Szervezetünk. Mi vagyunk az MG Consalting - fő tevékenységünk az Ingatlan építéséhez vagy megszerzéséhez (visszaváltásához) kapcsolódó fejlesztési projektek megvalósítása, utólagos korszerűsítéssel, rekonstrukcióval, annak utólagos üzemeltetéséből vagy megvalósításából származó bevétel érdekében. Eredményeink. Két bevásárlókomplexumot kezelünk, amelyek összterülete meghaladja a 3000 négyzetmétert. Ezekre a komplexumokra négy és öt éves megtérülési időt biztosítunk. Körülbelül 10 helyiséget adtak bérbe és albérletbe, összesen körülbelül 1500 négyzetméter alapterülettel. Több mint 100 hektár eladva földterületek Kazany területén. Cégünk szilárdan áll a lábán, és ambiciózus fejlesztési tervei vannak ezen az üzleti területen.
A "Svetly" lakókomplexum leírása. A mintegy 500 hektáros területen található "Svetly" lakókomplexum a Tatár Köztársaság Pestrechinsky kerületében, Kujuki falu területén található. Négy kilométerre Kazany város határától és 7 kilométerre a Kamisara Gabisev utcától.
A "Svetly" lakókomplexum leírása. Az alacsony emelkedésű "Svetly" falu nemcsak a Tatár Köztársaság, hanem az Orosz Föderáció egésze számára is példátlan ideológiája, a fejlődés mértéke és a vonzott finanszírozás mennyisége szempontjából. A falu elhelyezkedése ideális ökológiai helyzet a fejlesztési terület, a területfejlesztés integrált megközelítése, a településrendezési koncepció egyedülálló a társadalom új életstílusának megvalósítása szempontjából, amely meghatározza a civilizáció jövőbeni megjelenését a 21. században.
Piackutatás külvárosi ingatlanok Kazan. A kazanyi ingatlanbefektetés az egyik legmegbízhatóbb befektetési mód, mivel hazánkban a lakhatási probléma meglehetősen akut. Ezért társulnak az ingatlanbefektetések minimális kockázatok... Soroljuk fel a kazanyi ingatlanbefektetés fő előnyeit: 1. Stabil, éves növekedés ingatlan árak. A válság idején is folyamatosan emelkedtek az ingatlanárak, csak lassítva az ütemet. 2. A régió stabil makrogazdasági mutatói. 3.A Kazanyban megrendezett Universiadéval és Európa-bajnoksággal a befektetési vonzerő város, ami lehetővé teszi számunkra, hogy pozitív előrejelzésekkel számoljunk a piac fejlődését illetően. nagy osztalék%-tól évente.
A javaslat lényege. Meghívjuk Önt, hogy vegyen részt közösen a Svetly Lakótelep fejlesztésében. Az Önnel való együttműködéshez a következő lehetőségek állnak rendelkezésre. 1. Opció. Ön vásárol föld komplexumunkban kommunikáljon rajtuk, vezesse végig az utat az Ön telephelyén, majd valósítsa meg azokat (a kommunikációt csak az Ön területén kell elvégezni, maga a komplexum teljesen elgázosított és villamosított, központi vízellátó és csatornarendszerek). Ezenkívül házakat építhet a telkekre, és már eladhat egy telket kész ház. Ez az opció kommunikációs és építőipari gyakorlattal rendelkező befektetőknek alkalmas vidéki házak... 2. lehetőség. Vásárol tőlünk teleket már kommunikációval. Ezután a telkeken házakat építhet, és kész házzal eladhat egy telket. Ez a lehetőség érdekelni fogja azokat a befektetőket, akik csak külvárosi ingatlanok építésére szakosodtak. 3. Opció. Te építkezel vidéki házak a mi földünkön, majd eladjuk a házat, eladjuk a földünket. Ez opció megteszi befektetők korlátozott erőforrások... 4. Opció. Ön teljes mértékben befektet a projektbe, mi biztosítunk kommunikációt, házakat építünk, majd a miénken keresztül megvalósítjuk azokat kereskedőház... Ez a lehetőség olyan befektetőnek megfelelő, akinek Üzleti építés nem a fő, és ez a projekt diverzifikációs értékű lesz.
A befektetések és a nyereség kiszámítása. projekt " Klubházak a "Svetly" lakókomplexumban. A "Club House" vidéki komplexum építésének becsült költsége 6400 négyzetméter területtel. rubel lesz négyzetméter. Eladás vidéki lakás egy durva felületű klubházban a tervezett költség körülbelül rubel négyzetméterenként. A tervezett hozam 40%. A teljes beruházás körülbelül 200 millió rubel lesz. A tőkeforgalom tervezett időtartama 6-tól 12 hónapig terjed átlagos terméshozam a befektetett tőke 40%-a!
A projekt tervrajza " Klubház»Az LCD Klubház főbb paraméterei. teljes terület föld - 2,5 hektár. Az apartmanok összterülete nm. Az egyes telkek területe 3 arasz.
Következtetés. Örülünk, hogy mindkét nagy céggel együttműködhetünk építőipari cégekés magánbefektetőkkel. Hiszünk abban, hogy projektünk javítja polgáraink életminőségét, és meghozza az elvárásokat pénzügyi eredmény befektetők számára. Rugalmas cég vagyunk, és mindig örömmel vesszük figyelembe javaslataikat. Amennyiben ajánlatunk felkeltette érdeklődését, az Önnek megfelelő módon felveheti velünk a kapcsolatot. Elérhetőségeink: "MG Consalting" fejlesztési igazgató, Mingalimov Marseille, Kazan, st. Victory Avenue 18b, 315. iroda. Telefon:;
Manapság sok vállalat és induló vállalkozó magánbefektetőktől igyekszik finanszírozást vonzani. Ezt megkönnyíti a helyzet projektfinanszírozásüzlet a bankok részéről: de jure ilyen banki termék létezik, de facto – nem.
