Szitnik Maxim Mihailovics
Mester hallgató, mester program "Bank és bankszektor", Tyumen State University
A BANKHITELÉS PIACA AZ OROSZ FEDERÁCIÓBAN: ELEMZÉS
megjegyzés
A cikk az oroszországi bankhitelezési piac elemzését mutatja be. Kiemelik a hitelezési szférát befolyásoló fő tényezőket, felvázolják a piac problémáit és kilátásait a modern körülmények között. A banki hitelezés területét elemző elemzésre került sor.
Kulcsszavak: hitel, pénzügy, bankrendszer.
Sytnik Maxim Mihaylovich
Egyetemi, mesterképzés „Banks and Bank Activity”, Tyumen State University
AZ OROSZ SZÖVETSÉG BANKHITELÍTÉSI PIACA: ELEMZETI SZEMPONTOK
Absztrakt
Az oroszországi bankhitelek piacának elemzését a cikk tartalmazza. A hitelezési szférát befolyásoló fő tényezők világítanak, a piac problémái és kilátásai modern körülmények között kerülnek kijelölésre. Elvégezzük a banki hitelezés területének elemző elemzését.
Kulcsszavak: hitel, pénzügy, bankrendszer.
A banki hitelezési piac általában olyan gazdasági tér, amelyben a kölcsönöket sürgős, törlesztési és fizetési feltételek mellett nyújtják.
A folyamat résztvevőinek összetétele szerint a hitelpiac több összetevőre osztható.
Először is a központi és a kereskedelmi bankok között kialakuló hitelviszonyt.
Másodszor, ezek olyan hitelek, amelyeket a kereskedelmi bankok nyújtanak egymásnak - a bankközi hitelezési piacon.
Harmadszor, a hitelpiacon kapcsolatok vannak a kereskedelmi bankok és ügyfeleik-hitelfelvevők: jogi személyek és magánszemélyek között.
A nemzetközi piac is kiemelkedik, ahol kölcsönök folynak orosz és külföldi bankok vagy gazdasági szervezetek között.
Az ilyen rendszer felépítése az ország bankrendszerének kétszintű struktúrájával rendelkezik.
Az első szintet a központi bank képviseli, amely hitelforrások forrása, kölcsönöket nyújt a kereskedelmi bankoknak és pénzt bocsát ki.
A bankközi hitelezés második szintjén a bankok fenntartják likviditásukat. Itt történik a pénz újraelosztása a bankrendszeren belül. Amikor a szükséges hiteltőke felhalmozódik, azt a végső hitelfelvevők rendelkezésére bocsátják.
A hitelpiac harmadik szegmense - a jogi személyek és magánszemélyek számára nyújtott hitelek külön csoportokra oszlanak;
Az Orosz Banknál nyilvántartásba vett hitelintézetek-bankok száma a grafikonon látható (1. ábra)
Rizs. 1 - Az Orosz Banknál regisztrált bankok száma.
Az ábra jól mutatja, hogy a bankok száma folyamatosan csökken. Ennek fő oka a Központi Bank munkája a bankszektor hátrányos helyzetű szereplőinek megszüntetésében. 2014 -ben az Orosz Föderáció Központi Bankja folytatta a bankok engedélyeinek visszavonását, ami 2013 őszén kezdődött. Így 2014 januárjában a következő bankok engedélyeit vonták vissza: Imbank, Bank Nadezhnost, My Bank, KB Priroda LLC. A legnagyobb szereplők, akik 2013 -ban a Master Bank mellett csődbe mentek, az Investbank és a Bank Pushkino voltak. Ezen bankok engedélyeinek visszavonása után a Betétbiztosítási Ügynökség 30,6, illetve 20,2 milliárd rubelt volt kénytelen kifizetni a betéteseknek. És a "Master Bank" ügyfeleinek 31,2 milliárd rubelt kellett fizetniük. 2013 -at figyelembe véve bankok tucatjai veszítették el engedélyeiket. Ezenkívül úgy határoztak, hogy megerősítik a rendszerszinten fontos bankok, például a Gazprombank, a Promsvyazbank és a Raiffeisenbank tevékenységeinek felügyeletét. A megfelelő osztályt 2013. október 1 -jén hozták létre a legnagyobb piaci szereplők figyelemmel kísérésére, élén Mihail Kovriginnel. A bankok feletti ellenőrzés felett folyó munka nem véletlen, a jelenlegi helyzetben a legtöbb bank pénzügyi helyzete sok kívánnivalót hagy maga után. Tekintsük a hitelintézetek nyereségében bekövetkező változások dinamikáját. (Asztal 1)
1. táblázat - A hitelintézetek pénzügyi eredménye. Mrd RUB
Ezek a táblázatok egyértelműen bemutatják a bankszektor siralmas állapotát. Csak a korábbi évek nyeresége miatt sikerül a banknak talpon maradnia. Meg kell jegyezni, hogy a negatív pénzügyi eredményeket mutató bankok száma nem haladja meg a 10%-ot, a többi, bár negatív profitdinamikát mutat, mégis pozitív pénzügyi eredményt kap. A nyereség alakulását egyértelműen a 2. ábra mutatja.
Rizs. 2 - A hitelintézetek pénzügyi eredménye.
Az ábra egyértelműen mutatja, hogy a bankszektor fő nehézségei 2013 végén merültek fel. Ezek az adatok azt jelzik, hogy számos további bank várható az engedély visszavonására.
A banki hitelezés szegmensei szorosan összekapcsolódnak, és közvetlen kölcsönös befolyással rendelkeznek. Különösen a kamatok növekedése a bankközi piacon a fogyasztói és minden egyéb hitel költségeinek növekedéséhez vezet. Éppen ellenkezőleg, a központi bank által a refinanszírozási kamat csökkentése megfizethetőbbé teszi a kölcsönöket.
A banki hitelezési piac a gazdaság egészének megfelelően alakul, és olyan mutatóktól függ, mint az infláció és az árfolyam -stabilitás.
A hitelpiac viszont a gazdasági helyzetet tükrözi. Így a jelzáloghitelek stabil és alacsony kamatai hozzájárulnak az építőipar fejlődéséhez, mivel növelik a keresletet a lakáspiacon. A fogyasztói hitelek kamatai képezik a lakosság termékei és szolgáltatásai iránti igényét.
Az orosz banki hitelezés jellemzői és elérhetősége között ki kell emelni az ár- és nem árfeltételeket. Az árazási feltételeket kamatlábak és további jutalékok mutatják be, míg az áron kívüli feltételeket a feltételek, a kölcsönök volumene, a hitelfelvevő pénzügyi helyzetére és a hitelbiztosítékok minőségére vonatkozó követelmények fejezik ki.
A banki hitelezés elmúlt évek dinamikája jellemzi a pénzügyi piac szegmensét, mint a legaktívabban fejlődő szegmenst. Tehát a Rosstat szerint 2015. január 1 -jén az orosz bankoknak nyújtott hitelek összege 51 799,5 milliárd rubelt tett ki, ami 80% -kal több, mint 2011 -ben és 28,2%, mint 2013. január 1 -jén (2. táblázat) ).
2. táblázat - A szervezeteknek, magánszemélyeknek és hitelintézeteknek nyújtott hitelek dinamikája 2011-2014 között Mrd RUB
Vizsgáljuk meg részletesebben a 2011–2014 közötti időszak dinamikájában elkülönített forrásokra vonatkozó adatokat (3. táblázat).
3. táblázat - Hitelek rubelben és devizában 2011-2014 elején, milliárd rubel
Megállapítható, hogy a hitelezés volumene általában gyorsan növekszik, különösen 2013 vége óta. (2. ábra)
Rizs. 2 - A bankok által nyújtott hitelek teljes volumene dinamikusan 2011 és 2014 között, milliárd rubel.
Ami a hitelállomány szerkezetét illeti, a fő részt a szervezeteknek kibocsátott hitelek veszik fel - 2015 elején ez 60% -ot, azaz 29 536 milliárd rubelt tett ki. A magánszemélyek aránya 23%, míg a hitelintézeteké 17% volt ugyanebben az időszakban. Ezeket a mutatókat dinamikusan vizsgálva a 2011–2014 közötti időszakra vonatkozóan megállapítható, hogy a szervezetekhez 2015-re felvett hitelek aránya fokozatosan csökken (63% -ról 60% -ra), továbbra is a fő. Ennek oka elsősorban a lakosságnak nyújtott hitelek növekedése (19 -ről 23%-ra), ami pozitív tendenciát jelez. 2012 -ben a bankok a legmagasabb arányban növelték a magánszemélyeknek nyújtott hiteleket: a lakosságnak nyújtott hitelek volumene 2012 -ben 39,4% -kal - 7737 milliárd rubelre - nőtt. (2013 -ra - 28,6% -kal (9,957 milliárd rubel)). A lakossági hitelezés aránya nőtt a teljes hitelállományban. A volumen növekedése közvetlenül összefügg az új termékek megjelenésével és a meglévők hozzáadásával. A fogyasztói hitelezés fejlődésének egyik tendenciája tehát az, hogy hitelkártyák kibocsátásával vonzza az ügyfeleket. Egy másik új tendencia az egyéni banki szolgáltatásokra való áttérés a nagy privát ügyfelek és családjaik számára. Ez a tény azonban nem nevezhető teljesen pozitívnak, hiszen A hitelezés növekedésével együtt a lejárt tartozások is nőnek, ami a bankrendszer nemteljesítéséhez vezethet.
