Az Orosz Föderáció Központi Bankjának (Oroszországi Bank) fő tevékenységei: egységes monetáris politika folytatása, készpénz kibocsátása és forgalomba hozatalának megszervezése, refinanszírozás, készpénz nélküli fizetések szervezése, kereskedelmi bankok tevékenységének szabályozása és felügyelete, devizaszabályozás és külföldi devizaellenőrzés, elszámolás és készpénzszolgáltatás állami költségvetés.
Jelenleg az Orosz Központi Bank fő feladatai a következők:
De ellentétben irányított gazdaság, ma a bankrendszer kezelésének módszerei elsősorban gazdaságosak:
A CBR a végső hitelező. A Központi Bank fő funkciói a következők:
A Jegybank, mint nemzeti intézmény jelentős eszközökkel rendelkezik, amelyekkel szabályozni tudja mind az egyes bankok, mind a bankrendszer egészének tevékenységét. A jegybank a bankrendszer stabilizálását célzó politikát folytatva kötelezheti a kereskedelmi bankokat tartalékaik növelésére, támogatásként rövid lejáratú hitelek kibocsátására, vagy éppen ellenkezőleg, banki engedélyek visszavonását, fióknyitásának korlátozását. A jegybank politikájának megfelelően a kereskedelmi bankok is változtatnak taktikájukon - bővítik vagy szűkítik a befektetéseket, szabályozzák tevékenységük irányát.
Bevezetés
1. Az Orosz Bank tevékenysége
1.1. Az Orosz Föderáció Központi Bankja tevékenységének szabályozási kerete
1.3 Az Orosz Föderáció Központi Bankjának feladatai
1.4Monetáris politikai eszközök
2.1 Magas infláció
3.1 Az infláció csökkentése
Következtetés
Bevezetés
Oroszország a leggazdagabb ország, hatalmas természeti erőforrásokkal, szellemi, tudományos és termelési potenciállal.
A jegybank létrehozását az országban a magánfinanszírozási forrásokkal való rendelkezés terén a kapcsolatok célzott befolyásának és ellenőrzésének igénye határozza meg, és egy kétszintű bankrendszer kialakítását jelenti.
A Központi Bank a készpénz- és hiteláramlás szabályozójaként működik az államban, a szabályozást bankokon keresztül hajtja végre. Egy megfelelő hitelintézet és állami szerv jellemzőit ötvözve a szoros értelemben vett jegybank sem nem az egyik, sem a másik.
A szakirodalomban vita folyik ebben a kérdésben, amelynek lényege két fő szempontra csapódik le. Az egyik szerint a központi bankok (különösen a Bank of Russia) az államigazgatás végrehajtó szervei, vagy akár speciális hatáskörrel rendelkező állami szervek, amelyek azonban nem tartoznak a kormányzat egyik ágához sem. P.D. Barenboim és O.E. Kutafin az Oroszországi Bankot „állami hatalommal és különleges státusszal rendelkező alkotmányos testületként határozza meg, amelyet a többi szervvel szembeni kölcsönös engedetlenség jellemez. államhatalom valamint a pénzkibocsátással, a rubel védelmével és stabilitásával kapcsolatos feladataik független gyakorlása."
Ebben az esetben nyilvánvaló, hogy a jegybanknak nem közigazgatási szervnek kell lennie, hanem a pénzforgalom független szabályozójaként kell működnie. Jogi státuszát azok a konkrét feladatok jellemzik, amelyeket az állam elé tár. A jogalkotó egyrészt igyekszik biztosítani függetlenségét és a polgári körben való széles körű részvétel lehetőségét, másrészt bizonyos közigazgatási jogosítványokkal felruházni.
A Központi Bank jogállását az esetek többségében az ország alkotmánya rögzíti, és külön törvényben rögzíti. Jelenleg még az a tendencia is megfigyelhető, hogy a jegybank jogállásának alapjait alkotmányba foglalják. Ugyanakkor az Oroszországi Bank alkotmányos és jogi státusza magában foglalja a következő elemeket: a létrehozás céljai, főbb feladatai és funkciói, a jegybank irányító szervei kialakításának rendje, egyes alapvető jog- és hatásköri alanyok, a jegybank más állami szervekkel való kapcsolatának alapjai.
Az Oroszországi Banknak a huszadik század 90-es éveiben és a 3. évezred első évtizedében tett lépéseinek pontosabb megértéséhez döntéseit konkrét események és a gazdasági élet valóságának összefüggésében kell mérlegelni. Az 1992-ben megkezdett reformok semmiféle átgondolt elméleti alapon nem nyugszanak. Ezért a liberális gazdaságra való gyors átállási kísérletek a gyakorlati lépések sorrendjének megfelelő elméleti indoklása nélkül jelentős megrázkódtatásokhoz vezették az országot, és aláásták az ország életének alapjait. Az országban 2000-ig kiépült gazdasági mechanizmus nem volt képes hatékonyan egyesíteni az országban rendelkezésre álló erőforrásokat, ezek alapján megteremteni a maximális termelést és bevételt.
A hatóságok által folytatott gazdaságpolitika természete igen jelentős befolyást a monetáris rendszer működéséről. A pénzügyi stabilitás biztosítására tett kísérlet a monetáris és fiskális politika szigorításával a célok ütközéséhez vezetett: az infláció elleni küzdelem helyzetének némi javulásához és a rubel árfolyamának stabilizálásához az 1990-es évek végén. együtt járt a beruházási válság erősödésével, az exporttevékenység hatékonyságának csökkenésével, a belső kereslet szűkülésével jelentős mértékű növekedés mellett. termelési kapacitás. A működő hitelintézetek száma csaknem felére csökkent.
A 21. század elején a kormány és az orosz jegybank a bankszektort kezdte úgy tekinteni, mint kulcsfontosságú állapot az ország gazdasági fejlődésében meglévő potenciál kiaknázása. 2001 decemberében fogadták el az első Nemzeti Fejlesztési Stratégiát bankszektor 2005 áprilisában hatályba lépett a második „Az Orosz Föderáció bankszektorának fejlesztési stratégiája a 2008-ig tartó időszakra”. az első az ország bankszektorának fő fejlesztési céljait fogalmazta meg a 2001-2004 közötti időszakra. az ország bankszektora gyorsabb ütemben kezdett fejlődni, mint a gazdaság egésze, de nem minden legfontosabb mutatóban.
Az ország bankszektorának középtávú fejlődési távlatát meghatározó első dokumentum megjelenése új, a bankok teljesítményének javítását célzó intézkedések keresésére ösztönözte a banktársadalmat. Az "Ország bankszektorának fejlesztési stratégiája" tervezet megvitatása, a bankközösséggel folytatott aktív párbeszéd számos problémát tárt fel az Oroszországi Bank és a kereskedelmi bankok kapcsolatában. Ezt követően a „Stratégia” főbb rendelkezéseinek végrehajtása, valamint az egységes állami monetáris politika jövő évi főbb irányainak előkészítése során az ezek kezelésére vonatkozó konkrét intézkedések bekerültek a Stratégia intézkedési tervébe. A Bank of Russia, hogy javítsa az Orosz Föderáció bankrendszerét, a bankfelügyeletet, a pénzügyi piacokat és a fizetési rendszert.
A második dokumentum, amely a bankszektor fejlesztésének céljait és célkitűzéseit határozta meg a 2009-ig tartó időszakra, a következő paramétereket vázolta fel. A bankrendszer fejlesztésének célja „stabilitása és a bankszektor hatékonyságának növelése”. A bankszektor fejlesztésének fő feladatai a bankok betétesei és egyéb hitelezői érdekvédelmének erősítése; a bankrendszer által a lakosság és a szervezetek pénzeszközeinek felhalmozására, hitelekké és befektetésekké való átalakítása érdekében végzett tevékenységek hatékonyságának növelése; a hitelintézetek versenyképességének növelése; az orosz bankrendszerbe vetett bizalom erősítése a befektetők, a hitelezők, a betétesek részéről.
E feladatok végrehajtása lehetővé teszi a 2009-2014. A kormánynak és az orosz banknak hatékonyan kell folytatnia az orosz bankok érdekeinek védelmére irányuló politikát a nemzetközi színtéren.
Ennek a kurzusnak az a célja, hogy áttekintse az Orosz Föderáció Központi Bankjának fő tevékenységeit, felépítését, funkcióit és feladatait, valamint azonosítsa az Orosz Föderáció Központi Bankjának problémáit és az azokból való kiútokat.
1. Az Orosz Bank tevékenysége
1.1. Az Orosz Föderáció Központi Bankja tevékenységének szabályozási kerete
Az Orosz Föderációban a Bank of Russia jogi státuszának sajátosságai egyrészt a figyelembe vett globális trendnek, vagyis a Központi Bank függetlenségének biztosításának szükségességéből adódnak, másrészt a jogalkotó azon törekvése, hogy a rábízott feladatok megoldásához az eszközök teljes körét a rendelkezésére bocsátja. Ugyanakkor fontos az Oroszországi Bank tevékenységének átláthatóságának biztosítása a tevékenységének ellenőrzése érdekében.
A jogi személy és a szövetségi kormányzati szerv státuszának kombinációját a polgári körforgásban való állandó részvétel igénye okozza, miközben egyidejűleg szabályozó funkciót is ellát.
Az Art. Az Orosz Föderáció Alkotmányának 71. cikke értelmében az Oroszországi Bank a szövetségi gazdasági szolgálathoz tartozik, és az Orosz Föderáció igazgatja. cikk 1. részében Az Alaptörvény 75. cikke előírja, hogy a pénzkibocsátást kizárólag az Orosz Föderáció Központi Bankja végzi; a cikk 2. része pedig meghatározza az Oroszországi Bank fő funkcióját - a rubel védelmét és stabilitását. Ezt a funkciót a többi végrehajtó hatóságtól függetlenül látja el. Ezzel a kérdéssel részletesebben foglalkozik az Állami Duma által 2002. július 27-én jóváhagyott, az Orosz Föderáció Központi Bankjáról (Oroszországi Bank) szóló, 2002. július 10-i N 86-FZ szövetségi törvény, amely megállapítja, hogy az Oroszországi Bank jogi személy, amelynek alaptőkéje és egyéb vagyona állami tulajdon. Ugyanakkor a jogalkotó mentelmi jogot állapított meg a Központi Bank vagyonára vonatkozóan, és megállapította, hogy annak visszavonása és kötelezettségekkel való megterhelése az Oroszországi Bank hozzájárulása nélkül nem megengedett.
Kérdések jogi szabályozás a Bank of Russia tevékenységét számos más szövetségi törvény is érinti. Az Oroszországi Bank és a hitelintézetek közötti kapcsolatot különösen a „bankokról és banki tevékenységről” szóló szövetségi törvény és az Orosz Föderáció „A valutaszabályozásról és a valutaszabályozásról” szóló törvénye szabályozza.
Az Orosz Föderációban a készpénzforgalom megszervezésének alapelveit az „Orosz Föderáció Központi Bankjáról (Oroszországi Bank)” szóló szövetségi törvény rögzíti, és az Oroszországi Bank szabályozó dokumentumai határozzák meg:
Felekezeti elv;
Az opcionális biztonság elve;
A monopólium elve;
Az egyediség elve;
A feltétel nélküli kötelezettség elve;
A korlátlan cserélhetőség elve;
A kompetencia-differenciálás elve.
1.2 Az irányító testületek felépítése
Az Oroszországi Bank legfelsőbb szerve az Igazgatóság, amely meghatározza tevékenységének fő irányait, valamint irányítja és irányítja az Oroszországi Bankot. Az Igazgatóságba az Oroszországi Bank elnöke és 12 főállású tagja tartozik. Az Oroszországi Bank elnökét az Állami Duma nevezi ki négy éves időtartamra a képviselők többségének szavazatával. Az Orosz Föderáció Központi Bankja elnöki posztjára jelöltet az Orosz Föderáció elnöke megfontolásra és jóváhagyásra nyújtja be az Állami Duma elé. Az Állami Duma az Oroszországi Bank elnökének szabadon bocsátásának kérdését is fontolgatja. A javasolt jelölés elutasítása esetén az Orosz Föderáció elnöke két héten belül megfontolásra új jelöltséget terjeszt a Duma elé. Ugyanaz a személy legfeljebb három egymást követő cikluson keresztül töltheti be az Oroszországi Bank elnöki posztját. Az Igazgatóság tagjait az Oroszországi Bank elnökének javaslatára az Állami Duma nevezi ki négy évre. Az Igazgatóság üléseit havonta legalább egy alkalommal tartja.
Maga a Bank of Russia központosított rendszert alkot vertikális irányítási rendszerrel. Ez a rendszer magában foglalja a központi irodát, a területi hivatalokat, a készpénzelszámolási központokat, a számítástechnikai központokat, a helyszíni intézményeket, az oktatási intézményeket és az Oroszországi Bank tevékenységeinek végrehajtásához szükséges egyéb vállalkozásokat és szervezeteket. Az Oroszországi Bank területi intézményei egyben az Orosz Föderációhoz tartozó köztársaságok nemzeti bankjai is.
Szervezeti szempontból az Oroszországi Bank apparátusának felépítését 25 osztály és két osztály képviseli, amelyek együttesen látják el az Oroszországi Bankra ruházott feladatok végrehajtását. Tekintsük ezen egységek munkájának sajátosságait a felügyeleti funkciókat ellátó osztályok példáján. Így a Hitelintézetek és Könyvvizsgáló Cégek Engedélyezési Főosztálya az Oroszországi Bank strukturális egysége, amely biztosítja a Bank of Russia hitelintézetek állami nyilvántartásba vételével, az érintett hitelintézetek engedélyeinek kiadásával kapcsolatos feladatok ellátását. ellenőrzéseik során. Az osztály fő feladata annak felügyelete, hogy a hitelintézetek betartsák az Orosz Föderáció jogszabályai és az Oroszországi Bank előírásai követelményeit a regisztráció és az engedélyezés szakaszában.
A Prudenciális Bankfelügyeleti Főosztály feladata a Bank of Russia funkcióinak módszertani és szervezeti támogatása a hitelintézetek tevékenységének prudenciális felügyelete terén. Az Ellenőrzési Osztály szervezi az Oroszországi Bank területi fiókjainak ellenőrzési tevékenységét, koordinálja azok munkáját az ellenőrzések előkészítésében és lefolytatásában. Ezen túlmenően ennek az osztálynak a feladatai közé tartozik a hitelintézetek és az Oroszországi Bank területi fiókjainak ellenőrzési egységei tevékenységének szabályozási, módszertani, információs és elemzési támogatása.
A Bankhigiénés Osztály fő feladata a pénzügyi nehézségekkel küzdő kereskedelmi bankok tevékenységének helyreállítását célzó intézkedések előkészítésének és végrehajtásának megszervezése.
A Kutatási és Információs Osztály az Oroszországi Bank struktúrájában az egyik vezető pozíciót tölti be, mivel munkájának eredményei alapozzák meg a bankpolitika kialakítását és a fejlesztési kilátások kialakítását. Feladatai közé tartozik egyrészt az aktuális trendek elemzése, nemcsak a bankszektorban, hanem a gazdaság egészében is, hiszen minden jegybank feladata a gazdasági növekedés stabil alapon történő ösztönzése; másodszor a monetáris rendszer gazdasági helyzetének előrejelzése, és ennek alapján cselekvési programok kidolgozása annak érdekében, hogy az Orosz Föderáció Központi Bankjának vezetése tisztában legyen a jövőben felmerülő problémákkal és módszereket dolgozhasson ki. legyőzni őket; harmadrészt a makrogazdasági kutatások végzéséhez szükséges információs bázis létrehozása.
Tevékenységük során az Orosz Bank Központi Hivatalának osztályai szorosan együttműködnek egymással. Így a Prudenciális Felügyeleti Főosztály számos ellenőrzés megrendelője. Ő a fogyasztója azoknak a "termékeknek", amelyeket az ellenőrző osztály munkatársai állítanak elő. A prudenciális felügyelet feladata viszont az elvégzett ellenőrzések alapján következtetések levonása a kereskedelmi bankok által benyújtott jelentések minőségére vonatkozóan. A Hitelintézeti és Könyvvizsgálói Engedélyezési Főosztály a biztonsági, kibocsátási és pénztári részleggel közösen a legérdemesebb jelentkezőket toborozza a kereskedelmi bankok magas pozícióira. Az Általános Gazdasági Osztály és a Prudenciális Felügyeleti Osztály együttműködik a Felügyeleti Osztályokkal, a Devizaszabályozási Osztályral és a Devizaellenőrzési Osztályral a kereskedelmi bankok tevékenységében bekövetkező fennakadások megelőzésére irányuló intézkedések tervezése során. A Bankhigiénés Szervezeti Osztály és az Ellenőrzési Osztály intézkedik annak érdekében, hogy a kereskedelmi bank kikerüljön az „elöregedő” állapotból.
1.3 Az Orosz Föderáció Központi Bankjának feladatai
Az Orosz Föderáció Központi Bankjának, mint speciális kormányzati szervnek a szerepe, a gazdasági irányítás más elemeivel való kapcsolata az általa ellátott funkciókon keresztül nyilvánul meg. A jegybank funkcióinak ismerete és felhasználása lehetővé teszi, hogy egyértelműen meghatározzuk tevékenységének irányát az ország gazdaságában.
A funkció a latin „functio” szóból származik – teljesítmény, tevékenység, ezért a legtágabb értelemben kötelességet, tevékenységi kört, célt jelent. Bármely feladat, tevékenység logikusan következik az adott struktúra rendeltetéséből és az előtte álló feladatokból. Ezzel kapcsolatban célszerű először egyértelműen megfogalmazni a jegybank működésének célját, azonosítani az általa megoldandó főbb feladatokat, majd áttérni a funkcióinak kérdésére. Az Orosz Föderáció Központi Bankjának tevékenysége a következő fő céloknak van alárendelve: a vásárlóerő és a nemzeti valuta árfolyamának stabilitásának biztosítása, a bankrendszer likviditása, hatékony és megszakítás nélküli elszámolás megteremtése, beleértve a készpénzes elszámolásokat is.
Ebből logikusan következnek azok a fő tevékenységi irányok és feladatok, amelyeket az Orosz Föderáció Központi Bankja megold céljai elérése érdekében. Először is, a jegybank az ország kibocsátó központjaként működik, miközben megoldja a készpénz-bankjegyek kibocsátásának és forgalomba hozatalának megszervezésével kapcsolatos problémákat. Másodszor, műveleteit elsősorban orosz bankokkal végzi, nem pedig kereskedelmi és ipari ügyfelekkel. A jegybank a kereskedelmi bankok készpénztartalékát tartja, hitelt nyújt számukra, felügyeli a bankokat és a pénzügyi piacokat, valamint közvetítőként működik az ország többi bankja között a készpénz nélküli fizetéseknél. E feladatok ellátása a jegybankot a "bankok bankjává" és az ország fő elszámolási központjává teszi.
Harmadszor, az Orosz Föderáció Központi Bankja támogatja az állami gazdasági programokat, állami értékpapírokat helyez el, hiteleket nyújt, elszámolási műveleteket végez a kormány számára, valamint hivatalos arany- és devizatartalékot tart. Mindez lehetővé teszi, hogy a kormány bankárjának nevezzük. Negyedszer, a feltételek mellett piacgazdaság Az Orosz Központi Bank feladata a végrehajtás monetáris szabályozás gazdaság, amelynek jelentősége a gazdaságpolitika liberalizációjával és a piacok munkájába való közvetlen állami beavatkozás visszaszorulásával növekszik.
A fenti feladatok megoldása érdekében az Orosz Föderáció Központi Bankja számos funkciót lát el.
emissziós funkció. A jegybank legrégebbi funkciója a bankjegykibocsátás monopóliuma. A jegybank az állam képviselőjeként ellátja a bankjegyekkel kapcsolatban rá ruházott kibocsátási monopóliumot, pl. nemzeti hitelpénzt bocsát ki. Az Orosz Föderáció Központi Bankjának kibocsátása alatt a pénz kizárólag készpénzben történő forgalomba hozatalát értjük. Bár a bankjegyek a pénzkínálat kis részét teszik ki, elengedhetetlenek a lakossági fizetésekhez és a bankrendszer likviditásának biztosításához. A kibocsátási funkció ellátására a Központi Bank szakosodott egységekkel rendelkezik, amelyek kibocsátási és készpénzes munkát végeznek. Nyomdát működtetnek, amely bankjegyeket nyomtat. Ezenkívül a készpénz forgalomból történő kivonását csak az Orosz Bank végzi.
Jogalkotásilag a kibocsátási monopólium csak a bankjegyek és bizonyos esetekben az érmék vonatkozásában hárul a Központi Bankra, mint az állam képviselőjére. Nem a készpénz nélküli kibocsátás monopóliumáról beszélünk. Amikor azonban emisszióról beszélnek, akkor a pénzforgalom mindenféle pénzzel való feltöltését értik a teljes pénzforgalom növelése érdekében. A készpénz forgalomba hozatalának kizárólagos jogával rendelkező jegybank csak részben vesz részt a betét- és hitelkibocsátásban.
A bankjegyek kibocsátását az Orosz Nemzeti Bank háromféle módon végzi: hitelintézetek hitelnyújtásával kereskedelmi váltók újradiszkontálása formájában; állampapír-fedezetű kincstári hitelezés; bankjegyek kibocsátása devizára váltással.
A bankjegyek és érmék mintáit az Orosz Nemzeti Bank hagyja jóvá. Az új dizájnú bankjegyek és érmék kibocsátásának bejelentését, valamint azok leírását a médiában teszik közzé.
A jegybank bankjegyei korlátlanul törvényes fizetőeszköznek minősülnek, és nincs más olyan struktúra, amely e minőségében helyettesítené, és az országon belül feltétel nélküli fizetési és adósságtörlesztési eszközként bankjegyeket bocsátana ki. Ezeket névértékükön kell elfogadni az ország egész területén és minden típusú fizetésnél, valamint számlajóváírásnál, betétnél és átutalásnál.
Az Orosz Föderáció hivatalos pénzegysége (valuta) a rubel. 100 kopejkából áll. A penny nem pénz, hanem elszámolási egység neve.
Az arany- és devizatartalék kezelésének funkciója. Az Orosz Föderáció Központi Bankja a letétkezelőjük az országban, ellátja az arany- és devizatartalékok kezelésének funkcióját. Ez utóbbi az aranystandard időszakában elválaszthatatlanul összefüggött a jegybank kibocsátó funkciójával. Az aranytartalékok ingadozása a fizetési mérlegtől függött, és közvetlenül tükröződött a forgalomba helyezett pénz mennyiségében. Az aranystandard eltörlése után az arany- és devizatartalékok, valamint a pénzkibocsátás kapcsolata markánsan csökkent. Jelenleg a hivatalos aranytartalék tartalék eszközként, valamint garancia- és biztosítási alapként szolgál a nemzetközi elszámolásokban. A Bank of Russia koncentrál nagy készletek Arany. Az arany mellett a valutatartalékok is a jegybankban koncentrálódnak. Ez lehet amerikai dollár, font sterling, japán jen, euró. Az arany- és devizatartalékot a nemzetközi elszámolásokra, a fizetési mérleg hiányának fedezésére, a nemzeti valuta árfolyamának fenntartására és egyéb célokra használják fel.
A "bankok bankja" funkció. A Központi Bank nem működik közvetlenül jogi személyekkel és magánszemélyekkel. Ügyfelei kereskedelmi bankok. A jegybank "bankbankként" tartja a kereskedelmi bankok szabad készpénztartalékait, a bankrendszer elszámolóházaként szolgál, és hiteleket nyújt neki. A bankrendszer elszámolási központjaként az Orosz Föderáció Központi Bankja az ország fizetési rendszerének szabályozójaként működik, koordinálja az elszámolási rendszerek szervezését.
Az, hogy az Oroszországi Bank a bankközi elszámolási mechanizmust alkalmazza, nagymértékben hozzájárul az önszabályozáshoz és az önszabályozáshoz, vagyis a monetáris karok automatikus működéséhez, amelyek befolyásolják a kereskedelmi bankok teljesítményét, és ennek köszönhetően az ország pénzforgalmának állapota.
Az Orosz Föderáció Központi Bankjáról (Oroszországi Bank) szóló szövetségi törvénnyel összhangban az Oroszországi Bank hiteleket nyújt nemzeti bankok, végső hitelezőként működik, refinanszírozásuk rendszerét szervezi. A refinanszírozás az Oroszországi Bank által hitelintézeteknek nyújtott hitelekre vonatkozik. A refinanszírozás formáit, eljárását és feltételeit az Orosz Bank határozza meg.
Ezt a szerepet annak köszönheti, hogy kibocsátási tevékenysége, valamint a kereskedelmi bankok tartalékainak koncentrációja, hivatalos arany- és devizatartalékok alapot teremtenek a terjeszkedéshez. hitelműveletekés növeli a bankok likviditási szintjét. A Központi Bank végső hitelezői szerepe különösen a válságok és a hitelezési nehézségek idején növekszik. A nemzeti kereskedelmi bankok időben történő hitelnyújtása segít megelőzni a betétesek bizonytalanságát és megakadályozza a bankcsődök láncreakcióját.
A Bank of Russia kizárólag a bankok felügyeletét és ellenőrzését gyakorolja a bankrendszer megbízhatóságának és stabilitásának megőrzése, a betétesek és hitelezők érdekeinek védelme érdekében.
A kereskedelmi bankok jegybanki felügyelete a banki tevékenységre vonatkozó engedélyek kiadásával és bizonyos típusú műveletek végzésével, például deviza, értékpapírokkal stb., valamint a kereskedelmi bankok pénzügyi kimutatásainak ellenőrzésével és elemzésével, könyvvizsgálattal valósul meg. tevékenységüket, különféle szabványok megállapítását és végrehajtásuk ellenőrzését.
A bankszektor nemzetközivé válása oda vezetett, hogy az utóbbi időben a bankfelügyelet nemzetközi jelleget öltött. 1975-ben megalakult a Bázeli Bankfelügyeleti Bizottság. Üléseit Bázelben, a Nemzetközi Fizetések Bankjában tartják, ahol a bizottság titkársága található. A nemzetközi bankfelügyeleti bizottság létrehozásának kezdeményezője a Bank of England igazgatója, Peter Cook volt, ezért ezt a bizottságot "Cook Bizottságnak" is nevezik. 1977-ben a Bázeli Bizottság bemutatta a hatékony bankfelügyelet alapelveit, amelyeket a G-10 országok és a bankfelügyeletek minden országban, így Oroszországban is kidolgoztak és jóváhagytak. A jelen dokumentum tartalmát vezérlő 25 alapelv tartalmazza a követelményeket minimális érték banktőke, a bank politikájának felügyeleti felülvizsgálata, a bank működési tevékenysége és a hitelkibocsátással és tőkebefektetéssel kapcsolatos, általa alkalmazott eljárások, a hitel- és befektetési portfóliók kezelése, a bank általános kockázatkezelési politikája .
Kormánybankár funkció. Az Orosz Központi Bank szorosan kapcsolódik az államhoz, és a kormány pénztárosaként, hitelezőjeként és pénzügyi tanácsadójaként működik. A kormány és a minisztériumok számláit nyitják meg a központi banknál. Az állami bevételek, amelyek adókból, hitelekből származnak, a Kincstár vagy a Pénzügyminisztérium kamatmentes számláján jóváírásra kerülnek a jegybankban, és az állam minden kiadását ebből fizeti.
