سيكون الطلاب وطلاب الدراسات العليا والعلماء الشباب الذين يستخدمون قاعدة المعرفة في دراساتهم وعملهم ممتنين جدًا لك.
تم النشر على http://www.allbest.ru/
نتيجة للروابط التجارية وغيرها من العلاقات الاقتصادية وغير الاقتصادية بين الشركات والمؤسسات والأفراد ، فإن بعض الأطراف لديها مطالبات مالية ، في حين أن البعض الآخر لديه التزامات مالية. إذا حدث ذلك داخل الحدود الوطنية ، فإن التسويات النقدية بينهما تتم كقاعدة عامة بالعملات الوطنية. عند الوفاء بالالتزامات المالية المتعلقة بالتجارة والمعاملات الأخرى ، سواء بين الكيانات القانونية والأفراد دول مختلفة، السؤال الذي يطرح نفسه في أي عملة سيتم الدفع: بعملة أحد الأطراف المتعاقدة أو بعملة طرف ثالث. لا تتم التسويات الدولية للتجارة والمعاملات الأخرى عن طريق الأوراق النقدية النقدية ، ولكن عن طريق مستندات الدفع المختلفة - أوامر التلغراف والبريد ، والحوالات العاجلة (الكمبيالات) ، والأوامر المصرفية ، والشيكات ، واستخدام وسائل أخرى. يتم التعبير عن مستندات (أوامر) الدفع هذه ببعض العملات ، بشكل أساسي (60-70٪) بالدولار الأمريكي ، وكذلك باليورو ، جنيه استرلينيالجنيه الاسترليني فرنك سويسريوالين الياباني والعملات الأخرى (حوالي 8-10).
يرجع ذلك إلى حقيقة أن الشركات هي المصدرين وغيرها من الشركات القانونية و فرادىالذين حصلوا على مدفوعات بالعملة الأجنبية مقابل تصديرهم أو بعض المعاملات الأخرى ، يحتاجون إلى الوفاء بالتزاماتهم النقدية في بلدهم بالعملة الوطنية ، ويجب عليهم "استبدال" العملة الأجنبية المستلمة بالعملة الوطنية. في الوقت نفسه ، يجب على الشركات المستوردة والكيانات القانونية الأخرى والأفراد من أجل تسديد مدفوعات بعملة غير وطنية لشركات نظيرة أجنبية "استبدال" عملتهم الوطنية بالعملة الأجنبية المقابلة.
وحدة سعر الصرف النقدية
كل من مستندات الدفع مقومة بالعملة الأجنبية والأجنبية الأوراق النقديةيتم شراؤها وبيعها في سوق عملات أجنبية خاص أو سوق شعار ، والمشاركين فيه هم أفراد وشركات ومؤسسات وبنوك تشتري وتبيع العملات الأجنبية للمواطنين (والعكس صحيح). نظرًا لأن الغالبية العظمى من هذه العمليات يتم تنفيذها من قبل البنوك التجارية الكبيرة ، فإن هذه البنوك ، التي تعمل تحت إشراف البنوك (الحكومية) الوطنية ، تشكل "أساس" سوق الصرف الأجنبي في البلاد.
كل من مستندات الدفع المقومة بالعملة الأجنبية والأوراق النقدية بالعملة الأجنبية يتم شراؤها وبيعها في سوق الصرف الأجنبي للعملة المحلية للبلد المعني ، ومثل السلع ، فإنها تتمتع في أي لحظة ببعض "السعر" اعتمادًا على العرض والطلب. يُطلق على "السعر" (النسبة) للوحدة النقدية (أحيانًا 10 أو 100 أو 1000) لبلد واحد ، معبرًا عنه بالوحدات النقدية للبلدان الأخرى (أو بعملات "جماعية" - حقوق السحب الخاصة ، اليورو) عملة مسار.
سعر الصرف عنصر مهم في العلاقات النقدية الدولية ، كمقياس لقيمة العملات. وهو يمثل النسبة بين الوحدات النقدية للبلدان الورد ، والتي تحددها قوتها الشرائية وعدد من العوامل الأخرى. سعر الصرف مطلوب للعملة الدولية وائتمان التسوية والمعاملات المالية. يعتبر سعر الصرف أساسيًا للسياسة النقدية: يمكن استخدامه كهدف أو أداة سياسة أو مجرد مؤشر اقتصادي. يتحدد دور سعر الصرف إلى حد كبير بنوع السياسة النقدية المختارة.
في بعض الحالات ، يوضح سعر الصرف سعر وحدة العملة الأجنبية معبرًا عنه بوحدات العملة المحلية. على سبيل المثال ، 30 روبل لكل دولار. في حالات أخرى ، يمكنهم استخدام سعر الوحدة بالمثل العملة الوطنية، معبراً عنها بوحدات العملة الأجنبية. على سبيل المثال ، 0.03 دولار لكل روبل. يسمى هذا المؤشر في أدب اللغة الروسية شعار مسار... يتم استدعاء كل من القيمة الأولى والقيمة الأخرى اسمى، صورى شكلى، بالاسم فقط مسار.
في معظم البلدان ، عند تحديد سعر الصرف ، مباشرة اقتباس - يتم استخدام مبلغ معين من العملات الأجنبية للتعبير عن القيمة المتغيرة للمبلغ المقابل للعملة الوطنية. أقل شيوعًا غير مباشر (يعكس) اقتباس- يعتمد على وحدة العملة الوطنية ، مقارنة بنفس الدولار الأمريكي. تم استخدام هذا الاقتباس في أغلب الأحيان في المملكة المتحدة ، حيث تمت مساواة جميع العملات بالجنيه الإسترليني. التسعير المتقاطع هو تعبير عن أسعار عملتين مقابل بعضهما البعض من خلال معدل كل منهما بالنسبة لعملة ثالثة ، عادة الدولار الأمريكي.
عملة حسنا كيف اقتصادي فهرس... يحسب سعر الصرف سعر الصادرات والواردات وكذلك حجم الاستثمارات الدولية بالعملة المحلية. تشغيل مستوى الاقتصاد الكلييرتبط سعر الصرف بالتضخم وعدد من المؤشرات الأخرى ، على سبيل المثال ، التكاليف التي يجب تقييمها لإجراء مقارنات دولية... وبالتالي ، يمكن أن يكون سعر الصرف بمثابة مؤشر للقدرة التنافسية الخارجية ويوضح الاتجاه الذي ينبغي تعديله فيه. رصيد المدفوعاتبلد. ولكن ، قبل كل شيء ، فإن سعر الصرف هو مؤشر نقدي. يشير إلى السوق بشأن تدابير السياسة النقدية الجارية. أيضا في حالة عدم وجود أي تغييرات أخرى في البيئة الاقتصاديةقد يشير انخفاض قيمة العملة إلى سياسة نقدية ضعيفة مقارنة بالسياسة النقدية للدول الأخرى.
عملة حسنا كيف استهداف نقطة مرجعية أو أداة... يمكن أن يكون سعر الصرف بمثابة نقطة مرجعية مستهدفة للسياسة الاقتصادية الجارية. أن تكون الدولة قادرة على إدارة سعر الصرف بشكل فعال ، وكذلك مكونات السياسة النقدية الأخرى لتحقيق النتائج المرجوة في مجال التضخم ، قطاع حقيقيأو ميزان المدفوعات. الخامس إقتصاد السوقلا يمكن التلاعب بسعر الصرف مباشرة. هذا يميزه بشكل أساسي عن الآخرين. المؤشرات النقدية، مثل المجاميع النقديةأو السيولة في النظام المصرفي أو أسعار الفائدة. على المدى القصير ، يؤثر سعر الصرف على الاقتصاد الحقيقي وميزان مدفوعات الدولة. و في طويل الأمديمكن ، إلى حد ما ، تحييد تأثيره من خلال الحركة المتبادلة للأسعار المحلية استجابة للتغيرات في سعر الصرف. مدة وتزامن الملاحظات بين سعر الصرف والأسعار هي موضوع للمناقشات النظرية والبحث التطبيقي. من الناحية المثالية ، نظرًا للعلاقة الكاملة والمطلقة بين سعر الصرف والأسعار المحلية ، فإن السلطات غير قادرة على التحكم في سعر الصرف الحقيقي. وجهة النظر هذه يتبناها علماء النقد ، الذين يعتقدون أن السياسة النقدية غير قادرة على التأثير على الاقتصاد الحقيقي على المدى الطويل. كان لهذا الافتراض ، على الرغم من الجدل حوله ، تأثير خطير على تطور السياسة النقدية في العديد من البلدان في العقود الأخيرة.
عملة حسنا- "سعر" الوحدة النقدية لبلد واحد ، معبرًا عنه بوحدات النقد الأجنبية أو الدولية وحدات العملة... خارجيًا ، يتم تقديم سعر الصرف للمشاركين في الصرف كعامل تحويل من عملة إلى أخرى ، تحدده نسبة العرض والطلب في سوق الصرف الأجنبي. ومع ذلك ، فإن أساس القيمة لسعر الصرف هو القوة الشرائية للعملات ، والتي تعبر عن متوسط المستويات الوطنية للأسعار للسلع والخدمات والاستثمارات. هذه الفئة الاقتصادية (القيمة) متأصلة في إنتاج السلعويعبر عن علاقة الإنتاج بين المنتجين والسوق العالمية. بما أن القيمة هي تعبير شامل عن الظروف الاقتصادية لإنتاج السلع ، فإن قابلية مقارنة الوحدات النقدية الوطنية لمختلف البلدان تستند إلى نسبة القيمة التي تتطور في عملية الإنتاج والتبادل. يستخدم منتجو ومشتري السلع والخدمات سعر الصرف لمقارنة الأسعار الوطنية مع أسعار البلدان الأخرى. نتيجة للمقارنة ، تم الكشف عن درجة ربحية تطوير أي إنتاج في بلد معين أو استثمار في الخارج. بغض النظر عن مدى تشويه عمل قانون القيمة ، فإن سعر الصرف يخضع في النهاية لإجراءاته ، ويعبر عن العلاقة بين الاقتصادات الوطنية والعالمية ، حيث تتجلى نسبة سعر الصرف الحقيقي للعملات.