Tekintsük most dinamikusan, hogyan változtak a magánszemélyeknek, jogi személyeknek és hitelintézeteknek nyújtott kölcsönök volumenei ugyanebben az időszakban (3. ábra).
Rizs. 3 - A magánszemélyeknek, jogi személyeknek és hitelintézeteknek nyújtott kölcsönök volumenének dinamikája 2011–2014 között, milliárd rubel.
A grafikon azt mutatja, hogy a szervezeteknek összességében juttatott pénzeszközök mennyisége növekszik, és a növekedési ütem 2014 eleje óta növekszik. A nem pénzügyi szervezeteknek nyújtott hitelek aránya teljes volumenükben az elmúlt évek legalacsonyabb szintjére csökkent - 60% -ra 15.01.01 -én, ami a magánszemélyeknek nyújtott hitelezés gyors növekedésének következménye.
A lakosságnak kiállított hitelek mennyisége az elemzett időszak során növekedni fog. 2015.01.01 -ig a lakosságnak nyújtott hitelek állománya 11,329 milliárd rubelt tett ki, ami a teljes hitelállomány 23% -a.
A hitelintézeteknek nyújtott hitelezés tekintetében a helyzet stabil. A bankközi hitelek volumene mérsékelt ütemben növekszik. A 2014 -ben nyújtott bankközi hitelek mennyisége 29% -kal - 8201 milliárd rubelre - nőtt. (2013 -ra - 21%-kal). Részesedésük a teljes hitelállományban gyakorlatilag nem változott, 2015. 01. 01. -én 16,7%-ot tett ki.
Tekintsük a jogi személyeknek nyújtott kölcsönök mennyiségének szerkezetét a gazdasági tevékenység típusától függően. A hitelezés gazdasági tevékenység típusa szerinti bontása 2015. 01. 01. -én a 4. ábrán látható.
Rizs. 4 - A hitelezés volumene a gazdasági tevékenység típusa szerint 2015. 01. 01., milliárd rubel.
A legnagyobb mennyiségű hitelt a nagy- és kiskereskedelmi vállalkozások kapták, állományuk 9318 milliárd rubelt tett ki, a legkevesebbet pedig a faipari vállalatok kapták, 58 milliárd rubelt.
Százalékban az ágazatonkénti hitelnyújtás volumenét mutatja a következő ábra (5. ábra).
Rizs. 5 - A hitelezés volumene a gazdasági tevékenység típusa szerint 2015. 01. 01.,%.
Az ábra azt mutatja, hogy a legnagyobb részarány a nagy- és kiskereskedelemre esik (28,03%), a finanszírozást tekintve a második iparág a feldolgozóipar - 16,28%.
Tekintsük a hitelportfólió szerkezetét és dinamikáját 2011-2013 között. sürgősen. 2014. január 1 -jén a szervezeteknek nyújtott kölcsönök mennyisége 22.499 milliárd rubelt tett ki. Ebből az időszakra kiadott hitelek:
A szervezeteknek nyújtott kölcsönök szerkezete a lejárat tekintetében a nyújtott források hosszú távú jellegét jelzi, mivel a fő részesedést a 3 éves hitelek teszik ki. Ez kétségtelenül pozitív fejlemény, és tanúsítja az ügyfelek bizalmának növekedését.
Meg kell jegyezni, hogy a kölcsönök árparaméterei, például a kamatok is közvetlenül függnek a feltételektől. Információ a súlyozott átlagkamatlábakról, kivéve az orosz Sberbank OJSC-t 2013-2015 januárjában. táblázatban található.
4. táblázat - Súlyozott átlagos kamatlábak, évi%
Ezek a táblázatok a kamatlábak emelkedési tendenciáját mutatják. Az egy évre szóló magánszemélyeknek nyújtott hitelek kamatlába 3,08%-kal, a hosszú lejáratú hiteleké 0,93%-kal nőtt. A szervezeteknek nyújtott hitelek ára évente 9,82% -kal, illetve 4,85% -kal emelkedett. Világosan bemutatjuk a magánszemélyeknek nyújtott hitelek kamatlábának változását a 6. ábrán.
Rizs. 6 - A magánszemélyeknek nyújtott hitelek súlyozott átlagkamatlába,% évente
A diagram azt mutatja, hogy a legnagyobb növekedés 2015 elején figyelhető meg.
A jogi személyeknek nyújtott kölcsönök kamatai hasonló dinamikával rendelkeznek, és a 7. ábrán láthatók.
Rizs. 7 - A nem pénzügyi szervezeteknek nyújtott hitelek súlyozott átlagkamatlába,% évente
Meg kell jegyezni, hogy 2014 elején a szervezeteknek nyújtott kölcsönök megfizethetőbbek lettek, költségeik enyhén csökkentek, és 2015 elején éles ugrás van, a hitelkamatok majdnem megkétszereződtek. Ez nagyon riasztó jel, mivel a finanszírozási források hiánya a termelés lelassulását eredményezi, és magas költségeik a végtermék költségeinek jelentős növekedéséhez vezetnek.
A monetáris politika fejlődésének fontos kritériuma a refinanszírozási ráta, amelynek értéke az elemzett időszakban évente 8,25% volt. A nem pénzügyi szervezeteknek nyújtott kölcsönök kamatainak összehasonlítása a refinanszírozási kamat értékével a 8. ábrán látható.
Rizs. 8 - A nem pénzügyi szervezeteknek nyújtott hitelek súlyozott átlagkamatai és az Oroszországi Bank refinanszírozási rátája a 2013 és 2015 közötti időszakban.
Az ábra azt mutatja, hogy a teljes időszak alatt a súlyozott átlagos hitelkamat sokkal magasabb volt, mint a refinanszírozási kamat. Meg kell jegyezni, hogy a kölcsönök kamatlábának változása semmi köze a refinanszírozási kamathoz.
A kölcsönök kamatlábának változása közvetlenül befolyásolja a hitelfelvevők fizetőképességét, növekedésük a nem fizetések számának növekedését és a lejárt tartozások növekedését okozhatja. A magánszemélyeknek és nem pénzügyi szervezeteknek nyújtott kölcsönök lejárt tartozásának dinamikáját a 9. ábra mutatja.
Rizs. 9 - Lejárt tartozás jogi személyeknek és nem pénzügyi szervezeteknek nyújtott kölcsönöknél.
Az elemzett időszak késedelmes adósságnövekedése 40%volt. Ez a tény csak riadalmat okozhat, és érdemes megjegyezni, hogy a fő negatív tendenciák 2014 -ben követhetők nyomon.
E tekintetben meg kell jegyezni, hogy a bankrendszer számára fontos eredmény volt a hiteliroda létrehozása. A hiteltörténeti törvénnyel összhangban minden bank köteles tájékoztatni az irodát a hitelfelvevők hiteltörténetéről. Ezt az adatbázist mind a bankok, mind a hitelfelvevők számára hozták létre. A hiteliroda segít a bankoknak a gátlástalan hitelfelvevők kiszűrésében, a pozitív hiteltörténettel rendelkező hitelfelvevőknek pedig olcsóbb hitelek megszerzésében. A Hiteliroda még kevés információval rendelkezik, és nem tud minden kérést kielégíteni, de ez jó ötlet a jövőre nézve.
A fenti pénzügyi adatok azt jelzik, hogy a hitelállomány aktív kiépítése ellenére sok probléma merült fel a bankrendszerben. Először is a bankszektor tőkésítése, amelyet a lejárt tartozások növekedése okoz, ami viszont befolyásolja a magánszemélyek és jogi személyek hitelezési feltételeit. A kormány azon képességének korlátozása, hogy támogassa a bankok és a hitelpiac egészének likviditását.
A bankrendszer problémái az orosz gazdasági helyzetet befolyásoló egyik fő tényezővé váltak. Éppen ezért most minden korábbinál fontosabb mind az operatív kormányzati döntések, mind a kereskedelmi bankok regionális programjainak elfogadása, amelyek célja a gazdasági válság leküzdése.
Irodalom
Hivatkozások
A hitelviszonyok gyakori formája az banki kölcsön, ami azt jelenti, hogy a hitelintézet pénzeszközöket utal át a hitelfelvevőnek. A hitelfelvevő lehet jogi személy és magánszemély is. Ennek a műveletnek a végrehajtásához a hitelintézetnek rendelkeznie kell a Központi Bank adott jogaival.
