Emisia creditelor și inflația. Banca Centrală este principalul conducător al reglementării monetare a economiei, care este parte integrantă a politicii economice a guvernului, ale cărei obiective principale sunt realizarea unei creșteri economice stabile, reducerea șomajului și a inflației și egalizarea balanței de plăți. Starea generală a economiei depinde în mare măsură de starea sferei monetare. Din punct de vedere al numărului de instituții, al volumului resurselor de credit și al operațiunilor, baza întregului sistem monetar este alcătuită din bănci comerciale și alte instituții de credit.
Este suficient să spunem că de la 75 la 90 din masa monetară în majoritatea țărilor sunt depozite bancare și doar 25-10 - bancnote ale băncii centrale. Prin urmare, reglementarea de stat a sferei monetare poate avea succes numai dacă statul, prin banca centrală, este capabil să influențeze amploarea și natura operațiunilor băncilor comerciale.
Dezvoltarea economiei este imposibilă fără obținerea de împrumuturi de către întreprinderile private și de stat de la comerciale, și în cele din urmă de la Banca Centrală. Împrumutul unei întreprinderi este o formă de emitere a banilor prin emisie de credit, deoarece întreprinderea are posibilitatea de a cumpăra echipamente, active fixe, de a folosi servicii și de a realiza construcții în detrimentul bunurilor care vor fi produse numai în viitor. După cum se știe din ecuația Fisher, emisia de bani suplimentari nesusținut de mărfuri duce la o creștere a prețului mărfurilor sau la o scădere a prețului banilor, i.e. la inflatie.
Definiția inflației ca debordare a canalelor de circulație cu exces de ofertă monetară este departe de a fi exhaustivă. În anii '70, când inflația chinuia țările vest-europene, economiștii au dedus următoarele cauze ale inflației: structura monopolistă a economiei, militarizarea acesteia, emisia nestăpânită de credit, vorbim despre multiplicatorul băncilor comerciale și, în final, despre emiterea de bani pentru acoperirea deficitului bugetar.
Fiecare dintre acești factori contribuie la creșterea prețurilor. Astfel, nu există întotdeauna o relație cauzală puternică între emisii și inflație. Și cel mai important, doar emiterea de bani peste nevoile necesare are un puternic efect inflaționist. Dacă problema restabilește echilibrul și compensează deficitul, atunci efectul său este mai degrabă pozitiv decât negativ. În plus, consecințele sale reale depind în mare măsură nu numai de suma de bani emisă, ci și de modul și prin ce canale vor fi puse în circulație.
Cu ajutorul politicii de creditare, Banca Centrală dezvoltă domenii strategice importante ale economiei, de care bunăstarea țării va depinde pentru mulți ani de acum înainte. Pentru a elimina efectele negative ale emisiei de credit sub formă de inflație, Banca Centrală are suficiente alte mijloace de gestionare a economiei. Metodele folosite în politica monetară sunt variate, dar cele mai frecvente dintre ele sunt Modificări ale ratei de actualizare sau ale ratei oficiale de actualizare a politicii de scont sau de scont a băncii centrale Modificări ale rezervelor obligatorii ale băncilor Operațiuni de piață deschisă, i.e. tranzacții de cumpărare și vânzare de cambii, obligațiuni de stat și alte valori mobiliare Reglementarea standardelor economice pentru bănci privind raportul dintre rezervele de numerar și depozitele, capitalul propriu și capitalul împrumutat, capitalul propriu și capitalul împrumutat, capitalul propriu și activele, valoarea creditului acordat unui împrumutat și capital sau active etc. Aceste metode de reglementare monetară pot fi numite generale în sensul că afectează operațiunile tuturor băncilor comerciale, piața de capital de credit în ansamblu. De asemenea, pot fi utilizate metode selective selective, care vizează reglementarea anumitor forme de credit, de exemplu, de consum sau de creditare către diverse sectoare ale construcțiilor de locuințe, comerțul de export. Metodele selective includ limitarea directă a mărimii împrumuturilor bancare pentru bănci sau împrumuturi individuale, așa-numitele plafoane de credit diferența dintre valoarea garanției și mărimea împrumutului emis, ratele la depozite și ratele la împrumuturi etc. Alegerea metodelor de management economic depinde în mare măsură de cursul strategic al Băncii Centrale și de politica acesteia.
Băncile centrale din diferite țări își urmăresc propria politică monetară unică.
Dar economiștii disting două modele principale, keynesianismul și monetarismul, care vor fi discutate în subsecțiunea următoare. 3.3. Keynesianismul și monetarismul. În realitate, linia care împarte keynesienii moderni și monetariștii nu este atât de clară, dar, în manifestări extreme, vederile keynesiene și monetariste diferă semnificativ cu privire la problema stabilității interne a economiei capitaliste.
Au și diferențe ideologice importante, legate în special de rolul statului.
Instabilitatea keynesiană și intervenția guvernamentală.
Ei sunt convinși că capitalismul, și în special sistemul pieței libere, este în mod inerent defectuos. Cea mai importantă pentru analiză este afirmația keynesiană conform căreia capitalismul este lipsit de un mecanism care să asigure stabilitatea economică. Prin urmare, statul ar trebui să joace un rol activ în stabilizarea economiei. Această teorie despre esența banilor și impactul lor asupra producției capitaliste a fost propusă de J. M. Keynes la sfârșitul anilor 20 și începutul anilor 30 ai secolului trecut.