عند بيع البضائع في السوق العالمية المنتج العمالة الوطنيةيتلقى اعترافًا عامًا على أساس مقياس دولي للقيمة. وبالتالي ، فإن سعر الصرف يتوسط في التبادل المطلق للسلع في الاقتصاد العالمي. يرجع أساس تكلفة سعر الصرف إلى حقيقة أن سعر الإنتاج الدولي الذي تقوم عليه الأسعار العالمية ، في نهاية المطاف ، يعتمد على أسعار الإنتاج الوطنية في البلدان التي تعد الموردين الرئيسيين للسلع إلى السوق العالمية.
1. مشترك تبادل العملات في تجارة بضائع، خدمات، في حركة رأس المال و الاعتمادات... يقوم المصدر بتبادل العملة الأجنبية المستلمة بالعملة الوطنية ، حيث لا يمكن تداول عملات الدول الأخرى كوسيلة قانونية للشراء والدفع في الإقليم هذه الدولة... يقوم المستورد بتبادل العملة الوطنية مقابل العملات الأجنبية لدفع ثمن البضائع المشتراة في الخارج. يشتري المدين العملات الأجنبية بالعملة الوطنية - لسداد الديون ودفع الفائدة على القروض الأجنبية.
يعبر سعر الصرف عن علاقات إنتاج محددة مطابقة لـ مراحل مختلفةتطوير إنتاج السلع. في شكل بدائي ، كان سعر الصرف موجودًا حتى في ظل أنماط الإنتاج المملوكة للعبيد والإقطاعية ، ولكنه كان أكثر تطورًا في ظل الرأسمالية (في وقت تشكيل السوق العالمية). تجلى الأساس التلقائي لسعر الصرف بشكل خاص في ظروف المنافسة الحرة.
تحت أحادية المعدن (الذهب أو الفضة) ، كان أساس سعر الصرف نقدي التكافؤ- نسبة الوحدات النقدية للدول المختلفة حسب محتواها المعدني. تزامن مع هذا المفهوم عملة التكافؤ- العلاقة بين العملات. انفصل سعر الصرف بأموال الائتمان غير القابلة للاسترداد تدريجياً عن الذهب ، حيث أُجبر الذهب على الخروج من التداول.
بعد إنهاء مبادلة الدولار بالذهب بالسعر الرسمي لعام 1971 ، أصبح محتوى الذهب وتعادلات الذهب في العملات نقيًا المفهوم الاسمي... توقف صندوق النقد الدولي عن نشرها في يوليو 1975. نتيجة لإصلاح عملة جامايكا 1976-1978. لأول مرة في التاريخ ، تخلت البلدان الرأسمالية رسميًا عن تكافؤ الذهب كأساس لسعر الصرف.
لا يؤثر التغيير في سعر الصرف بشكل كبير فقط النشاط الاقتصادي الأجنبيبلد معين ، ولكن يؤثر أيضًا دولي الاقتصاد الكلي العمليات. وبالتالي ، فإن انخفاض قيمة عملة بلد ما يحفز صادراتها ، ويقلل من الواردات ، مما يساعد على تحسين تجارتها وميزان مدفوعاتها. ومع ذلك ، من ناحية أخرى ، فإن انخفاض سعر الصرف يساهم في بدء عملية التضخم ، ويزيد من سوء شروط التبادل التجاري (النسبة بين أسعار التصدير والاستيراد) ، ويؤدي إلى انتهاك معادلة الصرف ، مما يؤدي إلى إحداث مواد ملموسة خسائر في البلاد. نتيجة لذلك ، تتلاعب العديد من البلدان بأسعار الصرف لتحقيق أهدافها ، سواء في مجال التنمية الاقتصادية أو للحماية منها مخاطر العملة... يشمل التلاعب عددًا من الآليات - من التخفيض المصطنع لقيمة العملات الوطنية أو ، على العكس من ذلك ، المبالغة في تقييم العملات الوطنية ، واستخدام أنظمة أسعار الصرف المختلفة إلى آلية التدخل من قبل البنوك المركزية.
بواسطة نوع حفلاتيميز بين سعر الشراء وسعر البيع. بواسطة مسار المشترياتتشتري البنوك العملات الأجنبية بأسعار مباشرة. يشار إلى سعر الشراء بواسطة BID. حسنا مبيعات- هذا هو السعر الذي يبيع به البنك الأوراق النقدية للبلدان الأخرى ويشتري العملة الوطنية بسعر مباشر. تتم الإشارة إلى سعر البيع بواسطة ASK (في الولايات المتحدة) أو العرض (في المملكة المتحدة). يتم استدعاء المبلغ الذي يختلف به سعر الشراء عن سعر البيع الانتشار... عند إتمام المعاملات بين البنوك وعملائها ، عادة ما تتضمن الأسعار بالفعل هامشًا - وهو المبلغ الذي يختلف به سعر بيع أو شراء العملة عن سعر الصرف بين البنوك (علاوة / خصم).
للتحليل حالة العملةالبلدان التي يحددها البنك المركزي للاتحاد الروسي حقيقة فعال حسنا روبلوالتي يتم حسابها بناءً على نسبة مؤشرات الأسعار إلى أكثر من عملة - دولار امريكي- ولكن فيما يتعلق بمجموعة العملات العالمية الرئيسية لبلدان الشركاء التجاريين للاتحاد الروسي ، والتي تشمل اليورو. وإذا زاد سعر صرف اليورو مقابل الدولار ، وبالتالي ، فإن السعر الاسمي لليورو مقابل الروبل ، يتضح أن نمو سعر الصرف الفعلي الحقيقي للروبل يكون أقل من نمو الحقيقي الحقيقي. سعر صرف الروبل مقابل عملة واحدة فقط - الدولار الأمريكي. على سبيل المثال ، في عام 2003 ، ارتفع سعر الصرف الحقيقي للروبل مقابل الدولار الأمريكي بنسبة 19٪ ، وانخفض سعر الصرف الحقيقي للروبل مقابل اليورو بنسبة 4٪ ، وبالتالي ، بشكل عام ، انخفض سعر الصرف الفعلي الحقيقي للروبل. ارتفع الروبل في عام 2003 بنسبة 4.1 ٪ فقط.
بما أن مؤشر سعر الصرف الحقيقي هو دالة لثلاثة عوامل ، فإن التغيير في كلا مستويي الأسعار في كلا البلدين وسعر الصرف الاسمي يؤدي إلى تغيير في قيمة المؤشر نفسه. ومع ارتفاع الأسعار المحلية بنسبة 1٪ والأسعار الثابتة في الخارج بسعر صرف ثابت ، فإن مؤشر سعر الصرف الحقيقي سيرتفع أيضًا بنسبة 1٪. ارتفاع سعر الصرف الحقيقي ، أي إن الارتفاع السريع في الأسعار مقارنة بمعدل انخفاض قيمة العملة الوطنية هو أمر غير موات للاقتصاد ، حيث يتم تقويض القدرة التنافسية الدولية للصادرات ويتم إخراج السلع المحلية من السوق الوطنية ، واستبدالها بالسلع المستوردة.
يتبع من الصيغة بشرط أن يعكس سعر الصرف الحقيقي ، أولاً وقبل كل شيء ، التغيرات في نسب الأسعار في البلدين. ستكون قيمة سعر الصرف الحقيقي مساوية لقيمة واحدة إذا تم تحديد سعر الصرف الاسمي على أساس التكافؤ قوة شرائيةعملتين ، أي يساوي تمامًا نسبة السعر. في حالة نمو الأسعار داخل الدولة بوتيرة أسرع من الزيادة في سعر الصرف الأجنبي مقابل العملة الوطنية ، فإن البسط في الصيغة المقدمة ينمو أسرع من المقام ، ويبدأ سعر الصرف الحقيقي للعملة الوطنية ترتفع. لكن هذا النمو يمكن أن يتسبب أيضًا في عواقب سلبية ، منذ ذلك الحين بسبب النمو السعر الحقيقيالعملة الوطنية ، وتكاليف المنتجين الوطنيين آخذة في الازدياد ، والقيمة النسبية للسلع المستوردة آخذة في التناقص. يمكن أن تؤدي مثل هذه العملية إلى إبطاء صادرات البلاد ، وزيادة الواردات ، وبالتالي تقليل نمو الإنتاج. لذلك ، فإن التعزيز الحاد لسعر الصرف الحقيقي للعملة الأجنبية أمر غير مرغوب فيه.
في غضون ذلك ، في السنوات الأخيرة الوضع الماليفي روسيا وسوق الطاقة العالمي يتطور بطريقة تجعل معدل التضخم في الدولة يفوق نمو الدولار الاسمي مقابل الروبل ، وفي عام 2003 ، ولأول مرة منذ فترة طويلة ، كان التبادل الاسمي انخفض سعر الدولار في الروبل ، كما يتضح من الجدول (سعر صرف الدولار الأمريكي / الروبل (1998-2004).
في السنوات الأخيرة ، سعى بنك روسيا إلى تحقيق هدفين في إطار سياسته النقدية وسياسة سعر الصرف. الأول هو خفض التضخم. والثاني هو منع التعزيز الحاد لسعر الصرف الحقيقي للروبل ، والذي يمكن أن يؤدي إلى تدهور ظروف تطوير القطاع الحقيقي للاقتصاد وانخفاض وتيرة النمو الاقتصادي... هذا يعقد مهمة البنك المركزي للاتحاد الروسي ، منذ ذلك الحين من حيث المبدأ ، هذان الهدفان "متناقضان". وبالتالي ، من الممكن خفض التضخم بشكل كبير عن طريق وقف تراكم احتياطيات النقد الأجنبي وبالتالي وقف نمو المعروض النقدي. ومع ذلك ، في الوقت نفسه ، سيكون هناك تعزيز كبير لسعر الصرف الحقيقي للروبل مع الجميع عواقب سلبية... لذلك ، عند اتباع السياسة النقدية ، يتعين على بنك روسيا تجنب التطرف وإيجاد توازن عند تحقيق الهدفين المتعارضين المذكورين أعلاه.
