الوحدة النقدية الرسمية (العملة) هي الروبل. يحظر القانون إصدار وحدات نقدية أخرى. لا توجد علاقة رسمية بين الروبل والذهب.
يعود الحق الحصري في إصدار النقد وسحبها من التداول إلى بنك روسيا. أنواع النقود التي لها قوة دفع قانونية هي: الأوراق النقدية (الأوراق النقدية) والعملات المعدنية ، والتي تتبادل أصول بنك روسيا.
بالإضافة إلى بنك روسيا ، يتم تنفيذ عمليات الانبعاثات من قبل وزارة الخزانة الفيدرالية ، والتي تصدر أوراقًا ورقية ذات تصنيف صغير (أوراق نقدية وعملات معدنية مصنوعة من أنواع رخيصة من المعدن).
تطور حكومة الاتحاد الروسي ، جنبًا إلى جنب مع بنك روسيا ، الاتجاهات الرئيسية للسياسة الاقتصادية ، بما في ذلك النقدية والائتمانية. يتم تنفيذ التخطيط للتداول النقدي على أساس الحسابات المتوقعة لميزان الدخل والنفقات النقدية للسكان وتوقعات التدوير النقدي.
يتم تنفيذ تنظيم تداول الأموال في روسيا من قبل بنك روسيا. بالإضافة إلى إصدار النقد ، يقوم البنك بما يلي:
لتنظيم التداول النقدي ، يحق لبنك روسيا استخدام مجموعة كاملة من أدوات وأساليب السياسة النقدية.
الحاجة إلى تنظيم الدولة للتداول النقدي. جميع المشاكل العالمية في عصرنا (حماية البيئة ، التهديد العسكري ، الإرهاب الدولي ، فجوة هائلة في مستوى المعيشة بين "المليار الذهبي" وبقية سكان العالم ، النمو السكاني ، ديون الحكومات غير المسددة ، إلخ.) بعد مالي لا يمكن ربطه بالموارد الاقتصادية والمالية المحتملة. وفي الوقت نفسه ، تؤدي التحديات العالمية إلى مخاطر مالية عالمية وتتطلب جهودًا إدارية إضافية على المستويين الوطني والدولي. ترتبط المخاطر المالية العالمية بعدم اليقين في أسعار الأصول المالية ، والتقلب الشديد في أسعار المواد الخام والسلع الاستهلاكية ، وموارد الطاقة ، وأزمات السيولة في الشركات عبر الوطنية ، واختلالات المدفوعات العالمية.
يزداد دور وأهمية تنظيم الدولة للتداول النقدي في سياق العولمة الاقتصادية والمالية بشكل كبير ، حيث يجب أن يأخذ في الاعتبار:
أهداف تنظيم الدولة للتداول النقدي.
يقوم تنظيم الدولة لتداول الأموال على تعدد الأهداف التي يسعى إليها النظام الحاكم. في ظروف السوق الرئيسية أشياءالأنشطة التنظيمية للدولة هي: تداول الأموال والأسعار ، وظروف المنافسة ، والدورة الاقتصادية ، وظروف الاستثمار ، والحفاظ على مستوى التوظيف ، وتجارة الدولة وميزان المدفوعات ، والعلاقات الاقتصادية الخارجية ، والعلاقات الاجتماعية (الضمان الاجتماعي ، والعمل والعلاقات الأخرى) ، بيئة.
يرتبط تنفيذ نوع معين من تنظيم الدولة بتطوير طرق لإدارة كائن.
طريقة التنظيم- هذه طريقة للتأثير في موضوع الإدارة على كائن لتحقيق الأهداف المحددة. تنقسم طرق تنظيم تداول الأموال ، كجزء لا يتجزأ من السياسة النقدية للدولة ، عمومًا إلى: مباشر وغير مباشر. يتم تمييزها حسب المحتوى والتحفيز ومجالات التطبيق.
الطرق المباشرةيمثل تنظيم الدولة التدخل المباشر للسلطات في عملية تداول النقد.
طرق غير مباشرةيرتبط تنظيم الدولة بتأثير غير مباشر على السلوك الاقتصادي للمشاركين في التداول النقدي ولا يتم معالجته بطبيعته.
بواسطة المحتوىترتبط أساليب تنظيم الدولة بأساليب تنظيمية وإدارية واقتصادية واجتماعية ونفسية للتأثير على تداول الأموال. من وجهة نظر معيار تحفيزيتخصيص أساليب الدافع المادي والمعنوي والجبري لموضوع الإدارة. يتم استخدامها ، إلى حد أو آخر ، في تنظيم تداول الأموال من قبل الدولة.
وبالتالي ، فإن إدخال ضريبة على شراء العملات الأجنبية يشكل دافعًا ماديًا لتداول الأوراق النقدية الوطنية. يمكن إظهار الدافع القوي والإجباري ، على سبيل المثال ، من خلال إنشاء البنك المركزي لحصة البيع الإلزامي للعملة الأجنبية من قبل الشركات المصدرة من حجم العائدات.
الأساليب التنظيمية والإدارية لتنظيم تداول الأموال. وهي تشمل بناء وتحسين الهياكل الإدارية ، وتحديد الاختصاصات ، وتنظيم حقوق والتزامات الكيانات الاقتصادية ، ونشر الأوامر الإدارية المنهجية والتعليمات والوثائق التوجيهية.
يتم تحديد تصنيف الأساليب التنظيمية والإدارية من خلال تقسيم فروع الحكومة إلى تشريعية وإدارية وقضائية ورقابية. في مجال تنظيم الدولة للتداول النقدي ، يتم إيلاء الاهتمام الرئيسي لجوانبها التشريعية والإدارية.
ل تشريعيتنظيم الهيكل الحديث للنظام النقدي للاتحاد الروسي ، وأهمها القانون المدني للاتحاد الروسي ، وقانون تنظيم الصرف الأجنبي ، وقانون بنك روسيا ، والقانون الاتحادي بتاريخ 02.12.1990 رقم 395 -1 "بشأن البنوك والأنشطة المصرفية" (المشار إليها فيما يلي باسم قانون البنوك) ، إلخ.
لذلك ، وفقًا للفن. 140 من القانون المدني للاتحاد الروسي "الروبل هو مناقصة قانونية يجب قبولها بالقيمة الاسمية في جميع أنحاء أراضي الاتحاد الروسي. تتم المدفوعات على أراضي الاتحاد الروسي عن طريق المدفوعات النقدية وغير النقدية. يحدد القانون أو وفقًا للإجراءات التي ينص عليها القانون حالات وإجراءات وشروط استخدام العملة الأجنبية في أراضي الاتحاد الروسي ".
حسب الفن. 141 من القانون المدني للاتحاد الروسي "قيم العملة" "أنواع الممتلكات المعترف بها كقيم عملات ، وإجراءات إجراء المعاملات معهم يحددها قانون تنظيم العملة ومراقبة العملة."
