الاستثمار هو "ضخ" الموارد في تنمية المؤسسات من أجل الحصول عليها نسبة معينةالأرباح من أعمالهم الأساسية. هناك استثمارات من أنواع مباشرة ومحافظ.
ما هو "الاستثمار المباشر"؟ لقد صادف أي مستثمر هذا المفهوم ، لكن لا يفهم الجميع جوهره.
الاستثمارات "المباشرة" هي تلك التي يصبح فيها المستثمر مالكًا لما لا يقل عن 10٪ من رأس مال الشركة المصرح به أو يشتري حصة مسيطرة (51٪). وبالتالي ، من خلال استثمار الأموال ، يمكنك الدخول في إدارة أعمال جاهزة (كاملة التكوين).
تنقسم الاستثمارات المباشرة إلى مجموعتين كبيرتين:
الاستثمارات المباشرةتطبيق الشركات الكبيرةلإنشاء فروع خارج الدولة التي يقع فيها المكتب الرئيسي... في كثير من الأحيان يحدث إنشاء الفروع من خلال امتصاص مماثل بالفعل تشغيل الأعمال... يكفي أن يحصل المستثمر على حصة مسيطرة وأن يحصل على حق إدارة الشركة.
تهتم الاحتكارات الكبيرة بشراء أسهم الشركات الصغيرة التي تعمل في أنشطة مماثلة.
هناك بلدان تكون فيها المنافسة في بعض مجالات الإنتاج عالية جدًا ، على سبيل المثال ، يوجد في الصين الكثير من شركات تجميع الأجهزة اللوحية الصغيرة.
إذا كان هناك أي مستثمر يرغب في تجميع الأجهزة اللوحية في الصين ، فمن المستحسن الحصول على حصص مسيطرة في الشركات العاملة بالفعل.
يهدف الاستثمار المباشر إلى العمل في طويل الأمدلذلك غالبا ما يطلق عليه "الاستثمار الاستراتيجي".
هيكل تدفقات الاستثمار الأجنبي حسب النوع
في بعض الأحيان ، من أجل الاستثمار المباشر ، هم يخلقون صناديق خاصةالتي تتراكم مبالغ كبيرةمن أجل زيادة "الاستيلاء" على الاحتكار في السوق. ظلت هذه الصناديق تعمل منذ 10 سنوات على الأقل. بعد إغلاق الصندوق ، يتلقى جميع المستثمرين دفعة بمبلغ استثماراتهم بالإضافة إلى نسبة مئوية من الدخل من بيع الأصول التي أعاد الصندوق بيعها.
المستثمرون المبتدئون ، بسبب الجهل أو عدم الرغبة في بذل الكثير من الجهد والوقت في الاستخدام استثمارات المحفظة.
استثمارات المحفظة- هذا هو التعلق السلبي مالبهدف الحصول على فوائد قصيرة الأجل وفورية. يستثمر مستثمرو المحفظة في الأوراق المالية أو السندات أو الأسهم شركات مختلفةالتي تشكل المحفظة الاستثمارية أو أوراق قيمة، ومن هنا جاء اسم "الاستثمار في المحفظة".
في الواقع ، يستحوذ هؤلاء المستثمرون على جزء من الشركة دون أي تدخل في أنشطتها.
لا تنص استثمارات المحفظة على إدارة الشركة من قبل المستثمرين.
ومع ذلك ، في بعض الأحيان هناك استثناءات ، على سبيل المثال ، عندما تكون الشركة ضخمة للغاية ويتم تقسيم أسهمها بين العديد من صغار المستثمرين. تتم إدارة مثل هذه الشركة من قبل جمعية من المستثمرين أو أكبرهم.
الاستثمار في المحفظة له بعض المزايا على الاستثمار المباشر.
من ناحية أخرى ، يعد هذا مفيدًا للشركة نفسها ، حيث إن أسهمها مملوكة لعدد كبير من المستثمرين ، والحصة المسيطرة في أيدي مستثمر واحد.
من ناحية أخرى ، يتلقى المستثمر المحفظة أيضًا بعض الفوائدلأنه غير ملزم بتولي مسؤولية إدارة الشركة.
ثانيا نقطة إيجابيةالاستثمار المحفظة هو الحد الأدنى من المخاطرفقدان المال. تتنوع أموال المودع (موزعة) إلى أجزاء كثيرة وتستثمر في رؤوس الأموال القانونية للعديد من الشركات.
يتكون استثمار المحفظة من مطلوبات الشركة وأصولها. تشمل معاملات شراء الأصول التداول في الأوراق المالية (الأسهم والشهادات والسندات) للشركات الأجنبية الكبيرة.
يمكن أن تكون الالتزامات المالية قروض حكوميةفي شكل نقدي يمتلكه المستثمر.
الاستثمارات الأجنبية المباشرة والمحفظة لها هيكل معين. تنقسم استثمارات الأسهم الخاصة إلى أربع فئات رئيسية:
يتكون استثمار المحفظة من الودائع في الأوراق المالية والإقراض للشركات أو الحكومة.
وفقًا للخبراء في مجال الاستثمار ، يعد الاستثمار المباشر اليوم من أكثر الاستثمارات تطوير الأنواعالأرباح. على الرغم من أن الاستثمارات المباشرة أكثر خطورة من استثمارات الحافظة ، إلا أنها تحقق أرباحًا أكثر بكثير.
يتمثل الاختلاف الأساسي بين الاستثمارات المباشرة والمحافظ في قدرتها على التأثير على أنشطة الشركة.
