Az országok külső adósságállományának GDP-ből származó mutatói. Az egyetlen ország a világon, amely adósságmentes

A gazdasági és politikai instabilitás, a költségvetési hiányok arra kényszerítik a kormányokat, hogy kölcsönforrásokhoz folyamodjanak. A más államoktól, nemzetközi alapoktól és befektetőktől felvett pénz segít növelni a pénzügyi lehetőségeket, feltölteni az ország forrásait. Másrészt viszont növelik a gazdasági válság kockázatát. A külső adósság a kölcsönzött források, valamint a kamat- és tőkefizetések közötti különbség. A GDP-vel való összehasonlíthatóság érdekében dollárban mérik. Sok országban az ilyen adósság évtizedek óta halmozódott fel. Ennek növekedését a 2007-2008-as világválság segítette elő. De a világ országainak külső adóssága 2015-ben minden rekordot megdöntött. Az adósok között az eurózóna országai lettek az élen. Az első helyet a világ legnagyobb gazdasága - az Egyesült Államok - tartja.

1,49 billió dollárt

Megnyitja a világ tíz legnagyobb külső adóssággal rendelkező országát.

Az ország adóssága a 2008-as válság idején kezdett gyorsan növekedni. Azóta az ország 1490 milliárd dollárral tartozik a világnak a költségvetési hiány fedezésére és a gazdaság élénkítésére. Ha elosztja ezt az összeget, akkor minden kanadai számára 39 ezer dollár adóssága lesz. 2015-ben Kanada gazdasági visszaesést tapasztalt, és az ország GDP-je csökkent. A gazdaságban a fő pozíciót a fakitermelés és az olajkitermelő ipar foglalja el. Ráadásul az olajat a hagyományostól eltérően sokkal bonyolultabb és drágább módszerrel nyerik ki. A csökkenő olajárak arra kényszerítették az iparosokat, hogy csökkentsék a termelési költségeket. Először is a leépítések miatt. Az állam kénytelen volt hitelhez folyamodni a lakosság szociális garanciáinak biztosítása és a gazdasági helyzet stabilizálása érdekében.

1,5 billió dollárt

kilencedik helyen végzett. Ennek az országnak a külső adóssága elérte a történelem legmagasabb értékét. Ha egy főre osztja, akkor mindegyiknek 31 ezer dollárja lesz. És ha elosztja az adósságot a kamatokkal, akkor mindegyiknek több mint 720 eurója lesz, és ez annak ellenére, hogy az ország átlagkeresete valamivel több, mint 650 euró. A kormány több forrást szán az adósság törlesztésére, mint a munkanélküliség leküzdésére és a szociális programokra. A GDP ugyanakkor 3%-kal nőtt, és a szakértők 2016-ra is ugyanekkora növekedést jósolnak. 2015 végén az ország teljes külső adósságát 1500 milliárd dollárra becsülték.

1,8 billió dollárt

Körülbelül 1,8 billió dollárral tartozott a világnak. Latin-Amerika egyik legnagyobb országa számára 2015-öt a termelés csaknem 4%-os gazdasági visszaesése, az infláció és a munkanélküliség növekedése jellemezte. A nyersanyagok (és ez elsősorban a mezőgazdaság) árcsökkenése, Kína fő kereskedelmi partnerének keresletcsökkenése, valamint a kedvezőtlen politikai helyzet volt az állam államadósságának növekedésének előfeltétele. A befektetők igyekeznek nem brazil kötvényekbe fektetni. Ennek ellenére az ország devizatartalékai elég erősek ahhoz, hogy elkerüljék a külső adósságszolgálattal kapcsolatos problémákat.

2,3 billió dollárt

Egy másik euróövezeti állam államadóssága nő – Franciaország. 2015-ben a kölcsön összege 2,3 billió dollár volt. Az alacsony fogyasztói aktivitás, a magas, 10,5%-os munkanélküliségi ráta és a beruházások gyakorlatilag hiánya hátráltatja a gazdaság fejlődését. De nem avatkoznak bele az államadósság növekedésébe, amely 2015-ben valamivel meghaladta a GDP 95%-át. Minden francia 34 ezer euróval tartozik, és ez az adósság folyamatosan nő.

2,5 billió dollárt

2500 milliárd dolláros adósságával bekerült a legnagyobb hitelt nyújtó tíz ország közé. A kormány nem áll meg, növeli a felvett források összegét. Így igyekszik stabilizálni az ország gazdasági helyzetét. Az ország minden lakosára 41 ezer euró adósság jut, ami a GDP több mint 130%-a. A szakértők a problémát az állam által teremtett kedvezőtlen üzleti környezetben, a magas szintű korrupcióban, valamint a jelenlegi hatalmi struktúra megváltoztatására alkalmas reformok hiányában látják. Annak ellenére, hogy Olaszország adósságra tesz szert a gazdaság fellendítésére, az utóbbi nem növekszik.

2,52 billió dollárt

Gazdaság Nagy-Britannia a világ egyik legfejlettebbnek tartott. 2015-ben azonban az ország adóssága átlépte a 2520 milliárd dollárt. A legtöbbet rövid lejáratú hitelek teszik ki a kereskedelmi bankoktól. Nagy-Britannia leginkább az Egyesült Államoknak és Németországnak, Franciaországnak és Spanyolországnak tartozik. A nagy arany- és devizavagyon-állomány miatt a szakértők nem kongatják a vészharangot, és nem beszélnek a gazdasági válságról. A brit font, mint konvertibilis valuta, szilárdan tartja pozícióit.

