إذا كنت ترغب في القيام بأنشطة استثمارية ، فإن الأمر يستحق دراسة المفاهيم الأكثر شيوعًا وغير المعروفة. كثير منا ليسوا على دراية بخصائص المستثمرين المؤسسيين ، لذلك يجدر قراءتها بمزيد من التفصيل.
المستثمرون المؤسسيون هم شركات ائتمانية ومالية كبيرة تعمل كوسطاء بين المودعين وأهداف الاستثمار. في الأساس ، هم أصحاب جماعي للأوراق المالية. يتمثل نشاط هؤلاء المستثمرين في تجميع رأس المال الحر للمواطنين أو الشركات لمزيد من الاستثمار في إنتاج الخدمات والسلع. وتجدر الإشارة إلى أن المستثمر لا يزال صاحب المدخرات.
تشمل فئة المستثمرين المؤسسيين صناديق التقاعد والتأمين ، بالإضافة إلى شركات الاستثمار المختلفة. يتم إنشاء الصناديق التي تقدم خدمات التأمين من خلال المساهمات الطوعية من الأفراد والشركات الخاصة. يتم استثمار الأموال المجانية مؤقتًا في أوراق مالية من الدرجة الأولى ، والتي قد تشمل التزامات حكومية.
يتم استخدام الآلية قيد الدراسة أيضًا من قبل صناديق التقاعد غير الحكومية ، والتي يتم إنشاؤها من خلال المساهمات الطوعية من الموظفين ورجال الأعمال.
يتصرف المستثمر المؤسسي برأس مال كبير ، حيث إنه لا يدير موارده المالية فحسب ، بل يدير أيضًا الموارد المالية للآخرين. لهذا السبب ، فهم أكبر اللاعبين في الأسواق المالية. من المقبول عمومًا أن المستثمرين من هذا النوع لديهم قدرة عالية على إدارة الأموال ، على عكس الأشخاص العاديين. هذا لأن لديهم إمكانية الوصول إلى أحدث المعلومات. في الأساس ، لديهم الفرصة للتفاوض مباشرة مع إدارة الشركات التي يتم تداول أوراقها المالية في البورصة. المستثمر المؤسسي قادر على توظيف محللين ماليين لأداء الاستثمار الأمثل والتنبؤ بالسوق.
وتجدر الإشارة إلى أنه بسبب الاستثمارات الكبيرة ، يتمتع هؤلاء المستثمرون بحرية أقل من مستثمري التجزئة. هذا يرجع إلى حقيقة أنهم يسترشدون فقط بالاتجاهات طويلة الأجل ، ولا يلتقطون جميع تقلبات السوق.
يمكن لصناديق الاستثمار الكبيرة قضاء عدة أشهر في تكوين مركز دون المبالغة في السرعة في عروض الأسعار. يمكن قضاء نفس الوقت في الخروج من المركز دون خفض سعر الورقة المالية. لهذا السبب ، يأخذ الصندوق في الاعتبار جميع الاتجاهات والعوامل التي تؤثر على سعر بعض الأدوات المالية.
ينص التشريع على أن المستثمر المؤسسي فرد يجب أن يفي بشرطين على الأقل دون أن يفشل:
مع مراعاة هذه الشروط ، يتمتع الفرد بفرصة دخول سوق الاستثمار المؤسسي والقيام بأنشطة من هذا النوع.
لا يهدف المستثمرون المؤسسيون ، على عكس المستثمرين الاستراتيجيين ، إلى السيطرة الكاملة على شركة مساهمة. في سوق الأوراق المالية ، يقومون بتطبيق أساليب التحليل الأساسية ، وإنشاء محفظة استثمارية ، وإدارتها أيضًا لتوليد الدخل.
يتمثل دور المستثمرين المؤسسيين في إدارة المحفظة الاستثمارية في إبرام المعاملات الخاصة بشراء / بيع الأوراق المالية ، وكذلك اتخاذ القرارات في اجتماعات المشاركين في النشاط ، مما يساهم في زيادة قيمتها السوقية.
في عملية الاستثمار يجب على المستثمر المؤسسي ضمان سيولة محفظة الأسهم والسندات وربحيتها وموثوقيتها. يتم إيلاء أكبر قدر من الاهتمام بالموثوقية ، مما يعني تحقيق الحد الأدنى من مخاطر خسائر الأموال المستثمرة والأرباح المخطط لها. في الوقت نفسه ، يتم توفير الأمان على حساب الربحية.
لإصلاح الأرباح عن طريق بيع الأوراق المالية دون خسائر كبيرة ، يتم تحقيق سيولة الاستثمارات. لإدارة محفظة استثمارية بشكل فعال ، يجب أن تجد وتستخدم النسبة المثلى بين المعلمات قيد الدراسة. لهذا ، من الضروري تنويع الاستثمارات ، مما يعني شراء الأسهم والسندات من المصدرين من مختلف قطاعات الاقتصاد.