بناء على قوانين تشريعية ، إداريطرق تأثير الدولة على تداول الأموال. وهي مرتبطة بنظام الحكم (السلطة التنفيذية للدولة ومنظماتها) ونظام الحكم. يشمل نظام الحكم الوزارات واللجان الحكومية ذات الصلة (وزارة المالية بشكل أساسي) ، وبنك روسيا ، الذي يصدر المراسيم والأوامر المتعلقة بمسائل التداول النقدي.
الطب الشرعي والإشرافيترتبط طرق تنظيم تداول النقود بما يلي:
الأساليب الاقتصادية لتنظيم الدولة لتداول الأموال. الأولوية في مجال تنظيم تداول النقد هي الأساليب الاقتصادية.
الأساليب الاقتصاديةيستند تنظيم الدولة على المصالح الاقتصادية (الوطنية ، الشركات ، الفردية).
بواسطة نطاق التطبيقيمكن أن تكون الأساليب الاقتصادية عامة ، تستهدف نظام التداول النقدي بأكمله ، ومحلية ، مستخدمة لأجزائها الفردية ، على سبيل المثال ، فقط للمدفوعات غير النقدية أو معاملات الصرف الأجنبي. الأساليب العامة لتحسين تداول الأموال هي الإصلاحات النقدية. يعد إدخال (إلغاء) الضريبة على شراء العملات الأجنبية أمثلة على الطريقة الاقتصادية المحلية لتنظيم الدولة للتداول النقدي.
معدل دوران الأموال- حركة النقود في شكل نقدي وغير نقدي ، لخدمة تداول البضائع ، وكذلك المدفوعات والتسويات غير السلعية.
أنواع التداول النقدي
تداول النقد، أي الأوراق النقدية (الأوراق النقدية والعملات المعدنية). وسائل الدفع في هذه الحالة عبارة عن أوراق نقدية حقيقية يتم تحويلها من كيان إلى آخر للسلع والأشغال والخدمات أو في الحالات الأخرى التي ينص عليها القانون (على سبيل المثال ، الغرامات) ؛
تداول الأموال غير النقدية... وهو يتألف من شطب مبلغ معين من المال من حساب كيان واحد في مؤسسة مصرفية وإيداعه في حساب كيان آخر في نفس المؤسسة المصرفية أو في مؤسسة مصرفية أخرى ، أو في شكل آخر تستخدم فيه الأوراق النقدية النقدية كوسيلة للدفع غائبون.
يخضع النظام النقدي في أي دولة للتنظيم القانوني. دستور الاتحاد الروسييصنف اللوائح المالية والعملة ، وإصدار الأموال ، والبنوك الفيدرالية ضمن اختصاص الاتحاد الروسي (انظر الفقرة "ز" من المادة 71 من دستور الاتحاد الروسي). وبالتالي ، فإن النظام النقدي له مكانة دستورية ، ومعايير الدستور المتعلقة به هي قواعد القانون الدستوري (للدولة) وقواعد القانون المالي ،
القانون الماليتسجيل حالة النظام النقدي بالتفصيل. بالإضافة إلى ذلك ، بمساعدة قواعد القانون المالي بشأن علامات ملاءة الأوراق النقدية ، وضمان ترتيب تداول النقد ، وأساسيات تنظيم التسويات ، وما إلى ذلك ، يتم ضمان الأداء الطبيعي للنظام النقدي. القانون المدنيتنظيم قضايا ملكية النقود (الأوراق النقدية) ككائن للملكية ، وإجراء التسويات في المعاملات ذات الطبيعة المدنية. قانون إداريتحديد المسؤولية عن المخالفات الإدارية في النظام النقدي ، ولا سيما في عملية تداول النقد. قانون جنائيينص على المسؤولية الجنائية عن الجرائم ضد النظام النقدي (التزييف بشكل أساسي). وبالتالي ، فإن قواعد العديد من فروع القانون مرتبطة ارتباطًا مباشرًا بالنظام النقدي.
مجموعة من القواعد المالية والقانونيةمخصص بشكل خاص للنظام النقدي ويرد في القانون الاتحادي "بشأن البنك المركزي للاتحاد الروسي (بنك روسيا)". بالإضافة إلى ذلك ، ترد بعض القواعد المتعلقة بالنظام النقدي في قانون جمهورية روسيا الاتحادية الاشتراكية السوفياتية "بشأن البنوك والأنشطة المصرفية" ، وفي القانون المدني للاتحاد الروسي (الجزء الأول) وفي بعض القوانين التشريعية الأخرى للاتحاد الروسي.
عناصر النظام النقدي للاتحاد الروسي: العملة الرسمية؛ إجراءات إصدار النقد ؛ تنظيم وتنظيم تداول الأموال.
الوحدة النقدية الرسمية (العملة) للاتحاد الروسي- روبل. يحظر إدخال وحدات نقدية أخرى على أراضي الاتحاد الروسي وإصدار بدائل نقدية.
التنظيم النقدييتم تنفيذ اقتصاد الاتحاد الروسي من قبل بنك روسيا. وفقًا للوائح المذكورة أعلاه ، يحدد بنك روسيا معايير الاحتياطيات المطلوبة ومعدلات الخصم على القروض ، ويضع المعايير الاقتصادية للبنوك التجارية ، ويجري عمليات بالأوراق المالية.
وفقا للفن. 4 من القانون الاتحادي "بشأن البنك المركزي للاتحاد الروسي (بنك روسيا)" يقوم بنك روسيا ، بالتعاون مع حكومة الاتحاد الروسي ، بوضع وتنفيذ سياسة نقدية موحدة للدولة تهدف إلى حماية وضمان الاستقرار من الروبل.
أدوات وطرق التنظيم:
أسعار الفائدة على عمليات بنك روسيا ؛
نسب الاحتياطي المطلوبة ؛
عمليات السوق المفتوحة ؛
إعادة تمويل البنك
عمليات الإيداع
تنظيم العملة
وضع معايير لنمو عرض النقود ؛
القيود الكمية المباشرة.
أسعار الفائدة على عمليات بنك روسيا... يمكن لهذا الأخير تحديد سعر فائدة واحد أو أكثر لأنواع مختلفة من المعاملات. أسعار الفائدة في بنك روسيا هي الحد الأدنى من المعدلات التي ينفذ بها عملياته. هذه هي أسعار إعادة التمويل ، ومعدلات عمليات الإيداع ، وأسعار الرهن ، وأسعار إعادة الشراء ، وما إلى ذلك. يستخدم بنك روسيا سياسة أسعار الفائدة للتأثير على أسعار الفائدة في السوق. ومن الأمثلة على ذلك عمليات الإيداع في هذا البنك ، والتي تم تنفيذها منذ عام 1997. وقد تم إيداع الأموال المجانية للبنوك التجارية في الإيداع في الفترة من يناير إلى سبتمبر 1999 بسعر فائدة ثابت - من 0.6 إلى 28٪ سنويًا (كان متوسط المعدل المرجح هو 18.02٪ سنويا) ... في عام 1999 ، تمت عمليات الإيداع بشروط قياسية لمدة يوم واحد ولمدة أسبوع ولمدة أسبوعين. يعلن بنك روسيا يوميًا عن أسعار الفائدة في السوق لجذب الأموال إلى الودائع والدخول في معاملات الإيداع.
