النظام النقدي هو شكل من أشكال تنظيم العلاقات النقدية ، المنصوص عليها في التشريع الوطني (النظام الوطني) أو من خلال اتفاق بين الدول (النظم العالمية والإقليمية).
علاقات العملات هي نوع من العلاقات النقدية الناشئة عن عمل النقود في التداول الدولي.
العملة (القيمة الإنجليزية - "السعر" أو "التكلفة" لشيء ما) هي أموال تخدم العلاقات الدولية.
تعزيز وتطوير العلاقات الاقتصادية الدولية ، أدى إنشاء سوق مالي عالمي إلى تكوين النظم النقدية (الشكل 31).
النظام النقدي الوطني هو مجموعة من العلاقات الاقتصادية التي تضمن التداول الدولي ، وتشكيل واستخدام موارد النقد الأجنبي اللازمة لعملية إعادة الإنتاج.
تم تشكيلها في إطار النظام النقدي الوطني ، الذي ينظم إجراءات التسويات النقدية لبلد معين مع دول أخرى وينفصل عنها تدريجياً.
في البداية ، نشأت النظم النقدية الوطنية. لقد كانوا جزءًا من النظام النقدي للبلاد ، استنادًا إلى التشريعات الوطنية ، لكنهم أخذوا في الاعتبار قواعد القانون الدولي. يتميز النظام النقدي الوطني بتنظيمه داخل الدولة نفسها ، من خلال نظام من الإجراءات التي تحدد: قابلية تحويل العملة الوطنية ، وشروط عمل سوق الصرف الأجنبي الداخلي وسوق الذهب ، ونظام سعر الصرف ، سيولة العملة الدولية للبلاد ، وأشكال التسويات الدولية ، ونظام قيود الصرف الأجنبي. اعتمادًا على مستوى التنمية الاقتصادية والعلاقات الاقتصادية الدولية ، تجاوز النظام النقدي الوطني حدود دولة واحدة وساهم بالتالي في ظهور النظم النقدية العالمية والإقليمية. السمة المميزة لهذا الأخير هي تنظيم الأنظمة النقدية على المستوى بين الولايات. إذا كانت السلطات الوطنية (البنك المركزي ، وزارة المالية ، وما إلى ذلك لبلد معين) منخرطة في تنظيم الأنظمة الوطنية ، فإن الأنظمة النقدية العالمية والإقليمية تخضع للتنظيم من قبل المنظمات الدولية (صندوق النقد الدولي ، البنك المركزي الأوروبي ، إلخ.) .
(العناصر الرئيسية للنظام النقدي الوطني:
العملة الوطنية؛
التنظيم الوطني للسيولة النقدية الدولية ؛
نظام سعر الصرف الوطني ؛
التنظيم الوطني للقيود المفروضة على العملة وشروط قابلية تحويل العملة الوطنية ؛
نظام الأسواق الوطنية للعملة والذهب.
الهيئات الوطنية المسؤولة عن تنظيم الصرف الأجنبي (الهيئات التشريعية ، البنك المركزي ، وزارة المالية ، لجنة الجمارك ، إلخ).
يقوم النظام النقدي الوطني على أساس العملة الوطنية.
العملة الوطنية هي الوحدة النقدية للبلد ، الموجودة نقدًا (الأوراق النقدية والعملات المعدنية) وغير النقدية (أرصدة في الحسابات المصرفية). مصدروها هم البنوك المركزية والتجارية الوطنية.
النظام النقدي العالمي هو شكل من أشكال تنظيم العلاقات النقدية الدولية ، التي تطورت على أساس تدويل الاقتصاد وتكرس في الاتفاقات بين الدول.
العناصر الرئيسية للنظام النقدي العالمي:
أنواع الأموال التي تؤدي وظائف الدفع الدولي ووسائل الاحتياطي ؛
التنظيم المشترك بين الولايات لسيولة العملات الدولية ؛
التنظيم المشترك بين الدول لأنظمة سعر الصرف ؛
التنظيم المشترك بين الولايات للقيود المفروضة على العملات وشروط قابلية تحويل العملات ؛
نظام الأسواق العالمية للعملة والذهب ؛
مؤسسات الائتمان والعملات الدولية التي تنفذ تنظيم العلاقات بين العملات (صندوق النقد الدولي - صندوق النقد الدولي).
الوحدات النقدية الدولية هي عملات جماعية ، وهي نوع خاص من أموال الائتمان العالمية. يتم إصدارها من قبل المنظمات النقدية الدولية فقط في شكل غير نقدي - في شكل قيود على الحسابات.
تأثر إنشاء النظام النقدي العالمي بتطور الإنتاج الرأسمالي والسوق العالمية ، وكذلك التقسيم الدولي للعمل.
في نهاية القرن التاسع عشر. في ظل ظروف المنافسة الحرة للرأسمالية ، بدأ النظام النقدي الأول في التكون.
اتفاقية باريس. تمت الموافقة على تشكيل أول نظام نقدي في عام 1867 بموجب اتفاقية باريس. لقد استند إلى معيار العملة الذهبية ، وهو منظم تلقائي لتداول الأموال والعلاقات الاقتصادية. مع نهاية عصر التطور التلقائي للرأسمالية وانتقالها إلى احتكار الدولة ، لم يكن نظام العملة هذا قادرًا على تلبية الاحتياجات المتزايدة للاقتصاد للتنظيم المركزي من قبل الدولة. بالإضافة إلى ذلك ، أجبرت الحرب العالمية الأولى الدول المتحاربة على وقف التبادل الحر للعملات بالذهب ، ومنح العملات سعر صرف إلزامي ، وكذلك تنفيذ انبعاثات نقدية غير محدودة لتمويل الإنفاق العسكري.
مؤتمر جنوة. في عام 1922 ، تم تشكيل النظام النقدي الثاني وتوحيده بشكل قانوني من قبل مؤتمر جنوا الاقتصادي الدولي. كان يقوم على المعيار الذهبي. أصبحت الأساس لتنظيم الأنظمة النقدية الوطنية في 30 دولة في العالم التي وقعت على هذه الاتفاقية.
احتفظ هذا النظام بنظام التقلبات الحرة لأسعار الصرف ، وتعادلات الذهب ، ويمكن أن يحدث تحويل العملة إلى ذهب بشكل غير مباشر من خلال العملات الأجنبية. سمح هذا للدول التي لديها احتياطيات صغيرة من الذهب بحفظه. بالإضافة إلى الذهب ، عملت النقود الائتمانية الوطنية كوسيلة دولية للدفع ، لكن وضع العملة الاحتياطية لم يتم تعيينه رسميًا لأي عملة.
أثرت الأزمة الاقتصادية في أواخر العشرينات - أوائل الثلاثينيات ، التي اجتاحت جميع دول العالم تقريبًا ، على مجالها النقدي. في البداية ، أثرت الأزمة على أفقر البلدان (المكسيك ، تركيا ، الأرجنتين ، إلخ) ، مما أدى إلى انخفاض قيمة عملاتها بنسبة 25-80٪. ثم انضمت إليهما ألمانيا والنمسا ، التي ألغت معيار الذهب في منتصف عام 1931. في سبتمبر من نفس العام ، توقف صرف الجنيه الإسترليني مقابل سبائك الذهب ، وانخفضت قيمته بنسبة 30.5٪. نفس المصير حلت تقريبا جميع دول الكومنولث البريطاني.
في أبريل 1933 ، ألغي معيار الذهب في الولايات المتحدة ، وانخفضت قيمة الدولار بنسبة 41٪. استمر معيار الذهب الأطول في فرنسا (حتى خريف عام 1936). نتيجة لإلغائها وتخفيض قيمة عملتها ، فازت بريطانيا العظمى ، على سبيل المثال ، لأن البلاد لم تفرض قيودًا على العملة ، مما سمح للمصدرين بتطبيق إغراق العملة ، مما قلل من ميزان المدفوعات السلبي. وهكذا ، نشأت مواجهة عملة بين بريطانيا العظمى وفرنسا والولايات المتحدة. لزيادة حجم الإنتاج ، وتوسيع مجالات الاستثمار الرأسمالي ، بدأت القوى العظمى في إنشاء اتحاد نقدي. في عام 1931 ، تم تنظيم كتلة الاسترليني ، والتي شملت دول الكومنولث ، باستثناء كندا ، وكذلك البلدان التي لها علاقات اقتصادية وثيقة مع بريطانيا العظمى. في عام 1933 ، أنشأت الولايات المتحدة كتلة الدولار ، والتي تضمنت دولًا يهيمن عليها رأس المال الأمريكي. على عكس بريطانيا والولايات المتحدة ، سعت فرنسا إلى الحفاظ على معيار الذهب لأطول فترة ممكنة. لذلك ، في عام 1933 ، أنشأت فرنسا وبعض الدول الأوروبية "الكتلة الذهبية". دعمت هذه الدول بشكل مصطنع الحفاظ على عملاتها ، وفي المقابل تلقت خسائر من إغراق العملة من الدول - المشاركين في كتلة الجنيه الاسترليني والدولار. كل هذا أدى إلى تفاقم الأزمة. النظام النقدي في جنوى انهار أخيرًا خلال الحرب العالمية الثانية ، عندما فرضت جميع البلدان تقريبًا قيودًا على العملة ، وتم تجميد سعر الصرف ، وارتفعت الأسعار والتضخم.
نظام بريتون وودز النقدي. خلال الحرب العالمية الثانية ، تم تشكيل النظام النقدي الثالث ، والذي أطلق عليه اسم Bretgan Woods. تم تحديد مبادئها الأساسية في مواد اتفاقية إنشاء صندوق النقد الدولي (IMF) ، التي تم تبنيها في مؤتمر الأمم المتحدة النقدي والمالي الدولي ، الذي عقد في بريتون وودز (الولايات المتحدة) في عام 1944. وتؤدي هذه الاتفاقية دور ميثاق صندوق النقد الدولي. تم إنشاء صندوق النقد الدولي ، مثل البنك الدولي للإنشاء والتعمير (IBRD) ، لتنظيم النظام النقدي الدولي.
كانت العناصر الأساسية لهذا النظام العالمي قد تشكلت بالفعل مع بداية الحرب العالمية الثانية. كان الذهب بمثابة أموال العالم كوسيلة نهائية لسداد التزامات الديون الدولية وصندوق احتياطي دولي. بالإضافة إلى الذهب ، تم استخدام الدولار الأمريكي والجنيه الإسترليني كأسواق عالمية. تم الاحتفاظ بالاحتياطيات الدولية في حسابات مصرفية في الولايات المتحدة الأمريكية وبريطانيا العظمى أو في شكل أوراق مالية قصيرة الأجل لحكومات هذه البلدان. تم استبدال الدولار الأمريكي بالذهب للبنوك المركزية الأجنبية بمحتوى الذهب الرسمي الذي أنشئ في عام 1934.