| 1 | منظمة تأمين كمستثمر مؤسسي. الأهمية الاقتصادية الكلية والجزئية للنشاط الاستثماري لشركة التأمين. دخل الاستثمار كعامل في تعزيز المركز المالي لشركات التأمين والأرباح وجذب حاملي الوثائق. | 20 |
| 2 | المشاركون وموضوعات أنشطة التأمين. شركات التأمين ووسطاء التأمين والخبراء الاكتواريين. شروط القبول في الأنشطة في مجال التأمين. وكلاء التأمين كممثلين لشركات التأمين وأشكال وأساليب النشاط. | 20 |
| 3 | تأمين على الحياة في حالة الوفاة. الأنواع والإجراءات الرئيسية. | 10 |
| 4 | المؤمن عليه | 5 |
| 5 | بعد دخول عقد التأمين حيز التنفيذ ، تبين أن مبلغ التأمين تجاوز قيمة المؤمن عليه للممتلكات المؤمن عليها. هل هذا الاتفاق صحيح؟ أ) نعم ، على أي حال ؛ ب) لا ، من لحظة إخطار الطرف الآخر ؛ ج) نعم ، فقط ضمن مبلغ التأمين المقابل للقيمة الفعلية للعقار. | 5 |
مستثمر مؤسسي- كيان قانوني يعمل بصفته صاحب أموال (في شكل مساهمات وأسهم) ويستثمرها في الأوراق المالية والعقارات (بما في ذلك الحقوق في العقارات) من أجل تحقيق ربح. يشمل المستثمرون المؤسسيون صناديق الاستثمار وصناديق التقاعد ، منظمات التأمينوالاتحادات الائتمانية (البنوك).
منظمات التأمين هي مستثمر مؤسسي وتراكم موارد مالية كبيرة ، وبالتالي فإن قطاع التأمين مهم جدًا لتنمية اقتصاد البلاد. يجب أن تضمن السياسة الاستثمارية لشركة التأمين أولاً وقبل كل شيء ماليًاالاستدامة لتغطية الالتزامات عن الخسائر.
يقدم المستثمرون المؤسسيون إدارة أكثر كفاءة لموارد الاستثمار ، والتي لا يستطيع المستثمرون الأفراد توفيرها بسبب الافتقار إلى المهارات والخبرة المهنية اللازمة. بالإضافة إلى ذلك ، يقوم المستثمرون المؤسسيون ، الذين يراكمون مدخرات صغار المستثمرين ، بتجميع موارد كبيرة ، مما يجعل من الممكن تقليل تكلفة إجراء العمليات في سوق الأوراق المالية.
في الواقع ، يعتبر المستثمرون المؤسسيون من العوامل المحفزة للسوق المالي. والغرض منها هو الجمع بين مصالح المستثمرين من القطاع الخاص ورجال الأعمال. وهذا يضمن التراكم الفعال لرأس المال وحركة الأموال من المالكين إلى المقترضين (تلعب الشركات التي تصدر أسهماً في السوق دور المقترضين). يشارك المستثمرون المؤسسيون في إعادة توزيع الموارد المجانية مؤقتًا ، ويقومون بتقييم المخاطر المحتملة وتقليل عواقبها السلبية.
الأهمية الاقتصادية الكلية والجزئية للنشاط الاستثماري لشركة التأمين.
على مستوى الاقتصاد الجزئي ، للاستثمارات عدة وظائف رئيسية:
تتجلى وظيفة توفير الموارد المالية عندما تواجه شركة التأمين مشكلة نموذجية للمستثمرين المؤسسيين - التضخم. لكي لا تنخفض القوة الشرائية للنقود ، على الأقل ، من الضروري ألا يقل دخل الاستثمار عن نمو مؤشر أسعار المستهلك.
يجب أن يلعب الاستثمار من قبل شركات التأمين دورًا مهمًا في تطوير أعمال التأمين. يمكن أن يكون دخل الاستثمار عاملاً تنافسيًا قويًا ، تزداد أهميته خاصة في بيئة تنافسية للغاية. لا تعتمد زيادة القدرة التنافسية فقط على التعريفات ، التي يتم تنظيم طريقة حسابها بوضوح ، ولكن أيضًا على جودة خدمة العملاء وكفاءة الخدمة وتقديم خدمات إضافية. وبهذا المعنى ، فإن زيادة العائد على الاستثمار يوفر موارد مالية إضافية لتحسين جودة خدمة العملاء ، والمساهمة في توسيع شبكة العملاء ، وبالتالي زيادة كفاءة الأعمال الأساسية. وبالتالي ، هناك درجة عالية من الترابط بين ربحية الاستثمار وأنشطة التأمين.
بالإضافة إلى أن النشاط الاستثماري لشركات التأمين له أثر إيجابي على المستوى الجزئي ، وعلى مستوى النظام الاقتصادي بشكل عام.
النتيجة الاقتصادية لأنشطة الاستثمار في مؤسسات التأمين هي تحفيز النشاط الاستثماري الوطني ، وخلق فرص عمل جديدة ، والطلب على السلع والخدمات آخذ في الازدياد ، والناتج المحلي الإجمالي آخذ في الازدياد. وبالتالي ، على المستوى الكلي ، يعزز التأمين أهميته الاستراتيجية كمصدر لموارد الاستثمار ويظهر إمكانات مالية متزايدة. هذه العملية هي أقرب منظور للتأمين المحلي. يدل الاستثمار في صناعة أو مؤسسة معينة على مشاركة التأمين في تطوير البنية الإنجابية للاقتصاد الوطني على المستوى الجزئي.
