تحيات! في رأيي ، تعد الاستثمارات طويلة الأجل طريقة جيدة "لإخفاء" رأس المال لفترة طويلة في أصول موثوقة وتجنب بهدوء فترة عدم الاستقرار. كما أنها رائعة لأنواع مختلفة من المدخرات "العالمية": أو للأطفال.
بالمناسبة ، مصطلح "استثمار" يعني عمومًا أنك لا تستثمر أموالًا لمدة شهر أو شهرين. لذلك ، عادة ما يكون هناك العديد من الخيارات للاستثمارات طويلة الأجل أكثر من الاستثمارات قصيرة الأجل.
ما الذي يمكن اعتباره استثمارًا طويل الأجل؟ يقترح تعريف الكتاب المدرسي مجموعة من 3-5 سنوات. في المحاسبة ، تسمى هذه الاستثمارات عمومًا "استثمارات رأس المال". لكن مع الأخذ في الاعتبار "الحقائق الاقتصادية الجديدة" ، فإنني أصنف جميع الاستثمارات لمدة تزيد عن ثلاث سنوات على أنها استثمارات طويلة الأجل.
حسنًا ، ربما لأن الوضع في البلد يتغير بسرعة كبيرة جدًا بحيث لا يمكنك الاستثمار مقدمًا من 5 إلى 10 سنوات. ولا يتعلق الأمر بالأزمات حتى - فهي تحدث بانتظام في البلدان الأخرى. كل ما في الأمر أن قوانين حماية حقوق الملكية في روسيا لم تنجح حقًا.
فيما يلي بعض الأدلة الحديثة (تم تجميع أكثر من مائة منهم بالفعل في السنوات الأخيرة).
لنبدأ بالودائع المصرفية. السمة الرئيسية للودائع المصرفية هي موثوقيتها العالية. لكن للعام الثالث على التوالي ، أفلست البنوك الروسية الواحدة تلو الأخرى.
في الآونة الأخيرة ، تركت Interkommerts الكبيرة نوعًا ما (المرتبة 67 من حيث الأصول) "السباق".
الآن سيتعين على المودعين تعويض حوالي 65 مليار روبل من DIA - وهو رقم قياسي مطلق في تاريخ الوكالة بأكمله. لكن عاجلاً أو آجلاً ، قد لا تكون الأموال المخصصة للمدفوعات كافية ببساطة ... بالمناسبة ، فإن الرسم البياني الذي يوضح مقدار الأموال المتبقية في الصندوق قد اختفى بالفعل من الموقع الرسمي لمؤسسة DIA.
أضف إلى هذه الإشاعات أن الحكومة تدرس إمكانية السير وفق السيناريو القبرصي و "قطع" جزء من الودائع من المودعين لإنقاذ البنوك. وما هي الضريبة التي تم فرضها مؤخرًا على الفائدة على الودائع؟ بشكل غير متوقع وغير صادق تمامًا ...
بادئ ذي بدء ، أقترح أن تتعرف على إحصائيات متوسط معدل العائد السنوي في الولايات المتحدة للفترة 1926 - 2009:
الآن ، دعونا نلقي نظرة على العوائد التي جلبتها صناديق الأسهم المختلفة للمستثمرين على مدى السنوات العشر الماضية.
من عام 2006 إلى عام 2015 ، نمت أسهم الشركات الأمريكية الكبيرة بمعدل 8.58٪ سنويًا ، بالإضافة إلى 2.78٪ سنويًا على شكل توزيعات أرباح. لماذا في المتوسط؟ لأنه في بعض السنوات هبطت أسهم الصندوق بنسبة 23٪ تقريبًا (في عام 2008) ، وفي حالات أخرى أظهرت زيادة بنسبة 30٪ (في عام 2013).
نمت صناديق الأسهم في العالم (باستثناء الولايات المتحدة) خلال نفس الوقت بنسبة 4.78٪ سنويًا (بالإضافة إلى أرباح الأسهم بنسبة 6.26٪). في الوقت نفسه ، في أربع سنوات من كل عشر سنوات ، أظهرت حافظة الأوراق المالية ناقصًا وليس زائدًا: في أعوام 2008 و 2011 و 2014 و 2015. وإذا استسلم المستثمر خلال هذه السنوات بالذعر وإغراق الأسهم المتراجعة ، فسيخسر 45.53٪ و 11.59٪ و 6.64٪ و 16.42٪ على التوالي.
اعتاد الروس على تلقي الدخل من الاستثمارات العقارية بطريقتين.
أولاً ، عندما يستثمرون في العقار الأساسي أثناء مرحلة البناء ويعيدون بيع الشقة الجاهزة بسعر أعلى. من الناحية النظرية ، يمكن تشغيل نفس "الحيلة" على الثانوية.
لكن اليوم من المنطقي فقط إذا كنت تعتبر الشقة استثمارًا طويل الأجل. الآن هناك مشاريع بناء ، وسعر "مربع" من المساكن آخذ في الانخفاض ، وليس في تزايد. في عام 2015 ، تراجعت العقارات في العاصمة بمقدار الثلث بالدولار الأمريكي وبنسبة 14.5٪ بالروبل.
ثانيًا ، يتوقع العديد من المستثمرين كسب المال عن طريق تأجير العقارات. ولكن هنا أيضًا ، كل شيء ليس سلسًا كما نرغب. على سبيل المثال ، تتطلب الشقق المستأجرة تجديدًا منتظمًا. وفي بعض الأشهر ، تصبح العقارات معطلة بدون مستأجرين ، مما يتسبب في خسائر مستمرة للمستثمر.
بالمناسبة ، يقدر المؤجرون صافي الربحية من عقد إيجار موسكو "odnushki" بنسبة 5-6٪ سنويًا. ليس كثيرًا ، مع الأخذ في الاعتبار أن مثل هذه الاستثمارات تتطلب اهتمامًا مستمرًا.
تبدو العقارات الأجنبية اليوم أفضل بكثير. أسهل طريقة للاستثمار ليست في منزل أو شقة ، ولكن في نوع من الصناديق العقارية (يطلق عليها صناديق الاستثمار العقاري).
يمكن أن يكون تكوين هذه الصناديق مختلفًا تمامًا: من "العقارات الأمريكية" إلى "العقارات المكتبية في الجزء التجاري من لندن". على مدى السنوات العشر الماضية ، بلغ متوسط ربحية هذه الصناديق 3.49٪ سنويًا (وتلقى المستثمرون 13.14٪ أخرى سنويًا على شكل توزيعات أرباح).