إن تقسيم الاستثمارات إلى مجموعتين (مباشر ومحفظة) هو بالطبع اتفاقية.
تتيح لك الاستثمارات المباشرة إدارة الأنشطة ، بينما لا تسمح استثمارات الحافظة بذلك.
في بعض الأحيان ، يكفي 10٪ من رأس المال المصرح به لإدارة مؤسسة كبيرة (تذكر المثال أعلاه ، عندما تنقسم الشركة بين العديد من صغار المستثمرين).
يتيح لك استثمار المحفظة في رأس مال الشركة أن يكون لديك استقرار الدخل السلبية، في الواقع ، دون التدخل في أنشطة الشركة. واستراتيجيات التخطيط ، وكذلك حساب العائد على الاستثمار.
ا الاستثمارات النقديةقراءة في الذهب. هل فقد الذهب أهميته في عصرنا؟
يضمن دخل سريعمن الاستثمارات لا أحد يستطيع ، لذلك عندما تستثمر في ظل نسبة عالية، فإن مخاطر خسارة رأس المال عالية ولا يرحب بها الكثيرون مستثمرون ذوو خبرة... إليك كل شيء عن هذا النوع من الاستثمار ونصائح للمستثمر.
استثمر بشكل مباشر أو استثمارات المحفظةيمكن للأفراد والكيانات القانونية الذين يستخدمون مواردهم النقدية الخاصة أو المقترضة.
عند تحديد نوع الاستثمار ، دورا مهمايلعب توافر الصناديق الخاصةوالهدف الذي يسعى إليه المستثمر.
على سبيل المثال ، إذا تم استثمار الأموال للحفاظ على رأس المال وزيادته ، فسيتم استخدام استثمارات المحفظة.
بالإضافة إلى ذلك ، يفضل صغار المستثمرين ودائع المحفظة.
إذا كانت مهمة المستثمر هي الحصول على الحق في إدارة الأعمال التجارية ، فيجب اختيار نوع مباشر من الاستثمار.
قبل اتخاذ قرار بشأن اختيار نوع الاستثمار ، من الضروري تحليل فعالية الاستثمارات.
شراء عقار - مشاهدة الاستثمار على المدى الطويلالتي لها إيجابيات وسلبيات. تجذب الكثير من الناس بسبب استقرار المناخ الاقتصادي في البلاد. اقرأ عن بعض تفاصيل سوق العقارات الألماني.
اقرأ عن الاستثمار في سوق الأسهم الأمريكية.
لكل مستثمر ، وخاصة للمبتدئين ، من المهم جدًا معرفة كيفية فهم المتنوع أدوات الاستثماروالاستراتيجيات. ولكي نخفض كل شيء في المستقبل المخاطر المحتملة، عليك أن تتعلم كيفية تنويعها. الطريقة المثلى لتقليل احتمالية الانهيار هي على وجه التحديد تشكيل استثمارات المحفظة.
لذا ، يتحدث عن لغة يمكن الوصول إليها... الاستثمار في المحفظة هو شكل معين من أشكال الاستثمار في أنواع مختلفة من الأوراق المالية بهدف تحقيق ربح من خلال زيادة قيمتها. أي أن الربحية التي يتم الحصول عليها من خلال استثمارات المحفظة يمكن الحصول عليها في حالة حدوث زيادة مضمونة في قيمة الأوراق المالية المشتراة ، وكذلك من خلال استلام بعض الأرباح. حسنًا ، من أجل التقليل خسائر محتملةمحفظته الاستثمارية ، يقوم المستثمر بتوزيع رأس ماله في عدة أنواع مختلفةأوراق مالية من شركات مختلفة.
من الواضح أن هيكل استثمارات المحفظة قد يختلف اعتمادًا على نوع الاستثمار الذي تم اختياره ، من إجمالي الأطر الزمنيةاستثمارات رأس المال ، من حيث درجة الربحية ومخاطرها. استثمارات المحفظة مناسبة لأولئك المستثمرين الذين لديهم رأس مال حر ويريدون استثماره بشكل مربح لتحقيق ربح لاحق.
استثمارات الحافظة لها مبادئ رئيسية التنفيذ الناجح :
- التنويع - تحتاج إلى استثمار رأس المال الخاص بك في عدة أنواع من الأوراق المالية لتقليل المخاطر المحتملة وزيادة ربحية المحفظة ؛
- السيولة - يحتاج المستثمرون في أغلب الأحيان إلى الاستثمار فيها الأصول عالية السيولةمع التضحية بربحية عالية. يرجع هذا الإجراء إلى حقيقة أنه في كثير من الأحيان يكون من الضروري اتخاذ قرارات سريعة بناءً على التيار اتجاهات السوق;
- التحفظ - عندما يقترب المستثمر بمسؤولية من تشكيل محفظته الاستثمارية الخاصة ، فإن مخاطره لن تتعلق بخسارة رأس المال الثابت ، بل بالحصول على دخل منخفض نسبيًا.
مثل أي نوع آخر من الاستثمار ، استثمارات المحفظة لديها أيضا بعض المخاطر... الأنواع الرئيسية لمخاطر الاستثمار في المحفظة:
1. اختيار أميني للأوراق المالية في تكوين محفظة استثمارية ، مما يؤدي إلى خسائر في رأس المال - محفظة غير فعالة.
2. شراء أو بيع الأسهم في الوقت الخطأ مما قد يؤدي إلى خسائر.
3. في الوقت الذي تخضع فيه الشركة المصدرة لإعادة التسجيل أو تحصل على ترخيص ، تظهر تكاليف مباشرة إضافية والتي ستؤثر ليس فقط على المُصدر نفسه ، ولكن أيضًا على المودع.