وبالتالي ، فإن تعبئة موارد نقدية كبيرة واستثماراتها اللاحقة من قبل شركات التأمين تجعل صناعة التأمين مصدرًا ماليًا مهمًا لتحسين الاقتصاد الوطني. كما تشارك شركات التأمين الكبيرة بنشاط في أسواق الاستثمار الإقليمية والعالمية.
^
دخل الاستثمار كعامل في تعزيز المركز المالي لشركات التأمين والأرباح وجذب حاملي الوثائق.
الاستثمار من أهم مجالات نشاط شركات التأمين. يرجع الاهتمام بالنشاط الاستثماري إلى التأثير الأساسي لنتائجه على الوضع المالي لشركة التأمين ككل. النتيجة المالية - الربح أو الخسارة ، إلى حد معين هي نتيجة وانعكاس لصحة سياسة الاستثمار. في كثير من الأحيان ، تغطي شركات التأمين الخسائر مباشرة من أنشطة التأمين على حساب الربح من عمليات الاستثمار. هذا الجانب من نشاط شركات التأمين ، كقاعدة عامة ، مربح ، ودرجة المخاطرة هنا أكثر قابلية للتنبؤ. بمعنى آخر ، إذا كانت النتيجة المالية في التأمين هي قيمة تعتمد بشكل أساسي على عوامل موضوعية ، في الأنشطة الاستثمارية ، يتم تحديد الربح ، من ناحية ، من خلال المهارات الاستثمارية لشركة التأمين ، من ناحية أخرى ، يعتمد ذلك على الوضع الاقتصادي الحالي في البلاد. وبالتالي ، فإن النشاط الاستثماري الفعال يعمل كآلية لتعزيز الاستقرار المالي لشركة التأمين.
دخل الاستثمار هو مصدر أساسي للتحسين لشركة التأمين. بسبب الدخل من الاستثمارات ، لدى شركة التأمين فرصة حقيقية لتخفيض معدل التأمين أو مكافآت الضمان. لذلك ، إلى جانب الحماية من المواقف غير المتوقعة ، يمكن ضمان المكافآت وإيرادات الاستثمار بموجب عقود التأمين على الحياة.
إن الأنشطة الاستثمارية الناجحة لمؤسسة التأمين ، والتي توفر دخلًا ثابتًا ومكافآت للعملاء ، ستسمح لهم بزيادة رأس مالهم بانتظام ، وهذا يمكن أن يؤدي إلى توسيع مجال التأمين وزيادة محفظة التأمين ، ونتيجة لذلك ، هذه عوامل في تعزيز الاستقرار المالي لشركة التأمين ككل.
1. المشاركون في العلاقات التي ينظمها هذا القانون هم:
1) حملة الوثائق والمؤمن عليهم والمستفيدون.
2) مؤسسات التأمين.
3) شركات التأمين المتبادل.
4) وكلاء التأمين.
5) وسطاء التأمين.
6) اكتواري التأمين.
7) الهيئة التنفيذية الاتحادية ، التي يشمل اختصاصها ممارسة وظائف الرقابة والإشراف في مجال أنشطة التأمين (أعمال التأمين) (فيما يلي - هيئة الإشراف على التأمين) ؛
8) جمعيات موضوعات أعمال التأمين ، بما في ذلك المنظمات ذاتية التنظيم.
2. ^ شركات التأمين وشركات التأمين المتبادل ووسطاء التأمين وخبراء التأمين هي مواضيع أعمال التأمين.
تخضع أنشطة كيانات أعمال التأمين للترخيص ، باستثناء أنشطة خبراء التأمين الاكتواريين ، التي تخضع للشهادة.
المادة 6.شركات التأمين
1. شركات التأمين - الكيانات القانونية التي تم إنشاؤها وفقًا لتشريعات الاتحاد الروسي لتنفيذ التأمين وإعادة التأمين والتأمين المتبادل والتراخيص المستلمة بالطريقة المنصوص عليها في هذا القانون.
2. تقوم شركات التأمين بتقييم مخاطر التأمين ، واستلام أقساط التأمين (أقساط التأمين) ، وتشكيل احتياطيات التأمين ، واستثمار الأصول ، وتحديد مقدار الخسائر أو الأضرار ، وتسديد مدفوعات التأمين ، وتنفيذ الإجراءات الأخرى المتعلقة بالوفاء بالالتزامات بموجب عقد التأمين.
يحق لشركات التأمين تنفيذ إما التأمين على أشياء التأمين الشخصي فقط ، أو التأمين فقط على أشياء الممتلكات والتأمين الشخصي.
2.1. يجب على شركات التأمين تهيئة الظروف لضمان سلامة المستندات ، والتي يتم تحديد قائمة ومتطلبات ضمان سلامتها من قبل سلطة الإشراف على التأمين.
^ وسطاء التأمين - الأفراد أو الكيانات القانونية الروسية (المنظمات التجارية) الذين يقيمون بشكل دائم في أراضي الاتحاد الروسي والمسجلين بالطريقة المنصوص عليها في تشريعات الاتحاد الروسي بصفتهم رواد أعمال فرديين ، يعملون لصالح حامل الوثيقة (معيد التأمين) أو شركة التأمين (معيد التأمين) والقيام بأنشطة لتقديم الخدمات المتعلقة بإبرام عقود التأمين (إعادة التأمين) بين شركة التأمين (معيد التأمين) والمؤمن عليه (معيد التأمين) ، وكذلك بتنفيذ هذه العقود (فيما يلي - توفير التأمين خدمات الوساطة). عند تقديم الخدمات المتعلقة بإبرام هذه العقود ، لا يحق لوسيط التأمين التصرف في نفس الوقت لصالح حامل الوثيقة وشركة التأمين.
