في سياق الأزمة المنتهية مؤخرًا ، يمكن أن يكون موضوع الاستثمار وثيق الصلة بالموضوع. الثقة في الأوراق المالية تعود. إلى درجة أو أخرى ، سيكون المسار الاقتصادي للهياكل المالية العالمية هو بناء اقتصاد سوق قوي مع التداول الضروري للأوراق المالية والنشاط الاستثماري النشط في ظروف الاستقرار المالي على المدى الطويل. هذا هو السبب في أن قضايا السلوك الكفء والأمثل في السوق حتمية وذات أهمية قصوى. في مثل هذه الظروف ، يشعر المستثمرون بالحاجة إلى تقنيات اقتصادية متطورة وفعالة. وبالتالي ، فإن أحد العوامل المهمة للإجراءات الإنتاجية النشطة هو إنشاء محفظة استثمارية. ومع ذلك ، استثمارات الحافظة - ما هو؟ ما هي أهميتها وما هو جوهر هذه التقنيات؟
من الصعب العثور على أوراق مالية مربحة للغاية وموثوقة للغاية وذات سيولة عالية. عادةً ما تحتوي الأوراق على واحدة أو اثنتين من الصفات المذكورة أعلاه. استثمار المحفظة هو توزيع إمكانات المحفظة الاستثمارية بين مجموعات مختلفة من الأصول. تحدد الأهداف والغايات التي تم تحديدها في البداية أثناء تكوين المحفظة النسب المئوية بين المجموعات وأنواع الأصول. تعتبر مراعاة احتياجات المستثمر في تكوين محفظة أصول تجمع بين الربحية المستقرة والمخاطر المقبولة المهمة الرئيسية لأي مدير في المؤسسات المالية. الاستثمار في المحفظة هو طريقة استثمار رائعة تسمح لك بإيجاد توازن بين الربحية والمخاطر.
يعد جذب الاستثمارات طريقة لاستخدام الموارد المالية للاستثمارات طويلة الأجل. يتم الاستثمار من قبل الأفراد أو الكيانات القانونية ، والتي تنقسم إلى مستثمرين ولاعبين ومضاربين ورجال أعمال ، حسب درجة المخاطر التجارية. من هؤلاء؟ المستثمر أكثر اهتماما بتقليل المخاطر. رجل الأعمال يستثمر بدرجة أعلى قليلاً من المخاطر. المضارب مستعد لتحمل مخاطرة محددة سلفا. المقامر هو الشخص المستعد لأي درجة من المخاطر. تجذب الاستثمارات في روسيا جميع المشاركين - من كبار المستثمرين إلى اللاعبين والمضاربين.
ما أنواع الاستثمارات الموجودة؟ مباشر ، محفظة ، مشروع ودفع سنوي. يجدر فهم كل مفهوم.
استثمارات رأس المال الاستثماري هي استثمارات محفوفة بالمخاطر وهي استثمارات في مجالات نشاط جديدة يمكن أن تظهر عوائد عالية ، ولكنها تنطوي أيضًا على درجة عالية من المخاطر. عادة ما يتم تقسيم رأس المال الاستثماري بين المشاريع غير ذات الصلة لتحقيق عائد سريع على الاستثمار.
الاستثمارات المباشرة هي استثمارات في رأس المال المصرح به لكيان ما لتوليد الدخل لاحقًا والحصول على حق المشاركة في إدارة وتنظيم الكيان.
استثمارات المحفظة هي عمليات مرتبطة بتكوين محفظة استثمارية ، وهي عبارة عن مجموعة من الأوراق المالية المشتراة ، بالإضافة إلى الأصول الأخرى. المحفظة هي مجموع قيم الاستثمار التي تعمل كأداة لتحقيق الأهداف التي وضعها المستثمر مسبقًا. بشكل عام ، يمكن أن تحتوي استثمارات المحفظة المالية على نفس النوع من الأوراق المالية (الأسهم) ومجموعة متنوعة من القيم (السندات ، وشهادات التعهد ، وبوالص الإيداع والتأمين ، وما إلى ذلك).
المعاش هو نوع من الاستثمار الذي يدر الدخل للمودع على فترات منتظمة (المعاشات التقاعدية وصناديق التأمين).
يتم تحديد استراتيجية الاستثمار من خلال عوامل مثل مباشرة قدرات المستثمر نفسه وحالة السوق. تتمتع استثمارات الحافظة بعدد من المزايا والميزات على الأنواع الأخرى من استثمارات رأس المال ، وذلك على وجه التحديد بسبب وجود محفظة ، والتي تُفهم على أنها أوراق مالية تنتمي إلى كيان قانوني أو فرد. في أسواق الأسهم المتقدمة ، تعمل المحفظة بالفعل كمنتج مستقل ، وبيعها في الأسهم أو يلبي تمامًا متطلبات المستثمر لإجراء استثمارات في أسواق الأسهم. يبيع السوق صفات استثمارية معينة مع معلمات ونسب معينة بين المخاطرة والعائد ، والتي يمكن تحسينها في عملية إدارة هذه المحفظة.
تعد استثمارات المحفظة أداة ملائمة تسمح لك بمراقبة وتقييم نتائج الأنشطة الاستثمارية في قطاعات السوق المختلفة. كقاعدة عامة ، مثل هذه المحفظة عبارة عن مجموعة من السندات والأسهم ذات درجات مختلفة من المخاطر ، بالإضافة إلى عدد من الأوراق المالية التي لها دخل ثابت مضمون من الحكومة ، أي التي لديها حد أدنى من مخاطر الخسائر من حيث القيمة الحالية الإيصالات والمبلغ الأساسي. إنشاء المحفظة هو محاولة لتحسين ظروف الاستثمار وتحسينها ، عندما يتم منح مجموعة من الأوراق المالية خصائص لا يمكن الوصول إليها من خلال ورقة مالية واحدة ، ولكن لا يمكن تحقيقها إلا من خلال توليفة. في عملية تكوين محفظة استثمارية ، تتحقق صفات جديدة بالخصائص الضرورية لمجموعة من الأوراق المالية. وبالتالي ، فإن استثمارات المحفظة هي أداة توفر الربحية المطلوبة مع الحد الأدنى من المخاطر. يُعتقد أن هذه الأنواع من إدارة الأموال تشير إلى نضج سوق الأوراق المالية في بلد ما. هذا صحيح تمامًا ، نظرًا لأن الاستثمار في المحافظ في روسيا كان مستحيلًا تقريبًا في منتصف التسعينيات.
من الناحية العملية ، هناك نوعان من العملاء المهتمين. الأول هو أولئك الذين يواجهون مشكلة تخصيص الأموال المجانية. وتشمل هذه الشركات الحكومية الخاملة والكبيرة ، والصناديق المختلفة. النوع الثاني هو البنوك المتوسطة الحجم ، وهي بيوت السمسرة الصغيرة التي استوعبت احتياجات النوع الأول من العملاء وطرح فكرة استثمار المحفظة كطعم. بطبيعة الحال ، من الصعب التحدث عن العملاء الأكفاء في رابطة الدول المستقلة ، لأن عملية تكوين مشاركين محترفين في سوق الأوراق المالية وكبار المستثمرين المؤهلين لا تزال بعيدة عن الاكتمال. ومع ذلك ، فإن الطلب يتزايد كل عام ، حيث أن سوق الاستثمار (سوق المحافظ) ينمو أيضًا.
هناك عدة اعتبارات رئيسية يجب اتباعها عند إنشاء محفظة استثمارية:
يجب أن تكون الاستثمارات آمنة (يجب أن تكون الاستثمارات محصنة قدر الإمكان) ؛
يجب أن يكون الدخل مستقرًا ؛
من الضروري الالتزام بالاعتبارات المتعلقة بسيولة الاستثمارات (أي القدرة على شرائها أو بيعها بسرعة).