للمرة الأولى ، أضفت اتفاقية بريتون وودز الطابع الرسمي على وضع عملات الاحتياطي للدولار الأمريكي والجنيه الإسترليني. أدى ذلك إلى قيام الولايات المتحدة وبريطانيا العظمى بسداد ديونهما الدولية بعملاتهما الوطنية.
سمي نظام بريتجون وودز بالنظام القياسي للدولار الذهبي ، حيث تم ربط جميع العملات بالذهب من خلال تبادل الدولار مقابله. جميع الدول - حدد أعضاء صندوق النقد الدولي تعادلات عملاتهم بالذهب أو الدولار الأمريكي ولا يمكنهم تغييرها دون موافقة صندوق النقد الدولي بأكثر من 10٪. كانت أسعار العملات في السوق مرتبطة بشدة بالدولار الأمريكي: لم يكن بإمكانها الانحراف عن تعادلات الدولار بأكثر من + 1٪. وقد كفلت البنوك المركزية الحفاظ على أسعار الصرف ضمن هذه الحدود من خلال شراء وبيع الدولارات مقابل عملتها الوطنية. في بناء هذا النظام النقدي ، انعكس الوضع المهيمن للولايات المتحدة في الاقتصاد العالمي.
بعد استنفاد احتياطيات الذهب في الولايات المتحدة وعدم قدرتها على تحويل الدولارات الأجنبية إلى ذهب ، ترنح نظام بريتون وودز النقدي. بحلول هذا الوقت ، تغير هيكل العلاقات الاقتصادية في العالم وأعيد توزيع احتياطيات الذهب لصالح أوروبا واليابان. بدأت عملية تقويض الثقة بالدولار كعملة احتياطية. منذ أغسطس 1971 ، تم حظر تحويل الدولار إلى ذهب للبنوك المركزية. تبع ذلك انخفاض قيمة الدولار. وفي عام 1973 ألغى مؤتمر باريس الدولي نظام أسعار الصرف المالي للعملات وجعلها تخضع لقوانين السوق. وهكذا ، في منتصف السبعينيات. انهار النظام النقدي الثالث.
النظام النقدي الجامايكي. تم إضفاء الطابع الرسمي على النظام العالمي الحالي ، المسمى بالنظام الجامايكي ، باتفاق الدول الأعضاء في صندوق النقد الدولي ، والذي تم التوصل إليه في مؤتمر دولي في كينغستون (جامايكا) في عام 1976.
وفقًا للتعديلات الجامايكية لميثاق صندوق النقد الدولي ، لم تحصل أي من العملات الوطنية على وضع احتياطي قانوني من العملة. تم إسناد دور الوسيلة الدولية الرئيسية للدفع والاحتياطي إلى العملة الجماعية الخاصة بحقوق السحب الخاصة.
بحلول الوقت الذي تم فيه اعتماد اتفاقية جامايكا ، تضمنت سلة حقوق السحب الخاصة 16 عملة ، ومنذ عام 1981 - 5 دول. يتم تحديد حصة كل عملة من خلال الإمكانات الاقتصادية للبلد وتخضع للمراجعة كل خمس سنوات.
على الرغم من فقدان وضعه القانوني كعملة احتياطية ، ظل الدولار الأمريكي هو العملة الاحتياطية الرئيسية بحكم الواقع.
قامت اتفاقية جامايكا بإضفاء الطابع الرسمي على إضفاء الطابع الرسمي على الذهب لأول مرة. أدى ذلك إلى الإلغاء:
أسعار الذهب الرسمية ؛
مساهمات الدول الأعضاء في صندوق النقد الدولي بالذهب في رأس المال المصرح به.
ومع ذلك ، على الرغم من الإلغاء القانوني للذهب من النظام النقدي العالمي ، فإنه يواصل أداء وظيفة النقود العالمية كأداة احتياطي دولي.
وفقًا لميثاق صندوق النقد الدولي المعدل ، لكل دولة الحق في اختيار نظام سعر الصرف.
النظام النقدي الإقليمي هو شكل تنظيمي واقتصادي للعلاقات بين مجموعة منفصلة من البلدان في المجال النقدي ، المنصوص عليها في الاتفاقيات الإقليمية ^ /
إن تطور العلاقات النقدية يعني ضمناً إنشاء ليس فقط أنظمة نقدية عالمية ، ولكن أيضًا أنظمة إقليمية ، "إن النظام النقدي الأوروبي (EMU) هو الأكثر كمالًا بين جميع الأنظمة النقدية الإقليمية ، والذي تم تشكيله في عام 1979 داخل المجموعة الاقتصادية الأوروبية بالترتيب. لتسهيل تطوير عمليات التكامل بين البلدان أوروبا الغربية يمكن اعتبار هذا النظام جزءًا لا يتجزأ من النظام النقدي العالمي ، حيث أن بلدان الاتحاد النقدي الأوروبي أعضاء في صندوق النقد الدولي.
(أصبحت الوحدة النقدية للاتحاد النقدي الأوروبي هي ECU (وحدة العملة الأوروبية) ، والتي صدرت حتى عام 1994 من قبل صندوق التعاون النقدي الأوروبي (EFVS) ، ثم من قبل المعهد النقدي الأوروبي. عملات 12 دولة. أكثر من 32٪ من تم احتساب "سلة" بواسطة المارك الألماني. توجد ECU فقط في شكل قيود في حسابات البنوك المركزية والتجارية وتحويلات غير نقدية عليها.
كان المستوى الأعلى من التكامل وتوطيد مكانة أوروبا الغربية في العالم هو الانتقال إلى استخدام عملة إقليمية جديدة ، وهي اليورو ، في أشكال التداول النقدي وغير النقدي.
وضعت مفوضية الاتحاد الأوروبي متطلبات صارمة لحالة اقتصاد "البلدان الأعضاء في الاتحاد النقدي الأوروبي. وفقًا لهذه المتطلبات ، اعتبارًا من 1 يناير 1999 ، في 11 دولة (النمسا ، بلجيكا ، ألمانيا ، أيرلندا ، إسبانيا ، إيطاليا ، لوكسمبورغ ، هولندا ، البرتغال ، فنلندا ، فرنسا) ، تم إدخال عملة جديدة في التداول غير النقدي ، لتحل محل ECU. روسيا ليست مدرجة في الاتحاد النقدي الأوروبي ، لأن وضعها الاقتصادي لا يلبي متطلبات الاتحاد الأوروبي بعد. اعتبارًا من 1 يناير 2002 ، من المقرر إدخال الأوراق النقدية والعملات المعدنية باليورو في التداول النقدي.
في مجال "المال والائتمان والبنوك"
"نظام العملة"
المنجزة: طالبة في السنة الرابعة
تخصص "التمويل والائتمان" ،
بونداريفا ن.
فحص بواسطة: Citizens ON
بينزا
مقدمة ………………………………………………………………… 3
1. مفهوم النظام النقدي ……………………………… ..4
2. تطور النظام النقدي العالمي ………………… .. 10
3. نظام العملة في الاتحاد الروسي ………………………………………………………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………………………………………… 19
الخلاصة …………………………………………………………… .. 23
المراجع ………………………………………………. 25
مقدمة
أكثر أشكال العلاقات الاقتصادية الدولية ديناميكية هي العلاقات النقدية الدولية التي تنشأ عندما يتم استخدام المال في العلاقات الاقتصادية العالمية وتمثل نوعًا خاصًا من العلاقات الاقتصادية. في الغالبية العظمى من الحالات ، يتم التبادل المتبادل لنتائج الأنشطة الاقتصادية والتسويات الدولية ذات الصلة في شكل نقدي. لذلك ، تعارض الوحدات النقدية للبلد الوحدات النقدية للدول الأخرى. طالما بقيت النقود الوطنية داخل حدود الدولة التي يتم تداولها فيها ، فإنها تظل العملة الوطنية. عندما يتجاوزون الحدود الوطنية ، بسبب ظروف مختلفة ، يكتسبون جودة جديدة - يصبحون عملة.
على الرغم من أن علاقات العملات ناتجة في المقام الأول عن تطور التجارة الدولية ، فضلاً عن الحركة الدولية لرأس المال ، إلا أنها تتمتع باستقلال نسبي ، مما يميل إلى الزيادة في الاقتصاد العالمي. هذا إلى حد كبير نتيجة لمزيد من تدويل الحياة الاقتصادية ، وتعميق اتجاهات التكامل في مناطق مختلفة من العالم ، وزيادة كبيرة في دور العوامل الخارجية في عملية التكاثر الوطنية ، وزيادة ضخمة في حجم تجارة العملات العالمية ، وظهور والانتشار السريع للأدوات المالية الجديدة.
يمكن النظر إلى النظام النقدي من جانبين: أولاً ، إنه واقع موضوعي ينشأ مع تعميق الروابط الاقتصادية بين الدول. من ناحية أخرى ، يتم الاعتراف بهذا الواقع الموضوعي وتعزيزه في القواعد القانونية والمؤسسات والاتفاقيات الدولية. بهذا المعنى ، يمكن للمرء أن يتحدث عن إنشاء نظام نقدي باعتباره نشاطًا هادفًا.
نظام العملات -هو شكل من أشكال تنظيم علاقات العملات ، المنصوص عليها في التشريع الوطني (النظام الوطني) أو الاتفاق بين الدول (النظم العالمية والإقليمية).
علاقات العملاتهي نوع من العلاقات النقدية الناشئة عن عمل النقود في التداول الدولي. الأموال التي تخدم العلاقات الدولية تسمى العملة.
العلاقات النقدية الدولية هي عنصر أساسي في الاقتصاد العالمي. هذه هي العلاقة التي يتم من خلالها تنفيذ جميع عمليات التسوية والائتمان والمعاملات النقدية بين البلدان المختلفة. مواضيع العلاقات النقدية الدولية هي حكومات الدول والشركات والأفراد العاملين في النشاط الاقتصادي الأجنبي. يتم تطوير علاقات العملات من قبل هيئات حكومية دولية خاصة ، ويتم تنسيقها وإضفاء الطابع الرسمي عليها بشكل صحيح وتصبح ملزمة لجميع المشاركين في المعاملات الاقتصادية الدولية.
يميز بين الأنظمة النقدية الوطنية والعالمية والإقليمية.
النظام النقدي الوطنيتشكلت في إطار النظام النقدي الوطني ، الذي ينظم إجراءات التسويات النقدية لدولة معينة مع الدول الأخرى. تدريجيا ، أصبح معزولا عن النظام النقدي.
