وأظهرت أكبر زيادة في الديون على مدار العام أكبر اقتصادات العالم - الولايات المتحدة والصين: في كلا البلدين ، نما المؤشر بمقدار 2 تريليون دولار. في الصين ، وصلت إلى 32.7 تريليون دولار ، وفي الولايات المتحدة تجاوزت 63 تريليون دولار. في نفس الوقت ، النمو الاقتصاد الأمريكيفي الشروط الاسميةتجاوز نمو الديون ، مما أدى إلى انخفاض نسبة هذا الأخير إلى الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة بمقدار 2.5 نقطة مئوية.
على الرغم من الزيادة الكبيرة في الديون في الصين ، إلا أن معدل نموها قد تباطأ ، خاصة في قطاع الشركات غير المالية ، نتيجة للتشديد. السياسة النقدية... على النقيض من ذلك ، زادت الأسر الصينية من اقتراضها. في الربع الأول من عام 2017 ، وصلت نسبة ديون الأسرة إلى الناتج المحلي الإجمالي إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 45٪ ، متجاوزة بشكل كبير معدلل الأسواق النامية- 35٪. اعتبارًا من مايو ، تجاوز إجمالي ديون جمهورية الصين الشعبية 304 ٪ من الناتج المحلي الإجمالي ، وفقًا لتقديرات معهد التمويل الدولي.
ارتفع إجمالي ديون الأسواق الناشئة بمقدار 3 تريليونات دولار ، متجاوزًا 56 تريليون دولار ، وبلغ 218٪ من الناتج المحلي الإجمالي. نمت نسبتها إلى الناتج المحلي الإجمالي بشكل أسرع في الصين وتشيلي وكولومبيا وتركيا. في تايلاند والبرازيل وروسيا والمجر ، على العكس من ذلك ، انخفض.
في نهاية شهر مايو ، قدمت Moody's Investors Service لأول مرة منذ عام 1989 برصيد А3 ("منخفض جدًا مخاطر الائتمان") إلى A1 (" مخاطر ائتمانية منخفضة ") ، مع وضع توقعات مستقرة لها. وأوضحت الوكالة قرارها بطء وتيرة الإصلاحات كذلك ديون كبيرةالدول. في حين أن وكالة موديز لم تخفض تصنيف الصين منذ ما يقرب من 30 عامًا ، إلا أن الوكالات الأخرى فعلت ذلك كثيرًا. وآخرها كانت وكالة فيتش ، التي خفضت التصنيف التصنيف السياديالصين عام 2013.
في 20 16 سبتمبر ، موديز إلى "سلة المهملات" المستوى Ba1 مع نظرة مستقرة، في إشارة إلى المخاطر المتزايدة المرتبطة بالحاجة إلى زيادة الاقتراض الخارجي ، وضعف مؤشرات مثل النمو الاقتصاديواستدامة المؤسسات.
علق RBC على نتائج مراجعة معهد التمويل الدولي: "ما يهم ليس مقدار الدين ، ولكن أسعار الفائدة". كبير الاقتصاديينعصر النهضة كابيتال تشارلز روبرتسون. - حتى أكثر مستوى منخفضيمكن أن تصبح الديون مربكة للمقترض إذا كانت أسعار الفائدة مرتفعة للغاية ". عندما تكون أسعار الفائدة العالمية منخفضة ، يمكن اعتبار مستويات الديون المرتفعة مقبولة. خطر رئيسي عندما تفكر في ذلك المستويات الفعليةالدين ، يتألف من ركود (ونتيجة لذلك ، في عدم القدرة على سداد الديون) أو زيادة اسعار الفائدةنتيجة الركود ، يضيف الخبير. وخلص روبرتسون إلى أنه لا يوجد أي من السيناريوهين يهدد الآن
من بين المكونات الأربعة للديون التي يقيسها معهد التمويل الدولي ، نما الدين العام لروسيا فقط خلال الأرباع الأربعة الماضية - من 15.9٪ من الناتج المحلي الإجمالي في نهاية مارس 2016 إلى 16.3٪ من الناتج المحلي الإجمالي في نهاية مارس من هذا العام. وانخفضت نسبة الدين الأسري إلى الناتج المحلي الإجمالي إلى 14.7٪ (من 15.6٪) ، والديون القطاع المالي- حتى 11.8٪ (من 14.4٪) ، القطاع غير المالي - حتى 48.6٪ (من 56.1٪). حتى نهاية عام 2017 ، سيحصل المقترضون الروس على مدفوعات ديون كبيرة ، كما يشير معهد التمويل الدولي. وفقًا لبنك روسيا ، في النصف الثاني من العام ، من المقرر أن تدفع 43 مليار دولار في رأس المال و 8.3 مليار دولار في الفوائد.