بطبيعة الحال ، لا يمتلك أي منهم كل هذه الصفات في وقت واحد ، مما قد يزيد من مخاطر استثمارات المحفظة. ومع ذلك ، فإن مفهوم المحفظة بحد ذاته ينطوي على مقايضة. على سبيل المثال ، إذا كان السهم موثوقًا به ، فسيكون له عائد منخفض ، لأن أولئك الذين يفضلون الموثوقية سيدفعون أكثر و "يخفضون" الدخل. الاستثمار في المحفظة هو تحقيق المزيج الأمثل من الربحية / المخاطر للمستثمر ، أي أن مجموعة من الأدوات يجب أن تزيد الدخل إلى الحد الأقصى وتقليل المخاطر إلى الحد الأدنى. وهذا يثير التساؤل حول كيفية تحديد هذه النسبة بين المخاطرة والعائد. هناك عدة مبادئ لبناء السيولة الكلاسيكية والمحافظة.
يجب أن تكون النسبة بين الأسهم المحفوفة بالمخاطر والأسهم الآمنة بحيث يتم تغطية الخسارة المحتملة للحصة الخطرة من خلال الدخل من الجزء الآمن. تتكون مخاطر الاستثمار فقط من الحصول على عائد أقل ، وليس خسارة رأس المال. ومع ذلك ، بطبيعة الحال ، من المستحيل الاعتماد على الدخل المرتفع دون مخاطر.
بشكل عام ، هذا هو المبدأ الأساسي لأي محفظة استثمارية. جوهرها ليس وضع كل بيضك في سلة واحدة فقط. أي ، لا تستثمر في نوع واحد فقط من الأوراق المالية ، بغض النظر عن مدى ربحية هذا النوع من الاستثمار. هذا ضبط النفس يتجنب الضرر. إن تقليل المخاطر من خلال التنويع يعني أن العوائد المنخفضة على بعض الأوراق المالية ستقابلها عوائد عالية على الأوراق المالية الأخرى. يتم وضع المرفقات بين الأجزاء وداخلها. من الناحية المثالية ، يتم تقليل المخاطر إلى الحد الأدنى من خلال تضمين أنواع مختلفة من المفاهيم مثل الاستثمارات: الأعمال التجارية ، والعقارات ، والأوراق المالية ، والمعادن الثمينة ، وما إلى ذلك. هذا أقرب إلى المثل العليا للاستثمار على نطاق واسع: التنويع الإقليمي والقطاعي.
يتمثل جوهر هذا المبدأ في الحفاظ على بعض الأوراق المالية سريعة البيع عند مستوى لا يقل عن المستوى الكافي لإجراء معاملات مربحة غير متوقعة. تدل الممارسة على أنه من المفيد الاحتفاظ بجزء من رأس المال في أصول عالية السيولة ، لأن هذا يسمح لك بالاستجابة بسرعة وكفاءة للتغيرات المحتملة في اتجاهات السوق.
استثمار المحفظة هو إحدى طرق الاستثمار ، والدخل منها هو إجمالي الربح من جميع الأوراق المالية التي يتم تضمينها في هذه المحفظة. ومع ذلك ، هناك مشكلة في مطابقة الربح والمخاطر ، والتي يجب حلها على الفور. يجب أن يكون هيكل المحفظة مرنًا وأن يتحسن باستمرار ، مع مراعاة رغبات المستثمرين فيما يتعلق بنفس نسبة المخاطرة / المكافأة. بالنظر إلى مثل هذه المشكلة مثل إنشاء محفظة ، من الضروري تحديد المعلمات الرئيسية:
اختيار نوع المحفظة الأمثل ؛
تقييم مجموعة مقبولة من الربحية ودرجة المخاطرة ؛
تحديد التكوين الأولي للمحفظة مع فرز الأوراق المالية حسب الوزن المحدد (مستوى المخاطرة / الدخل).
مما لا شك فيه أن السؤال الذي يطرح نفسه حول ما هي أنواع استثمارات المحافظ.
إن جذب الاستثمارات من خلال تكوين محفظة له ميزة لا يمكن إنكارها في شكل حل سريع لمختلف المهام المحددة. لهذا ، يتم استخدام عدة أنواع من المحفظة ، وهي في الواقع خصائصها الرئيسية بناءً على نسبة المخاطر والعوائد. ميزة مهمة لتصنيف المحافظ - يمكن أن تكون زيادة في القيمة أو المدفوعات الحالية - الفائدة ، أرباح الأسهم. هناك نوعان رئيسيان فقط: محفظة الدخل (التي تهدف إلى تحقيق ربح من خلال توزيعات الأرباح والفوائد) ومحفظة النمو (تركز على زيادة قيمة قيم الاستثمار التي تشكل المحفظة).
الهدف من محفظة النمو هو الاستفادة من النمو في قيمة الأصول. يمكن أن يكون هذا النوع إما عدوانيًا (أقصى ربح يأخذ في الاعتبار المخاطر العالية) ، ومتحفًا (ربح معتدل وأقل مخاطر). عادة ما تكون المحفظة الجريئة أقل استقرارًا ، لأنها تعتمد على الشركات الواعدة الشابة. يتكون الجزء المحافظ من أسهم الشركات الأكبر. إنه أكثر استقرارًا وأقل خطورة ، ولكنه أيضًا أقل ربحية بشكل ملحوظ.
تتضمن محفظة الدخل الأسهم ذات المكاسب المعتدلة والأرباح الموزعة. الغرض من إنشاء مثل هذه المحفظة هو تحقيق دخل ثابت بأقل قدر من المخاطر. كائنات لهذا النوع من استثمارات المحفظة: أدوات سوق موثوقة مع نسبة متوازنة من القيمة السوقية والفائدة المدفوعة. هناك أيضًا نوعان فرعيان من هذه المحفظة:
محافظ الدخل العادية التي تولد مستوى متوسط من الدخل ، ولكنها تتكون من أصول موثوقة ؛
محافظ الدخل ، والتي تتكون من السندات والأوراق المالية التي تحقق عوائد أعلى ولكنها تحتفظ بمستوى معتدل من المخاطر.
استثمارات المحفظة المجمعة هي محاولة لتجنب الخسائر من كل من الفائدة المنخفضة أو مدفوعات الأرباح ، ومن انخفاض قيمة الأصل في سوق الأوراق المالية. بعض الأوراق المالية تحقق النمو ، في حين أن البعض الآخر - الدخل. في هذه الحالة ، سيتم تعويض فقدان أحد الجزأين بالجزء الآخر. هناك عدة أنواع من هذا النوع من الاستثمار:
المحافظ ذات الاستخدام المزدوج ، والتي تشمل الأوراق المالية التي تدر دخلاً للمالكين عند زيادة رأس المال المستثمر. في هذه الحالة ، نتحدث عن الأوراق المالية للصناديق ذات الاستخدام المزدوج ، والتي تصدر أوراقًا مالية من نوعين. يركز الأول على الدخل المرتفع ، بينما يركز الأخير على مكاسب رأس المال.
محافظ متوازنة ، والتي تنطوي على توازن ليس فقط في الدخل ، ولكن أيضًا للمخاطر المصاحبة للمعاملات مع الأوراق المالية. لذلك ، يتكون هذا النوع من المحفظة الاستثمارية من نسب متساوية تقريبًا من الأصول عالية الربحية والأوراق المالية ذات القيمة المتزايدة بسرعة. قد تتضمن هذه المحفظة أدوات سوق الأوراق المالية مثل الأسهم الممتازة والعادية والسندات.
