A befektetésmenedzsment egyik funkciója a befektetési piac állapotának elemzése és előrejelzése. Jelenleg a "befektetési piac" kifejezést széles körben használják mind a külföldi, mind a hazai szakemberek a befektetéselméletben. Amint azonban az irodalmi források elemzése mutatja, ennek a fogalomnak nincs egyértelmű értelmezése.
A legelterjedtebb álláspont szerint a befektetési piacot két piac kombinációjaként kell értelmezni: a befektetési áruk piacát és a befektetési szolgáltatások piacát. Ugyanakkor a befektetési javak közé tartoznak az építőanyagok minden fajtája és a termelési tárgyi eszközök aktív része, a befektetési szolgáltatások pedig az építési és szerelési munkák minden típusát. A befektetési piac ezen értelmezésének hívei azok a közgazdászok, akik a befektetéseket a tőkebefektetésekkel azonosítják.
Van azonban ezzel ellentétes álláspont, amelyet többségében a befektetési tevékenység külföldi szakértői mutatnak be. A befektetési piacot a tőzsdével azonosítják, ami abból adódik, hogy a külföldi gazdasági egységek befektetési tevékenységében a pénzügyi befektetések túlsúlyban vannak.
A befektetési piac teljesebb értelmezése a befektetési áruk piacának és a befektetési szolgáltatások piacának szintézise, vagyis tágabb értelemben a befektetési piacot a befektetési tárgyak piacaként kell érteni annak minden formájában. Ezt a piacot viszont reál- és pénzügyi befektetési piacok kombinációjának kell tekinteni.
A befektetési piac fő összetevői a következők:
1. Pénzügyi befektetési piacok:
a) tőzsde (részvény- és kötvénypiac). Ez egy gazdasági kapcsolatrendszer a vevők (keresők) és a részvényértékek (értékpapírok) eladói között. A fejlett piacgazdaságban a tőzsde különleges szerepet játszik. Segítségével a felhalmozott pénzeszközök újraelosztásának folyamata a piac különböző területein történő bevonzásával és további elhelyezésével történik. Szinte minden piac megjelenik a tőzsdei eszközökben (az újonnan előállított termékek és szolgáltatások piacát fuvarlevelek, határidős áruügyletek és opciók, kereskedelmi váltók képviselik; a föld- és természeti erőforrások piacát a jelzáloglevelek, részvények, fedezett kötvények képviselik földkészletek stb.).
A tőzsde definíciójából következően a rajta keringő áruk olyan értékpapírok, amelyek meghatározzák a piaci szereplők összetételét, elhelyezkedését, működési rendjét, szabályozási szabályait stb. Ennek megfelelően az ezen a piacon végzett műveletek fő típusa az értékesítés. és értékpapír vásárlás.
A tőzsde összetevői a következők:
Piaci entitások;
A tényleges piac;
Állami szabályozó és felügyeleti szervek (FCSM, Központi Bank, Pénzügyminisztérium stb.);
Önszabályozó szervezetek (az értékpapírpiac szakmai szereplőinek egyesületei, amelyek bizonyos szabályozói funkciókat látnak el);
Piaci infrastruktúra (jogi; információs - pénzügyi sajtó, részvénymutatók rendszerei stb.; letétkezelő és elszámolási és elszámoló hálózat; regisztrációs hálózat).
A tőzsde alanyai a kibocsátók, befektetők és az értékpapírpiac szakmai szereplői.
A világgyakorlatban a tőzsdének három modellje van, a pénzügyi közvetítők banki vagy nem banki jellegétől függően:
Nem banki modell (USA), amelyben a nem banki értékpapír társaságok közvetítők;
Banki modell (Németország) – a bankok közvetítőként működnek;
Vegyes modell (Japán) - mind a bankok, mind a nem banki vállalatok közvetítőként működhetnek.
A tőzsde elsődleges és másodlagos piacokból áll. Az elsődleges piacon új értékpapír-kibocsátás és kezdeti kihelyezés történik. A korábban kibocsátott értékpapírok a másodlagos piacon forognak, amely szervezett és nem szervezett piacokból áll.