اعتبارًا من منتصف عام 2016 ، سبع دول (من بين أكبر البلدان) لديها ديون أعلى من 100٪ من الناتج المحلي الإجمالي - اليابان (211٪) ، إيطاليا (136٪) ، إسبانيا (100٪) ، بلجيكا (109٪) ، سنغافورة (108٪) ) واليونان (176٪) والبرتغال (129٪) ودولتان بنسبة 100٪ - الولايات المتحدة وفرنسا. ضمن الدول المتقدمةفقط ألمانيا وسويسرا لديهما ميل لتقليل عبء ديونهما. أما بالنسبة للدول النامية ، فإن معظم أرصدة الدين العام تبلغ حوالي 50٪ ، باستثناء البرازيل والمجر لدين يبلغ نحو 75٪.
في الجدول أفقيًا ، الاتجاهات المرمزة بالألوان في الدين العام كنسبة مئوية من الناتج المحلي الإجمالي على مدى 15 عامًا ، حيث يعني الانتقال من الأخضر إلى الأحمر زيادة. تم ترميز العمود الأخير بالألوان عموديًا لإظهار التحولات من الدين العام الأدنى إلى الأعلى.
لا يوجد مقياس عالمي لحد الدين العام ، لأنه في بعض البلدان يمكن أن يكون 100٪ أو أكثر المستوى العادي، حيث يمكن للدولة أن تخدم بسهولة المسؤولية الحاليةوتقديم قروض جديدة ، وبالنسبة للخمسين بالمئة الباقية يمثل خط أحمر ، وهو مستوى حرج.
من وجهة نظر الدولة والقدرة على الجذب ، فإن العوامل التالية لها تأثير:
في الولايات المتحدة ، العكس هو الصحيح. نظرًا لوجود عجز في صافي التدفقات النقدية الوطنية التي يمكن استيعابها في الدين القومي ، فإن الولايات المتحدة لديها طرق للإكراه القسري في سندات الخزانة الخاصة بالمستثمرين الدوليين (إذا لزم الأمر ، ثم بمساعدة مجموعة حاملات الطائرات ، والانقلاب والذعر في الداخل. الأسواق). إذا لم يكن هذا كافيًا ، فإنهم يشترون الديون دون أي عواقب من خلال الاحتياطي الفيدرالي ، ويدعمون كل هذا بالدعاية من أجل الاستقرار المطلق لخزانات الخزانة.
لا يمكن لليابان إجبار المستثمرين الدوليين ، مثل الولايات المتحدة ، ولكن لديها سيطرة حصرية قريبة من السيطرة المطلقة على المواطنين المؤسسات الماليةرحيب السوق المحليةوالقدرة على تحقيق الدخل دون عواقب.
لا تملك إسبانيا شيئًا جوهريًا وهي موجودة في نموذج التوزيع الأساسي لتدفقات السيولة باليورو ، حيث تأتي ألمانيا وبريطانيا العظمى وفرنسا في المقام الأول ، وما يبقى في إطار الولاء والتضامن يذهب إلى المجموعة الثانية والثالثة ، وما إلى ذلك على طول روابط السلسلة الغذائية. لذلك ، إذا سمحت الظروف وكان هناك فائض في السيولة ، فإن إسبانيا واليونان والبرتغال تحصل على شيء ما. إذا لم يكن كذلك ، فكما في 2010-2012.
ديناميات الدين العام إلى الناتج المحلي الإجمالي بالنسبة المئوية 
في هذا الصدد ، عند الحديث عن فائض الدين العام ، من الضروري تخيل إمكانات الدولة وهيكل النظام المالي الوطني والقدرة على جذب الدين العام وخدمته.
حسب الأحدث:
مقدار الدين العام بمليارات الدولارات 
يبلغ إجمالي ديون الدول المتقدمة حوالي 44 تريليون دولار ، بزيادة على مدى 15 عامًا بنحو 29 تريليون دولار ، منذ أزمة عام 2008 نمت بمقدار 15 تريليون دولار ، ومع ذلك ، بالدولار ، توقف نمو الدين القومي للدول المتقدمة في 2013 ، والذي يرجع في المقام الأول إلى الانخفاض العملات الوطنيةمقابل الدولار. 44-45 تريليون تمثل حوالي 82٪ لجميع البلدان المختارة. في مجموعة البلدان النامية ، تحتل الصين النصف بالضبط ، وبدون الأخذ في الاعتبار نمو الدين الوطني للصين ، لم ترفع بقية الدول النامية ديونها بالدولار عمليًا منذ 2011-2012.
بشكل عام حالة الديونتطبيعها ، سواء من خلال انخفاض الحاجة إلى اقتراض جديد ، وانخفاض معدلات المتوسط المرجح، مما يجعل من الممكن رفع مقدار خدمة الدين إلى مستوى ما قبل الأزمة. الولايات المتحدة تدفع الآن على ديونها أقل مما كانت عليه في عام 2007 ، على الرغم من أن الدين نفسه نما من 8 إلى 18 تريليون دولار!