Ám amikor a befektetőkhöz fordulnak projektjeik finanszírozására, az üzletemberek nem tudják egyértelműen megfogalmazni javaslatuk lényegét, és nem állnak készen egy érdemi beszélgetésre a beruházásokról.
A befektetőt (nem az emberbarátot, a jótevőt és a szponzort, hanem a befektetőt) általában nem annyira maga a projekt érdekli, mint inkább az abban való részvétel feltételei, ill. potenciális bevétel végül is.
A projektek finanszírozásra való előkészítése során szerzett tapasztalataim alapján a helyes beruházási javaslat hat fő paraméterét azonosítottam.
A szükséges beruházás összege. Létezik a „kényelmes befektetési összeg” fogalma – ez minden befektető számára más-más összeg (vagy összegtartomány), amelyet kész befektetni. Ez az összeg nem kapcsolódik közvetlenül a befektető jövedelméhez vagy tőkéjéhez. Elméletileg egy befektető befektethet olyan összeget, amely több, mint kényelmes, de általában itt kezdődik a beszélgetés.
A befektetés jogi formája. Két fő formája különböztethető meg: befektetés részvényért cserébe és kölcsön.
Az első esetben az ügylet részvény vagy részvények vásárlása (szervezeti és jogi formától függően), esetleg emeléssel. alaptőke vagy további részvénykibocsátás. Leggyakrabban azonban - a tulajdonosok részvényeinek / részvényeinek eladása révén.
A második lehetőség a kölcsön (ha nincs kötelezettség a célirányos felhasználásra) vagy a beruházási hitel (amennyiben a pénzeszközök rendeltetésszerű felhasználása törvényesen biztosított).
A befektető pénzeszközeinek megtérülési ideje. Nagyon gyakran összekeverik a projekt megtérülési idejével, ami tévedés. A befektető pénzeszközeinek megtérülési ideje rövidebb, egyenlő vagy hosszabb lehet, mint a projekt megtérülési ideje. Egy befektető számára fontos, hogy mikor lesz fix a befektetéseinek megtérülése, pl. amikor a befektetett pénzeszközök összege megegyezik a kifizetések összegével. Természetesen létezik a diszkontálás fogalma is, de ezek az árnyalatok később derülnek ki. Nem kell túlterhelni beruházási javaslat.
A befektetési javaslatnak egyértelműen meg kell mutatnia, milyen előnyökkel jár a befektető. Itt több lehetőség is lehetséges:
Bármilyen más vagy kombinált opció is lehetséges.
Következő fontos szempont befektetési javaslat, ha a "befektetés részvényért cserébe" formáját választják, különösen, ha jön O pénzügyi befektető, - a befektető cégből való kilépésének megszervezése. A lehetőségek a következők:
Garancia és biztonság a beruházási javaslat nem kevésbé fontos pontjait is. Mit kínál a cég és/vagy alapítói a befektető tőkéjének védelmében a projekt sikertelensége esetén? A biztonsághoz való hozzáállás határozza meg a különbséget az üzleti angyal és a befektető között, aki személyes garanciákat kérhet a tulajdonosoktól, cégrészvények és ingatlanok zálogjogát.
Végül, de nem utolsósorban ezen a listán található a befektető befektetéseinek jövedelmezősége. Itt működik a klasszikus „kockázat-megtérülés” kapcsolat. Minél nagyobb a kockázat, annál nagyobb a hozam, és fordítva. Itt nincsenek átlagolt értékek, és a jövedelmezőség sok tényezőtől függ. A tőkeköltség a tranzakció fent felsorolt feltételeitől függ. A befektető jövedelmezőségének alsó határát az árfolyamok határozzák meg bankbetétek vagy a rendkívül megbízható kötvények hozama (a befektető "előrelépésétől" függően).
A fentiek mindegyikét fel kell tüntetni a projekt/cégfejlesztés üzleti tervének összefoglalójában vagy az űrlapon külön dokumentum- beruházási javaslat. A fenti ajánlások megvalósítása jelentősen felgyorsítja a befektetőkkel folytatott tárgyalásokat és növeli a befektetési vonzerő ügylet megkötésének esélyét.
Az anyagok jóváhagyás nélküli másolása megengedett, ha van egy dofollow link erre az oldalra
BEFEKTETÉSI AJÁNLAT
Beruházási javaslat- Ez egy olyan dokumentum, amelynek célja, hogy megismertesse a potenciális befektetőket az Ön elképzeléseivel és vállalkozásfejlesztési kilátásaival. Ez a legfontosabb dokumentum lehetőséget biztosít a vállalkozók és a befektetők közötti szakmai interakcióra.
Az üzleti terv és a befektetési javaslat közötti különbségek
Számos lényeges különbség van az üzleti terv és a befektetési javaslat használata között:
§ Az üzleti tervet általában úgy használják belső dokumentum a vállalat, amely alapján meghatározzák a célokat és értékelik a vállalat által elért eredményeket. Az üzleti terv általában átfogó és részletes dokumentum amely be nagyobb mértékben koncentrált működési tevékenységek vállalkozás, stratégia és marketing. Ugyanakkor az üzleti terv, valamint a beruházási javaslat leírja meglévő tevékenységeketés milyen pozíciót kíván betölteni a jövőben. Azonban mindenekelőtt egy olyan dokumentumról van szó, amely részletesen bemutatja, hogyan valósulnak meg ezek a célok.