2,6 billió dollárt

Egy lépésre található a világ három legnagyobb adósától. Az ország tartozását 2,6 billió dollárra becsülik.

De a viszonylag nagy adósság ellenére a német gazdaság stabil marad. Ami a GDP-arányos adóssághányadot illeti, az országban a legmagasabb ezeknek a kritériumoknak az aránya a világon - több mint 80%.

3,1 billió dollárt

(KNK) a világ legnagyobb hitelezője, és paradox módon a 2015-ös adatok szerint az egyik fő adós is. Kína azonban „jó” adósnak számít, mivel hatalmas arany- és valutatartalékai biztosítják az adósság időben történő visszafizetését. Kína adósságának összege 2016 elején 3,1 billió dollárt tett ki.

12,2 billió dollárt

- Pénzügyi szempontból az egyik leggondosabb ország, és 2015-ben a világ egyik legnagyobb adósa lett. Adóssága ma 12,2 billió dollár, és napról napra egyre jobban nő. Csak az elmúlt évben ennek összege több mint 1400 milliárd dollárral nőtt. A 2011-es szökőár után a fukusimai atomerőműben történt baleset nagy hatással volt az ország gazdaságára. Az állam kénytelen volt növelni az adósságot, hogy megszüntesse a következményeket.

19,75 billió dollárt

a rangsor első sorát foglalják el. A legfejlettebb gazdaság és az egyik legnagyobb ország rendelkezik a legnagyobb külső adóssággal is, amely a becslések szerint 19,75 billió dollár. Ez a szám csak azt mondja, hogy az amerikaiak nem spórolnak, és kiadásaik néha meghaladják a bevételeket.

A fő amerikai befektetők Kína és Japán. Ezek az országok az Egyesült Államok adósságállományának bármilyen szintjén megveszik kötvényeiket, hogy Amerika a befolyt összegből ki tudja fizetni áruikat. Oroszország is Amerika tíz legnagyobb hitelezője között van.

2016 közepén hét állam (a legnagyobb országok közül) adóssága meghaladja a GDP 100%-át – Japán (211%), Olaszország (136%), Spanyolország (100%), Belgium (109%), Szingapúr (108%) %), Görögország (176%) és Portugália (129%), valamint két 100% alatti ország – az USA és Franciaország. A fejlett országok közül csak Németország és Svájc csökkenti adósságterhét. Ami a fejlődő országokat illeti, az államadósság nagy része 50% körül mozog, kivéve Brazíliát és Magyarországot, ahol az adósság 75% körüli.

A táblázatban az államadósság GDP-arányos trendjének horizontális színkódolása 15 év alatt, ahol a zöldről a pirosra való átállás növekedést jelent. Az utolsó oszlop függőlegesen színkódolt, a legalacsonyabb és a legmagasabb államadósság közötti átmeneteket mutatja.

Az államadósság-korlátnak nincs univerzális mértéke, mert egyes országokban a 100% és a feletti szint lehet az a normális szint, amelyen az állam könnyedén teljesíteni tudja a jelenlegi kötelezettségeit és új hitelfelvételeket tud felvenni, míg más országokban az 50% piros vonal, kritikus. szint.

Az állam és a vonzási képesség szempontjából a következő tényezők befolyásolják:

1. A nemzeti valutaövezet legnagyobb pénzintézetei feletti állami ellenőrzés mértéke.


2. A nemzeti pénzügyi rendszer kapacitása és a kifejlesztett adósságinstrumentumok olyan mechanizmusokkal, amelyek a globális pénzáramlásokat a megfelelő irányba modulálják. Nagyjából az állam azon képessége, hogy adott feltételek mellett adott időpontban átirányítsa az intézményi egységek pénzügyi áramlását egyik eszközről a másikra.


3. Az intézményi befektetők hosszú távú bizalma az államadósság-piacon és a hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok forgalomba hozatalával kapcsolatos negatív tapasztalatok hiánya.


4. Az állam nemzetközi tekintélye és a nemzetközi befektetők, köztük a külföldi államok kikényszerítésének, befolyásolásának képessége.


5. Monetáris mechanizmusokat fejlesztettek ki a rendszer túlzott likviditásának szabályozására az államadósság monetizálásának részeként. Más szóval, a jegybank azon képessége, hogy a pénzügyi piacokon, a nemzeti valutára és a gazdaságra nézve negatív következmények nélkül tudja visszavásárolni az államadósságot.


6. A működési cash flow stabil többlete a magánvállalkozások között.

Nyilvánvaló, hogy például az Egyesült Államok és Oroszország eltérő potenciállal rendelkezik az államadósság növelésére. Oroszország ellenőrzése alatt áll az ország legnagyobb pénzintézetei, de nincs befolyása a nemzetközi befektetőkre (nem piaci módszerekkel), a nemzeti pénzügyi rendszer alacsony kapacitása és fejletlen transzmissziós és modulációs mechanizmusai, a bizalmatlanság a bankok széles körével szemben. Az 1998-as tapasztalattal és az államadósság pénzzé tételére képtelenséggel rendelkező befektetők a pénzügyi rendszert és a gazdaságot az adott keretek között tartják. Oroszország ugyan simán elérheti a GDP 50-70%-át a számolási mutatók szerint, de ki ad ennyit?

Az USA-ban ez fordítva van. Az államadósságban elnyelhető nemzeti nettó pénzforgalom hiánya miatt az Egyesült Államoknak vannak módszerei a nemzetközi befektetők kincstárába kényszerítésre (szükség esetén repülőgép-hordozó csoport, államcsíny és pánik segítségével). a hazai piacokon). Ha ez nem elég, akkor a Fed-en keresztül mindenféle következmény nélkül felvásárolják az adósságot, mindezt a kincstárak abszolút stabilitásáról szóló propagandával alátámasztva.