نسب الاحتياطي المطلوبة- هذه ودائع إلزامية بدون فوائد للمؤسسات الائتمانية لدى بنك روسيا. يتم تحديد مقدار الاحتياطيات المطلوبة من قبل مجلس إدارة بنك روسيا كنسبة مئوية من مطلوبات المؤسسات الائتمانية. لا يمكن أن تتجاوز النسب 20٪ من التزامات مؤسسة الائتمان ولا يمكن تغييرها بأكثر من 5 نقاط في المرة الواحدة.
يتم استخدام الاحتياطيات عندما يتم إلغاء الترخيص لسداد التزامات مؤسسة الائتمان للمودعين والدائنين. ومع ذلك ، فإن الغرض الرئيسي من نسب الاحتياطي المطلوبة هو تنظيم تداول الأموال. دعونا ننظر في آلية هذا التنظيم. الاحتياطيات الفعلية للبنك تساوي مجموع الاحتياطيات المطلوبة والاحتياطيات الزائدة. يصدر البنك قرضًا فقط بمقدار الاحتياطيات الزائدة. من المعروف أن النظام المصرفي يدر الأموال. يتم تحديد مبلغ النقود الائتمانية الجديدة باستخدام مضاعف البنك ، وهي عملية زيادة حجم الأموال في حسابات الودائع للبنوك التجارية خلال فترة انتقالها من بنك تجاري إلى آخر:
أين م- مضاعف البنك ؛ ص- معدل الاحتياطيات المطلوبة.
الحد الأقصى للمبلغ الجديد (D) الذي يمكن أن ينشئه النظام المصرفي هو:
D = E * M ،
أين ه- الاحتياطيات الفائضة.
من خلال معرفة نسبة الاحتياطي المطلوبة ، من السهل تحديد مقدار الأموال الجديدة التي سيتم إنشاؤها بواسطة النظام المصرفي.
يغير بنك روسيا نسبة الاحتياطي المطلوبة. الزيادة في المعدلات تعني سحب الأموال من البنوك التجارية ، مع انخفاض الأسعار ، زيادة الاحتياطيات الفائضة للبنوك التجارية ، التي توفرها على الائتمان.
لا يحدث نمو عرض النقود فقط بسبب إطلاق الأموال للتداول ، ولكن أيضًا بسبب إنشاء نقود جديدة من قبل النظام المصرفي.
عمليات السوق المفتوحة- هذا هو شراء وبيع الأوراق المالية الحكومية من قبل بنك روسيا ، وعمليات قصيرة الأجل مع الأوراق المالية تليها معاملة عكسية. يتم اعتماد حد عمليات السوق المفتوحة من قبل مجلس الإدارة. شراء الأوراق المالية يعني طرح النقود للتداول ، بيع الأوراق المالية يعني سحب الأموال من التداول. هذه هي الطريقة الأقوى والأكثر فاعلية لتنظيم تداول الأموال ، والتي يتم استخدامها في كثير من الأحيان أكثر من الأساليب الأخرى في الممارسة العالمية. على الرغم من التوقف المؤقت عن عمل سوق الأوراق المالية بعد أغسطس 1998 ، لم يتخلى بنك روسيا عن هذه الطريقة لتنظيم تداول الأموال. في سبتمبر 1998 ، أصدر البنك المركزي للاتحاد الروسي سندات بنك روسيا (OBR) وبدأ العمليات معهم. تم استخدام هذه السندات كضمان لقروض البيدق والقروض اليومية والقروض الليلية ، وكذلك لإجراء معاملات إعادة الشراء معهم.
إعادة تمويل البنك- هذا هو إقراض من بنك روسيا للبنوك التجارية ، بما في ذلك إعادة خصم الفواتير. يحدد بنك روسيا سعر الفائدة على إعادة التمويل. وتؤدي الزيادة في هذا المعدل إلى ارتفاع تكلفة القروض وانخفاض مقدار الأموال المتداولة ، ويؤدي انخفاض المعدل إلى انخفاض تكلفة القروض وزيادة مقدار المال. يتم تحديد معدل إعادة التمويل على مستوى معدلات السوق المالية. حتى منتصف يونيو 1998 ، أصدر بنك روسيا ثلاثة أنواع من القروض للبنوك التجارية:
مكاتب الرهونات- بضمان الأوراق المالية الحكومية المدرجة في قائمة لومبارد لبنك روسيا ؛
قروض خلال اليومالمقدمة للبنوك خلال يوم التشغيل في وجود أوامر دفع غير منفذة ؛
قروض التسوية بين عشية وضحاها(قروض ليلية) لإتمام التسويات في نهاية يوم العمل عن طريق إيداع القرض في الحساب المراسل للبنك لدى قسم التسوية في بنك روسيا.
تم إصدار القروض ضمن الحدود التي وضعها بنك روسيا. منذ مارس 1998 ، تم إصدار القروض المضمونة فقط للبنوك التجارية مقابل الأوراق المالية الحكومية. كان شرط توفيرها هو الحظر الأولي للأوراق المالية الحكومية على حساب "الإيداع" للبنك في جهة إيداع مرخصة. كانت القيمة السوقية لهذه الأوراق المالية ، بعد تعديلها وفقًا لعامل تعديل بنك روسيا المناسب ، هي أقصى قيمة ممكنة للحصول على قرض.
بدأ بنك روسيا في إجراء عمليات الرهن في مارس 1996 ، أولاً في شكل مزادات ائتمان رهن ، وبعد ذلك - بناءً على طلب البنوك في أي يوم عمل بأسعار فائدة ثابتة ، متباينة اعتمادًا على مدة القروض (من 3 إلى 30 يومًا تقويميًا). منذ 2 فبراير 1998 ، تم إصدار قروض رهينة بسعر فائدة ثابت بنسبة 42٪ سنويًا ، بغض النظر عن توقيت توفيرها. تمت إضافة القرض إلى حساب مراسل لبنك تجاري في بنك روسيا. فيما يتعلق بالأزمة المالية ، منذ 8 يوليو 1998 ، تم تقديم قروض الرهن لمدة تصل إلى 7 أيام تقويمية شاملة من خلال مزادات الائتمان.
وقد تم ترتيب عروض البنوك المقبولة للمزاد حسب مستوى سعر الفائدة المقدم من البنوك ابتداء من الحد الأقصى. تم اتخاذ القرار النهائي بشأن معدل القطع وحجم القروض اللومباردية من قبل لجنة الائتمان التابعة لبنك روسيا بعد تلقي وتحليل الطلبات المصرفية للحصول على قرض. أجريت مزادات ائتمان لومبارد بطريقتين:
"أمريكي"التي تم الوفاء بالعطاءات المستوفاة عندها بأسعار الفائدة التي قدمتها البنوك في العطاءات (كانت تساوي أو تتجاوز معدل القطع) ؛
"هولندي"، والذي تم فيه تلبية جميع العطاءات الراضية بسعر القطع المحدد من قبل بنك روسيا بناءً على نتائج المزاد.