A részvénypiacok besorolásának más jelei is vannak. Így például a tőzsdék a területi elv szerint osztályozhatók (nemzetközi, nemzeti és regionális piacok); értékpapírtípusok szerint (részvénypiac stb.); ügylettípusok szerint (készpénzpiac, határidős piac stb.); kibocsátók szerint (vállalkozások értékpapírpiaca, állampapírpiac stb.)
b) pénz piac , amelyet a betétek (lekötött és látra szóló betétek) képviselnek. Ezenkívül ezen a piacon a befektetések egyik tárgya számos ország szabadon átváltható valutája.
A pénzpiac alanyai a Központi Bank és a Nemzetközi Bankközi Valuta tőzsde (MICEX).
2. Piacok valódi befektetés:
a) közvetlen tőkebefektetési piac , amely továbbra is az orosz befektetési piac egyik legfontosabb szegmense. A befektetés ezen a piacon tőkebefektetések formájában történik.
b) a privatizált tárgyak piaca. A privatizált objektumok hazai piacának széleskörű fejlődése a hazánkban zajló privatizációs folyamatnak köszönhető. Meg kell jegyezni, hogy ezen a piacon a valódi befektetés tárgya a privatizációs tárgyaknak csak az a része, amelyet teljes egészében aukciókon, versenyeztetésen értékesítenek, vagy a munkaközösségek teljes egészében beváltanak. A privatizált objektumok fennmaradó része a tőzsdén keresztül történő befektetés tárgyát képezi, mivel először részvénytársasággá (társasággá alakítják), majd részvénycsomagok formájában értékesítik.
ban ben) ingatlanpiac . Ez a piac a gazdálkodó szervezetek közötti gazdasági kapcsolatok rendszere az ingatlanügyletek tekintetében (vétel-eladás, jelzálog, vagyonkezelő, lízing, bérlet stb.).
Az orosz ingatlanpiac gyors fejlődése lehetővé tette, hogy a befektetési piac külön elemeként kiemeljük.
Ellentétben a fogyasztási cikkek adás-vételével, az ingatlanügyletek tőkemozgást, azaz jövedelemtermelő értéket képviselnek.
Emellett az ingatlanbefektetés megóvhatja a befektetőt az inflációs folyamatokkal összefüggő veszteségektől.
Az ingatlanpiacnak megvannak a maga sajátosságai. Először is, az ingatlanok iránti kereslet nagysága számos konkrét tényezőtől függ, például az ingatlan földrajzi elhelyezkedésétől és történetétől; az infrastruktúra állapota az ingatlan területén. Másodszor, az ingatlanok iránti kereslet nem felcserélhető, ami a kereslethez képest jelentős kínálattöbblethez vezet az ingatlanpiacon. Harmadszor, kötelező az ingatlannal végzett tranzakciók állami nyilvántartásba vétele. És végül, negyedszer, az ingatlanbefektetések az ingatlan normál működőképes állapotban tartásának költségeihez kapcsolódnak, éves ingatlanadót, valamint ingatlantranzakciókat terhelő adókat és illetékeket kell fizetni.
Az ingatlanpiac klasszikus felfogásában a következő főbb szegmensekkel reprezentálható:
lakáspiac,
földpiac,
ingatlan értékpapír piac.
Az orosz ingatlanpiac kialakulását és fejlődését hátráltatja az ingatlanok (épületek, építmények) és az alattuk lévő telkek tulajdonjogának mesterséges elhatárolása, a piac infrastruktúrájának fejletlensége, valamint az ingatlanpiac gyenge állami szabályozása. kapcsolatok rajta.
G) egyéb valós befektetési objektumok piaca . Ezt a piacot olyan műveletek képviselik, mint a gyűjteményekbe (művészi értékek és így tovább), nemesfémekbe, kövekbe és egyéb anyagi javakba történő befektetés. Az ilyen ügyleteket speciális piacokon, például az aranypiacon hajtják végre.