Potrivit lui Keynes, problema banilor are un efect benefic asupra stării producției capitaliste. El a considerat că principala cauză a crizelor ciclice de supraproducție este o lipsă cronică a cererii efective, care în modelul său este asociată cu funcționarea anumitor legi, de exemplu, legea reducerii ponderii consumului în venit pe măsură ce crește și, în consecință, creșterea părții acumulate a venitului sub formă de solduri de numerar. Keynes a prezentat teoria preferinței de lichiditate, conform căreia entitățile economice acumulează nu numai stocuri de mijloace de plată pentru a asigura tranzacții de barter, ci și solduri speculative pentru a asigura riscul.
Keynes a recomandat contracararea declinului crizei în producție cu ajutorul unei politici inflaționiste, care constă în emiterea unor mijloace de plată suplimentare pentru scăderea ratei dobânzii și stimularea investițiilor de capital. Stabilitatea monetariștilor și concurența liberă. Rădăcinile ideologice ale monetarismului se întorc la teoria economică dezvoltată de Milton Friedman, Karl Brunnerer, Alan Meltzer și Anna Schwartz, conform căreia flexibilitatea prețurilor și a salariilor oferite de concurența de pe piață duce la faptul că fluctuațiile costurilor agregate afectează prețurile produse si resurse, si nu la nivelul productiei si ocuparii fortei de munca.
Astfel, sistemul de piață, dacă nu este supus intervenției guvernamentale în funcționarea economiei, asigură o stabilitate macroeconomică semnificativă. Monetarismul, așa cum sugerează și numele, pune accentul pe bani și pe ecuația lui Fisher fondatoare.
Principalele prevederi ale politicii monetare sunt următoarele 1. Rolul de reglementare al statului în economie ar trebui limitat la controlul circulaţiei monetare 2. Economia de piaţă este un sistem de autoreglare. Disproporțiile și alte manifestări negative sunt asociate cu prezența excesivă a statului în economie 3. Masa monetară afectează suma cheltuielilor consumatorilor și firmelor. O creștere a masei de bani duce la o creștere a producției, iar după utilizarea deplină a capacităților, la o creștere a prețurilor și a inflației 4. Inflația trebuie suprimată prin orice mijloace, inclusiv prin reducerea masei programelor sociale, ceea ce ar reflecta doi factori. nivelul ratei de inflație așteptate de creștere a produsului social.
Aplicarea în practică a ideilor monetariste de către guvernele Marii Britanii, SUA, Germania și altele, deși a contribuit la încetinirea proceselor inflaționiste, a intensificat dezvoltarea fenomenelor de criză în economie și a stimulat creșterea șomajului în aceste țări.
Concluzie. În acest eseu, am examinat istoria apariției banilor și a băncilor, precum și caracteristicile funcționării sistemelor bancare moderne. Consider că aceste cunoștințe sunt necesare oricărui tânăr, pentru că la maturitate, indiferent de dorința noastră, ne vom implica în munca sistemului bancar al țării, vom deschide conturi, vom face depozite și vom lua împrumuturi.
Succesul nostru economic personal și succesul companiilor noastre depind în întregime de cât de conștientă va fi interacțiunea noastră cu băncile și de cât de eficient le vom folosi oportunitățile. Importanța băncilor ca cea mai importantă verigă a economiei a crescut semnificativ după cel de-al Doilea Război Mondial. Concentrarea și centralizarea sporită a capitalului băncilor le-a consolidat pozițiile, iar dorința de a crește valoarea profiturilor a determinat dezvoltarea diversificării și universalizării activităților bancare, a dus la extinderea operațiunilor internaționale, formarea de noi asociații interbancare, atât la nivel national si international.
Cel mai răspândit în lume este un sistem bancar cu două niveluri, în care băncile comerciale sunt mai mult sau mai puțin subordonate Băncii Centrale a țării. Rolul Băncii Centrale în dezvoltarea unei economii de piață se exprimă în avansuri de numerar pentru reproducere extinsă prin satisfacerea nevoilor economiei naționale în numerar pentru realizarea produsului social total și a venitului național al țării.
Alegerea politicii monetare de către Banca Centrală ar trebui să fie determinată de realitățile situației economice a țării, precum și de mulți alți factori, inclusiv factori subiectivi precum activitatea de afaceri și cultura economică a populației țării. Astfel, Banca Centrală joacă un rol cheie în sistemul de plăți și bancar al țării.
Toate băncile țării sunt subordonate Băncii Centrale. Pentru ei, el stabilește rata de creditare, le oferă împrumuturi și ajută în caz de faliment. De asemenea, din fiecare tranzacție a băncii se ia o rată a dobânzii, care este stabilită și de Banca Centrală. Principalele probleme cu care se confruntă economia rusă sunt inflația și slaba diversificare a producției. Rămâne punctul de vedere eronat, conform căruia numerarul, precum și obligațiile Băncii Centrale în general, ar trebui acoperite cu rezerve de aur și de schimb valutar și, mai ales, volumele de valută străină achiziționată.
După cum a declarat recent Aleksey Ulyukaev, prim-vicepreședintele Băncii Rusiei, banii sunt produși ca urmare a faptului că Banca Centrală achiziționează valută străină emitând ruble pentru aceasta. Astfel de opinii înseamnă că Banca Rusiei nu are cu adevărat o politică monetară independentă. Rublele pe care le emite au fost transformate într-un surogat pentru dolarul sau euro, iar băncilor comerciale rusești nu li se permite să-și îndeplinească funcțiile, darămite să concureze cu băncile străine. Atunci când funcțiile banilor sunt atribuite în mod esențial valutei străine, volumul și structura producției de bunuri și servicii în interiorul țării sunt determinate nu de interesele și posibilitățile unei dezvoltări echilibrate a economiei, ci de scopurile consumatorilor străini.
