بالإضافة إلى الأموال، أي أن الإجمال في مبلغ توفير النقود يشمل وكلاء الشراء والفواتير ليس لديهم سيولة مطلقة. وتشمل هذه فاتورة السندات وشهادات الودائع. في نموذج غير نقدي: رواسب عاجلة في الحسابات المصرفية.
وحدة M2. يكمل ك. M1. الودائع العاجلة:
M2. \u003d M1. + الودائع العاجلة.
مع مساهمة عاجلة، يقوم صاحب الحساب بتحويل أموالها إلى البنك. إذا لزم الأمر، يمكن إزالة الأموال من الإيداع العاجل قبل المهلة الزمنية، ولكن في الوقت نفسه قد يكون لدى العميل خسائر (النسبة المئوية للمساهمة). هذا يدل على أن المساهمة العاجلة هي المال تقريبا. في شروط الاتحاد الروسي، فإن مستوى سيولة الوحدة قريبة من المطلق، لذلك، يتم إصدار مساهمة عاجلة للعميل للمتطلبات الأولى.
الأموال على الودائع العاجلة تقلل من سيولة التجميع M2. مقارنة مع M1. و M0. واقتراح خدمة المدخرات والمدخرات والاستثمارات.
وحدة M3. يضمن زيادة في المجموع M2. على حساب الأوراق المالية الحكومية:
M3. \u003d M2. + الأوراق المالية الحكومية.
لم تعد هذه الأوراق (القروض في معظمها لحالة السندات) أموالا كاملة، لكن لا يزال بإمكانها تحويلها في الاتجاه الآخر للمال (تباع في السوق المفتوحة) وهي مدرجة في مبلغ المال (الشكل 16).
إن الطلب على المال هو أن مبلغ الأموال التي تعتبرها الشركات، فإن السكان يعتبرونها مناسبا لديهم في ظروفهم الاقتصادية، بما في ذلك مستوى الدخل.
اثنين من الأسباب الرئيسية للطلب على المال:
1) الطلب على المال كوسيلة تحتاج إلى إجراء المعاملات. المعاملة أو الطلب التشغيلي. يعتمد هذا النوع من الطلب على المال على مستوى حجم الإنتاج الحقيقي، والمستوى المطلق للأسعار ومعدل الدورة الدموية المالية في حركة الدخل ولا يعتمد على سعر الفائدة (ص).
2) الطلب على المال كوسيلة للحصول على الأصول المالية. الطلب المضاربة. يفسر حقيقة أنه في ظروف السوق، يشكل كل فرد مجموعة من الأموال (المال والأسهم والسندات). البديل الأكثر شيوعا للمال - السندات (إعطاء تدفق دائم من الدخل). سعر السند هو سعر الفائدة. علاوة على ذلك، فإن سعر السندات ومقدار أسعار الفائدة في الإدمان العكلي.
لنفترض أن هناك بعض السندات الحكومية المستقرة، والمقارنة مع سعر الفائدة (RT - سعر الفائدة الحالي). من المتوقع أن يعيد سعر الفائدة في المستقبل< Rt (упадёт), тогда это увеличивает ценность облигаций дающих постоянный поток доходов. Значит, субъект начнет приобретать облигации и уменьшать запасы денег, рассчитывая повысить в будущем свой доход. И наоборот, если Re > RT، ثم تحتاج إلى انتظار الزيادة في سعر الفائدة وقيمة السندات يقع. سوف يبيع الفرد السندات بأسعار أعلى وزيادة الاحتياطيات النقدية. وهكذا، ارتفع معدل الفائدة، وخفض الطلب مقابل المال كوسيلة للحفاظ على الثروة. في الجدول 1 يبدو وكأنه هذا:
Y هي قيمة الناتج القومي الإجمالي، والتي لا يمكن أن تكون 0، أي خط الطلب لا يقترب فقط من الحد الأدنى لقيمة حجم الإنتاج، RMIN هو الحد الأدنى للنسبة المئوية. إذا أسقل خط الطلب إلى الأقارب في الحد الأدنى من مستوى سعر الفائدة، فسيقوم الاقتصاد في ما يسمى ب "فخ السائل".
يبلغ إجمالي الطلب مقابل المال (MD) مساويا لكمية الأعمال والطلب المضاربة مقابل المال ويعتمد على سعر الفائدة المقدر وحجم الناتج القومي الإجمالي الاسمي (الشكل 1).
يتم تحديد الطلب التجاري مقابل المال (MT) من خلال مستوى الناتج القومي الإجمالي الاسمي (يتناسب مباشرة مع).
يعتمد الطلب المضاربة على المال (MA) على العلاقة العكسية بين سعر الفائدة الاسمي ومعدل السندات.
أ) الطلب على العمل ب) الطلب على الأصول المالية؛ ج) الطلب العام
رسم بياني 1. الطلب التجاري، الطلب على الأصول المالية والطلب الإجمالي مقابل المال
يمثل العرض النقدي (MS) مزيجا من أموال الدفع في البلد في الوقت الحالي. بموجب اقتراح الأموال مفهومة أيضا من قبل الكتلة النقدية المتداولة وناشئة المجاميع النقدية المعنية (M1، M2، M3، إلخ).
يتم عرض العرض النقدي بشكل بياني بشكل رسمي على التوالي، نظرا لأنه من المفترض أن خلقت كل لحظة تعطى مبلغا مؤكدا وثابتا من المال الذي تم تشكيله على أساس انبعاثات الأموال (إصدار المال في الاستئناف) أثناء السياسة النقدية الرامية إلى الحفاظ على الكتلة الثابتة من المال في الدورة الدموية (انظر الجدول الزمني 2)
عرض المال لا يعتمد على سعر الفائدة. يعتمد عرض واقعي للأموال على الأهداف التي يتم وضعها في إطار السياسة النقدية لبلد معين.
