تصنيف الاستثمار بغرض الاستثمار يقسمهم إلى استثمارات المباشرة ومحفظة. تهدف الاستثمارات المباشرة إلى شراء الأصول الحقيقية بشرط المشاركة في إدارة المستثمرين. إن جوهر الاستثمار في الحافظة هو الاستحواذ على الأوراق المالية، وربما نفس الأصول الحقيقية في شكل أسهم، للدخل. لا يشارك المستثمر المحفظة في عملية إدارة تلك المؤسسات التي حصل عليها أسهمها.
من خلال شراء الشركات أو الأوراق المالية الأخرى، يخاطر المستثمر دائما بعدم الحصول على الدخل المتوقع، وأحيانا استثمرت رأس المال. Veliky إذا كان المستثمر يشتري أسهم واحد أو شركتين، حيث أن سوق الأوراق المالية يعكس العمليات الحقيقية للمنتجات الإنتاجية والتسويق لهذه الشركات التي تتأثر بعدد العديد من عوامل سلبية أو إيجابية. قد لا يكون لدى المستثمر وقتا لبيع الأسهم بسعر صفقة في حالة تأثير العوامل السلبية في شركات الأعمال التي حصل عليها أسهمها. قد لا يعرف عنها، ولكن لمعرفة فقط بعد انخفاضها في السعر.
لتقليل المخاطر، يشكل المستثمر حافظة استثمارية، تستضيف أسهم مجموعة متنوعة من الشركات بدرجات متفاوتة من المخاطر ومستويات مختلفة من الربحية. يرتبط مفهوم محفظة الاستثمار بفكرة المحفظة المعتادة، وسط البلد (أسهم) من مختلف الشركات.
تتميز محفظة الاستثمار أيضا بحقيقة أنه يمكن أن تتغير باستمرار اعتمادا على ملتحمة سوق الأوراق المالية، مع الحفاظ على مستوى الربح دون تغيير درجة المخاطر.
غالبا ما تعكس محفظة المستثمر طبيعتها وجوهرها، إذا كان الأمر يتعلق بمستثمر - فرد.
إذا كنا نتحدث عن مستثمر - كيان قانوني، فإن تشكيل حافظة الاستثمار يعتمد على المهام التي تواجه المؤسسة. عام بالنسبة لهم هي مبادئ تشكيل محفظة الاستثمار - نسبة الربحية والمخاطر: بمستوى منخفض من الربحية؛ استثمارات محفوفة بالمخاطر بشكل معتدل مع الربحية المضمونة؛ الاستثمارات بدرجة عالية من المخاطر والحد الأقصى للربحية.
بناء على هذا النهج، تنقسم أنواع المحافظ الاستثمارية إلى:
يتكون المحافظين من الأوراق المالية الحكومية، وهي مخزونات من "الرقائق الزرقاء"، والذهب وتضمن أمن مرتفع للمكونات والحافظة ككل، وتبقى عائد محفظة الاستثمار على مستوى المستثمر المطلوب.
العدوانية مزودة بأوراق مالية عالية الإنتاجية، بما في ذلك مشتقاتها. هذه الأوراق المالية لديها درجة عالية بما فيه الكفاية من المخاطر. لذلك، يدير المستثمر نفسه بنشاط محفظته أو يتصل باستمرار إلى مدير محافظ الوسيط.
معتدلة متوازنة، وتحسين محفظة الاستثمار من أجل الربحية ودرجة المخاطر - الميزة المميزة. هذه الحافظة هي أوراق عالية الغلة بدرجة عالية من المخاطر والأوراق المالية الأمنية المنخفضة الدخل، مثل السندات الحكومية.
تعتمد أنواع المحافظ الاستثمارية على الغرض من تشكيل محفظة استثمارية.
بالإضافة إلى ذلك، يمكن تشكيل المحافظ من الأوراق المالية الإقليمية أو أسهم شركات صناعة واحدة. يتم تشكيل محافظ الاستثمار أيضا من الأوراق المالية الأجنبية - استثمارات الاستثمارات الأجنبية.
مراحل تشكيل محفظة الاستثمار:
يمكن إدارة استثمارات المحافظ التي تم تشكيلها بهذه الطريقة من قبل مستثمر مباشرة أو تمر في ثقة شركة الوساطة. ناقل الحركة إلى التحكم في الثقة لا يعني التحويل الكامل للحق في التحكم في الحافظة. يؤدي تغيير تكوين المحفظة، وزيادة أو تقليل قيمة أصول المحفظة إلى الاتفاقية الإلزامية مع المستثمر.
إن جوهر إدارة المحفظة للمستثمر هو الحفاظ على ربحيته على مستوى معين. هناك نوعان رئيسيان هنا:
في الحالة الأولى، ترتبط مشاركة المستثمر في الإدارة بتصميم نسبة مستوى الإيرادات / المخاطر بعد فترات طويلة من الزمن والتصحيح اللازم لتكوين الحافظة. هذه الإدارة تسمى السلبي. لكن هذا الاسم لا يعكس جوهر السيطرة. الممارسات الأكثر شهرة في العالم وارن بافيت ممارسات هذا النوع من إدارة الاستثمار ويكسب مليارات الدولارات. الشيء الرئيسي، في رأيه، لتختار بشكل صحيح تكوين استثمارات المحفظة، لرؤية المنظور طويل الأجل لنموهم، لديهم الصبر والانتظار، وليس الاهتمام بعدم الاستقرار الدوري لسوق الأوراق المالية الدورية.
في الحالة الثانية، تسمى إدارة المحفظة نشطة. يتم تنفيذ نسبة الإيرادات / المخاطر يوميا، على أساس التحليل المنجز، وتصحيح تكوين الأوراق المالية، وبيع بعض وشراء الآخرين ملتزمون. بيع جزء من الأوراق المالية ممكنة، شريطة أن يكون لديهم سيولة عالية. مع وجود نهج نشط لإدارة المحفظة، هناك مستوى عال بما فيه الكفاية من التكاليف التشغيلية، مما يقلل من فعالية الاستثمارات، يأخذ مستثمر محفظته أيضا في الاعتبار. كل هذا يتطلب معرفة ممتازة بسوق الأوراق المالية، ومعرفة التحليل الأساسي والتقني للسوق، في كلمة واحدة، مستوى مهني مرتفع لمستثمر محفظة.
مع وجود أي نهج لإدارة محفظة الاستثمار، يعتمد نجاح المستثمر على معرفته بسوق الأوراق المالية، والعمليات الأساسية في الاقتصاد ليست فقط بلدها، ولكن أيضا في الاقتصاد العالمي وتطبيق هذه المعرفة بمهارة.
الاستثمار في الحافظة هي واحدة من المجالات ذات الأولوية في مجال النشاط الاستثماري. يتم إجراء استثمارات المحافظ كل يوم في جميع أنحاء العالم بكميات هائلة. يمكنك أيضا بدء هذه الأنشطة المثيرة للاهتمام والعائد. ابدأ ونرى مدى ربحية ومثيرة للاهتمام.
