acest lucru a afectat imediat negativ volumele de producție. Multe companii au fost nevoite să închidă pur și simplu și să declare falimentul.
Prăbușirea bursei nu a afectat în mod semnificativ poziția financiară a țării. Acest lucru se datorează faptului că sectoarele rusești ale economiei nu au practic nicio legătură cu piața de valori.
Ieșirea din criza din 2008 a influențat formarea unei noi căi a economiei mondiale. Economia a devenit mai ordonată și mai uniformă. Plusul este că valoarea muncii în țările industrializate a crescut, respectiv, și a compensației monetare. Redresarea economică a fost observată în țările în curs de dezvoltare. Au avut o ocazie unică de a concura cu alți jucători importanți de pe scena mondială. După criza din 2008, a fost deosebit de ușor pentru acele state care nu depindeau de bursele de valori și de cursul de schimb al monedei mondiale. În această perioadă, ei și-au îndreptat toate eforturile către dezvoltarea potențialului intern.
A început să se observe creșterea sectorului industrial. Guvernele multor state au revizuit direcțiile de activitate și prioritățile în politica internă și externă. Acum economia a început să fie tratată mai responsabil, au fost aplicate noi abordări. Întrucât sfera financiară a unor puteri s-a trezit fără sprijin material din exterior, autoritățile au fost nevoite să își mobilizeze propriile resurse interne. Pentru multe state, o astfel de situație financiară extremă a dat doar un impuls pentru dezvoltarea ulterioară, deoarece autoritățile au trebuit să investească fonduri bugetare în industriile interne, ceea ce, desigur, a fost benefic doar pe termen lung. Rezultatul unor astfel de situații a fost o îmbunătățire a calității vieții populației și a independenței economiei.