De asemenea, mă îndoiesc de entuziasmul guvernului pentru cursul monetarist al dezvoltării economice. O piață liberă într-o țară în care comitetul antimonopol este inactiv, instanța este coruptă, iar societatea civilă nu este dezvoltată, neintervenția statului duce la jefuirea țării de către oligarhi și sărăcirea cea mai mare parte a populației. .
În opinia mea, în această etapă istorică, Rusia ar fi mai potrivită pentru modelul keysian de dezvoltare, în care statul preia controlul asupra dezvoltării economiei și a sistemului monetar și bancar. Cumva, acest lucru este foarte peremptoriu. Financierii și economiștii nu își pot da seama ce să facă cu instituții întregi. Apropo, Rusia este acum dominată de reglementarea economiei prin politica fiscală, mai degrabă decât monetară.
Dacă aceasta este părerea unuia dintre economiștii din opoziție, atunci este mai bine să scriu Sunt de acord cu opinia celui că nu am văzut concluzii succinte asupra lucrării. Editați concluzia. Și există încă multă literatură financiară universitară. Apare întrebarea - ai citit totul?
Sfârșitul lucrării -
Acest subiect aparține:
Dezvoltarea băncilor a mers în paralel și a fost strâns legată de producția și circulația mărfurilor. În același timp, băncile contribuie la creșterea productivității muncii sociale și .. Sistemul bancar asigură funcționarea normală a întregii economii a țării. Băncile ajută...
Dacă aveți nevoie de material suplimentar pe această temă, sau nu ați găsit ceea ce căutați, vă recomandăm să utilizați căutarea în baza noastră de date de lucrări:
Dacă acest material s-a dovedit a fi util pentru dvs., îl puteți salva pe pagina dvs. de pe rețelele sociale:
Scopul creditului ca relație socială se manifestă în funcțiile sale. Principalele caracteristici ale unui împrumut sunt:
Această funcție a creditului a apărut odată cu apariția băncilor și a devenit acum primordială.
O bancă care deține banii unui client și împrumută acești bani unui alt client crește suma totală de bani în circulație. Așa era și în zilele circulației metalelor. După ce a primit bani din aur sau argint pentru depozitare (depozit), banca i-a notat în contul proprietarului ca datorie (obligație) față de acesta. Înregistrarea unei sume de bani în contul proprietarului, de fapt, acționează deja ca bani fără numerar. Dacă banca a emis apoi acești bani metalici unui alt client pe credit, atunci în cifra de afaceri economică au apărut banii în numerar împreună cu faptul că banii necash au rămas în contul proprietarului ca obligație a băncii.
Dar foarte repede, bancherii și-au dat seama că nu este necesar să se acorde un împrumut cu bani numerar (metalici) depuși anterior, ci se poate emite un împrumut cu obligații special emise - bancnote (bancnote) emise (emise) pentru suma de bani metalici depus. În acest caz, obligațiile băncii erau reale - suma bancnotelor emise era egală cu suma numerarului depusă anterior. Cu alte cuvinte, emisiunea de bancnote (adică emisiunea de monedă de hârtie) era susținută de bani metalici păstrați în bancă.
Cu toate acestea, există întotdeauna tentația de a emite note pentru mai mult decât suma de bani metalici deținute în bancă. În acest caz, o parte din emisiunea de bani de hârtie nu a fost deloc susținută de bani metalici (sau rezervele de aur ale băncii). O astfel de situație din istoria economică a omenirii a dus adesea la destabilizarea circulației banilor, la deprecierea monedei de hârtie.
Odată cu dominația banilor de credit (condițional) în sistemele monetare fiduciare, emisia de credit (bani) poate fi teoretic nelimitată. După ce a acceptat un depozit dintr-o anumită sumă, banca va emite acest depozit ca împrumut către clientul-împrumutat, creditând această sumă în contul său curent. La rândul său, clientul trimite această sumă unei alte bănci în contul de decontare al partenerului său (contraparte) pentru a plăti livrarea mărfurilor. Astfel, suma de bani a depozitului inițial se decontează în banca contrapărții. Dacă contrapartea nu are nevoie de această sumă în viitorul apropiat, atunci banca o poate împrumuta împrumutatului, iar acesta o va trimite unei terțe bănci în contul partenerului său și așa mai departe la infinit. Din exemplul nostru, se poate observa că aceeași sumă a depozitului inițial s-a dovedit a fi înregistrată de trei ori la trei bănci și s-a triplat statistic în agregatele monetare Ml și M2.
Mecanismul de emitere a creditelor se numește desene animate cu bani. Deoarece se realizează printr-un sistem de instituții de depozit și de credit, care se bazează pe bănci, este adesea numit animație bancară. Cititorul a întâlnit deja o serie de modele de animație în secțiunea I „Bani și sisteme monetare” a acestei ediții, acestea fiind „multiplicatorul de depozit”, „multiplicatorul de credit” și „multiplicatorul de bani” (vezi paragraful 3.2).
Nelimitarea fundamentală a emisiilor de credit a fost motivul dezvoltării și implementării, în primul rând, tehnici organizatorice şi metodologice speciale (principii ) împrumut, permițând limitarea volumului de creditare în legătură cu posibilitatea realizării riscului de credit; În al doilea rând, instrumente speciale de reglementare monetară, cu ajutorul căruia se poate limita extinderea creditului băncilor (adică emisiunea) sau chiar pentru o perioadă de timp să se reducă volumul masei monetare circulante și volumul resurselor de credit de care dispun băncile. Metodele și instrumentele de reglementare monetară sunt discutate în detaliu în Cap. 12 din această ediție.