العناصر الرئيسية للنظام النقدي الوطني:
العملة الوطنية؛
التنظيم الوطني لسيولة العملات الدولية ؛
نظام سعر الصرف الوطني ؛
التنظيم الوطني للقيود المفروضة على العملة وشروط قابلية تحويل العملة الوطنية ؛
نظام الأسواق الوطنية للنقد والذهب.
الهيئات الوطنية المسؤولة عن تنظيم الصرف الأجنبي (الهيئات التشريعية ، البنك المركزي ، وزارة المالية ، إلخ).
يقوم النظام النقدي الوطني على أساس العملة الوطنية. العملة الوطنية -الوحدة النقدية للبلد. يوجد نقدًا (عملات ورقية ، عملات معدنية) وغير نقدي (أرصدة بنكية). مصدروها هم البنوك المركزية والتجارية الوطنية.
مع تدويل العلاقات الاقتصادية على أساس النظم النقدية الوطنية ، يتم تشكيل آليات التنظيم بين الدول للعلاقات الدولية والنقدية - النظم النقدية العالمية والإقليمية. مبادئها الأساسية منصوص عليها قانونًا في الاتفاقيات بين الدول.
العناصر الرئيسية للنظم النقدية العالمية والإقليمية:
أنواع الأموال التي تؤدي وظائف الدفع الدولي ووسائل الاحتياطي ؛
التنظيم بين الولايات لسيولة العملات الدولية ؛
التنظيم المشترك بين الدول لأنظمة سعر الصرف ؛
التنظيم المشترك بين الولايات للقيود المفروضة على العملات وشروط قابلية تحويل العملات ؛
نظام الأسواق العالمية للعملات والذهب ؛
منظمات النقد الدولية التي تنفذ التنظيم بين الدول لعلاقات العملات (صندوق النقد الدولي (IMF) ، معهد النقد الأوروبي).
منذ العشرينات. القرن العشرين. في وظائف النقود العالمية ، إلى جانب الذهب ، بدأت العملات الوطنية لإنجلترا والولايات المتحدة في الأداء. لقد حصلوا على الاسم الاحتياطي العملات ... يشير هذا المصطلح إلى عملة وطنية قابلة للتحويل تستخدم كوسيلة دولية للدفع والاحتياطي.
في البداية ، كانت العملة الاحتياطية الرئيسية GBPولكن تدريجياً بدأ موقعه يضعف ، وبدأ دور الدولار الأمريكي في الازدياد. يعتمد أداء عملة معينة كوسيلة دولية للدفع والاحتياطي على المراكز التي تحتفظ بها الدولة - مُصدر العملة - في السوق الدولية للسلع ورأس المال. أدى التغيير في هذه المواقف إلى فقدان دور العملة الاحتياطية بالجنيه الإسترليني في نهاية الستينيات ، إلى انخفاض نسبي في دور الدولار الأمريكي وزيادة في دور المارك الألماني و الين الياباني في الثمانينيات والتسعينيات.
في السبعينيات. أصدر صندوق النقد الدولي نوعًا جديدًا من الأصول السائلة الدولية - العملة الدولية SDR (حقوق السحب الخاصة) ، أو SDR. في إطار النظام النقدي الأوروبي ، الذي تم إنشاؤه في عام 1979 ، بدأ إصدار وحدة نقدية دولية ، ECU (وحدة العملة الأوروبية).
وحدات النقد الدوليةهي عملات جماعية ، نوع خاص من أموال الائتمان العالمية. وهي تختلف عن العملات الوطنية ، أولاً ، من قبل المُصدر (لا تصدرها البنوك الوطنية ، ولكن المنظمات النقدية الدولية) ؛ وثانيًا ، في الشكل (يتم إصدارها فقط في شكل غير نقدي لإدخالات الحسابات).
الذهب بمثابة صندوق احتياطي دولي.
من العناصر المهمة في النظام النقدي تنظيم السيولة النقدية الدولية على المستوى الوطني والمستوى بين الولايات. تحت السيولة النقدية الدوليةتعني قدرة دولة فردية أو جميع البلدان على سداد التزاماتها الدولية في الوقت المناسب.
مكونات سيولة العملة الدولية:
احتياطيات الذهب والعملات الأجنبية الرسمية (احتياطيات الذهب والعملات الاحتياطية المملوكة للدولة) ؛
حسابات في حقوق السحب الخاصة و ECU ؛
موقف احتياطي في صندوق النقد الدولي.
موقف الاحتياطي في صندوق النقد الدولييعني حق أي بلد عضو في صندوق النقد الدولي في تلقي قروض غير مشروطة منه تلقائيًا بعملة أجنبية (في حدود 25٪ من حصة البلد في صندوق النقد الدولي).
يميز العنصر التالي من النظام النقدي إجراء إقامة علاقات سعر الصرف بين العملات ، أي سعر الصرف.يميز بين أسعار الصرف الثابتة "العائمة" وخياراتها ، وتجمع في مجموعات مختلفة العناصر الفردية للأسعار الثابتة و "العائمة". يتوافق هذا التصنيف لأنظمة أسعار الصرف بشكل عام مع تقسيم صندوق النقد الدولي للعملات إلى ثلاث مجموعات ؛
العملات المرتبطة (بعملة واحدة ، "سلة عملات" أو وحدة نقدية دولية) ؛
العملات مع مرونة كبيرة ؛
العملات ذات المرونة المحدودة.
مع الوضع سعر الصرف الثابتيحدد البنك المركزي سعر صرف العملة الوطنية عند مستوى معين فيما يتعلق بعملة أي دولة "مرتبطة" بها عملة هذا البلد ، إلى "سلة العملات". خصوصية السعر الثابت هو أنه يظل دون تغيير لفترة طويلة أو أقل (عدة سنوات أو عدة أشهر) ، أي لا تعتمد على التغيرات في العرض والطلب على العملة. يحدث التغيير في السعر الثابت نتيجة لمراجعته الرسمية (تخفيض قيمة العملة - نقصان أو إعادة تقييم - زيادة).
مع سعر الصرف الثابت ، غالبًا ما يحدد البنك المركزي أسعارًا مختلفة للمعاملات الفردية - نظام سعر الصرف المتعدد. عادةً ما يتم إنشاء نظام سعر الصرف الثابت في البلدان التي تفرض قيودًا صارمة على الصرف والعملات غير القابلة للتحويل. في المرحلة الحالية ، يتم استخدامه بشكل أساسي من قبل البلدان النامية.
أهداف التنظيم الوطني وفيما بين الولايات هي قيود العملة ونظام تحويل العملات.
قيود العملة- هذه قيود على المعاملات بالعملات الوطنية والأجنبية والذهب وقيم العملات الأخرى الواردة في النظام التشريعي أو الإداري.
توجد قيود على المدفوعات والتحويلات للمعاملات الجارية في ميزان المدفوعات والمعاملات المالية (أي المعاملات المتعلقة بحركة رأس المال والقروض) ، لمعاملات المقيمين وغير المقيمين.
على المستوى بين الولايات ، يتم تنظيم علاقات العملات للعمليات الحالية. الدول - يمكن لأعضاء صندوق النقد الدولي أن يلتزموا بموجب المادة. الثامن من ميثاق صندوق النقد الدولي بعدم فرض قيود على المعاملات الدولية الحالية ، أو الانضمام إلى الفن. رابع عشر ، مما يسمح بالحفاظ على مثل هذه العمليات "لفترة انتقالية" ، أي للفترة حتى توقيع الفن. ثامنا. لا تزال القيود على المعاملات المالية في معظم البلدان.
يعتمد نظام تحويل العملات على عدد ونوع قيود العملة التي تمارس في الدولة. قابلية تحويل العملات (قابلية التراجع)- هذه هي القدرة على تحويل (صرف) عملة بلد معين إلى عملات دول أخرى. التمييز بين العملات القابلة للتحويل بحرية أو بشكل كامل ، سواء أكانت قابلة للتحويل جزئيًا أو غير قابلة للتحويل.
قابل للتحويل بالكامل("قابلة للاستخدام بحرية" في مصطلحات صندوق النقد الدولي) هي عملات دول لا توجد فيها قيود صرف عمليا على جميع أنواع المعاملات لجميع حاملي العملات (المقيمين وغير المقيمين). هناك حوالي 20 دولة من هذا النوع في المرحلة الحالية ، من بينها الولايات المتحدة الأمريكية ، وألمانيا ، واليابان ، وبريطانيا العظمى ، وكندا ، والدنمارك ، وهولندا ، وأستراليا ، ونيوزيلندا ، وسنغافورة ، وماليزيا ، وهونغ كونغ ، والدول العربية المنتجة للنفط.
في التحويل الجزئيتظل القيود المفروضة على أنواع معينة من المعاملات و / أو لحاملي العملات الفردية في الدولة. إذا كانت خيارات التحويل للمقيمين محدودة ، فسيتم استدعاء قابلية التحويل خارجيإذا كان غير المقيمين - داخلي.الأهم ، من وجهة نظر السوق المحلية مع العالم ، هو قابلية التحويل على المعاملات الجارية لميزان المدفوعات ،هؤلاء. القدرة على استيراد وتصدير البضائع دون قيود. تحولت معظم الدول الصناعية إلى هذا النوع من التحويل الجزئي في منتصف الستينيات.
العملة تسمى غير قابل للتحويلإذا كان لدى الدولة جميع أنواع القيود عمليًا ، وقبل كل شيء ، حظر على شراء وبيع العملات الأجنبية وتخزينها وتصديرها واستيرادها. العملات غير القابلة للتحويل شائعة في العديد من البلدان النامية.
يحتوي أي نظام عملة على عناصر مشتركة ، مثل وسائل التسوية والمدفوعات ، والهيئات التي تمارس تنظيم ومراقبة العملات ، وشروط وآليات تحويل العملات ، ونظام لتحديد سعر الصرف والقيود المفروضة على العملة. ولكن في إطار عمل الأنظمة النقدية الفردية ، على مستويات مختلفة من الاقتصاد العالمي ، يمكن تعديل هذه العناصر. وفقًا لذلك ، يمكن أن تحصل أنظمة العملات على مكونات مختلفة.
أدى تطوير وتعميق التقسيم الدولي للعمل ، وتقوية النظم النقدية الوطنية إلى تشكيل النظام النقدي العالمي. يتجلى الارتباط والاختلاف بين الأنظمة النقدية الوطنية والعالمية في عناصرها (الملحق أ).
تم تعديل النظام النقدي العالمي في عملية التطور بشكل كبير ، وتم تحسين عناصره الأساسية عدة مرات. الآن عناصره الرئيسية هي:
1. الأشكال الوظيفية للنقود العالمية (الذهب ، العملات الاحتياطية ، وحدات العد الدولي) ؛
2. شروط التحويل المتبادل للعملات.