في جميع الحالات يأتيحول ديون الحكومات الفيدرالية والبلدية.
عدم الاستقرار الاقتصادي والسياسي ، يجبر عجز الموازنة حكومات الدول على اللجوء إلى الأموال المقترضة. اقترضت أموالا من دول أخرى ، من الصناديق الدوليةومساعدة المستثمرين على الزيادة الفرص الماليةوتجديد موارد البلاد. لكن من ناحية أخرى ، فإنها تزيد من مخاطر الظهور ازمة اقتصادية... الدين الخارجي هو الفرق بين الأموال المقترضة ومدفوعات الفائدة والأصل. يتم قياسه بالدولار لسهولة المقارنة به مؤشرات الناتج المحلي الإجمالي... في العديد من البلدان ، كان هذا الدين يتراكم منذ عقود. ساهمت الأزمة العالمية 2007-2008 في تفاقمها. لكن الديون الخارجية لدول العالم لعام 2015 حطمت كل الأرقام القياسية. القادة بين المدينين دول منطقة اليورو. يحتل المركز الأول من قبل معظم اقتصاد كبيرالعالم - الولايات المتحدة.
1.49 تريليون دولار
يفتح أكبر عشر دول في العالم ذات أكبر ديون خارجية.
بدأ دين البلاد في النمو بسرعة خلال أزمة عام 2008. منذ ذلك الحين ، تدين الدولة للعالم بـ 1.49 تريليون دولار لتغطية عجز الميزانية وتحفيز الاقتصاد. إذا قسمت هذا المبلغ ، فسيكون هناك 39 ألف دولار لكل كندي. في عام 2015 ، شهدت كندا انكماشًا اقتصاديًا وانخفضت البلاد حجم الناتج المحلي الإجمالي... تحتل صناعات قطع الأشجار واستخراج النفط المركز الرئيسي في الاقتصاد. علاوة على ذلك ، يتم إنتاج النفط باستخدام طريقة أكثر تعقيدًا وتكلفة ، على عكس الطريقة التقليدية. أجبر انخفاض أسعار النفط الصناعيين على خفض تكاليف الإنتاج. في المقام الأول بسبب انقطاع الوظائف. اضطرت الدولة إلى اللجوء إلى القروض لتقديمها الضمانات الاجتماعيةالسكان والاستقرار الوضع الاقتصادي.
1.5 تريليون دولار
في السطر التاسع من التصنيف. بلغ الدين الخارجي لهذا البلد أعلى قيمةعلى مر التاريخ. إذا قسمناها على نصيب الفرد ، فسيكون لكل منها 31 ألف دولار. وإذا قمت بتقسيم الدين على أساس الفائدة ، فسيكون لكل منهما أكثر من 720 يورو ، وهذا على الرغم من حقيقة ذلك متوسط الدخلفي البلاد ما يزيد قليلاً عن 650 يورو. تخصص الحكومة أموالاً لسداد الديون أكثر مما تخصصه لمكافحة البطالة و البرامج الاجتماعية... في الوقت نفسه ، نما الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 3٪ ويتوقع الخبراء نفس النمو في عام 2016. في نهاية عام 2015 ، قدر إجمالي الدين الخارجي للبلاد بنحو 1.5 تريليون دولار.
1.8 تريليون دولار
كانت مدينة للعالم بحوالي 1.8 تريليون دولار. لواحد من أكثر الدول الكبرى أمريكا اللاتينيةتميز عام 2015 بـ الإنكماش الاقتصاديبنسبة 4٪ تقريبًا ، مما أدى إلى ارتفاع معدلات التضخم والبطالة. انخفاض أسعار المواد الخام (وهذا أساسًا زراعة) ، انخفاض في الطلب من الرئيسي شريك تجاريالصين ، غير موات الوضع السياسيكانت المتطلبات الأساسية للنمو الدين العامالولاية. يحاول المستثمرون عدم الاستثمار في السندات البرازيلية. لكن مع ذلك إحتياطات النقد الأجنبيالدول قوية بما يكفي لعدم وجود مشاكل في الخدمة الديون الخارجية.
2.3 تريليون دولار
الدين الوطني لدولة أخرى في منطقة اليورو آخذ في الازدياد - فرنسا... لعام 2015 ، كان مبلغ القرض 2.3 تريليون دولار. إن انخفاض النشاط الاستهلاكي ، وارتفاع معدل البطالة بنسبة 10.5٪ ، وعدم وجود استثمار عمليا يعيق تنمية الاقتصاد. لكنها لا تتدخل في زيادة الدين العام ، الذي بلغ في عام 2015 ما يزيد قليلاً عن 95٪ من الناتج المحلي الإجمالي. كل فرنسي مدين بـ 34 ألف يورو ويستمر هذا الدين في النمو.