A befektetési piac állapotát és összetevőit olyan jellemzők írják le, mint a kereslet, kínálat, ár, verseny. Arányuk állandó dinamikában van. A befektetési piac helyzetének változása nagyszámú heterogén és többirányú tényező hatásának köszönhető, mind a piacon belüli, mind az általános gazdasági jellegű.
A befektetési piac alanyai számára kiemelten fontosak a befektetési piac aktivitási fokára, illetve egyes összetevőire vonatkozó információk, amelyek iránymutatásul szolgálnak befektetési stratégiájuk kialakításában és az optimális befektetési portfólió kialakításában. A befektetési piac jellegének írástudatlan előrejelzése, amelyben a befektető működni kíván, súlyos hibákhoz vezethet a befektetési objektumok kiválasztásában, a várható bevétel csökkenéséhez, valamint a befektetett tőke teljes vagy részleges elvesztéséhez vezethet.
A befektetési piac aktivitási fokának és összetevőinek arányának előrejelzése a piaci viszonyok részletes vizsgálatával történik.
1 oldal
A befektetési piac a valódi befektetési tárgyak piacaiból és a pénzügyi befektetési eszközök piacaiból áll. Az ingatlanbefektetési tárgyak piaca magában foglalja a közvetlen tőkebefektetések, a privatizált tárgyak, az ingatlanok és egyéb ingatlanbefektetési tárgyak (gyűjtemények, nemesfémek stb.) piacát. A pénzügyi befektetési eszközök piacát a részvény- és pénzpiacok képviselik.
A befektetési piacot a reál- és pénzügyi befektetési tárgyak egyedi piacainak összességeként kell tekinteni.
A befektetési piac vizsgálata magában foglalja a hagyományos pénztőke-piacokat és a lízingszolgáltatások piacát. Ez utóbbira ajánlott különös figyelmet fordítani. És bár Oroszországban még nem terjedt el széles körben, amint azt a nemzetközi tapasztalatok mutatják, a lízingműveletek különösen vonzóak a műszaki létesítmények nagyszabású korszerűsítésével összefüggésben.
A befektetési piac állapotát olyan elemek jellemzik, mint a kereslet, a kínálat, az ár és a verseny. A piac ezen elemeinek aránya folyamatosan változik számos különböző – általános gazdasági és piacon belüli – tényező hatására. Minden befektetőnek ismernie kell a piac állapotát, helyesen kell felmérnie azt, képesnek kell lennie a helyzet változásainak előrejelzésére a túlélés és a piaci fejlődés érdekében. A hozzáértő, gazdaságilag indokolt befektetési döntések meghozatalában a kulcstényezők a vállalkozás és gazdálkodásának pénzügyei, ami a befektetési piac sajátosságainak ismerete nélkül lehetetlen. Ez a tudás képezi az alapját a hatékony üzleti befektetési stratégia kialakításának és a befektetési portfólió kialakításának. A befektető hibái és téves számításai a befektetési piac megítélésében a bevétel csökkenéséhez vezethetnek, növelhetik a teljes tőkevesztés kockázatát.
A befektetési piac konjunktúráját a ciklikusság jellemzi. A piac változásának általában négy fő szakasza van: emelkedés, fellendülés, gyengülés és recesszió.
A befektetési piac és szegmenseinek állapotát olyan mutatók jellemzik, mint a kereslet, kínálat, ár, verseny. Mivel a befektetési piac számos szegmensében gyerekcipőben jár, a fenti mutatók folyamatosan változnak, ami az orosz gazdaság volatilitását tükrözi.
Az orosz befektetési piac sajátosságai az elmúlt évek építőipari beruházási aktivitásának instabilitása ellenére lehetővé teszik a közgazdászok számára, hogy továbbra is optimista előrejelzéseket készítsenek, különösen az alábbi tényezők alapján.
És ott van a befektetési piac, ahol az elkészült és jövedelmező épületeket hosszú távú befektetésként vásárolják meg a pénzintézetek. Ez a két piac átfedi egymást, és a piac mindkét részén nagy intézmények működhetnek. Ingatlanfejlesztéssel, kész épületek bérbeadásával és az általuk generált bérleti díjért birtokba véve befektetéseket hajtanak végre.
