إن المساهمات كأداة للحفظ وزيادة رأس المال ليست مناسبة دائما للمستثمر. ثم من المنطقي البحث عن بدائل البورصة. قد تجذب المبتدئين في البورصة بشكل متوقع شراء الأسهم - قد يكون العائد عليها أعلى عدة مرات أعلى من الودائع. وهكذا، نمت سعر أسهم Sberbank، إلى فرحة أصحابها، من حوالي 55 روبل في عام 2015 إلى مؤشرات 240 روبل في يناير 2018.
ومع ذلك، بالإضافة إلى الربحية، من الضروري أن نضع في الاعتبار والمخاطر. الأسهم حتى الشركات الكبيرة يمكن أن تقع بشكل كبير في السعر، خاصة خلال فترات الأزمات المالية. ما أظهره نفس ممثلي الرقائق الزرقاء في عام 2012.
الترقية هي ورقة قيمة تنبعث منها (إصدارات) مؤسسة وتمنح الحق في تحقيق ربح من أنشطة المصدر. أيضا، قد يدعي مالك الإجراء أن يحصل على حصة خاصية المؤسسة في حالة تصفيتها (ولكن فقط بعد إرجاع الشركة ديون أخرى).
شراء أسهم - اكتساب حصة في العمل بشكل أساسي. والأكثر نجاحا، كلما طالت الشركة، كلما كان ذلك أفضل للمستثمر كمالك من جانبها.
تبادل عملاء موسكو Interbank صالحة في السوق الروسية منذ عام 1992. اليوم، يتم حساب أحجام التداول في بورصة موسكو مليارات الدولارات. مئات الشركات المتداولة هنا مع الأسهم، بما في ذلك العمالقة المحلية Rostelecom، Lukoil، Gazprom.
اليوم للاستثمار في سوق الأسهم والعملات عند الامتثال للظروف اللازمة (على وجه الخصوص، إبرام اتفاق مع وسيط) كل منها.
بعد قبول قرار الاستثمار في المخزون بالفعل، سيكون المستثمر مهتما بجدول الأسعار للعمل، ونقلت في الوقت الفعلي وتحليل السوق. تسمح لنا البيانات التي تم الحصول عليها بإجراء توقعات سلوك السعر، مما يعني اختيار استراتيجية مالية مربحة.
العمل مع الترقيات يتطلب معرفة اقتباسات في الوقت الحقيقي. هذه هي البيانات اللازمة للعمل التحليلي، والتي يجب أن يتم دائما قبل إجراء أي إجراء على البورصة. يقتبس الأسهم وتحليلها هو ما هو مطلوب لإبرام صفقة مربحة.
يمكن تنفيذ أبحاث السوق من خلال بناء مخططات حركة السعر أو طرق التحليل الأساسي، مما يعني دراسة التقارير المالية لشركة المصدر.
تتم عملية الحركة على البورصة، لذلك تحتاج إلى اتخاذ اتفاق مع وسيط لشراء، وفتح حساب الوساطة وتجديده. ثم ستحتاج إلى تحديد البرامج، على سبيل المثال، Quik and MetaTrader 5. بعد ذلك، يمكنك أن تصبح مالك الأسهم عن طريق تنفيذ عدد قليل من النقرات من الماوس في البرنامج.
هناك العديد من الآراء حول هذا الموضوع، أي جزء من محفظة الاستثمار يجب أن تكون أسهم. عادة ما تتحدث عن حصة من 25-30٪.
الأسهم يمكن أن تكون عادية ومميزة. أول إعطاء الحق في عقد حزم كبرى للمشاركة في إدارة الشركة. عادة ما لا يتم قبول أصحاب التفضيل (من الإنجليزية. التفضيل) في إدارة مؤسسة، لكن لديهم الحق في أرباح أعلى من مالكي الأسهم العادية.
تقرر كل شركة مصدرية سياسات دفع الأرباح وحجمها وتكرار المدفوعات. على سبيل المثال، يمكن أن تصل الأرباح من غازبروم بنسبة 17.5٪ إلى 35٪ من صافي أرباح المصدر. تمت الموافقة على مقدار الأرباح في اجتماع المساهمين، ولكن مع مراعاة رغبات مجلس الإدارة.
يجب أن يؤخذ في الاعتبار أن الشركة ليست ملزمة بدفع أصحاب الأسهم العادية من الأرباح، وقد توجيه الأرباح على تطوير الأعمال. يحدث هذا غالبا مع أسهم الشركات الشابة، والتي يبدو أنها تنمو بنشاط، ولكن الأرباح في نهاية السنة قد لا يتلقى المساهمون.
من هذا يمكننا أن نستنتج: شراء أسهم الشركات المستدامة، "رقائق زرقاء"، يمكنك أن تأمل في دخل مستقر في شكل أرباح، في حالة الشركات الصغيرة والمتنامية لكسب المستثمرين على نمو قيمة الأوراق المالية أنفسهم وبيعهم اللاحق.
لكن هذا ليس كل شيء. يمكنك حتى الحصول على الأرباح إذا سقطت سعر الأسهم وفتح السراويل - مناصب قصيرة. جوهر الطريقة هو أن المستثمر تحت النسبة المئوية يأخذ الأسهم في الوسيط، ويبيعها حتى يكون السعر مرتفعا، في انتظار تخفيض التكاليف، وبعد ذلك يصبح أرخص مرة أخرى. الطريقة ليست أسهل وأكثر موثوقية، لذا فإن القادمين الجدد الذين لديهم فتحات قصيرة من الأفضل عدم المخاطرة.
مما يجعل اختيار الأسهم، تحتاج إلى مراعاة سيولة السيولة. للقيام بذلك، يحتاج المستثمر إلى اتباع قيم مؤشرات تبادل موسكو (MUSEX) و RTS - المؤشرات الرئيسية لسوق الأسهم الروسية. مراجعة مؤشر MICEX كل ثلاثة أشهر ويشمل أكبر 50 أسهم سائلة من الشركات الكبيرة من القطاعات الرئيسية للاقتصاد. لا أحد يحظر شراء أسهم الشركات الصغيرة أو غير المعروفة، ولكن عليك أن تفهم - هذه الاستثمارات لديها خطر متزايد.