2.5 تريليون دولار
مع ديون تبلغ 2.5 تريليون دولار ، كانت من بين الدول العشر الأولى التي تمتلك أكبر عدد من الديون قرض كبير... لن تتوقف الحكومة عن زيادة الأحجام مال مستلف... وبالتالي ، فهي تحاول استقرار الوضع الاقتصادي في البلاد. كل مواطن في البلد لديه 41 ألف يورو من الديون ، أي أكثر من 130٪ من الناتج المحلي الإجمالي. يرى الخبراء المشكلة في مناخ الأعمال غير المواتي الذي أوجدته الدولة ، في مستوى عالالفساد ، في ظل غياب إصلاحات قادرة على التغيير الهيكل الحاليسلطات. على الرغم من حقيقة أن إيطاليا تقوم بتحصيل الديون لرفع الاقتصاد ، فإن هذا الأخير لا ينمو.
2.52 تريليون دولار
اقتصاد المملكة المتحدةتعتبر واحدة من أكثرها تطوراً في العالم. لكن في عام 2015 ، تجاوز ديون البلاد علامة 2.52 تريليون دولار. الجزء الرئيسي منه هو قروض قصيرة الأجلبنوك تجارية. الأهم من ذلك كله ، أن بريطانيا العظمى مدينة للولايات المتحدة الأمريكية وألمانيا وفرنسا وإسبانيا. شكرا ل مخزون كبيرالذهب وأصول العملات الأجنبية ، الخبراء لا يدقون ناقوس الخطر ولا يتحدثون عن الأزمة الاقتصادية. جنيهيجري الجنيه الاسترليني عملة قابلة للتحويل، تمسك بموقفها بحزم.
2.6 تريليون دولار
يقع على بعد خطوة واحدة من أكبر ثلاثة مدينين في العالم. ويقدر المبلغ المستحق على الدولة بنحو 2.6 تريليون دولار.
ولكن على الرغم من نسبيًا ديون كبيرة، لا يزال الاقتصاد الألماني مستقرا. فيما يتعلق بنسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي ، فإن البلد هو الأكثر تصنيف عاليوفقًا لهذه المعايير في العالم - أكثر من 80٪.
3.1 تريليون دولار دولار
(الصين) هي أكبر دائن في العالم ، ومن المفارقات أنها أيضًا أحد المدينين الرئيسيين وفقًا لبيانات عام 2015. لكن الصين تعتبر مدينًا "جيدًا" لأن احتياطياتها الضخمة من الذهب والعملات الأجنبية تضمن سداد الدين في الوقت المحدد. بلغ حجم ديون الصين في بداية عام 2016 3.1 تريليون دولار.
12.2 تريليون دولار
- واحدة من أكثر الدول دقة من حيث التمويل وأصبحت واحدة من أكبر المدينين في العالم في نهاية عام 2015. تبلغ ديونها اليوم 12.2 تريليون دولار ، وهي تنمو أكثر فأكثر كل يوم. موافق تماما العام الماضيزادت قيمتها بأكثر من 1.4 تريليون دولار. كان للحادث الذي وقع في محطة فوكوشيما للطاقة النووية بعد كارثة تسونامي عام 2011 تأثير قوي للغاية على اقتصاد البلاد. اضطرت الدولة إلى زيادة الديون لإزالة العواقب.
19.75 تريليون دولار دولار
احتلال السطر الأول من التصنيف. الاقتصاد الأكثر تطورًا والأكثر الدول الكبيرةلديها أكبر ديون خارجية ، والتي تقدر بنحو 19.75 تريليون دولار. هذا الرقم يشير فقط إلى أن الأمريكيين لا يدخرون ، ونفقاتهم تتجاوز دخلهم في بعض الأحيان.
المستثمرون الرئيسيون في الولايات المتحدة هم الصين واليابان. هذه الدول ، مهما كان مستوى ديون الولايات المتحدة ، سوف تشتري سنداتها حتى تتمكن أمريكا من دفع ثمن سلعها من العائدات. روسيا أيضا في المراكز العشرة الأولى أكبر المقرضينأمريكا.
في الوقت الحالي ، يهتم العديد من الروس بالمعلومات المتعلقة بالديون الخارجية ليس فقط لدولتنا ، ولكن أيضًا لدول أخرى في العالم. أي منهم لديه أدنى دين خارجي وأي منها لديه أعلى دين؟ سيساعدك خبراؤنا في حل هذه المشكلات.
قبل تجميع تصنيف دول العالم من حيث حجم وحجم الدين الخارجي ، ينبغي للمرء أن ينظر في هذا المفهوم نفسه. يتم تثبيته في المقام الأول على المستوى التشريعي... لذلك ، في بلدنا يعمل رمز الميزانية، والتي بموجبها يُفهم الدين الخارجي لأي بلد إلى دول أخرى على أنه دين ائتمان مالي بالعملة الأجنبية.