§ Az üzleti tervet elsősorban a társaság vezetése és tulajdonosai számára készítik, amely cselekvési útmutatóul szolgál számukra. A befektetési javaslat csak potenciális befektetők számára készül, ezért olyan információkat kell tartalmaznia, amelyek alapján a befektető értékelheti a befektetett tőke hatékonyságát.
§ A beruházási javaslat egy konkrét probléma – tőkebevonás – megoldására készült. A társaság üzleti tervében szereplő komponensek és adatok alapján befektetési javaslat készíthető. Az üzleti tervnek azonban nem kell befektetési javaslatot tartalmaznia.
A beruházási javaslat követelményei
Befektetői orientáció. A befektető követelményeinek, mechanizmusainak és kritériumainak megértése a befektetési döntések meghozatalához segít meghatározni a szükséges információk mennyiségét és a befektetési javaslat részletességét.
§ Világosság, rövidség és pontosság. A felsorolt kritériumoknak megfelelő befektetési javaslat felkelti a befektető figyelmét
§ Meggyőzés. Képes olyan érveket és érveket találni, amelyeket a potenciális befektető nem tud nem hinni
§ Idegen nyelv. Tekintettel arra, hogy ma a legvalószínűbb forrás a nemzetközi befektetői közösség, a beruházási javaslatot orosz és angol nyelven is be kell nyújtani.
§ Iratvégrehajtás. A dokumentum minősége is a legfontosabb tényező a siker biztosítása
A befektetési javaslat elkészítésekor igyekszünk megérteni a potenciális befektető információigényét, és biztosítjuk annak elérhetőségét a befektetési javaslatban.
Bemutatjuk hírnevét és megbízhatóságát a következő módon:
§ Azon források megbízhatósága, amelyekből a beruházási javaslatban bemutatott tényszerű információkat szerezték.
§ Az ellenzéki álláspontok megerősítése és tervének előnyeinek és hátrányainak indokolt összehasonlítása
§ Tapintatosság a kijelentésekben a versenyzők leírásakor
Ø Cégtörténet és tulajdon
Ø Termékek és/vagy szolgáltatások
Ø Vezetőség és személyzet
Ø Ág
Ø Versenyképesség
Ø Vállalati működés
Ø Stratégiai terv
Ø Kockázati tényezők és kockázatcsökkentési stratégia
Ø Előrejelzés pénzügyi helyzet
Ø Finanszírozási igény
Ø Kormányzati támogatás és jogszabályok
Ø Alkalmazások
A befektetési javaslat kidolgozásának költsége 55 rubel.
1. Bemutatkozás
Ellenére pénzügyi válságés ennek következtében a tőzsdei aktivitás csökkenése, a befektetők érdeklődése bizonyos oroszországi vállalkozások és befektetési projektek iránt továbbra is meglehetősen magas. Sajnos paradox helyzet alakult ki, amikor a szükséges pénzügyi forrásokkal és orosz vállalatokba fektetni akaró befektetők nem találnak maguknak olyan projekteket, amelyek megfelelnek szakmai követelményeiknek és elfogadható kockázati és jövőbeli jövedelmezőségi aránynak.
Jelenleg az orosz vállalkozások számíthatnak arra, hogy a következő forrásokból vonzzák a befektetéseket:
Stratégiai befektetők. Iparvállalatok ill pénzintézetek meghatározott iparágakra szakosodott.
Közvetlen részvénybefektetési alapok, amelyek kisszámú konkrét vállalkozásból alkotnak befektetési portfóliót, 3-6 éves időtartamra, a projektből való későbbi kilépéssel.
Befektetési brókerek, akik egy vállalkozás részvényeinek zártkörű kibocsátását végzik egyéni és intézményi befektetők körében.
Projektfinanszírozást nyújtó befektetési bankok.
A fenti befektetők mindegyikét megkülönbözteti a befektetési objektumra vonatkozó információk megnövekedett követelményei. Jól ismerni kívánják a vállalkozás történetét és jelenlegi állapotát, stratégiáját, kilátásait és fejlesztési terveit, a menedzsment potenciálját és képességét ezen tervek lehető legjobb megvalósítására. a legjobb mód... Más szóval, a befektetőknek nyújtott információk teljessége, megbízhatósága és hitelessége a legfontosabb tényező, amely meghatározza projektje jövőbeli sikerét.
Az Oroszországi Értékpapír-piaci Szövetségi Bizottság kezdeményezésére „Oroszország befektetési lehetőségei” (httpwww.ivr.ru) néven rendszert hoztak létre az orosz befektetési projektek népszerűsítésére a nemzetközi pénzügyi közösség számára az interneten keresztül. Ez a rendszer széles körű hozzáférést biztosít Oroszország szinte minden iparágából és régiójából bemutatott beruházási projektekkel kapcsolatos információkhoz. A kialakított rendszer egyik feladata az általa biztosított magas minőségi színvonal biztosítása potenciális befektetők információ.
Ezen ajánlások célja, hogy módszertani támogatást nyújtsanak a vállalkozások és tanácsadó cégek szakembereinek minőségi és hatékony, a potenciális befektetők igényeinek és elvárásainak megfelelő befektetési javaslatok kidolgozásához.