في الشركات المحلية يمكن أن تستثمر أيضا، على سبيل المثال، باستخدام صندوق FXRL ETF - سعر صرف محلي في مؤشر RTS. من الناحية الفنية، لا يختلف عملية الشراء وبيعها عن الاستحواذ على الأسهم أو السندات. يتم أيضا تنفيذ جميع العمليات من خلال وسيط.
FXRL هي محفظة تتكون من 30 أكثر من الأوراق المالية السائلة للشركات الروسية، والجزء الذي يمكن للمستثمر الحصول عليه. يتوافق العائد على هذه الحافظة مع نمو الفهرس، وهو عادة مربحة للغاية. والمستحضر في النهاية يصبح صاحب محفظة متوازنة ومتنوعة من أسهم "الرقائق الزرقاء" الروسية. علاوة على ذلك، فإن شراء جميع الأصول المدرجة في الأصول بشكل فردي سيتطلب استثمارات كبيرة في الوقت، وسوف تزيد من عدد المعاملات.
أولئك الذين بدأوا للتو في التعرف على جميع تعقيدات سوق الأوراق المالية، ينصحون بشراء لبعض الوقت لسلوك أكبر الشركات الروسية في السوق، على ديناميات التغييرات في قيمة الأوراق المالية، لاستكشاف المصدر مؤشرات الأعمال، سياسة توزيعات الأرباح الخاصة بهم وبعد ذلك فقط اختيار الأسهم للشراء.
توليد الشركات.
جروب إنتر راو
مجموعة إنتر راو هي شركة طاقة متنوعة، مدير الأصول في روسيا، وكذلك في بلدان أوروبا ورابطة الدول المستقلة.
السعة المثبتة هي 33.7 غيغاواط. حجم توليد الطاقة الكهربائية هو 132.5 مليار كيلووات ساعة.
JSC "قلق Rosenergoatom"
القلق Rosenergoatom JSC (يدخل قسم الكهرباء في شركة روساتوم الحكومية) هي واحدة من أكبر مؤسسات صناعة الطاقة الكهربائية في روسيا والشركة الوحيدة في روسيا التي تنفذ وظائف منظمة التشغيل (المشغل) من محطات الطاقة النووية.
السعة المثبتة هي 29.0 غيغاواط. حجم توليد الطاقة الكهربائية هو 204.3 مليار كيلووات ساعة.
مجموعة رشيدرو
Rushydro Group هي واحدة من أكبر حيازات الطاقة الروسية. Rushydro هي شركة رائدة في إنتاج الطاقة القائمة على مصادر متجددة، وتطوير جيل بناء على تدفقات المياه والشمس والرياح الطاقة الحرارية الأرضية.
السعة المثبتة هي 39.4 غيغاواط. حجم توليد الطاقة الكهربائية هو 144.2 مليار كيلووات ساعة.
ذ م م جامبروم energoholding.
يعد Gazprom Energoholding LLC أحد أكبر الأصول الموجودة في روسيا من قبل مالك أصول الطاقة الكهربائية (إجمالية) (حزم التحكم في الأسهم PJSC Mosenergo، PJSC "MOEK"، PJSC "TGK-1" و PJSC OGK-2).
السعة المثبتة هي 39.0 غيغاواط. حجم توليد الطاقة الكهربائية - 146.5 مليار كيلووات ساعة.
JSC "Unipro"
النشاط الرئيسي للشخصية "UNIPRO" (حتى يونيو 2016 -
OJSC E.ON روسيا) - إنتاج وبيع الطاقة الكهربائية والطاقة والطاقة الحرارية. تم تقديم PJSC "Unipro" أيضا في أسواق الجيل والهندسة الموزعة في الاتحاد الروسي.
السعة المثبتة هي 11.2 غيغاواط. حجم توليد الطاقة الكهربائية هو 46.6 مليار كيلووات ساعة.
PJSC "إنيل روسيا"
PJSC Enel Russia هي شركة توليد وأصل رئيسي لمجموعة Enel في روسيا.
السعة المثبتة هي 9.4 غيغاواط. حجم توليد الطاقة الكهربائية - 41.3 مليار كيلوواط ساعة wh h.
PJSC "FORTUM"
PJSC FORTUM هي واحدة من أبرز الشركات المصنعة والموردين للطاقة الحرارية والكهربائية في الأورال وفي غرب سيبيريا، كما تقوم بتطوير مصادر جيل متجددة في روسيا.
السعة المثبتة هي 4.9 غيغاواط. حجم توليد الطاقة الكهربائية - 28.1 مليار كيلووات ساعة.
شركة المساهمة العامة "Quadra - شركة توليد" (PJSC "KVADRA").
PJSC "KVADRA" هي واحدة من أكبر شركات توليد الأراضي الروسية (TGC)، تم إنشاء الشركة على أساس قدرة التركيز الحراري وتوليد أصول الشبكة الحرارية من Ao-Energo الإقليمية في 11 منطقة من المقاطعة الفيدرالية المركزية.
الطاقة المثبتة - 2.9 غيغاواط. حجم توليد الطاقة الكهربائية هو 9.7 مليار كيلووات ساعة.
JSC "يوروسيبنيرغو"
السعة المثبتة - 19.5 غيغاواط. حجم إنتاج الطاقة الكهربائية هو 67.6 مليار كيلووات ساعة.
جمعية ذات مسؤولية محدودة "شركة توليد سيبيريا"
كان أساس شركة توليد سيبيريا ذ م م هي مرافق الطاقة التي كانت جزءا سابقا من Kuzbassenergo وينيسي TGC. حتى عام 2009، عملوا كجزء من شركة سيبيريا طاقة الفحم (Suek).
السعة المثبتة هي 10.9 غيغاواط. حجم توليد الطاقة الكهربائية هو 46.0 مليار كيلووات ساعة.
