يعتبر الكيان الاقتصادي ذا سيولة إذا كانت أصوله المتداولة أكبر من المطلوبات المتداولة.
سيولة الميزانية العمومية هي قدرة الكيان التجاري على تحويل الأصول إلى نقد وسداد التزامات السداد ، أو بالأحرى ، درجة تغطية التزامات ديون الشركة من خلال أصولها ، وهي فترة تحولها إلى النقد يتوافق مع تاريخ استحقاق التزامات الدفع. يعتمد ذلك على مدى توافق مبلغ وسائل الدفع المتاحة مع مبلغ التزامات الديون قصيرة الأجل.
سيولة المؤسسة هي مفهوم أكثر عمومية من سيولة الميزانية العمومية. تتضمن سيولة الميزانية العمومية إيجاد وسائل للدفع فقط من مصادر داخلية (تحقيق الأصول). ولكن يمكن للمؤسسة جذب الأموال المقترضة من الخارج إذا كانت لديها صورة مناسبة في عالم الأعمال ومستوى عالٍ بما يكفي من جاذبية الاستثمار.
يتكون تحليل سيولة الميزانية العمومية من مقارنة الأموال للأصل ، مجمعة حسب درجة السيولة المتناقصة (الجدول 1) ، مع الالتزامات قصيرة الأجل للخصوم ، والتي تم تجميعها حسب درجة إلحاح سدادها.
الجدول 1 تجميع الأصول حسب درجة السيولة
تشمل المجموعة الأولى (A1) الأصول السائلة تمامًا ، مثل النقد والاستثمارات المالية قصيرة الأجل.
المجموعة الثانية (A2) تشمل الأصول سريعة الحركة: البضائع المشحونة ، الذمم المدينة التي تستحق حتى 12 شهرًا وضريبة القيمة المضافة على الأشياء الثمينة المقتناة. تعتمد سيولة هذه المجموعة من الأصول المتداولة على توقيت شحن المنتجات ، وتنفيذ المستندات المصرفية ، وسرعة مستندات الدفع في البنوك ، والطلب على المنتجات ، وقدرتها التنافسية ، وملاءة المشترين ، وأشكال الدفع ، إلخ. .
المجموعة الثالثة (A3) هي أصول بطيئة الحركة (المخزون ، والعمل الجاري ، والمنتجات النهائية ، والسلع) ، والتي ستستغرق وقتًا أطول بكثير للتحول إلى نقد.
المجموعة الرابعة (A4) هي أصول يصعب بيعها ، وتشمل الأصول الثابتة والأصول غير الملموسة والاستثمارات المالية طويلة الأجل والبناء قيد التنفيذ والذمم المدينة والمدفوعات المتوقعة في أكثر من 12 شهرًا.
المجموعة الخامسة (A5) - الأصول غير السائلة (حسابات القبض المعدومة ، بطيئة ، أصول مادية قديمة ، مصروفات مؤجلة).
وفقًا لذلك ، يتم تقسيم التزامات المؤسسة إلى خمس مجموعات:
P1 - الالتزامات الأكثر إلحاحًا التي يجب سدادها خلال الشهر الحالي (حسابات الدفع والقروض المصرفية ، التي حان موعد استحقاقها) ؛
P2 - مطلوبات متوسطة الأجل ذات أجل استحقاق يصل إلى سنة واحدة (قروض بنكية قصيرة الأجل) ؛
P3 - الخصوم طويلة الأجل (قروض وقروض مصرفية طويلة الأجل) ؛
P4 - رأس المال الخاص (السهم) ، والذي يكون دائمًا تحت تصرف المؤسسة ؛
P5 - الدخل المؤجل المتوقع استلامه في المستقبل.
يعتبر الرصيد سائلاً تمامًا إذا:
A1؟ P1 ؛ A2؟ P2 ؛ A3؟ P3 ؛ A4؟ P4 ؛ A5؟ ص 5
إن دراسة نسب هذه المجموعات من الأصول والخصوم على مدى عدة فترات ستجعل من الممكن تحديد اتجاهات في هيكل الميزانية العمومية وسيولتها.
في الوقت نفسه ، يجب على المرء أن يأخذ في الاعتبار مخاطر عدم كفاية السيولة ، عندما لا يكون هناك ما يكفي من الأموال عالية السيولة لسداد الالتزامات ، وخطر السيولة المفرطة ، عندما يكون ذلك بسبب فائض الأصول عالية السيولة ، والتي ، كقاعدة عامة ، ذات عائد منخفض ، هناك خسارة في ربح المؤسسة.