Amploarea emisiilor de credite ale băncilor comerciale este foarte mare. Ca urmare a emiterii de credite a băncilor comerciale, resursele lor de credit sunt introduse în circulația monetară, ceea ce, cu o reglementare insuficientă a expansiunii creditului băncilor, duce la apariția banilor negarantați de masa mărfurilor. Este din cauza multiplicatorului de bani (credit și depozit), adică transfer de împrumuturi (depozite) de la bancă la bancă, posibilitatea de emisie a creditelor crește de multe ori, ceea ce face dificilă controlul acesteia. Multiplicarea creditelor este cea care creează un efect inflaționist, iar banii moderni de credit sunt supuși în mod fundamental inflației, adică. deficienta.
Banii în circulația economică în condițiile pieței au existat și au existat întotdeauna. Problema banilor defecte are caracter de credit. Eliberarea banilor în circulație are loc constant. Banii fără numerar sunt emiși în circulație atunci când băncile comerciale acordă împrumuturi clienților lor. Numerarul este eliberat în circulație atunci când băncile emit bani clienților de la casele de casă care operează. În același timp, clienții pot rambursa împrumuturile bancare și pot dona bani băncii. Astfel, este posibil ca suma de bani în circulație să nu crească.
Problema - Aceasta este emisiunea de bani în circulație atunci când masa monetară totală crește.
Deoarece înainte ca numerarul să apară în circulație, acestea trebuie să se reflecte sub formă de înscrieri în conturile de depozit ale băncilor comerciale. Scopul principal al emisiunii de bani fără numerar— satisfacerea nevoilor suplimentare ale entităților de pe piață în materie de capital de lucru.
Împrumutul este una dintre modalitățile de a emite bani fără numerar în circulație. Împrumuturile sunt acordate numai în limita resurselor disponibile băncilor, care sunt o combinație de fonduri proprii, împrumutate și împrumutate. Aceste fonduri pot satisface doar necesarul normal de capital de lucru. Odată cu creșterea prețurilor sau a producției, apare o nevoie suplimentară de bani, iar acest lucru determină nevoia de emisie. În condițiile unei economii de comandă, emisiunea a fost realizată pe baza planurilor de creditare. Creșterea masei monetare ar trebui să se realizeze numai atunci când se îndreaptă către sectorul real al economiei. Creșterea emisiilor se datorează nevoilor cifrei de afaceri ale mărfurilor și ale statului. În Rusia, principalul motiv pentru creșterea masei monetare în ultimii ani este deficitul bugetar federal uriaș, care în 1992-1994. a fost rambursat în mare parte prin eliberarea de bani în circulație, cu o reducere simultană a cifrei de afaceri a mărfurilor ca urmare a scăderii ratelor de creștere a producției.
Sistemul de emisii- procedura legal stabilită pentru emiterea și circulația bancnotelor.
Sistemul monetar modern al țărilor cu economie de piață se caracterizează prin dezvoltarea și predominanța circulației non-monetare în circulația monetară, reducând în același timp numerarul.
Constă în cifra de afaceri a banilor numerar și necash. Numerarul este reprezentat de bancnote și monede de schimb. Banii fără numerar sunt fonduri aflate în conturi în băncile comerciale și banca centrală, adică depozite la vedere (depozite) sau depozite fără termen (depozite). Există o strânsă relație între banii numerar și necash, care este determinată de cei care efectuează bani în circulație economică, precum și de transformarea (tranziția) constantă a acestora unul în celălalt.
- este emiterea de noi guvernări (monedă de hârtie) și (bani de credit).
Există două tipuri de emisiune de bani: bugetară și de credit.
Problema banilor este unul dintre elementele principale. Multă vreme, emisiunea de bani a fost un monopol al statului, dar odată cu dezvoltarea (de la sfârșitul secolului CIC), băncile comerciale au început să emită (și), iar prin sistemul de rediscontare de facturi au început să emită bancnote.
Se numește emisiune guvernamentală de bani trezorerie sau bugetar, și bancar credit.
Statul emite bani noi pentru finanțarea cheltuielilor dvs(de obicei acoperire), și bănci - emiterea de împrumuturi.
Problema bugetului fără nevoi specifice de finanțare crestere economica, are un caracter asigurat, neinflaționist.
Problema creditului și bancară este întotdeauna direct legată de nevoile de extindere a economiei și, prin urmare neinflaţionistă(Tabelul 1).
Ordinea de emitere a banilor - este necesar să se facă distincția între emisiunea inițială și cea secundară de bani.
Problemă primară- banii sunt emiși în economie sub formă necash, sub formă de înscrieri în conturi bancare, atunci când un client primește un credit bancar, rezultă că banii fără numerar sunt egali cu banii creditați.
Problemă secundară- emiterea de bani în numerar, atunci când, la solicitarea titularilor de cont bancar, aceștia sunt încasați, i.e. băncile convertesc banii care nu sunt numerar în numerar.
Structura procesului de emitere a banilor de către emitenți (cine poate crea bani?)Eliberarea banilor în circulație se numește emisie. În condiții moderne, statul, reprezentat de trezorerie și banca centrală, precum și băncile comerciale și alte instituții speciale de credit și financiare, este angajat în emisiune. Banii moderni se caracterizează printr-o varietate de forme, care sunt asociate cu o varietate de tranzacții de mărfuri, monetare și financiare utilizate în viața economică. În acest sens, este necesar un grad ridicat de diferențiere a banilor cu interschimbabilitatea și transformarea lor simultană unul în celălalt (de exemplu, prin mecanismul contabilității și redescontarea facturilor).