A befektetési piac és az ország gazdasági fejlődési feltételeinek nyomon követésének eredményei a figyelembe vett tényezők összefüggésében lehetővé teszik a vállalat pénzügyi befektetési portfóliójának operatív kezelésének további szakaszaiban hozott vezetői döntések érvényességének növelését.
A befektetési piac aktivitási fokát, egyes elemeinek arányát a piaci helyzet tanulmányozása határozza meg, amely meghatározza a kereslet, a kínálat, az árak arányát és a verseny szintjét.
A befektetési piaci helyzet tanulmányozása magában foglalja a helyzet figyelemmel kísérését, elemzését és előrejelzését.
A befektetési piaci viszonyok előrejelzése szükséges a befektetési tevékenységi stratégia fő irányainak megválasztásához és a befektetési portfólió kialakításához.
A befektetési piac tanulmányozásának folyamata általában szekvenciálisan, felülről lefelé történik. Elõször a befektetési piac fejlõdésének makrogazdasági mutatóinak felmérésére és elõrejelzésére kerül sor, majd az iparágak, a gazdaság alágazatai és az egyes régiók befektetési vonzerejének felmérésére és elõrejelzésére kerül sor.
A befektetési piac teljes jogú résztvevői a befektetési projekteket hitelező bankok, állami befektetési intézmények is, mint például a Szövetségi Projektfinanszírozási Központ, az Orosz Pénzügyi és Bankszövetség, a Külföldi Befektetési Tanácsadó Testület, az Orosz Promóciós Központ. külföldi befektetések stb.
Az orosz befektetési piac negatív megítélése az Orosz Föderáció Kereskedelmi és Iparkamara által szervezett konferenciák és szemináriumok résztvevői, valamint egyesült államokbeli, francia és német befektetési alapkezelők körében végzett felmérés szerint komolyan vesz minket. gondolja át a villamosenergia-ipar fejlesztésének beruházási támogatásának problémáját a hazai és külföldi befektetési piacok rovására. Ebben a problémában az egyik első helyen a befektetési kockázat felmérése áll: összetevőinek meghatározása] a leginkább befolyásoló tényezők felkutatása és az utóbbiak befolyásának csökkentésére.
Támogatási funkciókkal foglalkozó közvetítők a piacon tőzsdék, értéktárak, elszámolási és elszámolóközpontok stb. képviselik őket.
A piaci működési mechanizmus célja az önszabályozástól és az állami szabályozástól egyaránt függő egyensúly elérése.
A hatékonyságnak három típusa van:
Alatt konjunktúra egy adott termék iránti kereslet és kínálat kapcsolatára utal.
A befektetési piaci konjunktúra dinamikája elemeinek állandó dinamizmusát jelenti.
Az ilyen dinamika típusokra osztható:
A konjunktúra ciklus szakaszai szerint- elég hosszú ideig, és a piac minden szintjén működnek. Az üzleti ciklusnak 4 szakasza van:
A konjunktúra ingadozásának időtartama szerint:
Legyen naprakész az összes fontos United Traders eseményről – iratkozzon fel oldalunkra
A befektetési tevékenység piacgazdasági körülmények között vállalkozási tevékenység, amelyet a befektetési piacon gazdálkodó szervezetek nyereség (jövedelem) elérése érdekében folytatnak. A befektetési piacon lévő áruk a befektetési tevékenység fenti tárgyai.
Az áruk (tárgyak) osztályozásának megfelelően a befektetési piac számos, viszonylag független piacra oszlik, amelyek jellemzőit a 2.6.1. táblázat tartalmazza.
