سيكون الطلاب الطلاب الدراسات العليا، العلماء الشباب الذين يستخدمون قاعدة المعارف في دراساتهم وعملهم ممتنين لك.
نشر على http://www.allbest.ru/
مقدمة
أهمية الموضوع أطروحة . كما تعلمون، واحدة من أهم الاتجاهات في تطوير الاقتصاد العالمي في المرحلة الحالية هي العولمة. هذه العملية تكتسب قوة باستمرار وشاملة. تجدر الإشارة إلى أن عمليات العولمة موجودة كتسارع لمعدل تنمية الاقتصاد، ويمكن أن تكون بمثابة تهديدات للتنمية الاقتصادية. وفي هذا الصدد، يشير الاندماج التدريجي لروسيا في نظام الاقتصاد العالمي في هذه المرحلة إلى ما هو ضروري مراعاة تأثير عولمة الاقتصاد العالمي على نطاق الاقتصاد الوطني.
اجتذبت البنوك الروسية والشركات غير المالية غير المنضبط الأموال في سوق رأس المال الدولي، والتي تجلى في الاقتصاد الوطني بزيادة ديون الشركات الخارجية. وقد ساهم هذا الظروف في تعزيز درجة الاعتماد على العمليات داخل البلعوم من الملتحمة الاقتصادية الأجنبية. تجدر الإشارة إلى أن زيادة الديون الخارجية للشركات كانت واحدة من الأسباب التي تجعل الاقتصاد الروسي شارك في الأزمة المالية والاقتصادية العالمية. نتيجة لهذه الأزمة، كانت هناك زيادة في التخفيض الاقتصادي العام، وكذلك تخصص المواد الخام-الخام.
قبل بداية الأزمة الاقتصادية العالمية، تم التقليل من خطر الاتجاهات في زيادة ديون الشركات الخارجية. كشفت الأزمة عن طبيعة ثنائية الاتجاه لتأثير ديون الشركات الخارجية على حالة الاقتصاد. من ناحية، أعطى ديون الشركات الخارجية الفرصة للبنوك والشركات من الملف الشخصي غير المالي للنشاط لإدارة الأموال التي أثيرت من غير المقيمين، والتي لم يتمكنوا من الحصول عليها داخل البلد. تم إرسال الأموال الواردة إلى تحديث الإنتاج والاستثمار، والتي تدعو إلى عامل مهم إلى حد ما في تطوير ونمو الاقتصاد، والتي بدورها يمكن أن تسهم في الانتقال إلى نوع الابتكار من التنمية. من ناحية أخرى، يمكن أن يكون للمشاركة غير الخاضعة للرقابة من القروض من البنوك والشركات غير المالية واستخدامها غير الفعك تأثير مدمر على حالة الاقتصاد في البلاد، وهي أيضا تهديد للأمن الاقتصادي. لاحظ أنه بسبب عدم وجود نظام لمراقبة الاقتراض الخارجي للبنوك والشركات غير المالية، وكذلك السيطرة على استخدامها، قد شكل تهديدا للأمن القومي لروسيا. وأوضح ذلك أنه خلال الأزمة، أصبحت فقدان الأصول الإستراتيجية الروسية حقيقة واقعة، منذ توفير الأصول الروسية لمعظم القروض الدولية للمشاركة في البنوك وغير المالية، بما في ذلك تلك التي لديها أهمية استراتيجية لغرض ضمان الدفاع عن بلد البلاد والأمن.
وبالتالي، هناك حاجة إلى نظام خارجي لإدارة ديون الشركات للاستخدام الفعال للقروض المقترضة، وكذلك ضمان الأمن الاقتصادي للبلاد.
درجة التطور العلمي للموضوع أطروحة . تم التحقيق في مشاكل بشأن الأمن الاقتصادي في مظاهر مختلفة من قبل العديد من العلماء المحليين. نحن نسلط الضوء على أعمال abalkin l.i.، Arzipova A.I.، bogdanova i.ya.، glazyev s.yu.، Oleinikova e.a.، senchagova v.k. وغيرها من القضايا ذات التدفقات الرأسمالية من خلال تنفيذ الاقتراض الخارجي في سوق رأس المال الدولي، وكذلك نفوذها على اقتصاد البلاد، شاركت في كل من Krugman P. و Mac-Kinnon R.، حبوب منع الحمل X. وغيرها. تنعكس القضايا المتعلقة بديون الشركات الخارجية وتأثيرها على اقتصاد روسيا في أعمال هؤلاء العلماء المحليين مثل غريبانوف N.V.. ershov m.v.، maltseva i.g.، شابالين أ.
من الضروري ملاحظة أنه على الرغم من تطوير عدد كبير من مشاكل الأمن الاقتصادي وديون الشركات الخارجية، نهج النظمفيما يتعلق بالأمن الاقتصادي في مجال ديون الشركات الخارجية، دراسة العوامل اللازمة لتشكيل ديون الشركات الخارجية وتأثيرها على الأمن الاقتصادي، وتطوير النهج المنهجية الموحدة للرصد والإدارة لضمان عدم وجود الأمن الاقتصادي مؤسسات منهجية موحدة لا تدرس بما فيه الكفاية من قبل المشكلة. إن حل هذه المشكلة هو مصلحة خاصة على حد سواء مع النظري النظري والعملية لزيادة درجة فعالية أنشطة السلطات لضمان الأمن الاقتصادي للدولة.
الهدف والمهام أطروحة . الغرض من أعمال التخرج هو تحليل الديون التناسبية الخارجية باعتبارها تهديد الأمن القومي للبلاد.
لتحقيق هدف العمل، من الضروري تحديد وعدد عدد من المهام المترابطة باستمرار، من بينها تخصيص ما يلي:
الكشف عن جوهر الأمن الاقتصادي في مجال إدارة ديون الشركات الخارجية في الظروف الحديثة؛
تحديد العوامل التي تؤثر على تكوين ديون الشركات الخارجية؛
تحليل التهديدات الاقتصادية من تأثير ديون الشركات الخارجية على اقتصاد البلاد؛
تحليل ديناميات التكوين وهيكل ديون الشركة الخارجية لروسيا؛
تحديد مشاكل صيانة ديون الشركات الخارجية؛
النظر في الحاجة إلى تشكيل نظام خارجي لإدارة ديون الشركات عند ضمان الأمن الاقتصادي لروسيا؛
تحديد طرق الاستقرار وزيادة كفاءة الديون الخارجية لروسيا.
كائن وموضوع الأطروحة. الهدف من الأطروحة هو ديون شركة خارجية كتهديد للأمن القومي.
موضوع الأطروحة هي علاقة الطبيعة التنظيمية والاقتصادية بشأن إدارة ديون الشركات الأجنبية في نظام ضمان الأمن الاقتصادي لروسيا.
نظري و انا قاعدة من عمل التخرج . عند كتابة أعمال التخرج، التدريب الاقتصادي و أدب خاص، وقائع العلماء المحليين والأجانب، المتخصصون في مجال الاقتصاد الوطني، الأمن الاقتصادي، والعملة المالية والعملة الدولية والائتمان، والمقالات العلمية والمنشورات، والدراسات، وكذلك الوثائق التنظيمية.
المنهجية و انا يتمركز أطروحة . في أعمال التخرج كان يستخدم جداليا و الأساليب التحليلية، وكذلك الأساليب العلمية العامة للمراقبة، المقارنات، الأوصاف، القياسات، التحليل، التوليف، التخليق، التخلص، التعميمات، التعريفي، الخصم، النهج النظامي، الطريقة الوظيفية الهيكلية.
هيكل الأطروحة . منطق، غرض ومهام عمل التخرج مسبقا هيكله، والذي يتضمن مقدمة، ثلاث فصول، مقسمة إلى Pargaraf، خاتمة وقائمة الأدب المستخدم.
يثبت مقدمة لفترة وجيزة أهمية الموضوع المختار من العمل، ويتم وضع الغرض من الدراسة، وكذلك المهام لتحقيقه.
الفصل الأول من الأطروحة يكشف عن الجوانب النظرية لديون الشركات الخارجية. على وجه الخصوص، يكشف هذا الفصل جوهر الأمن الاقتصادي في مجال إدارة ديون الشركة الخارجية في الظروف الحديثة، يتم الكشف عن العوامل التي تؤثر على تكوين ديون الشركات الخارجية، ويتم تحديد التهديدات الاقتصادية من تأثير ديون الشركات الخارجية على البلاد اقتصاد.
في الفصل الثاني من الأطروحة، يتم إجراء تحليل لدول الدول الخارجي لروسيا. يناقش هذا الفصل ديناميات تكوين وهيكل ديون الشركة الخارجية لروسيا، وكذلك تحديد مشاكل خدمة ديون الشركات الخارجية.
في الفصل الثالث من الأطروحة، يتم تحديد الاتجاهات الرئيسية لتعزيز إدارة ديون الشركات الخارجية. يناقش هذا الفصل من الأطروحة تشكيل نظام خارجي لإدارة ديون الشركات عند ضمان الأمن الاقتصادي لروسيا، وكذلك الطريق لتحقيق الاستقرار وزيادة كفاءة الديون الخارجية الروسية.
في الختام، يتم تلخيص نتائج العمل المنجز.
يرافق العمل الرسومات والطاولات.
1. الجوانب النظرية لديون الشركة الخارجية للبلاد
1.1 جوهر الأمن الاقتصادي في مجال إدارة ديون الشركات الخارجية في الظروف الحديثة
تحليل القضايا المتعلقة بديون الشركة الخارجية للبلاد، وفقا لمؤلف هذا المظهر، من الضروري أن تبدأ بنظر جوهر الأمن الاقتصادي في مجال إدارة ديون الشركات الخارجية.
ينبغي الاعتراف بأنه اليوم أكبر عدد من التطورات العلمية الأساسية مخصصة للأمن الاقتصادي للدولة والمجتمع والشخصية. في الوقت نفسه، لا يوجد جانب واحد من أمن الدولة، والتي لن تعتمد مباشرة على ضمان ذلك الامن الماليوبعد هذا الأخير يعتبر تقليديا جزءا لا يتجزأ من ظاهرة أوسع - الأمن الاقتصادي للبعثات G.S. الأمن الاقتصادي. - SPB: بيتر، 2009. - P. 125.
إن اعتماد الاتجاهات المختلفة (الأنواع) لأمن الدولة من عناصرها المالية، من ناحية، بسيطة للغاية - عدم وجود موارد نقدي كافية يؤدي إلى نقص الأنشطة الأكثر أهمية، من ناحية أخرى - هذه "تكتب علاقة عامة تعبير ملموس في الظواهر والعمليات المختلفة في الطبيعة الاقتصادية المختلفة "اقتصاد الأزمة في روسيا الحديثة: الاتجاهات والآفاق / إد. إي.تي. gaidar. - م.: Prospekt، 2010. - P. 59-60.
في راحة الحداثة، دور الدولة المالية هي أنهم الأداة الأكثر أهمية بالتأثير على عملية الاستنساخ العام، وكذلك دعم وتيرة النمو الاقتصادي، تطوير الصناعات الهامة، وإعادة هيكلة هيكل الاقتصاد، وتسريع وتيرة NTP. وهكذا، عند توسيع حجم الاستثمار من قبل الدولة، هناك زيادة في الطلب على العمالة والمعدات. وهذا الظرف، بدوره، يعطي قوة دفع نمو الإنتاج الصناعي، ومستوى العمل، ويؤدي أيضا إلى تنشيط الوضع الاقتصادي. اجبة إلى مال من ميزانية الدولة، يتم إجراء دعم الطلب، ويتم تمويل الأحداث والبرامج. الشخصية الاجتماعية T.P. تتمتع دولة الاقتصاد بنفقات التأثير المرتبطة بتوفير القدرة الدفاعية للدولة. ومع ذلك، يمكن الإشارة إلى أن هذا التأثير متناقض. من ناحية، توفر هذه التكاليف بعض الدافع لتطوير هذه الصناعة، بينما من ناحية أخرى، يمكن أن يؤدي سباق الأسلحة المستمر إلى حقيقة أن الاقتصاد سيكون مصدر خلل داخل الاقتصاد سينشأ، هيكل سوف تنشأ الصناعات وغيرها من العواقب السلبية قد تنشأ.