Eszközként működik az ilyen pénzügyi kapcsolatokban. az ilyen kölcsönnél a bank kamatot kap, és a kamatot mindkét fél határozza meg. Ez figyelembe veszi a szükséges hitelezés kifejezett feltételeit.
A banki hitelek besorolása számos jellemzőtől függ. A kölcsön típusa a hitelezés gazdasági jellemzőinek részletes általános leírása. A hitelek osztályozására nincs általánosan elfogadott szabvány. A kölcsön típusát a következők befolyásolják:
A hitelek besorolása a termelési szakaszoktól, az iparági trendektől, a kölcsön objektumának biztonságától függ. A hitel fontos fizetési eszköz, amelyet a hitelfelvevő igényeinek kielégítésére használnak.
A meglévő típusok közül a legnagyobb a célzott hitel, amelyet egy banki szervezet bocsát ki termékek vásárlására. A célzott hitelek közé tartozik az autó, ingatlan, háztartási gépek és egyéb áruk vásárlása. A kölcsönzés céljait az ügyfél és a bank közötti megállapodás határozza meg. Általában a hitelintézet átutalja a pénzeszközöket az eladó számlájára, és nem adja át a hitelfelvevőnek. Ellenkező esetben a bank kérheti a pénzeszközök tervezett felhasználásának megerősítését. Általában a célzott kölcsönt közvetlenül a konnektoron kínálják, ahol a vevő hiteligénylést készít.
A bankszektorban az utóbbi időben népszerűvé váltak a nem célzott hitelek. A fogyasztási kölcsönöket fokozatosan felváltják a nem elkülönített hitelek. A nem célzott kölcsönök közötti fő különbség az, hogy a hitelfelvevő nem ad tájékoztatást a banki szervezetnek arról, hogy hova költötte a pénzeszközöket. A bank azonban minden bizonnyal bevételi igazolást igényel az ügyféltől. A nem célzott hitelezés egyik előnye az alacsony kamat. A legtöbb esetben a nem célzott hitelek sokkal jövedelmezőbbek, mint más típusok.
Hitelezés is történik:
Az ipari hitelek az ipari vállalkozásokat kiszolgáló banki hitelek. A kölcsön ágazati fókuszát a kormányzati statisztika testesíti meg.
A jóváírás tárgyának egyáltalán nem lehet anyagi-anyagi formája. A hitelt a hitelfelvevő nemcsak anyagi javakra veheti fel. Gyakran előfordul, hogy banki hitelt lehet felvenni a fizetési forgalom rése alatt. Ebben az esetben a társaságnak nincs szabad pénze a felmerülő kötelezettségekkel a különböző kifizetésekhez.
Az ilyen típusú hitelek átlagos futamideje körülbelül hat hónap. A rövid lejáratú kölcsönöket aktívan használják a kereskedelmi struktúrában, a szolgáltatási szektorban, a tőzsdén és a bankközi hitelezésben. A rövid lejáratú hitelek jelenleg bizonyos vezető szerepet töltenek be a pénzügyi piacon. Megkülönböztető jellemzőik:
Középtávú hitelt nyújt a bank egy évre termelési vagy kereskedelmi célokra. A leggyakoribb középtávú hitelek az agrárszektorban.
A hosszú lejáratú kölcsönöket befektetési célokra használják fel, hogy kiszolgálják a nagy pénzek nagy mennyiségben történő mozgását. A legaktuálisabb a hosszú lejáratú hitelek felhasználása az építőiparban, a műszaki újbóli felszerelés területén, az ipari, valamint az üzemanyag- és energiaipari vállalkozások hitelezésében. A hosszú lejáratú kölcsön törlesztési ideje három-öt év, de lehet hosszabb is.
A rövid lejáratú hitelek hagyományos törlesztése egyszeri hitelfelvevő, amelyet jogilag a legfunkcionálisabbnak tartanak. Egy ilyen kifizetés nem igényel külön kamatszámítást. Ha a hitelt a kölcsönvevő a kölcsönszerződés teljes érvényessége alatt részletekben törleszti, akkor a szerződés határozza meg a konkrét eljárást. E feltételek egyike a hitelező érdekeinek védelme az inflációtól.
A rövid lejáratú hitelek hagyományos fizetési módja a törlesztéskor fizetett kamat. Ez a számítási forma a legfunkcionálisabb. A középtávú és hosszú lejáratú hitelek esetében a kamatot a kölcsönszerződés teljes futamideje alatt egyenlő részletekben kell fizetni, a hitelfelvevő fizeti. Ennek a fizetésnek differenciált megközelítése van. A hosszú lejáratú kölcsön kamatfizetése a hitel első évének végén kezdődik. A kölcsönök abszolút jelentéktelenek a piacgazdaság fejlődésében, amelyben a kamatot a banki szervezet visszatartja, amikor azt közvetlenül a hitelfelvevőnek adják ki.
A biztosított hitelek a banki hitelek egyik fajtája. Ilyen kölcsön esetén a hitelfelvevő tulajdona a mögöttes értékpapír. Ez akár ingatlan is lehet. Ha a hitelfelvevő megszegi saját kötelezettségeit, vagyona a banki szervezethez kerül. Az ingatlan értékesítése során a bank megtéríti a veszteségeket. Jellemzően a folyósított hitel kisebb, mint a felajánlott biztosíték átlagos piaci értéke. A fő probléma az ingatlanértékelési eljárás, mivel a részvénypiac kialakulása még nem teljes.
A banki struktúra teljes bizalmával kölcsön adható ki, amelyben a törlesztési garanciák egyetlen biztosítéka csak a kölcsönszerződés. A külföldi bankok viszonylag korlátozott összegben bocsátanak ki ilyen kölcsönöket. Ugyanakkor a banki szervezet képes figyelemmel kísérni a hitelfelvevő számláinak jelenlegi állapotát. Általában a hitelfelvevő terhére kibocsátott kölcsön kötelező biztosítás alá esik. A hazai bankok csak akkor használják ezt a gyakorlatot, amikor saját intézményeiknek adnak ki hitelt.
A harmadik felek pénzügyi garanciája jogilag formális garanciavállaló, hogy megtérítse a banknak a károkat, amennyiben a hitelfelvevő megsérti a kölcsönszerződés feltételeit. A pénzügyi kezes olyan kormányzati szervek vagy jogi személyek, amelyek korlátlan bizalmat keltenek a hitelezőben. Ez a fajta banki kölcsön különösen fontos a hosszú távú hitelezéshez egy jól fejlett piacgazdaságban. A belföldi hitelezési gyakorlatban a harmadik felek által biztosított kölcsönöket a bizalom hiánya miatt meglehetősen korlátozottan használják fel.
Az általános jellegű kölcsönöket a következő típusok szerint is osztályozzák:
A célhitelek csak a kölcsönszerződés bizonyos feltételeihez kapcsolódó banki források felhasználását jelentik. A kötelezettségek megszegése bizonyos dolgokat von maga után a banki szervezet részéről vagy a kamatemeléshez.
A bankok kereskedelmi hitelt nyújtanak különböző kereskedőknek, brókercégeknek és brókercégeknek értékpapírok vásárlására és eladására. A jelzáloghitelt a bankok nyújtják az ingatlantulajdonosoknak, de a hiányos jogszabályok miatt korlátozottan használhatók fel.
A leggyakoribbak a bankközi hitelek, amelyek olyan fontos tényezőt tartalmaznak, mint a jelenlegi kamatláb. Ő határozza meg egyetlen kereskedelmi bank politikáját.
Legyen naprakész a United Traders összes fontos eseményével - iratkozzon fel
Banki hitelek nemzetközi piaca- a piaci kapcsolatok szférája, ahol a kölcsöntőke mozgása az országok között a törlesztés és a fizetés feltételei alapján történik, kialakul a hitelforrások és a felvett tőke kereslete és kínálata. A hitelforrások mozgása a nemzetközi adósságpiacon a jól ismert elvek alapján történik: kötelező pénzeszköz-visszafizetés, sürgősség, fizetés és biztonság.
A banki hitelek nemzetközi piacának főbb témái a következők:
A Világbank és szervezeti felépítései;
Államok;
Vállalati hitelfelvevők;
Bankok és pénzintézetek;
Egyének.
A banki hitelek nemzetközi piacának helyét és szerepét a világgazdasági rendszerben mindenekelőtt a nemzetközi hitel funkciói határozzák meg, amelyek tükrözik a nemzetközi kölcsönkapcsolat mozgásának sajátosságait a nemzetközi gazdasági kapcsolatok területén. A nemzetközi hitel a következő funkciókat látja el:
Biztosítja a pénzügyi források újraelosztását;
Aktiválja a tőke koncentrálásának és központosításának folyamatait, felhalmozását a világgazdaság keretein belül;
Megtakarítást biztosít a forgalmi költségekben a nemzetközi elszámolások területén, felgyorsítja az áruk (munkák, szolgáltatások) értékesítési folyamatát, és ezáltal hozzájárul a világkereskedelem növekedéséhez;
Segíti a kormányokat a deviza megszerzésében a gazdaság stabilizálása vagy a külföldi adósság refinanszírozása érdekében.