2. A beruházási javaslat célja
A befektetési javaslat olyan dokumentum, amelynek célja, hogy ötleteit és vállalkozásfejlesztési kilátásait közvetítse a potenciális befektetők felé. Ez a legfontosabb dokumentum, amely lehetőséget ad a vállalkozók és a befektetők közötti szakmai interakcióra. Ha Befektetési javaslata nem ad lehetőséget a potenciális befektetőnek arra, hogy könnyen és gyorsan megértse a projektben rejlő lehetőségeket, akkor nagy valószínűséggel az Önéletrajz elolvasásával ér véget ismeretsége. A Beruházási Javaslat legfontosabb feladata, hogy felkeltse a potenciális befektetők figyelmét az Ön vállalkozására. Nagyon fontos, hogy a Beruházási Javaslat átfogó és a valóságnak megfelelő információkat tartalmazzon a szükséges terjedelemben és részletességgel, bizonyítva az Ön tapasztalatát, tudását és képzettségét abban a tevékenységi körben, amelyhez az Ön vállalkozása tartozik.
Befektetési javaslatának sikere nagymértékben függ attól, hogy szakemberei képesek-e ilyen dokumentumokat elkészíteni, mennyire képesek meggyőzni a befektetőket az Ön megfelelő hozzáértéséről, valamint attól, hogy feltételezéseit mennyire indokolja és támasztja alá tényszerű adatok.
3. Az üzleti terv és a befektetési javaslat közötti különbségek
Számos fontos különbség van az üzleti terv és a befektetési javaslat használata között:
Az üzleti tervet általában a vállalat belső dokumentumaként használják, amely alapján meghatározzák a célokat és mérik a vállalat által elért eredményeket. Az üzleti terv általában egy átfogó és részletes dokumentum, amely inkább a vállalat működésére, stratégiájára és marketingjére összpontosít. Az üzleti terv egyúttal leírja a cég jelenlegi tevékenységét és azt, hogy milyen pozíciót tervez a jövőben betölteni. Ez egy olyan dokumentum, amely részletezi e célok elérését.
Az üzleti tervet mindenekelőtt a cég vezetése és tulajdonosai számára készítik, amely cselekvési útmutatót jelent számukra. A befektetési javaslat csak potenciális befektetők számára készül.
A befektetési javaslat egy konkrét probléma – tőkeemelés – megoldására készült. A társaság üzleti tervében szereplő komponensek és adatok alapján befektetési javaslat készíthető. Az üzleti tervnek azonban nem kell befektetési javaslatot tartalmaznia.
4. A Beruházási javaslat kidolgozásának jellemzői
A hatékony befektetési javaslat kidolgozásához hozzájáruló legfontosabb tényezők a következők:
Befektetői orientáció... A befektető követelményeinek, mechanizmusainak és kritériumainak megértése a befektetési döntések meghozatalához segít meghatározni a szükséges információk mennyiségét és a befektetési javaslat részletességét.
Tisztaság, rövidség és pontosság... A felsorolt kritériumoknak megfelelő befektetési javaslat felkelti a befektető figyelmét.
Meggyőződés. Változtassa meg azokat az érveket és érveket, amelyekben a potenciális befektető nem tud mást tenni, mint elhinni.
Idegen nyelv. Míg ma a legvalószínűbb forrás pénzügyi források a nemzetközi befektetői közösség, a befektetési javaslatot be kell mutatni, mind orosz, mind angol.
Dokumentum regisztráció. A papírmunka minősége is kritikus tényező a siker biztosításában. A modern szövegszerkesztők képesek biztosítani jó minőség papírmunkát, és lehetővé teszi a táblázatok, grafikonok és ábrák használatát az áttekinthetőség érdekében.
3.1. A befektetési piac összetett dinamikus gazdasági jelenség, amelyet olyan alapelemek jellemeznek, mint a beruházási kereslet és kínálat, a verseny, az ár.
A piacgazdaságban a befektetési folyamat végrehajtásának feltételei sajátos formákat kapnak, amelyek tükrözik a befektetési szervezetek interakciójának sajátosságait a piaci kapcsolatok rendszerében:
Jelentős befektetési tőke tulajdonosi formák szerint diverzifikált szerkezettel, amelyet a magánbefektetési tőke államhoz viszonyított túlsúlya jellemez;
A tantárgyak sokszínűsége befektetési tevékenység a tulajdonviszonyok és az intézményszervezés szempontjából az állami és a magánbefektetők funkcióinak szétválasztása befektetési folyamat; kiterjedt hálózat jelenléte pénzügyi közvetítők a beruházási kereslet és kínálat megvalósításához való hozzájárulás;
Fejlett, több szegmensből álló piac jelenléte a befektetési tárgyak számára, amelyek befektetési javak formájában működnek;
A befektetési tőke befektetési objektumok szerinti megoszlása a gazdasági kritériumok a befektetések vonzerejének felmérése a befektetési piaci mechanizmuson keresztül.
A gazdasági kiadványokban vannak különböző megközelítések a befektetési piac megértéséhez. A hazai közgazdasági szakirodalomban hol in utóbbi évek a „befektetési piac” kifejezést kapta széleskörű felhasználás, leggyakrabban befektetési javak piacának tekintik. Sőt, egyes szerzők, akik a „befektetés” fogalmát a „tőkebefektetés” fogalmával azonosítják, a befektetési javak alatt csak bizonyos típusú befektetési tárgyakat (fix tőke, Építőanyagokés építési és szerelési munkák), mások a befektetési piacot tágabban értelmezik - mint a befektetési tárgyak piacát annak minden formájában. A külföldi közgazdászok a befektetési piacot általában tőzsdén értik, mivel a befektetések meghatározó formája a fejlett országokban. piacgazdaság befektetéseket végeznek értékpapír.
A legtöbbben Általános nézet befektetési piacúgy lehet látni a befektetési tevékenység alanyai közötti interakció formája, amely megtestesíti a befektetési keresletet és a befektetési kínálatot. Jellemzője egy bizonyos arány kereslet, kínálat, árszint, verseny és értékesítési mennyiségek.