بموجب الأزمة المكتملة مؤخرا، يمكن أن يكون موضوع الاستثمارات ذا صلة للغاية. يتم إرجاع الثقة في الأوراق المالية. بطريقة أو بأخرى، فإن المسار الاقتصادي للهياكل المالية العالمية سيكون بناء اقتصاد سوق قوي مع دوران الأسواق اللازمة للأوراق المالية وأنشطة الاستثمار النشط في ظروف الاستقرار المالي على المدى الطويل. هذا هو السبب في أن أسئلة السلوك المختصة والسلوك المثلى في السوق لا مفر منها والحتمية ذات الأهمية الأساسية. في مثل هذه الظروف، هناك حاجة للمستثمرين في التقنيات الاقتصادية المتقدمة والفعالة. وبالتالي، فإن عاملا مهما للإجراءات الإنتاجية النشطة هو إنشاء محفظة استثمارية. ومع ذلك، فإن استثمارات المحفظة هي ماذا؟ ما هي أهميتها وما هي جوهر هذه التقنيات؟
من الصعب العثور على الأوراق المالية التي ستكون عالية العائد في وقت واحد، موثوقة للغاية وسيولة للغاية. عادة، تحتوي الأوراق على واحد أو اثنين من الصفات المذكورة أعلاه. استثمارات المحافظ هي توزيع إمكانات محفظة الاستثمار بين مجموعات مختلفة من الأصول. الأهداف والأهداف المقدمة مبدئيا في تشكيل محفظة تحدد النسب المئوية بين مجموعات وأنواع الأصول. المحاسبة المختصة لاحتياجات المستثمر في تشكيل محفظة الأصول، والتي من شأنها أن تجمع بين العائد المستقر والمخاطر المقبولة، هي المهمة الرئيسية لأي مدير في المؤسسات المالية. استثمارات المحفظة هي طريقة مرفق رائعة تتيح لك إيجاد توازن بين العائد والمخاطر.
جذب الاستثمارات - طريقة لاستخدام الموارد المالية للاستثمارات طويلة الأجل. يتم إجراء الاستثمارات من قبل الأفراد أو الكيانات القانونية المنقسمة إلى المستثمرين واللاعبين والمضاربين ورجال الأعمال اعتمادا على درجة المخاطر التجارية. من هم هؤلاء؟ المستثمر يهتم أكثر بتقليل المخاطر. يرفع رجل الأعمال رأس المال بمخاطر أعلى قليلا. الأكمام جاهزة للذهاب في خطر معين. لاعب شخص، جاهز لأي درجة من المخاطر. تستثمر الاستثمارات في روسيا جميع المشاركين - من المستثمرين الكبار للاعبين والمضاربين.
ما هي الاستثمارات؟ المباشرة والمحفظة والمغامرة والسيوني. الأمر يستحق التعامل مع كل مفهوم.
المغامرة - هذه هي استثمارات محفوفة بالمخاطر، والتي تستثمر في مجالات جديدة من النشاط والتي يمكن أن تظهر عائد مرتفع، ولكن أيضا خطر كبير. عادة ما يتم توزيع رأس المال الاستثماري بين المشاريع غير المرتبطة بالاسترداد السريع للأموال المستثمرة.
Direct هو استثمار في رأس المال المعتمد للموضوع لاستخراج الدخل والحق في المشاركة في إدارة وإدارة الموضوع.
استثمارات المحفظة هي عمليات تتعلق بتشكيل محفظة استثمارية، والتي تمثل مجموعة من الأوراق المالية المكتسبة، وكذلك الأصول الأخرى. تسمى الحافظة مقدار القيم الاستثمارية التي تعمل كأداة لتحقيق الهدف المستحقة من قبل المودعين. من خلال واستثمارات المحافظ المالية الكبيرة قد تحتوي على نفس النوع من الأوراق (المخزونات) والقيم المختلفة (السندات وشهادات الرهن العقاري وسياسة الإيداع والتأمين وما إلى ذلك).
الأقساط هي نوع الاستثمار الذي يشتمل على الدخل على فترات زمنية معينة (صناديق المعاشات التقاعدية والتأمين).
تحدد استراتيجية الاستثمار هذه العوامل على أنها مباشرة قدرات المستثمر نفسه وحالة السوق. تتمتع استثمارات المحافظ بعدد من المزايا والميزات قبل بقية استثمارات رأس المال، ويرجع ذلك إلى وجود محفظة بموجبها يتم بموجبها مفهومة الأوراق المالية التي تنتمي إلى الوجه القانوني أو المادي. في أسواق الأوراق المالية المتقدمة، تعمل المحفظة بالفعل كمنتج مستقل، وأسهم بيعها أو تلبية تماما متطلبات المستثمرين لتنفيذ الاستثمارات في أسواق الأسهم. تبيع السوق بعض الصفات الاستثمارية مع المعلمات والنسب المحددة بين المخاطر والعائد التي يمكن تحسينها أثناء إدارة هذه الحافظة.
استثمارات المحفظة هي أداة مريحة تتيح لك مراقبة نتائج الأنشطة الاستثمارية وتقييمها في قطاعات مختلفة من السوق. كقاعدة عامة، هذه الحافظة هي مجموعة من السندات والأسهم بدرجات مختلفة من المخاطر، وكذلك بعض الأوراق التي لديها دخل ثابت مضمون من قبل الدولة، أي الحد الأدنى من خطر الخسائر على الدخل الحالي و المبلغ الرئيسي. إن إنشاء مجموعة محفظة هي محاولة لتحسين وتفتيك ظروف الاستثمار، عندما يتم تمكين مجمل الأوراق المالية من خلال الخصائص، ورقة غير قابلة للتحقيق، وممكنة فقط عند التجديدات. في عملية تشكيل محفظات استثمارية، يتم تحقيق الصفات الجديدة بالخصائص اللازمة لإنتاج الأوراق المالية. وبالتالي، فإن استثمارات المحفظة هي أداة توفر العائد المطلوب في الحد الأدنى من المخاطر. ويعتقد أن مثل هذه الأنواع من إدارة رأس المال تشير إلى استحقاق سوق الأوراق المالية في البلاد. من المعتاد تماما، لأن استثمارات المحفظة في روسيا كانت مستحيلة بالفعل في منتصف التسعينات.
من وجهة نظر عملية، هناك نوعان من العملاء المعنيين. الأول هو أولئك الذين يحتاجون إلى مشكلة في وضع الأموال المجانية. وتشمل هذه الشركات الخاملة والحكومية الكبيرة، وأموال مختلفة. النوع الثاني هو البنوك الصغيرة، ومكاتب الوساطة الصغيرة التي اشتعلت احتياجات النوع الأول من العملاء وطرح فكرة استثمار الحافظة كطعم. بطبيعة الحال، من الصعب التحدث عن العملاء المختصين في رابطة الدول المستقلة، لأن عملية تشكيل المشاركين المحترفين في سوق الأوراق المالية والمستثمرين الكبار المؤهلين لا يزالون بعيدين عن الانتهاء. ومع ذلك، يزيد الطلب كل عام، حيث أن سوق الاستثمار ينمو (سوق الحافظة).
هناك العديد من الاعتبارات الرئيسية التي يجب أن تلتزم عند إنشاء محفظة استثمارية:
يجب أن تكون المرفقات آمنة (الاستثمارات مطلوبة لتكون غير قابلة للاتصالات قدر الإمكان)؛
يجب أن تكون الدخل مستقرة؛
من الضروري الالتزام بعشابات سيولة الاستثمارات (أي القدرة على الحصول عليها بسرعة أو بيعها بسرعة).