يحق لوسطاء التأمين القيام بأنشطة أخرى لا يحظرها القانون المتعلق بالتأمين ، باستثناء الأنشطة كوكيل تأمين أو شركة تأمين أو معيد تأمين.
لا يحق لوسطاء التأمين القيام بأنشطة غير متعلقة بالتأمين.
المادة 8.1.اكتواري التأمين
1. اكتواري التأمين- الأفراد الذين يقيمون بشكل دائم في أراضي الاتحاد الروسي ، ولديهم شهادة تأهيل ويقومون ، على أساس عقد عمل أو عقد قانون مدني مع شركة التأمين ، بنشاط حساب معدلات التأمين ، واحتياطيات التأمين الخاصة بشركة التأمين ، وتقييم مشاريعها الاستثمارية باستخدام الحسابات الاكتوارية.
2. تلتزم شركات التأمين في نهاية كل سنة مالية بإجراء تقييم اكتواري لالتزامات التأمين المفترضة (احتياطيات التأمين). يجب أن تنعكس نتائج التقييم الاكتواري في الرأي المقابل المقدم إلى سلطة الإشراف على التأمين بالطريقة التي تحددها الهيئة التنفيذية الفيدرالية المسؤولة عن تطوير سياسة الدولة واللوائح القانونية في مجال أنشطة التأمين (يشار إليها فيما بعد - الهيئة التنظيمية للتأمين ) بالاتفاق مع إشراف التأمين على الجسم.
3. تحدد سلطة الإشراف على التأمين متطلبات إجراءات إجراء امتحانات تأهيل خبراء التأمين وإصدار وإلغاء شهادات التأهيل.
لا تقتصر الأهمية الاقتصادية للتأمين على وظائف الضمان والسداد. تعمل الموارد المالية المتراكمة في صناديق التأمين كمصدر هام للاستثمار في الاقتصاد وهي أحد العوامل الرئيسية في ضمان الأداء الفعال لشركة التأمين.
أولاً ، يحدد النشاط الاستثماري إمكانية تقديم خدمات التأمين من خلال ضمان تكوين صندوق تأمين كافٍ.
ثانيًا ، يضمن النشاط الاستثماري المنظم جيدًا جودة الخدمات المقدمة ويحدد مكانة شركة التأمين في السوق. يؤثر النشاط الاستثماري على الخصائص الرئيسية لمنتج التأمين ، وعلى رأسها تكلفته ، والأداء الفعلي لالتزامات شركة التأمين ، التي تحددها توقيت مدفوعات التأمين.
ثالثًا ، الاستثمار يمكّن أصحاب شركة التأمين من تطوير أعمالهم وإدارتها بشكل مستقل.
وفقًا للقواعد ، من أجل ضمان الاستقرار المالي ، تستثمر مؤسسات التأمين احتياطيات التأمين مع التقيد الإجباري بالنسب التالية:
1) 10٪ على الأقل من أموال الاحتياطيات - في الأوراق المالية الحكومية الإقليمية ،
الهيئات الحكومية الإقليمية والمحلية ؛
2) لا تزيد عن 40٪ - في العقارات ؛
3) لا تزيد عن 50٪ - للودائع المصرفية (الودائع)
4) لا تزيد عن 40٪ - في الأوراق المالية للشركات المساهمة وفي الأشياء الثمينة الأخرى ؛
5) لا تزيد عن 10٪ - بقيم العملات وفقا لقانون العملة
التنظيم والرقابة على النقد الأجنبي "؛
6) 5٪ على الأقل - إلى الحساب الجاري في البنك لتسديد الدفعات الجارية
مبلغ التأمين لأنواع التأمين الجارية ؛
7) يجب استثمار 80٪ على الأقل من احتياطيات التأمين في الإقليم
RF ، ما لم تنص الاتفاقيات الدولية على خلاف ذلك.
منظمة تأمين كمستثمر مؤسسي.
مستثمر مؤسسي- كيان قانوني يعمل بصفته صاحب أموال (في شكل مساهمات وأسهم) ويستثمرها في الأوراق المالية والعقارات (بما في ذلك الحقوق في العقارات) من أجل تحقيق ربح. يشمل المستثمرون المؤسسيون صناديق الاستثمار وصناديق التقاعد ، منظمات التأمينوالاتحادات الائتمانية (البنوك).
منظمات التأمين هي مستثمر مؤسسي وتراكم موارد مالية كبيرة ، وبالتالي فإن قطاع التأمين مهم جدًا لتنمية اقتصاد البلاد. يجب أن تضمن السياسة الاستثمارية لشركة التأمين ، أولاً وقبل كل شيء ، استقرارها المالي لتغطية الالتزامات المتعلقة بالخسائر.
يقدم المستثمرون المؤسسيون إدارة أكثر كفاءة لموارد الاستثمار ، والتي لا يستطيع المستثمرون الأفراد توفيرها بسبب الافتقار إلى المهارات والخبرة المهنية اللازمة. بالإضافة إلى ذلك ، يقوم المستثمرون المؤسسيون ، الذين يراكمون مدخرات صغار المستثمرين ، بتجميع موارد كبيرة ، مما يجعل من الممكن تقليل تكلفة إجراء العمليات في سوق الأوراق المالية.