Rizs. Befektetési mozgás a piacgazdaságban
A piacgazdaságban a befektetési piacon keresztül valósul meg a befektetések körforgása, a befektetési források (befektetési kereslet) befektetésekké alakítása, amelyek meghatározzák a jövőbeli növekedést. tőkeköltség(realizált beruházási kereslet és kínálat). Ebben az esetben a befektetések mozgása az ábrán látható séma szerint történik.
Befektetési piaci feltételek- olyan tényezők összessége, amelyek meghatározzák a kereslet, a kínálat, az árszint, a verseny és az értékesítési volumen közötti kapcsolatot a befektetési piacon vagy a befektetési piac szegmensében.
Ciklikus fejlődésés a befektetési piac állandó volatilitása szükségessé teszi a jelenlegi helyzet folyamatos tanulmányozását, a főbb fejlődési trendek azonosítását és a jövőbeli helyzet előrejelzését. A befektetési piac konjunkturális ciklusa négy szakaszból áll: a konjunktúra emelkedése, konjunktúra boomja, gyengülése és recessziója.
A befektetési piaci feltételek emelkedése rendszerint azzal kapcsolatban fordul elő általános növekedésüzleti tevékenység a gazdaságban. Ez a befektetési objektumok iránti kereslet növekedésében, áremelkedésében és a befektetési piac élénkülésében nyilvánul meg.
Piaci fellendülés a befektetési piacon az értékesítés volumenének meredek növekedésében, a befektetési objektumok iránti kereslet és kínálat növekedésében az utóbbiak meghaladásával, a befektetési tárgyak árának megfelelő növekedésében, a befektetők és befektetési közvetítők bevételében fejeződik ki.
A konjunktúra gyengülése az általános gazdasági visszaesés következtében a beruházási aktivitás csökkenésével megy végbe. Ezt a szakaszt a viszonylagos teljes elégedettség a befektetési objektumok iránti kereslet némi kínálati többlettel, stabilizálódás, majd a befektetési objektumok árcsökkenése, a befektetők és befektetési közvetítők bevételének csökkenése.
Visszaesés a befektetési piacon kritikusan különbözik alacsony szint befektetési tevékenység, a befektetési objektumok iránti kereslet és kínálat meredek csökkenése a kínálat túllépése esetén. A konjunkturális hanyatlás szakaszában a befektetési tárgyak árai jelentősen csökkennek, a befektetők és a befektetési közvetítők jövedelme a legalacsonyabb értékre esik, a befektetési tevékenység esetenként veszteségessé válik.
3.2. Az elemzés kiinduló helyzetétől függően a befektetési piacot két szempontból lehet szemlélni: hogyan befektetési tőkepiac, a befektetők által elhelyezett, és hogyan befektetési áruk piaca, a befektetők befektetési tárgyait képviselő. Ez a megközelítés a fentieknek köszönhető ambivalens természet befektetések, amelyek egyrészt erőforrásként (befektetési tőkeként), másrészt befektetésként működnek ( befektetési áruk), és tükrözi a befektetések sajátosságait a piaci körülmények között.
Befektetési tőkepiac. A befektetési tőkepiac a befektetések mozgása. Jellemzője az eladóként fellépő befektetők befektetési tőkekínálata és a vevőként eljáró befektetési szervezetek befektetési kereslete.
A befektetési tőke a tőkeérték elemei, amelyek anyagi és pénzbeli formát is ölthetnek. A befektetési formák sokfélesége ellenére, amint azt már említettük, mindegyik a tőkefelhalmozás eredménye. A befektetések cseréje a befektetési tőkepiacon a jövőben várható hozamon alapul, amelynek meg kell haladnia a bevételt.
Befektetési áruk piaca. A befektetési javak piaca a befektetési tevékenység tárgyainak cseréjét foglalja magában. Ezen a piacon a befektetési keresletet a befektetési javak vásárlójaként fellépő befektetők, a befektetési ajánlatot pedig a befektetési javak gyártói vagy a befektetési tevékenység egyéb résztvevői képviselik, akik befektetési tárgyakat értékesítenek a befektetők számára.
Beruházás áruk. Objektumok befektetési befektetések smink különleges fajta a tőketulajdon elemei által képviselt áruk, amelyek ezzel ellentétben fogyasztási cikkek használt különböző területeken gazdasági aktivitás a jövõbeni bevétel (hatás) érdekében.
A befektetési javakat a befektetésekhez hasonlóan minőségi heterogenitás jellemzi. Létezhetnek az anyagban! "Forma (elemek fizikai tőke), készpénzben (pénz, cél készpénzes befizetések, részvények, értékpapírok), valamint anyagi és pénzbeli formában (fő és működő tőke, tudományos és műszaki termékek stb.). Általánosító jellemzőjük az jövedelemtermelő képesség.
Bizonyos típusú befektetések és befektetési javak összekapcsolódásuk miatt produktív forma nem lehet közvetlenül bejárni a befektetési piacot. A fejlett piacgazdaságú országokban ezeket a piacon rendszerint váltók vagy tőkebefektetési jegyek váltják fel, amelyek jogot adnak a jövedelem kisajátítására (hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok és részvények). alapján keletkezett pénzügyi eszközök a befektetési piacokon történő kereskedés során valódi tőke a képviselői pedig önálló jelentést, saját formáikat és működési mintáikat sajátítják el.