انخفاض سعر الصرف الحقيقي ، أي انخفاض أكبر مقارنة بالتغيرات في مستوى الأسعار المحلية للسلع ، وخاصة تلك المدرجة في تكاليف إنتاج الصناعات التصديرية ، ويرافقه انخفاض في أسعار سلع التصدير بالعملات الأجنبية وزيادة في قدرتها التنافسية في الأسواق الخارجية. . الميزة التنافسية من الاستهلاك صالحة حتى يرتفع مستوى الأسعار المحلية بما يكفي "لتغطية" الاستهلاك. ومع ذلك ، فإن انخفاض قيمة العملة الوطنية مقارنة بالعملات الأجنبية يؤدي إلى زيادة أسعار السلع المستوردة إلى الدولة ، مما يؤدي إلى زيادة شاملة في أسعار السلع المستوردة إلى الدولة ، مما يؤدي إلى ارتفاع إجمالي في أسعار السلع المستوردة إلى الدولة. مستوى السعر ، خاصة إذا البضائع المستوردةلديها حصة كبيرة في التجارة الداخلية. سيؤدي التضخم المتزايد إلى زيادات جديدة في الأسعار ، ولا سيما بالنسبة لسلع التصدير ، وإلى تخفيضها أو إلغائها مزايا تنافسيةوردت من الاستهلاك الأولي.
يمكن تثبيت سعر الصرف بعملة واحدة أو بسلة عملات. تثبيت سعر الصرف على عملة واحدة يعني ربط العملة الوطنية بواحدة من أهم عملات التسويات الدولية. العديد من البلدان لديها سعر ثابت للدولار الأمريكي أمريكا اللاتينية(باربادوس ، بليز ، فنزويلا ، إلخ.) ، إفريقيا (ليبيريا ، نيجيريا) ، مع بعض البلدان الاقتصادات التي تمر بمرحلة انتقالية(تركمانستان). تثبت بنجلاديش وبوتسوانا وبوروندي وكوت ديفوار وقبرص وفيجي وموريتانيا عملاتها في سلة عملات الشركاء التجاريين الرئيسيين. المغرب ونيبال وجزر سليمان وتايلاند وتونغا وفانواتو وساموا الغربية.
حاليًا ، يهيمن على معظم دول العالم النظام يطفو على السطح عملة الدورات. على عكس معدلات ثابتةلا يعتمد التعويم على تعادل العملة (أو السعر المركزي) ، ولكن على نسبة العرض والطلب على العملات في أسواق العملات الفردية. أتاح الانتقال إلى نظام معدلات عائمة للبلدان أن تتلاعب على نطاق واسع بمعدلات عملاتها المصالح الوطنية... ومع ذلك ، فإن دورات الإبحار في معظم دول العالم التي تطبق هذا النظام ليست مجانية تمامًا ، أي تعتمد فقط على قوى السوق. يطفو على السطح عملة حسنا - إنه تغيير حر في سعر الصرف تحت تأثير العرض والطلب. وهكذا ، تحدد البرازيل وتشيلي وكولومبيا وتايلاند وبيرو ودول أخرى أسعار عملاتها ، لكن لا يوجد في الواقع "تعويم" موحد دون تدخل البنك المركزي في أي بلد. سويسرا واليابان هما الأقرب إلى هذا النظام. من الضروري التمييز بين سعر الصرف العائم مستقر عملة مسارالتي يؤسسها السوق بالشروط اقتصاد مستقر... من أمثلة أسعار الصرف المستقرة أسعار الدولار واليورو.
المالية سياسةمع أسعار الصرف المرنة ، يمكن أن تؤثر على سعر الصرف في نطاق واسع إلى حد ما. مع سياسة مالية توسعية (النمو مصروفات الحكومةوانخفاض في مستوى الضرائب) ، هناك زيادة متزامنة في دخل السكان ، مما أدى إلى زيادة كل من النفقات وأسعار الفائدة. النمو في الدخل والمصروفات يؤدي إلى تدهور الميزان التجاريبسبب زيادة الواردات والنمو اسعار الفائدةيسبب تدفقات رأس المال. اعتمادًا على النتائج الأفضل ، يمكن أن ترتفع قيمة العملة أو تنخفض. وبالتالي ، عند استخدام السياسة المالية في حالة سعر الصرف العائم ، فإننا نواجه اتجاهين متعاكسين:
نقدي سياسة مع أسعار الصرف العائمة ، فإنه يؤثر بشكل كبير على قيمة الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي. يحدث هذا تحت تأثير توسيع داخلي المعروض النقدي... إن التوسع في عرض النقود يسهل الحصول على القروض بالعملة الوطنية ، ويخفض أسعار الفائدة ويؤدي إلى ارتفاع التكاليف ، مما يؤدي بدوره إلى تدهور ميزان المدفوعات. ومع ذلك ، مع أسعار الصرف العائمة ، يؤدي العجز الناتج إلى انخفاض قيمة العملة الوطنية. وهذا بدوره يخلق ظروفًا يحصل فيها المنتجون المحليون على ميزة معينة على المنتجات الأجنبية ، وتصبح المنتجات المحلية قادرة على المنافسة بسبب تكلفتها المنخفضة.
الاقتصادية الأجنبية سياسةبناء على تنظيم مخالفات الصادرات والواردات. تؤثر التقلبات في الطلب على الصادرات الأجنبية بشكل أساسي على اقتصاد الدولة ، الذي يتخصص في إنتاج مجموعة ضيقة من منتجات التصدير. تولد الدورات الاقتصادية للبلدان المستوردة طفرات في النمو أو انخفاضات في الإنتاج في البلد المصدر. هذا حاد بشكل خاص في البلدان - مصدري المواد الخام. هذه التقلبات تؤدي إلى عجز وميزان مدفوعات الأصول. يمكن تحييدها إما عن طريق المناسب سياسة الاقتصاد الكلياستقرار الطلب الكلي ، أو نظام أسعار الصرف العائمة. يوفر هذا الأخير رد فعل تلقائي لمواجهة تقلبات الصادرات والواردات.
قابل للتعديل يطفو على السطح (متوسط) عملة حسناهي نسبة محددة رسميًا بين العملات الوطنية ، مما يسمح بتقلبات أسعار الصرف وفقًا لـ القواعد المعمول بها... يمكن أن تتكون الأخيرة ، على سبيل المثال ، في التغيير التلقائي لسعر الصرف وفقًا للتغيير في المجموعة. المؤشرات الاقتصادية(التضخم ، عرض النقود ، إلخ.) ، أو بعض التقلبات المنتظمة حول تعادل العملة المركزية ، أو التدخلات الدورية من قبل البنك المركزي.
قابل للتعديل عملة حسنايتغير تلقائيًا وفقًا لتغيير مجموعة معينة من المؤشرات الاقتصادية. يمكن أن يتغير سعر الصرف الحالي بشكل تعسفي ، على سبيل المثال ، بعد تغيير معدل التضخم في الولاية نفسها وفي الدولة - الشريك التجاري الرئيسي. تُستخدم طريقة تحديد الدورة في تشيلي ونيكاراغوا ؛ وقد تم استخدامها فعليًا في المكسيك في عام 1993 وفي تايلاند في عام 1997 ، وكانت الأكثر شيوعًا في القرن العشرين. الخامس الدول الناميةآه بعد انهيار نظام بريتون وودز عام 1973
انزلاق تثبيت- آلية لتحديد سعر الصرف كنسبة مئوية من التقلبات حول التكافؤ المركزي ، بحيث يتم تغييره بانتظام بمقدار معين. يمكن تحديد اللحظة التي يكون فيها من الضروري مراجعة مستوى التكافؤ المركزي إما بواسطة صيغة ومعلمات الوقت (مرة في الشهر ، مرة كل ربع سنة ، إلخ) ، أو تحديدها قرار سياسيالسلطات النقدية حسب تقديرها ، والتي ترتبط عادة باستنفاد أو ، على العكس من ذلك ، تراكم احتياطيات النقد الأجنبي. يتمثل أحد خيارات النظام في ربط سعر الصرف الاسمي بمعدل التضخم المعلن ، والذي يتم التقليل من قيمته عمدًا فيما يتعلق بـ مؤشر حقيقي(خيار "تابليت"). تم استخدامه بنشاط في الستينيات والسبعينيات. في شيلي. تم شرح التغيير في التكافؤ المركزي في أوائل التسعينيات. شهريا؛ تم احتساب النسبة المئوية للتغيير على أنها الفرق بين معدلات التضخم في السابق و الشهر القادمضمن التضخم المتوقع للعام المقبل. كان نظام تثبيت سعر الصرف المتداول موجودًا في الثمانينيات في كولومبيا والبرازيل.
عملة الممرتفترض حدود تقلبات أسعار الصرف التي تحددها الدولة ، والتي تتعهد بالمحافظة عليها. ومن الأمثلة على الآلية قيد النظر شيلي ، حيث كانت في الفترة 1986-1992. كان تعادل العملة الوطنية بالنسبة للدولار ، إسرائيل منذ عام 1986 - بالنسبة للسلة المكونة من عملات الدول - الشركاء التجاريون الرئيسيون. تستخدم بشكل فعال هذا النظامإيطاليا من 1979 إلى 1991
بواسطة شكل دولي العمليات الحسابيةتخصيص معدل سعر الفاتورة والشيك والبرق (البنك). كلهم كانوا متحدين من قبل تحت مصطلح " فاتورة الصرف حسنا"- سعر التسويات الدولية ، معبرًا عنه بالعملة المحلية. حاليًا ، يمكن تقييم كل شكل من أشكال الدفع الأجنبية ، سواء كانت فاتورة أو شيكًا أو تحويلًا مصرفيًا ، بالعملة الوطنية ويكون لها سعر صرف خاص بها.