A monetáris szabályozás funkciója. A jegybank a kormánnyal közösen egységes monetáris politikát alakít ki és valósít meg, amelynek célja a stabil gazdasági növekedés biztosítása, az infláció és a munkanélküliség csökkentése, valamint a fizetési mérleg normalizálása. A gazdaság monetáris szabályozását a jegybank végzi a pénzmennyiség, a kamatszint és a bankrendszer likviditási állapotának befolyásolásával. E szabályozás tárgya egyben a nemzeti árfolyam pénzegység- rubel. Ez a hatás lehet adminisztratív és gazdasági is.
Az adminisztratív befolyás a bankok tevékenységére vonatkozó közvetlen korlátozások, hitelezési limitek, kamatplafonok stb., valamint a különböző típusú bankok funkcióinak szigorú jogszabályi szétválasztásán keresztül valósul meg.
A monetáris szabályozás közgazdasági módszerei a kamatváltozások (számviteli politika), a kötelező tartalék szabályozása, a nyíltpiaci műveletek. A monetáris szabályozás keretében a jegybank valósítja meg az állami monetáris politikát. Fenntartja a rubel árfolyamrendszert, szabályozza azt, devizaintervenciót hajt végre.
Külgazdasági funkció. A jegybank tevékenysége során a nemzetközi elszámolásokkal, fizetési mérleggel, mozgással kapcsolatos valamennyi munkát elvégzi valutaértékek, együttműködik más országok központi bankjaival, nemzetközi monetáris szervezetek, azaz külgazdasági funkciót lát el.
A gazdaság fejlődésével megváltozik az egyes funkciók tartalma és jelentősége az Oroszországi Bank tevékenységében. Így a hitelpénz aranyra váltásának megszűnésével csökkent az emissziós monopólium funkció jelentősége, amely az aranystandard korszakában vezető szerepet játszott a pénzforgalom stabilitásának biztosításában. Manapság egyre inkább felveszi a technikai funkció jellegét – a gazdaságot a kisebb vásárlások kifizetéséhez szükséges készpénzzel látja el. Az elektronikus fizetések széles körű elterjedése az Oroszországi Bank elszámolási központként betöltött szerepének csökkenéséhez vezet. Ezzel párhuzamosan a bankfelügyelet funkciója egyre összetettebbé és bővülővé válik, ugyanakkor megfigyelhető a tendencia, hogy a végrehajtását speciális felügyeleti hatóságokhoz ruházzák át. Jelenleg a monetáris szabályozás funkciója válik a fő feladattá.
1.4 Monetáris politikai eszközök
A jegybank a gazdaság monetáris szabályozásának fő irányítója, amely szerves részét képezi. A kormány gazdaságpolitikája, melynek fő céljai a stabil gazdasági növekedés elérése, a munkanélküliség és az infláció csökkentése, a fizetési mérleg kiegyenlítése. A gazdaság általános állapota nagymértékben függ a monetáris szféra állapotától. A monetáris szféra állami szabályozása tehát csak akkor lehet sikeres, ha az állam a jegybankon keresztül képes befolyásolni a kereskedelmi bankok működésének mértékét és jellegét.
Az Oroszországi Bank monetáris politikájának fő eszközei és módszerei a következők:
1) a Bank of Russia és más bankok műveleteinek kamatai, valamint a hitelintézetek által végzett egyes banki műveletek. Az Oroszországi Bank ugyanakkor az egységes állami monetáris politika elfogadott iránymutatásai szerint szabályozza az általa kibocsátott hitelek teljes volumenét. Joga van egy vagy több kamatlábat megállapítani különböző típusú ügyletekre, vagy kamatláb-politikát folytatni a kamatláb rögzítése nélkül. A Bank of Russia kamatpolitikát alkalmaz a piaci kamatlábak szabályozására és a rubel megerősítésére;
2) az Orosz Banknál elhelyezett kötelező tartalék normái ( tartalék követelmények). A kötelező tartalék (tartalékkövetelmény) az Oroszországi Bank monetáris politikája végrehajtásának egyik fő eszköze, és szabályozó mechanizmust jelent. általános likviditás bankrendszer, amelyet a monetáris aggregátumok ellenőrzésére használnak a pénzszorzó csökkentésével. A kötelező tartalék mértékét, valamint lekötésének rendjét az Igazgatóság a hitelintézet kötelezettségeinek százalékában állapítja meg;
3) nyílt piaci műveletek (kincstárjegyek, államkötvények és egyéb állampapírok vásárlása és eladása az Oroszországi Bank által, rövid távú műveletek értékpapírokkal későbbi penziós ügylet megkötésével);
4) hitelintézetek refinanszírozása (az Oroszországi Bank által bankoknak nyújtott hitelezés, beleértve a váltók újradiszkontálását). A refinanszírozás formáit, eljárását és feltételeit az Orosz Bank határozza meg;
5) devizaintervenciók (deviza vásárlása és eladása az Oroszországi Bank által a devizapiacon a rubel árfolyamának, valamint a teljes pénzkereslet és -kínálat befolyásolására, devizaintervenció). Jelenleg a devizaintervenciót a Bank of Russia a pénz ellenőrzésének eszközeként használja;
6) viszonyítási alapok meghatározása a pénzkínálat növekedéséhez. A Bank of Russia az egységes állami monetáris politika irányvonalai alapján a pénzkínálat egy vagy több mutatójára növekedési célokat tűzhet ki;
7) közvetlen mennyiségi korlátozások. A Bank of Russia közvetlen mennyiségi korlátozása a banki refinanszírozásra és a hitelintézetek által végzett egyes banki műveletekre vonatkozó limitek felállítását jelenti. Az Orosz Banknak csak az Orosz Föderáció kormányával folytatott konzultációt követően van joga kivételes esetekben közvetlen mennyiségi korlátozásokat alkalmazni az egységes állami monetáris politika megvalósítása érdekében;
8) kötvények kibocsátása saját nevében, amelyek kihelyezéshez és hitelintézetek közötti forgalomba hozatalhoz kötöttek. Ugyanakkor a Bank of Russia kötvényeinek össznévértékének maximális összege minden olyan kibocsátás esetében, amelyet az Igazgatóság döntésének időpontjában a következő kötvénykibocsátásról nem hozott vissza, a maximálisan lehetséges összeg különbségeként határozzák meg. A hitelintézetek kötelező tartalékának összegét és e tartalékok mindenkori tartalékráta alapján meghatározott összegét.
A Bank of Russia (OBR) kötvénykibocsátásával kapcsolatos meglévő tapasztalatok bebizonyították, hogy lehetetlen a szintet azonnal befolyásolni. banki likviditás Ezzel az eszközzel, mivel az OBR kibocsátására és forgalomba hozatalára vonatkozó jelenlegi eljárás túl hosszú időeltolódást határoz meg az Oroszországi Bank általi elfogadás és a művelet között, ezért 2002 óta nem hajtanak végre műveleteket saját kötvények kibocsátására az Orosz Bank által. végrehajtani.
2. Az Oroszországi Bank problémái és egyensúlyhiányai
Az Orosz Föderáció Központi Bankja előtt álló problémák közül a következők fontosak: magas infláció; a bankfelügyelet alacsony hatékonysága; technikailag tökéletlen fizetési rendszer; a nemzeti valuta gyengesége. Tekintsük részletesebben a problémákat és azok megoldásának módjait.
2.1 Magas infláció
Az infláció az általános árszint emelkedését jelenti. Ehhez a leggyakrabban előforduló meghatározáshoz azonban szükséges néhány megjegyzést tenni. Az infláció egyik leggyakoribb következményét keveri a lényegével. Az a tény, hogy az emelkedő árak jellemző inflációs jel a modern piacgazdaságban. Az infláció mértékét sokféleképpen mérik, de a mutatók mindig azt tükrözik, hogy mennyivel emelkedtek az árak.
Az infláció lényegét pontosabban megérthetjük, ha összekapcsoljuk a pénzforgalmi törvény megsértésével, és mindenekelőtt a pénzkínálat és a nominális GNP dinamikája közötti eltéréssel. Körülbelül ugyanezt az álláspontot képviselte az ismert közgazdász, M. Friedman is. Ugyanakkor, ha a pénzkínálat növekedési üteme gyorsabb, mint a nominális GNP növekedése, akkor inflációs folyamatok jönnek létre, és ha a figyelembe vett mutatók aránya fordított, akkor defláció következik be. Bár ez utóbbi ritkább előfordulás, alkalmanként mégis előfordul.
Különbséget kell tenni az infláció és a defláció között, amelyek makroökonómiai jellegűek, általános gazdasági okok okozzák és szinte minden árut és szolgáltatást érintenek, bár eltérő mértékben, de az egyes termékek árának helyi tényezők hatására bekövetkező változásától. Ezek közé tartozik különösen a zöldségek és gyümölcsök szezonális árcsökkenése miatt éles növekedés ajánlataik, turisztikai csomagok áremelése a tömeges üdülési szezonban stb. Ezek a mikrofolyamatok természetesen összefüggenek az ország árváltozásainak általános jellegével, de nem ezek a fő okai az inflációs és inflációs folyamatoknak.
Ha a pénzkínálat növekedési üteme megelőzi a reál GNP növekedési ütemét, pl túlzott kibocsátás pénzt, a következmények a következők lesznek.
Áruhiány van a közigazgatási rendszerben. A fix áron számított relatív pénztöbblet – a pénzforgalom törvényének megfelelően – azok leértékelődéséhez vezet. Ugyanazon összegért kevesebb terméket vásárolhat. A fogyasztók a pénz névértékéből kiindulva hajlamosak több árut vásárolni, mint amennyit a meglévő árakon meg lehet tenni.
Piacgazdaságban a kereslet és kínálat összhangjának megsértése a termékek és szolgáltatások piacán ugyanazon pénzkínálattal kompenzáló áremelkedéshez vezet.
A piacgazdasággal kapcsolatban az inflációnak két fő formája van: a kereslet és a kínálat.
A keresleti infláció lényege meglehetősen képletesen megfogalmazható: túl sok pénz „vadász” kis mennyiségű árura, i.e. az aggregált kereslet messze meghaladja az aggregált kínálatot.
A költségnyomó infláció azt jelenti, hogy az aggregált kereslet alig nő, sőt csökken is, miközben a költségek és az árak emelkednek.
A reálgazdaságban a kereslet és a költségek inflációja szorosan összefügg egymással, ezek a formák egymásba költözhetnek, vagy a gazdaság különböző szektoraiban működhetnek.
Ugyanakkor jelentős különbség van a két inflációs forma között. A kereslet-húzó inflációnak nincs természetes korlátozója. A költségnyomó infláció korlátozza önmagát, mert ez utóbbi növekedése csökkenti az árukínálatot, a kibocsátást és a foglalkoztatást, ez pedig az árak és a költségek stabilizálódásához vezet. Ám ha nincsenek olyan tényezők, amelyek hozzájárulnak az üzleti aktivitás növekedéséhez, akkor a költségnyomó infláció stagflációba fordulhat, amelyben a kibocsátás gyakorlatilag nem nő, az árak pedig lassan emelkednek.
Úgy gondolják, hogy az országban a pénzügyek és a pénzforgalmi helyzet többé-kevésbé normális, ha két feltétel teljesül.
1. Az erőforrás-tulajdonosok bevételei az árrátához képest kis lemaradással nőnek (állandó kibocsátás mellett, a munkatermelékenység és a tőkeszerkezet elmozdulása nélkül).
2. A pénz forgási sebessége megközelítőleg állandó.
E feltételek közül legalább egy megsértése elegendő lehet a hiperinflációs rendszerre való átálláshoz.
2.2 A bankfelügyelet alacsony hatékonysága
Az Orosz Föderáció piacgazdaságra való átállásával Oroszország bankrendszere jelentős változásokon ment keresztül, pl. a többbankos struktúrától a kétszintű rendszerig, ahol a legfelső szinten az Orosz Föderáció Központi Bankja, a második szinten pedig minden típusú hitelintézet áll.
A kétszintű bankrendszernek kétségtelen előnyei és bizonyos hátrányai is vannak. Pozitívum, hogy az Orosz Föderáció Központi Bankjának valódi lehetőségei vannak a bankok és hitelintézetek tevékenységének koordinálására és szabályozására, és nem csak közvetlen, hanem visszajelzést is tud velük tartani. A kétszintű rendszer sokféle banki szervezetet, azok funkcióit, az általuk végzett műveletek sokféleségét feltételezi. A bankrendszernek azonban vannak hátrányai is. Így a bankrendszer konszolidációja megnehezíti a pénzkínálat szabályozását. Az Orosz Föderáció Központi Bankjának politikájában elkövetett hibák óriási erejével hatással lehetnek mind a bankrendszerre, mind az állam gazdaságának egészére.
Az Art. Az Orosz Föderáció Központi Bankjáról szóló szövetségi törvény 56. cikke értelmében az Orosz Föderáció Központi Bankjáról szóló szövetségi törvény 56. cikke értelmében az Orosz Föderáció Központi Bankja folyamatosan felügyeli, hogy a hitelintézetek betartsák-e a banki jogszabályokat, az Orosz Föderáció Központi Bankjának előírásait, különösen a kötelező gazdasági előírásokat. általuk megállapított. A bankszabályozás és -felügyelet fő célja a bankrendszer stabilitásának megőrzése, valamint a betétesek és hitelezők érdekeinek védelme.
Az Orosz Föderáció Központi Bankja által a hitelintézeteken (fióktelepeiken) végzett ellenőrzések fő célja a helyszíni értékelés. Általános állapot hitelintézet vagy tevékenységének bizonyos területei, beleértve:
Az Orosz Föderáció jogszabályainak és az Orosz Föderáció Központi Bankja rendeleteinek való megfelelés értékelése; a hitelintézet (fióktelep) elszámolása (beszámoltatása) megbízhatóságának értékelése;
A kockázatok, eszközök, kötelezettségek összegének meghatározása, a hitelintézet (fióktelepe) eszközeinek minőségének, a hitelintézet szavatolótőkéjének (tőkéjének) nagyságának és elegendőségének felmérése;
A hitelintézet (fióktelep) kockázatkezelési rendszereinek és belső ellenőrzésének megszervezése, a hitelintézet pénzügyi helyzete és tevékenységi kilátásai;
A hitelintézet hitelezőinek és betéteseinek érdekeit veszélyeztető cselekmények azonosítása.
A hitelintézetek (fióktelepeik) Orosz Föderáció Központi Bankja által végzett ellenőrzései nem teljesítik az ellenőrző szervek által végzett ellenőrzések és a dokumentumok ellenőrzésének feladatait (108-I. számú utasítás 1.3. pontja).
A hitelintézetek ellenőrzése elvégezhető:
a hitelintézet (fióktelep) előzetes értesítése nélkül;
A hitelintézet (fióktelep) előzetes bejelentésével.
Az ellenőrzéseket az Orosz Föderáció Központi Bankjának meghatalmazott képviselői (alkalmazottai) hajthatják végre az igazgatóság által meghatározott módon, vagy az igazgatóság nevében ellenőrző szervezetek. Az Orosz Föderáció Központi Bankjának meghatalmazott képviselői (alkalmazottai) jogosultak átvenni és ellenőrizni a hitelintézetek (fiókjaik) kimutatásait és egyéb dokumentumait, szükség esetén másolatot készíteni a vonatkozó dokumentumokról az ellenőrzési anyagokba való felvétel céljából. A hitelintézetek (fióktelepeik) ellenőrzésének rendjét, ideértve a hitelintézetek (fióktelepeik) az ellenőrzések lefolytatásában közreműködő kötelezettségeinek meghatározását is, az igazgatóság határozza meg.
A bankszabályozási és bankfelügyeleti feladatok gyakorlása során az Orosz Föderáció Központi Bankja nem jogosult egynél több ellenőrzést lefolytatni egy hitelintézetnél (fióktelepén) ugyanazon kérdésekben a hitelintézet ugyanazon jelentési időszakára vonatkozóan. fióktelep), kivéve, ha a vonatkozó törvény másként rendelkezik. Ebben az esetben az ellenőrzés csak a hitelintézetnek (fióktelepének) az ellenőrzés évét megelőző öt naptári évére terjedhet ki.
Megengedett, hogy az Orosz Föderáció Központi Bankja ismételten megvizsgálja a hitelintézetet (fióktelepét) ugyanazon kérdésekben, ugyanarra a jelentési időszakra vonatkozóan a hitelintézet (fióktelep) tevékenységére vonatkozóan egy már ellenőrzött időszakra vonatkozóan. következő indokok:
Ha ilyen ellenőrzésre hitelintézet reorganizációjával vagy felszámolásával kapcsolatban kerül sor;
Az Orosz Föderáció Központi Bankja ellenőrzést végző területi hivatala tevékenységének ellenőrzése érdekében. Az Orosz Föderáció Központi Bankja az igazgatóság indokolással ellátott határozata alapján a hitelintézet (fióktelep) ismételt ellenőrzését az említett ellenőrzés útján hajtja végre;
Az Orosz Föderáció jogszabályaiban meghatározott egyéb indokok alapján.
A bankfelügyelet egyik eleme a problémás bankok azonosítása egy korai reagálási rendszer részeként, amely lehetővé teszi a problémás bankok korai szakaszban történő azonosítását, nem pedig akkor, amikor a pénzügyi nehézségek visszafordíthatatlanná válnak, és csak a bank engedélyének visszavonása marad hátra. . A bajba jutott bank az a bank, amelynek tevékenysége potenciális vagy valós veszélyt rejt magában a hitelezői érdekeire nézve. Valós fenyegetést jelezhetnek az olyan mutatók, mint az ügyfelek kifizetetlen dokumentumainak jelenléte a hitelintézet levelező számláján lévő pénzeszközök elégtelensége vagy hiánya miatt, a kötelező gazdasági előírások szisztematikus be nem tartása stb. Potenciális veszélyt jelentenek a hitelintézet azon lépései, amelyek célja a bank további kockázatok vállalása.
A problémás bankok azonosításakor a felügyeletnek meg kell határoznia a hitelintézet problémásságának mértékét és az azonosított probléma függvényében a befolyásoló intézkedések alkalmazását. A fejlett országok gyakorlatában egy ilyen rendszer a bankok rendszeres (általában a jelentési időszak eredményei alapján) problémacsoportok szerinti osztályozásának mechanizmusában testesült meg. Az ilyen besorolás célja nemcsak a statisztikai általánosítás, hanem a hatásmértékek kidolgozása is attól függően, hogy a hitelintézet milyen problémacsoportban találja magát.
A hitelintézetek fizetésképtelenségéről (csődjéről) szóló 1999. február 25-i és a hitelintézetek szerkezetátalakításáról szóló 1999. július 8-i szövetségi törvények jelentősen megerősítették a bajba jutott bankokkal való együttműködés szabályozási kereteit.
2.3 Műszakilag tökéletlen fizetési rendszer
A közgazdasági és jogi szakirodalomban különböző megközelítések találhatók a „fizetési rendszer” fogalmának meghatározásában, különös tekintettel annak jogi, gazdasági, technológiai, szervezeti, műszaki és egyéb vonatkozásaira. Úgy tűnik, hogy a fizetési rendszer tanulmányozásának sokdimenziós jellege befolyásolta azt, hogy az orosz közgazdászok és jogászok mindmáig nem alakítottak ki terminológiai egységet a fizetési rendszer, valamint annak modern intézményi és infrastruktúrájának meghatározásában.
Szóval, R.V. Amiryants és I.A. Dubov a fizetési rendszert jogi, szervezeti és technikai normák rendszereként határozza meg, amely akár bruttó elszámolási rendszerként is funkcionálhat (a fizetés fizetés után történik a hitelintézet számláján rendelkezésre álló kereten belül), vagy elszámoló rendszerként.
T.M. Kosterina úgy véli, hogy a fizetési rendszer a fizetési kötelezettségek teljesítéséből fakadó monetáris viszonyok összessége, a pénzforgalmat elősegítő szervezeti formák, eszközök és eljárások.
A.V. szerint Tyutyunnik és A.V. Turbanov szerint a fizetési rendszer magában foglalja a fizetések teljesítésére szolgáló eljárásokat és mechanizmusokat, fizetési eszközöket, szervezőket és az elszámolások résztvevőit.
Az A.A. szemszögéből. Tedeev szerint a nemzeti fizetési rendszer a pénzkibocsátás megszervezésének formáinak és módszereinek összessége, valamint a pénzforgalmi és elszámolási mechanizmusok működése, amelyet a törvény szabályoz. Szerkezetében tartalmazza: az ország pénzegységének megnevezését, az állami bankjegyek fajtáit, az állami bankjegyek kibocsátásának (kibocsátásának) és forgalomba hozatalának szabályozását és megszervezését, a készpénzes és nem készpénzes forgalomba hozatal rendjét, a nem pénzforgalmi formáit. készpénzes fizetés, a nemzeti valuta árfolyama, devizára váltásának rendje.
A közgazdasági szakirodalomban van egy olyan vélemény, amely szerint fizetési rendszer alatt jogi, szervezeti, gazdasági, technológiai, műszaki, ill. információs médiumok, amely elszámolásokat és fizetéseket biztosít a fizetési rendszer résztvevői között .
Véleményünk szerint a V.M. Usoskin, mivel jobban összhangban van módszeres megközelítés a fizetési rendszer meghatározásában. A meghatározott szerző a fizetési rendszert a gazdasági forgalom résztvevői közötti pénzátutalások, elszámolások és adósságkötelezettségek rendezésére szolgáló eszközök és módszerek összességének tekinti.
Meg kell jegyezni, hogy az orosz jogszabályok nem használják és nem teszik közzé a „fizetési rendszer” kategóriát. A "fizetési rendszer" kifejezést kizárólag az Orosz Föderáció Központi Bankjáról (Oroszországi Bank) szóló, 2002. július 10-i N 86-FZ szövetségi törvény említi.<1>(a továbbiakban: az Oroszországi Bankról szóló törvény) és az Oroszországi Bank egyes szabályozási aktusaiban.
Az Art. Az Oroszországi Bankról szóló törvény 3. §-a értelmében a Bank of Russia egyik célja a fizetési rendszer hatékony és zavartalan működésének biztosítása.
Az oroszországi fizetési rendszer koncepcióját az oroszországi fizetési rendszer fejlesztésének stratégiája tartalmazza, amelyet az Oroszországi Bank Igazgatósága 1996. április 1-jén hagyott jóvá. E dokumentum szerint az orosz fizetési rendszer egy intézményrendszerből, egy sor eszközből és eljárásból áll, amelyeket a magánszemélyek és jogi személyek közötti pénzeszközök átutalására használnak napi fizetési kötelezettségeik teljesítése érdekében.
Az Orosz Bank, felismerve a fizetési rendszer katalizátoraként betöltött szerepét, kezdeményezte a készpénz nélküli fizetések szabályozási szabályozásának új modelljének kialakítását, amely magában foglalja a fizetési rendszer, mint szervezetek csoportja meghatározásának bevezetését a jelenlegi jogszabályokba. , amelyek közötti kapcsolatokat a fizetési rendszer megszervezéséért és működtetéséért felelős szervezet (fizetési rendszer üzemeltetője) által kidolgozott egységes szabályok (fizetési rendszer szabályai) szabályozzák, ahol a bank (elszámoló bank) pénzeszközöket utal át hitelintézetek levelező számlájára. (fizetési rendszer résztvevői) olyan elszámolási bizonylatok alapján, amelyekre vonatkozóan a megbízás elfogadási (elszámolási) eljárást az elszámoló bank vagy az azzal szerződött szervezet (elszámoló szervezet) végezheti.
A fizetési rendszer meghatározása és felépítése nagy figyelmet szentel a nemzetközi pénzügyi szervezetek dokumentumaiban. Az ezekben a dokumentumokban szereplő fizetési rendszer a következő:
először is a rendszer résztvevői közötti pénzeszközök átutalására szolgáló eszközök, eljárások és szabályok összessége. A fizetési rendszer általában a rendszerben részt vevők és annak üzemeltetője közötti megállapodáson alapul, és a pénzeszközök átutalása egyeztetett technikai infrastruktúra felhasználásával történik;
másodszor, hogyan teljes készlet a pénzforgalmat biztosító eszközök, hálózati kapcsolatok, szabályok, eljárások és intézmények;
harmadrészt olyan konstrukcióként, amelynek elemei egy intézményi és infrastrukturális terv megállapodásai, amelyek biztosítják egy bizonyos érték pénzben kifejezett átruházását az ügylet egyik félétől a másik félhez;
negyedszer, mint egyfajta környezet, amely országos léptékben rögzíti mind az intézményi, mind az infrastrukturális tervek megállapodásait és folyamatait azzal a céllal, hogy elősegítse és átadja. pénzbeli követelések kereskedelmi és központi banki kötelezettségek formájában;
ötödször, mint egy adott országban a kereskedelmi banki és jegybanki kötelezettségek formájában jelentkező monetáris követelések kezdeményezésére és átruházására szolgáló intézményi és infrastrukturális mechanizmusok és folyamatok összessége.
Az elektronikus vagy papíralapú technológiák elszámolási használatától függően a fizetési rendszerek a következőkre oszthatók:
Elektronikus fizetési rendszerek;
Papír fizetési eszközöket használó fizetési rendszerek;
Vegyes fizetési rendszerek.
Az elektronikus elszámolási rendszer (ESR) vagy az elektronikus fizetési rendszer olyan nem készpénzes fizetési rendszer, amelyet elektronikus pénztárcából történő fizetéssel hajtanak végre egy garanciaügynökségen - az ESR-üzemeltetőn vagy az ESR-adminisztrátoron keresztül. Oroszországban léteznek olyan elektronikus fizetési rendszerek, mint a WebMoney, MoneyMail, Yandex.Money, RUpay, CyberPlat, PayCash, E-gold, E-port stb. Szinte minden online áruház kínál áruk fizetését ezeken a rendszereken keresztül.
A rendszer üzemeltetője az entitás, és nem banki műveleteket végző hitelintézet. Kizárólag az elektronikus elszámolási rendszer használatának lehetőségét biztosítja a felhasználóknak, és a fizetések szervezője, közvetítői szolgáltatásokat nyújt résztvevői számára.
Az elektronikus fizetési rendszerben az elszámolások speciális rendszeren belüli elektronikus pénzzel történnek, amely bizonyos módon korrelál a világ reálvalutáival. Vegye figyelembe, hogy az Orosz Föderáció jelenlegi jogszabályai nem működnek olyan fogalmakkal, mint az elektronikus pénz és az internetes pénz. Az elektronikus pénz nem minősül pénznek abban az értelemben, ahogyan azt a cikk meghatározza. Az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyvének 140. cikke. Vagyis az elektronikus pénzzel kapcsolatban a „pénz” kifejezés használata, még inkább a pénz jogi rezsimjének elterjedése jogi szempontból helytelen. Valójában a digitális készpénz bármely eszköz, követelés és ingatlan elektronikus könyvelési eszköze. Ezért helyes az elektronikus pénzt elektronikus számviteli eszköznek vagy egyszerűen elektronikus eszköznek nevezni.
A tulajdonos jogi státusza szerint az Orosz Föderáció összes fizetési rendszere magán- és az Oroszországi Bank fizetési rendszerére oszlik. Az Orosz Föderáció Központi Bankja által megállapított számviteli módszertan szerint az Oroszországi Bank fizetési rendszere által teljesített kifizetések a következőket tartalmazzák:
1) hitelintézetek (fiókok) és ügyfeleik fizetései;
2) az Oroszországi Bank azon ügyfelei által végzett fizetések, amelyek nem hitelintézetek;
3) az Oroszországi Bank saját befizetései, amelyeket az Oroszországi Bank intézményein keresztül küldenek a címzetteknek.
Ugyanakkor az Orosz Föderáció Központi Bankjának fizetési rendszere a következőkből áll:
Saját elszámolási hálózat, amely a Jegybank teljes divíziójára vonatkozik;
Bankok, fiókjaik és nem banki hitelintézetek csoportjai, amelyek levelező- és allevelező számlákkal rendelkeznek az Orosz Föderáció Központi Bankjának részlegeiben;
Az Orosz Föderáció Központi Bankjának egyéb ügyfeleinek készletei.