بشكل عام ، موضوع العقارات كبير جدًا وفي إحدى المشاركات التالية سأتطرق إلى أكثر القضايا إلحاحًا لهذا النوع من الاستثمار.
بطبيعة الحال ، سوف يلتهم التضخم جزءًا من الدخل خلال هذه الفترة الطويلة. ولن يتمكن الروس من شراء الذهب بالسعر "الرسمي": فروق البنوك ، الضرائب ، العمولات ... لكن على الرغم من ذلك ، تبين أن الربحية كانت جيدة جدًا! علاوة على ذلك ، فإن أسعار الذهب ثابتة بالدولار الأمريكي - والفائدة بالنسبة للروس مضاعفة.
صحيح ، منذ نهاية عام 2012 ، كان الذهب في اتجاه هبوطي. لكن المحللين يعتبرون هذا العام المقبل لحظة جيدة لدخول "استثمار الذهب". سعر المعدن النفيس في فبراير 2016 أقل من 1200 دولار للأونصة. وسرعان ما سيتضح في أي اتجاه ستظهر أسعار "الذهب".
كقاعدة عامة ، على خلفية قوة الدولار ، ينخفض سعر الذهب بدلاً من ارتفاعه. لكن في الآونة الأخيرة ، لا شيء يمكن أن يكون مؤكدًا من أي شيء. تخرق الأسواق بشكل متزايد القواعد التي وضعوها بأنفسهم ذات مرة.
على أي حال ، فإن الاستثمار في الذهب هو اختيار أولئك الذين هم على استعداد لاستثمار أموال "إضافية" في مكان ما لعدة سنوات ، ثم نسيانها. استراتيجية الاستثمار هذه ليست مناسبة للجميع. ولكن على أي حال ، بناءً على استراتيجيتك وأهدافك وأفق الاستثمار ، أوصي بالاحتفاظ بما لا يقل عن 5٪ من محفظتك بالذهب.
هل تعتقد أنه من المنطقي اليوم استثمار الأموال لأكثر من 3-5 سنوات؟ وإذا كان الأمر كذلك ، فما هي الأصول؟
ملاحظة.سأخبرك بالضبط كيف يمكنك الاستثمار في هذه الأصول في أحد المقالات التالية. اشترك في التحديثات ولا تنس مشاركة روابط أكثر المنشورات إثارة للاهتمام مع أصدقائك على الشبكات الاجتماعية!
لديك مبلغ معين من الأموال. وقررت أن تستثمرها لفترة طويلة. على سبيل المثال ، أن تصبح مستثمرًا طويل الأجل. بخير. مقارنة بالمستثمرين النشطين ، فإن الاستثمار السلبي طويل الأجل هو الذي يحقق نتائج أفضل.
لكن المستثمر طويل الأجل لا يمكنه بأي حال من الأحوال التأثير على نمو قيمة الأصول التي يختارها. ترتفع الأسعار أو تنخفض - لم يعد الأمر يعتمد عليه. كل ما عليه فعله هو امتلاك الأسهم والانتظار ، الانتظار ، الانتظار. أم لا؟
هناك عدد من الإجراءات التي يمكنك اتخاذها.
ما هو التنويع؟
الهدف الرئيسي هو تقليل المخاطر.
القواعد الأساسية للتنويع هي التوزيع داخل المحفظة:
حسب فئة الأصول.
يجب أن تحتوي المحفظة على أدوات مختلفة:
هذا التوزيع له نقطة مهمة. تتصرف الأصول المختلفة دائمًا بشكل مختلف.
في عام واحد ، يمكن للأسهم أن "ترتفع" وتحقق عوائد ممتازة. في العام المقبل ، قد تنهار الاقتباسات. ولكن في نفس الوقت سيرتفع الذهب أو السندات. إلخ.
نتيجة لذلك ، يتيح لك ذلك الحصول على ربحية أكثر سلاسة. لا إخفاقات حادة.
التوزيع داخل الفصل.
قصة مخيفة على سبيل المثال.لقد اشتريت أسهماً في شركة ممتازة وواعدة ذات احتمالية عالية للنمو. استثمروا كل أموالهم. بعد عامين ، أفلست الشركة. أو استولى المنافسون على معظم السوق وتزداد الأمور سوءًا بالنسبة للشركة. الاقتباسات ليست فقط لا تنمو. وكل عام ينخفضون أكثر فأكثر.
كيف تكون؟ بيع كل شيء بخسارة؟ وبهذا المال (مما تبقى) لشراء أسهم شركة أخرى أفضل.
أو الاستمرار في الاحتفاظ بالورقة ، على أمل أن تكون هذه ظاهرة مؤقتة. وسوف ترتفع الأسعار مرة أخرى بعد فترة. فقط كم من الوقت تنتظر؟ وهل سيكون هناك نمو؟
وفجأة ، خلال هذا الوقت ، ستنمو أسهم الشركات الأخرى وتنمو ، وستظل تواجه مشكلة.
المشكلة هي أن لا أحد يعرف ماذا سيحدث في المستقبل. في سنة ، سنتين أو خمس سنوات. ومحاولة تخمين الشركة "الصحيحة" تنبع من نظرية الاحتمال المبتذلة - 50/50. خمن أم لا.
إن إدراج أسهم الشركات المختلفة في المحفظة يحل المشكلة.
التنويع بالأوراق المالية
سمح إدراج 500 شركة في المحفظة (بناءً على مؤشر S&P 500) معًا بالتخفيض إلى الحد الأدنى. مقارنة بسلوك الأسهم الفردية. مع الحفاظ على متوسط عائد السوق.
التقلب هو التغير في قيمة السهم بمرور الوقت.
تظهر الصورة أن المحفظة المتوازنة لديها أدنى درجة تقلب عند حوالي 14٪. بالنظر إلى أن أسعار الأسهم الفردية تغيرت خلال العام بنسبة 30-40-50 وحتى 70٪.
كلا لأعلى ولأسفل بالطبع. ولكن ليس من الجيد أن ترى متى تنخفض أوراقك المالية بعدة عشرات من المائة في السنة.
حسب البلد.
نستخدم التوزيع حسب البلد والعملة في نفس الوقت.
بعض البلدان - الولايات المتحدة الأمريكية وألمانيا وإنجلترا والصين واليابان وروسيا وغيرها - لا تعتمد بشكل كبير على بعضها البعض.