مثل أي سعر ، ينحرف سعر الصرف عن أساس القيمة - شراء قدرات العملات (حجم كتلة السلع المشتراة لكل عملة) - تحت تأثير العرض والطلب على العملة. تعتمد نسبة هذا العرض والطلب على عدد من العوامل. تعكس الطبيعة متعددة العوامل لسعر الصرف علاقته بالفئات الاقتصادية الأخرى - القيمة ، السعر ، المال ، الفائدة ، ميزان المدفوعات ، إلخ. علاوة على ذلك ، هناك تشابك معقد بينها وتقدمها كعاملين حاسمين لأحدهما أو الآخر ، اعتمادًا على الوضع الاقتصادي والسياسي العام في البلاد والعالم. من بينها ما يلي:
1 . خطوة التضخم. نسبة العملات من قبلهم قوة شرائية(تعادل القوة الشرائية) ، الذي يعكس عمل قانون القيمة ، يعمل كنوع من محور سعر الصرف. لذلك ، فإن معدل التضخم يؤثر على سعر الصرف. كلما ارتفع معدل التضخم في بلد ما ، انخفض معدل عملته ، إذا لم تعارض العوامل الأخرى. يتسبب الاستهلاك التضخمي للنقود في الدولة في انخفاض القوة الشرائية وميل لسعر صرفها للانخفاض مقابل عملات البلدان التي يكون فيها معدل التضخم أقل. عادة ما يتم ملاحظة هذا الاتجاه في الوسط - و طويل الأمد... يتم معادلة سعر الصرف ، وجعله يتماشى مع تعادل القوة الشرائية ، في المتوسط في غضون عامين. ويرجع ذلك إلى حقيقة أن عرض الأسعار اليومي لسعر الصرف لا يتم تعديله وفقًا لقوتهم الشرائية ، وأن عوامل تشكيل سعر الصرف الأخرى تعمل.
إن اعتماد سعر الصرف على معدل التضخم مرتفع بشكل خاص بالنسبة للبلدان ذات الحجم الكبير من التجارة الدولية في السلع والخدمات ورأس المال. ويرجع ذلك إلى حقيقة أن أقرب علاقة بين ديناميكيات سعر الصرف ومعدل التضخم النسبي تتجلى عند حساب سعر الصرف على أساس أسعار التصدير... أسعار السوق العالمية هي التعبير النقدي للقيمة الدولية. أما بالنسبة لأسعار الاستيراد ، فهي أقل قبولًا لحساب تعادل القوة الشرائية النسبية للعملات ، لأنها تعتمد إلى حد كبير على ديناميكيات سعر الصرف. فهرس السعر الإجماليمقبول لمثل هذا الحساب فقط من أجل الدول المتقدمة، حيث يكون هيكل التجارة الداخلية بالجملة والتصدير متشابهًا إلى حد ما. في البلدان الأخرى ، لا يشمل هذا المؤشر العديد من السلع المصدرة. مثل هذا الحساب الذي يعتمد على أسعار التجزئة يمكن أن يعطي صورة مشوهة ، لأنه يتضمن عددًا من الخدمات التي لا تخضع للتجارة العالمية. في النهاية ، في السوق العالمية ، هناك مواءمة تلقائية لأسعار وحدات العملة الوطنية وفقًا للقوة الشرائية الحقيقية.
2 . ولاية قسط الرصيد. يساهم ميزان المدفوعات النشط في زيادة سعر صرف العملة الوطنية إذا زاد الطلب عليها من المدينين الأجانب. يؤدي ميزان المدفوعات السلبي إلى اتجاه هبوطي في سعر صرف العملة الوطنية ، حيث يبيعها المدينون بالعملة الأجنبية لسداد التزاماتهم الخارجية. يؤدي عدم استقرار ميزان المدفوعات إلى تغير مفاجئ في العرض والطلب للعملات المعنية. في ظل الظروف الحديثة ، ازداد بشكل حاد تأثير الحركة الدولية لرأس المال على ميزان المدفوعات ، وبالتالي على سعر الصرف.
3 . فرق فائدة معدلات الخامس مختلف الدول. يتم تفسير تأثير هذا العامل على سعر الصرف بظروف رئيسية. أولاً ، يؤثر التغيير في أسعار الفائدة في البلاد ، مع الآخرين شروط متساويةتشغيل حركة دوليةرأس المال ، قصير الأجل في المقام الأول. من حيث المبدأ ، تؤدي الزيادة في سعر الفائدة إلى تحفيز تدفق رأس المال الأجنبي ، بينما يشجع انخفاضها على تدفق رأس المال إلى الخارج ، بما في ذلك الوطني ، إلى الخارج. تؤدي حركة رأس المال ، وخاصة أموال المضاربة الساخنة ، إلى زيادة تقلب ميزان المدفوعات. ثانياً ، تؤثر أسعار الفائدة على عمليات الصرف الأجنبي والائتمان وأسواق الأوراق المالية. عند إجراء العمليات ، تأخذ البنوك في الاعتبار الفرق في أسعار الفائدة في أسواق رأس المال الوطنية والعالمية من أجل جني الأرباح. إنهم يفضلون الحصول على قروض أرخص في سوق رأس المال الأجنبي ، حيث تكون المعدلات أقل ، ووضع العملات الأجنبية في السوق الوطنية سوق الائتمانإذا كانت أسعار الفائدة أعلى عليها.
4 . نشاط عملة الأسواق و تخميني عملة عمليات. إذا كان سعر أي عملة يميل إلى الانخفاض ، فإن الشركات والبنوك تبيعه مسبقًا مقابل المزيد عملات مستقرة، مما يؤدي إلى تفاقم وضع العملة الضعيفة. تتفاعل أسواق الصرف الأجنبي بسرعة مع التغيرات في الاقتصاد والسياسة ، والتقلبات في أسعار الصرف. وبالتالي ، فإنهم يوسعون من احتمالات المضاربة بالعملات والحركة التلقائية للأموال "الساخنة".
5 . الدرجة العلمية استخدام معين العملات تشغيل السوق الأوروبي و الخامس دولي العمليات الحسابية. على سبيل المثال ، حقيقة أن 60٪ من معاملات البنوك الأوروبية و 50٪ من التسويات الدولية تتم بالدولار يحدد حجم العرض والطلب لهذه العملة. لذلك ، فإن الارتفاع الدوري في الأسعار العالمية والمدفوعات على الديون الخارجية يساهم في زيادة سعر الدولار حتى في سياق انخفاض قوته الشرائية.
6. تتأثر أيضا نسبة سعر صرف العملات التسريع أو تأخير دولي المدفوعات. تحسبًا لانخفاض قيمة العملة الوطنية ، يحاول المستوردون تسريع المدفوعات للأطراف المقابلة بالعملة الأجنبية حتى لا يتكبدوا خسائر عندما يرتفع سعر الصرف ، ويؤخر المصدرون إعادة عائدات العملة الأجنبية إلى الوطن. مع تعزيز العملة الوطنية ، على العكس من ذلك ، يميل المستوردون إلى تأخير المدفوعات بالعملة الأجنبية ، والمصدرون - للإسراع بتحويل عائدات النقد الأجنبي إلى بلادهم. هذا التكتيك يسمى " ليدز نهاية تأخر" , يؤثر على ميزان المدفوعات وأسعار الصرف.
7 . الدرجة العلمية ثقة إلى عملة تشغيل وطني و العالمية الأسواق. يتم تحديده من قبل حالة الاقتصاد و بيئة سياسيةفي الدولة ، وكذلك العوامل التي نوقشت أعلاه والتي تؤثر على سعر الصرف. علاوة على ذلك ، لا يأخذ المتداولون في الحسبان فقط معدلات النمو الاقتصادي ، والتضخم ، ومستوى القوة الشرائية للعملة ، ونسبة العرض والطلب على العملة ، ولكن أيضًا آفاق ديناميكياتهم. في بعض الأحيان ، يؤثر انتظار نشر بيانات رسمية عن أرصدة التجارة والمدفوعات أو نتائج الانتخابات على سعر الصرف. في بعض الأحيان في سوق الصرف الأجنبي ، هناك تغيير في الأولويات لصالح الأخبار السياسية ، والشائعات حول استقالة الوزراء ، وما إلى ذلك.
8 . عملة سياسة. نسبة السوق و تنظيم الدولةيؤثر سعر الصرف على دينامياته. عادة ما يكون تكوين سعر الصرف في أسواق الصرف الأجنبي من خلال آلية العرض والطلب على العملة مصحوبًا بتقلبات حادة في نسب أسعار الصرف. يتم تشكيل سعر الصرف الحقيقي في السوق - وهو مؤشر على حالة الاقتصاد والثقة في عملة معينة. يهدف تنظيم الدولة لسعر الصرف إلى زيادته أو خفضه ، بناءً على مهام السياسة النقدية والاقتصادية. لهذا الغرض ، معينة السياسة النقدية.