إن تقييم مجموعة مقبولة من الدخل والمخاطر وفقًا لحساب نسبة المحفظة التي تتكون من أوراق مالية بمستويات مختلفة من الدخل والمخاطر هو الهدف الرئيسي لأي مستثمر. هذه المهمة هي نتيجة للمبدأ العام المعمول به في سوق الأوراق المالية: كلما زادت مخاطر الضمان الفردي ، زاد الدخل الذي يجب أن يكون عليه. هذا المبدأ صحيح أيضًا في الاتجاه المعاكس. هذا هو المبدأ الذي يجب توجيهه عند اختيار نوع المحفظة والاستراتيجية الإضافية لإدارتها: محافظ ، عدواني ، عدواني إلى حد ما ، غير عقلاني ، محفوف بالمخاطر ، غير منهجي ، موثوق للغاية ومنخفض الدخل ، أو العكس. يعتمد هيكل الاستثمار في المؤسسة واستراتيجيات إدارة المحافظ بشكل مباشر على أهداف الاستثمار.
تصنيف الاستثمارات حسب الغرض الاستثماري يقسمها إلى استثمارات مباشرة واستثمارات حافظة. تهدف الاستثمارات المباشرة إلى الحصول على أصول حقيقية بشرط أن يشارك المستثمر في إدارتها. جوهر استثمار المحفظة هو شراء الأوراق المالية ، وربما نفس الأصول الحقيقية في شكل أسهم ، لتوليد الدخل. لا يشارك مستثمر المحفظة في إدارة تلك الشركات التي حصل على أسهمها.
من خلال شراء أسهم الشركات أو الأوراق المالية الأخرى ، يخاطر المستثمر دائمًا بعدم تلقي الدخل المتوقع ، وأحيانًا رأس المال المستثمر. عظيم إذا اشترى المستثمر أسهم شركة أو شركتين ، حيث أن سوق الأوراق المالية يعكس العمليات الحقيقية لإنتاج وبيع منتجات هذه الشركات ، والتي تتأثر بالعديد من العوامل ، سلبية أو إيجابية. قد لا يكون لدى المستثمر الوقت لبيع الأسهم بسعر مناسب إذا كانت العوامل السلبية تؤثر على أعمال الشركات التي حصل على أسهمها. قد لا يعرف عنهم ، لكنه يتعلم فقط بعد انخفاض سعرهم.
لتقليل المخاطر ، يقوم المستثمر بتشكيل محفظة استثمارية يتم فيها وضع أسهم الشركات المختلفة بدرجات متفاوتة من المخاطر ومستويات مختلفة من الربحية. يرتبط مفهوم المحفظة الاستثمارية بمفهوم المحفظة العادية المليئة بالأوراق المالية (أسهم) الشركات المختلفة.
تعتبر المحفظة الاستثمارية أيضًا رائعة من حيث أنها يمكن أن تتغير باستمرار اعتمادًا على ظروف سوق الأوراق المالية ، مما يحافظ على مستوى الربحية دون تغيير درجة المخاطرة.
تعكس محفظة المستثمر في أغلب الأحيان طبيعتها وجوهرها عندما يتعلق الأمر بالمستثمر - الفرد.
إذا كنا نتحدث عن مستثمر - كيان قانوني ، فإن تكوين محفظة استثمارية يعتمد على المهام التي تواجه المؤسسة. تشترك في مبادئ تكوين المحفظة الاستثمارية - نسبة الربحية والمخاطر: مع انخفاض مستوى الربحية ؛ استثمارات ذات مخاطر معتدلة مع ربحية مضمونة ؛ استثمارات ذات درجة عالية من المخاطر وأقصى ربحية.
بناءً على هذا النهج ، يتم تقسيم أنواع المحافظ الاستثمارية إلى:
يتكون المحافظ من الأوراق المالية الحكومية والأسهم القيادية والذهب ويوفر أمانًا عاليًا للمكونات والمحفظة ككل ، بينما يظل العائد على المحفظة الاستثمارية عند المستوى المطلوب من قبل المستثمر.
تمتلئ Aggressive بأوراق مالية عالية العائد ، بما في ذلك مشتقاتها. هذه الأوراق المالية تحمل درجة عالية إلى حد ما من المخاطر. لذلك ، فإن المستثمر نفسه يدير محفظته بنشاط أو على اتصال دائم بالوسيط الذي يدير محفظته.
تعتبر السمة المميزة للمحفظة الاستثمارية معتدلة ومتوازنة ، من حيث الربحية ودرجة المخاطرة. تحتوي هذه المحفظة على سندات مالية عالية العائد وعالية المخاطر وأوراق مالية موثوقة وذات عائد منخفض مثل السندات الحكومية.
تعتمد أنواع المحافظ الاستثمارية على الغرض من تكوين المحفظة الاستثمارية.
بالإضافة إلى ذلك ، يمكن تشكيل المحافظ من الأوراق المالية الإقليمية أو أسهم شركات من نفس الصناعة. كما يتم تكوين محافظ استثمارية تتكون من أوراق مالية أجنبية - استثمارات أجنبية بمحفظة.
مراحل تكوين المحفظة الاستثمارية:
يمكن للمستثمر إدارة استثمارات المحفظة التي تم تشكيلها بهذه الطريقة مباشرة أو تحويلها إلى إدارة الثقة لشركة الوساطة. إدارة الثقة لا تعني النقل الكامل لحقوق إدارة المحفظة. يحدث تغيير في تكوين المحفظة أو زيادة أو نقصان في قيمة أصول المحفظة باتفاق إلزامي مع المستثمر.
جوهر إدارة المحافظ للمستثمر هو الحفاظ على ربحيته عند مستوى معين. هناك طريقتان رئيسيتان هنا:
في الحالة الأولى ، ترتبط مشاركة المستثمر في الإدارة بتحديد مستوى نسبة الدخل / المخاطر على مدى فترات زمنية طويلة وإجراء التصحيح اللازم لتكوين المحفظة. تسمى هذه الإدارة السلبية. لكن هذا الاسم لا يعكس جوهر الإدارة. يمارس وارن بافيت ، أشهر مستثمري المحافظ في العالم ، هذا النوع من إدارة الاستثمار بالضبط ويجني مليارات الدولارات. الشيء الرئيسي ، في رأيه ، هو اختيار التكوين الصحيح لاستثمارات المحافظ ، والاطلاع على الآفاق طويلة الأجل لنموها ، والتحلي بالصبر والانتظار ، وعدم الالتفات إلى عدم الاستقرار الدوري لسوق الأوراق المالية.
في الحالة الثانية ، تسمى إدارة المحافظ النشطة. يتم إجراء تحليل نسبة الدخل / المخاطر على أساس يومي ، على أساس التحليل الذي يتم إجراؤه ، ويتم تصحيح تكوين الأوراق المالية ، ويتم بيع بعضها وبيع البعض الآخر. يمكن بيع بعض الأوراق المالية بشرط توفر سيولة عالية. مع اتباع نهج نشط لإدارة استثمارات المحفظة ، يكون مستوى تكاليف التشغيل مرتفعًا جدًا ، مما يقلل من كفاءة الاستثمارات ؛ كما يتم أخذها في الاعتبار من قبل مستثمر المحفظة. كل هذا يتطلب معرفة ممتازة بسوق الأوراق المالية ، ومعرفة بالتحليل الأساسي والفني للسوق ، باختصار ، مستوى مهني عالي لمستثمر المحفظة.