4. مخاطر السيولة ، والتي ترتبط باحتمالية الخسائر نتيجة بيع الأصول.
5. مخاطر استثمارات الحافظة المرتبطة بمعدلات التضخم. هذا كثير تصنيف عالييمكن أن يؤثر التضخم سلبًا على سوق الأوراق المالية.
6. المخاطر تغيير جذري اسعار الفائدةفي السوق يمكن أن يؤثر أيضًا سلبًا على قيمة الأوراق المالية في محفظة المستثمر.
7. هناك أنواع أخرى من المخاطر التي يمكن أن تؤثر سلبًا على ربحية عاكس المحفظة.
أي استثمار له هدف واحد - الحصول على عائد على الاستثمار ، وعادة ما يتم تقسيمها إلى استثمارات مباشرة واستثمارات محفظة. يتم إجراء مثل هذا الاستثمار في معظم الحالات من قبل شركات الإدارة التي تتمتع بخبرة كبيرة إلى حد ما في مجال الأوراق المالية. علاوة على ذلك ، فإن الشركات الكبيرة لديها أقسام تم إنشاؤها خصيصًا لهذا الغرض. هدفهم هو إيجاد خيارات استثمار مربحة ومباشرة.
إذا كان الاستثمار المحفظة يتكون من الاستثمارات النقديةفي الأوراق المالية السائلة لاستخراج الدخل لاحقًا الاستثمار المباشر يختلف في ذلك, يتم استثمار هذا المال فيه ميثاق العاصمةوأصول الشركة نفسها... في معظم الحالات ، ينطوي الاستثمار المباشر على الاستحواذ على معظم أسهم الشركة ( حصة مسيطرة) ، مما يجعل من الممكن للمستثمر أن يأخذها المشاركة المباشرةفي إدارة المؤسسة.
يتم تنفيذ الاستثمارات المباشرة بشكل أساسي على المدى الطويل ، في حين أن المستثمر نفسه لديه مصلحة مباشرة في مزيد من التطويروازدهار الشركة. ولتجميع كل شيء صناديق الاستثمار، يتم إنشاء صناديق خاصة محليًا. علاوة على ذلك ، يتم تطبيق الاستثمار المباشر بشكل كاف الشركات الكبيرةلفتح فروعهم في الخارج. تصبح هذه الاستثمارات المباشرة استراتيجية لأنها يمكن أن تؤدي إلى زيادة إنتاج الشركة وتوسيع مجالات نفوذها في الأسواق الخارجية.
وهكذا ، فإن الرئيسي السمة المميزةالاستثمار المباشر من استثمار المحفظة هو حقيقة أن الاستثمار المباشر يمنح المستثمر الحق في الحصول على جزء معين من الدخل ، بينما يمنح استثمار المحفظة الحق فقط في تلقي أرباح محددة. علاوة على ذلك ، ل استثمار مباشريمكن للشركة دائمًا الاعتماد عليها دعم مختلفمن جانب المستثمر نفسه. ولكن مع الاستثمار في المحفظة ، لا يحصل المستثمر على أي حق للمشاركة في إدارة شؤون الشركة.
التالى: سوق OTC هو.
سيكون هناك جدات محفظة حقيقية... لا حاضرين - أنا فقط حقيقي ، بلا حافظة ...
يجب أن تكون الاستثمارات الحقيقية - يجب تذكر ذلك! ومن ثم ، فإن محفظة الاستثمارات الحقيقية ، على عكس محفظة الأوراق المالية ، لديها عائد أعلى بنسبة٪ - وهذا يحتاج أيضًا إلى معرفته وتذكره! يجب أن تكون الاستثمارات حقيقية فقط. محفظتك هي محفظة حقيقية! حظا طيبا وفقك الله!
المحفظة جيدة ومربحة. من الأفضل التحوط قدر الإمكان وليس جمع محفظة واحدة ، ولكن من 3 أو أكثر.
بالنسبة للجزء الأكبر ، هذا ما يفعله المستثمرون. الجميع يعرف بعضهم البعض ويعملون معًا. قلة من الناس يتخذون قراراتهم محفظة الاستثمارجمع لا يعتمد على التعارف الوثيق.
يبدو لي أنه من أجل جمع محفظة استثمارية جيدة ، تحتاج إلى معرفة مالكي الشركات والمؤسسات التي تشتري منها الأسهم. خلاف ذلك ، ستكون المحفظة مثل ماكينة الحظ بذراع واحد - محظوظ / سيئ الحظ.
المحفظة الاستثمارية الجيدة هي معرفتك + أموالك + الأدوات اللازمة+ نشاط ورغبة في الحصول على عائد. سيتبع الباقي ...
محفظة لطيفةيجب أن تتكون من ثلاثة أصول على الأقل ، وهي الأوراق المالية والعقارات والذهب. ثم تحتاج الحافظة إلى إعادة التوازن. باختصار ، الاستثمار في المحفظة عبارة عن مجموعة من الفروق الدقيقة والتدابير التي تحتاج إلى معرفتها قبل البدء في الاستثمار!
الاستثمار المباشراستثمار القيمة في رأس المال المصرح بهفي مقابل حقوق الشركاتصادرة عن كيانات تجارية. ينطوي الاستثمار المباشر على إقامة علاقة طويلة الأمد بين المستثمر والمؤسسة. تتيح هذه المشاركة في رأس المال تنفيذ تأثير مستدام على تنميته من جانب المستثمر.