إن توازن سوق المال هو الوضع في سوق المال، عندما يكون مقدار النقد المعروض مساويا لعدد الأموال التي يعتبرها الأشخاص ورصائل المشاريع في أيديهم.
يتم تحقيق التوازن في سوق المال عند نقطة تقاطع العرض والطلب من المال، في هذه المرحلة أن يتم إنشاء سعر الفائدة التوازن. إذا كان الطلب على المال ينمو، فإن سعر الفائدة سوف ينمو والعكس صحيح.
إذا كان العرض المال قد يزداد، فسوف يتحرك جدول العرض النقدي من موقع MSU إلى موضع M1. على العكس، عند تقليل العرض النقدي، يجب نقل الجدول إلى اليسار إلى موضع MS2. إذا كان العرض النقدي هو مزيد من الطلب (فائض) يسعى الناس إلى تحرير أنفسهم من المال: شراء السندات والأوراق المالية الأخرى، وسعر الروابط ينمو، ومعدل الفائدة (ص) يقع. كما قطرات سعر الفائدة، يزداد الطلب على المال.
إذا كان عرض المال أقل طلب (عيوب) يحتاج الناس إلى المال، فإنهم يبدأون في بيع السندات والأسهم (يسقط السعر)، وينمو سعر الفائدة إذا كان سعر الفائدة ينمو، فإن الطلب على المال يسقط.
الطلب والعرض على سوق المال.
سوق المال هو السوق الذي تباع وأموال السلع الخاصة المشتراة. العناصر الرئيسية هي عرض المال، الطلب على المال، وسعر المال (معدل فائدة القروض). المبلغ الإجمالي للأموال المتاحة في البلاد هو العرض المال. تتميز الدورة النقدية الحالية للبلدان المتقدمة بأن الجزء الرئيسي من العمليات النقدية الواردة في شكل غير نقدي. يتم تنفيذ دور المال ليس فقط النقد، ولكن أيضا الودائع للمطالبة والودائع العاجلة، إلخ. لذلك، لحساب مبلغ المال، قدم الاقتصاديون مفهوم المجاميع النقدية (M1، M2 ...)، فإن عدد أي منها في مختلف البلدان مختلفة (هناك بعض الخصوصية في تعريفها). النظر في بنية المجاميع النقدية في الولايات المتحدة الأمريكية: M1 - النقدية (العملات المعدنية والأموال الورقية)، والتي تتلاشى، بالإضافة إلى ودائع الطلب (الودائع الواحدة)؛ M2 إجمالي M1 بالإضافة إلى مقدار ودائع التوفير ودائع الأجل الثانوية (ما يصل إلى 100000 دولار)؛ وحدة M3 - M2 بالإضافة إلى الودائع العاجلة الرئيسية؛ L - M3 إجمالي بالإضافة إلى بعض أنواع الأوراق المالية (الأوراق المالية قصيرة الأجل وسندات الخزانة الأمريكية، إلخ). في النظرية الاقتصادية، يفهم M1 تحت المال، أي الأموال التي تخدم دورانها الحالي. يتم التحكم في عرض المال من قبل الدولة. يجعل هذا البنك المركزي كما هو الحال من خلال انبعاثات المال ومن خلال إدارة النظام النقدية في البلاد. يحدد المبلغ المطلوب من المال بناء على حالة الاقتصاد. يتم تحديد مبلغ المال لفترة معينة ولا يعتمد على مستوى سعر الفائدة. لذلك، فإن منحنى إمدادات النقود S M هو خط عمودي، عموديا على محور ABSCISSA في نقطة مقابلة لعدد النقود (الشكل 18.1). يتم تشكيل الطلب على المال في جميع قطاعات الاقتصاد. ويرجع ذلك إلى وظيفتين من المال: أن تكون وسيلة للتداول ووسائل التراكم (الحفظ) من الثروة. وفقا لذلك، يشمل الطلب التراكمي على المال: أ) الطلب على المال للمعاملات؛ ب) الطلب على المال كوسيلة للحفاظ على الثروة (الطلب على المال من الأصل). يتم تحديد الطلب مقابل المال للمعاملات من خلال حقيقة أن الكيانات الاقتصادية للتسوق والمدفوعات مطلوبة
تين. 18.1. عرض المال
تين. 18.2. الطلب على المال للمعاملات (أ)، من الأصول (6) والطلب التراكمي مقابل المال (ب)
(المعاملات التجارية). كلما زادت المزيد من السلع والخدمات في المجتمع، يتم إجراء المزيد من التسوق وأكثر الطلب مقابل المال مقابل المعاملات. لذلك، فإنه يعتمد في المقام الأول من حجم المنتج الوطني الإجمالي الاسمي: كلما زاد ذلك، كلما كنت بحاجة إلى أموال للمعاملات والعكس بالعكس. لنفترض أن المبلغ المطلوب من المال لا يرتبط بتغيير بمعدل مصلحة القرض. نظرا لأن حجم الناتج المحلي الإجمالي في هذا العام هو قيمة دائمة، إذن، مع مراعاة افتراضاتنا، فإن منحنى الطلب على أموال المعاملات DT سيكون له نوع من مستقيم عمودي (الشكل 18.2، أ). النظر في الطلب على المال كوسيلة للحفاظ على الثروة، I.E. الطلب على المال من الأصل. يرتبط بحقيقة أن السكان يفضلون جزء من دخلها المحفوما للحفاظ على شكل نقود. هذا الطلب يعتمد على الدخل على الأوراق المالية. يتم تحديدها من خلال حقيقة أن توفير جزء من دخلها، يقرر السكان