A makrogazdasági folyamatokra (infláció, gazdasági növekedés, munkanélküliség) gyakorolt hatás a monetáris szabályozás révén valósul meg.
Általában a jegybank monetáris politikája a pénzügyi stabilizáció elérésére és fenntartására irányul, elsősorban a nemzeti valuta erősítésére és az ország fizetési mérlegének stabilitásának biztosítására.
Monetáris szabályozás a központi bank speciális intézkedéscsomagja, amelynek célja a forgalomban lévő pénz mennyiségének, a hitelek mennyiségének, a kamatlábak szintjének és a pénzforgalom egyéb mutatóinak és a hitel tőkepiacának megváltoztatása.
A monetáris politika az egységes állami gazdaságpolitika szerves része. Az állami gazdaságpolitikának tartalmaznia kell az egyes blokkok problémáinak megoldására irányuló intézkedéseket. A jegybank teljesíti a monetáris politikájának részét, felelős a végrehajtásáért.
1 / 4
✪ Monetáris politika
✪ 10. előadás: Központi bankok. Monetáris politikai mechanizmusok
✪ Társadalomtudományi oktatóvideó "Az állam monetáris politikája"
✪ Egyszerű szavakkal a monetáris rendszer felépítéséről
A korlátozott (korlátozó) monetáris politika rövid távon a kamatláb csökkenéséhez vezet.
A monetáris politika szerepe a gazdaság fejlődésében a pénzpiac lehető legnagyobb egyensúlyának elérése [ ], azaz fenntartsák az egyensúlyt a forgalomban lévő pénz mennyisége és annak szükségessége között.
A monetáris politikának vannak típusai:
Az ösztönző monetáris politika a központi bank intézkedése a pénzkínálat növelésére. Eszközei:
A (korlátozó) monetáris politika visszafogása a jegybank által a pénzkínálat csökkentésére irányuló intézkedések alkalmazása. Ezek tartalmazzák:
Monetáris politikai módszerek- olyan technikák és műveletek összessége, amelyek révén a monetáris politika alanyai objektív módon befolyásolják céljaik elérését.
Megkülönböztetnek általános és szelektív módszereket is:
Az, hogy a központi bank eladta az állampapírokat a nyílt piacokon a kereskedelmi bankok számára, csökkenti a bankok tartalékait, következésképpen csökkenti a bankok hitelezési képességét, emelve a kamatlábat. Ezt a monetáris politikai módszert rövid távon alkalmazzák, és rendkívül rugalmas.
A jegybank tartalékráta növekedése csökkenti a többlettartalékokat (amelyeket ki lehet adni), ezáltal csökken a bank képessége a pénzkínálat bővítésére hitelezéssel. A pénzkészlet szabályozásának ezt az eszközét általában hosszú távon alkalmazzák.
A Központi Bank által a kereskedelmi bankoknak nyújtott kölcsönökért felszámított kamatlábat diszkontkamatnak nevezzük. A diszkontráta csökkenésével növekszik a kereskedelmi bankok iránti kereslet a jegybank hitelei iránt. Ezzel párhuzamosan növekszik a kereskedelmi bankok tartaléka és képessége, hogy hitelt nyújtson a vállalkozóknak és a lakosságnak. A hitel banki kamatai is csökkennek. Az országban növekszik a pénzkínálat. Éppen ellenkezőleg, amikor az üzleti tevékenység csökkentésére van szükség az ország pénzkínálatának csökkentésével, a jegybank megemeli a diszkontrátát. A diszkontráta emelése az infláció elleni küzdelem egyik módja is. A gazdasági helyzet függvényében a jegybank az „olcsó” és a „drága” pénz politikájához folyamodik.
Alacsony piaci körülmények között hajtják végre. A jegybank növeli a pénzkínálatot azáltal, hogy állampapírokat vásárol a nyílt piacon, csökkenti a tartalékrátát, csökkenti a diszkontrátát. Ez csökkenti a kamatlábat, növeli a beruházásokat és növeli az üzleti tevékenységet.
Először is a központi bank hajtja végre, mint inflációellenes politikát. A pénzkínálat csökkentése érdekében a pénzkibocsátás korlátozott, az állampapírokat értékesítik a nyílt piacon, növelik a kötelező tartalékrátát és növelik a diszkontrátát.