Japán nem kényszerítheti ki az olyan nemzetközi befektetőket, mint az Egyesült Államok, de kivételes, szinte abszolút ellenőrzése van a nemzeti pénzintézetek felett, nagy hazai piaca van, és képes következmények nélkül pénzt keresni.

Spanyolországnak lényegében nincs és létezik az eurólikviditási áramlások mageloszlásának modelljében, amelyben Németország, Nagy-Britannia és Franciaország áll az első helyen, és ami a lojalitás és szolidaritás keretein belül marad, az a második, harmadik csoportba kerül, és így tovább a tápláléklánc láncszemei ​​mentén. Ezért ha a piaci viszonyok megengedik és likviditástöbblet van, akkor Spanyolország, Görögország és Portugália kap valamit. Ha nem, akkor mint 2010-2012-ben.

Az államadósság dinamikája a GDP-hez viszonyítva %-ban

Ebben a vonatkozásban, ha az államadósság-többletről beszélünk, el kell képzelni az államban rejlő lehetőségeket és a nemzeti pénzügyi rendszer szerkezetét, valamint az államadósság vonzására és kiszolgálására való képességet.
Az utolsóhoz:

1. A nettó kamatkiadás összege a költségvetési bevételekhez és kiadásokhoz viszonyítva.


2. Az államadósságnak az állam likvid pénzeszközeivel való fedezettsége, a nettó államadósság összege.


3. Az államkötvény-törlesztések normalizált összege a teljes államadósságra és költségvetési bevételekre.


4. A nettó hitelfelvétel jelenlegi és potenciális szükséglete a teljes államadóssághoz és költségvetési bevételekhez viszonyítva.

E tekintetben Oroszország egész jól áll, mert. abszolút az egész államadósságot az állam likvid pénzeszközei fedezik, Oroszországnak negatív államadóssága van. Bár a súlyozott átlagkamatlábak több mint ötszöröse a mostani kincstári kamatlábnak.

Az államadósság összege milliárd dollárban






A fejlett országok teljes adóssága mintegy 44 billió dollár, ami 15 év alatt közel 29 billiós növekedés, a 2008-as válság óta 15 billiós növekedés, dollárban számolva azonban a fejlett országok államadósságának növekedése 2013-ban megállt, ami elsősorban a nemzeti valuták dollárral szembeni esésének köszönhető. 44-45 billió az összes kiválasztott ország 82%-a. A fejlődő országok csoportjában Kína pontosan a felét foglalja el, és a kínai államadósság növekedését leszámítva a többi fejlődő ország 2011-2012 óta gyakorlatilag nem növelte dolláradósságát.

Általánosságban elmondható, hogy a teljes adóssághelyzet normalizálódik, mind az új hiteligény csökkenése, mind a súlyozott átlagkamatlábak csökkenése révén, ami lehetővé teszi az adósságszolgálat összegének a válság előtti szintre hozását. Az USA most kevesebbet fizet adósságából, mint 2007-ben, bár maga az adósság 8-ról 18 billióra nőtt!

Minden esetben a szövetségi és önkormányzati adósságról beszélünk.

Mint a közgazdaságtanban szinte mindig, az államadósság-adatokban nem abszolút, hanem relatív értékek számítanak. Például az abszolút GDP esetében Kína áll a második helyen. Érdemes azonban ezt a GDP-t előállítók számával (1,371 milliárd) elosztani a hatékonyság értékeléséhez, és a KNK már a 71. helyen áll - Oroszország mellett.

A hírhedt „USA államadósság” esetében ugyanez az elv működik.

Igen, az adósság valóban nagy, jelenleg megközelíti a 20 billió dollárt. Azonban az amerikai gazdaság sem kicsi. Az éves GDP mérete valamivel kisebb - 19,3 billió dollár. Emberi nyelvre lefordítva ez egy éves fizetés nagyságú tartozás, ami teljesen elfogadható.

A fizetéshez hasonlóan a 100 ezres tartozás egy 15 ezres jövedelemmel rendelkező ember számára óriási összeg, és 500 ezres egy 100 ezres embernek csak kellemetlenség. Ezért az adósságteher felméréséhez a közgazdászok az államadósság GDP-hez – egy ország jövedelméhez – viszonyított arányát veszik figyelembe. Ami azonban szintén nem jelent semmit.

Egy kis adósság jelentheti például, mint Venezuela esetében, nem azt, hogy nem akarsz hitelt felvenni, hanem azt, hogy nem akarnak adni.