مع أي نهج لإدارة المحافظ الاستثمارية ، يعتمد نجاح المستثمر على معرفته بسوق الأوراق المالية ، والعمليات الأساسية في الاقتصاد ليس فقط في بلده ، ولكن أيضًا في الاقتصاد العالمي وتطبيق هذه المعرفة بمهارة.
الاستثمار في المحفظة هو أحد المجالات ذات الأولوية في مجال الاستثمار. تتم استثمارات المحفظة يوميًا في جميع أنحاء العالم بمبالغ ضخمة. يمكنك أيضًا بدء هذا النشاط المثير للاهتمام والمربح للغاية. ابدأ وشاهد كيف أنها مربحة ومثيرة للاهتمام.
استثمارات المحفظة- هذه استثمارات تسمح لك بالحصول على دخل سلبي ولا توفر أي تأثير للمستثمر على الكيان الذي يتم فيه الاستثمار. وإلا - لتلقي الدخل من اللعب اللاحق في أسواق الأوراق المالية وإعادة بيع المحفظة. السمة الرئيسية لاستثمارات المحفظة هي استحالة التأثير بشكل مباشر على موضوع الاستثمار ، مما يعني أنه لا توجد مصلحة حقيقية للمستثمر في التشغيل الفعال للمشروع. هذا هو ما يميز المحفظة والاستثمارات المباشرة عن بعضها البعض بشكل جذري.
غالبًا ما تكون هذه الاستثمارات عبارة عن أوراق مالية مختلفة تمنح الحق في الحصول على أرباح الأسهم أو أنواع أخرى من الدخل. في الوقت نفسه ، تشكل هذه الصناديق محفظة من مختلف أسهم الشركات والسندات والأوراق المالية الأخرى. يتيح لك ذلك تحقيق أكثر المؤشرات فعالية التي يتعذر الوصول إليها عند شراء أنواع معينة من الأوراق المالية. يتم تنفيذ استثمارات الحافظة كمواطنين عاديين في شكل شراء أوراق قيمة والكيانات القانونية.
بادئ ذي بدء ، تختلف أنواع استثمارات المحافظ عن بعضها البعض وفقًا للآلية الرئيسية كسب الدخل... وبالتالي ، من الممكن تحديد استثمارات المحفظة التي تهدف إلى تحقيق ربح من توزيعات الأرباح أو الآليات الأخرى المحددة في الأوراق المالية (استحقاق السندات عند الاستحقاق ، واستلام البضائع للعقود الآجلة). نوع آخر من هذه الاستثمارات هو المحافظ التي تركز بشكل أساسي على التداول في البورصات المعنية.
يتضمن هذان الشكلان من استثمار المحفظة نهجين مختلفين تمامًا لكل من إدارة الاستثمار المباشر والبحث عن محافظ مناسبة ، لأن التداول في أسواق الأوراق المالية يتطلب ، أولاً وقبل كل شيء ، أوراق مالية عالية السيولة ، وفي الوقت نفسه ، غالبًا ما تكون متقلبة جدًا والتي يمكن أن توفر جدية. التقلبات في القيمة ، ولتلقي الأرباح ، تستخدم المحافظ الأكثر استقرارًا ذات الظروف الجيدة على وجه التحديد لتوليد الدخل السلبي.
وفقًا لذلك ، قبل التفكير في مثل هذه الاستثمارات ، يجب عليك اختيار الرئيسي بدقة آلية تحقيق الربحوإعداد سياسات العمل وفقًا لذلك. ومع ذلك ، فإن التعريف الأكثر شيوعًا لاستثمار المحفظة هو ، مع ذلك ، نوع من الاستثمار يهدف إلى تلقي أرباح الأسهم وغيرها من المداخيل المماثلة التي لا تتطلب التداول في البورصات.
يمكن أن تقدم أنواع مختلفة من الأوراق المالية أشكالًا مختلفة من الربح وأسعار فائدة مختلفة. في الوقت نفسه ، يمكن أن تختلف مخاطر أنواع مختلفة من الأسهم والسندات بشكل كبير. تتمثل المهمة الرئيسية لاستثمارات المحفظة في هذه الحالة في التكوين الصحيح لمجموعة معقدة من الأوراق المالية من أجل الحصول على أقصى قدر من الأرباح مع الحد الأدنى من المخاطر الإجمالية. هذا هو بالضبط ما يضمنه تنويع المحفظة. مخاطر عاليةيتم تعويض استثمارات المحافظ من نوع واحد عن طريق المخاطر المنخفضة والاستقرار العالي للآخرين ذوي الدخل المنخفض. وبالتالي ، بشكل عام ، يمكن أن تحتوي المحفظة الاستثمارية على مؤشرات الربحية والمخاطر التي لا تحتوي عليها أي من أنواع الأوراق المالية.
تعتمد مخاطر استثمارات المحفظة للتداول في البورصات كليًا ، أولاً وقبل كل شيء ، ليس على الأوراق المالية المختارة ، ولكن بشكل مباشر على حالة السوق وكفاءة وخبرة الشخص الذي يديرها. لذلك ، فإن الشيء الرئيسي هنا هو اختيار متداول مؤهل تأهيلا عاليا. أحد خيارات الاستثمار السلبي في البورصات دون مشاركة شخصية في التداول هو الاستثمار في حسابات PAMM ، التي يديرها متداول واحد أو أكثر من ذوي الخبرة مقابل عمولة معينة من الربح. قد يقدم بعض السماسرة شيئًا مثيرًا للاهتمام وجادًا حقًا ضماناتالحد من المخاطر - يمكن للمتداولين التخلص من أموال المستثمرين للتداول فقط ، دون إمكانية سحبهم ، ويمكن إعادة توزيع الأموال نفسها بين العديد من المتداولين في بورصات مختلفة من أجل التعويض عن الخسائر المحتملة بسبب خطأ متداول واحد. نتيجة لذلك ، يمكن أن تتباهى طريقة الاستثمار هذه ، في بعض الحالات ، بمخاطر أقل مع معدلات عائد أعلى مقارنة بالخيار المحافظ لاستخدام استثمارات المحفظة.
في بلدان رابطة الدول المستقلة ، المعاملات مع الأوراق المالية ، وبالتالي - و استثمارات المحفظة الحقيقيةينظمها القانون بصرامة. من ناحية أخرى ، يوفر هذا للمستثمرين عددًا من الضمانات الجادة لسلامة أموالهم ودخلهم ، ومن ناحية أخرى ، فإنه يفرض قيودًا خطيرة على أنشطة الاستثمار ، والتي هي بعيدة كل البعد عن القدرة على توفير مستوى عالٍ من الدخل. وضمانات الاستقرار.
في الوقت نفسه ، يجعل تنوع القوانين واللوائح الحالية استثمارات المحفظة المالية صعبة للغاية بالنسبة للأشخاص العاديين الذين لا يفهمون تفاصيل مثل هذه الأنشطة. لذلك ، إذا كنت ترغب في العثور على طريقة لتلقي دخل سلبي فعال من الاستثمارات ، فمن الأفضل اللجوء إلى خدمات المديرين المحترفين الذين سيكونون قادرين على تكوين محفظة بشكل صحيح مع الامتثال الكامل للقانون.
قد يكون هناك خيار آخر للعمل وهو الاهتمام بالاستثمارات الأجنبية في حافظة الأوراق المالية - في اقتصادات البلدان الأخرى ، والتي يمكن أن توفر ظروفًا أكثر ملاءمة من حيث الربح أو ، على العكس من ذلك ، مخاطر أقل.