بينما تنمو أسواق الأوراق المالية في بعض البلدان ، يعاني البعض الآخر من مشاكل معينة. وفي غضون عامين ، قد يكون كل شيء بالعكس. سيصبح الغرباء في السنوات الأخيرة قادة النمو. والمفضلات السابقة من حيث الربحية ستدخل في تراجع عميق.
من أجل عدم التكهن بما سيحدث ومتى سيحدث على أساس القهوة ، من الأفضل الاستثمار بنسبة معينة في هذه البلدان.
بالإضافة إلى ذلك ، نحصل على تنويع العملات. بالنسبة لمثال الروبل في السنوات الأخيرة ، أعتقد أن كل شيء سيكون واضحًا.
أولئك الذين احتفظوا بالمال ليس فقط في سوق الأوراق المالية الروسية ، ولكن أيضًا في البلدان المتقدمة الأخرى ، لم يخسروا فقط بسبب انخفاض قيمة العملة الوطنية. ولكن حصل أيضا.
كيف تبني محفظة متنوعة؟
هناك خياران:
الخيار الأول معقد للغاية. إذا كنت ترغب في امتلاك أصول في محفظتك وفقًا لجميع قواعد التنويع ، فستحتاج إلى تضمين عدة عشرات ، وعلى الأرجح عدة مئات ، من الأدوات المختلفة فيها.
ومن الشائع أنه لا يوجد ما يكفي من المال لكل شيء. بالإضافة إلى ذلك ، فإن إدارة مثل هذا الكم الهائل من الأصول أمر صعب.
تحتوي صناديق الاستثمار على مجموعة كاملة من كل ما تحتاجه. يعتمد بشكل خاص على بعض مؤشرات الأسهم.
بعد أن دفعنا عدة آلاف - حصلنا على مئات الشركات في محفظتنا في وقت واحد. على سبيل المثال ، هناك صناديق تكرر مؤشر S&P 500 ، والذي يضم أكبر 500 شركة أمريكية.
بعد استثمار الأموال في العديد من الصناديق ، يحصل المستثمرون ، حتى ولو كان المبلغ متواضعًا للغاية ، على محفظة متنوعة بالكامل.
التكاليف المرتفعة تسرق الأرباح كل عام. كل هذا يؤثر على الربحية النهائية. خاصة على فترات طويلة.
الهدف الرئيسي للمستثمر هو تقليل التكاليف إلى الحد الأدنى.
بالطبع ، لن تكون قادرًا على التخلص منها تمامًا. في كلتا الحالتين ، يدفع المستثمرون دائمًا نسبة مئوية معينة.
ما هي هذه التكاليف؟
خلال هذا الوقت ، كان متوسط العائد السنوي على الاستثمار 10٪.
كم من المال سيكون على الحساب بعد هذا الوقت؟
الجواب: مليون و 745 الف!
هذا لا يشمل العمولات. إذا قمت بتضمين التكاليف ، إلى أي مدى تعتقد أن النتيجة ستتغير؟
في الجدول ، يمكنك أن ترى كيف يتغير المبلغ الإجمالي ، مع الأخذ في الاعتبار الربحية المختلفة والعمولات السنوية. ...
| العائد السنوي | العمولة السنوية / المبلغ الإجمالي (ألف روبل) | |||
| 0% | 1% | 2% | 3% | |
| 8% | 1 006 | 760 | 575 | 430 |
| 10% | 1 745 | 1 325 | 1 000 | 760 |
| 12% | 2 995 | 2 290 | 1 745 | 1 325 |
هذه هي الطريقة التي "تلتهم" بها التكاليف ، على شكل 2-3٪ من العمولات السنوية على ما يبدو ، مئات الآلاف أو حتى الملايين.
بديل للصناديق المشتركة هو الشراء. هم أيضا يأخذون اللجان هناك. لكنها عدة مرات أقل من الصناديق المشتركة. بالنسبة لروسيا تبلغ 0.9٪. في الغرب ، يدفع المستثمرون أقل من الأموال الأجنبية: أعشار بل ومئات من المائة.
يخضع دخل الفرد للضريبة بمعدل 13٪.
ما هذا الدخل؟
من الضروري تقليل مبلغ جميع الضرائب قدر الإمكان. والأفضل التهرب منها (بالطرق الشرعية).
من الأفضل دفع الضرائب في وقت متأخر قدر الإمكان.
الأهمية!
إلى أن تبيع أسهمك ، حتى لو زادت قيمتها عدة مرات ، فإنك لا تدفع ضرائب. ينشأ الالتزام الضريبي فقط على البيع. ولكن يمكن أيضًا تجنبه بسهولة.
يمكن أيضًا أن تُعزى الضرائب إلى تكاليف التداول السنوية. الانخفاض (أو غيابهم تمامًا) له تأثير إيجابي مماثل على نتيجة الاستثمار النهائية.
مثال.خلال العام ، ارتفع سعر الأسهم المشتراة مقابل 100000 روبل بنسبة 20 ٪. المستثمر يقرر بيعها. صافي الربح 20 الف. سيتم اقتطاع ضريبة بنسبة 13٪ أو 2.6 ألف من هذا المبلغ. نحصل على مصاريف إضافية بنسبة 2.6٪ من رأس مال الأسهم.
هناك ثلاث طرق لخفض الضريبة:
استثمار سعيد!
الاستثمارات طويلة الأجل هي استثمارات الأموال لفترة من 1 إلى 5 سنوات. يغطي المفهوم مجموعة واسعة من الاحتمالات.
تستخدم كأوراق مالية (أسهم وسندات) ، والبناء ، وشراء العقارات.
السمة الرئيسية للمشاريع طويلة الأجل من الأطر الزمنية الأقصر هي المستوى العالي نسبيًا من الاستقرار. الفترات قصيرة الأجل في الأسواق المالية وحالات الانكماش الاقتصادي القصيرة ليس لها أي تأثير قوي.
تنقسم الاستثمارات طويلة الأجل اليوم إلى تصنيفات منفصلة وفقًا لأهداف الاستثمار.
على وجه الخصوص ، للاستثمارات الحقيقية والاستثمارات المالية طويلة الأجل.
تشمل الاستثمارات المالية: تقديم القروض وشراء الأوراق المالية. المهمة الرئيسية لهذه الاستثمارات هي توليد دخل إضافي.