في القاموس المصطلحات الاقتصاديةيعتبر هذا المفهوم في شكل المجموع الالتزامات النقديةالتي يحتاجها البلد المقترض للعودة إليها فترة معينةللدولة الدائنة. سيشمل مبلغ هذا الدين الائتماني كلاً من القرض نفسه والفائدة لاستخدامه ، والتي تتطلب المدفوعات. بالنسبة لبلد ما ، يشمل مبلغ الدين هذا الالتزامات:
الدين الخارجي نوعان:
لتقييم قيمة الدين الخارجي لدولة معينة ، يستخدم المتخصصون العاملون في مجال الاقتصاد والتمويل النسبة بينهما الديون الائتمانيةقبل الدائنين الأجانبوالناتج المحلي الإجمالي للبلد المدين نفسه. في هذا الناتج المحلي الإجمالي للحالة(أزداد المنتج المحلي) أعمال مؤشر الاقتصاد الكلي، تمثل المبلغ الإجمالي لكل شيء كسبته الدولة في عام على السلع والخدمات المنتجة.
يقول الخبراء أن الدين الخارجي لا يؤثر فقط المجال الاقتصاديبلد الاقتراض ، ولكن يمكن أن يؤدي أيضًا إلى المدى الطويل التبعية السياسية... يتم تحديد هذا من خلال المستوى الحرج المؤشرات العامةدين:
بفضل هذه المؤشرات ، التي تؤثر على جميع مجالات الاقتصاد تقريبًا ، من الممكن حساب مدى سرعة عودة الدولة المدينة المقترضة من بلدان أخرى في العالم. السيولة النقدية... على سبيل المثال ، لا تتجاوز نسبة الدين إلى الصادرات 200٪ (إذا هذا المؤشرستكون أعلى من 275٪ ، ومن ثم يمكن شطب الدين الخارجي جزئيًا على أنه غير مسدد).
فيما يتعلق بالناتج المحلي الإجمالي المحلي ، سيتم النظر في المستوى الحرج للديون من 60 ٪ (وفقًا لحسابات صندوق النقد الدولي) ومن 80-100 ٪ (وفقًا للحسابات البنك العالمي). تجاوز هذا الحد يدل على أن سداد الديون المالية من دول أخرى يذهب العالمبسبب نقل الموارد. بدلاً من إنتاج السلع والخدمات للاحتياجات المحلية يذهب الدولةإنتاجهم من أجل تجارة التصدير.
أيضًا ، للتنبؤ بعودة التزامات الديون مع الفائدة ، يجب مراعاة:
إذا كان لدى الدولة وصول محدود إلى احتياطياتها الخاصة والدولية ، فلا يمكن الحديث عن أي ملاءة. لذلك ، كثير الدول الناميةيجدون صعوبة في العودة قروض نقدية... عليهم أن يدفعوا خارجيًا يذهب الديونكل الوارد من الإنتاج المحليالربح وتكاليف التشغيل الأنشطة الخاصةمأخوذة من إيصالات ائتمان جديدة.
يبدو أن الديون المالية الائتمانية للدول الأخرى لا تحمل أي شيء جيد للدولة - إنه استخدام غير فعال للأموال المستلمة عن طريق الائتمان ، وخدمة الالتزامات الائتمانية, التبعية الاقتصاديةمن الدولة الدائنة مما يؤدي إلى التغيير العلاقات السياسيةبين الدول. لكن الخبراء في الاقتصاد والتمويل يجدون أيضًا جوانب إيجابية في الدين الخارجي:
ولكن هذه الجوانب الإيجابيةتبدأ العمل فقط في حالة التوزيع الفعال للأموال المقترضة.
خبراء يعملون في العالم النظام المصرفي، كل عام يحسبون كل شيء الآفاق المحتملةسداد الديون الخارجية لدول العالم. أيضا في نطاق أنشطتها هو تجميع جداول التصنيف للديون الخارجية مع حساب خاطئ للنسبة المئوية لهذا النوع من الديون إلى الناتج المحلي الإجمالي الاسمي... بالنسبة لعام 2019 ، تم تصنيف الدول العشر الأولى في العالم بأقل ديون خارجية:
| اسم البلد | الدين الخارجي (مليون دولار) | الدين الخارجي إلى الناتج المحلي الإجمالي (٪) |
| الولايات المتحدة الأمريكية | 16 893 000 | 101 |
| بريطانيا العظمى | 9 836 000 | 396 |
| ألمانيا | 5 624 000 | 159 |
| فرنسا | 5 633 000 | 188 |
| هولندا | 3 733 000 | 309 |
| اليابان | 2 719 000 | 46 |
| إسبانيا | 2 570 000 | 165 |
| إيطاليا | 2 684 000 | 101 |
| أيرلندا | 2 357 000 | 1060 |
| لوكسمبورغ | 2 146 000 | 3411 |
نتيجة لتحليل هذه الجداول ، يمكننا أن نستنتج أنه من المدهش أن هناك عددًا قليلاً من البلدان التي ليس لديها ديون خارجية - ثلاثة فقط (بروناي وماكاو وجمهورية بالاو) ، على عكس الدول الأخرى ، التي تدين بالعالم بأسره تقريبًا.