A felsorolt, belső gazdasági orientációjú állami szabályozási módszerek mellett vannak a külső gazdasági szabályozás speciális intézkedései. Ide tartoznak az áruk, szolgáltatások, tőke, know-how és menedzsment szolgáltatások exportjának ösztönzésére irányuló intézkedések. Ezek az exporthitelezés, az exporthitelek és a külföldi befektetések garantálása, a kvóták bevezetése és eltörlése, a külkereskedelem vámértékének megváltoztatása.
Monetáris bázis A monetáris politika a monetáris bázis volumenének megváltoztatásával valósítható meg. A központi bankok nyílt piaci műveletekkel változtatják meg a monetáris bázis mennyiségét. A jegybank tartalék eszközöket (általában pénzügyi eszközöket, például kötvényeket) vásárol vagy ad el a jegybanknál elhelyezett betétpénz fejében. Ezek a betétek készpénzre válthatók. Ezek a készpénz és betétek együttesen alkotják a monetáris bázist, amely a jegybank saját pénznemében denominált kötelezettségei. Általában más bankok a monetáris bázist részleges tartalékként használhatják, és bővíthetik a teljes pénzkínálatot.
Kötelező tartalékráta A monetáris hatóságok szabályozó ellenőrzést gyakorolnak a kereskedelmi bankok felett. A monetáris politika úgy valósítható meg, hogy megváltoztatja azon eszközök mennyiségét, amelyeket a bankoknak a jegybanki tartalékokban kell tartaniuk. A bankok eszközeiknek csak egy részét készpénzben tartják, amely azonnali kivonásra rendelkezésre áll. A fennmaradó részt illikvid eszközökké alakítják, mint például jelzálogkölcsönök és kölcsönök. A likviditási ráta megváltoztatásával a jegybank megváltoztatja a rendelkezésre álló hitelalapok összegét. A jegybank általában nem változtatja meg a tartalékképzési követelményeket, mivel ez ingadozó változásokat idéz elő a pénzkínálatban a hitelszorzó hatása miatt.
Leszámítolási kamatláb A diszkont kamatozású hitelezés azt jelenti, hogy a kereskedelmi bankok és más letétkezelő intézmények diszkont kamatláb mellett vehetnek fel tartalékokat a Központi Banktól. Ezt az árfolyamot általában a rövid lejáratú tőkepiac (kincstárjegyek) árfolyama alatt állapítják meg. Ez lehetővé teszi az intézmények számára, hogy megváltoztassák a hitelezés feltételeit (vagyis a kölcsönözhető pénz mennyiségét), ezáltal befolyásolva a pénzkínálatot.
Kamatláb A pénzkínálat csökkentése közvetett módon érhető el a nominális kamatlábak emelésével. A különböző országokban működő monetáris hatóságok kamatláb-szabályozása a gazdaság egészében eltérő. Az Egyesült Államokban a Federal Reserve System meghatározhatja a diszkontrátát, és elérheti a szükséges Federal Funds Rate-ot is a nyílt piacon való működéssel. Ez a kamat jelentős hatással van a többi piaci kamatlábra, de nincs tökéletes kapcsolat. Az Egyesült Államokban a nyíltpiaci ügyletek az értékpapírpiac teljes volumenének viszonylag kis részét teszik ki. Lehetetlen független referenciaértékeket meghatározni mind a monetáris bázis, mind a kamatláb szempontjából, mert mindkettőt megváltoztatja az egyetlen eszköz - a nyílt piacon végzett műveletek.
Terv
1. Általános információk az állam monetáris politikájáról
2. A monetáris politikák típusai
3. A monetáris politika módszerei
Az állam monetáris politikája
Monetáris (vagy monetáris) a politika az állam politikája, amely befolyásolja a forgalomban lévő pénz mennyiségét az árstabilitás, a lakosság teljes foglalkoztatása és a reáltermelés növekedése érdekében. A jegybank végrehajtja a monetáris politikát.
A makrogazdasági folyamatokra (infláció, gazdasági növekedés, munkanélküliség) gyakorolt hatás a monetáris szabályozás révén valósul meg.
A Központi Bank monetáris politikája általában a pénzügyi stabilizáció elérésére és fenntartására irányul, elsősorban a nemzeti valuta árfolyamának erősítésére és az ország fizetési mérlegének stabilitásának biztosítására.