A világ országainak államadóssága 2017, a GDP %-a

Hely	Egy ország	a GDP %-a
1	Japán	250.91
2	Libanon	147.62
3	Olaszország	131.71
4	Eritrea	127.5
5	Portugália	127.33
6	zöld-fok	122.25
7	Bután	122.12
8	Jamaica	116.07
9	Egyesült Államok	107.48
10	Barbados	106.58
11	Belgium	106.52
12	Gambia	99.24
13	Líbia	98.94
14	Franciaország	98.84
15	Spanyolország	98.47
16	Szingapúr	97.93
17	Maldív-szigetek	95.84
18	Ciprus	95.32
19	Irak	95.22
20	Mauritánia	94.58
21	São Tomé és Príncipe	93.77
22	Ukrajna	92.31
23	Belize	92.04
24	Bahrein	92.01
25	Kanada	90.56
26	Horvátország	88.99
27	Egyiptom	88.82
28	Antigua és Barbuda	88.08
29	Nagy-Britannia	87.92
30	Szent Lucia	87.87
31	Jordánia	87.45
32	Írország	84.6
33	Ausztria	83.85
34	Mozambik	82.02
35	Szlovénia	81.78
36	Saint Vincent és a Grenadine-szigetek	81.73
37	Dominika	81.28
38	Brazília	80.49
39	Grenada	78.26
40	Szerbia	77.94
41	Montenegró	76.99
42	Sri Lanka	74.83
43	Magyarország	74.46
44	Kirgizisztán	73.52
45	Ghána	72.21
46	Trinidad és Tobago	69.4
47	Kongói Köztársaság	68.99
48	Fehéroroszország	68.89
49	Angola	68.65
50	Albánia	67.77
51	Izrael	67.69
52	Bahamák	67.56
53	Malawi	67.45
54	Finnország	66.25
55	Laosz	66.11
56	Németország	65.88
57	India	65.56
58	Hollandia	64.89
59	Vietnam	64.82
60	Uruguay	64.01
61	Marokkó	63.97
62	Pakisztán	63.66
63	Menni	63.13
64	Salvador	61.79
65	Dzsibuti	61.33
66	Argentína	60.87
67	Málta	60.78
68	Tunézia	59.27
69	Etiópia	59.03
70	Zambia	58.61
71	Lesotho	58.5
72	Seychelle-szigetek	58.49
73	Jemen	58.15
74	Puerto Rico	57.7
75	Mauritius	57.56
76	Szamoa	57.01
77	Katar	56.38
78	Szenegál	56.22
79	Saint Kitts és Nevis	55.98
80	Malaysia	54.96
81	Kenya	54.96
82	Mexikó	54.89
83	Zimbabwe	54.89
84	Tádzsikisztán	54.43
85	Guyana	54.1
86	Lengyelország	52.85
87	Izland	52.63
88	Szudán	52.43
89	Sierra Leone	52.14
90	Közép-Afrikai Köztársaság	52.11
91	Dél-afrikai Köztársaság	52.11
92	Szlovákia	51.89
93	Honduras	49.76
94	Gabon	49.52
95	Kína	49.32
96	Örményország	48.93
97	Bolívia	48.28
98	Colombia	47.99
99	Niger	47.85
100	Dánia	47.73
101	Libéria	47.65
102	Costa Rica	47.34
103	Bissau-Guinea	45.83
104	Moldova	45.02
105	Guinea	44.71
106	Bosznia és Hercegovina	44.5
107	Thaiföld	44.49
108	Fidzsi-szigetek	44.18
109	Svájc	44.12
110	Azerbajdzsán	43.8
111	Ruanda	43.27
112	Suriname	43.07
113	Pápua Új-Guinea	42.71
114	Tanzánia	42.58
115	Svédország	41.9
116	Omán	41.7
117	Litvánia	41.42
118	Kamerun	41.33
119	cseh	40.97
120	Benin	40.63
121	Románia	40.21
122	Uganda	40.16
123	Ausztrália	39.96
124	Macedónia	39.67
125	Grúzia	38.77
126	Csád	38.46
127	Madagaszkár	38.11
128	Ecuador	37.89
129	Vanuatu	37.79
130	Dél-Korea	37.45
131	Panama	37.41
132	Tajvan	37.3
133	Burundi	36.96
134	Haiti Köztársaság	36.21
135	Mali	36.07
136	Dominikai Köztársaság	35.85
137	Lettország	34.67
138	Banglades	34.18
139	Fülöp-szigetek	33.79
140	Tuvalu	33.32
141	Burkina Faso	33.01
142	Kambodzsa	33.01
143	Marshall-szigetek	32.5
144	Mianmar	32.24
145	Nicaragua	32.16
146	Namíbia	31.82
147	Elefántcsontpart	31.47
148	Bulgária	30.62
149	Dél Szudán	30.47
150	Comore-szigetek	29.59
151	Nepál	29.45
152	pulyka	29.2
153	Új Zéland	29.02
154	Indonézia	28.4
155	Norvégia	27.94
156	Paraguay	27.28
157	Egyenlítői-Guinea	27.25
158	Venezuela	27.13
159	Szaud-Arábia	25.77
160	Peru	25.48
161	mikronézia	25.25
162	Türkmenisztán	24.54
163	Algéria	24.45
164	Koszovó	24.36
165	Guatemala	24.28
166	Szváziföld	22.77
167	Chile	22.51
168	Kongói Demokratikus Köztársaság	22.18
169	Luxemburg	22.13
170	Kuvait	22.08
171	San Marino	21.57
172	Kiribati	20.77
173	Kazahsztán	20.46
174	Egyesült Arab Emírségek	19.71
175	Oroszország	19.43
176	Irán	17.71
177	Üzbegisztán	15.19
178	Nigéria	13.98
179	Botswana	11.83
180	Salamon-szigetek	10.07
181	Észtország	9.16
182	Afganisztán	8.01
183	Brunei	3.52
184	Hong Kong	0.06
185	Makaó

Az IMF szerint. Frissítve 2017.10.09

Oroszországnak viszonylag kicsi az államadóssága. A jegybank szerint valamivel több, mint 254 milliárd dollár, a vállalkozások adósságaival együtt (nem számítanak állami adósságként, pedig a vállalkozások döntően állami tulajdonban vannak) az összeg már most is jelentős - 513 milliárd dollár. Ez már a nominális GDP 40%-a.