تعتبر الاستثمارات مباشرة إذا كان المستثمر يمتلك حصة مسيطرة (حصة) المجتمع الاقتصادي... ويمكن أن يتغير حجم الكتلة المسيطرة على الأسهم حدود معينة، حسب التوزيع الكمي للأسهم بين المساهمين (المشاركين).
استثمار المحفظة هوبعض الاستثمارات التي تنطوي على شراء الأسهم والديون والأوراق المالية المشتقة. في الوقت نفسه ، لا يتحكم موضوع الاستثمار في المؤسسة. عادةً ما تتضمن استثمارات الحافظة الاستحواذ على أصول في السوق المالية.
في الممارسة العالمية ، فإن معيار ملكية 10 ٪ من الأسهم (الأسهم في رأس المال المصرح بهالمُصدر). تشير الاستثمارات الأخرى إلى العمليات التي لا تشكل جزءًا من الاستثمارات المباشرة واستثمارات المحفظة ، كذلك الأصول الاحتياطية... هذه ، على وجه الخصوص ، التجارة ( قروض تجارية) قروض (طويلة الأجل وقصيرة الأجل) ، تُستخدم لتمويل العمليات الاقتصادية الأجنبية ، والودائع السائلة (عند الطلب) ، تم جذبها بنوك تجاريةوالاتحادات الائتمانية وبناء الجمعيات وغيرها المؤسسات المالية... تشمل هذه الاستثمارات أيضًا عمليات الاستثمار التي تتم في السيولة النقدية، فضلا عن إعادة استثمار الدخل الوارد في العملة الوطنية.
تنقسم الاستثمارات المباشرة إلى:
1) الاستثمارات المنفذة في الخارج (الاستثمارات الأجنبية) ،
2) الاستثمارات في اقتصاد البلاد.
وتتكون المحفظة والاستثمارات الأخرى من الأصول والخصوم. تشمل المعاملات مع الأصول المالية شراء (بيع) الأوراق المالية الأجنبية (الأسهم ، شهادات الاستثمار، السندات ، المشتقات ، إلخ).
المطلوبات المالية هي معاملات مع الأوراق المالية المحلية. تشمل الاستثمارات الأخرى الأصول التالية: نقدا ، أرصدة على الحسابات الجاريةوودائع البنوك التجارية والقروض والأصول الأخرى.
تغطي الخصوم النقد بالعملة الوطنية ، والأرصدة في الحسابات الجارية وحسابات الودائع لدى البنوك المقيمة ، الائتمانات التجاريةوالسلف التي تم جمعها لتأمين تصدير السلع والخدمات والمطلوبات الأخرى.
عام أنشطة الاستثمارينص على تنفيذ التعاون الإنتاجي المشترك دون خلق كيان قانوني... يتم تنفيذ هذه الأنشطة على أساس اتفاقية (عقد) بين الطرفين. في الوقت نفسه ، من المتصور لإجراء منفصلة محاسبةوإعداد التقارير عن المعاملات المرتبطة باستخدام مثل هذه الاتفاقيات (العقود).
يفغيني سميرنوف
#
الاستثمارات
يقوم المستثمر المباشر بتطوير الشركة المختارة ، بينما يشتري مستثمر المحفظة أسهم الشركات الناجحة بالفعل.
تصفح المقال
من المعروف أن تصنيف الاستثمارات له هيكل معقد ومتشعب. تختلف الاستثمارات المالية المربحة من نواح كثيرة. سيتحدث هذا المقال عن أوجه التشابه والاختلاف بين الاستثمار المباشر واستثمارات المحفظة.
الاستثمار المباشر هو تمويل إنشاء (إنشاء أو إعادة إنتاج) الأصول الثابتة لمشروع معين. وضع نموذجي لهذا النوع من الاستثمار: تحتاج الشركة إلى المال لشراء معدات يمكنها حل مشكلة زيادة الربحية بشكل استراتيجي. تخاطب إدارة الشركة شخصًا (طبيعيًا أو اعتباريًا) مع اقتراح ل المشاركة المالية... يتم عرض خطة عمل توضح فوائد المستثمر من الاستثمار مع جدول زمني مفصل لتطوير الأموال المطلوبة. يجري التفاوض على شروط الرقابة والتعاون.
استثمار المحفظة هو حقن نقدي في حجم مبيعات المؤسسة من أجل زيادتها الأصول المالية... حول اكتساب السيطرة النشاط الاقتصاديالخامس هذه القضيةنحن لا نتحدث. يهتم المستثمر بمعدل العائد ، أي معدل العائد المنسوب إلى المستثمر الوحدة النقديةأو نصيب واحد.
يتجلى التشابه بشكل أساسي في الغرض من كل استثمار - قدر الإمكان استخدام فعال الأموال المتاحة... الجميع يطيع هذه القاعدة استثمارات مربحة، على الصعيدين المحلي والأجنبي.
تدل حافظة الاستثمار في الخارج على الثقة العامة في البلد المتلقي. نظرًا لأن الحصص الصغيرة نسبيًا في كتلة الأسهم لا توفر فرصة للتدخل في إدارة المؤسسة ، فإن الممول ، وشرائها ، يأمل في استقرار وموثوقية استثماره. بشكل عام ، تدفقات رأس المال مفيدة اقتصاد وطنيويؤكد مناخ استثماري جيد.
نفس الاعتبارات تنطبق على الاستثمار المباشر. يحتاج الأجنبي الذي يشتري أسهمًا في مؤسسة إلى تجربة الحد الأدنى درجة مقبولةالثقة في أن أمواله محمية من قبل الدولة ، وأن التشريعات مستقرة. خلاف ذلك ، قد يؤدي الاستحواذ إلى خسائر ، حتى لو كان المستثمر مشاركًا بنشاط في إدارة الممتلكات ولديه المهارات اللازمة لذلك.