PJSC "T Plus"
السعة المثبتة هي 15.7 غيغاواط. حجم توليد الطاقة الكهربائية هو 55.0 مليار كيلووات ساعة.
شركات الشبكات.
شركة مساهمة عامة "الشبكات الروسية" (ش.م.ع.م "روسيتي")
PJSC "روسيتي" - مشغل شبكات الطاقة في روسيا - تعد واحدة من أكبر الشركات في مجال الطاقة في العالم. تعمل الشركة على تشغيل 2.35 مليون كيلومتر من خطوط الكهرباء، 507 ألف محطة فرعية تتمتع بقدرة محول أكثر من 792 ألف ميغما. في عام 2018، بلغت إجازة الكهرباء المفيدة للمستهلكين 761.5 مليار كيلوواط ساعة. عدد موظفي مجموعة شركات روسيتي هو 220 ألف شخص.
يشمل مجمع العقار PJSC Rosseti 35 شركة تابعة وشركات تابعة، بما في ذلك 15 شركة تقاليية وشبكات جذع.
المساهم المملوك للدولة هي الدولة التي تمثلها الوكالة الفيدرالية لإدارة إدارة الممتلكات العامة للاتحاد الروسي، والتي تمتلك 88.04٪ من الأسهم في رأس المال المعتمد.
شركة شبكة OJSC.
شركة الشبكات OJSC حسب حجم السعة المنقولة، الشركة هي من بين أكبر عشرة أكبر الشركات في مجال الطاقة في روسيا. تحتل الشركة مركزا رائدا مقارنة بشركات الشبكة الإقليمية الأخرى الأعضاء في IDGC، من حيث الطول الكلي لخطوط الهواء والكابلات المدفوعة، وكذلك عدد المواد الفرعية وحدات فرعية محول ونقاط التوزيع.
تعمل فروع الشركة OJSC OJSC على 35-500 كيلو فولت سعة مجموعة من 18628.3 MVA، المدة الإجمالية لخطوط الهواء (VL) 35-500 كيلو فولت على الطريق السريع 10237.6 كم، على سلاسل - 12650.3 كم، خطوط الكابل (CL) 35-220 كيلو فولت - 106.3 كم. في عام 2018، بلغت إجازة الكهرباء المفيدة 21 مليار كيلوواط ساعة.
JSC "BESK"
مجال النشاط هو عبور الكهرباء بين الجزء المركزي من البلاد والأورال، ونقل الكهرباء على أراضي البشكيرية وتوزيع المستخدمين النهائيين، وتصميم وبناء الأجسام في مجال بناء شبكة الطاقة، بالإضافة إلى توفير مجموعة كاملة من خدمات بناء المفتاح، وإدارة الكائنات الصناعية والرصاصة. في عام 2018، بلغت إجازة الكهرباء المفيدة 47.6 مليار كيلووات ساعة.
JSC res.
RES JSC مؤسسة شبكة الطاقة التي تشكلها النظام لنظام الطاقة لمنطقة نوفوسيبيرسك، وتحويلات وتوزيع الطاقة الكهربائية، والاتصال التكنولوجي للمستهلكين. في عام 2018، بلغت إجازة الكهرباء المفيدة 13 مليار كيلوواط ساعة.
JSC "IESK"
في عام 2018، بلغت إجازة الكهرباء المفيدة 47.6 مليار كيلووات ساعة.
PJSC "Suenko"
شركة سيبيريا أورال للطاقة (Suenko) - شركة الطاقة المؤقتة متعددة التخصصات جنوب مناطق تيومين وكورغان.
يبلغ طول المدة الإجمالية للشبكات الكهربائية Suenko 36 ألف كيلومتر، وهناك أكثر من 11 ألف منشأة من مزرعة الشبكة الكهربائية (مجموعات المواد الفرعية والتوزيع) في الميزانية العمومية.
يجادل محللون أن أسهم الشركات المدرة الروسية ستجلب أصحاب الدخل هذا العام فوق 10٪. لماذا تخلفت في السنوات الأخيرة، توقف قطاع الكهرباء أن يكون فطيرا وفي ما يمكن الصناعات الأخرى الاعتماد على أرباح عالية، يتناول المصرفيون.
أرباح الأرباح (نسبة قيمة الأرباح السنوية للسهم الواحد لسعرها) من سوق الأسهم الروسية لا تزال واحدة من أعلى المعدلات في العالم. وفقا لمؤشر MCEX، فهو ما يقرب من 4.5٪، وفي الأسواق الناشئة - متوسط \u200b\u200b3.3٪. يتم تسهيل ذلك، على وجه الخصوص، نمو أرباح الروبل للشركات الروسية بنسبة 20٪ على مدى العامين الماضيين (بسبب تخفيض قيمة العملة الروسية)، وكذلك مشاكل الميزانية التي تسبب الدولة ترسم أرباح الدولة الشركات لصالح الخزانة.
شكل محللون شركة "مجموعة وسيط تمويل مجموعة" مجموعة من الأسهم التي يمكن لأصحاب الأوراق الاعتماد على superdividends - أكثر من 10٪ لهذا العام. تتضمن هذه الحافظة خمسة أوراق، معظمها من أسهم شركات الطاقة. يمكن للمساهمين في Lenenergo الاعتماد على 26.6٪ من عوائد الأرباح على الأسهم المميزة، والورقة المشتركة سيجلب FGC UES 15.6٪، وأسهم المفضلة من Krasnoyarskenergosbyt - 19٪، الأسهم العادية من نفس الشركة - 19.1٪. الشركة الوحيدة غير الطاقة في الحافظة - Nizhnekamskneftekmim، ستجلب أسهمها المفضلة 12٪ من دخل الأرباح لأصحابها.