Az Oroszországi Bank helyzetének sajátossága Háztartási bolt kifizetések abban rejlik, hogy két fontos funkciót lát el. Egyrészt a Bank of Russia saját fizetési rendszerének üzemeltetője, másrészt szabályozóként felügyeli, hogy a magán fizetési rendszerek megfeleljenek a meglévő szabályozásoknak.
Számos elemző úgy véli, hogy a szabályozó és a fizetési piac résztvevői funkcióinak jegybank általi ötvözése fizetési rendszere számára nem teljesen indokolt előnyöket teremt a többihez képest. piaci szereplők. Mégis, az Orosz Föderáció Fizetési Rendszerében az Orosz Bank Fizetési Rendszerének domináns pozícióját meghatározó fő tényező a rendkívüli megbízhatóság.
Mint ismeretes, a magán fizetési rendszerek által teljesített fizetések magukban foglalják a hitelintézetek (fiókok) ügyfeleinek és a hitelintézetek (fiókok) saját befizetéseit:
1) nem banki hitelintézetek elszámolása fizetési rendszereiken keresztül;
2) hitelintézetek (fiókok) más hitelintézeteknél (fióktelepek) nyitott levelezőszámlákon és egy hitelintézet alosztályainál nyitott szakmaközi elszámolási számlákon keresztül;
3) a hitelintézet egy alosztályán belül (hitelintézet anyavállalat vagy fióktelep).
2.4 A nemzeti valuta gyengesége
Az orosz jegybank tavaly ősz óta végzi a rubel kontrollált leértékelését minileértékelésekkel. Összességében ennek a politikának megvan a maga gazdaságossága, hiszen az orosz export árai jelentősen csökkentek, a legnagyobb vállalatok és bankok pedig kénytelenek kifizetni külső adósságaikat anélkül, hogy képesek lennének refinanszírozásra. De vannak kérdések is: milyen szélsőértékekhez vezethet (és kell) a rubel árfolyamának leértékelődése, és mennyire optimális ennek az árfolyamnak a leértékelődésének formája és sebessége?
A gazdaság jelenlegi és előrejelzett állapota mellett a válságellenes intézkedések hatékonyságát, a gazdálkodó szervezetek ösztönzését befolyásolja, mint már említettük, a rubel árfolyamának stabilitása. A rubel leértékelődését a következő tényezők határozták meg:
az olaj világpiaci árának szintje;
A válságellenes intézkedések költsége;
A leértékelés jellege (azonnal vagy fokozatosan).
Ha az olaj világpiaci árának szintje objektív tényező, akkor a válságellenes intézkedések költsége és a leértékelés jellege természetesen szubjektív tényező.
A válság leküzdésére és a fokozatos leértékelésre szánt hatalmas pénzösszegek erős ösztönzést jelentettek a devizaváltásra. Erőteljes demotiváció keletkezett minden termelési tevékenység iránt. Pontosabban ezt a demotivációt jelentősen erősítette az, ami jelenleg a rubel árfolyamával történik.
Meglehetősen magabiztosan megjósolhatjuk, hogy mindaddig, amíg hatalmas anyagi forrásokat dobunk a „válság kemencébe”, mindaddig, amíg fokozatosan megerősítjük a leértékelési irányunkat (a kettős valutakosár valutafolyosójának határait kijelölve). itt nem sokat változik), továbbra is megmaradnak az ösztönzők a rubeltől való eltávolodásra, a devizaspekulációból való bevételszerzésre.
Felmerül a kérdés: a jelenlegi monetáris politika változása garantálja-e a rubel valódi stabilitását? A probléma itt a következő: amikor a gazdaság stabil bukási pályára lépett, ez önálló alapvető tényezővé vált, amely meghatározta a nemzeti valuta gyengeségét.
El lehet képzelni egy gyorsan gyengülő gazdaságot és egy stabil, erős nemzeti valutát? Természetesen nem. Ezért a rubel valódi stabilizálása csak akkor következik be, ha a gazdaság legalább megáll.
Ma az árfolyam-politikát jelentős bizonytalanság jellemzi. A Gazdaságfejlesztési Minisztérium által készített előrejelzést (32 rubel/dollár éves átlagban), amellyel a Bank of Russia egyetértett, az év elején átjutottunk. Így nincs árfolyamcél, ami elképzelhetetlen pletykákra és ijesztő előrejelzésekre ad okot 50, 70, 80 rubelről. dolláronként. Nyilvánvaló, hogy az apokaliptikus előrejelzések nem valósulnak meg, de izgalom légkört keltenek, spekulatív nyomást váltanak ki a rubelre és a devizafelvásárlásra - "minden esetre".
A Bank of Russia hetente felülvizsgálja az ingadozási folyosó határait a duális devizakosár rubelértékére vonatkozóan. A mini-leértékelés időpontja és mértéke továbbra is bizonytalan. Innen az a széles körben elterjedt vélemény, hogy a következő leértékelési kör „holnap” megtörténhet – és sokkal nagyobb léptékben, akár napi 20-30%-kal is.
A megjósolhatatlan minileértékelés politikájáról a rövid távú árfolyam-referenciára való áttérés segít stabilizálni a piaci várakozásokat. Úgy tűnik, ez mérsékelni fogja a spekulatív kedélyeket, hiszen az árfolyam közelgő dinamikájának egyértelműsége a gazdasági környezet jobb, mint a teljes bizonytalanság az árfolyam további változásával. Az idei év második felében kezdődő rubel erősödése lehetővé teszi az árfolyamcélok elhagyását és a kvázi lebegtetésre való átállást egy széles folyosón belül, melynek mértéke meghaladja a 12 rubelt.
Annak elkerülése érdekében, hogy a bankok devizában halmozzák fel az eszközöket, a szabályozó tavaly év végén úgy döntött, hogy USA-dollárban és euróban is bevezeti számláira a pénzeszközöket. Ez bizonyos mértékben hozzájárult a külföldi tőkekiáramlás mérséklődéséhez, különösen a külföldi leánybankok vonatkozásában. Az Oroszországi Banknál vezetett devizaszámlák egyenlegére azonban nem számítanak fel kamatokat, így a bankok számára ezek a számlák átmeneti és veszteséges pénztárolást jelentenek. A rövid távú devizalikviditás hatékonyabb kezelése és az országból történő tőkekiáramlás megfékezése érdekében az Oroszországi Banknak ajánlatos további monetáris eszközök bevezetése a likviditás elnyelésére. Különösen az euróban és amerikai dollárban történő betéti műveletek – egynapos, heti és havi fix kamatozású állandó akcióként. Valamint az Oroszországi Bank devizakötvényeinek aukciói a rugalmasabb likviditáskezelés érdekében. Ezek az intézkedések pozitív hatással lesznek a fizetési mérleg statisztikáira és a magánszektor tőkeexportjára.
A szabályozó levelekben javasolja a bankok támogatását átlagos egyensúly külföldi eszközök, a nettó devizamérleg-pozíció összértéke, a hosszú devizamérleg-pozíció a 2009 előtti szinten. Ezen ajánlások megsértése szankciókat von maga után az Orosz Nemzeti Bank fedezetlen hiteleinek limitjének csökkentésében.
A monetáris hatóságok nemzetközi tartalékai több lehetséges célt szolgálnak: árfolyam-befolyásoló beavatkozás, nemzeti valutába vetett bizalom fenntartása, külső adósságfizetés. A tartalékok optimális összegét abból a szempontból számítják ki, hogy a tartalék fedezze a monetáris bázist, a három havi importot és a rövid lejáratú külső adósságot. Az idei év elején a tartalékok optimális összege elérte a 364 milliárd dollárt, és első pillantásra Oroszországnak többlete van nemzetközi tartalékok meghaladja a 440 milliárd dollárt.
Ne felejtsük el azonban, hogy az Orosz Bank tartalékainak csaknem fele nem tartozik és nem is használható a rubel árfolyam támogatására. Önállóan lenyűgöző összegből tartalék eszközök A Központi Bank mintegy felét – 213 milliárd dollárt – teszi ki, a fennmaradó 225 milliárd dollár pedig a Pénzügyminisztérium tulajdonát képezi, és fiskális célokra szolgál. A Tartalékalap célja, hogy az állam teljesítse kötelezettségeit az olaj- és gázbevételek csökkenése esetén a szövetségi költségvetés felé, és a Nemzeti Vagyonalapra, mint hosszú távú nyugdíjbiztosítási mechanizmusra van szükség. Tehát ezek a tartalékok nem használhatók fel devizaintervenciókra.
A Bank of Russia rendelkezésére álló források jelentősen elmaradnak az optimális értéktől. Ez azt jelenti, hogy rendszerválság fenyegetése esetén nem lesz képes ellátni fő alkotmányos feladatát - a rubel stabilitásának védelmét és biztosítását. A tartalékok előírt szint alá csökkenése szükségessé teszi, hogy visszatérjünk a 2006 végéig érvényben lévő devizaszabályozási normához - a devizabevételek egy részének kötelező értékesítéséhez. Az arány a rezidensek devizabevételeinek összegének 30%-áig állítható be, és nullára állítható, amikor az Orosz Nemzeti Bank növeli a nemzetközi tartalékok szükséges mennyiségét.
2004-2006-ban Az Orosz Bank foglalásokat alkalmazott devizaügyletekhez. A tőkemozgások volumene azonban elenyésző volt, az intézkedések nem hoztak érezhető eredményt. A dereguláció negatív hatással volt a gazdaságra – a szabályozatlan külföldi tőke beáramlása túlzott pénzkínálathoz, "szappanbuborék" kialakulásához a tőzsdén és inflációs problémákhoz vezetett.
Jelenleg az ellenőrzést a gazdaság védelméhez szükséges átmeneti intézkedésnek kell tekinteni a pénzügyi instabilitás időszakában. Csökkenti az árfolyamra nehezedő spekulatív nyomást, és biztosítja a pénzügyi piacok viszonylag autonóm működését. Szükségesnek látszik a piaci módszerek bevezetése a rövid távú tőke mozgásának szabályozására - közvetlen ill közvetett adózás. Ide tartoznak a lakosok számára történő foglalások is devizakötelezettségek, amely a kötelezettségek sürgősségétől függően eltérő; a minimális minősítés követelménye a külföldi hitelfelvételhez; fenntartás a belföldi piacon rövid távú befektetéseket folytató nem rezidensek számára; foglalás által devizaeszközök, nem kapcsolódik a kereskedelem finanszírozásához .
3. Lehetséges módok problémamegoldás
3.1 Az infláció csökkentése
Az inflációval a gazdasági fejlődés fő ellensége és befektetési tevékenység, a helyzet sokkal bonyolultabb, hiszen annak szintjét nemcsak belső, hanem külső tényezők is befolyásolják. Az infláció visszaszorításához alapvető döntésekre lehet szükség, többek között a határok igazolására és az állami antiinflációs beavatkozás szerteágazó eszközrendszerének kialakítására. üzleti folyamatok. Ezen túlmenően az uralkodó társadalmi-gazdasági feltételektől függően javasolható, hogy a hatóságok napirendjére vegyék az áruk és szolgáltatások piacán a spekulatív ügyletek megengedhetőségének határait, azok ilyenként való elismerésének kritériumait, valamint a spekulatív ügyletek piaciként való elismerésének vagy el nem ismerésének indokai.
A kétszámjegyű szinten maradó infláció mellett a gazdaság reálszektorában a megtakarítások arányának folyamatos és hosszú távú növekedésében, a beruházási és innovációs aktivitás növekedésében nem produktív reménykedni.
Az Egységes Állami Monetáris Politika 2009. évi, valamint a 2010. és 2011. évi időszakra vonatkozó iránymutatása kimondja, hogy az Orosz Nemzeti Bank és a kormány ebben az időszakban kívánja befejezni az inflációs célkövető rendszerre való átállást, amely az infláció mérséklésének célját tekinti elsődlegesnek. . Az ilyen átmenethez a szabályozónak lebegő rubelárfolyamot kell bevezetnie, amelynek feltételeit fokozatosan megteremtik. Ha azonban már nem a rubel árfolyama szolgálja a monetáris politika nominális horgonyát, mint korábban, akkor felmerül a kérdés: hogyan kívánja az orosz jegybank szabályozni a makrogazdaságot. gazdasági feltételek? A hatóságoknak intézményes feltételeket kell teremteniük, segíteniük kell az orosz mélységének és likviditásának növelését pénzpiac a kamatpolitika hatékonyságának növelése, a bankszektor likviditáskezelésének javítása, a bankközi piac és a makrogazdasági elemzés fejlesztése. Ám bár mindezek a feladatok hivatalosan deklaráltak, nem történik konkrét lépés az inflációs célkövetés előkészítésére, és nincs átállási program sem.
3.2 A bankfelügyelet megerősítése
Az elmúlt két évtizedben a pénzügyi destabilizáció fokozatosan szinte minden országra kiterjedt. gazdasági költségek pénzügyi válságok annyira megnőttek, hogy egyetlen ország sem hagyhatja figyelmen kívül őket. A pénzügyi rendszer stabilizálása érdekében az országok egyre gyakrabban kényszerülnek a bankfelügyeleti mechanizmusok alkalmazására.
A bankok befolyásolására irányuló intézkedések meglehetősen széles skálájával a felügyeletek előszeretettel tartanak állandó informális kapcsolatot a bankokkal, hogy rendszeresen megvitassák terveiket, általános tevékenységi irányaikat, felmerülő nehézségeiket. Az ilyen kapcsolatok lehetőséget teremtenek a bankok számára, hogy saját kezdeményezésükre tájékoztassák a felügyeleteket aggályaikról.
Új lépés a bankfelügyeleti gyakorlat megerősítése felé, amelyet a Bank of Russia a közelmúltban tett, a hitelintézetek felügyeletére szolgáló új felügyeleti intézet bevezetésére irányuló kísérlet volt.
A külföldi országok (különösen Nyugat-Európa és különösen az Egyesült Királyság) banki gyakorlatában széles körben használt eszközt az Orosz Nemzeti Bank fokozatosan bevezeti a felügyeleti tevékenységébe az orosz bankrendszer irányítási folyamatának részeként. Kezdetben az Orosz Föderáció Központi Bankjának 2003. január 31-i N 04-15-3 / 371 „A hitelintézeti kurátorok intézményének felügyeleti gyakorlatba való bevezetésével kapcsolatos kísérletről” című levele volt az alkalmazás jogalapja.
Jelentős számú bank nehéz pénzügyi helyzete komoly problémákat jelez az Orosz Föderáció bankrendszerében, és állami beavatkozást, valamint a problémás bankokat segítő program kidolgozását igényli. Ezt a helyzetet a fizetésképtelenség, a kockázat növekedése okozza hitelpolitika bankok által végrehajtott, a kapott bevételhez képest indokolatlan kiadások, a hiteltartozás növekedése stb.
A jelenlegi helyzet megkívánja a kivezető utakat. E tekintetben az Orosz Föderáció Központi Bankjának a következő lépéseket kell megtennie.
1. Az indokolatlan kockázatokat és kiadásokat finanszírozási források hiányában elutasítani.
2. Rendszeres és időben történő beszámolás biztosítása a bankok tevékenységéről.
3. A fióktelepek által végzett műveletek elszámolásának szisztematikus ellenőrzése.
4. Az alaptőke emelésére irányuló munka intenzívebbé tétele.
5. Változtassa meg a nyereség hiányában történő osztalékfizetés gyakorlatát.
6. A kölcsönök visszautalására irányuló munka megszervezése jelzáloggal terhelt ingatlanok értékesítésével.
7. A banki ügyfeleknek nyújtott szolgáltatások számának növelése, i.е. diverzifikálja a banki bevételeket.
8. Biztosítsa a tartalékalapok képzését a bankok alapszabálya által meghatározott összegekben, az Orosz Föderáció Központi Bankjának jogszabályaival és rendeleteivel összhangban.
9. Megszervezni a banki szakemberek képzését, kiválasztását stb.
2009-2011-ben Az Orosz Föderáció Központi Bankjáról (Oroszországi Bank) szóló, 2002. július 10-i 86-FZ szövetségi törvénnyel összhangban a Bank of Russia bankszabályozási és felügyeleti tevékenysége az Orosz Föderáció Központi Bankjáról (Oroszországi Bank) az orosz bankrendszer stabilitását, valamint a betétesek és hitelezők érdekeinek védelmét. A Bank of Russia ugyanakkor fokozott figyelmet fog fordítani a bankszektor fejlesztésére.
Az Oroszországi Bank a következő területeken folytatja munkáját:
A hitelintézetek tevékenységének nyitottságának biztosítása, ezen belül a részvényesek (résztvevők) tulajdonosi szerkezetének átláthatósága;
A reorganizációs eljárások egyszerűsítése, olcsóbbá tétele, beleértve a hitelintézeti hovatartozást, további feltételek megteremtése a reorganizációs eljárásokról való széles kör tájékoztatásához;
A lakosság, a közép- és kisvállalkozások alanyai banki szolgáltatási hálózat kialakításának feltételeinek optimalizálása;
A szükséges szakmai kvalitásokkal nem rendelkező vagy kétes üzleti hírnévvel rendelkező személyek hitelintézeti vezetésében való részvételének ellenlépésének biztosítása, beleértve az értékelési mechanizmus létrehozását üzleti hírnév hitelintézetek vezetői és tulajdonosai;
A hitelintézeti részvények befektetők általi megszerzése feletti ellenőrzési mechanizmusok ésszerűsítése.
Az Orosz Föderáció Központi Bankjának tervei szerint be kell fejezni a Bázeli Bankfelügyeleti Bizottság "A tőkemérési és tőkestandardok nemzetközi konvergenciája: új megközelítések. Átdolgozott változat" című dokumentumában javasolt megközelítések végrehajtását. (Bázel II), a bankok szavatolótőkéjének (tőkéjének) megfelelőségének értékelésére szolgáló egyszerűsített szabványosított módszer tekintetében, amelyet a Bázel II. „Minimális tőkekövetelmény” első komponense biztosít. E tekintetben értékelni fogják, hogy rendelkezésre állnak-e a szükséges feltételek a bankok szavatolótőkéjének (tőkéjének) megfelelőségének értékelésére szolgáló, továbbfejlesztett (bankon belüli kockázatértékelési módszereken alapuló) megközelítések megvalósításához, amelyeket a banki szavatolótőke (tőke) első komponense biztosít. Bázel II. A megfelelő felügyeleti követelmények bevezetése azt a célt szolgálja, hogy az orosz bankok tőkemegfelelésének prudenciális értékelése közelebb kerüljön a nemzetközileg elismert standardokhoz ezen a területen, az orosz bankszektor számára a fejlődés jelenlegi szakaszában leginkább megfelelő formában. A Bázel II. második komponensének, a „Felügyeleti folyamat” ajánlásait végrehajtó Oroszországi Bank szabályzatának elkészítésére irányuló munka folyik. A tervek szerint az Oroszországi Bank szabályozási dokumentumait dolgozzák ki, amelyek meghatározzák a bankok belső eljárásaira vonatkozó minimumkövetelményeket a szavatolótőke (tőke) megfelelőségének értékelésére, valamint a bankok belső eljárásai minőségének értékelésére a szavatolótőke megfelelőségének mértékének meghatározására. (tőke), a szavatolótőke (tőke) megfelelőségének értékelése csoportszinten.
Ezen túlmenően a kockázatalapú felügyelet kialakításának feladatát figyelembe véve biztosítani kell:
A likviditási kockázatkezelési megközelítések fejlesztése a cash flow-koncepció használatára és a hitelintézetek likviditási kockázatkezelési rendszerei állapotának felmérésére, az orosz bankszektor likviditási kockázatának szintjére és jellegére összpontosítva;
A hitelintézetek által a működés és a hitel jellegű ügyletek során vállalt kockázatok szabályozásának javítása, ideértve a kapcsolt személyekkel és a kapcsolódó adósokkal is;
A felügyelet megszervezésére vonatkozó értelmes megközelítések továbbfejlesztése, beleértve a konszolidált alapokat is, amelyek célja a felügyeleti értékelés minőségének javítása gazdasági helyzet a bankok tevékenysége során felmerülő problémák azonosítása azok előfordulásának korai szakaszában, a korrekciós intézkedések időben történő és megfelelő alkalmazása;
A modern hitelintézetek általi használatához kapcsolódó kockázatok szabályozásának és kezelésének megközelítésének fejlesztése információs rendszerek, ideértve a távoli banki rendszereket is, hogy megakadályozzák e szervezetek ügyfelei érdekeinek sérelmét és az ilyen szervezetek jogellenes tevékenységbe való bevonását.
Az Orosz Bank nagy figyelmet fordít a hitelintézetek lakossági fogyasztói (beleértve a jelzáloghiteleket is) és egyéb lakossági termékeket nyújtó tevékenységének szabályozására, valamint a közvetítői (ügynöki) szolgáltatások nyújtására a kereskedelmi szervezetek által, nem hitelintézetek hitelintézetekhez.
A munka fontos része lesz az Oroszországi Bank erőfeszítéseinek fokozása az állami végrehajtó hatóságokkal és a bankközösséggel a pénzügyi kultúra fejlesztése és a pénzügyi oktatás fejlesztése érdekében az Orosz Föderációban, különösen a banki és banki szolgáltatások terén. szolgáltatásokat, saját kezdeményezések megvalósításával, releváns hazai és nemzetközi programokban való részvétellel.
A következő három évben a Bank of Russia fő feladata az ellenőrzési tevékenység terén a hitelintézetek (fiókjaik) ellenőrzésének megszervezése és lebonyolítása a banki tevékenység azon főbb területein, amelyek döntően befolyásolják a stabilitást. hitelintézetek. Az Orosz Föderáció Központi Bankja ugyanakkor folytatja az ellenőrzési tevékenységek módszertani és szabályozási támogatásának javítását.
A Bank of Russia nagy jelentőséget tulajdonít azon hitelintézetek felszámolási eljárásainak javításának, amelyek banki engedélyét visszavonták. Tekintettel a probléma súlyosságára, az Orosz Föderáció Központi Bankja úgy döntött, hogy különös figyelmet fordít a következő kérdésekre:
Felszámolási nettósítás szabályozása a pénzügyi tranzakciókból eredő kötelezettségek tekintetében;
A csődeljárás során az adós ügyletei megtámadására és az adósra nézve kötelező erejű utasítási joggal rendelkező vagy fizetésképtelenség (csőd) eljárás alá vont személyek másodlagos felelősségre vonására vonatkozó rendelkezések javítása;
A hitelintézetek működését és az archívumot bemutató elektronikus adatbázisok biztonságának biztosítása, valamint a hitelintézetek vezetőségének felelőssége azok biztonságáért.
A Bank of Russia hatékony intézkedéseket is fog tenni a jogi szabályozás továbbfejlesztése és javítása érdekében, és módszertani támogatás a hitelintézetek tevékenysége a 2001. augusztus 7-i 115-FZ szövetségi törvény „A bűncselekményből származó bevételek legalizálása (mosása) és a terrorizmus finanszírozása elleni küzdelem” követelményeinek teljesítése során, különös tekintettel az ügyfelek, képviselőik és a kedvezményezettek, felmérve az ügyfél bűncselekményből származó jövedelmek legalizálása (mosás) kockázatának mértékét (szintjét), valamint a szokatlan ügyletek azonosításának és jeleinek kritériumait.
Végezetül szeretném megjegyezni, hogy a bankrendszer fejlődése modern körülmények között és a bankfelügyelet javításának szükségessége új módszerek kidolgozását teszi szükségessé az Orosz Föderáció Központi Bankja felügyeleti tevékenységének megszervezéséhez, mivel a bankrendszer stabilitása. Az Orosz Föderáció helyzete nagyban függ ettől.
3.3 A fizetési rendszer fejlesztése
A pénzügyi szektor működésének és az ország egészének gazdaságának stabilitását növelő komoly tényező további javulást Oroszország fizetési rendszere, beleértve a készpénz nélküli fizetések kiterjesztését célzó intézkedések végrehajtását, bevezetését modern technológiákés az információátadás módjai, az információs rendszerek biztonságának növelése, a települések minden résztvevőjének hatékony és megbízható kiszolgálása.
A Bank of Russia valós idejű bruttó elszámolási rendszerének fejlesztése elősegíti az orosz fizetési rendszer javítását. Egy ilyen rendszer a bankközi piacok, értékpapírpiacok és más felhasználók által generált nagyméretű, sürgős, elsőbbségi fizetések lebonyolítására szolgál, és jelentősen megnöveli az orosz fizetési rendszer szerepét a pénzügyi piacok hatékony működésének biztosításában, és tovább integrálja a nemzetközi fizetéssel. rendszerek.
A munka tovább javulni fog tarifapolitika az orosz fizetési rendszer által a felhasználóknak nyújtott szolgáltatásokban, beleértve a szövetségi kincstári szerveket is.
Tervezik a településeken használatos elektronikus dokumentumok egységes formátumának kialakítását és bevezetését.
Kiemelt figyelmet fordítanak az országban működő, bankon belüli elszámolást, bankközi levelező kapcsolatokon alapuló elszámolásokat és elszámolási (nettósítási) elszámolásokat biztosító magánfizetési rendszerek szabályozását javító intézkedésekre. A Bank of Russia továbbra is együttműködik a hitelintézetekkel és szövetségeikkel a fizetési rendszer reformja terén.
A készpénzforgalom visszaszorítása érdekében továbbra is azon jogi és módszertani keretek kidolgozása folyik, amelyek elősegítik a készpénz nélküli fizetési módok bevezetését. speciális eszközök modern információs technológiákon, beleértve a fizetési kártyákat is.
Támogatni fogják a hitelintézetek kezdeményezéseit olyan elszámolási rendszerek létrehozására, amelyek képesek lesznek további fizetési szolgáltatásokat nyújtani fizetési kártyákkal, és ezáltal elősegíteni azok terjesztését az Orosz Föderációban.
Az orosz fizetési rendszer és finanszírozási mechanizmusok fejlesztésének javítását az okmányos fizetési formák, köztük az akkreditívek használatának fejlesztése és bővítése fogja elősegíteni.
A Bank of Russia a bankközösséggel együtt folytatja az Orosz Föderáció jogszabályainak és a banki szabályozásnak az egységesítését a nemzetközi szabályokkal és gyakorlattal összhangban az okmányos tranzakciók területén.
A fizetési rendszernek folyamatosan fejlődnie kell ahhoz, hogy a fizetések teljesítésében a gazdaság növekvő igényeinek megfeleljen. A Nemzetközi Fizetési Bank Fizetési és Elszámolási Rendszerek Bizottsága a fizetési rendszer fejlesztésére olyan kezdeményezéseket határozott meg (amelyek tartalmuk szerint a fizetési rendszer fejlesztésének alapelvei), amelyek elsősorban annak megbízhatóságának, ill. hatékonyság. Ezek a kezdeményezések főként a következő pontokra összpontosítanak:
A fizetési eszközök és szolgáltatások szélesebb körének fokozatos bevezetése;
A fizetési infrastruktúra szerződéses mechanizmusainak kialakítása, amelyek kevesebb jogi, működési és pénzügyi kockázatot jelentenek a résztvevők számára, valamint növelik az infrastrukturális szolgáltatások jövedelmezőségét;
A banki, fizetési, valuta, telekommunikációs, valamint az értékpapír-elszámolásokhoz kapcsolódó infrastruktúrák interoperabilitásának, összekapcsolásának és rugalmasságának növelése, amely lehetővé teszi a fizetések végponttól végpontig történő feldolgozását;
A pénzintézetek könnyebb hozzáférése az olcsó elszámolási és hitelszolgáltatásokhoz, valamint hatékonyabb likviditásmegtakarítási mechanizmusokhoz a fizetési és elszámolási rendszerekben;
A nemzeti fizetési rendszer megfelelő jogi és szabályozási rendszerének kialakítása, amely hatékony felügyeleti funkciókat biztosít a központi bank számára;
Hatékonyabb, stabilabb és racionálisabban szervezett piacok, amelyek biztosítják a fogyasztók számára a különböző pénzforgalmi szolgáltatások megbízható nyújtását, illetve ezek számlázását.