3. أنظمة التكافؤ في العملات وأسعار الصرف.
4. درجة تنظيم النقد الأجنبي ومقدار القيود المفروضة على النقد الأجنبي.
5. توحيد قواعد استخدام أدوات الائتمان الدولية المتداولة (الكمبيالات والشيكات) وأشكال التسويات الدولية ؛
6. المنظمات بين الدول التي تنظم العلاقات النقدية والمالية (صندوق النقد الدولي ، البنك الدولي للإنشاء والتعمير ، إلخ) ؛
7. مجموعة من المعاهدات الدولية والمعايير القانونية الحكومية التي تضمن عمل أدوات الصرف الأجنبي.
يتم تحديد خصائص النظام النقدي الوطني من خلال درجة التطور وخصوصيات الاقتصاد ، وكذلك العلاقات الاقتصادية الخارجية لبلد معين. لذا فإن العناصر الرئيسية للنظام النقدي الوطني هي:
1. اسم العملة الوطنية.
2. طريقة تحويل العملة الوطنية.
3. التكافؤ بين العملات وآلية تكوين سعر الصرف.
4. نظام سوق الصرف الأجنبي وسوق الذهب.
5. وجود أو عدم وجود قيود على العملة.
6. النظام وتنظيم المستوطنات الدولية في البلاد ؛
7. مكانة المؤسسات الوطنية التي تحكم علاقات العملة بالدولة.
8. تكوين وإدارة احتياطيات الذهب والعملات الأجنبية.
9. سيولة العملات الدولية.
أساس النظام النقدي الوطني هو الوحدة النقدية القانونية للدولة ، والتي تصبح عملة عند استخدامها في العلاقات الاقتصادية الدولية.
العملة الوطنية هي عملة وطنية تشارك في التجارة الدولية والمعاملات المالية على أساس تشريعي. وهي موجودة نقدًا (عملات ورقية وعملات معدنية) وغير نقدية (في شكل ودائع بنكية وسندات صرف وشيكات). مصدروها هم البنوك المركزية والتجارية الوطنية.
فئة خاصة من العملات الوطنية القابلة للتحويل هي العملة الاحتياطية ، والتي تُفهم على أنها عملة أجنبية تقوم فيها البنوك المركزية للدول الأخرى بتجميع وتخزين الاحتياطيات للتسويات الدولية في عمليات التجارة الخارجية والاستثمارات الأجنبية. تعمل العملة الاحتياطية كأساس لتحديد سعر الصرف وسعر الصرف للدول الأخرى. وتشمل هذه العملات الدولار الأمريكي واليورو والين الياباني والجنيه الإسترليني والفرنك السويسري. يمنح وضع العملة الاحتياطية مزايا للبلد المُصدِر: القدرة على تغطية عجز ميزان المدفوعات بالعملة الوطنية ؛ للمساعدة في تعزيز مكانة المصدرين الوطنيين في الصراع التنافسي في السوق العالمية.
يميز العنصر التالي من النظام النقدي درجة قابلية تحويل العملات.
قابلية التحويل هي قدرة المقيمين وغير المقيمين على استبدال العملة الوطنية بالعملة الأجنبية دون أي قيود واستخدام العملات الأجنبية في المعاملات مع أي نوع من الأصول.
التمييز بين التحويل الداخلي والخارجي والجزئي والكامل للعملات.
القابلية الداخلية للتحويل هي نظام قابلية للتحويل يتم فيه رفع جميع القيود المفروضة على معاملات الصرف الأجنبي للمقيمين ، ونظام عدم قابلية التحويل ساري المفعول لغير المقيمين.
القابلية الخارجية للتحويل هي نظام قابلية للتحويل يتم فيه توفير حرية تبادل العملة الوطنية لغير المقيمين ، وبالنسبة للمواطنين هناك قيود على معاملات الصرف الأجنبي.
القابلية الجزئية للتحويل هي نظام قابلية للتحويل يتم فيه تطبيق قيود الصرف الأجنبي في بلد ما على فئات معينة من المالكين وأنواع معاملات الصرف الأجنبي.
القابلية الكاملة للتحويل هي نظام قابلية للتحويل لا توجد فيه قيود على العملة عند إجراء معاملات العملة ، سواء من قبل المقيمين أو غير المقيمين.
من العناصر المهمة في أي نظام نقدي تكافؤ العملة - النسبة بين عملتين ، التي يحددها القانون. في ظل النظام الأحادي ، الذهب أو الفضة - كان أساس سعر الصرف هو التكافؤ النقدي - نسبة الوحدات النقدية للبلدان المختلفة حسب محتواها المعدني.
لكن في الوقت نفسه ، يظل سعر الصرف أهم عنصر في النظام النقدي.
سعر الصرف - سعر الوحدة النقدية لبلد ما ، معبرًا عنه بالوحدات النقدية لدول أخرى أو بوحدات نقدية دولية.
تحديد سعر الصرف ضروري لمقارنة القوة الشرائية للعملات المختلفة ؛ لتحديد مكان ودور الدولة في التقسيم الدولي للعمل ؛ ومقارنة مؤشرات الاقتصاد الوطني بمؤشرات الاقتصادات الوطنية للدول الأخرى. لإعادة التقييم الدوري لحسابات العملات الأجنبية للشركات والبنوك والحكومات والأفراد. يمكن تصنيف أسعار الصرف وفقاً لمعايير مختلفة (الملحق ب).
وفقًا لدرجة حرية التقلبات ، هناك أسعار صرف ثابتة و "عائمة" ومختلطة.
مع سعر الصرف الثابت ، يحدد البنك المركزي سعر العملة الوطنية عند مستوى معين فيما يتعلق بعملة أي بلد يتم "ربط" عملة بلد معين به ، أو "سلة عملات" أو بعملة وحدة النقد الدولية. يعتمد السعر الثابت على تعادل العملات. خصوصية سعر الصرف هذا هو أنه يبقى دون تغيير لفترة طويلة أو أقل ، أي بغض النظر عن التغيرات في العرض والطلب على العملة.
عادة ما يتم إنشاء نظام سعر الصرف الثابت في البلدان ذات القيود الصارمة على الصرف والعملات غير القابلة للتحويل. في المرحلة الحالية ، يتم استخدامه بشكل أساسي من قبل البلدان النامية.
بالنسبة للبلدان التي تكون فيها قيود العملة غير موجودة أو غير مهمة ، فإن نظام الأسعار "العائمة" هو نظام نموذجي.
سعر الصرف العائم هو آلية لتحديد سعر العملة الوطني والحفاظ عليه ، والذي يتغير فيه بحرية نتيجة لتفاعل العرض والطلب في سوق الصرف الأجنبي.
ومع ذلك ، فإن معظم البلدان التي تنتهج سياسة التعويم الحر لعملاتها تلتزم بسياسة التعويم الخاضعة للرقابة ، والتي تتدخل فيها البنوك المركزية للدول بشكل دوري في عمل سوق الصرف الأجنبي. من أجل الحفاظ على سعر عملتها في حالة حدوث تقلبات قوية في وقت معين. لهذا ، يتم استخدام آلية تدخلات الصرف الأجنبي.
يجمع سعر الصرف المختلط بين عناصر أسعار الصرف الثابتة والمتغيرة. وتشمل هذه:
وضع "التثبيت المتحرك" - يحدد البنك المركزي سعر الصرف على أساس يومي بناءً على مؤشرات معينة: معدل التضخم ، وميزان المدفوعات ، والتغيرات في مقدار الذهب الرسمي واحتياطيات النقد الأجنبي ، وما إلى ذلك ؛
نظام نطاق العملة - يضع البنك المركزي حدودًا عليا ودنيا لتقلبات أسعار الصرف.
يتم الاحتفاظ بنظام التعويم "المشترك" أو "الجماعي" للعملات - أسعار صرف البلدان - أعضاء مجموعة العملات فيما يتعلق ببعضهم البعض ضمن "نطاق العملة" و "التعويم المشترك" حول العملات غير المدرجة في المجموعة.
من خلال احتساب التضخم ، يتم تقسيم أسعار الصرف إلى حقيقية واسمية.
سعر الصرف الاسمي (سعر الصرف) هو السعر النسبي لعملات دولتين ، أو عملة بلد ما ، معبرًا عنه بالوحدات النقدية لبلد آخر. ينطبق على قياس المعاملات الجارية ، والتسويات مع العملاء. عند استخدام مصطلح "سعر الصرف" ، فإنه يشير إلى سعر الصرف الاسمي:
ه ن = ج و / ج (1)
اعتمادًا على نوع عرض الأسعار ، قد تأخذ الصيغة الشكل التالي:
حيث C و - العملة الأجنبية ؛
ج- العملة الوطنية.
سعر الصرف الحقيقي هو سعر الصرف الاسمي المعدل للتضخم.
E r = E n * P d / P f (3)
حيث E n هو سعر الصرف الاسمي ؛
P f - مؤشر الأسعار في الخارج ؛
P d - مؤشر الأسعار الداخلي.
بمعنى آخر ، يوضح سعر الصرف الحقيقي نسبة سعر سلة المستهلك في الخارج والسوق المحلي. إذا تجاوز معدل التضخم في الدولة معدل التضخم في الخارج ، فإن سعر الصرف الحقيقي للعملة الوطنية سيتجاوز سعر الصرف الاسمي. هو سعر الصرف الحقيقي الذي يقيِّم القدرة التنافسية للبلاد في الأسواق العالمية للسلع والخدمات. يعني الانخفاض في هذا المؤشر أن السلع والخدمات في الخارج أصبحت أكثر تكلفة نسبيًا ، وبالتالي ، فإن المستهلكين في الخارج يفضلون سلعنا على سلعهم. من ناحية أخرى ، يشير تقدير سعر الصرف الحقيقي إلى أن سلع الدولة أصبحت أغلى نسبيًا وأنها تفقد قدرتها التنافسية.
يُطلق على تحديد سعر صرف العملة الوطنية بعملة أجنبية في وقت معين عرض أسعار العملة. هناك أسعار عملات آجلة وعكسية.
يُفهم الاقتباس المباشر على أنه إنشاء سعر الصرف الذي يتم فيه إعطاء مبلغ معين من المواطن لوحدة من العملات الأجنبية.
في حالة الاقتباس العكسي لوحدة من العملة الوطنية ، يتم إعطاء مبلغ معين من العملة الأجنبية.
في الظروف الحديثة ، يتشكل سعر الصرف في سوق الصرف الأجنبي العالمي اعتمادًا على العرض والطلب ، والتي تحددها عوامل كثيرة. هناك عوامل هيكلية (تعمل على المدى الطويل) وظرفية (تسبب تقلبات قصيرة الأجل في سعر الصرف).