دائما السؤال في شكل ما يحافظ على المدخرات. يمكن أن توزعهم بين المال والأوراق المالية. المال لا يجلب مالك دخله، ولكن تمتلك سيولة مطلقة، أي. على الفور ودون أي تكاليف يمكن توجيهها إلى السلع والخدمات اللازمة. الأوراق المالية (للبسط، نفترض أن هناك نوع واحد فقط من الأوراق - السندات الحكومية) إحضار دخل ثابت في شكل نسبة مئوية، ولكنها أقل سائلة. لذلك، يعتمد اختيار الإقامة الوفير على مستوى سعر الفائدة: كلما زاد الطلب، كلما زاد الطلب على السندات وأقل تكلفة المال والعكس بالعكس. وبالتالي، فإن الطلب على الأموال من الأصول هو ضمن الاعتماد العكسي على مستوى سعر الفائدة، ولديه شكل من أشكال direct d a (الشكل 18.2، ب). الطلب التراكمي
تين. 18.3. سوق الأموال التوازن. تغيير العرض المال
يمكن الحصول على المال D M من خلال تلخيص الطلب مقابل المال للمعاملات والطلب على المال من الأصول (الشكل 18.2، ب). يجب أن يكون الطلب على المال راضيا عن الاقتراح ذي الصلة. يتم تحقيق التوازن بين الإمداد والورود عند نقطة تقاطع المنحنيات S M و D M، I.E. في النقطة ه (الشكل 18.3). تحدد هذه النقطة سعر الفائدة التوازن في I E I.E. سعر المال. الحالة المثلى من سوق المال هو التوازن. ومع ذلك، يتم انتهاكها باستمرار. النظر في كيفية تأثير تغييرات التوازن في العرض النقدي. الطلب على المال D م سننظر ثابتا. لنفترض أن العرض النقدي قد انخفض مع S M M1 (انظر الشكل 18.3). نظرا لأن السكان مفقودون، فمن أجل الحصول على الأموال اللازمة، سيبدأ في بيع السندات. إن نمو إمدادات السندات في السوق سيؤدي إلى انخفاض في الأسعار لهم. في الوقت نفسه، فإن سعر السوق للسندات ومعدل الفائدة في الإدمان العكلي. نحن نثبت ذلك. دع سعر السندات 100 دولار، الدخل - 10 دولارات دولار. ثم سعر الفائدة سيكون:
لنفترض أن الزيادة في توريد السندات في السوق أدت إلى انخفاض في أسعار سعر الصرف بمقدار 80 دولارا. منذ إصلاح الدخل على السندات، ثم سعر الفائدة سأكون:
وبالتالي، فإن بيع السندات من قبل السكان سيؤدي إلى انخفاض في سعر السوق من السندات وأسعار الفائدة. كما هو النمو، سيزيد الطلب على الأوراق المالية ويقلل من الطلب على النقد، والذي يتوافق مع الحركة لأعلى وترك منحنى الطلب. عندما يصبح سعر الفائدة يساوي 1، سيصل سوق المال إلى وضع التوازن الجديد عند النقطة E 1. ستحول الزيادة في العرض النقدي المنحنى إلى اليمين، إلى موضع M2 (انظر الشكل 18.3). مع سعر الفائدة الحالي، سيكون العرض النقدي مزيدا من الطلب. محاولة استخدام الأموال "الإضافية" الموجودة بشكل أكثر فعالية، سيبدأ السكان في الاستثمار في الأوراق المالية. سيزداد الطلب على السندات، وسيزداد سعر السوق الخاص بهم، مما سيؤدي إلى انخفاض في سعر الفائدة. كما يتناقص، فإن الطلب على المال سيزيد. يتم تعيين وضع التوازن الجديد عند نقطة E 2 بسعر الفائدة أنا 2. الآن سنظهر كيفية التأثير على موقف التوازن، وتغيير سعر الفائدة في الطلب على المال. عرض المال S M سوف نعتبر دائم. يتم تحديد سوق التوازن في البداية من خلال الطلب D م ونسبة النسبة المئوية I E. لنفترض أن الطلب على الأموال زاد مع D M إلى D M1 (الشكل 18.4). مع معدل الفائدة الحالي الأول، فإن الطلب على المال سيكون أكثر من حكمهم م. سيبدأ السكان في بيع السندات، في محاولة لزيادة المبلغ المطلوب من المال. انخفاض سعر السوق للأوراق المالية، مما سيؤدي إلى زيادة الفائدة
تين. 18.4. سوق الأموال التوازن. تغيير الطلب على المال
معدلات. نظرا لأنه نمو، سيتم تخفيض الطلب على الأموال، مما سيؤدي إلى استعادة التوازن عند نقطة E 1 بسعر نسبة مئوية 1. سيؤدي انخفاض الطلب مقابل المال إلى تحويل المنحنى D M1 إلى الموقف D M (انظر الشكل 18.4). عند نسبة نسبة مئوية من التاسع، سيكون عرض أموال SM المزيد من الطلب DM، والمال في الوجود أكثر من اللازم. سيؤدي ذلك إلى زيادة الطلب على الأوراق المالية، بزيادة في سعر السوق وانخفاض سعر الفائدة. لن يتحقق التوازن في السوق فقط عندما يصبح معدل النسبة المئوية مساوية ل E. وبالتالي، تؤدي اضطرابات التوازن في سوق المال إلى تغيير في أسعار السندات والأوراق المالية الأخرى، وكذلك أسعار الفائدة. عن طريق التغيير، فإنه يؤثر على طلب السكان مقابل المال ويستعيد توازن سوق المال.