في الواقع ، يعتبر المستثمرون المؤسسيون من العوامل المحفزة للسوق المالي. والغرض منها هو الجمع بين مصالح المستثمرين من القطاع الخاص ورجال الأعمال. وهذا يضمن التراكم الفعال لرأس المال وحركة الأموال من المالكين إلى المقترضين (تلعب الشركات التي تصدر أسهماً في السوق دور المقترضين). يشارك المستثمرون المؤسسيون في إعادة توزيع الموارد المجانية مؤقتًا ، ويقومون بتقييم المخاطر المحتملة وتقليل عواقبها السلبية
.الأهمية الاقتصادية الكلية والجزئية للنشاط الاستثماري لشركة التأمين.
على مستوى الاقتصاد الجزئي ، للاستثمارات عدة وظائف رئيسية:
تتمثل وظيفة الملاءة في القدرة على توفير المبلغ المستحق وفي الوقت المناسب للوفاء بالتزاماتهم. الاستثمارات هي أداة مهمة لتأمين والحفاظ على الملاءة المالية لشركة التأمين. هذا البيان مناسب بشكل خاص للتأمين على الحياة ، حيث يتم تضمين دخل الاستثمار في معدل التعريفة. بالنسبة للتأمين بخلاف التأمين على الحياة ، يتم احتساب معدلات التعريفة بطريقة تضمن ، مع وجود احتمال معين ، حماية المصالح المادية لحملة الوثائق ، حتى بدون دخل الاستثمار.
تتجلى وظيفة توفير الموارد المالية عندما تواجه شركة التأمين مشكلة نموذجية للمستثمرين المؤسسيين - التضخم. لكي لا تنخفض القوة الشرائية للنقود ، على الأقل ، من الضروري ألا يقل دخل الاستثمار عن نمو مؤشر أسعار المستهلك.
النتيجة الاقتصادية لأنشطة الاستثمار في مؤسسات التأمين هي تحفيز النشاط الاستثماري الوطني ، وخلق فرص عمل جديدة ، والطلب على السلع والخدمات آخذ في الازدياد ، والناتج المحلي الإجمالي آخذ في الازدياد. وبالتالي ، على المستوى الكلي ، يعزز التأمين أهميته الاستراتيجية كمصدر لموارد الاستثمار ويظهر إمكانات مالية متزايدة. هذه العملية هي أقرب منظور للتأمين المحلي. يدل الاستثمار في صناعة أو مؤسسة معينة على مشاركة التأمين في تطوير البنية الإنجابية للاقتصاد الوطني على المستوى الجزئي.
تنظيم الدولة للأنشطة الاستثمارية لشركات التأمين
القانون الاتحادي "بشأن تنظيم أعمال التأمين في الاتحاد الروسي". الغرض من تنظيم الدولة للأنشطة الاستثمارية لشركات التأمين هو حماية مصالح ممتلكات حاملي وثائق التأمين ، وبشكل أكثر تحديدًا ، حماية حاملي وثائق التأمين من الخسائر في حالة الإفلاس. لتحقيق هذا الهدف ، من الضروري تقليل مخاطر الأنشطة الاستثمارية لشركات التأمين إلى الحد الأدنى. تتزايد أيضًا الحاجة إلى تنظيم الدولة بسبب حقيقة أن حاملي وثائق التأمين لا يمكنهم تتبع مدى احتراف حملة الوثائق في التصرف في الأموال المحولة إليهم. يستند تنظيم أنشطة الاستثمار لشركات التأمين إلى: القانون الاتحادي "بشأن تنظيم أعمال التأمين في الاتحاد الروسي" المؤرخ 27 نوفمبر 1992 ، رقم 4015-1 ؛ قانون جمهورية روسيا الاتحادية الاشتراكية السوفياتية "بشأن نشاط الاستثمار في روسيا الاتحادية الاشتراكية السوفياتية" المؤرخ 26.06.1991 ، رقم 1488-1 ؛ القانون الاتحادي "بشأن أنشطة الاستثمار في الاتحاد الروسي المنفذة في شكل استثمارات رأسمالية" المؤرخ 25 فبراير 1999 ، رقم 39-FZ ؛ "قواعد تعيين احتياطيات التأمين من قبل شركات التأمين" تمت الموافقة عليها بأمر من وزارة المالية في الاتحاد الروسي بتاريخ 08.08.2005 رقم 100n. وفقًا للقانون الفيدرالي "بشأن نشاط الاستثمار في الاتحاد الروسي ، الذي يتم تنفيذه في شكل استثمارات رأسمالية" ، تشارك الهيئات الحكومية الفيدرالية والإقليمية في تنظيم النشاط الاستثماري لشركات التأمين. كما ينظم نفس القانون طرق تنظيم الأنشطة الاستثمارية لشركات التأمين: خلق ظروف مواتية لتطوير الأنشطة الاستثمارية لشركات التأمين ؛ المشاركة المباشرة في الأنشطة الاستثمارية لشركات التأمين. لتهيئة الظروف المواتية لتطوير الأنشطة الاستثمارية ، تمتلك السلطات الاتحادية العديد من الأدوات تحت تصرفها. هذا هو النظام الضريبي والأنظمة الضريبية التفضيلية ، وهذا هو التشريع المناهض للاحتكار وحماية مصالح المستثمرين ، وهذه سياسة الاستهلاك ودعم المعلومات للمستثمرين وغيرهم من موضوعات النشاط الاستثماري ، وما إلى ذلك. يمكن تنفيذ مشاركة الدولة من خلال تمويل مختلف المشاريع الاستثمارية ، والبناء (بما في ذلك التوقف المؤقت) وتحديث المرافق الفنية ، من خلال إصدار وتنسيب الأوراق المالية الحكومية - السندات ، وفحص المشاريع الاستثمارية ، وفحص التقنيات والمعدات المستوردة وأشياء أخرى لتقادمها. ، امتيازات. تمول السلطات الإقليمية أيضًا المشاريع الاستثمارية ، وتجري فحصًا للمشاريع الاستثمارية ، وتصدر السندات والقروض ، ولكن في حدود سلطتها. بشكل عام ، تتمتع السلطات الإقليمية بنفوذ أقل قليلاً على شركات التأمين.