A banki hitelek nemzetközi piaca az 1950 -es években alakult ki. Fő szegmensei a következők:
A hagyományos rövid-, közép- és hosszú lejáratú külföldi hitelek piacai;
A közép- és hosszú távú (1 és 16 év közötti és idősebb) eurokreditek (1968 óta a nemzetközi gyakorlatban alkalmazott szindikált hitelek) piaca "
A nemzetközi hitelezésben széles körben használják a szindikált hiteleket, amelyeket főként euróhitelek formájában nyújtanak a bankok nemzetközi konzorciumai (szindikátusai). A bankok szindikátusokká történő egyesülésének fő okai a következők: az erőforrások növelésének vágya, a résztvevők körének bővítése a különböző országokban található bankok számának növelésével, és ami a legfontosabb - a kockázatok elosztása a banki konzorcium tagjai között . Az euróhitelek szindikált piacát nagy aktivitás és alacsony költségek jellemzik. Az első szindikált kölcsönt a Bankers Trust nyújtotta Ausztriának a hatvanas évek végén. VAL VEL
A nyolcvanas években a szindikált banki hitelek volumene rohamosan növekedni kezdett, és már a kilencvenes évek közepén az euró-devizahitelek 40-58% -át adta, volumenükben felülmúlva a hagyományos nemzetközi banki hiteleket.
A nemzetközi hitelviszonyt megtestesítő értékpapír -piac szerves része a hitelpénzforrások nemzetközi piacának, ugyanakkor a nemzetközi értékpapírpiac azon szegmense, ahol a pénzügyi instrumentumok forognak - rövid lejáratú (lejárat - 1 naptól 1 évig) és hosszú távú. (futamidő - több mint 1 év) kötvények kötése, amelyek hitelesítik a hitelezők és a hitelfelvevő közötti adósságviszonyokat.
A hosszú lejáratú adósságkötelezettségek közül a következőket különböztetjük meg:
A központi vagy helyi kormányzati szervek adósságkötelezettségei, amelyek államadósságot képeznek;
Magánvállalkozások adósságkötelezettségei, amelyeket a kormány garantál, és amelyek állam által garantált adósságot képeznek;
A magánvállalkozások adósságkötelezettségei, amelyeket a kormány nem garantál, magán, állam által nem garantált tartozást képeznek.
A nemzetközi hitelviszonyt megtestesítő értékpapír-piac az egyik legerősebb közép- és hosszú távú tőkeforrás a nemzetközi színtéren. A nemzetközi kötvénypiacon kétféle értékpapír forog.
1. Külföldi kötvények- nem rezidens által a nemzeti pénzügyi központban és nemzeti pénznemben kibocsátott értékpapírok. A kibocsátás devizaneme a kibocsátó számára. A külföldi kötvények kibocsátását a kibocsátó ország értékpapírjairól szóló jogszabályok szabályozzák, de a gyakorlatban forgalmuk nagyrészt megfelel az európai piacok elveinek. A külföldi kötvények elhelyezését az egyik nemzeti piacon végzik, és ezt egy banki szindikátus garantálja. A külföldi kötvénypiacokon a befektetők túlnyomórészt biztosítótársaságok, takarékpénztárak és nyugdíjalapok, vagyis azok, amelyek a befektetések kockázatának minimalizálására törekszenek. Modern körülmények között csak a vezető országok, köztük az USA, Japán és Svájc maradnak külföldi kötvények kibocsátói.
2. Eurókötvények- bemutató hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok, amelyeket a hitelfelvevő (általában devizában) bocsátott ki, hogy hosszú lejáratú kölcsönt szerezzen az európai piacon. Az eurókötvény -hozamot évente egyszer fizetik ki, és a visszaváltás a futamidő végén egyszeri kifizetéssel vagy meghatározott időszakon belül történik meg a visszaváltási alapból. Ennek a pénzügyi eszköznek a fő jellemzői a következők:
Az eurókötvényeket rendszerint egyszerre helyezik el több ország pénzügyi piacán, ellentétben a hagyományos külföldi kötvényekkel;
Az eurókötvényeket különböző országok befektetői vásárolják meg nemzeti tőzsdeik jegyzése alapján;
Az eurókötvények kibocsátása kisebb mértékben történik, mint az állam által szabályozott külföldi kötvények kibocsátása, és nem vonatkoznak rájuk az olyan ország értékpapírjaival kapcsolatos ügyletekre vonatkozó nemzeti szabályok, amelyek pénzneme a kölcsön pénzneme;
Az eurókötvény devizájának nem kell a nemzeti pénznemnek lennie sem a kibocsátó, sem a befektető számára;
Az eurókötvények általában rögzített kamatozású bemutatói kötvények;
Az eurókötvények garanciális elhelyezését kibocsátási transznacionális szindikátus végzi;
Az eurókötvényeket a piacon megállapított szabályoknak és szabványoknak megfelelően bocsátják ki és forgalmazzák;
Az eurókötvények tulajdonosai teljes mértékben fizetnek bevételt, kivéve a forrásadót, amelyet a kibocsátó országában vetnek ki.
Ezek a jellemzők határozzák meg az eurókötvény -piac funkcióinak sajátosságát. Az eurókötvény -piac viszonylag magas nemzetközi tőke mobilitást biztosít, mivel a hitelfelvevők és befektetők széles körét vonzza. A pénzügyi eszközök diverzifikációjának felgyorsításával az eurókötvények segítik a befektetőket, hogy minimális kockázat mellett gyorsan készítsenek portfóliót.
Az eurókötvények túlnyomó többségét nemzetközi vállalatok bocsátják ki (az eurókötvény -hitelek körülbelül 2/3 -át), a többit - megközelítőleg egyenlő részben kormányzati szervek és nemzetközi szervezetek. Tehát az eurókötvény-piac fontos finanszírozási forrás a transznacionális vállalatok közép- és hosszú távú befektetéseihez, míg az államok eurókötvény-kölcsönöket használnak fel az államháztartási hiány fedezésére és a régi hitelek refinanszírozására.
A nemzetközi kötvények három nagy kategóriába sorolhatók:
1) rögzített kamatozású kötvények (ebben a kategóriában a leggyakoribb eszköz egy egyszerű kötvény - fix kamatozású kötvény, amely nem jogosult a korai visszaváltásra és részvényre váltásra);
2) változó kamatozású kötvények (ebben a kategóriában a leggyakoribb eszköz a változó kamatozású kötvény - kötvények, kuponkifizetések, amelyekre félévente a pénzpiac leghíresebb és reprezentatív kamatlábát állapítják meg) ( általában LIBOR) plusz / mínusz egy bizonyos árrés, a kockázat mértéke határozza meg);
3) a kibocsátó részvényeihez kötődő kötvények (átváltható kötvényekre osztva, amelyek a befektető kérésére ugyanazon kibocsátó törzsrészvényeivé alakíthatók, részvények vásárlására / vásárlására jogosító részvényekre vonatkozó garanciakötvények).
A befektetési bankok azon törekvése, hogy elkerüljék a megnövekedett kockázatokat a pénzügyi piacok növekvő instabilitása és a globális válság közepette, egy program létrehozásához vezetett az euromark rövid távú hitelviszonyt megtestesítő értékpapírjaihoz tartozó eurójegyek kibocsátására.
Euronotes-1-6 hónapos váltók vagy letéti igazolások (7–365 napos időtartamra), amelyeket első osztályú hitelfelvevők bocsátanak ki a pénznem származási országán kívül, középtávú hitelprogramok keretében, bankgaranciával (elhelyezés). Nagyobb likviditást, nagy garanciákat biztosítanak a hitelfelvevő számára, nagy hitelgaranciákat, tartalékhitelek megszerzésének lehetőségét és nagy nyereséget.
A hitelpénzforrások / adósságkötelezettségek nemzetközi piacának működésének egyik fontos feltétele a kockázatok elleni védelem, valamint a nemzetközi pénzügyi piacon hitelfelvevő országok és egyes gazdasági egységek minősítésének meghatározása. A hitelminősítés meghatározása a gazdasági, politikai és transzferkockázatok értékelése alapján nagyon fontos mind a hitelezők, mind a hitelfelvevők, különösen a hitelezők számára - lehetővé teszi a hitelfelvevő országok kockázati szintjének megfelelő hitelezési stratégiák kidolgozását; a hitelfelvevő országok számára a minősítés meghatározása megfelelő lehetőségeket nyit meg a nemzetközi pénzügyi piacon történő forrásszerzéshez.