إلى جانب المؤشرات المطلقة لتقييم سيولة المنشأة ، يتم حساب المؤشرات النسبية التالية: نسبة السيولة الحالية ، ونسبة السيولة السريعة ، ونسبة السيولة المطلقة.
تعتبر مؤشرات السيولة والملاءة ذات أهمية ليس فقط لإدارة المؤسسة ، ولكن أيضًا لموضوعات التحليل الخارجية: نسبة السيولة المطلقة تهم موردي المواد الخام والمواد ، ونسبة السيولة السريعة تهم البنوك ، و نسبة السيولة الحالية للمستثمرين.
يتم تحديد نسبة السيولة المطلقة (معدل الاحتياطيات النقدية) من خلال نسبة النقدية والاستثمارات المالية قصيرة الأجل إلى المبلغ الإجمالي للديون قصيرة الأجل للمؤسسة. يوضح مستواه أي جزء من المطلوبات قصيرة الأجل يمكن سداده على حساب النقد المتاح. وكلما ارتفعت قيمته ، زاد ضمان سداد الدين. ومع ذلك ، حتى مع وجود قيمة صغيرة لها ، يمكن للمؤسسة دائمًا أن تكون قادرة على الوفاء بالتزاماتها إذا كان بإمكانها موازنة ومزامنة التدفق الداخلي والخارجي للأموال من حيث الحجم والتوقيت. لذلك ، لا توجد معايير عامة وتوصيات على مستوى هذا المؤشر. إن وجود أو عدم وجود التزامات متأخرة ، وتكرارها ومدتها يكمل الصورة العامة للملاءة المالية للشركة.
يعتبر المعامل الذي يتراوح من 0.2 إلى 0.25 مُرضيًا.
نسبة السيولة السريعة (العاجلة) - نسبة النقدية ، والاستثمارات المالية قصيرة الأجل ، وضريبة القيمة المضافة على الذمم المقتناة والمدينين قصير الأجل ، والمدفوعات المتوقعة في غضون 12 شهرًا بعد تاريخ التقرير ، إلى مبلغ المطلوبات المالية قصيرة الأجل . عادة ما تكون النسبة 0.7 - 1 مرضية ، ومع ذلك ، قد يكون غير كاف إذا كانت حصة كبيرة من الأموال السائلة عبارة عن حسابات مستحقة القبض ، يصعب تحصيل بعضها في الوقت المناسب. في مثل هذه الحالات ، مطلوب نسبة أكبر. إذا كان النقد والنقد المعادل (الأوراق المالية) يشغل حصة كبيرة من الأصول المتداولة ، فقد تكون هذه النسبة أقل.
نسبة السيولة الحالية (نسبة تغطية الدين العام) - نسبة المبلغ الإجمالي للأصول المتداولة ، بما في ذلك الاحتياطيات مطروحًا منه المصروفات المستقبلية ، إلى المبلغ الإجمالي للخصوم قصيرة الأجل. يوضح مدى تغطية الأصول المتداولة للخصوم المتداولة.
توفر الزيادة في الأصول المتداولة على المطلوبات المالية قصيرة الأجل احتياطيًا لتعويض الخسائر التي قد تتكبدها المؤسسة أثناء وضع وتصفية جميع الأصول المتداولة ، باستثناء النقدية. وكلما زادت قيمة هذا الاحتياطي ، زادت ثقة الدائنين في سداد الديون. عادة ما يفي بمعامل من 1 إلى 2.
ومع ذلك ، من المستحيل عمليًا تبرير معيار واحد لهذا المؤشر لجميع المؤسسات ، نظرًا لأن مستواه يعتمد على مجال النشاط ، وهيكل الأصول وجودتها ، ومدة دورة التشغيل ، وسرعة سداد الحسابات المستحقة الدفع ، إلخ. في هذا الصدد ، من المستحيل مقارنة الشركات حسب مستوى هذا المؤشر. يُنصح باستخدامه فقط عند دراسة الديناميكيات في مؤسسة معينة ، مما يجعل من الممكن استخلاص استنتاجات أولية حول تحسين الوضع أو تدهوره ، والتي يجب توضيحها في سياق البحث الإضافي للمكونات الفردية للأصول المتداولة والخصوم المتداولة. إذا كانت قيمتها الفعلية أقل من هذا المستوى ، فهذا أحد أسباب إعلان الشركة معسرة.