المستثمرون المؤسسيون في سوق الأوراق المالية هم صناديق التقاعد وشركات التأمين والمؤسسات الخيرية.
صناديق التقاعدتم إنشاؤها لتوفير الدخل للأشخاص الذين تقاعدوا من العمل ، حيث ساهموا بالمال هناك بنفس الطريقة مثل أصحاب العمل. نظرًا لأن مطلوبات منظمات التقاعد طويلة الأجل بطبيعتها ، فإن الصناديق لديها الفرصة للاستثمار في الأوراق المالية طويلة الأجل. لذلك ، فإن الجزء الأكبر من استثمارات صندوق التقاعد هو في الأسهم والسندات.
في البلدان المتقدمة ، تعتبر صناديق التقاعد غير الحكومية (NPF) مشاركين نشطين في السوق المالية. وهم ، مثلهم مثل المستثمرين الجماعيين الآخرين ، يقومون بتجميع أموال المستثمرين الأفراد من أجل استثمارات الحافظة اللاحقة. لكن مكانها ودورها في سوق الأوراق المالية يختلفان عن دور ومكان صناديق الاستثمار من حيث أنها تقوم باستثمارات أكثر تحفظًا ، لأن مهمتها الرئيسية هي الحفاظ على مدخرات المعاشات التقاعدية للسكان وزيادتها ، وليس تحقيق ربح من الاستثمارات. وبالتالي ، فإن مهمتهم الرئيسية هي تقليل المخاطر على المودعين والمشاركين في صناديق التقاعد غير الحكومية.
في جوهرها ، تتعامل NPFs في السوق المالية مع "الأموال الطويلة". في البلدان المتقدمة ، أفق الاستثمار لديهم عدة عقود. طبيعة عمل صندوق المعاشات ، أي. ينطوي العمل باستخدام "الأموال الطويلة" على فترة طويلة الأمد لتراكم الأموال ، وسياسة متحفظة لاستثمار الأصول ، وحماية حقوق ومصالح المشاركين في NPF ، وضمان موثوقية الاستثمارات في NPFs.
شركات التأمينتشارك في تقديم الخدمات لتقليل المخاطر المالية للمواطنين والمنظمات من خلال توزيع الخسائر الناتجة عن ظروف غير متوقعة. تجمع شركات التأمين بين خبرة مجموعة كبيرة من الأشخاص وتستخدم طرقًا إحصائية معينة للتنبؤ بالخسائر المحتملة. بناءً على هذه التوقعات ، يقومون بإنشاء تصنيفات الخسارة وهيكل الأقساط المرتبط بها. يدفع كل حامل بوليصة قسطًا صغيرًا مقابل التزام بتعويض ذلك الشخص بسعر محدد. بالاعتماد على قانون الأعداد الكبيرة ، يمكن لشركة التأمين أن تتنبأ بدقة بمقدار الخسائر التي سيتعين عليه سدادها خلال فترة معينة. يستفيد حامل الوثيقة من القدرة على تحويل المخاطر إلى شركة التأمين. في المقابل ، ستحصل شركة التأمين على ربح يمكن إدراجه في الأقساط التي يدفعها المؤمن له.
في جميع البلدان المتقدمة ، تعد شركات التأمين أغنى المؤسسات المالية. إنهم يراكمون أموالاً أكثر بكثير من البنوك. أكبر شركات التأمين لديها مئات المليارات من الدولارات من الاحتياطيات.
من بين جميع أنواع خدمات التأمين ، يعد التأمين التراكمي على الحياة من أكثر التأمينات شيوعًا. هذا يرجع إلى حد كبير إلى حقيقة أن التأمين على الحياة ليس وسيلة حصرية للتعويض عن الخسائر في الحالات القصوى. يستخدم هذا النوع من التأمين كطريقة استثمار موثوقة ومربحة. وفي بعض الحالات ، يعد هذا خيارًا أكثر أمانًا لاستثمار أموالك الخاصة أكثر من الطرق الأخرى ، على سبيل المثال ، في صناديق الاستثمار ، حيث تتمتع شركات التأمين في جميع أنحاء العالم بمزايا ضريبية. يمكن إنهاء عقد التأمين على الحياة الوقفي مبكرًا في أي وقت ، إذا كانت هناك حاجة ماسة للمال ، ويمكن استلام مدفوعات التأمين وجزء من الفائدة المدفوعة مقدمًا ، مطروحًا منها تكاليف شركة التأمين.