A monetáris szabályozás a jegybank sajátos intézkedéseinek összessége, amelyek célja a forgalomban lévő pénzkínálat, a hitelek volumenének, a kamatlábak szintjének, valamint a pénzforgalom és a hitel tőkepiac egyéb mutatóinak megváltoztatása.
A monetáris politika az egységes állami gazdaságpolitika szerves része. Az állami gazdaságpolitikának tartalmaznia kell az egyes blokkok problémáinak megoldására irányuló intézkedéseket. A jegybank teljesíti a monetáris politikájának részét, felelős a végrehajtásáért.
A monetáris politikák típusai
Kemény - bizonyos mértékű pénzkínálat fenntartására irányul.
Rugalmas - célja a kamatláb szabályozása.
A monetáris politikának vannak típusai:
Serkentő - a recesszió időszakában valósul meg, és célja a gazdaság "éljenzése", az üzleti tevékenység növekedésének ösztönzése a munkanélküliség leküzdése érdekében.
Visszafogás - a fellendülés idején hajtják végre, és célja az üzleti aktivitás csökkentése az infláció leküzdése érdekében.
Az ösztönző monetáris politika a központi bank intézkedése a pénzkínálat növelésére. Eszközei:
a tartalékképzési követelmények csökkenése
a diszkontráta csökkentése
állampapír vásárlás a központi bank által.
A (korlátozó) monetáris politika visszafogása a jegybank által a pénzkínálat csökkentésére irányuló intézkedések alkalmazása. Ezek tartalmazzák:
a tartalékképzési követelmények növekedése
a diszkontráta növekedése
állampapírok eladása a központi bank által.
Monetáris politikai módszerek
Monetáris politikai módszerek - olyan technikák és műveletek összessége, amelyek révén a monetáris politika alanyai tiltakoznak céljaik elérése érdekében.
Közvetlen módszerek - igazgatási intézkedések a Központi Bank különféle irányelvei formájában a pénzkínálat mennyiségére és a pénzügyi piac áraira vonatkozóan. A mennyiségi kontrollok példái a hitelezés növekedésének vagy a betétek vonzásának korlátai. Ezeknek a módszereknek a megvalósítása a központi bank szempontjából a leggyorsabb gazdasági hatást gyakorolja a betétek és hitelek maximális mennyiségére vagy árára, a monetáris politika mennyiségi és minőségi változóira. Közvetlen módszerek alkalmazásakor az időeltolódások csökkennek. Az időeltolódások egy bizonyos időtartamot jelentenek a monetáris politika területén egy adott intézkedés szükségességének felmerülésétől az ilyen igény megvalósulásáig, valamint a szükségesség tudatossága, a vélemény kialakítása és a kezdet között. végrehajtásának.
A monetáris politika szabályozásának közvetett módszerei befolyásolják az üzleti vállalkozások piaci mechanizmusokat alkalmazó viselkedésének motivációját, hosszú késéssel rendelkeznek, alkalmazásuk következményei kevésbé kiszámíthatóak, mint a közvetlen módszerek alkalmazása esetén. Alkalmazásuk azonban nem vezet piaci torzulásokhoz. Ennek megfelelően a közvetett módszerek alkalmazása közvetlenül összefügg a pénzpiac fejlettségi fokával. A közvetett módszerekre való áttérés a globális liberalizációs folyamatra jellemző, növelve a központi bankok függetlenségének mértékét.
Megkülönböztetnek általános és szelektív módszereket is:
Az általános módszerek túlnyomórészt közvetettek, a pénzpiac egészét érintik.
A szelektív módszerek a hitel bizonyos típusait szabályozzák, és főként előírások. Ezeknek a módszereknek köszönhetően bizonyos problémák megoldódnak, például korlátozhatják egyes bankok számára a hitelkibocsátást, kedvezményes feltételekkel történő refinanszírozást.
Működés nyílt piacokon.
A Központi Bank állampapírjainak nyílt piacokon történő, kereskedelmi bankok általi értékesítése (vásárlása) csökkenti (növeli) a bankok tartalékait, ezért csökkenti (növeli) a bankok hitelképességét, növelve (csökkentve) a kamatlábat. Ezt a monetáris politikai módszert rövid távon alkalmazzák, és rendkívül rugalmas.
A kötelező tartalékráta változása.
A jegybank tartalékráta növekedése csökkenti a többlettartalékokat (amelyeket ki lehet adni), ezáltal csökken a bank képessége a pénzkínálat bővítésére hitelezéssel. A pénzkészlet szabályozásának ezt az eszközét általában hosszú távon alkalmazzák.