يشير ميثاق Lenenergo إلى أنه يتم دفع كل إجراء مميز بنسبة 10٪ من صافي أرباح الشركة لهذا العام، والتي تم تحديدها بما يتناسب مع عدد الأسهم المفضلة المنفذة. اعتبارا من نهاية سبتمبر، احتوى على 92 264 311. في النصف الأول من عام 2016، بلغ صافي أرباح لينينيرغو في رأس الروب 3.07 مليار روبل. في نهاية العام، تتوقع الشركة زيادة حجمها إلى 11 مليار روبل. إذا تحققت التوقعات، فإن الأرباح على حصة مميزة ستكون 11.79 روبل، عائد توزيعات الأرباح للسعر الحالي (44.35 روبل للورق في نهاية سبتمبر) - 26.6٪.
يقول محللون "إن التنبؤ الصافي الربح يبدو مبالغا فيه". "لذلك، حسبنا نص بديل، ستكون الربح في النصف الثاني من العام قابلة للمقارنة مع الربح الأول. هذا واقعي، بالنظر إلى تفاصيل تعريف الخدمات التي يقدمها Lenenergo، وهيكل التكلفة والوزن الصغير لأرباح "الورق" في صافي الربح في يناير - يونيو 2016. " إذا كان صافي ربح لينينيرغو لعام 2016 سيكون حوالي 6.14 مليار روبل، فإن أرباح حصة مميزة ستصل إلى 6.58 روبل، عائد الأرباح هو 14.8٪.
وفقا لمحلل IR "Veles Capital" Alexander Kostyukov، فإن مخاطر انخفاض كبير في المدفوعات المتوقعة كبيرة للغاية. "أولا، لن تتمكن الشركة من الاستفادة من" TAU "البنك" TAU "10 مليار دولار لتنفيذ برنامج الاستثمار، الذي يعني الاستثمارات الرأسمالية بمبلغ 133 مليار روبل لعام 2016-2020، كما يوضح. - ثانيا، في تنفيذ المشاريع للاتصال التكنولوجي، يمكن أن تحدث نوبات الزمن، والتي ستؤثر أيضا على توقيت الأموال ". وأشارت الأزياء إلى أن توقعات المدفوعات الكبيرة في أعقاب نتائج 2016-2017 أدت إلى زيادة ملحوظة في الأسهم المفضلة من Lenenergo منذ بداية العام (+ 290٪).
سياسة توزيعات الأرباح FGC UES لا تنطوي على مدفوعات سخية للمساهمين. ومع ذلك، وفقا لنتائج عام 2015، أرسلت الشركة 50٪ من صافي الربح تحت IFRS للمدفوعات. يقدر المحللون احتمال تكرار الوضع وفي عام 2016. ويرجع ذلك إلى بنية رأس مال الشركة (80.1٪ من أسهم FGC UES يسيطر عليها روسيتي، بدوره 87.9٪ من رأس مال روسيتي التي تسيطر عليها الدولة). صافي ربح FGC UES لعام 2016، وفقا لتقديرات الخبراء، يمكن تحقيق 68.2 مليار روبل. عند دفع 50٪ من هذا المبلغ، سيتعين على 0.027 روبل أن تدفع كأرباح أرباح، بما يعادل 15.6٪ الربحية (السعر الورقي - 0.1721 روبل).
"من المرجح أن تتم الموافقة على فكرة الحاجة إلى مدفوعات مملوكة للدولة من الأرباح في مبلغ 50٪ من صافي الربح. لذلك، ستكون جميع الشركات الحكومية تلقائيا في مجال عرض المستثمرين الموجودين في البحث عن "قصص الأرباح"، كما يقول الكسندر كوستيكي. FGC ues، وفقا له، يمكن أن تصبح "تاريخ توزيعات الأرباح" المحتملة. هناك حاجة إلى أرباح الشركة في المقام الأول من قبل مساهمها الرئيسي - روسيتيس - لتمويل برامج الاستثمار لأقل شركات شبكة التوزيع الأقاليمية الأقل مربحا (IDGC). وفقا لتقدير الخبير، يمكن أن تصل ربحية أرباح الشركة إلى 10٪. "ومع ذلك، فإننا لا نستبعد أن الشركة يمكن أن تستفيد من أساليب الحد من المدفوعات. على سبيل المثال، ناقشت إدارة FGC UES دفع الأرباح، مع مراعاة الاختلاف المسبق للجمال، مما يعني دفع الأرباح، مع مراعاة الاستهلاك الأكبر (RAS) بسبب إعادة تقييم المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية الدولية للأصول الثابتة في السابق سنوات ".
Krasnoyarsquenergosbyt هي واحدة من أكثر شركات مبيعات الطاقة الروسية الأكثر كفاءة. بلغت الربحية التشغيلية للشركة في عام 2015 4.5٪، في النصف الأول من عام 2016 - 4.3٪. متوسط \u200b\u200bشركات المبيعات المتداولة في تبادل موسكو هو 3٪. 65.8٪ من عاصمة krasnoyarskenergosbyby يسيطر عليها رشيدو. يلاحظ المحللون أن شركات المبيعات لا تؤدي عمليا أنشطة الاستثمار. هذا يسمح لك بتوزيع الأرباح النقية لصالح المساهمين من خلال الأرباح.
تنطوي سياسة الأرباح المعتمدة على Krasnoyarskenergosbyta دفع المساهمين إلى 100٪ من صافي الربح (الاحتياطات ناقص لصندوق الاحتياطي، حوالي 5٪). ومع ذلك، تحتوي سياسة توزيع الأرباح على تحفظات تسمح باختلاف مجلس الإدارة إذا لزم الأمر، مبلغ المدفوعات - على سبيل المثال، بسبب المعاملات التصحيحية. ومع ذلك، في السنوات السابقة لم يتم تطبيقها. هذا العام، دفعت الشركة 100٪ من صافي الربح للمساهمين للنصف الأول من العام الماضي و 110٪ من صافي الربح في النصف الثاني من العام الماضي، أي الأرباح المحتجزة في السنوات الماضية. "لتشكيل موقف في أسهم" Krasnoyarskenergosbyt "أمر صعب بسبب انخفاض السيولة، ولكن ربما. نوصي تدريجيا بتشكيل محفظة "منظمة الصحة العالمية المالية".