بطبيعة الحال، لا شيء يمتلك كل هذه الصفات في وقت واحد، مما يحتمل أن يزيد من مخاطر استثمارات المحفظة. ومع ذلك، فإن مفهوم المحفظة يعني حل وسط. على سبيل المثال، إذا كان الإجراء موثوقا، فسيكون له دخل منخفض، لأن الموثوقية المفضل ستدفع المزيد من الدخل "الدفعة". الاستثمار في الحافظة هو إنجاز مزيج مثالي من العائد / المخاطر للمستثمر، أي مجموعة من الأدوات يجب أن تزيد من الدخل إلى الحد الأقصى وتقليل المخاطر إلى الحد الأدنى. ينشأ السؤال حول كيفية تحديد هذه النسبة بين المخاطر والربحية. هناك العديد من المبادئ لبناء السيولة الكلاسيكية الكافية والحفظ.
يجب أن تكون النسبة بين الأسهم المحفوفة بالمخاطر والموثوقة بحيث تكون الخسارة المحتملة للسهم محفوف بالمخاطر مغطاة بالدخل من جزء موثوق بها. تتكون مخاطر الاستثمار إلا في الحصول على دخل أقل، وليس في فقدان المبلغ الرئيسي. ومع ذلك، بطبيعة الحال، دون المخاطرة من المستحيل الاعتماد على دخل عالية.
من قبل وكبيرة، هذا هو المبدأ الأساسي لأي محفظة استثمارية. جوهرها هو "عدم وضع كل البيض في سلة واحدة." وهذا هو، وليس للاستثمار في نوع واحد فقط من الورق، بغض النظر عن مدى مربح هذا النوع من الاستثمار. هذا ضبط النفس يتجنب الأضرار. يعني تقليل المخاطر باستخدام التنويع تعني أن إيرادات منخفضة لبعض الأوراق المالية سيتم تعويضها بالدخل المرتفع من أوراق أخرى. تستثمر الاستثمارات بين القطاعات وداخلها. من الناحية المثالية، يتم تقليل المخاطر عن طريق إدراج أنواع مختلفة من هذا الشيء مثل الاستثمارات: الأعمال والعقارات والأوراق المالية والمعادن الثمينة وما إلى ذلك. إنه أقرب إلى المثل العليا للاستثمار الكبير: التنويع الإقليمي والقطاعي.
إن جوهر المبدأ هو الحفاظ على جزء معين من الأوراق المالية السريعة غير أقل من المستوى الكافي لمعاملات الدخل غير المتوقعة. توضح الممارسة أنه من المفيد أن تبقي جزءا من رأس المال في الأصول السائلة للغاية، لأنه يسمح لك بالرد بسرعة وسرعة على التغييرات المحتملة في اتجاهات السوق.
محفظة الاستثمارات - هذه هي واحدة من أساليب الاستثمار، والدخل الذي ربح إجمالي من جميع الأوراق المالية المدرجة في هذه الحافظة. ومع ذلك، هناك مشكلة في الامتثال للأرباح والمخاطر، والتي يجب حلها على الفور. إن بنية الحافظة ملزمة بالمرونة وتحسين رغبات المستثمرين باستمرار فيما يتعلق بنفس نسبة المخاطر / الربح. بالنظر إلى مثل هذه السؤال كإنشاء محفظة، فمن الضروري تحديد المعلمات الرئيسية:
اختيار النوع الأمثل من الحافظة؛
تقييم مزيج مقبول من الربحية ودرجات المخاطر؛
تحديد التكوين الأولي للمحفظة مع فرز الأوراق المالية على الوزن المحدد (مستوى المخاطر / الدخل).
مما لا شك فيه، هناك سؤال عن أنواع الاستثمارات المحفظة.
جذب الاستثمارات مع تشكيل محفظة له ميزة لا جدال فيها في شكل حل تشغيلي لمختلف المهام المحددة. للقيام بذلك، استخدم عدة أنواع من المحافظات، والتي تعد في الأساس خصائصها الرئيسية بناء على نسبة المخاطر والربحية. ميزة مهمة لتصنيف رسائل النصوص هي نمو التكلفة أو المدفوعات الحالية - الفائدة، الأرباح. الأنواع الرئيسية هي فقط اثنتان فقط: محفظة الدخل (تهدف إلى تحقيق ربح بسبب الأرباح والفائدة) ومحفظة النمو (الموجهة إلى الزيادة في تكلفة القيم الاستثمارية التي تشكل الحافظة).
الهدف من محفظة النمو هو الربح من نمو قيمة الأصول. يمكن أن يكون هذا النوع عدوانيا (أقصى ربح مع المخاطر العالية) والمحافظة (الأرباح المعتدلة والحد الأدنى من المخاطر). عادة ما تكون الحافظة العدوانية أقل استقرارا، حيث إنها مؤسسة الشركات الواعدة الشابة. يتكون المحافظ من أسهم الشركات الكبرى. لديها المزيد من الاستقرار والمخاطر الأصغر، ولكن أيضا ربحية أقل بكثير.
تشمل محفظة الدخل الأسهم التي تتميز بالنمو المعتدل في الدورة التدريبية والأسهم المستقرة. الغرض من إنشاء مثل هذه الحافظة هو الحصول على دخل مستقر في الحد الأدنى من المخاطر. كائنات لنوع مماثل من استثمارات المحافظ: أدوات سوق موثوقة مع معدل متوازن من قيمة سعر الصرف والفوائد المدفوعة. هناك أيضا نوعان فرعي لهذه المحفظة:
محافظ الإيرادات العادية التي تجلب متوسط \u200b\u200bمستوى الدخل، ولكن يتم تشكيلها من الأصول الموثوقة؛
المحافظ المربحة، التي تتكون من السندات والأوراق المالية التي تجلب دخل أعلى، ولكن الاحتفاظ بمتوسط \u200b\u200bمستوى المخاطر.
الاستثمارات المشتركة للمحفظة هي محاولة لتجنب الخسائر من مئوية منخفضة أو مدفوعات الأرباح ومن انخفاض قيمة الأصول في سوق الأوراق المالية. بعض الأوراق يجلب الآخر - الدخل. في هذه الحالة، سيتم تعويض خسارة واحدة من جزأين من قبل آخر. هناك عدة أنواع من هذا النوع من الاستثمار:
محافظ مزدوجة الوجهة، والتي تشمل الأوراق التي تجلب الدخل لأصحابها بزيادة في رأس المال المستثمر. في هذه الحالة، نحن نتحدث عن الأوراق المالية للأموال ذات الوجهة المزدوجة التي تنتج أوراقا من نوعين. يركز الأول على الدخل المرتفع، والثاني - على مكاسب رأس المال.
الحافظات المتوازنة التي تشير إلى الرصيد ليس فقط الدخل، ولكن أيضا المخاطر بالعمليات المصاحبة للأوراق. لذلك، يتكون هذا النوع من محفظة الاستثمار في نسب متساوية تقريبا من الأصول والورق ذات العوامل العالية مع تكلفة سريعة النمو. قد تتضمن هذه الحافظة أيضا أدوات سوق الأوراق المالية كما هي الأسهم المفضلة والعادية والسندات.