Emiterea banilor în circulație - emisie, fiind un drept de monopol (la începutul statului și al altor feudali, iar mai târziu numai al statului), este asociată cu primirea primei de emisiune. Acest venit se numește stăpânire. Are o înregistrare istorică solidă, iar forma sa obișnuită a fost deformarea monedelor în Evul Mediu. Privilegiul de a bate monede era unul dintre cele mai importante în acele vremuri, deoarece asigura un venit mare. Ulterior, emisiunea de monedă de hârtie a fost însoțită și de o primă de emisiune mare. Acest venit provine și din statul modern la emiterea unei monede simbol.
împrumuturi guvernamentale- o versiune modernă a emisiunii de bani, când statul emite propriile titluri de valoare, iar împotriva acestora se efectuează o emisiune suplimentară de bancnote.
Datorită naturii inflaţioniste bugetar emisii efectuate în principal pentru a acoperi deficitul bugetului de stat, în prezent se practică un alt mecanism pentru acoperirea cheltuielilor guvernamentale care sunt dezechilibrate cu cheltuielile guvernamentale: împrumuturile guvernamentale. În acest caz, bancnotele emise pentru suma de obligațiuni de stat de către banca centrală sunt inflația ascunsă.
La emiterea de bani, emitentul are prima de emisiune, ca diferență între valoarea nominală a banilor emisi și costurile producției, exploatării și lichidării acestora (dacă este cazul).
Unitatea formelor monetare ca element cel mai important al economiei se realizează printr-o organizare specială a proceselor de emitere a banilor în circulație economică și de retragere a acestuia din circulație, care sunt efectuate de sistemul bancar național - banca centrală și banci comerciale.
Într-o economie de piață, emisiile sunt împărțite în două tipuri:
Considera emiterea de bani în circulație și retragerea din circulație de către banca centrală. Banii lui constau în numerar (bancnote și monedă liberă) și bani fără numerar (depozite ale băncilor comerciale). Mecanismul de emisiune a banilor în circulație și de retragere a acestuia din circulație se bazează pe operațiunile băncii centrale cu băncile comerciale.
Emiterea, sau crearea, de bani de către banca centrală are loc în cazul împrumuturilor acordate băncilor comerciale. Alături de creditare, și alte operațiuni ale băncii centrale joacă un rol important în emiterea de bani în circulație. Astfel, în țările cu economie de piață dezvoltată, acestea includ achiziționarea de titluri de stat (SUA, Germania și Marea Britanie) și achiziționarea (rediscontul) de bilete la ordin ale unor companii naționale de top (Japonia). Pentru Rusia și alte țări cu economii în curs de dezvoltare, achiziționarea de monedă liber convertibilă (dolari SUA și euro) de la întreprinderile exportatoare și băncile comerciale joacă un rol excepțional.
Trebuie remarcat faptul că nu există o eliberare a banilor în circulație în cazul în care băncile comerciale predă bancnote și mici modificări către banca centrală pentru a crește banii într-un cont corespondent pentru utilizarea ulterioară a banilor într-o formă diferită de numerar - se schimba doar structura. Retragerea de către banca centrală a banilor din circulație are loc atunci când își vinde activele sau returnează împrumuturile care i-au fost acordate anterior.
În sistemele monetare moderne, alături de banii băncii centrale, un rol important îl joacă bani fără numerar ai băncilor comerciale. Banii băncilor comerciale includ depozite ale sectorului nebancar în aceste bănci. Aceste depozite reprezintă creanțele bănești ale clienților față de băncile lor și, în consecință, obligațiile băncilor în raport cu clientela.
Băncile comerciale emit bani în circulație în realizarea tranzacțiilor de credit și numerar. Deci, atunci când clienții unei bănci primesc un împrumut în numerar sau retrag numerar din depozitul lor, numerarul este pus în circulație. Astfel, are loc o intrare regulată în circulația economică și retragerea banilor din aceasta sub formă de bancnote și depozite (depozite) fără termen ale băncilor centrale și comerciale. La baza acestui proces se află operațiunile de creditare efectuate în legătură cu satisfacerea nevoilor reale ale economiei în mijloacele de circulație și de plată. Fluxul de bani în canalele de circulație, afluxul lor în circulație se numește eliberarea de bani în circulație, care este procesul de transfer de către bănci a unor sume de bani în formă numerar și fără numerar către persoane juridice și persoane fizice ca urmare a creditului. operațiuni.
Este necesar să se facă distincția între concepte precum „emisiune de bani” și „emitere de bani”. Emiterea de bani nu este întotdeauna însoțită de o creștere a masei monetare.în circulație, deoarece există și procese inverse - retragerea banilor (rambursarea unui împrumut, depunerea banilor în conturi de depozit, retragerea banilor dărăpănați). În acest caz, are loc o schimbare în structura masei monetare.
Emisiunea de bani este emisiunea de bani, ceea ce duce la o crestere generala a masei monetare. in circulatie. Emisiunea de bani este împărțită în emisiune de bani fără numerar și bani în numerar. Problema numerarului este problema banilor în circulație. De regulă, băncile centrale sunt implicate în emisiunea de numerar.
Emisia de credit este o creștere de către o bancă a masei monetare a țării prin crearea de noi conturi curente pentru acei clienți care au primit împrumuturi de la aceasta.
Să presupunem că o bancă constată că, chiar și în zilele celor mai mari retrageri de bani, trebuie să adauge nu mai mult de 20 de milioane de ruble la casieria din seifurile sale subterane. Concluzia sugerează de la sine: atât de mulți bani (sau 20% din depozite) trebuie păstrați zilnic în seifuri, ca rezervă. Restul de 80 de milioane de ruble (80% din depozite) pot fi puse în circulație, astfel încât să câștige bani atât pentru bancă, cât și pentru deponenți. Așa face bancherul, iar în acest moment există un „scam” monetar. Banii încep să se înmulțească, dând naștere „poilor de credit”, adică începe emisia de credite. Esența emisiilor de credit este că băncile împrumută bani din viitor. În esență, banca își asumă riscul și oferă clientului dreptul de a plăti cu bani care nu au fost încă „câștigați de țară”, adică. în spatele lor nu există mărfuri reale a căror valoare trebuie să o întoarcă înapoi asupra lor, bunuri de valoare sub formă de metale prețioase sau mărfuri.