أصبح قطاع الكهرباء الروسي منذ بداية العام زعيم النمو في سوق الأوراق المالية، مضيفا 71٪ (في المركز الثاني - النقل، + 58٪، في المرشح الثالث، + 27٪). لقد تحسن العوامل الأساسية للقطاع بشكل كبير، كما يقول المحللون "أون" ونتوقع تعزيزهم أكثر. في السنوات الخمس الماضية، تأخرت صناعة الطاقة الكهربائية بشكل كبير من السوق بسبب تنظيم تشديد قوي في عام 2011. الآن، يتم تخفيض تكاليف رأس المال العالي للشركات الراقية، يتم تقليل الديون، وبعضها (Unipro، Inter Rao) لديها تدفق نقدي مجاني قوي، والذي لم يره عدة سنوات بسبب مرحلة الاستثمار المكثف. هذا أثر على تكلفة ورقة شركات الطاقة. منذ بداية العام، ارتفعت أسهم ورو في السعر بنسبة 177٪، وفقا لمحللين "ATON"، احتفظ بإمكانات النمو بنسبة 47٪ أخرى. عند 11٪ من بداية العام، كانت أسهم رشيدرو ترتفع، وتقدر إمكانات النمو بنسبة 35٪. ارتفعت أسهم النينا من بداية العام بنسبة 22٪، وتقدر إمكانات النمو عند 15٪.
"منذ بداية العام، نرى مؤشرات مالية محسنة من العديد من ممثلي صناعة الطاقة. يقول المحلل الكبير أحبياب "التعليم": "إن هذا بدوره ينطوي على زيادة في عوائد الأرباح". - ومع ذلك، لا تنسى كيف قد تتغير تكلفة هذه الأوراق المالية. نظرا لأنهم ينتمون إلى أسهم "الثاني"، فهي متأصلة في حركات واسعة النطاق. في حالة وجود سحب حادي، هناك خطر حقيقي لتصبح مستثمرا لعدة سنوات تحسبا لاستعادة الأسعار إلى مستوى الشراء. قد لا تكون أرباح عالية في هذه الحالة جذابة للغاية ".
بالإضافة إلى ذلك، كمستلزمات مانتشو، يتم تنظيم معدلات شركات الطاقة من قبل الدولة، والتي تخلق خطرا على تدهور مؤشراتها المالية في حالة مراجعة المعدلات. لذلك، يمكن أن تختلف أرباحهم بشكل كبير من سنة إلى أخرى. "من وجهة نظر فنية، نرى تدهور الصورة المتوسطة الأجل (من ثلاث إلى ستة أشهر. - تقريبا. إد.) في حصص Krasnoyarsquenergosbyt. في الوقت نفسه، تبدو أسهم FGC UES و Lenenergo في ذروتها. وقال المحلل "Nizhnekamskneftechim" تبدو جيدة ".
Nizhnekamskneftechim (NKNX) هي واحدة من أكبر شركات البتروكيماويات في أوروبا (المدرجة في مجموعة الطائف). تنطوي سياسة الأرباح على دفع 15٪ من صافي الربح كأرباح لجميع الأسهم، والحد الأدنى من أرباح الأرباح على الورقة المميزة هو 0.06 روبل. منذ عام 2011، تدفع الشركة 30٪ من صافي الربح في شكل توزيعات أرباح، موزعة على قدم المساواة بين جميع العروض الترويجية.
بلغ صافي أرباح NKNH للنصف الأول من عام 2016 16.4 مليار روبل، بل هو 33.6٪ أكثر مما كانت عليه في نفس الفترة من عام 2015. يمكن أن يكون صافي الربح لعام 2016، المنقى من Revaluals "الورق"، 23.8 مليار روبل. ستكون الأرباح في هذه الحالة 3.9 روبل، عائد الأرباح - 12.2٪. وفقا للخبراء، تم الإعلان عن المخاطر الرئيسية لشراء أسهم الشركة بموجب أرباح الأرباح مرتين وإرجاء بناء مجمع أولفين بقيمة 500 مليار روبل. سيؤدي البناء الجديد إلى تقليل مقدار مدفوعات الأرباح. كنسخة احتياطية لتمويل المشروع، تعتبر الشركة إصدار أسهم إضافية، والتي تخطو حصة الأقليات وتقلل من ربحية المدفوعات، كما يفسر ألكساندر كوستيكي. وقال فاسيلي كاربونين رئيس قسم خبراء الخبراء في مجال BCS "إدارة الشركة تخيف مرة أخرى أن الأرباح يمكن تخفيضها لصالح تمويل برنامج استثماري واسع النطاق". - العام الماضي، كان المستثمرون خائفون أيضا مع هذا العامل، ومع ذلك، فقد تقرر دفع الأرباح. هذا العام، قد يكرر الوضع، لكن بعض المخاطر مستمرة بالطبع. "
بعد التجمع في قطاع الطاقة، بدأ الطلب المتزايد على المخزون في الظهور في الهندسة الميكانيكية، ولكن من المحتمل أن يكون اتجاه قصير الأجل، كما يقول الخبراء. وقال Vasily Karpunin "في رأيي، يجب ألا تربط عامل الأرباح في القطاعات الفردية". - لدينا سوق صغير جدا، وبالتالي فإن عينة من الأوراق المالية الأكثر أو أقل أو أقل في كل قطاع فردي ليست عالية جدا. وبعبارة أخرى، عند البحث عن أفكار الأرباح يجب ألا تركز على بعض القطاع المحدد. "
من بين الأوراق المالية السائلة، خصص الخبير عائد مرتفع نسبيا في أسهم MTS. في الأفق 12 شهرا، يمكن أن تكون مدفوعات توزيعات الأرباح أكثر بقليل من 10٪. تعني سياسة توزيعات الأرباح الجديدة للفترة 2016-2018 دفع 25-26 روبل للسهم كل عام، ولكن ليس أقل من 20 روبل. في هذا الصدد، يتم حماية المساهمين. أصبح هذا الأسبوع معروفا أن مساهمي الشركة في اجتماع عام غير عادي قرروا دفع أرباح الأرباح في النصف الأول من عام 2016 بمبلغ 23.96 مليار روبل.