Fehéroroszország külső adóssága 2017-ben

Egyelőre nem lehet magabiztosan beszélni a köztársaságnak folyó évi külső hitelezési kilátásokról, ismeretes, hogy az IMF-hitel megszerzése érdekében bizonyos előmunkálatok folynak. Fehéroroszország tárgyal az IMF-fel egy 3 évre tervezett együttműködési program megvalósításának lehetőségéről, 3 milliárd dolláros hitellel, évi 2,28%-os kamattal 10 évre. A Nemzetközi Valutaalap felszólítja Fehéroroszországot, hogy hajtson végre átfogó gazdasági reformstratégiát az állami vállalatok számára a hatékonyság és a termelékenység javítása, valamint a költségvetési kockázatok csökkentése érdekében. Az IMF-nek azt is javasolják, hogy határozzon meg és tegyen következetes intézkedéseket a teljes költségmegtérülés elérése érdekében a lakás- és kommunális szektorban. Valószínűleg ez magyarázhatja a rezsiköltségek meredek emelkedését és a költségvetési politika általános szigorítását 2015 végén - 2017 elején.

A Fehérorosz Köztársaság Pénzügyminisztériuma szerint 2017. január 1-jén Fehéroroszország külső államadóssága 13,6 milliárd dollár volt, és az év során 1198,8 millió dollárral nőtt (árfolyam-különbözetekkel kiigazítva), azaz 9,6%-kal.

A Pénzügyminisztérium szerint Fehéroroszország külső államadóssága 2017 eleje óta 1,9 milliárd dollárral, azaz 14,2%-kal nőtt (az árfolyam-különbözeteket is figyelembe véve), és július 1-jén 15,6 milliárd dollárt tett ki.

A külső államadósság 2016-2017

mint a	milliárd USA dollár
2016. július 1-től	13,1
2016. augusztus 1-től	13,3
2016. szeptember 1-től	13,3
2016. október 1-től	13,4
2016. november 1-től	13,5
2016. december 1-től	13,5
2017. január 1-től	13,6
2017. február 1-től	13,5
2017. március 1-től	13,6
2017. április 1-től	13,6
2017. május 1-től	13,9
2017. június 1-től	13,9
2017. július 1-től	15,6

Emlékezzünk vissza, hogy 2016-ban aláírtak egy programot az EFSD-től 2 milliárd dollár összegű hitel bevonására, amelyből 800 millió dollárt két részletben bocsátottak ki 2016-ban. Az EFSD további 300 millió dolláros részletet különített el 2017-ben. Az EFSD azt tervezi, hogy 2016–2018 folyamán teljes egészében átutalja a hitelalapokat, a fehérorosz gazdaság reformját célzó intézkedéscsomag végrehajtásától függően.

a kormány által a költségvetési hiány fedezésére felvett pénzügyi kölcsönök teljes összege. Az államadósság összegét vagy nemzeti valutában, vagy amerikai dollárban fejezik ki. Az objektív összehasonlítás érdekében az ország bruttó hazai termékének (GDP) százalékában van feltüntetve.

Általános rendelkezések

Az államadósság az elmúlt évek összes költségvetési hiányának felhalmozódása, a költségvetési többlet nélkül. Az államadósság felhalmozódása elkerülhetetlenül költségvetési hiányhoz vezet, ami viszont a szociális kifizetések megszűnéséhez vagy korlátozásához vezet, és ez jelentős hatással van az állam polgárainak jólétére.

Az államadósság kialakításakor nem veszik figyelembe más országok adósságát ezzel az állammal szemben. Ezért az adós ország által felvett pénzügyi kölcsönök visszafizetési kötelezettsége semmilyen módon nem függ a saját kölcsönzött pénzeszközeinek visszafizetésétől.

Az államadósság rövid, közép- és hosszú lejáratra oszlik. Az első kategóriába a legfeljebb egy évre felvett hitelek tartoznak. Középlejáratú hitel - legfeljebb 5 évre felvett hitel, hosszú lejáratú - 5 évnél hosszabb futamidőre.

Az állam számára a legsúlyosabb terhet a rövid lejáratú adósságok jelentik, amelyeket általában a legmagasabb kamattal vesznek fel. Ezért az ilyen adósságokat megpróbálják meggördíteni vagy konszolidálni. Ez a két eljárás azonban csak a hitelezők beleegyezésével hajtható végre.

Ezenkívül az államadósság külső és belső részre oszlik. A külső adósság az állam adóssága más országokkal, külföldi állampolgárokkal, cégekkel, pénzintézetekkel szemben. A belföldi adósság az állam adóssága saját állampolgáraival vagy állampapír-tulajdonos vállalataival szemben. Ugyanakkor a belföldi államadósság összege nem tartalmazza az ország kormányának szociális kifizetések adósságát.

A kemény nemzeti valutával rendelkező országokban nem létezik külső vagy belső államadósság fogalma. Az olyan országok esetében, mint az Egyesült Államok vagy Nagy-Britannia, létezik az államadósság fogalma.

2013. március 26

A világ adósságszintje

Egy újabb kirobbanó adósságválság hátterében, beszéljük meg együtt ezt a kérdést.

Ezek azok az adatok, amelyek a közelmúltban ismét riasztották az internetes közösségeket, akik fáradhatatlanul követték az orosz hatóságok sikereit vagy kudarcait:

"Oroszország külső adóssága tavaly 83 milliárd 408 millió dollárral, 15,4%-kal nőtt, és 2013. január 1-jén 623 milliárd 963 millió dollár volt, szemben a 2012. január 1-i 540 milliárd 555 millió dollárral a Bank Oroszország adatai szerint. " (bizonyíték)

Borzalom? Vagy nem? Mit jelent? Igen, időről időre hallunk mindent: fiskális sziklafalakról, és időszakos amerikai fizetésképtelenségről, Görögország teljes csődjéről még azt is kiszámolták, milyen magas lesz az amerikai államadósságot alkotó pénzhegy.