50. استعادة التوازن في سوق المال.
يتم تعيين توازن سوق المال تلقائيا عن طريق تغيير سعر الفائدة. إن سوق المال فعال للغاية وعمليا دائما في التوازن، لأن التجار الذين يتعقبون تغييرات أسعار الفائدة يتصرفون بوضوح في سوق الأوراق المالية وتسببهم في التحرك في اتجاه واحد.
يتحكم العرض النقود في الضوابط في البنك المركزي، حتى تتمكن من تصوير منحنى تزويد النقود على أنه عمودي، أي مستقلة عن سعر الفائدة (M / P) S. يعتمد الطلب على المال سلبا على سعر الفائدة، لذلك يمكن تصوير منحنى وجود منحدر سلبي (م / ع) د. تتيح لك نقطة تقاطع منحنى الطلب مقابل المال ومصدر النقود الحصول على معدل الفائدة في التوازن R ومعدل التوازن من إمدادات النقود (M / P) (FIG.12.5 (أ)).
النظر في عواقب التغيير في التوازن في سوق المال. لنفترض أن مقدار العرض النقدي لا يتغير، ولكن الطلب على الأموال يزيد - يتم تحويل المنحنى (M / P) D 1 إلى اليمين (M / P) D 2. نتيجة لذلك، سيزداد سعر الفائدة التوازن من R 1 إلى R 2 (الشكل 21.5. (ب)). يتم تفسير الآلية الاقتصادية لإنشاء توازن في سوق المال من قبل كينيسيا
نظريات تفضيلات السيولةوبعد إذا كان في ظروف مستمرة من إمدادات النقود، فإن الطلب على الزيادات النقدية، والأشخاص الذين لديهم، كقاعدة عامة، هي أصول مالية شرسة، I.E. مزيج معين من الأصول المالية النقدية وغير النقدية (على سبيل المثال، السندات)، التي تعاني من نقص النقود، تبدأ في بيع السندات. تزداد إمدادات الروابط في سوق الانصهار وتتجاوز الطلب، وبالتالي فإن سعر السندات يسقط، وسعر الرابطة، كما هو مثبت بالفعل، في الاعتماد المقدم بمعدل الفائدة، وبالتالي، فإن سعر الفائدة ينمو. يمكن كتابة هذه الآلية كسلسلة منطقية: (م / ع)
د.
في
س.
رديئة
في
رديئة
.
أدى النمو في الطلب مقابل المال على زيادة سعر الفائدة في التوازن، في حين أن العرض النقدي لم يتغير وكمية الطلب مقابل الأموال التي تم إرجاعها إلى المستوى الأولي، لأنه بمعدل أعلى من الفائدة (تكاليف بديلة أعلى من التخزين النقدي )، سوف يقلل الناس من احتياطياتهم النقدية شراء السندات.
فكر الآن عواقب تغيير إمدادات النقود لتحقيق التوازن في سوق المال. لنفترض أن البنك المركزي قد زاد من العرض النقدي، وقد تحول منحنى منحنى العرض النقدي إلى يمين (M / P) S 1 إلى (M / P) S 2 (FIG.12.5. (B)). كما يتضح من الرسم البياني، والنتيجة هي استعادة توازن السوق النقدية عن طريق تقليل سعر الفائدة من R 1 إلى R 2. اشرح الآلية الاقتصادية لهذه العملية، مرة أخرى باستخدام نظرية كينزيا لتفضيلات السيولة. مع نمو العرض النقدي، يزيد الناس من عدد النقود في أيديهم، لكن بعض الأموال ستكون غير ضرورية نسبيا (غير ضرورية لشراء السلع والخدمات) وسيتم إنفاقها لشراء دخل الأوراق المالية (على سبيل المثال، السندات). سيزيد سوق السندات من الطلب على السندات، لأنها سترغب في شرائها. ستؤدي الزيادة في الطلب على السندات في ظروف اقتراحها الثابت إلى زيادة في سعر السندات. وبما أن سعر الرابطة قيد الإعداد مع سعر الفائدة، فإن سعر الفائدة سوف يسقط. نحن نكتب سلسلة منطقية: (م / ع) س. في د. رديئة في رديئة . لذلك، فإن نمو إمدادات النقود يؤدي إلى انخفاض في سعر الفائدة. انخفاض سعر الفائدة يعني أن التكلفة البديلة للتخزين النقدية منخفضة، لذلك سيزيد الناس مقدار النقد، وسيزداد مبلغ الطلب مقابل المال من (M / P) 1 إلى (M / P) 2 (الحركة من النقطة إلى الإشارة إلى جانب منحنى الطلب مقابل المال (م / ع) د).
وبالتالي، فإن نظرية تفضيلات السيولة عائدات من العلاقة العكسية بين سعر السندات ومعدل الفائدة ويوضح توازن سوق المال على النحو التالي: تغيير الطلب على المال أو العرض النقدي، والتغيرات المناسبة في الاقتراح والطلب السندات، والتي تسبب تغيير في أسعار السندات ومن خلالها - أسعار الفائدة. تؤثر التغيير في أسعار الفائدة (تغيير مبلغ التكاليف البديلة لتخزين النقد) على رغبة الأشخاص في الحفاظ على النقد (مفضل سيولة)، والتغيير في رغبة الناس للحفاظ على النقد يعيد الرصيد في سوق المال، والتوازن مستويات سعر الفائدة مقدار النقد المقترح والمطلوب.