هناك دول مقترضة ومقرضة فيما يتعلق ببعضها البعض. فلماذا لا يعوضون الديون المالية؟ لكن ذلك لا يعتمد فقط على العلاقات السياسية بينهما ، ولكن أيضًا على الظروف قرض ائتماني- تواريخ الاستحقاق ، مدفوعات الفائدةوهكذا ، ففي النهاية ، فإن تعويض هذه الديون لا يمكن أن يبطل الديون فحسب ، بل يؤثر أيضًا بشكل خطير القوى العاملةحالة الشركات المالية... هذا الوضع ، بدوره ، يمكن أن يؤدي إلى أزمة في اقتصادات الدولتين.
في نفس الوقت ، في المستقبل القريب ، دولة سنداتمثل كرة الثلج ستكون قادرة على كنس كل شيء في طريقها. هذه هي استنتاجات منظمي دراسة المنظمة العالمية للدائنين (WOC).
إن الدين القومي لدول العالم آخذ في الازدياد ، وبحسب أحدث التقديراتتقول الدراسة إنه من الصعب بشكل متزايد على البلدان ليس فقط تقليل حجمها ، ولكن على الأقل لتثبيتها. وفقًا للنتائج الأولية لعام 2012 ، تجاوز إجمالي ديون جميع دول العالم 55 تريليون دولار. معظممن هذا الحجم (75٪) خصوم سبعة فقط الاقتصادات المتقدمةالعالم - دول مجموعة السبع. لكل العام الماضيلم يخففوا الوضع فحسب ، بل زادوا ديونهم بنسبة 5٪. بشكل عام ، زاد حجم ديون الدول المتقدمة بنسبة 12٪ لتصل إلى 110٪ من إجمالي الناتج المحلي.
في الدول الناميةالوضع ليس حرجًا للغاية: لعام 2012 المبلغ الإجمالي الديون العامةنما بنسبة 1٪ وفيما يتعلق بالناتج المحلي الإجمالي هو 34٪. وشهدت أكبر الزيادات في دول الشرق الأوسط وشمال إفريقيا ، حيث ارتفع الدين الحكومي بنسبة 5٪. وفي مناطق أخرى ، تبلغ الزيادة 1-2٪ عن العام السابق.
الدين العام للمناطق الرئيسية في العالم
| المناطق | الدين العام ، مليار دولار ، 2012 | الدين العام ، مليار دولار ، 2011 | التغيير | الدين العام / الناتج المحلي الإجمالي ، 2012 |
|---|---|---|---|---|
| الدول المتقدمة | 46539 | 41715 | 12% | 110% |
| G7 | 42261 | 40398 | 5% | 129% |
| الاتحاد الأوروبي | 14316 | 14458 | -1% | 89% |
| الدول النامية | 9329 | 9234 | 1% | 34% |
| آسيا | 4114 | 4017 | 2% | 32% |
| أمريكا اللاتينية ومنطقة البحر الكاريبي | 2812 | 2817 | 0% | 49% |
| الشرق الأوسط وشمال أفريقيا | 798 | 757 | 5% | 27% |
| رابطة الدول المستقلة | 362 | 357 | 1% | 14% |
مصادر:WOC ،IMF، CIA.
القادة لم يتغيروا
إذا أخذنا في الاعتبار جميع دول العالم ككل ، فلن تكون هناك تغييرات مهمة في القادة. احتلت الولايات المتحدة واليابان أول سطرين من التصنيف ، ولكل منهما 16 تريليون دولار. و 14 تريليون دولار. على التوالى. وهكذا ، يقع أكثر من نصف الديون السيادية العالمية على هذين البلدين. ثم هناك دول يتراوح ديونها الوطنية بين تريليون دولار. ما يصل إلى 3 تريليون دولار. بعد اليابان التي التزامات الحكومةما يقرب من 3 أضعاف الناتج المحلي الإجمالي الخاص بها ، وهو الأكثر وضع صعبيبدو في ايطاليا. في نهاية عام 2012 الديون السياديةفيما يتعلق بالناتج المحلي الإجمالي كان 126٪. ومع ذلك ، يشير الخبراء إلى أن الوضع في هذا البلد أكثر استقرارًا من جيرانه في جنوب أوروبا منذ ذلك الحين السندات الحكوميةلها آجال استحقاق طويلة وهي مملوكة في الغالب لمستثمرين محليين.