إذا كانت نسبة السيولة الحالية أقل من المعيار ، ولكن هناك ميل لهذه المؤشرات للنمو ، عندئذ يتم تحديد نسبة استرداد السيولة (QL) لفترة تساوي ستة أشهر:
حيث و - على التوالي ، القيمة الفعلية لنسبة السيولة في نهاية وبداية فترة التقرير.
القيمة المعيارية لنسبة السيولة الحالية ؛
6 - فترة استرداد السيولة ، أشهر.
تي - فترة التقرير ، الأشهر.
إذا كانت Q.l> 1 ، فإن المؤسسة لديها فرصة حقيقية لاستعادة سيولة الرصيد ، والعكس صحيح ، إذا Q.l< 1- у предприятия нет реальной возможности восстановить ликвидность баланса в ближайшее время.
إذا كان المستوى الفعلي لـ KTL يساوي أو أعلى من القيمة القياسية في نهاية الفترة ، ولكن هناك ميل إلى الانخفاض ، يتم حساب معامل فقدان السيولة (K.l) لفترة تساوي ثلاثة أشهر:
إذا كان K.l> 1 ، فإن الشركة لديها فرصة حقيقية للحفاظ على سيولة الرصيد لمدة ثلاثة أشهر ، والعكس صحيح.
في بيئة تضخمية ، من أجل تجنب التأثير المشوه للتضخم ، عند تحديد تأثير العوامل على التغيير في نسبة السيولة ، ينبغي للمرء أن يأخذ في الاعتبار الأصول والخصوم المتداولة غير المطلقة ، ولكن التغيير في حصتها في العملة الإجمالية في الميزانية العمومية (الشكل 2).
أرز. 2 النموذج الهيكلي المنطقي لتحليل العوامل لنسبة السيولة الحالية
بادئ ذي بدء ، من الضروري تحديد كيفية تغير نسبة السيولة بسبب عوامل الترتيب الأول:
التغيير في مستوى نسبة السيولة الحالية عام:
بما في ذلك بسبب التغيرات في الثقل النوعي:
الاصول المتداولة
مبالغ المطلوبات المتداولة
بعد ذلك ، من خلال طريقة القسمة النسبية ، يمكن تحليل هذه الزيادات إلى عوامل من الدرجة الثانية. للقيام بذلك ، يجب ضرب حصة كل مادة من الأصول المتداولة في إجمالي التغيير في قيمتها في الزيادة في نسبة السيولة الحالية بسبب هذا العامل. وبالمثل ، يتم حساب تأثير عوامل الدرجة الثانية على التغيير في قيمة نسبة السيولة للمطلوبات المتداولة.
عند النظر في مؤشرات السيولة ، يجب أن يؤخذ في الاعتبار أن قيمتها مشروطة إلى حد ما ، حيث يمكن تحديد سيولة الأصول واستحقاق المطلوبات في الميزانية العمومية تقريبًا. لذا ، فإن سيولة الأسهم تعتمد على جودة دورانها ، وحصة المواد النادرة التي لا معنى لها والمنتجات النهائية. تعتمد سيولة الحسابات المستحقة القبض أيضًا على سرعة دورانها ، وحصة المدفوعات المتأخرة وغير الواقعية للتحصيل. زيادة في حصة الأسهم غير السائلة ، والذمم المدينة المتأخرة ، والفواتير المتأخرة ، وما إلى ذلك. تشير إلى تدهور في سيولة الأصول. لذلك ، تتحقق زيادة جذرية في دقة تقييم السيولة في سياق التحليل الداخلي القائم على بيانات المحاسبة التحليلية.
في الوقت نفسه ، يجب أن يؤخذ في الاعتبار أن مؤشر السيولة لا يعكس سوى صورة إحصائية للاستقرار المالي للمؤسسة. إذا ركزت عليهم فقط ، فقد لا تلاحظ تهديد الإعسار الفني للمؤسسة ، وهو السبب الرئيسي لإفلاس الكيانات التجارية.
حسب درجة السيولة ، أي معدل التحويل إلى نقد ، يتم تقسيم أصول المؤسسة إلى المجموعات التالية:
الأصول الأكثر سيولة ، السيولة النقدية للشركة والاستثمارات المالية قصيرة الأجل (الأوراق المالية) ؛
الأصول القابلة للتسويق والذمم المدينة والأصول الأخرى ؛
الأصول والمخزونات والتكاليف بطيئة الحركة ؛
الأصول التي يصعب بيعها والأصول الثابتة وغيرها من الأصول غير المتداولة.