Puterea de cumpărare a banilor din credit este garantată doar de reputația sistemului bancar al țării. Dacă banca a evaluat corect fiabilitatea noului său debitor, un astfel de risc nu va cauza probleme bancare. Băncile emit întotdeauna împrumuturi pentru un motiv, dar pentru anumite nevoi și proiecte. Să presupunem că există o anumită cantitate de bunuri în țară și este echilibrată de suma necesară de bani. După aceea, banca acordă noului său client un împrumut din partea de bani care se află în bancă fără mișcare pe conturile de decontare ale altor clienți. În ciuda faptului că împrumutul a fost emis efectiv din banii altor clienți, nu există nicio scădere a conturilor de decontare ale acestor clienți. Apare o situatie in care aceiasi bani sunt inregistrati atat pe contul acestui client cat si pe conturile altor clienti. Aceasta înseamnă că masa monetară din bancă a crescut cu suma împrumutului. După o astfel de creștere a masei monetare din bancă, masa monetară totală din țară a depășit oferta totală de mărfuri cu suma împrumutului acordat. Cu toate acestea, clientul, după ce a luat banii „în plus”, le produce câteva produse, de exemplu: mobilier. Mobilierul nou creat este o marfă nouă care echilibrează oferta monetară în exces a țării. În același timp, s-a întâmplat altceva: a fost acordat clientului un împrumut în valoare de 100 de mii de ruble. Și mobilierul nou făcut cu acești bani costă 150 de mii de ruble. De ce a crescut costul? Am spus că costul este echivalent cu energia. Energia noului mobilier s-a format din energia banilor (100 de mii de ruble) și din energia acestui client, care a făcut mobilier nou cu propriile sale mâini. 100 de mii de ruble din costul peretelui sold 100 de mii de ruble de credit. Dar 50.000 se dovedește a fi de prisos, iar masa mărfurilor din țară devine cu 50 de ruble mai mult decât masa monetară a țării. Țara nici măcar nu va observa excesul masei mărfurilor față de masa monetară cu 50 de ruble. Dar dacă fiecare dintre cei 100 de milioane de cetățeni ai Rusiei face astfel încât masa mărfurilor să depășească masa monetară cu 50 de ruble, atunci excesul va deveni egal cu 5 miliarde de ruble. Un astfel de exces nu poate fi trecut cu vederea, iar un astfel de exces va necesita bani noi. Așa că s-a dovedit că banii au dat naștere la bunuri, iar apoi bani noi. Toate acestea amintesc de valurile care se rostogolesc pe mal și apoi se rostogolesc înapoi. Dar valurile, după cum știți, au tendința de a lăsa pe marginea fluviului diverse fructe de mare: scoici, pietricele, alge și chiar chihlimbar. În mod similar, valurile de emisie de credit. Ei vin din viitor și aduc bani fără numerar în economie de acolo. Când sosește acel viitor, valurile de emitere de credite se retrag pe măsură ce venitul debitorului sub formă de numerar plătește obligațiile debitorului față de bănci. Dar valurile de emisie de credit nu dispar fără urmă. Ei își lasă darurile oamenilor și companiilor. Pentru oameni, astfel de cadouri sunt lucruri cumpărate cu un împrumut, care, după rambursarea împrumutului, rămân în proprietatea debitorului. Pentru firmele comerciale, astfel de cadouri sunt atât proprietăți dobândite pe credit, cât și venituri primite prin tranzacții care pur și simplu nu ar putea fi efectuate fără un împrumut. Așa se face că, cu ajutorul băncilor, „banii fac bani”, crescând astfel bogăția oamenilor și a țării.
Ce este un împrumut emis pentru investiții?
Creditarea de emisii de investiții, producția nouă face posibilă, parcă din nimic, din bani goli, obținerea a două bunuri reale: investiții și bunuri de larg consum. Apoi, după ciclul de investiții și ciclul de producție, Banca Centrală se confruntă cu o dilemă: fie să păstreze producția investițională nou apărută și producția preexistentă de bunuri de larg consum și, prin urmare, să emită de două ori mai mult decât creditul inițial, fie să nu emită și să nu distrugă această producție. Investind o rublă goală, obținem două bunuri reale și apoi posibilitatea de a emite bani de două ori mai mulți decât creditul de emisiune inițial. Ar putea sa fie?
Imaginați-vă că oamenii au venit la șeful guvernului țării sau șeful Băncii Centrale și au cerut bani pentru a construi o fabrică pentru producerea unui produs unic, a cărui cerere este atât pe plan intern, cât și în străinătate. Dacă experții confirmă realitatea proiectului, atunci managerul poate decide să aloce o linie de credit pentru construcția unei noi fabrici. Cu toate acestea, nu există fonduri pentru acest proiect la bugetul de stat. De unde să faci rost de bani? Pentru a organiza o nouă producție, puteți emite bani noi
, dar trebuie îndeplinite unele condiții prealabile.
Puteți deschide un împrumut de emisii tastând orice număr pe computer, pe contul bancar al noii întreprinderi. Aceste informații monetare nu sunt susținute inițial de nicio acoperire privind mărfurile. Dar permite întreprinderii să înceapă să plaseze comenzi la constructori, producători de mașini, echipamente și materiale, să formeze noi specialiști și să plătească salarii. O fabrică este construită folosind resursele existente, inventarul sau extinderea producției.