تقييم مزيج مقبول من الدخل والمخاطر وفقا لحساب حصة المحفظة تتكون من الأوراق المالية ذات مستويات مختلفة من الدخل والمخاطر - الهدف الرئيسي لأي مستثمر. هذه المهمة هي نتيجة لمبدأ عام يعمل في سوق الأوراق المالية: المخاطر الأكبر التي تحمل ورقة منفصلة، \u200b\u200bوزيادة الدخل الذي يجب أن يكون عليه. هذا المبدأ عادلة وفي الاتجاه المعاكس. هذا مبدأ أنه من الضروري أن يسترشد بموجب اختيار نوع المحفظة واستراتيجية قيادةهم الإضافية: المحافظ، العدوانية، العدوانية المعتدلة، غير منطقية، محفوفة بالمخاطر، غير النظامية، موثوقة للغاية، منخفضة السرعة أو نائب صحيح. يعتمد هيكل استثمار المؤسسة واستراتيجية إدارة المحفظة بشكل مباشر على أهداف الاستثمار.
كمصدر للتمويل لفترة طويلة، الشركات. يمكن أن تكون المنظمات مثل، على سبيل المثال، أو اتجاه معين، حافظة المستثمرينوبعد في شخص من هذه المنظمات، فإنها بمثابة مساهمي الشركة. ينعكس الفرق الأساسي للمستثمرين الاستراتيجيين في مصلحة مزايا أكبر، ولكن دون مشاركة مباشرة ومراقبة لحظات العمل المتعلقة بهذه الاستثمارات. وغني عن القول إنه، الحصول على أسهم، فإن مصلحة المستثمر المحفظة يرجع إلى زيادة في أسعار البيانات الورقية من أجل الحصول على أرباح جيدة.
يصبح الغرض من هؤلاء المستثمرين محققون في القضية عندما يتم تحقيق العائد والمخاطر المحتملة المتعلقة بفقدان الأموال.
بالنظر إلى الدوائم الفروقية المماثلة، فإن مستثمري المحفظة لا يسعون لاستيعاب بعض الحزمة السيطرة الأولى من الأسهم، ولكن لديهم في تجربتهم على اكتساب الأوراق المالية في العديد من الشركات وفي الوقت نفسه تلقي الحق في التصويت وفقا لعدد الأوراق المالية تم شراؤها.
تنقسم الشركات إلى بعض أنواع:
قد تختلف الأوراق المالية في جاذبية الاستثمار. على سبيل المثال، يبدو المعيار الرئيسي لقيمة الإجراءات في عيون مستثمر محفظة النمو المستقبلي لقيمته واستقرار مدفوعات الأرباح. على نفس الجانب، يتم التعبير عن قيمة وجاذبية السندات في موثوقية هذا النوع من الأوراق المالية. على الرغم من أن نسبة إيصال الدخل، إلا أنهم يفقدون فيما يتعلق بالأسهم، لكنهم ضمان ثقة أكبر في الدخل والثبات في إمكانية الحصول عليها. بالنسبة للخيارات، وكذلك العقود الآجلة، والتي تختلف في جاذبية الاستثمار عالية جدا من وجهة نظر الحصول على دخل كبير، فإنها تشمل مخاطر معروفة جيدا.
يجب أن تستند قواعد محفظة الاستثمار لكل مستثمر، متحدثا تقريبا، على معايير اثنين من المزعومة، هذا هو:
كل شىء. الآن من الضروري تحديد اختيار المصدرين وتنويع الاستثمارات.
من قبل وكبيرة، يخضع أي استثمار للمخاطر تحت تأثير العوامل على كل من التغييرات الاقتصادية والتشريعية والاختيار المتزايد للأوراق المالية في مؤسسة معينة والتوقعات الخاطئة فيما يتعلق بفائدة الربح المتوقع. من أجل اتخاذ القرار الصحيح بشأن تشكيل محفظة الاستثمار، وهناك حاجة إلى تلقي الخدمات الاستشارية المختصة في مجال الإدارة المالية الاستراتيجية.
استثمارات المحافظ (استثمارات الممارسات) هي استثمار الأموال في مجموعة من مختلف الأوراق المالية من أجل توفير الأرباح واستخراجها. مجمل الأوراق المالية هي محفظة. إنها محفظة الاستثمار التي تتيح لك الحصول على هذه الخصائص عند تمشيط مختلف الأوراق المالية التي لا يمكن الحصول عليها عند الاستثمار في أدوات مالية منفصلة. تتضمن أصول المحفظة سندات القروض الحكومية والبلدية، الفواتير، الأسهم، وكذلك سندات الائتمان والشركات المالية.
يتضمن الاستثمار في الحافظة الحيازة السلبية للمحفظة من أجل الحصول على أرباح من نمو سعر الأوراق المالية أو الأرباح المستحقة، دون مشاركة في أنشطة الشركات - مصدري الأوراق المالية. يختلف استثمارات المحفظة هذه عن الاستثمار المباشر عندما يشارك صاحب المساهم بنشاط في إدارة المؤسسة.
في الممارسة العالمية، يتم اعتماد معيار قدره 10٪ والمزيد من ملكية الأسهم (الأسهم في رأس المال المعتمد للمصدر) لصالح الاستثمارات. الاستثمارات المحفظة هي ملكية على التوالي أقل من 10٪ من الأسهم.
الاستثمار في الحافظة هو استثمار نقدي مجاني في العديد من الأوراق المالية من عدة قطاعات السوق. تسمح الاستثمارات في الأوراق المالية في العديد من الشركات المودعين للحد من مستوى مخاطر الأموال. يتضمن الاستثمار في الحافظة أن المودع يمتلك مبلغا كبيرا إلى حد ما من المال، وهو ما يرغب في أن يتحول إلى رأس مال الاستثمار.
تتمثل المهمة الرئيسية لاستثمار الحافظة في إرفاق مجموعة من الأوراق المالية في هذه الخصائص الاستثمارية، والتي لا يمكن حلها من موقع الأوراق المالية المنفصلة، \u200b\u200bوهي ممكنة فقط عندما يتم دمجها. في عملية تكوين الحافظة، يتم تحقيق جودة استثمار جديدة خصائص محددة. وبالتالي، فإن محفظة الأوراق المالية هي الأداة التي يتم بها ضمان المستثمر من خلال الاستدامة المطلوبة للدخل في الحد الأدنى من المخاطر.
استثمارات المحفظة هي كائن للملاحظة المستمرة للسيولة والربحية وسلامة الأوراق المالية في الحافظة، في شروط ملتحمة السوق المتغيرة باستمرار. تحقيقا لهذه الغاية، يتم استخدام طرق مختلفة لتحليل حالة سوق الأوراق المالية والصفات الاستثمارية للأوراق المالية للمصدرين الفرديين.
في سوق الأوراق المالية المتقدمة، فإن محفظة الأوراق المالية هي منتج مستقل وهي بيعه بالكامل أو مساهمين يلبيون الحاجة إلى المستثمرين في تنفيذ الاستثمار في سوق الأوراق المالية. عادة في السوق تبيع بعض جودة الاستثمار مع نسبة مخاطر / إيرادات معينة، والتي يمكن تحسينها في عملية إدارة المحفظة.
قد تختلف محتويات محفظة الاستثمار، أي بعض الأوراق المالية يمكن أن تحل محل الآخرين. منذ معظم الأحيان، يستثمر المستثمر أموالها لمختلف المؤسسات والمشاريع لضمان دخل استثمار حقيقي ومستقر. هناك بعض المبادئ لتشكيل محفظة الأوراق المالية:
- سلامة الاستثمارات؛
- استقرار الدخل؛
- سيولة الاستثمارات.