A diszkontráta változása.
A Központi Bank által a kereskedelmi bankoknak nyújtott kölcsönökért felszámított kamatlábat diszkontkamatnak nevezik. A diszkontráta csökkenésével növekszik a kereskedelmi bankok iránti kereslet a jegybank hitelei iránt. Ezzel párhuzamosan növekszik a kereskedelmi bankok tartaléka és képessége, hogy hitelt nyújtson a vállalkozóknak és a lakosságnak. A kölcsön banki kamatai is csökkennek. Az országban növekszik a pénzkínálat. Éppen ellenkezőleg, amikor az üzleti tevékenység csökkentésére van szükség az ország pénzkínálatának csökkentésével, a jegybank megemeli a diszkontrátát. A diszkontráta emelése az infláció elleni küzdelem egyik módja is. A gazdasági helyzet függvényében a jegybank az „olcsó” és a „drága” pénz politikájához folyamodik.
Olcsó pénzpolitika
Alacsony piaci körülmények között hajtják végre. A jegybank növeli a pénzkínálatot azáltal, hogy állampapírokat vásárol a nyílt piacon, csökkenti a tartalékrátát, csökkenti a diszkontrátát. Ez csökkenti a kamatlábat, növeli a beruházásokat és növeli az üzleti tevékenységet.
Drága pénzpolitika
A Központi Bank hajtja végre, elsősorban inflációellenes politikaként. A pénzkínálat csökkentése érdekében a pénzkibocsátás korlátozott, az állampapírokat értékesítik a nyílt piacon, emelik a kötelező tartalékrátát és növelik a diszkontrátát.
A felsorolt, belső gazdasági orientációjú állami szabályozási módszerek mellett vannak a külső gazdasági szabályozás speciális intézkedései. Ide tartoznak az áruk, szolgáltatások, tőke, know-how és menedzsment szolgáltatások exportjának ösztönzésére irányuló intézkedések. Ezek az exporthitelezés, az exporthitelek és a külföldi befektetések garantálása, a kvóták bevezetése és eltörlése, a külkereskedelmi vámok értékének megváltoztatása.
Az egyik korábbi cikkben bemutattuk olvasóinkat az ország monetáris politikájának mega-szabályozójával -. Ma olyan monetáris politikai eszközökkel és módszerekkel kell megküzdenünk, amelyeket a Központi Bank manapság leggyakrabban használ.
Az Orosz Nemzeti Bank célkitűzései
Először ki kell derítenie, hogy a mega-szabályozó miért vezérli elvileg a monetáris politikát? Milyen célokat tűz ki és mit próbál elérni?
Tehát a Bank of Russia monetáris politikájának fő célkitűzései ma a következő munkaterületek.
Először is, ez az infláció csökkenése és a nemzeti valuta árfolyamának ellenőrzése. Ne feledje, hogy az Orosz Bank a közelmúltban megpróbált eltávolodni ettől a megközelítéstől a rubel „szabad lebegésének” lehetővé tétele érdekében. Vagyis a rubel árfolyamát hosszú távon pusztán a piaci tényezőknek kell meghatározniuk. A Krím Köztársaságnak az Orosz Föderációba történő beépítése, az ukrajnai helyzet, valamint a pénzügyi piacok ebből fakadó instabilitása azonban nagy valószínűséggel arra kényszeríti a mega-szabályozót, hogy kissé módosítsa terveit.
Másodszor, a Bank of Russia-nak lehetőségeihez mérten hozzá kell járulnia az ország pénzügyi stabilitásának eléréséhez, és biztosítania kell a fizetési mérleg stabilitását.
Harmadszor, a mega-szabályozó megteremti a feltételeket a gazdasági növekedés ösztönzése az országban. Itt kell megjegyezni, hogy a Bank of Russia az Orosz Föderáció kormányával közösen egységes állami monetáris politikát alakít ki.
Mi a monetáris politika?
A monetáris politikának két fő típusa van. Minden ilyen típushoz a Bank of Russia kiválasztja saját készletét a szabályozás eszközei és módszerei... Szóval, rendben.
Korlátozó monetáris politika
Az ilyen típusú politika fő irányai:
· a másodlagos bankok (kereskedelmi bankok) hitelezési műveleteinek szigorítása;
· a másodlagos bankok (kereskedelmi bankok) hitelezési műveleteinek korlátozása.