في بعض الحالات ، قد يكون معيار التشابه هو طريقة شراء الأصول (الإنتاج أو المالية). يمكن القيام بذلك مباشرة مع مُصدر الأوراق المالية أو بشكل غير مباشر في تداول الاسهمأو سوق ثانويمن شخص ثالث. في هذه الحالة ، ليس المكان الذي تم فيه بيع الأسهم هو المهم ، ولكن الغرض من هذه العملية. إذا أراد الممول الحصول على حق التحكم في الإدارة ، فإنه يشتري المشروع "في أجزاء" من أصحاب مختلفين.
المستثمر في المحفظة بشكل عام غير مبال بمن يشتري الأسهم منه - فهو مهتم فقط بأدائهم الاقتصادي.
لوحظ القواسم المشتركة في الشخصية منتج معين، وهي أوراق مالية. سواء كانت جزءًا من محفظة أو جزءًا من استثمار مباشر ، يمكن المضاربة بها أو بيعها في ظل ظروف معينة.
بادئ ذي بدء ، تختلف الاستثمارات المباشرة عن طبيعة المحفظة للأصول التي يتم إنفاقها على تطويرها. تم شراء الأسهم المدرجة في المحافظ بأموال يتصرف فيها المتلقي وفقًا لتقديره الخاص أداة مالية... يتطلب الاستثمار المباشر بدقة الاستخدام المقصود(شراء الأصول الثابتة ، تجديدها ، تحديثها ، إنشائها ، إلخ).
الفرق الآخر هو المبلغ. يتكون محتوى المحفظة من عدة أنواع وأنواع من الأوراق المالية. يُنصح بمثل هذا الهيكل لضمان التنويع ، ولكنه غير مناسب تمامًا لاستراتيجية الاستحواذ (الاستحواذ). بمعنى آخر ، ليس فقط حصة مسيطرة ، ولكن أيضًا الحصة العاشرة إجمالي رأس المال مشروع منفصلمن الصعب التركيز في محفظة واحدة.
الاختلاف الثالث المهم هو توقيت الاستثمار. يمكن أن تكون الأسهم في المحفظة لفترة طويلة جدًا ، ولكن يمكن بيعها في أي وقت إذا لم تعد توفر عوائد مالية. هناك اعتبارات أخرى للبيع ، على وجه الخصوص ، المضاربة.
يتم احتساب الاستثمار المباشر كاستثمار طويل الأجل (خمس سنوات على الأقل). السبب هو ذلك دورة طويلةتكمن في طبيعة العملية ذاتها. يهدف هذا الاستثمار بحكم تعريفه إلى تطوير مرافق الانتاجوالمردود اللاحق. ليس من المنطقي التخلص من الأوراق المالية قبل الوصول إلى نقطة "الصفر" (بداية جني الأرباح).
في روسيا ، يظهر الفرق بين المحفظة والاستثمار المباشر بوضوح من خلال انتشار هذا الأخير. في الظروف الاقتصاد المحليهناك موقف حذر تجاه الأوراق المالية غير الشخصية ، خاصة على خلفية تنمية منخفضةسوق الأوراق المالية.
في الولايات المتحدة الأمريكية القسم الذي لا يستهان فيهالسكان يشاركون في عمليات التبادل. المواطنين العاديينشراء الأسهم ، النموذج المحافظ الخاصة(بشكل مستقل أو باستخدام الخدمات المستشارين الماليين) ، أي أنهم يعملون كمستثمرين. الروس لا يثقون في الأوراق المالية. وتفضل المؤسسات نفسها (خاصة الناجحة منها) العثور على مصادر أخرى خارج العاصمةخوفًا من عواقب إصدار أسهم غير خاضع للسيطرة.
لا تزال الاستثمارات المباشرة تمارس في الاتحاد الروسي ، عندما يعرف الممول من سيذهب تدفق ماليوما سيتم إنفاقه عليه. من المحتمل أن تتغير هذه النسبة بمرور الوقت ، وسوف يستثمر الروس ، مثل الأمريكيين ، مدخراتهم في تنمية الاقتصاد المحلي.
من الواضح أن الدافع المباشر و مستثمري المحافظمختلفة. من الأسهل فهم الأسباب المحفزة إذا كنت تأخذ في الاعتبار تصنيف الاستثمارات المالية.
تسمى الاستثمارات الحقيقية إذا كانت تهدف إلى التنمية أصول محددة، أي الأصول الثابتة. يتم التعبير عنها في استثمارات رأس المال. بطبيعة الحال ، معظمهم واضح ومباشر.
استثمارات ماليةتتكون من استثمارات في أدوات مدرة للدخل. عند تنفيذها ، لا يخوض المستثمر في التفاصيل الدقيقة آلية اقتصاديةالمؤسسة المصدرة. سيكون سعيدًا إذا حصل على مبلغ مقبول من أرباح الأسهم للروبل المستثمر في شركة معينة. هذا هو بالضبط الموقف الذي وصفه الكاتب الأمريكي ثيودور درايزر: شاهد صغار تجار البورصة بأي قدم سيخطو رجل المال على الأسفلت ، ويخرج من السيارة. إذا كانت على اليسار ، فهي اليوم "تلعب من أجل السقوط" ، أي أنها تبيع. كان هذا فألهم. لا يفكر المموّلون والمستثمرون في كيفية عمل المؤسسات المستثمرة.