A befektetési piac szerkezete
A reál- és a pénzügyi tőke szétválasztása a befektetési piac két fő működési formájának felosztásának hátterében áll: az elsődleges - a reáltőke forgalmának formájában és a másodlagos - a reáltőke áramlását közvetítő forgalom formájában. pénzügyi eszközök... A tudományos és technológiai fejlődés szerepének növekedésével társadalmi reprodukció a befektetési piacnak egy innovatív szegmense kapcsolódik a befektetésekhez bizonyos fajták igazi immateriális javak- tudományos és műszaki termékek, szellemi potenciál.
Rizs. A befektetési piac szerkezete
A befektetési formák és a befektetési javak változatossága meghatározza a befektetési piacok összetett szerkezetét, amely szerint osztályozható különböző kritériumok... Ennek az osztályozásnak általánosító jellemzője a fő befektetési objektumok kiválasztása
Ennek alapján a befektetési piac a reál- és pénzügyi befektetési tárgyak piacainak összességeként fogható fel. A valódi befektetési objektumok piaca viszont magában foglalja a piacot tőkebefektetések, ingatlan, egyéb tárgyak valódi befektetés, tárgypiac pénzügyi befektetés- tőzsde, pénz piac satöbbi.
3.3 A befektetési piac működése számos különböző jellegű és irányú tényező hatására alakul ki.
A befektetési piac általános állapotában és léptékében a fő meghatározó tényező az aggregált beruházási kereslet és kínálat kialakulása.
Nyugati közgazdasági elméletek a befektetési problémák elemzésekor a piaci modellből indulnak ki tökéletes verseny, amely a beruházási kereslet és kínálat mobilitásában és diszkrétségében rejlik.
Különféle úti célok gazdasági gondolat félreérthetően meghatározzák a vizsgált ok-okozati összefüggések természetét gazdasági folyamatok... Ha a kiindulópont Keynesi elmélet a beruházási kereslet változékonysága tehát neoklasszikus koncepció, valamint a kínálat-gazdaságtan elmélete döntő szerepet tulajdonít a kínálatnak, ezen belül a beruházási forrásoknak. A kutatási tárgy megválasztásának és ennek megfelelően a főbb piaci viszonyok és függőségek értelmezésének eltérő megközelítései ellenére azonban mindenesetre a kereslet és a kínálat képes reagálni a megváltozott változásokra. piaci helyzet, dinamizmusuk.
A kereslet és kínálat dinamizmusa a befektetési piac általános fejlődési mintájaként működik a szabad verseny feltételei között. A valós gazdasági valóságban ennek a mintának a megvalósulásának lehetősége a piaci monopolizáció mértékétől függ; korlátozott versenykörülmények között, amikor a piaci elemek rugalmassága jelentősen elvész, ez csak tendenciaként nyilvánul meg.
A vizsgált szabályszerűség elemzése magában foglalja a befektetési piacon az egyensúlyt kialakító és megváltoztató mechanizmusok működésének, a beruházási kereslet és kínálat változékonyságát meghatározó tényezők azonosítását.
Beruházási igény. Tegyen különbséget a potenciális és a valós befektetési kereslet között. Potenciális beruházási kereslet a felhalmozott mennyiséget tükrözi gazdasági szereplők befektetésre felhasználható bevétel, amely potenciális befektetési tőkét jelent. Valós befektetési kereslet a tényleges szükségletet jellemzi üzleti entitások befektetésben, és olyan befektetési forrásokat jelent, amelyek közvetlenül befektetési célt szolgálnak - tervezett vagy szándékos befektetések.
A beruházási kereslet kialakulását meghatározó tényezők
A beruházási keresletet az jellemzi magas fokozat mobilitás, és a tényezők egész komplexuma hatására alakul ki, amelyek közül feltételesen ki lehet választani a makro- és mikrogazdasági tényezőket.
Tovább makrogazdasági szinten a beruházási kereslet tényezői: nemzeti termelési volumen, érték készpénzbevétel népesség, a bevételek fogyasztási és megtakarítási elosztása, inflációs ráta, ráta hitelkamat, adópolitikaállamok, pénzügyi piaci feltételek, árfolyam Nemzeti valuta; hatás külföldi befektetők stb. Nézzük a beruházási keresletet befolyásoló fő makrogazdasági tényezőket.
Fontos makrogazdasági mutató befolyásolja a beruházási keresletet termelt mennyiség nemzeti termék. A növekedés, másokkal egyenlő feltételekkel a beruházási kereslet növekedéséhez vezet, és fordítva, ugyanebben az irányban hat a lakosság felhalmozási, pénzbeli jövedelmének változása. Ugyanakkor nem annyira ezeknek a mutatóknak az abszolút nagysága a döntő, hanem a relatív: a felhalmozás és a fogyasztás aránya a felhasznált nemzeti terméken belül, a kapott jövedelem elosztása megtakarításra és fogyasztásra.
A megtakarítások, amelyeket a piacgazdaságban a jövedelem fogyasztásra nem használt részeként értelmeznek, befektetési források. A megtakarítások reálforrásainak mértéke, amellyel a gazdaság fejlődésének egyes szakaszaiban rendelkezik, döntő mértékben attól függ, hogy a megtermelt termék elosztása milyen prioritások – aktuális fogyasztás vagy felhalmozás – alapszik.
A megtakarítási ráta változása viszont jelentősen befolyásolja a társadalmi termék szerkezetének elmozdulását. A megtakarítási ráta csökkenésével nő a fogyasztás és csökken a beruházások szintje, aminek következtében a tőkekiáramlás meghaladja a beruházásokat. Ez egyensúlyhiányt okoz a gazdaságban. A megtakarítások csökkenésével a termelés, a beruházás és a fogyasztás volumene is csökken: más technológiai szinten áll helyre az egyensúly.