العلماء يو يلاحظ OSIPOV بشكل صحيح بشكل صحيح أنه مع الأخذ في الاعتبار الموقع المسيطروهو مغطى بالمكون المالي في الاقتصاد نوع حديث، من الممكن وصف الاقتصاد كاقتصاد يديره الآلية المالية بشكل رئيسي، بمساعدة العتلات المالية والحوافز المالية والأغراض المالية. تجدر الإشارة إلى أن الشروط لتعزيز العولمة، والتي تبدو ملحوظة في هذا الوقتفقط تشكيل ظروف لإنشاء خاص السلطة الماليةالتي من خلال ملكية العالم الموارد النقدية والتخلص من قيمتها، تمنح إدارة التدفقات المالية للتأثير على كل من جميع المساحات الاقتصادية العالمية وبعض الدول الفردية Miroshnichenko V. الأمن القومي الاتحاد الروسي: توفير وتنظيم الإدارة. - م .:fra، 2011. - P. 36.
على الرغم من أهمية أكبر، لا تزال هذه الظاهرة التي تم تحليلها مدروسة بشكل سيء. من الواضح أن التطورات الموجودة في هذا البيان لا يكفي. في الأدب الاقتصادي لا يوجد تعريف منهجي لمفهوم "الأمن المالي"، ومعاييرها "مفهومة، ملموسة ويمكن الوصول إليها لكل كيان أمني"، خصوصية التهديدات،، لا يتم تطوير فئات المصدر الصحيحة، آليات فعالة لاستخدام الأدوات المالية.
أهمية هذه الموضوعات تعطي ظواهر الأزمات في العالم والاقتصادات الوطنية الناتجة، في المقام الأول أزمة في القطاع الماليوبعد من حيث الأزمة التي تتجلى بها جميع المشاكل الموجودة في الولاية: الاقتصادية والسياسية والقانونية وما إلى ذلك. أهم الاتجاه الأمن القومي - المالية. في هذه الفترات، ينبغي للسلطات أن تمنح الدول والمنظمات والمواطنين أهمية خاصة، تطوير أدوات فعالة للقضاء على التهديدات الناشئة أو تعويض عواقبها Altunyan A.G. تقييم مؤشرات مؤشرات الأمن المالي لروسيا // الأعمال المالية. - 2011. - T. 1. - رقم 150. - P. 36.
في الأدبيات العلمية الحديثة، يمكنك تلبية العديد من النهج لتعريف مفاهيم "الأمن الاقتصادي"، "الأمن المالي"، والاقتصاديين، وعلماء الاجتماع، والفلاسفة يسهم في إنشاء جوهر هذه الظاهرة. ممثلو المجتمع القانوني في هذه العملية باستثناء نادر لا يشاركوا في الإطلاق. نتيجة لذلك، الروسية العلوم القانونية ليس لديه تعريف مقبول عموما لمفهوم "الأمن المالي". وبالتالي، يعتبر الاقتصاديون أحيانا الأمن المالي وكما "الحالة الأساسية لقدرة الدولة على ممارسة سياسة مالية واقتصادية مستقلة وفقا لمصالحهم الوطنية"، وكما "حالة الاقتصاد، والتي تشكيل تدفقات مالية إيجابية من الدولة بالمبالغ اللازمة لتحقيق مهامها ووظائفها ".
الأكاديمية راين، V.K. Senchagov، تحت الأمن الاقتصادي يفهم نظام مؤشر معقد، يتضمن مصالح وطنية في مجال الاقتصاد، والتصرف كأساس للأمن القومي ل Senchagov V.K. الأمن الاقتصادي لروسيا. - م.: الحالة، 2010. - P. 120.
الأمن الاقتصادي في البلاد هو مجمع الاقتصاديات والقانونية الجيوسياسية، وكذلك الظروف الأخرى التي توفر:
شروط بقاء البلاد في أزمة؛
حماية المصالح الهامة للدولة في مجال إمكانات مواردها، توازن وديناميات النمو والتنمية؛
تشكيل الحصانة الداخلية والأمن مع في الخارج من آثار طبيعة زعزعة الاستقرار؛
القدرة التنافسية للبلاد في تنفيذ الأنشطة في الأسواق العالمية و درجة عالية موثوقية الوضع المالي؛
ظروف المعيشة الكريمة وعملية التنمية المستدامة لهوية Gritsenko A.N. الديون الخارجية الحكومية ديناميات الاقتصاد الكلي // المشاكل الاقتصاد الحديثوبعد - رقم 1. - 2012. - P. 63.
عملية ضمان الأمن الاقتصادي هي من بين أهم وظائف الدولة. في الوقت نفسه، نلاحظ أن الأمن الاقتصادي يعمل كجزء لا يتجزأ من الأمن القومي للبلاد.
وبالتالي، فإن فئة "الأمن الاقتصادي للبلاد" يعرض قدرة المؤسسات ذات الصلة الطبيعية السياسية والقانونية والاقتصادية لحماية مصالح جميع مواضيعها الرئيسية للاقتصاد الوطني ضمن القواعد العاملة داخل البلاد وفي التجارة العالميةبناء على الوطنية والدولية القواعد القانونية، مع مراعاة كل من التقاليد والقيم الاقتصادية الوطنية. بالنظر إلى جوهر الأمن الاقتصادي للدولة بموجب وجهة نظر عامة، من الممكن تحديدها كدولة الاقتصاد ومؤسسات السلطات الدفاع مضمون المصالح الوطنية، ضمان التوجيه الاجتماعي للسياسات، إمكانات الدفاع اللازمة، حتى تخضع للتنمية غير المواتية للعمليات الخارجية والداخلية.
تعريف آخر للأمن الاقتصادي للدولة هو قدرة الاقتصاد الوطني على ضمان ثروة الأمة والاستدامة السوق المحلية بغض النظر عن تأثير العوامل الداخلية والخارجية Kardashova I.B. استراتيجية الأمن القومي للاتحاد الروسي: الجوهر والمحتوى والمشاكل // قوانين روسيا: الخبرة والتحليل والممارسة. - 2010. - № 10. - P. 83.
نقوم بصياغة أهداف وأهداف ضمان الأمن الاقتصادي للدولة، والتي يمكن صياغتها على النحو التالي:
تكشف وتحليل الآثار الاقتصادية السلبية؛
طور الإطار التنظيمي ضمان الأمن الاقتصادي؛
خلق مناخ إيجابي في المجتمع المساهمة في تنفيذ الإصلاحات الاقتصادية.
غالبا ما يحاول الأمن المالي تقديمه من خلال ضمان التنمية نظام ماليوبعد على وجه الخصوص، B.V. يقدم Gubin التعريف التالي للمناقشة العلمية: "الأمن المالي هو ضمان مثل هذا التطور للنظام المالي والعلاقات المالية والعمليات المالية في الاقتصاد، حيث يتم إنشاء الظروف المالية اللازمة للاستقرار الاجتماعي والاقتصادي والمالي للبلاد التنمية، والحفاظ على سلامة ونظم النظام المالي (بما في ذلك النقد، الميزانية، ضريبة الائتمان و النظم النقدية)، الناجح التغلب على الداخلية و التهديدات الخارجية روسيا في القطاع المالي "CET. بقلم: السلامة الاقتصادية لروسيا: (دورة عامة): الكتب المدرسية / إد. V.K. Senchagova. - M: Case، Case، 2010. - P. 312.
في بعض الأعمال، يستخدم المؤلفون بدلا من مفهوم "الأمن المالي" مصطلح "استقرار النظام المالي". لذلك، V.F. يشير Soltagans إلى أن استقرار النظام المالي يحددها الدولة ميزانية الاتحاد أو الفيدرالية وميزان الرصيد في البلاد، وتطبيع التدفقات المالية والعلاقات الاستيطانية، واستقرار النظام المصرفي و العملة الوطنيةدرجة أمن مصلحة المودعين للأموال في المؤسسات المالية، حجم الذهب احتياطيات العملات، تطوير سوق الأسهم الروسية، فضلا عن انخفاض في الديون الخارجية للدولة، ضمان الظروف المالية لتعزيز عملية الاستثمار. نعتقد أن استدامة النظام المالي هي واحدة من أجزاء مكونات الأمن المالي لكراسافينا L.N. السياسة الطويلة: الخبرة العالمية والممارسة الروسية // المال والائتمان. - № 8. - 2011. - P. 26.
تعريف أكثر نجاحا للفئة قيد الدراسة، في رأينا، عروض M.E. كاراتونوف. الأمن المالي هو "حالة الاقتصاد التي تشكيل كافية الموارد المالية الدول في مجلدات ضرورية لأداء مهامها ووظائفها مع السيطرة المناسبة على تكوينها المشروع وإنفادها ".
يقصر تعريف هذا المفهوم مقدما من قبل A.V. كولوسيان: "... القدرة على الحفاظ على الإمكانات المالية وزيادةها، ضمان الاستقلال والاستقرار تمويل الدولة"CTT. بقلم: Kardashova I.B. إستراتيجية الأمن القومي للاتحاد الروسي: الجوهر والمحتوى والمشاكل // قوانين روسيا: الخبرة والتحليلات والممارسة. - 2010. - رقم 103.
الأمن المالي (المهندس الأمن المالي) - وهو مفهوم يتضمن مجموعة من التدابير والصناديق والأساليب التي تهدف إلى الدفاع المصالح الاقتصادية الدول على مستوى الاقتصاد الكلي، والهياكل المؤسسية، والأنشطة المالية للكيانات التجارية على المستوى الجزئي.
على مستوى الاقتصاد الكلي، فإن الأمن المالي هو قدرة الدولة في وقت السلم وفي حالات الطوارئ التي تتفاعل بشكل كاف مع السلبية التأثيرات المالية مع الداخلية والخارجية.
يعرض الأمن المالي حالة ودرجة استعداد النظام المالي للدولة لموثوقية وفي الوقت المناسب الدعم المالي الاحتياجات الاقتصادية في الأحجام اللازمة لدعم المستوى المرغوب للأمن العسكري والاقتصادي للبلاد. يرتبط تحقيق الأمن المالي بالأنشطة في مجال التمويل وفي المجالات المرتبطة به: الاجتماعية والاقتصادية والنقدية والدولية، وما إلى ذلك في هذا الصدد، ينبغي عرض مفهوم واستراتيجية الأمن المالي في مفهوم واستراتيجية الأمن الاقتصادي للدولة، في الميزانية، الاقتصادية، وكذلك السياسة النقدية، إلخ.
يتيح لك تحليل المناصب المتنوعة المقدمة إظهار مظهرك الخاص في جوهر الفئة "الأمن المالي". وفقا لمؤلف عمل التخرج، يمكن تعريف الأمن المالي كحالة من العلاقات المالية التي يتم فيها إنشاء شروط مقبولة و الموارد المطلوبة للتكاثر الموسع والنمو الاقتصادي ونمو رفاهية السكان والاستقرار والحفاظ على سلامة ووحدة النظام المالي للدولة، من أجل المواجهة الناجحة بين العوامل الداخلية والخارجية لزعزعة الاستقرار في الوضع المالي في البلد Lukyanovich NV الجوانب الاقتصادية الأجنبية لاستراتيجية الأمن القومي لروسيا حتى 2020 / نشرة لأكاديمية الأمن الاقتصادي لوزارة الشؤون الداخلية لروسيا. - 2010. - № 1. - P. 17.
الأمن المالي للدولة هو قدرة أجسادها:
ضمان استدامة التنمية الاقتصادية للدولة؛
ضمان استقرار نظام الدفع والتسوية والمعايير المالية والاقتصادية الرئيسية؛
تحييد تأثير الأزمات المالية العالمية والأفعال المتعمدة للمواضيع الخارجية (الدول، TNCs، جماعات الدولة الفرعية، إلخ)، والظل (العشيرة، المافيا، إلخ) الهياكل على النظام الوطني الاقتصادي والاجتماعي والسياسي؛
منع تسرب واسع النطاق لرأس المال في الخارج، "رحلة رأس المال" من القطاع الحقيقي للاقتصاد؛
منع الصراعات بين السلطات مراحل مختلفة فيما يتعلق بتوزيع واستخدام موارد نظام الميزانية الوطنية؛
والأكثر الأمثلة لاقتصاد البلاد لجذب الأموال واستخدامها للاقتراض الأجنبي؛ منع الجريمة الجرائم الإدارية في العلاقات القانونية المالية (بما في ذلك تقنين الدخل الذي تم الحصول عليه عن طريق الوسائل الجنائية) LucuNina N.O. ملامح إدارة الديون الخارجية الحكومية لروسيا وأكبر دول العالم / / نظم إدارة الاقتصاد والإدارة. - 2013. - T. 10. - 4. 4. - P. 59.