في فترة ما بعد الحرب ، عندما كان صندوق النقد الدولي لا يزال يعزز مكانته كمنظمة دولية ، كان تقسيم البلدان ، الذي ينتج عن ذلك اعتمادًا على نظام سعر الصرف ، أبسط ، إن لم يكن بدائيًا. في عام 1950 ، أصدرت المؤسسة النسخة الأولى من الاتفاقيات والقيود النقدية ، والتي تم فيها تصنيف جميع البلدان في واحدة من فئتين: التكافؤ الثابت المركزي أو التقلب. في 1974-1975. أدخل صندوق النقد الدولي تصنيفًا أكثر تعقيدًا لأنظمة أسعار الصرف:
في عام 1982 ، أدخل صندوق النقد الدولي تصنيفًا أكثر دقة لأنظمة أسعار الصرف على أساس تقرير المصير للسلطات النقدية الوطنية. في حالة حدوث تغيير سعر الصرفكان على البنك المركزي أو وزارة المالية إخطار الصندوق في غضون ثلاثين يومًا بطبيعة تغيير النظام. جعلت الإعلانات الرسمية من الممكن تصنيف سياسة سعر الصرف في الدولة دون أي صعوبة في فئة أو أخرى. إجمالاً ، كانت هناك ثلاث فئات حسب درجة مرونة سعر الصرف.
ينتقد العديد من الاقتصاديين تصنيف صندوق النقد الدولي. لا يأخذ في الاعتبار أنماط تشكيل سعر الصرف مثل "استخدام عملة البلدان الأخرى كعملة محلية" ، "مجلس العملة" ، "تثبيت سعر عملة مشتركة لعملة أجنبية واحدة" ، "المناطق المستهدفة" ، "ممر العملة" ، "التثبيت الزاحف" ، "السباحة الموجهة". تم اقتراح العديد من التصنيفات البديلة بدلاً من ذلك.
إن تقييم سعر صرف العملات أو إيجاد قيمته المثلى هو الأداة الرئيسية لتحليل حالة الاقتصادات الوطنية والدولية. تم تقديم مفهوم "سعر الصرف المتوازن الأساسي" من قبل أستاذ في المعهد الاقتصاد العالمي(واشنطن) بواسطة جون ويليامسون. يتم تعريف FEER على أنه سعر الصرف الذي يمكن لأي بلد أن يحافظ بنجاح على توازن الاقتصاد الكلي الداخلي والخارجي. التوازن الداخلييعني أن الاقتصاد يتضح أقصى ارتفاعفي التوظف الكاملوانخفاض معدل التضخم. التوازن الخارجي هو رصيد حساب جاري ليس سلبياً لدرجة أن الدولة تخاطر بعدم الدفع الديون الخارجية، وليست إيجابية لدرجة أنها تضعها فيه حالة مماثلةالدول الأجنبية. يعتمد تحقيق التوازن الخارجي على عدد من العوامل ، بما في ذلك نظام سعر الصرف ، ومعدل الادخار ، والعوامل الديموغرافية ، إلخ. يعتبر نهج FEER لسعر الصرف معياريًا بمعنى أنه يحدد قيمة توازنه بناءً على الظروف الاقتصادية المثالية. شكل نهج FEER أساس المشروع استهداف المناطقمن اتفاقية اللوفر لعام 1987. عملت FEER كمركز للمناطق ، وتلبية متطلبات توازن الاقتصاد الكلي الداخلي والخارجي على المدى المتوسط. علامة التبويب .1.
في الأدبيات المبكرة حول اختيار نظام سعر الصرف ، اعتُبر تشكيل سعر الصرف على أنه سعر صرف صغير نسبيًا و الاقتصاد المفتوح(أي يعتمد بشكل أكبر على الصادرات والواردات) من الأنسب استخدام سعر صرف ثابت. بالإضافة إلى كونها تعتمد بشكل كبير على التجارة الخارجية، الدليل لصالح معدل ثابت نسبة عالية الدول الفرديةفي معدل دوران التجارة الخارجية.
نهج لاحق لاختيار سعر الصرف يفحص نتائج الاضطرابات العشوائية المختلفة وتأثيرها على الاقتصاد المحلي... هنا ، سيكون أفضل نظام هو الذي يعمل على استقرار وضع الاقتصاد الكلي ، أي يقلل من التقلبات في الإنتاج والاستهلاك ، المستوى الداخليالأسعار أو غيرها من مؤشرات الاقتصاد الكلي. يعتمد ترتيب أنظمة أسعار الصرف الثابتة والعائمة على طبيعة الصدمات ومصادرها في الاقتصاد والأفضليات في السياسة الاقتصادية. في كلمة واحدة، يأتيحول نوع التكاليف التي ترغب السلطات في تقليلها ، والخصائص الهيكلية للاقتصاد.
في ال 1990. ركزت دراسات اختيار سعر الصرف على تقييم مستوى الثقة في السلطة المطلوبة للحفاظ على سعر صرف ثابت. إن الحفاظ على سعر صرف ثابت كمرتكز للسياسة الاقتصادية يمكن أن يضفي مصداقية إضافية على برنامج خفض التضخم. ومع ذلك ، في البلدان ذات سعر الصرف الثابت ، يجب أن تخضع سياسة سعر الصرف لمتطلبات الحفاظ على نقطة ارتكاز. هذا يعني أن الآخرين العناصر الرئيسيةبما في ذلك السياسة الاقتصادية سياسة مالية، ينبغي أن يتم بالتنسيق الوثيق مع سياسة معدل ثابت ، والتي حتما تقيد أيدي السلطات. لا يمكن لبلد يسعى إلى الحفاظ على سعر صرف ثابت ، على سبيل المثال ، زيادة الاقتراض في سوق الأوراق المالية ، لأن ذلك قد يؤثر على أسعار الفائدة ويضغط على سعر الصرف الثابت.
يوفر سعر الصرف المرن ، على عكس سعر الصرف الثابت ، مساحة أكبر بكثير لمناورة السياسة الاقتصادية. ومع ذلك ، من موقعه الفوائد الرئيسيةهو التحرر من كبح جماح التضخم ، مما يزيد بشكل غير مباشر من عائدات الضرائب. ومع ذلك ، في هذه الحالة ، يصعب على السلطات اكتساب الثقة في سياسات مكافحة التضخم ، مما يؤدي إلى ارتفاع توقعات التضخم المرتفع في كثير من الأحيان.
مفهوم العملة كعملة بلد ، تستخدم لقياس قيمة البضائع وأهدافها وغاياتها. تحديد سعر الصرف وتصنيف أنواعه. سعر الصرف الحقيقي وطرق تحديده. اختيار نظام سعر الصرف.
الاختبار ، تمت الإضافة بتاريخ 07/01/2011
مفهوم وتصنيف أنواع أسعار الصرف. نماذج تنظيم صرف العملات الوطنية. ظروف الاستقرار ونتائج تقلبات أسعار الصرف. تقييم تأثير ديناميكيات سعر صرف العملة الوطنية على التكوين صافي الربحالشركات.
تمت إضافة ورقة مصطلح 09/16/2013
جوهر سعر الصرف وأنواعه ووظائفه. تعادل القوة الشرائية كأساس لسعر الصرف. العوامل المؤثرة في قيمة سعر الصرف. سعر الصرف الثابت. سعر الصرف العائم. معايير اختيار نظام سعر الصرف الأمثل.
ورقة مصطلح ، تمت الإضافة في 04/07/2008
العلاقات الاقتصادية بين الدول. الاختلاف الأساسي صفقة دوليةمن الداخل. تحديد سعر صرف العملة الوطنية بالعملة الأجنبية. سعر الصرف: المفهوم ، الجوهر ، المعنى. سعر الصرف الحقيقي.
اختبار ، تمت إضافة 11/06/2008
تطور العالم النظام النقدي... أسباب الظهور والمشاركين وأنواع أسواق الصرف الأجنبي. نظام بريتون وودز لأسعار الصرف الثابتة. نظام الأسعار العائمة الجامايكي. تداول العملات الأجنبية وقيمة سعر الصرف في أسواق الصرف الأجنبي.
تمت إضافة ورقة مصطلح في 02/20/2012
خصائص أنظمة أسعار الصرف المرنة والثابتة السمات المميزةوإجراءات التحديد ومعايير الاختيار لدولة معينة. جوهر نظام أسعار الصرف المضبوطة. العوامل المؤثرة على سعر الصرف وإدارتها.
ورقة مصطلح ، تمت الإضافة في 11/21/2009
العلاقات الاقتصادية الخارجية لليابان ، عوامل تؤثر على النمو النوعي للاقتصاد الياباني. تعريف وتصنيف وطرق تحديد سعر الصرف والعوامل المؤثرة على قيمته. تأثير سعر الصرف على التجارة الخارجية.
الاختبار ، تمت إضافة 09/15/2010
مفهوم وخصائص العلاقات النقدية والنظام النقدي. سعر الصرف والعوامل المؤثرة في تكوينه ؛ نظرية تنظيم سعر الصرف. الظروف النقدية والمالية للمعاملات الاقتصادية الخارجية ، وأنماط تطور النظام النقدي.
ورقة مصطلح ، تمت الإضافة 10/03/2010
المشاكل الرئيسية للعلاقات النقدية الدولية ، علاقتها بالنظام النقدي. العملة وانعكاسها ، نقود العالم الحديث (الدولية) ، سوق الصرف الأجنبي وأنواعه. الأنواع الرئيسية لأسعار الصرف ، العوامل التي تحدد سعر الصرف.
الملخص ، تمت الإضافة 06/20/2010
دور الذهب في العلاقات النقدية الدولية. تطوير العلاقات النقدية الدولية ، وأشكال تنظيمها. النظريات الأساسية لسعر الصرف والعوامل المؤثرة في تكوينه. ميزات احتساب معدلات الفائدة الاسمية والحقيقية.
اليوم سنتحدث عما يؤثر على سعر الصرف ، ضع في اعتبارك العوامل الرئيسية في تكوين سعر الصرف... يعتبر سعر الصرف من أهم مؤشرات اقتصاد الدولة ولصالح إدارة ناجحةالأموال الشخصية ضرورية. كل شخص يريد تأمين وترتيب شؤونه المالية الشخصية ملزم بفهم ما يؤثر على سعر الصرف من أجل التنبؤ الفوري بتغيراته ، واستخدامها عمليًا لتحسين حالته المادية.