A fizetési rendszer fejlesztése tehát evolúciós folyamat, melynek során a fizetési rendszer modernizáción megy keresztül az új eszközök, infrastruktúrák és intézmények fejlesztése érdekében.
Folytatódik a díjszabási politika javítása a fizetési rendszer által a felhasználóknak nyújtott szolgáltatások területén.
Az ország gazdaságának fejlődése, az igények növekedése a gazdaság pénzügyi és nem pénzügyi szektoraiban megbízható, biztonságos és hatékony elszámolási mechanizmusokat igényel a lakossági fizetések területén, a korszerű pénzforgalmi szolgáltatások bevezetését.
A Bank of Russia továbbra is figyelemmel kívánja kísérni a lakossági fizetések helyzetét a gazdaságban, beleértve a készpénzes elszámolásokat is.
A modern nemzetközi megközelítéseknek megfelelően az Orosz Föderáció jogszabályait és a banki gyakorlatot figyelembe véve az Oroszországi Bank javítani kívánja a fizetési rendszerek felügyeletét. Ez lehetővé teszi az információgyűjtés összetételének és eljárásának, valamint az elemző munka formáinak meghatározását.
Adott a meglévő nemzetközi trendek, a Bank of Russia javítani fogja a Bank of Russia fizetési rendszerének technikai infrastruktúráját. Folytatódik a területi intézmények fizetési üzeneteinek feldolgozására szolgáló központosított számítási infrastruktúra kialakítása, amely a jövőben lehetővé teszi az egységes, nagy teljesítményű és megbízható hardver- és szoftverplatformok használatát, valamint a felhasznált könyvelési és üzemeltetési komplexumok számának csökkentését.
3.4 Javaslatok a rubel megerősítésére
Bár a rubel ellenőrzött leértékelése ésszerű politikának tűnik, nem lehet egyetérteni a jegybank módszereivel. A monetáris politikának kiszámíthatónak és következetesnek kell lennie. Logikus, hogy legalább negyedével előre megjelöljük az árfolyamcélokat, ami minimalizálja a leértékelési várakozásokat. Negyedév végén (vagy azon belül, ha a vészhelyzet megköveteli tovább külföldi piacokon) ezek az iránymutatások felülvizsgálhatók. Nem lehetnek kötelezettségek, és nem lehetnek tájékoztató jellegűek. A negyedéves célzási időszak elegendő ahhoz, hogy az árfolyam-politika rugalmas maradjon, tekintettel a jelenlegi gazdasági adatok sok késésére és bizonytalanságára.
A rubel árfolyamának ingadozásának növekedése számos olyan törvény sürgős elfogadását teszi szükségessé, amely lehetővé tenné a piaci szereplőket devizakockázattól védő pénzügyi eszközök legalizálását és fejlesztését, valamint a szükséges pénzügyi piaci infrastruktúra használatát.
Mindenekelőtt fel kell gyorsítani a származékos pénzügyi eszközökről (feltételes szerződésekről) és az elszámolási tevékenység szabályozásáról szóló törvénytervezetek kidolgozását. Az első törvény elfogadása lehetővé teszi a devizaderivatívák és azok más eszközökkel való kombinációinak kifejlesztését a devizakockázat piaci szereplők közötti újraelosztására. Az elszámolási tevékenységről szóló törvény lehetővé tenné a több deviza elszámolás kialakítását, valamint a devizaügyletekkel kapcsolatos kötelezettségek nem teljesítésének kockázatának áthárítását központi szerződő fél. Ezeket a számlákat válságellenesnek és sürgősnek kell tekinteni – csökkenteni fogják a bankok, a vállalatok és az orosz gazdaság egészének érzékenységét a rubel árfolyamának ingadozásaira.
Ennek ellenére helyesebb lenne az irányelves megközelítést piaci megközelítéssel helyettesíteni. Például egy kötelező tartalékráta bevezetését a devizában lévő eszközökre, valamint a külföldi eszközöket és a külföldi kötelezettségeket egyensúlyba hozó mutatót. Abban az esetben, ha az eszközök a nettó devizapozíción (eszközökön) meghaladják a kötelezettségeket, a kötelező tartalékráta lép életbe. Az Oroszországi Banknál vezetett számlákon devizában lehet lefoglalni, ami objektíven korlátozza a bankok devizapozícióját.
A rubel instabilitásának egyik oka a rövid távú tőke határokon átnyúló mozgása. A tavalyi rubelre nehezedő nyomás elsősorban a nem rezidensek tőkekivonásának volt köszönhető a hazai tőzsdéről. A tőkemozgás ellenőrzése lehetővé teszi a rubel árfolyam stabilitásának növelését a külső sokkokkal szemben. Egyebek mellett elősegíti a hazai gazdasági célokra összpontosító független monetáris politikát, és megvédi a piacot az inflációs nyomástól, amikor a tőke elkezd visszatérni az országba.
Eközben a munkát különösen a következő területeken kell elvégezni:
A monetáris politika függetlenségének növelése a Pénzügyminisztérium vagy a Gazdaságfejlesztési Minisztérium terveiből nem kölcsönözhető, reális és megvalósítható, önmeghatározó célok tekintetében;
A Bank of Russia tevékenységének átláthatóságának növelése (a Központi Bank pénzügyi kimutatásai, az Igazgatóság, a Monetáris Politikai Bizottság és a Bankfelügyeleti Bizottság átiratainak és jegyzőkönyveinek közzététele, operatív inflációs előrejelzések közzététele, kulcsfontosságú makrogazdasági ill. pénzügyi mutatók, valamint a Központi Bank kamat-előrejelzése, a gazdasági matematikai eszközök közzététele és így tovább);
A pénzpiac hatékonyságának növelése (központosított elektronikus bankközi bankközi bank létrehozása hitelpiac, a regionális aránytalanságok megszüntetése és a bankközi piac hierarchikus felépítése, a piaci szegmensek nagyobb sürgős fejlesztése);
Kamatpolitika fejlesztése (célkamatok meghatározása, monetáris eszközök kiigazítása ezek elérésére, kamatfolyosó szűkítése);
A jegybank felelősségének növelése az inflációs célok elérésében bekövetkezett mulasztásokért (most már nem vállal felelősséget, ha céljai nem teljesülnek).
A kettős valutakosár értékének ingadozási tartományának bővülése az Orosz Nemzeti Bank devizapiaci befolyásának fokozatos gyengülését és a rubel szabad mozgásának előfeltételeinek megteremtését jelenti. A lebegőre való átállás azonban csak akkor valósulhat meg, ha a monetáris hatóságok a pénzpiacon keresztül tudják irányítani a gazdaságot.
Következtetés
A gazdasági kapcsolatok fejlődésének és a társadalom politikai szerkezetének javulásának megfelelően a jegybank funkciói jelentősen átalakulnak. A reformok évei során jelentős változások mentek végbe az Orosz Föderáció Központi Bankjának tevékenységében. Az „Orosz Föderáció Központi Bankjáról (Oroszországi Bank)” szóló törvényt kétszer módosították. A hatalmi struktúrák rendszerében különleges helyet foglaló Oroszországi Bank továbbra is a monetáris szabályozás független szerve marad.
Az Orosz Bank, mint az ország kétszintű bankrendszerének legmagasabb láncszeme, nagy hatással van a gazdasági folyamatok természetére. A gazdasági fejlődés üteme, a szuverén állam léte, nemzeti valutájának tekintélye közvetlenül függ az Orosz Föderáció Központi Bankja munkájának hatékonyságától.
Az Oroszországi Bank mint monetáris szabályozási szerv megalakulásának 146 éves története ellenére a piacgazdasággal rendelkező országok továbbra is folytatódnak. Ezt bizonyítja a sok változás jogszabályi keret az országban folyó banki tevékenységek szabályozása, valamint számos szabályozó dokumentum, amelyek évente kikerülnek az Oroszországi Bank falai közül.
Az Orosz Föderáció vezetése által meghatározott legfontosabb stratégiai cél az innovatív fejlődési pályára való átállás, egy olyan gazdaság megteremtése, amely a tudományos kutatások és műszaki fejlesztések eredményeit intenzíven átalakítja minőségileg új termékekké és technológiai folyamatokká. Elérése során biztosítani kell a hazai termelők versenyképességét, a fenntartható gazdasági fejlődés ütemét, a lakosság életszínvonalának emelkedését és a munkatermelékenység többszörös növekedését.
A pénzügyi biztonság tényezője lesz kulcs érték megépíteni az alapokat innovatív gazdaság, hiszen ennek hatására alakulnak ki és osztódnak újra a szükséges erőforrás-áramlások.
A gazdasági és társadalmi átalakulásokat aktiváló pénzügyi mechanizmus bevezetése minden bizonnyal jelentős erőfeszítéseket igényel a bankszektor részéről.
A Bank of Russia megnövekedett részvétele a befektetési és innovációs tevékenységekben érezhetően pozitív hatást gyakorolhat a pénzügyi piac többi szereplőjére (kereskedelmi bankokra, befektetési alapokra, biztosítókra), és jelzésként szolgálhat számukra, hogy határozottabban csatlakozzanak ehhez a folyamathoz.
A kurzus megírása során szerzett ötletek az Oroszországi Bank vezető testületeinek felépítéséről, tevékenységének főbb általános gazdasági és jogi alapjairól, a monetáris politika kialakításának elveiről, a konkrét eszközök kiválasztásának gyakorlati megközelítéseiről A monetáris szabályozás, a banki szabályozás és felügyelet formái és módszerei fontosak a hitelintézeti szakemberek előrejelzési gyakorlati tevékenysége szempontjából. lehetséges cselekvések az Orosz Banktól.
Felhasznált irodalom jegyzéke
1. Szövetségi törvény "A bankokról és a banki tevékenységekről". Bevezetés. Szöveg. Megjegyzések // Az általános alatt szerk. K.D. Lubenchenko. - M.: "Bankügy" kiadó, 2000. S. 57.
2. ÉNy RF. 1999. N 9. Art. 1097.
3. ÉNy-i RF. 1999. N 28. Art. 3477.
4. Az Orosz Föderáció kormánya, 983p-P13, Orosz Föderáció Központi Bankja, 01-01/1617. 2005. április 5-i nyilatkozat "Az Orosz Föderáció bankszektorának fejlesztési stratégiájáról a 2008-ig tartó időszakra".
5. Az Orosz Föderáció Központi Bankja. Az egységes állami monetáris politika fő irányai 2006-ra.
6. Bankügy: Tankönyv / Szerk. Közgazdaságtudományi doktor, prof. G.G. Korobova. - M.: Közgazdász, 2004. - p. 33-52.
7. Barenboim P.D., Kutafin O.E. A Központi Bank státusza mint az oroszországi alkotmányos gazdaság fő kérdése // Bank of Russia a XXI. században: Cikkgyűjtemény. M.: Yustitsinform, 2003.
8. V.V. Bryukov Az Orosz Föderáció fizetési rendszerének elemzése és a fizetési piac jelenlegi trendjei // Számítások és operatív munka egy kereskedelmi bankban, 2008, N 6.
9. R. A. Davydov Innovatív technológiákés elektronikus fizetési rendszerek termékek és szolgáltatások értékesítéséhez // "Banki termékek értékesítésének szervezése", 2008, N 4.
10. Pénz, hitel, bankok / szerk. G.N. Beloglazova: Tankönyv. – M.: Yurayt-Izdat, 2004. – p. 460-480.
11. N.Yu.Erpyleva A banki tevékenység prudenciális szabályozása Oroszországban // Jogi munka hitelintézetben", 2008, N 2
12. Zakirov R.Z. a jegybank tevékenységének szervezése: oktatási és módszertani komplexum a tudományágban: tankönyv a szakon tanuló hallgatóknak 080105 - Pénzügy és hitel / R.Z. Zakirov, N.N. Medvegyev. - Abakan: A Khakass State University kiadója. N.F. Katanov, 2007. - p. 120.
13. A.V. Zverev. Orosz bankrendszer: az innovatív gazdaság felépítésében való részvétel kilátásai // Menedzsment egy hitelszervezetben, 2008, 4. sz.
14. Általános vezetés a fizetési rendszer fejlesztésére. A Nemzetközi Fizetési és Elszámolási Rendszerek Bizottságának tanácsadó jelentése, 2006 (www.bis.org).
15. S.P. Karchevsky Fizetési rendszerek: koncepció, szerkezet, tipológia és építési elvek // "Elszámolások és operatív munka egy kereskedelmi bankban", 2007, N 4.
16. Kosterina T.M. Banki tevékenység. Tankönyv felsőoktatási intézmények hallgatóinak. - M.: MarketDS, 2003. S. 55.
17. Kotljarov M.A. A megelőző bankfelügyelet javításának problémái Oroszországban // Banking. 2004. N 3. S. 23.
18. Krokhina Yu.A. Oroszország pénzügyi joga: Tankönyv egyetemek számára. M., 2004; Pastushenko E.N. Az Orosz Föderáció Központi Bankja státuszának nyilvánosságának jogi doktrínája // Orosz jogi doktrína a 21. században: problémák és megoldásuk módjai: Tudományos és gyakorlati konferencia(2001. október 3-4.) / Szerk. A.I. Demidov. Szaratov, 2001, 172. o.
19. M.S. Kuznyecova Elszámolások elektronikus pénzzel // Russian Tax Courier, 2008, N 18.
20. Makarova N.V. A bruttó fizetési rendszer szerkezetének elemei // "Nemzetközi banki műveletek", 2007, N 4
21. Mikhailova N.A., Steshina M.O. A nemzetközi kormányzási elvek javítása banki kockázatok// "Nemzetközi banki műveletek", 2008, N 4.
22. S. Moiseev Árfolyampolitika // "Bankok és üzleti világ", 2009, N 3.
23. I.A. Nikolaev Makrogazdasági irányelvek és válságellenes intézkedések az üzleti motivációban // „Pénzügyi és számviteli tanácsadás”, 2009, N 4.
23. I. A. Nikolaev. Infláció: várható visszahúzódás // "Pénzügyi és számviteli konzultációk", 2007, N 11
24. Oleinik O.M. Bankjog alapjai: előadások. M., 1999.
25. A. Sarkisyants A bankfelügyelet problémái // "Számvitel és bankok", 2008, N 6
26. E.E. Smirnov Felügyelet az Orosz Föderáció bankszektorában: trendek és kilátások // "Jogi munka egy hitelintézetben", 2006, N 6
27. Tedeev A.A. Elektronikus banki szolgáltatások: Tankönyv. - M., 2005. S. 12.
28. Tosunyan G.A. Banki és banki jogszabályok Oroszországban. M., 1995.
29. Tyutyunnik A.V., Turbanov A.V. Banki tevékenység. - M.: Pénzügy és statisztika, 2005. S. 86
30. Fetisov G.G. A jegybank szervezete: Tankönyv / G.G. Fetisov, O.I. Lavrushin, I.D. Mamonov; összesen alatt szerk. G.G. Fetisova. - M.: KnoRus, 2006. S. 170.
31. Pénzügy. Pénzforgalom. Kredit: Tankönyv egyetemeknek / L.A. Drobozina, L.P. Okuneva, L.D. Androsova és mások; Szerk. prof. L.A. Drobozina. - M .: Pénzügy, UNITI, 1997. - p. 43-48.
32. Chegrinets E.A. A központi bankok alkotmányos és jogi helyzete Európai Únió(Például európai rendszer jegybankok): Az értekezés kivonata. dis. K. Yu. n. M., 2001.
Tosunyan G.A. Banki és banki jogszabályok Oroszországban. M., 1995.
Oleinik O.M. Bankjog alapjai: előadások. M., 1999.
Krokhina Yu.A. Oroszország pénzügyi joga: Tankönyv egyetemek számára. M., 2004; Pastushenko E.N. Az Orosz Föderáció Központi Bankja státuszának nyilvánosságának jogi doktrínája // Orosz jogi doktrína a 21. században: problémák és megoldásuk módjai: Tudományos és gyakorlati konferencia (2001. október 3-4.) / Szerk. A.I. Demidov. Szaratov, 2001, 172. o.
Barenboim P.D., Kutafin O.E. A Központi Bank státusza mint az oroszországi alkotmányos gazdaság fő kérdése // Bank of Russia a XXI. században: Cikkgyűjtemény. M.: Yustitsinform, 2003.
Chegrinets E.A. Az Európai Unió jegybankjainak alkotmányos és jogi helyzete (az európai központi bankrendszer példáján): Az értekezés kivonata. dis. ...Nak nek. Yu. n. M., 2001.
Szövetségi törvény "A bankokról és a banki tevékenységről". Bevezetés. Szöveg. Megjegyzések // Az általános alatt szerk. K.D. Lubenchenko. - M.: "Bankügy" kiadó, 2000. S. 57.
Bankügy: Tankönyv / Szerk. Közgazdaságtudományi doktor, prof. G.G. Korobova. - M.: Közgazdász, 2004. - p. 33-52.
Pénz, hitel, bankok / szerk. G.N. Beloglazova: Tankönyv. – M.: Yurayt-Izdat, 2004. – p. 361-370.
E.E. Smirnov Felügyelet az Orosz Föderáció bankszektorában: trendek és kilátások // "Jogi munka egy hitelintézetben", 2006, N 6
Pénzügy. Pénzforgalom. Kredit: Tankönyv egyetemeknek / L.A. Drobozina, L.P. Okuneva, L.D. Androsova és mások; Szerk. prof. L.A. Drobozina. - M .: Pénzügy, UNITI, 1997. - p. 43-48.
Tedeev A.A. Elektronikus banki szolgáltatások: Tankönyv. - M., 2005. S. 12.
Fetisov G.G. A jegybank szervezete: Tankönyv / G.G. Fetisov, O.I. Lavrushin, I.D. Mamonov; összesen alatt szerk. G.G. Fetisova. - M.: KnoRus, 2006. S. 170.
M.S. Kuznyecova Elszámolások elektronikus pénzzel // "Orosz adófutár", 2008, N 18.
V.V. Bryukov Az Orosz Föderáció fizetési rendszerének elemzése és a fizetési piac jelenlegi trendjei // Elszámolások és operatív munka egy kereskedelmi bankban", 2008, N 6.
R.A. Davydov Innovatív technológiák és rendszerek az elektronikus fizetéshez termékek és szolgáltatások értékesítéséhez // "Banki termékek értékesítésének szervezése", 2008, N 4.
I. A. Nikolaev Makrogazdasági iránymutatások és válságellenes intézkedések az üzleti motivációban // "Pénzügyi és számviteli konzultációk", 2009, N 4.
Az Orosz Föderáció kormánya N 983p-P13, az Orosz Föderáció Központi Bankja N 01-01/1617. 2005. április 5-i nyilatkozat „Az Orosz Föderáció bankszektorának fejlesztési stratégiájáról a 2008-ig tartó időszakra”
Általános útmutató a fizetési rendszer fejlesztéséhez. A Nemzetközi Fizetési és Elszámolási Rendszerek Bizottságának tanácsadó jelentése, 2006 (www.bis.org).
S.P. Karchevsky Fizetési rendszerek: koncepció, szerkezet, tipológia és építési elvek // "Elszámolások és operatív munka egy kereskedelmi bankban", 2007, N 4.
Az Orosz Föderáció Központi Bankja. Az egységes állami monetáris politika fő irányai 2006-ra.
S. Moiseev Árfolyampolitika // "Bankok és üzleti világ", 2009, N 3.
Kosterina T.M. Banki tevékenység. Tankönyv felsőoktatási intézmények hallgatóinak. - M.: MarketDS, 2003. S. 55.
Zakirov R.Z. a jegybank tevékenységének szervezése: oktatási és módszertani komplexum a tudományágban: tankönyv a szakon tanuló hallgatóknak 080105 - Pénzügy és hitel / R.Z. Zakirov, N.N. Medvegyev. - Abakan: A Khakass State University kiadója. N.F. Katanov, 2007. - p. 120.
A.V. Zverev. Orosz bankrendszer: az innovatív gazdaság felépítésében való részvétel kilátásai // Menedzsment egy hitelszervezetben, 2008, 4. sz.
A jegybank feladatainak és funkcióinak nyilvánosságra hozatalakor leggyakrabban a bankok által ténylegesen végzett műveletek egyszerű felsorolásához folyamodnak.
Jogilag ez a megközelítés elfogadható, mivel lehetővé teszi egy bizonyos műveletsor hozzárendelését a központi bankokhoz. Így az Oroszországi Bank, mint közjogi szervezet státuszát, feladatait, funkcióit, hatásköreit és szervezeti és tevékenységi elveit jogilag az Orosz Föderáció Alkotmánya határozza meg, amelyet 2002-ben fogadtak el a „Az Orosz Föderáció Központi Bankjáról” szóló szövetségi törvénnyel. Orosz Föderáció (Oroszország Bank)” és más szövetségi törvények.
Az Orosz Föderáció alkotmánya (75. cikk (2) bekezdés) szerint a rubel stabilitásának védelme és biztosítása az Oroszországi Bank fő feladata, amelyet más kormányzati szervektől függetlenül lát el.
Az Oroszországi Bank fő funkcióinak komplexét az Orosz Föderáció Központi Bankjáról (Oroszországi Bank) szóló szövetségi törvény 4. cikke rögzíti, amely szerint az Oroszországi Bank:
· az Orosz Föderáció kormányával együttműködve egységes állami monetáris politikát dolgoz ki és hajt végre;
· monopólium készpénzt bocsát ki és készpénzforgalmat szervez;
· a hitelintézetek végső hitelezője, refinanszírozási rendszert szervez;
· megállapítja az Orosz Föderációban történő elszámolások szabályait;
megállapítja a banki műveletek lebonyolításának szabályait;
· vezeti az Orosz Föderáció költségvetési rendszerének minden szintjén költségvetési számlákat, hacsak a szövetségi törvények másként nem rendelkeznek, elszámolásokat hajt végre a felhatalmazott végrehajtó szervek és állami nem költségvetési alapok nevében, amelyek megszervezésével megbíztak költségvetések végrehajtása és végrehajtása;
· hatékonyan kezeli az Orosz Bank arany- és devizatartalékait;
· határozatot hoz a hitelintézetek állami nyilvántartásba vételéről, banki működési engedélyt ad ki, működésüket felfüggeszti és visszavonja;
· felügyeli a hitelintézetek és bankcsoportok tevékenységét;
· nyilvántartásba veszi a hitelintézetek értékpapír-kibocsátását a szövetségi törvényekkel összhangban;
· önállóan vagy az Orosz Föderáció kormánya nevében végrehajtja az Oroszországi Bank feladatainak ellátásához szükséges minden típusú banki műveletet és egyéb tranzakciót;
· az Orosz Föderáció jogszabályaival összhangban megszervezi és végrehajtja a valutaszabályozást és a valutaellenőrzést;
meghatározza a nemzetközi szervezetekkel, külföldi államokkal, valamint jogi és magánszemélyekkel történő elszámolások rendjét;
· megállapítja az Orosz Föderáció bankrendszerére vonatkozó számviteli és jelentéstételi szabályokat;
· megállapítja és közzéteszi a külföldi valuták rubelhez viszonyított hivatalos árfolyamait;
· részt vesz az Orosz Föderáció fizetési mérlegének előrejelzésének kidolgozásában és megszervezi az Orosz Föderáció fizetési mérlegének összeállítását;
· megállapítja a deviza vételi és eladási műveletek lebonyolítását szervező tevékenységek devizaváltó általi végrehajtásának rendjét és feltételeit;
· elemzi és előrejelzi az Orosz Föderáció gazdaságának helyzetét egészében és régiónként, releváns anyagokat és statisztikai adatokat tesz közzé;
A szövetségi törvényeknek megfelelően egyéb feladatokat lát el.
A jegybank funkcióinak megfogalmazásának azonban más megközelítése is lehetséges - a jegybank, mint bank közgazdasági lényege alapján. Az orosz közgazdasági irodalomban a bank lényegének elemzése módszertani alapjainak meghatározásakor módszertani követelményként fogalmazódik meg, hogy a sokféle bank létezése ellenére a bank lényegéről csak a bank vonatkozásában lehet beszélni. mint egész. akadémikus O.I. Lavrushin megjegyzi: „E módszertani előfeltevésből az következik, hogy a bank lényegének meghatározásakor aligha van értelme azt külön megfogalmazni a jegybank és a kereskedelmi bank számára”, jóllehet egyértelmű, hogy a jegybank a makroszinten működik. szinten, és olyan feladatai vannak, amelyek eltérnek egy kereskedelmi bankétól.
Továbbra is fennállnak a nehézségek a bank gazdasági lényegének meghatározásával. Ennek oka a következő körülmények:
· a banki tevékenység irányainak és módszereinek változatossága;
Az egyes országok fejlettségi különbségei miatti eltérések az elvégzett műveletek listájában;
jogi kérdések (a törvények eltérően értelmezik a "bank" fogalmát).
A bank legelterjedtebb meghatározása a közgazdasági lényege alapján a következő: a bank sajátos monetáris intézmény, amely a készpénzes és nem készpénzes formák fizetési forgalmát szabályozza. Ugyanakkor a bank egy meghatározott hitelintézetként is meghatározható, amely meghatározott, termelő jellegű tevékenységet folytat. Termelő jellege abban rejlik, hogy a bank megalkotja saját termékét. A banki termék jellemzésekor a következőket kell figyelembe venni:
· gazdasági jellemző termék (cél, tartalom, szerep);
a banki termék bemutatásának és eredményes megvalósításának megszervezésének rendje (ár, futamidő, bizonylatkezelési szabályok, számviteli eljárások stb.);
banki termék megvalósítását kísérő dokumentumok készlete.
Általánosságban elmondható, hogy a banki termék szolgáltatás.
A bankok nem termelnek jólét, de a bank tevékenysége szükséges ahhoz, hogy a fogyasztó hasznot hozzon. Az ilyen szolgáltatások többletértéket hoznak létre, amely hozzáadódik az anyagiparban létrehozott termék árához. A bank fő szolgáltatásai a következők:
Fizetési eszközök kiadása makro- és mikroszinten;
Szabad pénzeszközök felhalmozása működő pénzeszközökké történő átalakítása érdekében;
kölcsönök nyújtása ügyfeleknek.
Más típusú szolgáltatás:
a személyzet képzése és átképzése;
Tájékoztatás és tanácsadás ügyfelek számára;
elemző kutatás.
A fentiek természetesen mind a jegybankra, mind a kereskedelmi bankra és más típusú bankokra vonatkoznak.
A jegybank, mint bank lényegének meghatározása kapcsán felmerül a kérdés, hogy milyen funkciói vannak. Mint már említettük, a bank funkcióit gyakran a működésével azonosítják, hiszen a funkció alatt általában a végrehajtást, tevékenységet, a bank tevékenységein pedig a műveletek végrehajtását értjük.
Ha a funkciókat a jegybank mint bank lényege elemzésének folytatásaként tekintjük, akkor más megközelítés is lehetséges. Bármely bank funkciója az lesz, ami a bankra jellemző, ellentétben más gazdálkodó szervezetekkel. Pontosan mit?