يمكن أيضا تمثيل كل ما سبق مثل بعض المهام التي ينبغي أن تحل هيئات الحكومة والإدارة من أجل ضمان أداء آمن وفعال لعدم فقط عناصر النظام المالي للدولة، ولكن أيضا جميع الروابط المترابطة للإدارة العامة.
في سياق الأزمة العالمية، أصبح من الواضح أن النظام الحالي الحالي اليوم وكالات الحكومة لم تتمكن السلطات من الوفاء بأي من هذه المهام.
كما هو مبين في استراتيجية الدولة للأمن الاقتصادي، "يتم تحديد استدامة النظام المالي من خلال مستوى عجز الموازنة واستقرار الأسعار وتطبيع التدفقات المالية والعلاقات الاستيطانية، واستقرار النظام المصرفي والعملة الوطنية، ودرجة من أمن مصالح المودعين، سوق الأوراق المالية، الانخفاض في الديون الخارجية والمحلية بين ميزان المدفوعات، مما يضمن الظروف المالية للتنشيط نشاط الاستثمار"كوليكوف س. ديون روسية تجاوزت احتياطيات الذهب والأجنبي / / جريدة مستقلة. - 12.02.2013.
أهم مصالح روسيا الوطنية في القطاع المالي تشمل: الحفاظ على الإنفاق الحكومي وفقا للموارد المتاحة؛ ضمان تمويل مستهدفة لبرامج الدولة (الاجتماعية في المقام الأول)؛ الاستثمار في نطاق إنتاج التكنولوجيا الفائقة والتكنولوجيا الفائقة؛ تقليل آثار تأثير الأزمات المالية العالمية على الاقتصاد الوطني؛ التغلب على خلافات حول توزيع واستخدام موارد نظام الميزانية؛ تعزيز احتواء العمليات التضخمية في الاقتصاد والحفاظ على نسبة عالية بثبات من العملات الوطنية؛ معارضة تصدير رأس المال غير القانوني في الخارج؛ جذب الاستثمار الأجنبي (على المدى الطويل على المدى الطويل في القطاع الصناعي للاقتصاد)؛ اعتماد الأفعال القانونية التنظيمية "القابلة للتطبيق" التي تضمن الأداء الطبيعي للنظام المالي في البلاد؛ بناء آلية فعالة لإنفاذ القانون لحماية المالية العامة من تأثير العمليات الإجرامية والتعديات Malzev I.G. اتجاهات الديون في الاقتصاد الروسي من وجهة نظر الأمن القومي // الطاقة: الاقتصاد والتقنية والبيئة. - 2009. - رقم 1. - ص 30.
تجدر الإشارة إلى أن هذه المصالح محفوظة في الفترة اللاواعية، وفي ظروف أزمة Dolbilov A.V. ديون الشركات الخارجية كتهديد للأمن الاقتصادي للاتحاد الروسي: المؤلف. ديس ... الحلوس. Econ. علم - م، 2011. - C. 15.
في المرحلة الحالية من التطور التاريخي لروسيا، هناك تهديدات داخليية وخارجية حقيقية بموضوعية للأمن المالي للدولة، والوقاية منها أو التغلب عليها العنصر الأكثر أهمية استراتيجيات لضمان الأمن المالي للاتحاد الروسي. تحديد التهديدات المحتملة للأمن المالي ووضع تدابير لمنع أو تقليلها عواقب سلبية هي ذات أهمية قصوى في نظام الأمن المالي للاتحاد الروسي ماتوفنيكوف م. مشكلة ديون الشركات الخارجية الروسية أكثر تعقيدا مما يبدو عليه // المال والائتمان. - 2013. - № 9. - P. 39.
يشمل تهديد الأمن المالي إمكانية إمكانية تنمية مثل هذا التطور الذي يتأثر به العوامل الداخلية أو الخارجية (أو مجموعها) خطر انهيار الروابط الرئيسية للنظام المالي، ونظام إدارتها، الأضرار التي لحقت الثروة الوطنية، وتقويض أنظمة الائتمان والعملة المالية والعملة.
وفقا لمعظم المهنيين، فإن التهديدات الداخلية أكثر خطورة في فترة الانتقال الحالية. وفي الوقت نفسه، فإن التهديدات الخارجية، بحكم النظام المنهجي بالكامل بالكامل للتهديدات، غالبا ما تعزز خطر بعض التهديدات الداخلية.
التهديدات الداخلية الرئيسية للأمن المالي للدولة: لا يوجد نظام فعال كاف من الدولة السيطرة المالية، عدم وجود توجه اجتماعي للاقتصاد، والخروج في الملاءة من السكان، وقدرة النظام المالي المنخفض لضمان الاستنساخ، وعدم كفاية السياسة المالية والاقتصادية التي تهدف إلى تحويل البلاد في "المواد الخام" البلدان المتقدمة للغاية إلخ.
الحاجة إلى توليد نظام خاص لتدابير الأمن المالية يرجع إلى مشاكل كبيرة في المجال المالي للدولة الروسية:
النظام المالي والائتماني في الفيديو الحديث غير قادر على توفير المال بالكامل لم يتم تمديده فقط، ولكن أيضا استنساخ بسيط؛
تناسق بعضها البعض والتناقض اتجاهات منفصلة السياسة المالية والاقتصادية والصكوك المالية والنقدية غير تنسيق مع بعضها البعض؛
ويستند النظام المصرفي نظام مختلط الدورة النقدية (الدولار-اليورو روبل)، والدولار واليورو يأخذان وظائف مثل وسائل التراكم وهي ذات أهمية متزايدة كوسيلة للدفع؛
لا تأخذ السلطات العامة جهودا غير كافية للنمو الاقتصادي المستقر وإعادة الهيكلة الهيكلية للاقتصاد الروسي ونقلها إلى المسار المبتكر تطوير؛
لا يتم تشغيل الآليات تنظيم الدولة الأسواق المالية والسلع، والاستثمار الأجنبي في روسيا و الاستثمارات الروسية خارج البلاد؛
فقدت الرقابة الإدارية على عمليات الكيانات الاقتصادية على الفردية المالية و أسواق السلع الأساسية وفي مجالات معينة من النشاط؛
في ظروف الأزمة، انخفضوا بشكل حاد: الإمكانات الضريبية للأقاليم، والقدرة الضريبية لدافعي الضرائب، وجمع الضرائب؛
نظام معقد بشكل ملحوظ الإقراض المصرفي اقتصاد القطاع الحقيقي Dolbilov A.V. ديون الشركات الخارجية كتهديد للأمن الاقتصادي للاتحاد الروسي: المؤلف. ديس ... الحلوس. Econ. علم - م، 2011. - P. 36.
من بين الأسباب الرئيسية لظهور تهديدات خارجية للأمن المالي الروسي:
التطور السريع لخطال العلاقات الاقتصادية، وتدويل الاقتصاد العالمي (تسمى العولمة)؛
تأثير غير مسبوق للسياسة الداخلية والأجنبية للدول العلاقات الاقتصادية والعلاقات الخارجية؛
خسارة روسيا في جزء من مناصبها الاقتصادية الأجنبية نتيجة لتهجير منافسيها الأجانب من الأسواق العالمية، مواجهة مشاركة روسيا المتساوية في التجارة الدولية (مبدأ المعايير المزدوجة)؛
زيادة مستمرة في الكتلة الهائلة من رأس المال، وهي التنقل الشديد الذي يخلق بيئة متوترة، بالإضافة إلى درجة عالية من تركيز الموارد المالية على مستوى الاقتصاد الكلي (أنظمة الموازنة للدول والمنظمات الدولية) وعلى طابق عالمي (الطريق السريع التكامل الاقتصادي، بما في ذلك مكونها المالي والعماد)؛
درجة عالية من التنقل وعلاقات الأسواق المالية على أساس أحدث تقنيات المعلومات؛
مجموعة الأدوات المالية ودرجة عالية من ديناميكية؛
تعزيز المنافسة والاحتكاك بين الدول في المجالات الاقتصادية وغيرها من المجالات، واستخدام الجهات الفاعلة الاقتصادية القوية لاستراتيجيات غزو الفضاء الاقتصادي العالمي؛
الاعتماد المفرط على الاقتصاد من رأس المال المضارب على المدى القصير الأجل يجعل النظام المالي عرضة للخطر للغاية؛
اتجاهات الأزمة العالمية، وعدم قدرة المؤسسات المالية الحديثة (بما في ذلك دولية) السيطرة على PETRENKO I.N. الأمن الاقتصادي لروسيا. عامل نقدي. - م.: سوق DS، 2008. - P. 63.
وهكذا، من مجموعة كاملة من السنوات الاخيرة البحث عن أنواع مختلفة من الأمن الأقل نموا هو قضايا الأمن المالي للدولة. يملي حجم العمليات والترابط في العمليات التي تحدد أداء آليات الأمان في البلاد، والحاجة إلى تحليل الأمن المالي باستخدام نهج جديد نوعية شائعة نوعيا وتوسيع المنهجية التقليدية.
1.2 العوامل التي تؤثر على تشكيل ديون الشركات الخارجية
بموجب الدين العام يعني التزامات الديون الروسية للكيانات القانونية والأفراد، وكذلك الدول الأجنبية والمنظمات الدولية وغيرها من مواضيع القانون الدولي. يتم توفير الديون في روسيا بالكامل ودون شروط لجميع الممتلكات في الممتلكات الفيدرالية، وهي وزارة الخزانة الحكومية.
واجب الدولة من وجهة نظر نظرية تميز المجموعة العلاقات النقدية في عملية إعادة توزيع الموارد المالية من أجل تشكيل صندوق نقد مركزي بشأن شروط الدالة والإلحاح والسداد (عند تنظيم إدارة الديون للدائنين) لتنفيذ وظائف الدولة.
يمثل الدين العام من وجهة نظر عملية الالتزامات التي تنشأ من الاقتراض الحكومي أو البلدي، وضمانات التزامات الطرف الثالث والالتزامات الأخرى وفقا لأنواع التزامات الديون، والتي تحددها قانون الموازنة في الاتحاد الروسي.
الديون الوطنية الأجنبية هي الديون الحكومية للأفراد الأجانب والكيانات القانونية، والدول الأخرى والمنظمات الدولية وغيرها من مواضيع القانون الدولي، المعبر عنها عملة أجنبية Vechers G.S. الأمن الاقتصادي. - SPB: بيتر، 2009. - P. 59.
اعتمادا على مدة السداد والمجلدات من الالتزامات، يمكن تمييز الدين العام الحالي ورأس المال. وتسمى إصلاح الدولة كامل مقدار التزامات الدولة الصادرة والديون المعلقة، بما في ذلك الاهتمام المتراكم لهذه الالتزامات. الديون الوطنية الحالية هي تكاليف دفع الدخل للدائنين لجميع التزامات الديون للدولة وعلى سداد الالتزامات، التي جاءت للدفع.
المجالس الخاصة متأصلة في الجمهور:
يتم التعبير عن ديون الدولة من وجهة نظر الاقتصاد الكلي فقط نقدا؛
سيكون لدى دولارات الدول ذات طابع ثابت نسبيا، لأن التزامات الديون السابقة يمكن إعادة تمهيدها من خلال تشكيل التزامات ديون جديدة للدولة؛
الناقل الحقيقي للديون العامة هو الاقتراض الحكومي في السوق المالية الخارجية ل Bogomolov V.O. الأمن الاقتصادي. - م.: يونيتي دانا، 2009. - P. 94.
تعتقد بعض الدراسات أن الدولة DOLG هي الفئة التكلفة (الاقتصادية). إذا كان هذا العبارة شرعيا، فيمكن للولاية تنفيذ DOLG تنفيذ هذه الوظائف: المالية والتنظيمية.
الوظيفة المالية للديون العامة هي أن ولاية الديون هذه تنطبق على الغرض من تغطية عجز الميزانية، وبالتالي تسوية عدم تلاوات إيصال المدفوعات الضريبية.