كتلة المال - هذه هي أدوات الشراء والفواتير غير النقدية السوفيتية، وتوفير الاستئناف T و Y في EK-Ke، والتي لها أفراد، وأصحاب المؤسسات (المشاريع، الجمعيات، المنظمات) والدولة.
في هيكل الطبيعة. تخصيص الكتلة جزء نشطالتي ترتبط بها. يعني في الواقع تخدم المنازل. دوران، I. الجزء السلبيبما في ذلك المال. التراكم، والأرصدة على الحسابات التي يمكن أن تكون بمثابة وسائل محسوبة.
نقدي - ورقة المال وعملة الحظيرة الصغيرة.
الأموال المصرفية - الودائع التي يتم خدمتها بواسطة الصكوك مثل الشيكات والبطاقات الائتمان والإيداع، والتحقق من المسافرين، إلخ. تتيح لك أدوات الحساب هذه الإدارة المال غير النقدي.
في الوقت نفسه، في الجزء السلبي من العرض النقدي، بما في ذلك هذه المكونات التي لا يمكن استخدامها مباشرة كعامل شراء أو دفع. نحن نتحدث عن المال. يعني على الحسابات العاجلة، ودائع المدخرات في البنوك التجارية، والزعنز الائتمان الأخرى. المؤسسات، والدول قصيرة الأجل. السندات، مخزون الاستثمار. الأموال، إلخ. تتم مراقبة المكونات المدرجة. تلقت الجماهير الاسم العام "شبه المال" (من LAT. شبه كاسي - كما لو كان تقريبا).
عن طريق وضع مكونات الطبيعة. الجماهير وفقا لدرجة انخفاض السيولة، يمكنك تخصيص عدة المجاميع النقدية - عدد المؤشرات. الجماهير. ناظر المال السائل. مجموع Yavl-Sia إجمالي M0.والتي تشمل النقدية في الدورة الدموية. على غرار المال السائل. مجموع Yavl-Sia إجمالي M1.التي تجمع بين النقد والأموال على الحسابات الجارية (الحسابات المطالبة ")، والتي يمكن أن تخدم شيا مع الشيكات. الشيك هو ورقة قيمة تحتوي على ترتيب مالك الحساب في مؤسسة ائتمان على دفع صاحب الاختيار عند تقديم المبلغ المحدد فيه. يطلق على إجمالي M1 "المال في الإحساس الضيق بكلمة" أو "المال للمعاملات".
أقل المال السائل. مجموع Yavl-Sia إجمالي M2.وبعد إنه "أموال بالمعنى الواسع الكلمة"، والتي تشمل جميع مكونات وحدة M1 + Money لحسابات الادخار العاجلة للبنوك التجارية والودائع في الزعنفة المتخصصة. المؤسسات.
حتى أقل المال السائل. مجموع Yavl-Sia إجمالي M3.والتي تشكلت بإضافة شهادات إيداع البنوك إلى الروابط الإجمالية M2، سندات الدولة. القرض، إلخ. الأوراق المالية للدولة والبنوك التجارية.
لنفترض أن السكان لديه ترسب المعامل، تمثل نسبة النقد إلى الودائع، بمبلغ " سجل تجاري"، والدعم البنوك معدل احتياطيات البنك على المستوى" رن" في هذه الحالة، يمكننا أن نكتب ذلك C / D. = « سجل تجاري"، لكن بحث وتطوير. = « رن"، أين جيم - السيولة النقدية، رديئة - الاحتياطيات، و د. - الودائع.
نقدم مفهوم القاعدة النقدية ( ب.) كيف هي مبالغ المال. أموال من السكان (النقد) واحتياطيات البنوك التجارية. ثم المال. يتمركز ( ب.) و المال. وزن ( م.) يمكن تسجيلها مثل هذا:
ب. = جيم + رديئة
م. = جيم + د.
العلاقة هي. الكتلة إلى المال. ستتيح لنا قاعدة البيانات حساب مضاعف النقد، أو مضاعف النقد (مم)وبعد للقيام بذلك، نقسم الأموال. الكتلة والمال. قاعدة، مصنوعة على التوالي في البسط والقاسم، على د..
في روسيا، تستخدم مؤشرات حجمها وهيكلها لقياس وتطبيق العرض النقدي - المجاميع النقدية: M0، M1، M2، M3.
المجاميع النقدية هي واحدة من المؤشرات المستخدمة لتحليل التغييرات الكمية في الدورة الدموية النقدية لتاريخ محدد وفترة معينة، وكذلك تطوير تدابير لتنظيم معدلات النمو وحجم العرض النقدي.
المجموع النقدية M0. - هذه النقدية (الورق والمعادن) في الدورة الدموية. في روسيا، بالمقارنة مع البلدان ذات العلاقات السوقية المتقدمة، كانت حصة النقدية في إجمالي العرض النقدي (حصة M0 في M2 في عام 1997 35٪ في روسيا).
يتم الإنتاج النقدي (العملة المعدنية والطباعة الأوراق النقدية) في التنفيذ المادي للمؤسسات المتخصصة (ساحة النعناع). في روسيا، OJSC "Genodak" العملات المعدنية في موسكو وسانت بطرسبرغ النعناع. في هذه المؤسسات نفسها، عادة ما يتم تصنيع الميداليات، شارات. تتم طباعة الأوراق النقدية في صور الطباعة المتخصصة. في نفس المؤسسات، فإن تظليل الأوراق المالية وجوازات السفر وغيرها من الوثائق المهمة ذات وسائل زيادة الحماية ضد المزيفة عادة ما تكون مصنوعة.