A jegybank mint bank első funkciója a pénz felhalmozása. Mint minden bank, a jegybank is átmenetileg szabad pénzeszközöket halmoz fel ügyfeleinél - kereskedelmi bankoknál. Ugyanakkor a jegybank ügyfelei, szemben az ügyfelekkel, például a nem banki hitelintézetekkel, pénzügyi és ipari társaságokkal, befektetési alapok fenntartja a befektetett pénzeszközök feletti rendelkezési jogot. Abban az esetben, ha a pénzügyfelet hitelintézet fogadja el, ez utóbbi, megmaradó tulajdonos adományozott pénzeszközöket, elveszti a felettük való rendelkezési jogot (a hitelintézet átmenetileg ügyvezetővé válik). Vagyis a bank betétet (betétet) fogad el, a hitelintézet pedig hitelt vesz fel saját célra.
A jegybank mint bank második funkciója a pénzforgalom szabályozása. A bankok – ezen belül is elsősorban a jegybank – azok a központok, amelyeken keresztül minden gazdálkodó szervezet pénzforgalma megtörténik, és amelyeknek köszönhetően a gazdaságban általában lehetővé válik a pénzforgalom. A pénzforgalom szabályozása készpénzes és nem készpénzes fizetőeszközök kibocsátásával is megvalósul.
A jegybank, mint bank harmadik funkciója közvetítő funkciónak tekinthető. Nemcsak a bank fizetési közvetítői tevékenységét értjük alatta, hanem a pénzeszközöknek a gazdaság alanyai közötti újraelosztásában, i.e. a pénzforrások átalakításáról. A jegybank a bankközi elszámolások központja, amelynek során a gazdálkodó szervezetek közötti fizetési műveletek bonyolódnak le. A jegybank a kereskedelmi bankok levelező számláin történő tranzakciókon keresztül valósítja meg a pénzeszközök átutalását gazdasági egység egy másiknak, újraelosztja az erőforrásokat más iparágak és régiók között.
Így a bankok funkciói, az utóbbi típusától függetlenül, ugyanazok.
A fenti funkciók a gyakorlatban egy műveletsoron keresztül valósulnak meg. Ezeket a műveleteket jogilag különböző típusú bankokhoz, mint meghatározott monetáris intézményekhez rendelik, a bankok az előttük álló feladatoktól függően különböző műveleteket hajtanak végre.
Tehát a kereskedelmi bank olyan kereskedelmi vállalkozás, amely piaci viszonyok között úgy építi ki a kapcsolatait a partnerekkel, mint a hétköznapi piaci kapcsolatokat, pl. jövedelmezőség és kockázat alapján. A „bankokról és banki tevékenységekről” szóló törvény értelmében a hitelintézet olyan jogi személy, amelynek célja, hogy nyereséget szerezzen, és az Oroszországi Bank engedélye alapján jogosult a hitelintézetek teljes egészében vagy részben végrehajtani. banki műveletek, amelyek közül a legfontosabbak a betét, az elszámolás és a hitel. A műveletek összetételét a bankokról és a banki tevékenységről szóló törvény is szabályozza.
Természetesen a jegybank feladatai mások. Meghatározza őket a jegybank státusza, gazdasági és politikai függetlenségének mértéke, valamint az a tény, hogy a jegybank minden állam monetáris rendszerének fő láncszeme. Ma egy szabályozó testületnek tekintik, amely egyesíti a bank sajátosságait és a kormányzati szervek sajátosságait, közvetítőként az állam és a gazdaság többi része között (bankok révén). A jegybank állítólag szabályozza a monetáris és hiteláramlások törvény által a számára kijelölt eszközök segítségével.
A jegybank feladatainak és célkitűzéseinek kérdése nem egyszerű, és egyszer s mindenkorra megoldható. A jegybank tevékenysége „be van írva” az ország gazdasági fejlődésének általános menetébe. Ha a jegybankot a monetáris szférát szabályozó, az állami monetáris politikát végrehajtó szervnek tekintjük, akkor az előtte álló feladatok nem különíthetők el az állam általános gazdaságpolitikájának feladataitól és céljaitól.
Történelmileg a központi bankokat nagyon meghatározott célokra hozták létre. Mindenekelőtt az állami költségvetés finanszírozására. A kormányokat érdekelte egy konkrét emissziós központ, amely mindig finanszírozni tudta az adóbevételeket meghaladó kiadásokat. A jegybankok másik eredeti célja az olcsó és tartós hitelnyújtás volt. Ha nincs jegybank, a kereskedelmi bankok pénzteremtő képessége korlátozott, a hitelbővülés mértéke korlátozott.
V késő XIX- a huszadik század eleje. az országok egymás után vezették be a központi banki intézményeket, amelyek aranytartalékaikat koncentrálták. A gazdasági fejlődés során az aranystandardot részleges aranystandard váltotta fel, amelyben a jegybank által kibocsátott pénz mennyisége meghaladta az aranytartalékait.
Tehát történetének első időszakában (1860-tól 1894-ig) az Állami Bank Orosz Birodalom nagyrészt kisegítő intézmény volt a Pénzügyminisztériumhoz képest.
nagy részesedést forrásait az Állami Bank akkoriban küldött közvetlen és közvetett finanszírozás kincstár. Az Állami Bankot a Pénzügyminisztérium apparátusával kapcsolatos feladatokkal bízták meg: a visszaváltási művelet és az ezzel kapcsolatos összes papírmunka lebonyolítását, a Nemesi és Paraszti bankok támogatását stb. Az Orosz Állami Bank történetének második időszaka (1894-től 1917-ig) jelentősen eltért az elsőtől. Megváltozott a monetáris politika, az Állami Bank forrásforrásai, a kincstárhoz fűződő kapcsolatai és a Pénzügyminisztérium apparátusával való szervezeti kapcsolatai változtak. A rubel stabilitásának elérésében nem az árunak, hanem a bankjegyek fém hátlapjának, aranyra cseréjének volt a főszerep. Hasonló folyamatok zajlottak le a jegybankok fejlődésében más országokban is.
Egy új koncepció megjelenéséhez és ennek megfelelően a jegybank új feladataihoz hozzájárult a 20-as évek végének, 30-as évek eleji nagy gazdasági világválság, amikor kialakult a piacgazdaság állami szabályozásának keynesi koncepciója, többek között a monetáris politika. A bankok összeomlása megmutatta, hogy a nemzetgazdaságok hatékony működése nagymértékben a pénzügyi és hitelintézetek stabilitásán alapul. Ebben az időszakban alakul ki a gazdasági-politikai függetlenség problémájának, a jegybank szabályozó szerepének jelenlegi szemlélete. Az 1920-as brüsszeli konferencia határozata kimondja, hogy a kibocsátó (központi) bankokat nem szabad politikai nyomásnak kitenni, csak a prudens üzletmenet elve alapján kell működniük. Új fogalomként fogalmazták meg a jegybankot „közbizalomként”, és nem csupán a gazdaság állami irányításán belüli ügynökségként.
A piacgazdaság szabályozásának monetarista koncepciójában, amely végül a 70-es, 80-as években sok fejlett piacgazdaságú országban kialakult és megvalósult, a jegybank, mint a kormánytól független szerv, általában véve vezető szerepet játszik a gazdaság befolyásolásában. a monetáris szférán keresztül, és a nemzeti valuta stabilitásának feladata a fő feladat.
A fejlett piacgazdasággal rendelkező országok jegybankjai számára jelenleg a nemzeti valuta vásárlóerejének stabilitásának biztosítása a fő feladata, hiszen a pénz hosszú távú stabilitása előfeltétele a piacgazdaságra koncentráló hatékony működésnek. a gazdasági növekedésre és a magas foglalkoztatási szintre. Hasonló feladatot tűztek ki az euróval kapcsolatban az Európai Központi Bankra is.
A központi (állami) bank feladatait és céljait a parancsnoki-igazgatási gazdaság és a központosított monobankrendszer körülményei között a kizárólagos állami tulajdonban lévő, teljes jogú kormánytag állami banki státusza határozta meg. politikai és közigazgatási alárendeltség a kormánynak. A Szovjetunió Állami Bankja amellett, hogy kibocsát és elszámolási és készpénzes tevékenység hitelezési műveleteket végzett a nemzetgazdaság különböző ágazataiban (rövid lejáratú kölcsönt nyújtott az iparnak, a közlekedésnek, a hírközlésnek és a mezőgazdaságnak hosszú lejáratú hitelt nyújtott). Három állami tulajdonú bank monopóliuma a Szovjetunióban (kivéve a Szovjetunió Állami Bankját - a Szovjetunió Stroybankját és a Szovjetunió Vneshtorgbankját) oda vezetett, hogy a hitelek gyakran második költségvetésként szolgáltak, a vállalkozások adósságait írták. lehívására (különösen a mezőgazdaságban) és a nemzetgazdaság különböző szféráinak refinanszírozására irányuló műveleteket hajtottak végre. Ilyen körülmények között a hitelmechanizmus effektív potenciálja nem került kihasználásra, nem lehetett aktív monetáris politikát folytatni a piacgazdasági országokban ismert eszközökkel.
A Szovjetunióban a gazdasági reformok megkezdése előfeltétele volt a Szovjetunió Állami Bankja előtt álló feladatok megváltoztatásának. 1987 óta a Szovjetunió Állami Bankját megfosztották monopolfunkcióitól, és felfüggesztették a vállalkozásokkal való közvetlen hitelezési tevékenységét. A bank feladatai közé tartozott a monetáris rendszer központosított tervirányítása, az egységes devizaügyleti politika megvalósítása, valamint a megalakult állami szakbankok tevékenységének koordinálása.
1988 óta, amikor megkezdődött a kereskedelmi bankok létrehozása, a Szovjetunió Állami Bankja a fent jelzett feladatokkal együtt a kereskedelmi és szövetkezeti bankok működési tevékenységének felügyeletét kapta.
A következő lépés az RSFSR „Az RSFSR Központi Bankjáról (Oroszországi Bank) szóló törvény” 1990-es elfogadása volt. Az Oroszországi Bank feladatai és céljai általában egybeestek bármely ország központi bankjának piaci viszonyok között végzett tevékenységében rejlő célokkal és célkitűzésekkel.
Az Art. Az "Orosz Föderáció Központi Bankjáról (Oroszországi Bank)" szóló, 2002. július 10-i új szövetségi törvény 3. cikke szerint az Orosz Bank fő célkitűzései a következők:
a rubel védelme és stabilitása;
· Oroszország bankrendszerének fejlesztése és megerősítése;
A fizetési rendszer hatékony és zavartalan működésének biztosítása.
A nyereségszerzés nem szerepel a Bank of Russia céljai között, de kiadásait saját bevétele terhére hajtja végre.
A jegybank működése funkcióinak konkrét megnyilvánulása a gyakorlatban, feladatai ellátása érdekében végzik. Az orosz jog szerint a Bank of Russia fő műveletei az orosz és külföldi hitelintézetekkel a következők:
· kölcsönök nyújtása legfeljebb egy évig, értékpapírokkal és egyéb eszközökkel fedezve, hacsak a szövetségi költségvetésről szóló szövetségi törvény másként nem rendelkezik;
· csekkek, egyszerű és átruházható csekkek vásárlása és eladása, amelyek általában kereskedelmi eredetűek, de futamideje legfeljebb hat hónap;
állampapírok vétele és eladása a nyílt piacon;
· kötvények, letéti jegyek és egyéb, egy évnél nem hosszabb lejáratú értékpapírok vétele és eladása;
· deviza adásvétele, valamint orosz és külföldi hitelintézetek által kibocsátott deviza fizetési bizonylatok és kötelezettségek;
nemesfémek és egyéb valutaértékek vásárlása, tárolása, értékesítése;
· elszámolási, készpénz- és letéti műveletek végzése, értékpapírok és egyéb értéktárgyak tárolásra történő átvétele, kezelése;
Garanciák és garanciák kiadása;
· tranzakciók lebonyolítása pénzügyi kockázatok kezelésére használt pénzügyi eszközökkel;
· számlanyitás orosz és külföldi hitelintézeteknél Oroszország és külföldi államok területén;
Csekkek és váltók kibocsátása bármilyen pénznemben;
egyéb, törvény által nem tiltott banki műveletek.
Ugyanakkor az Oroszországi Bank jogosult jutalékos ügyleteket lebonyolítani, kivéve a szövetségi törvények által előírt eseteket.
A jegybank működése természetesen eltér a kereskedelmi bankokétól, de gazdasági szempontból is három csoportba oszthatók:
· passzív;
aktív;
Aktív-passzív (jutalék és közvetítő).
A jegybank passzív műveletei azok a műveletek, amelyek segítségével forrásait képezi. A passzív műveletek a következő formákat öltik:
kibocsátási műveletek;
a bank nyereségéből származó levonások alapok képzésére vagy növelésére;
hitelek és kölcsönök megszerzése;
letéti műveletek.
A jegybank olyan forrásokkal rendelkezik, amelyekkel egyetlen kereskedelmi bank sem tud rendelkezni. Ez azért van így, mert a Központi Bank:
· a monopólium készpénzt bocsát ki és megszervezi annak forgalmát;
Végső hitelezőként működik a kereskedelmi bankok számára;
· a Kormány megbízásából kezeli az államadósságot, i.е. a Kormány által kibocsátott állampapírokkal bonyolít, visszavált és egyéb ügyleteket bonyolít le;
készpénzszolgáltatást nyújt a költségvetésnek, számlát vezet a költségvetésen kívüli alapokról, ellátja a képviseleti és végrehajtó hatóságokat, rövid lejáratú kölcsönt ad ki a kormánynak, ill. a helyi hatóságok;
· „bankbank”, mivel kereskedelmi bankok bankközi műveletekkel és tartalékok tárolásával kapcsolatos számláit vezeti.
A Központi Bank forrásai a következők:
· forgalomban lévő készpénz;
· Az Orosz Föderáció kormányának és a rezidens hitelintézeteknek az Oroszországi Banknál vezetett számláin lévő pénzeszközei;
az Orosz Bank tőkéje;
Egyéb kötelezettségek (például IMF-hitel).
A források fő forrása a forgalomban lévő készpénz és a kereskedelmi bankoktól származó pénzeszközök.
Pénz forgalomba hozatala, i.e. a források kibocsátásával történő megteremtése a kereskedelmi bankok, az állam hitelezésén, valamint az arany- és devizatartalék növelésén alapul. A kibocsátási mechanizmus határozza meg a természetet hitelbiztosíték bankjegyek A bankjegyek kibocsátását banki hitelezéskor váltó és egyéb banki kötelezettségek biztosítják, arany és deviza vásárlásakor pedig arany, illetve deviza. A kormány kölcsönt kap a jegybanktól, bemutatva kötelezettségeit.
Vagyis a jegybank eszközei a bankkibocsátás fedezeteként szolgálnak. Ez mutatja a kapcsolatot a bank passzív és aktív működése között. A jegybank "bankjegykibocsátása" passzív működésének nagysága az aktív működésétől függ: a bankoknak nyújtott hitelek, a Kincstár (Pénzügyminisztérium), i.e. elmondhatjuk, hogy a jegybank felsorolt aktív műveletei elsődlegesek a passzív műveletekkel szemben.
Ez azonban nem jelenti azt, hogy a jegybanknak, a hitelrendszernek vagy az államnak nyújtott hitelek új bankjegykibocsátással járnak. Az ilyen kölcsönök a kereskedelmi bankok és a jegybanknál nyitott kincstár számláján jóváírhatók, ilyenkor nem bankjegy, hanem jegybanki betétkibocsátás van. A jegybank forrásainak forrásai egyrészt a kereskedelmi bankok betétei és speciális számlákon jóváírt kötelező tartalékaik, másrészt a kincstár betétei (állami költségvetési források). Ezek a források a Központi Bank betéti műveletei során keletkeznek. A jegybank emellett úgy is növeli forrásait, hogy különböző célú tartalékokhoz és alapokhoz járul hozzá.
A Bank of Russia és intézményei tevékenységének nem a profitszerzés a célja, mert Az Oroszországi Bank nem kereskedelmi szervezet. Ez az elv azonban egyáltalán nem jelenti azt, hogy az Orosz Bank nem juthat bevételhez tevékenysége során. Ezt a lehetőséget a szövetségi törvény biztosítja. A jóváhagyás után ténylegesen befolyt könyv szerinti nyereség ötven százaléka éves jelentés A Bank of Russia A Bank of Russia igazgatótanácsa átutal a szövetségi költségvetésbe. A Bank of Russia fennmaradó nyereségét az igazgatóság tartalékokba és különböző célokra szolgáló alapokba irányítja.
Aktív műveletek - a banki erőforrások elhelyezésére, a banki eszközök kialakítására irányuló műveletek.
A Központi Bank eszközei a következőképpen jelennek meg:
· értékes fémek;
· Nem rezidenseknél elhelyezett pénzeszközök és értékpapírok devizában;
· hitelek és betétek, ideértve: rezidens hitelintézeteknek és az állam külső adósságának kiszolgálására;
· értékpapírok, beleértve az Orosz Föderáció kormányának értékpapírjait;
· egyéb eszközök, beleértve a jegybank befektetett eszközeit is.
Az aktív műveletek a következő formájúak:
Hitel (számviteli és hitel) műveletek;
tranzakciók arannyal és devizával;
egyéb műveletek.
Hitelügyletek, pl. a kereskedelmi bankoknak és az államnak nyújtott hitelek fedezete:
arany és más nemesfémek különféle formában;
külföldi valuta;
· legfeljebb hat hónapos futamidejű orosz és külföldi pénznemű váltók (jegyzéküket az Oroszországi Bank Igazgatósága határozza meg);
· állampapírok (listájukat szintén az Orosz Bank Igazgatósága határozza meg);
· a jegybank igazgatósága által meghatározott esetekben egyéb értéktárgyak, kezességek és kezességek.
Számviteli és hitelművelet lebonyolítása során a jegybank váltót vásárol a kereskedelmi bankoktól, azok refinanszírozása keretében. Azt a kamatlábat, amellyel a Központi Bank hitelt nyújt a kereskedelmi bankoknak, és újraleszámítja azok számláit, hivatalos diszkontrátának, vagy a jegybank diszkontrátának nevezik.
Befektetési műveletek A Központi Bank mindenekelőtt állampapír-befektetés. A jegybank állampapír adásvételének fő célja az államadósság kezelése és a pénzkínálat szabályozása a monetáris politika gyakorlása során.
A jegybank mérlegének első eszköze általában az arany vagy a nemesfém, ahogyan az Oroszországi Bank mérlegében is szerepel. Ez egyfajta emlékeztető azokra az időkre, amikor a kibocsátást az arany biztosította. Ma a jegybank "aranytartaléka" stabil likvid eszköznek számít, amellyel a bank saját maga által meghatározott volumenben végez műveleteket. A jegybank az aranyon kívül az általa valutakorlátozási vagy devizabővítési műveletek végrehajtására használt deviza tulajdonosa a nemzeti valuta devizaárfolyamának szabályozása érdekében.
A Központi Bank aktív-passzív műveletei mindenekelőtt az elszámolási szolgáltatásokat - bankközi elszámolásokat a Központi Bank strukturális részlegeiben nyitott levelező számlarendszeren keresztül - az Orosz Föderáció Központi Bankjának készpénzelszámolási központjait (RCC) foglalják magukban. .
1998. január 1-je óta az Orosz Föderáció Központi Bankja, amelyet a hitelintézetek számláinak helyén az RCC képvisel, díjat számít fel az elszámolások területén nyújtott szolgáltatásokért (kivéve az állami külön elszámolásokat). - költségvetési alapok, költségvetési szervezetek, valamint ezen túlmenően a hitelintézetek jegybankkal történő elszámolásai a kötelező tartalékalapba történő pénzeszközök átutalása, betéti elhelyezése, a hitelek visszafizetése és a kamatfizetés tekintetében).
A Központi Bank tevékenységei fő és kiegészítő tevékenységekre oszthatók. A Központi Bank fő tevékenységei azok, amelyek nélkül lehetetlen teljesíteni a Központi Bank fő feladatát - a nemzeti valuta stabilitásának fenntartását. További - olyan tevékenységek, amelyek hozzájárulnak a probléma megoldásához.
A Központi Bank fő tevékenységei azzal a ténnyel kapcsolatosak, hogy az alábbiakat látja el:
az ország emissziós központja;
· monetáris szabályozás testülete;
a bankok bankja;
a banki szabályozás és felügyelet szerve;
egy kormányügynök
valutaszabályozás és valutaszabályozás testülete.
Meg kell jegyezni, hogy a Központi Bank ezen tevékenységi területei nem elszigeteltek egymástól, hanem éppen ellenkezőleg, szorosan összekapcsolódnak. Így például a kibocsátási műveletek lebonyolításával, a kereskedelmi bankok hiteleinek kibocsátásával a Központi Bank egyidejűleg szabályozza az ország pénzforgalmának helyzetét.
Mindenekelőtt bármely állam Központi Bankja az ország kibocsátó központjaként működik, azaz az ország központi bankja. a forgalomban lévő készpénz kibocsátója. Ugyanakkor figyelemmel kíséri a nemzeti valuta stabilitását, mert. a bankjegy csak akkor tartja meg kulcsszerepét, ha számuk korlátozott.
Tevékenységének fő céljait az Orosz Föderáció Központi Bankjának kibocsátási tranzakcióinak megszervezésének elvei határozzák meg, amelyeknek megfelelően az Orosz Bank:
a monopólium készpénzt bocsát ki;
előrejelzi és megszervezi a bankjegyek és érmék gyártását, szállítását és tárolását;
létrehozza tartalék alapok bankjegyek és érmék;
· szabályokat állapít meg a hitelintézetek számára a pénz tárolására, szállítására, beszedésére;
· megállapítja a bankjegyek fizetőképességére utaló jeleket, valamint a sérült bankjegyek és érmék pótlásának, megsemmisítésének rendjét.
A bankjegyek kibocsátása a Központi Bank állami szervektől való függetlenségét jelzi. Ugyanakkor a költségvetési hiány, az állami kiadások jegybanki pénzkibocsátással történő fedezése (költségvetési kiadás) korlátozza a jegybank függetlenségét a monetáris szabályozás lefolytatásában.
A készpénzes gazdasági forgalom szükségletének előrejelzése a pénzkínálat növekedésének minimális és maximális korlátjainak meghatározásával történik.
Az Orosz Föderáció Központi Bankja a pénzkeresleti és -kínálati függvények közgazdasági és matematikai modelljeit használja, és ebben a szakaszban meghatározza a teljes pénzforgalom és a potenciális pénzkínálat optimális kapacitását. A készpénz forgalomba hozatalának volumenére vonatkozó limitek tervezett mutatói külön nincsenek meghatározva. A jegybank végső soron azt a kötelezettséget vállalja, hogy a bankjegykibocsátást összekapcsolja az áruk és szolgáltatások előállításának és cseréjének folyamatával, vagy kötelezettséget, hogy ne bocsátson ki olyan számú bankjegyet, amelyre az árutulajdonosok, a munkát és a szolgáltatást végzők vállalják. nem egyeznek bele saját vagyonuk cseréjébe. A forgalom kiszolgálásának igénye tulajdonképpen azt jelenti, hogy akár a fizikailag elhasználódott bankjegyek pótlására, akár a nemzeti vagyon növelésére új készpénzkibocsátások történhetnek.
Ugyanakkor megjegyezzük a következőket: ha a bankjegyek egy része nem kerül vissza a jegybankba, és kéznél halmozódik fel, felhalmozódás következik be, további források keletkeznek, amelyek bizonyos feltételek mellett növelik az inflációs tendenciákat.
Hangsúlyozni kell, hogy jogilag csak a készpénz forgalomba hozatalának monopóliumát ruházzák a Központi Bankra. A jegybank azonban befolyásolhatja a készpénz nélküli kibocsátást is, amelyet a kereskedelmi bankok hajtanak végre, figyelembe véve a banki (betéti) szorzót. Ez a befolyás elsősorban a bankok refinanszírozásán keresztül valósul meg (a refinanszírozás bővítésével vagy szűkítésével a jegybank növeli vagy csökkenti a banki erőforrásokat, és ezáltal növeli vagy csökkenti a kereskedelmi bankok „pénzkereseti képességét”). Másodszor, a befolyás a kötelező tartalékráta változásán keresztül valósul meg, ami egy kereskedelmi bank szabad forrásainak csökkenését vagy növekedését jelenti. Ráadásul a banki (betéti) szorzó értéke fordítottan arányos a kereskedelmi bankok kötelező tartalékrátájával. Ebből következően a jegybank a kereskedelmi bankok kötelező tartalékráta változtatásával befolyásolja a banki (betéti) szorzó értékét, csökkentve vagy növelve a kereskedelmi bankrendszer pénzteremtő képességét.
Az ország emissziós központjaként betöltött jegybank szerepvállalása közvetlenül kapcsolódik monetáris hatósági szerepéhez. A jegybank monetáris hatóságként szabályozza a monetáris szféra állapotát, kezeli az aggregátumot. pénzforgalom, a hitelkereslet és annak kínálata, monetáris politikát folytat.
A folyamatban lévő monetáris politika jellege a jegybank függetlenségének mértékétől függ. Például a pénzkínálati aggregátumok változásának célját általában közvetlenül a jegybank határozza meg, ugyanakkor egyetlen jegybank sem tud a kormánytól függetlenül kialakítani ilyen vagy másik valutarendszert.
A monetáris politika kialakítása és végrehajtása magában foglalja:
· kutatások végzése a monetáris politika alapját képező gazdaság problémáiról és a monetáris szféra állapotáról;
· a monetáris politika irányainak meghatározása;
· a monetáris szabályozás főbb eszközeinek kiválasztása: banki refinanszírozás, kötelező tartalékráta, betéti műveletek, kamatpolitika, nyíltpiaci műveletek;
· A pénzkínálat, a hitelek és a megtakarítások volumenére vonatkozó statisztikai adatokat tartalmazó adatbázis létrehozása és karbantartása;
· Pénzügyi programok elkészítése és végrehajtásuk ellenőrzése.
A kétszintű bankrendszer a jegybanknak csak a kereskedelmi bankokkal való interakcióját foglalja magában, anélkül, hogy közvetlenül beavatkozna a gazdaság reálszektorának működésébe. Ezért az Oroszországi Bank fő hozzájárulása a gazdaság reálszektora munkakörülményeinek javításához az, hogy olyan monetáris politikát folytasson, amely szükséges végzettség telítsük a gazdaságot pénzzel, miközben visszafogjuk az inflációt. Egy ilyen politika lehetővé teszi az aggregált kereslet növelésének, a pénzáramlások normalizálásának, a nemfizetési probléma megoldásának és a pénzhelyettesítők kiszorításának előfeltételeit.
Ezért különösen fontos a jegybank tevékenységének iránya, amikor bankbankként működik. A Központi Bank a kereskedelmi bankok szabad készpénztartalékát tartja, a bankrendszer elszámolási központja, hiteleket nyújt a kereskedelmi bankoknak. A Jegybank a jegybank ügyfeleként működő kereskedelmi bankok fizetési és elszámolási kapcsolatait szervezi, és e kapcsolatok résztvevője, készpénzes és nem készpénzes fizetési rendszert alkot. A kereskedelmi bankok végső hitelezőjeként a jegybank befolyásolja a monetáris szféra állapotát, alapot teremt a kereskedelmi bankok hitelezési tevékenységének bővítéséhez, növeli likviditási szintjét. Így az, hogy a jegybank hitelt nyújt a kereskedelmi bankoknak, segít megelőzni a betétesek pánikját. A hitelekhez való hozzáférés azonban minden országban korlátozott, mivel a kereskedelmi bankok indokolatlan hitelezése inflációt indíthat el. A Központi Bank teljes hitelállománya egy bizonyos összegre korlátozódik. Refinanszírozási hitelt csak stabil bankoknak nyújtanak, amelyek átmeneti pénzügyi nehézségekkel küzdenek. Ráadásul a jegybanki hitelhez jutás mértéke az ország fejlettségi szintjétől is függ. Szinte minden fejlett országban élnek a bankok a refinanszírozás lehetőségével.