تكمن الوظيفة التنظيمية في حقيقة أنه بمساعدة الديون العامة ينظم دوران المال و النشاط التجاري في البلاد. التزامات الديون الحكومية في الممارسة العملية هي أداة للتنفيذ السياسة النقدية البنك المركزي الروسي. هذا يتجلى في حقيقة أن معدل العائد على التزامات ديون الدولة (السندات) له تأثير على مستوى أسعار الفائدة على القروض والودائع المصرفية. انخفاض في معدل العائد على الأوراق المالية الحكومية، والأشياء الأخرى التي تكون ظروف متساوية، غالبا ما تؤدي إلى انخفاض في أسعار الفائدة على القروض والودائع المصرفية.
يمكن تقسيم تاريخ الاقتراض الأجنبي لروسيا إلى ثلاث مراحل نوعية. المرحلة الأولى - مع الطابق الثاني. القرن الخامس عشر وفقا لعام 1917، فإن الفترة السابقة الثورية لمشاركة روسيا القيصرية في العلاقات الائتمانية الدولية، والتي تتميز ببداية نشر سوق رأس المال الأوروبي (1769). أداة جذب الرئيسية موارد خارجية في هذه المرحلة كان الإقامة سندات الدولة في الأسواق الأوروبية. في الوقت نفسه، كان لهذه الأدوات مثل الفواتير والأوراق المالية الرهن العقارية. كانت مصدري الأوراق المالية من الديون مدن روسية، الدولة ككل قطاع الشركات.
من النصف الثاني من القرن التاسع عشر. هناك زيادة في الاقتراض الخارجي، والتي بدأت تلعب دورا بارزا في التنمية الاقتصادية في روسيا القيصرية. بحلول نهاية القرن التاسع عشر. بلغ متوسط \u200b\u200bالاستثمار الأجنبي السنوي في الاقتصاد الروسي 100 مليون روبل.
في بداية عام 1908 المستثمرين الأجانب 54٪ من الأوراق المالية الحكومية المملوكة، 40٪ من الشركات و 13٪ من سندات المدن الروسية Kostikova E.g. رصد ديون الشركات الخارجية: آفاق إدخال نوع جديد من التحكم المالي // مجلة الضرائب. - 2013. - № 2. - P. 28.
أساسا، في هذه المرحلة، جذبت الموارد الخارجية لأهداف تمويل العمليات العسكرية (على سبيل المثال، الحرب الروسية اليابانية 1904-1905) والبنية التحتية والبناء الصناعي ( نهاية xix. في.). ساهمت المشاركة في الحرب العالمية الأولى في الزيادة الكبيرة في الديون الخارجية لروسيا، والتي بلغت 7.7 مليار روبل. بحلول نهاية عام 1917، تجاوزت الديون الخارجية لروسيا 12.5 مليار روبل.
تغطي المرحلة الثانية والثالثة في تطوير الاقتراض الخارجي لروسيا الفترة، على التوالي، من 1917 إلى عام 1991 ومن 1991 حتى الوقت الحاضر. وجود أكثر شمولا و معلومات موثوقة يسمح لك بالنظر في هذه الخطوات بمزيد من التفصيل.
المرحلة الثانية (1917-1991) تشمل الديون الفترة السوفيتيةوبعد في تاريخ الاقتراض الخارجي للاتحاد السوفيتي، يمكن تمييز ثلاث فترات مختلفة نوعية. سمة مميزة الفترة الأولى - من 1917 وحتى نهاية الستينيات. XX القرن - هي صعوبات في تورط الموارد الخارجية من قبل الاتحاد السوفيتي. في هذه الفترة، يمكنك التحدث عن العزلة المالية الدولية الفعلية للاتحاد السوفيتي بسبب الخلافات السياسية البلدان الرأسماليةوبعد الاستثناءات هي قروض على LASS LASS من قبل الولايات المتحدة خلال الحرب العالمية الثانية، والتي حققت حوالي 11.3 مليار دولار. العلاقات الائتمانية أقتصر الاتحاد السوفياتي أساسا على البلدان الأعضاء في CEA؛ في الوقت نفسه، كانت الأداة الرئيسية لهذه العلاقات قروض تجارية ذات صلة.
معلومات مهمة حول ديناميات وهيكل الدين الخارجي في الاتحاد السوفياتي في هذه الفترة محدودة للغاية.
يمكنك التمييز بين الأسباب التالية. نمو سريع الدين الخارجي خلال هذه الفترة:
الزيادة في ظواهر الأزمات في الاقتصاد السوفيتي، والتي ساهمت في ظهور العجز في الميزانية. وبالتالي، زاد العجز في الموازنة في المصطلحات المطلقة من 1985 إلى 1988 أكثر من 5 مرات - من 13.9 إلى 80.6 مليار روبل. بحلول عام 1990، بلغ العجز 10.7٪ من إجمالي الناتج المحلي (في عام 1985 - 1.7٪ من إجمالي الناتج المحلي).
الكشف عن الظروف التجارية. ديناميات أسعار النفط الحقيقية، بعد نموها الكبير على السبعينيات، منذ عام 1982 كان لديه ميل واضح للحد. حيث القيم الدنيا من الناحية الحقيقية، تم تحقيق نهاية الثمانينات، والتي تمثل ذروة نمو الديون الخارجية السوفيتية. في النصف الثاني من الثمانينات. لاحظ أيضا انخفاض أسعار الغاز الحقيقية التي وصلت إلى الأقل قيمة في عام 1989
عدم وجود سياسات واضحة وموجهة نحو الإدارة لإدارة الديون الخارجية، والتي ساهمت في نمو الاقتراض وتقليل فعاليتها. يو. يلاحظ دانيلوف أن "لم يكن هناك فهم متعمد للهدف، لأي غرض يتم إجراء هذه القروض وما هو الغرض الذي يجب أن تستخدمه لتكون فعالة.
في بعض الأحيان يشتبه بشك السلاح، سواء أفهم الرؤساء الأخير من الاتحاد السوفياتي في النهاية أن الديون سيتعين على الديون إعطاء "لوسنين لا توجد ميزات الواجب الخارجي للدولة في روسيا وأكبر دول العالم // اقتصاديات وإدارة أنظمة الإدارة . - 2013. - T. 10. - 4. 4. - ص. 59.
إلغاء احتكار الدولة في أنشطة التجارة الخارجية وسحب القيود المفروضة على جذب الموارد الخارجية في أواخر الثمانينيات. ساهم في النمو السريع للدين الخارجي للمؤسسات السوفيتية. نتيجة لهذه السياسة، في نهاية عام 1989، ارتفعت الديون الخارجية للمؤسسات السوفيتية بمقدار 6.5 مليار دولار، في حين أن جزءا كبيرا الوسائل المحددة يمثل القروض قصيرة الأجل من Mironov A.V. الحالة الحالية للديون العام لروسيا: مراحل التنمية والملامح الهيكلية // تيرا الاقتصاد. - 2010. - T. 8. - № 3-3. - P. 107. على الرغم من عدم وجود ضمانات رسمية، فإن الديون الفعلي من المؤسسات الحكومية هي التزامات الحكومة السوفيتية.
تلخيص سياسة هذه السنوات يمكن للمرء أن يقول إن إلغاء السيطرة، ونقص السياسات المدروسة والزيادة في ظواهر الأزمات، من ناحية، لاستنفاد موارد صرف العملات الأجنبية، من ناحية أخرى، النمو السريع للديون الخارجية. ابتداء من هذه الفترة هناك اعتماد خطير في اقتصاد الاتحاد السوفياتي، ثم روسيا، من مصادر تمويل خارجية بوبوف. الأمن القومي لروسيا في المرحلة الحالية // نشرة جامعة ولاية فورونيج. سلسلة: التاريخ. العلوم السياسية. علم الاجتماع. - 2009. - № 2. - P. 115.
يمثل إنهاء وجود الاتحاد السوفياتي في عام 1991 المرحلة الجديدة (ثالثا) في تطوير الاقتراض الخارجي لروسيا، مستمرا للحاضرين. يمكن أيضا تقسيم هذه المرحلة إلى فترات مختلفة نوعية. تغطي الفترة الأولى فترة زمنية منذ انهيار الاتحاد السوفياتي وقبل أزمة آب / أغسطس 1998، تحت تهديد العزلة المالية في 28 أكتوبر 1991، مذكرة "تفهمها بشأن ديون الدائنين الأجانب في الاتحاد السوفياتي وخلفائه "تم توقيعها من قبل الجمهوريات السوفيتية وفقا لما أعربت الدول المشوهة عن نية حمل التضامن لديون الاتحاد السوفياتي. في ديسمبر من نفس العام، خلص اتفاقية لتوزيع الحقوق والمسؤوليات المتبادلة في ديسمبر من نفس العام. "على الخلافة فيما يتعلق بالدين العام الخارجي وأصول اتحاد SSR". لتحديد الناجمة عن الكسور الفردية في الديون الخارجية، تم استخدام مؤشر مجمع، الذي يأخذ في الاعتبار السكان، حجم أنشطة التجارة الخارجية ونسبة الدخل الوطني لكل بلد. بلغت حصة روسيا في الدين الخارجي للاتحاد السوفياتي على مستوطنات وزارة الاقتصاديات في الاتحاد السوفياتي 61.34٪.
في الممارسة العملية، لم تتمكن الجمهوريات السوفيتية السابقة من خدمة الديون الخارجية في ظروف انخفاض في الاقتصاد. تحت ضغط الدائنين والمنظمات الدولية، أجبرت روسيا على تحمل المسؤولية الوحيدة عن التزامات الاتحاد السوفياتي. في أبريل 1993، أعلن حكومة الاتحاد الروسي عن اعتماد التزامات الاتحاد السوفياتي الخارجي. في 1992-1994. اختتم الاتفاقات الثنائية (اتفاقيات " صفر فار") الاتحاد الروسي والجمهوريات السوفيتية السابقة وفقا للالتزامات الفردية لهذه البلدان تعود لرفض أصول الاتحاد السوفيتي لصالح سافينا روسيا مثل درجة ديب خارجية التراكمية // النشرة الجامعية (الدولة) جامعة الإدارة). - 2012. - № 3. - P. 250.
اتخاذ اعتماد التزامات الاتحاد السوفيتي بالكامل تحول تماما إلى عبء ثقيل اقتصاد الأزمات روسيا في شروط استنفاد احتياطيات البلد والأسعار غير المواتية لمراكز التصدير الرئيسية.
نتيجة لذلك، كانت هناك مشاكل في خدمة الديون الخارجية. في البداية، تم تزويد الدائنين بالتحفيز المنهجي لمدة ثلاثة أشهر لخدمة الديون. ساهمت ظواهر الأزمة المتنامية في الاقتصاد في زيادة نمو الديون الخارجية. تم استهلاك الموارد التي جذبها لتغطية العجز في الميزانية وإعادة تمويلها الديون الحاليةوبعد خلال هذه الفترة، بلغ متوسط \u200b\u200bمعدل التقليل السنوي للناتج المحلي الإجمالي الحقيقي بنسبة 8.5٪، وزاد الدين الخارجي بنسبة 72٪ من 106.7 إلى 182.8 مليار دولار. حمولة طويلة نمت إلى 65٪ من الناتج المحلي الإجمالي للاقتصاد. ظلت حصة الديون الحكومية في إجمالي الدين الخارجي مستوى عال - أكثر من 90٪. ساهم الديناميات السلبية لمؤشرات الاقتصاد الكلي الرئيسية بالاشتراك مع زيادة الديون الخارجية في تدهور مؤشرات استدامة الديون، والتي تسببت في ارتفاع أسعار الأموال التي اجتذبتها.
يمكن ملاحظة عوامل النمو الرئيسية التالية لنمو الديون الخارجية في هذه الفترة في هذه الفترة:
1 - ساهمت الزيادة في ظواهر الأزمات في الاقتصاد، والتقدم المرتبط بعدم العجز في الميزانية، مع عدم وجود الموارد الداخلية، في نمو الالتزامات الخارجية؛
2. ظروف سلبية التجارة الخارجية ساهم في انخفاض في إيرادات الميزانية؛
3. الحاجة إلى إعادة تمويل الدين الخارجي الكبير للسوفياتية السوفياتية السابقة، التي افترضت روسيا بالكامل؛
4. الحاجة إلى تمويل واردات الأغذية والأدوية وغيرها من السلع الحيوية؛
5. القدرة التنافسية للإنتاج الداخلي، الذي يضيق دخل يحتمل أن يتم إنشاؤه في الاقتصاد Heyhets B.A. مخاطر سياسة الديون لروسيا ضد خلفية العالم أزمة ديون // أسئلة الاقتصاد. - 3. - 2012. - P. 52.