المجموع النقدية M1. يشمل M0 بالإضافة إلى المال على الحسابات السكانية الحالية وعلى حسابات التسوية للمؤسسات، وحسابات الطلب في البنوك، والتحقق من المسافرين. بموجب الأموال في إحساس ضيق، يهدف مجموع M1، حيث يتم إنتاج معظم عمليات الصرف.
المجموع النقدية M2. يشمل M1 بالإضافة إلى المال على حسابات الادخار العاجلة في البنوك التجارية والودائع في المؤسسات المالية المتخصصة وبعض الأصول الأخرى. لا يمكن أن تترجم الأموال المضمنة في هذه الوحدة مباشرة من شخص واحد إلى آخر وتستخدم لإجراء المعاملات. تؤدي أساسا وظيفة التراكم. المجموع النقد M2 هو المال بالمعنى الواسع من الكلمة. غالبا ما يستخدم لتحليل الاقتصاد الكلي.
المجموع النقدية M3. هو الأكبر. ويشمل وحدة M2 بالإضافة إلى رواسب كبيرة الأجل، والاتفاقيات المتعلقة بشراء الأوراق المالية مع إعادة التطوير بسعر معقول، وفصلات الإيداع من البنوك، والسندات الحكومية (الخزانة)، والورق التجاري، إلخ.
السيولة
انخفاض مطلق
أثمر
منخفض مرتفع
تين. 1 تغييرات في السيولة والربحية في المجاميع النقدية
في مختلف البلدان، فإن عدد المجاميع النقدية مختلفة. في الولايات المتحدة، تستخدم روسيا أربعة مجاميع؛ في فرنسا، المملكة المتحدة - اثنان؛ في اليابان وألمانيا - ثلاثة مجاميع.
في الاتحاد الروسي، يتميز هيكل العرض النقود بوزن نقدا كبيرا نسبيا نسبيا،الذي يصل إلى 35٪ من إجمالي حجمها، وهو أكبر بكثير من البلدان المتقدمة. لذلك، مع تطور المستوطنات غير النقدية، سيتم تحسين هيكل العرض النقدي نحو الحد من حصة النقد وزيادة الوزن المحدد لتداول النقاط غير النقدية.
إن استخدام كتلة كبيرة من النقد يرجع إلى قدر كبير من التسوية النقديةبسبب ظهور إمكانية تحرير بعض العمليات من الضرائب. لذلك، فإن ميزانية الدخل بسببها تساهم في تعزيز مصلحة الشركة بتطوير المدفوعات غير النقدية، وبالتالي، في تقليل كتلة النقدية المتداولة.
التغييرات في تاريخ معين وفي فترة معينة في الإحصاءات المالية تستخدمها المجاميع النقدية M0، M1، M2، M3، M4.
يتضمن إجمالي M0 النقدية المتداولة: الأوراق النقدية، العملات المعدنية، تذاكر الخزانة (في بعض البلدان). العملات المعدنية التي تشكل حصة بسيطة من النقد (في البلدان المتقدمة 2-3٪)، تتيح للأشخاص الذين يصنعون المعاملات الصغيرة. عادة ما يتم استخراج هذه العملات من المعادن الرخيصة. التكلفة الحقيقية للعملات المعدنية أقل بكثير من الاسمية لمنع ذوبانها من أجل الربح في شكل سبيكة. تذاكر الخزانة - أموال الورق، والانبعاثات التي يتم تنفيذها من قبل الخزانة. الدور السائد ينتمي إلى الأوراق النقدية.
يتكون إجمالي M1 من إجمالي M0 والأموال على الحسابات الجارية للبنوك. يمكن استخدام الأموال في حسابات المدفوعات في شكل النقاش، من خلال التحول إلى نقود ودون ترجمة إلى حسابات أخرى. بالنسبة للحسابات التي تستخدم الأموال في هذه الحسابات، فإن أصحابها تفريغ أوامر الدفع (الشكل السائد للمستوطنات في الاقتصاد الروسي) أو الشيكات ورسائل الائتمان. إنها المجموعة الإجمالية M1 تخدم عمليات بيع الناتج المحلي الإجمالي (GDP)، وتوزيع وإعادة توزيع الدخل القومي، والتراكم والاستهلاك.
تحتوي وحدة M2 على مجموع M1 وروائيات الادخار العاجلة والادخار في البنوك التجارية، وكذلك الأوراق المالية الحكومية قصيرة الأجل. هذا الأخير لا يعمل كوسيلة للدورة، ومع ذلك يمكن أن يتحول إلى فواتير النقد أو التحقق من الفواتير. يتم سحب ودائع المدخرات في البنوك التجارية في أي وقت وتحول النقد. الودائع العاجلة متاحة للمودعة فقط بعد انتهاء فترة زمنية معينة، وبالتالي، فإن لديها سيولة أقل من رواسب الادخار.
يحتوي المجاميع M3 على وحدة M2، ودائع الادخار في مؤسسات الائتمان المتخصصة، وكذلك الأوراق المالية التي تستأنف في سوق المال، بما في ذلك الفواتير التجارية الصادرة عن الشركات. هذا الجزء من الأموال المستثمرة في الأوراق المالية يتم إنشاؤه بواسطة نظام غير مصرفي، ولكنه تحت سيطرته، لأن تحول الفواتير إلى وسيلة للدفع يتطلب، كقاعدة عامة، قبول البنك، I.E. ضمانات دفعه من قبل البنك في حالة الإعسار من المصدر.