A tulajdonosi jogok (vagy jogok) nemzetközi piacai - az értékpapírok vételi és eladási szférája, amelyek igazolják a befektető részvételét a vállalkozások tőkéjében. Ezek az értékpapírok részvényeket és letétkezelői bizonylatokat tartalmaznak.
Ma a címzettpiac globalizációja még nem érte el azt a szintet, amely például a világ devizapiacán vagy a nemzetközi adósságpiacon rejlik. Az Egyesült Államok és más iparosodott országok nemzeti tőzsdéin forgalmazott részvények nagy részét helyi vállalatok bocsátják ki. Bár a befektetők hajlandósága nemzeti vállalatok részvényeinek megvásárlására még mindig elég egyértelmű, mostanra azonban gyakoribbá váltak a TNK -részvények "globális" kibocsátásának esetei. Az elmúlt évtizedekben a multinacionális vállalatok aktívan részt vettek részvényeik kibocsátási folyamatában, kifejezetten azzal a céllal, hogy azokat más országokban forgalmazzák. Annak érdekében, hogy ilyen kibocsátásokkal beléphessenek a nemzetközi piacra, részvényeiket a különböző országok tőzsdéin elhelyezték az árfolyamközleményekben. Egyes TNC -ket szindikátussá egyesítenek a részvények külföldi piacokon történő kibocsátása és egyidejű elhelyezése céljából.
Nincsenek pontos adatok a nemzetközi címpiac méretéről. Durva becslések szerint a részvényvásárláshoz kapcsolódó nemzetközi tőkeáramlás volumene elérte a mintegy 200 milliárd USD -t, amelyből több mint 60 milliárd a fejlődő országok tőzsdéin volt. A privatizációs folyamatok az átmeneti gazdaságú országokban és a fejlődő országokban ösztönzik a nemzetközi pénzügyi piac e fontos szegmensének növekedését. Ugyanakkor a pénzügyi források részvények segítségével történő mozgósítása a fejlett országok vállalataira jellemző (például 42 404 társasággal, amelyek 1996 -ban részvényeket bocsátottak ki, a fejlett országok részesedése közel 46%volt, míg a fejlődő országok - kb. 21 átmeneti gazdaságú ország - 2,4%).
A nemzetközi közép- és hosszú távú tőkepiacokon kereskedett értékpapírok közé tartozik az euró. Az Euroshares nemzetközi pénzintézetek által kibocsátott részvények, amelyek egyidejűleg kerülnek forgalomba különböző piacokon. Ez a fajta értékpapír az 1980 -as évek elején jelent meg az átváltható kötvények és a külföldi részvények mellett. Az euró megjelenését megelőző külföldi részvények két típusból álltak: azok, amelyeket egy külföldi pénzügyi központban bocsátottak ki és jegyeztek, és azok, amelyeket különböző országokban értékesítettek, de csak a kibocsátó országban jegyeztek.
Az eurórészvényekkel az európai piacokon kereskednek, és bármely pénzügyi központban jegyzik őket (főként Londonban, de Luxemburgban és Szingapúrban is). Az értékesítést nemzetközi banki szindikátusok végzik az euró pénznemében.
A nemzeti piacok jelentősen befolyásolják a nemzetközi értékpapírpiacot; a hatás mértéke e piacok méretétől és lejáratától függ. A piac egyik legfontosabb mutatója a kapitalizációja. A piaci kapitalizáció olyan mutató, amely tükrözi a tőzsdei műveletekben részt vevő összes vállalat piaci értékét. A társaság piaci értékét a részvények piaci értékének szorzata határozza meg a forgalomban lévő részvények számával. Az amerikai részvénypiac rendelkezik a legmagasabb kapitalizációs aránnyal, a japán piac a második helyen áll, és a világ három legnagyobb piaca (USA, Japán és Nagy -Britannia) teljes tőkearánya a világ részvénypiacának 77% -át teszi ki. Az amerikai piac kapitalizációja például 10 -szer magasabb, mint a német piacon, a japán piac kapitalizációja pedig több mint 30 -szor nagyobb, mint az olasz piacon. Ha összehasonlítjuk a piaci kapitalizáció mutatóját a GDP méretével, akkor Japán és az Egyesült Királyság magas piaci kapitalizációs mutatókkal rendelkezik, amelyek elérik a GDP 100% -át, míg az Egyesült Államokban ez a mutató a GDP 42% -a, és nagyon közel van ezekhez Kanadában, Ausztráliában és Svájcban. Olaszországban, Németországban és Franciaországban a piaci kapitalizáció GDP -hez viszonyított mutatói alacsonyak, mivel itt a vállalatok a forrásbevonás során inkább nem részvényeket bocsátanak ki, hanem banki hiteleket vonzanak.
A fejlett értékpapírpiacok világosztályozási rangsoroló helye a következő sorrendben található: USA, Japán, Nagy -Britannia, Németország, Franciaország, Kanada, Svájc, Olaszország, Ausztrália. Ami a felmerülő és fejlődő piacokat illeti, a nemzetközi részvénypiacokon az elmúlt évtizedekben bekövetkezett legjelentősebb változások pontosan a Latin -Amerika és Ázsia nemzeti piacainak gyors fejlődésének köszönhetők, amelyek közül néhány eléri a minőségi és mennyiségi fejlett részvénypiacok kritériumai.
Fennállásának csaknem 50 éve alatt az európai piac olyan pénzügyi eszközöket hozott létre, amelyek nemcsak a pénzügyi források hatékony elhelyezéséhez és mozgósításához járulnak hozzá, hanem lehetővé teszik a kockázatok kezelését és a spekulatív ügyletek végrehajtását is. Ezek nemzetközi származékos pénzügyi piacok.
Pénzügyi derivatívák (származékos) nemzetközi piacai
fedezi a kockázatok átruházására vagy semlegesítésére használt új pénzügyi eszközök egy csoportjának forgalmát.
Pénzügyi származtatott ügyletek- pénzügyi kockázatú kereskedési eszközök, amelyek értéke más eszközök árához (áru vagy részvényár, árfolyam, kamatláb) kötődik. A pénzügyi derivatívák forgalmazására két mechanizmus létezik:
1) tőzsdén származtatott ügyletekkel való kereskedés;
2) derivatívákkal való kereskedés a tőzsdéken kívül.
A fedezeti ügyletekben, akárcsak a spekulatív ügyletekben, általában a három határidős ügylet különböző módosításait használják:
Klasszikus határidős szerződések (határidős és határidős)
Származékos ügyletek, amelyek jogukban áll megtagadni azok végrehajtását (opciók)
Származtatott ügyletek, amelyeket bonyolítanak az azonnali szállítást magában foglaló devizaügyletek (valuta- és adósságcserék).
Határidős szerződés- kötelezettség bizonyos mennyiségű pénzügyi eszköz vagy termék megvásárlására vagy eladására a határidős tőzsdén kötött megállapodásban részt vevő felek által megállapított áron.
Határidős szerződés- áru, deviza vagy pénzügyi eszköz adásvételéről szóló szerződés, a jövőben szállítással és kiegyenlítéssel. A határidős szerződés rugalmas feltételekkel jön létre: a tranzakciók bármely feltétele és összege beállítható, és nincs szükség garanciális letétre.
választási lehetőség- olyan határidős ügylet, amely tulajdonosának (nem kötelezi, mint a határidős vagy határidős ügyleteket) jogot ad egy vételi (vételi) opcióra vagy eladásra (eladási opció) egy árut, valutát vagy pénzügyi eszközt egy meghatározott időszakon belül, egy megállapodás szerint ár bizonyos összeg (margó, díjak) kifizetéséért. Az opció opcionális, fedezeti és spekulációs célokra használják.
Kétféle többszintű határidős ügylet létezik, amelyeket bonyolítanak az azonnali pénznyújtáshoz kapcsolódó számlázási tranzakciók:
A devizaswapok a kétirányú valutaváltásokat az azonnali (azonnali) és a sürgős (határidős) szállítással kombinálják;
Az adósság (kupon) csereügyletek devizacserét biztosítanak mind az adósság tőkeösszegéről, mind a kölcsönből származó kamatbevételről.
Tehát a sürgős ügyletek olyan deviza- és pénzügyi források vételi és eladási ügyletei, amelyeken belül meghatározott időtartam után (rendszerint egy héttől hat hónapig) kifizetésre kerül (bizonyos összeg szállítása meghatározott pénznemben). .
A 90-es évek közepén a XX. a pénzügyi derivatívák kereskedelmére vonatkozó szerződések teljes éves volumene elérte a 27 billió dollárt. Ugyanakkor a belföldi és nemzetközi piacok napi forgalma meghaladta a 2 billió dollárt. Most a pénzügyi derivatívák piaca gyorsan globalizálódó világ. Ezen pénzügyi eszközök kereskedelmének nagy része a nemzetközi pénzügyi piacon zajlik.
A hitel a gazdasági kapcsolatok összessége, amely az érték visszatérő mozgására vonatkozik kölcsön vagy áru vagy pénz kölcsön formájában.