كما ينبغي أيضا تخصيص السمات الرئيسية التالية في هذه الفترة من الاقتراض الخارجي:
انخفاض عدم وجود نظام فعال للديون الخارجية للحكومة خفضت للحد من الكفاءة والتراكم المفرط للاقتراض الخارجي. ب. يلاحظ، يلاحظ أن المبدأ الرئيسي لسياسات الديون الروسية في التسعينيات. كان هناك مبدأ: "إعطاء"؛
الاستخدام غير المنتج للموارد الخارجية الرائدة في منظور ظهور مشاكل في خدمته؛ تم إرسال الأموال الخارجية في المقام الأول إلى حل المشكلات الاجتماعية والاقتصادية الحالية؛
غلبة في هيكل الدين الخارجي للاقتراض الحكومي.
تغطي الفترة الثانية في تاريخ ما بعد السوفيت من الاقتراض الخارجي لروسيا فترة زمنية من 1998 إلى 2008-2009. في السنوات الأولى بعد الافتراضي أغسطس، كانت روسيا في الواقع في العزلة المالية بسبب تدهور السمعة. كان من الضروري أن تخدم المسؤولية الحاليةوبعد في عام 1999، استرد الاتحاد الروسي نصف المبلغ المنصوص عليه فقط من خلال جدول دفع خدمة الديون. في نفس العام، وقعت روسيا اتفاقية مع نادي باريس بديل 8.3 مليار دولار واجبات طويلة الأجل مع فترة سماح قدرها 1.5 سنة. في أوائل عام 2000، تم التوصل إلى اتفاق مع نادي لندن على الشطب البالغة 10.6 مليار دولار (حوالي 30٪ من الديون)، واستبدال الجزء المتبقي من الديون على السندات السيادية بمرض السندات بسعر 7 سنوات و مدة تداول 30 سنة.
تحسين الظروف التجارية في أوائل عام 2000، مما يقلل من تدفق الموارد الخارجية وإعادة هيكلة الديون التي ساهمت في انخفاض في إجمالي الدين الخارجي في الفترة 1999-2002. لذلك، في الفترة المحددة، خفض الديون بمقدار 42 مليار دولار - من 188.4 إلى 146.3 مليار دولار (الجدول 5،). كان الانخفاض في الديون الخارجية يرجع أساسا إلى سداد الديون السوفيتية والشطب، والتي انخفضت خلال هذه الفترة بنسبة 60٪ من 98.2 إلى 61 مليار دولار. في الوقت نفسه، ارتفع الدين الروسي الجديد بمقدار 2.5 مليار دولار. ( 7٪)، الشركات - بمقدار 4 مليارات دولار (20٪)، المصرفية - بمقدار 1.3 مليار دولار (13٪) Penkin S.A. قريض أجنبي للشركات الروسية // نشرة جامعة موسكو. سلسلة 6: الاقتصاد. - 2010. - № 1. - P. 36.
منذ عام 2003، كان هناك ميل إلى نمو الديون الخارجية الإجمالية مع تقليل عنصر الدولة للديون. للفترة 1999-2009، ارتفع الدين الخارجي التراكمي بأكثر من 2.5 مرة، من 188.4 إلى 480.5 مليار دولار. متوسط \u200b\u200bالسرعة السنوية بلغت البقالة حوالي 10٪. إن إحياء الاقتصاد، زيادة احتياطيات الذهب والنقد الأجنبي وإيرادات الموازنة جعل من الممكن الحد من الديون العامة الخارجية لحوالي 5 مرات، من 158.4 إلى 32.3 مليار دولار. انخفضت حصة الدين العام في رمح الخارجية من 84 إلى 6.7٪. في الوقت نفسه، نمت الديون الخارجية للقطاع الخاص بنسبة 15 مرة، من 30 إلى 448 مليار دولار Rushkin G.F. واجب الشركات الخارجية: الأسباب والنتائج // قوانين روسيا: الخبرة والتحليلات والممارسة. - 2010. -№ 8. - P. 12.
تتميز الميزات الرئيسية التالية بهذه الفترة:
النمو السريع للديون الخارجية للشركات؛
انخفاض كبير في المستوى المطلق والنسبي للديون العامة الخارجية؛
ساهم تراكم احتياطيات الذهب والنقد الأجنبي الهام في تحويل روسيا من المقترض إلى المقرض؛
استقرار الوضع الاقتصادي في البلاد بسبب تحسن ملحوظ في ظروف التجارة الخارجية.
في هذه المرحلة، يتطور وضع غير مسبوق في روسيا في تراكم احتياطيات العملات الهائلة بالموازاة زيادة نمو الديون الخارجية لقطاع الشركات. على سبيل المثال، في أغسطس 2008 الاحتياطيات الدولية بلغت روسيا 596.5 مليار دولار، مما أدى إلى الصين واليابان بشأن هذا المؤشر. في الموعد المحدد، بلغت الديون الخارجية لقطاع الشركات 496 مليار دولار. أحد أسباب هذا الوضع هو عدم الكفاءة والتخلف للنظام المالي لروسيا. كما يمكن التمييز بين عوامل النمو التالية لديون الشركات الخارجية:
انخفاض تكاليف جذب وصيانة الموارد الأجنبية؛
عدم وجود نظام فعال لتنظيم الدولة والسيطرة على عملية الاقتراض الخارجي؛
نمو دخل قطاع الشركات، بسبب الوضع الاقتصادي المواتي.
وبالتالي، فإن تحليل تطور الاقتراض الأجنبي في روسيا يشير إلى أن زيادة الديون الخارجية، كقاعدة عامة، أدت إلى ظواهر الأزمة المتزايدة في الاقتصاد. العوامل الرئيسية التأثير السلبي القروض الخارجية على الاقتصاد الروسي كانت:
الاستخدام غير المنتج للموارد الخارجية - تعظيم الميزانية التمويل، العمليات العسكرية، واردات الأغذية، إلخ؛
غلبة الاقتراض الحكومي في هيكل الديون الخارجية؛
عدم وجود نظام فعال للتنظيم والسيطرة والمحاسبة والتخطيط لعملية الاقتراض الخارجي؛
الطبيعة المصرفية للنظام المالي المحلي، التنمية الضعيفة لأدوات قصيرة المدى لجذب الموارد الخارجية؛
مخاطر سياسية واقتصادية كبيرة لاستثمار رأس المال الأجنبي في روسيا Teplashin I.V. على استراتيجية الأمن القومي في روسيا الحديثة // الإلكترونية التطبيق الإلكتروني إلى المجلة القانونية الروسية. - 2011. - T. 3. - رقم 1. - ص 13.
لذلك، أدت الأزمات إلى رفض الدولة من الوفاء بالتزاماتها بشأن الديون وإعادة هيكلة الديون القسرية. لقد حان القرن الثاني والعشرون، لقد تغير الوضع في الجانب الافضلوبعد بدأ الاتحاد الروسي مدفوعات من المبلغ الرئيسي للديون الخارجية والنسبة المئوية بشأنها، وفي نهاية المطاف، بعد مفاوضات طويلة في روسيا ونادي باريس تمكنت من التوقيع على اتفاق بشأن سداد الديون المبكرة. لعب هذا الحدث دورا مهما لكل من بلدنا ونادي باريس. المواقف غير المستقرة في المجالات السياسية الاجتماعية والاقتصادية لها تأثير كبير على موقف البلد بشروط عالمية.
وبالتالي، أصبحت كمية كبيرة من ديون الشركات الخارجية واحدة من أسباب تورط الاتحاد الروسي في العالم أزمة ماليةوبعد شغل منصب آلية نقل لنقل ظواهر الأزمات في الاقتصاد المحلي. في الوقت نفسه، اتضح عمق الأزمة في روسيا أكبر بكثير مما كانت عليه في بلدان أخرى. العوامل التي تسببت في النمو المتفجر لديون الشركات الخارجية في فترة ما قبل الأزمة هي: 1) منخفض الكلفة جذب الأموال المقترضة، إلحاح كبير ومقدار كبير من الموارد ذات الصلة التي تم الحصول عليها، والتي تميز بشكل إيجابي سوق رأس المال الدولي من إمكانيات النظام المالي الوطني؛ 2) تعزيز الروبل السريع في فترة ما قبل الأزمة جعل الاقتراض في إضعاف العملات مفيدة بالإضافة إلى ذلك؛ 3) عدم وجود نظام لرصد وتنظيم الاقتراض الخارجي للبنوك الروسية وغير المالية في سوق رأس المال الدولي من قبل الدولة.
مفهوم الدين العام. تطوير مقترحات لتحسين إدارة الديون الخارجية العامة في جمهورية قيرغيزستان. حالة الدين الخارجي للدولة، آفاق تراجعها. ميزات سياسات إدارة الديون الخارجية.
وأضاف 24.11.2014
خصائص الأمن الاقتصادي للدولة. تحليل الدولة المعاصرة الدين الداخلي والخارجي لروسيا ودوره ومعناه. طرق الحلول جوانب المشكلةالاتجاهات لتحسين إدارة الدين الداخلي والخارجي للاتحاد الروسي.
العمل بالطبع، وأضاف 26.02.2012
تصنيف الدين العام للاتحاد الروسي. حالة الدين الداخلي والخارجي. طرق لإدارة الديون العامة. دور صندوق الاستقرار في إدارة الديون العامة. المنظمات المالية الدولية.
الدورات الدراسية، وأضاف 03.09.2011
جوهر الاقتصاد الدين العام، وأنواعه، الاتجاهات الرئيسية وميزاتها المحددة للتشكيل. السيطرة على الديون الداخلية والخارجية. مشاكل وطرق تحسين سياسة الديون أوكرانيا في سياق الاقتصاد.
وأضاف 06.10.2014
جوهر وأنواع الديون العامة. طرق إدارة الديون الداخلية والخارجية للحكومة في أوكرانيا. ميزانية متوازنة كمشكلة رئيسية لنظام ميزانية الدولة. مشاكل سياسة الديون في أوكرانيا والمسارات والطرق لحلها.
الفحص، وأضاف 04/16/2016
مفهوم الدين العام وأنواعها وأساليب الإدارة والتمويل. وضع البحوث مع ديون الدولة في جمهورية بيلاروسيا. اقتراح السياسة الطويلة الأجل الذكية للدولة في مجال إدارة الديون الخارجية.
الدورات الدراسية، وأضاف 09/18/2014
دراسة جوهر الجوهر، والأسباب والآليات الرئيسية لتشكيل الديون العامة. نظرة عامة على خصوصيات إدارة الديون العامة في اقتصاد السوق الحديث. تحليل تكاليف الخدمة وتغطية الديون الخارجية والمحلية لروسيا.
العمل بالطبع، وأضاف 06/15/2013
تاريخ ظهور الديون العامة لروسيا. مفاهيم الدين الخارجي والداخلية. ديون الدولة حاليا. الدين العام الخارجي. الديون الداخلية. طرق إدارة الديون العامة.
العمل بالطبع، وأضاف 28.11.2006
جوانب تكوين وحجم الدين العام المحلي. نمو الديون العامة الخارجية لدولة 2003-2014 والمؤسسات المالية الدولية في روسيا. إنشاء هيكل خاص يتعامل مع الديون العامة.
يمكن أن يسمى أحد الاتجاهات الرئيسية للديون الخارجية في القرن الحادي والعشرين تحويل الدين العام الخارجي إلى ديون الشركات إلى غير المقيمين.
إن نمو ديون الشركات الخارجية هو أحد أكثر المؤشرات الديناميكية لتنمية الاقتصاد الروسي. في 1997-1998. كان الديون الخارجية التراكمية أكثر من 170 مليار دولار. من هذا الموضوع، شكلت الديون الوطنية 91-94٪، وحصة الشركات الحكومية - 6-9٪. في الوقت نفسه، لم يتجاوز حجم القطاع الخاص 30 مليار دولار في 2002-2005. كان الدين العام التراكمي 120-140 مليار دولار. وفي الديون الخارجية الإجمالية، لا تزال حصة ديون الشركات الأقل موثوقة في النمو بسرعة. فقط في عام 2007 زاد بنسبة 25٪ تقريبا وبلغت 80.3٪. تم تجاوز الديون للشركات هذا العام مستوى 1998-2000. 13 مرة (413.3 مليار دولار).