علاوة على ذلك ، في النسبة المئويةوسجلت كازاخستان أكبر زيادة في الدين العام بين البلدان التي تم النظر فيها. ارتفع المؤشر في هذا البلد بأكثر من الثلث (+ 32٪) ، ورفع كازاخستان إلى المركز 58 في الترتيب العامحسب حجم الدين العام. ولوحظت أكبر زيادة في الخصوم المالية بين البلدان المتقدمة في إسبانيا وأستراليا. في نهاية عام 2012 ، زاد الدين في هذه البلدان بنسبة 23٪ و 19٪ على التوالي.
تواصل الصين خفض ديونها الوطنية ، ولكن بوتيرة بطيئة للغاية. في نهاية عام 2012 ، انخفض حجم الدين بنسبة 6 ٪. في نفس الوقت ، قبل عام ، سددت الحكومة 5٪ أخرى من التزاماتها. كما انخفض الدين الوطني في اليونان بنسبة 8٪ ، ويمكن تفسير ذلك من خلال عمليات الشطب التي ذهب إليها الدائنون في عام 2012. انخفض التزامات ماليةوفي المجر ، أدى التراجع بنسبة 15٪ إلى احتلال البلاد المرتبة 42 في الترتيب العام.
| مكان في عام 2012 | مكان في عام 2011 | دولة | الدين العام ، مليار دولار ، 2012 | الدين العام ، مليار دولار ، 2011 | التغيير | الدين العام / الناتج المحلي الإجمالي ، 2012 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 1 | الولايات المتحدة الأمريكية | 16730,5 | 15536,3 | 8% | 107% |
| 2 | 2 | اليابان | 14148,9 | 13476,9 | 5% | 237% |
| 3 | 3 | ألمانيا | 2888,7 | 2881,5 | 0,3% | 83% |
| 4 | 4 | إيطاليا | 2611,2 | 2640,7 | -1% | 126% |
| 5 | 5 | فرنسا | 2440,0 | 2387,9 | 2% | 90% |
| 6 | 6 | بريطانيا العظمى | 2175,1 | 1977,4 | 10% | 89% |
| 7 | 7 | الصين | 1770,9 | 1886,1 | -6% | 22% |
| 8 | 9 | كندا | 1579,3 | 1483,8 | 6% | 88% |
| 9 | 8 | البرازيل | 1569,7 | 1619,0 | -3% | 64% |
| 10 | 11 | إسبانيا | 1267,7 | 1032,3 | 23% | 91% |
| 11 | 10 | الهند | 1202,6 | 1123,0 | 7% | 68% |
| 12 | 12 | هولندا | 547,0 | 547,6 | -0,1% | 68% |
| 13 | 13 | المكسيك | 520,3 | 506,3 | 3% | 43% |
| 14 | 14 | بلجيكا | 492,0 | 502,1 | -2% | 99% |
| 15 | 15 | اليونان | 462,9 | 501,3 | -8% | 171% |
| … | ||||||
| 26 | 25 | روسيا | 222,9 | 221,3 | 1% | 11% |
مصادر:WOC ،IMF، CIA.
دين واحد لكل منهما
من حيث نصيب الفرد من الدين العام ، لا تزال اليابان في الصدارة. كل مواطن في البلاد يمثل أكثر من 110 آلاف دولار. وستكون عواقب كارثة تسونامي والحادث الذي وقع في محطة الطاقة النووية في فوكوشيما التأثير السلبيعلى اقتصاد البلاد الشمس المشرقة... تلي اليابان أيرلندا (53.9 ألف دولار لكل ساكن) ، والتي كادت سنغافورة والولايات المتحدة أن تلحق بها. في هذه البلدان ، لكل مقيم 53 ألف دولار من الدين العام. في الوقت نفسه ، ازداد الضغط على المقيمين في قطر بشكل كبير: الآن يمثل كل منهم أكثر من 37 ألف دولار ، وهو ما يزيد بنسبة 19٪ عن العام السابق.
في روسيا ، على وجه العموم ، فإن وضع ديون الدولة مستقر. في نهاية عام 2012 ، زاد حجمه بنسبة 1 ٪ ولا يتجاوز 11 ٪ من مستوى الناتج المحلي الإجمالي... أما نصيب الفرد من الديون ، فيزيد بقليل عن 1.5 ألف دولار لكل مقيم.
| مكان | دولة | نصيب الفرد من الدين العام بالدولار 2012 | نصيب الفرد من الدين العام 2011 | التغيير |
|---|---|---|---|---|
| 1 | اليابان | 110875,1 | 105373,8 | 5,2% |
| 2 | أيرلندا | 53992,8 | 50585,1 | 6,7% |
| 3 | سنغافورة | 53435,9 | 52994,6 | 0,8% |
| 4 | الولايات المتحدة الأمريكية | 53229,0 | 49804,4 | 6,9% |
| 5 | النرويج | 49438,7 | 48246,3 | 2,5% |
| 6 | كندا | 45347,6 | 43086,6 | 5,2% |
| 7 | بلجيكا | 44549,8 | 45854,0 | -2,8% |
| 8 | إيطاليا | 42879,6 | 43557,5 | -1,6% |
| 9 | اليونان | 41313,1 | 44783,4 | -7,7% |
| 10 | فرنسا | 38474,8 | 37827,0 | 1,7% |
| 11 | دولة قطر | 37506,5 | 31793,9 | 18% |
| 12 | سويسرا | 36240,8 | 37446,2 | -3,2% |
| 13 | النمسا | 36035,6 | 35992,4 | 0,1% |
| 14 | ألمانيا | 35323,3 | 35234,9 | 0,3% |
| 15 | بريطانيا العظمى | 34490,5 | 31565,3 | 9,3% |
| … | ||||
| 47 | روسيا | 1570,8 | 1554,1 | 1,1% |
| 51 | الصين | 1308,1 | 1399,8 | -6,6% |
مصادر:WOC ،IMF، CIA.