لكن الميزان ليس إيجابيا دائما فهذا جيد خاصة إذا كان الفارق بين الواردات والصادرات (الرصيد) كبيرا جدا. سعر الصرف المبالغة في تقديره سيء مثل سعر الصرف المنخفض ، وأحيانًا يكون أسوأ. منذ ذلك الحين ، في هذه الحالة ، يرتفع سعر المنتج بمقدار سوق اجنبيةتصبح المنتجات غير قادرة على المنافسة. في هذه الحالة ، يتخذ البنك المركزي للبلاد إجراءات تهدف إلى خفض سعر الصرف ، وليس تعزيز العملة الوطنية.
اصدار النقود. قضية إضافيةفي معظم الحالات ، يؤدي ذلك إلى انخفاض قيمة العملة ، لأن المعروض النقدي ينمو ، وبالتالي تنخفض قيمة النقود. لكن هذا ليس هو الحال دائمًا ، على سبيل المثال ، لا يوقف نظام الاحتياطي الفيدرالي للولايات المتحدة عمليًا إنتاج طباعة دولارات جديدة ، وهي تظل الأقوى حتى يومنا هذا. العملة الدولية... لأنه في أمريكا ، يتم استخدام أدوات أخرى بكفاءة أيضًا. التنظيم النقديمما يبطئ من تضخم سعر الدولار.
تدخل العملات الأجنبية.عندما يحتاج البنك المركزي إلى إضعاف أو تقوية عملة الدولة، يفعل تدخل العملات الأجنبيةأي أنه في سوق الصرف الأجنبي بين البنوك ، يشتري أو يبيع كميات كبيرة من العملات الأجنبية بسعر مرتفع أو منخفض ، وبالتالي يزيد أو ينقص من قيمتها. كيف المزيد من الأسهمالعملة في الدولة ، وبالتالي فإن البنك المركزي لديه المزيد من الفرص لتنظيم سعر الصرف.
معدل الخصم.أحد العوامل الرئيسية التي تؤثر على سعر الصرف من البنك المركزي هو سعر إعادة التمويل - معدل الخصم، هي النسبة المئوية التي يتم عندها إصدار القروض للبنوك التجارية من البنك المركزي. كلما انخفضت النسبة المئوية ، كلما كان السعر في المتناول فرص الائتمانفكلما زاد عدد القروض الممنوحة للاقتصاد ، زاد إنتاج الخدمات والسلع ، وبالتالي ، يصبح سعر الصرف مستقرًا. في الممارسة العملية ، وجد أن البلدان ذات معدلات الفائدة المنخفضة هي الأكثر عملة قوية.
عمليات الديون.عندما يريد البنك المركزي رفع قيمة العملة الوطنية ، فإنه يبيع ويصدر عملته الخاصة سندات – ضماناتالتي تشير إلى فرصة الكسب والاستلام دخل ثابتعلى نمو قيمتها. من خلال القيام بذلك ، يستبعد البنك المركزي المعروض النقدي من العملة الوطنية ، وبالتالي زيادة قيمتها. يعتمد الدخل من هذه السندات بشكل مباشر على مقدار الأموال التي يخطط البنك المركزي لتحصيلها منها ، وتضمن الدولة الموثوقية.
عندما يكون من الضروري خفض سعر الصرف ، يبدأ البنك المركزي ، على العكس من ذلك ، في شراء التزاماته وزيادة قيمتها.
لقد قمنا بتحليل القليل فقط العوامل الرئيسية في تكوين سعر الصرف، يمكنك التحدث عنها كثيرًا ، ولكن المعلومات المذكورة أعلاه ستكون كافية لفهم كيفية تكوين سعر الصرف ، ومعرفة كيفية التنبؤ بأي تغييرات ، مما سيسمح لك في المستقبل بعدم ارتكاب الأخطاء والعثور على انعكاس إيجابي على حالة الأموال الشخصية.
يتطلب تطوير العلاقات الاقتصادية الخارجية مثل هذه الأداة التي من شأنها أن تسمح للرعايا بالعمل السوق الدوليالحفاظ على مقربة العلاقات المالية... هذه الأداة هي عمليات بنكية لتبادل العملات الأجنبية ، وبالتالي فإن سعر الصرف هو أحد أهم العناصر في النظام. العمليات المصرفيةمع العملات الأجنبية.
سعر الصرف هو عنصر لا يتجزأ من النظام النقدي ، حيث أن تطوير IEE يتطلب قياس نسبة قيمة عملات البلدان المختلفة ، ويضمن التبادل المتبادل للعملات عند التداول في السلع والخدمات. بالإضافة إلى ذلك ، من الضروري تقديم القروض وتنفيذ العمليات الاقتصادية الخارجية الأخرى ، مقارنة العالم و الأسواق الوطنية، وكذلك مؤشرات القيمة للدول المختلفة ، معبرًا عنها بالعملات الوطنية أو الأجنبية.
سعر الصرف هو السعر الذي يمكن من خلاله تبادل عملة بأخرى ، أي سعر الوحدة النقدية لبلد ما معبرًا عنه بالوحدة النقدية لبلد آخر.
هناك عدد من العوامل التي تؤدي إلى تغييرات في التوازن الأساسي لسعر الصرف:
العوامل الهيكلية التي تؤثر على مدى فترة طويلة ، و عوامل السوقمما تسبب في تقلب قصير المدىسعر الصرف.
تشمل العوامل الهيكلية:
القدرة التنافسية لسلع الدولة في السوق العالمية وتغيرها ؛
حالة ميزان مدفوعات الدولة ؛
القوة الشرائية للوحدات النقدية ؛
فرق سعر الفائدة في دول مختلفة;
تنظيم الدولة لسعر الصرف ؛
درجة انفتاح الاقتصاد. تشمل العوامل البناءة ما يلي:
أنشطة سوق الصرف الأجنبي.
معاملات المضاربة على العملات الأجنبية ؛
الأزمات والحروب والكوارث الطبيعية ؛
الطبيعة الدورية للنشاط التجاري في الدولة.
حاليا في الاقتصاد الحقيقيهناك العديد من العوامل الاقتصادية أو السياسية أو القانونية التي تؤثر بشكل مباشر أو غير مباشر على سعر الصرف. ومن أهمها وتأثيرها ما يلي:
معدلات التضخم. يمكن أن يتسبب انخفاض قيمة النقود بسبب التضخم في الدولة في انخفاض القوة الشرائية وميل لسعر صرفها للانخفاض مقابل عملات البلدان التي يكون فيها معدل التضخم أقل.
عجز الموازنة العامة للدولة. كما أن له تأثيرًا قويًا على سعر الصرف ، حيث أنه مع عجز الموازنة العامة للدولة ، يزداد حجم المعروض النقدي في الدولة ، مما يؤدي بدوره إلى انخفاض قيمة العملة الوطنية على المدى الطويل.
حالة ميزان المدفوعات. يساهم ميزان المدفوعات النشط في زيادة سعر العملة الوطنية ، حيث يزداد الطلب من المدينين الأجانب ، بينما يساهم ميزان المدفوعات السلبي ، على العكس من ذلك ، في انخفاض قيمة العملة الوطنية.
التنظيم الكلي للدولة للاقتصاد ، مثل: السياسة التجارية ، ومراقبة الصرف الأجنبي وتقنين سوق الصرف الأجنبي ، والسياسة المالية والنقدية والعديد من العوامل الأخرى.
درجة استخدام عملة معينة في السوق الأوروبية وفي المدفوعات الدولية... على سبيل المثال ، حقيقة أن 60٪ من معاملات البنوك الأوروبية تتم بالدولار يسمح لنا بتحديد حجم العرض والطلب لهذه العملة. بالإضافة إلى ذلك ، يتأثر سعر العملة بدرجة استخدامها في التسويات الدولية. لذلك ، في التسعينيات ، كان الدولار يمثل 50٪ من التسويات الدولية ، و 70٪ من الدين الخارجي ، ولا سيما في البلدان النامية. لذلك فإن الزيادة الدورية في الأسعار العالمية ، وتزايد المدفوعات على ديون الدول تساهم في صعود الدولار ، حتى في مواجهة انخفاض قوته الشرائية.
إجراءات المضاربة في أسواق الصرف الأجنبي. على سبيل المثال ، إذا كان سعر الصرف يميل إلى الانخفاض ، فإن البنوك والمؤسسات وأصحاب العملة الآخرين يحاولون بيعه. في المقابل ، يشترون أكثر ثابتة و عملة موثوقةمما يؤدي إلى إضعاف العملة.
غالبًا ما تؤثر عدة عوامل على التغيير في سعر الصرف ، أي هناك تشابك معقد لهم وتقدمهم كعوامل حاسمة لأحدهما أو الآخر.
نظرًا لأن التغيرات في سعر الصرف لها عواقب وخيمة للغاية على الاقتصاد ، فمن المنطقي ذلك
إنه موضوع مهم للتنظيم داخل الدولة وفي العلاقات بين الدول. دعنا نسلط الضوء على أكثر الطرق فعالية لتنظيم العملات:
تدخل العملات الأجنبية ، أي شراء أو بيع العملات الأجنبية للمواطنين ؛
عمليات البنك المركزي على السوق المفتوح، بمعنى آخر. شراء أو بيع الأوراق المالية ؛
تغييرات البنك المركزي في مستوى أسعار الفائدة و (أو) الاحتياطيات المطلوبة ؛
التدابير الحمائية ، أي التدابير التي تهدف إلى الحماية الاقتصاد الخاص، في هذه الحالة العملة الوطنية ( قيود العملة، واستخدام التعريفات والتراخيص ، وما إلى ذلك).
الإجراءات المتطرفة لتنظيم الدولة هي: تخفيض قيمة العملة - التخفيض دورة رسميةالعملة الوطنية؛ إعادة التقييم - زيادة في سعر الصرف الرسمي للعملة الوطنية ؛ تأسيس " ممر العملة"، بمعنى آخر. وضع الحدود العليا والسفلى لتقلبات أسعار الصرف.