ارتفعت حصة البنوك في إجمالي حجم الديون الخارجية للشركات، وانخفضت نسبة المؤسسات غير المالية. الديون الخارجية الشركات الحكومية ونمت البنوك في عام 2007 أسرع بكثير من الدين الخارجي للقطاع الخاص. زيادة ديون المؤسسات غير المالية في الدينامين ديناميكيا.
في اتصال مع نمو سريع ديون الشركات الخارجية مستوياتها فيما يتعلق بالناتج المحلي الإجمالي تنمو باستمرار. في 2003-2007. تضاعفت قيمة الديون الخارجية للشركات فيما يتعلق بنات الناتج المحلي الإجمالي تقريبا وبلغت 32.5٪. بحلول بداية عام 2007، بلغت ديون روسيا الأجنبية الشاملة 260 مليار دولار. وحلول 1 أبريل 2008 - بالفعل 436 مليار مليار، أي في 15 شهرا فقط زادت بنسبة 70٪ تقريبا، على الرغم من التدفق الضخم إلى بلد البترودولارات. إنه أكثر من 10 مرات تقريبا أكثر من الديون الخارجية الحالية للدولة الروسية، وعلاوة على ذلك، أكثر من 2.5 مرة من إجمالي الديون الخارجية لروسيا قبل 10 سنوات - عشية الافتراضي في آب / أغسطس 1998.
يرى المحللون أسباب ذلك في المقام الأول عدد كبير من Nefedollars تأتي إلى الاقتصاد فقط من خلال الميزانية. من حيث المبدأ، لا يصل عدد كبير من عددهم من خلال الميزانية، ولكن يستقر في صندوق الاستقرار أو صندوق الرعاية الوطنية. ثانيا، تشتري الشركات الروسية كمية كبيرة من الشركات والأعمال الأجنبية. لهذا الأمر الذي يستخدم جزئيا الوسائل المشتركة في الخارج.
بشكل عام، خضعت ديون الشركات الخارجية خلال الأزمة تغييرات كبيرة. في الفترة من 1 يناير 2007 إلى 1 نوفمبر 2009، ارتفع حجم الدين الخارجي للقطاع الخاص بنسبة 75٪، والتي بلغت القيم المطلقة 132.3 مليار دولار. حصتها في الدين الخارجي للاتحاد الروسي خلال هذه الفترة ككل زاد بنسبة 8٪. (الرسم البياني 1)
الرسم البياني 1.
حصة القطاع الخاص في الديون الخارجية للاتحاد الروسي (في٪) *
الشركات والبنوك تحتل داخل البلاد والخارج. لكن أصول البنوك الروسية على مدى عام 2007 زادت بنسبة 50-70٪، وهذا أمر صعب، من الصعب أن يقول الاقتصاد إن الاقتصاد في قطاع الشركات: تاريخيا، كان لقطاع الشركات الروسية كافية من الديون طويلة الأجل التمويل. الآن من أجل تطوير أسرع، يستغرق قطاع الشركات الروسي من حيث المبدأ أكثر. الظروف مختلفة حقا. في الخارج يمكن أن تؤخذ إلى أكثر طويل الأمدوبعد الشركات الكبيرة أسهل في الحصول على كمية كبيرة من المال. في بعض الأحيان يمكن أن تكون في الخارج أرخص، ولكن مرة أخرى فقط الشركات الكبيرة. الشركات الصغيرة والمتوسطة تحتل أساسا البنوك الروسية. اعتمادات التغلب على حصة متزايدة في الدين الخارجي للشركات والبنوك. يتم تفسير ذلك بحقيقة أن الأسواق المالية تعاني الآن أوقاتا أفضل. سوق Interbank أكثر استقرارا بكثير، لأننا نحن متحركون ليسوا الكثير من البيئة السوقية، وكم العلاقة بين شركة المقترض المحددة والبيانات بنك ملموسوبعد لذلك، هناك الكثير من المعاملات في السوق المصرفية، بدلا من سوق Eurobonds.
نظرا للنمو السريع لديون الشركات الخاصة، وفقا لمحللي بنك ألفا، فإن هيكل ديون الشركات الخارجية يزداد سوءا. في عام 2007، كان نمو الدين الخارجي للمؤسسات والبنوك المملوكة للدولة مصحوبا بزيادة مستمرة في الالتزامات الطويلة الأجل وانخفاض الالتزامات قصيرة الأجل. وفي الوقت نفسه، تم تنفيذ نمو الدين الخارجي للقطاع الخاص في المقام الأول على حساب الالتزامات قصيرة الأجل. نتيجة لذلك، حصتها في المجموع
ارتفع الدين الخارجي للقطاع الخاص من القطاع الخاص بنسبة 22.5٪ في بداية عام 2007 إلى 33.7٪ في بداية شهر أكتوبر من نفس العام.
في القرن XXI لوحظ زيادة حادة ديون الشركات التراكمية، بما في ذلك ديون الشركات الخارجية والداخلية. زيادة ديون الشركات الداخلية نحو الناتج المحلي الإجمالي في 2002-2007. 3 مرات وفي عام 2007 تجاوزت 40٪ من الناتج المحلي الإجمالي. خلال نفس الفترة، زادت ديون المؤسسات والبنوك الروسية، غير المقيمين من أقل من 35 مليار دولار إلى أكثر من 400 مليار دولار. وفي الوقت نفسه، هناك ميل إلى زيادة حادة في معدل نمو الشركات الخارجية دين. بالنسبة لعام 2007، ارتفعت ديون البنوك والمؤسسات قبل غير المقيم بمقدار 151.4 مليار دولار، أي ما يقرب من 1.6 مرة. في الربع الأول من عام 2008، تباطأ معدلات نمو ديون الشركات الخارجية. ومع ذلك، لوحظ أن مثل هذه الشارات نمو الديون المؤقتة في الفترة 2005-2007. (الجدول 1). إذا نظرنا إلى الجدول الزمني، فمن الواضح أن معدل نمو الدين الخارجي للقطاع الخاص، بدءا من منتصف عام 2007، في المتوسط، 0.5٪ هو قبل نمو الديون الخارجية الشاملة. هذا الاتجاه يعني نمو الشركات الروسية والبنوك من المقرضين الأجانب ويؤثر سلبا على مستوى استقلال البلاد.
ديناميات معدلات نمو القطاعات العامة والخاصة الخارجية (في٪) *
من خلال تلخيصه، يمكن القول أنه في ديون الشركات الروسية الحديثة على هذا النحو بدا ذلك فقط في أوائل التسعينيات. في الوقت نفسه، تم تشكيل ديون الشركات واسعة النطاق في 2005-2007، أي في ثلاث سنوات فقط. الحفاظ على اتجاه النمو السريع لديون الشركات في الفترة 2008-2010. قد يؤدي إلى إفلاس عدد كبير من دافعي الضرائب، والانقطاعات في عملية الميزانية، الأزمة في القطاع الحقيقي، في الأسهم والأسواق الائتمانية.
كشفت الأزمة الاقتصادية الحالية المشاكل الحالية في مجال عودة ديون الشركات. تتنبأ وزارة التنمية الاقتصادية في روسيا بذلك هذه السنة سينخفض \u200b\u200bالناتج المحلي الإجمالي بنسبة 2.5٪ [GDP الاسعار الحالية في عام 2014، وفقا لوزستات، بلغ 70،975.8 مليار روبل. - إد.]، وستكون معدلات نمو التضخم 12٪. من المتوقع أن يكون حجم ديون الشركات المتأخرة أمام البنوك فقط حوالي 3 تريليون روبل. (للمقارنة - إجمالي النفقات للميزانية الفيدرالية في السنة الحالية - 15 مع روبل تريليون صغير). "من هذه الأرقام، أريد تحقيق استنتاج بسيط واحد. من الواضح، في عام 2015، لدينا موجة من إعادة الهيكلة وزيادة خطيرة في الديون المشكلة، وحتى في تلك القطاعات من الاقتصاد صحية نسبيا"، علقت هذه التوقعات على هذا الأمر على ذلك رئيس مجلس الإدارة المستقل شركة استثمار Proxima Capital Group. فلاديمير تاتارمارك.
شهاداتنا
ديون الشركات - ديون الشركة لدائين الدائنين (عادة البنوك).
التخلص منه - عدم الامتثال لاتفاقية القرض، المعبر عنه في غياب الدفع في الوقت المناسب في المئة أو سداد الديون الرئيسية.
إعادة الهيكلة الطويلة - قياس لاستعادة الملاءة فيما يتعلق بالمقترضين، والتي هي في حالة افتراضية (على سبيل المثال، تغيير توقيت وحجم الدفع، جزء الشطب من الديون، إلخ).
في الوقت نفسه، يؤكد الخبراء أنه لا توجد حالات ميؤوس منها - الشيء الرئيسي، لتطوير التكتيكات الصحيحة في العلاقات مع الدائنين.
ديون الشركات في أزمة
في التواصل مع البنوك، ينبغي على المدينين، أولا وقبل كل شيء، إثبات جدوى أعمالهم بشكل مقنع. صحيح، وليس كل شركة تنجح. رئيس قسم خدمات إعادة الهيكلة في أوروبا الوسطى وشركة CIS للاستشارات E & Y الكسندر يروفيف يحدد: "بالنسبة للبنوك، من المهم معرفة اثنين من الحقائق الرئيسية - توقعات سيولة قصيرة الأجل للشركة (أي، تحدث تقريبا، ما إذا كان المدين لن ينتهي بالمفاوضات معه) والنموذج المالي طويل الأجل سيظهر ذلك أنه سيكون المقبل. من خلال تجربتي، لا يمكن 90٪ من الشركات تحليلها عادة ما إذا كانت أو غيرها. "
لتحليل السيولة قصيرة الأجل, الدائرة المالية يمكن أن تضع طاولة كفاءة الأعمال، مع مراعاة أصول وتخصيات الشركة، وكذلك الشروط الحقيقية لتنفيذه. يأخذ النموذج المالي طويل الأجل، بدوره، في مراعاة نفس المؤشرات في المستقبل، مع مراعاة بما في ذلك التزامات طويلة الأجل بموجب العقود، وكذلك الأرباح والخسائر الممكنة من بعض المعاملات في المستقبل.
يمكن تقديم نتائج التحليل إلى البنك في شكل جدول جنبا إلى جنب مع وثائق التأكيد (على سبيل المثال، نسخ العقود، الاتفاقات مع المقابلات، مقتطفات من الرصيد المحاسبي وإلخ.). وضعت لجنة السياسة الاقتصادية والتخطيط الاستراتيجي لسانت بطرسبرغ قائمة مثالية لمؤشرات كفاءة الأعمال التي يمكن استخدامها بما في ذلك في إعداد المستندات المقدمة إلى البنك (الجدول 1).
الجدول 1. قائمة تقريب مؤشرات كفاءة الأعمال
| مؤشرات | صيغة الحساب | |
|---|---|---|
النشاط التجاري |
||
إيرادات من بيع السلع (الخدمات) / قيمة العقار |
||
معامل دوران الشائع | تكلفة المنتجات المحققة (الخدمات) / تكلفة الأسهم والتكاليف |
|
السيولة |
||
معامل في الرياضيات او درجة السيولة المطلقة | (النقد + قصير الأجل استثمارات مالية) / الالتزامات قصيرة الأجل |
|
معامل وسيط للطلاء | (النقد + الاستثمارات المالية قصيرة الأجل + الذمم المدينة) / التزامات قصيرة الأجل |
|
معامل مشترك للطلاء | (النقد + الاستثمارات المالية قصيرة الأجل + الذمم المدينة + الاحتياطيات والتكاليف - نفقات الفترات المستقبلية) / الالتزامات قصيرة الأجل |
|
الاستقرار المالي |
||
نسبة الاستقلال | الأموال الخاصة / قيمة الممتلكات |
|
معامل الدين | مبلغ الديون / الأموال الخاصة |
|
نسبة الأموال المقترضة في تكلفة الممتلكات | كمية الديون / قيمة الممتلكات |
|
جاذبية معينة الذمم المدينة في تكلفة الممتلكات | حسابات القبض / قيمة الممتلكات |
|
الربحية |
||
ربحية العاصمة | صافي الربح × 100٪ / تكلفة الممتلكات |
|
معامل المعدات الفعالة | صافي الربح × 100٪ / الأموال الخاصة |
|
الربح في رأس المال الأسهم | صافي الربح / رأس المال الخاص × 100٪ |
|
ربح رأس المال المهتمة | (صافي الربح + الفائدة لكل قروض) / العاصمة المشتركة × 100٪ |
|
نائب الرئيس، مدير العمل مع مشكلة الأصول Sberbank من روسيا مكسيم degtyarev.يحدد: "لكل صناعة، نحاول تطوير منتج إعادة هيكلة الديون الخاصة بك. نحن مميزون بشكل خاص لممثلي هذا أو تلك الظروف الصناعية التي نستعدها للتعاون (من حيث التوقيت، وجداول سداد الديون، ومتطلبات لضمان، وما إلى ذلك) ".