Deci, la început, banii goli asigură apariția primei acoperiri de mărfuri de investiții, iar o rublă goală, dacă treci la imagini, devine egală cu un produs de investiții real.
Fabrica după finalizarea construcției începe să producă bunuri de larg consum. Se poate spune că o rublă de emisie este deja susținută de două bunuri reale (sub formă de mijloace de producție și bunuri de consum). Vand marfa, uzina returneaza treptat imprumutul din banii care erau deja in circulatie. Dacă dorim să nu distrugem producția de mărfuri existentă anterior și să păstrăm producția de investiții care a apărut, atunci Banca centrală trebuie să emită (emite bani) egal cu două volume din creditul de emisiune inițială . Acum emisia este deja susținută de existența a două unități reale de producție.
Astfel, prin emiterea de bani „gol” la prima etapă, după un anumit timp obținem două bunuri și necesitatea, pentru menținerea producției existente, de a efectua o dublă emisie. Pare de necrezut: parcă din nimic apar noi producții materiale și noi bunuri. Dar acestea sunt posibilitățile banilor moderni și ale economiei moderne.
Esența fizică a împrumutului de emisiune este crearea unei noi producții și a unui nou lanț de bani-mărfuri-bani. Acestea sunt noile elemente de bază ale producției și ale veniturilor oamenilor în schema noastră de echilibru mărfuri-bani. Așa se construiește producția nouă și se ridică nivelul de trai al oamenilor.
Care este mărimea creditului de emisie: egal cu 10, 30, 50% din bugetul de stat? Care sunt restricțiile? Emiterea de creditare poate fi de orice volum, egal cu unul, două, trei bugete de stat și chiar mai mult. Nu există restricții monetare pentru împrumuturile emise-investiții. Și puteți elibera orice sumă de bani pentru investiție. Și acest lucru nu necesită împrumuturi străine sau investitori străini. Țara se poate dezvolta independent.
Există doar limitări fizice și informaționale. Este necesar să existe muncitori pentru producție nouă, resurse naturale, energie, rezerve de capacitate de producție sau capacitatea de a crea noi instalații de producție, precum și tehnologiile și cunoștințele necesare în oameni. Să clarificăm prima condiție a creditării emisive. Este posibil să se crediteze apariția unei noi producții cu ajutorul emisiei numai atunci când: 1) când există factori de producție materiale și informaționali care permit extinderea sau crearea unei noi producții, 2) când înlocuirea tehnologiilor vechi cu altele noi duce la apariţia unei mase suplimentare de mărfuri care compensează în termeni de preţ creşterea masei monetare.
Dacă o organizație de construcții poate construi o casă pe lună, atunci este inutil să-i dai bani pentru a construi două case pe lună. Asa de următoarea limitare este productivitatea echipamentelor tehnologice, viteza proceselor fizice. Mai mult, cu o creștere a numărului și a productivității echipamentelor tehnologice, chiar și cu o reducere a numărului de muncitori, viteza și volumul producției pot crește. În consecință, volumul producției materiale poate crește, iar societatea se poate dezvolta mai rapid.
Robert Sollow, laureat al Premiului Nobel în 1987 pentru munca sa privind creșterea economică, a susținut că, cu cât rata economisirii într-o economie este mai mare, cu atât sunt posibile mai multe investiții și cu atât se folosește mai mult capital în locul forței de muncă. Această afirmație este destul de justificată în cazul resurselor finite. Dacă o țară nu are posibilitatea de a obține noi resurse acasă sau pe piața externă, atunci este posibil, prin reducerea consumului, să direcționeze resurse pentru a crea noi capacități de producție. Dar restrângerea consumului subminează posibilitatea dezvoltării și, în plus, poate provoca o criză de „supraproducție”, întrucât reduce cererea efectivă .
Atunci când economia are posibilitatea de a extinde utilizarea resurselor sale disponibile, atunci economisirea este un factor de descurajare nedorit pentru dezvoltare. Formula portofel „salvat și cumpărat” nu este potrivită pentru sistemul economic în ansamblu. Dacă societatea are resurse, atunci societatea poate crește simultan (sincron) producția și consumul. Și dacă sincronicitatea este întreruptă, atunci știm ce se întâmplă. Astfel, se pot folosi tehnologii de economisire, dar sunt mai puțin eficiente decât tehnologia de dezvoltare a emisiilor și investițiilor.
Cât de realist este creditarea pentru emisii și a fost folosit vreodată? Acest mod de dezvoltare a fost folosit în istorie de foarte multe ori. În 1689, colonia Golfului Massachusetts și o sută de ani mai târziu, în 1789-1797. Administrația președintelui american George Washington a efectuat emisiunea de titluri de stat care nu erau susținute de acoperire tranzacționabilă în stadiul emiterii. Creditele nu puteau fi folosite decât pentru a construi întreprinderi și a extinde producția de bunuri. Modelul creditului pentru investiții în emisii a fost folosit de președintele SUA F. Roosevelt în timpul celui de-al doilea război mondial. Prețurile și salariile au fost reglementate. Plasarea ordinelor guvernamentale a făcut posibilă dezvoltarea economiei americane fără a atrage resurse și tehnologii externe într-un ritm mai rapid decât în timp de pace. Mai mult, masa de mărfuri în scopuri militare sub formă de arme, mitraliere, avioane, nave, obuze a pierit în timpul ostilităților, iar economia SUA s-a dezvoltat. După cum sa dovedit, pentru a dezvolta forțele productive ale țării, este suficient să dezvoltăm doar sectorul investițional. Extinderea cererii efective sub formă de ordine guvernamentale a asigurat cele mai înalte rate de dezvoltare ale economiei americane și a creat o bază solidă pentru viitoarea prosperitate a țării. Uniunea Sovietică și China au folosit, de asemenea, creditarea pentru emisii pentru a accelera dezvoltarea economiei. . Împrumutul pentru emisii de noi producții a fost folosit de multe ori în istorie și și-a dovedit eficacitatea.