يتم تجميع التزامات الرصيد وفقًا لدرجة الاستعجال في دفعها:
الالتزامات الأكثر إلحاحًا (الحسابات المستحقة الدفع ، وكذلك القروض التي لم يتم سدادها في الوقت المحدد) ؛
مطلوبات قصيرة الأجل (قروض وسلف قصيرة الأجل) ؛
مطلوبات طويلة الأجل (قروض طويلة الأجل وقروض) ؛
الخصوم الدائمة (مصادر الأموال الخاصة مطروحًا منها المبلغ تحت بند "المصروفات المؤجلة" ومقدار تجميد رأس المال العامل بموجب بنود القسم الثالث من الأصول بالإضافة إلى البنود 630-660 من التزامات الميزانية العمومية).
لتحديد سيولة الميزانية العمومية ، يجب على المرء مقارنة نتائج المجموعات المذكورة أعلاه للأصول والخصوم. يعتبر الرصيد سائلًا تمامًا إذا حدثت النسب التالية: Ax> Pr A2> P2، A3> P3، A4> P4.
في حالة وجود واحدة أو أكثر من عدم المساواة لها علامة معاكسة لتلك الثابتة في المتغير الأمثل ، فإن سيولة الرصيد تختلف إلى حد أكبر أو أقل عن تلك المطلقة. في الوقت نفسه ، يتم تعويض نقص الأموال في مجموعة واحدة من الأصول من خلال فائضها في مجموعة أخرى ، على الرغم من أن التعويض لا يحدث إلا من حيث القيمة ، لأنه في حالة الدفع الحقيقي ، لا يمكن للأصول الأقل سيولة أن تحل محل الأصول الأكثر سيولة.
تتيح لك مقارنة أكثر الأموال سيولة والأصول القابلة للتسويق مع المطلوبات الأكثر إلحاحًا والمطلوبات قصيرة الأجل معرفة السيولة الحالية. تعكس مقارنة الأصول بطيئة الحركة مع الخصوم طويلة الأجل ومتوسطة الأجل السيولة المحتملة. تشير السيولة الحالية إلى الملاءة (أو الإعسار) للمؤسسة خلال الفترة الزمنية التالية. السيولة المستقبلية هي توقع للملاءة بناءً على مقارنة الإيصالات والمدفوعات المستقبلية (التي يتم عرض جزء منها فقط في مجموعات الأصول والخصوم ذات الصلة ، وبالتالي فإن التوقعات تقريبية تمامًا).
لقياس السيولة بسرعة ، استخدم برنامج التحليل المالي FinEkAnalysis.
يتم تعريف سيولة الميزانية العمومية على أنها درجة تغطية التزامات المؤسسة من خلال أصولها ، والتي تتوافق فترة تحويلها إلى نقد مع استحقاق الالتزامات. يتكون تحليل سيولة الميزانية العمومية من مقارنة أموال الأصول ، مجمعة حسب درجة السيولة وترتيبها بترتيب تنازلي للسيولة ، مع مطلوبات الالتزام ، مجمعة حسب تاريخ استحقاقها وترتيبها بترتيب تصاعدي للاستحقاق .