أما بالنسبة للاستثمارات الحقيقية طويلة الأجل ، فهي تمثل استثمارات كبيرة في مختلف مجالات الإنتاج ، وعلى وجه الخصوص:
الربح المتحصل عليه نتيجة استثمار طويل الأجل ناجح هو مجموعة من التدفقات النقدية المستقرة ، والتي في النهاية تسدد المشروع ، ثم تحقق ربحًا.
وتجدر الإشارة إلى حقيقة أن هذا النوع من الاستثمار لا يحقق أرباحًا فورية وعابرة على المدى القصير. في معظم الحالات ، يتم توزيعها بالتساوي في الفترة الزمنية المخصصة.
على سبيل المثال ، قرر مستثمر خاص الاستثمار في المساكن في واحدة من أرقى المناطق في المدينة.
بعد أن استثمر في الشراء ، على سبيل المثال ، 5 ملايين روبل ، سيكون قادرًا على بيع المبنى في غضون بضع سنوات بسعر 10 ملايين روبل.
معتبرا أن سوق العقارات سينمو والاقتصاد ليس في حالة ركود. أيضًا ، طوال فترة ملكية هذا المخزون السكني ، يمكن للمستثمر الحصول على ربح إضافي من خلال تأجيره. وبالتالي ، قد يصل الربح إلى حوالي 15 مليون روبل.
طوال فترة وجود سوق رأس المال بالكامل ، تم تحسين أدوات جني الأرباح. هناك العديد من فرص الاستثمار اليوم ، من المعاملات العقارية إلى أسواق رأس المال الاستثماري والمشتقات.
ومع ذلك ، بين المستثمرين والصناديق والبنوك ، هناك القليل من الاتجاهات الرئيسية التي تحظى بشعبية كبيرة على الدوام. والسبب في ذلك هو انخفاض مستوى المخاطرة وارتفاع مستوى الربحية.
يعتمد المبدأ الأساسي للعمل مع الأوراق المالية على الشراء بسعر منخفض والبيع بسعر أعلى.
الأكثر شعبية من بينها:
كل نوع من أنواع الأوراق المالية الثلاثة المذكورة أعلاه له خصائص معينة ، ويتم شراؤها بذرائع مختلفة. على سبيل المثال ، مع الاستثمارات طويلة الأجل في الأسهم ، كما هو مذكور أعلاه ، هناك حساب لإعادة البيع بسعر أعلى.
بمعنى آخر ، عن طريق شراء أسهم Sberbank مقابل 65.00 روبل وبيعها مقابل 100 روبل ، يمكنك الحصول على ربح قدره 35 روبل لكل سهم تم شراؤه. مع الأخذ في الاعتبار السيولة العالية لهذه الورقة المالية ، لن يكون بيعها في البورصة أمرًا صعبًا.
يتم شراء الأسهم الممتازة بشكل أساسي لتلقي الأرباح. يكمن الاختلاف مع الأسهم العادية في الملكية ، حيث يتمتع مالك السهم المفضل بفرصة بنسبة 100 في المائة لتلقي أرباح الأسهم ، بينما قد يُترك مالك السهم العادي بدون مثل هذه المدفوعات. ومع ذلك ، في حالة إفلاس الشركة ، فإن حقوق الملكية الأولى يحتفظ بها مالكو الأسهم العادية.
نسبة المخاطر إلى العائد في سوق الاستثمار في الأوراق المالية
عند شراء سندات الدين ، يتوقع المستثمر الحصول على مدفوعات فائدة شهرية أو سنوية ثابتة. من خلال شراء سندات ذات أجل استحقاق 5 سنوات ، يتلقى المستثمر مدفوعات متتالية ، بمتوسط نسبة مئوية قليلة.
وتجدر الإشارة أيضًا إلى أنه مهما بدت فرصة الاستثمار مربحة ، لا يمكنك الاستثمار في أصل واحد. الأمر نفسه ينطبق على شراء الأوراق المالية. من المهم التنويع النوعي لمحفظة الاستثمار ، بما يتوافق مع المستوى المقبول للمخاطر والمكاسب.
في معظم الحالات ، تستغرق عملية تعيين الحصة المسيطرة المستثمر وقتًا طويلاً.
في جميع الأوقات ، الاستثمار في البناء وكذلك شراء العقارات ، وعلى وجه الخصوص:
بموجب شروط التشريع الروسي ، من المقبول تمامًا استخدام أموال الائتمان لتمويل البناء.
ومع ذلك ، يجب أن تتذكر دائمًا المستوى المحتمل للمخاطر ، وبالتالي من الضروري حساب جميع المخاطر المستقبلية ، بما في ذلك إفلاس المقاول.
الخسائر ممكنة عند الاستثمار في بناء مكتمل بالفعل. على وجه الخصوص ، للمباني البسيطة المعينة للإيجار.
من ناحية أخرى ، يمكن لسوق العقارات أن يحقق ربحًا كبيرًا في حالة الاقتصاد المتنامي ، فضلاً عن زيادة الدخل والنفقات للسكان.
اتجاه آخر مثير للاهتمام ومربح بنفس القدر هو الاستثمار المباشر في الإنتاج. يمكنك اليوم العثور على عدد كبير من الخيارات للاستثمار في الإنتاج ، بما في ذلك توسيع مؤسستك الخاصة ، والاستثمارات في أصول الإنتاج الأجنبية.
صحيح ، في الحالة الثانية ، هناك احتمال كبير بأن تقوم مؤسسة شخص آخر بنسخ المنتجات ، وبالتالي إنشاء منافس جديد في السوق.
يعتمد حساب كفاءة الاستثمار على نتائج التدقيق الأولي باستخدام النسب المالية. باستخدام النسب المالية ، يمكنك الحصول على البيانات التالية:
لكل نوع من أنواع المشاريع الاستثمارية ، يتم اختيار المعاملات المتخصصة لتوفير الاستثمار طويل الأجل. صحيح ، قبل استخدام المضاعف ، وبالتأكيد قبل اتخاذ القرار ، من المهم تحديد القيمة الصافية للمشروع الاستثماري قيد الدراسة ، حيث سيتم استثمار الأموال ، أو بمعنى آخر ، تحديد صافي القيمة الحالية.
يوضح هذا المؤشر الفرق بين المقبوضات والنفقات النقدية ، بعد اختزاله إلى "اليوم". بمعنى آخر ، يوضح مقدار الأموال التي يمكن للمستثمر الحصول عليها من المشروع بعد أن استردت التدفقات النقدية تكاليفها الأولية بالكامل.