A jegybank tevékenységének olyan céljának megfelelően, mint a bankrendszer stabilitásának biztosítása, a jegybank bankszabályozási és felügyeleti szervként működik. A bankszabályozás és ellenőrzés olyan intézkedésrendszer, amellyel a jegybank biztosítja a bankok stabil és biztonságos működését. A bankszabályozás magában foglalja a hatályos jogszabályokon alapuló, a banki tevékenység szerkezetét és módszereit meghatározó konkrét szabályok és utasítások kidolgozását és közzétételét.
Az ellenőrzést az egyes bankok megbízhatóságának és stabilitásának biztosítása érdekében végzik, és átfogó és folyamatos felügyeletet biztosít a bankok tevékenysége során a törvényi és rendeleti előírásoknak megfelelően.
A felügyeletre azért van szükség, mert a banki tevékenység eredendően instabil. Először is, a bankok elsősorban hitelből, nem pedig saját forrásaikkal dolgoznak, a bankok fizetőképessége nagymértékben függ attól, hogy képesek-e megőrizni a betétesek – magánszemélyek és jogi személyek – bizalmát. Másodszor, az aktív és passzív műveletek lejárati szerkezete eltérő, a bankok mérlege és mérlegen kívüli pozíciói gyorsabban változhatnak, mint a feldolgozó- és kereskedelmi vállalkozásoknál stb.
Emellett a jegybank megelőzheti az úgynevezett „rendszerszintű” bankválságokat, illetve mérsékelheti azok következményeit. A bankfelügyelet általános elveit a Bázeli Bankfelügyeleti Bizottság fogalmazza meg, amely 1977-ben kidolgozta és közzétette a hatékony bankfelügyelet alapelveit. Ezeket az elveket az Orosz Föderáció Központi Bankja is vezérli, amely felügyeli az orosz kereskedelmi bankok tevékenységét.
Az Oroszországi Bank felügyelete a kereskedelmi bankok felett a banki tevékenységek végzésére, bizonyos banki műveletek végzésére (például devizaműveletek, kereskedelmi bankok értékpapírokkal végzett műveletei) történő regisztráció és engedélyek kiadásakor kezdődik. A jegybank a banki tevékenység távfelügyeletét végzi, valamint helyszíni ellenőrzéseket végez. A távfelügyelet a pénzügyi jelentések és statisztikai adatok fogadását, ellenőrzését és elemzését foglalja magában. Ugyanakkor figyelemmel kísérik, hogy a bankok betartják-e a megállapított gazdasági és egyéb prudenciális tevékenységi standardokat. Az ilyen szabványok irányelvi bevezetése akadályozza a bankok betétpiaci terjeszkedését, és lehetővé teszi a betétesek érdekeinek tiszteletben tartását. Így a jegybank tájékoztatást kap a likviditásról, fizetőképességről és pénzügyi helyzet kereskedelmi bankok. Ezt a munkát az RCC-ben lévő kereskedelmi bankok számláin lévő forgalom és pénzeszközök egyenlegének elemzése során is elvégzik. A bankfelügyelet hatékonysága természetesen nagymértékben függ attól, hogy a bankok időben és teljes körűen szolgáltatnak-e megbízható információkat.
A helyszíni ellenőrzések során a jegybank mintavételi módszert alkalmaz, a banki számviteli és ellenőrzési rendszerekre fókuszálva.
A jegybank a kormány megbízottjaként államadósság-elhelyezési és -törlesztési, költségvetési készpénz-végrehajtási műveleteket végez, államháztartási számlákat vezet, pénzügyi tanácsadójaként tevékenykedik, valamint devizaforrás-átutalást is végez, ha az állam másokkal elszámol. országok és nemzetközi pénzügyi és hitelszervezetek.
Az államadósság képződését és visszafizetését célzó műveletekben a jegybank az elhelyezés egyik résztvevőjeként kormányzati kötelezettségekés némelyikük birtokosa. A Bank of Russia tanácsot ad az Orosz Föderáció Pénzügyminisztériumának az állampapír-kibocsátással és az államadósság törlesztésével kapcsolatos kérdésekben. Ugyanakkor figyelembe veszik ezeknek a műveleteknek a bankrendszer állapotára gyakorolt hatását és az állami monetáris politika prioritásait.
Ugyanakkor a meglévő jogszabályok értelmében a Központi Bank nem jogosult közvetlen kölcsönt nyújtani az Orosz Föderáció kormányának a költségvetési hiány finanszírozására, az Orosz Föderációt alkotó jogalanyok költségvetésének hiányának finanszírozására szolgáló kölcsönt, valamint a helyi költségvetéseket. és az állami költségvetésen kívüli alapok költségvetése. Ez a jegybank függetlenségének egyik megnyilvánulása. A jegybank 1992-1994-ben a költségvetési kiadások közvetlen jóváírását végezte kibocsátási alapja terhére. Ennek az alapnak a nagy részét a folyó költségvetési kiadások kifizetésére fordították (így a költségvetési hiány 75%-át). Az adósságtörlesztés a költségvetés bevételi részében az adók terhére történt. A hitelek visszafizetéséhez szükséges források hiánya esetén az adósságot a Központi Bank veszteségeibe írták le, majd a Pénzügyminisztérium különböző forrásaiból kompenzálták. 1995 januárja óta megszűnik a Központi Bank közvetlen hitelezése a szövetségi költségvetés kiadásaira és a költségvetési hiányra, amelyet az Orosz Föderáció Központi Bankjáról (Oroszországi Bank) szóló jelenlegi szövetségi törvény rögzít.
A költségvetés pénzbeli végrehajtása az állami költségvetési pénzeszközök és a nem költségvetési alapok pénzeszközeinek átvételének, tárolásának és kiadásának, az elszámolásnak és a beszámolásnak a megszervezése.
Ugyanilyen fontos tevékenységi köre a Központi Banknak a devizakereslet és -kínálat szabályozása a nemzeti valuta külföldi valutákkal szembeni stabil árfolyamának elérése érdekében. Ugyanakkor a Központi Bank a valutaszabályozás és a valutaellenőrzés testületeként működik. A Központi Bank e minőségében fennálló jogkörét az 1992. október 9-i, 3615-1. sz. "A valutaszabályozásról és a valutaellenőrzésről" szóló szövetségi törvény határozza meg.
Az Orosz Föderáció valutaszabályozási szerveként az Orosz Bank:
meghatározza a valutaértékek Orosz Föderáció területén történő forgalomba hozatalának hatályát és eljárását;
megállapítja a rezidensek és nem rezidensek által az Orosz Föderációban lebonyolított devizaműveletekre vonatkozó szabályokat és eljárást, egységes formák devizaügyletek könyvelése, dokumentálása és statisztikája;
Kiadja a hitelintézeteknek és visszavonja a devizaügyletek lebonyolítására vonatkozó engedélyeket.
Az Orosz Föderációban a devizaellenőrzés célja a valutajogszabályok betartásának biztosítása a devizaügyletek lefolytatása során. Devizaellenőrző szervként a Központi Bank az Oroszországi Állami Vámbizottsággal, az Oroszországi Szövetségi Pénznem- és Exportellenőrzési Szolgálattal közösen jár el valutaellenőrző ügynökökön keresztül: felhatalmazott bankokon.
A devizaellenőrzés keretében a jegybank felhatalmazott bankokon keresztül ellenőrzi:
Az áruk, munkák, szolgáltatások exportjával, importjával kapcsolatos műveletek végrehajtásának helyessége;
a devizaszámla módok helyes használata;
· a devizabevételek egy részének kötelező értékesítési sorrendjének betartása az arra jogosult bankok ügyfelei által;
A munka helyes megszervezése pénzváltó irodák az Orosz Föderáció területén, gyártás és könyvelés valutaváltási műveletek felhatalmazott bankokban.
A jegybank további tevékenységi területei közé tartozik az elemző, statisztikai és tudományos közgazdasági kutatások végzése, a gazdasági folyamatok előrejelzése (elsősorban makroszinten), a gazdasági helyzet változásainak elemzése, a vállalkozások pénzügyi helyzetének elemzése, a nem banki ügyfelekkel való kapcsolattartás. , bizonyos közszolgáltatások nyújtása (szolgáltatások kollektív felhasználása), a személyzet képzése és képzettségük javítása.
Az elemző, statisztikai és tudományos közgazdasági kutatások, valamint az orosz gazdaság fejlődésére vonatkozó gazdasági előrejelzések készítésének szükségességét az okozza, hogy az egységes állami monetáris politika fő irányvonalainak tervezetét a Központi Bank készíti el az orosz gazdaság fejlődésére. jövőre, és benyújtja az Állami Dumának. A Központi Bankról (Oroszországi Bank) szóló szövetségi törvénynek megfelelően az egységes állami monetáris politika fő irányai a következő évre: a következő rendelkezéseket:
· az orosz gazdaság állapotának elemzése és előrejelzése;
· az egységes állami monetáris politika főbb irányelvei, paraméterei és eszközei.
Közgazdasági szempontból az általános gazdasági folyamatok tanulmányozása, elemzése szükséges ahhoz, hogy a jegybank megválassza a monetáris politika irányait, biztosítsa annak minőségi kidolgozását és végrehajtását. A monetáris politika fő irányvonalairól, paramétereiről és eszközeiről szóló döntéshozatal az oroszországi helyzet megfelelő gazdasági elemzésén alapul, és ezek alapján szükség esetén ajánlásokat fogalmaznak meg, illetve összehangolják az állami szervek intézkedéseit.
Viszonylag új irány a jegybank tevékenységében a Vállalkozásfelügyeleti Központ projekt megvalósításának részeként a gazdaság reálszektorába tartozó vállalkozások monitorozása. Ennek a projektnek az a célja, hogy hozzon létre a Bank of Russia komplett rendszer a reálszektorban működő vállalkozások nyomon követése, ami lehetővé teszi olyan monetáris politika folytatását, amely figyelembe veszi modern körülmények között az orosz gazdaság fejlődése.
A jegybank tájékoztatási és kutatási tevékenysége tanácsadási tevékenységet is magában foglal, melynek keretében különféle találkozókat, szemináriumokat, konferenciákat tartanak, így nemzetközi szinten is. Emellett a Központi Bank együttműködik más országok központi bankjaival, nemzetközi monetáris és pénzügyi szervezetekkel.
A központi bank élén általában nem tanács áll, hanem a kormány által kinevezett elnök vagy kormányzó.
Sok központi bank nem olyan független, mint az amerikai jegybank. A kormány képviselői jelen vannak a jegybankok vezetésében (tanácsában). Japánban és Franciaországban a Pénzügyminisztérium képviselőinek joguk van tanácsot adni központi bankjuknak.
Ezenkívül sok központi banknak meg kell teremtenie a feltételeket ahhoz, hogy a kormányok pénzt vegyenek fel tőlük. Az ipari világban a legfüggetlenebbek Németország, Svájc, Kanada, Hollandia, az USA és Oroszország jegybankjai, a legkevésbé függetlenek Portugália, Görögország és Spanyolország jegybankjai.
Bevezetés
3.2. Útmutató az Orosz Föderáció Központi Bankja tevékenységeinek végrehajtására a hatékony monetáris politika 2014-2016 között
Következtetés
A felhasznált források listája
Alkalmazások
Bevezetés
A kurzusmunka témájának aktualitását az adja, hogy a bankrendszer képletesen szólva a piacgazdaság szíve, amely fenntartja benne a szükséges pénzügyi forrásokat. A Központi Bank minden fejlett ország monetáris rendszerének fő láncszeme.
A kurzusmunka tárgya a jegybank, mint a bankrendszer fő intézménye volt.
A tanulmány tárgya az Orosz Föderáció Központi Bankja oroszországi tevékenységének hatékonyságának értékelése.
A munka célja az Oroszországi Központi Bank szerepének felmérése a hatékony monetáris politika piacgazdasági politikájában.
A cél eléréséhez a következő feladatokat kell megoldani:
A kurzusmunka egy bevezetőből, három fejezetből, egy konklúzióból, a hivatkozások és alkalmazások listájából áll.
A Központi Bank szinte minden bankrendszerrel rendelkező ország monetáris rendszerének fő láncszeme.
A jegybank különleges helyét és szerepét egy modern állam bankrendszerében a piaci viszonyok fejlettségének mértéke és jellege határozza meg, ez utóbbit nem szabad változatlannak tekinteni. Ennek egyik legszembetűnőbb megnyilvánulása a bankok szerepének megváltozása a piaci viszonyok fejlődésének különböző szakaszaiban.
A jegybank gondolata kétségtelenül a viszonylag fejlett piaci viszonyok körülményei között keletkezett, amikor világossá vált, hogy a piac továbbfejlesztése általában és a pénzügyi piac különösen a jegybank, mint szerv nélkül. állami ellenőrzés a szabályozás pedig indokolatlan veszteségekkel jár.
A legtöbb nyugati országok a jegybank feladatait bízták meg bizonyos bankok a 19. század közepén - a 20. század elején. Így a Bank of France lett az ország egyetlen kibocsátási központja 1848-ban, a Reichsbank és a Bank of Spain - 1874-ben a Szövetségi tartalék rendszer az USA-ban 1913-ban.
A világ banktörténetének első központi bankjai jóval korábban keletkeztek. A legelső központi bank a Riksbank, a Svédországi Központi Bank volt, amelyet 1668-ban alapítottak. Valamivel később (1694-ben) megalakult a Bank of England, amikor az angol kormánynak nagy kölcsönre volt szüksége, hogy örök háborút vívjon Franciaországgal, amiért több londoni kereskedő egyetlen magánrészvénybankba egyesült. A kormánynak nyújtott szolgálatért „hálaként” kizárólagos jogot kaptak a szabadon aranyra váltott bankjegyek kibocsátására. Az új bank által kibocsátott bankjegyek mérvadó fizetőeszközzé váltak és bekerültek Anglia fizetési forgalmába. , amely rögzítette működésének és gazdálkodásának elveit. Jogalkotásilag ezt a szerepet csak 1848-ban, Robert Peel törvénye alapján bízták a Bank of Englandre.
Angliával ellentétben, ahol a központi bank „alulról” nőtt, Oroszországban az Állami Bankot „felülről” hagyták jóvá 1860-ban. Ugyanakkor, ha a Bank of England vagy a németországi Reichsbank független hitel- és kibocsátási központként működött, az Orosz Állami Bank a Pénzügyminisztérium alárendeltségébe tartozott.
Az egyiknek az ország általános bankszámából a jegybank szerepkörébe való allokálása egy kétszintű bankrendszer kialakulásának kezdetét jelenti az országban, melynek legfelső szintjén a jegybank található. .
A kétszintű bankrendszer kialakításának szükségessége pedig a piaci viszonyok ellentmondásos voltából fakad: egyrészt megkövetelik a magánfinanszírozási források feletti szabad rendelkezési szabadságot, ezt pedig az alacsonyabb szintű bankrendszer elemei biztosítják. a rendszer - kereskedelmi bankok és egyéb hitelintézetek; másrészt az ilyen kapcsolatok állami szabályozást igényelnek, amihez speciális intézményre van szükség jegybank formájában.
A jegybank létrehozása tehát egyfajta történelmi felfedezés volt, amely lehetővé tette a piac elemeinek hatékony megfékezését a vállalkozás szabadságának megőrzése mellett.
Eredetileg a központi bank kifejezés jelentette a legtöbbet nagy bank a bankrendszer közepén található. Aztán a jegybankok fokozatosan monopolizáltak bizonyos funkciókat, és így tovább bizonyos szakaszban történelmi fejlődés az állam államosította őket.
Ugyanakkor lényegük elvileg változatlan maradt, és az állam és az ország gazdasága közötti közvetítés, az országban folyó hiteláramlás szabályozása.
Bármilyen funkciókat is ruháznak a jegybankra, az mindig egy szabályozó szerv, amely egyesíti a kereskedelmi bank és a kormányhivatal jellemzőit.
A jegybank tehát elsősorban közvetítő az állam és a gazdaság többi része között az ország bankrendszerén keresztül, és mint ilyen intézmény hivatott a pénz- és hiteláramlás szabályozására a hozzárendelt eszközök segítségével. törvény szerint.
Tekintsük részletesebben több ország tapasztalatát a bankrendszer felépítésében és a jegybank szerepét abban.
Az Egyesült Királyságban a Bank of England az ország központi bankja. A Bank of England nem közvetlenül, hanem közvetítőkön - könyvelési és diszkontházakon keresztül - hitelez a kereskedelmi bankoknak, menedzsere pedig hetente találkozik különböző egyesületek vezetőivel, nemcsak banki, hanem kereskedelmi és ipari szövetségek vezetőivel is.
Az Egyesült Államokban a központi bank feladatait az 1913-ban alapított Federal Reserve System (FRS) látja el.
Az FRS 12 Federal Reserve Bankot foglal magában, amelyek központi szerepet töltenek be azokban a körzetekben, ahol találhatók. Ezen kívül az FRS-tag mintegy 6 ezer kereskedelmi bank, amelyek az összes betét több mint 70%-át teszik ki. Az FRS tagbankjai a legnagyobb privát kereskedelmi bankok. Ők a Fed részvényesei és egyben ügyfelei, és 6%-os osztalékot kapnak alaptőkéjük után.
A „bankok bankjaként” betöltött funkciójában a Fed átfogó szolgáltatásokat nyújt a Fed-tag bankoknak.
A Fed pénzügyileg független. A Fed függetlensége abban is kifejezésre jut, hogy az Egyesült Államok elnökének nincs joga parancsot adni a Fed-nek, vagy elmozdítani vezetőit.
Azok a bankok, amelyek nem tagjai a rendszernek, levelezőik, az FRS-tag bankok szolgáltatásait veszik igénybe a pénztár feltöltéséhez.
Meg kell jegyezni, hogy az Egyesült Államokban nincs egységes állami politika a banki tevékenységek szabályozására.
Németország központi bankja a Deutsche Bundesbank, amelynek igazgatósága Frankfurt am Mainban, 9 állami központi bank fő részlege és csaknem 200 fő fiókja és fiókja.
A Szövetségi Bank teljes egészében a szövetség tulajdonában van, és azzal együtt végzi szövetségi ügynökség felügyeleti funkciók.
A Német Szövetségi Bank monetáris és hitelpolitikáját a Központi Tanács határozza meg.
A Szövetségi Bank nem köteles követni a szövetségi kormány utasításait, de támogatást nyújt neki az általános gazdaságpolitika területén.
A Bundesbankon és fiókjain keresztül a készpénz nélküli, csekkekkel és váltókkal történő fizetések nagy része nemzeti szinten valósul meg.
A német bankrendszer legfontosabb jellemzője az ország kereskedelmi bankjainak univerzális jellege.
A bankrendszerben különleges szerepet tölt be a Bank of Japan, amelyet 1882-ben hoztak létre az ország központi bankjaként.
A Bank of Japan, amelynek jegyzett tőkéjének 55%-a az állam, 45%-a pedig magáncégek tulajdonában van, kizárólagos kibocsátási joggal rendelkezik. Ő irányítja az ország bankrendszerét, beleértve az állami tulajdonban lévő bankokat is, amelyekből Japánban 11 van.
Az állami funkciókat valójában Japán egyik legnagyobb kereskedelmi bankja, a Bank of Tokyo látja el, amely a japán törvények értelmében devizaügyletek lebonyolításával van megbízva.
A fejlett országok központi bankjai bizonyos módszereket alkalmaznak a gazdaság befolyásolására. Hagyományosan ezek a következők: kedvezményes (számviteli) és jelzáloghitel-politikák; kötelező tartalék politika: nyílt piaci műveletek; betéti politika; monetáris politika. A szabványos módszerkészlet tartalma és a különböző országok bankjai általi alkalmazásának kombinációja azonban számos előfeltételtől függ.
A különböző országok jegybankjainak modern stratégiáit a monetáris politika hagyományos felfogásai alá vonására tett kísérletek azt mutatták, hogy sem a monetarizmus, sem az állami szabályozás elméletei a maguk tiszta formájában nem jutnak kifejezésre az ország gazdaságának befolyásolásának gyakorlatában. A jövőben kompromisszumos lehetőséggel lehet számolni a jegybanki stratégia kiválasztásánál. Ugyanakkor az adminisztratív szabályozási módszerekhez képest egyre nagyobb prioritást élveznek a piaci mechanizmusok.
A jegybankok stratégiájának meghatározásának egyik fő elve a pénzkínálat növekedési ütemének szabályozására való összpontosítás. nemzetgazdaság vagy a nemzeti valuta árfolyamának szabályozása bármely stabil devizához viszonyítva, pl. belsőre ill külső mutatók. A jegybank ilyen vagy olyan stratégiájának megválasztása az ország gazdaságának orientációjától függ. Ugyanakkor a következő tendencia figyelhető meg. Az erőteljes hazai piaccal rendelkező fejlett országok jegybankjait a pénzkínálat növekedési ütemének szabályozása vezérli a számított indexen belül. A nemzeti valutának belső és külső stabilitása van (belső alatt nem inflációs fejlődést értünk, külső alatt a nemzeti pénzegység árfolyamának stabilitását más valutákkal szemben).
A választott stratégiának megfelelően a jegybankok vagy monetáris, vagy devizapolitikát folytatnak kiemelten, és megfelelő eszközöket alkalmaznak.
A pénzkínálat volumenének szabályozása érdekében vagy a pénzkínálat növekedésének ösztönzésére (expanzív hitelpolitika), vagy növekedésének megfékezésére (restrikciós hitelezés és inflációellenes politika) kerül sor.
Az adott gazdasági helyzetben alkalmazott eszközök megválasztása és kombinációja a jegybank stratégiájától függ. Ennek ellenére meg lehet nevezni bármely fejlett ország jegybankjának eszköztárával szemben támasztott követelményeket. Először is olyan eszközökről beszélünk, amelyeknek maximális hatékonysággal kell rendelkezniük.
Ugyanilyen fontos követelmény az egyes csoportok vagy az összes hitelintézet versenyképességére gyakorolt hatás egységessége. E tekintetben a jegybank tevékenysége két csoportra oszlik. Ezek közül az első a kereskedelmi bankok egy részére gyakorolt befolyási intézkedéseket tartalmaz. A második csoportba az összes hitelintézettel kapcsolatos tevékenységek tartoznak. Példa erre a jegybanki korlátozás számviteli politika. A mindkét csoportba tartozó instrumentumok megfelelnek a jegybanki semlegesség követelményének, mivel azonos hatást gyakorolnak a hitelintézetek egymáshoz viszonyított versenyképességére. különféle csoportok vagy általában az összes bank. Ez nem zárja ki különféle következmények ilyen intézkedések különféle bankok (például nagy és kicsi) számára.
Minden hangszer a következő kritériumok alapján jellemezhető: hagyományos vagy nem hagyományos; adminisztratív vagy piaci; általános cselekvés vagy szelektív orientáció; közvetlen vagy közvetett hatás; rövid, középtávú vagy hosszú távú.
Célszerű különbséget tenni egy adott mechanizmus közvetlen és közvetett hatásai között. Például a számviteli politika végrehajtása során a pénzpiacon közvetlen szabályozás történik, ugyanakkor közvetett hatást gyakorol a tőkepiacra.
A monetáris politika hosszú távú céljai alatt a jegybank egy évtől több évtizedes időszakra tervezett stratégiáját értjük. Az egyidejűleg alkalmazott monetáris politikai eszközök kombinálásának eredményessége függ azok sikeres kombinációjától az időben eltérő célok elérésében. A hosszú távú szabályozási eszközök példái a hagyományos monetáris politikai eszközök (például kötelező tartalék politika, refinanszírozási politika stb.). A rövid távú célok megvalósítását mind a nem hagyományos eszközök, mint a monetáris swap-műveletek, a nyíltpiaci politikában az arbitrázs és egyes hagyományos eszközök egyaránt szolgálják.
A jegybank tehát nagy szerepet játszik az ország piacgazdasági monetáris politikájának alakításában.
Az Orosz Föderáció Alkotmányának 75. cikke meghatározza az Orosz Föderáció Központi Bankjának különleges alkotmányos és jogi státuszát, meghatározza pénzkibocsátásának kizárólagos jogát (1. rész), és fő funkciójaként a rubel védelmét és stabilitását ( 2. rész). Az Orosz Föderáció Központi Bankjának státuszát, tevékenységi céljait, feladatait és hatásköreit az „Orosz Föderáció Központi Bankjáról (Oroszországi Bank)” szóló szövetségi törvény és más szövetségi törvények is meghatározzák.
Az „Orosz Föderáció Központi Bankjáról (Oroszországi Bank)” szóló szövetségi törvény 3. cikkével összhangban az Oroszországi Bank céljai a következők: a rubel stabilitásának védelme és biztosítása; az Orosz Föderáció bankrendszerének fejlesztése és megerősítése, valamint a fizetési rendszer hatékony és zavartalan működésének biztosítása.
Az Orosz Föderáció Központi Bankja jogállásának kulcseleme a függetlenség elve, amely elsősorban abban nyilvánul meg, hogy az Oroszországi Bank különleges közintézményként működik, amelynek kizárólagos joga van pénzkibocsátásra és pénzforgalom szervezésére. . Nem államhatalmi szerv, azonban jogosítványai jogi természetüknél fogva az államhatalmi funkciókhoz kapcsolódnak, hiszen végrehajtásuk állami kényszerintézkedésekkel jár. Az Orosz Föderáció Alkotmányában és az „Orosz Föderáció Központi Bankjáról (Oroszországi Bank)” szóló szövetségi törvényben meghatározott feladatokat és jogköröket az Orosz Föderáció Központi Bankja (Oroszországi Bank) gyakorolja a szövetségi kormányzati szervektől, az azt alkotó egységek kormányzati szerveitől függetlenül. az Orosz Föderáció és a helyi önkormányzatok.
Az Oroszországi Bank normatív jogkörébe tartozik kizárólagos joga a szövetségi kormányzati szervekre, az Orosz Föderációt alkotó egységek kormányzati szerveire és a helyi önkormányzatokra, minden jogi személyre és magánszemélyre kötelező rendelkezéseket kiadni a szövetségi törvény által hatáskörébe tartozó kérdésekben. Az Orosz Föderáció Központi Bankjáról (Oroszországi Bank)" és más szövetségi törvények. Az Orosz Föderáció alkotmánya értelmében az Orosz Banknak nincs jogalkotási kezdeményezési joga, de részvétele jogalkotási folyamat, a saját jogi aktusok kiadása mellett az is biztosítja, hogy a szövetségi törvénytervezeteket, valamint a szövetségi végrehajtó szervek szabályozási jogi aktusait, amelyek az Oroszországi Bank általi feladatainak ellátására vonatkoznak, meg kell küldeni véleményét az Orosz Banknak.
Az Oroszországi Bank jogi személy. Az Oroszországi Bank jegyzett tőkéje és egyéb vagyona szövetségi tulajdon, míg a Bank of Russia vagyoni és pénzügyi függetlenséggel rendelkezik. Az Oroszországi Bank tulajdonának, ezen belül az Oroszországi Bank arany- és devizatartalékainak birtoklására, használatára és rendelkezésére vonatkozó jogkört maga az Orosz Bank gyakorolja a Bank of Russia által meghatározott célokkal és módon. Szövetségi törvény "Az Orosz Föderáció Központi Bankjáról (Oroszországi Bank)". Az Oroszországi Bank vagyonának lefoglalása és megterhelése a hozzájárulása nélkül nem megengedett, kivéve, ha a szövetségi törvény másként rendelkezik. Az Oroszországi Bank pénzügyi függetlensége abban nyilvánul meg, hogy kiadásait saját bevétele terhére végzi. Az Orosz Banknak joga van érdekvédelmet nyújtani bírói végzés, beleértve a nemzetközi bíróságokat, a külföldi államok bíróságait és a választottbíróságokat.