من المفهوم السلامة باعتباره عدم قابلية استثمارات المحافظ من الصدمات في سوق رأس المال الاستثماري. يتم تحقيق الأمن عادة على حساب ربحية ونمو الاستثمارات. الهدف الرئيسي في تكوين الحافظة هو اختيار الاستثمار الأوراق المالية الجذابة التي توفر المستوى المطلوب من الربحية والمخاطر.
سيولة القيم الاستثمارية هي قدرتها على التحول إلى الأموال بسرعة ودون خسارة.
من المستحيل العثور على ورقة قيمة من شأنها أن تكون متشابهة للغاية وموثوقة للغاية وسيولة للغاية. قد يكون لكل ورقة فردية كحد أقصى من هذه الصفات. لذلك، فإن الحل الوسط أمر لا مفر منه. في الاستثمار في الحافظة، من الضروري تحديد النسب بين الأوراق المالية مع خصائص مختلفة. المبادئ الأساسية لبناء محفظة Classic Conventive (Malorisk) هي: مبدأ المحافظة، مبدأ التنويع ومبدأ السيولة الكافية.
مبدأ المحافظة. تم دعم النسبة بين الأسهم الموثوقة والمحفوفة بالمخاطر بحيث تم تغطية الخسائر المحتملة من المشاركة المخاطرة مع احتمال ساحق مع إيرادات من الأصول الموثوقة. مخاطر الاستثمار، وبالتالي، ليست خسارة في جزء من المبلغ الرئيسي، ولكن فقط في الحصول على دخل كبير.
تنويع الاستثمارات هو المبدأ الرئيسي لاستثمار المحفوظات. ومع ذلك هو أنه ليس من الضروري استثمار جميع الأموال في بعض الأوراق، بغض النظر عن مدى مربح هذا الاستثمار. يقلل التنويع من المخاطر بسبب حقيقة أن الإيرادات المنخفضة المحتملة على الأوراق المالية ستعوض بسبب ارتفاع الدخل على أوراق أخرى. يتم تحقيق تقليل المخاطر من خلال إدراجه في محفظة الأوراق المالية لمجموعة واسعة من الصناعات التي لا ترافق عن كثب. القيمة المثلى من 8 إلى 20 أنواع مختلفة من الأوراق المالية.
يتمثل مبدأ السيولة الكافية في الحفاظ على حصة الأصول السريعة في الحافظة غير أقل من المستوى الكافي لتنفيذ معاملات عالية الإغراء بشكل غير متوقع وتلبية احتياجات العملاء نقدا. توضح الممارسة أن الأمر أكثر مربحة للحفاظ على جزء معين من الأموال في المزيد من الأوراق المالية (وإن كان أقل مربحة)، ولكن لتكون قادرا على الاستجابة السريعة للتغيرات في ظروف السوق والعروض الفردية المفيدة.
الهدف الرئيسي في تشكيل محفظة هو تحقيق مزيج الأمثل بين المخاطر والدخل للمستثمر. بمعنى آخر، تم تصميم المجموعة المقابلة من أدوات الاستثمار لتقليل مخاطر المستثمر إلى الحد الأدنى وفي الوقت نفسه زيادة دخلها إلى الحد الأقصى.
الغرض من الاستثمار في الحافظة هو الاستثمار في المستثمرين في الأوراق المالية من أكثر الشركات العمل بكفاءة، وكذلك الأوراق المالية الصادرة عن الدولة والسلطات المحلية من أجل الحصول على أقصى دخل إلى الأموال المستثمرة.
يحدد الاستثمار في الحافظة أرباحا - تلقي الأهداف نتيجة لزيادة تكلفة الأوراق المالية المكتسبة، فضلا عن تلقي الدخل إلى النسب المئوية التي تقدمها.
هناك خيارات مختلفة لاستثمارات المحفظة، ولكن الاختلافات الرئيسية في اثنين. أنها تختلف في الطريق لتلقي الدخل.
في النماذج الأول، يتم الحصول على الدخل عن طريق زيادة تكلفة الأوراق المالية. وتسمى مثل هذه الحافظة محفظة النمو. منذ اهتمام الفائدة في هذه الحالة صغيرة، يتم تقديم المعدل على معدل نمو قيمة المقرر للأوراق. معدلات النمو مختلفة على التوالي، يتم تقسيم المحافظ إلى: المحافظ والعدوانية والمعتدلة.
في محفظة محافظة، معظم الأوراق المالية - السندات (تقلل من المخاطر)، وهي جزء أصغر - أسهم الشركات الروسية الموثوقة والكبيرة (توفر مربحة) ودائع بنكية. على سبيل المثال: الأسهم - 20٪، والسندات - 50٪ وورقة قصيرة الأجل - 10٪. الاستراتيجية المحافظة هي الأمثل للاستثمار على المدى القصير وهو بديل جيد للودائع المصرفية.
تتكون محفظة الاستثمار العدوانية من أسهم عالية الإنتاجية، ولكن يتم تضمين السندات في تنويع المخاطر وتقليلها. على سبيل المثال: سهم - 70٪ وسندات - 20٪ وورقة قصيرة الأجل - 10٪. إن الاستراتيجية العدوانية هي الأنسب للاستثمار طويل الأجل، لأن هذه الاستثمارات لفترة قصيرة من الزمن محفوفة بالمخاطر للغاية. ولكن في الجزء من الوقت من 5 سنوات وأكثر استثمارا في الترويج يعطي نتيجة جيدة للغاية.
تتضمن محفظة استثمار معتدلة مخزونات للمؤسسات والحكومة وسندات الشركات. عادة ما تتجاوز حصة الأسهم حصة السندات بشكل طفيف. على سبيل المثال: الأسهم - 45٪، والسندات 35٪ وورقة قصيرة الأجل - 20٪. في بعض الأحيان يمكن استثمار جزء صغير من الأموال في الودائع المصرفية. الإستراتيجية المعتدلة مناسبة على النحو الأمثل للاستثمار المتوسط \u200b\u200bالأجل.
في النماذج الثانية، يتم توفير الربح من خلال أرباح كبيرة جدا من الأوراق المالية. يسمى هذا النوع من الحافظة محفظة الدخل. وهي تسترشد بمستثمر محافظ، لأن الحد الأدنى من المخاطر واضحة في دخل مستقر إلى حد ما.
هناك أيضا مجموعات مختلفة من محافظ النمو والدخل. هذه الحافظة المشتركة قادرة على تزويد مالكها بالحصول على ربح في حالة زيادة أسعار الفائدة على الأوراق المالية وفي حالة استلام أرباح الأسهم من أنشطة المؤسسة وحتى في حالة الانهيار مع نوع واحد من الأوراق ستوفر ثانيا استقرارا كافيا للمستثمر.
تحت إدارة حافظة الاستثمار، مزيج من الأساليب التي توفر:
- الحفاظ على الأموال المستثمرة في الأصل؛
- تحقيق الحد الأقصى للمستوى المحتمل من الربحية؛
- انخفاض مستويات المخاطر.
كقاعدة عامة، يتميز طريقتان لإدارة استثمارات المحفظة: نشط وسلبي.