استثمارات المحفظة (استثمارات المحفظة) هي استثمار في مجموعة من الأوراق المالية المختلفة من أجل الحفاظ على الأرباح وتوليدها. يشكل إجمالي الأوراق المالية المحفظة. هي محفظة الاستثمار التي تسمح للشخص بالحصول على مثل هذه الخصائص عند الجمع بين مختلف الأوراق المالية التي لا يمكن الحصول عليها عند الاستثمار في الأدوات المالية الفردية. تشمل أصول المحفظة سندات القروض الحكومية والبلدية والسندات الإذنية والأسهم وكذلك سندات الائتمان والشركات المالية.
ينطوي استثمار المحفظة على الحيازة السلبية للمحفظة من أجل تحقيق الربح من النمو في أسعار الأوراق المالية أو توزيعات الأرباح المستحقة ، دون المشاركة في أنشطة الشركات - مصدري الأوراق المالية. في هذا ، يختلف استثمار المحفظة عن الاستثمار المباشر ، عندما يشارك مالك كتلة الأسهم بنشاط في إدارة المؤسسة.
في الممارسة العالمية ، تم اعتماد معيار 10٪ أو أكثر من ملكية الأسهم (الأسهم في رأس المال المصرح به للمُصدر) لتصنيف الاستثمارات على أنها مباشرة. وبالتالي ، فإن الاستثمار في المحفظة هو ملكية أقل من 10٪ من الأسهم.
استثمار المحفظة هو استثمار النقد المجاني في مجموعة متنوعة من الأوراق المالية من قطاعات السوق المتعددة. تسمح الاستثمارات في الأوراق المالية للعديد من الشركات للمستثمرين بتقليل مخاطر فقدان الأموال. يعني الاستثمار في المحفظة أن المستثمر يمتلك مبلغًا كبيرًا إلى حد ما من المال ، وهو على استعداد لتحويله إلى رأس مال استثماري.
تتمثل المهمة الرئيسية لاستثمار المحفظة في إعطاء إجمالي الأوراق المالية خصائص الاستثمار التي لا يمكن الوصول إليها من وجهة نظر ورقة مالية واحدة ، ولا يمكن تحقيقها إلا من خلال دمجها. في عملية تكوين المحفظة ، يتم تحقيق جودة استثمارية جديدة بخصائص محددة. وبالتالي ، فإن محفظة الأوراق المالية هي الأداة التي يتم من خلالها تزويد المستثمر بالثبات المطلوب في الدخل مع الحد الأدنى من المخاطر.
استثمارات المحفظة هي هدف للمراقبة المستمرة للسيولة والربحية والأمن للأوراق المالية المدرجة في المحفظة ، في سياق ظروف السوق المتغيرة باستمرار. لهذه الأغراض ، يتم استخدام طرق مختلفة للتحليل لحالة سوق الأوراق المالية والصفات الاستثمارية للأوراق المالية للمصدرين الفرديين.
في سوق الأوراق المالية المتقدمة ، تعد محفظة الأوراق المالية منتجًا مستقلاً وبيعها بالكامل أو في الأسهم التي تلبي احتياجات المستثمرين عند الاستثمار في سوق الأوراق المالية. عادة ، يبيع السوق نوعًا من جودة الاستثمار مع نسبة مخاطر / دخل معينة ، والتي يمكن تحسينها في عملية إدارة المحفظة.
قد يتغير محتوى المحفظة الاستثمارية ، أي أن بعض الأوراق المالية قد تحل محل أخرى. منذ ذلك الحين ، يستثمر المستثمر أمواله في العديد من المشاريع والمشاريع ليضمن لنفسه دخلًا حقيقيًا ومستقرًا من الاستثمارات الرأسمالية. هناك مبادئ معينة لتكوين محفظة الأوراق المالية:
- سلامة الاستثمار ؛
- استقرار توليد الدخل ؛
- سيولة الاستثمارات.
يُفهم الأمن على أنه حصانة استثمارات الحافظة من الصدمات في سوق رأس المال الاستثماري. عادة ما يتحقق الأمن على حساب الربحية ونمو الاستثمار. الهدف الرئيسي من تكوين المحفظة هو اختيار الأوراق المالية الجذابة للاستثمار والتي توفر المستوى المطلوب من العائد والمخاطر.
سيولة قيم الاستثمار هي قدرتها على التحول بسرعة ودون خسارة في السعر إلى نقد.
من المستحيل العثور على ورقة مالية تكون مربحة للغاية وموثوقة للغاية وذات سيولة عالية. يمكن أن تحتوي كل ورقة فردية على اثنتين من هذه الصفات كحد أقصى. لذلك ، لا مفر من التوصل إلى حل وسط. عند الاستثمار في المحفظة ، من الضروري تحديد النسب بين الأوراق المالية ذات الخصائص المختلفة. المبادئ الرئيسية لبناء محفظة كلاسيكية محافظة (منخفضة المخاطر) هي: مبدأ المحافظة ، ومبدأ التنويع ومبدأ السيولة الكافية.
مبدأ المحافظة. يتم الحفاظ على النسبة بين الأسهم عالية الأمان والخطورة بطريقة يتم فيها تغطية الخسائر المحتملة من حصة محفوفة بالمخاطر بشكل كبير من الدخل من الأصول الآمنة. وبالتالي ، فإن مخاطر الاستثمار لا تتمثل في خسارة جزء من المبلغ الأساسي ، ولكن فقط في استلام دخل مرتفع غير كافٍ.
تنويع الاستثمارات هو المبدأ الرئيسي لاستثمار المحفظة. معناه أنه ليس من الضروري استثمار كل الأموال في ورقة واحدة ، بغض النظر عن مدى ربحية هذا الاستثمار. يقلل التنويع من المخاطر نظرًا لحقيقة أن العوائد المنخفضة المحتملة على بعض الأوراق المالية ستقابلها عوائد عالية على الأوراق المالية الأخرى. يتم تحقيق الحد من المخاطر من خلال تضمين مجموعة واسعة من الصناعات التي لا ترتبط ارتباطًا وثيقًا ببعضها البعض في محفظة الأوراق المالية. القيمة المثلى هي من 8 إلى 20 نوعًا مختلفًا من الأوراق المالية.
مبدأ السيولة الكافية هو الحفاظ على حصة الأصول سريعة الحركة في المحفظة عند مستوى كافٍ لإجراء معاملات عالية العائد بشكل غير متوقع وتلبية احتياجات العملاء النقدية. تظهر الممارسة أنه من الأكثر ربحية الاحتفاظ بجزء معين من الأموال في أوراق مالية أكثر سيولة (حتى أقل ربحية) ، ولكن لتكون قادرًا على الاستجابة بسرعة للتغيرات في ظروف السوق وبعض العروض المربحة.
الهدف الرئيسي من تكوين المحفظة هو تحقيق أفضل مزيج من المخاطر والعائد للمستثمر. بمعنى آخر ، تم تصميم المجموعة المناسبة من أدوات الاستثمار لتقليل مخاطر المستثمر إلى الحد الأدنى وفي نفس الوقت زيادة دخله إلى الحد الأقصى.
الغرض من استثمارات الحافظة هو استثمار أموال المستثمرين في الأوراق المالية الخاصة بالمؤسسات الأكثر كفاءة ، وكذلك في الأوراق المالية الصادرة عن الدولة والسلطات المحلية من أجل الحصول على أقصى عائد على الاستثمار.
يحدد الاستثمار في المحفظة لنفسه هدف تحقيق ربح نتيجة للزيادة في قيمة الأوراق المالية المشتراة ، بالإضافة إلى كسب دخل الفوائد الذي يقدمونه.
هناك العديد من الخيارات لاستثمارات الحافظة ، ولكن هناك خياران رئيسيان. هم يختلفون في الطريقة التي يدرون بها الدخل.