من المهم أن نفهم أن إفلاس شركة المدين ليس هدفا للبنك. مدير الإستراتيجية، تطوير الأعمال والأسواق المالية من روس أوليغ mukhamedshin. أنا مقتنع بأن المقرضين وأصحاب الأعمال لديهم نموذج مثالي إعادة الهيكلة. المهمة الرئيسية هي البحث عن حل وسط بين أهداف البنك (الحصول على حكم ديون إضافي، وزيادة سعر الفائدة على القرض، والحد من أي نفقات للشركة غير المرتبطة بخدمة الديون، وما إلى ذلك) والمدين ( الحفاظ على السيطرة على الشركة، لضمان الحد الأدنى من الزيادة في سعر الفائدة على الديون، وما إلى ذلك). إن اتصال هاتين المناصعين هو مفتاح إعادة هيكلة الديون الناجحة.
القواعد الأساسية لإعادة الهيكلة الناجحة لديون الشركات
في الممارسة العملية، يتم تمييز العديد من الأنواع الأكثر استخداما من إعادة هيكلة الديون:
في الوقت نفسه، يمكن لشركة المدين أن تقدم البنك لتنفيذ كل من هذه الأساليب والعديد على الفور.
كقاعدة عامة، قبل بدء إجراء إعادة هيكلة الديون، تطلب منظمات الائتمان من المدينين ملء الطلب المناسب و / أو التوقيع على اتفاقية. في الوقت نفسه، معظم البنوك لها أشكالها الخاصة وثائق ضرورية.
العديد من الخبراء، بما في ذلك فلاديمير تاتاريقك، مقتنعون بأن إعادة هيكلة الديون الناجحة ممكنة فقط الشروط التالية.
1
وجود سيناريو حقيقي لتنمية الشركة خلال إعادة هيكلة الديون. نظرا لأن جميع المقرضين ينتظرون حوار صريحين مع المدين، حتى لو كان الأمر صعبا، فيمكن تمييز المكونات التالية لمثل هذا السيناريو:
2
موقف مسؤولة من مالكي الأعمال. لا يتعلق الأمر بمسؤولية المالكين لعودة الديون في شكل ضمان شخصي، بل تأكيد نية جيدة أمام الدائنين. يمكن القيام بذلك، على سبيل المثال، بمساعدة الوثائق التي تشير إلى تنفيذ التزامات في الوقت المناسب مع الدائنين الآخرين بشأن المعاملات - رسائل أو إيصالات أو إيصالات وأعمالها أو عقود، إلخ.
بالإضافة إلى ما تقدم، تجدر الإشارة إلى أنه، يدخل في عملية إعادة هيكلة الديون، يجب أن تعتمد الشركات الأدوات التالية:
***
تقييم الوضع في مجال ديون الشركات ككل، لا يميل الخبراء إلى الدرامين. لذلك، يجادل فلاديمير تاتارشوك: "في الصينية، فإن كلمة" الأزمة "تتكون من اثنين من الهيروغليفية، وهو واحد منها يعني" خطر "، والآخر هو" الفرصة ". يعكس تماما موقف خاص"دعا الاقتصاديون للشركات الاتصال بنشاط مع الدائنين، وتجنب طرق غير قانونية التقليل من الديون والنظر في المستقبل مع الاحتمال، حيث سيتم الانتهاء من الانخفاض الاقتصادي عاجلا أم آجلا.
"محاسب وقانون"، 2010، ن 10
وفقا ل روستستات، نشرت في مجموعة "الكتاب الإحصائي الروسي الإحصائي" في عام 2009، في نهاية عام 2008 بلغ حجم الديون المتأخرة من المنظمات 1،073،703 مليون روبل. ارتفع حجم ديون الكيانات القانونية على القروض خلال السنوات الخمس الماضية بنسبة 3.9 مرات وتحتفظ باتجاه واضح لزيادة الحجم في المستقبل.
تؤكد هذه الأرقام بشكل غير مباشر أن مجموعة الديون الحالية هي واحدة من أكثر الخدمات القانونية المطلوبة، وهي مظهر من مظاهر المجمع الوضع المالي في البلاد.
مشرويا، يمكنك تخصيص عدة أنواع من الديون، وهي:
في المقال، فكر في ديون الشركات فقط، لأن انتعاشها هو أصعب مسألة مقارنة بالأنواع الأخرى من الديون.
هذه الديون لها الميزات التالية.
أولا، تركيبة موضوع معقدة لصناع القرار بشأن عودة الديون. اعتمادا على الداخلية قواعد الشركات يمكن اتخاذ القرار السياسي بشأن عودة الديون من قبل مدير أو مدير مع أشخاص آخرين يسيطرون على أنشطة الشركة المدين، أو الأشخاص الذين يتحكمون فقط في أنشطة الشركة، والمدير هو المقاول لعائد الديون قرار.
ثانياقد لا تكون شركة المدين مركز مالي أو مركز ربح في مخطط المدين القابضة.
ثالثا، ميزة ديون الشركات الأمر كذلك، كقاعدة عامة، لدى المنظمة ديون للعديد من الدائنين، لذلك من الضروري تهيئة الرغبة في اتخاذ قرار بالسداد لمنظمة معينة. في كثير من الأحيان يجب أن تنافس مع الدائنين الآخرين الذين يحاولون أيضا إعادة الواجب من المدين الشهير.
من أجل ضمان النجاح، تحتاج إلى الحصول على معلومات معينة حول المدين:
الشركات العاملة في العمل الفردي حول جمع ديون الشركات، تخصيص أكثر من 50 مشكلة تحدد ملف تعريف المدين.
من الضروري جمع جميع المعلومات حول المدين، من أجل الإجابة على جميع الأسئلة. لاستعادة ديون الشركات بفعالية، تحتاج إلى عمل أبحاث كبير، وهنا فريق من المتخصصين يعملون دائما، من بين أي محامين، ومتخصصين غير متفاوضين، وموظفين من الإدارات التحليلية التي تعمم المعلومات. في الوقت نفسه، "المحامين - الترتيبات" الذين يعرفون جيدا تفاصيل العلاقات التعاقدية، أنا. المحامين المحاصرينالذين يعرفون جيدا التشريعات الإجرائية وتمثل المصالح بشكل فعال في المحكمة، والمحامين الذين يعرفون إنفاذ ومحوماتهم، وأساليب العمل مع المحضرين.
وبالتالي، يصبح من الواضح أن المصطلح الأول لنجاح استرداد الديون يتم تطويره بشكل صحيح استراتيجية وتكتيكات لاسترداد كل ديون محددة.
يتم تحديد اختيار استراتيجية استرداد الديون في كل منهما حالة ملموسة اعتمادا على عدد العوامل:
المنظمات التي تعمل على "طريقة البث" لجمع الديون يمكن أن تعطي فقط متوسط \u200b\u200bالنتيجةهذا لا يعطي دائن لعودة الديون.
الخطاب الثاني هو الوقت المناسب. وفقا للإحصاءات المتعلقة بشركات جمع الديون، بزيادة وقت التأخير، ينخفض \u200b\u200bاحتمال انتعاش الديون في التقدم الهندسي.
لتطوير استراتيجية جمع الديون الموالية، من المهم تحديد أسباب وظروف خطأ مبلغ الديون. يبدو أن خطة التنفيذ المبسطة لاستراتيجية الاسترداد مثل هذا:
تكتشف الإجابات المستلمة ملف تعريف المدين، بما في ذلك استراتيجية عامة وتكتيكات استعادة الديون المحددة.
على سبيل المثالإذا كان المدين لديه أصول، يتعرف على الديون وينفذ استراتيجية الانتظار أو التنمية، فستكون التكتيكات الأكثر فعالية عقوبة خارج نطاق القضاء الديون مع التركيز على توضيح فوائد المدين مع سداد الديون السريعة.
في موقف حيث لا يتعرف المدين على الواجب ولديه أصول أو ليس لديه أصول، ولكن تنفذ استراتيجيات للبقاء على قيد الحياة والتوقعات والاستقرار والتنمية، أسرع طريقة لاستعادة الديون هي الحماية القضائية. كقاعدة عامة، في مثل هذه الحالات، تمنع المدينون المطالبات القادمة في المحكمة، لكنها بسرعة سداد الديون بعد حل المسألة في الأساس.
في بعض الأحيان يكون من المهم العمل على استعادة الديون بطريقة للحفاظ على شراكات جيدة مع المدين. في هذه الحالة، يوصى بتطبيق تقنيات "الاسترداد الناعم للمستحقات" التي طورها الخبراء المركز القانوني JSC "Yuna-Consult". تتيح هذه التكنولوجيا الدائن لتلقي الديون ضمانا كاملا للحفاظ على شراكات جيدة مع المقابلات المقابلة للمدين. إن جوهر تكنولوجيا "الاسترداد الناعم للذمم المدينة" هي أنشطة تهدف إلى تحسين قيمة الديون بين المدين، والتي، بدورها، تضمن سدادها ذات الأولوية بمشاركة محامين حساسة في حل مشكلات الديون.
الأحداث التكتيكية في المراحل المبكرة من جمع الديون هي:
عند استعادة الديون في المرحلة المتأخرة من تأخير الدفع، يتم تطبيق الأنواع التالية من الإجراءات:
الدعم القانوني لجمع الديون، كقاعدة عامة، على النحو التالي:
في نطاق الشركات التي تنفذ العمل الفردي بشأن استعادة ديون الشركات، توجد أكثر من 80 عوامل من التأثير التكتيكي على المدين. نظرا لأن تقنيات تحصيل الديون تنمية باستمرار، يزداد عدد عوامل التعرض.
اعتمادا على الظروف المحددة للديون واستراتيجية جمع الديون المختارة، من المهم تنفيذ مجموعة مخلصة من الإجراءات التكتيكية.
على سبيل المثالفي حالة واحدة، يكفي إرسال مطالبة من شركة محاماة وقضاء سلسلة من المفاوضات لاسترداد الديون. في حالة أخرى، من أجل استعادة الديون، يتم تطبيق جميع المجمل أساليب مختلفة التأثير على المدين.
يمكن تقسيم العمل مع المدين مشرويا إلى ثلاث مراحل:
إن إجراء ما قبل المحاكمة لاستعادة الديون هو بلا شك، له مزاياها، لأنها لا تتطلب الكثير من تكاليف العمالة. استعادة الديون، كقاعدة عامة، تبدأ في هذا الإجراء. لاستعادة الديون الصغيرة (ما يصل إلى 300000 روبل) - هذه هي واحدة من الأساليب الرئيسية لجمع الديون.
عند أداء العمل على ديون الديون التمهيدية للمحاكمة، فإن التقنيات التكتيكية الأكثر فعالية هي اتجاه المطالبات نيابة عن شركة محاماة، تليها الاجتماع والمفاوضات مع المدين. ومع ذلك، فإنها لا تعطي دائما النتيجة المرجوة، ثم يجب أن تذهب إلى المرحلة التالية.
يتم تقليل جوهر العمل في مرحلة العمل في المحكمة إلى الإنهاء السريع لحالة المحكمة مع النتيجة للدائن. غرض العمل القضائي يحصل على ورقة تنفيذيةوبعد حيث الوقت المتوسط مرور القضية في محكمة التحكيم هو 3 - 6 أشهر.
بعد تلقي المحرك، يتحولون إلى المرحلة الأخيرة من العمل - مرافقة إجراءات الإنفاذ. وفقا للقوانين الفيدرالية 21.07.1997 N 118-FZ "على BAILIFF" ومن 02.10.2007 N 229-FZ " العمل التنفيذي"يتم تعيين تنفيذ إنفاذ الأفعال القضائية للمحلفين.