De ce specialiștii FMI nu au recomandat utilizarea creditului de investiții în emisii în Rusia?
Dacă totul este atât de simplu, atunci de ce să nu dezvoltați economia rusă prin emiterea de bani? De ce nu ne-a recomandat FMI să folosim împrumuturi de emisiune? Cert este că, sub controlul experților americani de la FMI, „reformatorii” lui Gaidar Economia Rusiei este construită în așa fel încât împrumutul pentru emisii nu poate fi folosit. De ce?
În primul rând, deoarece împrumuturile de emisiune în economia actuală rusă pot provoca o creștere semnificativă a prețurilor. Și cu cât sunt mai multe împrumuturi, cu atât prețurile vor crește mai intens. Vom obține doar inflație, în care creșterea producției este imposibilă. Prin urmare, prima condiţie pentru utilizarea creditării cu capital propriu este existenţa unei politici antiinflaţioniste eficiente. Și în Rusia, datorită lui E.T.Gaidar, organizației și regulile generale de control al prețurilor nu mai există . Controlul a rămas doar asupra prețurilor monopoliștilor.
În al doilea rând, dacă directorii întreprinderilor sunt capabili să transfere bani destinați producției imediat în sfera consumului, atunci în acest caz vom avea doar o creștere a prețurilor în loc de producție nouă. A doua condiție pentru utilizarea creditării emisive este existența unui mecanism care exclude fluxul de fonduri în sfera consumului. Acest lucru necesită o rețea de bănci de stat care sunt responsabile pentru utilizarea țintită a împrumuturilor.
În al treilea rând, împrumuturile de emisiune pot fi ineficiente chiar și la prețuri stabile. În Uniunea Sovietică, economia a fost pompată cu împrumuturi, iar monopolurile nu erau interesate de creșterea producției. Și deși prețurile nu au crescut, împrumuturile au generat o creștere a salariilor și a cererii de bunuri. Creditele, dacă nu se creează condițiile pentru creșterea producției, cu prețuri stabile și chiar cu exces de capacitate și resurse de producție, provoacă doar o penurie de mărfuri. Atunci când liderii de afaceri nu au stimulente pentru a crește producția, creșterea producției se oprește. Asa de următoarea condiție este prezența unui interes personal al conducerii de vârf a întreprinderilor în creșterea producției.
Al patrulea,
împrumuturile prin emitere pot fi utilizate dacă există resurse pentru extinderea producției. Creșterea este posibilă doar atunci când există materiale, purtători de energie, noi tehnologii, capacități de producție de rezervă, cunoștințe organizatorice și de altă natură a oamenilor, resurse de informații și forță de muncă.
Rusia are aceste resurse.
A cincea, Limitarea utilizării creditului de emisiune este prezența unui anumit exces de bunuri de consum și capacități de producție pentru a servi cererea efectivă crescută. De îndată ce lucrătorii încep să plătească salariile din creditul de emisiune, care reprezintă aproximativ 30 la sută din valoarea împrumutului, banii care nu sunt susținuți de acoperirea mărfurilor încep să curgă în sectorul de consum. Apariția banilor provoacă, după cum știm deja, fie o extindere a producției, fie o creștere a prețurilor, fie o penurie de mărfuri. În condițiile economiei de război, a fost suficient să se îngrijească de disponibilitatea rațiilor pentru noii muncitori. În condițiile unei economii dezvoltate, este necesar să se asigure dezvoltarea avansată a capacităților de producție pentru producerea acelor tipuri de bunuri care vor fi solicitate de cererea crescută a populației.
Sunt date doar cinci condiții de bază pentru posibilitatea utilizării creditelor de emitere. Economia rusă modernă, datorită activităților experților din cadrul FMI și ale „reformatorilor” ruși, are astfel de proprietăți structurale și funcționale care i-au distrus potențialul economic și nu permit ieșirea din criza economică.
Dacă vrem să ne dezvoltăm rapid, atunci trebuie să schimbăm caracteristicile economiei ruse . Este necesară restabilirea rețelei de bănci de stat, instituții de control al prețurilor nu numai monopoliști, planificarea indicativă a dezvoltării integrate a țării și regiunilor, stabilirea de noi reguli de dezvoltare economică care să permită dezvoltarea nu 4, ci 10 și chiar 15. % din PIB pe an . Este posibilă o astfel de rată de dezvoltare? Da, sunt destul de realizabile.
În timpul domniei lui Deng Xiaoping, China a folosit mecanisme de emisie pentru a-și dezvolta economia națională. Timp de 17 ani (1979-1995), suma de bani din economie a crescut de 52 de ori în raport cu M2. Acest lucru a făcut posibilă saturarea completă a cifrei de afaceri a mărfurilor cu bani, crearea unui sector de investiții egal cu 35-40% din produsul intern brut (PIB), asigurarea profitabilității agriculturii datorită creșterii parității prețurilor în favoarea acesteia și creșterea salariul de 3 ori. Timp de 20 de ani (1979-1999), PIB-ul Chinei a crescut de 6,4 ori, iar în industrie de 8,7 ori. China este a doua ca mărime din lume în ceea ce privește producția. În 1992, s-a înregistrat o creștere record a producției - 14,2%.
Rusia se poate dezvolta în același ritm și, pe durata de viață a actualei generații, să ajungă din urmă cu țările occidentale în ceea ce privește nivelul de trai.