في الخيار الأول ، يتم الحصول على الدخل نتيجة للنمو في أسعار الأوراق المالية. تسمى هذه المحفظة محفظة النمو. نظرًا لأن نسبة المدفوعات في هذه الحالة صغيرة ، يتم المراهنة على معدل نمو القيمة السوقية للأوراق المالية. تختلف معدلات النمو ، وبالتالي ، يتم تقسيم المحافظ إلى: محافظ ، وعدواني ، ومعتدل.
في المحفظة المحافظة ، تكون معظم الأوراق المالية عبارة عن سندات (تقليل المخاطر) ، والجزء الأصغر عبارة عن مخزون من الشركات الروسية الكبيرة والموثوقة (توفر الربحية) والودائع المصرفية. على سبيل المثال: الأسهم - 20٪ ، السندات - 50٪ والأوراق المالية قصيرة الأجل - 10٪. الاستراتيجية المتحفظة هي الأمثل للاستثمار قصير الأجل وهي بديل جيد للودائع المصرفية.
تتكون محفظة الاستثمار الجريء من الأسهم ذات العائد المرتفع ، ولكنها تشمل أيضًا السندات من أجل التنويع وتقليل المخاطر. على سبيل المثال: الأسهم - 70٪ ، السندات - 20٪ والأوراق المالية قصيرة الأجل - 10٪. الاستراتيجية القوية هي الأنسب للاستثمار طويل الأجل ، لأن مثل هذه الاستثمارات محفوفة بالمخاطر لفترة قصيرة من الزمن. لكن لفترة زمنية من 5 سنوات أو أكثر ، فإن الاستثمار في الأسهم يعطي نتيجة جيدة للغاية.
تشمل محفظة الاستثمار المعتدلة أسهم الشركات والسندات الحكومية وسندات الشركات. عادة ما تكون حصة الأسهم أعلى قليلاً من حصة السندات. على سبيل المثال: الأسهم - 45٪ ، السندات - 35٪ والأوراق المالية قصيرة الأجل - 20٪. في بعض الأحيان يمكن استثمار جزء صغير من الأموال في الودائع المصرفية. الاستراتيجية المعتدلة هي الأمثل للاستثمار متوسط الأجل.
في الخيار الثاني ، يتم توفير الربح من خلال توزيعات أرباح كبيرة إلى حد ما من الأوراق المالية. يشار إلى هذا النوع من المحفظة عادة باسم محفظة الدخل. المستثمر المحافظ يسترشد به ، حيث أن الحد الأدنى من المخاطر واضح مع دخل ثابت إلى حد ما.
هناك أيضًا مجموعات مختلفة من محافظ النمو والدخل. هذه المحفظة المدمجة قادرة على تزويد مالكها بربح في حالة زيادة أسعار الفائدة على الأوراق المالية ، وفي حالة تلقي أرباح من أنشطة المؤسسة ، وحتى في حالة الانهيار مع واحد. نوع الأوراق المالية ، وهذا الأخير سيوفر للمستثمر استقرارًا كافيًا.
تُفهم إدارة المحافظ الاستثمارية على أنها مجموعة من الأساليب التي توفر:
- الحفاظ على الأموال المستثمرة في البداية ؛
- تحقيق أعلى مستوى ممكن من الربحية ؛
- تقليل مستوى المخاطرة.
كقاعدة عامة ، هناك طريقتان لإدارة استثمارات الحافظة: النشطة والسلبية.
تتضمن الإدارة النشطة المراقبة المنهجية والاستحواذ السريع على الأوراق المالية التي تلبي أهداف الاستثمار للمحفظة ، فضلاً عن الدراسة التشغيلية لتكوينها وهيكلها. تتضمن طريقة الإدارة هذه تكاليف مالية كبيرة مرتبطة بأنشطة المعلومات والتحليل والخبرة والتداول في سوق الأوراق المالية. لا يمكن تحمل هذه التكاليف إلا من قبل البنوك الكبيرة والشركات المالية التي لديها محفظة كبيرة من الأوراق المالية وتسعى للحصول على أقصى دخل من الأنشطة المهنية في سوق الأوراق المالية.
تتضمن الإدارة السلبية تكوين محافظ متنوعة للغاية مع مستوى محدد مسبقًا من المخاطر ، محسوبة لفترة طويلة من الزمن. طريقة الإدارة هذه منطقية فقط فيما يتعلق بمحفظة تتكون من أوراق مالية منخفضة المخاطر ، والتي يجب أن تكون طويلة الأجل حتى تظل المحفظة دون تغيير لفترة طويلة. هذا يجعل من الممكن تطبيق الميزة الرئيسية للتحكم السلبي - مقدار صغير من الحمل مقارنة بالمراقبة النشطة. نهج مماثل ممكن لسوق الأوراق المالية المتقدمة مع بيئة مستقرة نسبيا. في سياق عدم الاستقرار الاقتصادي العام ومعدلات التضخم المرتفعة ، فإن المراقبة السلبية غير فعالة.
يمكن تنفيذ جميع العمليات المتعلقة باستثمار المحفظة بشكل مستقل. الأشخاص الذين يفهمون العديد من تعقيدات السوق ، والقادرون على تحليل كمية كبيرة من المعلومات ، هم مستثمرون ناجحون. ومع ذلك ، لا يرغب الجميع في الخوض في تفاصيل أداء السوق المالية. بالنسبة للمبتدئين ، الطريقة المفضلة هي استثمار المحفظة مع صندوق الاستثمار. مزايا هذه الطريقة هي:
- سهولة إدارة المحافظ الاستثمارية وخفض تكاليف صيانتها ؛
- تنويع استثمارات الحافظة وبالتالي تقليل مخاطر الاستثمار ؛
- عائد أعلى على الاستثمار وتقليل التكاليف عن طريق توفير الأموال على نطاق واسع ؛
- تخفيض الضرائب الوسيطة - يبقى الدخل المستلم من استثمارات المحفظة في الصندوق ويزيد من أصول المستثمر دون دفع ضريبة الدخل الإضافية. تأتي جميع الالتزامات الضريبية للمستثمر بعد تلقي مدفوعات من الصندوق.
استثمارات الحافظة لديها المزيد من السيولة. في حالة ظروف السوق غير المواتية ، يكون لدى المستثمر دائمًا فرصة لمغادرة السوق عن طريق بيع الأوراق المالية. كقاعدة عامة ، هذا ما يحدث. غالبًا ما يؤدي الانسحاب الهائل للمستثمرين من استثمارات المحافظ إلى أزمات سوق الأوراق المالية.
الميزة الرئيسية لاستثمار المحفظة هي القدرة على اختيار محفظة لحل مشاكل استثمارية محددة. لهذا الغرض ، يتم استخدام محافظ مختلفة من الأوراق المالية ، سيكون لكل منها رصيده الخاص بين المخاطر الحالية ، والمقبولة لمالك المحفظة ، والعائد (الدخل) المتوقع لفترة زمنية معينة. تسمح لك نسبة هذه العوامل بتحديد نوع محفظة الأوراق المالية. نوع المحفظة هو خصائصها الاستثمارية على أساس نسبة الدخل والمخاطر.
المستثمرون الرئيسيون في المحفظة هم الأفراد والمصارف والمؤسسات المالية الأخرى وصناديق الاستثمار. يعتبر هذا النوع من الاستثمار هو الأكثر واعدة بين المستثمرين الرأسماليين ، لأنه يجمع بين مزايا مهمة مثل الحماية القانونية والسيولة العالية ، مما يجعل من الممكن تحويل الأوراق المالية بسرعة إلى عملة.
تنقسم المخاطر المرتبطة بتكوين وإدارة محفظة الأوراق المالية عادة إلى نوعين: منهجي وغير منهجي.