Valószínűleg mindannyian legalább egyszer elgondolkodtak ezen a kérdésen: kinek tartoznak mindannyian? Szinte minden ország tartozik valamivel, és sok közülük már most is iszonyatos összegekkel tartozik (számomra úgy tűnik, hogy senki sem számít arra, hogy az adósságot visszafizetik). Ha az agyafúrt közgazdászokhoz fordulunk, akkor itt előadják elméleteiket, amit még mindig nem fogunk megérteni. Próbáljuk meg mindezt együtt valahogyan egyszerűbben kitalálni, úgymond a laikusok számára és szemléletes példákkal...

Először is hadd emlékeztessem önöket arra, hogyan keletkezik az államadósság. Az államadósságot a hitelező által felvett kibocsátott és kintlévő államkölcsönökön fennálló állami kötelezettségek és az államgaranciák által kibocsátott kamatai együttes összege jelenti.

Minden kormány tevékenysége során arra törekszik, hogy a költségvetés bevételi oldala egyenlő legyen a kiadási oldallal. A valóságban a kiadási oldal meghaladja a bevételt, ami költségvetési hiányt eredményez. A gazdaságilag legfejlettebb országok általában állandó költségvetési hiányt mutatnak (a GDP 2-3%-a).

Az államháztartási hiány fedezetére az állam hitelt kér a nemzeti bankoknak, valamint állampapír-kötvény-kibocsátást. Ennek eredményeként megjelenik és növekszik államadósság, mert Az államkötvények és a hitelek az állam adósságkötelezettségei.

külföldi adósság alatt az állam devizában keletkező kötelezettségeire vonatkozik. Ezek lehetnek külföldi kormányoktól, hitelintézetektől, cégektől és nemzetközi pénzügyi szervezetektől származó hitelek, de lehetnek külföldi befektetések is.

Az utóbbi időben különösen sok szó esett az eurózóna nehéz helyzetéről. Hogy ott "durranás", akkor itt. Görögország vagy kijön, vagy nem. Nézzük először az adósságpenetrációt Európában. Az adatok kissé elavultak, de a hajlam a túrázásra és a probléma lényegének megértésére elegendő lesz ...

Ez a hivatalos 2011-es ESCP Europe tanulmány az adósság keresztpenetrációjáról Európában.

A nyilak mutatják, hogy ki tartozik kinek és mennyivel, a nyilak vastagságát - államközi adósságok nagyságát, országok nevével ellátott köröket - az adósság teljes összegét (a kör területe arányos a teljes adósság nagyságával az ország adóssága). Figyeljen Angliára és Olaszországra

De többek között az is jól látszik, hogy vannak viszontadósságok is. A modern bankrendszerben ez normálisnak számít – amikor mindenki mindenkinek tartozik. Bármely ésszerű személy ilyen helyzetben felajánlja a kép egyszerűsítését ellentétekkel. Nos, készítsük el őket.

Ugyanakkor meg kell érteni, hogy a valóságban lehetetlen beszámítani az adósságokat - eltérő feltételekkel, eltérő lejárattal és így tovább, ráadásul az ilyen beszámítás sok pénzügyi szervezet forgótőkéjét érvényteleníti vagy súlyosan csökkenti - ami a fizetések összeomlását és az azt követő általános válság egyre súlyosbodó kómáját fogja okozni . Sok különböző árnyalat létezik.

De gyakorlatilag megtehetünk egy ilyen tisztán formális-digitális eltolást. Nézzük az eredményt:

Jól látható, hogy Franciaország adóssága gyakorlatilag eltűnt. És nagyon sokat köszönhetnek neki - Olaszországnak, kicsit kevesebb Németországnak és még kevesebbnek (de sokkal) Spanyolországnak. Általánosságban elmondható, hogy ha valaki jól jár az adósságokkal, az Franciaország.

De akinek nagyon nagy problémái vannak, az is jól látható, ez Anglia. Anglia gigantikus (és megközelítőleg egyenlő) összegekkel tartozik Németországnak és Spanyolországnak, és kevesen tartoznak neki nagyon kevéssel.

Olaszország is rossz helyzetben van – sokat köszönhet Franciaországnak, és senki nem tartozik neki semmi jelentősséggel.

Furcsa módon Spanyolország számára nem minden olyan reménytelen - tartozik a franciáknak és a németeknek, de a britek még ennél is többet, és Portugália adósságai is meglehetősen nagyok. Nos, a németek, és még inkább, gyakorlatilag alles ordnung - igen, a Franciaországgal szembeni adósság nagy, de ugyanaz az Anglia és Spanyolország sokkal többet tartozik Németországnak.

Természetesen az adósság összege önmagában nem lényeges – az számít, hogy az ország GDP-hez viszonyított aránya. Ennek az aránynak köszönhető, hogy a katasztrófát először Görögországban, Portugáliában és Írországban idézték elő (PIG). De a fő európai adósságbuborék Angliában lappangott. Meg fogja mutatni magát.

2011-es adatok

De a GDP-hez viszonyított arányról ez egy nagyon érdekes és sokak által gyakran elfelejtett pont. Itt csak a poszt elején elhangzott hírek értékeléséhez érkezünk.