تنطوي الإدارة النشطة على ملاحظة منتظمة والاستحواذ السريع للأوراق المالية التي تلبي أهداف الاستثمار في الحافظة، وكذلك الدراسة التشغيلية لتكوينها وهيكلها. تتضمن طريقة الإدارة هذه مصروفات مالية كبيرة تتعلق بالمعلومات والأنشطة التحليلية والخبراء والتجارية في سوق الأوراق المالية. يمكن تنفيذ هذه التكاليف فقط البنوك الكبيرة والشركات المالية ذات محفظة كبيرة من الأوراق المالية والبحث عن أقصى دخل من الأنشطة المهنية في سوق الأوراق المالية.
تنطوي الإدارة السلبية على تكوين محافظ متنوعة بشدة مع مخاطر ثابتة مسبقا، حسبها لفترة طويلة من الزمن. هذه الطريقة للإدارة عقلانية فقط فيما يتعلق بمحفظة تتكون من الأوراق المالية القليل المحفوفة بالمخاطر، والتي ينبغي أن تكون طويلة الأجل حتى تكون المحفظة موجودة لم تتغير لفترة طويلة. وهذا يجعل من الممكن التنفيذ في الممارسة الأساسية للإدارة السلبية - كمية طفيفة من التكاليف العامة مقارنة بالمراقبة النشطة. من الممكن هذا النهج لسوق الأوراق المالية المتقدمة ببيئة مستقرة نسبيا. في ظروف عدم الاستقرار الاقتصادي العام، فإن ارتفاع معدلات التضخم المراقبة السلبية غير فعالة.
يمكن تنفيذ جميع العمليات المتعلقة باستثمار المحفوظات بشكل مستقل. الأشخاص الذين يفكيكوا في العديد من التفاصيل الدقيقة للسوق القادرة على تحليل عدد كبير من المعلومات هم مستثمرون ناجحون. ومع ذلك، فإن الرغبة في الخوض في الأداء المعين للسوق المالية بعيد عن الجميع. للمبتدئين، هناك طريقة أكثر تفضيلا هي استثمار محفظة بمساعدة صندوق الاستثمار. مزايا هذه الطريقة هي:
- من السهل السيطرة على محفظة الاستثمار وتكاليف أقل لصونها؛
- تنويع استثمارات المحافظ، وبالتالي، تخفيض مخاطر الاستثمار؛
- إيرادات أعلى من الاستثمار وتقليل التكاليف عن طريق إنقاذ نطاق الصندوق؛
- الحد من الضرائب المتوسطة - لا تزال الإيرادات المستلمة من استثمار الحافظة في الصندوق وزيادة أصول المستثمر دون دفع إضافي في ضريبة الدخل. جميع الالتزامات الضريبية للمستثمرين تأتي بعد تلقي المدفوعات من الصندوق.
استثمارات المحفظة لها سيولة أكبر. في حالة الملتحمة غير المواتية، يكون للمستثمر دائما الفرصة لمغادرة السوق، وبيع الأوراق المالية. كقاعدة عامة، يحدث ذلك. غالبا ما تؤدي المغادرة الجماهيرية للمستثمرين من استثمارات المحفظة إلى أزمة البورصة.
الميزة الرئيسية للاستثمار المحفوظات هي القدرة على تحديد محفظة لحل مهام استثمارية محددة. لهذا الغرض، يتم استخدام محافظ الأوراق المالية المختلفة، كل منها سيكون لها رصيده الخاص بين المخاطر الحالية مقبولة لمالك المحفظة، والتوقع المتوقع من قبلهم (الدخل) في فترة زمنية معينة. تسمح لك نسبة هذه العوامل بتحديد نوع محفظة الأوراق المالية. نوع الحافظة هو سمة استثماراتها بناء على نسبة الدخل والمخاطر.
المستثمرون المحافظون الرئيسيون هم الأفراد والمؤسسات المالية والمؤسسات المالية الأخرى وصناديق الاستثمار. من بين حاملي العاصمة، يعتبر هذا النوع من الاستثمار الأكثر واعدة، لأنه يجمع بين هذه المزايا الهامة كضمان قانوني وسيولة عالية، والتي تتيح لك تحويل الأوراق المالية بسرعة إلى العملة.
يتم إجراء المخاطر المرتبطة بتكوين وإدارة محفظة الأوراق المالية لتقسيمها إلى نوعين: منهجية وغير منهجية.
ترجع المخاطر المنهجية إلى أسباب السوق العامة - الوضع الاقتصادي الكلي في البلاد، مستوى نشاط الأعمال في الأسواق المالية. المكونات الرئيسية هي:
1. خطر الخسائر المالية من الاستثمارات في الأوراق المالية فيما يتعلق بالتغيير في قيمتها الدورة التدريبية الناجمة عن تغيير في التشريعات (خطر التغييرات التشريعية).
2. خطر التضخم - يقود انخفاض في القوة الشرائية للروبل إلى انخفاض في حوافز المخزون. التجربة العالمية تؤكد أن المستوى العالي للتضخم يدمر سوق الأوراق المالية.
3. مخاطر النسبة المئوية - الخسائر التي يمكن أن تحمل المستثمرين بسبب التغييرات في أسعار الفائدة في سوق الموارد الائتمانية. يؤدي نمو أسعار الفائدة المصرفية إلى انخفاض قيمة الدورة للأوراق المالية. مع زيادة منخفضة في نسبة حسابات الودائع، قد يبدأ إعادة تعيين هائل للأوراق المالية الصادرة للنسب النسبية. قد يتم إرجاع هذه الأوراق المالية في ظل ظروف القضية إلى المصدر.
4. المخاطر السياسية.
5. ترتبط مخاطر العملة باستثمارات المحفظة بالاستثمارات في الأوراق المالية العملة ويرجع ذلك إلى تغيير في سعر صرف العملات الأجنبي. تنشأ خسائر المستثمرين فيما يتعلق بالزيادة في العملات الوطنية مقابل العملات الأجنبية.
غير المنتذرة هي مخاطر مرتبطة بورقة قيمة محددة. يمكن تقليل هذا النوع من المخاطر عن طريق التنويع، لذلك يسمى متنوع. ويشمل هذه المكونات على النحو التالي:
1. انتقائي - خطر الاختيار غير الصحيح للأوراق المالية للاستثمار بسبب عدم كفاية تقييم صفات الاستثمار الخاصة بهم.
2. المخاطرة المؤقتة هي مخاطر شراء أو بيع الأوراق المالية في وقت غير مناسب، والتي تنطوي حتما على الخسائر للمستثمر. على سبيل المثال، التقلبات الموسمية في الأوراق المالية التجارية، معالجة المنتجات الزراعية للمؤسسات.
3. خطر السيولة - ينشأ بسبب صعوبات في تنفيذ الأوراق المالية في الحافظة بسعر مناسب.
4. مخاطر الائتمان متأصلة في الأوراق المالية الديون ويرجع ذلك إلى احتمال أن يكون المصدر غير قادر على الوفاء بالتزامات الفائدة ورائحة الديون.
5. مراجعة المخاطر - يرتبط بالظروف الممكنة لمسألة السندات، عندما يكون للمصدر الحق في إلغاء السندات (استبدال) من مالكهم قبل النضج.
6. خطر مؤسسة - يعتمد على الحالة المالية للمؤسسة - مصدر الأوراق المالية.