كقاعدة عامة ، إذا كان مؤشر NVP أكثر من الصفر ، فيمكنك الاستثمار في المشروع ، ولكن إذا كان المؤشر أقل من الصفر ، فيجب التخلي عنه.
حجم الاستثمار 115000 روبل.
معدل الخصم 9.2 بالمائة.
دعنا نترجم التدفقات النقدية المستقبلية في شكل قيم حالية:
PV1 = 32000 / (1 + 0.092) = 29304.03 روبل.
PV2 = 41000 / (1 + 0.092) 2 = 34382.59 روبل.
PV3 = 43750 / (1 + 0.092) 3 = 33597.75 روبل.
PV4 = 38250 / (1 + 0.092) 4 = 26899.29 روبل.
صافي القيمة الحالية = (29304.03 + 34382.59 + 33597.75 + 26899.29) - 11 5000 = 9183.66 روبل.
الخلاصة: صافي القيمة الحالية يساوي 9183.66 روبل.
المعادن الثمينة طريقة مربحة للغاية لاستثمار الأموال. يمكن أن يطلق عليه خيار الفوز. اقرأ عن أدوات الاستثمار أدناه.
كيف تبدأ في البحث عن مستثمر لشركتك ، اقرأ.
ما هو بديل الودائع المصرفية؟ ما هو الفرق بين الاستثمارات طويلة الأجل وقصيرة الأجل؟ كيف يتم احتساب الاستثمارات طويلة الأجل؟
في موقفهم من التمويل ، ينقسم الناس إلى نوعين: البعض يفضل إنفاق الأموال هنا والآن (نعيش مرة واحدة!) ، والبعض الآخر يفكر في المستقبل ويقوم بالإيداع. من وجهة نظر الاستقرار والرفاهية ، الخيار الثاني للسلوك هو الأفضل ، لكن من الصعب على الشخص العادي مقاومة المنفعة اللحظية ، حتى لو كانت لديه احتمالات محددة.
ماذا تختار: 10 آلاف الآن أو 20 في ستة أشهر؟ إذا كان الأول ، فأنت مؤيد للاستثمارات قصيرة الأجل ، وإذا كانت الأخيرة ، فإن طريقك هو استثمارات طويلة الأجل مع زيادة تدريجية في الأرباح. يتعلق الأمر بالاستثمارات طويلة الأجل التي سأتحدث عنها أنا ، دينيس كوديرين ، خبير الاستثمار ، في هذه المقالة.
أولئك الذين قرأوا حتى النهاية سيحصلون على نظرة عامة على ثلاث شركات وساطة موثوقة ، بالإضافة إلى مشورة الخبراء حول الاستثمار الحكيم.
هناك العديد من الأشياء المثيرة للاهتمام في المستقبل ، اجلس بشكل مريح!
فرص الاستثمار للمستثمرين في العالم الحديث عمليا لا حصر لها. أولئك الذين يحلمون بالعيش في رخاء ولا يفكرون في خبزهم اليومي لديهم العشرات من الاتجاهات وأدوات الاستثمار للاختيار من بينها.
الاستثمارات قصيرة الأجل وطويلة الأجل. تم تصميم الاستثمارات قصيرة الأجل لتوليد عوائد سريعة ومرتفعة نسبيًا. فترة الاسترداد لهذه الودائع من عدة أشهر إلى سنة.
ومع ذلك ، يرى الخبراء أن مثل هذه الاستثمارات عالية المخاطر. القاعدة الأساسية للاستثمار هنا هي أنه كلما زاد الدخل المحتمل ، زادت احتمالية فقدان كل شيء.
الاستثمار على المدى الطويل- الاستثمارات التي تتراوح فترة استردادها من 1 إلى 5 سنوات. هذه الودائع أكثر موثوقية وتتميز بالاستقرار المتزايد والحد الأدنى من المخاطر.
العيب الرئيسي هو أن الربح السريع من الودائع طويلة الأجل لا يمكن توقعه بحكم التعريف. لذلك ، لا فائدة من وضع أموال في استثمارات "طويلة" إذا كنت بحاجة إلى المال في المستقبل القريب.
مثال
تريد شراء سيارة أحلامك للعام المقبل ، لكن ما يقرب من 30-40٪ من المبلغ المطلوب مفقود. لا أريد الاقتراض - أنت معارض أيديولوجي للقروض. ينصح رجل أعمال تعرفه بالاستثمار في أدوات فعالة للحصول على القطعة المفقودة.
لأغراضك ، تعد الاستثمارات قصيرة الأجل مناسبة - صناديق الاستثمار ، في أسوأ الأحوال - ودائع بنكية بأسعار فائدة مواتية. لن تناسبك الاستثمارات طويلة الأجل - سيتعين عليك الانتظار طويلاً لسحب رأس المال العامل.
الاستثمارات ذات فترة الاسترداد الطويلة أقل اعتمادًا على تقلبات السوق. حتى الودائع المصرفية آخذة في الانخفاض بسبب التضخم والأزمات الاقتصادية. لكن الأسهم على المدى الطويل تزداد باطراد في القيمة.
لا ينجح الجميع في العمل بنجاح مع استثمارات طويلة الأجل. هذا يتطلب صفات مثل الحكمة والصبر والقدرة على التحكم في عواطفك.
تنخفض أسعار الأسهم نفسها بشكل دوري ، ويبدأ المستثمرون الذين يعانون من نفسية غير مستقرة في بيع أصولهم بشكل عاجل. يعرف المستثمر الذكي والصبور أن تخفيضات الأسعار مؤقتة ، لذا فهم لا يستسلموا للذعر العام.
الودائع طويلة الأجل ليست فقط استثمارات مالية.
وهذا يشمل أيضًا:
يوضح الجدول بوضوح جميع مزايا وعيوب الاستثمارات طويلة الأجل وقصيرة الأجل:
بضع كلمات عن سيكولوجية الاستثمار. من الصعب على الشخص العادي تغيير الموقف السلبي تجاه أصوله. التفكير كمستثمر أمر صعب وغير معتاد.
تم تصميم الدماغ بطريقة تجعله ينجذب بشكل أساسي إلى الإشباع اللحظي. قلة هم الذين يفكرون في الفوائد طويلة الأجل. يبدو أن تأجيل الجائزة إلى وقت لاحق مشروع محفوف بالمخاطر. أنت لا تعرف أبدًا ما يمكن أن يحدث في غضون عام أو عامين مع البلد والمال والاقتصاد.