Ezt a politikát általában kamatemeléssel hajtják végre. Ugyanakkor a korlátozó monetáris politika komplexumában gyakran alkalmaznak olyan szabályozási intézkedéseket, mint például:
· az adók növekedése;
· a kormányzati kiadások csökkentése.
Korlátozó monetáris politikát folytatnak az infláció visszaszorítása, a fizetési mérleg javítása és az üzleti tevékenység ciklikus ingadozásainak elsimítása érdekében.
Expanziós monetáris politika
Az expanzív monetáris politika komplexuma a következő intézkedéseket tartalmazza:
· N hagyma kamatlábak;
· a hitelezés mértékének bővítése;
· a forgalomban lévő pénz mennyiségének növekedése felett a kontroll gyengülése.
Ezzel egyidejűleg általában a gazdaságban csökken az adókulcs.
Teljes és szelektív monetáris politika
Vegye figyelembe azt is, hogy jelenleg a kötelező tartalékráta a kötelező tartalékok összegének és a kereskedelmi bankok által vonzott alapok százalékának százalékos aránya. Ezt a hozzáállást rögzíti a jogszabály. Ezenkívül a megfelelő kamatlábak lehetnek egységesek és differenciáltak a betétek típusa szerint.
Nyílt piaci műveletek
A gyakorlatban a latin ábécében szereplő nemzetközi név is széles körben elterjedt - nyílt piaci működés.
Az állampapírok Bank of Russia általi vétele és eladása változásokhoz vezetpénzbeli támogatás.
Ezenkívül az ilyen műveleteket az Orosz Föderáció kormányával szoros együttműködésben lehet végrehajtani. Az Orosz Bankon keresztül az állam meghatározza az optimális arányt az állampapírok hozama (például GKO) és azok névértéke között.
Pénznem szabályozása
Az Orosz Bank a devizaszabályozást különböző mértékű deviza-intervenciók végrehajtásával hajtja végre. Úgy állítják elő, hogy befolyásolják a gazdaság teljes pénzkeresletét és -kínálatát, valamint közvetlenül a rubel árfolyamára. Így a Bank of Russia aktívan használta ezt az eszközt a pénzügyi piacok instabilitása idején annak érdekében, hogy megakadályozza a nemzeti valutaárfolyam erőteljes csökkenését. Az utolsó ilyen eset (a cikk megjelenési dátumáig) az ukrán események és a krími incidens, amely többek között a rubel gyengülését váltotta ki.
Ha az országban kemény valuta van, akkor az Orosz Banknak joga van bizonyos korlátozásokat bevezetni az adásvételére.
Így a cikkben elemeztük a monetáris politika fő típusait, valamint a Bank of Russia eszközeit, amelyeket e politika végrehajtása során használ.
Összegzésként mondjuk azt, hogy ma és a közeljövőben az Orosz Bank jegybanki monetáris politikájának fő irányelvei között szerepel az alacsony inflációs ráta (fokozatos áttéréssel a célzásra), az átmenet a teljes mértékben piaci alapú rendszer a rubel árfolyamának kialakítására, valamint a kamatlábak csökkenésére, valamint a pénzáramok fokozatos átirányítására a pénzügyi pénzügyi ágazatból a gazdasági reálszektorba.
1. A Bank of Russia célkitűzései: az infláció csökkentése és a nemzeti valuta árfolyamának ellenőrzése, hozzájárulás az ország pénzügyi stabilitásának és gazdasági növekedésének eléréséhez, a fizetési mérleg stabilitásának biztosítása.
2. Különbséget kell tenni a korlátozó és az expanzív, a teljes és a szelektív monetáris politika között.
3. Az Orosz Bank a monetáris politika eszközeinek és módszereinek széles skálájával rendelkezik.
Pénz-hitel politika– az állam politikája befolyásolja a forgalomban lévő pénz mennyiségét az árstabilitás, a lakosság teljes foglalkoztatottsága és a reáltermelés növekedése érdekében.
A monetáris politika fő vezetője és a végrehajtó testület monetáris szabályozás, a központi bank.