A megtakarítási ráta növekedése más forgatókönyvhöz vezet gazdasági fejlődés a fogyasztás visszaesése és a beruházások növekedése jellemzi. A beruházások növekedése bizonyos időeltolódáson keresztül a kapitány felhalmozódásához vezet a termelésben, a felhalmozási szint és a beruházások szintje addig emelkedik, amíg el nem érik a gazdasági stabilitás szempontjából optimális értéket. Ugyanakkor a megnövekedett megtakarítás eredményeként magasabb szintű fogyasztás biztosított.
Egy élmény fejlett országok megmutatja, hogy azok közülük, hogy mikor szerkezetátalakítás a gazdaságok a társadalom megtermelt jövedelmének jelentős részét megtakarításokba, befektetésekbe irányítva magas szintet értek el egy főre jutó jövedelem... Elég közelről kiderül pozitív függőség megosztás között végtermék beruházásra felhasznált és az egy főre jutó jövedelem szintje.
A háztartások jövedelmének a megtakarításokon és a fogyasztáson való megoszlása hasonló hatással van a beruházások dinamikájára. A jól ismert álláspont J.M. Keynes a megtakarítások növekedését, mint a kapott bevételt nem erősítette meg. statisztikai tanulmányok ebben a körzetben.
A beruházások növekedése a megtakarítások részesedésének növekedésével érhető el a kapott jövedelemben (ábra). Ugyanakkor a megtakarítások szerepe as befektetési forrás nagymértékben függ olyan tényezők hatásától, mint a készpénz iránti növekvő preferencia, az intézményi megtakarítási rendszer (biztosítás, társadalombiztosítás) kialakulása, amelyek nagy része nem áll a tőkeigényes vállalkozások rendelkezésére, a pénzeszközök növekedése. az állam fontosságát, amely a hitel egy részét ellenőrzi.
A beruházási keresletet jelentősen befolyásolja várható inflációs ráta(rizs.).
Rizs. Befektetési keresletre gyakorolt hatás:
a- a GNP volumenének változásai; b- a megtakarítások részesedése a bevételből; v- a várható inflációs ráta változásai; G- hitelkamatok; d- a várható nettó nyereség mértéke; e- a termelési költségek változásai.
A legtöbbben Általános érzék az inflációs ráták növekedése a beruházásokból várható bevételek leértékelődését okozza. Emellett az infláció számos területen negatívan hat a beruházások volumenére: a visszafogáson keresztül vezető erők gazdasági növekedés hosszú távon; a felhalmozási és termelésbővítési folyamatok korlátozásával; a termelési eszközök leértékelődése révén minden funkcionális formában, a nyereség inflációs adóztatásán keresztül, a termelési szférából a forgalom szférába történő pénzáramláson keresztül valós jövedelemés megtakarítások, csökkent kapacitás Háztartási bolt stb. Ezért az inflációs ráták növekedése, valamint inflációs várakozások akadályozza a befektetési tevékenység élénkítését.
Egy fejlett piacgazdaság a befektetési kereslet kialakulása a befektetési tőke, valamint a befektetett eszközökből származó bevételek mozgását közvetítő pénzügyi piac működéséhez kapcsolódik. Az egyéni befektetők megtakarításainak felhalmozásával, pénzügyi és hitelrendszer a beruházási kereslet fő csatornája. Különösen fontos szerep ugyanakkor játszanak a bankok, amelyek nem csak megtakarítást, hanem körforgást is használhatnak készpénz, kibocsátás. A befektetési befektetések feltételeit meghatározó részvény- és hitelpiaci konjunktúra hatással van a befektetések volumenére és szerkezetére. Befektetési bevétel felvállalása pénzpiac Az osztalék és a kamat formája újratermeli a potenciális befektetési keresletet, amely újrabefektetéssel realizálható.
Jelentős befolyás a beruházások dinamikáját befolyásolja az állam kamat- és adópolitikája. Az érdeklődés szabályozása és adókulcsok fontos kar állami befolyás a beruházási igényekre. A jövedelemadók csökkentése – minden egyéb tényező változatlansága mellett – a vállalkozások megtakarításainak beruházásra fordított részarányának növekedéséhez vezet.
A hitelkamat határozza meg az árat kölcsön pénzt befektetők számára. A kamatemelés növeli a megtakarítási motivációt és egyúttal korlátozza a befektetéseket, veszteségessé téve azokat. A hitelkamat csökkenésével a befektetés jövedelmezőbbnek bizonyul, ezért a hitelkamat csökkenése a beruházások növekedéséhez vezet, és fordítva (D ábra). A kamatcsökkentésnek, mint a befektetések aktiválásának tényezőjének azonban objektív korlátai vannak, hiszen a kamatcsökkenés egy bizonyos szakaszában a preferenciák nőnek. gazdasági szereplők hogy a pénzt inkább likvidben tartsuk készpénz(J.M. Keynes likviditáselmélete) és a pénzeszközök értékpapír-spekuláció szférájába való eltérítése növekszik. Ezzel kapcsolatban felmerül a probléma az optimális kamatszint ilyen feltételek mellett történő meghatározása, mivel a kamat túlzott emelése vagy csökkentése rontja a befektetési tevékenységet. Így a kamatláb hatása a beruházási keresletre általában vegyes. Számos empirikus vizsgálat eredménye azt mutatja, hogy a befektetések dinamikájának a kamatláb változásától való függése nem fejeződik ki egyértelműen. A kamatlábnak a beruházási kereslet dinamikájára gyakorolt hatásának meghatározása hiányos lesz anélkül, hogy tisztáznánk a várható nyereségrátával való kapcsolatát. Ugyanakkor a befektetési döntések meghozatalakor nem a nominális, hanem a reálkamatnak van jelentős szerepe, mivel az inflációs tényező torzítja a tényleges benchmarkokat, és ennek figyelembe vétele nélkül a hitelkamatot összevetve a várható nettó nyereségrátát, hibás eredményt kaphatunk.