تؤثر العوامل الهيكلية على قيمة سعر الصرف على مدى فترات زمنية طويلة. وتشمل هذه :
مؤشرات النمو الاقتصادي (الناتج القومي الإجمالي ، الإنتاج الصناعي ، إلخ) ؛
حالة ميزان المدفوعات ؛
سياسة الانبعاث للسلطات النقدية (نمو المعروض النقدي في السوق المحلية) ؛
معدل التضخم وتوقعات التضخم ؛
مستوى سعر الفائدة
ملاءة الدولة ؛
الثقة في العملة الوطنية في السوق العالمية ؛
عند تساوي جميع العوامل الأخرى ، يكون لمعدل التضخم في البلد تأثير نسبي عكسي على قيمة سعر الصرف الوطني للعملة ، أي يؤدي نمو التضخم في الدولة إلى انخفاض سعر صرف العملة الوطنية والعكس صحيح.
تؤثر التغييرات في أسعار الفائدة على سعر الصرف ، ولها تأثير مختلف في فترات زمنية مختلفة. وبالتالي ، يؤدي النمو الاسمي لأسعار الفائدة داخل الدولة إلى انخفاض الطلب على العملة الوطنية ، حيث يصبح من غير المربح لأصحاب المشاريع الحصول على قرض. إذا أخذنا ذلك ، فإن رواد الأعمال يزيدون من تكاليف منتجاتهم ، مما يؤدي بدوره إلى زيادة أسعار السلع داخل البلد. هذا يقلل نسبيًا من قيمة العملة الوطنية مقارنة بالعملة الأجنبية.
في الوقت نفسه ، فإن نمو أسعار الفائدة الحقيقية يجعل توظيف الأموال في هذا البلد أكثر ربحية للأجانب. لذلك ، يتدفق رأس المال إلى بلد ذات أسعار فائدة حقيقية أعلى ، ويزداد الطلب على عملته ، ويصبح أكثر تكلفة. وبالتالي ، فإن أي تغيير في أسعار الفائدة يمكن أن يؤثر بشكل مباشر وعكسي على قيمة سعر الصرف.
ميزان المدفوعات يؤثر بشكل مباشر على قيمة سعر الصرف. وبالتالي ، يساهم ميزان المدفوعات النشط في زيادة سعر صرف العملة الوطنية ، حيث يزداد الطلب عليها من المدينين الأجانب. يؤدي ميزان المدفوعات السلبي إلى ميل العملة الوطنية للانخفاض ، حيث يحاول المدينون المحليون بيعها بالعملة الأجنبية لسداد التزاماتهم الخارجية. يتم تحديد حجم تأثير ميزان المدفوعات على سعر الصرف من خلال درجة انفتاح اقتصاد الدولة. وبالتالي ، كلما زادت حصة الصادرات في الناتج القومي الإجمالي (كلما زاد انفتاح الاقتصاد) ، زادت مرونة سعر الصرف للتغيرات في ميزان المدفوعات.
إلى جانب العوامل الهيكلية ، تتأثر حالة سعر الصرف بعوامل السوق التي تتغير باستمرار تحت تأثير اتجاهات التنمية في السوق العالمية. من بينها ، من الضروري تسليط الضوء على:
عمليات المضاربة في أسواق الصرف الأجنبي.
درجة تطور القطاعات الأخرى في السوق المالي العالمي.
هناك تنظيم سوقي وحكومي لقيمة سعر الصرف. تنظيم السوق ، على أساس المنافسة وتشغيل قوانين القيمة ، وكذلك العرض والطلب ، يتم تنفيذه تلقائيًا. يهدف تنظيم الدولة إلى التغلب على العواقب السلبية لتنظيم السوق لعلاقات الصرف الأجنبي وتحقيق النمو الاقتصادي المستدام ، وميزان المدفوعات ، والحد من نمو البطالة والتضخم في البلاد. يتم تنفيذها بمساعدة السياسة النقدية - مجموعة من التدابير في مجال العلاقات النقدية الدولية ، يتم تنفيذها وفقًا للأهداف الحالية والاستراتيجية للبلد. من الناحية القانونية ، يتم إضفاء الطابع الرسمي على سياسة الصرف الأجنبي من خلال تشريعات الصرف الأجنبي واتفاقيات الصرف الأجنبي بين الدول.
تشمل مقاييس تأثير الدولة على قيمة سعر الصرف ما يلي:
أ) تدخل العملات الأجنبية.
ب) سياسة الخصم.
ج) قيود العملة.
إن أهم أداة لسياسة الصرف الأجنبي للدول هو التدخل في النقد الأجنبي - عمليات البنوك المركزية في أسواق الصرف الأجنبي لشراء وبيع العملة الوطنية مقابل العملات الأجنبية الرئيسية. الغرض من تدخلات الصرف الأجنبي هو تغيير مستوى سعر الصرف المقابل ، وميزان الأصول والخصوم بعملات مختلفة ، أو توقعات المشاركين في سوق الصرف الأجنبي.
سياسة الخصم هي تغيير من قبل البنك المركزي لسعر الخصم ، بما في ذلك بهدف تنظيم قيمة سعر الصرف من خلال التأثير على تكلفة الائتمان في السوق المحلية وبالتالي على الحركة الدولية لرأس المال. في العقود الأخيرة ، أخذت أهميتها في تنظيم سعر الصرف تتناقص تدريجياً.
يتأثر سعر الصرف بقيود العملة ، أي مجموعة من الإجراءات والقواعد التنظيمية التي ينص عليها الأمر التشريعي أو الإداري والتي تهدف إلى الحد من التعاملات بالعملة والذهب وقيم العملات الأخرى.
أما بالنسبة لوسائل تداول الائتمان الدولية ، فيتم تنظيم قواعد استخدامها وفق معايير دولية موحدة. من بينها اتفاقيات جنيف (مشروع قانون وتحقق). يتم تنظيم التسويات الدولية على مستوى النظم النقدية الوطنية والعالمية وفقًا للقواعد الموحدة والجمارك لخطابات الاعتماد المستندية والتحصيل.
يتم تقليص تنظيم السيولة النقدية الدولية كعنصر من عناصر النظام النقدي إلى توفير التسويات الدولية مع وسائل الدفع اللازمة.
سيولة العملات الدولية - قدرة بلد (أو مجموعة من البلدان) على ضمان السداد في الوقت المناسب لالتزاماته الدولية عن طريق الدفع المقبول للدائن.
يخضع نظام سوق الصرف الأجنبي وسوق الذهب للتنظيم الوطني والدولي.
وبالتالي ، يمكننا أن نصل إلى الاستنتاجات التالية التي تفيد بأنه في المرحلة الحالية من تطور الأنظمة النقدية ، فإن أهم عنصر يؤثر على النظام ككل هو سعر الصرف ومؤشراته المختلفة. تتمتع الأنظمة النقدية الوطنية والعالمية بسمات مشتركة ، لكن خصوصيتها ترجع في المقام الأول إلى حجم النظام. يعمل كل عنصر من عناصر النظام النقدي الوطني تحت تأثير الأدوات والمؤسسات المالية الوطنية ، على الرغم من أنه في نفس الوقت ترتبط جميع العناصر ارتباطًا وثيقًا بالنظام النقدي العالمي. أيضًا ، تتفاعل جميع عناصر النظام النقدي بشكل وثيق مع بعضها البعض ، على الصعيدين الوطني والعالمي.
نظام النقد الوطني (NMS) -الدولة الشكل القانوني للتنظيم علاقات العملاتالبلدان التي تطورت تاريخيًا وضمنتها التشريعات الوطنية ، مع مراعاة قواعد القانون الدولي.
نشأت النظم النقدية الوطنية وتطورت كمجموعة من العلاقات الاقتصادية ، والتي يتم من خلالها تنفيذ معدل دوران المدفوعات الدولية ، وتشكيل موارد النقد الأجنبي واستخدامها ، وهي ضرورية لعملية التكاثر في البلاد. مع تقدم التطور ، يتم تعزيز النظم النقدية الوطنية بمعايير التشريعات الوطنية والدولية.
يرتبط النظام النقدي الوطني ارتباطًا وثيقًا بالنظام النقدي والائتماني والمالي المحلي للبلاد. يتم تحديد خصوصيات تنظيم وعمل المجلس الوطني للبناء من خلال درجة تطور الاقتصاد الوطني والعلاقات الاقتصادية الخارجية للبلد ، وأهداف التنمية الاجتماعية.
العناصر الرئيسية للنظام النقدي الوطني هي: العملة الوطنية (العملة الوطنية - NDE)؛ كمية معينة وتكوين احتياطيات النقد الأجنبي للبلد ؛ شروط قابلية تحويل تجربة الاقتراب من الموت ؛ تكافؤ العملة الوطنية ونظام سعر الصرف ؛ وجود أو عدم وجود قيود على العملة ومراقبة العملة وتنظيم العملة ؛ تنظيم المستوطنات الدولية للبلد ، وشروط استخدام أدوات الائتمان الدولية وأشكال التسويات الدولية ؛ نظام سوق العملات الوطنية وسوق الذهب وما إلى ذلك ؛ وضع المؤسسات التي تنظم العلاقات النقدية والائتمانية الدولية للبلاد.
1- أساس النظام النقدي الوطني هو الوحدة النقدية للدولة المنشأة بموجب القانون - العملة الوطنية.
من القرن العاشر. في إنجلترا ، تم استخدام الجنيه الإسترليني كوحدة حساب. أصبح الجنيه الإسترليني العملة الوطنية في عام 1694 ، عندما أصدر بنك إنجلترا الأوراق النقدية المقومة بهذه الوحدة. في عام 1816 ، تم تقديم معيار العملة الذهبية في إنجلترا بموجب القانون ، مما أدى إلى تأمين محتوى الذهب الرسمي البالغ 1 p.st. = 7.322382 جرام ذهب خالص.
الغرض من العملة الوطنية هو خدمة معدل دوران المدفوعات الداخلي للبلد. تُستخدم العملات الوطنية لمجموعة صغيرة من الدول الأكثر تقدمًا صناعيًا في وقت واحد في العلاقات الاقتصادية الدولية ، حيث تؤدي وظائف الدفع الدولي ووسائل الاحتياطي لجميع البلدان الأخرى كعملات أجنبية.
هذه العملات (الدولار الأمريكي ، اليورو ، الجنيه الإسترليني ، الين الياباني) ، مع الذهب ، تشكل الأساس الاحتياطيات الرسمية ،تتركز في البنك المركزي والسلطات المالية للبلاد. تستكمل الدول الأعضاء في صندوق النقد الدولي احتياطياتها الرسمية من الذهب والعملات الأجنبية حساب فيه SDR (حقوق السحب الخاصة).