يمكن الاستنتاج أن المستثمر المباشر يسعى لتحقيق الدخل من خلال تطوير مشروع معين وزيادة قيمته. من الناحية المثالية ، يمتص شركة متنامية ويتلقى نصيب الأسد من أرباحها. يذهب زميله في المحفظة إلى نفس الهدف بطريقة مختلفة - فهو يشتري الأوراق المالية الأكثر ربحية أو الواعدة.
مدة دورة الاستثماريعمل أيضًا كمعيار تصنيف. تعتبر الاستثمارات التي تبلغ مدتها سنتان أو أقل قصيرة الأجل. متوسط المدى- من اثنين إلى ثلاثة. جميع الاستثمارات الأخرى طويلة الأجل. يوضح وقت الدورة نوايا المستثمر - لكسب المال بسرعة أو تطوير الكائن لفترة طويلة.
حسب شكل الملكية ، تنقسم الاستثمارات إلى:
كل موضوع يسعى لتحقيق أهدافه الخاصة.
الدولة ، التي تخصص التمويل لمشروع ما ، تأخذ في الاعتبار الاجتماعية أو غيرها أساس(على سبيل المثال ، الأعمال العامة أو حتى الدفاع).
مهمة المستثمر الخاص هي الربح ، ولكن هنا أيضًا ، ليس كل شيء بسيطًا. في بعض الأحيان ، يسعى كيان تجاري فردي إلى إنشاء مركز احتكاري أو السيطرة على قطاعات كاملة من الاقتصاد الوطني. في بعض الحالات ، بالنسبة للاستثمارات ، هناك القيود القانونيةبشأن مكافحة الاحتكارات وأمن الدولة الاقتصادي.
يسعى المستثمرون الأجانب الذين يصدرون رأس المال من بلادهم إلى مجموعة متنوعة من الأهداف. البعض يبحث عن أكثر الظروف المواتيةللعمل (رخيص موارد العملوالطاقة والمواد الخام والأسواق المغلقة وما إلى ذلك). يريد آخرون تنويع الإيرادات عبر العملات. لا يزال البعض الآخر "يدل على وجود" على الأسواق الإقليميةمظاهرة العلامة التجاريةمع التركيز على المستقبل. أشكال هذا التوسع هي مشاريع مشتركة مفيدة للطرفين ، وفروع ، البعثات الخارجيةوالشركات التابعة.
مع ميزة قطاعيةكل شيء واضح: يمكن توجيه الاستثمارات إلى قطاعات الاقتصاد المستهدفة الفردية ( الزراعة، الصناعات الخفيفة ، الثقيلة أو غيرها ، تقنيات تكنولوجيا المعلومات ، التجارة ، إلخ.).
يشير اهتمام المستثمر بتخصص قطاعي معين إلى إمكانات الصناعة ، وبعبارة أخرى ، تخلفها.
معيار آخر لتصنيف الاستثمارات المالية هو درجة المخاطرة. محفظة عدوانيةيشير إلى رغبة المستثمر في تحقيق معدل عائد مرتفع على حساب الأمان. تتجلى المحافظة في انتشار الأوراق المالية الموثوقة ، ولكن يتم التضحية بالأرباح المفقودة المحتملة. متطلبات السيولة للأسهم تمليها الحاجة إلى جمع الأموال بسرعة.
تلخيصًا لمجالات الاستثمار المذكورة أعلاه ، يمكننا التوصل إلى استنتاج مفاده أن الهدف الرئيسي استثمارات المحفظةهو استخراج الدخل من المضاربة. تهدف الاستثمارات المباشرة إلى التنمية قطاع حقيقياقتصاد.
غير مباشر استثمارات ماليةتسمى استثمارات مباشرة أو محفظة في شكل أوراق مالية تم شراؤها من وسطاء.
الصناديق المتخصصة وصناديق الاستثمار والوساطة المالية و هياكل التأمينوالبنوك والمنظمات الاستشارية المالية.
تستحوذ هذه المؤسسات الوسيطة على حصص في شركات مختلفة ثم تبيعها للأطراف المهتمة. يتم تضمين الأوراق المالية في محافظ مُحسَّنة جاهزة ومُصممة خصيصًا لتلبية الاحتياجات الفردية.
يسمى الاستثمار غير المباشر أيضًا غير مباشر أو غير مباشر. ألا يزيد نصيبهم عن عُشر رأس مال الشركة. خلاف ذلك ، يمكن استخدام كتلة الأسهم هذه للسيطرة على المؤسسة ، وهو أمر نموذجي للاستثمار المباشر.
كرامة محفظة منتهيةالمكتسبة في الصندوق هو الرصيد الأمثل ، حيث يتم تكوينه من قبل متخصصين درجة عالية من الكفاءة... كما أنهم يديرون أصول المستثمر ، بعد حصولهم على السلطة المناسبة منه.
الاستثمار غير المباشر هو وسيلة لتوفير الراحة وتكاليف العمالة الصفرية. إنها تمثل نوعًا من تحويل الأموال (الأصول) إلى ائتمان.
إن تنفيذ الإستراتيجية المباشرة ، على العكس من ذلك ، يتطلب تغلغلًا عميقًا في عمليات الإدارة ، ولكنه يعطي فرصة للاعتماد على ربحية أكبر.
تسمى الاستثمارات برأس المال الاستثماري مخاطرة عالية... ويترتب على ذلك أنهما يمكن أن يكونا مستقيمين فقط. عدم فهم جوهر المقترح مشروع بدء، لن يستثمر أي مستثمر أموالاً فيه. نادرا ما يتم تضمين الأسهم في المشاريع المحفوفة بالمخاطر في المشاريع الاستثمارية.