إذا فشل البنك في الوفاء بالتزاماته بسداد قرض بنك روسيا ودفع الفائدة عليه ، فلن يتم تأجيل الدفع وبدأ بنك روسيا في إجراءات بيع الأوراق المالية المرهونة. بالإضافة إلى ذلك ، دفعت البنوك غرامة عن كل يوم تقويمي تأخير بمبلغ 0.3 من معدل إعادة التمويل لبنك روسيا في التاريخ المحدد للوفاء بالالتزام ، مقسومًا على عدد الأيام في السنة الحالية (365 أو 366). تم استخدام عائدات بيع الأوراق المالية المرهونة لسداد مصاريف بنك روسيا على بيع هذه الأوراق المالية ، ثم - ديون البنوك على القروض والفوائد ، وأخيرًا - مقدار غرامات التخلف عن السداد.
بعد 17 أغسطس 1998 ، بدأ البنك المركزي للاتحاد الروسي في تزويد المؤسسات الائتمانية بقروض من الأنواع التالية:
قرض لبنك مصحة يعيد تنظيم مؤسسة ائتمانية (حتى سنة واحدة) ؛
قرض لدعم تدابير سداد الالتزامات للمودعين (حتى 6 أشهر) ؛
قرض لدعم السيولة (من شهر إلى شهرين إلى سنة واحدة) ؛
قرض لدعم تدابير تحسين الاستقرار المالي للبنك (حتى عام واحد) ،
قرض الاستقرار (حتى سنة واحدة).
تغيرت أسعار الفائدة على هذه القروض مع التغير في سعر إعادة التمويل للبنك المركزي. مع عودة الوضع إلى طبيعته في القطاع المصرفي للاقتصاد ، سيتوقف بنك روسيا عن إصدار هذه القروض.
عمليات الإيداع... هذه عمليات لجذب أموال البنوك إلى الودائع. إنها تسمح لبنك روسيا بجذب الأموال الحرة مؤقتًا من البنوك وبالتالي تحييد ضغوطها المحتملة على سوق الصرف الأجنبي.
تم تنفيذ تنظيم الصرف الأجنبي بمساعدة تدخل النقد الأجنبي ، مما يعني شراء وبيع العملات الأجنبية من قبل بنك روسيا في سوق الصرف الأجنبي للتأثير على سعر صرف الروبل وإجمالي الطلب والعرض من العملات الأجنبية. إذا كان الطلب على العملة أكبر من العرض ، فقد باع بنك روسيا العملة من احتياطياته من الذهب والعملات الأجنبية.
إذا تجاوز المعروض من العملة الطلب ، فإن بنك روسيا اشترى العملة. أصبحت هذه العمليات ممكنة بسبب التراكم الكبير لموارد النقد الأجنبي في بنك روسيا. يجب أن تتوافق احتياطيات النقد الأجنبي مع المستوى العالمي ، بما يعادل تمويل حجم الواردات لمدة ثلاثة أشهر.
أصبح إدخال نطاق سعر الصرف الثابت في مايو 1995 طريقة جديدة لتنظيم سعر الصرف. هدفها الرئيسي هو إزالة الدولار من الاقتصاد ، واستقرار سعر صرف الروبل ، ودعم المصدرين المحليين. في بداية عام 1997 ، كان ممر العملة 5500-6100 روبل ، في نهاية العام - 5750-6350 روبل. مقابل الدولار ، منذ أغسطس 1998 تم توسيع ممر العملة إلى 9.5 روبل ، ولكن بسبب تفاقم الأزمة المالية ، لم يكن من الممكن الحفاظ على سعر صرف الروبل داخل ممر العملة. أدى تدفق رأس المال الأجنبي من سوق الأوراق المالية الحكومية إلى انخفاض حاد في احتياطيات الذهب والعملات الأجنبية لبنك روسيا ، ونتيجة لذلك ، رفض التدخلات في النقد الأجنبي. تم الانتقال إلى نظام سعر الصرف العائم.
وضع معايير لنمو المعروض النقدي. وضع بنك روسيا الحد الأدنى والحدود القصوى لنمو المعروض النقدي للفترة المستهدفة (الاستهداف). منذ عام 1995 ، وضع بنك روسيا هدفين مؤقتين سنويًا - الحد الأقصى لمعدل النمو M2 والحد الأقصى لخفض سعر صرف الروبل مقابل الدولار الأمريكي.
القيود الكمية المباشرة - وضع حدود على إعادة تمويل البنوك ، وإجراء بعض العمليات المصرفية من قبل مؤسسات الائتمان. ومن الأمثلة على ذلك إصدار قروض التسوية اللومباردية واليومية والمبيت من قبل بنك روسيا للبنوك التجارية ضمن الحد المقرر. يمكن استخدام القيود المفروضة على معاملات الصرف الأجنبي كمثال آخر. لا يمكن إجراء عمليات الصرف الأجنبي إلا من قبل البنوك المعتمدة التي حصلت على ترخيص من بنك روسيا لإجراء مثل هذه العمليات. في الوقت نفسه ، هناك ثلاثة أنواع من التراخيص: عامة ، موسعة وداخلية. يمنح الترخيص العام الحق في إجراء عمليات الصرف الأجنبي في الأسواق المحلية والعالمية ، وفتح حسابات مراسلة في البنوك الأجنبية دون تحديد عددها. يمنحك الترخيص الممتد إمكانية إقامة علاقات مراسلة مع ستة بنوك أجنبية وبنوك أجنبية سابقة لاتحاد الجمهوريات الاشتراكية السوفياتية (بنك موسكو نارودني في لندن ، وبنك إيربانك في باريس ، وما إلى ذلك). يمنح الترخيص الداخلي الحق في العمل في سوق الصرف الأجنبي المحلي والدخول إلى السوق الخارجية ، مع مراعاة فتح حسابات مراسلة في أي بنك آخر لديه ترخيص عام.
بالإضافة إلى الطرق الرئيسية للتنظيم ، هناك طرق ثانوية.
التي يفرضها القانون هامش- الحد الأدنى لنسبة السداد الأولي للأوراق المالية على حساب أموال المستثمر الخاصة. شراء الأوراق المالية بالائتمان أمر خطير لأنه ينطوي على البنوك. لذلك ، في جميع البلدان ، يتم تنظيم المعاملات مع الأوراق المالية بالائتمان بشكل صارم. في روسيا ، يتم تحديد الحد الأدنى للهامش بموجب تعليمات وزارة المالية في الاتحاد الروسي "بشأن قواعد إجراء وتسجيل المعاملات مع الأوراق المالية" بتاريخ 6 يونيو 1992 رقم 53. وهو يمثل 50٪ من إجمالي قيمة الأوراق المالية المشتراة.