2.6.1. táblázat. A BEFEKTETÉSI PIAC SZERKEZETE
| Valódi befektetési tárgyak piaca | Pénzügyi befektetési tárgyak piaca | Innovatív befektetések tárgyainak piaca | ||||
| Ingatlanpiac | A közvetlen tőkebefektetések piaca | A reálbefektetés egyéb tárgyainak piaca | Tőzsde | Pénz piac | Intelligens befektetési piac | Tudományos és műszaki innovációk piaca |
| Ipari létesítmények | Új építés | Kapucni. értékeket | Készlet | Betétek | Licencek | Tudományos és műszaki projektek |
| Ház | Újjáépítés | Húzza. fémek és termékek | Szuverén. kötvények | Hitelek és hitelek | "Tudják, hogyan" | Innováció |
| A kisprivatizáció tárgyai | Azok. újra felszerelve. | Egyéb anyag. értékeket | Opciók és határidős ügyletek | valutaértékek | Szabadalmak | Új technológiák |
| Föld | Oktatási projektek | |||||
| Az építkezés folyamatban | ||||||
| Bérlés |
A befektetési piac és szegmenseinek állapotát olyan mutatók jellemzik, mint a kereslet, kínálat, ár, verseny. A befektetési piac piaci viszonyainak tanulmányozása a befektetők számára különösen fontos a magas kockázatok miatt, amelyek a bevételek csökkenésével és gyakran a befektetett tőke elvesztésével járnak. A 2.6.2. táblázat a befektetési piaci viszonyokat vizsgálva mutatja be a cselekvések sorrendjét.
2.6.2. táblázat. A BEFEKTETÉSI PIAC TANULMÁNYOZÁSÁNAK SORODA
| A befektetési piac konjunktúrájának tanulmányozása |
| 1. A befektetési piac fejlődésének makrogazdasági mutatóinak értékelése, előrejelzése. |
| 2. A gazdaság ágazatai (alszektorai) befektetési vonzerejének felmérése és előrejelzése |
| 3. A régiók befektetési vonzerejének felmérése, előrejelzése |
| 4. Egyedi befektetési projektek, a befektetési piac szegmenseinek befektetési vonzerejének felmérése |
| 5. Stratégia kidolgozása a vállalkozás befektetési tevékenységére |
| 6. Egy vállalkozás hatékony befektetési portfóliójának kialakítása, amely magában foglalja mind a valós tőkebefektetéseket, mind a pénzügyi és innovatív befektetéseket |
| 7. A vállalkozás befektetési portfóliójának kezelése (beleértve a befektetések diverzifikációját, a tőke újrabefektetését stb.) |
Mint minden piacot, a befektetési piac egyes szegmenseit is négy fő fejlődési szakasz jellemzi - piaci felfutás, piaci fellendülés, stabilitás időszaka, piac hanyatlása. Megjegyzendő, hogy a befektetési piac különböző piacainál a szakaszok nem azonosak, ami lehetővé teszi a befektetési tőke áthelyezését a hanyatló piac befektetési tárgyairól a felfutó piac tárgyaira. Ezenkívül ugyanazon a piacon, például a részvények esetében, a különböző részvények eltérő konjunktúrája van.
Ez megteremti az előfeltételeket a vállalkozás befektetési tevékenységének optimalizálásához annak érdekében, hogy munkatársai és részvényesei stabil és magas jövedelmet érjenek el.
A befektetési piaci helyzet tanulmányozásához a vállalkozásnak ki kell építenie egy nyomon követési rendszert, amely folyamatosan figyelemmel kíséri a piac dinamikáját a kulcsmutatók tekintetében, mind a makrogazdasági, mind a piaci szegmensek alakulását illetően. A befektetési piacokon végzett munka világgyakorlata már kidolgozta az egyes piacok és objektumok befektetési vonzerejét mutató mutatórendszert, a befektetési objektumok szakértők által értékelt minősítéseit rendszeresen közzéteszik. Hazánkban ez a gyakorlat még csak most kezd kialakulni, amit a befektetési piac fejlődésének kezdeti szakasza és a megbízható információszerzés nehézsége határoz meg.