المكونات المدرجة هي أهم مؤشر للجودة. السيولة النقدية الدولية(MVL) ، والتي تُفهم على أنها قدرة دولة (أو مجموعة من البلدان) على سداد التزاماتها النقدية الدولية عن طريق الدفع الذي يقبله الدائن. المؤشر الكمي لـ MBL هو نسبة الاحتياطيات الرسمية إلى حجم التزامات الدولة التي يتعين سدادها ، بشكل أساسي على الواردات ، وكذلك على القروض والائتمانات المستلمة.
2. الدرجة العلمية(أو شروط التحويل)العملة الوطنية ، أي تبادلها (قابلية التحويل) للعملات الأجنبية هو العنصر التالي في NBC.
تعد قابلية تحويل تجربة الاقتراب من الموت مشكلة قانونية. يتم تحديد مسألة إمكانية استبدال العملة الوطنية لدولة ما بعملة أخرى وعملة هذه الدولة الأخرى بعملة الدولة الأولى أو عملة دولة ثالثة في المقام الأول من خلال تشريعات الدول المعنية. لم يعد هذا موجودًا في ميثاق صندوق النقد الدولي ، والذي تضمن حتى التعديل الثاني له في عام 1976 تعريفًا لمفهوم "قابلية تحويل" العملة. من ناحية أخرى ، كان هذا بسبب حقيقة أن القابلية القانونية للتحويل لا تتوافق دائمًا مع قابلية التحويل الفعلية ؛ من ناحية أخرى ، تم تحديده مسبقًا من خلال الرفض الهائل لنظام تعادلات العملات الثابتة.
اعتمادًا على شروط التحويل المحددة والمنصوص عليها في الوثائق التنظيمية للدولة ، مع مراعاة تنظيم العملة في الدولة ، هناك:
العملات القابلة للتحويل بحرية (FCC) ، والتي يتم استبدالها بحرية بالعملات الأجنبية بأي شكل وفي جميع أنواع المعاملات ؛
العملات المحدودة (أو الجزئية) القابلة للتحويل (OKB) هي عملات البلدان التي يقيد فيها تنظيم الصرف الأجنبي والرقابة على الصرف المعاملات مع العملات الأجنبية ، وخاصة بالنسبة للمقيمين ولأنواع معينة من معاملات الصرف ؛
العملات غير القابلة للتحويل (أو المغلقة) هي عملات البلدان التي يوجد فيها حظر على تبادل تجربة الاقتراب من الموت بالعملات الأجنبية ، وهناك قيود أو محظور على الإطلاق لاستيراد وتصدير العملة الوطنية ، وهناك أيضًا قيود على أخرى أنواع المعاملات بالعملة الأجنبية والذهب.
3. التكافؤتجربة الاقتراب من الموت ، كعنصر من عناصر النظام النقدي الوطني ، هي نسبة محددة رسميًا بين عملتين (على سبيل المثال ، 1 يورو = 3.445 ليتاس ؛ 1 يورو = 15.64 كرونة إستونية) وهو الأساس سعر الصرف... حتى أوائل سبعينيات القرن الماضي ، كان أساس أسعار الصرف ، وهو الأساس الذي تقلبت حوله ، هو التكافؤ بين العملات - نسبة عملتين مقارنتين من حيث كمية الذهب الموجودة فيها ، والتي تم تحديدها رسميًا عندما انضمت الدولة إلى صندوق النقد الدولي.
4. سعر الصرفمن أهم عناصر النظام النقدي الوطني. مرة واحدة لجميع البلدان - أعضاء صندوق النقد الدولي (+ 1٪ حول تعادل العملة) ، اليوم يتم تحديد نظام سعر الصرف بشكل مستقل من قبل سلطات العملة في البلاد. يميز معدلات ثابتة ،التي تتقلب ضمن حدود ضيقة ؛ أسعار عائمة، التي تتقلب وفقًا لظروف السوق دون حدود محددة وأنواعها ، مثل الأسعار الثابتة المرنة ، "العائمة" المنظمة (نطاق سعر الصرف).
5. التوفر (أو الغياب) قيود العملة.يسمح ميثاق صندوق النقد الدولي لأعضاء الصندوق بإدخال ضوابط على العملة في بعض الحالات للتغلب على الصعوبات في ميزان المدفوعات. ومع ذلك ، في الوقت نفسه ، يتم التأكيد على أن قيود العملة تتعارض مع طبيعة المدفوعات الجارية وتدفقات رأس المال وهي استثناء بطبيعتها. من ناحية أخرى ، يحظر ميثاق صندوق النقد الدولي (المادة الثامنة ، القسم 2 (أ) والقسم 3) ممارسة الحد من المدفوعات الدولية الحالية ، وأسعار الصرف المتعددة والتدابير التمييزية في مجال تنظيم العملات ، ومن ناحية أخرى ، يحق للدول الأعضاء في الصندوق الحفاظ على الفترة الانتقاليةتلك القيود التي كانت عليها هذه الدول قبل الانضمام إلى صندوق النقد الدولي (المادة 14 من النظام الأساسي لصندوق النقد الدولي).
6. تنظيم قواعد الاستخدامخطاب الاعتماد وأشكال تحصيل التسويات ، ضمانات بنكية، وسائل الائتمان للتداول والدفع ، مثل الكمبيالة والشيك ، التي ترتبط بها التسويات الدولية وتمويل التجارة الخارجية ارتباطًا وثيقًا ، وتعميمها وتوحيدها ، مع مراعاة العادات السائدة في الممارسة التجارية ، هي أيضًا من بين عناصر النظام النقدي الوطني.
7. نظام الأسواق الوطنية للعملات والذهب ، عمليات بالأحجار الكريمةكعنصر من عناصر النظام النقدي الوطني يتم تحديده من خلال قواعد تشريعات العملة في البلاد ويعتمد بشكل مباشر على طبيعة تنظيم ومراقبة العملة.
8. النظام السلطات الوطنية التي تخدم وتنظمتعتبر العلاقات النقدية والتسوية لبلد ما مع الدول الأجنبية عنصرًا مؤسسيًا مهمًا في النظام النقدي الوطني. كقاعدة عامة ، يلعب البنك المركزي للبلد الدور الرائد ؛ في عدد من الدول ، يتم تنفيذ الرقابة على النقد الأجنبي ، جنبًا إلى جنب مع البنك المركزي ، من قبل البنوك المرخصة ، وكذلك وزارة المالية أو وزارة التجارة أو الهيئات الحكومية المنشأة خصيصًا.
أنظمة النقد الدولية
كان هناك العديد من أنظمة العملات في تاريخ العلاقات النقدية.
1. النظام النقدي الباريسي: المعيار الذهبي... تم تشكيلها بشكل عفوي في القرن التاسع عشر. على شكل عملة ذهبية قياسية. من الناحية القانونية ، تم إضفاء الطابع الرسمي عليه من خلال اتفاقية بين الدول في مؤتمر باريس عام 1867 ، والتي اعترفت بالذهب باعتباره الشكل الوحيد للنقود العالمية. كان يقوم على المبادئ الهيكلية التالية: - كان يعتمد على معيار العملة الذهبية. - وفقا لمحتوى الذهب من العملات ، تم تحديد تعادلات الذهب الخاصة بها ؛ - تم تشكيل نظام أسعار الصرف العائمة مع مراعاة العرض والطلب في السوق ولكن ضمن نقاط الذهب.
2. النظام النقدي جنوة.بعد الحرب العالمية الأولى ، تم وضع معيار شعار الذهب على أساس الذهب والعملات الرائدة القابلة للتحويل إلى ذهب. الحرب العالمية الثانية. تم إضفاء الطابع الرسمي على النظام من خلال اتفاقية بين الدول تم التوصل إليها في مؤتمر جنوا الاقتصادي الدولي في عام 1922. وكان النظام قائمًا على الذهب والشعارات - العملات الأجنبية.
3. نظام بريتون وودز... في مؤتمر الأمم المتحدة النقدي والمالي في بريتون وودز في عام 44 ، تم وضع قواعد تنظيم التجارة العالمية والعملة والائتمان والعلاقات المالية وتم إضفاء الطابع الرسمي على الموجة العالمية الثالثة. النظام. تم تقديم معيار شعار الذهب ، على أساس الذهب وعملتين احتياطيتين - الدولار الأمريكي والجنيه الإسترليني.
نصت اتفاقية بريتون وودز على أربعة أشكال لاستخدام الذهب كأساس للعمود العالمي. الأنظمة: 1) الحفاظ على تعادلات الذهب في العملات وإدخال تثبيتها في صندوق النقد الدولي ؛ 2) استمرار استخدام الذهب كوسيلة دفع واحتياطي ؛ 3) الاعتماد على ازديادها النقدي والاقتصادي. الاحتياطيات المحتملة والذهب ، ساوت الولايات المتحدة الدولار بالذهب لتأمين وضعه كعملة احتياطية رئيسية ؛ 4) ولهذه الغاية ، واصلت وزارة الخزانة الأمريكية استبدال الدولار بالذهب للبنوك المركزية الأجنبية بالسعر الرسمي المحدد عام 1934 بناءً على محتوى الذهب لعملتها.
لأول مرة في التاريخ ، تم إنشاء مؤسسات نقدية م / ن - عمود م / ن. صندوق (IMF) و M / n بنك إعادة الإعماروالتنمية (البنك الدولي للإنشاء والتعمير). يوفر صندوق النقد الدولي الاعتماداتفي. العملة لتغطية العجز في أرصدة المدفوعات من أجل دعم العملات المتقلبة ، ويوفر التعاون العملات بين البلدان.
بلغت أزمة نظام بريتون وودز ذروتها في ربيع وصيف عام 1971 ، وكانت العملة الاحتياطية الرئيسية في مركزها. تزامنت أزمة الدولار مع ركود طويل الأمد في الولايات المتحدة بعد الأزمة الاقتصادية 1969-1970. تجلت أزمة العملة الأمريكية في بيعها المكثف للذهب والعملات المستقرة وفي انخفاض سعر الصرف.
أزمة جدار بريتون وودز. أدت الأنظمة إلى وفرة من مشاريع الأعمدة. الإصلاحات.
4. النظام النقدي الجامايكي... اتفاقية الدول الأعضاء في صندوق النقد الدولي في كينغستون (يناير 1976) أضفت الطابع الرسمي على المبادئ التالية للموجة الرابعة. الأنظمة. 1) قدم معيار SDR بدلاً من معيار الشعار الذهبي. 2) اكتملت عملية شيطنة الذهب بشكل قانوني: تم إلغاء سعره الرسمي ، وتم إلغاء تعادلات الذهب ، وتوقف تبادل الدولارات مقابل الذهب. 3) يتم منح البلدان الحق في اختيار أي وضع رمح. مسار. 4) إن صندوق النقد الدولي ، الذي بقي على حطام نظام بريتون وودز ، مدعو إلى تعزيز تنظيم العملات بين الولايات.