غالبًا ما يتم تنفيذ استثمارات رأس المال الاستثماري من قبل الصناديق المتخصصة ، وفي كثير من الأحيان أقل من قبل الممولين الأفراد (تشمل فئتهم ما يسمى بملائكة الأعمال) أو رجال الأعمال الحريصين على فكرة تبدو واعدة لهم.
الاستثمارات المباشرة والمحافظ
الاستثمارات ( استثمار رأس المال) - مجموعة من تكاليف المواد والعمالة و الموارد النقديةتهدف إلى توسيع إعادة إنتاج الأصول الثابتة لجميع الصناعات اقتصاد وطني... الاستثمار جديد نسبيًا لـ الاقتصاد الروسيمصطلح. داخل مركزية نظام التخطيطاستخدم مفهوم "إجمالي الاستثمار الرأسمالي" ، والذي يعني جميع تكاليف إعادة إنتاج الأصول الثابتة ، بما في ذلك تكلفة إصلاحها. يغطي مفهوم الاستثمار كلاً من ما يسمى بالاستثمارات الحقيقية ، والتي هي قريبة في محتواها من مصطلح "استثمارات رأس المال" ، والاستثمارات "المالية" (المحفظة) ، أي الاستثمارات في الأسهم والسندات والأوراق المالية الأخرى المرتبطة مباشرة بـ سند الملكية مع إعطاء الحق في الحصول على الدخل من الممتلكات. يمكن أن تصبح الاستثمارات المالية على حد سواء مصدر إضافياستثمارات رأس المال والموضوع لعبة البورصةفي سوق الأوراق المالية. لكن جزءًا من استثمارات الحافظة عبارة عن استثمارات في أسهم الشركات مختلف الصناعات إنتاج المواد- فهي بطبيعتها لا تختلف عن الاستثمار المباشر في الإنتاج.
الاستثمارات المباشرة والمحافظ مدفوعة بدوافع متشابهة ولكن ليست متشابهة. في كلتا الحالتين ، يرغب المستثمر في تحقيق ربح من خلال امتلاك أسهم في شركة مربحة. ومع ذلك ، عند إجراء استثمارات في المحفظة ، لا يهتم المستثمر بإدارة الشركة ، ولكن في كسب الدخل من أرباح الأسهم المستقبلية. من خلال القيام باستثمارات مباشرة ، مستثمر أجنبي(عادة، شركة كبيرة) يسعى إلى تولي إدارة المؤسسة.
مباشر الاستثمار الأجنبيهو أكثر من مجرد تمويل الاستثمارات في اقتصاد البلاد. الاستثمار الأجنبي المباشر هو أيضا وسيلة لزيادة الإنتاجية و المستوى التقنيالشركات. من خلال وضع عاصمتك في البلد ، شركة أجنبيةيجلب معه تقنيات جديدة وطرق جديدة لتنظيم الإنتاج والوصول المباشر إلى السوق العالمية.
من المعتاد استدعاء استثمارات رأس المال في حافظة الأوراق المالية في الأسهم. الشركات الأجنبيةالتي لا تعطي الحق في السيطرة عليها ، في السندات والأوراق المالية الأخرى بلد أجنبيوالمنظمات النقدية والمالية الدولية. هناك أيضا استثمارات حقيقية. وهي استثمارات رأسمالية في الأراضي والعقارات والآلات والمعدات وقطع الغيار وما إلى ذلك. وتشمل الاستثمارات العقارية أيضًا تكاليف رأس المال العامل.
من كتاب MBA في 10 أيام. أهم برنامج لكليات إدارة الأعمال الرائدة في العالم المؤلف سيلبيجر ستيفنإستراتيجيات المحفظة يعتبر وضع الإشارات أمرًا ممتعًا ، ولكن حتى طغت عليه المتعة التي يحصل عليها ماجستير إدارة الأعمال من ألعاب المحفظة. تعتبر استراتيجية المحفظة جانبًا صعبًا تخطيط استراتيجيعلى مستوى الشركة. هذه هي مملكة ماجستير إدارة الأعمال والنخبة
من الكتاب كتاب مكتبي Venture Entrepreneur [أسرار قادة الشركات الناشئة] المؤلف رومانس أندروالأموال الثانوية المباشرة خيار آخر لرجال الأعمال الباحثين الأموال السائلةفي مرحلة مبكرة ، هو بيع جزء من الأسهم لتوجيه الأموال الثانوية. تشتري هذه الصناديق الأسهم من المؤسسين والعاملين في البداية والملائكة وأصحاب رؤوس الأموال.