مع إدخال أسعار الصرف العائمة ، ضعف تنظيم عملية سعر الصرف من خلال صندوق النقد الدولي. الخامس الظروف الحاليةيتم تنفيذ التنظيم بين الولايات لأسعار الصرف بشكل أساسي داخل الاتحاد الأوروبي.
بإيجاز ، يمكننا أن نقول إن العملة الرئيسية في الوقت الحالي ، والتي يتم فيها تنفيذ حوالي 80٪ من جميع التسويات الدولية ، هي الدولار الأمريكي ، الذي احتفظ بالفعل بوضع العملة الاحتياطية.
فهرس
1. سعر الصرف والعوامل المؤثرة في تكوينه. [مورد إلكتروني]. وضع الوصول: http://rudiplom.ru/lecture/istoriya-ekonomiki/2442.html
2. المال والائتمان. سعر الصرف والعوامل المؤثرة عليه. كتاب مدرسي / علمي. إد. ميخايلوفسكايا إ. [مورد إلكتروني]. وضع الوصول: http://uchebnikionline.com/finansu/groshi_ta_kredit_-
_mihaylovska_im / valyutniy_kurs_faktori_vplivayut_nogo.htm
3. النظام النقدي العالمي: ملاحظات محاضرة. - SPb: دار النشر SPbGUEF، Alekseev VA [مورد إلكتروني]. وضع الوصول: http://elibrary.unecon.ru/materials_files/317314061.pdf
4. جمع المواد المتعلقة بالموضوعات الاقتصادية. طرق تنظيم سعر الصرف. [مورد إلكتروني]. وضع الوصول: http://www.finekon.ru/metody٪20regulirovanija٪20valjutnogo٪20kursa.php
5. اساسيات النقد الدولي و الماليه و العلاقات الائتمانية: كتاب مدرسي / علمي. إد. في. كروجلوف. [مورد إلكتروني]. وضع وصول:
سعر الصرف والعوامل المؤثرة في تكوينه.
تشكيل سعر الصرف هو عملية معقدة متعددة العوامل بسبب العلاقة بين الاقتصاد والسياسة الوطنية والعالمية.
أساس سعر الصرف الحديث حيث أن سعر الوحدة النقدية بوسائل الدفع الأجنبية لا يتشكل من خلال قيمة معينة أو نسبة من القيم ، ولكن من خلال مجموعة كاملة من العوامل المكونة لسعر الصرف التي تتجلى من خلال العرض والطلب لعملة معينة في السوق.
يتم تعريف سعر الصرف على أنه قيمة الوحدة النقدية لبلد ما ، معبرًا عنها بالوحدات النقدية لبلد آخر. سعر الصرف ضروري لتبادل العملات في تجارة السلع والخدمات ، وحركة رأس المال والقروض ؛ لمقارنة الأسعار في العالم أسواق السلع الأساسية، فضلا عن مؤشرات التكلفة لمختلف البلدان ؛ لإعادة التقييم الدوري لحسابات العملات الأجنبية للشركات والبنوك والحكومات والأفراد.
تستخدم اليوم ثلاثة نماذج رئيسية لتنظيم صرف العملات الوطنية بالعملات الأجنبية وتحديد نسب الصرف - أسعار الصرف - فيما بينها.
النموذج الأوليفترض أن التبادل يتركز في مؤسسات الدولة أو مرخص به رسميًا المؤسسات المصرفيةويتم إنتاجه بأسعار الصرف التي تحددها السلطات الحكومية أيضًا. تسمى أسعار الصرف هذه ثابتة.
المشكلة الرئيسية في الأسعار الثابتة هي أن الحكومة ، من خلال الإعلان عن وحدة من العملة الوطنية تساوي مبلغًا معينًا من العملة الأجنبية ، لا يمكنها ضمان استقرار العرض والطلب. يعتبر وضع هذا النموذج نموذجيًا للبلدان ذات العملات المغلقة. اليوم يمارسه معظم الناس الدول النامية، الصين ، التي كان يمارسها الاتحاد السوفيتي سابقًا.
في النموذج الثانيشطب الدولة من التبادل المباشر للعملات الوطنية بالعملات الأجنبية وتحويل هذه العمليات إلى سوق الصرف الأجنبي. يتم تحديد أسعار السوق من خلال حالة العرض والطلب ، ولكن الجهات الرسمية ، وعادة ما تمثلها البنوك المركزية ، من خلال العمليات الخاصةلشراء وبيع العملات ، فهي تنظم مستوى سعر الصرف أو حدود تقلباته.
عندما تهدد التقلبات في سعر صرف العملة الوطنية باستنفاد احتياطيات النقد الأجنبي ، تضطر الدولة إلى تطبيق إجراءات أكثر صرامة وأقل شعبية لمنع حدوث عجز في المدفوعات الدولية. هذه التدابير هي:
السيطرة المباشرة على التجارة والتدفقات الماليةمن خلال فرض الرسوم وحصص الاستيراد والضرائب الخاصة على الفوائد والأرباح التي يتلقاها مواطنو الدولة من الاستثمارات الأجنبية ، أو بدعم الصادرات من أجل زيادة المعروض من النقد الأجنبي. وتؤدي هذه الإجراءات إلى انخفاض في الأرباح التي تحصل عليها الدولة وتساهم في تعقيد العلاقات مع الشركاء الأجانب ، حيث تنخفض أرباحهم أيضًا.
مراقبة العملات، أو تقنين- اشتراط البيع للدولة حصة معينة أو كل العملة الأجنبية التي يتلقاها المصدرون لغرض مزيد من التوزيع المركزي لهذه العملة بين المستوردين. أو بعبارة أخرى القضاء على العجز في ميزان المدفوعات عن طريق الحد من الواردات بما يتجاوز قيمة الصادرات. يخلق الترشيد ظروفًا لمعاملات العملة غير القانونية في السوق السوداء.
الاستخدام ضريبةأو السياسة النقديةلتقليل الطلب على النقد الأجنبي عن طريق خفض مستوى الدخل داخل الدولة أو زيادة المعروض من خلال رفع أسعار الفائدة. في هذه الحالة ، فإن "سعر" استقرار سعر الصرف هو انخفاض في الإنتاج والبطالة وسقوف الأسعار.
بواسطة النموذج الثالثالدولة بشكل عام تتوقف عن المشاركة في التبادل معاملات الصرف الأجنبي، وتحويل جميع العمليات ذات الصلة إلى سوق مجاني. سوق العملاتنفسها تشكل المستوى نسب الصرفمن الوحدات النقدية المتداولة فيه ، وتتقلب أسعار الصرف هذه وتتغير تحت تأثير قوى السوق دون أي تدخل رسمي.
النموذجان الثاني والثالث هما ملكية البلدان التي أنشأت وحافظت على قابلية تحويل الوحدات النقدية ، وتختلف هذه النماذج عن بعضها البعض في مناهج مختلفة جوهريًا لما يجب أن يكون عليه سعر الصرف: مستقر ، "ثابت" ، "متغير" ".
يجب أن يكون سعر صرف العملة الوطنية حقيقيًا ، بحيث لا يتم تشويه النسب ويتم ملاحظة تكافؤ التبادل المتبادل للعملات ، بحيث يتم تحقيق موثوقية نتائج قياسات القيمة وبالتالي الاختيار الصحيح لواحد أو اتجاه آخر في التنمية العلاقات الاقتصادية الخارجية، تم ضمان تنافسية الإنتاج الوطني.
مثل أي سعر ، ينحرف سعر الصرف عن أساس القيمة - القوة الشرائية للعملات - تحت تأثير العرض والطلب على العملة. تعتمد نسبة هذا العرض والطلب على عدد من العوامل. تعكس الطبيعة متعددة العوامل لسعر الصرف علاقته بالفئات الاقتصادية الأخرى - القيمة ، السعر ، المال ، الفائدة ، ميزان المدفوعات ، إلخ.
العوامل المؤثرة في تكوين سعر الصرف:
1. معدل التضخم.كلما ارتفع معدل التضخم في بلد ما ، انخفض معدل عملته. إن اعتماد سعر الصرف على معدل التضخم مرتفع بشكل خاص في البلدان ذات الحجم الكبير من التبادل الدولي للسلع والخدمات ورأس المال. ويرجع ذلك إلى العلاقة الوثيقة بين ديناميكيات سعر الصرف ومعدل التضخم النسبي ، والتي تظهر عند حساب سعر الصرف على أساس أسعار التصدير.
2. حالة ميزان المدفوعات.يساهم ميزان المدفوعات النشط في ارتفاع قيمة العملة الوطنية ، حيث يزداد الطلب عليها من المدينين الأجانب. يؤدي عدم استقرار ميزان المدفوعات إلى تغير مفاجئ في الطلب على العملات المقابلة وعرضها.
3. الاختلاف في معدلات الفائدة في الدول المختلفة.تؤدي الزيادة في سعر الفائدة إلى تحفيز تدفق رأس المال الأجنبي ، بينما يشجع انخفاضه على تدفق رأس المال إلى الخارج ، بما في ذلك. وطنية ، في الخارج. إن حركة رأس المال ، وخاصة أموال المضاربة "الساخنة" ، تزيد من تقلب ميزان المدفوعات. بالإضافة إلى ذلك ، تؤثر أسعار الفائدة على عمليات أسواق الصرف الأجنبي والقروض.
4. نشاط أسواق الصرف الأجنبي وعمليات المضاربة بالعملات الأجنبية.إذا كان سعر أي عملة يميل إلى الانخفاض ، فإن الشركات والبنوك تبيعها مقدمًا مقابل عملات أكثر استقرارًا ، مما يؤدي إلى تفاقم وضع العملة الضعيفة.