أشار كبير المتخصصين في قسم تحليل السوق "وسيط الافتتاح" Aleksey Pavlov إلى أن عائد أرباح الأرباح فوق 10٪ في نهاية عام 2016، مع احتمال كبير سيجلب المستثمرين الأسهم العادية "الرالة"، MTS، Udmurtnefti، VSMPO-Avisma، NMTP المجموعات، إنتر راو، IDGC من الأورال، وكذلك الورقة المتميزة "RALDMAN". "إذا نجحت الحكومة في بيع القاعدة في دفع 50٪ من أقصى أرباح الأرباح القصوى في شكل أرباح الأسهم (وفقا لمعايير المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية أو على RAS) لجميع الشركات المملوكة للدولة، ستظل أسهم GAZPROM في هذه السلسلة، الخبر يختتم.
رديئةيمكن تقسيم صناعة الطاقة SSSIAN إلى 3 أجزاء:
1 - الشركات التي تشارك في إنتاج الكهرباء؛
2 - شركات الشبكات التي تنقل الكهرباء فوق خطوط الطاقة من منتجي الكهرباء إلى شركات مبيعات الطاقة؛
3 - شركات مبيعات الطاقة التي تبيع الكهرباء للمستهلكين.
ستنظر هذه المراجعة في الجزء الثاني من قطاع الطاقة - شركات الشبكات المشاركة في انتقال الكهرباء. يشير هذا القطاع إلى احتكار طبيعي وسيطر عليه بصرامة من قبل وزارة الطاقة في الاتحاد الروسي، الذي يوافق على برامج الاستثمار والتعريفات والمكونات الأخرى. تمثل شركات الشبكات الروسية بمقدار 13 مصدرا معالجتها بحرية في سوق الأوراق المالية. يتم استدعاء العديد من الشركات بنوع "IDGC" من الأداء "، على سبيل المثال، IDGC من سيبيريا. كقاعدة عامة، تتمتع هذه الشركات برسملة صغيرة نسبيا وسيولة منخفضة. من بين قطاعات "الوزن الثقيل" تخصيص "روسيتي"، والتي تمتلك أسهم في شركات الشبكات، و FGC UES، والتي تنفذ الأنشطة في جميع مناطق روسيا تقريبا تقريبا.
شركات شبكات الطاقة المالية متعددة المنصات
حولأسماء قطاع الطاقة الروسي، وشركات الشبكات على وجه الخصوص، تكلفتها منخفضة نسبيا في سوق الأوراق المالية. يرجع ذلك إلى حد كبير إلى حقيقة أنه لفترة طويلة، ولدت المنظمة مؤشرات مالية ضعيفة بسبب برامج الاستثمار واسعة النطاق، فإن العودة التي بدأت قبل عام فقط. منذ ذلك الحين، أظهرت العديد من الشركات الاحتياطية في 2-3 مرات. يتم استبعاد IDGC من شمال القوقاز من المخطط، لأنه حتى عند مستوى التشغيل غير مربح، وبالتالي فإن تقييمه لا معنى له. حجم الفقاعة يتوافق مع حجم رسملة الشركة بالنسبة لشركات القطاعات الأخرى. أدنى قيمة المضاعف، ويعتبر الشركة أكثر من قلة أقل من قيمتها من وجهة نظر التحليل الأساسي. وفقا للقيمة (EV / EVBITDA) المضاعفات (ND / EBITDA) المضاعف، فإن الإجراء الأكثر جاذبية هو "IDGC من Volga". بعد ذلك، هناك "IDGC للألال"، والذي يحتوي على حمولة ديون أعلى قليلا. تجدر الإشارة إلى ارتفاع أسهم Rosseti وفقا لمضاعف القيمة. Rosseti ليس سوى مشغل لشركات الشبكات ولا يقوم بالأنشطة على انتقال الكهرباء. وفي هذا الصدد، تعتمد نتائجها بشكل كامل على أنشطة الشركات التابعة التي تؤثر بشكل مباشر على عائد توزيعات الأرباح في أسهم روسيتي. شائعة لشركات الشبكات عبارة عن عبء ديون مرتفعة نسبيا بسبب برامج الاستثمار.
بالإضافة إلى المضاعفين الماليين، تعد مضاعفات الصناعة ضرورية. مؤشرات قطاعية واحدة هي إجازة الكهرباء المفيدة من الشبكة. تحسيم كل وحدة من العطلات المفيدة لوحدة قيمة الشركة (EV)، والتي يتم حسابها كمقدار القيمة والصافي الديون للشركة. وفقا لذلك، يتم استخدام إجازة كهرباء EV / مفيدة كمضاعف. من بين المؤشرات القطاعية الأخرى، يمكن تمييز طول خطوط الطاقة. ومع ذلك، فإن هذا المؤشر لديه استخدام محدود بسبب الاختلافات في عمل الشركات. على سبيل المثال، ستكون "Moesk"، التي تعمل في موسكو ومنطقة موسكو، أكثر كفاءة بكثير من "IDGC من سيبيريا" بسبب الحجم الجغرافي. في هذا الصدد، لم يتم تطبيق هذا المؤشر. عند مقارنة المضاعف القطاعي مع مضاعف القيمة، وجد أن المفضلات أرخص من نفس - Mrsk Volga and IDGC من Urals.