A befektetési piac makroökonómiai vizsgálata célja az ország befektetési környezetének felmérése, és magában foglalja az előrejelzések tanulmányozását:
1. a bruttó hazai termék, a nemzeti jövedelem és az ipari kibocsátás dinamikája;
2. a nemzeti jövedelem eloszlásának dinamikája (felhalmozás és fogyasztás);
3. a privatizációs folyamatok fejlesztése;
4. a befektetési tevékenység jogszabályi szabályozása;
5. az egyes befektetési piacok, különösen a részvény- és pénzpiacok fejlesztése.
A tanulmány a gazdaság egyes ágazatainak befektetési vonzerejét Célja, hogy tanulmányozza konjunktúráját, dinamikáját és kilátásait a társadalom szükségleteire ezen iparágak termékeiben. Az iparban a vállalkozások minden termelési típusa a fejlődésben egy bizonyos életcikluson megy keresztül, beleértve a születést, növekedést, terjeszkedést, érettséget és hanyatlást. A társadalom igényei határozzák meg az egyes iparágak fejlesztésének prioritásait; így az üzemanyag- és energiakomplexum, a gépészet, a közlekedés és az építőipar hagyományosan prioritást élvez az Orosz Föderációban.
Az iparágak befektetési vonzerejének értékelésének fő mutatója a felhasznált eszközök jövedelmezőségi szintje, két változatban számítva:
1. termékek (áruk, szolgáltatások) értékesítéséből származó nyereség, a felhasznált eszközök teljes mennyiségéhez viszonyítva;
2. a felhasznált eszközök teljes összegére vonatkozó könyv szerinti eredmény.
A befektetési vonzerő alágazatonkénti részletes elemzése ugyanezen mutatók alapján történik.
Megjegyzendő, hogy a fenti mutatókra vonatkozó tanulmány bizonyos értelemben „pillanatnyi” értékelést ad, a befektetési vonzerőt figyelembe kell venni az inflációs folyamatok és a banki hitelkamatok változásának dinamikájával. Fel kell mérni az ipar és alágazatok fejlődési kilátásait (a fejlődés fenntarthatósága, a fejlesztés pénzügyi forrásokkal való ellátottsága, az állami támogatás mértéke, a termékértékesítés jövedelmezősége stb.), a beruházási kockázatok mértékét (a fejlesztések versenyképessége). vállalkozások és termékek az iparban, az iparág társadalmi feszültségének mértéke stb.).
Az iparágak / alágazatok befektetési vonzerejének átfogó értékelése integrált mutatóként működik, amelyet úgy számítanak ki, hogy az egyes mutatók értékeinek szorzatait összeadják azok jelentőségével (a % vagy egy egység töredékei) befektetési döntések meghozatalakor. Az értékelés során olyan tényezőket is figyelembe kell venni, amelyeket nem mennyiségileg, hanem csak minőségileg értékelnek.
A befektetési tevékenységek tervezésében fontos szerepet játszik a régiók befektetési vonzerejének felmérése. Ugyanazon iparágban/alágazat termékei és vállalkozásai, amelyek különböző régiókban helyezkednek el, nagyon eltérő vonzerővel bírnak, ami olyan tényezőktől függ, mint az elhelyezkedés, a közlekedési hálózat fejlettsége, a társadalmi viszonyok sajátosságai, az infrastruktúra fejlettsége, a természeti és éghajlati viszonyok, valamint a közlekedési eszközök elérhetősége. források stb.
Az Orosz Föderáció régiói befektetési vonzerejének értékelése különböző jelentős tényezők alapján történik, és a régió mutatóit összehasonlítják az Orosz Föderáció átlagos mutatóival.
A befektetési vonzerő felmérésébe való további elmélyülés magában foglalja a befektetési piaci szegmensek (reál-, pénzügyi és innovatív, valamint konkrét projektek, vállalkozások, létesítmények) befektetési vonzerejének felmérését. Egy adott vállalkozás befektetési vonzerejének mérlegelésekor (a potenciális befektetések szempontjából) tevékenységének pénzügyi elemzését végzik a pénzügyi stabilitás, a jövedelmezőség, az eszközlikviditás, az eszközforgalom stb.