A legtöbb központi bank monetáris szabályozásának fő célja a pénzkínálat, amelynek hatását kétféle monetáris politika végrehajtása váltja ki: korlátozás(a latin korlátozásból - korlátozás) és expanzionista(lat. expansio - eloszlásból). A korlátozó monetáris politika (korlátozó vagy „drága pénz” politika) a monetáris kibocsátás korlátozására irányul. Az expanzív monetáris politika („olcsó pénz” politika) megvalósítása a hitelezés mértékének bővítését, a forgalomban lévő pénz mennyiségének növekedése felett gyakorolt ellenőrzés gyengítését jelenti.
Monetáris szabályozási módszerek- ezek a monetáris politika köztes viszonyítási alapjainak befolyásolásának módjai. Két nagy csoportra oszthatók: közvetlen irányítási módszerekés piaci módszerek. Közvetlen ellenőrzési módszerek (adminisztratív ) a bankok tevékenységének feletti igazgatási ellenőrzés intézkedéseiből áll, és általában a központi bank által kiadott irányelvek, előírások és utasítások formájában történnek. Piaci (közvetett) módszerek piaci mechanizmusok segítségével befolyásolják a szabályozás tárgyait (pénzkínálat, kamatlábak, árfolyamok).
Az Orosz Föderáció Központi Bankja a monetáris politikát a törvény által rá ruházott eszközök segítségével hajtja végre:
1) a Bank of Russia műveleteinek kamatlába;
2) az Orosz Banknál letétbe helyezett kötelező tartalékok aránya (kötelező tartalék);
3) nyílt piaci műveletek;
4) hitelintézetek refinanszírozása;
5) devizaintervenció;
6) referenciaértékek meghatározása a pénzkészlet növekedéséhez;
7) közvetlen mennyiségi korlátozások;
8) kötvények kibocsátása saját nevében.
Az "Orosz Föderáció (Bank of Russia) központi bankjáról" szövetségi törvénynek megfelelően az Orosz Föderáció Központi Bankjának kamatlábai képviselik azokat a minimális kamatlábakat, amelyek mellett az Orosz Bank a tevékenységét végzi. A jegybank hivatalos kamatának emelése vagy csökkentése korlátozó vagy expanziós politikák végrehajtását jelenti. A Bank of Russia műveleteinek kamatlábai között a legfontosabb szerepet játszik refinanszírozási kamat, amelynek segítségével a jegybank befolyásolja a bankközi piac kamatlábait, valamint a hitel- és betéti kamatlábakat, amelyeket a hitelintézetek jogi és magánszemélyeknek nyújtanak.
Alatt refinanszírozás a kereskedelmi bankok megértik, hogy a Központi Bank akkor nyújt nekik hitelt, ha a bankok kimerítették forrásaikat, vagy nem tudták azokat más forrásokból pótolni. Jelenleg a Bank of Russia hitelt nyújt a kereskedelmi bankoknak lombard kölcsön... Emellett a refinanszírozási hitelek legelterjedtebb típusai azok a kölcsönök, amelyek biztosítják a zavartalan elszámolást az Orosz Bank Bank elszámolási hálózatában, beleértve a bankokat. napon belüli hitelés hitel " éjszakai».
Tartalékigény képviselik a bankok és más hitelintézetek hitelforrásainak egy részét, amely a Központi Bank kérésére nyitott kamatmentes (általában) számlán van. Ez az alaptartalék lehetővé teszi a kereskedelmi bankok állandó likviditási szintjének biztosítását azáltal, hogy felhalmoznak egy minimális tartalékot, amely nem tartozik hitelezés alá. A tartalékképzési követelmény megállapításával és felülvizsgálatával a központi bank képes szabályozni a kereskedelmi bankok aktív műveleteinek összegét és dinamikáját.
Nyílt piaci műveletek a központi bank műveletei értékpapírok vételére és eladására a bankrendszerben. Amikor a központi bank értékpapírokat vásárol a kereskedelmi bankoktól, a megfelelő összegeket jóváírják a számláikon, és lehetővé válik az aktív műveletek bővítése. Abban az esetben, ha a jegybank értékpapírokat ad el hitelintézeteknek, éppen ellenkezőleg, csökken a pénzeszközeik összege, és a bankrendszer egészében csökken a hitelforrások száma vagy növekedik az értéke, ami viszont a teljes pénzkészlet értéke tükröződik.