A hitel a pénzügy, annak módosítása. A pénzügyi és hitelkategóriák közötti alapvető különbség a mozgásforma különbségével függ össze: visszavonhatatlan vagy visszafizetendő alapon. Ha a pénzügy olyan gazdasági kapcsolatok halmaza, amelyek a pénzeszközök pénzeszközeinek kialakítására és felhasználására vonatkoznak, akkor a kölcsön olyan gazdasági kapcsolatok összessége, amelyek a pénzeszközök visszafizetendő alapok létrehozására és felhasználására vonatkoznak, és általában a érdeklődési forma.
A hitelviszonyok tárgyai monetáris alapok vagy más, általános jellemzők által egyesített dolgok, amelyeket az egyik fél kölcsönad a másik félnek.
A gyakorlatban a hitel létezhet tiszta formájában (kölcsönök, banki hitelek), és a polgári jogi kötelezettségek széles skálájának szerves részeként szolgálhat.
A kölcsön legfontosabb elvei a törlesztés, a törlesztés, a sürgősség, a biztonság, a cél jelleg, a kölcsönök és a hitelfelvevők differenciált megközelítése.
A hitel a következő funkciókat látja el: pénzeszközök felhalmozása és mozgósítása; annak újraelosztása; költségmegtakarítás (a készpénz- és tartalékalapok szükségességének csökkentésével, az alapok forgalmának felgyorsításával); a tőkekoncentráció felgyorsulása, a gazdaság szabályozása.
A kölcsön nagy jelentőséggel bír a termelési folyamat és az áruforgalom kiszolgálása, az állami és fogyasztói költségek fedezése, valamint a társadalmi-gazdasági rendszer fejlesztése szempontjából.
A hitelviszonyok alanyaitól függően a következő hitelformákat különböztetjük meg: bank, kereskedelmi, adó, fogyasztó, állam, nemzetközi.
banki kölcsön szakosodott hitel- és pénzintézetek biztosítják jogi személyeknek. A banki kölcsön egyik fajtája a bankközi kölcsön. A bankközi hitelezés sajátossága, hogy a hitelfelvevő bank, a hitelezés iránya pedig a banki szektor és a vele járó műveletek.
Kereskedelmi kölcsön gyakorlati alkalmazást talál a jogi személyek közötti gazdasági kapcsolatokban termékek vagy szolgáltatások elhalasztott fizetéssel történő értékesítése formájában.
Háromféle kereskedelmi hitel létezik:
- fix futamidejű kölcsön;
- kölcsön, amelynek hozama visszatér, miután a hitelfelvevő ténylegesen eladta a részletekben szállított árut;
- nyitott számlán történő kölcsönzés (a következő árutétel kereskedelmi kölcsön feltételei alapján történő leszállítását addig hajtják végre, amíg az előző szállításon fennálló tartozást vissza nem fizetik).
Adó hitel halasztott adófizetést jelent, amelyet a kormány vagy az adóhatóság kölcsönszerződés alapján nyújt a vállalkozásoknak. Az adójóváírás tárgya az elavult berendezések cseréje. A megbeszélt időszak lejárta után a társaság köteles adót, valamint kamatot fizetni az adójóváírás igénybevételéért.
Fogyasztási kölcsön- a jogi személyek, köztük a hitelintézetek által a magánszemélyeknek nyújtott kölcsönök célzott formája. Készpénzben és árucikkben is megadható. Például: áruk kiskereskedelme halasztott fizetéssel, különböző hitelkártya -rendszerek.
Nemzetközi hitel- nemzetközi szinten működő hitelkapcsolatok összessége.
14.2. Hitelpiac
A hitelpiac a kölcsönkapcsolat biztosításának folyamatához kapcsolódó pénzügyi kapcsolatok szférája, vagyis a hitelműveletek végrehajtásának szférája.
A hitelpiaci szereplők:
1) hitelezők - a szabad pénzügyi források (vállalkozások, lakosság, állam) tulajdonosai, kölcsöntökévé konvertálva;
2) szakosodott közvetítők a hitel- és pénzügyi szervezetek személyében, amelyek pénzeszközöket szereznek be, majd visszafizetendő és fizetett alapon biztosítják azt a hitelfelvevőknek;
3) a hitelfelvevők jogi személyek, magánszemélyek és az állam, amelyeknek nincsenek anyagi erőforrásaik, és készek szakosított közvetítőtől megvásárolni azok ideiglenes használatának jogát.
Szerkezetileg a hitelpiac két szegmenst foglal magában.
1) Pénzpiac. Ez a forgóeszközök mozgását szolgáló rövid lejáratú hitelezési műveletek összessége.
2) Tőkepiac - közép- és hosszú lejáratú hitelezési műveletek összessége, amely elsősorban az állóeszközök mozgását szolgálja.
A pénzpiacba viszont beletartozik a számviteli piac, a bankközi hitelek piaca, a rövid távú hitelek piaca a gazdaság reális szektorában, a hitelek a tőzsdén.
Számviteli piac- váltók és egyéb értékpapírok piaca, amelynek fő jellemzője a magas likviditás és mobilitás.
A kereskedelmi bankok felesleges tartalékait spekulatív ügyletekre használják fel a bankközi hitel-, deviza- és részvénypiacokon. Jövedelmezőbb, ha a bank a hitelforrásait más bankokhoz helyezi, mivel a hitel törlesztésének garanciája részükről magasabb, mint egy másik jogi személy részéről.
Bankközi hitelezés a bank jelenlegi likviditásának fenntartása és a nyereséges befektetés biztosítása érdekében. A kereskedelmi bank likviditása az, hogy eszközeit készpénzként használhatja fel, vagy gyorsan készpénzre válthatja. A hitelek a legfontosabb banki eszközök közé tartoznak, és a bankok bevételeinek jelentős részét generálják.
Mind a jegybank, mind a kereskedelmi bankok hitelezőként működhetnek a bankközi hitelezési piacon.
A kereskedelmi bankok és más banki műveletek végzésére engedéllyel rendelkező hitelintézetek hitelfelvevőként működhetnek a bankközi hitelezési piacon.
A bankok kétféle módon vonzzák a bankközi hiteleket: függetlenül, közvetlen tárgyalásokon vagy pénzügyi közvetítőkön keresztül.
A bankközi hitelek piacának szerkezetét, mint a pénzügyi piac bármely más szegmensét, a következők jellemzik:
- piaci szereplők - hitelek eladói és vásárlói;
- pénzügyi eszközök;
- „platformok”, amelyeken a kölcsönök keresletének és kínálatának összehangolása eredményeként feltárul a hitelek piaci ára (kölcsönök kamatai);
- a piacot befolyásoló szabályozó szervek annak érdekében, hogy a résztvevők számára biztosítsák a szabad verseny feltételeit;
- szervezetek, amelyek a piaci infrastruktúrát alkotják (kommunikációs rendszer, amely biztosítja a piaci szereplők közötti kapcsolatok időben történő kialakítását; rendszer a fizetési forgalom biztosítására; rendszer piaci mutatók generálására; információs rendszer, amely a piaci szereplők számára gyors tájékoztatást nyújt a kamatokról , lezárt ügyletek és a bankközi hitelpiac indikatív jellemzőinek értékei) ...
A legaktívabb műveleteket a rövid pénzpiacon hajtják végre. A hitelpénzekkel végzett műveletek akár két hónapig is hosszú távúnak minősülnek. A megbízhatóbb bankok alacsonyabb kamat mellett vonzzák a forrásokat, mint a kevésbé megbízható bankok, ami nagyobb kockázatot jelent a hitelezésükhöz.
A hitelező bank fenntartja magának a jogot a bankközi hitelek kamatának módosítására. Az erős bankok mindkét irányban (vonzás / elhelyezés) csak a maguk kedves, megbízható partnereivel dolgoznak. Hatásuk a bankközi hitelezési piacra nagyon erős. Ez a bankcsoport tevékenységének összehangolásával képes maximális nyereséget kinyerni a pénzügyi tranzakciókból, gyakran más piaci szereplők rovására.
A közepes méretű bankok elsősorban a rubelben denominált bankközi hitelek kereskedői, amelyek egyszerre tevékenykednek a devizapiacon és az értékpapírpiacon. Stratégiájuk elsősorban a bankközi hitelezési piac napi helyzetét határozza meg, mivel magában foglalja az erőforrások napi működési befektetését a piac legjövedelmezőbb szegmensébe. A legsikeresebbek azok a kereskedők, akik hozzáférhetnek az "első osztályú" bankok következő néhány órára vonatkozó terveivel kapcsolatos információkhoz.
A többi bank nem rendelkezik egyetemes specializációval, és nincs jelentős hatása a piaci helyzetre.
A bankközi hitelek megszerzése az Orosz Föderáció Központi Bankjának hitel aukcióján és a tőzsdék aukcióin lehetséges, közvetlen bankközi tranzakciók módjában és az elektronikus kereskedési rendszer használatával.