إذا كانت محدودة ، فإن كمية الأموال المتداولة تنخفض. إذا نما البيع ، يزداد مقدار المال المتداول.
القروض الاستهلاكية- بيع البضائع بالآجل.
بسبب الدخل المنخفض للسكان ، فإن تطوير الائتمان الاستهلاكي في روسيا ممكن فقط مع ارتفاع معين في مستوى الدخل. في الوقت الحالي ، يعد تطوير مثل هذا القرض اتجاهًا واعدًا في أنشطة البنوك التي تبحث عن مجالات جديدة للاستثمار الرأسمالي. إن استخدام هذه الطريقة محدود بسبب الافتقار إلى البنية التحتية والإطار القانوني وارتفاع مستوى مخاطر الائتمان. على الرغم من ذلك ، يعد الائتمان الاستهلاكي حافزًا للنمو الاقتصادي وتنشيطًا للطلب الكلي.
إرشاد... هذا عندما يقدم بنك روسيا توصيات للكيانات القانونية والأفراد والبنوك.
متى وأي من الإجراءات المذكورة أعلاه تُستخدم؟ إذا كان من الضروري زيادة كمية الأموال المتداولة ، فإن بنك روسيا يشتري الأوراق المالية ، ويخفض نسبة الاحتياطي المطلوبة ، ويقلل معدل إعادة التمويل ، وما إلى ذلك. تسمى هذه السياسة سياسة الأموال الرخيصة. في ظروف التضخم ، عندما يكون من الضروري تقليل كمية الأموال المتداولة ، يبيع بنك روسيا الأوراق المالية ، ويزيد نسبة الاحتياطي المطلوبة ، ويرفع معدل إعادة التمويل ، وما إلى ذلك. تسمى هذه السياسة سياسة الأموال باهظة الثمن. في الأساس ، هذا هو التنظيم المعاكس للدورة الاقتصادية.
التدفقات النقدية من غير المقيمين لها مزاياها وعيوبها. فوائد تدفق الأموال غير المقيمين:
انخفاض أسعار الفائدة ؛
تلبية احتياجات الميزانية من الأموال المقترضة ؛
زيادة سيولة الجهاز المصرفي.
استقرار سعر صرف الروبل.
نمو احتياطيات النقد الأجنبي لبنك روسيا.
مساوئ تدفق الأموال غير المقيمين:
توازن غير مستقر
زعزعة استقرار سعر الصرف.
احتمال حدوث أزمة مالية.
إمكانية هروب رأس المال الأجنبي من السوق الروسية ؛
لا يذهب تدفق الأموال إلى الإنتاج ، بل يستقر في أيدي السكان.
الحفاظ على استقرار التداول النقدي واستقرار الوحدة النقدية الوطنية وتحقيق التوازن بين العرض والطلب على النقد. جزئيًا ، يُعتبر تنظيم تداول الأموال أحد المكونات ، لكن هذه العملية أوسع بكثير ، حيث إنها تتضمن نظامًا للتنظيم والإدارة ، فضلاً عن الآليات. لذلك ، يجب اعتبار تنظيم التداول النقدي من مكونات الدولة.
يتم تنظيم تداول الأموال على أساس استخدام مجموعة من الأساليب والأدوات والإجراءات الإدارية لأنشطة البنوك والمؤسسات غير المصرفية في سوق النقد. يشمل تنظيم التداول النقدي: التكوين والإدارة ، والانبعاثات ، وإصدار النقد وتداوله ، وإنشاء ودعم أنظمة الدفع ، وما إلى ذلك.
كجزء من تنفيذ السياسة النقدية لتنظيم التداول النقدي ، تستخدم البنوك المركزية الأدوات التالية:
من وجهة نظر البنك المركزي ، فإن الأداة الرئيسية لتنظيم التداول النقدي هي الاحتياطيات المطلوبة ، والتي تساهم أحجامها ، أولاً وقبل كل شيء ، في تكوين مؤشر القاعدة النقدية (المال الضيق) والمجمع النقدي م 0. يمكن اعتبار أن المبالغ المتراكمة من الاحتياطيات المطلوبة تصبح أساسًا لإنشاء أموال جديدة من قبل البنك المركزي. يتم إضافة الاحتياطيات الإلزامية إلى البنوك لدى البنك الوطني وتستخدم كأداة نقدية بحتة. يتم تحديد نسب الاحتياطي المطلوبة كنسبة مئوية من مبلغ الودائع التي يجذبها البنك. إنها متشابهة بالنسبة لجميع البنوك ، ولكنها متباينة حسب نوع الإيداع وشروط ونوع عملة الأموال التي يتم جمعها. يتم إيداع مبالغ الاحتياطيات المطلوبة في حسابات البنوك المراسلة لدى البنك الوطني بالعملة الوطنية ، بغض النظر عن عملة الوديعة التي يجتذبها البنك.
إذا كان من الضروري زيادة الحجم المتداول ، فيمكن للبنك المركزي تقليل نسب الاحتياطي المطلوبة ، وإذا لزم الأمر ، تقليل المعروض النقدي ، فيمكنه زيادتها. بفضل هذه الإجراءات ، في الحالة الأولى ، تزداد موارد البنوك التي يمكنهم استخدامها للإقراض ، وفي الحالة الثانية ، على العكس من ذلك ، تتناقص ، مما يبطئ وتيرة الإقراض ، وبالتالي يقلل من حجم الأموال في التداول.
الأداة الثانية ، المنطقية والمهمة للممارسة المحلية ، لتنظيم تداول الأموال هي عمليات البنك المركزي في سوق الصرف الأجنبي ، ويرجع الفضل في ذلك بشكل أساسي إلى إصدار الأموال بالفعل في أوكرانيا لسنوات عديدة. من خلال شراء العملات الأجنبية في سوق الصرف الأجنبي ، يقوم البنك الوطني بإصدار الهريفنيا ، ومن خلال تنفيذ تدخلات النقد الأجنبي وبيع العملات الأجنبية ، فإنه يسحب فائض الهريفنيا من التداول. وعلى الرغم من أن مثل هذه الأداة لتنظيم تداول الأموال في الممارسة العالمية ليست الأداة الرئيسية ، فإن أهميتها بالنسبة للنظام المصرفي المحلي ستظل بالغة الأهمية في المستقبل.
الأداة الواعدة لتنظيم تداول الأموال هي عمليات البنك المركزي لإعادة تمويل البنوك وسحب الأموال الزائدة من التداول عن طريق ودائع البنك المركزي. على المدى الطويل ، يجب أن تحل أداة تنظيم التداول النقدي محل قناة انبعاث العملة وأن تصبح مهيمنة.