Különböző országok központi bankjai meghatározzák a forgalomban lévő pénzkínálat növekedésének célkitűzéseit (célpontjait), amelyekkel kapcsolatban ezt a gyakorlatot „ pénz célzása". A pénzellátás célok szerinti szabályozásának eljárása országonként eltérő. Tehát Franciaországban ellenőrzési számok, az USA-ban és Oroszországban - tartomány ("villa"), Japánban - előrejelzés formájában kerülnek meghatározásra.
Célja az árfolyam, az infláció, a foglalkoztatás és a gazdasági növekedés stabilitásának ellenőrzése. Általában a központi bankok felelősek a monetáris politika folytatásáért.
A világ gyakorlatában a monetáris politika a gazdasági ciklus szakaszától függően a folyamatok ösztönzésére vagy visszafogására irányul. Így a válságjelenségek fokozódása esetén a központi bankok csökkentik a refinanszírozási rátákat és a kötelező tartalékok összegét, növelik a pénzkínálatot és gyengítik a nemzeti valutát annak érdekében, hogy kereskedelmi előnyöket szerezzenek a nemzetközi piacokon. Például az amerikai szövetségi tartalékrendszer 2011 nyarára vonatkozó diszkontrátája közel nulla, ami azt jelzi, hogy a szabályozók megpróbálják ösztönözni a gazdaságot.
Éppen ellenkezőleg, ha a gazdasági fellendülés túl magas, intézkedéseket hoznak a gazdasági növekedés ütemének csökkentésére a jövőbeni összeomlások elkerülése érdekében. Ehhez szigorúbbá válik a monetáris politika: először is intézkedéseket hoznak a kamatlábak emelésére. A pénzkészlet sterilizálására irányuló műveleteket hajtanak végre, vagyis hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokat bocsátanak ki a szabad pénzügyi források többletének a piacról történő eltávolítása érdekében, stb. Ezenkívül bizonyos jogszabályi korlátozásokat is bevezethetnek.
Oroszországban a monetáris politikát a 2002. június 27-i 86-FZ szövetségi törvénynek "Az Orosz Föderáció központi bankjáról (Oroszország Bankja)" összhangban a Központi Bank határozza meg és hajtja végre.
A törvény meghatározza az alkalmazható főbb eszközöket és módszereket:
1) a Bank of Russia műveleteinek kamatlába;
6) referenciaértékek meghatározása a pénzkészlet növekedéséhez;
7) közvetlen mennyiségi korlátozások;
8) kötvények kibocsátása saját nevében.
Minden évben a Bank of Russia, mielőtt a kormány benyújtaná az Állami Dumához a következő évre vonatkozó költségvetési tervezetet, elkészíti az egységes állam monetáris politikájának fő iránymutatásainak tervezete nevű dokumentumot. A végleges változatot pedig december 1-ig kell elkészíteni.
A "fő irányoknak" tükröznie kell a monetáris politika alapjául szolgáló elvi elveket, az Orosz Föderáció gazdaságának rövid leírását. Az elmúlt év eredményei mellett az orosz gazdaság fejlődésének előrejelzése a következő évre, feltüntetve az olaj és más orosz exportárakat, célokat, inflációs mutatókat, monetáris bázist, pénzkínálatot, kamatlábakat, az arany és a devizatartalék változásai.
Ezenkívül a dokumentumnak tartalmaznia kell az Orosz Bank jegyében a következő évre vonatkozó cselekvési tervet az Orosz Föderáció bankrendszerének, bankfelügyeletének, pénzügyi piacainak és fizetési rendszerének javítása érdekében.
Jelenleg az "állami monetáris politika fő irányai 2011-re, valamint 2012 és 2013 időszakára" érvényesek. E dokumentum szerint a fő feladatok "a pénzügyi világválság következményeinek leküzdése", "az infláció 5-7% -os szinten tartása" és "belépés a fenntartható növekedés pályájára".
Mennyiségi szempontból az RF Központi Bank a következő mutatókat tervezi. Infláció: 5,5-6,5% 2011-ben, 4,5-5,5% 2012-ben és 4-5% 2012-ben. A pénzkínálat növekedése (M2 összesítve a Bank of Russia szerint): 2011-ben - 11-23%, 2012-ben - 14-20%, 2013-ban - 13-17%. Ezenkívül a terv tükrözi a Bank of Russia vágyát, hogy csökkentse a rubel árfolyamára gyakorolt hatást. Ugyanakkor állítólag a Központi Bank fő erőfeszítéseit irányítja a nemzeti valuta volatilitásának ellenőrzésére.