A hitelezési eljárás szabványos, és három, egymással összefüggő területen a döntéshozatalhoz kapcsolódik:
- hitelfelvevő értékelése;
- a kölcsön tárgyának értékelése;
- hitelbiztosítékok értékelése.
A hitelfelvevő bank értékelése magában foglalja a következők értékelését:
- pozíciója a pénzügyi piacon és hírneve a közzétett minősítések eredményei és a kormányzati szervek és szakmai szövetségek által szolgáltatott egyéb információk alapján;
- a hitelfelvevő bank pénzügyi helyzete a benyújtott dokumentumok szerint;
- a hitelfelvevő bank hiteltörténete a korábban kapott kölcsönök és azok kamatai visszafizetésének eredményei alapján.
A kölcsön objektumának értékelése a hitelfelvevő bank által szolgáltatott indoklás elemzésén és a pénzügyi piacon a legjövedelmezőbb befektetési területek elemzésének eredményein alapulhat. A kölcsön rendeltetésszerű felhasználására vonatkozó rendelkezés csak a kölcsön jelentős feltételei esetén, valamint egyetlen pénzügyi csoportban történő munkavégzés esetén kerülhet bele a megállapodásba.
A bankközi kölcsönszerződések zöme sürgős. A bankközi megállapodás határozatlan idejű formája előírja a bankközi hitelek nyújtását minimális időtartamra, ezt követően a hitelező bank előzetes értesítés után bármikor igényelheti a kölcsönt.
A középtávú hitelpiac kölcsönöket legfeljebb egy évre nyújtanak mind termelési, mind tisztán kereskedelmi célokra. A legelterjedtebb középtávú hitelek a mezőgazdasági szektorban vannak.
Hosszú lejáratú hitelpiac hosszú lejáratú hitelek képviselik, általában befektetési célokra. A középtávú hitelekhez hasonlóan a befektetett eszközök mozgását is szolgálják, nagy mennyiségű átruházott hitelforrás tekintetében. Ezeket a tevékenységek minden területén működő vállalkozásoknál az újjáépítés, a műszaki felújítás és az új építés jóváírására használják. Az átlagos futamidő általában három -öt év, de elérheti a 25 évet vagy tovább, különösen akkor, ha megfelelő pénzügyi garanciákat kapnak a kormánytól. Ennek a piacnak az egyik szegmense a jelzálogpiac - az ingatlanok biztosítékaként nyújtott kölcsönök piaca.
14.3. Banki hitelezési eljárás
A banki hitelezési eljárás öt szakaszból áll.
Az első szakasz a hitelfelvevő hitelkérelmének elbírálása. A kérelemhez csatolják a szükséges dokumentumokat, amelyek alapvető információkat tartalmaznak a hitelfelvevőről és a kért kölcsönről: a hitel célja, mérete, típusa, futamideje és esetleges biztosítéka.
A második szakaszban a bank elemzi a hitelfelvevő hitelképességét. Ez figyelembe veszi:
- jogképessége a kölcsönökkel kapcsolatban (személyek jogosultsága a hitelfelvevő nevében eljárni);
- a hitelfelvevő üzleti hírneve (múltbeli kötelezettségeihez való hozzáállása);
- a hitelfelvevő jövedelemtermelő képessége.
A harmadik szakasz a kölcsönszerződés végrehajtása. A szerződés meghatározza a hitel célját, méretét, futamidejét, hitelbiztosíték típusát, kamatlábát, a bank ellenőrzési funkcióit a hitelezési folyamatban.
A negyedik szakasz a hitelkiadás. A kölcsön teljes egészében vagy részletekben is nyújtható. A kölcsön kiállítása speciális hitelszámlán (szemben az egyszerű hitelszámlával) nem minden esetben dokumentált.
A banki hitelezés ötödik szakasza a hitelügylet végrehajtásának ellenőrzése. A hitel törlesztésének ellenőrzésére a bank a sürgős kötelezettségekről szóló kártyaindexet vezet. Egyszerű hitelszámla esetén a tartozást a folyószámláról fizetik vissza, egy speciális esetében - a folyószámla megkerülésével, a bevétel közvetlenül erre a számlára irányítva. A bank halasztott hiteltörlesztést tud biztosítani, de ekkor magasabb kamat mellett formalizálják az adósságot.
14.4. A banki hitelek osztályozása
A törlesztés módja megkülönböztethető:
Egy kölcsönben visszafizetett kölcsönök (kifizetés) a hitelfelvevőtől. A rövid lejáratú hitelek hagyományos törlesztési formája a jogi regisztráció szempontjából nagyon funkcionális, mivel nem igényli a differenciált kamatszámítási mechanizmus használatát.
A kölcsönök törlesztőrészletei a kölcsönszerződés teljes időtartama alatt. A visszatérítés konkrét feltételeit (eljárását) a megállapodás határozza meg, beleértve a hitelező érdekeinek inflációellenes védelmét is. Ezeket mindig hosszú lejáratú hitelekhez, és általában középtávú hitelekhez használják.
A kamatok kölcsönzési módja szerint a következők vannak:
Hitelek, amelyek kamatát az általános törlesztéskor fizetik. Hagyományos fizetési mód a rövid lejáratú kölcsönökért a piacgazdaság számára, amely a számítás egyszerűsége szempontjából a leginkább funkcionális jellegű.
Hitelek, amelyek kamatát a kölcsönszerződés teljes időtartama alatt a kölcsönvevő egyenlő részletekben fizetik. A közép- és hosszú lejáratú hitelek hagyományos fizetési módja, amely a felek megállapodásától függően meglehetősen differenciált (például a hosszú lejáratú hitelek esetében a kamatfizetés mind a hitelkeret első évének lejárta után is megkezdődhet. kölcsön, és hosszabb idő után).
Hitelek, amelyek kamatát a bank a hitelfelvevőnek történő közvetlen kibocsátásukkor visszatartja. A fejlett piacgazdaság számára ez a forma egyáltalán nem jellemző, és csak az uzsora tőke használja.
A biztosítékok rendelkezésre állása szerint a kölcsönöket a következőkre osztják: vagyonkezelői hitelek, amelyek egyetlen hozadékbiztosítási formája maga a kölcsönszerződés. Korlátozott mértékben egyes külföldi bankok használják őket a teljes bizalmukat élvező törzsvásárlók hitelezésének folyamatában (ezt támogatja a hitelfelvevő folyószámlájának aktuális állapotának közvetlen nyomon követése). Közép- és hosszú lejáratú hitelezésnél csak kivételként vehetők igénybe a kibocsátott kölcsön kötelező biztosításával, általában a hitelfelvevő költségére. A hazai gyakorlatban a kereskedelmi bankok csak akkor használják őket, ha saját intézményeiknek nyújtanak hiteleket.
A biztosított hitelek, mint a modern banki hitelek fő típusa, kifejezik egyik alapelvét.
A biztosíték jellegénél fogva megkülönböztetik a zálogjoggal ellátott, garantált és biztosított hiteleket.
Bármely ingatlan, amely a hitelfelvevő tulajdonosi joga alapján van, leggyakrabban ingatlan vagy értékpapír, biztosítékként szolgálhat. Ha a hitelfelvevő megszegi kötelezettségeit, ez az ingatlan a bank tulajdonába kerül, amely végrehajtása során kompenzálja a felmerült veszteségeket. A kibocsátott hitel összege általában alacsonyabb, mint a felajánlott biztosíték átlagos piaci értéke, és azt a felek megállapodása határozza meg. Hazai viszonyok között a fedezett hitelek megszerzésének fő problémája az ingatlan értékének felmérésére szolgáló eljárás a jelzálog- és részvénypiacok kialakításának hiányossága miatt.
A harmadik felek pénzügyi garanciáival szemben nyújtott kölcsönök azt jelentik, hogy a kezes jogerősen köteles kötelezettséget vállalni arra, hogy köteles megtéríteni a banknak ténylegesen okozott kárt, ha a közvetlen hitelfelvevő megszegi a kölcsönszerződés feltételeit. A jogi személyek, akik kellő bizalommal rendelkeznek a hitelező részéről, valamint bármely szintű hatóságok pénzügyi garanciavállalók lehetnek. A fejlett piacgazdaság körülményei között elterjedtek, elsősorban a hosszú távú hitelezés területén.
Rendeltetésüknek megfelelően megkülönböztetik őket: általános jellegű kölcsönök, amelyeket a hitelfelvevő saját belátása szerint használ fel a pénzügyi források iránti igények kielégítésére. Modern körülmények között a rövid lejáratú hitelezés területén korlátozottan használják őket, közép- és hosszú lejáratú hitelezésnél gyakorlatilag nem használják őket; célzott hitelek, ami azt jelenti, hogy a hitelfelvevőnek a bank által kiosztott forrásokat kizárólag a kölcsönszerződés feltételei által meghatározott problémák megoldására kell felhasználnia. (például a vásárolt áruk kifizetése, a személyzet fizetésének kifizetése, a tőke fejlesztése stb.) Ezen kötelezettségek megszegése, amint azt ebben a fejezetben is megjegyeztük, magában foglalja a kölcsönben felmerült, a megállapodás által előírt szankciók alkalmazását. a hitel felvétele vagy a kamatemelés ...