| أصول | 01.01.2006 | 01.01.2007 | مسؤولية | 01.01.2006 | 01.01.2007 | الفائض (+) أو النقص (-) في الأصول لسداد الخصوم | |
| 01.01.2006 | 01.01.2007 | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| 1. الأصول الأكثر سيولة | 1409 | 3205 | 1. الأكثر إلحاحًا. التزامات | 42922 | 65046 | -41513 | -61841 |
| 2. الأصول القابلة للتسويق | 17816 | 24247 | 2. الخصوم قصيرة الأجل | 19163 | 10849 | -1347 | 13398 |
| 3. الأصول القابلة للتحقيق ببطء | 70863 | 90041 | 3. الخصوم طويلة الأجل | 16036 | 15400 | 54827 | 74641 |
| 4. الأصول التي يصعب بيعها | 63188 | 64837 | 4. الالتزامات الدائمة | 75155 | 91035 | -11967 | -26198 |
| الرصيد | 153276 | 182330 | الرصيد | 153276 | 182330 | x | x |
لتحديد سيولة الميزانية العمومية ، نقوم بمقارنة المجموعات المذكورة أعلاه. يعتبر الرصيد سائلاً تمامًا إذا حدثت النسب المثلى التالية:
شروط السيولة المطلقة:
(نسبة الاستثمارات المالية قصيرة الأجل والنقدية مع حسابات الدفع (مع استحقاق يصل إلى 3 أشهر)) ؛
(نسبة الذمم المدينة (المدفوعات المتوقعة في غضون 12 شهرًا بعد تاريخ التقرير) مع الأموال المقترضة قصيرة الأجل والمطلوبات الأخرى قصيرة الأجل (لفترة من 3 إلى 6 أشهر)) ؛
(نسبة المخزون ، ضريبة القيمة المضافة ، الذمم المدينة (المدفوعات المتوقعة بعد أكثر من 12 شهرًا بعد تاريخ التقرير) ، بالإضافة إلى الأصول المتداولة الأخرى مع الالتزامات طويلة الأجل ، ودفعات الأرباح ، والدخل المؤجل ، وصناديق الاستهلاك ، واحتياطيات المصروفات المستقبلية والمدفوعات) ؛
(نسبة الأصول غير المتداولة إلى رأس المال والاحتياطيات).
في الحالة التي يكون فيها واحد أو أكثر من عدم المساواة في النظام له علامة معاكسة للعلامة الموصى بها في المتغير الأمثل (متغير السيولة المطلق) ، فإن سيولة الميزانية العمومية تختلف عن تلك المطلقة.
النسب الفعلية في بداية الفترة التي تم تحليلها:
(1409) أ 1<П1(42922)
(17816) أ 2<П2(19163)
(70863) A3> P3 (16036)
(63188) A4<П4(75155)
اعتبارًا من 01.01.2006 لم تتحقق شروط الرصيد المطلق للسيولة!
النسب الفعلية في نهاية الفترة التي تم تحليلها.
الميزانية العمومية هي واحدة من أولى وأهم المراحل في دراسة الحالة المالية للمنظمة. يتم تنفيذه من أجل التمكن من تقييم ملاءة المؤسسة ، أي قدرتها على الدفع في الوقت المحدد وبالكامل للالتزامات التي نشأت مع الموردين والدائنين وغيرهم من المشاركين في السوق.
يتكون تحليل السيولة في الميزانية العمومية من مقارنة قيمة أصول المنظمة ، بشكل منهجي اعتمادًا على درجة السيولة وترتيبها بترتيب تنازلي ، ومطلوبات الخصوم ، مجمعة حسب الاستحقاق بترتيب تصاعدي لهذه الشروط. في الوقت نفسه ، يتم تقسيم الأصول والخصوم إلى مجموعات منفصلة اعتمادًا على السيولة وقابلية التسويق. الهدف الرئيسي الذي يسعى إليه تحليل السيولة في الميزانية العمومية هو تحديد مدى تغطية أصول المنظمة لالتزاماتها الحالية. في الوقت نفسه ، فإن فترة تحويل الأصول إلى نقود (التي تحدد السيولة) تتوافق مع وقت سداد الالتزامات (إلحاح العائد).
يتم التعرف على الرصيد على أنه سائل تمامًا إذا تم استيفاء جميع الشروط التالية:
التفسيرات: NSO - المطلوبات الأكثر إلحاحًا ، NLA - الأصول الأكثر سيولة ، CSP - المطلوبات قصيرة الأجل ، ARB - الأصول القابلة للتحقيق بسرعة ، DSP - الخصوم طويلة الأجل ، MRA - الأصول بطيئة الحركة ، TRA - يصعب بيعها الأصول ، PSP - الخصوم الدائمة.
يتم ضمان السيولة المطلقة للميزانية العمومية من خلال استيفاء الشروط الثلاثة الأولى. ولكن إذا لم يتم ملاحظة التفاوت الأخير ، فإن تحليل سيولة الميزانية العمومية يظهر أن الحد الأدنى من شرط الاستقرار المالي للمؤسسة لم يتم مراعاته. في هذه الحالة ، يمكن للشركة ملاحظة نقص رأس المال العامل الخاص بها. من الناحية النظرية ، من خلال تحليل سيولة الميزانية العمومية ، يمكن افتراض أن نقص الموارد في مجموعة واحدة من الأصول يمكن تعويضه نقدًا عن طريق زيادة في مجموعة أخرى. ومع ذلك ، في حالات الدفع الحقيقية العملية ، لا يمكن استبدال أصول مؤسسة ذات سيولة أكبر بأصول أقل سيولة.