تشير نتائج عمل حقوق السحب الخاصة إلى أنها تبين أنها بعيدة كل البعد عن المال العالمي.
5. الاتحاد الاقتصادي الأوروبي وإدخال اليورو.ردا على عدم الاستقرار في جامايكا رمح. أنشأت أنظمة المجموعة الاقتصادية الأوروبية نظامها النقدي (الإقليمي) الخاص بها من أجل تحفيز عملية التكامل الاقتصادي. في 13 مارس 1979 ، تم إنشاء الجدار الأوروبي. نظام (EBC). كان الاتحاد النقدي الأوروبي قائمًا على ECU - العمود الأوروبي. وحدة.
عديد منذ سنوات (من 99 إلى 02 عامًا) تم إنشاء عملة واحدة في أوروبا - اليورو ، وسيلة الدفع القانونية الوحيدة لجميع البلدان المشاركة في منطقتها (بلجيكا ألمانيا إسبانيا فرنسا أيرلندا إيطاليا لوكسمبورغ هولندا النمسا البرتغال فنلندا اليونان). استبدل اليورو ECU 1: 1.
تم تقديمه على 1.01.99 وكلفته 1.17 دولار. وبعد عام - 0.97 ؛ هؤلاء. فقدت أكثر من 20٪ من قيمتها. في السنوات الأخيرة ، أصبح اليورو مستقرًا. على خلفية انخفاض الدولار والآن يتم إعطاء اليورو حوالي 1.3 دولار. وفقًا لخبراء اقتصاديين ، ستتوسع منطقة اليورو بشكل كبير في السنوات القادمة ، وقد تشمل ما يصل إلى 50 دولة في غضون 10 سنوات.
يشمل المكونات الرئيسية التالية:
مع تطور العلاقات الاقتصادية الخارجية ، تم تشكيل النظام النقدي العالمي كشكل من أشكال تنظيم علاقات العملات التي تنظمها التشريعات الوطنية والاتفاقيات بين الدول. تعتمد ميزات النظام النقدي العالمي ومبادئ بنائه بشكل وثيق على هيكل الاقتصاد العالمي وتوازن القوى ومصالح الدول الرائدة. في سياق تطور النظام النقدي العالمي ، تم تعديل وتحسين جميع العناصر الرئيسية:
يتم التعبير عن تطور النظام النقدي العالمي في تغيير أنواعه الرئيسية ، والتي تشمل الباريسي ، الجنوى ، بريتون وودز ، الجامايكي ، الأوروبي. دعونا نقدم وصفا موجزا لهذه النظم النقدية.
استنادًا إلى معيار العملة الذهبية والمنصوص عليه قانونيًا في اتفاقية بين الدول في عام 1867 في مؤتمر للدول الصناعية في باريس. يتميز بمحتوى الذهب الثابت للعملات الوطنية وأسعار الصرف الثابتة. في عام 1837 ، تم تحديد محتوى الذهب بالدولار رسميًا عن طريق تحديد السعر الرسمي للذهب عند 20.672 دولارًا للأونصة (31.1 جم). حددت الحكومة البريطانية السعر الرسمي للذهب عند 4.248 جنيه إسترليني. فن. لكل أونصة. أتاحت نسبة سعر الذهب ، معبرًا عنه بالدولار والجنيه الإسترليني ، تحديد سعر الصرف: 20.672 دولارًا / 4.248 جنيهًا إسترلينيًا. فن. = 4.866 ، أي ل 1 جنيه أعطى 4866 دولار وهذه النسبة كانت تسمى التكافؤ النقدي. يمكن أن تتقلب أسعار الصرف حول التكافؤ النقدي داخل نقاط الذهب من خلال تكلفة إرسال الذهب ، وهو ما يعادل وحدة واحدة من العملات الأجنبية ، بين المراكز النقدية لبريطانيا العظمى والولايات المتحدة. تم استدعاء دورة حوالي 4.911 دولار نقطة تصدير الذهب، وبسعر حوالي 4.861 دولار - نقطة استيراد الذهب.ضمن النقاط الذهبية ، تم تحديد سعر الصرف بناءً على العرض والطلب. إذا تجاوز سعر الصرف ، نتيجة انخفاض القيمة ، نقاط الذهب ، يبدأ تدفق الذهب من الدولة ، وعاد سعر الصرف إلى مكانه السابق. نتيجة لتدفق الذهب ، كان هناك ميزان مدفوعات سلبي ، ونتيجة للتدفق ، كان هناك فائض.
كان من المقرر تغطية عجز ميزان المدفوعات بالذهب. ولكن نظرًا لأن احتياطيات الذهب في البلدان كانت محدودة ، كان لابد من تصحيح أي اختلالات يمكن أن تؤدي إلى استنفاد احتياطيات الذهب الرسمية. لذلك ، في فترة الاختلالات في التسويات الدولية ، من الناحية العملية ، لم يكن نقل الذهب من بلد إلى آخر هو الذي تم استخدامه في كثير من الأحيان ، ولكن آلية تدفق رأس المال قصير الأجل عن طريق المناورة بأسعار الفائدة. على سبيل المثال ، في بريطانيا العظمى ، التي كانت تعاني من عجز في ميزان المدفوعات في بداية القرن العشرين ، تقلص عرض النقود ، مما أدى إلى ارتفاع أسعار الفائدة وزيادة تدفق رأس المال قصير الأجل من الخارج ، مما جعل من الممكن تمويل عجز ميزان المدفوعات. إن وجود معيار الذهب حتى الحرب العالمية الأولى لم يمنح الاستقرار لهذا النظام النقدي فحسب ، بل عزز أيضًا التنمية المستدامة لاقتصادات البلدان التي كانت جزءًا منه.
المبادئ الأساسية لعمل نظام باريس النقدي:
صدر عام 1922 في مؤتمر جنوة الاقتصادي الدولي ؛ كان يعتمد على معيار تبادل الذهب. تنافس الجنيه الإسترليني والدولار الأمريكي على الريادة في سوق الصرف الأجنبي العالمي كعملات احتياطية. يمكن أن تتقلب أسعار الصرف حول التكافؤ النقدي داخل نقاط الذهب من خلال تكلفة إرسال الذهب ، وهو ما يعادل وحدة واحدة من العملات الأجنبية ، بين المراكز النقدية لبريطانيا العظمى والولايات المتحدة. لم تنجح محاولات بريطانيا العظمى لاستعادة معيار الذهب: نتيجة للمبالغة في تقييم الجنيه الإسترليني ، زاد عجز ميزان المدفوعات. أُجبرت بريطانيا العظمى على إلغاء قابلية تحويل الجنيه الاسترليني إلى ذهب في عام 1931. أصبح هذا الإجراء ، على خلفية الكساد الكبير في أواخر العشرينيات وأوائل الثلاثينيات من القرن الماضي ، تجسيدًا لأزمة العملة العالمية ، التي رأت البلدان للخروج منها في انخفاض قيمة عملاتها. تم استخدام تخفيض قيمة الدولار عن طريق زيادة قيمة أونصة الذهب من 20.65 دولارًا إلى 35 دولارًا في عام 1933 من قبل الولايات المتحدة ، التي كان لديها فائض في المدفوعات ، كإجراء لتعزيز صادراتها وخلق وظائف إضافية في الصناعات التصديرية. وخفض البطالة. في ظل هذه الخلفية ، اضطرت البلدان ، التي تحمي نفسها من المنافسة الأجنبية ، إلى البدء في فرض رسوم جمركية عالية وتعريفات استيراد. وكانت نتيجة هذه الإجراءات انخفاض التجارة الخارجية والمستوطنات الدولية. نتيجة لذلك ، فقد النظام النقدي في جنوة مرونته واستقراره. تم إيقاف تبادل الأوراق النقدية للذهب في التداول الداخلي لجميع البلدان ، وتم الحفاظ على قابلية التحويل الخارجي للعملات إلى ذهب فقط باتفاق مع البنوك المركزية للولايات المتحدة وبريطانيا العظمى وفرنسا. صدمة أخرى للنظام النقدي العالمي كانت أزمة 1937 الاقتصادية ، والتي أدت إلى موجة جديدة من انخفاض قيمة العملة. بحلول بداية الحرب العالمية الثانية ، لم تبق عملة مستقرة واحدة.
المبادئ الأساسية لعمل النظام النقدي في جنوة:
خلال الحرب ، تم فرض قيود على العملة من قبل كل من الدول المتحاربة والمحايدة. ظلت أسعار الصرف الرسمية المجمدة دون تغيير عمليًا ، على الرغم من أن القوة الشرائية للنقود كانت تتناقص باستمرار نتيجة للتضخم. ازداد دور الذهب كاحتياطي عالمي ووسيلة للدفع مرة أخرى ، ولا يمكن شراء البضائع العسكرية أو الإستراتيجية إلا بالذهب. وعليه فقد سعر الصرف دوره النشط في العلاقات الاقتصادية. عمقت الحرب أزمة النظام النقدي في جنوة بشكل أكبر ، في حين بدأ بالفعل تطوير مسودة نظام نقدي جديد خلال سنوات الحرب من قبل المتخصصين البريطانيين والأمريكيين ، حيث كانت الدول تخشى تكرار أزمات العملة في الثلاثينيات.
سعى الخبراء العاملون في المشروع إلى تطوير مبادئ النظام النقدي القادر على ضمان النمو الاقتصادي والحد من الآثار الاجتماعية والاقتصادية السلبية للأزمات. ونتيجة لذلك ، تم إعداد مشروع من قبل G.D. White (الولايات المتحدة الأمريكية) ومشروع JM Keynes (بريطانيا العظمى) ، والتي تميزت بالمبادئ العامة التالية:
تم إضفاء الطابع الرسمي عليه باتفاق الدول في مؤتمر القضايا النقدية والمالية ، الذي عقد في يوليو 1944 في بريتون وودز (نيو هامبشاير ، الولايات المتحدة الأمريكية). بناءً على عدد من المبادئ الهيكلية:
كان نظام بريتون وودز غاضبًا من نظام الشعارات مع أسعار الصرف الثابتة. تعهدت الولايات المتحدة عند الطلب بتبادل الدولار مقابل الذهب دون أي قيود ، واضطرت بقية الدول إلى تثبيت سعر صرف عملتها مقابل الدولار.