Befektetési piacúgy kell tekinteni, mint a reál- és pénzügyi befektetési tárgyak egyedi piacainak összessége.
Valódi befektetési tárgyak piaca egyesíti a közvetlen tőkebefektetések piacát, a privatizált objektumok piacát és az ingatlantárgyak piacát.
Tőkebefektetési piac a hazai befektetési piac egyik legjelentősebb szegmense. Szervesen kapcsolódik a befektetési tevékenység eredményeként létrejövő változásokhoz. A befektetési forma ezen a piacon a meglévő vállalkozások új építésébe, rekonstrukciójába, bővítésére és műszaki felújítására irányuló tőkebefektetés.
A privatizált tárgyak piaca az állami vállalatok privatizációs folyamataival összefüggésben széles körű fejlesztésben részesült. A valódi befektetés tárgyát azonban ezen a piacon azok a vállalkozások jelentik, amelyeket teljes egészében aukción értékesítenek, vagy amelyeket teljes egészében a munkaközösségek váltanak be.
Ingatlanpiac sajátossága és jelentős fejlődési és terjeszkedési kilátásai miatt a befektetési piac önálló eleme.
Pénzügyi befektetési tárgyak piaca magában foglalja a tőzsdét (értékpapírpiac), a felhalmozó tárgyak piacát és a pénzpiacot.
A tőzsde fő funkciója a gazdaság reálágazatának gazdasági tevékenységi körének megszervezése és bővítése céljából értékpapírok segítségével történő forrásbevonásból áll. Emellett a tőzsde látja el a legfontosabb információs funkciót, hiszen a rajta kialakult helyzet információkat ad a befektetőknek a gazdasági helyzetről és iránymutatást ad a tőkebefektetéshez. A tőzsde állapota a gazdaság stabil fejlődése szempontjából fontos, összeomlása stagnálást okozhat a gazdaságban.
A felhalmozó tárgyak piaca, amely nemesfémek, gyűjtemények és egyéb értéktárgyak (kincsek) befektetési műveleteinek elvégzését szolgálja, bár kezdett formálódni, még nem tölt be feltűnő és jelentős szerepet hazánkban.
Pénz piac joggal szerepel a befektetési piacon, mint önálló szegmensben, hiszen annak egy része olyan pénzügyi befektetési objektumok segítségével jön létre, mint a bankbetétek és a deviza.
A befektetési piac állapotát olyanok jellemzikolyan elemeket, mint a kereslet, kínálat, ár és verseny.
A befektetési piaci környezetet ciklikusság jellemzi ness .
Általában elszigetelt a piac változásának négy fő szakaszakonjunktúra:
piaci fellendülés,
gyengülő
Első fázis , az úgynevezett „piac felfutása”, összefügg a gazdaság egészének fellendülésével. Jellemző jellemzői a befektetési objektumok iránti kereslet növekedése, az ezekre vonatkozó árszint emelkedése, a befektetési közvetítők közötti verseny kialakulása.
Második szakasz - piaci fellendülés amelyet az összes befektetési objektum iránti kereslet meredek növekedése jellemez. Ugyanakkor a keresletet már nem lehet maradéktalanul kielégíteni a piacon elérhető kínálattal. Ezzel párhuzamosan emelkednek a befektetési objektumok árai, nőnek a befektetők és a befektetési közvetítők bevételei.
A konjunktúra gyengülése, mint harmadik szakasz ciklus összefügg a beruházási aktivitás csökkenésével a gazdaság egészét érintő recesszió miatt. A befektetési objektumok iránt szinte teljes a kereslet telítettsége és bizonyos kínálati többlet. Ebben a szakaszban először a legtöbb befektetési objektum árszínvonalának stabilizálódása, majd lassú csökkenése következik be. Ennek megfelelően a befektetők és a befektetési közvetítők jövedelme csökken.