إجمالي M4 يساوي وحدة M3 بالإضافة إلى أشكال الودائع المختلفة في مؤسسات الائتمان.
هناك توازن بين المجاميع، وإلا فإن هناك انتهاك للتداول المال. تشير الممارسة إلى أن التوازن يحدث في M2\u003e M1؛ يتم تعزيزه في M2 + M3\u003e M1. في هذه الحالة، ينتقل رأس المال النقدي من دوران النقد إلى غير النقدية. في اضطراب مثل هذه العلاقة بين المجاميع في الدورة الدموية النقدية، تبدأ المضاعفات: عدم وجود علامات نقدية، ارتفاع الأسعار، إلخ.
في روسيا، تستخدم المجاميع M0، M1، M2 M3 لحساب إجمالي العرض النقدي. إلى المجاميع النقدية تتعلق؛ M0 - النقدية في الدورة الدموية؛ M1، باستثناء M0 - وسائل المؤسسات في التسوية، الحسابات الحالية، الخاصة في البنوك، ودائع السكان في البنوك المدخرات للمطالبة، وسيلة شركات التأمين؛ M2؛ يساوي M1 بالإضافة إلى رواسب عاجلة من السكان في بنوك الادخار، بما في ذلك التعويض؛ يتكون M3 من M2 والشهادات، وسندات قرض الدولة.
مع خالص التقدير، محلل شاب
كتلة المال هي مخزون من المال في الدولة.
تخدم كتلة المال تدفق التدفقات النقدية، والتي تسمى الدورة النقدية.
مجمل كل الأموال في بلد معين من الحكومة والشركات والبنوك والمواطنين، في الحسابات، في الطريق، في محافظ "جوارب"، إلخ. يشكل إمدادات النقود الوطنية. يتم تقسيم المعالجة النقدية كمجموعة من التدفقات النقدية إلى النقود وغير النقدية. في البلدان التي لديها اقتصاد السوق المتقدمة، فإن الدورة الدموية غير النقدية أعلى بكثير من النقد.
يتم استخدام مفهوم السيولة ليس فقط فيما يتعلق بالنظام النقدي، ولكن أيضا إلى الائتمان والمصرفية والعملة الدولية، ونظام أرصدة الدفع، إلخ. السيولة فيما يتعلق بالمال هي ممتلكاتهم لاستخدامها من قبل مالكهم على الفور الحصول على البضائع اللازمة. اعتمادا على النموذج المحدد الذي توجد فيه المال (النقد وغير النقد)، يتم تعزيزه، أو على العكس من ذلك، يتم تقليل سيولة الأموال. وبالتالي، فإن النقدية أكثر سقايرة غير نقدية غير نقدية، وفي أموال المال غير النقدية على الحسابات الجارية التي يمكن استخدامها بواسطة الشيكات والترجمات وبطاقات الائتمان، أكثر بكثير من المال على الودائع العاجلة، لأن هناك قيود مؤقتة عليه المالك لا يستطيع الاستفادة من كامل المبلغ للإيداع، ولكن النسب المئوية فقط على ذلك.
السيولة من أشكال مختلفة من المال في درجة الزيادة في السيولة:
1. dongings على الودائع المصرفية العاجلة والمدخرات؛
2.Money على ودائع الطلب (الحالية) الشيكات، الفواتير، أوامر الدفع، بطاقات الائتمان، الأموال الإلكترونية، الشيكات المسافر؛
3. الأموال الجديدة، الأوراق النقدية، الأجهزة، تذاكر الخزانة، عملات الصرف، والأوراق المالية.
ينقسم العرض النقدي إلى مجاميع نقدية يتضمن أنواعا مختلفة من المال.
المجاميع النقدية - تجمع الحسابات المصرفية في درجة سرعة تحويل الأموال في هذه الحسابات إلى النقد. الأسرع يمكن نقل الأموال في الحسابات إلى النموذج النقدي، كلما زاد عدد السائل هو الوحدة.
نظام وحدات التجميع هو "Matryoshka"، حيث يتم إدراج كل وحدة سابقة في كل لاحقة.
المجموع النقدية M0.
يتضمن مجموع M0 جميع أنواع المال بدرجة عالية من السيولة.
أنواع مختلفة من المال وأنواع مختلفة من الدورة الدموية تتيح لك إدخال تصنيف معين للأموال اعتمادا على درجة سيولة السيولة والنطاق. وقد وجد هذا تعبيرا في إنشاء نظام من المجاميع النقدية المستخدمة في تحليل نظم الإدارة النقدية الوطنية في مختلف البلدان. تتضمن الوحدة الأولية النقدية والشيكات:
M0 \u003d C + الشيكات،
حيث c هو كتلة المال الأولية.
النقدية بدوره يتكون من المال الورقي والأوراق النقدية والعملات الشائكة.
الشيكات هي وثائق النموذج المحدد، والتي يمكن إما تقديمها إلى البنك لتلقي النقدية، أو استخدامها مباشرة كمرفق دفع إلى جانب النقد. استخدام الشيكات يفترض الحساب الجاري في البنك. في العقدين الماضيين، أصبح بديل من البلاستيك العالمي لشركة شيكات بطاقة ائتمان تحتل مكانا أقل بكثير في محفظ الدورة النقدية.
المجموع النقدية M1.