الإنتاج والمضاعف المالية لقطاع شركات شبكة الطاقة المصدر: بيانات الشركة، حساب QBF
حولتتمثل الوجهات من طرق زيادة القيمة المتزايدة للشركة في تقليل عبء الديون، ما يسمى "الضرر": رسملة الشركة تزيد من رسملة الشركة. كما ذكر أعلاه، لدى شركات الشبكة عبء ديون مرتفع بما فيه الكفاية بسبب برامج الاستثمار واسعة النطاق. لذلك، فإن الديون الصافية للهواء IDGC في الجنوب أعلى من 6.8 مرة من القصص القصوى. من الضروري أن ننظر فقط إلى الإمكانات، ولكن أيضا على قدرة المنظمة على دفع الديون، بدونها المسيء مستحيل. مع احتمال كبير، لن يتم تنفيذ إمكانات شركة مع مستوى عال من الديون بالكامل على المدى المتوسط. المفضلة على المضاعف لديها واحدة من أقل حمالات الديون في القطاع. ولاحظ ذلك بشكل خاص في "IDGC من Volga"، حيث القدرة على تقليل ديون 12٪ فقط. هذا لا يعني أن الإجراء أقل جاذبية. على العكس من ذلك، يتيح لك تحميل الديون المنخفض إرسال مبلغ كبير من المال على الأرباح. للحصول على مفضل آخر، IDGC للأورال، حمولة الديون أعلى - إمكانية 49٪.
النمو عن طريق تقليل عبء الديون لشركات شبكة الطاقة المصدر: بيانات الشركة، تبادل موسكو، حساب QBF
من عندشركة شبكة راضي جميع الشركات، باستثناء IDGC لشمال القوقاز، وهي أرباح مدفوعة غير مربحة على مدار السنوات الثلاث الماضية. سياسة توزيعات الأرباح لشركات الشبكات معقدة للغاية. في عام 2014، تمت الموافقة على سياسة توزيعات الأرباح، والتي تنطوي على اتجاه 25٪ من صافي الربح على أرباح الأرباح على رأس الاتجاه الراس، وتعديلها للمادة غير النقدية لمرة واحدة وتكاليف الاستثمار. في 29 مايو 2017، تم نشر التخلص من حكومة الاتحاد الروسي N1094-P "على المبادئ الطويلة الأجل لتشكيل موقف المساهم - الاتحاد الروسي في PJSC روسيتي والشركات التابعة للشخص الباكسي روسيتي بشأن مسألة مدفوعات توزيعات الأرباح ". وفقا لهذه الوثيقة، تلتزم شركات الشبكة بإرسال 50٪ من صافي الربح تحت أرباح الأسهم باستثناء إعادة تقييم أسهم الشركات التابعة والشركات التابعة (هذا البند مهم بالنسبة ل Rosseti) وباستثناء حصة صافي الربح الموجه إلى برامج الاستثمار. تجدر الإشارة إلى أن العديد من الشركات الروسية لا تفي بأوامر حكومة الاتحاد الروسي من خلال أرباح الأرباح، في إشارة إلى تلك الظروف أو غيرها من الظروف. سنواصل من حقيقة أنه سيتم تنفيذ الطلب.
لا تقدم الشركات بيانات تشغيلية عن صافي الربح الموجه إلى برامج الاستثمار. يمكن العثور على معلومات مع خطط 2017 في برامج الاستثمار المنشورة على الموقع الإلكتروني لوزارة الطاقة في الاتحاد الروسي. لحساب ربحية الأرباح الشركات لمدة 9 أشهر. تم تقديم 2017 من صافي الربح في إطار المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية البيانات التنبؤ على الأموال المرسلة إلى الاستثمارات في عام 2017. هذه الطريقة لها قيودها، بما في ذلك، تأخذ في الاعتبار البيانات الاستثمارية لمدة عام 2017 بأكملها، دون مراعاة الربح للربع الرابع من عام 2017. بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن تكون البيانات الفعلية بالكاد تفريق. ومع ذلك، فإن هذا النهج هو محاولة لافتراض الشركات التي ستكون قادرا على إرسال أرباح الأرباح.
عائد عائد شركات شبكات الطاقة،٪
شهدت أسعار الطاقة ضغوطا خطيرة قبل ثلاث سنوات. انخفض النفط في عام 2016 27 دولار للبرميل. ولكن بعد "الذهب الأسود" ثلاث مرات في السعر - والعديد من المشاكل التي تواجه صناعة الطاقة تعمل لحسابه الخاص. أسهم القطاعات متوافقة مع تقلبات. أجرت شركات النفط عمل صعبة للبقاء على قدميه، وتبسيط العمليات والحفاظ على النقد في شكل وسائد هوائية.
الآن لا توجد غيوم الرعد حول قطاع الطاقة والعديد من الشركات تشترك في جزء من الأرباح مع المستثمرين من خلال أرباح السخية. وهذا يعني الدخل الكبير والتحوط ضد الرياحات المستقبلية.
يقدم هذا التحديد سهم شركات الطاقة في الأسواق الخارجية، والتي ترغب في دفع مستثمري الأرباح.
[ملاحظة: يشار إلى أسعار الأسهم والمؤشرات في المقالة في وقت النشر. يمكنك رؤية أسعار الأسهم الحالية في القطعة الخاصة في نهاية النص. قبل شراء الأسهم، قم دائما بإجراء تحليلك الخاص. استثمار المال هو خطر فقدانها. تم نشر هذه المقالة من أجل مراجعة، وعدم الاتصال بالشراء.]
دخل الأرباح: 4.04٪
تعزيز السعر: 80.99 دولار
أكبر شركة للطاقة في عالم إكسون مألوفة للكثيرين. تعمل في معالجة الوقود الأحفوري وتغطي مجموعة كاملة من الصناعة: من مبيعات التجزئة من البنزين إلى استكشاف البضائع البحرية والبتروكيمياء وإنتاج البلاستيك.
لدى إكسون دخل سنوي قدره 300 مليار دولار وتدفقات نقدية ثابتة، والتي تسمح باستمرار ومسؤولية لدفع الأرباح. يتم تأكيد ذلك بالممارسة. آخر 35 عاما من المدفوعات تزداد كل عام.
دخل الأرباح: 4.01٪
تعزيز السعر: 189.00 دولار
CNOOC هو عملاق زيت الدولة من الصين. القيمة السوقية للمؤسسة هي 82 مليار دولار، وتبلغ احتياطيات الطاقة 5 مليارات برميل من النفط.