لن توفر الأسهم
من حيث الاحتياطيات الدولية ، تفتخر الصين بـ "وسادة الأمان" الأكثر إثارة للإعجاب. لكل العام الماضيزادت الدولة مبلغ MR إلى 3.5 تريليون دولار ، وهو 3 أضعاف الدين العام. المرتبة الثانية تحتلها اليابان ، التي تصل مؤشراتها إلى 1.3 تريليون دولار. ومع ذلك ، فإن هذا يكفي لتغطية 10٪ فقط من الدين العام. المركز الثالث فاز بحزم لنفسه المملكة العربية السعودية، التي تواصل بناء أموالها الاحتياطية. روسيا ، التي تحتل المرتبة الرابعة الآن ، قد تتحرك قريبًا من قبل الولايات المتحدة ، التي تزداد أيضًا صندوق احتياطي... ومع ذلك ، تجدر الإشارة إلى أنه في القضية حاجة ماسةمعظم البلدان ليس لديها "بنوك حصالات صغيرة" كافية لتغطية جميع ديونها.
| مكان | دولة | حجم الاحتياطيات الدولية ، مليار دولار | تغطية الاحتياطي للدين العام |
|---|---|---|---|
| 1 | الصين | 3549 | 200% |
| 2 | اليابان | 1351 | 10% |
| 3 | المملكة العربية السعودية | 626,8 | 1749% |
| 4 | روسيا | 561,1 | 252% |
| 5 | الولايات المتحدة الأمريكية | 537,267 | 3% |
| 6 | تايوان | 391 | 195% |
| 7 | البرازيل | 371,1 | 24% |
| 8 | سويسرا | 330,585 | 114% |
| 9 | جمهورية كوريا | 319,2 | 82% |
| 10 | هونج كونج | 299,6 | 348% |
| 11 | الهند | 287,2 | 24% |
| 12 | سنغافورة | 253,3 | 88% |
| 13 | ألمانيا | 234,104 | 8% |
| 14 | الجزائر | 190,5 | 1078% |
| 15 | إيطاليا | 173,3 | 7% |
مصادر:WOC ،IMF، CIA.
يصبح التشاؤم حقيقة
مع الضغط المتزايد باطراد ، تتزايد التوقعات في كثير من الأحيان بالانفجار الوشيك لـ "فقاعات الديون". لا تستطيع البلدان المنهارة بالفعل بالديون إيجاد طريقة لسداد التزاماتها وتضطر إلى الاقتراض أكثر من أجل دفع فائدة على القروض الحالية... بالنسبة لمعظم الاقتصادات المتقدمة ، وكذلك بالنسبة للبلدان التي تتجاوز فيها نسبة الدين العام إلى الناتج المحلي الإجمالي 60-70٪ ، يبدو أن نقطة اللاعودة قد ولت بالفعل. لذلك ، عاجلاً أم آجلاً ، سيكررون مصير اليونان أو قبرص ، كما يقول الخبراء. ومع ذلك ، في هذه الحالة ، لن يكون هناك من يقترض الأموال من أجل "الإنقاذ".
ومع ذلك ، وبناءً على توقعات ديناميكيات نمو الدين الوطني بالنسبة إلى الناتج المحلي الإجمالي ، من المقرر حدوث انخفاض طفيف في هذا المؤشر في النصف الثاني من هذا العقد. ومع ذلك ، لا يزال المتفائلون بصندوق النقد الدولي يراهنون على ذلك زيادة في الناتج المحلي الإجمالي، ليس على انخفاض حقيقيحجم الدين الحكومي.
بشكل عام ، يميل الخبراء بشكل متزايد نحو سيناريو متشائم: الأزمة حقيقية جدًا قريبًا المالية العامة، والتي في قوتها وعواقبها سوف تتجاوز مرات عديدة الأزمات الماليةالسنوات السابقة.
تنبؤات ديناميكيات الدين العام فيما يتعلق بالناتج المحلي الإجمالي للمناطق الرئيسية في العالم
مصادر:WOC، صندوق النقد الدولي ، وكالة المخابرات المركزية.