مع هذا النهج ، لن تحقق أقصى تأثير من المعاملات المالية. ومع ذلك ، يكفي حساب الأرباح المفقودة على الأقل في السنوات القليلة الماضية لفهم الدخل الذي يمكن أن تحصل عليه الآن إذا كنت قد استثمرت أموالًا مجانية في الأسهم أو الأصول الأخرى ذات الدخل المضمون منذ عامين.
هناك العشرات من أنواع الاستثمار طويل الأجل. يعتمد اختيار الأداة على مقدار رأس المال العامل ومستوى المعرفة المالية والتفضيلات الشخصية. سأفكر في أكثر أنواع الاستثمارات شيوعًا مع فترة استرداد طويلة.
مهمتك هي المقارنة والتحليل واتخاذ القرار الصحيح.
يعد الاستثمار في السندات والأسهم وأنواع الأوراق المالية الأخرى هو النوع الأكثر شيوعًا لمضاعفة رأس المال بالنسبة للمستثمرين ذوي الأصول الأولية المنخفضة نسبيًا.
لبدء الاستثمار في عمليات الصرف ، يكفي أن يكون لديك 50-100 ألف روبل مجاني. يفتح بعض السماسرة حسابات من 3000 روبل. ومع ذلك ، لن يحقق هذا المبلغ أرباحًا حقيقية ، ما لم يسمح لك بالتأكد من عمل الأداة.
يتم شراء الأسهم من خلال سماسرة الأسهم: لا ينصح المبتدئين بشراء الأوراق المالية مباشرة - فهناك خطر فقدان الأموال بسرعة من خلال استثمارها في مخطط هرمي أو شركة طيران ليلا.
يضمن حساب الوساطة شرعية معاملات الصرف. بالإضافة إلى ذلك ، سيعمل معك مستشارون ماليون فرديون في البورصات ، والذين يستفيدون من تحقيق ربح وليس خسارته.
ومع ذلك ، فإن الاستثمار في الأوراق المالية يتطلب مستوى معينًا من المعرفة الاقتصادية. بادئ ذي بدء ، يجب أن تفهم على الأقل كيفية عمل التبادل ومستوى الدخل الذي يجب أن تتوقعه.
استثمارات لذوي رأس المال الثابت. الغرض من هذه الاستثمارات هو الحصول على حصة مسيطرة في شركة ما وتصبح المالك الشريك الرئيسي لها. تستمر المشاريع من هذا النوع في بعض الأحيان لعدة سنوات. تشتري الشركات الكبيرة الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم أو الشركات الناشئة الواعدة وتستوعبها.
على الرغم من أن سوق العقارات غير مستقر ، إلا أنه ينتمي إلى اتجاه استثماري واعد. سيحتاج الناس دائمًا إلى مساكن ، وستحتاج الشركات إلى مكاتب ومستودعات ومساحات للبيع بالتجزئة.
يتم استخدام الأشياء التي تم الحصول عليها إما للتأجير أو لتحقيق ربح من إعادة البيع اللاحقة. تتطلب الاستثمارات في العقارات قيد الإنشاء من المستثمرين دراسة المشروع بعناية وحسابه بعناية في المرحلة الأولية. هناك دائمًا مخاطر إفلاس المطور وسوء نية للمقاول وهبوط حاد في السوق.
تشتري الآلات ، والنقل ، ومعدات الإنتاج عالية التقنية ، والتي يكون الطلب عليها مستقرًا. ثم يتم تأجير هذه الأصول أو تأجيرها أو بيعها بسعر أعلى.
يوجد هنا خطر حدوث عطل أو تآكل كبير في المعدات قبل نهاية مدة الإيجار ، فضلاً عن خطر انخفاض أسعار المعدات بسبب التطور السريع للتقنيات الحديثة.
يتضمن ذلك توسيع وتحديث إنتاجنا واستثمارنا في أعمال واعدة جاهزة. كلا الخيارين يتطلب رأس مال كبير وميسور التكلفة لأصحاب الدخل المرتفع.
بالإضافة إلى الفائدة المباشرة التي تعود على المستثمر ، فإن الإنتاج مفيد من منظور الاقتصاد الكلي. المؤسسات تتطور - تظهر وظائف جديدة - يتم إنتاج المزيد من السلع للسكان - رفاهية البلاد آخذة في الازدياد.
نظرًا للحجم المحدود للمقال ، لا يمكنني إخبارك بالتفصيل عن أنواع أخرى من الاستثمارات طويلة الأجل ، مثل الاستثمارات في الأعمال الفنية أو الاستثمار في التحف أو المجوهرات. ستخبر مجلتنا بالتأكيد عن هذه الخيارات في مقالات مواضيعية أخرى.
يتسم دخل الاستثمار طويل الأجل بالثبات والاستقرار. يمكنك تحقيق ربح من هذه الودائع طوال حياتك.
لكن لتبدأ ، فأنت بحاجة إلى مصادر للاستثمار. ضع في اعتبارك المصادر الأربعة الرئيسية لرأس المال العامل.
هذه هي الأصول الخاصة لشركة أو مستثمر خاص.
وتشمل هذه:
يتم استثمار ما يسمى بـ "الأرباح المحتجزة" في أدوات موثوقة وسائلة - البناء والإنتاج والأوراق المالية.
إذا لم يكن لدينا أموالنا الخاصة ، فإننا نقترض أموال شخص آخر. نحن نستخدم القروض المصرفية طويلة الأجل (بما في ذلك تلك التي تخضع لبرامج اتحادية تفضيلية) ، أو قروضًا من الصناديق الأجنبية أو ممثلي رأس المال الخاص.
تدعم الدولة المشاريع التجارية الواعدة وغالبًا ما تساعد رواد الأعمال المبتدئين على اتخاذ خطواتهم الأولى. بعض المجالات - على سبيل المثال ، الوكالات الحكومية مستعدة بشكل خاص للتشجيع.
خيار آخر هو استخدام الأموال التي تم جمعها. وتشمل هذه: المشاركة في رأس المال في التنمية ، ومساهمات المساهمين في الصندوق ، وبيع السندات وأسهم المؤسسة. يشارك المستثمرون والجهات الراعية في بعض الأحيان بشكل مباشر في مشروع واعد ومثير للاهتمام من الناحية التجارية.