Az Európai Bizottság 2013. május közepén megjelent gazdasági jelentésében. Az államadósság az előrejelzések szerint az euróövezeti államok túlnyomó többségében, különösen Spanyolországban, Franciaországban, Görögországban, Portugáliában és Írországban nő. A Hitelezők Nemzetközi Szervezete (WOC) elemző információs szolgálata tanulmányt készített a világ különböző országaiban fennálló államadósság volumenéről és növekedési előrejelzéseiről.

2010-ben a világ országainak összesített államadóssága meghaladta a 41 billió dollárt, de akkoriban a kötelezettségek növekedését a kormányok azon törekvése indokolhatta, hogy gyorsan leküzdjék a válság következményeit, és visszatérjenek a válság előtti szintre. 2011 végén a statisztikai jelentések különböző gazdasági mutatók pozitív dinamikáját mutatták ki, beleértve a GDP növekedését sok országban. Ugyanakkor a világ 50 legnagyobb gazdaságának államadóssága is nőtt és elérte az 55 billió dollárt, ezen államok teljes külső adóssága meghaladta a 65 billió dollárt, így a tavalyi év gazdasági növekedését kormányzati injekciók hajtották, többek között a nem rezidensektől felvett hitelek révén. .

A táblázatból látható, hogy az országok külső adósságbesorolásának vezetői a legtöbb esetben ugyanazokat a pozíciókat foglalják el, mint egy évvel korábban. Az Egyesült Államok külső adóssága 2011-ben egyenlővé vált a GDP volumenével, de ennek a mutatónak a rangsorában az Egyesült Államok távolról sem áll az élen. Írország külső adóssága csaknem 11-szer nagyobb, mint a GDP, Nagy-Britannia - 5-ször, Hollandia és Hongkong - 4-szerese. Csak Japánban van 50% alatti külső adósságráta, de valószínűleg ez az egyetlen pozitív momentum az ország adóssághelyzetében. A japán államadósság szintje tető alá kerül, amint azt az alábbi táblázat is mutatja.

A 2010-es eredményekhez képest. az első tízben mindenki a helyén maradt, az Egyesült Királyság és Kína kivételével. Utóbbinak sikerült 5%-kal csökkentenie az államadósságot, ami lehetővé tette számára, hogy helyet cseréljen az Egyesült Királysággal, amely tovább növeli adósságait (+17%). Ráadásul az első tízben Kínában a legjobb az államadósság GDP-hez viszonyított aránya (25,8%).

Az USA államadóssága tovább növekszik, GDP-hez viszonyított aránya már meghaladta a 100%-ot. De meg kell értened, hogy az Egyesült Államok gazdasága a legnagyobb a világon, ráadásul az Egyesült Államoknak lehetősége van seigniorage generálására. Ez azt jelenti, hogy az amerikai gazdaságnak még az adósságteher növekedésének folytatódó tendenciája mellett is van tere a növekedésnek.

Japán a GDP 226%-át kitevő államadóssággal vezeti a világot

A legmagasabb adósságteher Japánban volt nyilvántartva, ahol az államadósság GDP-hez viszonyított volumene 226%. Az ország továbbra is elsősorban nemzeti valutában történő hazai pénzügyi injekciókkal küzd a szökőár következményei ellen, ami megmagyarázza az ilyen magas adósságtehereket. Japánt követi ebben a mutatóban Görögország, a harmadik helyen Olaszország áll, amely minden lehetőséget megragad, hogy elkerülje Görögország sorsát. 2011 végén Olaszország GDP-je 7%-kal, míg Franciaországban és Németországban 8%-kal, illetve 9%-kal nőtt. Általánosságban az eurózóna számára 2011-ben. egész jól alakult - Görögország kivételével (-1%) a blokk minden országában gazdasági növekedés volt megfigyelhető.

Forrás: IMF adatok, WOC számítások

Az egy lakosra jutó adósságteher is Japánban volt a legmagasabb - 105 ezer dollár államadósság. A második helyen álló Írországban ez a szám több mint kétszer olyan alacsony (49,9 ezer dollár). Amint az a besorolásból is látszik, az elmúlt egy évben az első húszban lévő adósságteher átlagosan több mint 10%-kal nőtt, Svédország és Portugália kivételével, ahol ez a mutató enyhe csökkenést mutat (4%-kal). illetve 2%-kal).

Oroszország mindhárom mutatóban jó helyen áll. Az országban a GDP-hez viszonyított külső adósság szintje nem haladja meg a 30%-ot, éves növekedése mindössze 6% volt. Az államadósság szintje még ennél is alacsonyabb, és nem haladja meg a GDP 10%-át, és minden orosznak 1247 dollár adóssága van. Amint az alábbi táblázatból látható, szinte az összes adósságot nemzetközi tartalékok fedezik.

Forrás: CIA adatok, WOC számítások

A nemzetközi tartalékok mennyiségét tekintve a rangsorban az első három éven át nem változott, a harmadik és negyedik hely között meglehetősen jelentős különbség maradt. De 2011 végén Szaúd-Arábia megelőzte Oroszországot és megszerezte a harmadik helyet. Úgy tűnik, ennek az arab országnak a kormánya tartalékot gyűjt egy esős napra, amikor elfogy az olaj. A második helyre kerüléshez Szaúd-Arábiának meg kell dupláznia a tartalékalapot. Ez akkor lehetséges, ha az olajárak továbbra is magasak maradnak, és Japán elkezdi felhasználni az arany- és devizatartalékokat a belső problémák megoldására.

Az államadósság növekedésének előrejelzése 2012-2015-ben.