بقرار من مؤتمر Brstton Woods ، تم إنشاء صندوق النقد الدولي (IMF) ، وأهدافه الرئيسية كما يلي:
انعكس المكانة الرائدة للولايات المتحدة في الاقتصاد العالمي بعد نهاية الحرب في اعتماد معيار الدولار. أصبح الدولار - العملة الوحيدة القابلة للتحويل إلى ذهب - هو الأساس لتعادل العملات ، والوسيلة السائدة للتسوية الدولية ، وعملة التدخل والأصول الاحتياطية. في الواقع ، بدأ الدولار في لعب الدور الذي لعبه الذهب في النظام النقدي على أساس معيار العملة الذهبية. استخدمت الولايات المتحدة لاحقًا حالة الدولار كعملة احتياطية لتغطية عجز ميزان مدفوعاتها بالعملة الوطنية. التفوق الاقتصادي للولايات المتحدة وضعف منافسيها ، تجلى في عجز في ميزان المدفوعات (خاصة الولايات المتحدة ونقص احتياطيات النقد الأجنبي ، تسبب في طلب عام على الدولار وأدى إلى "مجاعة الدولار". "، مما أدى إلى زيادة قيود الصرف الأجنبي في معظم البلدان.
إن تناقضات نظام بريتون وودز النقدي ، في المقام الأول بين الطابع الوطني للدولار واستخدامه كوسيلة دفع دولية ، أدت إلى تحطيمه تدريجياً مع تعزيز اقتصادات أوروبا الغربية واليابان. في نهاية الستينيات ، بدأت أزمة النظام النقدي لبريتون وودز ، وكان جوهرها التناقض بين الطبيعة الدولية والعالمية للعلاقات الاقتصادية الدولية واستخدام العملات الوطنية المعرضة للانخفاض في تنفيذها لتنفيذها (الدولار بشكل أساسي) ). كانت أسباب أزمة العملة:
في عام 1971 ، توقفت الولايات المتحدة رسميًا عن تحويل الدولار إلى ذهب بالسعر الرسمي. من أجل الحفاظ على نظام أسعار الصرف الثابتة ، تم التوصل إلى اتفاقية في ديسمبر 1971 لتوسيع حدود تقلبات أسعار الصرف إلى ± 2.25 ٪ من تعادل العملة. ومع ذلك ، بعد عام ، تم إلغاء هذه الاتفاقية بشأن أسعار الصرف الثابتة ، ولم يعد نظام بريتون وودز موجودًا.
النظام النقدي الجامايكي هو آلية نقدية دولية حديثة. تم إضفاء الطابع الرسمي على هذا النظام من خلال اتفاقية الدول الأعضاء في صندوق النقد الدولي في يناير 1976 في كينغستون ، جامايكا ، والتي صاغت المبادئ الأساسية للنظام النقدي والمالي الجديد ، المنصوص عليها في أبريل 1978 في التعديل الثاني لاتفاقيات صندوق النقد الدولي. هذه المبادئ التي لا تزال سارية اليوم هي كما يلي:
تجلت التناقضات في النظام النقدي الجامايكي بسرعة كبيرة في النقص في أسعار الصرف العائمة ، وأثارت الأزمات المالية وأزمة العملة مسألة التدابير الرامية إلى دعم أسعار الصرف بشكل مصطنع ، والأصول الحقيقية والمبالغة في تقييمها ، والرقابة المصرفية غير المرضية ، والافتقار إلى المالية. معلومة. أجبرت الحاجة إلى تنسيق إجراءات البلدان للتغلب على الأزمة المجتمع الاقتصادي العالمي على إعادة تقييم دور صندوق النقد الدولي والبنك الدولي للإنشاء والتعمير في تنسيق سياسات البلدان في مجال علاقات العملات. نشأ التساؤل حول الأنشطة التنظيمية للمؤسسات النقدية والمالية الدولية ، والتي انخفضت فعاليتها بشكل كبير في سياق تحرير النظام النقدي العالمي وعولمة التدفقات المالية ، مما أجبر حكومات عدد من البلدان في فترة ما الاضطرابات للشروع في إعادة هيكلة نظام تنظيم العملة بأكمله.
المكونات الرئيسية لآلية نقدية دولية حديثة هي كما يلي:
1. ألغيت وظيفة الذهب كمقياس للقيمة ونقطة مرجعية لأسعار الصرف. يفقد الذهب وظائفه النقدية ويصبح سلعة عادية بسعر مجاني له ؛ في الوقت نفسه ، يظل أصلًا سائلًا خاصًا للسلع الأساسية. إذا لزم الأمر ، يمكن بيع الذهب واستخدام العملة الناتجة في الدفع.
2. أعطيت البلدان الحق في اختيار أي نظام سعر الصرف. بدأت علاقات العملات بين البلدان على أساس الأسعار "العائمة" لوحدات عملتها الوطنية. ترجع تقلبات الأسعار إلى عاملين رئيسيين:
3 - في بداية التسعينيات ، فيما يتعلق بتنفيذ نظام الدورات "العائمة" ، ظهر مخطط معقد نوعًا ما لتنظيم نظام إدارة التعلم على أساس العناصر التالية:
4. يتم إدخال معيار حقوق السحب الخاصة - "حقوق السحب الخاصة" بهدف جعلها الاحتياطي الرئيسي وتقليل دور العملات الاحتياطية. ومع ذلك ، فإن حقوق السحب الخاصة كعملة احتياطية جماعية لم تكن قادرة على أن تحل محلها عندما تم إنشاؤها. لم يزعزع موقف الدولار بشكل كبير. في المقابل ، تم الحصول على وظائف احتياطي معينة من قبل عملات الدول الصناعية الأخرى: علامة FRG ، والفرنك السويسري ، والين الياباني.
في 1 يناير 1999 ، دخل الاتحاد الأوروبي مرحلة جديدة في تطوير النظام النقدي الإقليمي ، عندما بدأ تنفيذ المدفوعات غير النقدية على أساس عملة أوروبية جديدة - اليورو. يتم تنفيذ تسعير اليورو مقابل الدولار وضد عملات الدول خارج الاتحاد الأوروبي من قبل البنك المركزي الأوروبي في فرانكفورت أم ماين. منذ 1 يناير 2002 ، تم تداول عملة اليورو نقدًا ، وأصبحت الأوراق النقدية باليورو وعملات اليورو العملة القانونية الوحيدة في دول الاتحاد الأوروبي.
أصبحت العملة الأوروبية المشتركة عاملاً مهمًا في استقرار الاتحاد الأوروبي ، مما سهل مكافحة التضخم ، وزيادة القدرة التنافسية للسلع والخدمات لدول الاتحاد الأوروبي. أدى إدخال اليورو إلى حقيقة أن سوق هذه العملة أصبح الجزء الأكثر أهمية في سوق الصرف الأجنبي العالمي. حاليًا ، تتنافس العملة الأوروبية الموحدة على قدم المساواة مع الدولار والين. سمحت الوحدة النقدية الجديدة أيضًا بإلغاء التكاليف الكبيرة المرتبطة بتحويل عملة إلى أخرى بين الدول الأوروبية.
أدى الوجود الموازي لخطوتين - و - إلى تغيير في هيكل العملة للعلاقات الاقتصادية. أثرت التحولات الهيكلية على قطاعات مثل استثمارات النقد الأجنبي ، والاستثمارات في الديون والأوراق المالية المشتقة ، والتزامات البنوك الأجنبية ، وتسويات التجارة الخارجية ، والاحتياطيات الرسمية من الذهب والعملات الأجنبية ، إلخ.
كجزء من الأصول المصرفية (الاستثمارات) ، والتي تشمل القروض والاستثمارات في الأوراق المالية ، فإن الوحدات النقدية الأكثر استخدامًا هي الدولار الأمريكي واليورو والين الياباني والجنيه الإسترليني والفرنك السويسري. في محافظ الاستثمار الخاص ، التي يتم تشكيلها إلى حد كبير من خلال ديناميكيات أسعار الصرف ، فإن العملات المفضلة للاستثمارات هي الدولار الأمريكي واليورو: فهي تمثل أكثر من 75٪ من هذه الاستثمارات. في الوقت نفسه ، العملة الواعدة للاستثمارات طويلة الأجل هي اليورو.
نصيب العملات الوطنية الفردية في الأصول المصرفية الأجنبية ومحافظ الاستثمار الخاص (2003) مبينة أدناه ،٪.
مع ظهور اليورو ، حدثت تغييرات كبيرة في هيكل السوق الدولية لأوراق الدين والمشتقات المالية ، مما أدى إلى نمو مستقر للأوراق المالية المقومة باليورو ، مع انخفاض مقابل في إصدار الأوراق المالية المقومة بالدولار الأمريكي وين.
حصص العملات الوطنية الفردية في سوق الأوراق المالية الدولية (2003) مذكورة أدناه ،٪.
في 1998-2003. في قطاع التبادل في سوق الأوراق المالية ، ارتفعت حصة العملة الأوروبية الموحدة من 25 إلى 45.7٪ ، وتم تحديد اتجاهات مماثلة في سوق مشتقات العملات خارج البورصة.
لفترة طويلة (1970-1980) كان الدولار الأمريكي هو العملة الرئيسية الوحيدة في سوق الصرف الأجنبي الدولي. تُستخدم هذه العملة بشكل أساسي في المعاملات الدولية ، ويتم حساب الأسعار بين العملات الأخرى ، ويتم تحديد الأسعار وعروض الأسعار. لم يؤثر إدخال اليورو بشكل كبير على وضع الدولار كعملة رئيسية. ومع ذلك ، بحلول عام 2004 ، استحوذ اليورو على 37 ٪ من معاملات سوق الصرف الأجنبي في العالم. دور العملات الوطنية الأخرى كوسيلة للدفع غير مهم في الوقت الحالي.
تحتل العملة الأوروبية الموحدة المرتبة الثانية في الاحتياطيات الرسمية للدول: في السنوات الأربع الأولى من التداول ، زادت حصة اليورو في الاحتياطيات الرسمية بنحو 1.5 مرة وبلغت 19.7٪ بحلول عام 2003. إن الهيمنة المستقرة للدولار في هذا الجزء من علاقات العملات يفسرها النطاق العالمي للسوق المالية الأمريكية. ومع ذلك ، فإن إحدى المزايا الرئيسية لليورو كعملة احتياطية هي قدرته العالية على الاستقرار الداخلي.
وبالتالي ، إذا كان هيكل العملة في العلاقات الاقتصادية الدولية قبل إدخال اليورو يتميز بالسيطرة الاحتكارية للدولار الأمريكي ، فهناك اليوم عملية تنويع لمحفظة العملات العالمية. لا يزال دور الدولار الأمريكي في الاقتصاد الدولي مهمًا ، ومع ذلك ، كما تظهر الإحصائيات ، فإن وضع العملة الأمريكية لأول مرة منذ عدة عقود لم يعد مهيمناً.