A profit kettős szerepet játszik a befektetési tevékenységben; egyrészt beruházásfinanszírozási forrásként, másrészt befektetési célként is felfogható. A beruházási kereslet szintjének és dinamikájának matematikai formalizálásának összetett problémáinak megoldásával kapcsolatos kutatások, a beruházási keresletet meghatározó főbb paraméterek azonosításával, a nyereség és a beruházás közötti bizonyos kapcsolat meglétére utalnak.
A várható profitráta a beruházási keresletet befolyásoló tényezőkre vonatkozik mikrogazdasági szinten. Ide kell tartozniuk a beruházási költségeknek, elvárásoknak, technológiai változásoknak stb.
Várható nettó haszonkulcs különösen fontos a mikroökonómiai tényezők rendszerében. Ez annak köszönhető, hogy ez a profit ösztönző beruházásokat végrehajtani. A befektetők csak akkor fektetnek be, ha arra számítanak, hogy a befektetésből származó bevétel meghaladja a költségeket. Ezért minél magasabb a várható nettó nyereség aránya, annál nagyobb a beruházási igény (2.3. ábra, e).
Ahol hatékony befektetés csak akkor valósul meg, ha a várható nettó nyereség mértéke meghaladja a reálkamatot, ellenkező esetben a kölcsönzött források vonzása veszít gazdasági értelemben... A várható nettó profitráta összehasonlítását a hitelkamatlábbal a vállalkozások saját forrás felhasználása esetén is elvégzik. A nyereséget saját cégükbe fektetik be, ha a befektetés megtérülési rátája magasabb, mint a hitelkamatláb, ellenkező esetben a tőkepiacra kerül.
És így, a kamatláb a befektetési hatékonyság kritériuma. Egy beruházási projekt hatékonysága nem csökkenhet a hitelkamat alá. A befektetési eszközök tőkebefektetés tárgyaként való értékelésének alapjaként a kamatláb egy másikat teljesít fontos funkciója: az összes többi jövedelem „frissítésének” eszköze, amely módszerként szolgál az egyes bevételek időbeli értékelésére.
A következő tényező a beruházási keresletet befolyásoló beruházási költségek. Ezt a tényezőt figyelembe veszik a várható nettó nyereség mértékének kiszámításakor mindegyik esetében beruházási projekt... A költségek növekedése a várható nettó nyereség arányának csökkenését okozza, és fordítva. Ugyanakkor, mivel a beruházások jelentős része hosszú távú, az időtényezőt is figyelembe veszik. Általánosságban elmondható, hogy minél nagyobb a beruházási költségek volumene és a megtérülési idő, annál alacsonyabb a beruházási kereslet.
A beruházások volumenét is befolyásolja a vállalkozók elvárásait jövőbeli kereslet, értékesítési volumen, jövedelmezőség előrejelzései alapján. A beruházás megtérülése ezen mutatók növekedésétől függ, ezért az optimista várakozások növekedése a beruházási kereslet növekedéséhez vezet.
A legnagyobb megtérülést az innovatív termékekbe történő befektetések jelentik, amelyek csökkentik a termelési költségeket, javítják a termékminőséget és a várható nettó profit mértékét. Ezért a technológiai változások olyan tényezők, amelyek ösztönzik a beruházási keresletet.
Így a beruházási kereslet heterogén és többirányú tényezők hatására alakul ki, amelyek meghatározzák annak rugalmasságát és dinamizmusát.
3.4. Beruházási javaslat. A befektetési javaslat befektetési objektumok összessége annak minden formájában: újonnan létrehozott és rekonstruált tárgyi eszközök, forgóeszközök, értékpapírok, tudományos és műszaki termékek, ingatlanok, ill. szellemi jogok A befektetési tevékenység tárgyai a befektetési tőke iránti keresletet tükrözik.
A befektetési javaslat megalkotásának jellemzői
A befektetési javaslat megalkotásának számos jellegzetessége van. Egyrészt áruszállításként olyan fő tényezőktől függ, mint az ár, valamint az áron kívüli összetevők: költségek, technológiai fejlesztés, adópolitika, elvárások, a verseny szintje stb. , a befektetési ajánlat konkrét termékajánlatként működik, mivel a befektetési javakat bevételtermelő képességük különbözteti meg. Ez határozza meg egy olyan tényező minőségi jellemzőjét, mint a befektetési javak ára, amely a megtérülési rátától függően alakul.
Megtérülési ráta reáltőke mozgását közvetítő pénzügyi eszközök árának alapja. A pénzügyi eszközök piaci ára jelzi a befektetési javakba történő befektetések vonzerejét.
Jelentős hatás a befektetési ajánlatról kamatláb a bankrendszerben elhelyezett betétekre, amelyek értéke meghatározza a háztartások megtakarításait. A tőzsde és a kölcsöntőke piacának fejlődése hat, így fontos feltétel beruházási javaslatok ösztönzése.
Mivel a beruházási kínálat bizonyos összetétele mellett a beruházási kereslet a jövedelmezőbb eszközökre összpontosul, a beruházási kínálat volumene és szerkezete befolyásolja a beruházási kereslet volumenét és szerkezetét. A befektetési kínálat a fő tényező, amely meghatározza a befektetési piac méretét, mivel ez okozza a befektetési javak iránti kereslet változását. Gépezet Visszacsatolás nem annyira kifejezett; csak a szabad versenypiacon nyilvánul meg.