تستخدم سياسة سعر الفائدة كأداة لتنظيم التداول النقدي كجزء من تنفيذ الاستراتيجية العامة للسياسة النقدية. يحدث تأثيره على حجم وهيكل عرض النقود المتداولة على أساس التغيرات في أحجام الودائع التي تجتذبها البنوك وعلى أساس القروض الصادرة عنها. ومع ذلك ، تجدر الإشارة إلى أن التغيير في أسعار الفائدة يؤثر على حجم المعروض النقدي المتداول بطريقتين: تؤدي الزيادة في معدلات الودائع إلى زيادة تكلفة الموارد المصرفية ، وبالتالي إلى زيادة أسعار الفائدة على قروض. في مثل هذه الحالة ، على الرغم من حقيقة أن حجم الودائع والمجمع النقدي الكلي M 2 يتزايدان ، فإن وتيرة الإقراض تتباطأ ، وهذا بدوره يحد من الانبعاثات غير النقدية. لذلك ، فإن تأثير سياسة سعر الفائدة كأداة لتنظيم تداول الأموال على معدل دوران الأموال ليس مهمًا كما هو مذكور أحيانًا في الأدبيات العلمية. وظائف سياسة سعر الفائدة لتنظيم تداول الأموال مقيدة بنظام الحوافز والموازين التي يمكن للمؤسسات المصرفية تنفيذها في تنفيذ وظائفها لتنظيم تداول الأموال.
من الأهمية بمكان لتنظيم التداول النقدي عمليات البنك المركزي مع الأوراق المالية ، وقبل كل شيء ، مع الحصول على أي منها في السوق الثانوية وتنفيذ تسييلها ، يصدر البنك المركزي مبلغًا إضافيًا من المال للتداول. بعد استرداد السندات ، يتم سحب المعروض النقدي من التداول.
في ظروف تشكيل سوق النقد المحلي 1993-1994. من أجل تنظيم تداول النقد ، استخدم مؤشرات "سقوف الائتمان" (مقدار أو معدل نمو الإقراض مقارنة بالفترة السابقة) ، والتي تم تحديدها للبنوك من أجل تقييد أو تحفيز الإقراض للاقتصاد. وعليه ، ساهمت الزيادة في الإقراض في زيادة حجم الأموال المتداولة ، بينما أدى الانخفاض ، على العكس من ذلك ، إلى تقييد نموها. اليوم ، لا يستخدم البنك الوطني مثل هذه الأداة لتنظيم التداول النقدي.
على مستوى البنوك الفردية ، يتم تنظيم التداول النقدي من خلال اتباع سياسة الائتمان والودائع الخاصة بها ، وتنظيم تداول النقد ، والخدمات النقدية للعملاء ، وتنظيم نظام المدفوعات والتسويات.
كما تلعب المؤسسات المالية غير المصرفية دورًا معينًا في تنظيم التداول النقدي ، حيث تؤدي كل منها وظائف معينة وفقًا لأهداف أنشطتها النظامية. هذه المؤسسات المالية والائتمانية غير المصرفية (شركات التأجير والتخصيم) ، والمؤسسات التي تصدر النقود الإلكترونية ، والمشاركين غير المصرفيين في أنظمة الدفع ؛ مراكز التسوية النقدية غير الحكومية وما في حكمها.
تداول النقد وأثره على عمل الاقتصاد
إن حركة النقود في أداء وظائفهم في شكل نقدي وغير نقدي هي تداول النقود. يوجد تداول الأموال في شكلين: نقدي وغير نقدي.
تداول النقد- حركة النقد في دائرة التداول وأداء وظيفتين من قبلهما (وسائل الدفع ووسائل التداول). يستخدم النقد: لتداول السلع والخدمات ؛ وللمستوطنات التي لا تتعلق مباشرة بحركة السلع والخدمات ، وهي: للتسويات المتعلقة بدفع الأجور ، والمعاشات التقاعدية ، إلخ. يتم تداول النقد باستخدام أنواع مختلفة من النقود: الأوراق النقدية والعملات المعدنية والكمبيالات والشيكات وبطاقات الائتمان وما إلى ذلك. يصدر البنك المركزي النقد.
التداول غير النقدي- حركة القيمة بدون مشاركة نقدية: تحويل الأموال من خلال حسابات المؤسسات الائتمانية ، مقاصة المطالبات المتبادلة. يتم التداول غير النقدي باستخدام الشيكات والكمبيالات وبطاقات الائتمان وأدوات الائتمان الأخرى. اعتمادًا على المحتوى الاقتصادي ، يتم تمييز مجموعتين من التداول غير النقدي: للمعاملات السلعية والالتزامات المالية.
تشمل المجموعة الأولى المدفوعات غير النقدية للسلع والخدمات ، والثانية - المدفوعات للميزانية والأموال خارج الميزانية ، وسداد القروض المصرفية ، ودفع الفائدة على القروض ، والمدفوعات لشركات التأمين.
هناك علاقة وترابط بين التداول النقدي وغير النقدي. يتم تحديد مبلغ المال المطلوب لأداء وظائف النقود كوسيلة تداول ودفع بالشروط التالية:
الحجم الإجمالي للسلع والخدمات المتداولة ؛
مستوى أسعار السلع وتعريفات الخدمات ؛
سرعة تداول الأموال ؛
درجة تطور المدفوعات غير النقدية.
في تداول المعادن ، تم تنظيم مبلغ المال تلقائيًا من خلال وظيفة الكنز. هذا يضمن استقرار التداول النقدي. في غياب معيار الذهب ، بدأ قانون النقود الورقية في العمل ، والذي بموجبه كان عدد علامات القيمة مساويًا للمبلغ التقديري للنقود الذهبية المطلوبة للتداول. في هذه الحالة ، اهتز استقرار الأموال ، وأصبح من الممكن إهلاكها. الآن ، في سياق شيطنة الذهب ، خضع قانون تداول النقد لتعديل.
كان مقياس قيمة السلع والخدمات هو رأس المال النقدي ، والذي يقيس القيمة ليس في السوق في التبادل من خلال مساواة البضائع بالمال ، ولكن في عملية الإنتاج - البضائع إلى البضائع. وبالتالي ، يجب تحديد مبلغ الأموال الائتمانية غير القابلة للتبادل من خلال قيمة جميع القيم في الدولة من خلال رأس المال النقدي. لا يوجد منظم تلقائي للمبلغ الإجمالي للمال تحت هيمنة أموال الائتمان. ومن هنا يأتي دور الدولة في تنظيم تداول الأموال. إن إصدار أموال الائتمان دون مراعاة القيمة الحقيقية للسلع المنتجة والخدمات المقدمة في البلد في عملية الإنتاج والتوزيع والتبادل سيؤدي حتما إلى فائضها ويؤدي في النهاية إلى انخفاض قيمة الوحدة النقدية. الشرط الرئيسي لاستقرار الوحدة النقدية للبلد هو مطابقة حاجة الاقتصاد للمال إلى إيصالها الفعلي نقدًا وغير نقدي.
النظام النقدي للاتحاد الروسي
النظام النقدي- هيكل التداول النقدي في الدولة ، الذي تطور تاريخيًا ، وهو مكرس في القانون. يعمل النظام النقدي لروسيا وفقًا للقانون الفيدرالي للبنك المركزي للاتحاد الروسي (بنك روسيا).