Forrás: IMF adatok

Az IMF szerint 2015-re az államadósság tovább fog növekedni. Ebben a mutatóban az Egyesült Államok marad az élen – az ország három év alatt túllépi a 20 billió dolláros lécet. Japán megtartja a második helyet, és 2015-re. államadóssága meghaladja a 15 billió dollárt. az első tíz ország teljes adóssága eléri majd az 55 billió dollárt, vagyis azt a mennyiséget, amely ma 50 állam adóssága.

Figyelmébe ajánljuk a világ GDP-arányos TOP 10 országának 2012-es, valamint egyes FÁK-országok 2012-es GDP-jének adatait a CIA World Book of Facts (USA) alapján. A közölt információk szerint a GDP-ben mért első három hely nem változott, továbbra is az Egyesült Államok az első, Kína a második, Japán pedig a harmadik helyen áll. Oroszország a GDP tekintetében a 2011-es 10. helyről 2012-re a 9. helyre emelkedett, megelőzve Indiát. A FÁK-országok közül Oroszországon kívül Ukrajna, Kazahsztán, Fehéroroszország, Azerbajdzsán és Üzbegisztán került a 100 legnagyobb GDP-vel rendelkező ország közé.

Országok A GDP mennyisége, USD

1. 15497,321 milliárd USA
2. Kína 7743,144 milliárd
3. Japán 6124,899 milliárd
4. Németország 3706,970 milliárd
5. Franciaország 2889,708 milliárd
6. Brazília 2617,987 milliárd
7. Anglia 2603,880 milliárd
8. Olaszország 2287,704 milliárd
9. Oroszország 2117,236 milliárd
10. India 2012,760 milliárd

32. Ukrajna 359,900 milliárd
54. Kazahsztán 167,600 milliárd
61. Fehéroroszország 105,200 milliárd
74. Azerbajdzsán 65,410 milliárd
75. Üzbegisztán 64,150 milliárd

És most egy újabb informatív kép a Wikipédiáról! Akit érdekel, megkeresheti hazánkat.

A spoiler alatt egy táblázat található a világ összes országáról, a külső adósság GDP-hez viszonyított aránya szerint rendezve (százalékban)

Mint látjuk, a külső adósság nem nagyon nő, de a belső államadósság sokkal erősebb.

Egyébként itt láttam egy szórakoztató pendrive-ot. KATTINTSON AZ ALÁBBI KÉPRE, és megtekintheti, hogyan változtak a világ adósságai a múltban, és milyen előrejelzések várnak rájuk a jövőben

De a legfrissebb hírek Olaszország szuverén adóssága történelmi csúcsot ért el és meg is haladta két billió euró Az ország jegybankjának /Bank DITalia/ ma közzétett közleménye szerint októberben a külső adósságállomány 2 billió 14 milliárd eurót tett ki. (link )

Nos, az adósságokkal kapcsolatos témában nem hagyhatom figyelmen kívül az ebből a szempontból legérdekesebb országot - az Egyesült Államokat. Ne feledje, nem is olyan régen az interneten mindenki kíváncsian nézte, hogyan néz ki az Egyesült Államok államadóssága.

Emlékezzünk erre.

Nos, vagy itt van egy másik lehetőség az Egyesült Államok adósságára!

Ne menjünk bele abba, hogy mi az a Fed, és miért tartozik nekik annyival az USA. Ez a téma még mindig egy hatalmas poszthoz szól, és még ott sem nélkülözheti az összeesküvés-elméletet :-)

De például miből állhat az adósság, a szláv testvérek példájával:

Ha minden országot külön-külön vizsgálunk, azt gondolhatja, hogy tartozik egy másik országnak. De nem, más országok is tartoznak valakinek... Valójában senki előtt nem titok, hogy államok tartoznak a különféle banki struktúráknak.

Minden épeszű ember elgondolkodik: „Miért nem nyomtatja ki a kormány a szükséges mennyiségű pénzt?” A legmeglepőbb az, hogy erre a kérdésre egyetlen magas rangú közgazdász vagy közgazdász professzor sem tud egyértelmű és pontos választ adni! Mindegyik egybehangzóan ismétli azt a tanult mondatot, hogy ha pénzt nyomtat, akkor infláció lesz. Ugyanakkor egyikük sem tudja megmagyarázni a különbséget: vegyünk 10 milliárd USD-t. nemzetközi bankban (kötvényeket eladni egy bizonyos külföldi befektetési társaságnak) vagy belföldi fogyasztótól kölcsönvenni kedvező feltételekkel kötvénykibocsátással, aminek kezese maga az állam számtalan természeti erőforrásával és földjével.. Hiszen a gazdaságra gyakorolt ​​hatás ugyanaz - 10 milliárd c.u-t kap. A gazdaságból egyébként bármikor ki lehet vonni pénzt, ha szükséges.

Az inflációt a pénzmennyiség és a kereskedelem volumenének aránya határozza meg, és hogy honnan származott a pénzkínálat - nem mindegy, ahogy a kereskedelem összetevőinek aránya sem.

Íme egy másik érdekes, de sajnos nem új diagram a kölcsönös tartozásokról. Kattintson a képre és kiválaszthat egy országot a kölcsönös adósság megjelenítéséhez.

Teljesen világos, hogy gazdaságilag csak a belső hitelfelvételek indokoltak, amelyek nem növelik a monetáris bázist, és egyáltalán nem világos, hogy az állam által képviselt emberek miért függjenek néhány nemzetközi banktól és fizessenek nekik.

Sajnos el kell ismerni, hogy a legtöbb fejlett ország kormánya elvesztette a lehetőséget, hogy maradéktalanul gyakorolhassa fő funkcióját - a menedzsment funkciót. A jegybankokat nem kormányozzák, ezért nem lehetnek teljes értékű eszközei a nemzeti célok elérésének.