Az állam nem felelős az Oroszországi Bank kötelezettségeiért, ahogyan az Oroszországi Bank sem felelős az állam kötelezettségeiért, ha nem vállalt ilyen kötelezettségeket, vagy ha a szövetségi törvény másként nem rendelkezik. A Bank of Russia nem vállal felelősséget a hitelintézetek kötelezettségeiért, és a hitelintézetek nem felelősek a Bank of Russia kötelezettségeiért, kivéve, ha a Bank of Russia vagy a hitelintézetek vállalnak ilyen kötelezettségeket.
Az Oroszországi Bank tevékenysége során az Orosz Föderáció Szövetségi Közgyűlése Állami Dumája előtt tartozik felelősséggel, amely kinevezi és felmenti az Oroszországi Bank elnökét (az Orosz Föderáció elnökének javaslatára), valamint az Orosz Föderáció elnökének javaslatára az Orosz Föderáció Állami Dumájának. az Oroszországi Bank Igazgatósága (az Oroszországi Bank elnökének javaslatára, az Orosz Föderáció elnökével egyeztetve); kvótáján belül kiküldi és visszahívja az Állami Duma képviselőit az Orosz Bank Nemzeti Banktanácsába, valamint mérlegeli az egységes állami monetáris politika főbb irányait és az Oroszországi Bank éves jelentését, és azokról döntéseket hoz. Az Orosz Bank Nemzeti Banktanácsának javaslata alapján az Állami Duma jogosult dönteni az Orosz Föderáció Számviteli Kamara által az Oroszországi Bank pénzügyi és gazdasági tevékenységének, strukturális részlegeinek, valamint intézmények. Ezen túlmenően az Állami Duma képviselőinek részvételével parlamenti meghallgatásokat tart az Oroszországi Bank tevékenységéről, valamint meghallgatja az Oroszországi Bank elnökének beszámolóit a Bank of Russia tevékenységéről az éves jelentés bemutatásakor, ill. az egységes állami monetáris politika fő irányai.
Az Oroszországi Bank feladatait az Orosz Föderáció Alkotmányával és az Orosz Föderáció Központi Bankjáról (Oroszországi Bank) szóló szövetségi törvénnyel és más szövetségi törvényekkel összhangban látja el. Az Orosz Föderáció alkotmányának 75. cikke szerint az Oroszországi Bank fő feladata a rubel védelme és stabilitásának biztosítása, a pénzkibocsátást pedig kizárólag az Oroszországi Bank végzi. Az Orosz Föderáció Központi Bankjáról (Oroszországi Bank) szóló szövetségi törvény 4. cikke értelmében az Orosz Bank a következő feladatokat látja el:
Az Orosz Föderáció kormányával együttműködve egységes monetáris politikát dolgoz ki és hajt végre;
A Monopólium készpénzt bocsát ki és készpénzforgalmat szervez;
A hitelintézetek végső hitelezője, refinanszírozási rendszert szervez;
Meghatározza az Orosz Föderációban történő elszámolások szabályait;
Meghatározza a banki műveletek végzésének szabályait;
Vezeti az Orosz Föderáció költségvetési rendszerének minden szintjén a költségvetések számláit, hacsak a szövetségi törvények másként nem rendelkeznek, elszámolásokat hajt végre a végrehajtás és a végrehajtás megszervezéséért felelős végrehajtó szervek és állami költségvetésen kívüli alapok nevében. költségvetések;
Hatékonyan kezeli az Orosz Bank arany- és devizatartalékait;
Dönt a hitelintézetek állami nyilvántartásba vételéről, engedélyt ad ki a hitelintézeteknek banki tevékenység végzésére, működésüket felfüggeszti és visszavonja;
Felügyeli a hitelintézetek és bankcsoportok tevékenységét;
Regisztrálja a hitelintézetek értékpapír-kibocsátását a szövetségi törvényekkel összhangban;
Önállóan vagy az Orosz Föderáció kormánya nevében végrehajtja az Oroszországi Bank feladatainak ellátásához szükséges minden típusú banki műveletet és egyéb tranzakciót;
Megszervezi és végrehajtja a valutaszabályozást és a valutaellenőrzést az Orosz Föderáció jogszabályaival összhangban;
Meghatározza a nemzetközi szervezetekkel, külföldi államokkal, valamint jogi személyekkel és magánszemélyekkel történő elszámolások rendjét;
Számviteli és jelentési szabályokat állapít meg az Orosz Föderáció bankrendszerére vonatkozóan;
Megállapítja és közzéteszi a külföldi valuták rubelhez viszonyított hivatalos árfolyamait;
Részt vesz az Orosz Föderáció fizetési mérlegének előrejelzésének kidolgozásában, és megszervezi az Orosz Föderáció fizetési mérlegének összeállítását;
Megállapítja a deviza adásvételi ügyletek szervezésére, az engedélyek kiadására, felfüggesztésére és visszavonására irányuló tevékenységek devizaváltási tevékenységének devizaváltók általi végrehajtásának rendjét és feltételeit. valutaváltók deviza adásvételére irányuló ügyletek megszervezéséről. (A szövetségi törvény megfelelő módosításainak bevezetéséről szóló szövetségi törvény hatálybalépésének napjától az Oroszországi Bank látja el a valutaváltási engedélyek kiadásának, felfüggesztésének és visszavonásának feladatait a deviza vásárlására és eladására irányuló tranzakciók szervezésére. törvény "Az egyes tevékenységtípusok engedélyezéséről");
Elemzéseket és előrejelzéseket végez az Orosz Föderáció gazdaságának egészében és régiónként, elsősorban monetáris, monetáris, pénzügyi és árviszonyok között, releváns anyagokat és statisztikai adatokat tesz közzé;
A szövetségi törvényeknek megfelelően egyéb feladatokat lát el.
Így az Orosz Föderáció Központi Bankja az Orosz Föderáció bankrendszerének szabályozója, és kidolgozza és végrehajtja az ország monetáris politikáját.
Oroszországban a 2014-2016 közötti időszakban. a külső kereslet továbbra is korlátozza a gazdasági növekedést, mivel Oroszország kereskedelmi partnereiben (különösen az euróövezetben) továbbra is ciklikusan alacsony gazdasági aktivitás tapasztalható. Ugyanakkor középtávon a kereskedelmi partnerországok gazdasági növekedési ütemének fokozatos gyorsulása és ennek megfelelően fellendülés várható. külső kereslet.
A világgazdaság előre jelzett alacsony növekedési üteme, valamint az olajtermelés valószínűsíthető növekedése (beleértve az alternatív módszereket is), korlátozza az olaj és az olajtermékek – amelyek a fő orosz exportcikkek – árnövekedési potenciálját. Az olajárak emelkedése várható 2014-2016 folyamán. A jelenlegi szintről csökkenni fog, és a hordónkénti 95-105 dollár közötti tartományban marad. Tekintettel a fő orosz exportcikkek viszonylag stabil árszintjére és az importárak mérsékelt növekedésére, a cserearányok romlanak, ami korlátozza az orosz gazdaság növekedését.
Az országok - kereskedelmi partnerek inflációs rátája alacsony marad. Ennek megfelelően az oroszországi fogyasztói árakra az importált infláció nehezedő nyomása csekély lesz. Mérsékelt üzleti aktivitás mellett 2014-ben és 2015 első felében a fejlett országok jegybankjai nagy valószínűséggel rendkívül laza monetáris politikát folytatnak. Várhatóan az amerikai jegybank 2015 második felében, az EKB pedig legkorábban 2016 elején kezdi meg a kamatemelést. Az orosz kereskedelmi partnerországok ösztönző monetáris politikájának hatása a gazdaságukra korlátozott lesz.
A fejlett országok gazdasági aktivitásának fokozatos élénkülése mellett a feltörekvő piacokkal rendelkező országok növekedési ütemének lassulása a befektetők viszonylag alacsony érdeklődésének megőrzéséhez vezet eszközeik iránt. Ilyen feltételek mellett, legalábbis 2014 folyamán, az orosz szervezetek hitelfelvételi feltételeiben nem várható jelentős javulás a világ pénzügyi piacain. A Bank of Russia becslései szerint a hazai vállalatok forrásbevonásának költségei a globális tőkepiacokon növekedhetnek. Szintén valószínűtlen a portfólióbefektetések beáramlásának növekedése a feltörekvő piacokkal rendelkező országokba, köztük Oroszországba.
A gazdasági növekedés üteme Oroszországban 2014-2016 között alacsony marad. A gazdasági növekedés fő forrása továbbra is az lesz fogyasztó igényei ennek azonban a lakosság jövedelmének mérsékelt növekedése korlátozza. A munkanélküliség viszonylag alacsony szinten való stabilizálása a munkaerő demográfiai és oktatási szerkezetének változásaival összefüggésben a pozitív nominális növekedési ráták megőrzéséhez vezet. bérek 2014-2016 között. A közszférában dolgozók bérindexálásának 2013-hoz képest tervezett alacsonyabb szintje ugyanakkor korlátozza a lakosság rendelkezésre álló jövedelmének növekedési ütemét 2014–2016-ban. A lakossági hitelezés dinamikája bizonyos mértékig támogatja a fogyasztói keresletet annak ellenére, hogy a lakossági hitelek növekedési üteme a 2013. év végi 28,7%-ról 2014-2016 folyamán mintegy 20-22%-ra lassul. . Így a lakossági fogyasztás növekedési üteme 2014-ben várhatóan 3,1-3,3%-ra csökken a 2013-as 4,7%-hoz képest. 2015-2016-ban általános javulás hátterében gazdasági helyzet Oroszországban és a világban a magánfogyasztás növekedésének enyhe felgyorsulása lehetséges.
Az állótőke-beruházások növekedési ütemében is némi fellendülés várható, legalábbis a 2013-as alacsony bázis hátterében. 2014-ben az állóeszköz-befektetés éves növekedési üteme 1,4-1,6% lesz (a 2013-as 0,3%-os csökkenés után). Ezenkívül 2014-ben az orosz vállalkozások várhatóan befejezik a készletek kiigazítását, amelyet 2013-ban is megfigyeltek. Így a bruttó tőkefelhalmozás pozitívan járul hozzá a GDP-növekedés. 2015-2016-ban fokozatos javulással befektetési környezet a termelők hangulata pedig várhatóan tovább gyorsítja az állóeszköz-beruházások növekedését.
2014-2016 között A nettó export valószínűleg továbbra is negatívan járul hozzá a GDP növekedéséhez, ugyanakkor mértéke elenyésző lesz. 2014-ben a külső kereslet viszonylag lassú élénkülése közepette az export növekedési üteme nem haladja meg a 2%-ot (a 2013-as 3,8% után). Az import növekedési ütemét ugyanakkor nagymértékben korlátozza a lakossági fogyasztás dinamikájának lassulása, és 2014-ben az előző időszakhoz képest 3,8-4,0%-ra csökken a 2013-as 5,9%-ról. Emellett valószínűleg a rubel 2014 januárjában megfigyelt gyengülése, valamint a rubel reálárfolyamának előre jelzett dinamikája a csökkenő olajárak mellett is az importot korlátozó tényezőként hat majd. Később, 2015-2016 az import növekedési ütemének némi gyorsulása várható a beruházási kereslet élénkülése mellett. Ugyanakkor a világgazdasági növekedés élénkülésével összefüggésben az áru- és szolgáltatásexport növekedési ütemének is növekednie kell, ami a nettó exportnak a GDP növekedési üteméhez való jelentéktelen negatív hozzájárulásának megőrzéséhez vezet 2015-ben. 2016.
Befolyás a gazdasági aktivitás A rubel árfolyamának 2013 IV. negyedévében és 2014. januárjában megfigyelt dinamikája nem egyértelmű. A rubel gyengülése egyrészt növeli az orosz gazdaság versenyképességét, és serkentheti az áruk és szolgáltatások exportját. Másrészt a rubel leértékelődése megnöveli azon vállalkozások és iparágak költségeit, amelyek külföldről vásárolnak nyersanyagot, anyagokat és termelési tényezőket. Ezek a hatások a gazdaság különböző ágazataiban léptékükben és irányukban eltérőek, és ellensúlyozhatják egymást.
2014 végén a GDP növekedési üteme 1,5-1,8% tartományba esik. A jövőben a GDP növekedési ütemének némi növekedése lehetséges. 2015-2016-ban 1,7-2,0%-osak lehetnek. Ugyanakkor az előrejelzések szerint mindhárom év során mérsékelten negatív kibocsátási rés marad.
Így a GDP-növekedési prognózis lejjebb került, ami az oroszországi üzleti aktivitás (elsősorban a beruházási kereslet) korábbi előrejelzéshez képest 2013 második felében jelentősebb lassulását jelző adatok beérkezésével függ össze. A monetáris mutatók megfigyelt dinamikája a reálszektorbeli mutatók alacsonyabb dinamikája ellenére sem tért el jelentősen a korábban várttól. Különösen a gazdaságnak nyújtott hitelek növekedési üteme 2014-2016-ban. az előrejelzések szerint körülbelül 15%.
Az előrejelzések szerint 2014-ben az infláció a célértékekre csökken. Jelentős negatív sokkok hiányában az infláció 2014 januárjában kialakult csökkenő tendenciája folytatódik, és 2014 júniusára a fogyasztói árak éves növekedési üteme 5,8-6,1%-ra mérséklődik. A viszonylag magas infláció megőrzése az árak dinamikájának köszönhető külön kategóriákélelmiszeripari termékek (a magas termelési költségek hatása alatt álló állati termékek, valamint a tavalyi betakarítás rossz időjárási viszonyok miatti gyümölcs- és zöldségtermékek).
Emellett a rubel 2013 végén – 2014 elején bekövetkezett gyengülése némi inflációt elősegítő hatással járhat. A Bank of Russia becslése szerint az árfolyam-ingadozások inflációba való áthárítása egy-két negyedéven belül bekövetkezhet. A rubel 2013 negyedik negyedévében és 2014 január-januárjában megfigyelt leértékelődésének hozzájárulása a éves infláció 2014-ben körülbelül 0,3-0,5 százalékpont lesz. Ez a hatás azonban a közeljövőben kompenzálható, ha a nemzeti valuta árfolyamát a főbb fundamentális tényezők dinamikájának jelenlegi stabil trendjei által meghatározott szintre korrigálják. Emellett a rubel leértékelődésének inflációt elősegítő hatását nagymértékben ellensúlyozza a meglehetősen alacsony aggregált kereslet hatása. Így a rubel árfolyamának jelenlegi dinamikája a becslések szerint nem akadályozza meg a 2014-es inflációs cél elérését.
Az év második felében az infláció jelentős mérséklődése várható, ami a kínálati oldali tényezők kimerüléséből, valamint a lakás- és kommunális szolgáltatások díjainak 2014-es indexálásának az előző évhez képest alacsonyabb mértékéből adódik.
A tényleges infláció lassulása az inflációt elősegítő tényezők kimerülése miatt várhatóan az inflációs várakozások csökkenéséhez vezet, ami a ciklikusan alacsony kereslet mellett mind 2014-ben, mind 2015-2016-ban hozzájárul az infláció mérséklődéséhez.
Az inflációs kockázatok és a gazdasági növekedési kilátások értékelése alapján az Orosz Nemzeti Bank 2013. január-október folyamán nem változtatott monetáris politikája irányvonalán, és fenntartotta a kulcsfontosságú likviditásnyújtási műveletek kamatlábait. Ezzel párhuzamosan az orosz jegybank számos döntést hozott a kamatozó eszközök rendszerének fejlesztéséről, a monetáris politika hatékonyságának erősítése érdekében. A Bank of Russia 2013. szeptember 13-án jelentette be a bevezetést kulcsárfolyam- a monetáris politika irányának mutatója (volt átalánydíj a fő ügyletekre aukciós alapon 1 hétig). Ezzel egyidejűleg az Oroszországi Bank kamatfolyosójának, az 1 napos lejáratú kamatlábakból kialakított kamatfolyosó határainak kialakítása az egynapos hitelek és a nem forgalomképes eszközökkel fedezett hitelek kamatlábának csökkentésével zárult. és 1 napos garanciát vállalunk. Ezt a döntést Ezt előzte meg, hogy 2013 áprilisa óta fokozatosan csökkentették a likviditásnyújtási műveletek kamatait, amelyek célja többek között a kamatsáv felső határának kialakítása volt. A pénzpiac működésének javítása érdekében a Bank of Russia által likviditásnyújtási ügyletekhez kapott forgalomképes fedezetek részleges felszabadításával 2013 júliusában döntés született arról, hogy változó kamatozású aukciókat indítanak forgalomképtelen eszközökkel fedezett hitelek, ill. garanciát, 12 hónapos időtartamra. Ezek az aukciók szabálytalanok. 2013 szeptemberében rendszeres aukciót vezettek be nem forgalomképes eszközökkel fedezett, változó kamatozású, 3 hónapos futamidejű hitelnyújtásra. A Bank of Russia alapkamat szintjéhez mért minimális felárat ezeknél a hitelaukcióknál 0,25 százalékpontban határozták meg.
3.1. táblázat
|
Az Orosz Bank fő műveleteinek kamatai (évi százalék) |
|||||
|
Célja |
Szerszám típusa |
Eszköz |
Árfolyam 2013.09.16-tól |
||
|
Likviditás biztosítása |
Egynapos hitelek |
||||
|
REPO-tranzakciók devizacsere» (rubel rész), lombard kölcsönök |
|||||
|
Arannyal fedezett kölcsönök |
|||||
|
Nem forgalomképes eszközökkel vagy garanciával biztosított kölcsönök |
|||||
|
Aukciós műveletek (minimális kamatlábak) |
Aukciók nem forgalomképes eszközökkel fedezett kölcsönök nyújtására |
5,75 (lebegő) |
|||
|
REPO aukciók |
1 nap, 1 hét |
||||
|
Likviditás abszorpció |
Aukciós műveletek (maximális kamatlábak) |
Betéti aukciók |
|||
|
Állandó műveletek (fix kamatozású) |
Betéti műveletek |
1 nap, igény szerint |
|||
A megnövekedett árfolyamrugalmasság, valamint a kialakuló külső és belső makrogazdasági trendek miatt csökkent a kötelező tartalékráta alkalmazásának jelentősége a spekulatív tőke beáramlásának korlátozása érdekében. Ezzel kapcsolatban 2013 februárjában az Orosz Nemzeti Bank kiegyenlítette a kötelező tartalékot a hitelintézetek valamennyi kötelezettségkategóriájára vonatkozóan, 4,25%-os szinten3. Ez a döntés semleges volt a monetáris politika irányvonalát és a bankszektor likviditására gyakorolt hatását tekintve.
2013. január-szeptemberben a bankszektor strukturális likviditáshiánya mellett a nagy a kereslet hitelintézetek az Oroszországi Bank refinanszírozási műveleteihez, míg a likviditásabszorpciós műveletek volumene jelentéktelen maradt.
A Bank of Russia likviditás biztosítása a hitelintézetek számára főként aukciós műveletekkel valósult meg, amelyek limitjét a bankszektor likviditási előrejelzése alapján határozták meg. A Bank of Russia likviditásának fő formájaként a hitelintézetek továbbra is 1 napos és 1 hetes REPO aukciókat alkalmaztak. 2013. október 1-jén a REPO aukciós műveletek adóssága elérte a 2400 milliárdot. rubel (2013. január 1-jén 1,8 billió rubel), míg ennek a mutatónak az átlagos napi értéke az év eleje óta eltelt időszakban 1,8 billió volt. rubel (2012-ben átlagosan 1,1 billió rubel).
2013-ban az Oroszországi Bankkal folytatott REPO-tranzakciók fedezetéül elfogadott hitelintézetek által biztosított értékpapírok hiánya, valamint a likviditás nem kellően aktív piaci újraelosztása miatt 2013-ban a hitelintézetek intenzitása miatt a tranzakciós valutát használták. csereügylet" az Orosz Bank. Ugyanakkor ezen ügyletek megkötésének gyakorisága és átlagos volumene egyaránt nőtt, ami a második félévi 45,6 milliárd rubelről 73,5 milliárd rubelre nőtt a 2013. január-szeptemberi tranzakciós napokon. 2012, amikor „ devizacsere” műveleteket kezdték rendszeresen végrehajtani. Ez az eszköz ugyanakkor a hitelintézetek számára a Bank of Russia likviditásának másodlagos forrása maradt, amelyhez elsősorban a fokozott pénzpiaci feszültség napjaiban, így az adózási időszak kezdetével kapcsolatban is folyamodtak.
2013 júliusában rendezték meg az első aukciót, amelynek célja, hogy a hitelintézetek számára 12 hónapos változó kamatozású, eszközökkel vagy garanciákkal biztosított hiteleket nyújtsanak a Bank of Russia-tól. A hitelaukció eredménye alapján biztosított forrás összege 306,8 milliárd rubelt tett ki. 2013 októberében rendszeres aukciók indultak, hogy a hitelintézetek 3 hónapos lebegő kamatozású, nem forgalomképes eszközökkel fedezett kölcsönt nyújtsanak a Bank of Russia-tól. Az első hitelaukció eredményeként biztosított források összege 500 milliárd rubelt tett ki. Ezen eszközök alkalmazása segít enyhíteni az egyes hitelintézetek piaci fedezethiányának problémáját, és javítja a kamatlábak kezelhetőségét.
Rizs. 3.1. Az Orosz Bank fő eszközei a likviditás biztosítására és elnyelésére (milliárd rubel)
2013. január-októberben a hitelintézetek nem forgalomképes eszközökkel és hitelintézeti kezességvállalással fedezett, Oroszországi Banktól kapott hitelek adóssága 649,9 milliárd rubelről 863,7 milliárd rubelre nőtt, miközben mindössze 56,9 milliárd rubel volt a fix ügyletekkel kapcsolatos hátralék. árfolyamok. Az egyéb fix kamatozású refinanszírozási műveletek (lombard hitelek, egynapos hitelek, aranyfedezetű hitelek) volumene a tárgyidőszakban elenyésző maradt.
A Bank of Russia 2013-ban számos intézkedést hozott a hitelintézetek refinanszírozási eszközökhöz való hozzáférésének bővítése és a tranzakciós technológia fejlesztése érdekében. Bővült a likviditásnyújtási műveletek fedezetéül elfogadott eszközök listája. A Bank of Russia 2013. április 15-től REPO-ügyleteket kezdett kötni a biztosítékok cseréjének lehetőségével, ami megkönnyíti a hitelintézetek számára a Bank of Russia műveleteihez fedezetként használt értékpapír-portfólió kezelését. 2013 második negyedévében repo aukciókat kezdtek tartani a kérelmek részleges kielégítésének mechanizmusával, ami lehetővé tette az Oroszországi Bank számára, hogy már az első aukció eredményét követően a megállapított kereten belül teljes mértékben fedezze a hitelintézeteket (ha van elegendő kereslet).
3.2. Útmutató az Orosz Föderáció Központi Bankja tevékenységeinek végrehajtására a hatékony monetáris politika végrehajtásában 2014-2016-ban.
Az orosz jegybank 2014-ben is folytatta árfolyam-politikáját anélkül, hogy akadályozta volna a rubel árfolyamának dinamikájában az alapvető makrogazdasági tényezők hatására kialakuló trendek kialakulását, anélkül, hogy a nemzeti valutaárfolyam szintjét rögzítette volna. mérték. Ugyanakkor ebben az időszakban a Bank of Russia fokozatosan növeli az árfolyam-rugalmasságot, többek között a Bank of Russia intervencióinak csökkentésével, amelyek célja a rubel árfolyam-ingadozásainak elsimítása, valamint a határok érzékenységének növelése. a működési intervallumot az orosz jegybank beavatkozásainak volumenéhez igazítva, megteremtve ezzel a feltételeket a piaci szereplők számára, hogy alkalmazkodjanak a külső sokkok okozta árfolyam-ingadozásokhoz.
2014-ben befejeződik a lebegő árfolyamrendszerre való átállás feltételeinek megteremtése, ami az árfolyamszinthez kapcsolódó operatív árfolyam-politikai referenciaértékek alkalmazásának felhagyását jelenti, ami lehetővé teszi az Orosz Bank számára. az inflációs cél elérése érdekében a piaci kamatlábak kezelésére koncentrálni. A Bank of Russia továbbra is folytat a hazai devizapiacon az államalapok feltöltésével vagy kiadásával kapcsolatos műveleteket, és lehetővé teszi a devizakereslet vagy -kínálat szövetségi kincstárból a hazai devizapiacra történő átcsoportosítását. A Bank of Russia fenntartja továbbá a devizaintervenció végrehajtásának jogát a bankszektor likviditási szintjének szabályozásával kapcsolatos problémák megoldása keretében. Ez a gyakorlat nem mond ellent a lebegő árfolyamrendszer koncepciójának, és sikeresen alkalmazzák a fejlett országok, amelyek állami alapokkal rendelkeznek. Ezenkívül ez a rendszer nem zárja ki a devizapiacon azonnali ügyletek lebonyolításának lehetőségét a pénzügyi stabilitás megőrzése érdekében sokkesemények esetén.
A megnövekedett árfolyamrugalmasság keretében a rubel árfolyama döntően piaci tényezők hatására alakul ki, így a határon átnyúló tőkeáramlások hatására, amelyek a pénzügyi piaci szereplők hangulatváltozásait követően éles és előre nem látható ingadozásoknak vannak kitéve. Ennek következménye a rubel árfolyam dinamikájának középtávú bizonytalanságának növekedése lesz, ami a származékos piac további fejlesztését teszi szükségessé. pénzügyi eszközök az árfolyamkockázatot mind a reál-, mind a pénzügyi szektor gazdasági szereplői által kezelni.
Az orosz jegybank az irányadó rátát fogja a monetáris politika irányának fő mutatójaként használni. Ezzel egyidejűleg 2016. január 1-jéig az orosz jegybank az irányadó kamat szintjéhez igazítja a refinanszírozási kamatot. A megadott időpontig a refinanszírozási kamat a monetáris politika mutatójaként nem számít, és referencia jellegű. A bankszektor likviditásának szabályozására irányuló műveleteket végrehajtva az Orosz Nemzeti Bank az egynapos pénzpiaci kamatokat az irányadó kamat közelében kívánja tartani. A bankközi hitelezésnek ugyanakkor a főszerepet kell játszania a likviditás piaci szereplők közötti újraelosztásában.
A bankszektor likviditásának szabályozásának fő eszköze továbbra is a Bank of Russia aukciós alapon, 1 hetes időtartamú műveletei maradnak, amelynek kamata a Bank of Russia irányadó kamata. A Bank of Russia szerint az elkövetkező három éves időszakban továbbra is nagy lesz az igény a hitelintézetekre, hogy likviditást szerezzenek az Oroszországi Banktól, és továbbra is érvényesülnek a refinanszírozási műveletek, nevezetesen az 1 hetes REPO aukciók. mint a banki likviditás szabályozásának fő eszköze. Likviditástúllépés esetén (ideértve az ideigleneset is) a fő eszköz szerepét hasonló időtartamú betéti aukciók látják el. Az e műveletekkel történő forráskihelyezés (kivonás) maximális mennyiségének meghatározásakor az Orosz Nemzeti Bank a bankszektor likviditási előrejelzéséből indul ki, igyekszik kielégíteni a hitelintézetek forrásigényét a tartalékolási követelmények teljesítéséhez és a fizetési műveletek végrehajtásához. .