A visszaesés jele befektetési piac ( mégverta szakasz) a kereslet legalacsonyabb szintje és a befektetési objektumok kínálatának meredek csökkenése, bár a kínálat szintje meghaladja a keresletet. A ciklus ezen szakaszában a befektetési objektumok árai jelentősen csökkennek, a piaci szereplők jövedelme a legalacsonyabb szintre esik, a befektetési tevékenység bizonyos területein akár veszteségek is előfordulhatnak.
A befektetési piaci feltételek vizsgálata a következőket tartalmazza: pénz kereskedés, elemzés és piaci előrejelzés.
Monitoring előírja a beruházási tevékenység folyamatos nyomon követését. A fő figyelem azokra a piaci szegmensekre irányul, amelyekben befektetési tevékenységet folytatnak vagy folytatni fognak. A monitorozás a keresletet, kínálatot, árakat és a verseny szintjét jellemzõ mutatórendszer változásainak folyamatos nyomon követésének megszervezésén alapul, melynek eredményei a helyzet változásait táblázatos formában bemutatott grafikonokon tükrözik, diagramok és egyéb megfigyelési formák.
A jelenlegi konjunktúra elemzése A befektetési piac célja, hogy a befektetési piac egyes szegmenseinek jellemzőinek, valamint a piacon a megfigyelés időpontjában az előző időszakhoz képest bekövetkezett változásainak vizsgálata alapján azonosítsa fejlődésének trendjeit. A jelenlegi helyzet elemzése mindenekelőtt egy olyan elemző mutatórendszer kiszámítását foglalja magában, amely a monitoring folyamat során gyűjtött információk alapján a jelenlegi helyzetet jellemzi, majd oprah osztály a befektetési piac jelenlegi piaci ciklusának változásának előfeltételei.
Piaci előrejelzés a befektetési piac szükséges a befektetési tevékenység stratégiájának és a befektetési portfólió kialakításának főbb irányainak kiválasztásához. Az előrejelzés fő célja a piaci helyzetet meghatározó tényezők jövőbeni fejlődési trendjének meghatározása. Az előrejelzés elkészítéséhez meg kell határozni az előrejelzési horizontot, kiválasztani a módszereket és előrejelzési számításokat kell végezni.
Előrejelzési horizont lehet hosszú távú, középtávúnym és rövid távú.
hosszútávú az előrejelzés egy befektetési stratégia kidolgozásához és egy olyan befektetési portfólió kialakításához kapcsolódik, amely nagyszabású tőkeigényes reálbefektetési objektumokat tartalmaz. A hosszú távú előrejelzés három évnél hosszabb időszakra is kidolgozható.
középlejáratú az előrejelzés szükséges a vállalkozás befektetési stratégiájának kiigazításához; befektetési portfólió kialakítása egyedi nem túl tőkeigényes reálbefektetési projektek, hosszú távú pénzügyi eszközök terhére; a nem hatékony projektekbe fektetett tőke újrabefektetése. A középtávú előrejelzés egy-három éves időszakra készül. Rövid távú előrejelzés szükséges a befektetési taktika kialakításához és a befektetési portfólió felépítéséhez különböző rövid távú pénzügyi eszközök felhasználásával.
Rövid az előrejelzés a rövid távú, véletlenszerű tényezők befektetési piaci viszonyokra gyakorolt hatásának figyelembevételével készül. A rövid távú előrejelzés összeállításának időtartama nem haladja meg az egy évet.
Modern körülmények között a beruházási helyzet előrejelzésepiacot két fő módszerrel hajtják végre: alapvető és műszaki.
alapvető módszer a keresletre, a kínálatra, az árakra és a verseny szintjére ható általános gazdasági és piacon belüli tényezők vizsgálatán alapul, és meghatározza ezeknek a tényezőknek a lehetséges változásait az előrejelzési időszakban.
technikai módszer az elemzési folyamat során azonosított piaci trend eloszlásán alapul az előrejelzési időszakra vonatkozóan. A fundamentális módszert leginkább hosszú és középtávú, míg a technikai módszert elsősorban a rövid távú előrejelzések készítésére használják. A gyakorlatban ezeket a módszereket gyakran kiegészíti a szakértői értékelés módszere.