قواعد الاستثمار العامة صالحة لجميع أنواع الاستثمارات. لكن المشاريع طويلة الأجل لها خصائصها الخاصة.
اقرأ ومارس الخوارزمية التي طورها الخبراء. سيؤدي هذا إلى زيادة الأرباح وتقليل المخاطر.
خطوة واضحة ، لكن يجب ذكرها. يعتمد اختيار الخيارات على حجم رأس المال والتفضيلات الفردية. إذا كنت مستثمرًا خاصًا بأصول صغيرة ، فإن طريقك هو الاستثمار في الأوراق المالية.
يتمتع المستثمرون ذوو الأموال القوية بمزيد من الفرص - لديهم إمكانية الوصول إلى الاستثمارات في الإنتاج والاستثمارات الاستراتيجية وشراء العقارات.
يتضمن النهج المهني تحليلًا أوليًا لفعالية المشروع. تحتاج أولاً إلى حساب الربح المحتمل على الأقل وربطه بفترة الاستثمار. إذا كانت النتيجة مرضية تمامًا ، فإننا نمضي قدمًا.
لم يقل مؤسس سلالة أصحاب الملايين الشهيرة ناثان روتشيلد عبثا: " من يملك المعلومات - يمتلك العالم". المعلومات في العالم الحديث هي تيرابايت ، لكن العبارة لا تفقد أهميتها. صحيح ، لا يحتاج المستثمرون اليوم إلى امتلاك المعلومات فحسب ، بل يحتاجون أيضًا إلى القدرة على استخدامها بفعالية.
بعد اختيار غرض ما ، اجمع كل المعلومات عنه ذات القيمة العملية. أعط الأفضلية للمعلومات المباشرة - ابحث عن المراجعات والمراجعات للمستثمرين الحقيقيين والخبراء والمستثمرين ذوي الخبرة ، واكتسب عملاء الشركة واستجوبهم مع الأفضلية.
اقرأ المقالات التحليلية والدراسات والكتب المفيدة (على سبيل المثال ، كيوساكي أو وارن بافيت). خذ وقتك ، فلن يهرب السوق ، وستكتسب معرفة قيمة.
بعد اختيار خيارات الاستثمار ، قم بعمل توقع أولي. في هذه المرحلة ، لن يكون دعم المستشار المالي المحترف أمرًا ضروريًا.
يبقى فقط لاتخاذ القرار النهائي وتقديم مساهمة.
يتم أخذ الأسهم كمثال ، كل ما يقال أدناه ينطبق على أي نوع آخر من الودائع. يُنصح المستثمرون المتمرسون بشراء الأوراق المالية في وقت حدوث أقصى انخفاض في الطلب عليهم. سيؤدي ذلك إلى شراء الأصول بأفضل سعر ممكن.
يطبق المستثمرون العقاريون نفس المبدأ - فهم يستثمرون الأموال في وقت ركود السوق لفترة طويلة. لكن لا تنتظر وقتًا طويلاً حتى اللحظة المناسبة ، وإلا فإن الربح المفقود سيتداخل مع المدخرات.
لا يمكنك استثمار الأموال ونسيانها. ينصح الخبراء بمراقبة حالة السوق بشكل دوري من أجل التعرف على التغييرات المحتملة. التقلبات الطفيفة في الاقتصاد ليس لها أي تأثير تقريبًا على الاستثمارات طويلة الأجل ، ولكن عليك أن تتعلم كيفية التمييز بين التقلبات المؤقتة والاتجاهات المستقرة.
لتقييم القيمة الحالية للمحفظة الاستثمارية ، من الضروري إجراء تدقيق أو محاسبة للاستثمار. مهمة مثل هذه الأحداث هي السيطرة على توزيع الأموال. يعتبر التدقيق مهمًا بشكل خاص إذا كنت قد استثمرت في عدة أدوات مختلفة.
إذا سمحت الأموال ، فوّض المحاسبة إلى متخصص تابع لجهة خارجية - سيؤدي ذلك إلى تقليل احتمالية الأخطاء والأخطاء الجسيمة.
بالنسبة للمستثمرين المبتدئين من القطاع الخاص الذين يقررون الاستثمار في الأوراق المالية ، فإن مسألة اختيار وسيط تحدد مستقبل استثماراتهم. تضمن شركات الوساطة الموثوقة سلامة الودائع وتساعد المبتدئين في التعامل مع أدوات الصرف.
اختار محللو مجلتنا ثلاثة سماسرة تم اختبارهم بمرور الوقت. تستخدم هذه الشركات مخططات شفافة للتفاعل مع العميل وتقدم استشارات مجانية لكل مستخدم.
أكبر وسيط وطني يعمل في سوق الصرف منذ عام 1996. حاصل على تصنيف AAA من وكالة التصنيف الرائدة في روسيا. العدد الإجمالي لعملاء الشركة هو 130.000. يتم إجراء كل معاملة ثالثة في بورصة موسكو بواسطة مستثمر ، BCS Broker. في عام 2015 ، تجاوز إجمالي حجم المعاملات 63 مليار روبل.
يوفر للمستخدمين إمكانية الوصول إلى البورصات الرائدة في العالم والتحليلات المهنية ومجموعة واسعة من الخدمات لتحسين كفاءة عمليات التداول. في خدمة العملاء - فتح سريع ، وشراء وبيع الأسهم ، وعقود الخيار ، والعقود الآجلة ، والسندات عن بُعد.
تأسست الشركة عام 1994 ولها مكاتب في 90 مدينة حول العالم. العدد الإجمالي لعملاء الوسيط أكثر من 400000 شخص. عدد الجوائز والدبلومات الدولية والمحلية أكثر من 50. تقدم FINAM رقماً قياسياً للاستثمار السلبي بنسبة 18٪ سنوياً.
يفتح حساب الوساطة في بضع دقائق. يستغرق سحب الأموال نفس الوقت تقريبًا. يتم إرسال التوصيات التجارية للمستشارين إلى الهاتف الذكي - تكتمل المعاملة بنقرة واحدة بسبب خدمة الوصول المباشر إلى البورصات. العملاء المتقدمون لديهم القدرة على شراء الأسهم بدون وسطاء.
كسب المال مع أكبر الشركات في العالم - Nike و Apple و Amazon و McDonald's و Microsoft وغيرها الكثير. الوصول إلى أكبر 24 بورصة عالمية وتحليلات مستمرة للأسواق المالية واستجابة فورية من الاستشاريين للتغييرات.