7. الناجمة عن المخاطر التشغيلية بسبب مشاكل في شبكات الكمبيوتر لمعالجة المعلومات المتعلقة بالأوراق المالية، ومؤهلات منخفضة المستوى من الموظفين التقنيين، وانتهاك التكنولوجيات، وما إلى ذلك.
إذا كانت هناك مجموعة من 8 إلى 20 من الأوراق المالية المختلفة، فسيتم تقليل المخاطر بشكل كبير، على الرغم من أن الزيادة الإضافية في عدد الأوراق لن يكون لها تأثير على ذلك.
إن الاستفادة الرئيسية والأكثر أهمية لاستثمارات المحفظة الدولية هي القدرة على اختيار بلد الاستثمار بشكل مستقل. يتم تنفيذ أكثر من 90٪ من الاستثمارات الأجنبية في محفظة بين البلدان المتقدمة وتنمو معدلات النمو، والاستثمار المباشر المتقدم بشكل كبير. السبب الرئيسي لتنفيذ استثمارات المحافظ الدولية هو الرغبة في وضع رأس المال في البلاد وفي هذه الأوراق المالية التي ستجلب فيها أقصى قدر من الأرباح بمستوى مخاطرة مسموح بها.
أصبح الاستثمار في الحافظة شائعة بشكل متزايد، على الرغم من أنهم على المدى القصير. لا يرجع ذلك فقط إلى إمكانية وجود حالة اقتصادية غير مواتية لتنفيذ محفظة الاستثمار بسرعة، ولكن أيضا في عملية التحكم والإدارة السهلة لهذا النوع من الاستثمار.
يرجع جاذبية استثمارات المحافظ أيضا إلى حقيقة أنه مع النهج الصحيح للاستثمار، يمكن الحصول على نسبة مئوية من الدخل، والتي تعد عدة مرات النسبة المئوية للإيداع المصرفي. في الوقت نفسه، فإن مخاطر الودائع واستثمارات المحفظة متطابقة عمليا.
مرحبا بالجميع! غادرت لأكثر من 25 ساعة قليلا لكتابة "هيكل عظمي" من هذه المقالة. بصراحة، كتبت إلى الشراب في حفلتي الاستقبال، وعندما بدأ حجم المواد في تعيينه لمدة 25 ألف شخص، جئت لكسر هذا الطول في عدة أجزاء. اليوم هو أول جزء تمهيدي.
لماذا الكثير؟
بشكل عام، فإن استثمار محافظ تخصيص الأصول هو الموضوع الذي يمكن تخصيصه حتى بلوق منفصل وملءه بمقالات مواضيعية إلى أجل غير مسمى. الغرض من مقالي اليوم هو تقديمك بسرعة إلى القضية وعلى سبيل المثال حافظة الاستثمار الخاصة بك لإظهار ما يعمل.
مرة واحدة في عام 1986، قرر غاري برينسون، راندولف هود وهيلبرت بيباور إجراء دراسة حول مثال أموال المعاشات التقاعدية الرئيسية ومعرفة ما يؤثر أكثر من النجاح الاستثماري: لماذا يكسب البعض في الملايين الاستثمار، ويفقد الآخرين كل شيء؟ ما هو السر: في الاختيار الصحيح للأوراق، وفي الوقت المناسب بالدخول بالضبط والخروج من الموقف، في Server، أو ربما في حظ سعيد؟ إن الإجابة على هذا السؤال يفتح العينين في العالم الغامض لسوق الأوراق المالية وهو مناسب لك:
ماذا يعني ذلك؟ يعتمد النتيجة النهائية بنسبة 94٪ على استراتيجية اختيار الأصول، بنسبة 4٪ من اختيار بعض الأوراق المحددة، وعادمين فقط 2٪ يعطي اختيار المدخلات والخروج من الوقت. والنتيجة مثيرة للإعجاب! الآن دعونا نرى ما هو "استراتيجية اختيار الأصول" هي.
تخصيص الأصول (حرفيا من الإنجليزية. "توزيع الأصول") هو هذا النهج التدريجي الغربي لإنشاء محافظ استثمارية، والتي تنطوي على خيار بين فصول الأصول المختلفة من أجل العثور على نقطة التوازن الأمثل بين الربح والمخاطر مع أفق استثماري مشهور مسبقا مخاطر أو تفضيلات أخرى. المستثمر.
أطلب منك إيلاء اهتمام خاص أن الاختيار لا يحدث بين أي أوراق مالية فردية (Gazprom، Lukoil، Microsoft)، وبين فئات الأصول: الأسهم والسندات وأصول الشدة والأصول والمعادن الثمينة (بالمناسبة غير مدرجة في الأصول الكلاسيكية التخصيص) والعقارات و T .P.
أعتقد أن الكثير منكم سمعوا عن كيفية أكبر المستثمرين في العالم، بما في ذلك. وتقديم المشورة بوفيت للمستثمرين عديمي الخبرة لماذا، ما رأيك؟
الفهرس هو الأسهم في الأساس، والتي تظهر الحالة العامة للسوق. وغالبا ما يسمى حتى. يمكنك القول أن هذه محفظة صغيرة. إحصائيا، في فترات طويلة، ينفجر المؤشر 85٪ من محافظ المديرين المحترفين. علاوة على ذلك، فإن المسافة الطويلة هي الأكثر ثقة في الفهرس.
وما زالت فكرة رائعة، لكن شيئا قد تغير عندما قدم هاري ماركوفيتز عمله "نظرية المحفظة" إلى العالم. لن أخبرك بالقصة بأكملها بالتفصيل بالتفصيل، سأقول إلا أنه تلقى جائزة نوبل لعمله.
إذا كان بإيجاز، فإن إنجازه هو فتح عقار فريد: يتم خلط الأصول في بعض النسب - إظهار النتائج أعلى من أي من مكوناتها. وبغض النظر عن مدى متناقض - مع خطر أصغر. أدناه سأقدم توضيحا لعمل هذا النظام.
في هذا المثال، يمكنك رؤية محفظة فعالة، والتي، مع تركيبة 80 \\ 20، تظهر العائد أعلاه والخطر أقل من 100٪ للاستثمارات في السندات. كيف يكون ذلك ممكنا؟ لماذا تصبح الحافظة مع إضافة فئة أكثر خطورة من الأصول أكثر تحفظا أكثر من السندات؟
يبدو هذا النموذج من منحنى محدب بالطبع ليس بحد ذاته. الخداع بأكملها في إعادة التوازن المنتظم للمحفظة والارتباط المنخفض لهذه الأصول التي اقترحتها ماركوفيان.
بموجب إعادة التوازن هنا من المفهوم بمحاذاة هيكل الحافظة وفقا لنتائج فترة زمنية معينة. عادة، يوصى بنزاد المحفظة في نصف عام. مثله؟ سنقوم بتحليل على المثال.
في بداية العام، كان لدينا مجموعة من الأسهم والسندات، كل 50٪. كان عاما، خلال هذا الوقت نشأ أحد الأصول، وانخفض الآخر. لقد تغير بنية شرسة لدينا. مهمتنا معك ستقودها إلى العلاقة الأولية. لهذا تحتاج إلى بيع الأصول المتنامية وشراء سقطت.
للوهلة الأولى، هذا الجنون - بيع الأصول المتنامية وشراء الشخص غير المربح. وهكذا يعتقد الأغلبية المطلقة للمستثمرين. هذا هو السبب في أنهم يفقدون المال باستمرار في سوق الأوراق المالية.