من المستحيل تحليل السيولة والملاءة المالية لبنك أو مؤسسة أخرى دون حساب المؤشرات التالية:
من أجل تقييم الجدارة الائتمانية للمنظمة ككل ، من الضروري حساب نسبة السيولة الإجمالية. باستخدام هذه النسبة ، يمكنك تحليل التغييرات في المؤسسة فيما يتعلق بمواردها المالية.
يسمح لك بإحضار معلومات إلى السطح حول ودرجة استقراره الاقتصادي في الوقت الحالي.
كلما زاد التقييم العددي للسيولة في الميزانية العمومية ، قل الوقت الذي يستغرقه سداد المؤسسات النقدية القائمة. السيولة المنخفضة للغاية في الميزانية العمومية هي نذير أكيد للمستقبل القريب.
تحليل سيولة الميزانية العمومية والملاءة المالية للمؤسسة يعني ضمناً توزيعاً عنقودياً لأصولها وخصومها.
يعتمد تقسيم الأصول إلى مجموعات على سرعة تحولها إلى نقد ، والخصوم - سرعة سدادها.
كلما ارتفعت نسبة السيولة لأصل أو التزام ، قل الوقت الذي يستغرقه تحويله إلى نقد.
النقود نفسها غير مرتبة ، فهي تعتبر السلعة الأكثر سيولة الموجودة في الوقت الحالي.
مؤشر P3. مطلوبات طويلة الأجل.
الشكل 7. تكوين مجموعة المسؤولية P3 (السطر 1400)
منذ عام 2011 ، تضم هذه المجموعة كل ما يجب تضمينه في السطر 1400 من الميزانية العمومية - الأموال المقترضة ، والضرائب المؤجلة ، والمطلوبات المقدرة والمطلوبات الأخرى.
حتى عام 2011 ، تم استخدام مصطلحات مختلفة قليلاً - الالتزامات طويلة الأجل ، والتي تضمنت جميع أنواع القروض والاقتراضات ، فضلاً عن الضرائب المؤجلة والالتزامات الأخرى.
مؤشر P4. الخصوم الدائمة.
يتضمن مؤشر الحساب الأخير بيانات مجمعة عن واحتياطيات المؤسسة ، بالإضافة إلى الفرق بين المصروفات المؤجلة.
الشكل 8. تكوين مجموعة المسؤولية P4 (مجموع البندين 1300 و 1530 ناقص السطر 12605)
تقليديا ، تضمنت هذه المجموعة تقييم رأس المال المصرح به ، من المساهمين ، ورأس المال الإضافي ، والأرباح المحتجزة.
منذ عام 2011 ، خص المشرع بشكل منفصل مقالات في هيكل الميزانية العمومية لتقييم رأس المال السهمي ، ورأس المال المصرح به ، ومساهمات الرفاق ، وإعادة تقييم الأصول غير المتداولة.
لم ينتج عن هذا تغيير جوهري في معنى الفهرس قيد الدراسة.
الشيء الأكثر إثارة للاهتمام - الاستخدام العملي لمؤشرات مختارة لتحليل سيولة الميزانية العمومية للمؤسسة - ينتظرنا.
لعرض السيولة الإجمالية للميزانية العمومية للشركة ، يوصى بمقارنة العديد من الأصول والخصوم.
تتم مقارنة حجمها معبراً عنه بالروبل أو الوحدات النقدية الأخرى.
فيما يلي تقييم الملاءة ، المشتق من تحليل السيولة.
يعطي تحقيق بعض التفاوتات أدق الأحكام حول المنظمة:
إن ضمان الوفاء بأوضاع عدم المساواة الثلاثة الأولى (والرابع - تلقائيًا) يشهد على ملاءة المؤسسة للسيولة وسيولة ميزانيتها العمومية.
يشير عدم الامتثال للشرط الرابع إلى عدم سيولة الميزانية العمومية ووجود مشاكل في ملاءة المؤسسة.
تتضمن الخطوة التالية حساب نسب السيولة النسبية لميزانية الشركة.
سننظر في ستة نسب أساسية ، سيسمح حسابها بوصف موضوعي للوضع المالي للمؤسسة.