العملة الرسمية في بلدنا هي الروبل. يحظر إدخال وحدات نقدية أخرى على أراضي الاتحاد الروسي. لم تحدد القوانين النسبة بين الروبل والذهب أو المعادن النفيسة الأخرى. يتم تحديد سعر الصرف الرسمي للروبل مقابل العملات الأجنبية من قبل البنك المركزي للاتحاد الروسي (CBR) ويتم نشره في الصحف. يمتلك بنك روسيا الحق الحصري في إصدار النقد وتنظيمه من التداول وسحبه على أراضي الاتحاد الروسي. وهو مسؤول عن حالة التداول النقدي من أجل الحفاظ على النشاط الاقتصادي الطبيعي في البلاد.
أنواع الأموال التي لها قوة دفع قانونية هي الأوراق النقدية والعملات المعدنية ، المدعومة بجميع أصول بنك روسيا ، بما في ذلك احتياطيات الذهب ، والأوراق المالية الحكومية ، واحتياطيات المؤسسات الائتمانية المودعة في حسابات لدى البنك المركزي لروسيا.
من أجل تنظيم تداول النقد على أراضي الاتحاد الروسي ، يضطلع بنك روسيا بالمسؤوليات التالية:
التنبؤ وتنظيم إنتاج ، ونقل وتخزين الأوراق النقدية والعملات المعدنية ، وكذلك إنشاء صناديق احتياطي لها ؛
وضع قواعد التخزين والنقل وتحصيل النقد لمؤسسات الائتمان ؛
تحديد علامات الملاءة للأوراق النقدية وإجراءات استبدال الأوراق النقدية والعملات المعدنية التالفة ، وكذلك إتلافها ؛
تطوير إجراء لإجراء المعاملات النقدية لمؤسسات الائتمان.
يتم إنشاء جميع القضايا المتعلقة بتنظيم وتنظيم التسويات غير النقدية من قبل بنك روسيا وفقًا للتشريعات الحالية. يحدد القواعد والأشكال والشروط والمعايير لتنفيذ المدفوعات غير النقدية. تشمل مسؤولياته ترخيص أنظمة التسوية لمؤسسات الائتمان.
يتم تنفيذ تنظيم التداول النقدي ، المفروض على بنك روسيا ، وفقًا للتوجيهات الرئيسية للسياسة النقدية ، والتي يتم تطويرها والموافقة عليها بالطريقة المنصوص عليها في التشريع المصرفي. يعتبر بنك روسيا ، الممنوح الحق الحصري في إصدار الأموال ، مسؤولاً بشكل خاص عن الحفاظ على التوازن في مجال تداول الأموال.
تنظيم تداول الأموال من قبل الدولة
ضرورة موضوعية للاقتصاد هو تنظيم تداول الأموال. يفترض: 1) تحديد حجم المعروض النقدي لفترة معينة. 2) اتجاه تدفقات عرض النقود ، مع مراعاة حل المشكلات في مجال الإنتاج الاجتماعي ؛ 3) تدابير للمحافظة على استقرار تداول النقود وزيادة القوة الشرائية للنقود.
هناك 4 خيارات للإجراء المستهدف للدولة:
1) التأثير المباشر على ديناميكيات الإنتاج والإفراج عن البضائع في السوق ؛
2) انخفاض أو زيادة سرعة تداول الأموال ؛
3) تخفيض أو زيادة المعروض النقدي ؛
4) زيادة مباشرة (توجيهية) في عرض النقود.
تتم جميع التحولات في مجال التداول النقدي من قبل الدولة من خلال تنفيذ الإصلاحات النقدية. الإصلاح النقدي هو القضاء الجذري على أوجه القصور في المجال النقدي ، مما يوفر الانتقال إلى استخدام وحدة نقدية مستقرة ، تتميز بقوة شرائية مستقرة ، والتي يمكن أن تسهم في تطوير العلاقات المتأصلة في اقتصاد السوق ، وزيادة دور المال في تنمية الاقتصاد الوطني.
يتم تنفيذ الإصلاحات النقدية وفقا لقوانين تشريعية تهدف إلى تعزيز النظام النقدي في البلاد. في سياق الإصلاحات النقدية ، يتم إزالة النقود الورقية المستهلكة من التداول ، وإصدار أخرى جديدة ، وتغيير الوحدة النقدية أو محتواها من الذهب ، وهناك انتقال من نظام نقدي إلى آخر. في كل هذه الحالات ، نتحدث عن تغيير الوحدة النقدية سواء في التداول النقدي أو في المدفوعات غير النقدية.
في الوقت نفسه ، ليس من الضروري ، خاصة في الظروف الحديثة ، تغيير محتوى الذهب للوحدة النقدية ، لكن سعر صرف العملة الوطنية قد يتغير.
يوفر استكمال الإصلاح النقدي ضمانات للحفاظ على استقرار الوحدة النقدية الجديدة في المستقبل. بعد الإصلاح النقدي ، من الضروري تنفيذ إجراءات معينة بشكل منهجي للحفاظ على النتائج المحققة. تلعب السياسة النقدية ذات الأسس المتينة دورًا مهمًا في هذا الأمر ، حيث يمكن تنفيذ التنظيم الضروري للمجال النقدي.
نمو الإنتاج ، والمساهمة في زيادة المعروض من السلع والحد من إمكانية ارتفاع الأسعار ، وهو أمر ذو أهمية قصوى للحفاظ على استقرار الوحدة النقدية ؛
نقص الميزانية ، مما يجعل من الممكن الاستغناء عن استخدام الانبعاثات النقدية ورفع قرض لتغطية نفقات الميزانية ، وبالتالي الحد من الطلب الفعال وتأثيره المحتمل على نمو الين ؛
وجود احتياطيات كافية من الذهب والعملات الأجنبية للحفاظ على استقرار سعر صرف العملة الوطنية ، وإذا لزم الأمر ، استخدام هذه الاحتياطيات لاستيراد السلع ، وزيادة المعروض منها في السوق.
إن أهمية كل من هذه العوامل في تنفيذ الإصلاحات النقدية المختلفة ليست واحدة ، فقط في حالة توفر هذه الشروط المسبقة ، يمكن أن يكون الإصلاح ناجحًا.
المذهب هو أيضًا مقياس مصمم لإزالة النتائج السلبية لانخفاض استقرار الوحدة النقدية. إنها أقل أهمية بما لا يقاس وتتكون من تغيير اسم الوحدة النقدية ، كقاعدة عامة ، تخضع لاستبدال الوحدة النقدية القديمة بنسبة معينة (على سبيل المثال ، 10: 1) بوحدة نقدية جديدة. لا تؤدي مثل هذه الإجراءات إلى تحول كبير في النظام النقدي ويتم اختزالها فقط لاستبدال الوحدة النقدية ، والتي لها أهمية فنية بشكل أساسي ، لأنها تسهل وتبسط الحساب ، ولكنها لا تؤدي إلى إنشاء مستقر. الوحدة النقدية.