الشيء هو أن النتائج الماضية لا تتكرر أبدا. وإذا ارتفعت الأسهم هذه السنة، فهي لا تعني على الإطلاق أن تنمو في ما يلي. لا توافق؟ هنا مثال على الطاولة. كم مرة يظل أفضل أصول من هذا العام هو الأفضل في المقبل؟
كما ترون، كل عام تقريبا قادة النمو والغربات مختلفة. هذا هو السبب في أن إعادة التوازن يلعبنا في متناول اليد. في نهاية العام، نبيع الأصول المتنامية وشراء سقط. لذلك نبيع في HAE وشراء في الأسفل. هل هذه هي القاعدة الرئيسية لأي المضارب؟ فقط على عكس المضاربة، والتي لديها دائما إغراء للجلوس في الأصول المتنامية، وعدم شراء السقوط، وسوف نفعل العكس تماما.
هذا النهج الذي يسمى الآن نظرية المحفظة الحديثة. إنه هو الذي يقترب من رقم 1 في الغرب وهو مع مساعدته، والمنتجعات الأجنبية مليئة بالمتقاعدين الأمريكيين الأوروبيين السعداء الذين يعيشون على لفائف كاملة.
بالمناسبة، تفاصيل أخرى. هذه الحافظات في بعض الأحيان تسمح حتى تجاوز الفهارس على مسافة طويلة!
ومع ذلك، هناك عسل وملعقة تقليدية في هذا البرميل. لسوء الحظ (وربما لحسن الحظ) نظرية الحافظة الحديثة ليست علمية، بل حتى الفن، لأنه لا توجد صيغ صعبة لإنشاء محافظ مثالية. هذا شيء مثل وصفة، والانحرافات التي مناسبة وفي بعض الحالات تؤدي إلى نتائج مثيرة للإعجاب.
شيء آخر سوف ترغب في وضع مثل هذه التجارب مع مستقبلك الخاص، أو تفضل الحفاظ على التعليمات والذهاب إلى النتيجة المجدولة؟
وحظة واحدة. كما قلت أعلاه، لا توجد محفظة مثالية. بغض النظر عن مدى جودة جيدة، في بعض الأحيان سوف تفقد الفهارس أو الأصول الفردية أو حتى الجميع معا. انتبه إلى الرسومات لمحافظ النماذج - من بداية الحافظات الثلاثة (العدوانية) منذ ما يقرب من 10 سنوات على التوالي فقدت معيار SP500 الخاص به.
هذه هي حقيقة أنك يجب أن تأتي إلى شروط البداية.
ستكون محفظتك بالتأكيد ليست هي الأكثر ربحية أو الأكثر ربحية، حتى في فترة طويلة جدا من الزمن. ولكن سيكون الأمثل بالنسبة لك.
الحافظة، هو أنه زي مصممة مصممة هو مثالي فقط لمن صممه. الشيء الرئيسي الذي يجب تذكره هو عدم إغراء تغيير هيكلها فيما يتعلق بالأحداث في السوق. لكننا سنتحدث عن هذا في المقالات التالية في هذه السلسلة.
لأن الحفاظ على هذه الحافظة يستغرق 10 دقائق في السنة وحتى معرفة خاصة في سوق الأوراق المالية غير مطلوبة على الإطلاق. سيكون كافيا أن تتبع الخطة ميكانيكيا بحتة وسوف تأتي إلى نتيجة الخاص بك. أوافق - الفكرة لقضاء الحد الأدنى من الوقت والحصول على النتيجة، وهي أفضل من الغالبية الساحقة للمستثمرين - إغراء الفكرة.
لزيادة فرص النجاح ويبدو أن اتبع خطتك، من المهم أن تستثمر بالكامل. ولهذا، يجب أن يتم "الواجبات المنزلية".
وأول شيء يجب أن يكون لديك -. عادة ما تسمح لك هذه التركيع بإطلاقها عند التزلج لمدة ستة أشهر دون أي مصادر دخل. لقد كتبت بالفعل عن ذلك من قبل. هذه خطوة مهمة للغاية، بدونها، لا يستحق التفكير في إنشاء محفظة!
تخيل أن كل أموالك موجودة في الحافظة، وفي حياتك حدثت شيئا يتطلب بشكل عاجل الاستثمارات المالية: دعونا نحصل على عمل مريض أو ضائع.
قد يكون السوق حاليا في تراجع، وأنت بحاجة ماسة إلى المال. نتيجة لذلك، ستبيع جزءا من أصولنا أدناه وإصلاح الخسارة الآن، بالإضافة إلى أنك تفقد كميات هائلة في المستقبل عندما يكون السوق استعادة حتما.
تذكر - يمكن لمس محفظة الاستثمار في أي حال. يتم إنشاء هدف واحد واحد باستثناء هذا الغرض لا يمكن لمسه.
إذا كان لديك احتياطي - لمدة نصف عام، فستجد بالتأكيد الخروج من الوضع المالي الصعب الحالي وسيتم تدوين محفظة الاستثمار، وسيقوم السحب الحالي بإغلاق الأرباح الضخمة التي لن تحصل عليها.
نقطة أخرى: ماذا تفعل إذا كان لديك قروض مقفلة: الرهن العقاري، السيارة أو التعليم؟
إذا كان لديك أموال مجانية، فهناك خيارات تطوير حدثين: إرسال هذا المبلغ إلى السداد المبكر أو البدء بالتوازي لإجراء محفظة استثمارية.
من وجهة نظر نفسية، كان الكثيرون قد اختاروا السداد المبكر، ولكن مع العملي، غالبا ما يبدأ في الحافظة أكثر ربحية. اعتمادا على المبالغ التي لديك، يمكن أن يكون الفرق في الاختيار بين هذه الخيارات مئات الآلاف من الدولارات على مسافات طويلة. نعم، نعم، العشرات ومئات الآلاف!
جميع الأشياء الأخرى النافقة هي دائما أكثر ربحية لبدء الاستثمار من قبل. ما زلنا نتحدث عن هذا أكثر في المقال.
ولعل أهم سؤال أن يقلقنا معك هو كيفية إنتاج عاصمة ضخمة حقا، ويفضل أن يكون ذلك دون مخاطرة ومع الحد الأدنى من الاستثمارات.
يعتقد الناس التفكير بشكل معقول أنه من المستحيل، لكنهم مناسبون فقط جزئيا. الاستثمارات هي المكان الذي يعمل فيه الوقت الذي يعمل فيه لك (حسنا، أو ضدك، إذا كنت قد كان عمرك سنوات عديدة). وكانت أداة المعجزة الرئيسية في هذا الشيك هي نسبة معقدة وسحرها. صدقوني، إنه حقا سحر.
العوامل الرئيسية التي تؤثر على معدل نمو رأس المال:
الآن تخيل ما يحدث إذا قمت بتوصيل جميع المكونات الثلاثة للنجاح. نمو رأس المال الخاص بك سوف يصبح الأسي حقا.
في هذه المذكرة اللطيفة، سأنتهي. في الجزء التالي من السلسلة، سأقول وإظهار كيف ستبدو محفظتي الشخصية.
من أجل عدم تفويت المشكلات الطازجة، أوصي بشدة الاشتراك في النشرة الإخبارية أو على الأقل الانضمام إلى المدونات الرسمية في الشبكات الاجتماعية. أرك لاحقا!