تكلفة النفط تتقلب بانتظام. لكن كونك قوة عظمى إقليمية تحت رعاية بكين، تظل CNOOC شركة طاقة مستقرة بتاريخ توزيعات توزيعات ثابتة. يتم تقديم الأسهم في بورصة نيويورك للأوراق المالية، لذلك بالنسبة لمعظم المستثمرين من جميع أنحاء العالم للاستيلاء عليها ببساطة.
دخل الأرباح: 4.78٪
تعزيز السعر: 61.84 دولار
المجموع - الطاقة العملاقة من فرنسا. تحافظ هذه الشركة على المقر الرئيسي في أوروبا وهي لاعب صناعي عالمي به رسملة بقيمة 161 مليار دولار. إجمالي الأعمال في 50 دولة حول العالم والأمراض التجارية ليس فقط على النفط والغاز التقليدي، ولكن أيضا لمصادر الطاقة المتجددة.
الشركات الأوروبية غير متسقة في سياسة توزيع أرباح الأرباح على الأسهم الأمريكية. سعر الصرف يتدخل أيضا. لذلك، فإن الأمر يستحق فهم أن أرقام الدخل الحقيقية للحصول على توزيعات الأرباح ستختلف عن الاسمية.
دخل الأرباح: 3.35٪
تعزيز السعر: 59.32 دولار
يقع شلمبرجير في هيوستن. هذا شريك مهم لعمالقة النفط من جميع أنحاء العالم. تقدم الشركة خدمات البحث وتقييم الودائع والإنتاج وتأجير المرافق المنتجة للنفط، وإدخال حلول تكنولوجية متقدمة.
تسقط أسهم شركات الطاقة عند تقليل أسعار النفط وتقليل الإنتاج بسبب انخفاض الطلب. SLB يستجيب بشكل طبيعي لاتجاهات القطاع هذه. الآن المصفاة مستقرة إلى حد ما. تكلفة النفط اشتعلت الرياح المارة. وبالتالي، فإن SLB لديها احتمالات جيدة.
دخل الأرباح: 4.89٪
تعزيز السعر: 67.01 دولار
Onek عبارة عن لاعب صغير لصناعة النفط مع تخصص ضيق. OKE هو خيار جيد للاستثمار في أسهم شركات الطاقة المتوسطة المستوى. إنه أقل اعتمادا على تكلفة ومخاطر الاستكشاف أو أسعار السلع الأساسية.
يعمل Onek في مجال نقل الغاز الطبيعي في الولايات المتحدة واستقبال الأموال كرسوم لهذه الخدمة. يرى المستثمرون الراحة في هذه الأصول. تتلقى الشركة تدفقات نقدية مستقرة لا تعتمد على سعر برميل النفط.
دخل الأرباح: 8.25٪
تعزيز السعر: 24.07 دولار
مؤسسة نقل الطاقة ومقرها في كانساس تساعد على مساعدة النفط والغاز الأمريكيين في نقل النفط الخام للمستخدمين النهائيين أو معالجة النباتات. كما هو الحال في Oneok، فإن هذه الشركة تمنح موثوقية، والتي تسمح بتشجيع المستثمرين بأرباح جيدة.
ميزة طاقة Tallgrass هي جغرافيا واسعة. تغطي مرافق إنتاج الشركة الجبال الصخرية والغرب الأوسط. هنا، يتطلب مشغلو التردد البنية التحتية المتخصصة لتحقيق المنتجات بشكل فعال إلى السوق.
دخل الأرباح: 6.12٪
تعزيز السعر: 39.09 دولار
تعمل شركة الطاقة المتطالية هذه بقيمة سوقية بقيمة 8 مليارات دولار مع حوض صاخب ميداني شائع في تكساس. شركاء Viper Energy - شركة Diamondback Energy Advertiary، البحوث المعدنية الرائدة.
في مثل هذه الشراكة الفريدة، لا يوجد لدى VNOM نفقات تشغيل ورأسمالية، لأنه من خلال شركة بيع الوقود في السوق. في مثل هذا النموذج، يعتمد مزاج المستثمرين جزئيا على سياق النفط. مع وجود 38 مليون برميل من ما يعادل النفط الخام وزيادة في قيمتها في عام 2018، فإن الأرباحات هي مكافأة للمستثمرين الذين يراقبون نمو أسهم الشركة بنسبة 80٪ منذ بداية العام.
دخل الأرباح: 6.85٪
تعزيز السعر: 30.83 دولار
تعتمد شركة Vermillion Energy في كندا. تنتج الشركة النفط والغاز الطبيعي. قيمة السوق الخاصة بهم تساوي 5 مليارات دولار. هذا الرقم لا يعكس كامل عدد الاحتمالات التي تستتبعها الشركة في مجال التعاون مع أستراليا وأوروبا. تتمثل إمكانات المستثمرين في توسيع الشركة، مما يؤدي إلى تدفقات مستقرة من الدخل والأسهم.
بالإضافة إلى ذلك، يوفر Vermillion المدفوعات الشهرية، وخلق تدفق نقدي ثابت للمساهمين.
دخل الأرباح: 9.62٪
تعزيز السعر: 21.75 دولار
مثل العديد من اللاعبين المستوى العادي، عقدة هي، بادئ ذي بدء، البنية التحتية للنقل. تم تأجير الشركة من قبل أسطول ناقلات.
تصبح تجارة الطاقة عالمية. عقدة وانشاءات هي جزء من هذا. Knop هو حل فعال من حيث التكلفة للشركات التي لا تستطيع تحمل أسطولها الخاص، وتفضل أن تأخذها للإيجار، بدلا من الشراء. على الرغم من القيمة السوقية المتواضعة البالغة 712 مليون دولار، فإن أرباح الشركة مرتفعة. عقدة تقف كل شخص لديه إمكانات كبيرة.
الأسهم ذات الصلة لهذا اليوم