لا تُقيِّم المصطلحات المستخدمة لوصف التغييرات في الوحدة النقدية دائمًا محتوى هذه المقاييس بشكل صحيح. على سبيل المثال ، يعني تنفيذ فئة ما ، كقاعدة عامة ، انخفاض في التعبير الاسمي للأوراق النقدية الصادرة. مثل هذا التقييم مقبول عمليا لوصف الطوائف التي يتم إجراؤها في بلدنا. ينطبق هذا على الفئة في عام 1992 ، عندما حل عام 1992 محل 10000 روبل. تم إصدار الأوراق النقدية مسبقًا ، وكذلك في عام 1923 ، عندما كانت الأوراق النقدية الصادرة حديثًا مرتبطة بنموذج 1922 على أنها 1: 100.
في وقت لاحق ، في عام 1996 ، تم استبدال الوحدات النقدية الصادرة سابقًا بنسبة 10 ؛ 1 إلى وحدة 1961 ، وكان هذا المقياس عبارة عن فئة تم تقليلها إلى تغيير في التعبير الاسمي للوحدة النقدية ، والتي كانت ذات أهمية بشكل أساسي للتداول النقدي داخل الدولة. ومع ذلك ، في وقت واحد مع الفئة ، تم تقليل محتوى الذهب للوحدة النقدية بمقدار 4.5 مرة. لا يمكن وصفها بأنها فئة ، لكنها كانت تدبيرًا مستقلاً ، كان مرتبطًا بشكل أساسي بالعمليات مع الدول الأجنبية.
ليس دقيقًا تمامًا ، في رأينا ، أن اسم الطائفة ورد في مرسوم رئيس الاتحاد الروسي المؤرخ 4 أغسطس 1997 "بشأن تغيير القيمة الاسمية للأوراق النقدية الروسية ومقياس الأسعار". وفقًا للمرسوم ، يتم توفير تسمية القيمة الاسمية للأوراق النقدية ، وليس الوحدة النقدية ، في حين أن الفئة لا تنطبق فقط على الأوراق النقدية النقدية ، ولكن أيضًا على الأموال غير النقدية.
تخفيض قيمة العملة هو أيضًا مقياس لاستقرار الوحدة النقدية. في عام 1998. في الاتحاد الروسي ، اجتذب تخفيض قيمة العملة اهتمامًا متزايدًا. كانت هذه العملية بسبب الوضع السائد في الاقتصاد ، والأزمة المالية ، وعدم السداد ، والتقلبات في سعر صرف الروبل ، والتي كانت مهمة لتسويات المعاملات الاقتصادية الأجنبية ، وكذلك في تبادل الروبل بالعملة الأجنبية ( دولار ، وما إلى ذلك)
عند النظر في مشكلة تخفيض قيمة العملة ، هناك اختلافات في تعريف محتواها ، وأسباب تنفيذها. في عملية تحليل المشكلة ، يتم تجاهل الاختلافات في طبيعة الوحدة النقدية وشروط عملها.
في الواقع ، أثناء عمل عملة كاملة أو قابلة للاستبدال مقابل الذهب ، كان يُفهم تخفيض قيمة العملة على أنه انخفاض في قيمة الوحدة النقدية ، والتي تتمثل في انخفاض محتواها من الذهب. لذلك ، في منتصف القرن العشرين. كشيء بديهي في الأدبيات ، لوحظ أن تخفيض قيمة العملة يتكون من انخفاض في محتوى الذهب للوحدة النقدية. على سبيل المثال ، يتمثل تخفيض قيمة الفرنك في عام 1928 في حقيقة أن "محتوى الذهب فيه انخفض بنحو 5 مرات مقارنة بمستوى ما قبل الحرب" ، وانخفاض قيمة الليرة الإيطالية (1936) ، والين الياباني (1937) " يتمثل في انخفاض محتوى الذهب في هذه الوحدات النقدية ". في الخصائص المذكورة أعلاه ، لا يرتبط تنفيذ تخفيض قيمة العملة بالتغيرات في أسعار الصرف ، بل يرتبط بالتغيرات في محتوى الذهب للوحدات النقدية.
على عكس الخصائص الموجودة سابقًا وخفض قيمة العملة في الظروف الحديثة ، عندما لا يكون وزن محتوى الذهب في وحدة نقدية ثابتة ولا يتم إجراء تبادل الأوراق النقدية بالذهب ، فقد تغير فهم تخفيض قيمة العملة. ومن الخصائص الشائعة نسبيًا أنه يربط تخفيض قيمة العملة بانخفاض قيمة العملة الوطنية ، مع الحاجة إلى تكديس احتياطيات كافية من الذهب والعملات الأجنبية التي يمكن أن تضمن استقرار سعر الصرف.
يكمن عدم كفاية مثل هذا التفسير في حقيقة أنه يتجاهل ، بدرجة أكبر أو أقل ، مثل هذه الظروف المهمة التي تؤثر على سعر صرف العملة الوطنية مثل نسبة مستويات الأسعار في الأسواق المحلية والأجنبية ، والعمليات التضخمية.
تمارس حالة التجارة وميزان المدفوعات تأثيرًا معينًا على سعر الصرف ، فضلاً عن تأثير الدولة على التغيير في مستوى الأسعار بمساعدة إجراءات السياسات الجمركية والضريبية. لا ينبغي تجاهل عوامل مثل التغيرات في تكلفة السلع بسبب التقلبات في مقدار تكاليف الإنتاج ، ونسبة العرض والطلب على السلع ، وانخفاض أسعار النفط والغاز والسلع الأخرى في الأسواق الدولية. وبالتالي، تخفيض قيمة العملة- مثل هذا التغيير في سعر صرف الوحدة النقدية الوطنية بالنسبة للعملة الأجنبية ، والذي يصاحبه انخفاض في القوة الشرائية للوحدة النقدية.
يجب أن يؤخذ في الاعتبار أن التغيير ، وقبل كل شيء ، انخفاض قيمة الروبل مصحوب بعدد من النتائج ، بما في ذلك:
زيادة الاهتمام بزيادة الصادرات ، حيث يمكن الحصول على كمية كبيرة من الروبل مقابل وحدة من أرباح العملات الأجنبية ؛
ارتفاع الأسعار في السوق المحلي ، خاصة بالنسبة للسلع المستوردة ، مما قد يؤثر على تدهور الوضع المادي للسكان ؛
انخفاض قيمة مدخرات الروبل (النقدية والأموال المخزنة في البنوك) ؛
تدهور ظروف استيراد المعدات والأجهزة المختلفة.
كل هذا يجب أن يكون بمثابة حافز للحكومة لاتخاذ تدابير معينة للقضاء على العواقب السلبية لانخفاض قيمة الروبل ، سواء بالنسبة للشركات والسكان. هناك أيضًا تدابير استقرار مثل الانكماش (تقليل المعروض النقدي عن طريق إزالة النقود الورقية الزائدة من التداول) والإلغاء (تصفية العملات القديمة وإصدار نقود ورقية جديدة بكميات أقل).