. نسبة السيولة الحالية
تتيح هذه المعلمة تقدير حصة التغطية حسب الأصول للحسابات المستحقة الدفع الأكثر إلحاحًا ومتوسطة الأجل للمؤسسة.
صيغة الحساب كما يلي:
K \ u003d (A1 + A2 + A3) / (P1 + P2)
تعتبر قيمة المعامل مقبولاً إذا كانت في النطاق من واحد إلى اثنين.
إذا كانت النسبة أقل من واحد ، فلن تكون الأصول الحالية للمؤسسة كافية لسداد الالتزامات طويلة الأجل ومتوسطة الأجل.
إذا تجاوزت قيمة المعامل 2 ، فستظل الشركة قادرة على الوفاء بها ، ولكن من المرجح أن يكون إنفاق الموارد مفرطًا.
يتيح مؤشر السيولة الحالية أيضًا تقييم درجة إمكانية سداد ديون الشركة في وقت قصير.
. نسبة السيولة السريعة
تقيّم المعلمة إمكانية تغطية الخصوم الحالية للمؤسسة بالممتلكات المباعة بسرعة والأصول عالية السيولة.
تبدو الصيغة كما يلي:
K \ u003d (A1 + A2) / (P1 + P2)
قيمة المعامل الأدنى المقبولة هي 0.7.
. نسبة السيولة المطلقة
يُظهر حصة تغطية الخصوم الموجودة في الوقت الحالي ، الأصول ذات السيولة القصوى.
يتم حساب نسبة السيولة المطلقة باستخدام الصيغة التالية:
K \ u003d A1 / (P1 + P2)
إذا انخفضت قيمة المؤشر عن 0.2 ، فإن الشركة تواجه صعوبات حرجة في سداد الالتزامات.
إذا كانت قيمة المعامل تساوي 0.2 ، فهذا يعني أن الشركة قادرة على سداد 20٪ من المطلوبات المتداولة على الفور.
خلال الفترة المشمولة بالتقرير ، قد تتغير قيمة هذا المعامل في اتجاه واحد أو آخر ، مما سيشير إلى فعالية المؤسسة التي تهدف إلى زيادة ملاءة المؤسسة.
. سيولة الرصيد الكلي
توضح هذه المعلمة حصة الدفع من قبل المؤسسة لجميع الالتزامات الحالية.
تشبه الصيغة نسبة المجموع المرجح للأصول والخصوم. تبدو هكذا:
K = (A1 + A2 / 2 + A3 / 3) / (P1 + P2 / 2 + P3 / 3)
للحصول على تقييم إيجابي لسيولة الميزانية العمومية ، يجب أن تتجاوز القيمة واحدًا.
. نسبة التغطية بالأصول الحالية
يوضح المؤشر درجة الاستخدام في رأس المال العامل اليومي الموجود في المؤسسة.
تبدو الصيغة كما يلي:
K \ u003d (P4 - A4) / (A1 + A2 + A3)
تبدأ القيمة القياسية من 0.1 وما فوق.
. معامل القدرة على المناورة الرأسمالية
يتيح لك المؤشر رؤية حصة حقوق الملكية في الاحتياطيات المتاحة. تُستخدم الصيغة لحساب:
K \ u003d A3 / [(A1 + A2 + A3) - (P1 + P2)]
من الناحية المثالية ، يجب أن يميل هذا المؤشر إلى الصفر (بسبب الزيادة الهائلة في الأصول أو الانخفاض المثير للإعجاب في الالتزامات - الديون والخصوم - الخاصة بالمؤسسة).
من الناحية العملية ، من الممكن استخدام معاملات حسابية أخرى ، والتي سنترك اعتبارها خارج نطاق هذا المنشور.
الصيغ المذكورة أعلاه كافية تمامًا لتقييم الوضع المالي للشركة بإيجاز والتنبؤ بتطورها في المستقبل القريب.
كما أنها تسمح لنا برؤية المشكلات الإدارية المرتبطة بالمشاركة غير الفعالة في معدل دوران المشكلات القائمة والاستخدام غير العقلاني للعمالة.
أي شركة تجارية تريد مواصلة أنشطتها لأطول فترة ممكنة. هذا يعني أن المركز المالي للمؤسسة يجب أن يكون مستقرًا إلى حد ما. ومن أجل التوصل إلى استنتاج حول الوضع المالي ، من الضروري إجراء بعض الإجراءات التحليلية. أحد أهم هذه العوامل ، ولكن في نفس الوقت بسيط للغاية ، هو تقييم السيولة في الميزانية العمومية.