A hitelt az jellemzi, hogy az egyik fél (a kölcsönt megadva) átadja a másik félnek (kölcsönvevőnek) mind a pénzt, mind a dolgokat, vagy az egyiket és / vagy a másikat.
A kölcsön a kölcsönszerződés különleges eseteként működik, és magában foglalja:
Így, a hitel banki hitel. A banki hitelezés olyan kapcsolatok összessége, amelyek a bank mint hitelező és a hitelfelvevő között a következőkre vonatkoznak:
A kereskedelmi bankok különféle típusú kölcsönöket nyújtanak ügyfeleiknek, amelyek különböző kritériumok szerint osztályozhatók.
Által a hitelfelvevők fő csoportjai különbséget tenni a kölcsönök között:
Az Orosz Föderációban 2009. június 1 -jén a 19.377 milliárd rubelt kitevő hitelek teljes összegéből 68,7% -ot vállalatok és szervezetek, 19,3% -át magánszemélyek, 12% -át pedig hitel intézmények.
Által használati feltételek kölcsönök:
Ez utóbbiak viszont a következőkre oszlanak:
Által méret különbséget tenni a kölcsönök között:
Által biztosítva:
Által hitelnyújtás módja kategóriákba sorolható:
Által törlesztési módszerek különbséget tesz:
A világbanki banki gyakorlatban nincs egységes a banki hitelek besorolása. Ennek oka a különböző országok banki rendszereinek fejlettségi szintje, a bennük kialakult hitelnyújtási módok különbsége. A gazdasági szakirodalomban azonban a leggyakrabban előforduló a hitelek osztályozása az alábbi szempontok szerint:
A banki hitelek típusai bejelentkezés alapján:
Ipari kölcsönöket nyújtanak vállalkozásoknak és szervezeteknek a termelés fejlesztésére, az anyagok beszerzési költségeinek fedezésére stb.
Mezőgazdasági kölcsönöket nyújtanak a gazdáknak, paraszti háztartásoknak a földművelés, aratás stb.
Fogyasztó kölcsönöket nyújtanak magánszemélyeknek sürgős szükségletek fedezésére, lakások, házak javítására és vásárlására stb.
Jelzálog kölcsönöket adnak ki ingatlanok biztonsága ellen lakás építése, vásárlása vagy felújítása céljából.
felhasználási területek: hitelek állóeszközök vagy forgóeszközök finanszírozására. A forgóeszközöknek nyújtott kölcsönök viszont a termelés és a forgalom szférájába történő kölcsönökre oszlanak.
Az orosz gazdaság jelenlegi fejlődési szakaszában a legjövedelmezőbb, és ennek következtében a legelterjedtebbek a forgalomba bocsátott hitelek.
A banki hitelek típusai attól függően használati feltételek:
Sürgős a hitelek általában rövid lejáratúak (legfeljebb 1 év), középtávúak (1-3 év) és hosszú lejáratúak (3 év felettiek).
A banki hitelek típusai biztosítüresre (nem biztosított) felosztva és rögzítve. Üres a hiteleket első osztályú hitelfelvevőknek adják ki, anélkül, hogy másodlagos hitelnyújtási formákat használnának.
Biztosított A hitelek a modern banki hitelek fő típusai. Az értékpapír típusától függően szokás zálogjogos, garantált és biztosított részekre osztani.
A banki hitelek ezen osztályozását inkább a banki elméletben használják, mint a gyakorlatban. Az orosz bankok gyakorlatában elfogadott, hogy a banki hiteleket nem a típustól, hanem a biztosíték minőségétől függően osztják fel. E tekintetben eldöntötték, hogy biztosítékkal ellátott, nem megfelelően biztosított és fedezetlen kölcsönöket osztanak ki.
Visszafizetési módszerrel A bankhitelek egyösszegű és törlesztőrészletű hitelekre oszlanak. Az egy összegben visszafizetendő hitelek a rövid távú kölcsön törlesztésének hagyományos formái, mivel jogi szempontból kényelmesek. A törlesztőrészlet a kölcsön törlesztését jelenti két vagy több részletben a teljes kölcsön futamideje alatt. A konkrét törlesztési feltételeket a kölcsön tárgya, a kölcsön futamideje, az inflációs folyamatok és számos egyéb tényező határozza meg, és azok függnek attól.
A kamatláb típusai szerint A bankhitelek fix vagy változó kamatozású hitelek közé sorolhatók. A rögzített kamatozású hitelek egy bizonyos kamatláb megállapítását jelentik a teljes hitelezési időszakra, anélkül, hogy módosítanák. Ebben az esetben a hitelfelvevő vállalja, hogy a tőkepiacon bekövetkező változásoktól függetlenül állandó kamatozású kamatot fizet. A banki hitelezés orosz gyakorlatában elsősorban fix kamatokat alkalmaznak. A változó kamatozású hitelezés olyan kamatláb alkalmazását jelenti, amelynek összegét rendszeresen felülvizsgálják. Ebben az esetben a kamatláb két összetevőből áll: az alapkamatból, amely a piaci körülményektől függően változik, és a prémiumból, amely fix összeg, és amelyet a felek megállapodnak.
Méret szerint elfogadható a banki hitelek kis, közepes és nagy felosztása. A banki gyakorlatban nincs egységes megközelítés a hitelek ilyen alapú besorolására. Oroszországban egy nagy hitelt egy hitelfelvevőnek kell tekinteni, amely meghaladja a bank tőkéjének 5% -át.
Attól függően, hogy felhasználási területek A banki hitelek kétféle lehetnek: hitelek álló- vagy forgótőke finanszírozására. A forgóeszközöknek nyújtott hitelek viszont a termelés és a forgalom területén nyújtott kölcsönökre oszlanak.
Által használati feltételek a banki hitelek igény szerint és sürgősek.
Lejáratú hitelek szokás osztani: rövid távú (legfeljebb egy év), középtávú (egy évtől három évig) és hosszú távú (három év felett).
Által biztosítása a kölcsönök üres (fedezetlen) és biztosítékra oszlanak.
Üres hitelek első osztályú hitelfelvevőknek adják ki a kölcsön törlesztésének másodlagos formáinak használata nélkül.
Biztosított hitelek a modern banki kölcsönök fő típusai. A biztosíték formájától függően szokás zálogjogos, garantált és biztosított részekre osztani. A banki hitelek ezen osztályozását inkább a banki elméletben használják, mint a gyakorlatban. Az orosz bankok gyakorlati tevékenységében szokás a banki hiteleket típusokra osztani, nem a formától, hanem a biztosíték minőségétől függően. E tekintetben eldöntötték, hogy biztosítékkal ellátott, nem megfelelően biztosított és fedezetlen kölcsönöket osztanak ki.
Által visszafizetés módja A bankhitelek egyösszegű és törlesztőrészletű hitelekre oszlanak.
Egy összegben visszafizetendő kölcsönök, a rövid lejáratú kölcsön törlesztésének hagyományos formája, mivel kényelmes a jogi regisztráció szempontjából.
Részlethitelek, a kölcsön törlesztését jelenti két vagy több részletben a teljes hitelidőszak alatt. A kölcsön visszafizetésének konkrét feltételeit a kölcsönszerződés határozza meg, és a kölcsön tárgyától, a kölcsön futamidejétől, az inflációs folyamatoktól és számos más tényezőtől függ.
Által kamatláb típusok A bankhitelek fix vagy változó kamatozású hitelek közé sorolhatók.
Hitelek fix kamatozásúak feltételezik a kamatláb bizonyos értékének megállapítását a teljes jóváírási időszakra vonatkozóan, annak felülvizsgálati joga nélkül. Ebben az esetben a hitelfelvevő vállalja, hogy a tőkepiacon bekövetkező változásoktól függetlenül állandó kamatozású kamatot fizet. A banki hitelezés orosz gyakorlatában elsősorban fix kamatokat alkalmaznak.
Hitelezés változó kamat mellett kamatláb alkalmazását feltételezi, amelynek összegét rendszeresen felülvizsgálják. Ebben az esetben a kamatláb két összetevőből áll: az alapkamatból, amely a piaci körülményektől függően változik, és a prémiumból, amely fix összeg, és amelyet a felek megállapodnak.
Által méret a banki hitelek kis, közepes és nagy részekre osztását elfogadják. A banki gyakorlatban nincs egységes megközelítés a hitelek ilyen alapú besorolására. Oroszországban a nagy kölcsön egy hitelfelvevőnek nyújtott kölcsön, amely meghaladja a bank tőkéjének 5% -át.