المساعدة في تكوين استثمارات المحفظة ، والحسابات المهنية للأرباح المستقبلية ، والتنبؤات المؤهلة. يتلقى كل عميل: إستراتيجية استثمار فردية ، وخطة مالية طويلة الأجل ، ونصائح استثمارية شخصية.
للحصول على أرباح ملموسة ، يستغرق الاستثمار عدة سنوات. لا تبيع الأصول على الفور إذا لاحظت علامات نشاط غير صحي في سوق الأوراق المالية. انتظر فترة استقرار وسوف تستفيد. يتمتع الأشخاص ذوو العقول الهادئة والنظرة الرصينة للأشياء بدخل ثابت ومال جيد هنا.
لا تتخذ قرارات كبيرة دون استشارة استشاري. لا تستثمر في الأدوات القائمة على الحدس أو التنبؤات الفلكية. حتى اللاعبين المتمرسين غالبًا ما يخذلهم حدسهم.
اتبع مشورة الخبراء البسيطة والموثوقة.
لا يمكن للمستثمر المبتدئ الذهاب إلى أي مكان بدون وسطاء. الوسيط عينيك وأذنيك. لديه معلومات كاملة عن مسار عمليات التداول ، ويعرف المزيد عن حالة حسابك وحتى يراقب التخفيضات الضريبية.
ما هي الاستثمارات المالية طويلة الأجل للشركة؟ على أي حساب تنعكس وكيف يتم تصنيفها؟ سوف نفهم الفروق الدقيقة التشريعية للمحاسبة والانعكاس في الميزانية العمومية للمعاملات النموذجية.
يُطلق على وضع الأموال المجانية الخاصة بالمنظمة لغرض تحقيق أرباح لاحقة في شكل أرباح أو فائدة استثمارات مالية. من حيث شروط الاستثمار ، تختلف الاستثمارات قصيرة الأجل وطويلة الأجل. يشمل الأخير أشياء ذات فترة استحقاق تزيد عن عام واحد. ما الذي يمكن استثمار أموال الشركة فيه بالضبط؟ تشمل الأشكال الرئيسية للاستثمارات المالية طويلة الأجل (البند 3 من PBU 19/02):
ملحوظة! لا يتم الاعتراف بالأوراق المالية التي تم شراؤها بغرض المزيد من الإلغاء أو إعادة البيع كاستثمارات مالية ؛ استثمارات في المعادن النفيسة. كمبيالات للتسويات المتبادلة مع الأطراف المقابلة ؛ استثمارات المنظمة في الممتلكات المستخدمة في الأنشطة الإيجارية (البنود 3 ، 4 من PBU 19/02).
يتم الاحتفاظ بالاستثمارات المالية طويلة الأجل وقصيرة الأجل في الحساب. 58 بالطريقة المنصوص عليها بأمر وزارة المالية رقم 94 ن بتاريخ 31.10.00. تم تلخيص المعلومات الخاصة بالأموال المستثمرة هنا مع فتح الحسابات الفرعية المناسبة. يتم إجراء المحاسبة التحليلية للاستثمارات المالية طويلة الأجل حسب نوع الاستثمار والأطراف المقابلة والشروط.
ملحوظة! حاليًا ، لم يعد الحساب 06 الذي يحمل نفس الاسم مستخدمًا للمحاسبة الصحيحة للاستثمارات المالية طويلة الأجل. وفقًا للأمر رقم 94 ن ، تم استبعاد هذا الحساب من الرسم البياني الحالي لحسابات الشركات ، وتم استبداله بالحساب. 58.
عدد. 58 نشط. يعكس الخصم الاستثمارات الفعلية للمؤسسة بما يتوافق مع حسابات القيم. على سبيل المثال ، هذا هو العدد. 51 ، 50 ، 52 ، 01 ، 10 ، 91 ، 75 ، 80 ، 76 ، 98. وفقًا لذلك ، ينعكس التصرف في الاستثمارات عند سداد الالتزامات من قبل المدين في حساب الائتمان. 58 في المراسلات مع الممتلكات أو حسابات أخرى. هذه حسابات مثل - 52 ، 50 ، 51 ، 76 ، 90 ، 80 ، 91 ، 99 ، 04 ، 01.
ملحوظة! يتم تقديم إجراءات قبول الاستثمارات المالية للمحاسبة في البنود 8-17 ، 18-24 PBU 19/02 ؛ عند التخلص ، من الضروري اتباع متطلبات البنود 25-33 من PBU.
بغض النظر عن نوع الاستثمار ، فإن الاستثمارات المالية طويلة الأجل في الميزانية العمومية هي السطر 1170. وهذا يعكس معلومات حول الأرصدة في نهاية الفترة المشمولة بالتقرير بشأن القروض بفائدة الصادرة ، والأوراق المالية المشتراة ، والودائع ، والمساهمات في رؤوس الأموال المجمعة ، الإحصائيين والأشياء الاستثمارية الأخرى لمدة تزيد عن 12 شهرًا يجب أن تنعكس الاستثمارات المالية قصيرة الأجل ، أي ذات فترة استحقاق (تداول) تقل عن عام ، في الصفحة 1240 ، باستثناء النقدية المعادلة.
ملحوظة! إذا أنشأت الشركة احتياطيًا لاستهلاك قيمة الاستثمارات ، في الصفحة 1170 يتم إدخال مؤشر القيمة مطروحًا منه مبلغ الخصومات للاحتياطي.
من أجل زيادة كفاءة التصرف في الأموال المجانية للشركة ، من الضروري تحليل الاستثمارات المالية. قد يشمل الإجراء تحليلًا متعدد المتغيرات لتكوين الاستثمارات وهيكلها الأفقي ؛ حساب نتائج الاستثمار على المدى الطويل ؛ اختيار الاتجاه الأكثر ربحية ، إلخ. في الوقت نفسه ، تشير الزيادة في الاستثمارات المالية طويلة الأجل إلى أن الشركة لديها قدر كبير من الأموال المجانية التي يمكن استخدامها للاستثمار طويل الأجل.
من ناحية ، يشهد على نجاح الأعمال. ولكن من ناحية أخرى ، فإنه محفوف بانخفاض في النشاط التجاري في نشاط العمل الرئيسي ، مما قد يؤدي على المدى الطويل إلى انخفاض في أرباح الفترة المشمولة بالتقرير. لذلك ، من الأفضل تحليل المؤشرات في الديناميكيات ، وليس فقط في فترة زمنية قصيرة.