الهدف من أي مؤسسة هو السيولة المطلقة. من الممكن تحديد ما إذا كانت الميزانية العمومية للشركة تفي بهذا المطلب عن طريق إعداد ميزانية عمومية للسيولة. هذه هي الطريقة الأكثر شيوعًا للتحليل في كل من روسيا والدول الأخرى. معناه مقارنة الأصول المجمعة حسب السيولة مع المطلوبات المجمعة حسب تاريخ الاستحقاق. يمكن للجميع تكوين مجموعات بناءً على أهداف الدراسة أو خصائص المشروع ، لكننا سننظر في الخيار الأكثر تقليدية ، والذي يعني التقسيم إلى 4 مجموعات.
السيولة المطلقة هي المعيار الذي يجعل من الممكن نسب الأصل إلى المجموعة الأولى. للنقد سيولة مطلقة ، وهو معادل لها أيضًا ، ومن المستحسن تحديد مركبات الكربون الكلورية فلورية فقط ، والتي لا شك في أن السيولة فيها.
تتكون المجموعة الثانية من الأصول من أصول يمكن تحقيقها بسرعة. وتشمل هذه تقليديا الذمم المدينة قصيرة الأجل ، بافتراض أنها تتحول بسرعة إلى نقد. بالإضافة إلى ذلك ، يتم تضمين الأصول المتداولة الأخرى هنا أيضًا.
تسمى الأصول الأقل سيولة بطيئة الحركة ، وتشكل المجموعة الثالثة. من الواضح هنا أنه من الضروري تضمين أسهم المؤسسة ، وكذلك (باستثناء المساهمات في رأس مال المنظمات الأخرى).
وأخيرًا ، تتمثل الأصول الأقل سيولة في الأصول الثابتة والأصول غير المتداولة الأخرى وكذلك المستحقات طويلة الأجل.
وبالمثل ، نقوم بتجميع التزامات الشركة ، وترتيب المجموعات حسب ترتيب تقليل الإلحاح. وبالتالي ، ستحتوي المجموعة الأولى على الالتزامات الأكثر إلحاحًا ، والتي تتكون من ديون أخرى قصيرة الأجل.
تتكون المجموعة الثانية من جميع المجموعات الأخرى التي لم يتم تعيينها للمجموعة الأولى.
الخصوم طويلة الأجل في شكلها الكامل المجموعة الثالثة من المطلوبات ، أي هنا يمكنك ببساطة كتابة إجمالي القسم 4 من الميزانية العمومية.
تتضمن المجموعة الرابعة عادةً ما يسمى بالخصوم الدائمة ، أي تلك التي لا تحتاج إلى إعادتها. يتم عرضها في القسم الثالث من الميزانية العمومية وتتكون من رأس المال والاحتياطيات. كما ترى ، فإن تجميع المطلوبات أمر بسيط للغاية ، ولا توجد حاجة تقريبًا لإعادة حساب مجاميع أقسام الرصيد.
لتحديد ما إذا كانت الميزانية العمومية لمؤسسة معينة لديها سيولة مطلقة أم لا ، من الضروري مقارنة المجموعات الناتجة في أزواج. من قيمة أصول كل مجموعة ، من الضروري طرح قيمة مجموعة الالتزامات المقابلة. شروط السيولة المطلقة للميزانية العمومية هي وجود فائض في السداد (الأصول أكثر من الخصوم) للأزواج الثلاثة الأولى من المجموعات وعجز في السداد (الخصوم أكثر من الأصول) للأخيرة. يعد الامتثال للشرط الأخير مهمًا بشكل خاص لأنه يشير إلى أن المؤسسة لديها رأس مالها العامل الخاص بها تحت تصرفها. وهذا بدوره شرط ضروري للاستقرار المالي.
وتجدر الإشارة إلى أن السيولة المطلقة قد يكون من الصعب جدًا تحقيقها ، لكنها بالتأكيد تستحق السعي لتحقيقها. والحقيقة هي أن عدم وجود المزيد من الأصول السائلة يتم تعويضه من خلال الأصول الأقل سيولة فقط من الناحية الحسابية ، ولكن من الناحية العملية سيكون من المستحيل استخدامها لسداد الالتزامات العاجلة.