5. درجة استخدام عملة معينة في السوق الأوروبية وفي التسويات الدولية.
على سبيل المثال ، حقيقة أن 60-70٪ من معاملات البنوك الأوروبية تمت بالدولار يحدد حجم العرض والطلب على هذه العملة. يتأثر سعر العملة أيضًا بدرجة استخدامها في التسويات الدولية.
6. تسريع أو تأخير المدفوعات الدولية.تحسبا لانخفاض قيمة العملة الوطنية ، يحاول المستوردون تسريع المدفوعات للأطراف المقابلة بالعملة الأجنبية ، حتى لا يتكبدوا خسائر عندما يرتفع سعرها. يؤثر هذا التكتيك على ميزان المدفوعات وأسعار الصرف.
7 ... درجة الثقة في العملة في الأسواق الوطنية والعالمية.يتم تحديده من خلال حالة الاقتصاد والوضع السياسي في البلاد ، مما يؤثر على سعر الصرف. علاوة على ذلك ، فإنها تأخذ في الاعتبار ليس فقط معدلات النمو الاقتصادي - التضخم ، ومستوى القوة الشرائية للعملة ، ونسبة العرض والطلب على العملة ، ولكن آفاق ديناميكياتها.
8. سياسة سعر الصرف.يهدف تنظيم الدولة لسعر الصرف إلى زيادته أو خفضه بناءً على مهام السياسة النقدية والاقتصادية.
9. الدخل القومي وسعر الصرف.Fالفاعلين الذين يجبرون التغيير دخل قومي، لها تأثير كبير على سعر الصرف. على المدى الطويل ، يعني الدخل القومي الأعلى أيضًا قيمة أعلى لعملة البلد. ينعكس الاتجاه عند النظر في التأثير قصير الأجل لزيادة دخل الأسرة على قيمة سعر الصرف.
أحد العناصر المهمة في النظام النقدي هو سعر الصرف - سعر الوحدة النقدية لبلد ما ، معبرًا عنه بالوحدة النقدية لبلد آخر في تاريخ معين. سعر الصرف ضروري لتبادل العملات في التجارة في السلع والخدمات ، في حركة رأس المال والقروض.
بالإضافة إلى ذلك ، يتم استخدام سعر الصرف لمقارنة أسعار الأسواق العالمية والوطنية ومؤشرات القيمة لمختلف البلدان ، معبراً عنها بالعملات الوطنية أو الأجنبية ، وكذلك لتوحيد حسابات الشركات عبر الوطنية.
وتجدر الإشارة إلى أن القيمة أو الأساس الاقتصادي لسعر الصرف هو القوة الشرائية للعملات ، والتي تعبر عن متوسط المستويات الوطنية لأسعار السلع والخدمات والاستثمارات. هذه الفئة الاقتصادية متأصلة في إنتاج السلع وتعبر عن علاقات الإنتاج بين منتجي السلع والسوق العالمية ، أي يستخدم منتجو ومشتري السلع والخدمات سعر الصرف لمقارنة الأسعار الوطنية مع أسعار البلدان الأخرى. نتيجة لمثل هذه المقارنة ، يتم الكشف عن درجة ربحية تطوير أي إنتاج في بلد معين.
يتشكل سعر الصرف بشكل أساسي تحت تأثير نسبة العرض والطلب على العملة ، والتي تحددها العديد من العوامل. تتأثر ديناميكيات سعر الصرف لدولة ما بالقدرة التنافسية لسلعها في الأسواق العالمية ، ويتحدد التغيير في نهاية المطاف بمستوى التكنولوجيا والتكنولوجيا لإنتاجها. تضمن القدرة التنافسية العالية للسلع زيادة حجم صادرات الدولة وبالتالي تحفيز تدفق العملات الأجنبية ، مما يساهم في زيادة سعر صرف الوحدة النقدية للبلد.
تلعب أسعار الفائدة دورًا مهمًا في نسبة العرض والطلب على العملة. يتم تفسير التأثير الهام لهذا العامل بنقطتين:
أولاً ، يؤثر التغيير في أسعار الفائدة في الدولة على الحركة الدولية لرأس المال ، وخاصة على المدى القصير ، حيث تسعى الشركات دائمًا إلى تحقيق أقصى استفادة استثمار مربحرأس المال ، وبالتالي استثمره حيث تكون معدلات الفائدة أعلى. في الواقع ، تؤدي الزيادة في سعر الفائدة إلى تحفيز تدفق رأس المال الأجنبي ، بينما يؤدي انخفاضه إلى تدفق خارج البلاد ليس فقط لرأس المال الأجنبي ، ولكن أيضًا لرأس المال الوطني ؛
ثانيًا ، تؤثر أسعار الفائدة على عمليات أسواق الصرف الأجنبي وأسواق رأس المال المقترض ، لأنه عند إجراء المعاملات المالية ، تأخذ البنوك في الحسبان الفرق في أسعار الفائدة في أسواق رأس المال الوطنية والعالمية من أجل جني الأرباح. تسعى البنوك للحصول على قروض أرخص في سوق رأس مال القروض الأجنبية ، إذا كان السعر أقل ، ووضع العملة الأجنبية في سوق القروض الوطنية ، إذا كان معدل الفائدة أعلى هناك.
يعتمد سعر الصرف أيضًا على معدلات التضخم النسبية في مختلف البلدان: فكلما ارتفع معدل التضخم في بلد ما ، كقاعدة عامة ، انخفض سعر عملته. يؤدي الانخفاض التضخمي للعملة الوطنية في بلد ما إلى انخفاض القوة الشرائية وانخفاض سعر الصرف بالنسبة لعملات تلك البلدان التي يكون فيها معدل التضخم أقل.
تؤثر حالة ميزان مدفوعات الدولة وتطوره بشكل كبير على تشكيل سعر الصرف. يتم تحديد ميزان المدفوعات بشكل أساسي من خلال نسبة الصادرات والواردات ، ومع ذلك ، تلعب حركة رأس المال وتبادل الخدمات دورًا متزايدًا ، مما يعزز اتجاهات معينة في اختلال الميزان التجاري.
تتأثر نسبة سعر صرف العملات أيضًا بتسريع أو تأخير المدفوعات الدولية. تحسبا لانخفاض قيمة العملة الوطنية ، يحاول المستوردون تسريع المدفوعات للأطراف المقابلة بالعملة الأجنبية ، حتى لا يتكبدوا خسائر عندما يرتفع سعرها. مع تعزيز العملة الوطنية ، على العكس من ذلك ، يسود الميل لتأخير المدفوعات بالعملة الأجنبية. يؤثر سلوك المستوردين في المقام الأول على ميزان مدفوعات الدولة ، وبالتالي على سعر الصرف.
يعتمد مستوى سعر الصرف أيضًا على حالة المواطن السوق المالي... إذا كان هناك مجمع في البلد الوضع الاقتصادي، متي المستثمرين الأجانبالبيع العاجل لأسهم الشركات المحلية والسندات الحكومية ورؤوس الأموال التصديرية للخارج ، سعر الصرفالعملة الوطنية لبلد معين تقع تحت تعادل القوة الشرائية للعملة. على العكس من ذلك ، إذا ارتفعت أسعار الفائدة في بلد معين وتحسن الوضع الاقتصادي العام ، فسيبدأ تدفق رأس المال الأجنبي ، والذي سيساهم في النهاية في زيادة سعر صرف الوحدة النقدية لهذا البلد.
تؤثر الدولة أيضًا على تشكيل سعر الصرف ، حيث تخضع أسعار الصرف للتنظيم من قبل الدولة. الطرق الرئيسية لتنظيم أسعار الصرف هي التدخلات في النقد الأجنبي وسياسة الخصم وقيود الصرف الأجنبي.
التدخل في العملات الأجنبية هو تدخل الحكومة في عمليات سوق الصرف الأجنبي من أجل التأثير على سعر صرف العملة الوطنية. يسمى الإجراء الحكومي لرفع سعر صرف العملة الوطنية إعادة تقييم العملة. إذا خفضت الحكومة عن عمد سعر صرف العملة الوطنية ، يحدث انخفاض في قيمة العملة. ومع ذلك ، تجدر الإشارة إلى أن تدخلات الصرف الأجنبي يمكن أن تكون وسيلة فعالة للتأثير على أسعار الصرف على المدى القصير ، حيث أنه من المستحيل توفير أسعار الصرف هذه التي لا تتوافق مع المؤشرات الاقتصادية والمالية الأساسية لفترة طويلة فقط. الولاية.
في ممارسة الأعمال التجارية العالمية ، تُستخدم سياسة الخصم على نطاق واسع ، أي تنظيم فائدة الخصم. من أجل زيادة سعر الصرف ، يقوم البنك المركزي بزيادة نسبة الخصم، مما يحفز تدفق رأس المال الأجنبي ، ونتيجة لذلك ، تتحسن حالة ميزان المدفوعات ويزيد سعر صرف العملة الوطنية. على العكس من ذلك ، من أجل خفض سعر الصرف ، يتم تخفيض معدل الخصم.
يتأثر سعر الصرف أيضًا بقيود العملة ، أي مجموعة من الإجراءات التي تهدف إلى الحد من العمليات باستخدام العملات والذهب وقيم العملات الأخرى.
وبالتالي ، فإن تشكيل سعر الصرف هو عملية معقدة ومتعددة العوامل بسبب العلاقة بين الاقتصاد والسياسة الوطنية والعالمية. لذلك ، عند التنبؤ بسعر الصرف ، من الضروري مراعاة كل شيء العوامل المذكورةللحصول على توقعات موضوعية. بالإضافة إلى ذلك ، فإن التنبؤ بالتغيرات في سعر الصرف ينطوي على مراعاة الديناميكيات السابقة ، ومعرفة الوضع الاقتصادي الحالي في الدولة ، والقدرة على مراعاة التحولات النوعية في الاقتصاد والتمويل في الوقت المناسب.