من كتاب كيف تعمل أينما تريد ، وكم تريد وتحصل دخل ثابت بواسطة فوكس سكوتDropshipping ليس حلاً مؤخرًا ، كتب لي أحد أعضاء مجتمع www.ClickMillionaires.com من المملكة المتحدة رسالة بريد إلكتروني بها سؤال. عزيزي سكوت ، أود أن أعرف مزايا وعيوب الشحن المباشر وكيفية البدء في استخدام النظام. شكرًا ، ليز كامبريا ،
من كتاب يوميات هيدجر. بارتون بيجز أو سوق الأوراق المالية بواسطة بارتون بيجزالملكية الخاصة أنا عضو في مجلس إدارة صندوق يدير أصولاً بقيمة 2 مليار دولار ، وفي اجتماعه في الخريف الماضي ، اقترح مستشار استثماري أن نزيد تدريجيًا محفظة الأسهم الخاصة لدينا من 12٪ إلى 30٪. في عام 2006 لدينا
من كتاب Tvitonomics. كل ما تحتاج لمعرفته حول الاقتصاد قصير ومباشر المؤلف كومبتون نيكما هو الاستثمار الأجنبي المباشر؟ الاستثمار الأجنبي المباشر متوسط أو طويل الأجل خاص أو استثمار الشركاتفي الاقتصاد الأجنبي ، بشكل رئيسي في شكل عمليات الاستحواذ أو الاندماج مع الشركات الدولية
من كتاب المحاسبة من الصفر المؤلف أندريه كريوكوفالضرائب المباشرة وغير المباشرة باستثناء التصنيف الضريبي حسب المستوى ميزانيات الدولة الاتحاد الروسي(الفيدرالية والإقليمية و الضرائب المحلية) ، وهناك تصنيفات أخرى. وأهم هذه العوامل هو التصنيف حسب طريقة الجمع التي على أساسها
من كتاب القوة والسوق [الدولة والاقتصاد] المؤلف روثبارد موراي نيوتن2.2. النتائج المباشرة لتدخل الحكومة 2.2.1. التدخل والصراع نبدأ بمقارنة التأثير المباشر للتدخل على منفعة المشاركين وحالة الأمور في مجتمع حر... بالتصرف بحرية ، يسعى الناس دائمًا لتحقيق أقصى قدر
من كتاب أرني المال! [ الدليل الكاملفي إدارة الأعمال لرائد أعمال] بواسطة رامزي ديفالعمولات المباشرة اللجان المباشرة هي أيضًا طريقة سهلة للدفع مقابل العمالة. يقوم الموظف ببيع ، ويجمع المال للمنتج / الخدمة المباعة ويستلمها نسبة ثابتةمن مبلغ البيع. جوهر هذه الطريقة هو كما يلي: لا بيع ، لا نقود. منذ أن كنت
من كتاب إدارة التسويق المؤلف ديكسون بيتر ر.مباشر اسعار متغيرةترتبط التكاليف المتغيرة المباشرة ، مثل تكاليف المواد المباشرة وتكاليف العمالة ، ارتباطًا مباشرًا بحجم الإنتاج والمبيعات ، أي زيادة مع نمو الإنتاج والمبيعات. مع انخفاض في الإنتاج والمبيعات ، يجب أن تتوقع
من كتاب تكنولوجيا المعلومات وإدارة المشاريع المؤلف بارونوف فلاديمير فلاديميروفيتشمباشر و تكاليف مخفيةفي مجال تكنولوجيا المعلومات ، ترتبط التكاليف المباشرة عادةً بكائن التكلفة ، وتكون مخفية مستوى معينالإدارة حيث يتم تشكيلها في الواقع المشاركون في الدراسة السنوية تقنيات المعلوماتمسح التوظيف والإنفاق
من كتاب "كل شيء عن الأعمال في ألمانيا" المؤلف فون لوكسبيرغ ناتالي13.1.1. الضرائب المباشرة وغير المباشرة ب النظام الألمانيتنقسم الضرائب الضريبية عادة إلى ضرائب مباشرة وغير مباشرة. الضرائب المباشرة (direkte Steuem) هي ضرائب يكون فيها دافع الضرائب (Steuerschuldner) والدافع الفعلي (Steuertrager) شخصًا واحدًا.
من كتاب التغلب على الهاوية. كيفية طرح منتج تقني في السوق الشامل بواسطة مور جيفريالبيع المباشر تاريخياً ، كانت سلسلة التوريد الأكثر نجاحاً في صناعة التكنولوجيا الفائقة هي البيع المباشر. حدث هذا في جزء كبير منه لأن شركة IBM أتقنت القناة ببراعة ، وبفضل ذلك أصبحت مشهورة ، ثم بدأت في السيطرة على الصناعة.
من كتاب نظرية القيود في العمل. نهج النظملتحسين كفاءة الشركة المؤلف Schragenheim Eliهل تحتاج إلى التركيز على التكاليف المباشرة على الإطلاق؟ بالطبع لا. في إنتاج الكراسي ، يتم استخدام العمل اليدوي بكميات كبيرة. العمال لديهم معدل ساعات مدفوعة الأجر يجب عليهم العمل. الحجم المتاح أوامر الإنتاجليس
من كتاب أساسيات الإدارة المؤلف ميسكون مايكلالعوامل البيئية المباشرة مع الأخذ في الاعتبار التأثير بيئة خارجيةعلى المنظمة ، من المهم أن نفهم أن خصائصها تختلف عن عواملها ، ولكنها مرتبطة بها. الخصائص مثل الترابط بين العوامل والتعقيد والتنوع وعدم اليقين وصفية.
من كتاب فن الهجوم اللفظي المؤلف Bredemeier Carstenالنداءات المباشرة وغير المباشرة تشير النداءات المباشرة الإيجابية إلى اتصال مباشر ومفتوح ، يتم خلاله وضع توضيح الحقائق والوضع في المقام الأول ، مع الأخذ في الاعتبار الخصائص الشخصيةالمحاور والموضوع
من الكتاب المشاريع الاجتماعية... المهمة هي جعل العالم مكانًا أفضل المؤلف ليونز توماسإستراتيجيات الملكية النشطة المتداولة بشكل عام والأسهم الخاصة بصفتك مالكًا استراتيجيًا و المقربين \ كاتم السرالمقتنيات في مجال الأوراق المالية المتداولة علنًا ، يمكن للمستثمر التأثير على سلوك الشركة من خلال التصويت على