ترجع المخاطر المنهجية إلى أسباب عامة للسوق - حالة الاقتصاد الكلي في الدولة ، ومستوى نشاط الأعمال في الأسواق المالية. مكوناته الرئيسية هي:
1. مخاطر الخسائر المالية من الاستثمارات في الأوراق المالية بسبب التغيرات في قيمتها السوقية بسبب التغييرات في التشريعات (مخاطر التغييرات التشريعية).
2. مخاطر التضخم - يؤدي انخفاض القوة الشرائية للروبل إلى انخفاض في حوافز الاستثمار. تؤكد التجربة العالمية أن التضخم المرتفع يدمر سوق الأوراق المالية.
3. مخاطر أسعار الفائدة - الخسائر التي قد يتكبدها المستثمرون فيما يتعلق بالتغيرات في أسعار الفائدة في سوق الائتمان. تؤدي الزيادة في سعر الفائدة البنكية إلى انخفاض القيمة السوقية للأوراق المالية. مع زيادة منخفضة في الفائدة على حسابات الودائع ، قد يبدأ إغراق كبير للأوراق المالية الصادرة بأسعار فائدة منخفضة. بموجب شروط الإصدار ، يمكن إعادة هذه الأوراق المالية إلى المصدر قبل الموعد المحدد.
4. المخاطر السياسية.
5. ترتبط مخاطر العملات في استثمارات الحافظة بالاستثمارات في الأوراق المالية بالعملات وتنتج عن التغيرات في أسعار صرف العملات الأجنبية. تنشأ خسائر المستثمرين بسبب ارتفاع قيمة العملة الوطنية مقابل العملات الأجنبية.
غير منهجي - الخطر المرتبط بأمن معين. يمكن تقليل هذا النوع من المخاطر عن طريق التنويع ، لذلك يطلق عليه متنوع. يتضمن مكونات مثل:
1. انتقائية - مخاطر الاختيار الخاطئ للأوراق المالية للاستثمار بسبب التقييم غير الكافي لصفاتها الاستثمارية.
2. مخاطر الوقت - مخاطر شراء أو بيع الأوراق المالية في وقت غير مناسب ، مما يؤدي حتماً إلى خسائر للمستثمر. على سبيل المثال ، التقلبات الموسمية في الأوراق المالية للتجارة ، شركات المعالجة الزراعية.
3. مخاطر السيولة - تنشأ بسبب صعوبات في بيع الأوراق المالية للمحافظ بسعر مناسب.
4. مخاطر الائتمان متأصلة في سندات الدين وتنتج عن احتمال عدم قدرة المُصدر على الوفاء بالتزاماته لدفع الفوائد والقيمة الاسمية للدين.
5. مخاطر قابلة للإلغاء - مرتبطة بالشروط المحتملة لإصدار السندات ، عندما يكون للمصدر الحق في إلغاء (استرداد) السندات من مالكها قبل الاستحقاق.
6. مخاطر الشركة - تعتمد على الوضع المالي للشركة - مصدر الأوراق المالية.
7. تحدث المخاطر التشغيلية بسبب الأعطال في عمل شبكات الكمبيوتر لمعالجة المعلومات المتعلقة بالأوراق المالية ، وانخفاض مؤهلات الموظفين التقنيين ، وانتهاك التكنولوجيا ، وما إلى ذلك.
إذا كانت المحفظة تحتوي على 8 إلى 20 ورقة مالية مختلفة ، فسيتم تقليل المخاطر بشكل كبير ، على الرغم من أن الزيادة الإضافية في عدد الأوراق المالية لن يكون لها مثل هذا التأثير عليها.
الميزة الرئيسية والأكثر أهمية لاستثمار المحفظة الدولية هي القدرة على اختيار بلد للاستثمار بشكل مستقل. تتم أكثر من 90٪ من الاستثمارات الأجنبية في حافظة الأوراق المالية بين البلدان المتقدمة وتنمو بمعدل يفوق بشكل كبير الاستثمارات المباشرة. السبب الرئيسي لإجراء استثمارات المحفظة الدولية هو الرغبة في وضع رأس المال في ذلك البلد وفي مثل هذه الأوراق المالية التي ستحقق فيها أقصى ربح مع مستوى مقبول من المخاطر.
تزداد شعبية استثمارات الحافظة ، على الرغم من أنها قصيرة الأجل بطبيعتها. هذا لا يرجع فقط إلى القدرة ، في حالة وجود وضع اقتصادي غير موات ، على تحقيق محفظة استثمارية بسرعة ، ولكن أيضًا في عملية سهلة لمراقبة وإدارة هذا النوع من الاستثمار.
ترجع جاذبية استثمارات المحفظة أيضًا إلى حقيقة أنه من خلال النهج الصحيح للاستثمار الرأسمالي ، يمكنك الحصول على نسبة مئوية من الدخل أعلى بعدة مرات من الفائدة على الودائع المصرفية. في الوقت نفسه ، فإن مخاطر الودائع واستثمارات المحفظة متطابقة تقريبًا.
يواجه المستثمر المبتدئ دائمًا مخاطر جسيمة. حتى المعرفة بجميع الاستراتيجيات والأدوات المالية قد لا تكون كافية للنجاح في منطقة استثمار صعبة. المبتدئ يحتاج إلى خبرة شخصية. للحصول عليها دون خسارة الأموال ، يستخدم المستثمرون المبتدئون استثمارات المحفظة. يسمح لك هذا النوع من الاستثمار بتأمين الودائع بشكل كبير ، وبالتالي لا يتم استخدامه من قبل المبتدئين فقط ، ولكن أيضًا من قبل المستثمرين ذوي الخبرة الذين لا يريدون المخاطرة.
هذا المفهوم له عدة تعريفات. بمعنى واسع ، استثمار المحفظة هو نوع من الاستثمار الذي يتمثل هدفه الوحيد في الربح من أرباح الأسهم أو الفوائد. ليس للمستثمر أي غرض لإدارة المشروع أو الشركة التي يستثمر فيها.
بتعبير أدق ، يعد الاستثمار في المحفظة شكلاً من أشكال الاستثمار في الأوراق المالية حيث يتم الحصول على الدخل من الزيادة في قيمة الأوراق المالية. تضمن زيادة السعر المضمونة الربح ، ويحدث تقليل الخسائر المحتملة بسبب التخصيص المختص لرأس المال. يختار المستثمرون المتمرسون عدة مؤسسات للإيداع ، بالإضافة إلى عدة أنواع من الأوراق المالية.
كقاعدة عامة ، تعد استثمارات المحفظة الأجنبية أكثر موثوقية من الودائع التي تتم داخل الاتحاد الروسي. ولكن يوجد في روسيا الكثير من الفرص للحصول على ربح جيد من استثمار جيد للمال.
هناك 3 مبادئ أساسية للقيام بهذه الاستثمارات:
جوهر الاستثمارات - سواء المباشرة أو المحفظة - هو نفسه. لكن لا تزال هناك اختلافات كبيرة بينهما:
على الرغم من الاختلافات المذكورة ، لا يوجد خط واضح بين هذين النوعين من الاستثمارات. يمكن للمستثمر الذي لديه استثمارات مباشرة أن يرفض إدارة الشركة ، وبعد ذلك ستصبح مساهمته محفظة. التحول العكسي ممكن أيضًا. عندما تنخفض سيولة السوق ، تصبح العديد من استثمارات الحافظة مباشرة.
بشكل عام ، يعتبر هذا النوع من الاستثمار مفيدًا لكل من لديه موارد مالية مجانية. يمكنك ببساطة توفير المال عن طريق تحويله إلى رأس مال ميت ، أو يمكنك استثماره في شركة لتوليد الدخل. الطريقة الأكثر منطقية للاستثمار هي الأوراق المالية ، حيث يمكن استبدالها بالعملة في أي وقت.