A bankközi piaci források aktívabb újraelosztásának feltételeinek megteremtése és a saját likviditásuk hitelintézetek általi kezelésének hatékonyságának javítása érdekében az Orosz Nemzeti Bank 2014. február 1-jétől leállítja a napi REPO aukciók megtartását. 1 napos időszakra, és „finomhangoló” eszközként aukciós REPO-műveleteket használ 1-6 napos időtartamra. Az ünnepek alatt valamivel hosszabb időszakokkal is lehet műveleteket végezni. Amennyiben szükségessé válik a bankszektor likviditási szintjében az autonóm tényezők hatására bekövetkező hirtelen változások, vagy a hitelintézetek likviditási igényének változása miatti hatások kompenzálása, az Orosz Nemzeti Bank haladéktalanul dönt ezek végrehajtásáról. tevékenységek.
A pénzpiaci kamatlábak megtalálása az Orosz Bank kamatfolyosóján belül 1 napos időtartamra állandó fellépés eszközeivel történik: refinanszírozási műveletek különféle biztosítékok (értékpapírok, kölcsönszerződés szerinti követelések, váltó, garanciák) ellen. , arany , deviza) és betéti műveletek. Ezen ügyletek kamatai határozzák meg a kamatfolyosó felső, illetve alsó határát. 2014. február 1-jén a Bank of Russia felfüggesztett minden állandó műveletet 1 napot meghaladó időtartamra.
Az aukciós alapon és állandó műveleteken túlmenően a Bank of Russia rendszeresen tart aukciókat nem forgalomképes eszközökkel fedezett, változó kamatozású hitelek nyújtására 3 hónapos időtartamra. Emellett az Oroszországi Bank szükség szerint aukciókat tart a nem forgalomképes eszközökkel vagy garanciával fedezett, változó kamatozású hitelek nyújtására 12 hónapos időtartamra, amelyet előre meghirdetnek. Az Oroszországi Bank irányadó kamatának értéke lebegő komponensként kerül felhasználásra a hitelintézeteknek nyújtott hitelek költségének kiszámításakor a hitelaukciók eredményei alapján. Az irányadó kamat szintjéhez való minimális felárat az Oroszországi Bank Igazgatósága határozata határozza meg. Ezen műveletek hitelintézetek általi használata lehetővé teszi a részleges felszabadítást piaci kínálat A Bank of Russia a likviditás biztosításának fő műveleteiért kapott, ami elősegíti a pénzpiac működésének javítását. Ugyanakkor a lebegő kamatozású műveletek lehetővé teszik a kamatpolitikai jelzés egyértelműségének növelését annak következtében, hogy az Orosz Nemzeti Bank irányadó kamatának változása a kamatláb változásába csap át. a Bank of Russia által korábban hitelintézeteknek kibocsátott pénzeszközök költsége.
A bankszektor likviditásának szabályozásának további eszközeként az Orosz Bank használhatja eszközök - értékpapírok, arany, deviza - vásárlását vagy eladását.
A Bank of Russia fontolóra veszi egyéb likviditást biztosító műveletek („likviditási vonalak”) bevezetésének lehetőségét is annak érdekében, hogy a bankszektor a Bázel III követelményeinek megfelelően teljesíteni tudja a rövid távú likviditási követelményeket.
Az Oroszországi Bank eszközrendszerének fejlesztésének egyik kiemelt területe az egyes monetáris politikai műveletek végrehajtásának, a fizetési rendszer és a pénzügyi piacok működésének paraméterei közötti kölcsönös összhang fokozása. Az Orosz Nemzeti Bank mérlegeli annak lehetőségét, hogy áttérjen egyetlen aukcióra a hasonló időszakokra vonatkozó, különböző típusú eszközök felhasználásával végzett refinanszírozási műveleteknél. Folytatódik a munka egy egységes biztosítéki bázis létrehozásán, amely olyan eszközöket fog tartalmazni, mint az Oroszországi Bank Lombard Listáján szereplő értékpapírok, váltók, kölcsönszerződésekből eredő követelések, valamint nemesfémek és egyéb eszközök.
Jelentős likviditáshiány esetén a bankszektorban az Orosz Nemzeti Banknak javasolt a refinanszírozási eszközök teljes skálájának további alkalmazása, amely a két művelet kombinációját foglalja magában a likviditásbiztosított biztosítása érdekében (elsősorban aukciós alapú közvetlen REPO-műveletek). és fix kamatozású) és a fedezet nélküli hitelekre vonatkozó műveletek.
A refinanszírozási feltételek körének bővítése (1 napról 1 évre) lehetővé teszi az Orosz Nemzeti Bank számára a folyó likviditás rugalmasabb kezelését, és ösztönzőleg hat a bankszektor hitelezési aktivitására és a hosszú lejáratú pénzpiaci kamatok alakulására. .
Ugyanakkor az Oroszországi Bank politikájának középtávon a biztosítékkal fedezett refinanszírozási eszközök potenciáljának további növelésére kell irányulnia, a hitelintézetek egységes biztosítékkészletet használó refinanszírozási mechanizmusára való átállás részeként. Az Orosz Banknak folytatnia kell a refinanszírozási (hitelezési) eszközök elérhetőségének növelését célzó munkát a hitelintézetek számára, különösen a refinanszírozási műveletekhez fedezetként használt eszközök listájának bővítésével.
2015–2016-ban az Oroszországi Banknak továbbra is együttműködést kell folytatnia az Orosz Föderáció kormányával mind a pénzügyi piacok fejlesztése, mind az árfolyam-politika végrehajtása terén.
Ezen túlmenően, a Bank of Russia az orosz pénzügyminisztériummal együtt olyan intézkedéseket kell kidolgoznia az államkötvény-piac javítására, amelyek elősegítik a Bank of Russia állampapírokkal végzett műveleteinek hatékonyságának növelését a pénzkínálat szabályozása érdekében. .
Következtetés
A vizsgálat során kiderült, hogy az Oroszországi Bank különleges közjogi intézményként működik, amely kizárólagos pénzkibocsátási és pénzforgalom-szervezési joggal rendelkezik. Nem államhatalmi szerv, azonban jogosítványai jogi természetüknél fogva az államhatalmi funkciókhoz kapcsolódnak, hiszen végrehajtásuk állami kényszerintézkedésekkel jár.
A válság utáni körülmények között az Orosz Központi Bank igyekszik minden intézkedést megtenni és a monetáris politika minden eszközét végrehajtani.
Középtávon az Oroszországi Bank monetáris politikai eszközrendszerét a hatékony kamatpolitika megvalósításához szükséges feltételek megteremtésére kell orientálni.
Jelentős likviditáshiány esetén a bankszektorban az Oroszországi Banknak javasolt a refinanszírozási eszközök teljes skálájának további alkalmazása, amely műveletek kombinációját foglalja magában a biztosított likviditás biztosítása érdekében.
Az Oroszországi Banknak folytatnia kell a refinanszírozási (hitelezési) eszközök elérhetőségének növelését célzó munkát a hitelintézetek számára, különösen a refinanszírozási műveletekhez fedezetként használt eszközök listájának bővítésével.
A pénztöbblet kialakítása során az Oroszországi Banknak az OBR-rel végzett műveleteket és a saját portfóliójából államkötvények eladására vonatkozó műveleteket kell használnia sterilizálásának eszközeként.
A Bank of Russia azt is javasolja, hogy a hitelintézetek szabad likviditásának rövid távú „lekötése” eszközeként folytassa a betéti műveleteket. Ebben az esetben a szabad likviditás kivonásának piaci eszközeit - betéti aukciókat, valamint állandó eszközöket - fix kamatozású betéti műveleteket alkalmaznak.
2014–2015-ben az Oroszországi Banknak továbbra is együtt kell működnie az Orosz Föderáció kormányával mind a pénzügyi piac fejlesztése, mind az árfolyam-politika végrehajtása terén.
A Bank of Russia-nak az orosz pénzügyminisztériummal közösen intézkedéseket kell kidolgoznia az államkötvény-piac fejlesztésére, amelyek elősegítik a Bank of Russia állampapír-műveleteinek hatékonyságának növelését a pénzkínálat szabályozása érdekében.
A felhasznált források listája
melléklet 1. sz
Az orosz bankrendszer szerkezete 2007-2014-ben
2. függelék
Az orosz bankszektor kötelezettségei, %
3. melléklet
Orosz bankszektor eszközei, %
Bankok és bankműveletek: Tankönyv egyetemek számára / Szerk. E. F. Zsukov professzor és mások - M: Bankok és tőzsdék, UNITI, 2013. - P.78.
Golikova Yu.S. Oroszországi Bank: tevékenységek szervezése. - M.: DeKa, 2012. - V.2. - P.243.
Usov V.V. Pénz. Pénzforgalom. Infláció: Proc. juttatás az egyetemek számára. - M.: Bankok és tőzsdék, UNITI, 2009. - P.102.
Sviridov O.Yu. Banki tevékenység. Rostov n/a: Főnix, 2010. - 256 p.
Bankügy: tankönyv / Szerk. professzor V.I. Kolesnikov, professzor L.P. Krolivetskaya - M.: Pénzügy és statisztika, 2011. - P.109.
Lavrushin O.I. Bankügy: modern kreditrendszer: tanulmányi útmutató / O.I. Lavrushin, O.N. Afanasiev, S.L. Kornienko; szerk. megbecsült tevékenység Az Orosz Föderáció tudományai, a közgazdaságtan doktora. sci., prof. O.I. Lavrushin. - 2. kiadás - M.: KNORUS, 2012.- 145. o.
Bankügy: tankönyv / Szerk. professzor V.I. Kolesnikov, professzor L.P. Krolivetskaya - M.: Pénzügy és statisztika, 2011. - 233. o.
Az Orosz Föderáció szövetségi törvénye "Az Orosz Föderáció Központi Bankjáról" No. 86-FZ, 2002. július 10. // SPS "Garant"
Az Orosz Föderáció szövetségi törvénye "Az Orosz Föderáció Központi Bankjáról" No. 86-FZ, 2002. július 10. SPS "Garant"
Az orosz bankszektor helyzete 2013-ban // VBR. - 2014. - 20(1111) sz.
A monetáris szféra helyzete és a monetáris politika végrehajtása 2013-ban // VBR. - 2014. - 19. szám (1110) .
A monetáris szféra helyzete és a monetáris politika végrehajtása 2014 első negyedévében // VBR. - 2014. - 36(1127) sz.
Az Orosz Föderáció Központi Bankja (CBR) vezeti az állam bankrendszerét, befolyásolja az állami gazdaságpolitika végrehajtását és biztosítja az ország gazdasági biztonságát a monetáris viszonyok. Az Oroszországi Bank gazdasági szabályozási mechanizmusában végzett tevékenységeinek tartalmának feltárása a fő funkcióinak leírásával reprezentálható, amelyek viszont lehetetlenek anélkül, hogy megértenék, milyen jelentőséggel bírnak az azokat ellátó szervezet számára. . Ezért térjünk ki az alanyok felállítására és szükségleteikre, amelyek megkövetelik az Oroszországi Bank működését.
Az Art. tartalmából. Az „Orosz Föderáció Központi Bankjáról” szóló szövetségi törvény 2. cikke „Az Oroszországi Bank jegyzett tőkéje és egyéb vagyona szövetségi tulajdon”, ebből következik, hogy az állam az az alany, amelynek szüksége van a Központi Bank tevékenységére. Közvetlen ellenőrzést gyakorol az Oroszországi Bank tevékenysége felett a Nemzeti Banktanács létrehozása révén, amely három kormányzati ág képviselőiből áll: kettő az Orosz Szövetségi Gyűlés Föderációs Tanácsa „felsőházának” tagjaiból. Föderáció (SF FS RF), három - az Állami Duma (Orosz Föderáció Állami Duma) "alsóházának" képviselőitől, három - az Orosz Föderáció elnökétől, három - az Orosz Föderáció kormányától és az Oroszországi Bank elnöke (az Orosz Föderáció alkotmánya 83. cikkének d) pontja, 103. cikkének c) pontja, az RF Központi Bankról szóló törvény 12. cikke).
Az Oroszországi Bank tevékenységének lényegét az állam általi létrehozásának a cikkben megfogalmazott céljai mutatják meg. Az Orosz Föderáció Központi Bankjáról szóló törvény 3. cikke: a rubel védelme és stabilitása; az Orosz Föderáció bankrendszerének fejlesztése és megerősítése; a fizetési rendszer hatékony és zavartalan működésének biztosítása. A Bank of Russia nem célja a profitszerzés, ezért nem hozták nyilvánosságra fő céljaként.
Mivel az állam saját szükségleteire hozta létre az Orosz Föderáció Központi Bankját, ők határozzák meg az Oroszországi Bank tevékenységének lényegét: az állam szükségleteinek kielégítését, először is a szövetségi költségvetéshez tartozó pénzeszközök tárolásában. hozzá és az állami nem költségvetési alapok pénzeszközeihez, másodsorban pedig az ezekkel történő tranzakciók lebonyolítása során díjmentesen jutalék, és rajtuk kívül az Orosz Föderációt alkotó jogalanyok költségvetésének pénzeszközeivel, a helyi költségvetések pénzeszközeivel, valamint az Orosz Föderáció államadósságának kiszolgálásakor, valamint az arany- és devizatartalékokkal végzett műveletek során. Ezt a funkciót az Art. 4. 6-7. Az Orosz Föderáció Központi Bankjáról szóló törvény 23. cikkének végrehajtása az Orosz Föderáció Központi Bankjának számláin lévő pénzeszközök arányának változásának dinamikájában nyilvánul meg. Meg kell jegyezni, hogy az állam tulajdonában lévő számlákon lévő pénzeszközök aránya az Oroszországi Banknál vezetett számlákon lévő pénzeszközök többségét teszi ki, és folyamatosan növekszik.
Eközben a rezidens hitelintézetek pénzeszközeinek részesedése ben utóbbi évek csökken, ami az Oroszországi Bank szövetségi költségvetési források és állami nem költségvetési források tárolási funkciójának erősödését jelzi. Ez hangsúlyozza annak a fő funkciónak a jelentőségét, amelyet az Oroszországi Banknak ruháztak, hogy állami pénzeszközöket tároljon és ügyleteket hajtson végre azokkal, jutalék felszámítása nélkül.
A CBR tevékenységének fő meghatározó funkciói a neki tulajdonított paragrafusok. 1. és 2. cikk Az Orosz Föderáció Alkotmányának 75. cikke: a rubel valutakibocsátása, védelme és stabilitásának biztosítása. Szintén az Art. Az Orosz Föderáció Központi Bankjáról szóló törvény 3. cikke. A készpénzkibocsátás célját az Orosz Nemzeti Bank azzal magyarázza, hogy biztosítani kell a lakosság és az üzleti vállalkozások készpénzes igényeinek időben történő és teljes kielégítését. Ebben a nemzeti valuta stabilitásának megőrzése, a bankjegyekkel és érmékkel történő fizetési forgalom zavartalan biztosításának funkciójának megvalósítását látja.
A jegybank nemzeti valuta készpénzkomponensének fenntarthatóságának kritériuma azt a mutatót veszi figyelembe, hogy ez a mutató elegendő-e a lakosság és a gazdálkodó szervezetek zavartalan fizetési forgalmához a spontán módon előforduló fizetési cselekményekben, amelyek nem készpénzen történő megszervezése nem hatékony. alapon. Ugyanakkor látható az Orosz Központi Bank politikája, hogy csökkentse a készpénzes fizetési forgalomban résztvevők szükségességét. A rubel pénzkibocsátási funkció teljesítményét elemezve figyelembe kell venni, hogy a készpénzkibocsátás másodlagos a nem készpénzes pénzkibocsátással szemben, amelyet szintén az orosz jegybank szabályoz.
A Bank of Russia következő legfontosabb feladata a rubel védelme. A Bank of Russia tevékenysége során szakértői vizsgálatokkal folyamatosan küzd a bankjegyhamisítás ellen. Így például 2008-ban 1,24 millió vizsgálatot végzett az Oroszországi Bank bankjegyeivel kapcsolatban, amelyek során a 133 864 hamis bankjegy és érme 60,8%-át azonosították. Ez rámutat az Oroszországi Bank meghatározó szerepére a rubel védelmében.
Az Oroszországi Bank fő feladatai közé tartoznak azok is, amelyekre vonatkozóan jelentését az Art. Az Orosz Föderáció Központi Bankjáról szóló törvény 25. cikkében vegye figyelembe a kormányzati ágakat: az Állami Duma, az Orosz Föderáció elnöke és az Orosz Föderáció kormánya. A legfontosabbak a következők:
Jelentés az Oroszországi Bank által végrehajtott egységes állami monetáris politika intézkedéseinek végrehajtásáról, az egységes állami monetáris politika főbb paramétereinek végrehajtásának elemzésével;
Az Orosz Bank éves pénzügyi kimutatásai.
Az egységes állami monetáris politika megvalósítását szolgáló tevékenységek megszervezése a Kbt. Az Orosz Föderáció Központi Bankjáról szóló törvény 45. cikke, az Orosz Föderáció Központi Bankjáról szóló törvény 18. cikkének 1. cikkelye, az Orosz Föderáció Központi Bankjáról szóló törvény 18. cikkének 1. cikke Föderáció) tervezetet dolgoz ki "Az egységes állami monetáris politika fő irányai a következő időszakra". Az elkészített projekt az Art. A 13. számú határozatot a Nemzeti Banktanács elé terjesztik. Ha a projektet jóváhagyják, azt a Kbt. 18. és 45., az Állami Duma elé terjesztik, ahol az illetékes bizottság véleményt készít róla. Észrevétel, javaslat esetén a következtetést a megadott határidőig felülvizsgálatra vissza lehet küldeni. Pozitív következtetéssel, a Kbt. Az Orosz Föderáció Központi Bankjáról szóló törvény 5. cikkének értelmében a tervezetet az Állami Duma ülésén tárgyalják, ahol döntés születik: „figyelembe kell venni”.
Az Állami Duma döntése előtt az Orosz Bankok Szövetsége nevében különböző nem kormányzati szervezetek vizsgálatokat végezhetnek a projekt elfogadásának célszerűségéről.
A Bank of Russia, az Orosz Föderáció Állami Dumája által beérkezett éves jelentés az Art. Az Orosz Föderáció Központi Bankjáról szóló törvény 25. cikkének megfelelően megküldi az Orosz Föderáció elnökének, valamint az Orosz Föderáció kormányának megkötés céljából.
A Bank of Russia éves pénzügyi kimutatásai a következő részeket tartalmazzák: általános üzleti eredmények (eredménykimutatás, eredménykimutatás; jelentés a Bank of Russia értékpapírjainak és részvényeinek kezeléséről olyan szervezetekben, amelyek a Bank tulajdonát képezik). Oroszország; Jelentés a Bank of Russia alkalmazottainak fenntartási költségeiről; Jelentés a költségvetés végrehajtásáról tőkebefektetések). Ezenkívül a jelentés információkat tartalmaz a kapott nyereség felosztásáról, és külön jelentést tartalmaz az Oroszországi Bank tartalékainak és alapjainak kialakításáról és felhasználásáról.
Meg kell jegyezni, hogy az Orosz Bank általános gazdasági tevékenységeinek egyéni funkcióiból erednek kapcsolatai adórendszer RF. Ezek a funkciók a következők: a nyereségszámlán végzett tevékenységek eredményeinek meghatározása, az ingatlankezelés, a banki alkalmazottak személyi jövedelemadójának adóztatására szolgáló adóügynök funkciói és néhány más.
Az Oroszországi Bank következő legfontosabb fő funkciója az Orosz Föderáció alkotmányos rendszere gazdasági tere egységének megőrzése a szabad mozgás szempontjából. pénzügyi források 1. (1) bekezdése rendelkezik. 8 A Szövetségi Köztársaság alkotmánya. Ezt a készpénzkibocsátás monopólium megvalósítása révén valósítja meg a készpénzforgalom megszervezésével, valamint a végső hitelezői joggal; az Orosz Föderáció kormányával együttműködve egységes állami monetáris politika kidolgozása és végrehajtása; az Orosz Föderációban az elszámolások lebonyolítására és a banki műveletek végzésére vonatkozó szabályok megállapítására vonatkozó felhatalmazás gyakorlása; az Orosz Föderáció költségvetési rendszerének minden szintjén lévő költségvetési számlák vezetése, a fizetési rendszer zavartalan működése (az Orosz Föderáció Központi Bankjáról szóló törvény 3. cikkének 1-6. bekezdése), a banki szolgáltatások végrehajtása szabályozás és bankfelügyelet (az Orosz Föderáció Központi Bankjáról szóló törvény 56., 57., 59., 60., 62., 63., 73., 74. cikke).
Az Oroszországi Bank sikeres teljesítését a gazdasági tér egységének megőrzése terén bizonyítja, hogy a Központi Bank részesedése a monetáris szféra kifizetéseinek teljes volumenében és számában meghaladja a felét.
A Bank of Russia, mint egyetlen jogi személy, több mint 1000-szeresen előzi meg bármelyik hitelintézetet, így tevékenysége Oroszország egész területén meghatározó. A helyszíni bankok részlegein keresztül (az Orosz Föderáció Központi Bankjáról szóló törvény 86. cikke) monetáris műveleteket hajt végre Oroszország azon területein, ahol nincsenek gazdasági feltételek a kereskedelmi hitelintézetek tevékenységéhez. Ez hozzájárul a gazdasági tér egységének megőrzéséhez a pénzügyi források szabad mozgása szempontjából.
Így a Bank of Russia fő alapvető funkciói a gazdaság monetáris mechanizmusának szabályozásában a tevékenységének megszervezésének célja. Forrásuk az Oroszországi Bankot létrehozó alany – az állam – igényei.
A lényeges funkciók megjelenésének (bekezdésének) oka az alanynak – az államnak – az Alkotmány szerinti szuverenitása alapján megillető jogköre. Az összefüggés törvénye, a tevékenység lényegi funkcióinak okai és következményei az jogi indokok az Oroszországi Bank kölcsönhatása az állami szervekkel és saját alkotmányos jogkörével. Az Oroszországi Bank gazdaságszabályozásban betöltött lényeges funkciói megjelenésének mechanizmusát a 4. számú melléklet mutatja be. Az Orosz Központi Bank gazdasági szabályozási mechanizmusában betöltött helyét az 5. melléklet mutatja be.
A gazdasági szabályozás mechanizmusának központi láncszeme a monetáris szféra. A fizetési rendszer a kulcsfontosságú tárgy ezen a területen, amelyre az Oroszországi Bank szabályozási intézkedései irányulnak.
Az Orosz Föderáció fizetési rendszerét az Oroszországi Bank fizetési rendszere, amelyben az általa nyilvántartott hitelintézetek vesznek részt, valamint a magán fizetési rendszerek alkotják.
A táblázatból kitűnik, hogy a CBR fizetési rendszere lefedi a pénzforgalmi tranzakciók 1/3-át és a monetáris szférában a fizetési összegek több mint felét.
Az Oroszországi Bank által nyilvántartott hitelintézetek a fizetési rendszer legfontosabb szereplői. Az Oroszországi Bank jogosult olyan ügyfeleket is kiszolgálni, akik nem hitelintézetek olyan régiókban, ahol nincsenek hitelintézetek (az Orosz Föderáció Központi Bankjáról szóló törvény 48. cikke).
A monetáris szféra szabályozási befolyását az Orosz Bank végzi különféle módszerekés eszközöket. Köztük a pénzkibocsátás, a diszkontráták, a célzás, a kötelező tartalékok, az arany- és devizatartalékok, a jegybanki banki termékek.
A CBR fizetési rendszerét a Bank of Russia előírásai szabályozzák, amelyek a monetáris politikát a címre történő küldéssel hajtják végre szükséges esetekben minden bejegyzett hitelintézetnek (az Orosz Föderáció Központi Bankjáról szóló törvény 7. cikke).
Az Orosz Föderáció fizetési rendszerét befolyásolja az Orosz Föderáció kormányának és felhatalmazott szerveinek fiskális, vám- és tarifális, szociális és gazdaságpolitikája, valamint az intézmények monetáris tevékenysége, a kereskedelmi és állami szervezetek, háztartások.
A monetáris szféra állapotát nagymértékben meghatározzák a külső és belső tényezők hatása. Ezért a CBR tevékenységének jellegét jelentősen befolyásolja az alábbi területek és tényezők állapota: a szociális szféra, az ipari és műszaki cikkek piaca, a fogyasztási cikkek és szolgáltatások piaca, az ingatlan- és ingatlanpiac, a banki termékek piaca, az exportforrások piaca, a nemzetközi pénzügyi piac, a költségvetések különböző szinteken hatóságok, az Orosz Föderáció fizetési mérlege, államadósság, folyó bevételés az állami költségvetés kiadásai, a GDP előállítása.
Így az Oroszországi Bank monetáris szféra szabályozási mechanizmusában való részvételének jellege feltárja gazdasági tevékenységének lényegét.
A Bank of Russia orosz gazdaságban betöltött szerepével kapcsolatban két ellentétes vélemény található a publikációkban. Az első, hogy a jegybank státusza magában foglalja a tágabb célorientáltságát, amelynek célja a termelés monetáris eszközökkel történő fejlesztése.
A második vélemény szerint a jegybanknak nem szabad közvetlenül beavatkoznia a gazdaság reálszektorának fejlődésébe, például a vállalkozások hitelezésével. Ez az infláció növekedéséhez, negatív változásokhoz vagy akár stagnáláshoz is vezethet a banki szolgáltatások piacán. Ezenkívül ebben az esetben fennáll a veszélye annak, hogy az Orosz Bankot nagy ipari vállalatok, lobbicsoportok és még állami struktúrák. A jegybank szerepe a gazdaság fejlesztésében közvetett és egyben elég hatékony is lehet. Például a monetáris szabályozás segítségével lehet segíteni a költségek csökkentését hitelforrások stb.
Részben ilyen "beavatkozás" történik a gazdaságba, amit automatikusan hívnak. A Bank of Russia intézkedései túlmutatnak a monetáris politikán, és általában az egész gazdaságra, de különösen a reálszektorra kihatnak.
Kibocsátó központja sajátosságai ellenére a Bank of Russia továbbra is olyan bank marad, amelynek saját ügyfelei vannak – nem vállalkozások és magánszemélyek, de főleg különböző típusok hitelintézetek, és szükségleteik kiszolgálása a legfontosabb feladata. A szakértők szerint a kibocsátó intézmény és a hitelintézetek közötti interakció központja nem a kereskedelmi bankok tevékenységének egyre gyakrabban hallható felügyelete kell, hogy legyen, hanem az előfeltételek megteremtése a gazdasági környezetben, így a monetáris szférában is. szükséges a vállalkozói készség fejlesztéséhez, a hitelintézetek stabilitásának biztosításához.
A 4. számú mellékletben bemutatott, az Oroszországi Bank alapvető funkcióinak megjelenési mechanizmusától, valamint a gazdasági szabályozási mechanizmusban elfoglalt helyétől vezérelve a 6. számú mellékletben rendszerezzük az azonosított lényeges funkciókat.
A tábla lényeges funkcióinak rendszerezésének tanulmányozásából és elemzéséből az következik, hogy az Orosz Központi Bank gazdasági szabályozási mechanizmusában végzett tevékenységének lényege az, hogy az ország alkotmányos rendszere gazdasági tere egységét biztosítsa. az Orosz Föderációt a pénzügyi források szabad mozgása szempontjából.
A gazdasági tér egységének biztosításának kezdeti szakaszaként szolgál az „Egységes állami monetáris politika fő irányai” kidolgozása és megvalósítása, az állami források kiszolgálási igényének kielégítése pedig a végső fázis.