وحدة M1 وحدة M0 التي تم استكمالها ويمكن تمثيلها على النحو التالي:
M1 \u003d M0 + أموال على الحسابات المصرفية المحسوبة والحالية
من الواضح أن درجة السيولة من الودائع المصرفية أقل بك ككل من حيث مجموع M0، لذلك، وحدة M1 أقل سدادا.
الأموال الحديثة M1 معيبة، ولكنها تلبية وظيفة المال.
يسيطر علامات إجمالي م 1 على إيصالك بالإجابة على السؤال لماذا المال الحديث M1، كونه معيبا (ليس لديهم تكلفة داخلية) والكسر (الذهب)، ومع ذلك أداء جميع وظائف المال.
علامة 1st. يتم إصدار النقدية في الدورة الدموية من قبل البنك المركزي للاتحاد الروسي، ثم يتخذ البنك المركزي للاتحاد الروسي تدابير للحفاظ على قوتهم الشرائية. وبالتالي، فإن النقد هو التزام الديون للبنك المركزي للاتحاد الروسي، أي البنك المركزي في الاتحاد الروسي يضمن قوتهم الشرائية.
علامة 2nd. الأموال غير النقدية، المدرجة في الحسابات الحالية وحسابات الطلب الأخرى والحسابات العاجلة. هذه هي التزامات الديون للبنوك التجارية أمام عملائها. في الوقت نفسه، يتحكم البنك المركزي في الاتحاد الروسي وينظم أنشطة البنوك التجارية، وتوفير سيولة البنوك التجارية، أي القدرة على دفع الديون.
علامة 3. يتحقق الأوراق النقدية، العملات المعدنية، المال غير النقدي في شكل سجلات في الحسابات، وسائل الدفع القانونية. لذلك، يتم إجراؤها في دفع الديون وفقا لوظائفها.
علامة 4. الأموال الحديثة (في الإحساس الضيق بالكلمة) مريحة ومقبولة للاستخدام من قبل الناس.
علامة الخامسة. يحتوي M1 على السيولة المطلقة، وبالتالي فإن العلامات النقدية M1 تؤدي وظائف المال.
وظائف المال:
قيمة القياس (وسائل العد):
وسائل الدورة الدموية؛
وسائل التراكم
أداة الدفع؛
المال العالمي.
السؤال №16. التجارة الخارجية الحرة والحماية.
في مجال سياسة التجارة الخارجية، والسؤال الأساسي: ما الذي يختار ضمان التنمية الاقتصادية للبلاد - حرية التجارة أو الحمائية؟
لماذا هو واحد الرئيسي؟
على الرغم من أنه ثبت أن تطوير التجارة الخارجية يسرد النمو الاقتصادي في البلاد وهو مفيد بالنسبة لنا، فإن الاعتماد على السوق العالمية يولد مشاكل اجتماعية اقتصادية خطيرة.
1. منافسة البضائع الأجنبية قد تفاقم الوضع الاقتصادي للاقتصاد، وتسبب الخراب وزيادة البطالة.
2. قد يؤدي الاعتماد على الواردات إلى اعتماد غير مرغوب فيه على المصدر (بما في ذلك الاعتماد السياسي).
3- يزيد الاعتماد على التجارة الخارجية في الظروف الحديثة من مخاطر الخسائر الاقتصادية للشركاء التجاريين من التقلبات في أسعار الصرف والأسعار في السوق العالمية.
أنشأ التأثير المتناقض للتجارة الخارجية على الاقتصاد مناهضين معاكسين لتطويرها:
1. حماية
2. حماية حرية التجارة
في نضال هاتين مناهضين، تم تطوير تدابير سياسة التجارة الخارجية الحكومية. ما هي الحمائية؟
1. الحمائية هي السياسة الاقتصادية للدولة في حماية السوق المحلية. يكمن في نظام التدابير للحد من أنشطة التجارة الخارجية والسيطرة عليها، لتحفيز الصادرات. ما الحجج التي يمكن طرحها في الدفاع عن الحمائية؟
الحماية ضرورية حتى لا تختفي فقط أن القطاعات الصناعية التي ظهرت، غير قادرة على تحمل واقع المنافسة الدولية. وبالتالي فإن المبارزة يمكن للأسواق جذب رأس المال للمشاركة في تطوير الصناعة الوطنية؛
الحماية مفيدة في أنه يمكن أن يزيد من توظيف السكان، مما يسمح بتنفيذ برامج التنمية. لكن بشرط أن تدابير الحمائية لن تسبب استجابة من الشركاء الأجانب. على المدى القصير، يمكن أن يحسن شروط التجارة، مما أجبر المصنعين الأجانب على حمل تكاليف الحمائية؛
بشكل عام، يمكن اعتبار الحمائية كوسيلة لحماية الاستقلال الوطني في قطاعات الأهم من حيث السلامة (الإنتاج الصلب، الصناعة الكيميائية)، وسيلة حماية الطبقات الاجتماعية الفردية (المزارعين) أو بعض المناطق (تعدين، إنتاج النسيج ) كوسيلة لحماية مستوى المعيشة (مسابقة القتال من NIS مع القوى العاملة الرخيصة)؛
2. حماية حرية التجارة. التجارة الحرة هي حركة البضائع عبر الحدود دون أي قيود: الحجة الرئيسية لصالح حرية التجارة - الكفاءة النسبية تخلق المزيد من الفوائد من حرية التجارة من قيودها.
حجج أخرى في الدفاع عن حرية التجارة هي كما يلي:
1. يتم الترويج للتجارة من قبل التخصص الدولي للبلاد؛
2. من السهل تطوير المنافسة؛
3. إنشائز أسواق السلع؛
4. اللوازم البضائع للمستهلكين داخل البلاد.