بالإضافة إلى ذلك ، سيكون الاستثمار في المحفظة مفيدًا للأشخاص الذين يحتاجون إلى رأس مال حر. للقيام بذلك ، يبحثون عن مستثمرين ويصدرون الأوراق المالية من أجل تكوين رأس المال المفقود بمساعدة الاستثمارات. لذلك ، فإن استثمارات المحفظة مفيدة لكل من المستثمرين والشركات التي تصدر الأوراق المالية.
يجب ألا ننسى أن الاستثمارات المباشرة تشكل القاعدة الأساسية لأنشطة الشركة الاستثمارية. إن إصدار الشركات التي تسمح للمستثمرين بعمل ودائع في المحافظ على أساس يومي تضع نفسها في مأزق. إذا كانت هناك أزمة أو تضخم ، وكان معظم المودعين يريدون تبادل الأوراق المالية مقابل النقود ، فإن ميزانية الشركة ستواجه مشاكل كبيرة. في الغرب ، لم تعد هذه المشكلة محسوسة ، لكن الاستثمار المباشر في روسيا لا يزال مهيمناً.
مقالات مماثلة:
يجب التعامل مع إنشاء المحفظة بعناية فائقة. للقيام بذلك ، لا ينبغي للمرء فقط معرفة الاستثمارات التي تسمى استثمارات المحفظة ، ولكن أيضًا فهم ميزات هذا النوع من الاستثمارات. الميزات الرئيسية هي كما يلي:
حتى المستثمرين الطامحين يعرفون أن المخاطر العالية هي عائد مرتفع. إذا انخفض الخطر ، ينخفض العائد. يتعمد العديد من المودعين اتخاذ قرار لصالح مخاطرة صغيرة ، لأن الشيء الرئيسي بالنسبة لهم هو الاستقرار. هذا الموقف يبرر نفسه حقًا ، لأن المستثمر المحافظ يمكنه تحقيق ربح حتى بدون معرفة عميقة في مجال الاستثمار. كل ما عليه فعله هو توخي الحذر.
جوهرها هو تنويع المحفظة. يجب أن تستوعب جميع أنواع استثمارات المحافظ ومجموعة متنوعة من الأوراق المالية. بطبيعة الحال ، يجب تقديم مساهمات لشركات مختلفة. يتطلب هذا المبدأ مراقبة مستمرة من قبل المستثمر ويعتمد على التنبؤ ومراقبة ظروف السوق. من الأخطاء المعروفة للمستثمرين الذين اختاروا طريق التنويع انتهاك الميزان. إذا كان أحد أنواع الأوراق المالية يفوق الباقي ، فإن الأزمة في هذا المجال ستؤدي دائمًا إلى خسارة رأس المال. لتخفيف المخاطر ، يوصى بعمل ودائع في أجزاء مختلفة من روسيا ، أو حتى تنفيذ استثمارات أجنبية في المحفظة.
الفكرة الرئيسية لهذا المبدأ هي القدرة على تبادل الأوراق المالية بأموال عالية في أي وقت. قد لا تكون ربحية هذه الأوراق المالية هي الأعلى ، لكن السيولة العالية بها تجعل من الممكن تقليل المخاطر إلى الحد الأدنى. بمجرد أن يكون هناك خطر خسارة الأموال ، يقوم المستثمر بتبادل الوديعة للحصول على تمويل والحصول بهدوء على ربح فوري.
اعتمادًا على نهج الاستثمار وتكوين المحفظة ، ينقسم مستثمرو المحفظة إلى 4 فئات:
لا يختار المستثمر أي استراتيجية في البداية. نقطة البداية هي الرغبة في تحقيق ربح ، والتطوير الإضافي للأحداث يجذب الشخص إلى إحدى الفئات المدرجة. لا يمكن قول الشيء نفسه عن أنواع المحافظ. لدخول سوق الاستثمار بنجاح ، عليك أن تقرر على الفور نوع المحفظة.
عدد خيارات المحفظة غير محدود ، حيث أن كل منها فريد على الأقل قليلاً. لكن لا يوجد سوى نوعين رئيسيين ، وهما مختلفان عن بعضهما البعض في طريقة تحقيق الربح:
في محفظة النمو ، يتم توفير الربح عن طريق زيادة سعر الأوراق المالية. النسب المئوية عادة ما تكون صغيرة جدًا. يحقق المستثمر نجاحًا من خلال معدلات نمو: متحفظة ، أو متوسطة ، أو عدوانية. المخاطر والعائد على استثمارات المحفظة لا تقل أهمية. يجب تحقيق توازن بين الأوراق المالية عالية المخاطر والأوراق المالية منخفضة العائد.
المحافظ شديدة العدوانية نادرة. إذا كان لدى شخص ما مثل هذه المحفظة ، فمن المرجح ألا يحتاج هذا الشخص إلى المال. إنه يشعر بالملل فقط. يمكن مقارنة العدوان في سوق الاستثمار باللعب في مكتب المراهنات. نسبة العشوائية أقل قليلاً ، لكن لا يزال كل شيء يعتمد على الشخص. يتمكن المستثمرون المتمرسون من العثور على لحظات من النجاح المطلق ، ولكن حتى مع هذه اللعبة الموهوبة ، يجب أن تكون قادرًا على التوقف في الوقت المناسب.
من خلال تقييم المخاطر والعائد على استثمارات الحافظة ، يقوم المستثمرون في أغلب الأحيان بإنشاء محافظ متوسطة النمو. إنهم يجمعون بين النزعة المحافظة والعدوانية بحيث يتم تغطية الخسائر المحتملة دائمًا بالموثوقية. يمكنك تحمل التحيز تجاه معدل نمو واحد أو آخر ، ولكن الخيار الأمثل هو التوازن.
أخيرًا ، تعد محافظ النمو شديدة التحفظ نموذجًا للأشخاص الذين يرغبون في "الاستثمار والنسيان". مع مثل هذه المحفظة ، يمكنك إيلاء أقل قدر من الاهتمام لظروف السوق. ستكون المخاطر ضئيلة ، لكن الدخل سيكون منخفضًا أيضًا. من الأفضل إنشاء مثل هذه المحافظ برأس مال كبير بحيث تظل نسبة الربح المنخفضة تترجم إلى مبلغ ملموس.
الآن - حول محفظة الدخل. في هذه الحالة ، يأتي الربح من أرباح الأسهم الكبيرة للأوراق المالية. المدفوعات الحالية عالية والمخاطر منخفضة. ولكن مع مثل هذه المحفظة ، من الصعب زيادة الربح الأولي. إنه مستقر تمامًا ، وإذا أراد المستثمر المزيد ، فسيتعين عليه التحول إلى محفظة النمو. توجد أيضًا الأنواع المدمجة ، لكنها لا تبرز في فئة منفصلة ، لأنها متنوعة للغاية وتختلف عن بعضها البعض.
إذن ما هو استثمار المحفظة؟ هذا مصدر دخل ثابت إلى حد ما متاح لجميع مالكي رأس المال الحر. وهي تختلف عن الاستثمارات المباشرة في غياب تأثير المستثمر على عمل المنظمة المصدرة. إنه فقط يستثمر ويحقق ربحًا.
هذا لا يعني أن استثمارات الحافظة أقل ربحية من الاستثمارات المباشرة. كل هذا يتوقف على النهج المختص للمودع. إذا تم تشكيل المحفظة بشكل معقول ، فستوفر لمنشئها ربحًا مضمونًا بالكميات التي يحتاجها بالضبط.