ومع ذلك، في الوقت الحاضر، كقاعدة عامة، يتم تحميل المكملات، لذلك في الممارسة العملية هناك العديد من الانتهاكات في عملها. على سبيل المثال، عدم قبول المستندات، والقياس عن العمل على مدى عدة أشهر، والفشل في تقديم معلومات عن تصرفات المكالم، وفقدان الوثائق. في بعض الأحيان يبدو أن المحضرين لا يريدون الوفاء بهم قرارات المحكمةوبعد لذلك، في المرحلة التنفيذية، هناك بعض ميزات استعادة الديون. غالبا ما يتعين عليها تقديم المساعدة المهنية للهجمات - جمع ونقلها معلومات عن المدين، وممتلكاته وحسابات التسوية الحالية. إن الاستئناف في مجال التقاعس من المكملات غير شائعة، لذلك، فإن دعم إجراءات الإنفاذ هو العملية الرفاعية والصعبة.
منذ بعض الوقت للاتحاد الروسي، تم اتخاذ قرار غير مسبوق، حسب ما تم توجيه اتهام ديون المقرض من خدمة المكالمات بسبب حقيقة أنه نتيجة لجزائه في مجال تقاعسه، فإن الوضع الذي أصبح مستحيلا عليه لاستعادة ديون المقرض من المدين. يفتح هذا الحل ميزات إضافية لاستعادة الديون. ولكن لهذا تحتاج إلى التصرف بسرعة، بدقة وبصورة بشكل صحيح.
من المقرود الأخرى حل مشاكل استرداد العملاء:
وفقا للاتحاد الروسي، في عام 2009 محاكم التحكيم تم استلام أكثر من 39،000 طلب بشأن الاعتراف بالمدنانة بالإفلاس، وهو ما يزيد 15.1٪ عن عام 2008.
يسبب اهتمام خاص في استرداد الديون تمثيل مصالح الدائن بشأن إجراءات الإفلاس، والتي تشمل:
يمكن حماية مصالح المقرض في مراحل مختلفة من إفلاس المدين. تشمل تكنولوجيا الحماية التفاعل مع مديري التحكيم، مما يمثل المصالح في اجتماع الدائنين.
تعني الموافقة من قبل محكمة واحدة أو إجراء إفلاس آخر أن خاصية المدين لا يكفي لدفع الديون مع جميع الدائنين، وبالتالي لن يتلقى المقرض أموالا بسببها بالكامل. لذلك، في هذه المرحلة، من المهم الحفاظ على العمل لزيادة حصة مبلغ الديون المرفوضة.
لتحقيق هذا الهدف، والعمل في ثلاثة اتجاهات.
أولامن الضروري ضمان السلامة، وتقييم مناسب للأصول المفلسة. للقيام بذلك، من الضروري التحكم في عمل مدير التحكيم. من المهم منع ملكية ممتلكات المدين المفلسة، وليس لتحمل قانون التقليل من ممتلكاتها وبيعها بسعر منخفض. في الوقت نفسه، فإن كمية المستحقات من مدين الإفلاس هي أيضا أصول، وأحيانا حتى أصول قيمة للغاية. على سبيل المثال، كان هناك قضية عندما يقدر مدير التحكيم وبيعها إلى مستحقات المشتري من طرف ثالث (مملوكة إفلاس إفلاس حقوق الديون) بمبلغ 27 مليون روبل. لمدة 50 ألف روبل، والتي بلغت 0.19٪.
للحصول على معلومات، في سوق الالتزامات الديون، يتم بيع الديون مع تأخير أكثر من 90 يوما واشترى بمبلغ 5٪ من الاسمية.
ثانيا، تعظيم المدين من المتطلبات غير المعقولة للدائنين الآخرين. لهذا، إن أمكن، من الضروري التعرف على المتطلبات غير الصالحة للدائنين الآخرين.
ثالثامن المهم التحكم في الامتثال للمدير التحكيم للحسابات مع الدائنين المحدد حسب الطلب القانوني.
غالبا ما تكون هناك مواقف تحاول مدير التحكيم التحايل على القانون والتصرف بمصالح أحد المقرضين. ولكن إذا كانت مصالح العميل محمية بشكل صحيح، فإنه يحصل دائما على المال بسببه.
عند العمل مع المدينين الإقليميين، تظهر النتائج الجيدة التكنولوجيا "استرداد المستحقات عن بعد". جوهرها هو أن النتيجة تتحقق دون مظهر مقدم الطلب الشخصي للمحكمة وخدمة بيرة، والاتصال مع هذه الهيئات هي عن بعد. التكنولوجيا اقتصادية للعميل، حيث تقلل من تكاليفها المؤقتة والمادية لاستعادة الديون.
لا يشير القادة المدروسون إلى مراجعة الحسابات، والذي يسمح لك بتحديد أسباب تعليمه وتطوير نظام تدابير للحد منه. هذا هو نظام التدابير والإجراءات التي يتم تكييفها مع وضع العميل وتهدف إلى الحد من إجمالي مستوى الديون أو لمنع تشكيل الديون في المستقبل. يمكن أن تقلل هذه التدابير بشكل كبير من حجم محافظ الديون.
في الختام، النظر في التعافي من المدين للنفقات المتعلقة بجمع الديون.
أولامع جزء الخاسر، يمكنك إعادة توصيل التجارب التي تكبدها، والتي تشمل أيضا النفقات الممثل القضائي (المادة 110 APC RF).
صحيح أن التشريعات الإجرائية يحمي الجانب الخاسر من سوء المعاملة ويحد من مقدار التعويض إلى الحدود المعقولة التي تحددها المحكمة بشأن الإدانة الداخلية. حتى وقت قريب، كان تماما مبالغ متواضعةوبعد لكن في أبريل 2009، قبول رئاسة الاتحاد الروسي القرار الأكثر أهميةحسب ما تم اتهام النفقات التمثيل القضائي بمبلغ 1.5 مليون روبل.
ثانيا، يحق للمقرض طلب التعويض عن الأضرار الموجهة إليه. في الوقت نفسه، يتم فهم الخسارة من خلال التكاليف التي أنتجت أو يجب أن تجعل ضحية لاستعادة حقوقها المنتهية (المادة 15 من القانون المدني للاتحاد الروسي). كقاعدة عامة، يتم دعوة العملاء لاستعادة مقدار المكافآت من المدينين، لكن العملاء لا يستمتعون دائما بهذا الحق في الممارسة.
في الوقت نفسه، يتم تبرير نفقات الدائن المتكبدة في شكل رسوم لشركة محاماة اقتصاديا وإذا كان هناك اتفاق مناسب مع العمل على الخدمات المقدمة، فيمكن اعتمادها لخصمها عند حساب ضريبة الدخل. على سبيل المثال، في مرسوم التحكيم التاسع محكمة الاستئناف من 18.09.2009 ن 09AP-16337/2009، غادر دون تغيير قرار FAS في منطقة موسكو مؤرخة 24 ديسمبر 2009 N KA-A40 / 13953-09، المعترف بها باعتبارها إدراج معقول في تكلفة المنظمة عند حسابها دفعت كمية ضريبة الدخل بمبلغ حوالي 33، مليون روبل، شركة لمجموعة الديون.
a.v.mosklev.
رأس
المركز القانوني
انقسم قانون الاتحاد الروسي المعتمد في عام 1992 الديون الوطنية إلى الخارج والداخلية.
ينقسم الدين الروسي الوطني لعام 2018 إلى خارجي و قروض الداخلية وفقا لذلك، نشأت العملة. يشمل القرض بالعملة الأجنبية الديون الخارجية للاتحاد الروسي والروبل - إلى الداخلية.
وفقا للمادة السادسة رمز الميزانية من الاتحاد الروسي، واجب الدولة هو التزام البلاد الناشئة في الأجانب الوحدات النقدية.
الديون الخارجية الحكومية للاتحاد الروسي هي التزامات:
البنك المركزي هو مصدر رسمي للمعلومات حول الهيكل والتاريخ وخطة الدولة الحالية والدفع.
عادة ما يحدث الدائنين:
في الواقع، ظهرت الدولة دولج في عام 1991 بعد انهيار اتحاد الجمهوريات الاشتراكية السوفيتية، عندما اتخذ الاتحاد الروسي، باعتباره الخلافة، جميع الديون على أنفسهم.
بسبب الأزمة الاقتصادية الصعبة في التسعينيات بعد انهيار الاتحاد السوفياتي، فإن روسيا لم تتوقع عمليا القروض وسجلها جديدة. نمت حجم الدين الخارجي للاتحاد الروسي إلى عام 1998 وبلغ 188 مليار دولار. بعد ذروة الأزمة ونهاية الأزمة في عام 1998 والتغلب على الافتراضي بدأ في رفض مقدار الدفعات (انظر).
في أوائل 2000s. الاتحاد الروسي بدأت تعزيز المناصب الاقتصادية بسبب زيادة أسعار النفط.
بالفعل في صيف عام 2006، في التحقيق في المفاوضات الطويلة، كان قرض نادي باريس سابق لأوانه - 22.5 مليار دولار.
بحلول عام 2008، بسبب بأسعار معقولة القرض الخارجيارتفع الدين مرة أخرى إلى 0.5 عرش. $.
في عام 2013، تم سداد قروض الاتحاد السوفياتي. نشر بمبلغ 3.65 مليار دولار، مثل هذه البلدان: الجبل الأسود، جمهورية التشيك وفنلندا.
تم تحقيق الحد الأقصى التالي في عام 2014 - أكثر من 0.7 تريليون دولار. بعد ذلك، أصبحت بسرعة منخفضة بسبب العقوبات.
في نهاية عام 2014 - أوائل عام 2015 تم دفع أكثر من 0.1 تريليون دولار في غضون بضعة أشهر. أنه في النهاية أدى إلى أزمة العملة وسقوط سعر صرف الروبل.
في صيف عام 2017، سدد ديون الدولة للاتحاد السوفيتي بمبلغ 125.2 مليون دولار والهرسك.
جدول الديون الخارجية لروسيا
وفقا لهذا العام، المبلغ الديون المشتركة انخفض إلى 33٪ من الناتج المحلي الإجمالي مع 40٪ المنشأة في وقت سابق. هذا المستوى معتدل وفقا ل تقرير سنوي CB.
يجب أن تنخفض الديون الخارجية الروسية لعام 2018 بمقدار 50 مليار دولار:
بسبب إدخال العقوبات المفروضة على الاتحاد الروسي، في معادل رقمي، يتم تقليل مبلغ الديون الرقمية، ولكن المؤشرات النسبية ينمو. يعتقد الخبراء أنه من الممكن شرح ذلك. خفض الناتج المحلي الإجمالي، سقوط سعر صرف الروبل والحد من صادرات الطاقة بسبب انخفاض الأسعار العالمية لهم.
السنة: الأسباب، الواجهة، معنى للاقتصاد
وفقا للخبراء، فإن ديناميات نمو الدين الخارجي لروسيا ليست حاسمة فيما يتعلق بديون بعض القوى العالمية الأخرى.
وفقا للتوقعات، ستواصل الدين العام الخارجي لروسيا للفترة 2018-2019. على الرغم من الدفع المقرر لهذه الفترة.
الناتج المحلي الإجمالي والديون الخارجية لروسيا: وفقا للمؤشرات النسبية، فإن الدولة DOLG هي حوالي 5-10٪ من إجمالي الناتج المحلي، وهذا الرقم هو فقط في القوى العالمية الرابعة.
تتكون الديون الخارجية لروسيا في عام 2018 من الفئات التالية:
تشمل هيكل الدين الخارجي للاتحاد السوفيتي ما يلي:
تقريبا جميع حسابات الديون للحصول على قروض Eurobond. الأوراق المالية - Eurobonds، المتوفرة في الوحدات النقدية تختلف عن العملة الحكومية.
ذكرت وزارة المالية - رفض الدين الخارجي للاتحاد الروسي بعد تداخل قروض الاتحاد السوفيتي. بهذه اللحظة هناك ديون واحد فقط قبل كوريا الجنوبيةوبعد وفقا للعقود، يجب سدادها حتى عام 2025.
في 8 أغسطس 2017، تم احتساب تجويف الاتحاد الروسي مع ديون الاتحاد السوفياتي، مما يدفع أكثر من 125 مليون دولار من البوسنة والهرسك.
لمدة 10 سنوات، غفرت روسيا 80،000،000،000 دولار لدول المدين. من بين البلدان التي شطبتها الديون:
لدى الاتحاد الروسي ديون أمام قوة واحدة فقط - كوريا الجنوبية بمبلغ 594 مليون دولار.