تعمل شركات التأمين في عملية الاستثمار في صفتين:
المستثمرون المحتملون ذوو الموارد المالية الكبيرة ؛
الهياكل المالية التي تضمن تغطية الخسائر المحتملة من تأثير العوامل غير المواتية الناشئة في عملية تنفيذ مشاريع استثمارية محددة. ترجع النوعية الثانية لشركة التأمين إلى أنشطتها المهنية. أولاً ، تجعله مستثمراً في سوق الأوراق المالية.
يتميز عمل شركة التأمين ، مقارنة بعمل الشركات الأخرى ، بخصوصية ، حيث يتم تكوين أصولها ، بالإضافة إلى رأس المال الأولي والأرباح ، على حساب الأموال التي تم جذبها - أقساط التأمين. يدفع عملاء شركة التأمين أقساط التأمين ، ولدى الشركة أموال وفي نفس الوقت التزامات تجاه حاملي وثائق التأمين - للتعويض عن الخسائر في الأحداث المؤمن عليها. ومع ذلك ، قد يكون هناك فارق زمني بين دفع الاشتراكات والتعويض عن الضرر بسبب الطبيعة الخطرة للالتزامات. لذلك ، يمكننا التحدث عن موارد مالية مجانية بشكل مؤقت ، وعادة ما تكون مهمة. يمكن وضع هذه الأصول بهدف توليد دخل إضافي.
يشكل العمل مع الأصول من أجل توظيفها المربح والموثوق النشاط الاستثماري لشركة التأمين بالإضافة إلى شركة التأمين نفسها. كقاعدة عامة ، دخل الاستثمار هو الدخل الوحيد لشركة التأمين ، بشرط أن يتم احتساب أقساط التأمين "بشكل عادل". تسمح الاستثمارات لشركة التأمين نفسها بتحقيق ربح ، كمشروع تجاري ، وفي معظم البلدان ، يكون الدخل الكامل لشركة التأمين هو استثمار فقط ، على الرغم من أن الربح في بعض الأحيان يؤخذ في الاعتبار في هيكل عبء قسط التأمين.
المؤسسات الخيريةمملوكة للمنظمات التي يلزمها ميثاقها باستخدام أموالها لأغراض غير تجارية معينة. يتم تمويلها من خلال التبرعات الواردة من راعٍ واحد أو أكثر ، وعادةً. تدار من قبل المنظمات التعليمية والثقافية والخيرية أو المؤسسات المستقلة التي أنشئت فقط لتحقيق الأغراض المحددة بدقة لهذه المؤسسة الخيرية. تتمثل أهداف الاستثمار لهذه الصناديق في خلق تدفق دخل مستدام مع درجة معتدلة جدًا من المخاطر. ومع ذلك ، إذا تغيرت الظروف ، يجوز لأمناء المؤسسة الخيرية تحديد أغراض أخرى لها.
المخططين الماليين
يعمل المخطط المالي مع عميل فردي على خطة أو استراتيجية مالية. التخطيط المالي الشخصي- هذه منظمة لجميع الأصول والالتزامات ومصادر الدخل الشخصية ، والتي تتيح لك حل المشكلات المالية للمستثمر إلى أقصى حد. يحدد المخطط المالي الأهداف المالية للعميل ، ويجمع ويقيم جميع المعلومات ذات الصلة ، ويضع خطة مكتوبة ، ويساعد في تنفيذها ، ومن وقت لآخر يراجع هذه الخطة وفقًا للشروط الحقيقية. يتلقى المتخصص مدفوعات مقابل الخدمات المقدمة (إبرام عقود التأمين ، والاستثمار في الأصول المالية ، والخدمات القانونية) أو العمولة من النتائج التي تم الحصول عليها.
سماسرة الأسهم.
تتمثل الوظيفة الرئيسية لسماسرة الأوراق المالية في تنفيذ صفقة بيع وشراء نيابة عن العملاء. يحصل السماسرة على عمولة مقابل خدماتهم ، وهي المصدر الرئيسي لدخلهم. بالإضافة إلى ذلك ، يقوم الوسطاء بتزويد عملائهم بالمعلومات والمشورة. يمكن للعديد من الوسطاء تحليل محفظة العميل وإعطائه توصيات بشأن التغييرات التي يمكن إجراؤها على المحفظة لتناسب احتياجات العميل بشكل أفضل. عادة ما يتم تقديم المعلومات مجانًا ، لكن تحليل المحفظة والمشورة الإدارية خدمة مدفوعة. يمكنك فتح حساب حزمة مع سمسار الأوراق المالية ، والذي سينقل مسؤولية انتقاء الأسهم إلى متخصص في التدفق النقدي. لفتح مثل هذه الحسابات ، عادة ما يكون مطلوبًا أن تبلغ قيمة المحفظة 100 ألف دولار على الأقل ، ويتم فرض رسوم قدرها 2-3٪ من قيمة الأصول المدرجة في المحفظة على إدارتها ، والتي تشمل تغطية العمولات لـ جميع المعاملات اللازمة في عملية إدارة المحفظة والمكافآت لإدارة الحسابات المهنية.
مستثمر مؤسسي- كيان قانوني يعمل بصفته صاحب أموال (في شكل مساهمات وأسهم) ويستثمرها في الأوراق المالية والعقارات (بما في ذلك الحقوق في العقارات) من أجل تحقيق ربح. يشمل المستثمرون المؤسسيون صناديق الاستثمار وصناديق التقاعد ، منظمات التأمينوالاتحادات الائتمانية (البنوك).
منظمات التأمين هي مستثمر مؤسسي وتراكم موارد مالية كبيرة ، وبالتالي فإن قطاع التأمين مهم جدًا لتنمية اقتصاد البلاد. يجب أن تضمن السياسة الاستثمارية لشركة التأمين ، أولاً وقبل كل شيء ، استقرارها المالي لتغطية الالتزامات المتعلقة بالخسائر.
يقدم المستثمرون المؤسسيون إدارة أكثر كفاءة لموارد الاستثمار ، والتي لا يستطيع المستثمرون الأفراد توفيرها بسبب الافتقار إلى المهارات والخبرة المهنية اللازمة. بالإضافة إلى ذلك ، يقوم المستثمرون المؤسسيون ، الذين يراكمون مدخرات صغار المستثمرين ، بتجميع موارد كبيرة ، مما يجعل من الممكن تقليل تكلفة إجراء العمليات في سوق الأوراق المالية.
في الواقع ، يعتبر المستثمرون المؤسسيون من العوامل المحفزة للسوق المالي. والغرض منها هو الجمع بين مصالح المستثمرين من القطاع الخاص ورجال الأعمال. وهذا يضمن التراكم الفعال لرأس المال وحركة الأموال من المالكين إلى المقترضين (تلعب الشركات التي تصدر أسهماً في السوق دور المقترضين). يشارك المستثمرون المؤسسيون في إعادة توزيع الموارد المجانية مؤقتًا ، ويقومون بتقييم المخاطر المحتملة وتقليل عواقبها السلبية.
الأهمية الاقتصادية الكلية والجزئية للنشاط الاستثماري لشركة التأمين.
على مستوى الاقتصاد الجزئي ، للاستثمارات عدة وظائف رئيسية:
تتمثل وظيفة الملاءة في القدرة على توفير المبلغ المستحق وفي الوقت المناسب للوفاء بالتزاماتهم. الاستثمارات هي أداة مهمة لتأمين والحفاظ على الملاءة المالية لشركة التأمين. هذا البيان مناسب بشكل خاص للتأمين على الحياة ، حيث يتم تضمين دخل الاستثمار في معدل التعريفة. بالنسبة للتأمين بخلاف التأمين على الحياة ، يتم احتساب معدلات التعريفة بطريقة تضمن ، مع وجود احتمال معين ، حماية المصالح المادية لحملة الوثائق ، حتى بدون دخل الاستثمار.
تتجلى وظيفة توفير الموارد المالية عندما تواجه شركة التأمين مشكلة نموذجية للمستثمرين المؤسسيين - التضخم. لكي لا تنخفض القوة الشرائية للنقود ، على الأقل ، من الضروري ألا يقل دخل الاستثمار عن نمو مؤشر أسعار المستهلك.
يجب أن يلعب الاستثمار من قبل شركات التأمين دورًا مهمًا في تطوير أعمال التأمين. يمكن أن يكون دخل الاستثمار عاملاً تنافسيًا قويًا ، تزداد أهميته خاصة في بيئة تنافسية للغاية. لا تعتمد زيادة القدرة التنافسية فقط على التعريفات ، التي يتم تنظيم طريقة حسابها بوضوح ، ولكن أيضًا على جودة خدمة العملاء وكفاءة الخدمة وتقديم خدمات إضافية. وبهذا المعنى ، فإن زيادة العائد على الاستثمار يوفر موارد مالية إضافية لتحسين جودة خدمة العملاء ، والمساهمة في توسيع شبكة العملاء ، وبالتالي زيادة كفاءة الأعمال الأساسية. وبالتالي ، هناك درجة عالية من الترابط بين ربحية الاستثمار وأنشطة التأمين.
بالإضافة إلى أن النشاط الاستثماري لشركات التأمين له أثر إيجابي على المستوى الجزئي ، وعلى مستوى النظام الاقتصادي بشكل عام.
النتيجة الاقتصادية لأنشطة الاستثمار في مؤسسات التأمين هي تحفيز النشاط الاستثماري الوطني ، وخلق فرص عمل جديدة ، والطلب على السلع والخدمات آخذ في الازدياد ، والناتج المحلي الإجمالي آخذ في الازدياد. وبالتالي ، على المستوى الكلي ، يعزز التأمين أهميته الاستراتيجية كمصدر لموارد الاستثمار ويظهر إمكانات مالية متزايدة. هذه العملية هي أقرب منظور للتأمين المحلي. يدل الاستثمار في صناعة أو مؤسسة معينة على مشاركة التأمين في تطوير البنية الإنجابية للاقتصاد الوطني على المستوى الجزئي.
وبالتالي ، فإن تعبئة موارد نقدية كبيرة واستثماراتها اللاحقة من قبل شركات التأمين تجعل صناعة التأمين مصدرًا ماليًا مهمًا لتحسين الاقتصاد الوطني. كما تشارك شركات التأمين الكبيرة بنشاط في أسواق الاستثمار الإقليمية والعالمية.
